序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗，特別為您篩選了11篇雙減政策背后的原因范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識！

篇1

人民幣貶值有助于中國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)轉(zhuǎn)型

孫明春：相對于人民幣升值，我們認(rèn)為貶值對中國是一件好事。因為貶值可以幫助中國在更小的失業(yè)壓力下、更平穩(wěn)地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。如果國民收入保持過去十年的增長速度，勞動力成本上升將是中國在未來十年最大的挑戰(zhàn)之一。假設(shè)GDP的實際年增速為8%、GDP價格平減指數(shù)每年均為3%、同時人民幣每年升值4%，那么按美元計算，中國的名義GDP每5年就會翻一倍。據(jù)此推算，中國的人均GDP將從2011年的5430美元上升到2015年的9497美元。屆時，中國無疑將失去在勞動力密集型制造業(yè)的競爭優(yōu)勢。由于中國有近1億人在勞動密集型制造業(yè)就業(yè)，勞動力成本優(yōu)勢的迅速喪失會產(chǎn)生極大的失業(yè)壓力。如果這一切都會在短短的5年里發(fā)生，中國很難把勞動密集型制造業(yè)所產(chǎn)生的剩余勞動力以及未來5年進(jìn)一步城鎮(zhèn)化所轉(zhuǎn)移出來的農(nóng)村剩余勞動力順利轉(zhuǎn)移到中高端制造業(yè)或者服務(wù)業(yè)；相反，我們估計結(jié)構(gòu)性失業(yè)壓力會在未來5年里迅速攀升。

以上分析表明，中國需要降低以美元計算的名義GDP增速，以贏得更長的轉(zhuǎn)型時間。而人民幣貶值可以降低以美元計算的名義GDP增速。這有助于減緩我國喪失勞動成本優(yōu)勢的速度，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型贏得更長的時間。

對短期經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂導(dǎo)致了2季度的貶值

孫明春：在我們看來，2季度的人民幣貶值主要是由于對中國經(jīng)濟(jì)硬著陸、房地產(chǎn)價格泡沫破滅以及股市表現(xiàn)疲軟等短期風(fēng)險的擔(dān)憂導(dǎo)致的。這些擔(dān)憂引發(fā)了對人民幣貶值的預(yù)期和對資本外流的擔(dān)憂。一般而言，當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體認(rèn)為一國貨幣將會貶值時，就會增加持有外幣資產(chǎn)。事實上，我國國內(nèi)居民和企業(yè)的外幣存款從去年下半年起就出現(xiàn)了顯著上升，僅今年2季度就增加了633億美元。這一增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于2季度外匯儲備減少的幅度（112億美元）。這說明這并不是真正的“熱錢”流出，而是私人部門從人民幣向外幣的一個資產(chǎn)配置的轉(zhuǎn)換。我們認(rèn)為這種資產(chǎn)配置的轉(zhuǎn)變是一件好事。私人部門的這種資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)換有助于減少我國外匯儲備的增長壓力和人民幣升值的壓力。事實上，這正是政府在過去5、6年一直倡導(dǎo)的“藏匯于民”的政策。

未來幾年人民幣仍面臨升值壓力

孫明春：雖然我們認(rèn)為人民幣貶值對中國經(jīng)濟(jì)的中長期發(fā)展是有益的，但由于2季度導(dǎo)致貶值的原因是周期性的，因此這種趨勢只是暫時的。一旦周期性經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開始，對人民幣的貶值預(yù)期很可能會消失。屆時，人民幣匯率的變動將受到一些基本經(jīng)濟(jì)因素的影響而重拾升勢。而這正是9月份以來人民幣升值背后的最主要原因。

具體來講，我們預(yù)計貿(mào)易和經(jīng)常賬戶的盈余在未來幾年將會不斷收窄，但到2015年前仍存在盈余，對人民幣而言仍是一個升值的推動力。直接投資方面，中國在2011年仍處于直接投資凈流入的狀態(tài)，凈流入規(guī)模為1704億美元。在未來幾年，我國吸收的外商直接投資也仍將大于對外直接投資的規(guī)模，仍將面臨大量的直接投資凈流入。這將是人民幣升值的又一推動因素。

孫明春認(rèn)為，雖然我們認(rèn)為人民幣兌美元匯率貶值有助于減緩我國勞動力成本優(yōu)勢喪失的速度，降低由此所帶來的失業(yè)壓力，為中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供更多的時間，但是我們估計近期的貶值只是暫時的。一旦周期性復(fù)蘇開始，有關(guān)貶值的預(yù)期和擔(dān)憂也將隨之消失。此后，經(jīng)濟(jì)基本面因素將在人民幣匯率走勢中發(fā)揮主導(dǎo)作用。我們預(yù)計未來2-3年里，貿(mào)易、經(jīng)常賬戶以及直接投資帳戶都將保持盈余，支持人民幣繼續(xù)維持升值趨勢。

現(xiàn)在是赴港購物的好時機(jī)

篇2

    

        所謂的重污染天氣，是指我國很多地區(qū)都有出現(xiàn)的長時間且大范圍的嚴(yán)重霧霾天氣[1]。霧霾天氣的出現(xiàn)嚴(yán)重影響了人民群眾的正常生活和身體健康。造成這種重污染天氣的根本原因就是機(jī)動車污染物的排放。機(jī)動車污染物是指機(jī)動車在行駛過程中由于汽油或柴油的不完全燃燒而造成的各種有毒氣體的排放。其中含量較多的有毒氣體為一氧化碳、一氧化氮、二氧化氮和二氧化硫。

        在機(jī)動車尾氣排放的方控制面，為了保證人民生活環(huán)境的質(zhì)量，獲得良好的重污染天氣的防治效果，各級地方政府以保障環(huán)境空氣質(zhì)量為目標(biāo)制定了重污染天氣應(yīng)急管控政策[2]。預(yù)測機(jī)動車尾氣排放所造成的污染，對路上行駛的機(jī)動車，尤其是重型柴油貨車采取限行、禁行等管控措施，進(jìn)而減少了大量環(huán)境空氣污染物排放量，有效改善重度污染的天氣問題。在此類大氣污染治理政策執(zhí)行過程中，相關(guān)的車輛管理部門應(yīng)該互相協(xié)調(diào)配合，采取合理且高效的措施來進(jìn)行車輛的管理工作。理論上只要控制機(jī)動車污染物的排放，就可以有效地改善當(dāng)今的霧霾天氣。

        1 加強(qiáng)機(jī)動車尾氣排放管理

        我國的機(jī)動車污染防治提出以下方面治理對策：一是包括提高排放技術(shù)和車用燃料技術(shù)措施，二是包括嚴(yán)格執(zhí)行排放標(biāo)準(zhǔn)和污染監(jiān)督管理措施。如何管理好在用機(jī)動車是機(jī)動車排氣污染防治的重點(diǎn)之一。

        針對排放達(dá)標(biāo)性能的檢點(diǎn)，加強(qiáng)機(jī)動排放檢驗機(jī)構(gòu)的監(jiān)管同時，做好大數(shù)據(jù)分析工作調(diào)研，逐步提高有關(guān)檢測方法和限值標(biāo)準(zhǔn)。簡易工況法檢測線的年檢能力約為10萬臺次，雙怠速及自由加速法檢測線年檢能力約為20～30萬臺次。所以在考慮車輛增加的同時，還需加強(qiáng)社會化檢測線的日常監(jiān)督管理工作，通過社會的力量共同維護(hù)我們的環(huán)境質(zhì)量問題。開展形式多樣的宣傳活動，鼓勵廣大的市民監(jiān)督并舉報違規(guī)車輛。執(zhí)法部門可出臺有獎舉報政策，通過執(zhí)法部門和廣大群眾的緊密配合，來查處相關(guān)的超標(biāo)排放車輛，從而減輕機(jī)動車尾氣對大氣環(huán)境的污染，提高保護(hù)人民群眾的生活環(huán)境，增加人民群眾的滿意度和幸福感。

        其次應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對排放超標(biāo)車輛的處罰力度。各地結(jié)合地方實際情況，出臺很多路上執(zhí)法措施。對重型柴油貨車等高污染車型采取了有效管控措施。生態(tài)環(huán)境部門與公安交管等部門通過聯(lián)合行動，做好密切配合，共同對超標(biāo)車輛進(jìn)行管控工作。對于路面抽檢發(fā)現(xiàn)的違規(guī)車輛，采取復(fù)檢、經(jīng)濟(jì)處罰等措施。并對限期維修治理車輛進(jìn)行跟蹤復(fù)查，經(jīng)維修后仍達(dá)不到排放標(biāo)準(zhǔn)的不得上路行駛。以此加大超標(biāo)車輛及高排污車輛的維修治理力度，促使達(dá)不到出廠時排放標(biāo)準(zhǔn)的高污染車輛提前報廢[3]。

        根據(jù)機(jī)動車環(huán)保一致性核查要求，車輛在制造時的排放控制水平和使用時的標(biāo)準(zhǔn)必須嚴(yán)格控制在特定范圍內(nèi)，并以行駛時間或里程為參考標(biāo)準(zhǔn)，在車輛使用時其排放的各類污染物不得超過國家標(biāo)準(zhǔn)。而實際上在城市日常年度檢測、路面檢查及停放地抽測工作中，經(jīng)常出現(xiàn)購置時間不長的車輛的超標(biāo)情況，證明了有部分車輛在制造時存在缺陷，因此應(yīng)建立排放超標(biāo)集中車型上報制度，由生態(tài)環(huán)境部門定期向全社會公布，既監(jiān)督車輛生產(chǎn)企業(yè)制造質(zhì)量，確保車輛排放達(dá)標(biāo)出廠，又為廣大群眾選擇合適的車型提供有利參考，避免高排放車輛進(jìn)入市場。

        針對重型柴油貨車在生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)的管理。生態(tài)環(huán)境部等11部門聯(lián)合印發(fā)《柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃》對重型柴油車管理提出明確管理要求和目標(biāo)。即嚴(yán)格實施國家機(jī)動車油耗和排放標(biāo)準(zhǔn)。嚴(yán)格實施重型柴油車燃料消耗量限值標(biāo)準(zhǔn)，不滿足標(biāo)準(zhǔn)限值要求的新車型禁止進(jìn)入道路運(yùn)輸市場。并要求管理部門在生產(chǎn)、進(jìn)口、銷售環(huán)節(jié)加強(qiáng)對新生產(chǎn)機(jī)動車環(huán)保達(dá)標(biāo)監(jiān)管，抽查核驗新生產(chǎn)銷售車輛的OBD、污染控制裝置、環(huán)保信息隨車清單等，抽測部分車型的道路實際排放情況。

        在油品管控方面，國家要求自2019年1月1日起，全國全面供應(yīng)符合國六標(biāo)準(zhǔn)的車用汽柴油，停止銷售普通柴油和低于國六標(biāo)準(zhǔn)的車用汽柴油，取消普通柴油標(biāo)準(zhǔn)，實現(xiàn)車用柴油、普通柴油、部分船舶用油“三油并軌”。提高油品質(zhì)量是對減排放最為有效的管理措施。需要發(fā)改、生態(tài)環(huán)境、市場監(jiān)管等部門各司其職提供管理保障。

        基于以上幾點(diǎn)，可以看出對于重污染天氣應(yīng)對管理中，機(jī)動車排放管理既可以減少不利天氣形成，同時也能為打好污染防治攻堅戰(zhàn)等機(jī)動車管理要求提供基礎(chǔ)保障。

        2 發(fā)展新能源汽車

        推廣使用新能源和清潔能源汽車。加快推進(jìn)城市建成區(qū)新增和更新的公交、環(huán)衛(wèi)、郵政、出租、通勤、輕型物流配送車輛采用新能源或清潔能源汽車，積極推廣應(yīng)用新能源物流配送車。重點(diǎn)區(qū)域集疏港、天然氣氣源供應(yīng)充足地區(qū)應(yīng)加快充電站及加氣站建設(shè)，優(yōu)先采用新能源汽車和達(dá)到國六排放標(biāo)準(zhǔn)的天然氣等清潔能源汽車。重點(diǎn)區(qū)域港口、機(jī)場、鐵路貨場等新增或更換作業(yè)車輛主要采用新能源或清潔能源汽車。在物流園、產(chǎn)業(yè)園、工業(yè)園、大型商業(yè)購物中心、農(nóng)貿(mào)批發(fā)市場等物流集散地建設(shè)集中式充電樁和快速充電樁。鼓勵各地組織開展燃料電池貨車示范運(yùn)營，建設(shè)一批加氫示范站。優(yōu)化承擔(dān)物流配送的城市新能源車輛的便利通行政策。為保障政策落地，同時應(yīng)做好以下幾個方面。一是加快公用快充設(shè)施建設(shè)。按照相對靠近重點(diǎn)?？繀^(qū)域和充電便捷高效的原則建設(shè)公用快充設(shè)施。充電設(shè)施相關(guān)建設(shè)要納入城鄉(xiāng)總體規(guī)劃以及相關(guān)專項規(guī)劃。二是優(yōu)化使用環(huán)境。如降低充電使費(fèi)用，規(guī)劃或提供優(yōu)惠車位。三是推動公共領(lǐng)域率先應(yīng)用，鼓勵和要求政府及公共部門使用新能源車輛為社會運(yùn)行提供服務(wù)。

        3 推動公交出行方式

        減少汽車尾氣排放的有效方法就是號召廣大市民多坐公交車，少開車。因此，政府需要大力發(fā)展城市公共交通。近年來，我國一些大城市中紛紛推出了與公共交通運(yùn)行相關(guān)便民措施。例如許多城市提出了微信、支付寶、城市通、云閃付等電子支付方式，為乘坐公共交通提供便利?，F(xiàn)代市民有著環(huán)保出行、綠色出行的理念，但仍不喜歡使用公共交通出行，究其原因，一是路網(wǎng)發(fā)展的速度不及城市的發(fā)展，公共交通無法方便到達(dá);二是很多時候，想乘坐公共交通需要兌換零錢或者購置充值卡，比較麻煩。但是電子支付的出現(xiàn)解決了人們不攜帶現(xiàn)金的問題。不但可以讓居民通過掃碼的方式乘坐公交車，而且還可以有各種優(yōu)惠，很快被大眾接受，并且讓更多人出行時，開始考慮使用公共交通。每年的“無車日”活動，通過在電視、廣播、網(wǎng)絡(luò)等宣傳途徑逐漸為大眾認(rèn)識。在學(xué)校的各種活動中，對綠色交通宣講讓孩子主動向自己的家長提出環(huán)保小建議，在大城市中已經(jīng)形成了綠色出行這一種新的生活理念。同時，在重污染天氣發(fā)生的時候，乘坐公共交通出行已經(jīng)被大眾逐步認(rèn)可。

        4 結(jié)束語

篇3

由于匯率決定模型復(fù)雜多樣而且還因為匯率理論的假說及其政策引申意義，至今難以找到一個可被廣泛應(yīng)用且能夠被當(dāng)成“主流熟悉”的具有廣泛認(rèn)同性的一致說法。正因為這一點(diǎn)，我們在研究人民幣匯率問題時，也自然要從多角度出發(fā)不受限制地進(jìn)行思考，才有可能從中發(fā)掘更深刻些的理論內(nèi)涵和更有利于中國長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策建議。在目前形勢下談人民幣匯率和中國國際收支問題，應(yīng)當(dāng)考慮以下問題：怎樣看美國要求人民幣升值的動機(jī)？人民幣幣值是否被嚴(yán)重低估？低估的背后原因是什么？現(xiàn)行的人民幣匯率政策能否做出更好的策略性選擇？本文就上述幾個問題談一些粗淺的看法。

一、美國要求人民幣升值的愿望為何如此強(qiáng)烈

在眾多的要求人民幣升值的經(jīng)濟(jì)體中，美國無疑是愿望最強(qiáng)烈的一個。據(jù)我觀察，在美國大致有四類人對人民幣匯率問題表示了強(qiáng)烈關(guān)注：一是勞工組織，他們認(rèn)為從中國大量進(jìn)口工業(yè)制品影響了美國制造業(yè)工人的就業(yè)；二是制造業(yè)資方代表，他們親身感受了中國低價產(chǎn)品的競爭性威脅；三是一些代表前兩類人的政治家，他們往往出于政治考慮以某些利益集團(tuán)代言人身份發(fā)表施加壓力迫人民幣升值一類的意見；四是一些從一定的經(jīng)濟(jì)學(xué)理念和全球貨幣結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡角度思考問題的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他們認(rèn)為人民幣幣值的確存在嚴(yán)重低估傾向，假如人民幣通過增加匯率彈性等手段出現(xiàn)較大幅度的升值結(jié)果將有助于業(yè)已出現(xiàn)明顯傾斜的全球貨幣結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，當(dāng)然也可以部分地緩解美國的貿(mào)易逆差壓力。

2006年，美國的對外貿(mào)易逆差為7636億美元，其中，美國對中國的逆差為2325億美元在美國貿(mào)易逆差總額中占比大約為30%，這一高比例也說明了為什么美國最為關(guān)注人民幣匯率問題。只不過許多呼吁人民幣升值并指責(zé)中國匯率政策人士忽略了兩個重要的事實：一是在2006年美國從中國進(jìn)口的3000多億美元產(chǎn)品中，有2/3是外資企業(yè)或中外合資企業(yè)，其中也包括很多的美國公司；二是中國向美國出口增速較高，與美國沃爾瑪?shù)却蠊镜牡蛢r采購行為推動有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)度。2000年時，沃爾瑪公司的全球零售總額只有1913億美元，到2006年，這個數(shù)字已飆升至3500億美元左右，沃爾瑪公司多年來就一直把中國當(dāng)成其最重要的商品采購市場，而美國市場在沃爾瑪公司銷售總額中的貢獻(xiàn)率達(dá)80%以上，這說明，美國消費(fèi)者也是便宜中國商品的最大受惠群體。盡管如此，要求人民幣匯率擴(kuò)大波動控制區(qū)間并答應(yīng)人民幣提高升值速度仍然是美國社會的主流意見。其中，許多學(xué)者認(rèn)為人民幣幣值確實存在嚴(yán)重低估現(xiàn)象及中國政府通過匯率政策的調(diào)整也能對世界貨幣體系產(chǎn)生積極影響等意見，也的確值得重視。

二、人民幣幣值低估及其形成原因

無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，只要它力圖保持獨(dú)立的貨幣政策和非自由放任的匯率制度，就必然會面臨一個如何確定匯率的問題。確定匯率實際上確定本國商品在國際貿(mào)易活動中的相對價格。假若進(jìn)出口商品的價格彈性充分，“相對價格”較低即本幣幣值采取低定價策略能夠刺激出口并改善經(jīng)常項目收支的狀況，“相對價格”較高即本幣匯率高估則會出現(xiàn)相反情況。

一般情況下，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們總是用一價定律和相對購買力平價理論來思考和解釋長期的匯率決定問題。按照一價定律，同樣的商品假如不考慮運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易管制成本，它在不同的國家應(yīng)該價格相等。由于一價定律考慮的不是單項商品，假如將兩國商品的總體價格水平進(jìn)行比較就生成了以購買力平價為基礎(chǔ)的匯率決定理論。購買力平價理論從邏輯上之所以能夠成立，它背后的前提是要素價格均等化理論，即在貿(mào)易和資本完全自由流動的條件下，各個國家和地區(qū)的因素價格會逐漸趨同。

每一個國家都有自己的非凡情況，因此，本幣幣值的確定并不能簡單地運(yùn)用國際經(jīng)濟(jì)學(xué)中的主流匯率決定理論進(jìn)行解釋。通常，一國貨幣的匯率水平經(jīng)常取決于它所選擇的匯率制度及由國內(nèi)貨幣市場、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及國際收支調(diào)節(jié)策略等多項因素決定。在浩如煙海的經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)中，雖然有各式各樣的均衡匯率模型，但對市場參與者和調(diào)節(jié)者有影響意義的永遠(yuǎn)是選擇什么樣的匯率形成機(jī)制或如何確定一定時期的名義匯率。

中國多年來的匯率制度名曰“有治理的浮動匯率制”實際上是以美元為釘住目標(biāo)的固定匯率制。在十多年的時間里，我們一直將美元與人民幣的兌換關(guān)系確定在1：8.28左右。直到2005年7月21日，中國才公布放棄單一盯住美元的匯率制度而改為實行“參考一籃子貨幣”根據(jù)市場供求答應(yīng)人民幣匯率每日在3‰的區(qū)間中浮動的新匯率制度，20個月以來人民幣對美元已升值約7.76%。盡管如此，國際金融市場仍抱有強(qiáng)烈的人民幣升值預(yù)期，中國的外貿(mào)出口勢頭仍然有增無減，國際上一些熱錢仍然在想方設(shè)法鉆進(jìn)中國市場，在難以抑制的人民幣升值預(yù)期推動下，資產(chǎn)市場價格也出現(xiàn)一路飆升的景象。所有這些，都給我們提出了一個不得不面對的問題：人民幣幣值是否被低估，到目前為止，被低估的幅度到底有多大？

人民幣幣值是否被低估？這是一個很難用三言兩語就簡單說清的問題。在一國實際匯率的分析中，現(xiàn)在理論界較普遍的看法是用實際有效匯率這一綜合匯率指數(shù)方法判定一國的幣值更有說服力。在這一方法的應(yīng)用中，國際貨幣基金組織的大多數(shù)成員國都以消費(fèi)物價指數(shù)為測算基礎(chǔ)，其中，24個工業(yè)化國家還采取以單位勞動力成本來替換消費(fèi)物價指數(shù)指標(biāo)，其所得測算結(jié)果，同樣能反映出一國的國際競爭力。根據(jù)專家的計算，中國的人民幣實際有效匯率的變動大體經(jīng)過了3個階段，即1980～1988年，人民幣名義匯率與實際有效匯率均呈現(xiàn)大幅同步貶值勢頭；1989～1993年，人民幣名義匯率基本穩(wěn)定但實際有效匯率卻大幅下降；1994年至今，人民幣名義匯率僅經(jīng)歷了相對較短時間的變動但實際有效匯率卻出現(xiàn)了明顯的升值。我們都知道，一國的名義匯率假如未發(fā)生變化，但實際有效匯率出現(xiàn)明顯升值，就說明該國的貨幣幣值存在低估傾向。

匯率決定理論極為精巧復(fù)雜，由于中國國情的非凡性，直接用任何一種均衡匯率理論模型恐怕都難以獲得對人民幣幣值現(xiàn)狀及走向問題的圓滿解釋，但現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)理論卻可以給我們提供一條簡明的思考路徑，這就是在不考慮決策當(dāng)局偏好的情況下，從一些重要宏觀經(jīng)濟(jì)變量的變化趨勢中分析現(xiàn)行匯率是否已出現(xiàn)失調(diào)，然后從失調(diào)的矯正措施中去選取政策調(diào)節(jié)方法。

一般地說，在浮動匯率制度下，一國貨幣幣值的提升總是與這個國家的經(jīng)濟(jì)基本面狀況良好及由此產(chǎn)生的投資者預(yù)期改善等因素相聯(lián)系。而一國經(jīng)濟(jì)的基本面又主要取決于在一定的開放度條件下該國的儲蓄投資循環(huán)狀況、勞動生產(chǎn)率的提高速度、社會總需求和就業(yè)水準(zhǔn)、貿(mào)易條件、政府財政支出水平以及金融體系的健全和效率等等因素。這些因素假如都處于良好運(yùn)行狀態(tài)就會對經(jīng)濟(jì)成長產(chǎn)生合成推動作用，而中國在改革近30多年的時間里一直保持年均經(jīng)濟(jì)增長速度世界第一的記錄也就是這些因素發(fā)揮積極作用的結(jié)果。近年來，由于亞洲金融危機(jī)的滯后影響，原來一些引人注目的新興市場經(jīng)濟(jì)體已大大放慢了增長速度，美國自2001年以來也結(jié)束了持續(xù)近十年的強(qiáng)勁增長勢頭，歐洲經(jīng)濟(jì)雖然未出現(xiàn)美國經(jīng)濟(jì)那種戲劇性的漲跌變化但始終未出現(xiàn)過高成長奇跡，日本則剛剛走出經(jīng)濟(jì)不景氣泥沼呈現(xiàn)低速增長勢頭，印度和俄羅斯雖近年來在經(jīng)濟(jì)增長率上亦有不俗表現(xiàn)但眼下及今后相當(dāng)一段時間在某些方面還無法同中國抗衡。在相互發(fā)生作用的國際競爭環(huán)境中，中國不僅速度領(lǐng)先，而且在國民儲蓄率、外匯儲備增長額、吸引外國直接投資絕對額方面都名列前茅，并且，按照目前的發(fā)展趨勢，中國至少在今后十年中也許還能繼續(xù)保持增長領(lǐng)先地位。按照一般規(guī)律，一個政治安定、勞動生產(chǎn)率不斷提高主要依靠內(nèi)源融資能維持10年以上的經(jīng)濟(jì)高增長預(yù)期的經(jīng)濟(jì)體，其貨幣就必須堅挺并出現(xiàn)明顯的相對升值，從上世紀(jì)70、80年代德國馬克、日本日元到90年代的美元幣值變動史中都可以看出這個規(guī)律。同樣，中國目前的人民幣升值壓力也是這個規(guī)律在強(qiáng)制地發(fā)揮作用的結(jié)果。

中國高額的外匯儲備和外匯儲備的超常增速來源于經(jīng)常項目和資本項目的“雙順差”，這是人所共知的。那么，形成“雙順差”的關(guān)鍵原因在哪里呢？顯然，對“雙順差”局面形成的決定性因素就是中國政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)持續(xù)高增長背景下帶有非凡國情味道的生產(chǎn)要素的非均等化傾向。在人力、土地和資本這三項基本生產(chǎn)要素中，中國生產(chǎn)的可貿(mào)易商品中的人力和土地成本不僅大大低于發(fā)達(dá)工業(yè)國家，而且還遠(yuǎn)低于新興市場國家。在勞動力具有無限供給趨勢的環(huán)境中，中國可貿(mào)易商品中的勞動力成本不僅所占份額極低，而且在近30年時間里始終未發(fā)生非凡明顯的增長性變化；在中國各地的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，各地政府為了增加地方稅收和就業(yè)崗位，在土地批租中紛紛展開優(yōu)惠競爭，這使得地租成本在可貿(mào)易商品中同勞動力成本一樣也只占很少的份額。這兩項成本節(jié)約因素與外國的資本和技術(shù)相結(jié)合加之政府對外資企業(yè)的稅收優(yōu)惠必然使中國成為一個蓬勃興起的世界工場。這使得中國在2

002年年底一躍成為吸引外商直接投資最多的國家，而外商投資企業(yè)中相當(dāng)一部分都是以國外市場為目標(biāo)的出口創(chuàng)匯企業(yè)，只要這類企業(yè)總數(shù)在增長，中國的出口就會相應(yīng)快速增長。同時，在中國現(xiàn)行的強(qiáng)制結(jié)售匯制度下，企業(yè)貿(mào)易收入的絕大部分會自動轉(zhuǎn)化成國家的外匯儲備。中國加入WTO后，貿(mào)易條件的明顯改善和開放度的進(jìn)一步擴(kuò)大使得中國進(jìn)出口總額保持了旺盛的增長勢頭，這也帶動了外匯儲備的增長進(jìn)一步提速。

篇4

亞洲各國除日本外其他經(jīng)濟(jì)體的增長方式，無一不是過去模式的翻版，即通過高投資消化高儲蓄下外需萎靡所帶來的缺口，然后期待外需市場的起死回生，危機(jī)對亞洲經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)變的促進(jìn)并不明顯。事實上，自上世紀(jì)80年代日式經(jīng)濟(jì)陷阱、到1998年的亞洲金融危機(jī)，再到當(dāng)前的危機(jī)，危機(jī)的促進(jìn)作用更多地是體量的變化，很少有質(zhì)的突變。亞洲經(jīng)濟(jì)體雖亮點(diǎn)多，但始終處于追隨者角色，上述原因可能是主要的。

與亞洲經(jīng)濟(jì)體不同，以美國為代表的肩負(fù)巨債的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體似乎愈加積極地推銷“改變”這一主旨。依靠“改變”口號當(dāng)選為美國總統(tǒng)的奧巴馬最近極力推銷著其全球經(jīng)濟(jì)再平衡的理念。最近美國政府對華政策令人聯(lián)想到上世紀(jì)80年代美日間所發(fā)生的陳年舊事。有識之士擔(dān)心在經(jīng)濟(jì)模式上與日本上世紀(jì)80年代相近、問題更多的中國是否會重蹈日本覆轍。進(jìn)而言之，80年代的日美關(guān)系最終改變了日本重商主義色彩濃重的增長模式，這次百年一遇的危機(jī)是否會淡化重商主義色彩濃重的亞洲經(jīng)濟(jì)增長模式?

