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時(shí)間：2023-06-20 18:03:32
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為幫助中小企業(yè)解決發(fā)展資金匱乏的難題，發(fā)達(dá)國(guó)家的政府根據(jù)使中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)及社會(huì)某些方面充分發(fā)揮作用的既定目標(biāo)，制定了各種扶持政策與資金援助計(jì)劃，且列入政府的年度財(cái)政支出預(yù)算中，鮮明地體現(xiàn)出政府的意圖。其為中小企業(yè)提供的資金援助主要包括財(cái)政補(bǔ)貼、貼息貸款與優(yōu)惠貸款三種形式。
1.財(cái)政補(bǔ)貼。財(cái)政補(bǔ)貼是政府對(duì)中小企業(yè)符合政府要求的做法給予財(cái)政上的援助。從發(fā)達(dá)國(guó)家的情況看，目前財(cái)政補(bǔ)貼的應(yīng)用環(huán)節(jié)主要是鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)人口，促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵(lì)中小企業(yè)擴(kuò)大出口等方面。
(1)就業(yè)補(bǔ)貼。對(duì)提供較多就業(yè)機(jī)會(huì)的中小企業(yè)給予就業(yè)補(bǔ)貼，促使其吸收更多的失業(yè)者，以緩解就業(yè)壓力。各國(guó)的實(shí)踐證明，這是一項(xiàng)比較好的促進(jìn)就業(yè)的措施。從就業(yè)補(bǔ)貼的方式來(lái)看，主要有兩種。一是補(bǔ)貼給接收就業(yè)人員的企業(yè)，以用于安排就業(yè)的各種費(fèi)用 (如上崗培訓(xùn)、學(xué)徒津貼等 )。法國(guó)政府為滿足地方擴(kuò)大就業(yè)的需要，曾規(guī)定中小企業(yè)每年擴(kuò)大招工一名，可從政府得到 4000歐元的津貼；每增聘一名科技人員，發(fā)給 1.6萬(wàn)歐元的資助。二是補(bǔ)貼給自創(chuàng)企業(yè)的失業(yè)者，為其提供一筆啟動(dòng)資金。如英國(guó)政府為幫助失業(yè)者自謀職業(yè)，制定了企業(yè)補(bǔ)貼計(jì)劃，規(guī)定對(duì)自主開業(yè)的失業(yè)者，每周補(bǔ)貼 40英鎊。德國(guó)政府給予中小企業(yè)投資補(bǔ)貼，對(duì)失業(yè)人員創(chuàng)辦企業(yè)，給予兩萬(wàn)馬克的資助。德國(guó)政府不僅鼓勵(lì)失業(yè)者獨(dú)立開業(yè)，而且也鼓勵(lì)從業(yè)者、正在接受培訓(xùn)者以及閑散人員獨(dú)立開業(yè)。對(duì)創(chuàng)業(yè)者給予的資助，不只限于某一特定行業(yè)，所有的行業(yè)包括服務(wù)業(yè)和娛樂業(yè)，都能得到國(guó)家的資助。凡投資額在 120萬(wàn)歐元以下的企業(yè)，擁有所需投資額 12%以上的自有資金即可獲得補(bǔ)助資金，最高額可占總投資的三分之一。
(2)研究與開發(fā)補(bǔ)貼。中小企業(yè)資金有限，能用于研究與開發(fā)的資金則更少，而技術(shù)進(jìn)步對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)又具有十分重要的作用。鼓勵(lì)中小企業(yè)使用新技術(shù)和加快技術(shù)改造，是提高中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。發(fā)達(dá)國(guó)家政府對(duì)中小企業(yè)研究與開發(fā)資助的主要形式是設(shè)立政府專項(xiàng)基金。通過(guò)制定各種中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與開發(fā)計(jì)劃，對(duì)符合計(jì)劃所提出條件的中小企業(yè)給予專項(xiàng)補(bǔ)貼，專項(xiàng)基金和技術(shù)創(chuàng)新與開發(fā)計(jì)劃一般由政府的中小企業(yè)主管部門管理和實(shí)施。如美國(guó)根據(jù) 1982年通過(guò)的《中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展法》，1983年美國(guó)中小企業(yè)管理局實(shí)施了“中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新計(jì)劃”，截至 1995年底，參加中小企業(yè)創(chuàng)新研究計(jì)劃的有 11個(gè)政府機(jī)構(gòu)，共向該計(jì)劃提供撥款 55億美元。法國(guó)政府在 1983年制定了 ANVAR計(jì)劃，規(guī)定這項(xiàng)計(jì)劃 80%的預(yù)算是用來(lái)支持小型企業(yè)的研究與創(chuàng)新活動(dòng)，并且小型企業(yè)的研究與開發(fā)的支出 50%由政府提供。法國(guó)還專門設(shè)立了為中小企業(yè)推廣新技術(shù)提供資助費(fèi)用的國(guó)家科研推廣局，對(duì)由研究人員創(chuàng)辦的企業(yè)提供償還期為 15～ 50年的 20至 30萬(wàn)歐元的無(wú)息貸款。
2.貼息貸款。貼息貸款是一種政府對(duì)中小企業(yè)貸款的利息補(bǔ)貼。其能夠以較少的財(cái)政資金帶動(dòng)大量的社會(huì)資金參與對(duì)中小企業(yè)的援助。貼息貸款的具體做法：一是對(duì)中小企業(yè)的自由貸款給予高出市場(chǎng)平均利率部分的利息補(bǔ)貼，以使中小企業(yè)能夠按市場(chǎng)平均利率獲得貸款，提高中小企業(yè)在自由信貸市場(chǎng)中的借貸能力；二是對(duì)中小企業(yè)的長(zhǎng)期低息貸款提供貼息，以幫助中小企業(yè)獲得最難取得的長(zhǎng)期信貸資金，德、法等發(fā)達(dá)國(guó)家是采用貼息貸款方式較多的國(guó)家。同時(shí)，這一方式也較為適合在資金相對(duì)缺乏的發(fā)展中國(guó)家采用。
3.政府優(yōu)惠貸款。它主要是指政府用財(cái)政資金通過(guò)私人金融中介機(jī)構(gòu)，或建立專門的政府金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)直接提供少量的優(yōu)惠貸款援助。政府優(yōu)惠貸款主要是解決中小企業(yè)獲得長(zhǎng)期貸款困難的問題。一些效益較好的中小企業(yè)可以通過(guò)擔(dān)保等形式，或付出較高的利息來(lái)獲得短期流動(dòng)資金。但中小企業(yè)的長(zhǎng)期貸款風(fēng)險(xiǎn)太大，一般商業(yè)銀行是根本不予考慮的。解決這一問題的途徑主要是靠政府提供的直接低息貸款，這類長(zhǎng)期低息貸款利率一般比市場(chǎng)利率低 2～ 3個(gè)百分點(diǎn)。其具體做法是，政府設(shè)立專門的中小企業(yè)長(zhǎng)期低息貸款專項(xiàng)基金，或建立專門的政府金融機(jī)構(gòu)，由他們按一定的標(biāo)準(zhǔn)選擇符合條件的中小企業(yè)發(fā)放貸款。
發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠
為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家都在統(tǒng)一稅收制度的基礎(chǔ)上，對(duì)中小企業(yè)融資實(shí)行稅收減免及其他優(yōu)惠政策，為中小企業(yè)自籌資金提供便利條件。通過(guò)各種稅收優(yōu)惠可使中小企業(yè)的稅收減少一半以上，使其稅負(fù)總水平由占增加值的 30%降至 15%左右?？偟膩?lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策主要是集中在對(duì)所有中小企業(yè)實(shí)施的普惠政策方面。
1.降低稅率。降低營(yíng)業(yè)稅、周轉(zhuǎn)稅和增值稅等流轉(zhuǎn)稅和企業(yè)所得稅、利潤(rùn)稅等直接稅的稅率，是較為常見的優(yōu)惠政策。許多發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)均實(shí)行比正常稅率低 5～ 15個(gè)百分點(diǎn)左右的優(yōu)惠稅率。如英國(guó)中小企業(yè)的公司所得稅稅率為 20%，比大企業(yè)低 10個(gè)百分點(diǎn)。
日本政府在上世紀(jì) 80年代規(guī)定，資本金在 l億日元以上的普通法人，其法人稅的稅率為 37.5%；而對(duì)資本金在 1億日元以下的年度所得，分兩部分征稅，即總所得在 800萬(wàn)日元以下全部按 28%的稅率征稅，超過(guò)800萬(wàn)日元的部分按 7.5%的稅率征稅，法人稅稅率低于資本金在 1億日元以上的普通法人的 25%.
美國(guó)在 1981年通過(guò)的《經(jīng)濟(jì)復(fù)興稅法》中，對(duì)以往的稅法作了較大的修訂，其中涉及中小企業(yè)的個(gè)人所得稅下調(diào)了 25%。稅法別規(guī)定，對(duì)雇員在 25人以下的企業(yè)，公司所得稅按個(gè)人所得稅的稅率繳納。
2.稅收減免與返還。稅收減免是針對(duì)稅額而言的，包括全額減免、定額減免和定比減免，主要是針對(duì)中小企業(yè)的創(chuàng)建時(shí)期和其產(chǎn)品與服務(wù)的出口環(huán)節(jié)，以促使中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步。
日本為了充實(shí)企業(yè)的內(nèi)部留存，采取減輕法人稅率和對(duì)一部分所得不課稅的制度。日本政府為科技型中小企業(yè)制定了各種稅收優(yōu)惠政策。1967年制定的《增加試驗(yàn)研究費(fèi)稅額扣除制度》，規(guī)定當(dāng)試驗(yàn)研究開發(fā)經(jīng)費(fèi)的增加部分如超過(guò)以往的最高水平時(shí)，則對(duì)增加部分免征 20%的稅金。對(duì)于從事計(jì)算機(jī)制造的廠商，可享受四種專門的減稅待遇。這些減稅包括：增加 25%的科研稅務(wù)貸款；扣除 50%的軟件提供方面的收入，作為用于軟件開發(fā)費(fèi)用的免稅儲(chǔ)備金；扣除相當(dāng)培訓(xùn)軟件工程師開支的金額和相當(dāng)于售價(jià)的 2.5%用作意外損失儲(chǔ)備金。1985年日本制定的《促進(jìn)基礎(chǔ)技術(shù)開發(fā)稅制》，對(duì)購(gòu)置基礎(chǔ)技術(shù)開發(fā)的資產(chǎn)免征 7%的稅金。
3.提高固定資產(chǎn)折舊率。此舉對(duì)中小企業(yè)有兩方面的好處。一是加速技術(shù)設(shè)備的更新?lián)Q代；二是降低當(dāng)期的應(yīng)稅額，從而減少稅款。日本自上世紀(jì) 70年代推行加速折舊方式以來(lái)，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的設(shè)備使用年限縮短至 4-5年，對(duì)于新開業(yè)企業(yè)所購(gòu)人或租借的機(jī)器設(shè)備 (須經(jīng)認(rèn)定 )和現(xiàn)有企業(yè)為提高技術(shù)能力而購(gòu)入或租借的機(jī)器設(shè)備，在第一個(gè)年度內(nèi)或是作 30%的特別折舊，或是免交 7%的稅金。
借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的對(duì)策思考
1.建立中小企業(yè)發(fā)展準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金的初始資金的來(lái)源可從三個(gè)方面籌措：首先是政府財(cái)政撥款；第二是出售國(guó)有中小企業(yè)的收入；第三是從中小企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入中提取一定的比例。發(fā)展準(zhǔn)備金由政府掌握，重點(diǎn)用于支持地方產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代，支持中小企業(yè)與高科技事業(yè)的發(fā)展。實(shí)行有償使用，滾動(dòng)發(fā)展，專項(xiàng)用于重大高新技術(shù)成果商品孵化期和產(chǎn)業(yè)化啟動(dòng)的投入，如提供與高風(fēng)險(xiǎn)投資相配套的長(zhǎng)期優(yōu)惠貸款，部分資金可用于風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)貼、貸款貼息和獎(jiǎng)勵(lì)。同時(shí)，在會(huì)計(jì)科目中設(shè)置壞賬準(zhǔn)備金，用于備抵一些企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善而形成的呆賬與壞賬。在中小企業(yè)發(fā)展準(zhǔn)備金制度建立之前，先由財(cái)政撥款承擔(dān)，對(duì)特定中小企業(yè)實(shí)行優(yōu)惠融資政策。
2.對(duì)“特定事項(xiàng)”中小企業(yè)實(shí)施資金扶持政策。如對(duì)于下崗職工創(chuàng)辦的或安排下崗職工就業(yè)的中小企業(yè)，可將下崗職工一年的生活救濟(jì)費(fèi)一次性撥付給企業(yè)使用；對(duì)于貧困地區(qū)的中小企業(yè)，應(yīng)從扶貧資金中撥出一定的款項(xiàng)支持其發(fā)展；對(duì)于因經(jīng)濟(jì)不景氣及與之關(guān)聯(lián)的企業(yè)破產(chǎn)而陷入困境的中小企業(yè)，應(yīng)提供緊急的資金援助等；對(duì)于平時(shí)經(jīng)營(yíng)狀況良好，受突發(fā)自然災(zāi)害影響損失慘重的中小企業(yè)，政府應(yīng)提供資金上的無(wú)息貸款。
3.運(yùn)用政府采購(gòu)制度扶持中小企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)已頒布了《政府采購(gòu)法》，并明確規(guī)定了政府采購(gòu)制度應(yīng)當(dāng)有助于中小企業(yè)的發(fā)展，但尚未有具體的政策規(guī)定。筆者認(rèn)為，應(yīng)在《政府采購(gòu)法》實(shí)施細(xì)則中，規(guī)定在相應(yīng)的條件下，允許將大額采購(gòu)合同和采購(gòu)任務(wù)分成若干部分實(shí)行招標(biāo)，使中小企業(yè)能夠有更多參與投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)，以獲得合同定單。由于中小企業(yè)規(guī)模小，資金不夠雄厚，在投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)中無(wú)法與大企業(yè)抗衡，因而，采取分割招標(biāo)的方式，可使中小企業(yè)充分發(fā)揮小而專的特色，為中小企業(yè)創(chuàng)造更多的投標(biāo)與中標(biāo)機(jī)會(huì)，從而達(dá)到扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策目標(biāo)。
4.調(diào)整企業(yè)所得稅稅率，拓寬所得稅稅基。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，同是年盈利 12萬(wàn)元人民幣的企業(yè)，在我國(guó)適用33%的稅率，而在英國(guó)卻適用 20%的稅率，差別比較大。同時(shí)，當(dāng)今以美國(guó)為首的 20多個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家都實(shí)施了所得稅的中長(zhǎng)期減稅計(jì)劃。如考慮我國(guó)所得稅稅前扣除范圍比國(guó)際上通行的扣除范圍小這一因素，我國(guó)的實(shí)際稅負(fù)可能更高一些。
因此，筆者建議，為配合《中小企業(yè)促進(jìn)法》的出臺(tái)，增強(qiáng)我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力，應(yīng)選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)合并、統(tǒng)一內(nèi)外資企業(yè)所得稅，盡快實(shí)施法人所得稅制，與國(guó)際慣例接軌。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家稅制改革的經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行“低稅率、寬稅基、少減免、嚴(yán)征管”的稅收政策。稅率可考慮設(shè)計(jì)為三檔，分別為25%、20%和15%。后兩檔稅率適用于年盈利 20萬(wàn)元和 6萬(wàn)元以下的企業(yè)。同時(shí)，根據(jù)民法通則的規(guī)定，對(duì)凡屬法人范圍的統(tǒng)一征收法人所得稅，囊括國(guó)家機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體以及各類代表處、代辦處等機(jī)構(gòu)，所得稅稅基要進(jìn)一步拓寬，以彌補(bǔ)因降低稅率而形成的減收缺口。
中圖分類號(hào)：F812.45 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）08-0097-02
一、問題的提出
面對(duì)歐債危機(jī)、世界實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的壓力，我國(guó)政府在2012年繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策。財(cái)政政策工具的運(yùn)用主要表現(xiàn)在收入與支出兩個(gè)方面。在亞洲金融危機(jī)時(shí)，我國(guó)雖然出臺(tái)了一系列的稅收優(yōu)惠政策，但當(dāng)時(shí)實(shí)施積極財(cái)政政策總的調(diào)控手段是增支不減稅。而在本輪積極財(cái)政政策實(shí)施中，我國(guó)不僅提出擴(kuò)大支出，還以大幅度的減稅相配合。實(shí)行以增值稅轉(zhuǎn)型改革為代表的減稅措施，豐富了財(cái)政調(diào)控手段，更為明顯地加大了調(diào)控力度，讓積極財(cái)政政策成為名副其實(shí)的擴(kuò)張型財(cái)政政策。實(shí)行減稅增支擴(kuò)張型財(cái)政政策的結(jié)果是既減少財(cái)政收入又增加財(cái)政支出，這必然帶來(lái)財(cái)政赤字和債務(wù)的膨脹，成為引發(fā)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的隱患。為此，有必要探討如何把握好財(cái)政支出擴(kuò)張的“度”。
二、財(cái)政政策不是萬(wàn)能的，不能無(wú)邊際地?cái)U(kuò)大財(cái)政支出
積極財(cái)政政策是凱恩斯有效需求不足理論在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)管理中的運(yùn)用和發(fā)展。凱恩斯主義認(rèn)為，邊際消費(fèi)傾向遞減引起消費(fèi)不足、資本邊際效率遞減與心理上的流動(dòng)偏好引起投資不足，共同造成了有效需求不足。有效需求不足會(huì)造成過(guò)剩性生產(chǎn)危機(jī)與失業(yè)嚴(yán)重，這就需要國(guó)家干預(yù)，主要是運(yùn)用財(cái)政政策擴(kuò)大政府支出來(lái)增加有效需求，減輕和避免經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。在有效需求不足、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的情況下，實(shí)施積極財(cái)政政策有利于拉動(dòng)內(nèi)需，刺激消費(fèi)和投資需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
財(cái)政政策的直接政策效應(yīng)是政府購(gòu)買商品和勞務(wù)的變化、轉(zhuǎn)移支付的變化或稅收的變化。這些變化都分別影響總需求，政府購(gòu)買直接增加需求，轉(zhuǎn)移支付和稅收則使收入發(fā)生變化。積極財(cái)政政策的直接政策效應(yīng)是政府購(gòu)買的增加、轉(zhuǎn)移支付的增加或是稅收的減少。雖然政府與市場(chǎng)誰(shuí)更會(huì)走向失靈，在理論界及發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐中始終沒有統(tǒng)一答案，但是，鑒于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史傳統(tǒng)和現(xiàn)實(shí)困難，政府通過(guò)制定經(jīng)濟(jì)政策對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行加以調(diào)控，卻是十分必要的。
我國(guó)現(xiàn)行積極財(cái)政政策帶有加大、加速擴(kuò)張支出、打破單純追求財(cái)政收支短期平衡的理財(cái)觀，樹立周期性平衡理財(cái)觀的含義，通過(guò)主動(dòng)擴(kuò)張支出來(lái)增加總需求，進(jìn)而反推供給擴(kuò)張。但是，積極的財(cái)政政策并不是萬(wàn)能的。財(cái)政支出大幅度擴(kuò)張?jiān)谥袊?guó)是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，如何把握好擴(kuò)張度是一個(gè)值得關(guān)注的問題。過(guò)度擴(kuò)大政府財(cái)政支出，對(duì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也會(huì)產(chǎn)生一定的制約。
