時(shí)間：2023-03-30 11:38:10
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按照《境外外匯賬戶管理規(guī)定》要求，境外承包企業(yè)可以經(jīng)外匯局批準(zhǔn)在境外開(kāi)立外匯賬戶，并按季度向外匯局提供開(kāi)戶銀行對(duì)賬單，按年度向外匯局提供資金使用情況書(shū)面說(shuō)明，但實(shí)際上境外工程使用的外匯賬戶一般不是以境內(nèi)機(jī)構(gòu)的名義開(kāi)立，大部分是承包商在境外成立臨時(shí)辦事機(jī)構(gòu)或外派機(jī)構(gòu)后，以境外機(jī)構(gòu)名義開(kāi)立外匯賬戶，上述情況在外匯管理框架內(nèi)無(wú)任何明確規(guī)定。同時(shí)，大部分工程項(xiàng)目回款由資金調(diào)劑中心調(diào)劑，外匯局無(wú)法掌握收匯頻率及境外項(xiàng)目資金總量，出于節(jié)省費(fèi)用和便利的考慮，將境外承包工程收匯款循環(huán)利用，或在境外用于境外直接投資或境外直接采購(gòu)，或以收抵支等，外匯局無(wú)法延伸監(jiān)管，同時(shí)境外資金若在一段時(shí)期內(nèi)大量進(jìn)出，還會(huì)形成對(duì)外匯收支的沖擊。
（二）承包工程外匯收支真實(shí)性審核難度較大
由于對(duì)外承包工程都在境外，無(wú)法實(shí)地考察，對(duì)真實(shí)性判別有一定的局限性。同時(shí)對(duì)服務(wù)貿(mào)易外匯收入法規(guī)中沒(méi)有明確所審核的單證類(lèi)型，且因部分工程款由境外收入直接支付，承包合同中可對(duì)外支付金額明顯虛增，企業(yè)可操作空間巨大。
二、相關(guān)建議
（一）協(xié)調(diào)統(tǒng)一境外承包工程的外匯管理政策口徑
建議總局國(guó)際收支、經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目管理部門(mén)加強(qiáng)溝通，協(xié)調(diào)統(tǒng)一境外承包工程的外匯管理政策口徑，以增強(qiáng)境外承包工程外匯管理政策的統(tǒng)一性和可操作性。具體有以下兩種模式可供選擇：一是統(tǒng)一按照國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)對(duì)境外承包工程按期限劃分的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行管理。國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)規(guī)定不變，即一年以下的承包工程，申報(bào)在貿(mào)易及服務(wù)項(xiàng)下，收付匯的管理納入經(jīng)常項(xiàng)目貨物進(jìn)出口核查、核銷(xiāo)及服務(wù)貿(mào)易收支真實(shí)性審核管理范疇。一年以上的承包工程，無(wú)論是否在境外工程地成立企業(yè)，除申報(bào)為對(duì)外承包工程貨物出口收入（101050）、利潤(rùn)匯回（302011）的收入納入經(jīng)常項(xiàng)目管理外，其他申報(bào)在資本項(xiàng)目的收付匯均納入資本項(xiàng)目管理，由資本項(xiàng)目管理部門(mén)制定相應(yīng)的管理規(guī)定。二是統(tǒng)一按照資本項(xiàng)目對(duì)境外直接投資的劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行管理。資本項(xiàng)目管理規(guī)定不變，即只有在工程地成立企業(yè)的承包工程業(yè)務(wù)才視同境外直接投資行為，才納入資本項(xiàng)目監(jiān)管范疇。在申報(bào)與管理相一致的原則下，國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)管理規(guī)定作相應(yīng)調(diào)整，未在工程地設(shè)立企業(yè)的境外承包工程業(yè)務(wù)，統(tǒng)一申報(bào)在經(jīng)常項(xiàng)目下，并執(zhí)行貨物及服務(wù)貿(mào)易外匯管理相關(guān)規(guī)定；而對(duì)于在工程地設(shè)立企業(yè)的境外承包工程業(yè)務(wù)，則統(tǒng)一申報(bào)在資本項(xiàng)目下，執(zhí)行資本項(xiàng)目境外直接投資相關(guān)管理規(guī)定。
（二）完善對(duì)境外承包工程的監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)制度
對(duì)境外承包工程的收支情況納入統(tǒng)計(jì)監(jiān)管，建立與其他主管部門(mén)的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。目前商務(wù)局對(duì)各境外承包工程企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況有統(tǒng)計(jì)，通過(guò)將外匯部門(mén)與商務(wù)部門(mén)的相關(guān)數(shù)據(jù)比對(duì)，結(jié)合企業(yè)上報(bào)的資金留存境外和境外資金使用情況，建立對(duì)境外承包工程外匯收支的監(jiān)測(cè)指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)對(duì)境外承包工程的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管體系。
當(dāng)前境內(nèi)個(gè)人各類(lèi)境外直接投資需求高漲，如境外購(gòu)房、投資移民、直接投資于境外證券市場(chǎng)或期貨市場(chǎng)等。以廊坊為例，2013年個(gè)人對(duì)外直接投資咨詢(xún)?yōu)?27次，同比增長(zhǎng)了1.3倍。黨的《十八屆三中全會(huì)報(bào)告》也提出擴(kuò)大企業(yè)及個(gè)人對(duì)外投資，然而目前多數(shù)的個(gè)人對(duì)外直接投資僅有概括性政策性的規(guī)定，如《個(gè)人外匯管理辦法》第十六條規(guī)定“境內(nèi)個(gè)人對(duì)外直接投資符合有關(guān)規(guī)定的，經(jīng)外匯局核準(zhǔn)可以購(gòu)匯或以自有外匯匯出，并應(yīng)當(dāng)辦理境外直接投資外匯登記”。根據(jù)《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》第二十三條規(guī)定，“根據(jù)人民幣資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程，逐步放開(kāi)對(duì)境內(nèi)個(gè)人向境外提供貸款、借用外債、提供對(duì)外擔(dān)保以及直接參與境外商品期貨和金融衍生產(chǎn)品交易的管理，具體辦法另行制定?！边@些文件雖然總體規(guī)定了境內(nèi)個(gè)人可以從事對(duì)外直接投資項(xiàng)目，但在之后的外匯文件法規(guī)中，并沒(méi)有就上述條款制定相應(yīng)專(zhuān)項(xiàng)管理辦法和實(shí)施細(xì)則，這限制了個(gè)人對(duì)外直接投資資金的正常流出。政策限制迫使個(gè)人通過(guò)異常渠道實(shí)現(xiàn)直接投資,例如近期廊坊市中心支局連續(xù)收到有關(guān)個(gè)人對(duì)外投資資金匯回的咨詢(xún)，如某個(gè)人咨詢(xún)將對(duì)外炒股的130萬(wàn)港幣如何匯回，以上案例表明部分個(gè)人對(duì)外直接投資資金已通過(guò)異常渠道實(shí)現(xiàn)流出。
（二）個(gè)人貨物貿(mào)易外匯政策難以落實(shí)。
《個(gè)人外匯管理辦法》及其《實(shí)施細(xì)則》對(duì)個(gè)人貨物貿(mào)易外匯收支管理進(jìn)行了較為詳細(xì)的規(guī)定，“個(gè)人對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者辦理對(duì)外貿(mào)易購(gòu)付匯、收結(jié)匯應(yīng)通過(guò)本人的外匯結(jié)算賬戶進(jìn)行；其外匯收支、進(jìn)出口核銷(xiāo)、國(guó)際收支申報(bào)按機(jī)構(gòu)管理。個(gè)人對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者指依法辦理工商登記或者其他執(zhí)業(yè)手續(xù)，取得個(gè)人工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照或者其他執(zhí)業(yè)證明，并按照國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門(mén)的規(guī)定，辦理備案登記，取得對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)權(quán)，從事對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的個(gè)人。”但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，這些規(guī)定幾乎未被個(gè)人執(zhí)行，其原因主要為：一是為避免取得個(gè)人對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者資格和辦理結(jié)算賬戶備案時(shí)復(fù)雜手續(xù)；二是個(gè)人出于躲避工商、商務(wù)、稅收等部門(mén)監(jiān)管的考慮；三是個(gè)人一般以零星貨物貿(mào)易為主，一般采取郵寄和網(wǎng)購(gòu)等形式，其結(jié)匯時(shí)提供出口報(bào)關(guān)單的要求不易實(shí)現(xiàn)；四是對(duì)比個(gè)人貨物貿(mào)易項(xiàng)下的外匯管理，個(gè)人“非經(jīng)營(yíng)性”限額以下收付匯及結(jié)售匯更為便利。
（三）個(gè)人結(jié)售匯“關(guān)注名單”政策存在多項(xiàng)不足。
個(gè)人結(jié)售匯“關(guān)注名單”為當(dāng)前對(duì)個(gè)人外匯業(yè)務(wù)的最主要監(jiān)管手段，但個(gè)人“關(guān)注名單”管理存在諸多問(wèn)題。一是“關(guān)注名單”分拆標(biāo)準(zhǔn)范圍過(guò)于局限。目前，根據(jù)《個(gè)人分拆結(jié)售匯“關(guān)注名單”管理規(guī)定（試行）》第三條第三款規(guī)定，其分拆結(jié)售匯交易標(biāo)準(zhǔn)主要為四類(lèi)，實(shí)際上除此以外，還有許多個(gè)人分拆外匯業(yè)務(wù)行為。如同一個(gè)人通過(guò)多個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)當(dāng)日累計(jì)提鈔超過(guò)等值1萬(wàn)美元，同一個(gè)人連續(xù)多日辦理接近1萬(wàn)美元的購(gòu)匯提鈔，同一個(gè)人連續(xù)多日辦理接近等值5000美元現(xiàn)鈔的結(jié)匯等。二是對(duì)“關(guān)注名單”個(gè)人限制范圍過(guò)于狹窄。僅對(duì)“關(guān)注名單”個(gè)人在辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)中，現(xiàn)行政策規(guī)定對(duì)其進(jìn)行真實(shí)性審核，而個(gè)人外匯業(yè)務(wù)還包括個(gè)人跨境收付匯、個(gè)人現(xiàn)鈔提取、存入、攜入攜出、個(gè)人境內(nèi)劃轉(zhuǎn)，以及個(gè)人B股交易、個(gè)人資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)等，對(duì)這些個(gè)人外匯業(yè)務(wù)并沒(méi)有一并限制。三是“關(guān)注名單”未實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域、跨銀行系統(tǒng)的全國(guó)共享。“關(guān)注名單”納入、變更、取消等管理仍以各省為主。而且“關(guān)注名單”的下發(fā)基本以電子表為主，銀行辦理每筆業(yè)務(wù)前，均需與表中的“關(guān)注名單”個(gè)人信息核對(duì)，降低了業(yè)務(wù)辦理的效率。