當(dāng)前。西方對中國的貿(mào)易限制愈發(fā)頻繁。自今年9月份美國對華輸美輪胎實行特保以來，美歐對華貿(mào)易摩擦現(xiàn)出了加速之勢。不久前美國商務(wù)部決定對中國產(chǎn)鋼格板和預(yù)應(yīng)力混凝土用鋼絞線產(chǎn)品征收初步反傾銷關(guān)稅話音未落，11月3日美國政府就表示將對中國產(chǎn)鋼網(wǎng)架征收最高438％的初步反傾銷關(guān)稅。相對于當(dāng)前中國對美國年出口2500多億之規(guī)模，這些摩擦所涉規(guī)模都相對有限，如中國輸美的鋼網(wǎng)架總額為3.17億美元。然而，這并不是單純的貿(mào)易摩擦問題，而是在危機(jī)埋葬了全球經(jīng)濟(jì)現(xiàn)有的失衡狀態(tài)下，以美國為代表的高負(fù)債的消費(fèi)驅(qū)動型經(jīng)濟(jì)體與以亞洲經(jīng)濟(jì)體為代表的高儲蓄的投資一出口拉動型經(jīng)濟(jì)體，為爭取本國利益最大化的一場博弈。

美國的目的：一方面，通過貿(mào)易摩擦督促中國等亞洲高儲蓄經(jīng)濟(jì)體增加內(nèi)需。另一方面，督促亞洲經(jīng)濟(jì)體配合美元的華麗轉(zhuǎn)身。顯然，當(dāng)前美國的這一目標(biāo)相當(dāng)明確、態(tài)度漸趨強(qiáng)硬。這不僅體現(xiàn)在時機(jī)方面――奧巴馬11月15日訪華前夕，美國政府頻繁祭出貿(mào)易摩擦，其施壓的策略昭然若揭。其二美國為平衡經(jīng)濟(jì)甚至甘愿自我“革命”――積極支持和參與國際貨幣體系改革和以開放的姿態(tài)邀請歐元、人民幣等與美元分享世界貨幣之地位。從最近美國政府言行看，它推動全球經(jīng)濟(jì)再平衡方案的決心愈發(fā)堅定，目標(biāo)愈發(fā)清晰，方案愈發(fā)完善，若中國在內(nèi)的亞洲對美順差國繼續(xù)在全球經(jīng)濟(jì)再平衡問題上用時間換取空間的策略應(yīng)對的話，矛盾可能還會深化。

以貿(mào)易保護(hù)主義視角看待當(dāng)前貿(mào)易摩擦是天真和幼稚的。上世紀(jì)80年代的美日貿(mào)易爭端背后的深層目的是逼迫日本、德國等改變重商主義模式。在整個博弈過程中，起初只是零碎、小范圍和無關(guān)痛癢的非主流產(chǎn)品的貿(mào)易爭端，隨后出現(xiàn)激烈的貿(mào)易戰(zhàn)。

顯然，我們不能單純從貿(mào)易保護(hù)主義角度解讀局勢。若繼續(xù)沿用舊的危機(jī)應(yīng)急方案――通過雙寬松制造出一波人造美女式經(jīng)濟(jì)增長，再等候外需回暖，很可能最終的結(jié)果是：累出一身病，捕捉過時的“機(jī)”。

亞洲經(jīng)濟(jì)體需要采取措施盡快走出過度依賴外需的重商模式。事實上。當(dāng)前的危機(jī)使亞洲經(jīng)濟(jì)增長模式已經(jīng)失去了最重要的引擎，正如當(dāng)年美日摩擦下的日本。歷史資料顯示，經(jīng)過廣場協(xié)議、盧浮宮協(xié)議后，日本經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)愈發(fā)平衡。1986年日本的凈出口為GDP的4％，出口占名義GDP雖高但也沒有突破過14％，到1991年日本國內(nèi)的個人消費(fèi)占到了名義GDP的60％，凈出口則降至名義GDP的1％左右。而至2008年日本名義GDP中個人消費(fèi)大約占57％，凈出口則僅為0.14％。需要指出的是，正是結(jié)構(gòu)的改善支撐了日本20余年始終保持經(jīng)濟(jì)第二大國之地位。日本在上世紀(jì)90年代后被指為失去的十年，但經(jīng)濟(jì)增長只在1998、1999年的亞洲金融危機(jī)下出現(xiàn)過真正意義上的負(fù)增長，而用GNP衡量日本所獲則頗豐。有人喻之為瘦死的駱駝比馬大，但筆者更愿意強(qiáng)調(diào)這一局面背后靠的是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的支撐。

實際上，日本當(dāng)時的問題與今天包括中國在內(nèi)的亞洲經(jīng)濟(jì)體所面臨的問題有著驚人的相似。當(dāng)前美國這一被喻為全球經(jīng)濟(jì)的主要最終消費(fèi)市場，如今也如同上世紀(jì)80年代光環(huán)褪盡，成明日黃花。傳統(tǒng)的美歐消費(fèi)引擎已經(jīng)熄火，經(jīng)過這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)世界經(jīng)濟(jì)格局已經(jīng)面目全非，重返過去經(jīng)濟(jì)的回程已是空談。這意味著“改變”已經(jīng)在緊逼包括中國在內(nèi)的亞洲經(jīng)濟(jì)體，再在變革經(jīng)濟(jì)增長模式上作拖延，結(jié)果只會誤了自己。

總之，當(dāng)前的機(jī)會在于借危機(jī)促改革，抓住當(dāng)前危機(jī)給予中國的喘息機(jī)會進(jìn)行更為徹底、系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)改革，通過收入分配和再分配制度改革、稅制改革、完善調(diào)整社保福利體系等手段，改變當(dāng)前過度依賴外需的經(jīng)濟(jì)增長模式。顯然，解決問題的時日無多，機(jī)不可失，時不再來。

中國CPI統(tǒng)計需需改進(jìn)

近日，北京大學(xué)CCER中國經(jīng)濟(jì)觀察第19次報告會公布的“朗潤預(yù)洲”顯示，“四季度GDP增速有望達(dá)到10.6％，CPI有望轉(zhuǎn)正并增長0.5％?！?/p>

9月的CPI和PPl達(dá)到-0.8％和-7％，中國物價指數(shù)歸零的速度恐怕要低于預(yù)期。盡管M1與M2增速雙雙刷新近15年歷史新高，達(dá)到29.51％和29.31％，M1增速此次超過M2增速，而中國歷史上，M1出現(xiàn)20％以上的高增長皆與高通脹所伴隨，

但是，我們還能用中國的消費(fèi)物價指數(shù)來研判中國通脹和通縮嗎?現(xiàn)行的中國的CPI成分構(gòu)成，可以說以食品和制成品為主導(dǎo)。統(tǒng)計局所采用的類商品和服務(wù)中，其中食品權(quán)重占34％，雖然國內(nèi)糧食價格也受到國外價格的沖擊，但農(nóng)產(chǎn)品基本處于國內(nèi)封閉運(yùn)行。貨幣因素也可以影響到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本，如城市生活成本的上升直接拉高務(wù)農(nóng)的機(jī)會成本，境外的貨幣因素所造成的輸入性通脹推動農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格上漲等等，但由于封閉運(yùn)行，這個過程還是緩慢而疲弱。

我們看到的，由于食品價格呈現(xiàn)明顯的季節(jié)性特征，而其占比在CPI中的決定性，所以中國的CPI也有很明顯的季節(jié)性因素，一方面顯示豬肉價格對消費(fèi)物價指數(shù)確有重要影響，另一方面也反映出食品占CPI權(quán)重達(dá)三成的比例過高。具體看，這種季節(jié)性有年度的，如所謂CPI的“豬周期”，也有月度的，如一年中中國的月度CPI隨農(nóng)產(chǎn)品價格波動而呈現(xiàn)出明顯的“前高后低”的規(guī)律。所以，若以CPI變化趨勢來揣測中國貨幣部門明年是否會加息，恐怕都很難。因為如果沒有大的外部沖擊的話(如美金的突然崩跌)，明年的月度CPI將呈現(xiàn)典型“前高后低”的季節(jié)性規(guī)律，一季度左右沖頂后，會出現(xiàn)自然回落，若如此趨勢，央行還有必要加息嗎?

再看CPI的制成品成分。衣著占比9.1％，家電 占比6％，交通運(yùn)輸(汽車)占比104％，合計權(quán)重高達(dá)26％。眾所周知，這些制成品(中國是全球最大供貨商)被龐大的產(chǎn)能壓制著，很難漲升，甚至成為每年拉低CPI的主要因素。這就是很多專家講中國過剩產(chǎn)能壓制通脹的理由。而中國的家庭日常中對于這些可選消費(fèi)品的需求真有那么大嗎?

再看服務(wù)類的價格成分，娛樂教育14.2％，醫(yī)療10％，住房13.2％。教育、醫(yī)療和住房這倒是中國家庭的必選消費(fèi)品。教育和醫(yī)療的權(quán)重，雖然根據(jù)統(tǒng)計局的說法是按照正常嚴(yán)格的調(diào)查程序所獲取的比例，完善的社保體制下的發(fā)達(dá)國家或是確當(dāng)?shù)某Ｓ梅椒?。但是中國的教育和醫(yī)療體制的改革和社會保障體制的不健全，現(xiàn)行調(diào)查的權(quán)重就未必反應(yīng)中國家庭的真實需求結(jié)構(gòu)。統(tǒng)計調(diào)查顯示他們教育和醫(yī)療支出比重不大，但這不是因為沒有需求，而是無力消費(fèi)，因為對于他們來說，教育和醫(yī)療價格的“通貨膨脹”實際是無窮大。

住房價格的飆漲卻無法在當(dāng)下的中國的物價指數(shù)中反映，這是統(tǒng)計飽受詬病的最主要的地方。盡管按照發(fā)達(dá)國家的國際慣例，購房為投資行為，而非消費(fèi)行為的界定，不應(yīng)計入消費(fèi)物價指數(shù)。但是請不要忘記，這其中一個重要的隱含前提。那就是，在成熟經(jīng)濟(jì)中，購房與租房的比例已經(jīng)趨于相對比較穩(wěn)定，房價與租賃價格偏離不會太大，如此房價實際上是以“虛擬租金”的形式在CPI中加以體現(xiàn)。CPI度量購買力的誤差較小。

而中國房地產(chǎn)商品市場的發(fā)展還處于初級階段，加之眾多缺陷，中周民眾購房需求遠(yuǎn)大于其他國家，因而，物價指數(shù)遠(yuǎn)脫離居民的真實感受也不足為奇。今年中國不少核心城市的房價飚升了30％，而物價指數(shù)確還在負(fù)值運(yùn)行。毋庸置疑，房價上漲將成為削弱居民購買力，導(dǎo)致CPI低估物價水平、誤導(dǎo)決策的首要原因。

中國央行貨幣政策司司長張曉慧近期以個人名義發(fā)表的文章指出，金融調(diào)控有必要更加關(guān)注更廣泛意義上的物價穩(wěn)定，進(jìn)一步探索和研究更好衡量物價總體水平的方式、方法?？紤]到房地產(chǎn)價格的變動趨勢相對穩(wěn)定，且與經(jīng)濟(jì)周期變化相吻合，可首先探討將房地產(chǎn)價格變動納入整體物價指數(shù)中。

碳金融：中國尚未講入角色

為應(yīng)對全球氣候變暖對人類的大挑戰(zhàn)，英國政府在2003年能源白皮書中首次提出了“低碳經(jīng)濟(jì)”概念，隨之迅速獲得世界范圍的認(rèn)同與推廣?！熬G色金融”的概念由此應(yīng)運(yùn)而生，并且體現(xiàn)為“赤道原則”。此后，隨著綠色金融的深化，人們逐漸開始用“碳金融”來泛指所有服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動。

通常來看，國際范圍內(nèi)與低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)的綠色金融主要包括四方面：一是“碳交易”市場機(jī)制，包括基于碳交易配額的交易和基于項目的交易；二是機(jī)構(gòu)投資者和風(fēng)險投資介入的碳金融活動；三是碳減排期貨、期權(quán)市場，《京都議定書》簽訂以來，碳排放信用之類的保衍生品逐漸成為西方機(jī)構(gòu)投資者熱衷的新興交易品種；四是商業(yè)銀行的碳金融創(chuàng)新。在初期。商業(yè)銀行參與碳金融的常見途徑是為碳交易提供中介服務(wù)，此后則逐漸發(fā)展出多種方式，包括設(shè)計各種碳金融零售產(chǎn)品，以及為企業(yè)直接提供融資服務(wù)等等。

在發(fā)展碳金融方面，渣打銀行、美國銀行、匯豐銀行等歐美金融機(jī)構(gòu)做出了有益的創(chuàng)新試驗。新興市場機(jī)構(gòu)也不甘落后，如韓國光州銀行在地方政府支持下推出了“碳銀行”計劃，嘗試將居民節(jié)約下來的能源折合成積分，用積分可進(jìn)行日常消費(fèi)。

可以預(yù)計，面臨工業(yè)化帶來的環(huán)境惡化，以及歐美對低碳經(jīng)濟(jì)的態(tài)度不斷變化，中國將來必然得承擔(dān)起一定的國際減排義務(wù)。目前，中國政府已提出，到2010年，萬元GDP能耗指標(biāo)必須降到21噸，據(jù)測算，2012年以前中國通過CDM(清潔發(fā)展機(jī)制)項目減排額的轉(zhuǎn)讓收益可達(dá)數(shù)10億美元。為此，中國已被許多國家看作是最具潛力的減排市場。因此，依托CDM的“碳金融”，在中國應(yīng)該有非常廣闊的發(fā)展空間，并蘊(yùn)藏著巨大商機(jī)。

迄今為止，中國金融業(yè)的碳金融活動，主要是各類“綠色信貸”業(yè)務(wù)。盡管銀行對綠色信貸興趣不斷提升，但其在銀行信貸總規(guī)模中的比重仍然較小。例如，作為國內(nèi)綠色信貸的“先驅(qū)者”，興業(yè)銀行在2008由于采納“赤道原則”，遭遇市場對其業(yè)績下滑的擔(dān)憂，當(dāng)時興業(yè)銀行也被追表示其業(yè)務(wù)中屬于“赤道原則”范圍的比例較小，這從側(cè)面反映國內(nèi)銀行在綠色信貸方面的投入規(guī)模仍然有限。這是由多方原因所造成的，最根本的，還是由于全面促進(jìn)綠色信貸發(fā)展的外部環(huán)境仍未建立起來。一則，由于綠色信貸的概念還并不明確，缺少具體的綠色信貸指導(dǎo)目錄，當(dāng)前在統(tǒng)計銀行貸款規(guī)模時，也并未對“綠色貸款”單辟通道統(tǒng)計，未能使綠色信貸獲得信貸政策的傾斜。二則。中國企業(yè)對綠色信貸的需求還處于初級階段。三則，綠色信貸面臨著項目融資技術(shù)評估的復(fù)雜性，銀行開展這些項目缺乏人力資源和技術(shù)基礎(chǔ)。四則，綠色信貸還面臨著項目風(fēng)險控制上的困難，例如，節(jié)能減排貸款的一個重要功能就是服務(wù)于中小企業(yè)，但這也帶來了更高風(fēng)險。

面對全球碳金融發(fā)展帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，中國政府和金融機(jī)構(gòu)已沒有別的選擇，只能盡快“進(jìn)入角色”。

從政府和監(jiān)管部門角度來看，首先是要全面提升綠色信貸的發(fā)展水平。具體而言，先要加強(qiáng)綠色信貸需求的培育，改革價格、稅收、環(huán)保等體制，為綠色信貸的推進(jìn)提供必要的外部條件。然后是促進(jìn)行業(yè)規(guī)則或慣例的統(tǒng)一，協(xié)調(diào)綠色信貸業(yè)務(wù)中的內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)和程序，從而便于相關(guān)交易有可靠的預(yù)期和參照。再有是增加政府投入和推動，提高銀行業(yè)發(fā)展綠色信貸項目的技術(shù)水平。最后是出臺鼓勵和優(yōu)惠政策，支持銀行業(yè)在碳金融方面的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

政府還應(yīng)盡快推動碳交易機(jī)制的設(shè)計，完善交易場所、交易平臺和交易產(chǎn)品等，理順政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，并且針對未來我國可能承擔(dān)的碳排放責(zé)任，深入研究其在區(qū)域間的成本分擔(dān)和利益補(bǔ)償機(jī)制。

從金融機(jī)構(gòu)的角度來看，第一，銀行業(yè)除了關(guān)注傳統(tǒng)的節(jié)能減排信貸領(lǐng)域，還應(yīng)重視綠色信貸相關(guān)的中間業(yè)務(wù)，即在推動與企業(yè)的融資業(yè)務(wù)合作同時，加大衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，為企業(yè)提供投資理財、財務(wù)顧問、結(jié)構(gòu)化融資、融資租賃等金融服務(wù)。第二，證券業(yè)、保險業(yè)也面臨創(chuàng)新機(jī)遇和挑戰(zhàn)。例如，隨著政府相關(guān)政策的推進(jìn)，環(huán)境污染責(zé)任保險制度將成為綠色保險的主要內(nèi)容。而綠色證券則表現(xiàn)為在企業(yè)進(jìn)入資本市場、以及上市公司的再融資過程中，必須符合更加嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。第三，隨著資本市場的不斷完善，私募基金、投資公司等也應(yīng)成為碳金融的重要參與者，通過股權(quán)投資或者項目直接投資，推動綠色項目的建設(shè)，并從中獲得合理的利潤回報。

人民幣借勢“美元滑梯”又何妨

今年以來，美國一邊高調(diào)堅持“強(qiáng)勢美元”的政策，一邊聽任美元大幅度貶值，使本來就很脆弱的世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇橫生變數(shù)。

在發(fā)達(dá)國家，歐元兌美元的匯率升值近30％，已超過1:150美元的風(fēng)險關(guān)口；在發(fā)展中國家從今年三月以來，南非的蘭特升值42％，俄羅斯的盧布升值24％。

與此同時，中美兩國的貨幣匯率幾乎不變，頗具大國風(fēng) 范。在美元大幅度貶值的條件下，兩國之間貨幣匯率的穩(wěn)定等于使人民幣搭上了美元貶值的“滑梯”，而人民幣的貶值抑制了中國外貿(mào)出口的急劇下滑。從這個意義上說，人民幣盯住美元的“滑梯”政策間接支持了中國經(jīng)濟(jì)增長“保8％”的目標(biāo)，是很成功的匯率政策，既然如此，現(xiàn)在升值的理由何在呢?人民幣既然已經(jīng)搭上美元貶值的滑梯，索性就隨著美元的匯率浮動，暫時漠視那些施壓人民幣升值的力量。

全球經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇，但統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，美國是在2007年一季度的水平上企穩(wěn)的，意味著一場危機(jī)使美國經(jīng)濟(jì)倒退了兩年半。經(jīng)濟(jì)的倒退，財富的蒸發(fā)再加上居民儲蓄率的上升，即使全球經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在開始復(fù)蘇，對中國產(chǎn)品的進(jìn)口需求要恢復(fù)到2007年的巔峰時刻也要再等5-10年。在中國對外出口的過剩產(chǎn)能還必須仰仗于出口的條件下，人民幣搭乘美元“滑梯”跟隨貶值有利于中國，所以從國際貿(mào)易的角度看，人民幣匯率在短期內(nèi)并沒有大幅度升值的必要。

更重要的是，外匯儲備已經(jīng)達(dá)到2.2萬多億美元，由于外匯儲備資產(chǎn)大部分還是美元資產(chǎn)，人民幣升值等于是外匯儲備資產(chǎn)的貶值，這就是“美元陷阱”。外貿(mào)出口創(chuàng)匯的收入陷入美元陷阱，一方面是由于美國輸出美元的國策，另一方面也是中國外匯管制的結(jié)果，在進(jìn)口需求不足又沒有可替代的儲備貨幣之時，美元陷阱自然形成，這也是人民幣搭乘美元“滑梯”的重要原因。

篇5

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)同，短期反彈趨勢已經(jīng)確立。安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文表示，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)層面的一些數(shù)據(jù)還需要確認(rèn)，但是整體來看，A股已經(jīng)位于低估區(qū)間，市場借此次“組合拳”做出修正是在意料之中。

廣發(fā)證券策略研究員武幼輝表示，同9月15日央行宣布“二率雙降”不同，本次三項政策每一項都直接針對股市，政策信號強(qiáng)烈，并且每一項政策均有實質(zhì)內(nèi)容。其中，印花稅調(diào)整為對賣方單邊征收，旨在鼓勵投資者買入股票，其節(jié)省的交易成本，即使以近期日均400億的成交金額計算，1年也能達(dá)到大約100億；匯金公司高調(diào)購入3家銀行股，事實上是在充當(dāng)部分平準(zhǔn)基金的職責(zé)；國資委的表態(tài)，強(qiáng)調(diào)了央企股價穩(wěn)定對于市場穩(wěn)定的重要意義，也帶有“平準(zhǔn)”的意向，而后兩項措施將給市場增加流動性。

中信證券則在研究報告中指出，匯金增持和央企回購并非某個時點(diǎn)政策，而是會根據(jù)需要持續(xù)性地發(fā)揮作用，其對于后市的支持作用不可低估。此外，目前滬深股市超跌明顯，9月初以來A股指數(shù)的跌幅約為21%，9月17日前3個交易日的跌幅超過8.8%，動態(tài)市盈率僅12.2倍。因此，在利多政策和周邊環(huán)境的配合下，A股市場有條件形成超跌反彈態(tài)勢，政策“組合拳”有助于判定市場在1800點(diǎn)一線的中短期底部的形成。

至于反彈的力度，武幼輝表示約在10%至20%左右，中信證券也是如此判定。而平安證券首席策略研究員羅曉鳴則認(rèn)為，在市場趨勢和市場波動風(fēng)險尚未消除以前，短線投資者可考慮在沖上2200點(diǎn)后適度減持。

趨勢性反轉(zhuǎn)并未出現(xiàn)

目前面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是，10月份后陸續(xù)公布的第三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將會顯示，企業(yè)盈利能力延續(xù)著前兩個季度的下滑態(tài)勢；市場持續(xù)動蕩，全球性金融危機(jī)的陰影依然籠罩。在這種情況下，業(yè)內(nèi)人士大多認(rèn)為，目前還不具備趨勢性反轉(zhuǎn)的條件?！皼Q定市場趨勢的是經(jīng)濟(jì)基本面，而宏觀面壓力和企業(yè)利潤下滑的情況不會在短期內(nèi)發(fā)生扭轉(zhuǎn)?！边@是在記者采訪過程中，分析師們在談到后市走勢時，出現(xiàn)頻率最多的一句話。

武幼輝指出，反彈的持續(xù)性不會太強(qiáng)，趨勢性反轉(zhuǎn)并未出現(xiàn)。他表示，短期市場受匯金公司購入銀行股刺激，金融板塊將會成為最直接的受益者；而從中長期來看，國內(nèi)整個宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境是沒有變化的，行業(yè)景氣度依然向下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行趨勢難改。

分析師們的看法是，如果國際經(jīng)濟(jì)形勢繼續(xù)惡化，國外市場動蕩得不到遏制，A股的反彈空間和反彈力度將會受到限制；而在國內(nèi)，投資者對于宏觀經(jīng)濟(jì)前景的看法持續(xù)謹(jǐn)慎，如果基本面持續(xù)不明朗，也將會制約反彈的空間。