首先，累積和擴(kuò)大了政府債務(wù)。我國(guó)政府債務(wù)的內(nèi)容較為復(fù)雜，大致分為四類。第一類是直接顯性債務(wù)，以國(guó)債為主。第二類是直接隱性債務(wù)，主要是社會(huì)保障資金缺口所形成的債務(wù)。第三類是或有顯性債務(wù)，如國(guó)債投資項(xiàng)目的配套資金。第四類是在地方上存在的大量或有隱性債務(wù)。這些債務(wù)都是必須由財(cái)政來(lái)償還和“兜底”的。就目前宣布的政府一攬子計(jì)劃而言，大幅度擴(kuò)張財(cái)政支出是必然的，但難點(diǎn)在于如何擴(kuò)張。財(cái)政支出的擴(kuò)張有三個(gè)途徑：一是提高宏觀稅費(fèi)負(fù)擔(dān)；二是發(fā)債；三是直接向中央銀行借款，增發(fā)貨幣。在增支減收的背景下，提高宏觀稅費(fèi)負(fù)擔(dān)肯定是行不通的，可選擇的是后兩個(gè)途徑。為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，大部分國(guó)家政府都要增發(fā)國(guó)債。事實(shí)上，一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，如美國(guó)、日本、德國(guó)，由于公共福利支出壓力不斷增加，早就走上了發(fā)債度日的道路，當(dāng)前這些國(guó)家最大的麻煩就是面臨經(jīng)濟(jì)衰退還要再增發(fā)公債，新舊債務(wù)疊加難尋出路。
其次，財(cái)政投資拉動(dòng)民間投資的成效不大。這體現(xiàn)在四個(gè)方面：第一，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)政投資主要由政府的公共服務(wù)職能和對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度來(lái)決定，社會(huì)投資則主要受市場(chǎng)利潤(rùn)所驅(qū)使，按照市場(chǎng)動(dòng)向辦事。財(cái)政投資的領(lǐng)域主要集中在公共產(chǎn)品、準(zhǔn)公共產(chǎn)品的生產(chǎn)和提供，產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益較低。社會(huì)投資受到規(guī)模、實(shí)力和利潤(rùn)的局限，不會(huì)隨之大規(guī)模地跟進(jìn)，所帶動(dòng)的關(guān)聯(lián)行業(yè)有限，不可能遍及社會(huì)上的多數(shù)行業(yè)，不能明顯改善企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和狀況。跟進(jìn)快的只是國(guó)有企業(yè)，其中電網(wǎng)、鐵路、通信等壟斷部門表現(xiàn)最為突出，但這些企業(yè)的投資一部分又來(lái)自于國(guó)家預(yù)算。第二，政府增支，特別是國(guó)債投資，偏重于政府計(jì)劃調(diào)節(jié)，投資項(xiàng)目由各級(jí)政府申報(bào)和審批，增加了資源配置中的計(jì)劃行政色彩。財(cái)政投資用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的承建者基本上是國(guó)有企業(yè)，在缺乏強(qiáng)有力的約束機(jī)制與激勵(lì)機(jī)制的情況下，財(cái)政投資的效率難以保證。第三，基礎(chǔ)建設(shè)投資帶動(dòng)的往往是一次性需求，而不是長(zhǎng)期的、持續(xù)性的需求，與住宅、汽車等產(chǎn)業(yè)相比對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)系數(shù)較小，乘數(shù)效應(yīng)較差。第四，政府增發(fā)國(guó)債和擴(kuò)大支出勢(shì)必減少公共儲(chǔ)蓄，由此造成的貨幣需求壓力會(huì)迫使利率上升，從而減少私人部門的投資，這就產(chǎn)生了積極財(cái)政政策對(duì)于私人部門投資需求的“擠出效應(yīng)”。
最后，增加了體制風(fēng)險(xiǎn)。如同市場(chǎng)機(jī)制中存在市場(chǎng)失靈一樣，政府行為也存在政府失靈。體制風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)主要體現(xiàn)為三點(diǎn)：一是在財(cái)政支出項(xiàng)目上缺少科學(xué)論證和長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，從而出現(xiàn)決策失誤，造成盲目投資和重復(fù)投資。由于政府投資在一定時(shí)期是一個(gè)常量，不能滿足所有地區(qū)、企業(yè)的投資要求，于是出現(xiàn)各地、各企業(yè)爭(zhēng)項(xiàng)目、爭(zhēng)投資的“跑步錢進(jìn)”的怪現(xiàn)象。二是在財(cái)政支出過(guò)程中，缺乏有效的監(jiān)督管理，造成執(zhí)行走樣。財(cái)政資金被挪用、貪污的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，很多“豆腐渣”工程極大地浪費(fèi)了有限的社會(huì)資源。三是很多地方借實(shí)施積極財(cái)政政策之機(jī)，趁機(jī)擴(kuò)大了對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)，擾亂了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。
顯然，財(cái)政政策不是萬(wàn)能的，無(wú)限擴(kuò)張的財(cái)政政策會(huì)導(dǎo)致一系列經(jīng)濟(jì)問題，不能認(rèn)為實(shí)施積極財(cái)政政策就可以無(wú)邊際地?cái)U(kuò)大支出。片面依賴行政方法刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，有可能適得其反。
從純理論上分析，在資源總量既定的條件下，假定不存在資源閑置，那么資源不是被市場(chǎng)支配，就是被政府支配，因此政府財(cái)政支出增加額就是市場(chǎng)支配資源的減少額。這樣要保證資源配置的效率，就必須要求政府財(cái)政支出增加額所產(chǎn)生的邊際收益大于市場(chǎng)支配資源減少所產(chǎn)生的邊際損失。如果財(cái)政支出增加所產(chǎn)生的邊際收益小于市場(chǎng)支配資源減少所產(chǎn)生的邊際損失，財(cái)政支出增加就是得不償失。根據(jù)邊際收益遞減規(guī)律和邊際成本遞增規(guī)律，隨著財(cái)政支出的不斷增加，財(cái)政支出增加所產(chǎn)生的邊際收益會(huì)不斷下降，而財(cái)政支出增加所產(chǎn)生的邊際成本卻不斷上升。當(dāng)財(cái)政支出達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，財(cái)政支出所產(chǎn)生的邊際收益與邊際成本達(dá)到一致，這一規(guī)模從理論上說(shuō)，即是最優(yōu)財(cái)政支出規(guī)模。
如果能夠從理論上求出財(cái)政支出的邊際收益和邊際成本函數(shù)，那么也就能夠求出最優(yōu)財(cái)政支出規(guī)模。若能如此，財(cái)政支出規(guī)?？刂凭妥兊檬趾?jiǎn)單了。然而從實(shí)證角度看，財(cái)政支出的邊際收益和邊際成本的影響因素很多，邊際收益和邊際成本十分復(fù)雜，使得真實(shí)的邊際收益曲線和邊際成本曲線無(wú)法得到，最優(yōu)財(cái)政支出規(guī)模也就無(wú)法得到。但是上面純理論上的分析也有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，它表明財(cái)政支出規(guī)模實(shí)際上是有一定的客觀限度的，只有保持財(cái)政支出規(guī)模的合理限度才能實(shí)現(xiàn)全社會(huì)資源在公共商品和私人商品提供之間的合理配置，也才能夠提高社會(huì)公眾的福利水平。這樣，雖然我們無(wú)法從理論上得出最優(yōu)財(cái)政支出規(guī)模，但是我們卻可以建立合理的公共財(cái)政支出控制制度，優(yōu)化制度安排，從而將實(shí)際的財(cái)政支出規(guī)?？刂圃谶m度的合理限度內(nèi)。
三、財(cái)政政策不是孤立的，應(yīng)與貨幣政策相互協(xié)調(diào)配合
由于我國(guó)本輪經(jīng)濟(jì)的收縮期與世界經(jīng)濟(jì)的收縮期疊加在一起，并且由于歐債危機(jī)的作用導(dǎo)致了收縮的時(shí)間延長(zhǎng)和幅度加大。當(dāng)前我國(guó)面臨的經(jīng)濟(jì)問題既有短期性的，又有中長(zhǎng)期性的；既有總量方面的，又有結(jié)構(gòu)方面的。面對(duì)現(xiàn)實(shí)問題的復(fù)雜性及政策傳導(dǎo)機(jī)制的局限性，很顯然，只采用一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策絕不可能實(shí)現(xiàn)目的，更不可能取得良好的效果。在這種情況下，任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策都難以獨(dú)立承擔(dān)起推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任。同時(shí)，不同的經(jīng)濟(jì)政策，其目標(biāo)和實(shí)施的措施、手段以及工具又是不同的，其政策效果也是不同的，甚至有可能是存在著某些矛盾的。在綜合運(yùn)用各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，需要處理好這些可能存在的矛盾，使各項(xiàng)政策之間相互協(xié)調(diào)，才能夠治理中國(guó)經(jīng)濟(jì)中存在的各種問題，達(dá)到既治標(biāo)又治本，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)的目的。
財(cái)政政策和貨幣政策是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下政府進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的主要手段。當(dāng)前我國(guó)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，自然連帶出兩個(gè)手段如何相互呼應(yīng)問題。面對(duì)如何把握財(cái)政支出擴(kuò)張“度”的難題，有必要從全局著眼，從政府政策手段綜合平衡協(xié)調(diào)的角度去考慮財(cái)政支出擴(kuò)張性。財(cái)政支出擴(kuò)張到什么程度，必須充分考慮貨幣政策手段運(yùn)用到什么程度，必須充分認(rèn)識(shí)貨幣手段的主觀目標(biāo)和客觀效應(yīng)對(duì)財(cái)政支出擴(kuò)張的影響程度?？梢园盐盏脑瓌t是讓財(cái)政政策在貨幣政策作用不足的領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮獨(dú)特作用，并基于此，來(lái)把握財(cái)政支出擴(kuò)張度。
結(jié)語(yǔ)
財(cái)政支出的擴(kuò)張?jiān)谥袊?guó)是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，如何把握好擴(kuò)張度是一個(gè)值得關(guān)注的問題。財(cái)政政策不是萬(wàn)能的，過(guò)度擴(kuò)大政府財(cái)政支出，對(duì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)產(chǎn)生一定的制約；同時(shí)，財(cái)政政策不是孤立的，我們應(yīng)注意避免財(cái)政政策在作用的發(fā)揮上與貨幣政策發(fā)生沖突、相互抵銷。
參考文獻(xiàn)：
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隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入，國(guó)家所面臨的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境下發(fā)生了深刻的變化。各國(guó)政府在運(yùn)用宏觀政策管理經(jīng)濟(jì)過(guò)程中，必須面對(duì)變化的社會(huì)、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方面的約束條件。這些約束條件中的一個(gè)重要內(nèi)容就是國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)，它的存在使得國(guó)家自主改革稅收制度和運(yùn)用稅收政策的能力遇到新的挑戰(zhàn)。國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)直接效應(yīng)就體現(xiàn)在對(duì)一國(guó)宏觀稅負(fù)水平的影響上。當(dāng)前國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)已出了不少新動(dòng)向，而這與國(guó)際資本流動(dòng)新特點(diǎn)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日趨嚴(yán)重這兩方面密切相關(guān)。最近幾年，國(guó)際資本流向最突出的特征是全球資本持續(xù)、大規(guī)模流入美國(guó)，導(dǎo)致美國(guó)金融市場(chǎng)長(zhǎng)期繁榮，并為美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供源源不斷的資金支持。但自2000年下半年以來(lái)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了許多變化。在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的情況下，國(guó)際資本市場(chǎng)也面臨著新一輪的調(diào)整。無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家都在謀求通過(guò)各種方式吸引國(guó)際資本，刺激國(guó)內(nèi)投資和需要，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。而稅收工具則成為各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控手段的重要組織部分。當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)正在引發(fā)新一輪的大規(guī)模減稅運(yùn)動(dòng)。可以說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)全球化的現(xiàn)實(shí)背景下，稅收競(jìng)爭(zhēng)已成為提升一國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要環(huán)節(jié)。我國(guó)應(yīng)積極應(yīng)對(duì)國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)，合理適度地運(yùn)用稅收競(jìng)爭(zhēng)政策，也包括應(yīng)加快稅制改革與完善的步伐，合理地確定宏觀稅負(fù)水平。結(jié)合軌跡稅收競(jìng)爭(zhēng)的新態(tài)勢(shì)，從稅收在我國(guó)積極財(cái)政政策運(yùn)用中的內(nèi)在作用和實(shí)施積極財(cái)政政策的國(guó)際財(cái)稅背景這一新角度，來(lái)研究當(dāng)前積極財(cái)政政策的可持續(xù)性問題。
從總體上說(shuō)，我國(guó)自1998年以來(lái)執(zhí)行的積極財(cái)政政策在這三方面都取得了良好的效果或已在實(shí)踐中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并加以完善。其一，關(guān)于積極財(cái)政政策的效應(yīng)是有目共睹的。這既表現(xiàn)在我們對(duì)這一政策實(shí)施對(duì)當(dāng)時(shí)形勢(shì)的準(zhǔn)確判斷，又表現(xiàn)在政府執(zhí)行中對(duì)政策取向與政策組合的合理選擇。其二，關(guān)于積極財(cái)政政策的風(fēng)險(xiǎn)控制，這幾年的實(shí)踐也已證明是成功的。中央對(duì)于這種帶有階段性、應(yīng)急性特點(diǎn)的財(cái)政政策，已經(jīng)明確指出并充分考慮到這一政策可能帶來(lái)的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，在發(fā)債空間的把握、國(guó)債項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量的保證、抑制通貨緊縮趨勢(shì)與防范通貨膨脹新苗頭并重、短期財(cái)政政策運(yùn)用與財(cái)政資源長(zhǎng)期可供給性的協(xié)調(diào)等方面取得了令人信服的成績(jī)。其三，關(guān)于積極財(cái)政政策的適時(shí)調(diào)整是一政策持續(xù)成功的重要方面，這幾年成功的實(shí)踐包括了對(duì)這一政策力度的控制、具體措施的選擇、與穩(wěn)健貨幣政策等相關(guān)政策的配合等。在充分認(rèn)識(shí)我國(guó)積極財(cái)政政策所取得巨大成就的基礎(chǔ)上，我們也應(yīng)看到從如何保持積極財(cái)政政策可持續(xù)性這一特定角度出發(fā)，特別是隨著積極財(cái)政政策運(yùn)用的外部環(huán)境因素的變化，現(xiàn)有的政策組合選擇中仍存在一定的改進(jìn)空間。
如何運(yùn)用財(cái)政政策和貨幣政策以實(shí)現(xiàn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要研究領(lǐng)域,也是學(xué)界長(zhǎng)期論爭(zhēng)的焦點(diǎn)議題之一。國(guó)內(nèi)外學(xué)者從不同理論視角。運(yùn)用各種模型和實(shí)證方法,對(duì)財(cái)政政策與貨幣政策的績(jī)效及其搭配進(jìn)行了深入研究。
一、國(guó)外研究情況
經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)對(duì)財(cái)政政策與貨幣政策搭配的定量實(shí)證研究始于20世紀(jì)30年代的IS-LM模型(又稱?？怂挂粷h森模型)。根據(jù)該模型,?？怂购蜐h森等研究得出的結(jié)論是:財(cái)政政策與貨幣政策雖然在短期能夠影響產(chǎn)出,但是從長(zhǎng)期來(lái)看,對(duì)產(chǎn)出都沒有影響,它們都是無(wú)效的,除了提高價(jià)格之外。之后,經(jīng)濟(jì)學(xué)家在其基礎(chǔ)上,將視角延伸到對(duì)開放經(jīng)濟(jì)的研究。
英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯?米德(Mead,1951)提出了固定匯率制下的內(nèi)外均衡沖突問題,即“米德沖突”。在匯率固定不變時(shí),政府只能主要運(yùn)用影響社會(huì)總需求的支出增減政策來(lái)調(diào)節(jié)內(nèi)外均衡,在開放經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的特定區(qū)間便會(huì)出現(xiàn)內(nèi)外均衡難以兼顧的情況。而支出轉(zhuǎn)換政策包括匯率、關(guān)稅等的實(shí)質(zhì)是在總需求結(jié)構(gòu)內(nèi)部進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整,使需求結(jié)構(gòu)在國(guó)內(nèi)需求和凈出口之間保持恰當(dāng)?shù)谋壤?從而開創(chuàng)性地提出“兩種目標(biāo),兩種工具”的理論。荷蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)家丁伯根Tinbergen,19521最早提出了將政策目標(biāo)和政策工具聯(lián)系在一起的正式模型,即“丁伯根法則”。若要實(shí)現(xiàn)n個(gè)獨(dú)立的政策目標(biāo),政府至少具備n種獨(dú)立的政策工具,工具之間不會(huì)相互影響。蒙代爾(MundeB,1960)提出了進(jìn)一步的解決辦法,指出將每一政策工具分配給它能發(fā)揮最大影響力和具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的目標(biāo)。斯旺(Swan,1960)用圖形說(shuō)明了支出增減政策f財(cái)政貨幣政策1和支出轉(zhuǎn)換政策(匯率政策)各自的功用,提出了用支出增減政策和支出轉(zhuǎn)換政策的搭配來(lái)實(shí)現(xiàn)內(nèi)外平衡的模型。蒙代爾(1963)與弗萊明(1962),研究了開放經(jīng)濟(jì)條件下用于實(shí)現(xiàn)內(nèi)外均衡目標(biāo)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效性問題,他們的研究成果經(jīng)不斷完善而成蒙代爾一弗萊明模型fMundell-Fleming Model),并由此得出了著名的“蒙代爾三角”理論,即貨幣政策獨(dú)立性、資本自由流動(dòng)與匯率穩(wěn)定這三個(gè)政策目標(biāo)不可能同時(shí)達(dá)到。1999年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅克魯格曼fPaul Krugmanl根據(jù)上述原理畫出了一個(gè)三角形,他稱其為“永恒的三角形”fTheEtelnal Trianslel,從而清晰地展示了“蒙代爾三角”的內(nèi)在原理。這三個(gè)目標(biāo)之間不可調(diào)和,最多只能實(shí)現(xiàn)其中的兩個(gè),這就是著名的“三元悖論”。
二、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
