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時(shí)間：2023-09-01 09:19:24
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中圖分類號(hào):F069?9;F019?3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-4311(2009)12-0054-03
0引言
供應(yīng)鏈是由原材料獲取、加工成半成品直至產(chǎn)品,并將產(chǎn)品送到顧客手中的一些企業(yè)或部門組成的網(wǎng)絡(luò)。對(duì)供應(yīng)鏈構(gòu)成、運(yùn)作、協(xié)調(diào)等方面的研究和實(shí)踐形成了供應(yīng)鏈管理這一新的經(jīng)營與運(yùn)作模式[1-2]。隨著供應(yīng)鏈管理不斷深入和發(fā)展,許多新問題呈現(xiàn)在學(xué)者和企業(yè)管理者面前,其中一個(gè)重要問題就是供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)問題。Christopher等認(rèn)為,在過去數(shù)十年來,許多發(fā)展的傾向使得供應(yīng)鏈這個(gè)鏈條更容易受到打擊[3];Paulsson則指出供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理(supply chain management,SCRM)已成為供應(yīng)鏈管理中一個(gè)重要的研究方向[4]。供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)及其管理受到了高度關(guān)注。
已有的文獻(xiàn)對(duì)有關(guān)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究還較少。本文在回顧國內(nèi)外相關(guān)研究發(fā)展脈絡(luò)與主要觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上,通過實(shí)證方法來研究供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)作用于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的關(guān)系,以期為企業(yè)降低供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn),提升競(jìng)爭(zhēng)力提供理論借鑒。
1文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)
1.1 供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)
Simons首先對(duì)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)及其構(gòu)成進(jìn)行了闡述,他認(rèn)為運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)就是致使企業(yè)中斷生產(chǎn)或降低過程能力的不確定性因素[5]。Meulbrook認(rèn)為運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)就是影響企業(yè)制造及提品或服務(wù)能力的不確定性因素[6]。Simons和Meulbrook的研究對(duì)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的闡述,也給出了相應(yīng)的解決措施,但他們都是從企業(yè)的范疇來定義運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的,未考慮從供應(yīng)鏈角度來說明運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。Paullson首先提出了供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的概念,他認(rèn)為供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)就是供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和需求風(fēng)險(xiǎn),并且他指出運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)主要是由供應(yīng)鏈中的不確定性因素引起的,與自然災(zāi)害和恐怖襲擊等重大風(fēng)險(xiǎn)有著很大的不同。Tang則指出研究供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)首先應(yīng)該區(qū)分供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn),他將供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)分成了運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和中斷風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)維度,并指出供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)維度的風(fēng)險(xiǎn)主要是指供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、需求風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)等,而它們主要是由相應(yīng)的不確定性因素的造成的[7]。我國的朱懷意在系統(tǒng)梳理已有供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)及分類的基礎(chǔ)上,提出了一個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的分類框架,將供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)分為供應(yīng)鏈伙伴風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈信息風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)鏈外部風(fēng)險(xiǎn)四類,并且他指出供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)是由供應(yīng)不確定性、需求不確定和制造不確定性造成的[8]。
我們認(rèn)同以上學(xué)者的觀點(diǎn),認(rèn)為供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)主要是由供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、需求風(fēng)險(xiǎn)、制造風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)四類風(fēng)險(xiǎn)組成;并參考從概率可能角度定義風(fēng)險(xiǎn)的方法,定義四類供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn),是由供應(yīng)的不確定性導(dǎo)致供應(yīng)鏈偏離預(yù)期目標(biāo)的可能;需求風(fēng)險(xiǎn),是由需求的不確定性導(dǎo)致供應(yīng)鏈偏離預(yù)期目標(biāo)的可能;制造風(fēng)險(xiǎn),是制造的不確定性導(dǎo)致供應(yīng)鏈偏離預(yù)期目標(biāo)的可能;信息風(fēng)險(xiǎn),是供應(yīng)鏈上信息的不確定性導(dǎo)致供應(yīng)鏈偏離預(yù)期目標(biāo)的可能。
1.2 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力
關(guān)于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的概念,學(xué)術(shù)界尚沒有形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。Roth認(rèn)為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力就是企業(yè)在市場(chǎng)中表現(xiàn)出的實(shí)際的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度,也就是企業(yè)通過提供一種具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品,而從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中贏回訂單的能力。他認(rèn)為,企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力主要表現(xiàn)在價(jià)格、產(chǎn)品質(zhì)量、配送、柔性和顧客服務(wù)五個(gè)方面。許多學(xué)者在后續(xù)研究中均采納了這一觀點(diǎn),如Flynn[9],Rosenzweig[10],Ketokivi[11],等等。
相關(guān)實(shí)證研究大部分均是在研究企業(yè)范疇內(nèi)的因素對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的影響,關(guān)于供應(yīng)鏈上的因素對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的影響研究還很少,而國內(nèi)外對(duì)于供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力關(guān)系的研究就更少。本文認(rèn)為,企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力主要表現(xiàn)在價(jià)格、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品創(chuàng)新、柔性、顧客服務(wù)質(zhì)量等五個(gè)方面,以此進(jìn)一步探析供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)作用于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的關(guān)系。
1.3 研究假設(shè)
本文在已有文獻(xiàn)研究的提出上,提出如下研究假設(shè)來研究供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的影響。
H1 供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力有顯著的負(fù)向影響;
H2 供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中的需求風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力有顯著的負(fù)向影響;
H3 供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中的制造風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力有顯著的負(fù)向影響;
H4 供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中的信息風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力有顯著的負(fù)向影響;
H5a 供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)與需求風(fēng)險(xiǎn)有顯著的相關(guān)關(guān)系;
H5b 供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)與制造風(fēng)險(xiǎn)有顯著的相關(guān)關(guān)系;
H5c 供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)與信息風(fēng)險(xiǎn)有顯著的相關(guān)關(guān)系;
H5d 供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中的需求風(fēng)險(xiǎn)與制造風(fēng)險(xiǎn)有顯著的相關(guān)關(guān)系;
H5e 供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中的需求風(fēng)險(xiǎn)與信息風(fēng)險(xiǎn)有顯著的相關(guān)關(guān)系;
H5f 供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中的制造風(fēng)險(xiǎn)與信息風(fēng)險(xiǎn)有顯著的相關(guān)關(guān)系。
2研究設(shè)計(jì)
2.1 研究模型
整合上述假設(shè),提出供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)作用于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力關(guān)系的理論模型,如圖1所示。該模型揭示了四種供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力之間可能存在的影響途徑和相互關(guān)系。該模型將在本文后續(xù)研究中進(jìn)行結(jié)構(gòu)方程模型(structural equation mldel)分析與檢驗(yàn)。
2.2 變量測(cè)量
①供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。選擇從供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)、供應(yīng)商道德、供應(yīng)伙伴關(guān)系、供應(yīng)商產(chǎn)能、供應(yīng)商交貨、供應(yīng)商技術(shù)等6個(gè)維度來測(cè)評(píng)供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。
②需求風(fēng)險(xiǎn)。選擇從市場(chǎng)需求波動(dòng)和顧客流失等2個(gè)維度來測(cè)評(píng)需求風(fēng)險(xiǎn)。
③制造風(fēng)險(xiǎn)。選擇從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、工藝設(shè)計(jì)、流程設(shè)計(jì)、設(shè)備管理、質(zhì)量控制和庫存控制等6個(gè)維度來測(cè)評(píng)制造風(fēng)險(xiǎn)。
④信息風(fēng)險(xiǎn)。選擇從信息傳遞和信息共享等2個(gè)維度來測(cè)評(píng)信息風(fēng)險(xiǎn)。
⑤企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。選擇從價(jià)格、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品創(chuàng)新、柔性、顧客服務(wù)等5個(gè)維度來測(cè)評(píng)制造風(fēng)險(xiǎn)。
3研究結(jié)果
本文從供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力兩個(gè)構(gòu)面出發(fā),設(shè)計(jì)調(diào)查問卷,對(duì)我國制造業(yè)發(fā)放調(diào)查問卷,收集截面(cross-sectional)信息與數(shù)據(jù)。
3.1 問卷設(shè)計(jì)與樣本描述
針對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的概念分析和模型假設(shè),在參考已有研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,經(jīng)過與咨詢業(yè)業(yè)內(nèi)學(xué)者、資深工業(yè)工程專家一起討論,設(shè)計(jì)了調(diào)查問卷。問卷共包括三部分內(nèi)容:第一部分是受訪者基本信息;第二部分是供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)因素量表;第三部分是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力量表。問卷除第一部分受訪者基本信息外,全部采用李克特5級(jí)量表進(jìn)行量度。供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的題項(xiàng),問卷提供從“完全不同意”到“完全同意”5個(gè)不同級(jí)別的答案;企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的量表提供從“很低”到“很高”5個(gè)不同級(jí)別的答案。
樣本的選擇是根據(jù)《中國企業(yè)目錄統(tǒng)計(jì)版》(2004版)的企業(yè)名錄隨機(jī)抽樣的。正式發(fā)放問卷是2007年10月開始的,問卷部分采用電子郵件形式發(fā)放,共發(fā)放問卷600份。經(jīng)過6個(gè)月的收集與整理,共回收問卷191份,剔除不完整的問卷32份,回收有效問卷159份,有效問卷回收率為26.50%。
從問卷回收的情況來看,調(diào)研主要涉及到機(jī)械、電子、化工、醫(yī)藥、汽車等行業(yè)的制造企業(yè),問卷填寫人絕大部分是企業(yè)的CEO或其他高管人員,如副總經(jīng)理、部門經(jīng)理、總經(jīng)理助理等,在企業(yè)的平均工作年限為7.3年,其中本科及以上被訪問者占樣本的76.9%,表明大部分被訪者受過高等教育,具備一定的經(jīng)濟(jì)管理理論基礎(chǔ),能夠正確理解問卷中的問題。
3.2 信度和效度檢驗(yàn)
信度檢驗(yàn)是在SPSS15.0平臺(tái)上通過計(jì)算內(nèi)部一致性系數(shù)(Cronbach值)完成的。經(jīng)檢驗(yàn),各個(gè)計(jì)量尺度內(nèi)部一致性系數(shù)在0.754~0.906之間,表明信度滿足要求。效度檢驗(yàn)運(yùn)用LISREL8.70軟件對(duì)模型的五個(gè)概念進(jìn)行驗(yàn)證性因子分析(CFA)分析。結(jié)果表明,供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)中2個(gè)觀測(cè)指標(biāo)、制造風(fēng)險(xiǎn)中3個(gè)觀測(cè)指標(biāo)、信息風(fēng)險(xiǎn)中的2個(gè)觀測(cè)指標(biāo)的因子載荷略小于0.5,剔除這7個(gè)觀測(cè)指標(biāo),其它所有指標(biāo)在各自計(jì)量的概念上的因子負(fù)荷高度均高于0.5且較為顯著(值在7.19~11.25之間,值都小于0.05),表明數(shù)據(jù)具有較好的會(huì)聚效度;各個(gè)因素的平均萃取方差A(yù)VE的平方根大于各因素結(jié)構(gòu)間的相關(guān)系數(shù),表明數(shù)據(jù)具有較高的判別效度。因此,效度檢驗(yàn)的結(jié)果滿足要求。
3.3 模型擬合檢驗(yàn)
滿足測(cè)量要求之后,我們利用LISREL8.70結(jié)構(gòu)方程模型軟件對(duì)圖1所示模型進(jìn)行統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。結(jié)果表明,用該模型進(jìn)行數(shù)據(jù)分析的結(jié)果是可以接受的。
3.4 假設(shè)驗(yàn)證結(jié)果