不過，分析師們對于四季度的A股市場抱有較為樂觀的態(tài)度。這種樂觀很大程度上是因為對國家宏觀調(diào)控政策在十七屆三中全會后轉(zhuǎn)向的強(qiáng)烈預(yù)期。武幼輝就表示，“二率雙降”其實已經(jīng)是很明顯的信貸放松信號，而通脹回落的速度超過管理層預(yù)期，也為四季度財政政策和貨幣政策的調(diào)整提供了可操作的空間。而這些才是關(guān)系到A股長期走勢的決定性因素。

綜合來看，分析師們的觀點(diǎn)是，投資者需要密切關(guān)注宏觀調(diào)控方面的動向，以對后市行情做出正確研判。而在本次由“組合拳”帶來的反彈中，低估值品種、銀行及券商股、現(xiàn)金流充沛及財務(wù)指標(biāo)較好的價值型個股，短線都有著一定機(jī)會。

反轉(zhuǎn)需要解決根本問題

9月19日，在單邊征收印花稅政策的第二天中午，曾被散戶譽(yù)為推動單邊征收印花稅最大功臣的中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長賀強(qiáng)發(fā)表的看法是：匯金作用有限，大盤難言反轉(zhuǎn)。

賀強(qiáng)在今年的政協(xié)會議上鄭重提出，監(jiān)管層需要考慮單邊征收印花稅提振股市。他的提案在今年均一一兌現(xiàn)，一是降低印花稅稅率，二是近期出臺的單邊征收印花稅。賀強(qiáng)透露，就在前一周央行和財政部均對他關(guān)于印花稅的提案作出答復(fù)，“從這里我們也可以看出監(jiān)管層對推動資本市場健康發(fā)展的決心?！蓖瑫r賀強(qiáng)對于中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所能為中國股市貢獻(xiàn)自己的一份力量感到欣慰?！斑@也是我作為一個知識分子該盡的責(zé)任?！?/p>

對于股市的問題，賀強(qiáng)表示現(xiàn)在行情只是反彈，還遠(yuǎn)沒有實現(xiàn)真正的反轉(zhuǎn)。“我們應(yīng)該看到現(xiàn)在遇到的內(nèi)外困境，比如未來國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的走向仍然是不確定，而美國次貸危機(jī)也是一種分拆式的引爆，現(xiàn)在談底部，談大漲都是不冷靜的心理，反彈可期反轉(zhuǎn)難言?！?/p>

那么底部的最終出現(xiàn)會有何種信號？賀強(qiáng)表示底部的前提就是成交量不斷放大，政策面配合。

對于監(jiān)管層這次的救市組合拳，賀強(qiáng)贊譽(yù)有加，單一救市不能成效，政策組合拳效果更好。

賀強(qiáng)最后表示，股市燃眉之急過后就要解決存在的根本問題。從根本上解決股票的供求關(guān)系才是正道。“首先應(yīng)該暫停股票供應(yīng)，階段性的停止大小非減持、新股、增發(fā)，非常時期應(yīng)該用非常手段。其次增加股票市場的流通性，這次匯金公司入市，就是一個信號，但是匯金公司沒有救市托市的責(zé)任，他的職責(zé)也不在于此，只有一只長效的、擔(dān)負(fù)救市任務(wù)的平準(zhǔn)基金存在，方可緩解現(xiàn)在的困境。

然而，究竟什么才是中國股市的根本問題，到底是什么力量把中國股市拖累到這般境地？

據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，乘機(jī)襲入的“砸盤熱錢”，大規(guī)模解禁的“大小非”，以及“偷偷摸摸”的定向增發(fā)是現(xiàn)階段導(dǎo)致股指下挫的元兇。在這些元兇背后，更反映中國股市主導(dǎo)權(quán)的更替，中國股市游戲規(guī)則的重新確立。

“我們今年3月份時，就已經(jīng)把股市的資金撤出來了，現(xiàn)在主要是尋找一些好的PE（私募股權(quán)投資）項目，改做長線投資?！币晃簧钲谒侥紮C(jī)構(gòu)的副總經(jīng)理李先生這樣告訴記者。

李先生的行動并非特例。據(jù)了解，比他更早撤出A股、更著名的私募界人士是趙丹陽。今年1月2日，趙丹陽所領(lǐng)導(dǎo)的公司――赤子之心在網(wǎng)站上掛出了“致投資者的一封信”，宣布清盤旗下A股基金。對于為何選擇清盤離場，這位中國陽光私募里程碑式人物無奈地告訴自己的客戶：“以我的投資能力，目前在A股已找不到既安全又有投資價值的股票了?！?/p>

趙丹陽說出此番話時，上證綜指是5300點(diǎn)。早在2007年5月份，他就已賣掉了手中所有的A股，只利用手中的資金打新股。因為當(dāng)時他認(rèn)為，3000點(diǎn)以上的A股已不具備投資價值。

時間僅僅過去5個月，趙丹陽的看法得到市場印證，飛流直下的股指最終跌破2000點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)資本PK金融資本

“趙丹陽的離開，表面上看是對A股估值的分歧，但背后更深刻的原因是他看到市場的主導(dǎo)權(quán)已經(jīng)發(fā)生變化?！币晃豢偛吭诒本┑幕饦I(yè)內(nèi)人士表示。

由于監(jiān)管部門最近嚴(yán)令基金公司高層不得發(fā)表看空言論，在他的一再要求下，記者暫時以A先生代表該人士。

A先生認(rèn)為，當(dāng)前的市場正經(jīng)歷股權(quán)分置改革后的陣痛?！白C券市場是一個憑實力說話的地方，隨著大小非陸續(xù)進(jìn)入解禁期，手握兩倍以上A股流通市值的產(chǎn)業(yè)資本，已經(jīng)在事實上取得市場的主導(dǎo)權(quán)，盡管這種現(xiàn)實可能是在他們很不情愿的情況下。”

A先生解釋道，由于管理層實行審核制，股改前的A股一直是稀缺資源。在這種背景下，誰的錢多誰就有話語權(quán)，即股價的高低取決于市場資金的多寡。而現(xiàn)在，面臨未來3年中將憑空多出來兩倍流通市值籌碼，這個游戲規(guī)則發(fā)生了改變，即只要手中的貨足夠多，股價想有多低就有多低。

“這樣講并不是說產(chǎn)業(yè)資本要刻意做空股市，而是市場制度變化后的一種邏輯必然?！盇先生認(rèn)為，大小非解禁后，手握12萬億元市值籌碼的產(chǎn)業(yè)資本，必然會以自己所處行業(yè)平均收益率進(jìn)行持有與否的決策。以私募股權(quán)投資為例，市盈率通常在10倍左右。

目前股市的平均市盈率在20倍左右，明顯高于產(chǎn)業(yè)資本的期望收益水平，在這種情況下拋售套現(xiàn)幾乎是必然選擇。來自深交所的報告也證實，2007年，深交所82%的大小非持股在解禁后套現(xiàn)。

“中國股市用了18年時間才使自己的流通市值達(dá)到現(xiàn)在的水平（約5.87萬億元），而它在未來3年到4年中要再承接12萬億元的籌碼，壓力之大可想而知?！盇先生表示。

熱錢吸籌意圖長遠(yuǎn)

正是看到市場游戲規(guī)則已經(jīng)發(fā)生變化，一些先知先覺的機(jī)構(gòu)已經(jīng)提前在股市上撤出。指南針公司研究員雷濤說，從去年10月中旬至今，基金通過專用席位已經(jīng)在上交所凈賣出1600多億元；保險機(jī)構(gòu)凈賣出740多億元，其中僅中國平安一家在市場上的凈減持金額便超過200億元。

“相對于整個基金業(yè)管理的兩萬多億資產(chǎn)而言，我們的減持力度并不大。由于有監(jiān)管部門的‘指導(dǎo)’，所以各基金公司都不敢賣得太急。但是，基金不做空并不等于其他機(jī)構(gòu)不做空，據(jù)我所知，一些外資背景機(jī)構(gòu)手里攢了很多籌碼，準(zhǔn)備砸盤后以更低的價格吸納?！绷硪晃换鸾?jīng)理告訴記者。

該基金經(jīng)理所指的外資背景機(jī)構(gòu)，既包括QFII這樣的公開投資者，也包括通過非正式渠道進(jìn)入A股市場的所謂“熱錢”。這些外資背景資金，今年4月份時在3500點(diǎn)附近大舉進(jìn)貨，目前正等待合適的機(jī)會出手。

4月24日，下調(diào)印花稅的利好消息公布后的首個交易日，滬深股市跳空高開逾8%，數(shù)百只股票漲停。在隨后的6個交易日里，大盤震蕩反彈，上摸3786點(diǎn)。與反彈前的低點(diǎn)―4月22日最低點(diǎn)2990.79點(diǎn)相比，漲幅超過20%。

“4月24日下調(diào)印花稅利好政策出臺前，外資背景資金便已經(jīng)提前獲悉并在市場上收集到大量廉價籌碼。不過，與以往不同，這一次他們并沒有急于借利好出貨賺短線利潤，而是把相當(dāng)多籌碼留在了手里?！痹摶鸾?jīng)理向記者透露。

據(jù)資料顯示， A股共有53家機(jī)構(gòu)獲得QFII資格，總計額度為99.5億美元，累計匯入資金99.26億美元，結(jié)匯約787.71億元人民幣。其中，49家QFII現(xiàn)持有的證券資產(chǎn)市值接近2000億元人民幣，是A股市場的重要機(jī)構(gòu)投資者。不過，這并不是外資力量的全部，除了身處“陽光”下的QFII外，還有更多的資金（熱錢）通過各種身份借道進(jìn)入A股市場，這部分資金規(guī)模甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過QFII。

那么，熱錢的規(guī)模到底有多少呢？由于熱錢具有較強(qiáng)的流動性和保密性，官方難以獲得準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，因此進(jìn)入中國的熱錢規(guī)模一直是個謎。在通常情況下，研究人員只能通過研究國際收支平衡表中的凈誤差與遺漏項目（熱錢規(guī)模＝外匯儲備增量－貿(mào)易順差－外商直接投資（FDI））的方法進(jìn)行測算。

按照這種方法計算：自2003年到2008年一季度熱錢累計流入規(guī)模約有4175億美元。若考慮到熱錢還可以通過虛假的外商直接投資（FDI）渠道進(jìn)入，2003年至2008年6月份，熱錢流入規(guī)?？赡茉?000億美元以上，并且流入速度有逐漸增加的趨勢。這些熱錢有相當(dāng)一部分流入到股市、樓市等投機(jī)性較強(qiáng)的領(lǐng)域。對于熱錢的數(shù)量，業(yè)界分歧很大，也有專家說，熱錢已高達(dá)1.75萬億美元，大約相當(dāng)于截至2008年3月底的中國外匯儲備存量的104%。

從幾家證券營業(yè)部在上交所的席位交易記錄中不難發(fā)現(xiàn)，這幾家營業(yè)部一直以來被外界認(rèn)為是外資機(jī)構(gòu)開戶集中地。他們分別是中國國際金融公司上海陸家嘴環(huán)路證券營業(yè)部、申銀萬國上海新昌路營業(yè)部和中信證券專用席位。4月初至4月21日利好公布前夕，上述幾個席位分別凈買入125億元、30億元、26億元。

這3家營業(yè)部在今年4月大盤反彈后并未趁機(jī)套現(xiàn)，而是繼續(xù)增持。他們在4月24日至6月6日期間再度分別凈買入17億元、15億元和9億元。在6月10日至19日股市單邊下行階段，仍分別凈買入2.1億元、3.8億元和10億元。

從這3家營業(yè)部建倉品種上看，外資的興趣主要集中在中國平安、中信證券、工商銀行、建設(shè)銀行等金融類個股。以上海陸家嘴環(huán)路證券營業(yè)部為例，該營業(yè)部在4月份凈買入33億元的中國平安，9億元的中信證券，以及6億元至12億元不等的工商銀行、招商銀行、建設(shè)銀行和興業(yè)銀行。此外，像大秦鐵路、中國神華等大盤權(quán)重股也在他們的購買名單中，單只品種建倉規(guī)模在4億元至5億元之間。

“他們做空的目標(biāo)位很可能就是在2000點(diǎn)左右。”上述基金業(yè)內(nèi)人士透露。

國海證券在近期的研究報告中稱，盡管PPI再創(chuàng)新高，但中國十幾億人的內(nèi)生性需求仍是推動今年經(jīng)濟(jì)增長的主要動力，即便GDP增速有所回落，宏觀經(jīng)濟(jì)整體上也仍會保持良性發(fā)展勢頭。目前滬深300靜態(tài)市盈率為21倍，2008年以20%的增速保守計算，動態(tài)市盈率僅為17倍左右，通過與H股比較，多數(shù)優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股價已與國際接軌，具備較明顯的估值優(yōu)勢。

市場估值將向?qū)崢I(yè)資本價格靠攏

從去年10月中旬調(diào)整至今，上證綜指、深圳成指相繼“腰斬”，股市大底在何方？

面對這個并不比歌德巴赫猜想容易的問題，長城證券首席策略分析師張勇認(rèn)為，大小非減持將是市場重新構(gòu)建估值體系的起點(diǎn)，中國股市面臨陣痛。未來證券市場上的資產(chǎn)價格將更多被實業(yè)市場上的資產(chǎn)價格所左右。“在二級市場參與主體增加了大小非股東之后，會拉低原有估值水平。今后，大小非股東在衡量二級市場的投資回報時，將會參照自己所處產(chǎn)業(yè)的資本回報率?！睆堄率窃诮衲?月份說出此番話的。

這個資本回報率是多少呢？記者從廣發(fā)基金2006年的策略報告中了解到，截至2005年10月，國內(nèi)各行業(yè)的資本回報率一般從7%至17%不等，對應(yīng)的市盈率從6倍到14倍不等。如果以私募股權(quán)基金認(rèn)可的合理回報率――10%計算，對應(yīng)的估值水平為10倍市盈率。

張勇還表示，隨著A股市場全流通，還將受到全球股市定價影響。隨著二級市場與一級市場股價接軌、A股價格與H股股價接軌的陸續(xù)發(fā)生，勢必引發(fā)A股估值與國際接軌。

張勇的預(yù)測正在變?yōu)楝F(xiàn)實。據(jù)統(tǒng)計，截至6月20日已有包括中國太保、中海集運(yùn)、中國石油、建設(shè)銀行、交通銀行、中煤能源等在內(nèi)的16只個股跌破IPO發(fā)行價，此后該數(shù)據(jù)在9月份更是被不斷改寫，破發(fā)的陣營也迅速擴(kuò)大。

與此同時，A股與H股的接軌也在進(jìn)行中。來自天相投資分析系統(tǒng)的數(shù)據(jù)顯示，截止到6月20日已有5只同時在內(nèi)地和香港上市的公司股價出現(xiàn)“倒掛”。其中，海螺水泥A股6月21日的收盤價為43.51元人民幣，港股報收于54.7港元，A股較H股價格低9.77%，而中國鐵建、交通銀行、中國中鐵、中國平安的A股股價較H股折價幅度也從2.92%至6.09%不等。當(dāng)然與眼下的行情相比，此數(shù)據(jù)已經(jīng)不足以讓人感到觸目驚心了。

不過，業(yè)內(nèi)人士同時指出，就整體而言，A股與H股相比仍處于溢價狀態(tài)，52只同時在滬深股市和聯(lián)交所掛牌的個股平均溢價幅度為78.84%。這意味著，如果A股和H股價格真正接軌，前者還有56%的跌幅。

商品價格下跌才是中國股市最好支撐

中國銀行全球金融市場部分析師王磊認(rèn)為，美國政府宣布接管房利美和房地美后，幾乎全球市場都為其歡呼。道瓊斯工業(yè)指數(shù)大漲2.5%，倫敦富實100指數(shù)大漲3.9%，韓國、臺灣地區(qū)、香港地區(qū)股指幾乎都迎來了次貸危機(jī)以來難得一見的巨大漲幅。“兩房”發(fā)行的次級債與國債的利差也大幅縮小，持有“兩房”債的投資者一夜之間愁眉換笑顏。

不過，美國財政部恐怕高興不起來，因為其要耗費(fèi)的資金可能高達(dá)1000億-2000億美元。美國財政部的官方網(wǎng)站上解釋其注資“兩房”的3個原因分別是，維持市場穩(wěn)定，保證按揭貸款可持續(xù)獲得以及保護(hù)納稅人。

實際上，第一個原因才是最重要的，為“兩房”注資是美國財政部無奈的選擇?！皟煞俊蹦壳肮渤钟?.4萬億美元的未清償債務(wù)，約占美國住房抵押貸款市場總額的40%，其發(fā)行的資產(chǎn)支持債券是全球主要金融機(jī)構(gòu)曾經(jīng)最青睞的投資品種之一。

2008年6月由于按揭資產(chǎn)質(zhì)量的進(jìn)一步惡化，“兩房”危機(jī)爆發(fā)，其優(yōu)先股和次級債分別被評級機(jī)構(gòu)下調(diào)評級和置于評級觀察狀態(tài)?！皟煞俊敝饕馁Y產(chǎn)并非次級按揭貸款，這也標(biāo)志著次貸危機(jī)實際上已經(jīng)進(jìn)入了“按揭貸款危機(jī)”時期。政府對其機(jī)構(gòu)―“兩房”的注資也是應(yīng)有之義。

目前為止，“兩房”發(fā)行的最優(yōu)級債券沒有受到太大沖擊，而次級債和優(yōu)先股持有者由于可能面臨不能完全履約還債和優(yōu)先股股息難以保證而受到較大的沖擊。慶幸的是，持有“兩房”次級債和優(yōu)先股的主要是地區(qū)型商業(yè)銀行，金融市場受到的整體沖擊還不大，而一旦優(yōu)級債券評級下調(diào)，全球大部分金融機(jī)構(gòu)都將面臨新一輪的資產(chǎn)減計風(fēng)暴。

1998年，曾叱咤華爾街的長期資本管理公司因持有的未平倉合約全部違約而轟然倒地，那次風(fēng)暴震動了整個金融市場，讓美聯(lián)儲不但努力協(xié)調(diào)大型金融機(jī)構(gòu)接管長期資本管理公司，還下調(diào)了基準(zhǔn)利率以保證金融市場穩(wěn)定。

而今，美國財政部對“兩房”的注資高達(dá)千億美元，幾乎相當(dāng)于世界排名第9的香港外匯儲備的總量，救“兩房”比救3月份被摩根大通兼并的貝爾斯通的難度要大得多。如此大額的支出也只有美國財政部才能吃得消。因此，財政部的注資也是及他人所不能及之事。

那么，如此大規(guī)模的挽救行動是否會改變目前全球金融市場的頹勢和格局呢?

從對匯率的影響上看，財政注資挽救“兩房”提高了投資者對相關(guān)美元信用債券的信心，使得資本流入美元資產(chǎn)，助推美元上升。與其相對，德國等歐洲國家債券價格出現(xiàn)下跌，歐元對美元匯率最低跌至1.405附近。

但是，美國政府財政赤字可能因挽救“兩房”和減稅而在2008年末上升至占GDP4%-5%的水平，這將接近美國財政赤字的歷史最高水平，并將在長期對美元匯率構(gòu)成壓力。

除此之外，“兩房”被救仍難以使美國金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)狀況得到改善。就在美國財政部宣布向“兩房”注資的第二天，陷入困境的雷曼兄弟因韓國產(chǎn)業(yè)銀行拒絕入股致使股價暴跌40%。這反映美國金融機(jī)構(gòu)目前仍然十分脆弱，隨著房地產(chǎn)市場的繼續(xù)下滑，資產(chǎn)減計可能逐步增加，全美商業(yè)銀行的信用卡貸款不良率也將快速上升。資料顯示，全美商業(yè)銀行信用卡貸款資產(chǎn)減計比率(Charge-off Rates)已經(jīng)由2007年2季度的3.85%上升至2008年2季度的5.47%，上漲速度超過了房地產(chǎn)按揭貸款減計比率的上升速度。

因此，“兩房”被救其實只是讓疲弱的資本市場得以喘息，未來的壞消息可能仍將接踵而至。

實際上，目前美聯(lián)儲留有的100個基點(diǎn)的減息空間也是用來防備金融市場及美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步惡化，分析師王磊預(yù)計2009年美聯(lián)儲可能再次采取減息的政策。

對于僅僅持有“兩房”最優(yōu)級別債券的中國金融機(jī)構(gòu)來說，這次“兩房”的獲救讓他們撿到了大便宜。

“兩房”最優(yōu)級別債券的信用風(fēng)險利差已經(jīng)大幅下降，流動性也得到了提高，這些機(jī)構(gòu)相關(guān)資產(chǎn)的風(fēng)險將顯著降低。除此之外，我國外匯儲備安全性和流動性將得到提高，應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的能力將得到增強(qiáng)，而這是在國際金融市場風(fēng)起云涌之時，保證我國國內(nèi)金融市場穩(wěn)定的有力武器。

同時，當(dāng)前金融市場上形成的匯率、大宗商品價格、貨幣市場利率都在短期內(nèi)出現(xiàn)了大幅變化，在全球一體化進(jìn)程已經(jīng)進(jìn)入到金融一體化的時代，這些關(guān)鍵的價格變化對各國實體經(jīng)濟(jì)的影響是深入骨髓的。

目前，資本已經(jīng)從大宗商品市場撤出，近期美元的貨幣市場基金受到了青睞。但是，美國金融機(jī)構(gòu)的脆弱仍然是美元資產(chǎn)價格最危險的不定時炸彈，美元在這一陰影下不會持續(xù)走強(qiáng)。

王磊預(yù)計，歐元對美元匯率2009年內(nèi)將在1.35-1.45范圍內(nèi)維持。這就意味著資本并不會持續(xù)回流至美元資產(chǎn)，前段時間大家擔(dān)心的資本外逃不會在2009年底前發(fā)生。

實際上，根據(jù)統(tǒng)計機(jī)構(gòu)調(diào)查，與除日本外亞洲新興市場國家近期出現(xiàn)的大量資本外流不同，中國正在繼續(xù)吸引資本流入。

當(dāng)海外資本市場為注資“兩房”歡呼時，A股股指卻巋然不動，這表明，中國資本市場并非決定于“兩房”和國際資本市場，大宗商品價格的下跌才是對我國股市最好支撐。

當(dāng)CPI回落到可接受范圍，宏觀調(diào)控逐步減弱，而上游價格回落時，工業(yè)企業(yè)利潤將會出現(xiàn)恢復(fù)性上漲。盡管中國面臨外需下降的考驗，但盈余的財政和廣闊的國內(nèi)市場將支持中國成為2009年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的明星。在資金與盈利的配合下，資本市場反彈并非空中樓閣。

中國經(jīng)濟(jì)的決定要素是PPI

股市的發(fā)展還是要靠基本面。我們說股市的趨勢看基本面，超過基本面的下跌可能就屬于技術(shù)層面或者說心理層面的因素了，所以心理問題或者技術(shù)問題的解決需要政府的政策，而經(jīng)濟(jì)基本面則有賴于宏觀大環(huán)境的變化。

PPI才是決定中國股市走向的關(guān)鍵指標(biāo)，PPI見頂后也就是開始出現(xiàn)回落的時候，股市才可能見底，但是股市的見底有一個時間差，這個時間在日本當(dāng)年是9個月，在中國會縮短至3個月左右。

所以很多人看到CPI回落了，總認(rèn)為大盤該漲了，但是須知決定中國經(jīng)濟(jì)的是制造并非消費(fèi)，所以要看PPI，只有制造業(yè)好轉(zhuǎn)了，中國經(jīng)濟(jì)才能走穩(wěn)，別忘了中國的地位是核心制造國，其他主要服務(wù)業(yè)都是為制造業(yè)服務(wù)的。近日公布的PPI數(shù)據(jù)顯示其已經(jīng)開始在高位震蕩，中國PPI理論高點(diǎn)值應(yīng)該在10.6%左右，但是預(yù)計達(dá)不到這個值，因為油價和其他大宗商品的價格都已經(jīng)出現(xiàn)了持續(xù)性的回落。未來1-2個月的時間PPI可能會掉頭向下，就會有利于大盤的止跌企穩(wěn)。

如果從現(xiàn)在的假設(shè)和邏輯來看，經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升應(yīng)該是在明年年中左右，到時候還要看具體的宏觀數(shù)據(jù)。這一年對中國經(jīng)濟(jì)比較關(guān)鍵，經(jīng)歷了這種內(nèi)憂外患的情況下生存下來的企業(yè)，后面必定有較大的發(fā)展，因為中國就看產(chǎn)業(yè)升級的情況。我們所走的經(jīng)濟(jì)道路和日本當(dāng)年是一樣的，都是工業(yè)化道路，論發(fā)展階段，我們現(xiàn)在相當(dāng)于日本的1965-1975年，可能更像1974、1975年的情況，日本在經(jīng)歷了1年的經(jīng)濟(jì)陣痛期后就重新走上了上漲的通道，不過我們現(xiàn)在也已經(jīng)明顯地感受到中國企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級速度在加快。

篇6

在《中國入世議定書》中我國曾對非市場經(jīng)濟(jì)地位作了期限15年的承諾，而今非市場經(jīng)濟(jì)地位問題成了我國出口商品遭受反傾銷調(diào)查的最主要原因。 2004年以來我國為爭取完全市場經(jīng)濟(jì)地位做了很大的外交努力，迄今獲得了40多個國家對我國完全市場經(jīng)濟(jì)地位的承認(rèn)。然而歐美等國至今都不承認(rèn)我國的完全市場經(jīng)濟(jì)地位，還提出了各自的市場經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)，用于判定反傾銷對象國是否是市場經(jīng)濟(jì)國家。表面上看，反傾銷只是一個經(jīng)濟(jì)問題，實質(zhì)上卻是一個政治與外交問題，其背后是國家利益的博弈。如何應(yīng)對日益增多的反傾銷調(diào)查，是我國目前必須面對的重大問題。