國(guó)內(nèi)學(xué)者將以上理論和研究方法應(yīng)用于對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的分析,研究結(jié)論不盡相同。馬拴友(2004)運(yùn)用IS-LM模型進(jìn)行分析得出,在我國(guó)IS曲線較為陡峭而LM曲線較為平坦,說(shuō)明在這種情況下,財(cái)政政策與貨幣政策相比。對(duì)治理通貨緊縮具有更大的效能。張學(xué)友、胡鍇(2002)運(yùn)用修正的MF模型,對(duì)我國(guó)積極財(cái)政政策和貨幣政策的效力進(jìn)行比較,得出在我國(guó)現(xiàn)行匯率制度安排下,積極財(cái)政政策的效果要優(yōu)于貨幣政策:當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策應(yīng)以財(cái)政政策為主,堅(jiān)持積極的財(cái)政政策,淡化擴(kuò)張性的貨幣政策。施建淮(2007)運(yùn)用VAR模型對(duì)人民幣實(shí)際有效匯率和中國(guó)產(chǎn)出進(jìn)行實(shí)證分析后得出,人民幣升值在中國(guó)是緊縮性的:相對(duì)匯率變動(dòng)的其他效應(yīng),匯率變動(dòng)的支出轉(zhuǎn)換效應(yīng)是支配性的,因此運(yùn)用傳統(tǒng)斯旺模型來(lái)分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)是有效的。徐長(zhǎng)生、劉士寧(2006)根據(jù)斯旺模型政策搭配理論,認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前正處于模型中的內(nèi)部通脹、外部順差的區(qū)域,因此對(duì)內(nèi)可采用從緊的貨幣政策主要抑制投資過(guò)熱,采取結(jié)構(gòu)性的財(cái)政政策著重解決經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡問題:對(duì)外通過(guò)本幣升值的匯率政策改善國(guó)際收支順差,以實(shí)現(xiàn)內(nèi)外均衡。
也有學(xué)者通過(guò)計(jì)量建模,實(shí)證研究了近年來(lái)我國(guó)兩大政策的搭配,但大多集中于對(duì)內(nèi)績(jī)效的研究,鮮有在一籃子貨幣匯率制度下兼顧內(nèi)外綜合績(jī)效的系統(tǒng)研究。劉玉紅、高鐵梅、陶藝(2006)實(shí)證研究了財(cái)政貨幣政策的綜合效應(yīng),發(fā)現(xiàn)中國(guó)的貨幣政策對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性較弱,這是由于我國(guó)利率管制嚴(yán)格、資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)發(fā)展緩慢等原因所致,而中國(guó)的財(cái)政政策的政策效果顯著,擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求方面在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)還應(yīng)該繼續(xù)實(shí)施。王文甫(2007)通過(guò)模型分析。發(fā)現(xiàn)在內(nèi)生增長(zhǎng)理論框架下,有一條真實(shí)變量都以相同的比例增長(zhǎng)的均衡增長(zhǎng)路徑:在均衡增長(zhǎng)路徑上,財(cái)政政策和貨幣政策不是相互獨(dú)立的,它們之間必須相互協(xié)調(diào):財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)有影響,貨幣呈非“超中性”。劉斌(2009)基于我國(guó)的實(shí)際數(shù)據(jù)的實(shí)證研究得出。我國(guó)的政策體制主要表現(xiàn)為主動(dòng)的財(cái)政政策和被動(dòng)的貨幣政策組合體制的結(jié)論:這種體制實(shí)際上是物價(jià)水平的財(cái)政決定理論的充分體現(xiàn):因相機(jī)抉擇的政策會(huì)產(chǎn)生政策的時(shí)間不一致性問題,對(duì)社會(huì)福利水平產(chǎn)生影響,這種體制在今后是否一定要繼續(xù)保持值得商榷:他強(qiáng)調(diào)今后我國(guó)應(yīng)該從現(xiàn)行的體制向主動(dòng)的貨幣政策和被動(dòng)的財(cái)政政策組合體制轉(zhuǎn)換。黃志剛(2009)將蒙代爾一弗萊明模型fM―F模型1拓展到中間匯率制度下研究發(fā)現(xiàn),不管資本流動(dòng)性如何,擴(kuò)張性的財(cái)政政策和貨幣政策基本有效,其效應(yīng)介于固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度之間:實(shí)行中間匯率制度的國(guó)家在進(jìn)行宏觀調(diào)控時(shí),最應(yīng)該運(yùn)用財(cái)政、貨幣政策搭配方法,此時(shí)政策效果最好。
一 問題的提出
財(cái)政支出的擴(kuò)張?jiān)谥袊?guó)是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，如何把握好擴(kuò)張度是一個(gè)值得關(guān)注的問題。面對(duì)歐債危機(jī)、世界實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力，我國(guó)政府在2012年繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。財(cái)政政策和貨幣政策是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下政府進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的主要手段。面對(duì)如何把握財(cái)政支出擴(kuò)張“度”的難題，有必要從全局著眼，從政府政策手段綜合平衡協(xié)調(diào)的角度去考慮財(cái)政支出擴(kuò)張性。財(cái)政支出擴(kuò)張到什么程度，必須充分考慮貨幣政策手段運(yùn)用到什么程度，必須充分認(rèn)識(shí)貨幣手段的主觀目標(biāo)和客觀效應(yīng)對(duì)財(cái)政支出擴(kuò)張的影響程度，并基于此，來(lái)把握財(cái)政支出擴(kuò)張度。
二 財(cái)政政策不是孤立的，應(yīng)與貨幣政策相互協(xié)調(diào)配合
由于我國(guó)本輪經(jīng)濟(jì)的收縮期與世界經(jīng)濟(jì)的收縮期疊加在一起，又由于金融危機(jī)的作用導(dǎo)致了收縮的時(shí)間延長(zhǎng)和幅度加大。使得當(dāng)前我國(guó)面臨的經(jīng)濟(jì)問題既有短期性的，又有中長(zhǎng)期性的；既有總量方面的，又有結(jié)構(gòu)方面的。面對(duì)現(xiàn)實(shí)問題的復(fù)雜性及政策傳導(dǎo)機(jī)制的局限性，很顯然，只采用一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策絕不可能實(shí)現(xiàn)目的，更不可能取得良好的效果。在這種情況下，任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策都難以獨(dú)立承擔(dān)起推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任。同時(shí)，不同的經(jīng)濟(jì)政策，其目標(biāo)和實(shí)施的措施、手段以及工具又是不同的，其政策效果也是不同的，甚至有可能存在著某些矛盾。在綜合運(yùn)用各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，需要處理好這些可能存在的矛盾，使各項(xiàng)政策之間相互協(xié)調(diào)，才能夠治理中國(guó)經(jīng)濟(jì)中存在的各種問題，達(dá)到既治標(biāo)又治本，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)的目的。
1．在儲(chǔ)蓄動(dòng)員方面，財(cái)政政策和貨幣政策存在此消彼長(zhǎng)的關(guān)系
一個(gè)國(guó)家的財(cái)政支出擴(kuò)張和貨幣供給擴(kuò)張是有內(nèi)在協(xié)調(diào)性的。財(cái)政支出擴(kuò)張刺激需求，擴(kuò)張有兩個(gè)途徑：一是通過(guò)發(fā)債實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄動(dòng)員；二是向中央銀行借款，轉(zhuǎn)而投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，增加總需求。貨幣供給擴(kuò)張刺激需求，擴(kuò)張也有兩個(gè)途徑：一是增發(fā)基礎(chǔ)貨幣，二是通過(guò)降低利率實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄動(dòng)員，增加派生貨幣。顯然，從結(jié)構(gòu)角度看，財(cái)政政策和貨幣政策之間有著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。特別是在儲(chǔ)蓄動(dòng)員方面，在儲(chǔ)蓄規(guī)模既定的條件下，兩者的效應(yīng)不可能同步、同等程度實(shí)現(xiàn)。同時(shí)啟用擴(kuò)張性的財(cái)政政策和貨幣政策，兩者都在“爭(zhēng)奪”儲(chǔ)蓄資源，都有可能引起基礎(chǔ)貨幣供給擴(kuò)張。在增發(fā)貨幣方面，理論上講，兩者可以同等程度放大，但問題是誰(shuí)也無(wú)法承受由此引發(fā)的通貨膨脹。因此，貨幣供給的擴(kuò)張會(huì)對(duì)財(cái)政支出擴(kuò)張客觀上起到限制作用。貸款增長(zhǎng)幅度反映的是間接融資的儲(chǔ)蓄動(dòng)員效應(yīng)的放大程度?，F(xiàn)在我國(guó)的儲(chǔ)蓄動(dòng)員由于股票市場(chǎng)低迷、嚴(yán)控企業(yè)債券發(fā)行，起主導(dǎo)作用且操作簡(jiǎn)便的就是銀行信用擴(kuò)張。對(duì)財(cái)政來(lái)說(shuō)，貸款增長(zhǎng)會(huì)壓縮國(guó)債發(fā)行空間。對(duì)高利潤(rùn)追求的本性使得機(jī)構(gòu)投資者不會(huì)過(guò)多持有國(guó)債，銀行當(dāng)然也樂于放款。所以，不能認(rèn)為財(cái)政擴(kuò)張支出時(shí)發(fā)行國(guó)債沒有硬障礙。而且，貨幣供給擴(kuò)張時(shí)，資本市場(chǎng)會(huì)被激活，大量資金會(huì)流入證券市場(chǎng)，特別是股票市場(chǎng)。另外，近年來(lái)我國(guó)居民消費(fèi)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)已發(fā)生變化，消費(fèi)信貸成為居民重大支出的資金來(lái)源。從今后趨勢(shì)看，房?jī)r(jià)如果下調(diào)，購(gòu)房者會(huì)借低利率之機(jī)介入房市，此時(shí)，房貸規(guī)模自然膨脹。這些因素，實(shí)際上都是儲(chǔ)蓄動(dòng)員，當(dāng)然會(huì)壓縮國(guó)債發(fā)行的空間，也會(huì)抬高國(guó)債發(fā)行成本。
因此，在全面啟動(dòng)增長(zhǎng)上，貨幣政策顯然有作用空間。貨幣政策的切入點(diǎn)是直接刺激市場(chǎng)投資需求，而市場(chǎng)主體積極性的強(qiáng)化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量。在貨幣供給擴(kuò)張過(guò)程中，調(diào)低利率、放松貸款限制的直接效應(yīng)是限制財(cái)政支出擴(kuò)張。
2．財(cái)政政策具有結(jié)構(gòu)特征，貨幣政策具有總量特征
財(cái)政政策與貨幣政策都能對(duì)總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)，但財(cái)政政策比貨幣政策更強(qiáng)調(diào)資源配置的優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，有結(jié)構(gòu)特征。而貨幣政策的重點(diǎn)是調(diào)節(jié)社會(huì)需求總量，具有總量特征。只有財(cái)政和貨幣兩種手段都充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，相互協(xié)調(diào)配合，才能把政府配置資源和市場(chǎng)配置資源結(jié)合起來(lái)，做到在有效刺激需求的同時(shí)兼顧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
財(cái)政政策通過(guò)變動(dòng)收入和支出來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。由于稅負(fù)及支出規(guī)模的調(diào)整涉及面廣，政策性強(qiáng)，直接關(guān)系到國(guó)家的財(cái)政分配關(guān)系，并受國(guó)家財(cái)力的限制。因此，財(cái)政赤字或結(jié)余都不能太大，這使得財(cái)政政策對(duì)需求總量調(diào)節(jié)具有一定的局限性。相反，財(cái)政政策對(duì)社會(huì)供求結(jié)構(gòu)的調(diào)整作用要大得多。市場(chǎng)機(jī)制可實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源的最優(yōu)配置，但要付出一定的代價(jià)。為了減少資源浪費(fèi)，需要政府運(yùn)用財(cái)政政策進(jìn)行干預(yù)。財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)主要表現(xiàn)在：通過(guò)擴(kuò)大或減少對(duì)某行業(yè)的財(cái)政投入，來(lái)“鼓勵(lì)”或“抑制”該行業(yè)的發(fā)展。即使在支出總量不變的條件下，政府也可通過(guò)差別稅率和收入政策，直接對(duì)某行業(yè)進(jìn)行“扶持”或“限制”，從而達(dá)到優(yōu)化資源配置和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的效果。
貨幣政策擴(kuò)張的優(yōu)勢(shì)在于既可充分調(diào)動(dòng)存量貨幣，又可直接增發(fā)基礎(chǔ)貨幣，這對(duì)投資和消費(fèi)的擴(kuò)張具有無(wú)可比擬的誘惑性。其本質(zhì)上是把更多的儲(chǔ)蓄吸收過(guò)來(lái)注入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，反過(guò)來(lái)又使貨幣供應(yīng)量按乘數(shù)效應(yīng)增加。從總需求擴(kuò)張誘導(dǎo)的角度看，利率下調(diào)對(duì)投資主體和消費(fèi)主體的吸引力最強(qiáng)。我國(guó)現(xiàn)行制度基本不允許實(shí)施財(cái)政貸款，財(cái)政對(duì)投資的支持，要么是無(wú)償撥款，要么是貼息，但這兩者資金額都比較小，而且不可能大幅擴(kuò)張，因?yàn)樨?cái)政支出主要是保公共產(chǎn)品供給。貨幣供給擴(kuò)張恰好打消了人們對(duì)財(cái)政資金的期望。現(xiàn)在刺激總需求，從引導(dǎo)全社會(huì)投資和消費(fèi)角度看，沖擊力最大的還是貨幣供給擴(kuò)張。但貨幣政策調(diào)節(jié)社會(huì)供求結(jié)構(gòu)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)比例關(guān)系方面的作用相對(duì)有限。中央銀行運(yùn)用法定準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、利率、信貸規(guī)模、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)等各種工具來(lái)增加或減少貨幣供應(yīng)量，從而達(dá)到調(diào)節(jié)社會(huì)總需求?？墒?，因?yàn)殂y行信貸資金是追求盈利的，其在帶動(dòng)資源配置方面要體現(xiàn)市場(chǎng)原則的基本要求，政府不能指望信貸資金能直接按照政府宏觀調(diào)控的目標(biāo)投入預(yù)期收益率低的產(chǎn)業(yè)，特別是公共產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)。如果真有銀行信貸資金做到了這一點(diǎn)，則其背后往往有財(cái)政的支持。
為了更好地解決社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)矛盾和總量矛盾，必須根據(jù)財(cái)政政策與貨幣政策目標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)不同，要求財(cái)政政策和貨幣政策協(xié)調(diào)配合。財(cái)政政策直接作用于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，間接作用于經(jīng)濟(jì)總量；貨幣政策直接作用于經(jīng)濟(jì)總量，間接作用于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。
從財(cái)政政策調(diào)節(jié)看，對(duì)總供給的調(diào)節(jié)首先反映為社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)，如財(cái)政運(yùn)用稅收、貼息和投資政策，引導(dǎo)貨幣流向新興產(chǎn)業(yè)和瓶頸產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；對(duì)總需求的調(diào)節(jié)主要通過(guò)擴(kuò)大或縮小財(cái)政支出，以結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)為前提，以刺激和抑制社會(huì)總需求。貨幣政策對(duì)社會(huì)總需求的調(diào)節(jié)主要是通過(guò)中央銀行投放貨幣和再貸款等手段控制基礎(chǔ)貨幣量，通過(guò)準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率等控制基礎(chǔ)貨幣乘數(shù)，以有效控制社會(huì)總需求。同時(shí)，中央銀行在控制社會(huì)總需求的基礎(chǔ)上也會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的調(diào)節(jié)作用。
一般來(lái)說(shuō)，運(yùn)用財(cái)政政策啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)較為直接、迅速，對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用較為明顯，往往起的立竿見影的效果，適用于公共性和難以取得直接回報(bào)的項(xiàng)目。貨幣政策需要通過(guò)商業(yè)銀行以及整個(gè)金融體系間接作用于社會(huì)，其效果的顯現(xiàn)通常存在著一定的時(shí)滯，適用于那些在比較短時(shí)間內(nèi)能夠得到直接回報(bào)的項(xiàng)目。同時(shí)，為提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力所需的技術(shù)改造和為解決就業(yè)所需的量大面廣的中小企業(yè)的發(fā)展， 主要不能靠財(cái)政手段，而要更多地依靠信貸手段的支持?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)視其回報(bào)情況的不同，有的可用財(cái)政手段來(lái)啟動(dòng)，有的也可吸收非財(cái)政性的資金，包括信貸資金來(lái)實(shí)施。正因?yàn)樨?cái)政手段與貨幣手段各有長(zhǎng)短，所以兩者必須緊密配合，在實(shí)現(xiàn)社會(huì)供需總量平衡的前提下，加快社會(huì)供需結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級(jí)。這樣才能相互揚(yáng)長(zhǎng)避短，共同促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)全面協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展。
三 結(jié)論
財(cái)政政策不是孤立的，我們應(yīng)注意避免財(cái)政政策在作用的發(fā)揮上與貨幣政策發(fā)生沖突、相互抵銷。財(cái)政支出擴(kuò)張究竟應(yīng)該到什么程度，要受多種因素約束，可以把握的原則是讓財(cái)政政策在貨幣政策作用不足的領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮獨(dú)特作用。當(dāng)貨幣政策已發(fā)揮出刺激需求作用時(shí)，可考慮壓低財(cái)政支出擴(kuò)張度。
參考文獻(xiàn)
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在書中，作者明確指出：所謂積極財(cái)政政策實(shí)際上也就是利用財(cái)政赤字刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擴(kuò)張性財(cái)政政策。從這個(gè)意義上講，積極財(cái)政政策的采行其實(shí)反映了人們對(duì)財(cái)政赤字的認(rèn)識(shí)轉(zhuǎn)變，亦即從“赤字有害”到主動(dòng)利用財(cái)政赤字。
眾所周知，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，國(guó)內(nèi)理論界對(duì)于財(cái)政赤字一般持否定態(tài)度，認(rèn)為赤字有害。步入20世紀(jì)90年代后期，根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯趨緩，社會(huì)總需求嚴(yán)重不足、通貨緊縮成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行巨大壓力的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，決策層審時(shí)度勢(shì)，果斷采取擴(kuò)張性財(cái)政政策舉措擴(kuò)大內(nèi)需，實(shí)施反周期操作。考慮到社會(huì)對(duì)擴(kuò)張性財(cái)政政策的接受問題，把擴(kuò)張性財(cái)政政策稱作積極財(cái)政政策。相應(yīng)地，赤字財(cái)政也一改多年來(lái)“有害”的常態(tài)，開始以“積極”的面目出現(xiàn)。這就涉及到究竟應(yīng)當(dāng)如何評(píng)判赤字財(cái)政的問題。作者認(rèn)為：評(píng)價(jià)赤字財(cái)政有害無(wú)害，因時(shí)因地而異，不能籠統(tǒng)地、簡(jiǎn)單地作結(jié)論。財(cái)政赤字的“是”與“非”、“好”與“壞”，要看宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，只有在社會(huì)總需求小于社會(huì)總供給的狀況下，財(cái)政赤字才屬于“是”和“好”，因?yàn)樗ㄟ^(guò)國(guó)債這種國(guó)家信用工具把城鄉(xiāng)居民暫不使用的資金轉(zhuǎn)變?yōu)檎Y金使用出去，彌補(bǔ)了總需求缺口，刺激了經(jīng)濟(jì)。