利用LISREL模型檢驗(yàn)結(jié)果表明,本文提出的10項(xiàng)研究假設(shè)中有7項(xiàng)獲得了統(tǒng)計(jì)支持,如表1所列。
4結(jié)論與啟示
由上可知:供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中的制造風(fēng)險(xiǎn)與信息風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力有顯著的直接影響;而供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)與需求風(fēng)險(xiǎn)則通過與制造風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)關(guān)系間接影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。上述結(jié)論對(duì)我國制造業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐和提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力具有重要意義。
首先,供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中的制造風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力有消極的直接影響。這一結(jié)論驗(yàn)證了多位學(xué)者觀點(diǎn),他們認(rèn)為由制造過程不確定性和供應(yīng)鏈信息不確定性引起制造風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈主要風(fēng)險(xiǎn)因素,影響企業(yè)及供應(yīng)鏈運(yùn)作。本研究說明,制造風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)直接作用于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力,呈現(xiàn)顯著的負(fù)向影響,這意味著企業(yè)可以通過降低制造風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)提升競(jìng)爭(zhēng)能力。這一結(jié)論提供了企業(yè)降低供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的直接路徑。
其次,供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和需求風(fēng)險(xiǎn)并不直接影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力,但它們通過與制造風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)相關(guān)關(guān)系間接影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。這一結(jié)論驗(yàn)證并拓展了Zsidisin(2003)、Paullson(2004)、Tang(2006)等學(xué)者的觀點(diǎn),他們?cè)谘芯课墨I(xiàn)中均指出供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和需求風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)及供應(yīng)鏈的影響,但大都停留于觀點(diǎn)層面,沒有進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。本研究說明,供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和需求風(fēng)險(xiǎn)通過與制造風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)關(guān)系。間接影響企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力,這意味著企業(yè)可以通過降低供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和需求風(fēng)險(xiǎn),降低制造風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn),間接提升競(jìng)爭(zhēng)能力。這一結(jié)論提供了企業(yè)降低供應(yīng)鏈運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的間接路徑。
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隨著電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興起，電子商務(wù)必將成為金融服務(wù)的一個(gè)重要領(lǐng)域Cronin（ 1997）[1]。目前供應(yīng)鏈金融在國內(nèi)的實(shí)踐和研究正處于由“供應(yīng)鏈金融”向“線上供應(yīng)鏈金融”的轉(zhuǎn)型整合期，而且實(shí)踐方面超前于理論的研究。李明銳（2007）總結(jié)了我國中小企業(yè)融資難的原因，并指出第三方平臺(tái)背景下的供應(yīng)鏈融資是一種較好的解決渠道。Freedman（2008）[2]認(rèn)為電商小額信貸對(duì)中小企業(yè)的融資而言具有積極的作用，因?yàn)殡娚绦刨J的網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)簡(jiǎn)化了貸款程序，降低了融資成本。李安朋（2011）指出網(wǎng)絡(luò)融資是以網(wǎng)絡(luò)信用作為貸款的依據(jù)，能夠消除信息不對(duì)稱問題，突破傳統(tǒng)的束縛，具有零擔(dān)保物、利息低、貸款額度寬松、貸款速度快等特點(diǎn)。王敏（2012）[3]給出網(wǎng)絡(luò)融資的概念：是指建立在網(wǎng)絡(luò)中介服務(wù)基礎(chǔ)上的企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的借貸活動(dòng)。貸款人通過網(wǎng)上填寫企業(yè)信息資料，向第三方平臺(tái)或直接向銀行等金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請(qǐng)，由金融機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)后發(fā)放貸款，是一種數(shù)字化的新型融資方式。蘇曉雯（2012）[4]認(rèn)為線上供應(yīng)鏈金融是指通過銀行服務(wù)平臺(tái)與供應(yīng)鏈協(xié)同電子商務(wù)平臺(tái)、物流倉儲(chǔ)管理平臺(tái)無縫銜接，將供應(yīng)鏈企業(yè)之間交易所引發(fā)的商流、資金流、物流展現(xiàn)在多方共用的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈服務(wù)和管理的整體電子化，據(jù)此為企業(yè)提供無紙化、標(biāo)準(zhǔn)化、便捷高效、低運(yùn)營成本的金融服務(wù)。這種概念的提出還是基于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的線上化，還沒有達(dá)到線上供應(yīng)鏈金融的更高層次。隨著電商企業(yè)與商業(yè)銀行合作，或者商業(yè)銀行自建電子商務(wù)平臺(tái)，線上供應(yīng)鏈金融的概念變得更加廣泛與復(fù)雜。其中代表性的概念是黃丹（2012）[5]在總結(jié)以往研究的基礎(chǔ)上提出的，線上供應(yīng)鏈金融即：金融業(yè)與基于供應(yīng)鏈管理的實(shí)體產(chǎn)業(yè)之間，通過信息化協(xié)同合作的供應(yīng)鏈金融的新趨勢(shì)和高級(jí)階段，包含電子商務(wù)交易、在線支付、交易融資和物流管理等多個(gè)環(huán)節(jié)，是一種復(fù)雜性金融創(chuàng)新產(chǎn)品。這個(gè)概念其后得到諸多學(xué)者的引用。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，也有學(xué)者將互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與線上供應(yīng)鏈金融的概念進(jìn)行了辨析。郭菊娥，史金召，王智鑫（2014）[6]指出線上供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的高級(jí)階段，也是互聯(lián)網(wǎng)金融的組成部分。運(yùn)用理論研究和對(duì)比研究等方法，給出了傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融向線上供應(yīng)鏈金融的演進(jìn)路徑，并從多個(gè)特征角度進(jìn)行了對(duì)比分析。
二、業(yè)務(wù)模式分類
線上供應(yīng)鏈金融是一種線上融資模式的統(tǒng)稱，其中包含諸多的細(xì)分模式。張強(qiáng)（2007）最早提出將倉單質(zhì)押和電子商務(wù)相結(jié)合，提出融合倉單質(zhì)押的電子商務(wù)中介型 B2B 運(yùn)營模式，并對(duì)該模式的形成動(dòng)因、比較優(yōu)勢(shì)和參與各方的收益做了初步探討。李衛(wèi)嬌，馬漢武（2011）通過結(jié)合企業(yè)實(shí)踐和供應(yīng)鏈金融相關(guān)的研究，提出了基于B2B的供應(yīng)鏈融資模式。并詳細(xì)介紹了兩種具體的應(yīng)用模式：電子倉單融資模式和電子訂單融資模式。并指出基于這種模式可以有效地提升融資業(yè)務(wù)利益相關(guān)者的綜合經(jīng)濟(jì)效益，以及降低融資風(fēng)險(xiǎn)。李更（2014）提出了B2C 供應(yīng)鏈金融模式下四種細(xì)分模式：電子訂單融資、電子倉單質(zhì)押、應(yīng)收賬款融資和委托貸款。沈亞青（2014）將供應(yīng)鏈融資在B2C領(lǐng)域細(xì)分為：網(wǎng)絡(luò)訂單融資、網(wǎng)絡(luò)倉單融資、電商擔(dān)保融資。本質(zhì)上來說，線上供應(yīng)鏈金融是由傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融演化而來的。郭菊娥，史金召，王智鑫（2014）給出了線下供應(yīng)鏈金融向線上供應(yīng)鏈金融模式的演進(jìn)路徑即：傳統(tǒng)的應(yīng)收/預(yù)付賬款融資演進(jìn)為賣方/買方電子訂單融資；傳統(tǒng)的倉單/存貨質(zhì)押融資演進(jìn)為電子倉單融資。并對(duì)電子訂單融資模式和電子倉單融資模式的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了詳盡的分析。
在對(duì)線上供應(yīng)鏈金融的分類研究來看，主要有以下五種。吳曉光（2011）根據(jù)第三方電子商務(wù)服務(wù)商在融資過程中的作用不同，將網(wǎng)絡(luò)融資分為：以“阿里貸款”為代表的信息平臺(tái)模式，以“一達(dá)通”為代表的直接授信模式和以“金銀島網(wǎng)交所”為代表的倉單杠桿模式。王敏（2012）[3]指出目前比較典型的網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)主要有兩種形式：一種是銀行借助自己的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為客戶提供融資服務(wù)，主體仍然是銀行，如中國工商銀行的“網(wǎng)貸通”“易融通”“數(shù)銀在線”等；另一種是第三方平臺(tái)與銀行合作，利用網(wǎng)商的線上信用行為數(shù)據(jù)，為中小企業(yè)提供低門檻的融資服務(wù)，如阿里巴巴與中國建設(shè)銀行合作提供的“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款”等。云蕾（2013）根據(jù)電商在供應(yīng)鏈體系中的角色定位不同，提出基于純交易平臺(tái)和非純交易平臺(tái)兩種類型電商供應(yīng)鏈金融模式。顧敏（2015）根據(jù)電商企業(yè)是否參與供應(yīng)鏈日常活動(dòng)，將“電商企業(yè)供應(yīng)鏈金融”分為平臺(tái)型電商供應(yīng)鏈金融和自營型電商供應(yīng)鏈金融。前者主要以阿里巴巴、敦煌網(wǎng)、金銀島為代表；后者以京東、蘇寧云商為代表。兩者又可以根據(jù)資金來源進(jìn)一步細(xì)分為基于自有資金和與商業(yè)銀行合作兩類。史金召，郭菊娥（2015）根據(jù)參與主體、資金來源、目標(biāo)客戶等將線上供應(yīng)鏈金融劃分為供應(yīng)鏈金融web2.0、電商供應(yīng)鏈金融、基于電商平臺(tái)的銀行供應(yīng)鏈金融三類。其中電商供應(yīng)鏈金融細(xì)化分類為基于B2B/B2C/C2C的電商供應(yīng)鏈金融三種?；陔娚唐脚_(tái)的銀行供應(yīng)鏈金融細(xì)化分類為基于自營電商平臺(tái)/第三方電商平臺(tái)的銀行供應(yīng)鏈金融兩種。并給出了每種細(xì)分模式的一般性操作流程，并與國內(nèi)的實(shí)踐情況進(jìn)行了對(duì)接。其實(shí)每一種分類在本質(zhì)上是相似的，可以總結(jié)為：首先根據(jù)是否與電商平臺(tái)結(jié)合，可以區(qū)分為傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融線上化還是基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融；其次基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融根據(jù)自營還是合作形式，可以區(qū)分為電商自營、電商企業(yè)和商業(yè)銀行合作、商業(yè)銀行自建商務(wù)平臺(tái)三種形式。
三、風(fēng)險(xiǎn)管理
由于線上供應(yīng)鏈金融的特性，例如線上企業(yè)地域分散度高，基于網(wǎng)絡(luò)操作等，使得相較于傳統(tǒng)的線下供應(yīng)鏈金融，其在風(fēng)險(xiǎn)方面有諸多變化。靳彥民（2010）指出電商金融平臺(tái)推出的融資貸款業(yè)務(wù)面臨著來自法律、政策、監(jiān)管等多重因素的挑戰(zhàn)和威脅。吳曉光（2011）指出由于互聯(lián)網(wǎng)高度的開放性和自由性，商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)融資存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。并從商業(yè)銀行的角度提出了三種控制風(fēng)險(xiǎn)的方法。郭菊娥，史金召，王智鑫（2014）[6]通過分析電子訂單融資模式和電子倉單融資模式的業(yè)務(wù)流程，提取操作環(huán)節(jié)中銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)要素，發(fā)現(xiàn)針對(duì)網(wǎng)商的特性和線上化的特點(diǎn)，銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)生了諸多變化，風(fēng)險(xiǎn)整體有所增加。然后從嚴(yán)格準(zhǔn)入條件、明晰權(quán)責(zé)界定、提高操作水平、加強(qiáng)監(jiān)控預(yù)警、完善補(bǔ)償機(jī)制五個(gè)角度對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控提出了建議。劉炎雋（2015）指出基于B2B平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式存在信用風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。
一、引言
隨著經(jīng)濟(jì)的全球化與一體化，企業(yè)與企業(yè)之間正走向集團(tuán)化、連鎖化與網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)營。由于供應(yīng)鏈?zhǔn)黔h(huán)環(huán)相扣的，任何一個(gè)部分出現(xiàn)問題，都會(huì)影響到整條供應(yīng)鏈的正常運(yùn)作，從而產(chǎn)生供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。石油石化企業(yè)掌握著國家的國民經(jīng)濟(jì)命脈，關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成敗興衰，而且石油石化企業(yè)從原材料采購、到石油石化產(chǎn)品的儲(chǔ)存、銷售、運(yùn)輸往往都是以供應(yīng)鏈的模式運(yùn)行的，因此有必要展開對(duì)石油石化企業(yè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的研究。
二、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的概念及特點(diǎn)
供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)是指某種不確定的損失在供應(yīng)鏈領(lǐng)域中產(chǎn)生的可能性。這種不確定性包括所有影響供應(yīng)鏈正常安全運(yùn)行的因素，并對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)產(chǎn)生危害。供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)具有以下一些特點(diǎn)：
1 動(dòng)態(tài)傳遞性
供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)會(huì)伴隨內(nèi)部外環(huán)境和資源的變化而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)是與供應(yīng)鏈的運(yùn)作動(dòng)態(tài)存在的，而且這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)傳遞給整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)。
2 效益背反性
效益背反指的是供應(yīng)鏈某一節(jié)點(diǎn)企業(yè)利益發(fā)生的同時(shí)，必然會(huì)存在另一個(gè)或另幾個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的利益損失，因此供應(yīng)鏈體系的構(gòu)建往往會(huì)產(chǎn)生由于利益分配不均衡而導(dǎo)致的供應(yīng)鏈不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。
三、石油石化企業(yè)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)來源
1 信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)
石油石化企業(yè)往往供應(yīng)鏈體系比較龐大復(fù)雜，涉及的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)較多，因此容易在供應(yīng)鏈信息傳遞的過程中產(chǎn)生信息不對(duì)稱或信息反饋不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)而導(dǎo)致石油石化企業(yè)產(chǎn)品積壓。生產(chǎn)物料供應(yīng)斷檔，市場(chǎng)銷售競(jìng)爭(zhēng)力減弱等危害，從而降低整條供應(yīng)鏈的運(yùn)營效率。