（四）個(gè)人攜帶外幣現(xiàn)鈔政策管理不平衡，外幣攜帶政策作用弱化。
一是目前仍實(shí)行的2004年制定的《攜帶外幣現(xiàn)鈔出入境管理操作規(guī)程》，體現(xiàn)的是“寬進(jìn)嚴(yán)出”的外匯管理原則，如出境人員攜帶外幣金額在等值5000至10000美元和10000美元以上的，應(yīng)分別向銀行和外匯局申領(lǐng)《攜帶證》，而對(duì)于攜帶超過(guò)等值5000美元現(xiàn)鈔入境則只需進(jìn)行申報(bào)，沒(méi)有最高限額的規(guī)定，這與現(xiàn)階段均衡管理的指導(dǎo)思想不相適應(yīng)。二是由于海關(guān)的抽檢方式，削弱了《攜帶證》的管理功能。現(xiàn)實(shí)中，眾多個(gè)人攜帶超過(guò)等值5000美元的外幣出入境，并不申領(lǐng)《攜帶證》和申報(bào)，并已漸成習(xí)慣。如2013年廊坊市個(gè)人提取外幣現(xiàn)鈔為5359萬(wàn)美元，而銀行和外匯局出具的《攜帶證》數(shù)量?jī)H為44筆，約36萬(wàn)美元，這表明了外匯管理部門(mén)與海關(guān)在出入境攜帶外幣現(xiàn)鈔管理相互脫節(jié)，缺乏溝通與協(xié)作。
二、建議
（一）明確規(guī)定個(gè)人跨境外匯收入真實(shí)性審核要求。
制定個(gè)人跨境收入真實(shí)性審核限額，以等值50000美元為限，限額（含）以下的，可免于審核有關(guān)資料，之上的需進(jìn)行真實(shí)性審核。按外匯性質(zhì)進(jìn)行分類(lèi)管理，對(duì)于資本項(xiàng)下的個(gè)人跨境外匯收入，按照資本項(xiàng)目下有關(guān)規(guī)定管理，并入相應(yīng)的資本項(xiàng)目賬戶；對(duì)于限額以上的貨物貿(mào)易項(xiàng)下業(yè)務(wù)提供合同或發(fā)票或出口報(bào)關(guān)單，然后入個(gè)人結(jié)算賬戶；對(duì)于限額以上的非貿(mào)易項(xiàng)下的收入需提供資料，可參考個(gè)人超過(guò)年度結(jié)匯總額的要求進(jìn)行真實(shí)性審核。
（二）循序漸進(jìn)開(kāi)放個(gè)人對(duì)外直接投資政策。
順應(yīng)對(duì)外發(fā)展經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，實(shí)際調(diào)研個(gè)人對(duì)外直接投資需求，然后根據(jù)對(duì)外直接投資開(kāi)放后對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響程度和風(fēng)險(xiǎn)可控程度，排定各類(lèi)對(duì)外直接投資的開(kāi)放次序，逐步放開(kāi)對(duì)外直接投資。
（三）進(jìn)一步放松對(duì)個(gè)人對(duì)外貨物貿(mào)易管理的限制。
各部門(mén)加強(qiáng)協(xié)調(diào)溝通，完善現(xiàn)行外匯政策，進(jìn)一步放松對(duì)個(gè)人對(duì)外貿(mào)易的條件限制，如僅憑個(gè)人身份證和個(gè)體工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照既可開(kāi)立個(gè)人外匯結(jié)算賬戶等，為個(gè)人對(duì)外貿(mào)易提供便利。
（四）完善個(gè)人“關(guān)注名單”管理政策。
一是擴(kuò)大個(gè)人“關(guān)注名單”分拆行為標(biāo)準(zhǔn)及其限制業(yè)務(wù)范圍。歸納涉及個(gè)人分拆外匯業(yè)務(wù)的行為，訂立分拆標(biāo)準(zhǔn)，將其完整納入個(gè)人“關(guān)注名單”政策；對(duì)被納入“關(guān)注名單”的個(gè)人在辦理外匯業(yè)務(wù)實(shí)施全面限制。二是建立個(gè)人“關(guān)注名單”管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)全國(guó)共享，提高效率。三是建立個(gè)人外匯業(yè)務(wù)征信體系。收集、記錄個(gè)人辦理外匯業(yè)務(wù)信息，建立信息庫(kù)，利于金融服務(wù)部門(mén)或個(gè)人的交易對(duì)方確定個(gè)人資信，促進(jìn)商業(yè)銀行為個(gè)人提供外匯服務(wù)和外匯支持的安全性。
2.個(gè)人購(gòu)匯流水查詢(xún)只能查詢(xún)7天的交易，而個(gè)人結(jié)匯流水查詢(xún)可以任意設(shè)置時(shí)間段。在實(shí)際工作中，個(gè)人購(gòu)匯交易量并不少于個(gè)人結(jié)匯業(yè)務(wù)量，個(gè)人購(gòu)匯流水查詢(xún)時(shí)間設(shè)置的局限性，使非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的成效大大降低。
二、完善建議
(一)補(bǔ)充個(gè)人對(duì)貨物貿(mào)易外匯收支的相關(guān)管理政策一是明確個(gè)人收付匯資金性質(zhì)的審核。要求境內(nèi)個(gè)人對(duì)境外公司的收付匯都須提供相應(yīng)真實(shí)性資料，由銀行進(jìn)行資金性質(zhì)的審核。二是強(qiáng)化收付匯管理。資金跨境最終表現(xiàn)為收付匯的形式，強(qiáng)化個(gè)人收付匯管理可以有效理清個(gè)人資金的性質(zhì)，從源頭上防止異常資金流動(dòng)。三是加大處罰力度。要對(duì)結(jié)售匯而且要對(duì)收付匯行為的違規(guī)特征進(jìn)行定義，并對(duì)如何處罰進(jìn)行明確規(guī)定，在處罰主體方面不僅要包括金融機(jī)構(gòu)，而且要對(duì)交易主體的處罰標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行明確，只有處罰標(biāo)準(zhǔn)明確到位才能對(duì)違規(guī)行為及違規(guī)主體進(jìn)行有效打擊。
(二)建立統(tǒng)一的“關(guān)注名單”管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)“關(guān)注名單”跨行全國(guó)共享建立統(tǒng)一的“關(guān)注名單”管理機(jī)制，由外匯局統(tǒng)一個(gè)人分拆結(jié)售匯的甄別和篩選標(biāo)準(zhǔn)，在個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)中增加“關(guān)注名單”管理模塊，將銀行報(bào)送的“關(guān)注名單”以及外匯局發(fā)現(xiàn)的異常個(gè)人數(shù)據(jù)由外匯局定期匯總公布“關(guān)注名單”，導(dǎo)入結(jié)售匯系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)全國(guó)個(gè)人結(jié)售匯“關(guān)注名單”實(shí)時(shí)共享，使所有外匯指定銀行均可以查詢(xún)已列入關(guān)注名單的個(gè)人，嚴(yán)格監(jiān)控其結(jié)售匯業(yè)務(wù)的辦理，加強(qiáng)對(duì)“關(guān)注名單”內(nèi)個(gè)人結(jié)售匯情況的后續(xù)監(jiān)督。
(三)進(jìn)一步規(guī)范電子渠道個(gè)人外匯業(yè)務(wù)管理
1.進(jìn)一步完善電子渠道系統(tǒng)功能，提升監(jiān)管水平。借助信息技術(shù)手段提升對(duì)個(gè)人電子渠道外匯業(yè)務(wù)辦理的監(jiān)測(cè)水平，在電子銀行系統(tǒng)中增加系統(tǒng)自動(dòng)甄別和篩查功能，特別關(guān)注對(duì)一定時(shí)期內(nèi)使用多個(gè)不同賬號(hào)同一IP地址訪問(wèn)電子銀行系統(tǒng)、多個(gè)不同賬號(hào)對(duì)某一賬號(hào)進(jìn)行結(jié)匯資金劃轉(zhuǎn)和多筆購(gòu)匯資金來(lái)自同一賬戶轉(zhuǎn)賬等具有分拆結(jié)售匯行為特征的可疑交易信息的甄別和篩查。
2.加強(qiáng)政策宣傳和審核力度，確保數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性。一是銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)個(gè)人辦理電子銀行個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)政策宣傳，將結(jié)售匯資金屬性代碼、資金性質(zhì)和資金種類(lèi)中各小類(lèi)之間的區(qū)別，向客戶進(jìn)行宣傳、指導(dǎo)和說(shuō)明，便于幫助客戶準(zhǔn)確錄入個(gè)人結(jié)售匯的信息；二是外匯指定銀行應(yīng)加大對(duì)電子銀行個(gè)人結(jié)售匯數(shù)據(jù)的非現(xiàn)場(chǎng)審核力度，實(shí)時(shí)登錄訪問(wèn)個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)，每日核對(duì)電子銀行個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)信息，確保相關(guān)交易信息真實(shí)性和準(zhǔn)確性。
(四)改進(jìn)完善個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)功能
（一）綜合柜臺(tái)業(yè)務(wù)模塊風(fēng)險(xiǎn)及控制1.基本職責(zé)。綜合柜臺(tái)業(yè)務(wù)模塊負(fù)責(zé)受理外匯主體所有外匯業(yè)務(wù)，集中辦理不同種類(lèi)、性質(zhì)的外匯業(yè)務(wù)，向業(yè)務(wù)主體提供“一站式”外匯管理服務(wù)；同時(shí)，按照公布的分類(lèi)名單，對(duì)不同類(lèi)別主體實(shí)施分類(lèi)管理。2.基本風(fēng)險(xiǎn)描述。一是行政許可程序不符合法律法規(guī)規(guī)定，以及印章、重要空白憑證、內(nèi)部授權(quán)等內(nèi)部監(jiān)督管理不到位引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)。二是外匯管理人員服務(wù)不到位，與公眾關(guān)系處理不當(dāng)導(dǎo)致外匯管理部門(mén)的公信力和管理權(quán)威受到負(fù)面影響造成的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。三是綜合柜員人員配置不當(dāng)、人員變動(dòng)交接手續(xù)不完善或人員不能適應(yīng)崗位需要；業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)管理不到位、行政不作為或慢作為、應(yīng)急管理不到位造成綜合柜臺(tái)業(yè)務(wù)效率低下甚至業(yè)務(wù)中斷的效率風(fēng)險(xiǎn)。3.業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)控制措施。應(yīng)對(duì)所有外匯業(yè)務(wù)進(jìn)行重新授權(quán)，進(jìn)一步細(xì)化“經(jīng)辦－復(fù)核”制度，提高前臺(tái)交叉復(fù)核辦理業(yè)務(wù)的比例。在明確事權(quán)分離、完善審批授權(quán)制度的前提下，設(shè)定柜員業(yè)務(wù)辦理權(quán)限，由柜臺(tái)人員獨(dú)立完成部分業(yè)務(wù)處理，并以事前審簽和事中授權(quán)、后臺(tái)監(jiān)督等制度實(shí)現(xiàn)對(duì)柜員的監(jiān)督，強(qiáng)化業(yè)務(wù)交接、崗位輪換等控制措施。