傾銷是指一項產(chǎn)品以低于正常價值的價格進(jìn)入另一國市場。反傾銷是針對傾銷行為而采取的貿(mào)易保護(hù)措施，是世貿(mào)組織允許采取的、各國公認(rèn)的維護(hù)公平貿(mào)易和保護(hù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)安全的合法手段。實施反傾銷不是一個國家政府的隨意行為，它必須同時具備三個最基本的要件：傾銷、損害以及傾銷與損害之間的因果關(guān)系。但是，一些國家利用某些貿(mào)易糾紛案件，把反傾銷作為貿(mào)易保護(hù)的工具，人為地夸大出口國產(chǎn)品所謂傾銷的幅度，尤其是把一些發(fā)展中國家作為“非市場經(jīng)濟(jì)國家”，采用與這些國家經(jīng)濟(jì)毫不相干的第三國（替代國）的市場價格來計算這些國家產(chǎn)品的正常價值，而不從這些國家產(chǎn)品的實際成本和價格出發(fā)來計算，使一些國家出口產(chǎn)品被錯誤地裁定為“傾銷”，給這些國家出口造成人為的壁壘，給國際貿(mào)易公平秩序造成過度的摩擦和動蕩。

反傾銷的實質(zhì)

國際貿(mào)易實質(zhì)是不同國家的利益互換，反傾銷只不過是維護(hù)一個國家的利益在國際貿(mào)易中不遭受損失的手段，所以，反傾銷的實質(zhì)是在國際貿(mào)易中盡可能維護(hù)進(jìn)口國的國家利益。現(xiàn)存國際貿(mào)易體制是由歐美等國主導(dǎo)建立的，歐美等國作為利益既得者當(dāng)然不愿看到自己利益受到損害，他們在通過國際貿(mào)易獲得更多利益的同時，還會千方百計地維護(hù)既得利益，他們用于反傾銷的所謂完全市場經(jīng)濟(jì)地位和市場經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)其實都是為了實現(xiàn)其國家利益最大化。當(dāng)前我國屢遭反傾銷的根本原因，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和出口增長撼動了現(xiàn)存的國際貿(mào)易格局，對歐美等國的既得利益形成了威脅。就像20世紀(jì)60、70年代日本經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張頻遭黑手一樣，日本作為西方工業(yè)化七大國之一，顯然是完全市場經(jīng)濟(jì)國家，但是當(dāng)日本出口商品威脅到歐美等國的既得利益時，日本同樣要遭受反傾銷。我國從2001年入世以來，進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展迅速，貿(mào)易順差不斷增大，在這樣的背景下，不論是否獲得完全市場經(jīng)濟(jì)地位、是否符合歐美等國的市場經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)，都會得到比別人多得多的反傾銷調(diào)查。隨著國際市場競爭的日益激烈和不斷升級，反傾銷逐漸演變成為許多國家進(jìn)行貿(mào)易保護(hù)的手段。

反傾銷的經(jīng)濟(jì)影響

反傾銷既影響出口國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又影響進(jìn)口國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，常常會對進(jìn)口國和出口國雙方造成“雙輸”的結(jié)果。

反傾銷對進(jìn)口國經(jīng)濟(jì)的影響主要表現(xiàn)在：影響出口。一方面，進(jìn)口國通過反傾銷限制某種產(chǎn)品進(jìn)入，必然增加國內(nèi)該產(chǎn)品的生產(chǎn)，而國內(nèi)生產(chǎn)該產(chǎn)品的企業(yè)由于缺少國際競爭優(yōu)勢，增加的產(chǎn)量難以出口；另一方面，進(jìn)口國擴(kuò)大該產(chǎn)品的生產(chǎn)，會增加對本國稀缺的生產(chǎn)資源的需求，進(jìn)口國原本利用這些資源生產(chǎn)具有國際比較優(yōu)勢的產(chǎn)品，由于資源需求增加以致資源成本提高，從而減弱了這些產(chǎn)品的國際競爭能力，出口貿(mào)易受挫。影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，各國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整需要更多地考慮國際分工的因素，才能實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源最佳配置，進(jìn)口國利用反傾銷保護(hù)該國落后的沒有競爭優(yōu)勢的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，既破壞業(yè)已形成的國際分工，又阻礙進(jìn)口國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。影響社會凈福利。反傾銷以犧牲國內(nèi)消費(fèi)者和其他商品生產(chǎn)者的利益為代價，僅僅保護(hù)特定商品的生產(chǎn)者的利益，不僅使進(jìn)口國損失國際分工和生產(chǎn)專業(yè)化的利益，而且使消費(fèi)者損失國際交換利益，從而使整體福利水平下降，產(chǎn)生社會凈福利損失。

反傾銷對出口國經(jīng)濟(jì)的影響主要表現(xiàn)在：影響出口。出口國產(chǎn)品遭遇進(jìn)口國反傾銷時，出口國產(chǎn)品在進(jìn)口國的市場將會迅速地縮小，甚至被迫退出進(jìn)口國市場。反傾銷還具有一定的連鎖效應(yīng)，一個國家對出口國的產(chǎn)品采取反傾銷措施，常常會有另外一個或幾個國家跟進(jìn)，也就同樣的產(chǎn)品提出反傾銷。反傾銷對出口國出口貿(mào)易的影響具有非常大的破壞性作用。影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展。反傾銷會極大地打擊出口國具有國際比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)往往在出口國經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位，在整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中擔(dān)負(fù)重要的支撐作用。出口國遭受反傾銷的產(chǎn)業(yè)，其大量的出口產(chǎn)品只有轉(zhuǎn)回頭來投入到本國市場，與本國原有的產(chǎn)品搶奪市場，這勢必造成市場供求失衡，價格下跌，以至于產(chǎn)品嚴(yán)重積壓，大批工廠被迫停產(chǎn)，嚴(yán)重影響出口國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的正常發(fā)展。影響規(guī)模經(jīng)濟(jì)。具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的企業(yè)在一個相當(dāng)大的產(chǎn)量范圍內(nèi)，隨著產(chǎn)量的增加，單位產(chǎn)品的成本遞減，因而具有貿(mào)易優(yōu)勢。但規(guī)模經(jīng)濟(jì)的實現(xiàn)與市場容量有密切關(guān)系，只有市場廣闊，企業(yè)才有條件進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)，提高經(jīng)營效率，降低成本，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)品出口到國際市場上才有競爭力。而反傾銷則會造成市場縮小，限制出口國企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。四是影響利用外資。反傾銷會使出口國外資企業(yè)逐漸減少或喪失海外市場份額，危及外商投資者的經(jīng)濟(jì)效益，從而影響外商對出口國投資的信心，甚至導(dǎo)致外商從出口國撤資，對出口國擴(kuò)大利用外資產(chǎn)生惡性影響。

我國遭受反傾銷的現(xiàn)狀

目前我國已經(jīng)成為世界上反傾銷調(diào)查與制裁的“重災(zāi)區(qū)”：我國遭受的反傾銷指控居高不下。自1996年以來，我國年年成為世界上出口產(chǎn)品受反傾銷調(diào)查最多的國家，而且受反傾銷指控的案件有增無減。對我國提起反傾銷指控的國家越來越多。上世紀(jì)80年代對我國出口商品實施反傾銷的主要集中在歐共體、美國、加拿大、澳大利亞等西方發(fā)達(dá)國家和組織。進(jìn)入90年代，一些發(fā)展中國家也加入到反傾銷指控的行列。反傾銷案涉及的產(chǎn)品越來越廣泛。以前反傾銷多是針對我國的五礦化工產(chǎn)品，現(xiàn)在已經(jīng)擴(kuò)展到家電產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品等。反傾銷指控不僅涉及我國的內(nèi)資企業(yè)，也越來越多地針對我國的三資企業(yè)。反傾銷案涉及的金額越來越大。

我國出口產(chǎn)品頻遭反傾銷的原因是多方面的：我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和出口增長撼動了舊有世界貿(mào)易格局。改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)一直保持高速增長，綜合國力不斷增強(qiáng)，出口產(chǎn)品的數(shù)量和種類增長迅速，特別是加入WTO以來，我國的出口總量更是快速增加，貿(mào)易順差日益增多，目前已成為世界第三大貿(mào)易國。強(qiáng)大的出口不可避免要遭到進(jìn)口國的抵制，反傾銷調(diào)查作為有效的抵制手段成為必然的選擇。我國產(chǎn)品享有巨大的勞動力和原材料比較優(yōu)勢，在競爭中往往處于明顯的有利地位，于是經(jīng)營情況日益惡化的進(jìn)口國產(chǎn)業(yè)紛紛提起反傾銷申請，希望借助這種手段將我國產(chǎn)品擠出本國市場。加入WTO后，其他WTO成員國對我國原有的單邊設(shè)限、產(chǎn)品配額等將逐步取消。為保護(hù)自身利益，這些國家和地區(qū)的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)必然會變換手法轉(zhuǎn)而通過反傾銷案件阻止我國產(chǎn)品大量進(jìn)入。我國目前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)尚不合理，行業(yè)的發(fā)展缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃，比較注重眼前利益。一旦某個行業(yè)有利可圖，往往出現(xiàn)過度投入的情況。而且我國企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)管理和協(xié)調(diào)力度不夠，出口秩序混亂，經(jīng)常出現(xiàn)企業(yè)低價競銷的現(xiàn)象，最終導(dǎo)致反傾銷案件的發(fā)生。歐美等國對我國實行歧視性反傾銷政策。在我國市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)已取得實質(zhì)性成就的今天，大多數(shù)國家仍然將我國視為“非市場經(jīng)濟(jì)國家”，我國出口產(chǎn)品的正常價值不是按照我國的實際生產(chǎn)成本確定，而是依據(jù)“替代國”的成本價格來決定，常常被判定為傾銷而課征高額反傾銷稅。這種歧視性的反傾銷政策和做法不但使大量我國產(chǎn)品因征稅而退出當(dāng)?shù)厥袌觯鼑?yán)重的影響在于它客觀上誘導(dǎo)了進(jìn)口國當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)不斷通過反傾銷手段限制我國產(chǎn)品的進(jìn)口，從而使我國出口產(chǎn)品的現(xiàn)實競爭力受到壓制，未來潛力遭到窒息。

我國應(yīng)對反傾銷的措施

國際貿(mào)易不僅是國家利益的互換，并且是國家實力的體現(xiàn)，反傾銷作為一種貿(mào)易保護(hù)手段，從長遠(yuǎn)看，不僅嚴(yán)重?fù)p害出口國的利益，而且造成進(jìn)口國的利益損失。因此，我國應(yīng)積極采取措施，避免傾銷與反傾銷的發(fā)生。

進(jìn)一步完善我國的市場經(jīng)濟(jì)體制

目前我國市場經(jīng)濟(jì)體制還很不完善，存在著各種行政性壟斷，作為市場經(jīng)濟(jì)特征的貨幣自由兌換、勞資工資談判等還未確立，我國政府的職能還保留著計劃經(jīng)濟(jì)的一些痕跡，在不同程度上還存在著越位、錯位和缺位的現(xiàn)象。因此，必須進(jìn)一步完善我國的市場經(jīng)濟(jì)體制，切實轉(zhuǎn)變政府職能，明確政府的職責(zé)范圍，嚴(yán)格依法行政，分清政府與市場的邊界，使政府成為市場的完善者、保護(hù)者，為企業(yè)提供良好的發(fā)展環(huán)境。

監(jiān)督和鼓勵企業(yè)按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則開展經(jīng)濟(jì)活動

表面上看，WTO協(xié)議由成員國政府簽署，WTO事務(wù)是政府間事務(wù)。但是，WTO事務(wù)直接關(guān)系到企業(yè)、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)利益，企業(yè)和代表企業(yè)、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)利益的商會是WTO事務(wù)中的利害關(guān)系方。WTO規(guī)則主要是根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)原理制定的，而企業(yè)是市場的主體。因此我國應(yīng)鼓勵企業(yè)根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)原則通過創(chuàng)新、改善經(jīng)營管理、提高勞動生產(chǎn)力、降低成本等途徑開展合理競爭，防止出口企業(yè)間的惡性競爭。

充分發(fā)揮行業(yè)組織的作用

在傾銷和反傾銷中，行業(yè)組織能夠發(fā)揮政府難以發(fā)揮的作用。在非市場經(jīng)濟(jì)地位問題上，行業(yè)組織可以收集本行業(yè)市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的資料和證據(jù)，統(tǒng)一對外開展本行業(yè)的市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的宣傳，積極爭取行業(yè)獲得市場經(jīng)濟(jì)地位。目前，我國的行業(yè)組織很不健全，各個行業(yè)的企業(yè)由于缺乏行業(yè)組織的協(xié)調(diào)，加上個別企業(yè)缺乏自我約束，為了占領(lǐng)市場，進(jìn)行惡意競爭，不僅影響行業(yè)的正常發(fā)展，而且影響國家的財政收入。因此我國應(yīng)積極培育和發(fā)展行業(yè)組織，充分發(fā)揮行業(yè)組織的協(xié)調(diào)、溝通、磋商和避免過度競爭的作用。

鼓勵企業(yè)積極應(yīng)訴反傾銷調(diào)查

由于對WTO有關(guān)反傾銷規(guī)定缺乏研究，我國多數(shù)企業(yè)在遭到反傾銷時通常都不應(yīng)訴，使進(jìn)口國有權(quán)使用所謂的“最佳可獲得信息”直接裁決，其結(jié)果往往是征收高額反傾銷稅。當(dāng)外國產(chǎn)品對我國進(jìn)行傾銷時，我國企業(yè)又缺乏較強(qiáng)的自我保護(hù)意識，錯失申請反傾銷調(diào)查的最佳時期，不僅嚴(yán)重影響企業(yè)發(fā)展，而且導(dǎo)致國家利益損失。所以我國應(yīng)鼓勵企業(yè)積極應(yīng)訴反傾銷調(diào)查和提出反傾銷調(diào)查申請，維護(hù)國家利益。

制定中長期產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，走創(chuàng)新發(fā)展的道路

目前我國企業(yè)普遍存在的問題是：在低水平上過度發(fā)展，惡意競爭，大打價格戰(zhàn)，科研創(chuàng)新投入嚴(yán)重不足，企業(yè)沒有自己的特色，難以做大做強(qiáng)。因此我國應(yīng)通過制定中長期產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，鼓勵企業(yè)自主創(chuàng)新，建立和發(fā)展自己的特色、優(yōu)勢，通過新產(chǎn)品開發(fā)占領(lǐng)市場，不斷提高產(chǎn)品的科技含量和競爭力。

進(jìn)一步加強(qiáng)國際交往與合作，改善國際貿(mào)易環(huán)境

2004年以來，隨著我國展開積極的外交談判，進(jìn)一步加強(qiáng)國際交往與合作，越來越多的國家承認(rèn)我國的完全市場經(jīng)濟(jì)地位，極大地改善了我國的國際貿(mào)易環(huán)境。

篇7

早在1983年，世界糧農(nóng)組織就出版了《山羊》一書，該書針對委內(nèi)瑞拉部分地區(qū)所存在的類似于我們今天的草原植被破壞問題，用了整整兩章的篇幅為山羊“澄清了事實”，并反復(fù)強(qiáng)調(diào)指出，山羊作為地球上的最優(yōu)秀的和最有益的家畜之一，并不是草原生態(tài)惡化的元兇。我國寧夏自治區(qū)畜牧工作站副站長、高級畜牧師龔偉宏同志也從生物學(xué)的角度較全面地透視了山羊和綿羊的生活習(xí)性，指出“山羊嘴部不像綿羊那樣有較深的二裂唇，不能緊靠地面采食牧草。而且，山羊喜食草尖嫩葉，在草原放牧中的一次采食率僅為14．6％，而綿羊則高達(dá)25．19％。此外，山羊喜攀崖、善游走、耐旱耐粗飼，適應(yīng)性和生活力比綿羊及牛群更強(qiáng)，它可以采食到其他動物不能利用的高山懸崖上的牧草，可以限制危害草原的荊棘蔓延，并且往往能在人為砍伐的林區(qū)、挖墾過的草原和其他動物掠食過的退化草地上，繼續(xù)生存并為人類提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品”。實際上正是山羊具有上述眾多可貴的特點(diǎn)，加之人類的趨利行為和不合理的利用，才使人們忽視了山羊背后的砍伐者、開墾者和破壞者，進(jìn)而產(chǎn)生了“凡是草原退化的地方，都有大群的山羊”、“山羊破壞草原生態(tài)”等片面看法。

誠然，山羊確有喜食幼樹嫩枝的特點(diǎn)，對幼樹林有一定的破壞作用。但是應(yīng)該看到的是，在人類管理不當(dāng)或管理失控的條件下，任何家畜的放牧，都會破壞幼樹的生長、妨礙草地的恢復(fù)。長期以來，我國西部地區(qū)所存在的人為開荒種地、挖甘草、挖黃鼠、抓發(fā)菜和鏟草皮以及對綠洲周邊天然植被的人為破壞，無不“有效地推動了”這一地區(qū)生態(tài)環(huán)境的惡化。我們認(rèn)為，將山羊視為我國草原沙化的根源，實在是一種“歪理邪說”；而對山羊?qū)嵤爸撇谩被蛘哒f將解決問題的思路局限在消滅山羊的數(shù)量方面，無疑是讓沒有思維能力、沒有環(huán)保意識、不懂政策的山羊充當(dāng)了人類趨利行為的“替罪羊”。

我國西部地區(qū)的廣大草原雖然從上講屬于國家所有，但是在使用過程中，這些草原實際上已成為該地區(qū)每一個牧民都可以自由地免費(fèi)利用的“公共資源”。在學(xué)上，所謂“公共資源”是指滿足以下兩個條件的資源：一是這些資源不為哪一個個人或組織所擁有；二是成員可以自由地利用這些資源。這兩個條件決定了共有資源具備了“競爭性”的特點(diǎn)但同時卻不具備“排他性”的特征。所謂“競爭性”是指在提供給羊群生長的草原面積為既定時，當(dāng)一個牧民所放養(yǎng)的羊群數(shù)量增加時，那么留給其他牧民使用的草原面積就自然減少?！案偁幮浴碧卣鳌捌仁埂泵總€牧民不得不增加自己的養(yǎng)羊只數(shù)。所謂不具備“排他性”（或簡稱為“非排他性”）是指幾乎不可能對在草原上放牧的牧民征收費(fèi)用，或者說很難用收費(fèi)的辦法來阻止人們過度放牧。

早在18世紀(jì)初，英國古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家、家和學(xué)家大衛(wèi)休謨（1711－1776）便認(rèn)識到在人們完全從“私人動機(jī)”出發(fā)而自由地利用公共資源時，公共資源將傾向于被過度利用、低效率使用甚至浪費(fèi)；并且過度利用還會達(dá)到使任何利用它的人都無法得到多少實際好處的程度。公共資源的利用之所以存在“悲劇”，直接原因在于，每個可以利用公共資源的人都面臨著一道類似于“囚犯難題”那樣的困境：當(dāng)總體上大家都有增加利用公共資源的可能性時，自己加大對公共資源的利用而其他人不加大利用時，則自己的利益將增加；至于在其他人也加大對公共資源的利用時，自己若不加大對公共資源的利用則自己顯然“吃虧”，而自己也不失時機(jī)地加大利用公共資源就會“避免損失”。最終后果是每一個能夠利用公共資源的人都將會毫不留情地加大利用公共資源，直至草地上不能再養(yǎng)羊時為止，即出現(xiàn)“納什均衡”。

運(yùn)用一個簡單的數(shù)量模型可以證明上述推論。設(shè)某牧區(qū)有X戶牧民（下文令X＝3），由于草地面積一定，則該草地上可養(yǎng)羊的最佳數(shù)量就為一個確定的數(shù)字（這一最佳量將在下文給予推導(dǎo)），如果羊的數(shù)量過多，養(yǎng)羊者所養(yǎng)的每只羊的收益將會因為草地的有限而降低。用數(shù)學(xué)語言來說即單位羊的收益是養(yǎng)羊數(shù)量的減函數(shù)。若用R代表一只羊的產(chǎn)出（或毛收益），Q表示三戶牧民的總養(yǎng)羊量，q1、q2、q3分別代表三戶牧民的個別養(yǎng)羊量，則有：R＝f（Q）＝f（q1＋q2＋q3）。再設(shè)一只羊的具體收益函數(shù)形式是：R＝100－Q；單位羊的成本函數(shù)是：C＝4元；三戶牧民的養(yǎng)羊利潤分別用P1、P2、P3表示，則由于“利潤＝總收益－總成本”，所以，每戶牧民的利潤函數(shù)便分別為：

P1＝q1R－q1C＝q1［100－（q1＋q2＋q3］－4 q1

P2＝q2R－q2C＝q2［100－（q1＋q2＋q3］－4 q2

P3＝q3R－q3C＝q3［100－（q1＋q2＋q3］－4 q3

由上式可以求出三戶牧民各自對另兩戶牧民養(yǎng)羊數(shù)量的反應(yīng)函數(shù)，這即：

q1＝48－0．5（q2＋q3）；

q2＝48－0．5（q1＋q3）；

q3＝48－0．5（q1＋q2）

三個反應(yīng)函數(shù)的交點(diǎn)（設(shè)分別為q1＊、q2＊、q3＊）即納什均衡。將q1＊、q2＊、q3＊代入上述反應(yīng)函數(shù)中，可得知：q1＊＝q2＊＝q3＊＝24（只），再代入利潤函數(shù)則可求得三戶牧民的均衡利潤：P1＊＝P2＊＝P3＊＝576（元）

這表明，當(dāng)不存在集體協(xié)調(diào)機(jī)制時，每戶牧民都從自身利益極大化這一目標(biāo)出發(fā)，那么每戶的均衡養(yǎng)羊只數(shù)將是24只，均衡利潤量是576元。三戶牧民的總養(yǎng)羊只數(shù)和總利潤量則分別為72只和1728元。

然而，若在其它條件（即單位羊的收益函數(shù)與成本函數(shù)等）不變時，我們放棄該草原為三戶牧民所共同擁有的假定，而設(shè)其為一戶牧民所擁有（或存在一個集體協(xié)調(diào)機(jī)制），且設(shè)該草原的養(yǎng)羊總只數(shù)為Q，則顯然有：總利潤函數(shù)P＝QR－QC＝Q（100－Q）－4Q＝96Q－Q2

設(shè)：使總利潤極大的最佳養(yǎng)羊數(shù)為Q＊，那么該最佳養(yǎng)羊量必會使總利潤函數(shù)的導(dǎo)數(shù)為0，即：96－2 Q＊＝0，解得Q＊＝48（只），代入總利潤函數(shù)得：P＊＝2304（元）。

比較兩種情況不難發(fā)現(xiàn)：既定的草原面積下，三戶牧民出于各自利益考慮而獨(dú)立決定的養(yǎng)羊總量（72只）是大于一戶牧民（或存在集體協(xié)調(diào)機(jī)制時）所決策的養(yǎng)羊量（48只）的。而實際上，存在集體協(xié)調(diào)機(jī)制時或一戶牧民所決策的養(yǎng)羊量顯然是該草原本來能夠承載的最佳養(yǎng)羊總量。眾所周知，草原本來能夠承載的最佳養(yǎng)羊總量的突破（即草原的過度放牧）所造成的直接后果便是草地資源得不到有效恢復(fù)，直至出現(xiàn)地表植被消失和草地沙化等問題，從而最終造成草原的實際可能載畜量下降、牧民養(yǎng)羊收益減少。

我國的有關(guān)資料充分證實了上述與數(shù)量推導(dǎo)。例如，我國新疆全境草地退化和沙化面積已達(dá)2133萬公頃，占草地總面積的37．2％，更為嚴(yán)重的是，新疆全境草地現(xiàn)在仍以每年29萬公頃的速度在退化。至于青海省，退化的草場面積也達(dá)到1173萬公頃，占草地總面積的32．3％；沙化草地193萬公頃；草原植被消亡、土地裸露的黑土灘面積已達(dá)333萬公頃。寧夏則有97％的天然草原在退化、裸露和沙化。草地的退化、沙化使其產(chǎn)草量和載畜量已經(jīng)嚴(yán)重下降，在新疆，平均需要1．49公頃（22．35畝）的草地才能承載一只牲畜。二、維護(hù)我國西部地區(qū)生態(tài)環(huán)境的對策比較

針對我國西部草原地區(qū)的過度放牧現(xiàn)象，一些學(xué)家提出了如下治理方案：

第一，政府干預(yù)或者說政府向牧民征收牛羊稅。例如，在2000年上海舉行的一次名為“走經(jīng)濟(jì)全球化道路：在新世紀(jì)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)”國際學(xué)術(shù)會議上，華裔加拿大經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐滇慶教授便呼吁，中國政府應(yīng)征收牛羊消費(fèi)稅。據(jù)他認(rèn)為，把從牛羊肉消費(fèi)中征集來的稅收的一部分用于幫助農(nóng)牧民退耕還林、退耕還草；另一部分則可用于解決政府幫助農(nóng)牧民轉(zhuǎn)向其它產(chǎn)業(yè)所需要的財政經(jīng)費(fèi)來源。不過在我認(rèn)為，對牛羊征稅雖有或依據(jù)（即便國家是向牧民征稅，也有依據(jù)。因為在我國的法律中，草原資源的產(chǎn)權(quán)被界定為屬于國家所有，作為產(chǎn)權(quán)主體，國家顯然有權(quán)力向牧民征收牧羊稅），但是，在我國真正實施征稅政策還是存在很大的。對牛羊課稅的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義即移動牛羊產(chǎn)品的供給曲線，稅收的增加將促使供給曲線向左上方移動，這一過程必然帶來均衡點(diǎn)的移動以及牛羊產(chǎn)品價格的上升和均衡產(chǎn)量的減少。即使是對牛羊征收消費(fèi)稅，最終后果也可能會加重牧區(qū)人民的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重的是將可能導(dǎo)致牧民失去生活的來源。特別是在牧民沒有其它就業(yè)渠道的前提下，稅負(fù)的加重?zé)o疑會使牧區(qū)人民的脫貧致富速度減慢，甚至還會使牧區(qū)人民陷入生存危機(jī)的困境之中。

具體說，如果消費(fèi)牛羊產(chǎn)品的消費(fèi)者是不受宗教和習(xí)俗制約的非少數(shù)民族人口，那么，牛羊消費(fèi)稅的征收以及客觀存在的替代效應(yīng)將可能改變其對牛羊肉產(chǎn)品的需求，即需求曲線的斜率會發(fā)生改變，需求曲線將可能變得較為平緩一些或更富有價格彈性這一結(jié)果將是：因供給減少所導(dǎo)致的價格上升不僅不能增加牛羊產(chǎn)品提供者的收入，反而會導(dǎo)致牛羊產(chǎn)品提供者（西部地區(qū)人民）的收入下降。