既然實(shí)施積極的財(cái)政政策就必然會(huì)發(fā)生財(cái)政支出大于財(cái)政收入的赤字，相應(yīng)地也就產(chǎn)生了財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式問題。在沒有財(cái)政節(jié)余可以動(dòng)用，且財(cái)政不允許向銀行透支的條件下，當(dāng)前我國(guó)發(fā)生的財(cái)政赤字全靠增發(fā)國(guó)債彌補(bǔ)。由此，財(cái)政赤字也就成為增發(fā)國(guó)債的同義詞。實(shí)施擴(kuò)張性財(cái)政政策，增發(fā)國(guó)債，對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是有利還是有害，取決于當(dāng)時(shí)的具體條件，同時(shí)也取決于增發(fā)國(guó)債的規(guī)模是否合理。在合理規(guī)模之內(nèi)是有利的，超越了合理規(guī)模則是有害的。相應(yīng)地，也就引申出發(fā)債規(guī)模的度的把握問題。
至此，作者圍繞財(cái)政赤字這個(gè)軸心，由積極財(cái)政政策的施行——采取的主要政策舉措（增發(fā)國(guó)債）——引申出發(fā)債規(guī)模度的把握——進(jìn)而探究國(guó)債市場(chǎng)化建設(shè)問題，環(huán)環(huán)相扣、邏輯連貫，一條清晰的主線、脈絡(luò)躍然書中，展現(xiàn)于讀者面前。
二、在具體的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下分析、評(píng)價(jià)積極財(cái)政政策的績(jī)效
20世紀(jì)90年代中后期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)了一些新的情況和變化：告別“短缺經(jīng)濟(jì)”之后，由于受到亞洲金融危機(jī)爆發(fā)的外部沖擊，使得國(guó)內(nèi)本已存在的后短缺經(jīng)濟(jì)的新問題顯性化，物價(jià)持續(xù)下跌，通貨緊縮跡象明顯；失業(yè)成為突出的社會(huì)問題；經(jīng)濟(jì)增幅下降，貨幣政策連續(xù)、密集運(yùn)用，但政策效果不夠明顯；等等。上述幾方面的情況綜合在一起，使決策層于1998年為力求實(shí)現(xiàn)8％的增長(zhǎng)目標(biāo)而采取增加投資、擴(kuò)大內(nèi)需方針，并且把增加投資的重點(diǎn)掌握為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（以求避免形成生產(chǎn)項(xiàng)目上的重復(fù)建設(shè)，優(yōu)化結(jié)構(gòu)和增強(qiáng)發(fā)展后勁）。為有力地貫徹這一思路，啟動(dòng)財(cái)政政策便是必然的選擇。之所以把運(yùn)用赤字財(cái)政進(jìn)行調(diào)控作為實(shí)施宏觀調(diào)控的主要手段，這是因?yàn)椋c其它宏觀經(jīng)濟(jì)政策相比，財(cái)政政策不需要中間傳導(dǎo)過(guò)程就可以直接擴(kuò)大社會(huì)需求，時(shí)滯短，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用明顯。從這個(gè)意義上講，積極財(cái)政政策的表述，是含有財(cái)政政策更為主動(dòng)和主要發(fā)揮對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的調(diào)控作用含義的。
書中通過(guò)實(shí)證分析方法，對(duì)積極財(cái)政政策的績(jī)效進(jìn)行了較為客觀的概括與評(píng)價(jià)有效地?cái)U(kuò)大了投資需求?促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，建成了一批重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，辦成了一些多年想辦而未辦成的大事；技改貼息取得了良好效果，加快了企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)；增加了就業(yè)機(jī)會(huì)等。
三、從宏觀調(diào)控的戰(zhàn)略角度把握財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合
我國(guó)實(shí)行的積極財(cái)政政策，就是在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力、增長(zhǎng)速度下滑時(shí)，通過(guò)擴(kuò)大財(cái)政赤字增加政府支出，把社會(huì)的閑置資本利用起來(lái)，從而刺激經(jīng)濟(jì)，變下滑為上升。這種做法是在當(dāng)今世界市場(chǎng)失靈現(xiàn)象反復(fù)出現(xiàn)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)復(fù)雜化和國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)的不規(guī)則化條件下，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行的調(diào)節(jié)，以實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、物價(jià)穩(wěn)定和充分就業(yè)。其包括的總體政策含義是，在主要確保金融穩(wěn)定、安全運(yùn)行的同時(shí)，相對(duì)更多地發(fā)揮財(cái)政政策在擴(kuò)大內(nèi)需、支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用。因?yàn)樵谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)“間接調(diào)控為主”的宏觀調(diào)控體制中，財(cái)政政策是貨幣政策之外唯一可以仰仗的“主力型”工具和手段。
書中同時(shí)指出，中國(guó)目前的通貨緊縮是在不完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，在深化改革、調(diào)整結(jié)構(gòu)和加快開放過(guò)程中出現(xiàn)的。由此表現(xiàn)出來(lái)的特殊性決定了我們不能照搬發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家財(cái)政與貨幣政策的“松”“緊”組合，因而必須加強(qiáng)研究，探索如何避免政策相互掣肘與效果彼此抵消，如何實(shí)現(xiàn)財(cái)政政策與貨幣政策的有效組合，把握政策的合適力度與實(shí)施時(shí)機(jī)，進(jìn)而保持經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)穩(wěn)定性。
四、通過(guò)相關(guān)問題的研究深刻體味積極財(cái)政政策
在積極財(cái)政政策的實(shí)施過(guò)程中，還存在著一系列相關(guān)問題亟待探索，諸如資源配置趨向的變化、利益關(guān)系的調(diào)整，對(duì)投資、對(duì)消費(fèi)以及對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響；宏觀調(diào)控從需求管理向供給管理轉(zhuǎn)變時(shí)政策手段的運(yùn)用。書中辟出專門章節(jié)，對(duì)財(cái)政支出的合理安排、收入分配的調(diào)節(jié)、三農(nóng)問題、基于供給調(diào)整的稅收政策、出口退稅以及財(cái)政制度建設(shè)等問題進(jìn)行了全面研究。其相應(yīng)的政策結(jié)論是：合理安排財(cái)政支出，提高國(guó)債資金使用效益；通過(guò)收入分配進(jìn)行宏觀調(diào)控具有不可持續(xù)性；支持農(nóng)民調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，鼓勵(lì)農(nóng)村居民向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；稅制改革的近期目標(biāo)是增值稅的完善、內(nèi)外企業(yè)稅負(fù)的統(tǒng)一，遠(yuǎn)期目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)“稅費(fèi)歸位”；完善出口退稅的管理機(jī)制，保證出口退稅政策的實(shí)施；改革預(yù)算管理制度、逐步實(shí)施國(guó)庫(kù)集中收付制度、推行政府采購(gòu)制度。
積極財(cái)政政策名曰積極，實(shí)際上就是一種擴(kuò)張性財(cái)政政策。按照凱恩斯的需求管理理論，擴(kuò)張性的財(cái)政政策是指通過(guò)增加個(gè)人和政府購(gòu)買能力來(lái)刺激消費(fèi)從而直接增加總需求，并間接擴(kuò)大就業(yè)機(jī)會(huì)的政策。它通常的操作規(guī)則是增發(fā)國(guó)債、擴(kuò)大赤字、增加政府支出、減免稅收、加大轉(zhuǎn)移支付力度、調(diào)整經(jīng)常性支出結(jié)構(gòu)等手段。從我國(guó)積極財(cái)政政策的內(nèi)容來(lái)看，主要是通過(guò)發(fā)行國(guó)債、增加赤字、增加政府投資、支持重大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。任何政策的實(shí)施，都是一把雙刃劍，積極的財(cái)政政策也不例外。作為政策掌控當(dāng)局來(lái)說(shuō)，如何在政策實(shí)施中盡量擴(kuò)大其正面效應(yīng)，減少其負(fù)面效應(yīng)，顯得尤為重要，但問題是有些政策在實(shí)施之前很難預(yù)料到其負(fù)面效應(yīng)，而且有些負(fù)面效應(yīng)只有在政策實(shí)施后才能切身體會(huì)到，這就增加了政策操作當(dāng)局的抉擇難度。
1.1 積極財(cái)政政策的成效。
1.1.3 推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和區(qū)域生產(chǎn)力布局的調(diào)整。一是通過(guò)稅收減免及財(cái)政貼息等政策支持符合產(chǎn)業(yè)政策方向的技術(shù)改造和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。二是結(jié)合西部大開發(fā)戰(zhàn)略，從基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和生態(tài)環(huán)境建設(shè)入手，對(duì)中西部落后地區(qū)制定了財(cái)政稅收優(yōu)惠政策，加大了對(duì)中西部地區(qū)的支付力度，從而帶動(dòng)了中西部經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能力。
1.1.4 改善了投資環(huán)境，為擴(kuò)大民間投資和吸引外資創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。
1.1.5 支持了國(guó)有企業(yè)改革，加大了國(guó)有企業(yè)技改的力度。
1.1.6 考驗(yàn)了中國(guó)政府在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下把握經(jīng)濟(jì)全局和駕馭宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的能力。我國(guó)在完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的道路上，政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同周期，如何適時(shí)地運(yùn)用宏觀調(diào)控手段，把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展的走向上進(jìn)行了有益和大膽地嘗試。
6年來(lái)，積極財(cái)政政策的實(shí)踐，在取得重大成效時(shí)，其負(fù)面效應(yīng)也在擴(kuò)大，主要表現(xiàn)在：
盡管積極財(cái)政政策的實(shí)施產(chǎn)生了一些負(fù)面效應(yīng)，但我們要說(shuō)，在當(dāng)時(shí)亞洲金融危機(jī)，內(nèi)需不足，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低迷的情形下，積極財(cái)政政策的實(shí)施是適時(shí)的、積極的，是值得肯定的，成績(jī)是第一位的，而且被6年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展實(shí)踐所證明是有效的，積極財(cái)政政策功不可沒。
2. 當(dāng)前我國(guó)財(cái)政政策：積極乎？中性乎？
正是基于對(duì)積極財(cái)政政策負(fù)面效應(yīng)的認(rèn)識(shí)，積極財(cái)政政策能否繼續(xù)的話題便進(jìn)入了學(xué)者和調(diào)控決策者的視野之中，由此便有了積極財(cái)政政策“淡出”之說(shuō)。任何政策的實(shí)施都是有條件和階段性的，積極財(cái)政政策也不例外。正如積極財(cái)政政策的實(shí)施在當(dāng)時(shí)是適時(shí)的必要的一樣，積極財(cái)政政策在現(xiàn)階段的淡出也是必要的，符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。但問題是積極財(cái)政政策淡出后，應(yīng)該以什么樣的財(cái)政政策取而代之便成了人們關(guān)注和討論的焦點(diǎn)。按一般的邏輯常理，擴(kuò)張性財(cái)政政策的退出，隨之而來(lái)的便是：要么緊縮性財(cái)政政策，要么中性財(cái)政政策。但從我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀現(xiàn)狀以及財(cái)政政策運(yùn)用的情形來(lái)看，還很難說(shuō)哪" 一種政策占有主導(dǎo)地位，之所以出現(xiàn)這種局面，是由我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的復(fù)雜性決定的。實(shí)際情況是積極財(cái)政政策似乎還在積極，由此決定了我國(guó)目前的財(cái)政政策既非完全中性更非完全緊縮，盡管理論界呼喚中性財(cái)政政策的聲音在日漸高漲，但情勢(shì)不遂人愿。
2.3 財(cái)政政策完全中性難。 正是基于人們對(duì)積極財(cái)政政策負(fù)面效應(yīng)以及當(dāng)前經(jīng)濟(jì)調(diào)控任務(wù)的認(rèn)識(shí)，中性財(cái)政政策便應(yīng)運(yùn)而生，且呼聲在日漸高漲。與緊縮性的和擴(kuò)張性的財(cái)政政策有所不同，所謂中性財(cái)政政策就其本義講，就是財(cái)政收支保持平衡，不對(duì)社會(huì)總需求產(chǎn)生擴(kuò)張或緊縮的影響。而從人類社會(huì)發(fā)展的歷史長(zhǎng)河來(lái)看，這只是一種理想化的說(shuō)法，因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)中的財(cái)政收支不可能實(shí)現(xiàn)完全意義上的平衡，也很難在現(xiàn)實(shí)操作中做到既對(duì)經(jīng)濟(jì)生活不刺激又不抑制，所以中性只不過(guò)是財(cái)政政策追求的一個(gè)目標(biāo)或者是致力于實(shí)現(xiàn)的一種境界。而現(xiàn)實(shí)的中國(guó)國(guó)情更是應(yīng)證著這一說(shuō)法。撇開如前所述的積極財(cái)政政策徹底言退難和財(cái)政政策一邊倒難不說(shuō)，事實(shí)上這些因素都在根本上制約著財(cái)政政策的完全中性化。單就我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀而言，盡管對(duì)我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢(shì)在判斷上不一，有說(shuō)總量過(guò)熱，有說(shuō)結(jié)構(gòu)過(guò)熱，但從我國(guó)各行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中確實(shí)存在著部分行業(yè)盲目投資，低水平重復(fù)建設(shè)，引致經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和部分行業(yè)需要加強(qiáng)和支持發(fā)展的過(guò)冷現(xiàn)象這一事實(shí)來(lái)看，財(cái)政政策難以中性。再?gòu)慕谡鞑块T出臺(tái)的一系列調(diào)控措施來(lái)看，有反通脹的，又有防通縮的，這有別于以往單純的反通脹或防通縮的財(cái)政政策，這似乎又與中性財(cái)政政策既不擴(kuò)張又不緊縮的本來(lái)含義相悖。而讓中性財(cái)政政策既須兼容反通脹又防通縮的雙重目標(biāo)更是難上加難。
由此我們說(shuō)：既然積極財(cái)政政策的退出是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，呼聲漸漲的中性財(cái)政政策的跟進(jìn)也是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，更何況完全意義上中性財(cái)政政策能否實(shí)現(xiàn)？能走多遠(yuǎn)？在我國(guó)能有多大的適用空間？還有待我們經(jīng)濟(jì)社會(huì)的進(jìn)一步發(fā)展來(lái)驗(yàn)證。但適應(yīng)積極財(cái)政政策逐步退出的走向，來(lái)描述我們目前的財(cái)政政策，也就是給我國(guó)目前財(cái)政政策的走向一個(gè)稱謂，中性財(cái)政政策不妨可以一提，但似嫌牽強(qiáng)。我倒覺得把我國(guó)目前財(cái)政政策的定位說(shuō)成是：“收縮中的積極財(cái)政政策”可能更確切一些。這樣既體現(xiàn)出了積極財(cái)政政策正在“淡出”，也體現(xiàn)出了積極財(cái)政政策還在積極的現(xiàn)實(shí)情況，同時(shí)它還表明收縮是第一位的、是前提，擴(kuò)張是第二位的，說(shuō)具體一點(diǎn)就是：積極財(cái)政政策雖然在積極，但其主導(dǎo)思想和走向上是在收縮、轉(zhuǎn)向的。
3. 轉(zhuǎn)型中的積極財(cái)政政策調(diào)整對(duì)策
我們?cè)诜e極財(cái)政政策繼續(xù)發(fā)力的同時(shí)，在政策實(shí)施的具體操作上做如何的調(diào)整和安排，才能使政策的積極性繼續(xù)保持，消極因素得到抑制呢？才能體現(xiàn)出政策主導(dǎo)思想上的收縮性和轉(zhuǎn)向性呢？
3.1 積極財(cái)政政策應(yīng)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和財(cái)政可持續(xù)發(fā)展。 積極財(cái)政政策應(yīng)逐步從應(yīng)急性的、以解決短期問題為主要目的、較為單一的目標(biāo)選擇中淡出，逐步轉(zhuǎn)向以健全經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)長(zhǎng)效機(jī)制為主，兼顧解決短期和中長(zhǎng)期發(fā)展的政策方面，著力點(diǎn)應(yīng)進(jìn)一步聚攏在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的重大問題上。要注重通過(guò)各種政策的實(shí)施，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)，提高微觀主體的自我發(fā)展能力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和財(cái)政可持續(xù)發(fā)展。
3.2 逐步縮小國(guó)債發(fā)行規(guī)模，優(yōu)化國(guó)債資金投向與結(jié)構(gòu)。 鑒于積極財(cái)政政策實(shí)施6年來(lái)的負(fù)面效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)積極財(cái)政政策的嚴(yán)重依賴性，以及當(dāng)前結(jié)構(gòu)性經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的調(diào)控現(xiàn)狀，今后國(guó)債的發(fā)行數(shù)量應(yīng)適當(dāng)縮減，規(guī)模不宜擴(kuò)大；其次，在國(guó)債資金規(guī)模壓縮之后，在具體國(guó)債資金投向上應(yīng)做重大調(diào)整。一是應(yīng)確保在建重點(diǎn)工程項(xiàng)目的后續(xù)投入，并嚴(yán)格控制新開工項(xiàng)目，堅(jiān)決制止低水平重復(fù)建設(shè)；二是切實(shí)強(qiáng)化社會(huì)公共性開支，諸如科技、教育、衛(wèi)生、社會(huì)保障、環(huán)境保護(hù)等；三是向特定區(qū)域傾斜，諸如向農(nóng)村傾斜，向中西部特別是" 西部地區(qū)傾斜；四是積極促進(jìn)特大型骨干企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)改造基本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。五是改善農(nóng)村生產(chǎn)生活條件，國(guó)家應(yīng)增加對(duì)農(nóng)村公共品投資，解決農(nóng)村公共投資、基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重不足的問題，以利全面建設(shè)小康社會(huì)；六是應(yīng)保證支持重大改革事項(xiàng)方面的需要支出［2］ .