（二）非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析模塊風(fēng)險(xiǎn)及控制1.基本職責(zé)。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析模塊主要搜集確定外匯主體監(jiān)管名單，確定重點(diǎn)監(jiān)測(cè)外匯主體庫(kù)，對(duì)外匯主體的全部外匯業(yè)務(wù)信息進(jìn)行綜合分析、判斷，將發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題和建議及時(shí)反饋給“綜合柜臺(tái)業(yè)務(wù)”模塊，若外匯主體存在異常交易或違規(guī)行為，將非現(xiàn)場(chǎng)分析資料移交現(xiàn)場(chǎng)核查崗，并將非現(xiàn)場(chǎng)分析監(jiān)測(cè)結(jié)論和相關(guān)資料履行檔案交接手續(xù)后移交檔案管理崗。2.基本風(fēng)險(xiǎn)描述。監(jiān)測(cè)指標(biāo)不合理、沒(méi)有根據(jù)情況變化適時(shí)調(diào)整監(jiān)測(cè)指標(biāo)；監(jiān)測(cè)流程不合規(guī)，未對(duì)監(jiān)測(cè)對(duì)象持續(xù)監(jiān)測(cè)并形成監(jiān)測(cè)記錄，導(dǎo)致非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析質(zhì)量低下等效率風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)異常交易線索未及時(shí)確認(rèn)或已確認(rèn)異常交易線索未及時(shí)提供給現(xiàn)場(chǎng)核查模塊，對(duì)涉嫌違反外匯管理的行為未采取處理措施引發(fā)的監(jiān)管效率低下的風(fēng)險(xiǎn)。3.業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)控制措施。健全內(nèi)部控制檢查制度和事后監(jiān)督檢查制，明確非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)崗位人員職責(zé)，并督促監(jiān)測(cè)人員履行數(shù)據(jù)處理、監(jiān)測(cè)分析、登記臺(tái)賬、及時(shí)報(bào)告和處置異常及違規(guī)情況、按時(shí)形成非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析報(bào)告等崗位職責(zé)。
（三）現(xiàn)場(chǎng)核查檢查模塊風(fēng)險(xiǎn)及控制1.基本職責(zé)?，F(xiàn)場(chǎng)核查檢查模塊接收綜合業(yè)務(wù)處理和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)模塊提供的建議和線索，搜集相關(guān)證據(jù)、資料，綜合判斷市場(chǎng)主體收支行為合規(guī)性，對(duì)核查后最終不能排除異?；蛏嫦舆`規(guī)的企業(yè)主體啟動(dòng)核查檢查程序，開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)核查檢查，提出現(xiàn)場(chǎng)核查檢查結(jié)論。對(duì)查實(shí)的違規(guī)行為提交案件處罰委員會(huì)進(jìn)行處罰，將預(yù)分類(lèi)結(jié)果提交至主體分類(lèi)委員會(huì)，并將現(xiàn)場(chǎng)核查檢查資料檔案履行檔案交接手續(xù)后移交檔案管理崗。2.基本風(fēng)險(xiǎn)描述。針對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)中發(fā)現(xiàn)的異常及違規(guī)情況沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查，對(duì)涉匯主體現(xiàn)場(chǎng)核查檢查頻率偏低，導(dǎo)致現(xiàn)場(chǎng)核查檢查工作目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)場(chǎng)核查檢查程序、現(xiàn)場(chǎng)核查檢查處置結(jié)果不符合法律規(guī)定引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)現(xiàn)場(chǎng)核查檢查發(fā)現(xiàn)涉嫌違反外匯管理的行為未采取處理措施導(dǎo)致的監(jiān)管效率低下的風(fēng)險(xiǎn)。3.業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)控制措施。建立案件移交和核查檢查完成情況的監(jiān)督機(jī)制，確保各類(lèi)違法違規(guī)行為得到有效查處，維護(hù)外匯管理權(quán)威。督促現(xiàn)場(chǎng)核查檢查崗位人員嚴(yán)格執(zhí)行核查檢查程序，依法合規(guī)下發(fā)現(xiàn)場(chǎng)核查檢查通知書(shū)、搜集證據(jù)、作出檢查結(jié)論、公布分類(lèi)管理結(jié)果等，嚴(yán)防由此引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)內(nèi)部檔案管理，按規(guī)定定期裝訂并向檔案管理崗移交業(yè)務(wù)資料，并由分管領(lǐng)導(dǎo)定期檢查檔案保存和移交情況。
（四）內(nèi)部管理模塊風(fēng)險(xiǎn)及控制1.基本職責(zé)。負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)外匯收支主體監(jiān)測(cè)和主體監(jiān)管聯(lián)動(dòng)管理日常運(yùn)作；負(fù)責(zé)研究公布涉匯主體分類(lèi)管理名單，對(duì)外匯違規(guī)主體進(jìn)行處罰；負(fù)責(zé)主體監(jiān)測(cè)成果與分析報(bào)告的局內(nèi)共享與對(duì)口上報(bào)；負(fù)責(zé)研究完善主體監(jiān)管的政策建議，開(kāi)展、組織信息調(diào)研工作，溝通反映各崗位（部門(mén)）情況和業(yè)務(wù)信息；負(fù)責(zé)內(nèi)部管理資料、重要空白憑證、主體檔案的分類(lèi)、裝訂和保管工作；負(fù)責(zé)向外匯收支主體監(jiān)測(cè)提供必要的技術(shù)支持與應(yīng)用開(kāi)發(fā)。2.基本風(fēng)險(xiǎn)。一是分類(lèi)管理階段，涉匯主體分類(lèi)結(jié)果沒(méi)有經(jīng)分級(jí)審批或集體審議，分類(lèi)確定依據(jù)是不充分、不合規(guī)；分類(lèi)結(jié)果告知程序不符合法律規(guī)定，對(duì)企業(yè)異議處理不適當(dāng)、程序不合規(guī)引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)。二是在內(nèi)部管理階段，內(nèi)部管理資料、主體檔案的分類(lèi)、裝訂和保管內(nèi)部程序不規(guī)范導(dǎo)致效率低下的風(fēng)險(xiǎn)。3.分類(lèi)管理業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)控制措施。主體分類(lèi)管理委員會(huì)根據(jù)各部門(mén)（崗位）反饋的情況，定期（按月或按季）綜合評(píng)估確定企業(yè)分類(lèi)等級(jí)。一是建立科學(xué)的主體等級(jí)評(píng)價(jià)體系。二是構(gòu)建深度溝通反饋機(jī)制。三是建立分類(lèi)級(jí)別動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。4.檔案管理業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)控制措施。檔案管理實(shí)行“分企業(yè)主體”歸集業(yè)務(wù)資料的模式。以企業(yè)組織機(jī)構(gòu)代碼為索引，為每家企業(yè)主體建立檔案冊(cè)，按日隨業(yè)務(wù)進(jìn)程收集業(yè)務(wù)檔案、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)檔案及現(xiàn)場(chǎng)核查檔案，按入檔順序進(jìn)行編碼，按自然年度裝訂成冊(cè)。因此，要明確檔案歸檔范圍、檔案立卷原則、檔案移交、保管期限及銷(xiāo)毀等規(guī)定，嚴(yán)格規(guī)范管理交接手續(xù)，并加強(qiáng)督促落實(shí)。
二、加強(qiáng)外匯主體監(jiān)管業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的配套措施
（一）建立外匯主體監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。一是及時(shí)確認(rèn)主體監(jiān)管各工作事項(xiàng)和涉權(quán)事項(xiàng)，逐項(xiàng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查、識(shí)別和評(píng)估，建立對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)有差別的“區(qū)別控制”機(jī)制。二是從主體監(jiān)管全過(guò)程啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，規(guī)范業(yè)務(wù)人員操作行為，識(shí)別、監(jiān)控、評(píng)估各項(xiàng)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
二、生態(tài)文明環(huán)境與傳統(tǒng)環(huán)境下的外匯管理效果比較
由于我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目已自由可兌換，目前我國(guó)主要的外匯管理限制集中在資本項(xiàng)下，這種半開(kāi)放式的外匯管理制度讓不少不愿與繁多審批限制打交道的資本項(xiàng)下跨境資金借道經(jīng)常項(xiàng)目流動(dòng)，所以本文以資本項(xiàng)下跨境資金管理問(wèn)題作為研究對(duì)象。