另一方面，如果消費(fèi)牛羊肉的消費(fèi)者是那些主要分布在西部地區(qū)的少數(shù)民族人口，那么，受消費(fèi)習(xí)俗或宗教因素，他們對牛羊征稅的反應(yīng)將是不會明顯改變其需求曲線斜率，這時，西部少數(shù)民族消費(fèi)者所面臨的問題將是不得不分擔(dān)更多的稅收。至于西部地區(qū)牛羊產(chǎn)品的生產(chǎn)者則會因均衡產(chǎn)量的減少而使實際總收益下降。盡管政府稅收的增加可以用于退耕還林、退牧還草等方面，但是“雙退雙還”措施在近期所造成的農(nóng)牧民直接收入的減少卻是不爭的事實。總之，征稅不僅會通過加大牛羊生產(chǎn)者的成本、削弱牧民的市場競爭能力而降低牧民的收入；而且會增加西部少數(shù)民族地區(qū)消費(fèi)者的生活費(fèi)支出；此外，還會導(dǎo)致“消費(fèi)者剩余”的無謂損失。因此，在不能給牧民提供其它有效的生活來源渠道之前，加征牛羊稅對原來就貧困的廣大西部地區(qū)來說是不可取的（至于以行政手段禁止牧民養(yǎng)羊更沒有道理可言）。

第二，重新界定草原的產(chǎn)權(quán)。即明確草原的產(chǎn)權(quán)主體，或者允許土地（草原）自由貿(mào)易。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊小凱在2000年參觀江蘇改制時，曾建議通過“進(jìn)一步明確土地的產(chǎn)權(quán)”來推動中國的城市化進(jìn)程。主張改革土地（或草原）資源產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家依據(jù)產(chǎn)權(quán)理論，認(rèn)為產(chǎn)權(quán)制度作為一種安排，具有節(jié)約費(fèi)用的作用，它能以低費(fèi)用的方式解決人們在使用稀缺資源（如草地）中的沖突。換言之，按照產(chǎn)權(quán)學(xué)派的觀點(diǎn)，將草地分給牧民私人所有，將會促使牧民充分關(guān)注土地資源的使用效率，過度放牧現(xiàn)象也就可以得到徹底的解決。然而我們認(rèn)為，在我國現(xiàn)有的制度框架下，無論是對土地資源進(jìn)行“私有化”改革還是實行“自由貿(mào)易”改革均存在著難以逾越的重大障礙。

既然“禁止牧民養(yǎng)羊”的行政干預(yù)辦法、“征收牛羊稅”辦法以及“進(jìn)行土地產(chǎn)權(quán)制度改革”辦法，在解決西部草原地區(qū)的生態(tài)環(huán)境惡化問題上或不可取，或在近期內(nèi)不具備可行性，因此，我們提出“人口遷移或減少牧區(qū)人口數(shù)量”的對策主張。

實際上，我國西部地區(qū)生態(tài)環(huán)境的惡化，根本原因乃在于人口過多。按聯(lián)合國沙漠會議規(guī)定，干旱區(qū)每平方公里土地負(fù)荷人口的臨界指標(biāo)為7人，半干旱區(qū)為20人，然而我國西部地區(qū)諸省區(qū)的情況如何呢？大多數(shù)地區(qū)的人口都超過了此臨界指標(biāo)。以寧夏為例，，其山區(qū)人口較1950年代初期增長了250萬，人口超過臨界指標(biāo)2．3—2．4倍。必須看到的是，在化與現(xiàn)代化沒有完成的傳統(tǒng)社會或落后地區(qū)，過多的人口數(shù)量或過快的人口增長必然導(dǎo)致資源的過度利用和草地的過度放牧，因為，在工業(yè)化不發(fā)達(dá)的前提下，草原地區(qū)的人民只有依靠增加牛羊放牧數(shù)量才能維持其自身的生存和發(fā)展。如目前寧夏山區(qū)的牛羊數(shù)量較1950年代初便增長了274％，牲畜超載2．3倍。（9）可見，草原牲畜放牧的超載，首要原因是草原上人口數(shù)量的超載。因此，要想從根本上解決問題，首先考慮的對策就應(yīng)該是設(shè)法減少西部牧區(qū)的人口總量，而不能象現(xiàn)在一些地區(qū)那樣簡單地“消滅山羊或不允許牧民養(yǎng)羊”。而且從理論上講，西部地區(qū)牧民的減少或牧區(qū)人口的轉(zhuǎn)移其實是伴隨著我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展與工業(yè)化、現(xiàn)代化進(jìn)一步推進(jìn)的必然，人口的轉(zhuǎn)移不僅是西部生態(tài)環(huán)境保護(hù)的客觀需要；而且是西部地區(qū)工業(yè)化的必然要求。三、牧區(qū)人口轉(zhuǎn)移或城市化應(yīng)主要依靠市場機(jī)制來推進(jìn)

人口遷移可以在兩個完全不同的機(jī)制下進(jìn)行：一是在政府的計劃安排下進(jìn)行“移民”。 二是依靠市場機(jī)制的作用引導(dǎo)落后地區(qū)的農(nóng)牧民向發(fā)達(dá)地區(qū)或城市流動。

從我國實踐來看，政府組織的“移民”具體包括兩種移法，（1）政府象轉(zhuǎn)移三峽庫區(qū)移民那樣轉(zhuǎn)移西部牧區(qū)的牧民；（2）政府出面（或組織農(nóng)牧民）建立小城鎮(zhèn)來實現(xiàn)農(nóng)牧業(yè)人口向小城鎮(zhèn)的轉(zhuǎn)移。很顯然，由政府出面組織象三峽移民那樣的西部人口大轉(zhuǎn)移是不切實際的或難以進(jìn)行的；至于政府通過行政規(guī)劃的方式來“小城鎮(zhèn)”進(jìn)而實現(xiàn)人口的轉(zhuǎn)移，雖然愿望非常美好，但實際執(zhí)行效果卻不是十分理想。由于城鎮(zhèn)建設(shè)與繁榮的前提是化的發(fā)展，沒有制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的發(fā)展，小城鎮(zhèn)建設(shè)必然會陷入“有城無市”或城鎮(zhèn)“人氣不足”窘境之中。一段時期以來，我國一些地方所出現(xiàn)的已進(jìn)入小城鎮(zhèn)的農(nóng)民又返回的現(xiàn)象明顯表明，進(jìn)入“人為造就出來的小城鎮(zhèn)”的農(nóng)民若不能享受到工業(yè)化所帶來的較為穩(wěn)定的就業(yè)、收入、保障、舒適的生活方式等等方面的“實際收益或好處”，那么，他們是不可能安心于小城鎮(zhèn)生活的。鑒于此，我們認(rèn)為，實現(xiàn)我國西部地區(qū)農(nóng)牧民的“空間轉(zhuǎn)移”應(yīng)主要市場機(jī)制來進(jìn)行，而不能主要依靠政府的行政力量。當(dāng)然，讓市場機(jī)制在人口遷移過程中發(fā)揮積極作用，并不表示政府在人口遷移上的完全“不作為”，以市場的力量來轉(zhuǎn)移人口要求政府在推進(jìn)城市化和人口流動等上應(yīng)該貫徹執(zhí)行“有所為有所不為”的方針。具體說來，政府的主要精力是不應(yīng)該放在動員或組織農(nóng)牧民“建造小城鎮(zhèn)”上，而應(yīng)該放在改革農(nóng)牧民進(jìn)“城”所客觀存在的“門檻”限制問題上（如消除戶籍管制等）。

不過，消除過高的進(jìn)城門檻、讓農(nóng)牧民自主選擇遷移方向或目標(biāo)，會使一些人產(chǎn)生不安與顧慮，其中，最大的擔(dān)憂是農(nóng)牧民將因此大量涌向城市，從而造成城市的擁擠、就業(yè)的緊張、社會治安的混亂、城市環(huán)境的惡化等一系列所謂的“城市病”問題。誠然，農(nóng)牧民進(jìn)城是會在一定程度上引發(fā)上述諸多“城市病”，但是我們認(rèn)為，不允許農(nóng)牧民進(jìn)城所導(dǎo)致的我國工業(yè)化與城市化不均衡發(fā)展（或城市化滯后）所引起的種種“農(nóng)村病”問題則更為嚴(yán)重。筆者在“慎對廣義小城鎮(zhèn)”和“不允許農(nóng)民進(jìn)城的負(fù)效應(yīng)不容忽視”等文中，將只允許農(nóng)民進(jìn)入“小城鎮(zhèn)”而不允許農(nóng)民進(jìn)入“現(xiàn)代城市”所帶來的“農(nóng)村病”問題歸納為五大方面，這五個方面是，（1）在行政手段推動下加速進(jìn)行的小城鎮(zhèn)（尤其是鄉(xiāng)村集鎮(zhèn)）建設(shè)，使我國的土地資源出現(xiàn)了嚴(yán)重的粗放式利用；（2）小城鎮(zhèn)建設(shè)所帶來的環(huán)境污染甚至生態(tài)破壞問題極為嚴(yán)重；（3）從我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整來說，僅依賴小城鎮(zhèn)的發(fā)展而沒有現(xiàn)代城市供給的增加和城市規(guī)模的擴(kuò)張，既不可能促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也不可能使城市的規(guī)模效應(yīng)或聚集效應(yīng)得到充分發(fā)揮與體現(xiàn)；（4）小城鎮(zhèn)建設(shè)在擴(kuò)大國內(nèi)最終需求、拉動我國經(jīng)濟(jì)增長上沒有明顯的效果；（5）小城鎮(zhèn)為主的城市化模式，對于農(nóng)民改變其傳統(tǒng)的行為方式、實現(xiàn)其個人角色轉(zhuǎn)換乃至個人現(xiàn)代化等是極其不利的。

篇8

早在1983年,世界糧農(nóng)組織就出版了《山羊》一書,該書針對委內(nèi)瑞拉部分地區(qū)所存在的類似于我們中國今天的草原植被破壞問題,用了整整兩章的篇幅為山羊“澄清了事實”,并反復(fù)強(qiáng)調(diào)指出,山羊作為地球上的最優(yōu)秀的和最有益的家畜之一,并不是草原生態(tài)惡化的元兇。我國寧夏自治區(qū)畜牧工作站副站長、高級畜牧師/！/龔偉宏同志也從生物學(xué)的角度較全面地透視了山羊和綿羊的生活習(xí)性,指出“山羊嘴部不像綿羊那樣有較深的二裂唇,不能緊靠地面采食牧草。而且,山羊喜食草尖嫩葉,在草原放牧中的一次采食率僅為14.6%,而綿羊則高達(dá)25.19%。此外,山羊喜攀崖、善游走、耐旱耐粗飼,適應(yīng)性和生活力比綿羊及牛群更強(qiáng),它可以采食到其他動物不能利用的高山懸崖上的牧草,可以限制危害草原的荊棘蔓延,并且往往能在人為砍伐的林區(qū)、挖墾過的草原和其他動物掠食過的退化草地上,繼續(xù)生存并為人類提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品”。實際上正是山羊具有上述眾多可貴的特點(diǎn),加之人類的趨利行為和不合理的利用,才使人們忽視了山羊背后的砍伐者、開墾者和破壞者,進(jìn)而產(chǎn)生了“凡是草原退化的地方,都有大群的山羊”、“山羊破壞草原生態(tài)”等片面看法。

誠然,山羊確有喜食幼樹嫩枝的特點(diǎn),對幼樹林有一定的破壞作用。但是應(yīng)該看到的是,在人類管理不當(dāng)或管理失控的條件下,任何家畜的放牧,都會破壞幼樹的生長、妨礙草地的恢復(fù)。長期以來,我國西部地區(qū)所存在的人為開荒種地、挖甘草、挖黃鼠、抓發(fā)菜和鏟草皮以及對綠洲周邊天然植被的人為破壞,無不“有效地推動了”這一地區(qū)生態(tài)環(huán)境的惡化。我們認(rèn)為,將山羊視為我國草原沙化的根源,實在是一種“歪理邪說”;而對山羊?qū)嵤爸撇谩被蛘哒f將解決問題的思路局限在消滅山羊的數(shù)量方面,無疑是讓沒有思維能力、沒有環(huán)保意識、不懂政策的山羊充當(dāng)了人類趨利行為的“替罪羊”。

我國西部地區(qū)的廣大草原雖然從法律上講屬于國家所有,但是在使用過程中,這些草原實際上已成為該地區(qū)每一個牧民都可以自由地免費(fèi)利用的“公共資源”。在經(jīng)濟(jì)學(xué)上,所謂“公共資源”是指滿足以下兩個條件的自然資源:一是這些資源不為哪一個個人或企業(yè)組織所擁有;二是社會成員可以自由地利用這些資源。這兩個條件決定了共有資源具備了“競爭性”的特點(diǎn)但同時卻不具備“排他性”的特征。所謂“競爭性”是指在提供給羊群生長的草原面積為既定時,當(dāng)一個牧民所放養(yǎng)的羊群數(shù)量增加時,那么留給其他牧民使用的草原面積就自然減少。“競爭性”特征“迫使”每個牧民不得不增加自己的養(yǎng)羊只數(shù)。所謂不具備“排他性”(或簡稱為“非排他性”)是指幾乎不可能對在草原上放牧的牧民征收費(fèi)用,或者說很難用收費(fèi)的辦法來阻止人們過度放牧。

早在18世紀(jì)初,英國古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)家、哲學(xué)家和歷史學(xué)家大衛(wèi)?休謨(1711-1776)便認(rèn)識到在人們完全從“私人動機(jī)”出發(fā)而自由地利用公共資源時,公共資源將傾向于被過度利用、低效率使用甚至浪費(fèi);并且過度利用還會達(dá)到使任何利用它的人都無法得到多少實際好處的程度。公共資源的利用之所以存在“悲劇”,直接原因在于,每個可以利用公共資源的人都面臨著一道類似于“囚犯難題”那樣的困境:當(dāng)總體上大家都有增加利用公共資源的可能性時,自己加大對公共資源的利用而其他人不加大利用時,則自己的利益將增加;至于在其他人也加大對公共資源的利用時,自己若不加大對公共資源的利用則自己顯然“吃虧”,而自己也不失時機(jī)地加大利用公共資源就會“避免損失”。最終后果是每一個能夠利用公共資源的人都將會毫不留情地加大利用公共資源,直至草地上不能再養(yǎng)羊時為止,即出現(xiàn)“納什均衡”。

運(yùn)用一個簡單的數(shù)量模型可以證明上述推論。設(shè)某牧區(qū)有X戶牧民(下文令X=3),由于草地面積一定,則該草地上可養(yǎng)羊的最佳數(shù)量就為一個確定的數(shù)字(這一最佳量將在下文給予推導(dǎo)),如果羊的數(shù)量過多,養(yǎng)羊者所養(yǎng)的每只羊的收益將會因為草地的有限而降低。用數(shù)學(xué)語言來說即單位羊的收益是養(yǎng)羊數(shù)量的減函數(shù)。若用R代表一只羊的產(chǎn)出(或毛收益),Q表示三戶牧民的總養(yǎng)羊量,q1、q2、q3分別代表三戶牧民的個別養(yǎng)羊量,則有:R=f(Q)=f(q1+q2+q3)。再設(shè)一只羊的具體收益函數(shù)形式是:R=100-Q;單位羊的成本函數(shù)是:C=4元;三戶牧民的養(yǎng)羊利潤分別用P1、P2、P3表示,則由于“利潤=總收益-總成本”,所以,每戶牧民的利潤函數(shù)便分別為:

P1=q1?R-q1?C=q1?[100-(q1+q2+q3]-4? q1

P2=q2?R-q2?C=q2?[100-(q1+q2+q3]-4? q2

P3=q3?R-q3?C=q3?[100-(q1+q2+q3]-4? q3

由上式可以求出三戶牧民各自對另兩戶牧民養(yǎng)羊數(shù)量的反應(yīng)函數(shù),這即:

q1=48-0.5(q2+q3); q2=48-0.5(q1+q3); q3=48-0.5(q1+q2)

三個反應(yīng)函數(shù)的交點(diǎn)(設(shè)分別為q1*、q2*、q3*)即納什均衡。將q1*、q2*、q3*代入上述反應(yīng)函數(shù)

中,可得知:q1*=q2*=q3*=24(只),再代入利潤函數(shù)則可求得三戶牧民的均衡利潤:P1*=P2*=P3*=576(元) 這表明,當(dāng)不存在集體協(xié)調(diào)機(jī)制時,每戶牧民都從自身利益極大化這一目標(biāo)出發(fā),那么每戶的均衡養(yǎng)羊只數(shù)將是24只,均衡利潤量是576元。三戶牧民的總養(yǎng)羊只數(shù)和總利潤量則分別為72只和1728元。

然而,若在其它條件(即單位羊的收益函數(shù)與成本函數(shù)等)不變時,我們放棄該草原為三戶牧民所共同擁有的假定,而設(shè)其為一戶牧民所擁有(或存在一個集體協(xié)調(diào)機(jī)制),且設(shè)該草原的養(yǎng)羊總只數(shù)為Q,則顯然有:總利潤函數(shù)P=Q?R-Q?C=Q(100-Q)-4Q=96Q-Q2

設(shè):使總利潤極大的最佳養(yǎng)羊數(shù)為Q*,那么該最佳養(yǎng)羊量必會使總利潤函數(shù)的導(dǎo)數(shù)為0,即:96-2 Q*=0,解得Q*=48(只),代入總利潤函數(shù)得:P*=2304(元)。

比較兩種情況不難發(fā)現(xiàn):既定的草原面積下,三戶牧民出于各自利益考慮而獨(dú)立決定的養(yǎng)羊總量(72只)是大于一戶牧民(或存在集體協(xié)調(diào)機(jī)制時)所決策的養(yǎng)羊量(48只)的。而實際上,存在集體協(xié)調(diào)機(jī)制時或一戶牧民所決策的養(yǎng)羊量顯然是該草原本來能夠承載的最佳養(yǎng)羊總量。眾所周知,草原本來能夠承載的最佳養(yǎng)羊總量的突破(即草原的過度放牧)所造成的直接后果便是草地資源得不到有效恢復(fù),直至出現(xiàn)地表植被消失和草地沙化等問題,從而最終造成草原的實際可能載畜量下降、牧民養(yǎng)羊收益減少。

我國的有關(guān)資料充分證實了上述理論分析與數(shù)量推導(dǎo)。例如,目前我國新疆全境草地退化和沙化面積已 達(dá)2133萬公頃,占草地總面積的37.2%,更為嚴(yán)重的是,新疆全境草地現(xiàn)在仍以每年29萬公頃的速度在退化。至于青海省,退化的草場面積也達(dá)到1173萬公頃,占草地總面積的32.3%;沙化草地193萬公頃;草原植被消亡、土地的黑土灘面積已達(dá)333萬公頃。寧夏則有97%的天然草原在退化、和沙化。草地的退化、沙化使其產(chǎn)草量和載畜量已經(jīng)嚴(yán)重下降,在新疆,平均需要1.49公頃(22.35畝)的草地才能承載一只牲畜。

二、維護(hù)我國西部地區(qū)生態(tài)環(huán)境的對策比較

針對我國西部草原地區(qū)的過度放牧現(xiàn)象,一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了如下治理方案:

第一,政府干預(yù)或者說政府向牧民征收牛羊稅。例如,在2000年上海舉行的一次名為“走經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展道路:中國在新世紀(jì)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)”國際學(xué)術(shù)會議上,華裔加拿大經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐滇慶教授便呼吁,中國政府應(yīng)征收牛羊消費(fèi)稅。據(jù)他認(rèn)為,把從牛羊肉消費(fèi)中征集來的稅收的一部分用于幫助農(nóng)牧民退耕還林、退耕還草;另一部分則可用于解決政府幫助農(nóng)牧民轉(zhuǎn)向其它產(chǎn)業(yè)所需要的財政經(jīng)費(fèi)來源。不過在我認(rèn)為,對牛羊征稅雖有理論或法律依據(jù)(即便國家是向牧民征稅,也有依據(jù)。因為在我國的法律中,草原資源的產(chǎn)權(quán)被界定為屬于國家所有,作為產(chǎn)權(quán)主體,國家顯然有權(quán)力向牧民征收牧羊稅),但是,在我國真正實施征稅政策還是存在很大問題的。對牛羊課稅的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義即移動牛羊產(chǎn)品的供給曲線,稅收的增加將促使供給曲線向左上方移動,這一過程必然帶來均衡點(diǎn)的移動以及牛羊產(chǎn)品價格的上升和均衡產(chǎn)量的減少。即使是對牛羊征收消費(fèi)稅,最終后果也可能會加重牧區(qū)人民的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),嚴(yán)重的是將可能導(dǎo)致牧民失去生活的來源。特別是在牧民沒有其它就業(yè)渠道的前提下,稅負(fù)的加重?zé)o疑會使牧區(qū)人民的脫貧致富速度減慢,甚至還會使牧區(qū)人民陷入生存危機(jī)的困境之中。

具體說,如果消費(fèi)牛羊產(chǎn)品的消費(fèi)者是不受宗教和習(xí)俗制約的非少數(shù)民族人口,那么,牛羊消費(fèi)稅的征收以及客觀存在的替代效應(yīng)將可能改變其對牛羊肉產(chǎn)品的需求,即需求曲線的斜率會發(fā)生改變,需求曲線將可能變得較為平緩一些或更富有價格彈性這一結(jié)果將是:因供給減少所導(dǎo)致的價格上升不僅不能增加牛羊產(chǎn)品提供者的收入,反而會導(dǎo)致牛羊產(chǎn)品提供者(西部地區(qū)人民)的收入下降。

另一方面,如果消費(fèi)牛羊肉的消費(fèi)者是那些主要分布在西部地區(qū)的少數(shù)民族人口,那么,受消費(fèi)習(xí)俗或宗教因素影響,他們對牛羊征稅的反應(yīng)將是不會明顯改變其需求曲線斜率,這時,西部少數(shù)民族消費(fèi)者所面臨的問題將是不得不分擔(dān)更多的稅收。至于西部地區(qū)牛羊產(chǎn)品的生產(chǎn)者則會因均衡產(chǎn)量的減少而使實際總收益下降。盡管政府稅收的增加可以用于退耕還林、退牧還草等方面,但是“雙退雙還”措施在近期所造成的農(nóng)牧民直接收入的減少卻是不爭的事實。總之,征稅不僅會通過加大牛羊生產(chǎn)者的成本、削弱牧民的市場競爭能力而降低牧民的收入;而且會增加西部少數(shù)民族地區(qū)消費(fèi)者的生活費(fèi)支出;此外,還會導(dǎo)致“消費(fèi)者剩余”的無謂損失。因此,在不能給牧民提供其它有效的生活來源渠道之前,加征牛羊稅對原來就貧困的廣大西部地區(qū)來說是不可取的(至于以行政手段禁止牧民養(yǎng)羊更沒有道理可言)。

第二,重新界定草原的產(chǎn)權(quán)。即明確草原的產(chǎn)權(quán)主體,或者允許土地(草原)自由貿(mào)易。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊小凱在2000年參觀江蘇企業(yè)改制時,曾建議通過“進(jìn)一步明確土地的產(chǎn)權(quán)”來推動中國的城市化進(jìn)程。主張改革土地(或草原)資源產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家依據(jù)現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論,認(rèn)為產(chǎn)權(quán)制度作為一種社會安排,具有節(jié)約費(fèi)用的作用,它能以低費(fèi)用的方式解決人們在使用稀缺資源(如草地)中的沖突。換言之,按照產(chǎn)權(quán)學(xué)派的觀點(diǎn),將草地分給牧民私人所有,將會促使牧民充分關(guān)注土地資源的使用效率,過度放牧現(xiàn)象也就可以得到徹底的解決。然而我們認(rèn)為,在我國現(xiàn)有的制度框架下,無論是對土地資源進(jìn)行“私有化”改革還是實行“自由貿(mào)易”改革均存在著難以逾越的重大障礙。

既然“禁止牧民養(yǎng)羊”的行政干預(yù)辦法、“征收牛羊稅”辦法以及“進(jìn)行土地產(chǎn)權(quán)制度改革”辦法,在解決西部草原地區(qū)的生態(tài)環(huán)境惡化問題上或不可取,或在近期內(nèi)不具備可行性,因此,我們提出“人口遷移或減少牧區(qū)人口數(shù)量”的對策主張。

實際上,我國西部地區(qū)生態(tài)環(huán)境的惡化,根本原因乃在于人口過多。按聯(lián)合國沙漠會議規(guī)定,干旱區(qū)每平方公里土地負(fù)荷人口的臨界指標(biāo)為7人,半干旱區(qū)為20人,然而我國西部地區(qū)諸省區(qū)的情況如何呢?大多數(shù)地區(qū)的人口都超過了此臨界指標(biāo)。以寧夏為例,目前,其山區(qū)人口較1950年代初期增長了250萬,人口超過臨界指標(biāo)2.3—2.4倍。必須看到的是,在工業(yè)化與現(xiàn)代化沒有完成的傳統(tǒng)社會或落后地區(qū),過多的人口數(shù)量或過快的人口增長必然導(dǎo)致自然資源的過度利用和草地的過度放牧,因為,在工業(yè)化不發(fā)達(dá)的前提下,草原地區(qū)的人民只有依靠增加牛羊放牧數(shù)量才能維持其自身的生存和發(fā)展。如目前寧夏山區(qū)的牛羊數(shù)量較1950年代初便增長了274%,牲畜超載2.3倍。(9)可見,草原牲畜放牧的超載,首要原因是草原上人口數(shù)量的超載。因此,要想從根本上解決問題,首先考慮的對策就應(yīng)該是設(shè)法減少西部牧區(qū)的人口總量,而不能象現(xiàn)在一些地區(qū)那樣簡單地“消滅山羊或不允許牧民養(yǎng)羊”。而且從理論上講,西部地區(qū)牧民的減少或牧區(qū)人口的轉(zhuǎn)移其實是伴隨著我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展與工業(yè)化、現(xiàn)代化進(jìn)一步推進(jìn)的必然規(guī)律,人口的轉(zhuǎn)移不僅是西部生態(tài)環(huán)境保護(hù)的客觀需要;而且是西部地區(qū)工業(yè)化的必然要求。