2 企業(yè)間的利益分配風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈體系的建立，是為了使整個(gè)供應(yīng)鏈體系獲得效益最大化，但這并不是代表這一體系上所有的成員的利益也都是最大化，有時(shí)候供應(yīng)鏈體系的構(gòu)建會(huì)減少這一體系中某些企業(yè)的利益，當(dāng)利益損失一旦加大，就可能導(dǎo)致企業(yè)間利益的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。對(duì)于石油石化企業(yè)而言，也同樣存在著利益分配風(fēng)險(xiǎn)，由于利益分配不均衡而進(jìn)一步導(dǎo)致供應(yīng)鏈聯(lián)盟的瓦解。
3 企業(yè)庫存風(fēng)險(xiǎn)
在石油石化企業(yè)的供應(yīng)鏈中，各級(jí)企業(yè)都是按照其供應(yīng)的生產(chǎn)和零售商來進(jìn)行決策的，而這種方式有可能造成不真實(shí)的信息在供應(yīng)鏈內(nèi)部進(jìn)行傳遞，并且在傳遞過程中被逐級(jí)放大，等到達(dá)最上級(jí)的供應(yīng)商時(shí)，信息已經(jīng)和實(shí)際情況產(chǎn)生了很大的偏差。由于這種信息不真實(shí)的影響，以及應(yīng)對(duì)需求不確定性的需要，上游的石油石化企業(yè)往往保持著比下游零售商需求水平高許多的庫存供應(yīng)，從而會(huì)加大石油石化企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
四、石油石化企業(yè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)控制的措施
1 加強(qiáng)信息溝通與共享，建立戰(zhàn)略聯(lián)盟
石油石化企業(yè)要注意加強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的信息溝通與共享，降低信息傳遞帶來的風(fēng)險(xiǎn)。首先，石油石化企業(yè)要加大供應(yīng)鏈信息化建設(shè)的投入。在整個(gè)供應(yīng)鏈體系之中，運(yùn)用現(xiàn)代供應(yīng)鏈管理信息系統(tǒng)，在石油石化產(chǎn)品原材料供應(yīng)商、物流服務(wù)供應(yīng)商、企業(yè)內(nèi)部采購部門、生產(chǎn)部門、銷售部門之間實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)，通過供應(yīng)鏈管理信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)的信息傳遞與共享，防止發(fā)生信息傳遞不對(duì)稱的情況。其次，石油石化企業(yè)要與整個(gè)供應(yīng)鏈體系上下游企業(yè)之間構(gòu)建戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，做到與供應(yīng)鏈企業(yè)充分的分享信息，并及時(shí)的了解供應(yīng)鏈上其他企業(yè)的信息情況，并根據(jù)所獲得的信息進(jìn)行反饋和調(diào)整，為更好滿足市場(chǎng)需求和降低信息風(fēng)險(xiǎn)打好基礎(chǔ)。
2 完善供應(yīng)鏈體系的激勵(lì)與約束機(jī)制
作者簡(jiǎn)介：姚衛(wèi)新(1967－ )，男，江蘇宜興人，東華大學(xué)管理學(xué)院教授，主要從事供應(yīng)鏈管理、電子商務(wù)等領(lǐng)域的研究；游佳敏(1985－ )，女，上海人，東華大學(xué)管理學(xué)院管理科學(xué)與工程專業(yè)碩士研究生，主要從事商業(yè)經(jīng)濟(jì)管理理論研究。
中圖分類號(hào)：F274 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006－1096(2010)05－0086－05 收稿日期：2010－05－20
一、引言
近年來，由于種種不確定因素引發(fā)的極端事件沖擊導(dǎo)致了許多供應(yīng)鏈巨幅震蕩甚至中斷的現(xiàn)象，引起供應(yīng)鏈管理者的廣泛關(guān)注。如2000年愛立信手機(jī)歐洲生產(chǎn)線停產(chǎn)事件(Eglin，2003；Norrman，2004)、2001年911恐怖襲擊、2003年“SQL Slammer”病毒全球爆發(fā)(Reshlna，2003a、2003b)、伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)(石油價(jià)格大幅上漲)以及上世紀(jì)90年代末Compaq公司PC庫存大量積壓現(xiàn)象(Chopra et al，2004)。這些極端事件通常而言波及范圍廣、影響程度大，往往會(huì)給供應(yīng)鏈造成不可逆轉(zhuǎn)的損害，甚至導(dǎo)致供應(yīng)鏈的徹底斷裂。現(xiàn)實(shí)不僅要求供應(yīng)鏈上各個(gè)實(shí)體能有效地協(xié)同運(yùn)作，而且要求各節(jié)點(diǎn)具有一定的包括各類極端事件在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。因此，如何加強(qiáng)事前管理，測(cè)算可能的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，特別是小概率極端事件對(duì)供應(yīng)鏈的沖擊力度及其后暴露出來的風(fēng)險(xiǎn)水平是一個(gè)嶄新的課題。
在金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，壓力測(cè)試作為一種金融風(fēng)險(xiǎn)的量化技術(shù)，主要用于對(duì)極端情景(發(fā)生概率小但后果十分嚴(yán)重的事件)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，反映在發(fā)生極端事件時(shí)的損失程度。根據(jù)國際貨幣基金組織(Jones，2004)的定義，壓力測(cè)試是指一系列用來評(píng)估一些異常但又可信的宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊對(duì)金融體系脆弱性影響的技術(shù)總稱，其做法是將金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的極端情境下，如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驟減、失業(yè)率激增、房地產(chǎn)價(jià)格暴跌等異常市場(chǎng)變化，然后測(cè)試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場(chǎng)變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場(chǎng)的突變，以此作為金融穩(wěn)健性指標(biāo)中風(fēng)險(xiǎn)度量工具――VaR的重要補(bǔ)充，有助于金融監(jiān)管者更好地監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的各類風(fēng)險(xiǎn)。
鑒于各種極端情形對(duì)供應(yīng)鏈造成的巨大沖擊以及壓力測(cè)試在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，筆者通過探討供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)傳遞機(jī)制，嘗試將金融行業(yè)的壓力測(cè)試技術(shù)引入到供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理中，結(jié)合供應(yīng)鏈體系特征和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略目標(biāo)，提出供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的概念，闡述相關(guān)的基本理論，其后以一具體的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)為對(duì)象描述壓力測(cè)試的實(shí)施過程。本文的研究基于壓力測(cè)試視角關(guān)注供應(yīng)鏈極端風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)內(nèi)容的補(bǔ)充，為其提供了新的思路和方法，拓展和完善了供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
二、面向供應(yīng)鏈極端風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試
下文將通過探討風(fēng)險(xiǎn)傳遞機(jī)制，明晰各類沖擊情形對(duì)供應(yīng)鏈(或供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè))產(chǎn)生影響的作用路徑，將金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具運(yùn)用到供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理中，提出基于假定極端情景的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)度量方法――壓力測(cè)試。解釋并明確壓力測(cè)試方法在整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的位置。
(一)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)傳遞機(jī)制
要測(cè)算供應(yīng)鏈(或供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè))在發(fā)生小概率極端事件下的風(fēng)險(xiǎn)水平及由此可能對(duì)薄弱環(huán)節(jié)造成的潛在損失，分析這些損失對(duì)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的影響，進(jìn)而為決策者采取必要應(yīng)對(duì)措施提供依據(jù)，必須首先明確供應(yīng)鏈中風(fēng)險(xiǎn)的傳遞機(jī)制(見圖1)。
圖1展示了供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)在體系中的傳遞方式。圖的最左邊的是引發(fā)各類供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的沖擊源，可分為兩類：綜合沖擊和特定沖擊。綜合沖擊是能夠影響整個(gè)供應(yīng)鏈環(huán)境或供應(yīng)鏈體系的一類沖擊源，而特定沖擊僅僅針對(duì)供應(yīng)鏈中某個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)。
圖中第二欄“感知節(jié)點(diǎn)”揭示的是一旦某些沖擊情形真的發(fā)生，最先感知沖擊影響的供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)(如供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、消費(fèi)者以及其他在該條鏈上的企業(yè)或個(gè)人)或不在該供應(yīng)鏈上的其他實(shí)體(如市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、政府、媒體及不位于該條供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)等)。
第三欄顯示風(fēng)險(xiǎn)的傳播機(jī)制，最初沖擊所導(dǎo)致的損失可經(jīng)由這一機(jī)制被成倍放大。通常情況下，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)傳播渠道可大致分為經(jīng)由價(jià)格因素、交易量及生產(chǎn)運(yùn)作活動(dòng)三種路徑傳播。價(jià)格路徑包括上下游企業(yè)間采購價(jià)格和銷售價(jià)格的連鎖變化，交易量傳播渠道表示由交易量驟減而導(dǎo)致供應(yīng)鏈效益下降，生產(chǎn)運(yùn)作活動(dòng)路徑則是因企業(yè)生產(chǎn)能力受限而引發(fā)供應(yīng)鏈延遲或中斷現(xiàn)象。
圖的最右端表示的是供應(yīng)鏈(或供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè))上的薄弱環(huán)節(jié)由最左端的沖擊而暴露出的風(fēng)險(xiǎn)水平和影響程度，圖中列舉了(但不限于)幾類常見的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，其所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化以及對(duì)供應(yīng)鏈上其他節(jié)點(diǎn)企業(yè)的反饋效應(yīng)正是供應(yīng)鏈管理者最為關(guān)注的內(nèi)容之一。
關(guān)于圖1中所示傳遞路徑，有兩點(diǎn)需要說明：(1)傳遞機(jī)制中的最先感知點(diǎn)和傳播渠道均不局限于圖上列出的幾點(diǎn)，可根據(jù)所處的供應(yīng)鏈環(huán)境進(jìn)行增刪和調(diào)整，以更好地解釋不同供應(yīng)鏈間的個(gè)體差異。(2)各種風(fēng)險(xiǎn)傳播渠道間往往存在交互效應(yīng)，可相互影響。例如，由重要生產(chǎn)線故障引發(fā)的沖擊經(jīng)運(yùn)作活動(dòng)渠道傳播導(dǎo)致的生產(chǎn)能力下降，會(huì)最終影響交易量，從而又以交易量渠道進(jìn)行傳遞。
綜上所述。圖1所示的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)傳遞機(jī)制揭示了3個(gè)問題：(1)原始沖擊源如何引發(fā)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的；(2)引發(fā)的是哪類供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)；(3)沖擊源引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)間是否存在連鎖反應(yīng)，它們之間又是如何運(yùn)作的。以上3個(gè)問題分別解釋了供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)傳遞渠道和路徑、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及風(fēng)險(xiǎn)間的交互效應(yīng)。然而，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)不僅要求能夠識(shí)別可能的風(fēng)險(xiǎn)，理解這些風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生機(jī)理和作用渠道，更要求能以定量的方法測(cè)度最初沖擊源帶來的影響程度，從而使風(fēng)險(xiǎn)變得更加明晰。由此可見，定量化地度量圖1左端沖擊源對(duì)右端供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響效應(yīng)具有重要意義，尤其是對(duì)于一些尚未出現(xiàn)的極端沖擊，如果能以事前防范的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)分析其一旦發(fā)生時(shí)對(duì)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的影響、衡量可能遭受的潛在損失以及吸收這些損失所需耗用的資源、進(jìn)而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力做出評(píng)估和判斷，可為決策者采取必要的應(yīng)對(duì)措施提供依據(jù)。因此，一個(gè)可識(shí)別薄弱環(huán)節(jié)，并有效評(píng)價(jià)極端事件對(duì)供應(yīng)鏈沖擊影響的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，具有巨大理論與實(shí)踐價(jià)值。
(二)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試基本概念
風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)的發(fā)展與金融市場(chǎng)的需求密切相關(guān)(Per-reault，2002；Voss，2000)。壓力測(cè)試作為金融風(fēng)險(xiǎn)的量化技
術(shù)之一，反映極端不利的小概率事件發(fā)生時(shí)金融業(yè)所可能遭受的潛在損失。它最早是由國際貨幣基金組織(IMF)作為基本信貸風(fēng)險(xiǎn)模型的補(bǔ)充而被正式提出并開始使用，因其能模擬潛在極端事件發(fā)生時(shí)對(duì)系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響，近年來在國際金融組織和各國政策當(dāng)局間獲得了迅速的應(yīng)用推廣。根據(jù)極端事件度量和管理的共通性，下文將金融行業(yè)的壓力測(cè)試方法引入到供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理中，結(jié)合供應(yīng)鏈體系特征和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略目標(biāo)，提出供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的概念，為供應(yīng)鏈“極端事件”的評(píng)價(jià)和管理提供一新方法。
1、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的定義
目前，在金融業(yè)中關(guān)于壓力測(cè)試并沒有一個(gè)統(tǒng)一明確的定義，不同機(jī)構(gòu)從不同視角對(duì)壓力測(cè)試給出了不同的定義。從金融穩(wěn)定性管理視角出發(fā)，對(duì)比較權(quán)威的定義列舉如下(見表1)。
綜合以上定義可以看出，壓力測(cè)試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，其做法是將測(cè)試對(duì)象置于某一特定的小概率極端情境下，然后測(cè)試該對(duì)象在這些關(guān)鍵市場(chǎng)變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，通過測(cè)算可能發(fā)生的損失，分析這些損失帶來的負(fù)面影響，進(jìn)而對(duì)測(cè)試對(duì)象的脆弱性做出評(píng)估和判斷，有助于管理者及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并采取必要措施。