（一）對(duì)個(gè)人境外投資的監(jiān)管短板目前我國(guó)外匯管理制度中只允許了境內(nèi)機(jī)構(gòu)的境外投資行為，未放開(kāi)個(gè)人境外投資行為，但在實(shí)際操作中個(gè)人可以通過(guò)簽訂陰陽(yáng)合同的方式實(shí)現(xiàn)個(gè)人境外投資。如境內(nèi)個(gè)人（境內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓者）與外方（境外股權(quán)受讓者）簽訂一份以外匯現(xiàn)匯支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的陽(yáng)合同用于行政審批，私下雙方再簽訂一份以境外股權(quán)置換境內(nèi)股權(quán)的方式支付境內(nèi)股權(quán)對(duì)價(jià)款的陰合同的方式實(shí)現(xiàn)境內(nèi)個(gè)人的境外投資。外匯局在發(fā)現(xiàn)陰陽(yáng)合同時(shí)會(huì)由于如下法律漏洞無(wú)法對(duì)行為人實(shí)施相應(yīng)的處罰。一是定性難。以現(xiàn)匯支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓外匯變更登記實(shí)際上為事前登記，即在企業(yè)轉(zhuǎn)股支付對(duì)價(jià)前到外匯局辦理變更登記獲得收付匯額度后，方能到外匯指定銀行進(jìn)行股權(quán)支付對(duì)價(jià)款的收付匯。外匯局在為企業(yè)辦理變更登記時(shí)只對(duì)企業(yè)提供的材料做表面上的真實(shí)性審核，無(wú)法確定之后的實(shí)際交易方式是否為現(xiàn)匯交易。只要企業(yè)提供的變更事項(xiàng)批文和批準(zhǔn)證書(shū)確為上游主管部門(mén)頒發(fā)，外匯局就可以為企業(yè)辦理變更登記業(yè)務(wù)。中外雙方又以換股的方式繞過(guò)了銀行對(duì)實(shí)際交易與登記備案一致性的監(jiān)管環(huán)節(jié)，使得外匯局無(wú)法獲取企業(yè)支付對(duì)價(jià)行為與在外匯局登記備案不一致的證據(jù)，因此無(wú)法以虛假登記為名對(duì)公司違規(guī)行為定性，只能定性為企業(yè)未完成實(shí)際支付或未辦理出資確認(rèn)。同時(shí)由于外匯管理法規(guī)沒(méi)有明確外國(guó)投資者收購(gòu)中方股權(quán)出資確認(rèn)登記辦理時(shí)限，雖然企業(yè)財(cái)務(wù)上已確認(rèn)股權(quán)變動(dòng)，外匯局也無(wú)法以未辦理外國(guó)投資者收購(gòu)中方股權(quán)出資確認(rèn)登記為名對(duì)公司進(jìn)行違規(guī)定性，只能敦促企業(yè)補(bǔ)辦外國(guó)投資者收購(gòu)中方股權(quán)出資確認(rèn)登記，但企業(yè)實(shí)際上無(wú)法提供現(xiàn)匯支付證明材料，無(wú)法辦理外國(guó)投資者收購(gòu)中方股權(quán)出資確認(rèn)登記業(yè)務(wù)。二是處罰難。根據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》第十七條規(guī)定“境內(nèi)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資或者從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。”但中外雙方可以私下股權(quán)置換方式繞過(guò)商務(wù)部門(mén)和外匯局審批環(huán)節(jié)，使原中方完成了個(gè)人境外投資行為。原中方違反了《外匯管理?xiàng)l例》第十七條規(guī)定，但由于外匯局難以聯(lián)系上已脫離境內(nèi)外商投資企業(yè)的原中方股東本人，所以無(wú)法對(duì)其違規(guī)行為進(jìn)行處罰，或者立案處罰成本過(guò)高。三是無(wú)法對(duì)后續(xù)的違規(guī)行為實(shí)施有效制止。在被發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為后企業(yè)會(huì)為避免違規(guī)處罰而執(zhí)行陽(yáng)合同，即從境外匯入外匯現(xiàn)匯以支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)款，然后再到外匯局辦理“外國(guó)投資者收購(gòu)中方股權(quán)出資確認(rèn)登記”業(yè)務(wù)。具體是為配合陽(yáng)合同的執(zhí)行以走賬方式從境外匯入股權(quán)對(duì)價(jià)款給原中方，再通過(guò)其他繞開(kāi)外匯局的方式將從境外匯入的資金再匯出境外。上述做法導(dǎo)致中外雙方因執(zhí)行陽(yáng)合同從而符合外匯局表面真實(shí)性的審核后不得不違規(guī)匯出資金。以規(guī)范境外投資者境內(nèi)投資為目的外匯管理法規(guī)未能及時(shí)對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行處罰，反而催生后續(xù)違規(guī)行為，與立法者的初衷完全背離。上述類(lèi)型的案例在監(jiān)管實(shí)踐中不在少數(shù)，影響了外匯管理政策的執(zhí)行效果。如果我們形成了外匯管理生態(tài)文明，這種情況在外匯管理生態(tài)文明的環(huán)境下發(fā)生的機(jī)率將會(huì)大大減少。因?yàn)樵谏鷳B(tài)文明狀態(tài)下，人人重視自身的信用記錄，不僅注重行為帶來(lái)的短期后果，更注重行為帶來(lái)的長(zhǎng)期效應(yīng)。在經(jīng)濟(jì)生態(tài)文明狀態(tài)下，微觀經(jīng)濟(jì)體經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的試錯(cuò)經(jīng)歷，總結(jié)出只有保持自身良好的信用級(jí)別，并且只與信用良好的其他微觀經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行交易時(shí)，交易成本最低。所以外匯管理生態(tài)文明狀態(tài)中的主體不會(huì)因眼前的短期利益而輕意做出影響今后交易成本的不良行為，微觀經(jīng)濟(jì)體會(huì)從自身利益出發(fā)自覺(jué)遵守規(guī)則。而在外匯管理生態(tài)文明中的監(jiān)管者也因?yàn)橛姓餍艡C(jī)制的幫助而無(wú)需花大量的成本在對(duì)違規(guī)者的定罪和處罰上，監(jiān)管成本也因此降至最低。監(jiān)管者只是起到對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的觀測(cè)者、秩序維護(hù)者和經(jīng)濟(jì)突發(fā)事件的“消防員”的作用。
（二）對(duì)資本項(xiàng)下跨境資金借道經(jīng)常項(xiàng)目的監(jiān)管短板在中國(guó)當(dāng)前這種經(jīng)常項(xiàng)目可兌換，資本項(xiàng)目部分可兌換的“半開(kāi)放”式外匯管理現(xiàn)狀下，資本項(xiàng)下資金借道經(jīng)常項(xiàng)目流出入境內(nèi)的情況對(duì)監(jiān)管者來(lái)說(shuō)是防不勝防。以利潤(rùn)匯回方式支付先行回收投資協(xié)議中的固定回報(bào)就是其中一種資本項(xiàng)目資金借道經(jīng)常項(xiàng)目跨境流出的一類(lèi)例子。但外匯局對(duì)這類(lèi)案例也由于如下法律難點(diǎn)而無(wú)法實(shí)施有效管理。一是法規(guī)重疊造成法規(guī)漏洞。該類(lèi)案件匯出資金既是先行回收投資資金，又是利潤(rùn)匯出資金，兩者在形式上有獨(dú)立的外匯管理規(guī)則，但具體適用法條在內(nèi)涵上有重疊之處。2005年頒布的《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)外國(guó)合作者先行回收投資審批辦法》（中華人民共和國(guó)財(cái)政部令第28號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《審批辦法》）第三條規(guī)定：“本辦法所稱(chēng)的先行回收投資，是指中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)中的外國(guó)合作者按照法律規(guī)定以及合同的約定，以分取固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)等形成的資金以及其他方式，在合作期限內(nèi)先行回收其投資的行為。”即判定是否為先行回收投資除回收資金的形式外，更重要的是是否存在先行回收投資的行為，案件中雖是以稅后利潤(rùn)方式匯出，但其性質(zhì)已屬于先行回收投資。2008年資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)操作規(guī)程要求中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)外國(guó)投資者先行回收投資購(gòu)付匯需經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后方能在銀行辦理。但根據(jù)《關(guān)于外匯指定銀行辦理利潤(rùn)、股息、紅利匯出有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)［1998］29號(hào)）文件精神，外商投資企業(yè)外方利潤(rùn)匯出可直接到外匯指定銀行辦理，無(wú)需經(jīng)外匯局的核準(zhǔn)。此類(lèi)案件中的合作公司正是利用了利潤(rùn)匯出直接在銀行辦理了資金匯出的政策，以合法形式回避了先行回收投資購(gòu)付匯核準(zhǔn)審批程序。二是追究難。根據(jù)《國(guó)家外匯管理局關(guān)于印發(fā)<檢查處理違反外匯管理行為辦案程序>的通知》第二十四條規(guī)定“對(duì)在二年內(nèi)未被發(fā)現(xiàn)的違反外匯管理行為，不再給予行政處罰。法律另有規(guī)定的除外。前款規(guī)定的期限，從違反外匯管理行為發(fā)生之日起計(jì)算，違反外匯管理行為有連續(xù)或者繼續(xù)狀態(tài)的，從行為終了之日起計(jì)算。本條前兩款中的“發(fā)現(xiàn)”是指，“由外匯局發(fā)現(xiàn)的，以制作立案報(bào)告、事實(shí)確認(rèn)書(shū)或者調(diào)查筆錄等時(shí)間中最早記錄的時(shí)間為準(zhǔn)；由其他機(jī)關(guān)移送的，以該機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)的時(shí)間為準(zhǔn)；向外匯局舉報(bào)的，以外匯局收到舉報(bào)的時(shí)間為準(zhǔn)?！痹诖祟?lèi)案件中的當(dāng)事人公司均是以利潤(rùn)分配方式執(zhí)行先行回收投資協(xié)議，并且企業(yè)每年都有足夠的利潤(rùn)用于分配，所以外匯局難以發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的先行回收投資行為。三是部門(mén)間法及新舊法銜接不到位導(dǎo)致難處罰。在2008年版的資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)操作規(guī)程中的“中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)外國(guó)投資者先行回收投資購(gòu)付匯”業(yè)務(wù)的法規(guī)依據(jù)之一是《審批辦法》，其第九條提到財(cái)政機(jī)關(guān)審批的先行回收投資應(yīng)在批準(zhǔn)后將其批復(fù)及合作企業(yè)和外國(guó)投資者報(bào)送的承諾函抄送同級(jí)外匯主管部門(mén)，但在法規(guī)依據(jù)列表中唯一列明的外匯管理文件《國(guó)家外匯管理局關(guān)于完善外商直接投資外匯管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)［2003］30號(hào)）并沒(méi)有對(duì)企業(yè)先行回收投資購(gòu)付匯需經(jīng)外匯局核準(zhǔn)及審核所需主管部門(mén)的相關(guān)批復(fù)等要求，部門(mén)間法規(guī)無(wú)法銜接。