三、牧區(qū)人口轉(zhuǎn)移或城市化應(yīng)主要依靠市場機(jī)制來推進(jìn)

人口遷移可以在兩個完全不同的機(jī)制下進(jìn)行:一是在政府的

計劃安排下進(jìn)行“移民”。 二是依靠市場機(jī)制的作用引導(dǎo)落后地區(qū)的農(nóng)牧民向發(fā)達(dá)地區(qū)或城市流動。 從我國實踐來看,政府組織的“移民”具體包括兩種移法,(1)政府象轉(zhuǎn)移三峽庫區(qū)移民那樣轉(zhuǎn)移西部牧區(qū)的牧民;(2)政府出面(或組織農(nóng)牧民)建立小城鎮(zhèn)來實現(xiàn)農(nóng)牧業(yè)人口向小城鎮(zhèn)的轉(zhuǎn)移。很顯然,由政府出面組織象三峽移民那樣的西部人口大轉(zhuǎn)移是不切實際的或難以進(jìn)行的;至于政府通過行政規(guī)劃的方式來發(fā)展“小城鎮(zhèn)”進(jìn)而實現(xiàn)人口的轉(zhuǎn)移,雖然愿望非常美好,但實際執(zhí)行效果卻不是十分理想。由于城鎮(zhèn)建設(shè)與繁榮的前提是工業(yè)化的發(fā)展,沒有制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的發(fā)展,小城鎮(zhèn)建設(shè)必然會陷入“有城無市”或城鎮(zhèn)“人氣不足”窘境之中。一段時期以來,我國一些地方所出現(xiàn)的已進(jìn)入小城鎮(zhèn)的農(nóng)民又返回農(nóng)村的現(xiàn)象明顯表明,進(jìn)入“人為造就出來的小城鎮(zhèn)”的農(nóng)民若不能享受到現(xiàn)代工業(yè)化所帶來的較為穩(wěn)定的就業(yè)、收入、社會保障、舒適的生活方式等等方面的“實際收益或好處”,那么,他們是不可能安心于小城鎮(zhèn)生活的。鑒于此,我們認(rèn)為,實現(xiàn)我國西部地區(qū)農(nóng)牧民的“空間轉(zhuǎn)移”應(yīng)主要市場機(jī)制來進(jìn)行,而不能主要依靠政府的行政力量。當(dāng)然,讓市場機(jī)制在人口遷移過程中發(fā)揮積極作用,并不表示政府在人口遷移上的完全“不作為”,以市場的力量來轉(zhuǎn)移人口要求政府在推進(jìn)城市化和人口流動等問題上應(yīng)該貫徹執(zhí)行“有所為有所不為”的方針。具體說來,政府的主要精力是不應(yīng)該放在動員或組織農(nóng)牧民“建造小城鎮(zhèn)”上,而應(yīng)該放在改革目前農(nóng)牧民進(jìn)“城”所客觀存在的“門檻”限制問題上(如消除戶籍管制等)。

不過,消除過高的進(jìn)城門檻、讓農(nóng)牧民自主選擇遷移方向或目標(biāo),會使一些人產(chǎn)生不安與顧慮,其中,最大的擔(dān)憂是農(nóng)牧民將因此大量涌向城市,從而造成城市交通的擁擠、就業(yè)的緊張、社會治安的混亂、城市環(huán)境的惡化等一系列所謂的“城市病”問題。誠然,農(nóng)牧民進(jìn)城是會在一定程度上引發(fā)上述諸多“城市病”,但是我們 認(rèn)為,不允許農(nóng)牧民進(jìn)城所導(dǎo)致的我國工業(yè)化與城市化不均衡發(fā)展(或城市化滯后)所引起的種種“農(nóng)村病”問題則更為嚴(yán)重。筆者在“慎對廣義小城鎮(zhèn)”和“不允許農(nóng)民進(jìn)城的負(fù)效應(yīng)不容忽視”等文中,將只允許農(nóng)民進(jìn)入“小城鎮(zhèn)”而不允許農(nóng)民進(jìn)入“現(xiàn)代城市”所帶來的“農(nóng)村病”問題歸納為五大方面,這五個方面是,(1)在行政手段推動下加速進(jìn)行的小城鎮(zhèn)(尤其是鄉(xiāng)村集鎮(zhèn))建設(shè),使我國的土地資源出現(xiàn)了嚴(yán)重的粗放式利用;(2)小城鎮(zhèn)建設(shè)所帶來的環(huán)境污染甚至生態(tài)破壞問題極為嚴(yán)重;(3)從我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整來說,僅依賴小城鎮(zhèn)的發(fā)展而沒有現(xiàn)代城市供給的增加和城市規(guī)模的擴(kuò)張,既不可能促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展,也不可能使城市的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)或聚集效應(yīng)得到充分發(fā)揮與體現(xiàn);(4)小城鎮(zhèn)建設(shè)在擴(kuò)大國內(nèi)最終需求、拉動我國經(jīng)濟(jì)增長上沒有明顯的效果;(5)小城鎮(zhèn)為主的城市化模式,對于農(nóng)民改變其傳統(tǒng)的行為方式、實現(xiàn)其個人角色轉(zhuǎn)換乃至個人現(xiàn)代化等是極其不利的。

篇9

2008年以來，中國克服了全球金融危機(jī)的重重挑戰(zhàn)，在保證經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的同時努力調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)發(fā)展轉(zhuǎn)型，在國際上堅定履行國際義務(wù)，彰顯負(fù)責(zé)任大國的形象。2010年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）為401202億元，按不變價格計算的增長速度為10．4％，正式超越日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體；①上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）204459億元，按可比價格計算，同比增長9．6％。②中國經(jīng)濟(jì)具有明顯的出口外向型特征，“三駕馬車”之一的外貿(mào)出口對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)巨大。尤其是中國加入WTO的十年，中國國際貿(mào)易發(fā)展一日千里，極大地拉動了中國經(jīng)濟(jì)體的成長。根據(jù)中國國務(wù)院新聞辦公室2011年12月7日的《中國的對外貿(mào)易》白皮書：加入世貿(mào)組織十年來，中國在世界貿(mào)易中的比重從4．3％提高到10．4％，成為世界第一大出口國、第二大進(jìn)口國，其中貨物進(jìn)口年均增長22％，規(guī)模增長了4．9倍；中國的服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額從719億美元增加到3624億美元，增長了4倍多，成為世界第三大服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口國、第四大服務(wù)貿(mào)易出口國。未來五年中國進(jìn)口總規(guī)模將會達(dá)到8萬億美元。③中國已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)增長的第一大貢獻(xiàn)國，為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、發(fā)展與轉(zhuǎn)型提供了核心動力。然而在如此巨大的成績和貢獻(xiàn)背后，中國的對外貿(mào)易也充滿了艱辛和火藥味。嚴(yán)峻的外需形勢、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整難度增大等諸多因素相互交織的大背景下，貿(mào)易爭端的增多與產(chǎn)業(yè)沖突的升級已成為我國對外貿(mào)易中無法回避的挑戰(zhàn)和癥疾。美國次貸危機(jī)的暴風(fēng)雨后，全球主要經(jīng)濟(jì)體在國際貿(mào)易中有意識的實行了不同程度的貿(mào)易保護(hù)主義，尤其是對于迅速發(fā)展的中國。很多國家對來自中國的產(chǎn)品實施既不合理也不合規(guī)的貿(mào)易救濟(jì)措施，藉以實現(xiàn)促進(jìn)本國相關(guān)產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇發(fā)展的目的。從中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)角度看，我國由于勞動力廉價和處于國際產(chǎn)業(yè)鏈低端制造位置，出口的商品種類同一些國家的利益團(tuán)體與勞動階層存在生產(chǎn)同質(zhì)性和市場競爭性，使得中國產(chǎn)品更易于引發(fā)國際貿(mào)易爭端。①2008－2010年，涉及到中國的貿(mào)易爭端調(diào)查、爭端數(shù)量及比例急劇上升，貿(mào)易保護(hù)主義的態(tài)勢一觸即發(fā)。隨著中國制造業(yè)參與國際分工的廣度和深度進(jìn)一步加大，國際貿(mào)易爭端和產(chǎn)業(yè)沖突不斷增多的局面將會繼續(xù)持續(xù)，甚至有愈演愈烈之勢。中國已然成為國際貿(mào)易保護(hù)主義的首要目標(biāo)國和最大受害者。

（二）中國所面臨的國際貿(mào)易爭端現(xiàn)狀

加入世界貿(mào)易組織（WTO）十年來，中國遭受國際貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查超過600起，合計金額389．8億美元。其中，來自美國的約100起，歐盟發(fā)起的有70余起；反傾銷調(diào)查510起，反補(bǔ)貼調(diào)查43起，保障措施106起，特保措施33起；中國已連續(xù)16年（1995－2010年）成為全球遭遇反傾銷調(diào)查最多的國家，連續(xù)5年（2006－2010年）成為全球遭遇反補(bǔ)貼調(diào)查最多的國家。②按照世界貿(mào)易組織（WTO）統(tǒng)計，2010年中國出口約占全球總量10％，而針對中國的貿(mào)易爭端案件數(shù)量約占全球案件總數(shù)的35％。2010年全球新啟動的15項貿(mào)易保護(hù)政策中，針對中國商品的占10項。在2010年，我國遭遇貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查66起，涉案金額71億美元，糾紛對象既有美歐等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，也涉及巴西、阿根廷以及印度等發(fā)展中國家；③爭端既有針對我國傳統(tǒng)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的，也有涉及電子信息等高新技術(shù)、高附加值產(chǎn)業(yè)的。同時，貿(mào)易爭端不僅體現(xiàn)在對中國產(chǎn)品的限制，也將愈發(fā)突出表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略、政策、體制等宏觀問題的碰撞。人民幣匯率自主創(chuàng)新、新能源政策、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、投資環(huán)境、市場準(zhǔn)入等都成為貿(mào)易爭端的新熱點(diǎn)。這些現(xiàn)象背后最核心的原因是，各國力圖重新振作或建設(shè)本國制造業(yè)、清潔能源等產(chǎn)業(yè)時，發(fā)現(xiàn)中國的競爭能力明顯增強(qiáng)，發(fā)展中國家的制造業(yè)、發(fā)達(dá)國家的知識產(chǎn)權(quán)行業(yè)和清潔能源行業(yè)都是典型的例子。經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動和國內(nèi)政治博弈的需要使得各國紛紛假借WTO貿(mào)易救濟(jì)措施之名，行貿(mào)易保護(hù)主義之實。WTO爭端解決機(jī)制“既往不咎”原則使得這樣做的經(jīng)濟(jì)代價幾乎為零，各國自然有恃無恐的揮起貿(mào)易救濟(jì)的大棒。以中美為例，美國國際貿(mào)易委員會（ITC）和商務(wù)部（DOC）近年來對來自中國的產(chǎn)品施加越來越多不合理的貿(mào)易救濟(jì)措施。下表是根據(jù)美國國際貿(mào)易委員會（ITC）官網(wǎng)資料，④2008—2011年美國發(fā)起的所有貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查數(shù)量以及其中中國涉案數(shù)量與百分比：⑤美國ITC調(diào)查的矛頭明顯直指中國，涉及到的產(chǎn)品從低端的制造產(chǎn)品到較為高端的電子產(chǎn)品?？梢哉f這是美國在金融危機(jī)之后的“病急亂投醫(yī)”，對中國的產(chǎn)品大面積的實施貿(mào)易限制措施。由此可見，后金融危機(jī)時代中國面臨的國際貿(mào)易爭端形勢十分棘手，中國在國際貿(mào)易不斷發(fā)展的同時，煩惱和不公日益增多。

二、金融危機(jī)后中國所面臨的國際貿(mào)易爭端的特點(diǎn)

縱覽后金融危機(jī)時代中國所遭遇的貿(mào)易爭端，明顯呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)和發(fā)展動向，貿(mào)易爭端的頻率、強(qiáng)度、內(nèi)容、手段都發(fā)生了升級。

（一）貿(mào)易爭端數(shù)量居高不下，強(qiáng)度逐漸增大

中國外貿(mào)進(jìn)出口總額分別在2004年和2007年突破1萬億美元和2萬億美元。2010年，中國出口總額和進(jìn)口總額占世界貨物出口和進(jìn)口的比重分別提高到10．4％和9．1％，連續(xù)兩年成為世界貨物貿(mào)易第一出口大國和第二進(jìn)口大國。①截止至2011年11月，中國2011年外貿(mào)進(jìn)出口總額已經(jīng)達(dá)到3．3萬億美元，比去年同期增長23．6％。其中，出口17240．1億美元，增長21．1％；進(jìn)口15856．1億美元，增長26．4％。②在與主要貿(mào)易伙伴的雙邊貿(mào)易中，對新興市場國家貿(mào)易增長強(qiáng)勁，但主要貿(mào)易伙伴仍是歐盟、美國和東南亞國家聯(lián)盟。③如此巨大的國際貿(mào)易量產(chǎn)生大量貿(mào)易爭端也是不可避免的，但貿(mào)易爭端的頻率之高、爆發(fā)速度之快出乎意料。④從2009年9月到2010年6月，新增加的針對中國的已實施或待實施的歧視性措施增加了231項，達(dá)到407項，增長了一倍之多。⑤以歐盟為例，歐盟認(rèn)為中國在透明度、非關(guān)稅壁壘、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、服務(wù)業(yè)準(zhǔn)入等領(lǐng)域存在大量問題，亟待解決；⑥在稀土出口貿(mào)易等問題上，歐盟也表示極大的關(guān)切。歐盟于2011年12月14日最新公布的WTO爭端案件回顧中，特別針對美國和中國進(jìn)行了闡述和介紹。⑦中歐之間的貿(mào)易爭端數(shù)量不斷增多，所涉及的產(chǎn)品種類、行業(yè)范圍以及爭端金額也不斷升級，這種現(xiàn)狀已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了正常的貿(mào)易沖突與摩擦，成為了變相的貿(mào)易保護(hù)主義肆虐之地。截止至2011年12月22日，歐盟仍在進(jìn)行的40項貿(mào)易調(diào)查中涉及到中國產(chǎn)品的占24項，占60％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出美國等其他貿(mào)易伙伴；⑧69個涉及中國的案件中有42項貿(mào)易救濟(jì)措施正在實施。這與美國11個案件、4項措施正在實施有著天壤之別。2010年4月17日，歐盟首次針對來自中國的銅版紙產(chǎn)品同時進(jìn)行反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查，⑨隨后在2011年5月14日征收反傾銷和反補(bǔ)貼稅。瑏瑠這是歐盟繼美國之后在不承認(rèn)中國市場經(jīng)濟(jì)地位的基礎(chǔ)上進(jìn)行的雙反調(diào)查，中國面臨雙反調(diào)查的重大挑戰(zhàn)。2010年6月30日，歐盟委員會對中國產(chǎn)無線數(shù)據(jù)卡發(fā)起反傾銷和保障措施調(diào)查；瑏瑡9月16日，歐委會又對該產(chǎn)品發(fā)起反補(bǔ)貼調(diào)查。該案是歐盟首次對中國同一產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷、反補(bǔ)貼和保障措施三種調(diào)查，涉及中國企業(yè)出口額約41億美元，是迄今中國遭遇涉案金額最大的貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查。①從歐盟、美國同中國的貿(mào)易爭端調(diào)查的現(xiàn)況可以看出：金融危機(jī)之后，中國同主要的貿(mào)易合作伙伴之間爆發(fā)了大量的貿(mào)易爭端，數(shù)量居高不下，措施強(qiáng)度和涉案金額不斷增大，中國面臨的形勢異常嚴(yán)峻。

（二）摩擦領(lǐng)域以傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域為主，開始涉及部分新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域

以2010年和2011年美國、歐盟與中國貿(mào)易爭端涉及到的行業(yè)產(chǎn)品為例：2011年美國與中國之間的貿(mào)易爭端涉及光伏電池和光伏組件、鋼輪、鍍鋅鋼絲、鋼瓶、熒光增白劑以及多層實木復(fù)合地板等產(chǎn)品；②2010年美國與中國之間的貿(mào)易爭端涉及鋁型材、草甘膦、多層實木復(fù)合地板、鉆探管、編織電熱毯、金屬絲網(wǎng)托盤、鋼格板、無縫管、無縫精煉銅管及管道、購物袋、鋼絞線、石油管材、窄編織帶、鎂碳磚、磷酸鉀鹽以及銅版紙等產(chǎn)品。2011年歐盟委員會對中國發(fā)起的貿(mào)易調(diào)查涉及到的產(chǎn)品有：有機(jī)涂層鋼板、鋁箔、柑桔類水果、鋼鐵緊固件、玻璃纖維、預(yù)應(yīng)力鋼絞線、塑料袋、麂皮、鋁制散熱器、酒石酸、玻璃纖維織物、文件夾金屬件、糠醛、鉬絲、大豆蛋白、環(huán)氨酸鈉等產(chǎn)品；2010年歐盟委員會對中國發(fā)起的貿(mào)易調(diào)查涉及到的產(chǎn)品有：醋酸乙烯酯、不銹鋼緊固件及零件、鋼絲繩及電纜、聚酯薄膜、硅鐵、三氯異氰尿酸和塑料袋等產(chǎn)品。顯然，中國與主要貿(mào)易伙伴的摩易摩擦仍然集中在制造業(yè)領(lǐng)域的工業(yè)初級制品和相關(guān)原料上，其中鋼鐵制造業(yè)更是明顯展現(xiàn)了這種特征。部分附加值較高的新興領(lǐng)域產(chǎn)品也引發(fā)了貿(mào)易爭端，例如中美在太陽能領(lǐng)域的沖突、歐盟對中國數(shù)據(jù)卡的調(diào)查。2009年4月印度對我國生產(chǎn)的同步數(shù)字傳輸系統(tǒng)（SDH）發(fā)起反傾銷調(diào)查，首次將中印貿(mào)易爭端涉案產(chǎn)品擴(kuò)展到高科技產(chǎn)品。但這些仍然只是個案，中國國際貿(mào)易爭端仍然集中在制造業(yè)基礎(chǔ)產(chǎn)品上。這種特征是美國、歐盟等發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)危機(jī)后力圖“重振制造業(yè)”戰(zhàn)略的直接結(jié)果。加入WTO十年以來，中國已然成為國際制造業(yè)生產(chǎn)基地和跨國企業(yè)海外建廠的首選地。充足的技術(shù)勞動力、穩(wěn)定的匯率和巨大的潛在市場使得制造業(yè)巨頭紛紛將低端產(chǎn)業(yè)鏈部分轉(zhuǎn)移到中國、印度等新興發(fā)展中國家。③雖然美國著重發(fā)展金融服務(wù)業(yè)等虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，但仍然對制造業(yè)轉(zhuǎn)移帶來的就業(yè)機(jī)會和科技創(chuàng)新流失充滿了警覺。④金融海嘯后，發(fā)達(dá)國家意識到制造業(yè)作為實體經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)地位。因此提出了“重返制造業(yè)”的再振興計劃，希望通過此舉重返全球制造業(yè)霸主地位。2010年11月11日，美國總統(tǒng)奧巴馬簽署了《美國制造業(yè)促進(jìn)法案》以刺激本國出口，創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會。美國總統(tǒng)科技顧問委員會（PCAST）于2011年6月24日向美國總統(tǒng)奧巴馬提交了題為《確保美國在先進(jìn)制造業(yè)的領(lǐng)先地位》的專題報告。據(jù)此奧巴馬總統(tǒng)啟動了美國“先進(jìn)制造伙伴”（AdvancedManufac－turingPartnership，AMP）計劃。波士頓咨詢集團(tuán)2011年8月的《美國制造：為什么制造業(yè)會重返美國》細(xì)致分析了美國制造業(yè)會再次騰飛的原因，顯示出美國對制造業(yè)復(fù)蘇帶動整個美國經(jīng)濟(jì)重回繁榮的期待。報告將中國視為美國最大的制造業(yè)競爭對手，指出從2000—2009年美國因中國喪失了600萬制造業(yè)就業(yè)崗位。⑤報告認(rèn)為，中美制造業(yè)格局當(dāng)下正在發(fā)生變化。隨著中國勞動力紅利的逐漸消失、運(yùn)輸費(fèi)用的增加，美國正取代中國成為北美制造業(yè)的新選擇。10年來中國的年均工資漲幅達(dá)16％，這在很大程度上縮小了成本差距。報告預(yù)測到2015年，北美地區(qū)制造產(chǎn)品成本，美國和中國將會基本持平。①雖然中國作為“世界工廠”的現(xiàn)狀不會產(chǎn)生根本性變化，但是美國將有更多的機(jī)會搶占制造業(yè)的高地，尤其是依靠科技創(chuàng)新占領(lǐng)高附加值產(chǎn)品領(lǐng)域。②中國雖然在2010年制造業(yè)產(chǎn)值超越美國成為世界第一，但中國制造業(yè)仍然集中在中低端產(chǎn)品，初加工能力過剩、深精加工能力嚴(yán)重不足，高附加值終端產(chǎn)品少、外貿(mào)出口以量取勝。甚至印度的制造業(yè)也比中國更傾向于技術(shù)密集型而不是勞動密集型，越來越多的電子、汽車、醫(yī)藥行業(yè)在印度設(shè)立制造基地。這是中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重大缺陷和潛在危機(jī)，也是中國產(chǎn)品會引發(fā)眾多國際貿(mào)易爭端的一大原因。金融危機(jī)的寒風(fēng)中，美國與歐盟勢必對中國制造業(yè)采取高壓政策，③中國如不改變這一深層次問題，貿(mào)易爭端數(shù)量和廣度很難緩解。

（三）以反傾銷、反補(bǔ)貼貿(mào)易措施為主，技術(shù)性、綠色貿(mào)易壁壘開始增多

中國目前所遭遇的貿(mào)易爭端，主要還是反傾銷調(diào)查、反補(bǔ)貼調(diào)查、反規(guī)避調(diào)查等WTO規(guī)則下的傳統(tǒng)貿(mào)易救濟(jì)措施。美國和歐盟在不承認(rèn)中國市場經(jīng)濟(jì)地位的同時，近年來開始對中國產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷與反補(bǔ)貼調(diào)查，中美也在WTO框架內(nèi)就該問題提起爭端解決案件。在中國的努力下，法律解釋支持了中國的主張。但是補(bǔ)貼調(diào)查已然進(jìn)入了高發(fā)期。美國商務(wù)部近期公布了兩項加強(qiáng)貿(mào)易救濟(jì)執(zhí)法政策公告，一是關(guān)于現(xiàn)行反補(bǔ)貼調(diào)查中國有企業(yè)專向性的認(rèn)定方法，二是反傾銷調(diào)查中非市場經(jīng)濟(jì)國家的替代國價值確定方法。④毋庸置疑，反補(bǔ)貼調(diào)查將會繼續(xù)成為今后貿(mào)易爭端的一大方面。關(guān)稅、配額、許可證等傳統(tǒng)貿(mào)易壁壘逐漸弱化，反傾銷措施仍持續(xù)存在，而技術(shù)性貿(mào)易壁壘則快速發(fā)展，逐漸成為貿(mào)易保護(hù)主義的新方法，主要涉及到WTO框架下的“技術(shù)性貿(mào)易壁壘協(xié)定”（TBT協(xié)定）和“實施衛(wèi)生與動植物衛(wèi)生措施協(xié)定”（SPS協(xié)定）。發(fā)達(dá)國家開始以保護(hù)本國國民健康或保護(hù)環(huán)境等為借口制定了眾多技術(shù)性貿(mào)易壁壘，限制產(chǎn)品進(jìn)口以保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)。這些壁壘涉及到貿(mào)易的各個領(lǐng)域和環(huán)節(jié)：農(nóng)產(chǎn)品、食品、機(jī)電產(chǎn)品、紡織服裝、信息產(chǎn)業(yè)、家電、化工醫(yī)藥，包括它們的初級產(chǎn)品、中間產(chǎn)品和制成品，涉及到加工、包裝、運(yùn)輸和儲存等環(huán)節(jié)。歐盟的技術(shù)性貿(mào)易壁壘是這一特征的典型實證。這些技術(shù)性貿(mào)易壁壘法律合理性更加充分、非法認(rèn)定更加模糊，難以迅速清除。金融危機(jī)之前，歐盟就在諸多指令和條例中制定了紛繁復(fù)雜的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，為技術(shù)性貿(mào)易壁壘披上合法的外衣。⑤僅在2011年，歐盟就出臺了“歐盟reach法規(guī)新規(guī)”、“新版RoHS指令（2011／65／EU）”、“塑料制品特別措施指令（No284／2011）”⑥，加上“EuP指令實施措施和ErP指令”等之前的法律標(biāo)準(zhǔn)，中國產(chǎn)品出口面臨的已然是技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的天羅地網(wǎng)。美國在技術(shù)性貿(mào)易壁壘方面也經(jīng)常推波助瀾，在一些領(lǐng)域引發(fā)全球壁壘升級。例如美國制定的《食品安全現(xiàn)代化法案》、《復(fù)合木制品甲醛標(biāo)準(zhǔn)法案》，都設(shè)置了紛繁復(fù)雜的技術(shù)性壁壘。其他國家也有相應(yīng)的動作。⑦在綠色壁壘方面，鑒于全球氣候變化一議題的持續(xù)升溫，發(fā)達(dá)國家除了要求中國承擔(dān)強(qiáng)制性減排義務(wù)之外，還通過征收碳關(guān)稅、建立“碳標(biāo)簽”等多種貿(mào)易限制措施設(shè)定環(huán)保要求。例如，歐盟向經(jīng)歐洲的所有航班征收碳航空稅，尤其是在歐洲法院判定美國航空企業(yè)敗訴、航空碳稅合法之后，這一問題的國際爭辯更加嚴(yán)峻。①隨著后京都議定書時代的到來，氣候變化和國際減排責(zé)任引發(fā)的綠色貿(mào)易壁壘必將愈演愈烈。

（四）摩擦議題從具體產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)上升至相關(guān)經(jīng)濟(jì)制度、體制等層面