壓力測(cè)試的實(shí)質(zhì)在于通過各種壓力情景的設(shè)定，利用確定的價(jià)值評(píng)估模型，測(cè)算出在確定的壓力情景下某一特定實(shí)體所面臨的潛在損失。將其擴(kuò)展到供應(yīng)鏈中，并給出供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的定義：供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是指供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)或供應(yīng)鏈體系在面臨假定極端事件沖擊時(shí)，用來筏量可能發(fā)生的潛在損失的一種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)技術(shù)。通過測(cè)算這些潛在損失，有助于供應(yīng)鏈管理者識(shí)別供應(yīng)鏈(或供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè))在承受各類風(fēng)險(xiǎn)(包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))時(shí)所暴露的薄弱環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)水平，針對(duì)性地采取必要措施，加強(qiáng)事前防范，以提高供應(yīng)鏈彈性和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
2、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的理論核心
供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的重點(diǎn)在于分析測(cè)試對(duì)象(供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)、節(jié)點(diǎn)間關(guān)系，或供應(yīng)鏈系統(tǒng))面臨模擬極端沖擊時(shí)，對(duì)于潛在損失的最大承受能力，亦即極端風(fēng)險(xiǎn)量化過程，也可視為一種針對(duì)供應(yīng)鏈體系的臨界分析技術(shù)。其核心思想如圖2所示。
圖中菱形框表示某次壓力測(cè)試的對(duì)象，它可以是某個(gè)具體的供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)、明確的節(jié)點(diǎn)問關(guān)系，或整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)。圖中橢圓則代表在某次壓力測(cè)試過程中，用于度量測(cè)試對(duì)象之于某類特定極端沖擊的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。根據(jù)圖2的描述，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的核心思想可理解為通過模擬極端沖擊，即各種壓力情景的設(shè)定，利用確定的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，測(cè)算出在確定壓力情景下假設(shè)的極端沖擊對(duì)特定測(cè)試對(duì)象帶來的影響效應(yīng)，也即其所面臨的潛在損失。壓力測(cè)試顯示出最差情形下測(cè)試對(duì)象所能承受的壓力底線。
從本質(zhì)上說，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是通過可能引起薄弱環(huán)節(jié)暴露的小概率壓力情景來量化風(fēng)險(xiǎn)傳遞機(jī)制中(見圖1)所描述的相關(guān)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)渠道的大小。因此，一次確定的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試過程可被認(rèn)為是一個(gè)“What-if”的實(shí)驗(yàn)。在回答“如果……，那么……”的過程中，幫助企業(yè)識(shí)別供應(yīng)鏈體系內(nèi)承受各類風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所暴露出的結(jié)構(gòu)性弱點(diǎn)和整體風(fēng)險(xiǎn)水平，在風(fēng)險(xiǎn)尚未真正發(fā)生時(shí)，采取有效措施，主動(dòng)預(yù)防重大意外事件的發(fā)生，或?qū)⒁馔馐录l(fā)生所帶來的損失降低到最小。因此，與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理方法不同，壓力測(cè)試作為一種“向前看”的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，強(qiáng)調(diào)未雨綢繆，而非僅僅依靠事后管理亡羊補(bǔ)牢，這一風(fēng)險(xiǎn)管理理念是壓力測(cè)試方法最為關(guān)鍵的內(nèi)容。
(三)壓力測(cè)試與供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理過程
供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理過程的研究起始于Lindroth(2001)提出的三維供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)初步分析框架，該框架包括供應(yīng)鏈單元分析、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)類型和供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)控制。供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理過程包括供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理和控制這三個(gè)方面。就目前研究情況來看，現(xiàn)有文獻(xiàn)的研究多側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，而對(duì)于供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和控制則缺乏系統(tǒng)性研究，在很少有的涉及供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的文獻(xiàn)中。又多為定性評(píng)價(jià)，定量分析極少，遠(yuǎn)沒有形成體系。
供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是對(duì)小概率極端事件下供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)可能遭受的沖擊進(jìn)行定量評(píng)估，從這個(gè)意義上來說。是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)內(nèi)容的補(bǔ)充，為眾多供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)技術(shù)中的一個(gè)，因此，壓力測(cè)試也構(gòu)成供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理體系的組成部分。但同時(shí)，壓力測(cè)試方法本身又自成體系。有著較成熟的理論基礎(chǔ)與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，其核心思想及基本方法可擴(kuò)展至其他領(lǐng)域。圖3表明了壓力測(cè)試方法與整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理過程的關(guān)系。
三、應(yīng)用示例
供應(yīng)鏈常常面臨著不可完全預(yù)測(cè)的中斷，既有自然原因也有人為因素。自然災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)中斷、恐怖襲擊、運(yùn)轉(zhuǎn)故障等都可能導(dǎo)致中斷風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生(Kleindorfer，2005)。然而隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快、國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，管理方式的多元化和日趨復(fù)雜的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)更加劇了系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)性、復(fù)雜性和不穩(wěn)定性，供應(yīng)鏈中斷的可能性以及與之相關(guān)的潛在損失變得越來越大。又由于供應(yīng)鏈環(huán)環(huán)相扣，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的中斷均可能影響其正常運(yùn)作，引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。歷次中斷事件及導(dǎo)致的災(zāi)難性后果要求供應(yīng)鏈管理者加強(qiáng)事前防范，精確測(cè)算各種異常中斷情形下供應(yīng)鏈(或供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn))折射出的收益、損失或生產(chǎn)能力的變化，有效評(píng)估其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，盡早準(zhǔn)備各類中斷事件應(yīng)急預(yù)案，延遲危機(jī)發(fā)生的可能性，并降低由中斷風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。
針對(duì)上述情況，下文以某一節(jié)點(diǎn)企業(yè)為例，結(jié)合壓力測(cè)試核心思想(見圖2)，探討供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試實(shí)施過程(見圖4)。具體實(shí)施步驟包括：資料收集、明確測(cè)試目的和對(duì)象、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、測(cè)試方法確定與數(shù)據(jù)范圍選擇、壓力情景構(gòu)建、壓力測(cè)試執(zhí)行以及測(cè)試結(jié)果的披露與解讀。
供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試實(shí)施過程中所需相關(guān)信息一般源于四大資料庫：中斷壓力事件庫、供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)資料庫、企業(yè)內(nèi)部信息資料庫和壓力測(cè)試數(shù)據(jù)庫。測(cè)試過程的第一步是信息搜集。從中斷事件庫中獲取以往歷次中斷風(fēng)險(xiǎn)的歷史信息，包括中斷事件的類型、成因、影響時(shí)間、傳播路徑、最初沖擊力度和最終損失等。歷史事件提供了可借鑒的依據(jù)，有助于測(cè)試人員了解各類中斷風(fēng)險(xiǎn)的共通性，更精準(zhǔn)地把握測(cè)試方向。供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)資料庫提供節(jié)點(diǎn)企業(yè)所處的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)環(huán)境信息，如主要供應(yīng)商、制造商、客戶、分銷中心和運(yùn)輸渠道等的基本數(shù)據(jù)。企業(yè)內(nèi)部信息資料庫包含了產(chǎn)品生產(chǎn)流程、物料清單文件(BOM)以及包括原材料、在制品、產(chǎn)成品在內(nèi)的所有庫存信息。此外，壓力測(cè)試數(shù)據(jù)庫則存儲(chǔ)企業(yè)既往壓力測(cè)試的歷史資料。以上這些信息源為壓力測(cè)試后續(xù)步驟的開展提供了必要的輸入，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性將直接影響到測(cè)試結(jié)果的質(zhì)量。
資料收集后，第二步須明確測(cè)試的目的和對(duì)象。一般來說，供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)開展中斷風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是為衡量該節(jié)點(diǎn)在面臨各種異常中斷情境下的風(fēng)險(xiǎn)暴露水平，并以此評(píng)價(jià)其抵御中斷風(fēng)險(xiǎn)的能力。而對(duì)于某一次具體壓力測(cè)試而言，測(cè)
試目標(biāo)通常還應(yīng)細(xì)化，需將測(cè)試焦點(diǎn)置于某一特定的供應(yīng)鏈運(yùn)作環(huán)節(jié)中。依據(jù)中斷發(fā)生環(huán)節(jié)，有三種關(guān)注點(diǎn)：與上游供應(yīng)商相關(guān)的中斷、企業(yè)內(nèi)部中斷、與下游客戶相關(guān)的中斷(見表2)，并由此產(chǎn)生三類與之對(duì)應(yīng)的壓力測(cè)試對(duì)象：供應(yīng)(中斷)風(fēng)險(xiǎn)、需求(中斷)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)(中斷)風(fēng)險(xiǎn)。由于供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，測(cè)試對(duì)象不僅要求明確風(fēng)險(xiǎn)類型，還需指明該風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的環(huán)節(jié)，從而使測(cè)試結(jié)果更為精確。
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的作用在于尋找能夠引起供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)變化的風(fēng)險(xiǎn)因子，也可理解為是將供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)傳遞路徑(見圖1)中傳播渠道實(shí)例化的過程。對(duì)于中斷風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)因子可大致分為兩類：基本生產(chǎn)變量和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變量。前者體現(xiàn)中斷發(fā)生后節(jié)點(diǎn)企業(yè)所處的供應(yīng)鏈上下游產(chǎn)、供、求的變動(dòng)，后者反映供應(yīng)鏈外部環(huán)境的變化。風(fēng)險(xiǎn)因子的選擇與節(jié)點(diǎn)企業(yè)在供應(yīng)鏈體系中的位置有關(guān)，一般而言，處于供應(yīng)鏈中部的企業(yè)只需考慮基本生產(chǎn)變量變動(dòng)的影響，而位于供應(yīng)鏈兩端的企業(yè)還另需思考市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變量的作用。
根據(jù)單一風(fēng)險(xiǎn)因子沖擊還是多風(fēng)險(xiǎn)因子沖擊，存在兩種壓力測(cè)試方法：敏感性分析和情景分析。敏感性分析是對(duì)單一沖擊(風(fēng)險(xiǎn)因子)的影響分析，情景分析則是對(duì)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)發(fā)生變化即多種沖擊的影響分析。相對(duì)而言，敏感性分析更加簡(jiǎn)單易操作，而情景分析需要考慮各種沖擊的相關(guān)性等問題，但模擬效果更好。在實(shí)際操作中，可根據(jù)具體沖擊情形，靈活選擇，以在客觀性和可操作性之間尋求平衡。通常較可行的做法是在極端事件發(fā)生后，導(dǎo)致供應(yīng)鏈某一環(huán)節(jié)中斷的影響如能以一確定的風(fēng)險(xiǎn)因子的變化來表示，建議采用敏感性分析，反之，如中斷造成的影響較難確定或需以多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的共同作用來描述，則建議采用情景分析的方法。在測(cè)試數(shù)據(jù)選取方面，根據(jù)假定的中斷風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生環(huán)節(jié)，對(duì)應(yīng)第二步中確定的壓力測(cè)試對(duì)象，分別將供應(yīng)商、客戶(或市場(chǎng))或生產(chǎn)部門作為數(shù)據(jù)范圍，獲取相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因子變化情況的歷史數(shù)據(jù)。
壓力測(cè)試的下一個(gè)步驟是情景構(gòu)建，這一步驟包含兩部分內(nèi)容：情景類型選擇和壓力情景設(shè)定。上一段提到的情景分析方法可進(jìn)一步分為歷史情景分析、假定情景分析和蒙特卡羅模擬(Blaschke，2001)。如在上一環(huán)節(jié)中確定將采用情景分析的壓力測(cè)試方法，這一步驟中需選擇適合企業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)境的情景類型。歷史情景依賴于過去經(jīng)歷過的重大中斷事件，而假定情景是假設(shè)可能但還沒有發(fā)生的供應(yīng)鏈重大中斷，蒙特卡羅模擬則是借助計(jì)算機(jī)模擬獲取可能發(fā)生的中斷情景。如何根據(jù)選定的情景類型，考慮節(jié)點(diǎn)企業(yè)所處供應(yīng)鏈環(huán)境，結(jié)合管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好，確定并量化有關(guān)沖擊變量、變量問關(guān)系、沖擊大小，沖擊路徑等中斷情景設(shè)定方面的內(nèi)容，也構(gòu)成了本步驟工作的一部分。
壓力測(cè)試的執(zhí)行主要通過建立模型解決2個(gè)問題：(1)如何評(píng)估選定中斷情景對(duì)該節(jié)點(diǎn)企業(yè)的影響，并將情景映射到主要風(fēng)險(xiǎn)因子的變化上；(2)如何將風(fēng)險(xiǎn)變量反映為供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化，或收益、損失或生產(chǎn)能力的變動(dòng)。以有效評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)彈性。
最后是測(cè)試結(jié)果的公布與解讀。不同競(jìng)爭(zhēng)策略下節(jié)點(diǎn)企業(yè)對(duì)于測(cè)試結(jié)果會(huì)有不同的理解，或?qū)⑵渥鳛槲ㄒ坏臉?biāo)準(zhǔn)以評(píng)估企業(yè)抵御中斷風(fēng)險(xiǎn)的能力，或僅僅將其視作評(píng)價(jià)中斷風(fēng)險(xiǎn)承受力的工具之一，同時(shí)考慮包括專家意見在內(nèi)的眾多定性因素。對(duì)測(cè)試結(jié)果的不同解讀，折射出管理者的風(fēng)險(xiǎn)理念，并最終反映為應(yīng)對(duì)措施制定上的差異。
需要特別指出的是完整的壓力測(cè)試過程還應(yīng)包括回測(cè)和重估?；販y(cè)為測(cè)試人員提供了有關(guān)模型準(zhǔn)確性的反饋信息，可用來尋找模型可能的改進(jìn)方向。重估是在上一次壓力測(cè)試完成后，間隔一定周期對(duì)相同測(cè)試對(duì)象進(jìn)行再一次壓力測(cè)試，新一輪的壓力測(cè)試可以確認(rèn)新的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)反映供應(yīng)鏈環(huán)境變化，從而使測(cè)試結(jié)果更具現(xiàn)實(shí)意義。