3.3 合理界定政府職能范圍，改變財(cái)政支出包攬過(guò)多的局面，為積極財(cái)政政策的逐步淡出創(chuàng)造適宜的空間。 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，處理政府與市場(chǎng)關(guān)系的基本原則是：政府投資應(yīng)從經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目或企業(yè)可以承擔(dān)的項(xiàng)目中退出來(lái)，主要投入公益性的公共產(chǎn)品和公共服務(wù)領(lǐng)域。而長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)財(cái)政支出“越位”的問題尚未徹底解決，諸如一些應(yīng)由市場(chǎng)或民間投資的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，政府也參與其中；國(guó)有企業(yè)的虧損補(bǔ)貼一直由財(cái)政承擔(dān)；政府機(jī)構(gòu)臃腫，行政經(jīng)費(fèi)支出過(guò)大；對(duì)事業(yè)單位的財(cái)政經(jīng)費(fèi)供給不規(guī)范等等，使得財(cái)政包攬過(guò)多，負(fù)擔(dān)過(guò)重，支出規(guī)模過(guò)于龐大。由此也導(dǎo)致了政府在公益性的公共項(xiàng)目支出方面投入不足或“缺位”。因此，我們?cè)诳刂茐嚎s財(cái)政支出總規(guī)模的同時(shí)，實(shí)行有保有控的內(nèi)部支出結(jié)構(gòu)調(diào)整，這就要求我們以區(qū)別對(duì)待的思維安排好各種財(cái)政支出的進(jìn)退，或向某些項(xiàng)目?jī)A斜，或適當(dāng)壓縮某些項(xiàng)目支出，或嚴(yán)格控制某些項(xiàng)目支出，從而為積極財(cái)政政策逐步淡出創(chuàng)造適宜的運(yùn)作空間。
3.4 圍繞提高政府投資的有效性，積極推動(dòng)公共項(xiàng)目投資創(chuàng)新。 公共項(xiàng)目的投資來(lái)源不能僅靠財(cái)政資金，投資來(lái)源要多元化，這就需要加快公共項(xiàng)目投資的制度創(chuàng)新、方式創(chuàng)新，引入市場(chǎng)機(jī)制，提高政府投資的有效性和帶動(dòng)性。可以采取包括政府投資、企業(yè)經(jīng)營(yíng)，政府補(bǔ)貼、企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)，政府特許經(jīng)營(yíng)、特許項(xiàng)目收費(fèi)、企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)等多種方式，廣泛吸收社會(huì)資金投資公共領(lǐng)域，加快公共設(shè)施的發(fā)展。
3.5 實(shí)行結(jié)構(gòu)性的減稅，促進(jìn)投資和消費(fèi)的良性增長(zhǎng)。 減稅是擴(kuò)張性的財(cái)政政策的手段之一。能起到刺激投資和消費(fèi)，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)需求的作用，既有利于減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，也有利于啟動(dòng)民間投資，帶動(dòng)最終消費(fèi)。具體措施有：
3.5.1 積極推進(jìn)增值稅、企業(yè)所得稅稅制改革，刺激投資需求。首先應(yīng)將我國(guó)現(xiàn)行的生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)型增值稅，由于生產(chǎn)型增值稅對(duì)購(gòu)買的固定資產(chǎn)不允許扣除，使其扣除范圍較小，稅基較高，不利于調(diào)動(dòng)企業(yè)投資的積極性，而由生產(chǎn)型轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)型，由于其扣除范圍大，稅基小，從而有利于調(diào)動(dòng)企業(yè)投資的積極性，增強(qiáng)企業(yè)活力，刺激民間投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；其次，統(tǒng)一內(nèi)、外資企業(yè)所得稅，按照擴(kuò)大稅基，降低稅率的原則，減輕內(nèi)資企業(yè)的稅負(fù)，使各類企業(yè)在公平稅負(fù)的基礎(chǔ)上開展競(jìng)爭(zhēng)。
3.5.2 改進(jìn)消費(fèi)稅。一是適當(dāng)擴(kuò)大征收范圍，二是根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化情況，對(duì)稅率明顯偏高的部分應(yīng)稅品目適當(dāng)降低稅率水平，對(duì)需要加大調(diào)節(jié)力度的應(yīng)稅品目適當(dāng)提高稅率水平，形成更為合理的稅目覆蓋面、稅率結(jié)構(gòu)和稅負(fù)水平。
3.5.3 完善個(gè)人所得稅，提高居民消費(fèi)能力和消費(fèi)傾向，現(xiàn)今個(gè)人所得稅800元的起征點(diǎn)，對(duì)部分地區(qū)已經(jīng)失去了收入再分配的調(diào)節(jié)功能，應(yīng)在充分考慮家庭總體生活、消費(fèi)水平以及地區(qū)收入與消費(fèi)差異的前提下，提高個(gè)人所得稅起征點(diǎn)，擴(kuò)大扣除范圍，并加大對(duì)高收入者的征收力度，嚴(yán)格控制高收入者偷漏稅現(xiàn)象，調(diào)節(jié)收入差距，提高低收入和中等收入階層的居民消費(fèi)能力。 3.5.4 減免農(nóng)業(yè)稅，統(tǒng)一城鄉(xiāng)稅制，增加農(nóng)民收入，提高廣大農(nóng)民的整體消費(fèi)能力。 3.5.5 完善出口退稅機(jī)制，逐步取消退稅指標(biāo)的分配管理辦法，實(shí)行全額退稅，鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大出口［3］。
3.6 拓寬民間投融資渠道，全面啟動(dòng)民間資本。為使民間投資真正激活，首先要取消或減少那些限制民間資本進(jìn)入的政策，鼓勵(lì)民間資本在基礎(chǔ)設(shè)施、金融領(lǐng)域、傳統(tǒng)的壟斷行業(yè)、公共領(lǐng)域等領(lǐng)域的進(jìn)入，真正降低民間資本的準(zhǔn)入門檻，使其不斷擴(kuò)大投資領(lǐng)域，形成公平競(jìng)爭(zhēng)的局面；其次，利用財(cái)政資金支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，針對(duì)中小企業(yè)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、監(jiān)管難度大，各種金融機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)其融資積極性的現(xiàn)實(shí)情況，可以考慮從財(cái)政資金中拿出一部分專門用于鼓勵(lì)中小企業(yè)技術(shù)的創(chuàng)新，并可通過(guò)事先簽訂協(xié)議的方式，逐步償還借款，以調(diào)動(dòng)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的積極性；最后，繼續(xù)加大整頓市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的力度，打擊假冒偽劣商品，增強(qiáng)合法投資者的投資積極性。
財(cái)政支出的擴(kuò)張?jiān)谥袊?guó)是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，如何把握好擴(kuò)張度是一個(gè)值得關(guān)注的問題。面對(duì)歐債危機(jī)、世界實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力，我國(guó)政府在2012年繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。財(cái)政政策和貨幣政策是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下政府進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的主要手段。面對(duì)如何把握財(cái)政支出擴(kuò)張“度”的難題，有必要從全局著眼，從政府政策手段綜合平衡協(xié)調(diào)的角度去考慮財(cái)政支出擴(kuò)張性。財(cái)政支出擴(kuò)張到什么程度，必須充分考慮貨幣政策手段運(yùn)用到什么程度，必須充分認(rèn)識(shí)貨幣手段的主觀目標(biāo)和客觀效應(yīng)對(duì)財(cái)政支出擴(kuò)張的影響程度，并基于此，來(lái)把握財(cái)政支出擴(kuò)張度。
二 財(cái)政政策不是孤立的，應(yīng)與貨幣政策相互協(xié)調(diào)配合
由于我國(guó)本輪經(jīng)濟(jì)的收縮期與世界經(jīng)濟(jì)的收縮期疊加在一起，又由于金融危機(jī)的作用導(dǎo)致了收縮的時(shí)間延長(zhǎng)和幅度加大。使得當(dāng)前我國(guó)面臨的經(jīng)濟(jì)問題既有短期性的，又有中長(zhǎng)期性的;既有總量方面的，又有結(jié)構(gòu)方面的。面對(duì)現(xiàn)實(shí)問題的復(fù)雜性及政策傳導(dǎo)機(jī)制的局限性，很顯然，只采用一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策絕不可能實(shí)現(xiàn)目的，更不可能取得良好的效果。在這種情況下，任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策都難以獨(dú)立承擔(dān)起推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任。同時(shí)，不同的經(jīng)濟(jì)政策，其目標(biāo)和實(shí)施的措施、手段以及工具又是不同的，其政策效果也是不同的，甚至有可能存在著某些矛盾。在綜合運(yùn)用各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，需要處理好這些可能存在的矛盾，使各項(xiàng)政策之間相互協(xié)調(diào)，才能夠治理中國(guó)經(jīng)濟(jì)中存在的各種問題，達(dá)到既治標(biāo)又治本，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)的目的。
1.在儲(chǔ)蓄動(dòng)員方面，財(cái)政政策和貨幣政策存在此消彼長(zhǎng)的關(guān)系
一個(gè)國(guó)家的財(cái)政支出擴(kuò)張和貨幣供給擴(kuò)張是有內(nèi)在協(xié)調(diào)性的。財(cái)政支出擴(kuò)張刺激需求，擴(kuò)張有兩個(gè)途徑：一是通過(guò)發(fā)債實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄動(dòng)員;二是向中央銀行借款，轉(zhuǎn)而投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，增加總需求。貨幣供給擴(kuò)張刺激需求，擴(kuò)張也有兩個(gè)途徑：一是增發(fā)基礎(chǔ)貨幣，二是通過(guò)降低利率實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄動(dòng)員，增加派生貨幣。顯然，從結(jié)構(gòu)角度看，財(cái)政政策和貨幣政策之間有著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。特別是在儲(chǔ)蓄動(dòng)員方面，在儲(chǔ)蓄規(guī)模既定的條件下，兩者的效應(yīng)不可能同步、同等程度實(shí)現(xiàn)。同時(shí)啟用擴(kuò)張性的財(cái)政政策和貨幣政策，兩者都在“爭(zhēng)奪”儲(chǔ)蓄資源，都有可能引起基礎(chǔ)貨幣供給擴(kuò)張。在增發(fā)貨幣方面，理論上講，兩者可以同等程度放大，但問題是誰(shuí)也無(wú)法承受由此引發(fā)的通貨膨脹。因此，貨幣供給的擴(kuò)張會(huì)對(duì)財(cái)政支出擴(kuò)張客觀上起到限制作用。貸款增長(zhǎng)幅度反映的是間接融資的儲(chǔ)蓄動(dòng)員效應(yīng)的放大程度?，F(xiàn)在我國(guó)的儲(chǔ)蓄動(dòng)員由于股票市場(chǎng)低迷、嚴(yán)控企業(yè)債券發(fā)行，起主導(dǎo)作用且操作簡(jiǎn)便的就是銀行信用擴(kuò)張。對(duì)財(cái)政來(lái)說(shuō)，貸款增長(zhǎng)會(huì)壓縮國(guó)債發(fā)行空間。對(duì)高利潤(rùn)追求的本性使得機(jī)構(gòu)投資者不會(huì)過(guò)多持有國(guó)債，銀行當(dāng)然也樂于放款。所以，不能認(rèn)為財(cái)政擴(kuò)張支出時(shí)發(fā)行國(guó)債沒有硬障礙。而且，貨幣供給擴(kuò)張時(shí)，資本市場(chǎng)會(huì)被激活，大量資金會(huì)流入證券市場(chǎng)，特別是股票市場(chǎng)。另外，近年來(lái)我國(guó)居民消費(fèi)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)已發(fā)生變化，消費(fèi)信貸成為居民重大支出的資金來(lái)源。從今后趨勢(shì)看，房?jī)r(jià)如果下調(diào)，購(gòu)房者會(huì)借低利率之機(jī)介入房市，此時(shí)，房貸規(guī)模自然膨脹。這些因素，實(shí)際上都是儲(chǔ)蓄動(dòng)員，當(dāng)然會(huì)壓縮國(guó)債發(fā)行的空間，也會(huì)抬高國(guó)債發(fā)行成本。
因此，在全面啟動(dòng)增長(zhǎng)上，貨幣政策顯然有作用空間。貨幣政策的切入點(diǎn)是直接刺激市場(chǎng)投資需求，而市場(chǎng)主體積極性的強(qiáng)化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量。在貨幣供給擴(kuò)張過(guò)程中，調(diào)低利率、放松貸款限制的直接效應(yīng)是限制財(cái)政支出擴(kuò)張。
2.財(cái)政政策具有結(jié)構(gòu)特征，貨幣政策具有總量特征
財(cái)政政策與貨幣政策都能對(duì)總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)，但財(cái)政政策比貨幣政策更強(qiáng)調(diào)資源配置的優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，有結(jié)構(gòu)特征。而貨幣政策的重點(diǎn)是調(diào)節(jié)社會(huì)需求總量，具有總量特征。只有財(cái)政和貨幣兩種手段都充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，相互協(xié)調(diào)配合，才能把政府配置資源和市場(chǎng)配置資源結(jié)合起來(lái)，做到在有效刺激需求的同時(shí)兼顧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
財(cái)政政策通過(guò)變動(dòng)收入和支出來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。由于稅負(fù)及支出規(guī)模的調(diào)整涉及面廣，政策性強(qiáng)，直接關(guān)系到國(guó)家的財(cái)政分配關(guān)系，并受國(guó)家財(cái)力的限制。因此，財(cái)政赤字或結(jié)余都不能太大，這使得財(cái)政政策對(duì)需求總量調(diào)節(jié)具有一定的局限性。相反，財(cái)政政策對(duì)社會(huì)供求結(jié)構(gòu)的調(diào)整作用要大得多。市場(chǎng)機(jī)制可實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源的最優(yōu)配置，但要付出一定的代價(jià)。為了減少資源浪費(fèi)，需要政府運(yùn)用財(cái)政政策進(jìn)行干預(yù)。財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)主要表現(xiàn)在：通過(guò)擴(kuò)大或減少對(duì)某行業(yè)的財(cái)政投入，來(lái)“鼓勵(lì)”或“抑制”該行業(yè)的發(fā)展。即使在支出總量不變的條件下，政府也可通過(guò)差別稅率和收入政策，直接對(duì)某行業(yè)進(jìn)行“扶持”或“限制”，從而達(dá)到優(yōu)化資源配置和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的效果。
貨幣政策擴(kuò)張的優(yōu)勢(shì)在于既可充分調(diào)動(dòng)存量貨幣，又可直接增發(fā)基礎(chǔ)貨幣，這對(duì)投資和消費(fèi)的擴(kuò)張具有無(wú)可比擬的誘惑性。其本質(zhì)上是把更多的儲(chǔ)蓄吸收過(guò)來(lái)注入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，反過(guò)來(lái)又使貨幣供應(yīng)量按乘數(shù)效應(yīng)增加。從總需求擴(kuò)張誘導(dǎo)的角度看，利率下調(diào)對(duì)投資主體和消費(fèi)主體的吸引力最強(qiáng)。我國(guó)現(xiàn)行制度基本不允許實(shí)施財(cái)政貸款，財(cái)政對(duì)投資的支持，要么是無(wú)償撥款，要么是貼息，但這兩者資金額都比較小，而且不可能大幅擴(kuò)張，因?yàn)樨?cái)政支出主要是保公共產(chǎn)品供給。貨幣供給擴(kuò)張恰好打消了人們對(duì)財(cái)政資金的期望。現(xiàn)在刺激總需求，從引導(dǎo)全社會(huì)投資和消費(fèi)角度看，沖擊力最大的還是貨幣供給擴(kuò)張。但貨幣政策調(diào)節(jié)社會(huì)供求結(jié)構(gòu)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)比例關(guān)系方面的作用相對(duì)有限。中央銀行運(yùn)用法定準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、利率、信貸規(guī)模、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)等各種工具來(lái)增加或減少貨幣供應(yīng)量，從而達(dá)到調(diào)節(jié)社會(huì)總需求?？墒?，因?yàn)殂y行信貸資金是追求盈利的，其在帶動(dòng)資源配置方面要體現(xiàn)市場(chǎng)原則的基本要求，政府不能指望信貸資金能直接按照政府宏觀調(diào)控的目標(biāo)投入預(yù)期收益率低的產(chǎn)業(yè)，特別是公共產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)。如果真有銀行信貸資金做到了這一點(diǎn)，則其背后往往有財(cái)政的支持。
為了更好地解決社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)矛盾和總量矛盾，必須根據(jù)財(cái)政政策與貨幣政策目標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)不同，要求財(cái)政政策和貨幣政策協(xié)調(diào)配合。財(cái)政政策直接作用于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，間接作用于經(jīng)濟(jì)總量;貨幣政策直接作用于經(jīng)濟(jì)總量，間接作用于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。
從財(cái)政政策調(diào)節(jié)看，對(duì)總供給的調(diào)節(jié)首先反映為社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)，如財(cái)政運(yùn)用稅收、貼息和投資政策，引導(dǎo)貨幣流向新興產(chǎn)業(yè)和瓶頸產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu);對(duì)總需求的調(diào)節(jié)主要通過(guò)擴(kuò)大或縮小財(cái)政支出，以結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)為前提，以刺激和抑制社會(huì)總需求。貨幣政策對(duì)社會(huì)總需求的調(diào)節(jié)主要是通過(guò)中央銀行投放貨幣和再貸款等手段控制基礎(chǔ)貨幣量，通過(guò)準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率等控制基礎(chǔ)貨幣乘數(shù)，以有效控制社會(huì)總需求。同時(shí)，中央銀行在控制社會(huì)總需求的基礎(chǔ)上也會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的調(diào)節(jié)作用。