諸多發(fā)達(dá)國家及新興發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)受到金融危機(jī)嚴(yán)重打擊，除了在虛擬經(jīng)濟(jì)上一蹶不振之外，傳統(tǒng)的制造業(yè)等實體經(jīng)濟(jì)也是步履維艱。很多國家不滿足于對中國特定商品的貿(mào)易救濟(jì)措施，而是希望針對中國獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式設(shè)立某種標(biāo)準(zhǔn)或者原則，一勞永逸的削弱中國產(chǎn)品的海外競爭力，從而達(dá)到維持本國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的目的。貿(mào)易爭端開始從部分產(chǎn)業(yè)升級到對中國相關(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制、發(fā)展制度或者體制安排層面的發(fā)難。美歐對華實施貿(mào)易保護(hù)的領(lǐng)域從具體產(chǎn)品日益擴(kuò)大到中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策層面。除了在人民幣匯率、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等問題上加大施壓力度外，又對中國的自主創(chuàng)新、政府采購政策頻頻發(fā)難。歐美在不承認(rèn)中國市場經(jīng)濟(jì)地位的同時，開始嘗試對中國進(jìn)行反補(bǔ)貼調(diào)查，這就將匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策以及土地政策都包含進(jìn)來，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了反傾銷原有的影響范圍。歐美始終認(rèn)為中國獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政府扶持制度是中國對外貿(mào)易發(fā)展如此迅速的主要助推力，從這方面下手也不足為奇。未來中國與其他國家之間的貿(mào)易沖突會更加激烈，直接涉及到國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)體制的對抗，更多宏觀層面的問題會呈現(xiàn)。

（五）與新興發(fā)展中國家的貿(mào)易爭端開始增多

隨著新興發(fā)展中國家的集體崛起，國際格局和平衡逐漸發(fā)生改變。以發(fā)達(dá)國家為核心的外交理念和國際貿(mào)易思路已經(jīng)無法應(yīng)對中國面臨的國際形勢和國內(nèi)需求了。中國在保持與發(fā)達(dá)國家穩(wěn)定經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系的同時，開始重視同以“金磚五國”為代表的新興發(fā)展中大國的雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系，新興發(fā)展中國家巨大的市場需求促進(jìn)了我國對外貿(mào)易的迅猛發(fā)展。然而，發(fā)展中國家除了巨大的市場，還有廉價的勞動力和底端產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，這就形成了與中國產(chǎn)品的同質(zhì)性和競爭性，貿(mào)易爭端因而產(chǎn)生。諸多發(fā)展中國家視中國為強(qiáng)勁的競爭對手，持有對抗心態(tài)。②金融危機(jī)后發(fā)展中國家國內(nèi)消費(fèi)疲軟，更加依賴于國際貿(mào)易。而鑒于中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)基本成型，生產(chǎn)能力和技術(shù)水平較其他發(fā)展中國家有一定優(yōu)勢，雙邊貿(mào)易中中國一直處于順差的狀態(tài)，更易引發(fā)雙邊貿(mào)易沖突。例如，印度已經(jīng)超越美國，成為對中國反傾銷調(diào)查數(shù)量最多的國家。受國際金融危機(jī)的影響，印度于2008年10月－12月對我國密集發(fā)起10起反傾銷調(diào)查和2起保障措施，涉案金額約11億美元；2009年印度對我產(chǎn)品啟動25起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查，平均每月啟動2起案件，涉案金額同比增長20倍，其中反傾銷10起、反補(bǔ)貼1起、特殊保障措施5起、一般保障措施9起；2010年印度對華啟動12起反傾銷案件。印度成為金融危機(jī)以來對我國發(fā)起貿(mào)易救濟(jì)案件最多的世貿(mào)組織成員，③涉及鋼鐵、機(jī)電、紡織、食品、輕工、建材、通信和化工等行業(yè)，其中鋼鐵、化工和機(jī)電產(chǎn)品是貿(mào)易爭端最頻繁的領(lǐng)域。除印度外，中國同巴西、墨西哥、阿根廷等發(fā)展中國家的貿(mào)易爭端也越來越多。根據(jù)全球貿(mào)易預(yù)警組織（GTA）的報告，中國是阿根廷貿(mào)易保護(hù)措施影響最嚴(yán)重的國家：自2009年9月二十國集團(tuán)匹茲堡峰會以來，阿根廷政府實施了75項措施，其中33項措施直指中國，中國成為受阿貿(mào)易保護(hù)主義影響的“重災(zāi)區(qū)”。④中國現(xiàn)在面臨的國際貿(mào)易爭端局勢是前有發(fā)達(dá)國家“老虎”、后有新興發(fā)展中國家“追兵”，中國國際貿(mào)易轉(zhuǎn)型和法律應(yīng)對局面不容樂觀。

三、中國國際貿(mào)易爭端發(fā)展趨勢展望及對策分析

（一）中國國際貿(mào)易爭端的發(fā)展趨勢

WTO總干事拉米以及WTO諸多報告不斷警告貿(mào)易保護(hù)主義爆發(fā)的危險和潛在可能，呼吁世界各國放棄實施進(jìn)出口限制措施等貿(mào)易保護(hù)主義行為。①WTO、OECD以及UNCTAD2011年10月聯(lián)合的關(guān)于G20貿(mào)易和投資措施的報告指出，一些二十國集團(tuán)成員宏觀經(jīng)濟(jì)失衡和持續(xù)的增長疲弱使得貿(mào)易限制措施實施現(xiàn)狀越來越不樂觀，對現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)困難的政治反應(yīng)更加劇了貿(mào)易保護(hù)主義的蔓延。②但長遠(yuǎn)來看，單方面限制國際競爭、保護(hù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)與就業(yè)的行動只會加劇全球經(jīng)濟(jì)下滑，使各國在針鋒相對的貿(mào)易爭端中雙雙受損。展望世界，美國仍然掙扎在次債危機(jī)帶來的諸多后遺癥中，失業(yè)率高、經(jīng)濟(jì)增長緩慢；歐盟則深陷債務(wù)危機(jī)當(dāng)中，無暇抽身顧及其他，全力維持歐盟的存續(xù)；發(fā)展中國家的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢也不容樂觀，除巴西等一些國家順勢而上外，很多國家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，但整體狀況好于發(fā)達(dá)國家，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較快。中國目前雖然國內(nèi)經(jīng)濟(jì)緊張因素諸多，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型問題任重道遠(yuǎn)，但整體上經(jīng)濟(jì)仍呈增長的積極一面。這種背景下，中國國際貿(mào)易爭端未來發(fā)展趨勢基本可以明辨：第一，貿(mào)易保護(hù)主義依然會繼續(xù)，中國對外貿(mào)易爭端不可避免，案件數(shù)量和涉案金額都有可能保持高位水平。次債危機(jī)余波未平，全球貿(mào)易保護(hù)主義措施依然在急劇增加。③各個國家傾向于對某些關(guān)鍵產(chǎn)品和行業(yè)同中國產(chǎn)生貿(mào)易沖突，案件的解決難度與摩擦壓力必然增大。同中國發(fā)生貿(mào)易爭端的國家數(shù)量將會繼續(xù)增多，從發(fā)達(dá)國家到發(fā)展中國家蔓延。中國同歐盟、美國以及新興發(fā)展中大國如何解決相關(guān)爭議對于其他國家是否對中國采取類似的措施有極大的示范效應(yīng)，中國應(yīng)當(dāng)更加謹(jǐn)小慎微。第二，摩擦所涉產(chǎn)品和行業(yè)領(lǐng)域的廣度將會不斷擴(kuò)展，更多產(chǎn)品及行業(yè)領(lǐng)域的潛在貿(mào)易沖突將會引發(fā)；所涉及到的核心議題除現(xiàn)有的傾銷、補(bǔ)貼之外，環(huán)境保護(hù)、公民健康等WTO例外條款議題將會被更多的討論，國際投資環(huán)境、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)以及國際貿(mào)易平衡等問題將風(fēng)起云涌。第三，摩擦案件的手段將會從反傾銷、反補(bǔ)貼等轉(zhuǎn)向更加隱蔽、持久的技術(shù)性貿(mào)易壁壘等方面。隨著中國市場經(jīng)濟(jì)地位逐漸得到承認(rèn)，反補(bǔ)貼的使用力度不斷加大，美國不會輕易放手；④技術(shù)性貿(mào)易壁壘等措施將會以紛繁復(fù)雜的合法外表出現(xiàn)。第四，中國國際貿(mào)易爭端解決過程中的法律因素更加淡化，雙邊合作、談判和妥協(xié)起到更大的作用。貿(mào)易爭端會更多的涉及到現(xiàn)有國際法律框架中不明晰、不清楚的議題部分，法律規(guī)定更加模糊；并且更多國家采取的措施帶有明顯的貿(mào)易保護(hù)主義色彩，這種情況下采用WTODSB機(jī)制對中國的實際經(jīng)濟(jì)利益并沒有幫助。⑤這是一種嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但對于經(jīng)濟(jì)實力大增的中國也是一種參與國際治理和國際秩序重構(gòu)的機(jī)遇。

（二）中國應(yīng)對國際貿(mào)易爭端的策略

在這種特點(diǎn)和發(fā)展趨勢下，中國一方面要通過外交談判和法律手段解決摩擦與沖突，冷靜應(yīng)對、合理解決，全力維護(hù)我國企業(yè)利益；另一方面更要不斷反思自己在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和體制安排上存在的問題，利用貿(mào)易爭端的機(jī)會促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

1．“臨危不亂”，以平常心態(tài)應(yīng)對摩擦，反思

本國問題中國經(jīng)過加入WTO十年以來的發(fā)展，進(jìn)出口量超越美國居世界第一。如此巨大的貿(mào)易量，產(chǎn)生一定比例的貿(mào)易爭端問題是健康的貿(mào)易關(guān)系的一部分，⑥就比例而言也不過為1％，故而無須大驚小怪。美國和歐盟之間每年在WTO提起的爭端解決案件數(shù)量巨大、涉及的產(chǎn)品眾多、關(guān)注的問題敏感，但這并不妨礙歐美雙方在經(jīng)濟(jì)上的互補(bǔ)合作和政治上的鼎力支持。WTO爭端訴訟多，并不代表著雙方貿(mào)易關(guān)系的惡化。①因此，中國首先要將這些貿(mào)易爭端事件看作法律案件和經(jīng)濟(jì)糾紛來進(jìn)行解決，而不能隨意上升至國與國之間的貿(mào)易戰(zhàn)爭。形勢再嚴(yán)峻也不過是雙方在經(jīng)濟(jì)合作交往中的插曲，中國完全可以采取應(yīng)對、反制、報復(fù)等策略進(jìn)行相應(yīng)的解決，而不能刻意“上綱上線”，強(qiáng)調(diào)對立和緊張。從某種角度看，貿(mào)易爭端的增多反而說明了爭端雙方是在法律機(jī)制內(nèi)進(jìn)行國際貿(mào)易交往。②一方面，其他國家對中國采取的貿(mào)易救濟(jì)措施并不是不經(jīng)任何程序隨意施加，即便是某些明顯帶有貿(mào)易保護(hù)主義傾向或歧視性的措施，也是要經(jīng)過國內(nèi)的立法和司法等程序才得以施行，中國完全可以通過立法游說、司法訴訟加以制衡。該國國內(nèi)救濟(jì)未達(dá)到效果時，再通過外交或國際機(jī)制進(jìn)行解決。另一方面，從中國的實際經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r出發(fā)，的確存在某些違反市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的做法，容易被認(rèn)定為違反了WTO規(guī)則。根據(jù)國際貿(mào)易預(yù)警組織的統(tǒng)計，金融危機(jī)后全球各國實施的貿(mào)易限制措施排名中，中國的出口退稅措施和進(jìn)口貨物措施分列第1位、第3位。③由此可見，我國實施的某些措施的確存在限制性措施的作用和特征。從以往的WTO爭端解決案件中也可以看到，中國自身的發(fā)展模式和發(fā)展措施也存在一些問題。例如西方國家指責(zé)中國的勞動者權(quán)益問題，中國法律不能完全地維護(hù)勞動者權(quán)益致使中國的產(chǎn)品變相價格低廉，其他國家很有可能以此為借口施加貿(mào)易救濟(jì)措施。中國應(yīng)該變國際壓力為國內(nèi)動力，適當(dāng)進(jìn)行國內(nèi)政策的調(diào)整，不是單單強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的國際競爭力，而應(yīng)當(dāng)是外貿(mào)發(fā)展給本國國民和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來的裨益與平衡。在這些方面，中國的改革與轉(zhuǎn)變?nèi)酝Ａ粼诔醪健?/p>

2．“反求諸己”，不斷深化國內(nèi)改革，以國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動國際貿(mào)易的平衡

第一個方面，從中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與對外貿(mào)易模式的角度看中國國際貿(mào)易爭端問題。中國同其他國家的貿(mào)易爭端或者貿(mào)易壁壘的產(chǎn)生，一些是因為具體產(chǎn)品的質(zhì)量等因素，更多的則是由于中國與該國整體貿(mào)易狀況的大背景引起的。也就是說，之所以美國等很多國家針對中國不斷發(fā)難，基本的出發(fā)點(diǎn)是為了維持中國與該國的國際貿(mào)易平衡，保護(hù)本國相應(yīng)行業(yè)的生存。④所有的對中國政策和體制的挑戰(zhàn)無一不是為了實現(xiàn)這個目的。中國自改革開放以來，一直都努力將發(fā)展國際貿(mào)易、擴(kuò)大外匯儲備作為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要目標(biāo)。雖然至今中國外匯儲備已經(jīng)攀升至世界第一，無須再刻意追求貿(mào)易順差。但這種發(fā)展思想帶來的慣性仍然在繼續(xù)。在產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型如此重要的時刻，中國是否需要反思：中國是否應(yīng)當(dāng)改變這種底端產(chǎn)品出口的模式，改而追求高附加值的產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展？答案毫無疑問，中國有必要、有能力進(jìn)行制造業(yè)升級和對外貿(mào)易轉(zhuǎn)型。當(dāng)然，這個問題的深入闡述需要涉及到更多領(lǐng)域的內(nèi)容，但這種思路給我們面對貿(mào)易爭端之后的反思提供了新路徑。第二個方面，從中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)法制建設(shè)的角度看中國國際貿(mào)易爭端問題。WTO、OECD及UNCTAD2011年10月聯(lián)合的關(guān)于G20貿(mào)易和投資措施的報告對G20各國的貿(mào)易以及與貿(mào)易有關(guān)的措施做出統(tǒng)計，⑤中國、美國、歐盟的情況如下表：從上表可以看出：在后金融危機(jī)時代“貿(mào)易救濟(jì)措施”的實施上，2009—2011年成為貿(mào)易救濟(jì)措施的爆發(fā)階段，尤其美國、歐盟，平均每年分別發(fā)起貿(mào)易救濟(jì)措施23件、29件。但是在“其他措施”上，中國存在大量措施阻礙或抑制國際貿(mào)易與投資的正常進(jìn)行和自由往來，平均數(shù)量分別是美國和歐盟的4倍、12倍。從這一點(diǎn)即可看出，中國之所以遭受到如此多的國際貿(mào)易爭端，自身市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)的不足是一個重要的內(nèi)在原因，尤其是法律制度建設(shè)，同西方國家和WTO規(guī)則的要求相比，仍然存在差距。從以上兩個方面可以發(fā)現(xiàn)，中國在面對國際貿(mào)易爭端之時，應(yīng)適當(dāng)反思國內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制與政治體制存在的問題，不斷調(diào)整改革的方向和進(jìn)度。國際貿(mào)易的平衡穩(wěn)定需要一個均衡健康的國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)。

3．“禮尚往來”，利用國內(nèi)法和WTO法律規(guī)則進(jìn)行抗衡

篇10

研究顯示，管理層業(yè)績預(yù)告有利于降低長期隱含期權(quán)的波動性［10］。發(fā)現(xiàn)，管理層業(yè)績預(yù)告提高了公司股票的流動性［11］。這些研究表明，管理層業(yè)績預(yù)告改善了公司整體信息環(huán)境和透明度，導(dǎo)致審計師將客戶視為低風(fēng)險客戶。因此，自愿性業(yè)績預(yù)告與審計費(fèi)用負(fù)相關(guān)。另一方面，研究卻發(fā)現(xiàn)，審計費(fèi)用與年度業(yè)績預(yù)告披露顯著正相關(guān)，說明審計師將業(yè)績預(yù)告視為審計風(fēng)險增加信號［12］。以業(yè)績預(yù)告作為自愿性披露替代變量，驗證其與審計費(fèi)用也存在正相關(guān)關(guān)系［13］。我國業(yè)績預(yù)告制度本身是對業(yè)績趨勢出現(xiàn)反轉(zhuǎn)、業(yè)績波動大的公司強(qiáng)制執(zhí)行，目的是為了減緩年報業(yè)績披露的過大沖擊。而業(yè)績重大波動的公司需要更多審計投入［14］。按照這一思路分析，業(yè)績波動幅度大意味著公司經(jīng)營風(fēng)險高，而高風(fēng)險客戶往往會增加鑒證風(fēng)險，依此收取風(fēng)險溢價。審計費(fèi)用作為審計投入的變量，被視為審計師執(zhí)業(yè)行為的風(fēng)險補(bǔ)償［15－17］。因此，強(qiáng)制性業(yè)績預(yù)告披露與審計費(fèi)用存在正向關(guān)系。依據(jù)以上分析，提出假設(shè)1。H1:當(dāng)期審計費(fèi)用與業(yè)績預(yù)告披露正相關(guān)。

2、業(yè)績預(yù)告與機(jī)會主義盈余管理

進(jìn)一步分析，業(yè)績預(yù)告中的好消息與壞消息對市場的影響一致嗎?國內(nèi)外文獻(xiàn)均顯示，壞消息的市場反應(yīng)大于好消息［18－20］。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，披露好消息的異常收益為正而壞消息的異常收益為負(fù)［21－22］。因此，從風(fēng)險偏好分析，人們對壞消息的敏感度要高于好消息，壞消息往往視為業(yè)績不良的高風(fēng)險信號，受到投資公眾的關(guān)注度要高，而好消息公司恰好相反。等在其經(jīng)典文獻(xiàn)綜述中將盈余管理分別界定為機(jī)會主義盈余管理(管理層“機(jī)會主義”地利用會計選擇權(quán)來操縱會計業(yè)績)和信息驅(qū)動型盈余管理(管理層“合理運(yùn)用”會計選擇權(quán)向外界投資者傳遞與公司發(fā)展相關(guān)的信息)［23－24］。大量的研究表明，業(yè)績預(yù)告與機(jī)會主義盈余管理行為相關(guān)聯(lián)，一方面，將管理層業(yè)績預(yù)告歸因于短視行為，為了達(dá)到短期業(yè)績目標(biāo)，而不是立足于長期的價值創(chuàng)造［25］;另一方面，管理層具有迎合之前業(yè)績預(yù)告而進(jìn)行盈余管理的動機(jī)［26－27］。這些短視行為下的機(jī)會主義盈余管理動機(jī)，將增加財務(wù)報表錯報風(fēng)險，引起會計舞弊風(fēng)險。同時，也存在信息驅(qū)動型盈余管理證據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)，即將再融資的上市公司管理層更傾向披露好消息，從而利用市場可能出現(xiàn)的定價錯位達(dá)到順利融資的目的［28］。以我國業(yè)績預(yù)告為背景的研究結(jié)論發(fā)現(xiàn)，披露業(yè)績預(yù)告公司的盈余管理程度顯著高于未披露的公司，強(qiáng)制披露業(yè)績預(yù)告公司的盈余管理程度顯著高于自愿披露的公司［29］。同時，有學(xué)者發(fā)現(xiàn)，2005至2011年間，35%的上市公司符合強(qiáng)制性業(yè)績預(yù)告披露要求，因不想公司股價下跌，影響市場最大化目標(biāo)而選擇了不披露利好消息［30］。依此推理，披露好消息公司是否代表著更大的機(jī)會主義盈余管理呢?相比而言，識別機(jī)會主義盈余管理的客觀證據(jù)更為間接，也意味著審計證據(jù)的搜集和審計判斷更為困難，審計師也不得不更加依賴于管理層提供的主觀證據(jù)，進(jìn)而固有風(fēng)險更高［31］，同時，機(jī)會主義盈余管理對應(yīng)的會計盈余不確定性程度更高，導(dǎo)致相應(yīng)的審計風(fēng)險和審計成本增加，這會外在地表現(xiàn)為審計費(fèi)用的提升［32－34］?；诖?，提出假設(shè)2。H2:審計費(fèi)用與強(qiáng)制性披露好消息公司的盈余管理水平正相關(guān)。壞消息披露的重要原因是訴訟成本的存在，公司在盈余公告前自愿披露壞消息可大大減少相應(yīng)的賠償金額［35－36］。而我國業(yè)績預(yù)告樣本研究發(fā)現(xiàn)，業(yè)績預(yù)告違規(guī)有關(guān)的處罰或與其他違規(guī)行為有關(guān)的處罰都沒有降低后續(xù)業(yè)績預(yù)告違規(guī)的概率，甚至出現(xiàn)了反作用［37］。因此，違規(guī)成本低的法律環(huán)境下，擁有壞消息的公司是不愿主動自揭其短的［38］，此時，強(qiáng)制性披露制度對于壞消息公司可以大大提高其信息披露的及時性，從而在一定程度上抑制其機(jī)會主義盈余管理動機(jī)，同時也大大縮小了審計師風(fēng)險定位的范圍，有的放矢，減少不必要的審計投入，因此，提出假設(shè)3。H3:審計費(fèi)用與壞消息公司的盈余管理程度負(fù)相關(guān)。

3、審計費(fèi)用、年報重述與業(yè)績預(yù)告

國外以自愿性披露樣本研究發(fā)現(xiàn)，年報重述后，管理層會減少隨后的季度盈利預(yù)測行為，即使是，其精度與樂觀偏好也大大降低［39］。為了避免訴訟等懲戒，管理層在年報重述后對好消息持保守態(tài)度。宋云玲等研究發(fā)現(xiàn)，我國業(yè)績預(yù)告違規(guī)成本低［9］，管理層是否會將以迎合業(yè)績預(yù)告而披露的好消息通過年報重述的方式加以掩蓋?因此提出假設(shè)4。H4:相比于壞消息公司，好消息公司的審計費(fèi)用與年報重述正相關(guān)。

二、數(shù)據(jù)來源與研究設(shè)計

1、數(shù)據(jù)來源及樣本選擇

筆者選取滬深兩市A股上市公司2005－2012年度業(yè)績預(yù)告及年報重述樣本。業(yè)績預(yù)告、年報重述、所有權(quán)性質(zhì)和控制人數(shù)據(jù)來自Wind數(shù)據(jù)庫，其他公司財務(wù)數(shù)據(jù)和公司治理數(shù)據(jù)均來自于國泰安數(shù)據(jù)庫。審計費(fèi)用數(shù)據(jù)根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行匹配對照而得。刪除變量缺失公司和金融保險業(yè)公司，最終得到3578個觀測值。為了消除異常值的影響，對所有樣本的連續(xù)變量進(jìn)行了1%和99%分位的Winsorize縮尾處理。運(yùn)用樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。

2、研究設(shè)計和模型建立

業(yè)績預(yù)告與審計費(fèi)用的關(guān)系是筆者的重要假設(shè)。從審計風(fēng)險模型分析，重大錯報風(fēng)險越大，檢查風(fēng)險越小，意味著需投入更多的時間和成本將審計風(fēng)險控制在可接受的范圍內(nèi)。強(qiáng)制性信息披露主要是為了防止業(yè)績變動大的公司最終年報引起市場大波動而強(qiáng)制要求披露的，這部分公司本身蘊(yùn)含高風(fēng)險，發(fā)生重大錯報的概率高，從而影響審計投入水平(審計費(fèi)用)。根據(jù)相關(guān)政策規(guī)定并參照張然等［40］的研究，將預(yù)警類型為“預(yù)減”、“預(yù)增”、“扭虧”、“首虧”和“續(xù)虧”的樣本定義為強(qiáng)制性業(yè)績預(yù)告;將預(yù)警類型為“略減”、“略增”、“續(xù)盈”和“不確定”樣本定義為自愿性業(yè)績預(yù)告。引入啞變量forecast，強(qiáng)制性賦值為1，否則為自愿性披露，賦值為0。在經(jīng)典的審計費(fèi)用影響因素模型基礎(chǔ)上，引入業(yè)績預(yù)告披露。建立基本模型(1):(1)模型(1)主要是為了驗證強(qiáng)制披露業(yè)績預(yù)告對審計費(fèi)用是否具有解釋力，即系數(shù)是否顯著為正。由于筆者的重點(diǎn)測試在于業(yè)績預(yù)告是否對盈余質(zhì)量有提升作用，因此在這里進(jìn)一步將樣本分為高盈余管理組與低盈余管理組。采用(2005)經(jīng)調(diào)整模型計算出可操控性應(yīng)計DA，以業(yè)績預(yù)告年份為時間界限，對公司年度可操控性應(yīng)計進(jìn)行雙差分處理，業(yè)績預(yù)告當(dāng)年與上一年可操控性應(yīng)計的差額取絕對值，代表業(yè)績預(yù)告前盈余管理程度波動幅度，而業(yè)績預(yù)告后，下一年與本期可操控性應(yīng)計的差額取絕對值，代表業(yè)績預(yù)告后盈余管理程度的強(qiáng)弱，取兩者的差額，則代表公司在業(yè)績預(yù)告前后期間的盈余管理程度，這一數(shù)值越大，表示公司盈余波動幅度大，存在較高的盈余管理水平。最后將DIFF高于DIFF中位數(shù)的一組定義為高盈余管理樣本，低于或等于DIFF中位數(shù)的一組定義為低盈余管理樣本。分別檢驗高低盈余管理組的系數(shù)是否顯著。控制變量的選擇參見表1。在模型(1)的基礎(chǔ)上，根據(jù)袁振超、岳衡的研究［41］，將預(yù)警類型為“略增”、“預(yù)增”、“扭虧”和“續(xù)盈”樣本定義為好消息，將預(yù)警類型為“略減”、“預(yù)減”、“首虧”和“續(xù)虧”樣本定義為壞消息，引入啞變量news，好消息賦值為1，壞消息賦值為0。因此，將樣本劃分為好消息公司和壞消息公司兩組。同時，為了觀測好消息公司與壞消息公司業(yè)績預(yù)告與以后年度盈余管理之間的關(guān)系，構(gòu)建交乘項news•high，按業(yè)績預(yù)告后盈余管理波動幅度變量分組，高于其中位數(shù)的為高盈余管理組，對high賦值1;否則賦值為0，代表低盈余管理樣本組。基于此，建立模型(2):模型(2)主要檢驗假設(shè)2和假設(shè)3，將強(qiáng)制性披露樣本分為兩組:一組是業(yè)績預(yù)告好消息公司，另一組是業(yè)績預(yù)告壞消息公司。其中high回歸系數(shù)2代表壞消息公司，而2+3是好消息的公司，代表審計費(fèi)用對高程度盈余管理行為的影響，系數(shù)為負(fù)，代表審計對高程度盈余管理行為具有抑制作用;系數(shù)為正，則表示審計在其中不能發(fā)揮相應(yīng)的治理作用。3表示高盈余管理樣本組在平均盈余管理水平上，審計對好消息公司高盈余管理行為的調(diào)節(jié)作用，系數(shù)為正表示好消息公司的盈余管理更傾向于機(jī)會主義類型，進(jìn)而對審計費(fèi)用產(chǎn)生增量影響。所以，筆者觀察系數(shù)2是否顯著為負(fù)值，以檢驗假設(shè)2;3是否顯著為正，以驗證假設(shè)3。同時，將是否發(fā)生變臉的強(qiáng)制性業(yè)績預(yù)告公司作為劃分依據(jù)，進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。(3)模型(3)是為了驗證假設(shè)4，好消息公司是否通過年報重述來消化以前年度盈余管理下的利好消息，從而導(dǎo)致提高審計費(fèi)用并不能降低該類公司的重述行為3為正，則說明好消息公司的重述行為與審計費(fèi)用正相關(guān)，驗證假設(shè)4。