就技術(shù)本身來看，壓力測(cè)試只是風(fēng)險(xiǎn)管理者在對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)行狀況悲觀預(yù)期下(例如某一環(huán)節(jié)發(fā)生中斷)對(duì)節(jié)點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行的體檢，并不意味著測(cè)試對(duì)象真的出現(xiàn)了問題。事實(shí)上，假定的壓力情景并不一定發(fā)生，不能因?yàn)闇y(cè)試結(jié)果而給企業(yè)貼上“不合格”的標(biāo)簽。作為風(fēng)險(xiǎn)管理方法之一，壓力測(cè)試強(qiáng)調(diào)事前防范、未雨綢繆。它展現(xiàn)給管理者極端情形下供應(yīng)鏈(或供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn))所面臨的圖景，從而發(fā)揮其警示作用。
四、結(jié)論及未來研究方向
筆者針對(duì)各種極端情形給供應(yīng)鏈造成的巨大沖擊以及壓力測(cè)試技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，通過探討供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)傳遞機(jī)制，提出了將金融行業(yè)的壓力測(cè)試方法與供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相結(jié)合的思路，給出了供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的概念，并對(duì)相關(guān)內(nèi)容作了界定和說明，最后以一供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)為例，描述了中斷風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的實(shí)施過程。
（二）建設(shè)工程的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理。
1、建設(shè)工程供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的定義。在生產(chǎn)以及流通過程中，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)影響著整個(gè)供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行，嚴(yán)重情況下可能造成供應(yīng)鏈解體，給供應(yīng)鏈上的企業(yè)帶來很大的經(jīng)濟(jì)損失。對(duì)于物資從生產(chǎn)者到用戶途中所發(fā)生的所欲的物流環(huán)節(jié)、資金流環(huán)節(jié)以及信息流環(huán)節(jié)的任何一個(gè)部分出現(xiàn)問題，都會(huì)形成供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，影響供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行。對(duì)于建設(shè)工程的供應(yīng)鏈來說，它與生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)鏈相比有著很多的不同，因?yàn)榻ㄔO(shè)工程的特殊性，所以它的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)更高。建設(shè)工程供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)主要是針對(duì)建設(shè)過程中影響到建設(shè)供應(yīng)鏈正常運(yùn)行，給建設(shè)工程項(xiàng)目的質(zhì)量、安全、投資帶來了不利，從而造成了供應(yīng)鏈上企業(yè)的損失的相關(guān)不確定因素。建設(shè)工程的供應(yīng)鏈管理是指核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上的企業(yè)共同努力或者獨(dú)自的運(yùn)行，然后運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具處理建筑過程中的風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素。通俗的說，就是對(duì)建設(shè)工程中的可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行設(shè)別、分析，然后針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)的措施進(jìn)行防范以及控制。
2、建設(shè)工程供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。（1）具有牛鞭效應(yīng)。因?yàn)楣?yīng)鏈的上游以及下游需求之間可定會(huì)存在時(shí)間的滯后性，所以會(huì)引起信息的反饋出現(xiàn)誤差的現(xiàn)象。因?yàn)楣?yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的企業(yè)一般都是針對(duì)與其比較相鄰的企業(yè)做決策，對(duì)于其他的節(jié)點(diǎn)關(guān)注就比較少，所以會(huì)造成上游和下游的過度反應(yīng)，下游的需求到上游以后變大的現(xiàn)象。供應(yīng)鏈如果越長(zhǎng)，其中間環(huán)節(jié)就會(huì)越多，牛鞭效應(yīng)就會(huì)越嚴(yán)重，所以直接影響到了供應(yīng)鏈的效率。（2）傳遞性。因?yàn)榻ㄔO(shè)工程的一個(gè)完整項(xiàng)目是包括招投標(biāo)階段到項(xiàng)目的竣工階段，所牽涉到的企業(yè)非常的多，所以建設(shè)工程的供應(yīng)鏈的節(jié)點(diǎn)企業(yè)會(huì)很多，所以風(fēng)險(xiǎn)的因素可能在供應(yīng)鏈中的各個(gè)企業(yè)間傳遞并且積累，從而影響到了整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)水平。（3）復(fù)雜性。因?yàn)榻ㄖ髽I(yè)的供應(yīng)鏈參與的主體比較多，且都有著自己的既定目標(biāo)，這些目標(biāo)可能存在沖突，不便于管理，所以使得供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性。（4）合作性以及互動(dòng)的博弈。供應(yīng)鏈雖然是一個(gè)整體，但是我們都知道一條完整的供應(yīng)鏈包括著很多其他的企業(yè)，他們也是一個(gè)獨(dú)立的個(gè)體。在供應(yīng)鏈中的每個(gè)成員企業(yè)都有著自己的目標(biāo)，所以都會(huì)追求著自己的最大化利益。而在供應(yīng)鏈的節(jié)點(diǎn)之間可能會(huì)出現(xiàn)消息不對(duì)稱，以及供應(yīng)鏈管理缺乏監(jiān)督機(jī)制，所以為了實(shí)現(xiàn)利益最大化，他們可能回互相博弈。與此同時(shí)，由于供應(yīng)鏈上的信息流、資源可以進(jìn)行共享，他們又是相互協(xié)作的關(guān)系。
二、建設(shè)工程供應(yīng)鏈存在的風(fēng)險(xiǎn)
建設(shè)工程供應(yīng)鏈中存在的風(fēng)險(xiǎn)，可以分為兩個(gè)部分，一個(gè)是外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，另一個(gè)是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指由于外部環(huán)境的改變而對(duì)建設(shè)工程供應(yīng)鏈的影響，一般指的是市場(chǎng)的變化、自然災(zāi)害、政治因素以及政策因素等。而內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是指建筑項(xiàng)目的業(yè)主、承包商、分包商以及供應(yīng)商在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中出現(xiàn)的一些影響供應(yīng)鏈運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要包括；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)風(fēng)行、信息風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、建設(shè)工程供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立
（一）建立的必要性。建設(shè)工程供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理可以給供應(yīng)鏈的運(yùn)行提供一個(gè)安全的環(huán)境。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)不受人為控控制，所以我們有必要實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)其進(jìn)行采集、整理、以及分析，做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)未雨綢繆。同時(shí)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)候，可以有效的進(jìn)行解決。建設(shè)工程供應(yīng)鏈實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理可以有效的提高供應(yīng)鏈成員的經(jīng)濟(jì)效益，保證項(xiàng)目順利完工。
（二）建立原則。1、系統(tǒng)性原則。建設(shè)工程由于自己的特殊性，往往會(huì)涉及到設(shè)備供應(yīng)商、分包商、承包商等單位，建設(shè)工程的供應(yīng)鏈有著很多節(jié)點(diǎn)企業(yè)。所以對(duì)于他們應(yīng)該設(shè)計(jì)一個(gè)整體的管理模式，統(tǒng)籌全局，及時(shí)發(fā)現(xiàn)他們所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。2、動(dòng)態(tài)性原則。因?yàn)榻ㄔO(shè)工程是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，所以供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)中的企業(yè)也具有動(dòng)態(tài)性，在進(jìn)行供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)計(jì)時(shí)候，一定要考慮。3、經(jīng)濟(jì)型原則。企業(yè)的最終目的都是以營利為主的，建筑企業(yè)也是一樣。所以在設(shè)計(jì)的時(shí)候要基于企業(yè)的利益出發(fā)，考慮到成本因素。供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理一定要考慮經(jīng)濟(jì)學(xué)的原則。4、戰(zhàn)略型原則。建設(shè)工程的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略目標(biāo)是促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)期良好的發(fā)展，所以在進(jìn)行管理的時(shí)候一定要符合這一原則。
（三）構(gòu)成。建設(shè)工程的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理體系主要包括四個(gè)部分：1、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系。反映供應(yīng)鏈整體以及各集成單元的指標(biāo)集合，主要是給供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供依據(jù)。2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)。建立在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系下，以監(jiān)控采集數(shù)據(jù)作為網(wǎng)絡(luò)輸入，對(duì)當(dāng)前的供應(yīng)鏈的運(yùn)行狀況進(jìn)行分析。3、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)。建立在供應(yīng)鏈運(yùn)營的基礎(chǔ)下，對(duì)供應(yīng)鏈的運(yùn)營進(jìn)行全過程的監(jiān)督以及控制。4、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。主要是針對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)制定相關(guān)的防險(xiǎn)機(jī)制以及條例，進(jìn)行數(shù)據(jù)采集以及分析，從而做出相應(yīng)的決策。
（四）功能。實(shí)施供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行協(xié)調(diào)和調(diào)度；可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警以及監(jiān)控；可以采取相應(yīng)的措施解決風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)；可以保證企業(yè)的正常運(yùn)行。
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈管理 供應(yīng)鏈金融 金融創(chuàng)新
由于信息技術(shù)和運(yùn)輸技術(shù)的進(jìn)步所帶來的遠(yuǎn)程生產(chǎn)組織和流通成本的降低，供應(yīng)鏈正在取代縱向一體化成為國際上產(chǎn)業(yè)組織的主流模式。在供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式中，大企業(yè)專注于品牌、客戶關(guān)系管理及創(chuàng)新性技術(shù)等核心能力的創(chuàng)造和提升，而將生產(chǎn)、流通、銷售中低附加價(jià)值環(huán)節(jié)外包給中小企業(yè)，以此形成以穩(wěn)定交易和利益共享為特征的產(chǎn)業(yè)鏈（或價(jià)值鏈）體系。中小企業(yè)則往往利用自己的專項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，如單項(xiàng)專利技術(shù)、特別的渠道以及成本優(yōu)勢(shì)，加入到產(chǎn)業(yè)鏈分工體系當(dāng)中去，成為大企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)布局中的重要一環(huán)。伴隨著供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式的興起，供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)已逐漸成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要方式。
在此實(shí)體經(jīng)濟(jì)組織變革的背景下，供應(yīng)鏈金融（Supply-Chain Finance，SCF）作為商業(yè)銀行的一種新的金融服務(wù)，近年來在國際國內(nèi)銀行業(yè)中應(yīng)運(yùn)而生，并成為商業(yè)銀行新的重要業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。
供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵界定
對(duì)于供應(yīng)鏈金融的概念，業(yè)界和學(xué)界都尚未有一致的意見。但是，隨著商業(yè)銀行金融創(chuàng)新實(shí)踐的不斷發(fā)展以及對(duì)供應(yīng)鏈金融研究的不斷深入，對(duì)供應(yīng)鏈金融概念與范疇有必要進(jìn)行相應(yīng)的界定和梳理。
關(guān)于供應(yīng)鏈金融概念定義的歸納。目前對(duì)供應(yīng)鏈金融概念有代表性的理解可以分為三大類：一是認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是物流與金融業(yè)務(wù)的集成、協(xié)作和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的有機(jī)結(jié)合服務(wù)，是一種物流金融。它為商品流通的全過程服務(wù)，服務(wù)對(duì)象是供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等。二是認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上的單個(gè)企業(yè)或上下游企業(yè)提供全面金融服務(wù)的集成。供應(yīng)鏈金融的核心是促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)―供―銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。三是認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是一種基于供應(yīng)鏈商業(yè)交易的融資解決方案。國際知名的金融顧問咨詢公司Tower Group將供應(yīng)鏈金融的定義為以發(fā)生在供應(yīng)鏈上的商業(yè)交易值為基礎(chǔ)，設(shè)計(jì)一系列的為供應(yīng)商提供流動(dòng)資本融資和現(xiàn)金流的解決方案，是一種管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的優(yōu)化方案。供應(yīng)鏈金融就是將金融引入優(yōu)化目標(biāo)，在現(xiàn)有供應(yīng)鏈優(yōu)化模型中直接加入資金流的測(cè)度，從而制定優(yōu)化策略，然后再將模型推廣到更為復(fù)雜的庫存結(jié)構(gòu)乃至與生產(chǎn)、運(yùn)輸?shù)葐栴}進(jìn)行聯(lián)合優(yōu)化。
關(guān)于供應(yīng)鏈金融范疇的界定。即在整個(gè)供應(yīng)鏈的范疇之內(nèi)，即就是圍繞供應(yīng)鏈管理中資金管理進(jìn)行設(shè)計(jì)的一整套解決供應(yīng)鏈資金問題的管理方案。其結(jié)果是讓供應(yīng)鏈的管理更加完善和高效，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求；而商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也從中得到業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與拓展，取得相應(yīng)的利益。因此，供應(yīng)鏈金融的范疇?wèi)?yīng)該確切地界定為：從整個(gè)供應(yīng)鏈管理的角度出發(fā)，提供綜合的財(cái)務(wù)金融服務(wù)，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資創(chuàng)新方案。
商業(yè)銀行領(lǐng)域的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐
（一）供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展