雖然操作規(guī)程中明確先行回收投資購(gòu)付匯需要外匯局核準(zhǔn)，但由于業(yè)務(wù)操作規(guī)程只能算作外匯局內(nèi)部操作依據(jù)，不能用于對(duì)外處罰文件依據(jù)，因此無(wú)法依此實(shí)施處罰。新法規(guī)《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和調(diào)整直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)［2012］59號(hào)）第六條第一款明確了企業(yè)需在銀行辦理先行回收購(gòu)付匯前在外匯局的業(yè)務(wù)系統(tǒng)中有相應(yīng)的登記信息，從而解決了法規(guī)等級(jí)和對(duì)外效力問(wèn)題。但59號(hào)文件只對(duì)2012年12月17日之后發(fā)生的業(yè)務(wù)有效，對(duì)之前已發(fā)生的業(yè)務(wù)不具追溯力，又形成了新舊法規(guī)的銜接空檔。本文認(rèn)為上述案例中法律難點(diǎn)是由于法條過(guò)時(shí)造成的。首先，過(guò)去國(guó)家為了維護(hù)經(jīng)濟(jì)利益的分配合理性，防止當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)一些人為了引外資而簽下不平等的利潤(rùn)分配合約，在《審批辦法》中對(duì)固定回報(bào)進(jìn)行了人為限制。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和國(guó)際地位的不斷提升，中國(guó)人在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中的議價(jià)能力也得到了很大的提升，中國(guó)人已不再是過(guò)去那個(gè)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中毫無(wú)話語(yǔ)權(quán)的“矮子”，而是以平等身份與外國(guó)投資者進(jìn)行公平交易。所以《審批辦法》中對(duì)固定回報(bào)的規(guī)定也已不合時(shí)宜。其次，根據(jù)我國(guó)《民法通則》合同生效的三個(gè)實(shí)質(zhì)要件：一是合同當(dāng)事人具有相應(yīng)的民事能力；二是合同當(dāng)事人意思表示真實(shí)；三是不違反法律或社會(huì)公共利益。案例中中外方在雙方自愿的情況下達(dá)成以稅后利潤(rùn)的方式進(jìn)行固定回報(bào)，一是合同是雙方自愿的情況下簽定，二是以稅后利潤(rùn)方式進(jìn)行固定回報(bào)既沒(méi)有損害其他第三人利益，也沒(méi)有損害國(guó)家或公共利益。但由于《審批辦法》規(guī)定固定回報(bào)需經(jīng)財(cái)政部門(mén)審批，而案中的固定回報(bào)合同并沒(méi)有經(jīng)財(cái)政部門(mén)審批，使得合同違法。在外匯管理生態(tài)文明下，這種由于法條內(nèi)容過(guò)時(shí)而導(dǎo)致的法律尷尬是不存在的。因?yàn)橥鈪R管理制度是與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段保持一致，并遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)客觀規(guī)律來(lái)制定和修訂的。同時(shí)外匯管理內(nèi)容也會(huì)充分考慮到“理性經(jīng)濟(jì)人”的行為準(zhǔn)則，以“便利投資化”為原則，外匯管理僅對(duì)惡意投資行為、虛假投資損害他人或公共利益等行為進(jìn)行監(jiān)管，外匯管理當(dāng)局僅在市場(chǎng)這只“無(wú)形的手”失效時(shí)充當(dāng)“消防員”角色。
三、構(gòu)建外匯管理生態(tài)文明
從對(duì)上節(jié)中的案例分析，可以總結(jié)出外匯管理生態(tài)文明形成的條件是：一是有健全的信用制度和遵循經(jīng)濟(jì)發(fā)展客觀規(guī)律、尊重“人性“的法律制度。二是微觀經(jīng)濟(jì)體通過(guò)對(duì)歷史經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的學(xué)習(xí)和反思，已形成了自覺(jué)、自律遵守法律規(guī)則，注重維護(hù)自身信用，尊重經(jīng)濟(jì)發(fā)展客觀規(guī)律，以人與人、人與自然、人與社會(huì)和諧共生為宗旨，認(rèn)識(shí)到只有建立可持續(xù)的生產(chǎn)方式和消費(fèi)方式才能實(shí)現(xiàn)自身利益最大化。三是監(jiān)管當(dāng)局只是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的觀測(cè)者和經(jīng)濟(jì)信息提供者、秩序維護(hù)者和經(jīng)濟(jì)突發(fā)事件的“消防員”。正如本文在“第二部分生態(tài)的重要性”一節(jié)中提到的“生態(tài)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)越復(fù)雜，能量流和物質(zhì)流循環(huán)的途徑越多，其調(diào)節(jié)能力或者抵抗外力影響的能力就越強(qiáng)。反之，結(jié)構(gòu)越簡(jiǎn)單，生態(tài)系統(tǒng)維持平衡的能力就越弱?！睒?gòu)建自我調(diào)節(jié)能力和抵抗外力影響能力較強(qiáng)的外匯管理生態(tài)系統(tǒng)不是可以一蹴而就或一朝一夕能完成的事。所以外匯管理生態(tài)文明的實(shí)現(xiàn)也需要幾代管理當(dāng)局去一點(diǎn)點(diǎn)的勾畫(huà)和構(gòu)建?，F(xiàn)階段，在易綱局長(zhǎng)提出的外匯管理“五個(gè)轉(zhuǎn)變”的改革思路下，在繼續(xù)做好外匯監(jiān)管系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的前提下，外匯局需要與人民銀行的征信制度管理系統(tǒng)聯(lián)合，先解決外匯管理生態(tài)環(huán)境構(gòu)建制度層面的事情，將生態(tài)環(huán)境硬件做好。對(duì)于外匯管理者的管理職能轉(zhuǎn)變和管理手段的改革則需要在制度的完善中逐步的實(shí)現(xiàn)?；谏鲜銮闆r，我們認(rèn)為構(gòu)建外匯管理生態(tài)文明應(yīng)從中長(zhǎng)期目標(biāo)考慮：
（二）定期評(píng)價(jià)根據(jù)不定期的非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)情況，了解和掌握被審計(jì)單位外匯管理業(yè)務(wù)階段性發(fā)展情況，定期對(duì)被審計(jì)部門(mén)執(zhí)行內(nèi)控制度情況進(jìn)行合規(guī)性評(píng)價(jià)，對(duì)被審計(jì)單位外匯業(yè)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)性、效率性和效果性等進(jìn)行績(jī)效評(píng)估，對(duì)外匯業(yè)務(wù)內(nèi)控管理工作中的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展評(píng)估，對(duì)審計(jì)結(jié)果及時(shí)有效利用，實(shí)現(xiàn)對(duì)外匯管理工作定期評(píng)價(jià)的目標(biāo)。
（三）提高效率探索外匯局檔案管理電子化，開(kāi)發(fā)“電子檔案管理系統(tǒng)”，將各類(lèi)業(yè)務(wù)憑證影像電子資料存入系統(tǒng)，便于審計(jì)部門(mén)非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)閱業(yè)務(wù)系統(tǒng)查詢(xún)不到的資料，利用計(jì)算機(jī)和信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)，可將審計(jì)工作貫穿全年工作始終，降低審計(jì)成本，節(jié)約人力資源，實(shí)現(xiàn)提高外匯局內(nèi)部審計(jì)工作效率的目標(biāo)。
二、外匯局開(kāi)展計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)的現(xiàn)實(shí)意義
（一）計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)開(kāi)展可提高外匯局日常內(nèi)控監(jiān)督效率計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)科技的迅速發(fā)展為非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)工作在技術(shù)上的突破提供了可能，各級(jí)外匯局能夠定時(shí)、甚至實(shí)時(shí)對(duì)本級(jí)局內(nèi)及轄區(qū)分支局各類(lèi)業(yè)務(wù)操作進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，增加內(nèi)部審計(jì)檢查頻度，提高檢查的準(zhǔn)確性，提升工作效率。
（二）計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)的開(kāi)展可提升外匯局內(nèi)控監(jiān)督效果與外匯管理業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)實(shí)時(shí)對(duì)接，適應(yīng)當(dāng)前各項(xiàng)外匯業(yè)務(wù)操作電子化的形勢(shì)，可及時(shí)發(fā)現(xiàn)各項(xiàng)外匯業(yè)務(wù)操作潛藏的風(fēng)險(xiǎn)和錯(cuò)誤，內(nèi)部審計(jì)手段的改進(jìn)必將提升監(jiān)督的效果。
（三）計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)的開(kāi)展可推進(jìn)外匯局無(wú)紙化辦公實(shí)現(xiàn)對(duì)外匯管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)的實(shí)時(shí)查詢(xún)后，外匯業(yè)務(wù)管理各類(lèi)報(bào)表、分析等檔案均可通過(guò)業(yè)務(wù)系統(tǒng)調(diào)閱，外匯業(yè)務(wù)系統(tǒng)無(wú)法查閱到的資料通過(guò)建立“電子檔案管理系統(tǒng)”實(shí)現(xiàn)，減少各類(lèi)紙質(zhì)業(yè)務(wù)檔案的留存，推進(jìn)無(wú)紙化辦公。
三、利用現(xiàn)有資源開(kāi)展計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)的基本方法和步驟