三、實證結(jié)果

1、描述性統(tǒng)計

業(yè)績披露樣本中，自愿性披露僅占5.95%，強(qiáng)制性披露公司中，好消息占59.52%，壞消息占40.48%。強(qiáng)制性業(yè)績披露樣本來看，好消息公司的審計費(fèi)用、資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)收益率、公司價值以及固定資產(chǎn)銷售收入比均高于壞消息公司，說明好消息公司成長性指標(biāo)更高。同時，發(fā)現(xiàn)好消息公司非標(biāo)意見平均比例為7%，而壞消息公司為25%，這是否代表好消息公司盈余質(zhì)量一定好于壞消息公司呢?筆者進(jìn)一步從盈余管理角度分析。由表2可知，業(yè)績預(yù)告前兩年，本年與上一年可操控性應(yīng)計金額之差的均值與中位數(shù)，好消息樣本為正值，而壞消息樣本為負(fù)值，這說明業(yè)績預(yù)告當(dāng)年，好消息公司可操控性應(yīng)計大于上一年，而壞消息公司正好相反，這一定程度上說明好消息公司存在利用盈余管理手段迎合業(yè)績預(yù)告的行為。同時，兩者均值與中位數(shù)均有顯著差異，說明業(yè)績預(yù)告前，好壞消息公司存在顯著的盈余管理差異。而業(yè)績預(yù)告后兩年，好消息公司可操控性應(yīng)計差額均值與中位數(shù)均為負(fù)，而壞消息公司正相反，說明業(yè)績預(yù)告后好壞消息公司出現(xiàn)了不同方向的盈余管理水平的反轉(zhuǎn)，好消息公司業(yè)績預(yù)告前向上操控，之后向下操控;而壞消息公司正好相反。從理論上講，盈余管理本身也有成本效益的考慮，這里有必要分析不同程度盈余管理樣本組之間的差異，因此，基于業(yè)績預(yù)告前后盈余管理程度的波動幅度(預(yù)告前兩年與后兩年可操控性應(yīng)計差額的絕對值之差)來衡量盈余管理水平，按其大小劃分業(yè)績預(yù)告樣本組高低盈余管理樣本既可行也有必要。同時，筆者發(fā)現(xiàn)，好消息公司與壞消息公司的審計費(fèi)用存在顯著差異，年報重述比例也存在顯著不同，這為進(jìn)一步觀測公司是否利用業(yè)績預(yù)告消息掩蓋以年報重述為盈余管理手段的行為提供了很好的佐證。另外，對樣本進(jìn)行多重共線性檢驗，相關(guān)系數(shù)低于0.6，通過VIF檢驗，樣本VIF均值為1.75，遠(yuǎn)小于10，因此不存在共線性問題。

2、回歸結(jié)果

為了控制公司不同年度審計費(fèi)用間的自相關(guān)，以下多元回歸均進(jìn)行了公司層面聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)差處理。(1)針對H1的面板數(shù)據(jù)回歸和結(jié)果分析模型(1)的回歸結(jié)果見表3。首先，表3中第1列是對全樣本的回歸結(jié)果，回歸系數(shù)為0.034(t值為1.37)，顯示業(yè)績預(yù)告披露與審計費(fèi)用關(guān)系不顯著。在進(jìn)一步分組中，發(fā)現(xiàn)高盈余管理程度的樣本組，業(yè)績預(yù)告披露與審計費(fèi)用回歸系數(shù)為0.084(t值為2.24)，呈顯著正相關(guān)關(guān)系，而低盈余管理組并不顯著，說明審計師會對業(yè)績預(yù)告披露中盈余波動幅度大的公司增加審計投入，在挖掘潛在風(fēng)險的選擇上有效利用了業(yè)績預(yù)告信息。因此，高盈余管理程度的樣本組H1是成立的。(2)針對H2、H3的面板數(shù)據(jù)回歸和結(jié)果分析針對假設(shè)2、3的回歸結(jié)果見表4。強(qiáng)制性業(yè)績預(yù)告樣本中，列(1)表示好消息是否會影響審計費(fèi)用，的回歸系數(shù)不顯著，同理，列(2)high的回歸系數(shù)也不顯著，說明無論是好消息還是高盈余管理程度與審計費(fèi)用均影響不顯著。而列(3)中交乘項回歸系數(shù)3為0.055(t值為2.47)顯示出，對好消息公司的高盈余管理行為并不能通過審計收費(fèi)產(chǎn)生抑制作用，反而呈現(xiàn)出較強(qiáng)的機(jī)會主義傾向，對審計費(fèi)用造成增量影響，驗證了假設(shè)2。同時，回歸系數(shù)2為－0.045(t值為－2.37)說明，與好消息公司相反，提高審計收費(fèi)可以減少壞消息公司的高盈余管理行為，該結(jié)果驗證了假設(shè)3，但同時說明，高盈余管理行為公司通過好消息掩蓋了其行為實質(zhì)，對市場認(rèn)知造成一定的偏差，也轉(zhuǎn)移了審計師的注意力，造成審計行為對好消息公司的盈余管理估計不足。(3)針對H4的面板數(shù)據(jù)回歸和結(jié)果分析針對假設(shè)4的回歸結(jié)果見表5。就強(qiáng)制性樣本來看，列(1)中回歸系數(shù)不顯著，說明提高審計收費(fèi)并不能從總體上抑制該樣本的重述水平，但進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，不同消息類型的年報重述受審計費(fèi)用的影響趨勢不同，列(3)交乘項的回歸系數(shù)3為0.044(t值為1.75)，表示好消息公司的年報重述行為并不因增加審計投入而減少，甚至出現(xiàn)了顯著的正相關(guān)。相應(yīng)的壞消息公司回歸系數(shù)2為－0.032(t值為－1.68)，出現(xiàn)了顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，從而驗證了假設(shè)4。以上分析顯示，壞消息公司在加大審計力度的前提下，重述下降，而好消息公司審計費(fèi)用與年報重述呈顯著正相關(guān)，說明審計師并不能有效識別業(yè)績預(yù)告好消息公司背后的盈余質(zhì)量，以年報重述為盈余管理手段的盈余管理行為可能大行其道。

四、進(jìn)一步檢驗

1.CA強(qiáng)制性業(yè)績預(yù)告的市場反應(yīng)

為了證實信號理論，進(jìn)一步對強(qiáng)制性業(yè)績預(yù)告的市場反應(yīng)進(jìn)行檢驗。如果投資者將高審計收費(fèi)視為高信息質(zhì)量的代表，那么就會對支付高審計費(fèi)用的公司作出較強(qiáng)的反應(yīng)。利用［42］模型做進(jìn)一步市場反應(yīng)的檢驗。以業(yè)績預(yù)告日(－1，1)為窗口估計，以(－10，－45)為估計期，由于業(yè)績預(yù)告日投資者會根據(jù)已有信息判斷公司狀況，因此依據(jù)模型將期末市場價值資產(chǎn)負(fù)債率、個股周回報標(biāo)準(zhǔn)差(STDET)取上一年數(shù)據(jù)，分析師跟蹤人數(shù)以當(dāng)年分析師跟蹤人數(shù)加1后取自然對數(shù)，表示當(dāng)年或上年是否虧損，控制年度效應(yīng)。其中，超常審計費(fèi)用的計算是以模型為基礎(chǔ)，加入控制變量構(gòu)建審計費(fèi)用模型計算得出的殘差，即為。這里不難發(fā)現(xiàn)，市場對高盈余波動的好消息公司存在一定的疑慮，但因信息處理能力受限，迫切希望通過有效的信息鑒證來緩解這種信息不對稱，從以上數(shù)據(jù)來看，高盈余波動的好消息且存在高審計費(fèi)用的公司，市場反應(yīng)強(qiáng)度減弱，某種程度上，這一市場反應(yīng)是對好消息公司高審計費(fèi)用背后所代表的高盈余管理程度的有效糾偏。

2、自選擇檢驗

由于管理層業(yè)績預(yù)告披露行為不是隨機(jī)產(chǎn)生的，可能導(dǎo)致自選擇偏差，這里利用兩步估計法對樣本進(jìn)行檢驗，從似然比檢驗顯示，可以拒絕原假設(shè)，應(yīng)使用樣本選擇模型，即樣本不存在自選擇問題。

五、穩(wěn)健性檢驗

由于在第三季度預(yù)測全年業(yè)績，存在各種不確定性，預(yù)測準(zhǔn)確難度較大，證券交易所補(bǔ)充強(qiáng)調(diào):上市公司披露業(yè)績預(yù)告后，如果預(yù)計年度業(yè)績與已披露的業(yè)績預(yù)告差異較大，應(yīng)當(dāng)及時披露業(yè)績預(yù)告修正公告。修正行為本身向市場傳遞著要對市場期望業(yè)績進(jìn)行糾偏的功能，同時也說明管理層對自身經(jīng)營不確定性程度較高，“變臉”用于描繪上市公司在業(yè)績預(yù)告過程中出現(xiàn)的反復(fù)行為，即前后兩次預(yù)告中對業(yè)績或業(yè)績變動類型的估計不一致。我國強(qiáng)制規(guī)定業(yè)績預(yù)告的修正，審計師是否將“變臉”視為高風(fēng)險信號?因此，進(jìn)一步對強(qiáng)制性披露樣本進(jìn)行另一種劃分，一組是發(fā)生變臉的公司;另一組是未發(fā)生變臉的公司。結(jié)果發(fā)現(xiàn)在進(jìn)一步分組中，審計費(fèi)用與變臉公司業(yè)績預(yù)告正相關(guān)，但對變臉公司盈余管理水平?jīng)]有抑制作用。對于未變臉公司而言，審計費(fèi)用僅與壞消息公司盈余管理水平負(fù)相關(guān)，與好消息公司正相關(guān)。上述結(jié)論依然穩(wěn)健。同時，對可操控性應(yīng)計利用修正的驗證，結(jié)果依然穩(wěn)健。

篇11

二、始終使用安全帶，安全才有保障

汽車安全帶是一種有效的安全防護(hù)裝置, 被譽(yù)為"生命帶"，在發(fā)生交通事故時能有效地減少人員傷亡。據(jù)國外數(shù)據(jù)統(tǒng)計，駕駛?cè)宋聪蛋踩珟У氖鹿仕劳雎始s為系安全帶的 37.7倍;前排同乘者未系安全帶的事故死亡率約為系安全帶的 10.6倍;后排同乘者未系安全帶的事故死亡率約為系安全帶的 3.1倍。因此，駕車過程應(yīng)全程使用安全帶，最大限度降低意外帶來的損害。不系安全帶是一種違法行為，《中華人民共和國道路交通安全法》第51條明確規(guī)定：“機(jī)動車行駛時，駕駛?cè)?、乘坐人員應(yīng)當(dāng)按規(guī)定使用安全帶，摩托車駕駛?cè)藛T應(yīng)當(dāng)按規(guī)定戴頭盔。”不系安全帶已構(gòu)成違法，違法就應(yīng)受到處罰。生活中，有許多人開車、乘車嫌麻煩，不系安全帶，一旦發(fā)生碰撞，這是十分危險的事情。不系安全帶，車輛發(fā)生激烈碰撞后的7個0.1秒后就是死亡。

據(jù)交通安全測試，車輛發(fā)生激烈碰撞后的第一個0.1秒，汽車前保險杠和“前臉”會被撞毀;

第二個0.1秒，雖然汽車大架已經(jīng)停下來，但汽車的其他部件仍然在以每小時88公里的速度前行，這時司機(jī)出于本能伸直雙腿支撐，雙腿會在膝關(guān)節(jié)處斷裂;

第三個0.1秒，方向盤開始破碎，且方向盤軸已接觸到駕駛員的胸腔;

第四個0.1秒，汽車前輪損毀，車體開始肢解;

第五個0.1秒時，司機(jī)的軀體被方向盤軸刺穿，肺部開始出血;

第六個0.1秒，沖擊來得更加劇烈，汽車大架擠壓成原來的一半大小，駕駛員的頭撞上了擋風(fēng)玻璃;

第七個0.1秒，方向盤軸、車門斷裂后擠壓著司機(jī)，但這已經(jīng)不會再對司機(jī)造成任何痛苦——因為司機(jī)已經(jīng)死亡。

不系安全帶是群死群傷的要素，系上安全帶發(fā)生交通事故死亡率就大大減少，為有效防止客車群死群傷，交通運(yùn)輸部下發(fā)《關(guān)于開展“安全帶—生命帶”專項行動有關(guān)事項的通知》( 廳運(yùn)字〔2012〕127號)文件，要求：

一、督促企業(yè)按時完成規(guī)定車輛座椅安全帶的安裝。各地要督促客運(yùn)企業(yè)對沒有安裝座椅安全帶的高速公路客運(yùn)車輛，抓緊安裝改造。從2012年6月份開始，客運(yùn)站要把高速公路客運(yùn)車輛安裝安全帶的情況作為出站檢查的一項內(nèi)容,進(jìn)一步督促客運(yùn)企業(yè)盡快為所屬車輛加裝符合標(biāo)準(zhǔn)的安全帶。系好安全帶提高到了更高層次的要求，作為駕駛員不僅要自己系好安全帶，還要督促同車的人系好安全帶，一人安全不是安全，大家安全才是安全。

三、預(yù)先判斷，輕松駕駛

在追尾的交通事故中，前車并線、急剎車造成的比例非常大。因此在行車過程中應(yīng)養(yǎng)成預(yù)先判斷的能力。行車時應(yīng)保持合適的速度，變化車道前先觀察后視鏡并提前開啟轉(zhuǎn)向燈。不在未能了解前方路況的情況下盲目行車!任何一個有盲區(qū)的彎道、車前方、建筑物旁都有可能出現(xiàn)意想不到的"事"和"物"!"霉運(yùn)"總是光顧沒有準(zhǔn)備的人!比如人、非機(jī)動車、動物的行為規(guī)則：1.人在行動中間遇見狀況的時候，一般反應(yīng)是往前面跑。所以你在這樣的情況下，盡量從人背后通過。除非與你有并排的車。你需要當(dāng)心人在發(fā)現(xiàn)你并排的車以后突然停止運(yùn)動或者折返。沒有可靠的通過空間時，一邊往人背后插過去一邊迅速減速。有空間的情況下，盡量留出余地。2.老人、兒童要盡量減少嚇到他們的可能，不要到跟前突然按喇叭，也不要突然爆發(fā)撕心裂肺般聲音的緊急剎車。這樣反而容易出現(xiàn)意外。有些老人行為比較奇怪的，看見你就是故意慢慢走，容忍容忍。3.冬天、下雨，非機(jī)動車由于防寒、防雨用具的原因，聽力、視線都不好，寒冷還讓人行動遲緩，這樣的時候盡量離他們遠(yuǎn)一點(diǎn)。4.傍晚的時候，天將黑不黑，視線非常差，燈光也不怎么起作用，人都是忙碌了一天的，開車的人和走路的人都會反映遲鈍，這個時間段行車要特別小心，盡量慢一點(diǎn)都可以。5.路遇動物，早按喇叭，動物只能是聲音驚嚇。但是有些動物不怕聲音，比如鵝，鴨子，特別是牛馬，更加不怕，車頂它屁股都不讓，看見他們放慢速度!狗啊貓咪什么的聲音可以驅(qū)趕!

四、保持3秒安全距離

為了避免追尾，除了預(yù)先判斷之外，最直接有效的方法就是保持3秒的安全行車距離。"3秒法則"最初由北美流行的"2秒法則"發(fā)展而來，依據(jù)是根據(jù)人的反應(yīng)速度(時間)+踩制動踏板開始到制動起作用的時間+車輛制動開始到停止的時間，得出的安全間隔距離。

上圖分別以時速36km/h(10m/s)和54km/h(15m/s)為例，綠色實線代表發(fā)現(xiàn)危險的反應(yīng)時間(0.5s)和踩下制動踏板到制動工作的時間(0.2s)的行駛距離，紅色虛線代表剎車至完全停下的距離。由圖中可知，36km/h的剎停距離為3.5m，而54km/h的剎停距離則增大為13m，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于我們平時理解的距離。因此，切忌勿超速行駛，在復(fù)雜路段一定要降低車速，防止事故的發(fā)生。

五、惡劣天氣下的行車要點(diǎn)

每年，因天氣原因而造成的車禍都占總事故的很大比例，如何在雨天、雪天、霧天等惡劣條件下做到安全行車對于很多司機(jī)和新手來說的確是件很撓頭的事。其實，在惡劣天氣下做到安全行車并不是很難。在雨天行車時，最大的問題是車窗易出霧，自動空調(diào)只需按下自動除霜鍵，手動空調(diào)用外循環(huán)熱風(fēng)吹擋風(fēng)玻璃即可。另外，由于地面濕滑，制動系統(tǒng)進(jìn)水而效率降低，應(yīng)適當(dāng)延長與前車距離，躲避行人。

雪天行車因輪胎與路面間的磨擦系數(shù)極小，容易產(chǎn)生滑溜現(xiàn)象，使行車方向失去控制而導(dǎo)致車禍。應(yīng)保持勻速行駛，防大油門加速，減少或盡可能避免變更車道、超車等操作，以減少或防止側(cè)滑，注意前后車距，加大安全系數(shù)。

霧天駕駛最重要的首先是要與前車保持足夠的安全車距，不開遠(yuǎn)光開霧燈且勤用喇叭;應(yīng)低速行駛，以能見度為依據(jù)。

控制車速與轉(zhuǎn)向，不要急剎車與急打方向盤，防止追尾刮蹭。萬一發(fā)生事故，應(yīng)立即放置警示標(biāo)志，必須防止二次事故!萬一發(fā)生事故了，第一個要報單位，為什么呢?因有單位安全員不是專家，但是安全員處理事故過，有經(jīng)驗，報了他們，到現(xiàn)場他們交待你們該怎么做怎么說，有時他們會叫你們跑，群眾激動想殺人打人你不跑呀，也可以哄說自己不是司機(jī)，但對交警要說自己是司機(jī)，對我們就不用說了，我們認(rèn)得你，只說事情經(jīng)過就得了。第二是報交警;第三是報保險，保險卡上有電話，實在那幾號碼不認(rèn)識你，就叫單位幫報。發(fā)生事故千萬不要逃逸，那是犯罪，也不要亂改變現(xiàn)場，要保護(hù)好現(xiàn)場等交警來到為止。

六、實用的駕駛技巧

在行車過程中，如何正確的過彎、過坎也是一門比較深的學(xué)問，轉(zhuǎn)彎不足和轉(zhuǎn)向過度都有可能誘發(fā)交通安全意外。當(dāng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)向不足時，先將車速稍微降低，略收油門(但切記千萬不要猛踩制動踏板或是認(rèn)為轉(zhuǎn)向盤沒轉(zhuǎn)夠而繼續(xù)轉(zhuǎn)，否則你就會在馬路上表演360°轉(zhuǎn)圈。)然后再修正方向盤即可。當(dāng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)向過度時，應(yīng)迅速將方向盤反向轉(zhuǎn)動以抑制車尾的滑移，前驅(qū)車可在反向轉(zhuǎn)向后適當(dāng)加油，切記不要踩下剎車踏板。

七、緊急情況處理

車行千里，難免會遇到一些特殊的緊急情況。但是遇到這些特殊的緊急情況時你會有怎樣的反應(yīng)，又該怎樣去處理呢?其實在這樣的情況下，你只要保持鎮(zhèn)定的頭腦、正確的處理方法，相信你都會化險為夷的。

爆胎處置方法：當(dāng)遭遇前輪爆胎時，車輛會馬上跑偏或出現(xiàn)嚴(yán)重?fù)u擺現(xiàn)象，應(yīng)雙手用力控制住方向盤，放松油門踏板，讓車沿原行駛方向繼續(xù)行駛一段路程，自行停車，也可采用減檔來減速。而若是后輪爆胎，車輛會出現(xiàn)較大顫動，但方向不會出現(xiàn)大擺動，這時應(yīng)輕踩制動，讓車緩緩?fù)Ｏ录纯伞?/p>

制動失靈處置辦法：在行駛中，制動失靈怎么辦，制動過程中，由于制動器某些零部件的損壞或發(fā)生故障，使運(yùn)動部件(或運(yùn)動機(jī)械)不能保持停止?fàn)顟B(tài)或不能按要求停止運(yùn)動的現(xiàn)象。遇到這樣的情況首先要保持冷靜。眼睛盯住前面的路面，繼續(xù)控制方向盤。集中注意力在車輛前面的路況上，注意前方的車輛、行人以及障礙物。在做好上面的工作之后，排查第一種制動失靈的狀況，就是看是否有異物卡在了制動踏板的下面，如果是這樣，用腳將異物踢開，絕對不要彎腰去用手操作。如果不是則要警告其他車輛的駕駛員以及行人。把雙閃警示燈打開，并用喇叭提醒周圍的車輛以及行人你的車子出了問題。即使你不能告訴周圍的人你究竟出了什么問題，這種提醒也可以讓他們注意到你的車，而且會小心地關(guān)注你的車輛下一步的動作。第三，來回踩踏制動踏板，這可以幫助恢復(fù)制動系統(tǒng)中的壓力，這有可能使你的制動系統(tǒng)恢復(fù)正常。如果有時間的話，你可以多嘗試幾次這樣的操作。第四，盡快掛入低擋，尤其是當(dāng)你駕駛的是手動變速的車輛。第五，除了掛入低擋位的方法之外，還可以應(yīng)用駐車制動來減速。最后，如果上面的方法都不能使車輛減速，就只能利用一切可以利用的障礙使車輛停下來。

制動失靈的判斷與排除

1)連續(xù)踩下制動踏板，如踏板逐漸升高且有彈性感覺，但稍停一會后再踩踏板時仍然很低，即為制動系統(tǒng)內(nèi)有空氣，這時應(yīng)對制動系統(tǒng)進(jìn)行排氣。

2)一腳制動不靈，但連續(xù)踩幾次踏板時制動效果很好，一般為制動踏板自由行程過大或制動間隙過大。應(yīng)調(diào)整踏板自由行程，而后檢查制動器間隙，必要時進(jìn)行制動器解體修理。

3)踩下制動踏板時，不軟弱不沉，但就是制動效果不良，這一現(xiàn)象為車輪制動器故障，如制動蹄片有油或接觸不良、摩擦片老化、磨損、制動鼓磨損不均。應(yīng)對制動技術(shù)狀況進(jìn)行檢查，必要時進(jìn)行調(diào)整和修復(fù)。

如遇起火、碰撞等突況，應(yīng)先確保人員安全，盡快撤離事故現(xiàn)場。滅火不就跑，不要等燒到油箱爆炸了，滅火不得還不跑，到時爆炸了不是跑了，是炸飛天了。

轉(zhuǎn)向失靈應(yīng)急處置：轉(zhuǎn)向突然失去控制時，不可驚慌失措，要沉著冷靜判明險情程度，采取應(yīng)急措施，避免險情加劇。若車輛和前方道路情況允許保持直線行駛時，不可使用緊急制動，應(yīng)立即松抬加速踏板，搶檔減速，均勻而用力拉緊駐車制動器進(jìn)行輔助;當(dāng)車速明顯減弱時，輕踏制動踏板，緩慢平穩(wěn)地停車。當(dāng)車輛已偏離直線行駛方向，事故已經(jīng)不可避免時，應(yīng)果斷地連續(xù)踏制動踏板，使車輛盡快減速停車，盡量縮短停車距離，減輕撞擊力度。采取應(yīng)急措施的同時，可對道路上其他通行的車輛及行人發(fā)出示警信號，如打開危險報警燈、開大燈、鳴喇叭或打手勢等。

山區(qū)道路安全行車要點(diǎn) ：在山區(qū)道路行車要嚴(yán)格控制車速，尤其在彎道和下陡坡路段應(yīng)減速行駛，充分使用發(fā)動機(jī)的制動作用控制車速，嚴(yán)禁空檔滑行和緊急制動。下坡途中隨時注意制動器的工作效能，氣壓制動的車輛要經(jīng)常觀察氣壓表讀數(shù)，液壓制動的車輛要防止“氣阻”;感到踏板“軟弱”或異常時，應(yīng)及時停車檢查。載貨車輛在較長的下坡路段行駛時，應(yīng)在行駛一段路程后，選擇安全地點(diǎn)停車休息，以降低輪轂溫度。

八、做好雨暑季行車安全