一般來(lái)說(shuō)，運(yùn)用財(cái)政政策啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)較為直接、迅速，對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用較為明顯，往往起的立竿見影的效果，適用于公共性和難以取得直接回報(bào)的項(xiàng)目。貨幣政策需要通過(guò)商業(yè)銀行以及整個(gè)金融體系間接作用于社會(huì)，其效果的顯現(xiàn)通常存在著一定的時(shí)滯，適用于那些在比較短時(shí)間內(nèi)能夠得到直接回報(bào)的項(xiàng)目。同時(shí)，為提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力所需的技術(shù)改造和為解決就業(yè)所需的量大面廣的中小企業(yè)的發(fā)展， 主要不能靠財(cái)政手段，而要更多地依靠信貸手段的支持。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)視其回報(bào)情況的不同，有的可用財(cái)政手段來(lái)啟動(dòng)，有的也可吸收非財(cái)政性的資金，包括信貸資金來(lái)實(shí)施。正因?yàn)樨?cái)政手段與貨幣手段各有長(zhǎng)短，所以兩者必須緊密配合，在實(shí)現(xiàn)社會(huì)供需總量平衡的前提下，加快社會(huì)供需結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級(jí)。這樣才能相互揚(yáng)長(zhǎng)避短，共同促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)全面協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展。
日本內(nèi)閣府于2011年2月14日公布上一年度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，其中國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長(zhǎng)3.9%，為54742億美元，低于中國(guó)統(tǒng)計(jì)局當(dāng)年1月公布的數(shù)據(jù)，58786億美元。日本居美國(guó)、中國(guó)之后排名世界第三。這也是1969年以來(lái)，日本經(jīng)濟(jì)首次退居世界第三。對(duì)于中國(guó)取代日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，“一個(gè)時(shí)代的結(jié)束”來(lái)形容這一歷史性時(shí)刻的文章，以及諸如“此次新排名標(biāo)志著作為全球增長(zhǎng)引擎的中國(guó)和日本分別開始崛起和衰落?！泵枋龅膱?bào)道不僅常見于報(bào)端，亦可在專業(yè)是極其錯(cuò)誤和有害的。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，這一包括消費(fèi)、私人投資、政府支出和凈出口額在內(nèi)的GDP并不能真正反映國(guó)國(guó)家之間富裕程度，國(guó)際上衡量國(guó)富國(guó)窮的指標(biāo)是人均GDP，中國(guó)大陸的人口是13.35億、而日本人口僅為1.2億，很顯然“目前中國(guó)人均GDP只是日本的十一分之一，中國(guó)還是一個(gè)‘窮國(guó)’的事實(shí)”相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)也不可能有質(zhì)的改變。
一、戰(zhàn)后日本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展
中國(guó)從1978年改革開放以來(lái)，實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)達(dá)30年的高速成長(zhǎng)，但是從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)?經(jīng)濟(jì)開發(fā)的視點(diǎn)看，中國(guó)的三次產(chǎn)業(yè)構(gòu)造狀況以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平都遠(yuǎn)未達(dá)到先進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家水平。而反觀我們的鄰國(guó)日本，在戰(zhàn)后東京尚為一片焦土的狀況下以及長(zhǎng)崎和廣島在遭到滅絕人寰的原子彈爆炸之后，僅花了十年的時(shí)間就達(dá)到了戰(zhàn)前經(jīng)濟(jì)水平。日本在經(jīng)濟(jì)復(fù)興之后，經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)18年的經(jīng)濟(jì)高度成長(zhǎng)期，并于1969年，GDP就超越了當(dāng)時(shí)的前蘇聯(lián)和聯(lián)邦德國(guó)，僅次于美國(guó)位居世界第二，這一排位直至2010年，長(zhǎng)達(dá)41年之久。在這過(guò)程中，日本的產(chǎn)業(yè)政策，包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策，特定產(chǎn)業(yè)法等，發(fā)揮了重要的作用。1955年到1973年間，日本的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程被稱為經(jīng)濟(jì)高度成長(zhǎng)期。日本是加入西方富人俱樂部的唯一亞洲國(guó)家，而在學(xué)術(shù)界，日本又被稱為資本主義國(guó)家中的社會(huì)主義國(guó)家。這一切都源于它的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的干預(yù)。
本論文試圖以高度成長(zhǎng)期時(shí)的日本財(cái)政政策為切入點(diǎn)，探討日本財(cái)政政策如何為經(jīng)濟(jì)服務(wù)，又是如何促使日本產(chǎn)業(yè)政策展開的。日本經(jīng)濟(jì)自明治維新以來(lái)，尤其在戰(zhàn)后復(fù)興的高度成長(zhǎng)期時(shí)，基本上是按照市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行并逐步對(duì)外開放的經(jīng)濟(jì)模式，同時(shí)它也是不同于美英等資本主義國(guó)家，它是一種自由原則，但是一定程度又為國(guó)家所操控的“混合經(jīng)濟(jì)”。在資金供給、技術(shù)供給以及勞動(dòng)力供給處于短缺狀態(tài)的情況下，政府掌握著較多的政策手段，并可以通過(guò)資源的投入和分配，引導(dǎo)資源的使用途徑，控制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向。日本政府干預(yù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的形式和手段是多種多樣的，除了制訂遠(yuǎn)景經(jīng)濟(jì)規(guī)劃并予以行政指導(dǎo)外，已具有操作性的基本政策體系在經(jīng)濟(jì)復(fù)興期已具其形，高度成長(zhǎng)期時(shí)，政府只是在原有基礎(chǔ)上進(jìn)一步采取靈活有效的行政手段，諸如政策稅制、政策金融、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)組織政策，這些都使得財(cái)政政策發(fā)揮作用具備了可能性。本論文也正是以日本的財(cái)政政策為論述的焦點(diǎn)，以期其在高度成長(zhǎng)期時(shí)，如何促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，又如何使得當(dāng)時(shí)作為核心產(chǎn)業(yè)的重化學(xué)工業(yè)得以快速成長(zhǎng)的機(jī)理得以解明。日本的財(cái)政政策是如何產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的高度化的，這些都是被期待著得以解決，這一問題的解決對(duì)現(xiàn)今同樣處于高度成長(zhǎng)階段的中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及“十二五”規(guī)劃，中國(guó)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展起著重要的作用并有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。
二、財(cái)政政策及其財(cái)政政策手段的涵義
財(cái)政政策是指根據(jù)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的需要，通過(guò)財(cái)政支出與稅收政策來(lái)調(diào)節(jié)總需求。增加政府支出，可以刺激總需求，從而增加國(guó)民收入，反之則壓抑總需求，減少國(guó)民收入。稅收對(duì)國(guó)民收入是一種收縮性力量，因此，增加政府稅收，可以抑制總需求從而減少國(guó)民收入，反之，則刺激總需求增加國(guó)民收入。作為財(cái)政政策的手段，它是指是指國(guó)家為實(shí)現(xiàn)一定財(cái)政政策目標(biāo)而采取的各種財(cái)政手段和措施，它主要包括財(cái)政收入（主要是稅收）、財(cái)政支出、國(guó)債和政府投資。
在這其中，稅收可以通過(guò)調(diào)整稅率和增減稅種來(lái)調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，可以通過(guò)累進(jìn)的個(gè)人所得稅、財(cái)產(chǎn)稅等來(lái)調(diào)節(jié)個(gè)人收入和財(cái)富，實(shí)現(xiàn)公平分配。財(cái)政支出是政府為滿足公共需要的一般性支出。它包括購(gòu)買性和轉(zhuǎn)移性支出，這兩類支出對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響有不同之處。購(gòu)買性支出從最終用途看，它包括行政管理支出、國(guó)防支出、文教科衛(wèi)等財(cái)政支出是必不可少的社會(huì)公益性事業(yè)的開支，政府的投資能力和投資方向?qū)ι鐣?huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著關(guān)鍵性的作用。轉(zhuǎn)移性支出是政府進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理，特別是調(diào)節(jié)社會(huì)總供求平衡的重要工具。
財(cái)政政策的手段的另外兩個(gè)重要方面是國(guó)債和政府投資。在這其中，國(guó)債是國(guó)家按照信用有償?shù)脑瓌t籌集財(cái)政資金的一種形式，同時(shí)也是實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控和財(cái)政政策的一個(gè)重要手段。國(guó)債作為財(cái)政政策工具實(shí)施時(shí)，除了與其他財(cái)政政策手段協(xié)調(diào)外，還特別要與貨幣政策相協(xié)調(diào)。政府投資是指財(cái)政用于資本項(xiàng)目的建設(shè)性支出，它最終將形成各種類型的固定資產(chǎn)。政府的投資項(xiàng)目主要是指那些具有自然壟斷特征、外部效應(yīng)大、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，具有示范和誘導(dǎo)作用的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)、公共設(shè)施，以及新興的高科技主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。
三、高度成長(zhǎng)期的日本財(cái)政政策
（一）戰(zhàn)后日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段劃分
關(guān)于日本戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程的劃分方法可能因視角不同而有所區(qū)別，本文從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的視點(diǎn)出發(fā)，把從日本昭和二十年開始的戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，直至今日平成二十三年之“3?11”大地震后的從“震嘯核”后經(jīng)濟(jì)重建為止的六十六年的發(fā)展過(guò)程，大致分為復(fù)興期（1945-1955年）、高度成長(zhǎng)期（1955-1973年）、安定成長(zhǎng)期（1973-1985年）、泡沫經(jīng)濟(jì)期（1985年-1991年）、低成長(zhǎng)期（1991年-現(xiàn)在）。財(cái)政政策目標(biāo)是國(guó)家運(yùn)用財(cái)政政策工具所要實(shí)現(xiàn)的目的，它的確立因不同國(guó)家不同時(shí)期而異。作為財(cái)政政策核心內(nèi)容的財(cái)政政策目標(biāo)，在日本高度成長(zhǎng)期是如何實(shí)現(xiàn)的，圍繞這一問題的理論探究和實(shí)踐總結(jié)對(duì)于現(xiàn)今盡管有著諸多不同，但同處于高度成長(zhǎng)期的中國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，是有著重大現(xiàn)實(shí)意義的。
日本在戰(zhàn)后的一片廢墟之上，經(jīng)歷了十年就達(dá)到并超過(guò)了戰(zhàn)前的生產(chǎn)能力。從1955年到1963年和從1964到1973年的日本實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一直保持在10%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他先進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家，并于1969年以GNP總量?jī)H次于美國(guó)的世界第二經(jīng)濟(jì)大國(guó)的驕人業(yè)績(jī)快速成長(zhǎng)起來(lái)，這意味著在1955年，日本就開始了從戰(zhàn)后復(fù)興向高度成長(zhǎng)的過(guò)度過(guò)渡。
（二）高度經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)發(fā)展及其財(cái)政政策
至1955年為止，日本在完成戰(zhàn)后復(fù)興的同時(shí)，也確立了它經(jīng)濟(jì)自立的基礎(chǔ)。從那以后，合成樹脂、合成纖維等產(chǎn)業(yè)部門直接導(dǎo)入歐美最先進(jìn)的技術(shù)，另外在石油化工，鋼鐵行業(yè)設(shè)備的現(xiàn)代化、大型化、生產(chǎn)的規(guī)模化也都在加速進(jìn)行。本文中的生產(chǎn)的規(guī)?；饕侵干a(chǎn)的規(guī)模彈力性如果大于1，就稱之為規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性，即每單位的生產(chǎn)成本隨著工廠或企業(yè)的規(guī)模的擴(kuò)大而成比例地降低；如果小于1，就稱之為規(guī)模的不經(jīng)濟(jì)性。鋼鐵和化工等的重化學(xué)工業(yè)部門，規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性效果比較明顯。日本政府也對(duì)冶金鋼鐵、石炭、電力、肥料等已經(jīng)步入合理化軌道的產(chǎn)業(yè)，活用稅收特別措施和財(cái)政投融資等財(cái)政政策手段予以支援。
由于外資法的實(shí)施，先進(jìn)的外國(guó)技術(shù)得以順利引進(jìn)，這樣戰(zhàn)后日本經(jīng)濟(jì)自立的基礎(chǔ)也逐漸趨于穩(wěn)固。1955年以后，因?yàn)槿毡菊钣秘?cái)政政策手段，使得隨著技術(shù)革新取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，而隨著技術(shù)革新的發(fā)展以及由此而引起的新的需求創(chuàng)造，這是戰(zhàn)后日本得以高度成長(zhǎng)的一個(gè)重要原因，也是財(cái)政政策的乘數(shù)效果的一個(gè)明顯例證。另外伴隨著技術(shù)革新的發(fā)展，各企業(yè)單位以及各經(jīng)濟(jì)自治體不僅使得設(shè)備投資得以大規(guī)模進(jìn)行，亦通過(guò)乘數(shù)效果擴(kuò)大了民眾的消費(fèi)需求，而由此又促成了投資的進(jìn)一步增加，這樣就形成了投資引起再投資的生產(chǎn)擴(kuò)大的模型。但是這一模型并不意味著生產(chǎn)擴(kuò)大可以無(wú)止境地進(jìn)行下去。
以池田內(nèi)閣在1960年發(fā)表的國(guó)民所得倍增計(jì)劃為契機(jī)，以及以高度成長(zhǎng)為前提的消費(fèi)行動(dòng)模式在日本國(guó)民的思維中逐漸形成定勢(shì)，由內(nèi)需的急劇擴(kuò)大引起的輸入激增使得國(guó)際收支惡化，為應(yīng)對(duì)國(guó)際收支惡化而采取的金融緊縮政策，又造成了經(jīng)濟(jì)不景氣。在高度成長(zhǎng)期，這種由內(nèi)需擴(kuò)大到國(guó)際收支惡化再到金融緊縮從而引發(fā)經(jīng)濟(jì)不景氣的現(xiàn)象不斷出現(xiàn)。從1965年秋到1970年夏，積極的財(cái)政政策，對(duì)輸出擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)景氣的回復(fù)起了巨大的作用。在這一時(shí)期，電子機(jī)械、汽車等產(chǎn)業(yè)取得了令人矚目的成就，從此以后，日本的國(guó)際收支也由于貿(mào)易收支的巨額赤字而赤字化了。民間的設(shè)備投資也變得活躍，除了鋼鐵部門的超大型高爐建設(shè)外，石油化學(xué)、重化學(xué)工業(yè)等行業(yè)也都取得了重大進(jìn)展。
重化學(xué)工業(yè)使得日本的輸出迅猛增長(zhǎng)，避免了國(guó)際收支赤字，為日本經(jīng)濟(jì)整體的高度成長(zhǎng)得以實(shí)現(xiàn)作出了重要貢獻(xiàn)。日本政府通過(guò)提出適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)以及稅制上的優(yōu)惠政策，使日本產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的重化學(xué)工業(yè)化得以快速實(shí)現(xiàn)，在1970年日本的生產(chǎn)構(gòu)造的重化學(xué)工業(yè)化率已達(dá)62%，同年的輸出構(gòu)造的重化學(xué)工業(yè)化率更是達(dá)到了76%。另外，日本政府為了培養(yǎng)新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展成長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)，采取了包括財(cái)政手段在內(nèi)的各種各樣的措施。如為發(fā)展當(dāng)時(shí)的石油化學(xué)工業(yè)，日本政府采取了以下措施：為確保該行業(yè)的運(yùn)作資金，允許他們從日本開發(fā)銀行融資；法人稅的減少和進(jìn)口機(jī)械的關(guān)稅降低；設(shè)備折舊周期的縮短；鼓勵(lì)引進(jìn)外國(guó)技術(shù)等。
四、結(jié)束語(yǔ)