（一）做好外匯管理業(yè)務(wù)調(diào)查，采集審計(jì)電子數(shù)據(jù)和信息針對(duì)目前外匯局絕大部分業(yè)務(wù)信息在系統(tǒng)中記錄的現(xiàn)狀，計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)實(shí)施前，應(yīng)對(duì)外匯局目前在用的業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行全面摸底調(diào)查，充分了解可從業(yè)務(wù)系統(tǒng)中采集的電子數(shù)據(jù)范圍和采集審計(jì)信息的途徑。審計(jì)人員從業(yè)務(wù)系統(tǒng)采集電子數(shù)據(jù)和審計(jì)信息的方式，可探索實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)系統(tǒng)與內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)系統(tǒng)的關(guān)聯(lián)，保證審計(jì)人員不可修改系統(tǒng)數(shù)據(jù)，但可查詢(xún)和監(jiān)控到所有業(yè)務(wù)系統(tǒng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)及操作人員的操作痕跡，實(shí)現(xiàn)對(duì)每項(xiàng)業(yè)務(wù)的全過(guò)程監(jiān)督，全面掌握業(yè)務(wù)審批、操作流程及法規(guī)執(zhí)行情況。
（二）調(diào)閱業(yè)務(wù)系統(tǒng)開(kāi)展非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)，記錄風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線索以目前外匯局使用的“內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)系統(tǒng)”中測(cè)評(píng)表為基礎(chǔ)，將測(cè)評(píng)項(xiàng)目按“非現(xiàn)場(chǎng)測(cè)評(píng)指標(biāo)”和“現(xiàn)場(chǎng)測(cè)評(píng)指標(biāo)”分為兩個(gè)部分?？蓮臉I(yè)務(wù)系統(tǒng)中直接采集或間接獲得信息開(kāi)展檢查的項(xiàng)目作為“非現(xiàn)場(chǎng)測(cè)評(píng)指標(biāo)”，其他需要進(jìn)行數(shù)據(jù)分析或現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研資料進(jìn)行檢查的項(xiàng)目作為“現(xiàn)場(chǎng)測(cè)評(píng)指標(biāo)”。分別制作“非現(xiàn)場(chǎng)測(cè)評(píng)表”和“現(xiàn)場(chǎng)測(cè)評(píng)表”。調(diào)閱外匯管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)，將通過(guò)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中獲得的信息篩選、過(guò)濾，并對(duì)重要數(shù)據(jù)進(jìn)行合規(guī)性分析，按照測(cè)評(píng)指標(biāo)開(kāi)展非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)。同時(shí)，記錄通過(guò)非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題、和需要現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)進(jìn)一步確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線索，填寫(xiě)“非現(xiàn)場(chǎng)測(cè)評(píng)表”。
（三）依據(jù)非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)線索調(diào)閱業(yè)務(wù)檔案，確定審計(jì)問(wèn)題可考慮建立“外匯局電子檔案系統(tǒng)”，管理外匯局在業(yè)務(wù)系統(tǒng)中無(wú)法查詢(xún)的檔案和按規(guī)定必須留存紙質(zhì)資料的檔案，實(shí)現(xiàn)非現(xiàn)場(chǎng)實(shí)時(shí)調(diào)閱業(yè)務(wù)檔案。依據(jù)非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)獲得的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線索，有針對(duì)性地調(diào)閱相關(guān)業(yè)務(wù)資料，排除問(wèn)題或者進(jìn)一步確定問(wèn)題，將可以確定的問(wèn)題填寫(xiě)到“現(xiàn)場(chǎng)測(cè)評(píng)表”中相應(yīng)項(xiàng)目。
（四）總結(jié)歸納審計(jì)問(wèn)題，提出整改和完善建議歸納審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，分析被審計(jì)單位執(zhí)行制度情況，總結(jié)被審計(jì)單位客觀存在的問(wèn)題提出整改建議，并根據(jù)非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)閱業(yè)務(wù)系統(tǒng)時(shí)掌握的情況，對(duì)被審計(jì)單位可提升和完善的工作提出相關(guān)建議。
四、外匯局推行計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)面臨的難題及建議
（一）內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)指標(biāo)，建立內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)系統(tǒng)隨著外匯管理改革不斷推進(jìn),各業(yè)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、法規(guī)依據(jù)及風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等相關(guān)要素均發(fā)生變化,特別是貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易以及資本項(xiàng)目外匯管理制度改革后，由于內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)系統(tǒng)未及時(shí)維護(hù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等要素，將影響了計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)的效果，也無(wú)法保障審計(jì)工作的及時(shí)性。建議建立相關(guān)規(guī)范性文件，要求各業(yè)務(wù)部門(mén)按季度根據(jù)業(yè)務(wù)變化向內(nèi)審部門(mén)提出系統(tǒng)修改意見(jiàn)，備案本專(zhuān)業(yè)修改后內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)表信息，包括風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、法規(guī)出處、指標(biāo)含義、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等，作為內(nèi)審部門(mén)進(jìn)行系統(tǒng)更新和維護(hù)的依據(jù)。實(shí)現(xiàn)內(nèi)審與政策調(diào)整同部署、同調(diào)整，及時(shí)修訂內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)系統(tǒng)相關(guān)信息，保證內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)系統(tǒng)的有效性，使內(nèi)控監(jiān)督測(cè)評(píng)系統(tǒng)作為內(nèi)部審計(jì)電子化手段得到及時(shí)、有效發(fā)揮。
我國(guó)目前已成為一個(gè)進(jìn)出口貿(mào)易大國(guó)。2004年,對(duì)外貿(mào)易再創(chuàng)新高,全國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額達(dá)11547億美元,名列美國(guó)、德國(guó)之后,成為世界第三大貿(mào)易國(guó).比上年增長(zhǎng)35.7%。凈增長(zhǎng)3037億美元。在2004年,海關(guān)統(tǒng)計(jì)的進(jìn)出口額度中,我國(guó)與歐盟國(guó)家貿(mào)易量的比重很大.居日本之后列我國(guó)十大進(jìn)口國(guó)的第二位。我國(guó)從歐盟國(guó)家進(jìn)口產(chǎn)品中很大一部分是技術(shù)含量高的機(jī)械設(shè)備、精密儀器。這部分貿(mào)易目前都直接或間接地使用歐元來(lái)報(bào)價(jià)和進(jìn)行成本核算。由于人民幣匯率目前仍與美元掛鉤。與歐元的兌換率隨外匯市場(chǎng)自由浮動(dòng).這就使得企業(yè)不可避免地要面對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)。而1999年歐元的全面啟動(dòng),更加大了外匯風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)進(jìn)出口業(yè)務(wù)的外貿(mào)企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)一般在國(guó)際貿(mào)易中面臨三種風(fēng)險(xiǎn):一是由于外匯匯率波動(dòng)使企業(yè)的未來(lái)收益變得很不確定的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn):二是由于外幣匯率波動(dòng)而使企業(yè)的應(yīng)收外幣資金與應(yīng)付外幣價(jià)值變得不確定的交易風(fēng)險(xiǎn);三是由于外幣匯率變化而使涉外企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中某些外匯項(xiàng)目金額發(fā)生變動(dòng)的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。宣鋼也無(wú)一例外要面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)。
二、以保值的理念控制外匯風(fēng)險(xiǎn)
由于匯率波動(dòng)并不總是朝一個(gè)方向運(yùn)動(dòng)。因此在進(jìn)行保值操作的事后評(píng)價(jià)時(shí)經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)保值后市場(chǎng)并沒(méi)有向想象的不利方向變動(dòng),與此時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格相比,保值交易會(huì)處于潛虧狀態(tài),因此。有些人自然而然會(huì)認(rèn)為保值策略失敗了,保值交易使自己失去了享受到更好市場(chǎng)價(jià)格的機(jī)會(huì)。但實(shí)際上對(duì)于一個(gè)保值方案的正確評(píng)價(jià),其關(guān)注的要素主要應(yīng)包含保值的水平與原來(lái)成本的比較.而不受日后市場(chǎng)的變動(dòng)影響,只要所做保值的水平好于預(yù)算成本,保值交易就是成功的,市場(chǎng)的變動(dòng)只是影響了其保值功效而已。而不做保值從本質(zhì)上講是將希望寄托在對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)方向的猜測(cè)與幻想中,但沒(méi)有人能夠描繪出未來(lái)遠(yuǎn)期市場(chǎng)的運(yùn)行軌跡,心存僥幸地等待,其結(jié)果往往是與市場(chǎng)反向而行。