國內(nèi)銀行業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的研究探索與實(shí)踐，大致經(jīng)過了三個(gè)階段。第一個(gè)階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個(gè)階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實(shí)施。在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實(shí)踐發(fā)展上形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：
其一，是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險(xiǎn)及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為其提供集物流、信息流、資金流為一體的個(gè)性化的組合貿(mào)易融資方式。
其二，是基于供應(yīng)鏈管理模式通過第三方物流企業(yè)（3PL），創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對(duì)企業(yè)本著信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)整個(gè)供應(yīng)鏈及其交易的評(píng)估，這樣既真正評(píng)估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。
（二）供應(yīng)鏈金融發(fā)展中存在的創(chuàng)新問題
業(yè)務(wù)創(chuàng)新問題。實(shí)施供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新受到銀行等金融機(jī)構(gòu)要求的制約。調(diào)研表明，目前以商業(yè)銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平，實(shí)際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實(shí)力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在許多商業(yè)銀行業(yè)務(wù)實(shí)踐中，通過供應(yīng)鏈管理模式建立了諸如“1＋N”或者“N＋1＋N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，但是能夠具備這種關(guān)系的中小企業(yè)是有限的。這種供應(yīng)鏈金融雖然納入了中小企業(yè)的內(nèi)容，但仍然沒有把它同大企業(yè)業(yè)務(wù)區(qū)別開來，而只是把它作為業(yè)務(wù)的一個(gè)鏈條，沒有提供定制化的融資服務(wù)和針對(duì)性的融資解決方案，顯然沒有起到優(yōu)化供應(yīng)鏈管理的整體效能。因此，這樣業(yè)務(wù)創(chuàng)新明顯會(huì)出現(xiàn)后勁不足的問題。
技術(shù)創(chuàng)新問題。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在兩個(gè)領(lǐng)域很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會(huì)造成信息不完全準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會(huì)引致金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實(shí)時(shí)監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵。
模式創(chuàng)新問題。我國供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過和第三方物流企業(yè)（3PL）合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但是現(xiàn)在這兩類模式也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動(dòng)力不足的態(tài)勢(shì)。在目前的融資中，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)就需要了解企業(yè)抵質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售市場(chǎng)和銷售對(duì)象以及承銷商等等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。即便是銀行和第三方物流企業(yè)（3PL）的合作，按照目前的合作模式，也很難讓銀行省時(shí)省力。另外，目前流行的供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式雖然可以解決供應(yīng)鏈中的資金不足問題，創(chuàng)造新的價(jià)值，但是其最高的收益不會(huì)超過傳統(tǒng)銀行的盈利模式，加上銀行在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的費(fèi)時(shí)費(fèi)力。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新動(dòng)力是不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)，這樣的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新發(fā)展也是有限的。
組織創(chuàng)新問題。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限作為銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實(shí)踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的，因?yàn)楣?yīng)鏈融資比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景；而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，而且更加強(qiáng)調(diào)整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，對(duì)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)都要加以識(shí)別與控制，大大增加了管理成本。從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過市場(chǎng)來評(píng)估其價(jià)值，也不易在市場(chǎng)上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面。同時(shí)，目前這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大，用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)的聚集擴(kuò)散效應(yīng)會(huì)擴(kuò)大。事實(shí)證明，一旦核心企業(yè)集團(tuán)資金鏈斷裂，必然會(huì)殃及整個(gè)供應(yīng)鏈金融形成系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)以銀行為主體的供應(yīng)鏈金融組織創(chuàng)新形式已遭遇到了發(fā)展的瓶頸，必須進(jìn)行有效的突破。
供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展的解決路徑
政府牽頭營造良好的金融生態(tài)環(huán)境。發(fā)展供應(yīng)鏈金融需要營造一個(gè)良好的供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境，其中最重要的是法律環(huán)境。供應(yīng)鏈金融作為一種商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，沒有良好的對(duì)信貸人權(quán)利的保護(hù)是難以發(fā)展起來的。由于供應(yīng)鏈金融涉及到動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保和權(quán)利質(zhì)押，因此物權(quán)的界定與登記也是必不可少的?！段餀?quán)法》雖為商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)創(chuàng)造良好法律環(huán)境， 但《物權(quán)法》在動(dòng)產(chǎn)抵押的登記公示方法上規(guī)定稍顯籠統(tǒng)、登記部門多、公示性差等不完善的地方，給商業(yè)銀行帶來機(jī)遇的同時(shí)也帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，政府要進(jìn)一步健全物權(quán)法登記的體系，并將陸續(xù)出臺(tái)配套的相關(guān)法律法規(guī)及部門規(guī)章，同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)法工作，制定責(zé)任追究辦法，創(chuàng)造一個(gè)公正的法制環(huán)境。
商業(yè)銀行構(gòu)建較完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。供應(yīng)鏈金融是多種金融產(chǎn)品的組合，銀行對(duì)中小企業(yè)授信是基于對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及整個(gè)行業(yè)發(fā)展層面的考察，因此這項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展行業(yè)跨度大，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)技術(shù)分析、行業(yè)發(fā)展前景的判斷更加困難，除了金融知識(shí)以外還需要許多專業(yè)知識(shí)，這將加大判斷借款人是否發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的難度，另外對(duì)動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押的監(jiān)管也比較困難，對(duì)銀行業(yè)務(wù)人員的水平提出了更高的要求。因此，商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新中可能存在貸前、貸中和貸后的管理與契約設(shè)計(jì)漏洞和法律的真空，發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)的概率增大。對(duì)于從事供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的銀行來說，加強(qiáng)人員的培訓(xùn)、提高員工供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)素質(zhì)與能力迫在眉睫，同時(shí)在現(xiàn)有操作風(fēng)險(xiǎn)的管理框架下，將供應(yīng)鏈融資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理嵌入其中并進(jìn)行有關(guān)創(chuàng)新也勢(shì)在必行。
大力發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。通過物聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)創(chuàng)新（即傳感器加互聯(lián)網(wǎng)），建立我國產(chǎn)、供、銷的完整供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)。通過傳感器的技術(shù)創(chuàng)新，將互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用到基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)，建立起不同行業(yè)、產(chǎn)品的基礎(chǔ)供應(yīng)鏈信息管理平臺(tái)，為供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)技術(shù)的整體管理創(chuàng)造條件。
加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融制度的創(chuàng)新。目前供應(yīng)鏈金融在創(chuàng)新發(fā)展上存在制度的約束。從銀行方面來說，我國的銀行受到嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營管制，不可能從整體上為供應(yīng)鏈管理提供財(cái)務(wù)融資服務(wù)，加上業(yè)務(wù)的運(yùn)作與管理必然存在盲區(qū)和不易控制的環(huán)節(jié)，這樣以銀行為主體的供應(yīng)鏈融資模式僅能圍繞大企業(yè)開展業(yè)務(wù)，難以滿足發(fā)展中的融資、結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)分散等方面供應(yīng)鏈集成管理的服務(wù)需求，更難以滿足廣大中小企業(yè)的金融服務(wù)要求。因此，我國的金融體制必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，加強(qiáng)改革創(chuàng)新，改變不適應(yīng)發(fā)展的制度法律約束，使制度能夠正確引導(dǎo)供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)全面的創(chuàng)新。在制度上，實(shí)現(xiàn)對(duì)原有的銀行分業(yè)管理向混業(yè)管理的轉(zhuǎn)變，允許銀行把非核心的業(yè)務(wù)合理有序地外包給專業(yè)的供應(yīng)鏈第三方綜合物流金融中介公司；允許諸如第三方綜合物流金融服務(wù)公司中介服務(wù)的存在，并依法從事有關(guān)融資業(yè)務(wù)。
參考文獻(xiàn)：
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一、引言
近年來，隨著第三方干涉、供貨中斷、技術(shù)失敗等因素引起的供應(yīng)鏈遭受巨大損失的案例屢屢發(fā)生，給供應(yīng)鏈正常的運(yùn)作管理帶來巨大沖擊，使得國內(nèi)外企業(yè)界和學(xué)術(shù)界倍加關(guān)注供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)問題。如何有效的預(yù)防與控制供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，最大限度較少損失，使得供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估顯得尤為突出和重要。但是，風(fēng)險(xiǎn)存在于供應(yīng)鏈上各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間并會(huì)在各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間發(fā)生傳導(dǎo)并產(chǎn)生耦合效應(yīng)。如何準(zhǔn)確度量各風(fēng)險(xiǎn)之間的耦合度，成為準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)大小的難題。
耦合作為物理學(xué)概念，是指兩個(gè)（或兩個(gè)以上的）體系或運(yùn)動(dòng)形式通過這種相互作用而彼此影響的現(xiàn)象。同樣，在風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的過程中，由于供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間存在著功能關(guān)聯(lián)和利益關(guān)聯(lián)，加上不同風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的匹配關(guān)系，從而導(dǎo)致各風(fēng)險(xiǎn)事件會(huì)在傳導(dǎo)中相互影響、相互作用，最終改變著傳導(dǎo)中的風(fēng)險(xiǎn)流量和風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)。我們把它稱作風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)中的耦合效應(yīng)。而企業(yè)節(jié)點(diǎn)間關(guān)聯(lián)度以及風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)間的匹配度也決定了耦合效應(yīng)的不同形態(tài)。
目前，研究供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)耦合度的學(xué)者甚少，夏等從風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的角度出發(fā)，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的內(nèi)涵從狹義和廣義兩方面做出了界定，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程中的耦合效應(yīng)定性的分為零耦合、弱耦合和強(qiáng)耦合三種類型，并從出發(fā)器工作原理深入研究了風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)耦合的形成機(jī)理[1]。但是，其并未給出具體的量化方法。本文基于盲數(shù)理論給出供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間風(fēng)險(xiǎn)耦合度的度量方法，為更好的評(píng)估供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)提供思路。
一、供應(yīng)鏈柔性的定義
1.柔性的概念。(1)柔性存在的前提是“不確定性”。變化是人類前進(jìn)的主旋律，柔性是一種處理變化的“能力”，可以將柔性能力從低級(jí)到高級(jí)劃分為三種: 緩沖能力、適應(yīng)能力和創(chuàng)新能力。(2)柔性的三種表現(xiàn)形態(tài)。柔性在現(xiàn)實(shí)中，通常表現(xiàn)為三種形態(tài): 潛在柔性、可實(shí)現(xiàn)柔性和現(xiàn)實(shí)柔性。
2.供應(yīng)鏈柔性的概念。供應(yīng)鏈柔性的概念可追溯到Forrester(Damien/Amrik2001)， 他認(rèn)為供應(yīng)鏈應(yīng)該具有對(duì)需求變化的動(dòng)態(tài)響應(yīng)能力，并強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈伙伴之間的相互依賴性，即，任何供應(yīng)鏈參與者的柔性能力會(huì)受到整個(gè)系統(tǒng)柔性能力的內(nèi)在限制。Slack(1987)認(rèn)為，供應(yīng)鏈柔性是指供應(yīng)鏈對(duì)客戶需求及時(shí)做出響應(yīng)的能力。從實(shí)質(zhì)上說，供應(yīng)鏈不僅是一條連接供應(yīng)商到用戶的物流鏈、信息鏈和資金鏈，更重要的是一條價(jià)值鏈。因此，供應(yīng)鏈柔性應(yīng)該從整個(gè)價(jià)值增值系統(tǒng)角度來考察， 即考察供應(yīng)鏈整體柔性。綜合以上文獻(xiàn)對(duì)于供應(yīng)鏈柔性的定義，本文認(rèn)為供應(yīng)鏈柔性是指通過有效的供應(yīng)鏈管理，協(xié)同供應(yīng)鏈成員，經(jīng)濟(jì)而快速地應(yīng)對(duì)環(huán)境不確定性的能力。供應(yīng)鏈應(yīng)對(duì)環(huán)境不確定性的變化動(dòng)力過程。