在高度成長(zhǎng)期，日本政府對(duì)于重電機(jī)行業(yè)，汽車行業(yè)等，則較少采用減稅和從財(cái)政投融資方面予以援助的手段來(lái)強(qiáng)化國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，這主要是因?yàn)榇藭r(shí)的重電機(jī)行業(yè)、汽車行業(yè)已是處于良好發(fā)展?fàn)顟B(tài)之中的高收益產(chǎn)業(yè)。當(dāng)然在高度成長(zhǎng)期，為促使產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，除了財(cái)政政策手段，還有其他原因，但財(cái)政政策手段在高度成長(zhǎng)期對(duì)日本產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展所起的作用卻是不可無(wú)視的。對(duì)于同處于高度成長(zhǎng)期的中國(guó)來(lái)說(shuō)，盡管有著不同的國(guó)內(nèi)、國(guó)際環(huán)境以及不同的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和不同的產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，但是作為經(jīng)濟(jì)政策的重要一環(huán)的財(cái)政政策在推動(dòng)日本產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的高度化、促使新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展時(shí)所起的作用卻是多有借鑒之處。
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黨的十六屆五中全會(huì)提出了未來(lái)五年內(nèi)構(gòu)建和諧社會(huì)的具體要求，其中提出：“要把擴(kuò)大就業(yè)擺在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展更加突出的位置，千方百計(jì)的增加就業(yè)?！比绾卫秘?cái)政政策，在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，促進(jìn)就業(yè)實(shí)現(xiàn)社會(huì)穩(wěn)定，為構(gòu)建和諧社會(huì)創(chuàng)造一個(gè)條件，成為一個(gè)很值得研究的課題。筆者擬圍繞財(cái)政政策設(shè)計(jì)的一個(gè)方面——目標(biāo)設(shè)定，對(duì)財(cái)政政策如何選擇一個(gè)正確的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和社會(huì)和諧進(jìn)行探討。
一、財(cái)政政策目標(biāo)設(shè)定的理論分析
這里所說(shuō)的財(cái)政政策，并非政府的一切財(cái)政收支行為，而是特指政府宏觀調(diào)控的一種政策工具，其職能是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，也就是保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，避免失業(yè)和通脹等經(jīng)濟(jì)病癥。根據(jù)財(cái)政政策穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的時(shí)間不同，一般可將其分為兩種：穩(wěn)定的財(cái)政政策和再穩(wěn)定的財(cái)政政策。穩(wěn)定的財(cái)政政策旨在將處于穩(wěn)定狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)保持下去，使其避免偏離穩(wěn)定狀態(tài)，它更多的是事先預(yù)防經(jīng)濟(jì)病癥，一般政策力度也不大。再穩(wěn)定的財(cái)政政策是將已偏離穩(wěn)定狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)調(diào)整扶正，一般是事后治療經(jīng)濟(jì)病癥，通常力度也較大。我國(guó)現(xiàn)在采取的穩(wěn)健的財(cái)政政策就類似于穩(wěn)定的財(cái)政政策，而過(guò)去實(shí)施的積極的財(cái)政政策則接近于再穩(wěn)定的財(cái)政政策。無(wú)論是穩(wěn)定的財(cái)政政策還是再穩(wěn)定的財(cái)政政策，按照美國(guó)學(xué)者鮑莫爾的觀點(diǎn)：由于職能相同，因此政策設(shè)定的目標(biāo)也相同。
（一）財(cái)政政策的目標(biāo)
首屆諾獎(jiǎng)得主丁伯根在其《經(jīng)濟(jì)與政策：原理與設(shè)計(jì)》一書中指出：政策目標(biāo)的設(shè)定取決于政策目的，財(cái)政政策目的可分為直接目的和最終目的。如下圖所示。直接目的是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，常用四個(gè)目標(biāo)來(lái)表示。最終目標(biāo)很難同時(shí)實(shí)現(xiàn)，究其原因主要有兩個(gè)：一是政策目標(biāo)的矛盾性。由于四個(gè)目標(biāo)之間相互牽扯，這種沖突最為典型就是充分就業(yè)與物價(jià)穩(wěn)定，菲利普斯曲線清楚地揭示了這一點(diǎn)。目標(biāo)間沖突的存在，說(shuō)明企圖通過(guò)一個(gè)政策同時(shí)實(shí)現(xiàn)四個(gè)目標(biāo)是不可能的。二是政策作用的有限性。實(shí)際上即使四個(gè)目標(biāo)不沖突，由于政策作用的經(jīng)濟(jì)變量是有限的，一個(gè)政策本身也不能同時(shí)實(shí)現(xiàn)四個(gè)目標(biāo)。丁伯根最早認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，他在《關(guān)于政策的理論》一書中指出：你可以安然的接受這樣一個(gè)命題，為實(shí)現(xiàn)N個(gè)目標(biāo)，就必須有N個(gè)政策。
（二）財(cái)政政策目標(biāo)的設(shè)計(jì)
正是政策目標(biāo)的矛盾性和作用的有限性的客觀存在，使得一個(gè)政策根本就不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)兩個(gè)以上的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，如此也就存在一個(gè)最適目標(biāo)設(shè)定的問題。對(duì)此應(yīng)從政策的目的來(lái)考慮。
1.財(cái)政政策目標(biāo)的設(shè)定要有利于社會(huì)和諧。雖說(shuō)財(cái)政政策的直接目的是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，但最終目的還是促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步和發(fā)展，構(gòu)建一個(gè)和諧社會(huì)。按照德國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈德斯的觀點(diǎn)：對(duì)于處于經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之上的社會(huì)總目標(biāo)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定只具有工具性含義，它只是實(shí)現(xiàn)社會(huì)總目標(biāo)的階段性目標(biāo)田。因此政府在設(shè)定財(cái)政政策目標(biāo)時(shí)，一定要選擇一個(gè)最能實(shí)現(xiàn)社會(huì)總目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。四個(gè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)中各自對(duì)社會(huì)總目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的促進(jìn)作用是不一樣的。從社會(huì)總目標(biāo)來(lái)說(shuō)，這些又有利于社會(huì)安定、公正和富裕的實(shí)現(xiàn)，有利于社會(huì)和諧。如果目標(biāo)設(shè)定為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，則只要增加政府投資，就可容易的刺激GDP增長(zhǎng)，但這種增長(zhǎng)會(huì)對(duì)政府政策產(chǎn)生強(qiáng)烈的依賴性，一旦政策停止，政策的乘數(shù)效應(yīng)也就終止，由于這種增加政府投資的政策不可能長(zhǎng)期實(shí)施，所以增加投資導(dǎo)致的更多的是GDP短期快速的增長(zhǎng)，其長(zhǎng)期穩(wěn)定效果并不理想，這期間盡管就業(yè)目的則是促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步和發(fā)展，可用體現(xiàn)社會(huì)總目標(biāo)的四個(gè)方面來(lái)表示?？梢娍紤]到政策的最終目的，作為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的政策本身是肩負(fù)著構(gòu)建和諧社會(huì)重任的，然而令人遺憾的是：這一點(diǎn)長(zhǎng)期以來(lái)被我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)者所忽視，在此需要特別注意。由于體現(xiàn)社會(huì)和諧的總目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)，依賴于經(jīng)濟(jì)目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)，因此，政策目標(biāo)的設(shè)定非常重要，它決定著政策總目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。
經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定雖說(shuō)常用四個(gè)目標(biāo)來(lái)衡量，但是這四個(gè)也會(huì)增加，但增加幅度不大，穩(wěn)定性也差。因此，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)社會(huì)總目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)或和諧社會(huì)的構(gòu)建，其作用遠(yuǎn)不如充分就業(yè)。
2.財(cái)政政策目標(biāo)的設(shè)定要有利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。盡管穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)有四個(gè)，但實(shí)際上無(wú)論是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論，還是發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)踐都表明：決定經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的目標(biāo)只有兩個(gè)：即充分就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定。這不僅因?yàn)榻?jīng)濟(jì)不穩(wěn)定是借用這兩個(gè)目標(biāo)來(lái)衡量的，而且經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定也是根據(jù)這兩個(gè)目標(biāo)來(lái)調(diào)整的。薩繆爾森就明確的指出：只有它們才是公認(rèn)的穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的可調(diào)整目標(biāo)。政府政策的目標(biāo)只有設(shè)定在可調(diào)整目標(biāo)上，政策的調(diào)控作用才能發(fā)揮，經(jīng)濟(jì)也才能穩(wěn)定。在一個(gè)政策工具只能實(shí)現(xiàn)一個(gè)目標(biāo)的情況下，為了達(dá)到更好的穩(wěn)定效果，就應(yīng)依據(jù)不同政策工具的特性進(jìn)行政策分工，一般常用財(cái)政政策增加就業(yè)，用貨幣政策穩(wěn)定物價(jià)。政策若錯(cuò)誤地以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡為目標(biāo)，即使目標(biāo)實(shí)現(xiàn)了，經(jīng)濟(jì)也難以穩(wěn)定。這里國(guó)際收支平衡難以成為政策目標(biāo)很好理解，難以理解的是很多人誤以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為政策目標(biāo)。其實(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不能成為可調(diào)整目標(biāo)，其原因主要如下：
其一，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)只是一個(gè)中間目標(biāo)。美國(guó)的凱恩斯主義者漢森對(duì)此作了最好的解釋：在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，由于政策手段和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之間存在很長(zhǎng)的傳輸鏈，產(chǎn)出增加只是經(jīng)濟(jì)過(guò)程中的一個(gè)中間目標(biāo)，它可能會(huì)危及經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的實(shí)現(xiàn)，但其本身絕非可調(diào)整目標(biāo)。所以政策不能以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為目標(biāo)同。
其二，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)很難控制。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系里，決定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的廠商投資和個(gè)人消費(fèi)決策是分散的，由此政府很難對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出一個(gè)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。
其三，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)被包括在充分就業(yè)中。宏觀生產(chǎn)函數(shù)Y=f（N.K）清楚表明：充分就業(yè)之前，就業(yè)量N增加，產(chǎn)業(yè)Y必然增加，GDP相應(yīng)也會(huì)增加。充分就業(yè)之后，產(chǎn)出Y的增加則取決于競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的要素生產(chǎn)率的提高。針對(duì)反映增長(zhǎng)和就業(yè)關(guān)系的奧肯定理，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱斯對(duì)美國(guó)的增長(zhǎng)和產(chǎn)出關(guān)系的研究發(fā)現(xiàn)：產(chǎn)出增加引起的就業(yè)增加之間存在著嚴(yán)重的損耗，兩者關(guān)系并非奧肯定理所言那般。
其四，增長(zhǎng)無(wú)法說(shuō)明經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)多少或快慢為穩(wěn)定，是4%還是9%？無(wú)從判定。任何速度下的增長(zhǎng)，只要存在非自然失業(yè)率，經(jīng)濟(jì)就難以穩(wěn)定。按多恩布什的觀點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的過(guò)程也就是穩(wěn)定物價(jià)和增加就業(yè)的過(guò)程。只有在實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定基礎(chǔ)上的增長(zhǎng)才是穩(wěn)定的增長(zhǎng)，如果此時(shí)增長(zhǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，只能說(shuō)明增長(zhǎng)不正常，應(yīng)該調(diào)整的是增長(zhǎng)而不是物價(jià)和就業(yè)。
其五，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也沒有充分就業(yè)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的效果好。就業(yè)增加，低收入者的收入增加，社會(huì)邊際消費(fèi)傾向自然會(huì)提高。由此會(huì)引起兩方面效果：一是邊際消費(fèi)傾向提高，財(cái)政政策的乘數(shù)效應(yīng)大，政策效果好。二是邊際消費(fèi)傾向提高，消費(fèi)需求增加，消費(fèi)需求是總需求中最為主要和穩(wěn)定的部分，它的增加特別有利于總需求的穩(wěn)定和增加，從而保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)邊際消費(fèi)傾向提高的作用不如增加就業(yè)，因而穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)效果也差。
由此可見，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的可調(diào)整目標(biāo)只有兩個(gè)——充分就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定，只有實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定和充分就業(yè)，此時(shí)經(jīng)濟(jì)才可穩(wěn)定的增長(zhǎng)，才是適度的增長(zhǎng)。
二、我國(guó)財(cái)政政策目標(biāo)調(diào)整的現(xiàn)實(shí)選擇
自從市場(chǎng)化改革以來(lái)，我國(guó)的財(cái)政政策已經(jīng)實(shí)施了多年，其間也積累了不少經(jīng)驗(yàn)，取得了一些可喜成績(jī)。然而如果運(yùn)用經(jīng)濟(jì)理論結(jié)合我國(guó)現(xiàn)實(shí)，對(duì)其進(jìn)行一番審視的話，依然可以發(fā)現(xiàn)一些問題的存在。
（一）我國(guó)財(cái)政政策目標(biāo)存在的現(xiàn)實(shí)問題
在我國(guó)財(cái)政政策的設(shè)計(jì)和實(shí)施中，存在的最突出的問題就是目標(biāo)設(shè)定欠合理，政策始終是以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)多少為目標(biāo)，結(jié)果經(jīng)濟(jì)是增長(zhǎng)了，但財(cái)政政策的直接目的和最終目的并未完全達(dá)到。具體表現(xiàn)在：
1.經(jīng)濟(jì)自身并未穩(wěn)定。多年來(lái)政府的財(cái)政政策始終是以增長(zhǎng)為目標(biāo)，而且目標(biāo)值還訂得很高，實(shí)際通過(guò)政策實(shí)施每年的增長(zhǎng)也都在7%以上（見表1），增長(zhǎng)目標(biāo)確實(shí)是實(shí)現(xiàn)了，但與此同時(shí)失業(yè)率卻呈逐年上升之勢(shì)（見表1），一般認(rèn)為由于統(tǒng)計(jì)上的原因，實(shí)際失業(yè)率可能比上述數(shù)字還要高。這表明增長(zhǎng)與就業(yè)脫節(jié)，產(chǎn)出增加并未帶動(dòng)就業(yè)相應(yīng)的增加，這點(diǎn)也可用描述產(chǎn)出和就業(yè)關(guān)系的就業(yè)彈性變化來(lái)證明。據(jù)夏麗的研究：1986-2000年間我國(guó)就業(yè)彈性不斷下降。1986-1990年間GDP年均增長(zhǎng)為7.9%，就業(yè)彈性為0.308，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)1%帶動(dòng)就業(yè)的增加為360萬(wàn)人。而1996-2000年間的平均增長(zhǎng)8.3%，就業(yè)彈性為0.138，也就是說(shuō)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)的就業(yè)增加僅為97萬(wàn)人，增長(zhǎng)對(duì)就業(yè)的貢獻(xiàn)非常有限，這種實(shí)證分析也表明增長(zhǎng)帶動(dòng)就業(yè)的增加呈遞減之勢(shì)。可見奧肯定理在我國(guó)也不符合現(xiàn)實(shí)。因此企圖單純通過(guò)增加GDP來(lái)解決就業(yè)問題是不符合理論和實(shí)際的。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不僅未能解決失業(yè)問題，而且導(dǎo)致商品市場(chǎng)上80%的商品生產(chǎn)過(guò)剩，說(shuō)明我國(guó)經(jīng)濟(jì)自身還缺乏穩(wěn)定性。