正確的保值理念首先要樹(shù)立“固定成本”的概念.鎖定成本、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是保值交易的根本出發(fā)點(diǎn),當(dāng)交易價(jià)格低于債務(wù)成本時(shí),企業(yè)便應(yīng)理智地開(kāi)始保值。其次不應(yīng)以投機(jī)的思維看待保值,保值者的盈利狀況能夠進(jìn)行事前的估算與衡量,它取決于債務(wù)成本與保值成本的差額,因此,保值者關(guān)注市場(chǎng)的主要目的應(yīng)是尋找更為有利的降低及鎖定成本的市場(chǎng)時(shí)機(jī)。
為控制未來(lái)現(xiàn)金流并保持長(zhǎng)期項(xiàng)目的連續(xù)性,宣鋼以保值的理念規(guī)避與管理匯率風(fēng)險(xiǎn),將債務(wù)成本固定在公司財(cái)務(wù)所能承受與認(rèn)可的范圍之內(nèi).保證按預(yù)算支出獲得穩(wěn)定與可預(yù)見(jiàn)的現(xiàn)金流:固定甚至降低公司的債務(wù)成本支出.從而保障項(xiàng)目持續(xù)盈利:同時(shí).防范市場(chǎng)匯率向不利方向波動(dòng)而導(dǎo)致公司債務(wù)成本增加。宣鋼在外匯管理中隨著管理目標(biāo)的不同。采取固定匯率、期權(quán)等金融工具來(lái)消除或適當(dāng)保留匯率波動(dòng)的影響.從而達(dá)到多種保值增值的目標(biāo)。經(jīng)過(guò)近幾年的實(shí)踐,目前在組織結(jié)構(gòu)、管理模式、實(shí)施步驟、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)上已經(jīng)形成了一套辦法。宣鋼公司成立了外匯風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室.秘書(shū)處設(shè)在進(jìn)出口公司,成員單位是財(cái)務(wù)處、計(jì)劃處、工程指揮部、進(jìn)出口公司、企管辦及具體設(shè)備或原料的使用單位。公司董事長(zhǎng)直接負(fù)責(zé).并由董事長(zhǎng)授權(quán)操作外匯額度、最高成本。管理模式是項(xiàng)目負(fù)責(zé)制,具體到每個(gè)項(xiàng)目。
由相關(guān)的成員單位提出成本要求,并根據(jù)市場(chǎng)討論確定公司能承受的風(fēng)險(xiǎn)水平。董事長(zhǎng)簽字確認(rèn)項(xiàng)目計(jì)劃和風(fēng)險(xiǎn)水平以及最高成本線。進(jìn)出口公司根據(jù)宣鋼公司對(duì)項(xiàng)目簽署的意見(jiàn),選擇可以實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的金融工具后,與銀行等金融機(jī)構(gòu)簽署意向協(xié)議。公司項(xiàng)目計(jì)劃、銀行協(xié)議、資金申請(qǐng)三單備妥后。進(jìn)出口公司報(bào)由宣鋼公司財(cái)務(wù)處進(jìn)行審核、批準(zhǔn)和資金撥付。然后,與銀行簽定正式協(xié)議并進(jìn)行外匯鎖定或期權(quán)買(mǎi)賣(mài)。項(xiàng)目進(jìn)行完畢,設(shè)備或原料要對(duì)工廠進(jìn)行交庫(kù),按照實(shí)際執(zhí)行匯率確定進(jìn)廠價(jià)格,工廠在與計(jì)劃比較確定無(wú)超支的情況下完成交接。對(duì)公司進(jìn)出口業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)處分季度、年進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。對(duì)比原來(lái)計(jì)劃水平確定項(xiàng)目完成情況和實(shí)施水平,并與考核指標(biāo)掛鉤進(jìn)行獎(jiǎng)罰。通過(guò)以上辦法.宣鋼把外匯風(fēng)險(xiǎn)管理納入正常的管理程序,建立了良好的運(yùn)行機(jī)制,設(shè)立專(zhuān)門(mén)的操作和監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行管理,由董事會(huì)負(fù)責(zé)保值政策的制定與重大問(wèn)題的決策:成立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室秘書(shū)處。負(fù)責(zé)保值交易的具體實(shí)施并將相關(guān)情況向董事會(huì)匯報(bào);建立健全內(nèi)部授權(quán)機(jī)制,明確秘書(shū)處職責(zé)與權(quán)利,確保成功保值:將進(jìn)出口業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)核算銜接起來(lái),通過(guò)有效溝通使董事會(huì)能夠掌握資金的整體運(yùn)作。
三、外匯金融工具在宜鋼的應(yīng)用
l、即期外匯買(mǎi)賣(mài)。
宣鋼的進(jìn)口產(chǎn)品包括鐵礦石和設(shè)備、備件,出口產(chǎn)品主要為鋼材和化工產(chǎn)品。按照國(guó)際大宗原料貿(mào)易慣例,鐵礦石的進(jìn)口和鋼鐵、化工產(chǎn)品出口均以美元計(jì)價(jià)。在1995～2000年,宣鋼還沒(méi)有外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的概念,收款和付款同樣為美元,而美元相對(duì)人民幣多年保持穩(wěn)定,因此,所有的業(yè)務(wù)都采用即期外匯買(mǎi)賣(mài)。以2002年3月15日提單的一船6.2萬(wàn)噸礦石為例,該船礦石價(jià)格為CIF天津新港約36美元/噸。宣鋼于2月10日開(kāi)出100%的即期信用證,賣(mài)方實(shí)際交單日期為3月15日。3月21日,銀行通知議付,3月25日,宣鋼通知銀行付款,付款金額為223.2萬(wàn)美元。3月25日的銀行美元現(xiàn)匯賣(mài)出價(jià)為8.28,宣鋼實(shí)際付款為1848.096萬(wàn)元人民幣。
2、期結(jié)售匯的操作。
宣鋼使用遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)是從2002年大量進(jìn)口成套設(shè)備時(shí)開(kāi)始的。當(dāng)時(shí)的進(jìn)口設(shè)備供貨商90%為歐盟成員國(guó),如德國(guó)、法國(guó)、意大利、盧森堡等,這些國(guó)家的公司在投標(biāo)時(shí)無(wú)一例外是用歐元報(bào)價(jià)的,具體執(zhí)行時(shí)可以換算成美元,但換算比例是按簽訂合同當(dāng)日的匯率中間價(jià)格確定的。下面以2002年5月宣鋼進(jìn)口“15000立方米制氧機(jī)組”為例說(shuō)明遠(yuǎn)期結(jié)售匯的操作過(guò)程和成本核算。
(1)進(jìn)口項(xiàng)目說(shuō)明:2002年5月20日宣鋼以國(guó)際招標(biāo)的方式簽訂該項(xiàng)目.最后中標(biāo)單位為德國(guó)ATLAS公司,中標(biāo)價(jià)格為279萬(wàn)歐元,交貨時(shí)間為2003年4月30日之前。付款方式:預(yù)付款在合同簽訂以后一個(gè)月之內(nèi),金額為合同總價(jià)的15%;合同交貨前3個(gè)月,即在2003年1月30日之前,開(kāi)立受益人為賣(mài)方的不可撤銷(xiāo)即期信用證。金額為合同總額的85%。
(2)實(shí)際執(zhí)行情況(敞口管理)。當(dāng)時(shí)由于歐元?jiǎng)倓傞_(kāi)始運(yùn)行。匯率波動(dòng)不明顯,同時(shí)宣鋼也沒(méi)有匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí),因此采用了即期外匯買(mǎi)賣(mài)。成本分析如下:2001年5月20日,歐元匯率銀行賣(mài)出價(jià)為763.11,成本預(yù)算為2129.0769萬(wàn)元人民幣。2002年6月19日,支付15%的合同預(yù)付款:金額為41.85萬(wàn)歐元。當(dāng)天中國(guó)銀行歐元賣(mài)價(jià)為789.2,實(shí)際付款額為330.2802萬(wàn)元人民幣。
(3)損失計(jì)算。2003年4月30日,外方交貨,5月28日,設(shè)備到達(dá)天津新港。宣鋼于5月15日從銀行贖單,當(dāng)天歐元匯率為951.41,實(shí)際付款額為2256.2688萬(wàn)人民幣。由于歐元匯率的變化,實(shí)際支出成本為2586.549萬(wàn)元人民幣,比預(yù)算成本增加457.4721萬(wàn)元人民幣?？梢?jiàn),如果對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)不加以管理,企業(yè)將會(huì)因匯率波動(dòng)產(chǎn)生極大的損失。
(4)假設(shè)A:若15000立方米制氧機(jī)組項(xiàng)目采用遠(yuǎn)期結(jié)售匯.支付成本如下:2002年5月20日簽訂合同后,按照結(jié)售匯具體操作辦法,分兩筆向銀行提出《保值外匯買(mǎi)賣(mài)申請(qǐng)書(shū)》,簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯協(xié)議,一筆金額為合同總值的15%。即:41.85萬(wàn)歐元.到期時(shí)間為一個(gè)月。當(dāng)時(shí)遠(yuǎn)期匯率為755.93。另一筆到期時(shí)間為180天,遠(yuǎn)期匯率為752.12,到11月15日申請(qǐng)展期,匯率不變。宣鋼第一次付款41.85萬(wàn)歐元,合人民幣316.36萬(wàn)元。第二次付237.154萬(wàn)歐元。合人民幣1783.68萬(wàn)元。總計(jì)采購(gòu)成本2100.04萬(wàn)元。
(5)假設(shè)B:如果簽訂合同時(shí)與外商協(xié)議換算成相對(duì)人民幣較為穩(wěn)定的美元計(jì)價(jià),根據(jù)國(guó)際慣例,2002年5月20日當(dāng)天中國(guó)銀行的歐元匯率中間價(jià)為763.11,實(shí)際付匯成本為2129.11萬(wàn)元。
通過(guò)實(shí)際操作與A、B兩種假設(shè)方式的比較可以看出.在歐元不斷升水的情況下,使用遠(yuǎn)期結(jié)售匯是最為有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)手段。因此,從2003年6月份開(kāi)始,宣鋼進(jìn)口設(shè)備、原料均采用了遠(yuǎn)期結(jié)售匯操作方式。到2003年11月底之前,宣鋼進(jìn)口的80萬(wàn)噸鐵礦石全部采用了遠(yuǎn)期結(jié)售匯。由于美元遠(yuǎn)期匯率一直處于貼水狀態(tài),匯率相對(duì)穩(wěn)定,但總體水平低于美元的即期匯率水平,因此,使用遠(yuǎn)期結(jié)售匯比采用即期外匯買(mǎi)賣(mài)節(jié)約了312.12萬(wàn)元人民幣的支出。
在傳統(tǒng)的外語(yǔ)教學(xué)中，詞匯教學(xué)具有一定的偶然性，外語(yǔ)教材對(duì)詞匯學(xué)習(xí)的系統(tǒng)性、規(guī)律性和詞頻特征，詞匯復(fù)現(xiàn)率對(duì)詞匯學(xué)習(xí)的影響等因素考慮不周，閱讀材料、翻譯材料或視聽(tīng)材料中出現(xiàn)什么詞匯，教師就教授什么詞匯。這種依附于其他語(yǔ)言技能訓(xùn)練的詞匯教學(xué)方法的采用是依據(jù)這樣一種觀點(diǎn):詞匯量的擴(kuò)大會(huì)隨著其他技能的提高而提高。而語(yǔ)言教學(xué)的實(shí)踐證明這種方法并不能確保學(xué)生可以實(shí)際應(yīng)用的詞匯量有效增加。