二、供應(yīng)鏈柔性的分類
1.柔性制造。柔性制造主要包括生產(chǎn)柔性、產(chǎn)品柔性以及時(shí)間柔性。生產(chǎn)柔性指供應(yīng)商改變整體輸出水平的能力，即供應(yīng)商應(yīng)對(duì)顧客需求量波動(dòng)的能力，是供應(yīng)商在生產(chǎn)系統(tǒng)能夠有效運(yùn)行的前提下，所能夠提供的各類產(chǎn)品總產(chǎn)量的變動(dòng)范圍。生產(chǎn)柔性反映了供應(yīng)商生產(chǎn)能力的彈性大小。產(chǎn)品柔性是供應(yīng)商開發(fā)新產(chǎn)品和改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品的能力。時(shí)間柔性也可稱為交貨柔性，是供應(yīng)商改變計(jì)劃或假定的交貨日期的能力。時(shí)間柔性應(yīng)了供應(yīng)商滿足顧客需求的速度，體現(xiàn)了顧客需求的時(shí)間價(jià)值。因而，在基于時(shí)間的競(jìng)爭(zhēng)中，時(shí)間柔性是一個(gè)非常關(guān)鍵的指標(biāo)。
2.柔性庫存。柔性庫存，即各環(huán)節(jié)雖然是按訂單展開活動(dòng)但是還必須留有一定的庫存，這是柔性供應(yīng)鏈預(yù)警機(jī)制的另一個(gè)重要的部分。市場(chǎng)的變化速度已經(jīng)可以毫不夸張的與光速相比，所以一定量的庫存是應(yīng)付緊急情況必不可少的，也充分體現(xiàn)了柔性的概念。庫存控制可以采用單級(jí)庫存控制和多級(jí)庫存控制的方法，在單級(jí)庫存控制中可以采用經(jīng)濟(jì)訂貨數(shù)量模型(EOQ)和分發(fā)需求規(guī)劃模型(DPR)來計(jì)劃庫存量。
3.信息及知識(shí)共享。在柔性供應(yīng)鏈中將信息流分成兩個(gè)部分，一個(gè)是外部信息系統(tǒng)，一個(gè)是內(nèi)部信息系統(tǒng)。外部信息系統(tǒng)是核心企業(yè)獲得市場(chǎng)、終端用戶信息的通道。內(nèi)部信息系統(tǒng)主要是指系統(tǒng)內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間的信息傳遞，包括訂單信息傳遞、庫存量信息、運(yùn)輸情況、貨款收欠、生產(chǎn)技術(shù)革新等。供應(yīng)鏈合作伙伴間有效及時(shí)的信息溝通是保持好合作的關(guān)鍵，而其合作具有跨地域性、動(dòng)態(tài)性。在信息溝通的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)知識(shí)在供應(yīng)鏈企業(yè)之間的共享。知識(shí)的共享對(duì)于促進(jìn)供應(yīng)鏈企業(yè)共同發(fā)展，降低成本，從而抵制供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)有重要的作用。
4.柔性契約。又稱動(dòng)態(tài)合同，它在內(nèi)容上提供了許多根據(jù)市場(chǎng)變化情況和合同進(jìn)展情況而定的靈活性選擇條款，與傳統(tǒng)的確定性合同有很大的不同。柔性合同的另外一個(gè)涵義是，合同的執(zhí)行分階段進(jìn)行，根據(jù)前一階段合同的執(zhí)行情況，確定下一階段執(zhí)行的條款或合同，一般不采取一次性合同。柔性合同還包括配套的動(dòng)態(tài)檢查機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、收益與風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制、清算機(jī)制。動(dòng)態(tài)檢查機(jī)制是為了監(jiān)督和約束合作伙伴的行為，避免出現(xiàn)有損供應(yīng)鏈整體利益的行為；激勵(lì)機(jī)制是鼓勵(lì)合作伙伴在提高核心競(jìng)爭(zhēng)力和改善敏捷性方面增加投入，以提高整體的合作效率；收益與風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制是為了確立整體的信任合作關(guān)系；清算機(jī)制是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)保證供應(yīng)鏈的順利運(yùn)作而制定的必須條款。
供應(yīng)鏈契約組合管理是指應(yīng)用組合管理思想、理論和方法，設(shè)計(jì)、組合、執(zhí)行和管理一批不同采購契約(如定量契約、期權(quán)契約、柔性契約或現(xiàn)貨市場(chǎng)采購等)中契約參數(shù)的組合決策，以實(shí)現(xiàn)降低供應(yīng)鏈庫存風(fēng)險(xiǎn)、降低成本和提高服務(wù)水平的目標(biāo)。不同類型的契約具有不同類型的風(fēng)險(xiǎn)，并克服不同類型的風(fēng)險(xiǎn)?？筛鶕?jù)價(jià)格控制、數(shù)量控制和服務(wù)水平等方面大致劃分為：推式(push)契約，拉式(pull)契約，期權(quán)契約，甚至現(xiàn)貨市場(chǎng)(spotmarket)采購。。
5.柔性文化。為建立與系統(tǒng)柔性相適應(yīng)的企業(yè)文化，必須改變傳統(tǒng)的具有高度牢固度、一致度和系統(tǒng)和諧性的硬性文化，建立適應(yīng)柔性要求的新型文化體系：柔性文化。柔性文化強(qiáng)調(diào)人的重要性，鼓勵(lì)員工說出他們關(guān)心的事情，提供積極的信息反饋，支持員工的發(fā)展，這一切會(huì)促進(jìn)員工自我實(shí)現(xiàn)感和工作上的個(gè)人原動(dòng)力，增加其創(chuàng)造性成就，使整個(gè)企業(yè)的學(xué)習(xí)能力提高。柔性文化提倡建立學(xué)習(xí)型組織，鼓勵(lì)學(xué)習(xí)與創(chuàng)新。具有柔性文化的組織，能夠敏捷地感知外部環(huán)境的變化，在柔性文化靈魂的指導(dǎo)下，迅速獲得柔性的改進(jìn)。
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1供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)概念的提出
供應(yīng)鏈金融是從產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)出發(fā)的金融機(jī)構(gòu)圍繞供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)，向供應(yīng)鏈企業(yè)以及其上游和下游參與的企業(yè)或者組織提供的一系列綜合性很強(qiáng)的服務(wù)。國內(nèi)外眾多學(xué)者專家?guī)缀踹_(dá)成一致共識(shí):“供應(yīng)鏈金融是一種集商業(yè)運(yùn)作、物流運(yùn)作以及金融管理為一體的管理行為和過程?！彼鼤?huì)實(shí)現(xiàn)交易買賣雙方，包括第三方物流，以及有機(jī)聯(lián)系在一起的金融機(jī)構(gòu)，利用供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)庫存盤點(diǎn)，同時(shí)拉動(dòng)供應(yīng)鏈物流。在國家大力推進(jìn)供給側(cè)改革的大背景下，金融機(jī)構(gòu)如何能更有效地與供應(yīng)鏈商業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈基金的有效運(yùn)作，而且合理避免風(fēng)險(xiǎn)，嵌入供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，供應(yīng)鏈中的關(guān)鍵問題。
2供應(yīng)鏈金融在供給側(cè)改革背景下生態(tài)環(huán)境的論述
供應(yīng)鏈金融在供給側(cè)改革背景下生態(tài)環(huán)境包括兩個(gè)方面：其一、由信貸、司法、政府三位一體形成的制度環(huán)境；其二、由激勵(lì)其并制約其發(fā)展的技術(shù)環(huán)境。制度環(huán)境包含以下幾個(gè)方面：①信貸，用以保護(hù)相關(guān)法律法規(guī)的發(fā)展。該項(xiàng)和信貸市場(chǎng)之間有顯著的正相關(guān)關(guān)系，從而保護(hù)人民的發(fā)展信貸的權(quán)利；②司法體系的干預(yù)。司法的存在使得信用也可發(fā)揮重要作用，可以幫助法律保障債權(quán)等；③相關(guān)的金融監(jiān)管體系和政策。供給側(cè)改革大背景下供應(yīng)鏈融資是一項(xiàng)突出業(yè)務(wù)，因此，政策的制定與實(shí)施已經(jīng)采用由商業(yè)銀行設(shè)立的金融監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。技術(shù)環(huán)境主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：①金融技術(shù)。資金和技術(shù)發(fā)展水平，要依賴的金融服務(wù)產(chǎn)品的水平，以擴(kuò)大金融市場(chǎng)的深度和寬度；②電子信息技術(shù)。金融業(yè)是一個(gè)信息密集型產(chǎn)業(yè)，它的發(fā)展已經(jīng)從電子信息技術(shù)的發(fā)展中受益，也將會(huì)受到它的制約。
3現(xiàn)階段供給側(cè)改革浪潮中供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境面臨的問題
（1）相關(guān)法律對(duì)抵押物的動(dòng)產(chǎn)是這樣下定義的———抵押人所有的機(jī)器、交通運(yùn)輸工具和其他財(cái)產(chǎn)。而其它許多權(quán)益并沒有明確的法律規(guī)定可以用于抵押或質(zhì)押，諸如原材料、半成品和產(chǎn)品或者是作為五行權(quán)益的債券的應(yīng)收賬款等。（2）擔(dān)保登記公示不系統(tǒng)、公開化程度不夠、存在篡改信息，或無意識(shí)泄漏，諸如不同類型擔(dān)保物被要求到毫無瓜葛的另外一個(gè)政府部門登記，且不同登記部門在不同地區(qū)機(jī)構(gòu)之間存在互相踢皮球的現(xiàn)象，尚未建立統(tǒng)一的綜合服務(wù)平臺(tái)。（3）規(guī)則不明確。在優(yōu)先權(quán)歸屬問題上缺乏一套完整、不拖沓、不冗余、不繁雜且合理的規(guī)則，無法確保清償中優(yōu)先權(quán)的實(shí)現(xiàn)，也就是無法順利清償。（4）現(xiàn)有動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的實(shí)現(xiàn)體制是在國內(nèi)有關(guān)的法律和規(guī)章影響下所形成的，參與者在違約之前，在供給側(cè)改革背景下更加加劇了約定很難維護(hù)本體的擔(dān)保權(quán)利，且不允許擔(dān)保物權(quán)人自立實(shí)現(xiàn)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)。司法程序冗余部分環(huán)節(jié)過于沉珂、低能效使得動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)之路漫長(zhǎng)而又低性價(jià)比，如此導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資的變相高成本。
4對(duì)策及整改措施
（1）動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物的概念重新明確，具體來說應(yīng)將其范圍擴(kuò)大。迫切提出要允許通過簽署協(xié)議、實(shí)物抵押等新形式對(duì)現(xiàn)有的生產(chǎn)資料進(jìn)行可擔(dān)保操作；供給側(cè)改革應(yīng)強(qiáng)化允許抵押人抵押其財(cái)產(chǎn)。（2）動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保參與方登記的優(yōu)先權(quán)從屬問題應(yīng)該重新確認(rèn)。基本原則為，有先于無———已登記的債權(quán)優(yōu)先于未登記的清償；先大于后———清償應(yīng)該嚴(yán)格按照登記的先后順序，此基本原則必須嚴(yán)格遵從，不可漠視更加不可本末倒置。動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的創(chuàng)設(shè)更加靈活，不拘小節(jié)，實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的條件要多個(gè)自有度且有可操作性和可操作空間。（3）風(fēng)控系統(tǒng)的手段要多元化、深度化和具象化。在對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在供給側(cè)改革浪潮背景下的監(jiān)管的過程中，要特別重視風(fēng)險(xiǎn)控制手段的多元化和可操作性，而不單單僅止步于對(duì)客戶群體本身所擁有的資質(zhì)進(jìn)行評(píng)價(jià)、評(píng)估，如此會(huì)導(dǎo)致的問題在于，得出銀行信貸經(jīng)營狀況良好與否的結(jié)論并不完整可靠。（4）金融行業(yè)平臺(tái)操作技術(shù)水平繼續(xù)大力開展。單就供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，在供給側(cè)改革的大背景下，主要體現(xiàn)在開發(fā)平臺(tái)操作業(yè)務(wù)對(duì)整條供應(yīng)鏈上的不同環(huán)節(jié)針對(duì)性地開發(fā)出的融資產(chǎn)品，分析和評(píng)估各類融資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平，并且要能夠根據(jù)不同產(chǎn)品組合下搜索不同風(fēng)險(xiǎn)信息，將信息整合綜合化組合來開展供應(yīng)鏈融資，還要注意的是把供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品與其他性質(zhì)金融產(chǎn)品進(jìn)行組合，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，從而控制在合理可行可操作的水平上。要加大對(duì)產(chǎn)業(yè)的研究，了解不同的客戶對(duì)產(chǎn)品的需求和所在產(chǎn)業(yè)的特征，并且按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，優(yōu)化資源配置，為供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)提供優(yōu)秀的外部融資環(huán)境及融資服務(wù)。完善銀行等金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)授權(quán)信用安排，使銀行等金融機(jī)構(gòu)能基于同一客戶群體的融資需求和該行業(yè)總體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，在充分認(rèn)識(shí)到鏈內(nèi)企業(yè)貿(mào)易活動(dòng)的前提下，對(duì)相對(duì)封閉的供應(yīng)鏈貿(mào)易鏈條上關(guān)聯(lián)環(huán)節(jié)客戶進(jìn)行主動(dòng)批量式授權(quán)信用安排；為不同客戶群體提供不同的產(chǎn)品組合和差異化服務(wù)，從而完善了金融技術(shù)的種類，提高了安全性，優(yōu)化了銀行授信資金的使用效率，有利于分散和降低風(fēng)險(xiǎn)。（5）構(gòu)建新型公共供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)。完善異地金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)互通。通過供應(yīng)鏈金融的發(fā)展推動(dòng)中小企業(yè)的信息化建設(shè),反向作用來提升整體供應(yīng)鏈的技術(shù)水平。推動(dòng)供應(yīng)鏈融資體系的建立，加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督管理。政府需樹立新的公公角色，促進(jìn)供應(yīng)鏈上融資觀念的形成，多為中小企業(yè)開展相關(guān)供應(yīng)鏈融資方面的培訓(xùn)，對(duì)優(yōu)秀產(chǎn)品及服務(wù)予以推薦。建立第三方電商平臺(tái)，對(duì)供應(yīng)鏈上的交易信息進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)公示，確保供應(yīng)鏈融資交易背景的真實(shí)性。建立新型信息系統(tǒng)，如開發(fā)同時(shí)面向供應(yīng)鏈相關(guān)制造企業(yè)和物流企業(yè)的電子化交易平臺(tái)，并在平臺(tái)上提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)等。
參考文獻(xiàn)
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一、供應(yīng)鏈金融研究意義
根據(jù)中國人民銀行《2012年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，2012年6月末全部金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額59.64萬億元，同比增長(zhǎng)16%。上半年增加4.86萬億元，同比多增6832億元。主要商業(yè)銀行（無論是國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行）對(duì)中小企業(yè)的貸款的發(fā)放增長(zhǎng)速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設(shè)銀行7.83%）遠(yuǎn)低于整體貸款余額的增速。
從央行的數(shù)據(jù)與主要商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)的比較中可以看出，主要商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性不高，其對(duì)中小企業(yè)的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業(yè)從商業(yè)銀行融資難的問題可見一斑。
從目前的商業(yè)實(shí)踐和理論探討來看，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，是改善商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金投向，緩解中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要手段。
二、供應(yīng)鏈金融概念
陳娟（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈?zhǔn)窃趦r(jià)值鏈的理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，而供應(yīng)鏈金融則是隨著新型的供應(yīng)鏈管理運(yùn)作模式誕生和發(fā)展的，突出了供應(yīng)鏈組織關(guān)系中資金流對(duì)這個(gè)過程增值的作用，并以此作為整個(gè)鏈條的整合，從財(cái)務(wù)的視角對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，為參與國際競(jìng)爭(zhēng)的供應(yīng)鏈組織提供一體化金融服務(wù)的產(chǎn)品體系和服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作目標(biāo)是幫助供應(yīng)鏈企業(yè)最大化資金利用價(jià)值，并依托供應(yīng)鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應(yīng)鏈整體健康發(fā)展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融以真實(shí)的商品交易為依據(jù)，銀行基于對(duì)供應(yīng)鏈上下游客戶交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動(dòng)向，能夠有效的對(duì)信貸資金用途進(jìn)行監(jiān)管，降低銀行融資的風(fēng)險(xiǎn)[2]。
筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈融資是以供應(yīng)鏈為依托，以供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，以供應(yīng)鏈的核心企業(yè)為貸款擔(dān)保，一方面降低中小企業(yè)的融資成本，另一方面擴(kuò)展銀行的放貸范圍，優(yōu)化資金配置的新型金融業(yè)務(wù)。
三、供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)綜述
國內(nèi)目前有大量的關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)，這些文獻(xiàn)研究的方向和主題大致可以歸納為三大類：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議。
1、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式
目前國內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的分析，有的是從商業(yè)銀行的實(shí)際供應(yīng)鏈產(chǎn)品出發(fā)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行分類，有的從供應(yīng)鏈上的商品流向?qū)?yīng)鏈金融模式做出劃分，有的以質(zhì)押品的不同區(qū)分不同的供應(yīng)鏈融資模式，有的則對(duì)單一的創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行分析。
杜瑞（2010）將商業(yè)銀行開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)分為三大類：一是以核心企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體，銀行為其上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資。二是基于貨權(quán)控制和存貨質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資。三是基于應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的供應(yīng)鏈融資[3]。李華（2010）以供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)能得到有效盤活且能順利流轉(zhuǎn)為研究目標(biāo)，提出了一種創(chuàng)新的基于動(dòng)態(tài)質(zhì)押的融資集合模式，設(shè)計(jì)了該融資模式的結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)操作流程，并對(duì)動(dòng)態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押進(jìn)行了比較[4]。陳娟（2011）從供應(yīng)鏈融資實(shí)際提供者將供應(yīng)鏈金融的模式劃分為商業(yè)銀行、第三方物流公司、第三方貿(mào)易平臺(tái)公司和供應(yīng)鏈上核心企業(yè)四大供應(yīng)鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎(chǔ)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種供應(yīng)鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)踐[6]。
2、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理
銀行在供應(yīng)鏈金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是由信息不對(duì)稱帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然任何一項(xiàng)銀行金融業(yè)務(wù)不可避免的也會(huì)產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。由于抵押品的價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最終將在中小企業(yè)違約的信用風(fēng)險(xiǎn)上體現(xiàn)，通過對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控可以更好的把握信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。相關(guān)文獻(xiàn)主要也是針對(duì)如何識(shí)別、評(píng)估、控制和緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)來討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問題。
周純敏（2009）認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈融資的主要風(fēng)險(xiǎn)，并從信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、評(píng)價(jià)和控制的角度來分析供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提出相關(guān)防控策略[7]。林樹紅（2010）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括融資主體的信用風(fēng)險(xiǎn)、融資支持的債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)、融資過程的操作風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)[8]。潘文東（2010）認(rèn)為欺詐類風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作類風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融與生俱來的風(fēng)險(xiǎn)，故應(yīng)重視信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)在金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品中的應(yīng)用，提出金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，提出供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素，通過設(shè)計(jì)信用評(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制，盡量避免企業(yè)失信的行為，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中面臨供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品開發(fā)和推廣風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)等，并在分析這些風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的防控對(duì)策[11]。王威（2012）分析了供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和合作風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上提出風(fēng)險(xiǎn)防控措施[12]。王卡（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)主要來源于專業(yè)操作能力低、交易合同的真實(shí)性和核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，商業(yè)銀行需要通過建立信息化電子平臺(tái)、謹(jǐn)慎選擇核心企業(yè)和設(shè)計(jì)與供應(yīng)鏈融資需求相適應(yīng)的授信管理模式和業(yè)務(wù)流程來控制風(fēng)險(xiǎn)[13]。
3、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議
馬蘇川（2011）通過SWOT分析了供應(yīng)鏈融資的優(yōu)越性，并提出銀行開展供應(yīng)鏈融資采取低成本、低風(fēng)險(xiǎn)和多企合作等戰(zhàn)略[14]。張敬峰（2011）認(rèn)為銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變角色，培育優(yōu)秀供應(yīng)鏈，建立和完善供應(yīng)鏈融資管理信息系統(tǒng)，建立供應(yīng)鏈融資體系的應(yīng)急處理機(jī)制；核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資體系布局和管理中發(fā)揮更加積極的作用；作為供應(yīng)鏈融資服務(wù)對(duì)象的中小企業(yè)要規(guī)范管理、科學(xué)發(fā)展，通過這些措施多方面促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展[15]。楊蓉（2011）從核心企業(yè)和建設(shè)良好融資環(huán)境出發(fā)，提出發(fā)展供應(yīng)鏈融資的措施[16]。林聲強(qiáng)（2011）認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該從積極構(gòu)筑全新的供應(yīng)鏈性能評(píng)價(jià)體系、打破授信跨區(qū)域限制，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品一體化、賦予供應(yīng)鏈融資敘做銀行所有產(chǎn)品的職能和將供應(yīng)鏈作為一種營銷和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶群的策略與手段四方面來發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)[17]。張倩（2012）分析供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品品牌建設(shè)對(duì)商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重要性，并提出品牌建設(shè)建議[18]。
四、供應(yīng)鏈金融的可研究方向
1、供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的研究
目前文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的研究?jī)H限于從銀行的角度出發(fā)，沒有具體分析目前世界上成功開展供應(yīng)鏈金融的其他企業(yè)實(shí)體。如第三方物流公司提供的金融服務(wù)，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿(mào)易平臺(tái)公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應(yīng)鏈核心企業(yè)憑借自己的資金實(shí)力對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)。可以分析這些成功的供應(yīng)鏈融資模式，從而得出發(fā)展中國供應(yīng)鏈金融服務(wù)的可選擇的路徑。
2、供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施方案的研究
目前的文獻(xiàn)主要偏理論闡述，而缺乏實(shí)際的實(shí)施方案。
大型商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對(duì)中小企業(yè)放貸的成本過高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應(yīng)鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業(yè)銀行放貸成本、引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。國外較成功的例子是美國的富國銀行。在90年代初，富國銀行建立了成功的小微企業(yè)信用評(píng)分系統(tǒng)，成為小微企業(yè)業(yè)務(wù)成功的重要技術(shù)保障。另外，富國銀行采用科學(xué)化、數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式監(jiān)管小微企業(yè)貸款，以保證風(fēng)險(xiǎn)可控。憑借獨(dú)特的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，富國銀行小微企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2011年末，小微企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)8%，高于整體貸款增速7個(gè)百分點(diǎn)，“企業(yè)通”已處理超過200萬筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統(tǒng)自動(dòng)完成的。中國國內(nèi)目前已經(jīng)有建設(shè)銀行、中國銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式，逐步優(yōu)化小微企業(yè)的審批流程。
信用評(píng)級(jí)是信貸發(fā)放、風(fēng)險(xiǎn)防控的重要環(huán)節(jié)，研究適合供應(yīng)鏈金融服務(wù)、支持中小企業(yè)融資的信用評(píng)級(jí)量化模型也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的一個(gè)研究方向。
3、供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)的構(gòu)建研究
中圖分類號(hào)： F251 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A
一、供應(yīng)鏈運(yùn)作參考模型
供應(yīng)鏈運(yùn)作參考模型(簡(jiǎn)稱SCOR模型)是美國供應(yīng)鏈協(xié)會(huì)(SCO)開發(fā)設(shè)計(jì)并推行的一種專門用于供應(yīng)鏈描述與設(shè)計(jì)的工具，其將具體作業(yè)與性能衡量指標(biāo)相結(jié)合，定量分析整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作性能，提供了供應(yīng)鏈評(píng)價(jià)及快速確定改進(jìn)機(jī)會(huì)的工具，最佳表現(xiàn)及其特征描述提供了一系列可供參照的目標(biāo)，也可作為供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的工具。
二、基于SCOR模型的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
利用SCOR模型把整個(gè)供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)、組成、地理分布、處理流程清晰地描述出來，供應(yīng)鏈運(yùn)行的統(tǒng)計(jì)資料和對(duì)供應(yīng)鏈預(yù)期達(dá)到指標(biāo)的預(yù)測(cè)，達(dá)不到預(yù)定指標(biāo)的可能性即為風(fēng)險(xiǎn)，影響實(shí)現(xiàn)預(yù)定指標(biāo)的因素即為風(fēng)險(xiǎn)因素，指標(biāo)比較差的環(huán)節(jié)即為風(fēng)險(xiǎn)管理的薄弱環(huán)節(jié)。
三、影響國際供應(yīng)鏈運(yùn)作的重要因素
1．因子分析概念
因子分析的主要目的是為了識(shí)別隱藏在大量可觀測(cè)變量中的少數(shù)幾個(gè)潛在的、觀測(cè)不到的因子，探求觀測(cè)數(shù)據(jù)中的基本結(jié)構(gòu)，并用少數(shù)幾個(gè)潛在變量來表示基本的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，這些潛在的綜合變量被稱為因子，能夠反映原來眾多的觀測(cè)變量所代表的主要信息，并解釋這些觀測(cè)變量之間的相互依存關(guān)系。
2．運(yùn)用因子分析方法對(duì)影響國際供應(yīng)鏈運(yùn)作重要因素的評(píng)價(jià)
分析上表，影響國際供應(yīng)鏈運(yùn)作包括作業(yè)質(zhì)量指標(biāo)、成本指標(biāo)、可獲得性指標(biāo)、服務(wù)響應(yīng)能力指標(biāo)等幾個(gè)方面。
四、基于SCOR模型的貿(mào)易式模式國際供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)研究
SCOR模型將具體作業(yè)與性能衡量指標(biāo)相結(jié)合，定量分析整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作性能，本文從國際供應(yīng)鏈運(yùn)作角度，確定國際供應(yīng)鏈執(zhí)行過程流程圖，把國際供應(yīng)鏈標(biāo)準(zhǔn)配置的所有活動(dòng)標(biāo)在以地圖為背景的圖上，用于分析不同地區(qū)地理因素、社會(huì)因素、經(jīng)濟(jì)因素等差異對(duì)國際供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，結(jié)合運(yùn)用因子分析方法對(duì)影響國際供應(yīng)鏈運(yùn)作重要因素的評(píng)價(jià)，對(duì)貿(mào)易式模式國際供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行分析研究。
借助SCOR模型的貿(mào)易式進(jìn)入模式國際供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析，在進(jìn)行國際供應(yīng)鏈運(yùn)作時(shí)對(duì)其相關(guān)因素造成的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，達(dá)到權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與成本、風(fēng)險(xiǎn)與效率的目的。
作者單位：龐燕 中南林業(yè)科技大學(xué)交通運(yùn)輸工程學(xué)院
汪洪波 中南林業(yè)科技大學(xué)交通運(yùn)輸工程學(xué)院
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