2.社會(huì)整體和諧有待加強(qiáng)?？陀^地說(shuō)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，國(guó)民也從中獲益不少，但由于增長(zhǎng)與就業(yè)不同步，實(shí)際失業(yè)率居高不下，相應(yīng)也引發(fā)許多社會(huì)問題，影響到社會(huì)安定。財(cái)政政策的效果距離社會(huì)總目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)還有較大差距，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并未導(dǎo)致社會(huì)全面和諧。
（二）我國(guó)財(cái)政政策目標(biāo)調(diào)整的現(xiàn)實(shí)選擇
基于財(cái)政政策目標(biāo)存在的問題，為了更好的發(fā)揮財(cái)政政策的作用，我國(guó)的財(cái)政政策目標(biāo)急需調(diào)整。
首先，從經(jīng)濟(jì)理論分析：由于前述經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)的矛盾性和作用的有限性，以及政策工具的不同特性，決定了財(cái)政政策穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)只能設(shè)定在充分就業(yè)——這個(gè)可調(diào)整目標(biāo)上，而非經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)——這個(gè)被我國(guó)很多學(xué)者誤認(rèn)為政策目標(biāo)的中間目標(biāo)上。
其次，從我國(guó)現(xiàn)實(shí)來(lái)看：由于失業(yè)問題日趨嚴(yán)重，加之作為一個(gè)人口大國(guó)，較之其它國(guó)家而言，就業(yè)問題無(wú)疑顯得更為突出和重要，特別是我們目前正在著手構(gòu)建和諧社會(huì)，它的基本要求就是社會(huì)安定，而失業(yè)率過(guò)高無(wú)疑會(huì)影響社會(huì)安定。因此現(xiàn)實(shí)也要求政府應(yīng)給予就業(yè)問題最大可能的關(guān)注，如此既符合國(guó)情又滿足民意。
可見，無(wú)論是從經(jīng)濟(jì)理論還是從我國(guó)現(xiàn)實(shí)來(lái)看，我們都可得出同一結(jié)論：我國(guó)的財(cái)政政策目標(biāo)應(yīng)從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)調(diào)整到充分就業(yè)上來(lái)，如此既是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的要求，也是社會(huì)和諧的呼喚，需要政府做出大量的工作。那么財(cái)政政策工具如何在充分就業(yè)目標(biāo)下，通過(guò)具體的財(cái)政收支手段來(lái)實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)呢？
（三）我國(guó)財(cái)政政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的途徑
實(shí)現(xiàn)財(cái)政政策目標(biāo)關(guān)鍵是要最大限度的增加就業(yè)，盡管這方面工作難度很大，還有許多問題需要研究，但結(jié)合我國(guó)人口多的特點(diǎn)和國(guó)外就業(yè)經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)還應(yīng)從勞動(dòng)供求兩方面著手。
一方面，從勞動(dòng)需求方面來(lái)看：在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定出現(xiàn)衰退時(shí)，政府可通過(guò)積極的財(cái)政政策增支減收來(lái)刺激廠商投資，從而引起總需求增加，進(jìn)而帶動(dòng)勞動(dòng)需求增加。在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定時(shí)，政府則可通過(guò)穩(wěn)健的財(cái)政政策努力做好以下三項(xiàng)工作：
一是加強(qiáng)對(duì)小型企業(yè)創(chuàng)辦和經(jīng)營(yíng)的扶持。支持自我創(chuàng)業(yè)有利于減少失業(yè)。據(jù)調(diào)查：美國(guó)高中生中，想自主創(chuàng)業(yè)當(dāng)老板的占學(xué)生人數(shù)的70%，而英國(guó)只占33%.這種差距可在一定程度解釋為何美國(guó)的失業(yè)率比英國(guó)低。一個(gè)社會(huì)愿意當(dāng)老板的入越多，自我就業(yè)的人越多，失業(yè)率自然就低。支持小企業(yè)經(jīng)營(yíng)也有利于增加就業(yè)。中外經(jīng)驗(yàn)都表明：小企業(yè)占一國(guó)總產(chǎn)出的比重不大，但吸收的勞力卻占一國(guó)總就業(yè)中的比重非常大。因此從實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和社會(huì)和諧的角度出發(fā)，增加就業(yè)要求政府應(yīng)“抓小放大”。在美國(guó)在小企業(yè)中就業(yè)的人員占整個(gè)就業(yè)的70%，美國(guó)的《財(cái)富》500強(qiáng)企業(yè)自1970年開始，提供的就業(yè)崗位就開始逐年下降，其減少的崗位大多被小企業(yè)所彌補(bǔ)，因此政府解決就業(yè)的重點(diǎn)就是“抓小放大”，就業(yè)問題并不突出的發(fā)達(dá)國(guó)家尚且如此，就業(yè)形勢(shì)較為嚴(yán)峻的我國(guó)，政府更應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念做到“抓小放大”。
二是加強(qiáng)對(duì)服務(wù)業(yè)的支持。由服務(wù)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)不明顯，大多也屬勞動(dòng)密集型生產(chǎn)，資本難以替代勞動(dòng)，可吸收大量勞力，而且服務(wù)業(yè)的產(chǎn)品需求較為穩(wěn)定，受經(jīng)濟(jì)周期的影響較小，因而對(duì)穩(wěn)定一國(guó)就業(yè)特別是減少周期性失業(yè)效果更好，因此無(wú)論是出于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定還是社會(huì)和諧，政府都應(yīng)該給予更多的支持。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家們一般都認(rèn)為,赤字財(cái)政政策是通貨膨脹特別是高通貨膨脹和惡性通貨膨脹形成的原因｡通過(guò)創(chuàng)造過(guò)度總需求,不斷發(fā)生的財(cái)政赤字導(dǎo)致了通貨膨脹,如ThomasSargent｡新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論認(rèn)為,央行不將赤字貨幣化的條件下,赤字仍然可能引發(fā)通貨膨脹｡米勒(1983)的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn),財(cái)政政策實(shí)行與通貨膨脹之間存在弱聯(lián)系｡
但在實(shí)際運(yùn)用中,更多的結(jié)論是關(guān)于貨幣政策與財(cái)政政策同時(shí)對(duì)通貨膨脹的有效性,達(dá)雷特(1985)發(fā)現(xiàn)貨幣供給和赤字都顯著影響通貨膨脹,但財(cái)政政策中赤字與通貨膨脹的關(guān)系比貨幣供給更可靠;哈姆雷特(1981)等發(fā)現(xiàn)一些證據(jù)證實(shí)赤字與通貨膨脹和貨幣供給存在聯(lián)系｡SadanandaPrusty協(xié)整分析的結(jié)果表明,1960—1961年與1990—1991年期間印度各州政府的財(cái)政貨幣政策有效影響價(jià)格水平｡多年來(lái)由于缺乏資金和發(fā)展中國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要,印度中央政府一直實(shí)行赤字財(cái)政的政策｡由此導(dǎo)致居民需求加大,而供給的增長(zhǎng)比例小于需求的增長(zhǎng)幅度,從而導(dǎo)致通貨膨脹｡
印度在1991年改革之后,開始控制財(cái)政赤字,同時(shí)實(shí)行較為寬松的貨幣政策,使得通貨膨脹有了明顯好轉(zhuǎn),1993—2000年均通貨膨脹率是7.1%,2000—2004年均通貨膨脹率為4.32%,成為一個(gè)亮點(diǎn)｡通過(guò)研究印度通貨膨脹與財(cái)政政策和貨幣政策因素之間的協(xié)整關(guān)系,建立誤差修正模型(ECM),檢驗(yàn)1994年到2004年印度財(cái)政貨幣政策應(yīng)對(duì)通貨膨脹的有效性,同時(shí)進(jìn)一步進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn),以具體分析通貨膨脹與財(cái)政政策､貨幣政策的具體因子之間是否存在因果關(guān)系,為具有相同國(guó)情的中國(guó)實(shí)施恰當(dāng)?shù)呢?cái)政貨幣政策有效治理通貨膨脹問題提供借鑒支持｡
二､模型分析
英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克萊夫•格蘭杰20世紀(jì)80年代提出的協(xié)整(co-integration)理論發(fā)現(xiàn),把兩個(gè)或兩個(gè)以上非平穩(wěn)的時(shí)間序列進(jìn)行特殊組合后可能呈現(xiàn)出平穩(wěn)性｡大多數(shù)經(jīng)濟(jì)總量的時(shí)間序列是非平穩(wěn)的,協(xié)整理論是處理非平穩(wěn)時(shí)間序列間協(xié)整關(guān)系的有效方法｡
格蘭杰在協(xié)整概念的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步提出了格蘭杰協(xié)整定理,解決協(xié)整與誤差修正模型之間的關(guān)系問題｡這個(gè)定理證明了協(xié)整概念與誤差修正模型之間存在的必然聯(lián)系,協(xié)整關(guān)系的一種必然的等價(jià)表達(dá)形式就是誤差修正模型(ECM)｡如果非平穩(wěn)變量之間存在協(xié)整關(guān)系,那么必然可以建立誤差修正模型;而如果非平穩(wěn)變量可以建立誤差修正模型,那么該變量之間必然存在著協(xié)整關(guān)系｡格蘭杰因果檢驗(yàn)則是直接對(duì)兩個(gè)變量的因果關(guān)系做出判斷的重要方法｡
財(cái)政政策包括財(cái)政收入政策和財(cái)政支出政策,選取財(cái)政赤字(FD)分析財(cái)政政策效應(yīng)｡貨幣政策通過(guò)貨幣供應(yīng)量的三個(gè)層次流通中現(xiàn)金M0､狹義貨幣M1､廣義貨幣M2､更廣義貨幣M3為貨幣政策的代表衡量貨幣政策效應(yīng)｡通貨膨脹水平使用批發(fā)物價(jià)指數(shù)(WPI)來(lái)衡量｡
三､數(shù)據(jù)與實(shí)證結(jié)果
1.樣本數(shù)據(jù)的選取
選取印度物價(jià)消費(fèi)指數(shù)(WPI)､流通中現(xiàn)金(M0)､狹義貨幣(M1)､廣義貨幣(M2)､更廣義貨幣(M3)､財(cái)政赤字(FD)時(shí)間序列,取自然對(duì)數(shù)變換數(shù)列為L(zhǎng)NCPI､LNGE､LNM0､LNM1､LNM2､LNM2｡采用月度時(shí)間序列,樣本期間從1994年4月至2004年3月,共132個(gè)樣本｡數(shù)據(jù)來(lái)源于印度儲(chǔ)備銀行:HandbookofStatisticsonIndianEconomy｡
2.ADF單位根檢驗(yàn)
進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)和Granger因果檢驗(yàn)要求時(shí)間序列具有相同的單整階數(shù),首先對(duì)這些序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)｡根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果可知,LNCPI､LNM0､LNM1､LNM2､LNM3選擇含有常數(shù)項(xiàng)和時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)的模型中,均為I(1),而LNFD在不含有常數(shù)項(xiàng)和都含有常數(shù)項(xiàng)和時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)的模型中為I(1)｡總體而言,6個(gè)變量均含有單根,必須差分之后才能平穩(wěn)｡因此,所列的6個(gè)變量在水平值上都是非平穩(wěn)的｡如果繼續(xù)對(duì)這6個(gè)序列的1階差分進(jìn)行單位根檢驗(yàn),可以發(fā)現(xiàn)這6個(gè)變量都是差分平穩(wěn)的｡
3.協(xié)整檢驗(yàn)､協(xié)整分析與向量誤差修正模型VECM
通過(guò)單位根檢驗(yàn)得知指數(shù)序列都是I(1)過(guò)程,可以對(duì)指數(shù)序列進(jìn)行Johansen協(xié)整檢驗(yàn)｡選擇4階滯后就能很好地滿足檢驗(yàn)要求,同時(shí)建立了ECM模型｡
軌跡檢定(tracetest)中,在R=0時(shí),軌跡統(tǒng)計(jì)量123.9478､大于5%顯著水平,拒絕5%水平下虛無(wú)假設(shè)｡而后在R≤1的情況下,軌跡統(tǒng)計(jì)量小于5%顯著水平,所以在軌跡檢定下變量之間存在1個(gè)共整合向量｡
接下來(lái)得到標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)整系數(shù)的協(xié)整關(guān)系估計(jì):
LNICPI=0.32LNFD-2.31LNM0+0.54LNM1+2.73LNM2-0.9LNM3+vecm(1)
方程(1)表明,協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)說(shuō)明在5個(gè)變量間存在著長(zhǎng)期均衡關(guān)系,這意味著它們之間存在長(zhǎng)期的相互作用和共同趨勢(shì)｡M1､M2序列和居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)序列有相同的變動(dòng)趨勢(shì)｡LNCPI與M2成正方向變動(dòng),協(xié)整系數(shù)較大;而LNCPI和M1協(xié)整系數(shù)比較小,但M0和M3成反方向變動(dòng)的協(xié)整系數(shù)較大｡
為了進(jìn)一步分析各變量間的相互作用,使用誤差修正模型檢驗(yàn)變量之間長(zhǎng)期均衡關(guān)系對(duì)各自短期波動(dòng)的影響｡將方程(1)代入誤差修正模型,得到方程(2)為,*表示在5%的水平下顯著,()表示標(biāo)準(zhǔn)誤,[]表示t-統(tǒng)計(jì)量,下同,
分析上述ECM方程我們發(fā)現(xiàn),首先,居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)調(diào)整與變量之間的長(zhǎng)期均衡統(tǒng)計(jì)上的關(guān)系顯著((2)方程中協(xié)整誤差et的系數(shù)顯著),表明受長(zhǎng)期均衡關(guān)系的影響較強(qiáng);其次,在短期調(diào)整當(dāng)中,居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)變量對(duì)財(cái)政赤字的作用顯著,這是財(cái)政政策短期有效的體現(xiàn),居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)對(duì)于各個(gè)層次貨幣供應(yīng)量的變化影響微弱,這說(shuō)明貨幣政策短期對(duì)于抑制通貨膨脹作用微弱｡
4.因果關(guān)系檢驗(yàn)
我們檢驗(yàn)變量之間的格蘭杰影響關(guān)系(Granger,1969)｡選擇影響關(guān)系最為顯著的滯后階數(shù)得到附表的估計(jì)結(jié)果｡
5%的水平下,*表示拒絕原假設(shè),結(jié)果顯示財(cái)政赤字FD對(duì)CPI產(chǎn)生顯著作用,對(duì)CPI存在顯著格蘭杰影響;其次,各個(gè)層次的貨幣供應(yīng)量對(duì)CPI沒有顯著的格蘭杰影響,也驗(yàn)證了協(xié)整分析中協(xié)整關(guān)系不顯著,說(shuō)明貨幣供應(yīng)量不是物價(jià)的主要決定因素,這說(shuō)明貨幣政策作用對(duì)于抑制通貨膨脹作用微弱｡
四､結(jié)論分析
以上對(duì)印度通貨膨脹下的貨幣政策和財(cái)政政策進(jìn)行了分析,由實(shí)證結(jié)果可以得出如下結(jié)論,
第一,印度財(cái)政赤字與物價(jià)水平長(zhǎng)期呈正相關(guān)的關(guān)系,短期對(duì)物價(jià)水平的影響顯著,印度控制赤字財(cái)政政策對(duì)治理通貨膨脹有效,表明印度財(cái)政政策的效應(yīng)較強(qiáng)｡印度的政策執(zhí)行者認(rèn)為,通貨膨脹率控制在5%左右,財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展就會(huì)有利｡印度政府從增收和節(jié)支兩個(gè)方面采取了一系列的措施控制財(cái)政赤字控制通貨膨脹｡第一,簡(jiǎn)化稅制､調(diào)整稅率､擴(kuò)大稅基,增加財(cái)政收人;第二,改變財(cái)政赤字彌補(bǔ)方式,控制印度儲(chǔ)備銀行的信貸發(fā)行;第三,加強(qiáng)國(guó)債管理,減少補(bǔ)貼支出,征稅籌集的資金用于政府經(jīng)常性支出,債務(wù)資金則主要用于生產(chǎn)性投資,促進(jìn)生產(chǎn)發(fā)展和國(guó)民收入的增加;第四,減少政府開支,合理調(diào)整支出結(jié)構(gòu),重點(diǎn)發(fā)展公共財(cái)政;第五,抑制貨幣供給總量的增長(zhǎng)｡印度儲(chǔ)備銀行通過(guò)采取反通貨膨脹措施,降低實(shí)際貨幣供給增長(zhǎng)速度,上調(diào)現(xiàn)金儲(chǔ)備率(GRR)實(shí)施公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)銷售政府證券｡
第二,各個(gè)層次的貨幣供應(yīng)量對(duì)物價(jià)水平短期影響程度較小,作用不顯著｡但長(zhǎng)期存在均衡關(guān)系｡長(zhǎng)期M1､M2､M3和物價(jià)水平通向變動(dòng),符合經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)｡
第三,綜合以上,可以看出印度財(cái)政政策短期與長(zhǎng)期控制物價(jià)水平的效應(yīng)大于貨幣政策,貨幣政策短期調(diào)節(jié)物價(jià)水平的作用不明顯｡由于印度的通貨膨脹的原因在于長(zhǎng)期的赤字財(cái)政,治理通貨膨脹總量調(diào)節(jié)運(yùn)用的是財(cái)政政策,貨幣政策只成為輔工具,通過(guò)貨幣供應(yīng)量總量調(diào)整的作用并不明顯,貨幣供應(yīng)量中介的宏觀調(diào)控能力較弱｡印度主要運(yùn)用選擇性信貸控制,傳統(tǒng)的貨幣政策三大調(diào)控工具的作用不明顯｡
五､對(duì)我國(guó)的啟示
由于我國(guó)1998年至2004年實(shí)行積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健型的貨幣政策,對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起了巨大作用,盡管目前通貨膨脹率較低,但考慮積極財(cái)政政策帶來(lái)的大量赤字,財(cái)政政策應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)型,淡出宏觀調(diào)控,主要用于供給結(jié)構(gòu)性調(diào)整,總量調(diào)整以貨幣政策為主｡