近年來(lái)，越來(lái)越多的外語(yǔ)教學(xué)工作者開(kāi)始認(rèn)為應(yīng)該對(duì)詞匯教學(xué)進(jìn)行詳細(xì)的研究和具體的規(guī)劃，并作為一項(xiàng)外語(yǔ)教學(xué)的重要內(nèi)容列入外語(yǔ)教學(xué)大綱。Lewis(1993)[1]認(rèn)為，詞匯應(yīng)屬于語(yǔ)言教學(xué)的中心內(nèi)容，因?yàn)椤罢Z(yǔ)言是由合乎語(yǔ)法的詞匯組成，而不是由詞匯化的語(yǔ)法組成”。語(yǔ)法是構(gòu)建完整的語(yǔ)言體系的框架，而詞匯是建筑材料;語(yǔ)言體系缺少了二者中任何一項(xiàng)都是不完整的。任何語(yǔ)言學(xué)習(xí)者要達(dá)到用目的語(yǔ)進(jìn)行交流的目的都要以一定的詞匯量為基礎(chǔ)。與語(yǔ)音體系和句法體系比較起來(lái)，語(yǔ)言的詞匯體系似乎是語(yǔ)言的任意性特征體現(xiàn)最充分的體系，因而對(duì)于多數(shù)語(yǔ)言學(xué)習(xí)者來(lái)說(shuō)也是最耗費(fèi)精力的部分。目前很多外語(yǔ)學(xué)習(xí)者深感單詞背得很辛苦，而效果又不好，遺忘快又不會(huì)用。這些其實(shí)都和記憶有關(guān)，因此外語(yǔ)教學(xué)工作者不能不了解記憶的規(guī)律，并要遵循記憶規(guī)律開(kāi)展外語(yǔ)教學(xué)。
一、記憶的三個(gè)加工階段
記憶是大腦對(duì)信息進(jìn)行處理的一種復(fù)雜的活動(dòng)，它與語(yǔ)言能力和認(rèn)知水平的發(fā)展密切相關(guān)。人們對(duì)客觀世界的認(rèn)知以獲得知識(shí)為先決條件，而知識(shí)的獲得在很大程度上依賴(lài)記憶。近年來(lái)由于心理學(xué)和認(rèn)知科學(xué)的發(fā)展，對(duì)人類(lèi)記憶的研究也不斷深入并取得了豐碩成果，同時(shí)它也促進(jìn)了外語(yǔ)教學(xué)。從20世紀(jì)60年代以來(lái)，一些心理學(xué)家如Sachs(1967)，Jarvella(1979)，Bransford，Barclay，F(xiàn)anks(1972)設(shè)計(jì)并進(jìn)行了許多實(shí)驗(yàn)以研究人類(lèi)記憶的方式、結(jié)構(gòu)和長(zhǎng)短。他們一般把記憶分成三個(gè)階段:感覺(jué)儲(chǔ)存階段、短時(shí)記憶階段和長(zhǎng)時(shí)記憶階段。感覺(jué)儲(chǔ)存階段是人們通過(guò)視覺(jué)、聽(tīng)覺(jué)、嗅覺(jué)、味覺(jué)和觸覺(jué)對(duì)客觀世界的直接感知，所獲得的信息短暫地儲(chǔ)存在記憶中。短時(shí)記憶有時(shí)也被稱(chēng)做初級(jí)記憶(primarymemory)或活躍記憶(activememory);短時(shí)記憶容量小，信息保存時(shí)間短(約30～45秒)，與長(zhǎng)時(shí)記憶的似乎無(wú)限的容量形成對(duì)照。也有學(xué)者把短時(shí)記憶描述成一種將少量信息活躍地儲(chǔ)存于大腦中并可以隨時(shí)隨地提取的能力。一般來(lái)說(shuō)，一部分短時(shí)記憶的內(nèi)容在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后會(huì)進(jìn)入長(zhǎng)時(shí)記憶。短時(shí)記憶最顯著的特點(diǎn)就是它持續(xù)的時(shí)間短，信息只能在大腦中短暫停留。多數(shù)對(duì)短時(shí)記憶的研究表明它儲(chǔ)存信息的時(shí)間不到1分鐘，甚至不到30秒。要使信息進(jìn)入長(zhǎng)時(shí)記憶而不被遺忘就要周期性地、定時(shí)地重復(fù)該信息，使該信息反復(fù)進(jìn)入短時(shí)記憶。
心理學(xué)家一直都對(duì)短時(shí)記憶到底可以?xún)?chǔ)存多少信息感興趣，米勒(GeorgeMiller)[2]在他的文章《神奇數(shù)字7，加或減2》(TheMagicalNumberSeven，PlusorMinusTwo)中指出:世界上很多事物都與數(shù)字7有關(guān)，如七大奇跡、七種罪孽、七種基本顏色、音階的七個(gè)音符、一周的七天，等等，這并非偶然的巧合，而是體現(xiàn)了人類(lèi)短時(shí)記憶幅度約為7個(gè)單位。他把記憶的單位稱(chēng)為“組塊”(chunk)，組塊不同于一個(gè)數(shù)字或一個(gè)字母，一個(gè)組塊可以是一個(gè)單獨(dú)的數(shù)字或字母，也可以是一組數(shù)字、一個(gè)單詞或一個(gè)抽象的概念。既然短時(shí)記憶的幅度有限，我們就可以通過(guò)增加每個(gè)組塊所包含的信息量，建立更大的組塊來(lái)增加短時(shí)記憶的容量。比如說(shuō)，要記住12個(gè)數(shù)字(1，9，6，6，1，7，8，8，1，0，6，6)有一定的難度，而要記住3個(gè)年份(1966，1788，1066)就相對(duì)容易了。這是因?yàn)橛涀〉谝唤M信息需要占用12個(gè)記憶單位，而記住第二組信息只需要3個(gè)記憶單位，這符合人類(lèi)記憶的經(jīng)濟(jì)原則。心理學(xué)家還發(fā)現(xiàn)記住7個(gè)任意的字母與記住7個(gè)任意的單詞所花費(fèi)的時(shí)間和精力幾乎相等，盡管7個(gè)單詞所包含的字母要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于7個(gè)。
與短時(shí)記憶比較起來(lái)，長(zhǎng)時(shí)記憶在理論上的儲(chǔ)存容量和持續(xù)時(shí)間是無(wú)限的，儲(chǔ)存在長(zhǎng)時(shí)記憶中的信息相互聯(lián)系，構(gòu)成了一個(gè)人的知識(shí)，可以在需要的時(shí)候被激活。實(shí)際上，一個(gè)人的知識(shí)并非可以隨時(shí)隨地激活。比如說(shuō)，我們很多人都有這樣的經(jīng)歷:偶遇一位老友，卻想不起他(她)的名字;在考試中遇到以前背過(guò)的詞，卻想不起它的意思。心理學(xué)家把這種現(xiàn)象稱(chēng)為“瓶頸效應(yīng)”。這種瓶頸效應(yīng)產(chǎn)生的原因主要是，通常對(duì)儲(chǔ)存在長(zhǎng)時(shí)記憶中的信息進(jìn)行搜尋需要一定的時(shí)間和精力，如果缺乏與所需信息相關(guān)的搜尋線索，就會(huì)造成搜索失敗或遺忘。儲(chǔ)存在長(zhǎng)時(shí)記憶中的信息相互聯(lián)系，相互依存，構(gòu)成網(wǎng)絡(luò)，這些信息在平時(shí)處在非活躍狀態(tài)，在需要的時(shí)候通過(guò)知識(shí)網(wǎng)絡(luò)的一定的路徑來(lái)激活，安德森(Anderson)[3]稱(chēng)之為激活擴(kuò)散(spreadofactivation)，即一個(gè)概念被激活，其他與之相關(guān)的概念也被激活。
到目前為止，人們還不十分清楚短時(shí)記憶是如何向長(zhǎng)時(shí)記憶轉(zhuǎn)化的。有人認(rèn)為信息能否被永久地儲(chǔ)存在長(zhǎng)時(shí)記憶中一方面取決于該信息在頭腦中能被處理到什么程度，另一方面取決于長(zhǎng)時(shí)記憶的結(jié)構(gòu)。心理學(xué)家對(duì)長(zhǎng)時(shí)記憶的模式提出了不同的假設(shè)，究竟哪種假設(shè)更接近事實(shí)還是一個(gè)值得探討的問(wèn)題;而越來(lái)越多的心理學(xué)實(shí)驗(yàn)表明人們處理相關(guān)信息要比處理互不相關(guān)的信息更加省時(shí)省力。另一個(gè)不能忽略的因素是儲(chǔ)存在長(zhǎng)時(shí)記憶中的信息并非總是處在靜止?fàn)顟B(tài)，它是隨時(shí)變化的，隨著信息不斷地由短時(shí)記憶向長(zhǎng)時(shí)記憶轉(zhuǎn)化，新信息以各種各樣的方式與舊信息聯(lián)系并組合起來(lái)，整個(gè)信息系統(tǒng)隨之不斷變化，人的知識(shí)不斷得以豐富，認(rèn)知能力不斷提高。
二、根據(jù)記憶規(guī)律安排詞匯教學(xué)
1.根據(jù)記憶容量選擇詞匯教學(xué)內(nèi)容
詞匯教學(xué)是外語(yǔ)教學(xué)中的重要環(huán)節(jié)，而人們對(duì)詞匯教學(xué)存在很多誤解。很多外語(yǔ)教師在對(duì)詞匯的處理上隨意性強(qiáng)，不能遵循一定的規(guī)律;多數(shù)教師認(rèn)為選擇什么詞匯教給學(xué)生是教材編纂者的事情，教師沒(méi)有選擇的余地。事實(shí)果真如此嗎?
從認(rèn)知的角度看，外語(yǔ)學(xué)習(xí)是一個(gè)信息處理的過(guò)程，該過(guò)程與人類(lèi)記憶系統(tǒng)的工作機(jī)制密切相關(guān)。人類(lèi)短時(shí)記憶所能接受、處理并記住的信息是有限的，對(duì)一般人來(lái)說(shuō)，要記住一種語(yǔ)言(即使是母語(yǔ))的全部詞匯是不可能的，也是不必要的。這就要求外語(yǔ)教師在詞匯教學(xué)中對(duì)詞匯的選擇要謹(jǐn)慎。語(yǔ)言是不斷變化的，而語(yǔ)言中的詞匯又是語(yǔ)言變化最敏感的部分，到底什么樣的詞匯才是教學(xué)重點(diǎn)呢?乍看起來(lái)，這并不是外語(yǔ)教師所能決定的，因?yàn)榻滩氖枪潭ǖ模x詞匯也是固定的。而實(shí)際上，即使是這樣，外語(yǔ)教師在詞匯教學(xué)中也并非毫無(wú)自由。眾所周知，語(yǔ)言中的詞匯并非同等重要，有的詞匯處于核心地位，而有的處于邊緣地位。正像原型理論[4]所闡述的那樣，在某個(gè)特定的類(lèi)別中，有些成員處于中心地位，有些成員處于邊緣地位，處于中心地位的稱(chēng)為原型，原型具有更多的典型特征。人類(lèi)對(duì)某一類(lèi)事物的認(rèn)識(shí)總是始于原型，隨著閱歷的增長(zhǎng)、知識(shí)的加深加寬，對(duì)邊緣成員的認(rèn)識(shí)也逐漸清晰。該理論同樣適用于外語(yǔ)詞匯學(xué)習(xí)，外語(yǔ)學(xué)習(xí)者總是先學(xué)會(huì)基礎(chǔ)詞匯，先了解并記住詞匯的基本意義，然后才是其他詞匯，詞匯的引申和擴(kuò)展意義。
在外語(yǔ)教學(xué)中所遇到的實(shí)際問(wèn)題就是如何確定哪些才是基礎(chǔ)詞匯，哪些應(yīng)該是教學(xué)重點(diǎn)。這里我們要澄清的是基礎(chǔ)詞匯和邊緣詞匯之間并沒(méi)有明確的分界線，劃分標(biāo)準(zhǔn)不同，其劃分的結(jié)果自然不同。有一種分類(lèi)方法是按照詞頻進(jìn)行劃分，比如說(shuō)，按照美國(guó)布朗英語(yǔ)語(yǔ)料庫(kù)的統(tǒng)計(jì)，使用最頻繁的十個(gè)英文單詞是the，of，and，to，a，in，that，is，was和he，這十個(gè)詞中多數(shù)是沒(méi)有實(shí)際意義的功能詞，而多數(shù)語(yǔ)言學(xué)習(xí)者更關(guān)注實(shí)詞，這也可以從兒童習(xí)得語(yǔ)言的過(guò)程得到證實(shí)，一般兒童學(xué)習(xí)語(yǔ)言都是從實(shí)詞開(kāi)始，兒童早期的語(yǔ)言一般都具有缺乏虛詞的特點(diǎn)。因此根據(jù)詞頻安排詞匯教學(xué)重點(diǎn)、教學(xué)進(jìn)度要格外慎重，不能簡(jiǎn)單地按照詞頻高低來(lái)判斷。
另一方面，我們也不能忽略詞匯的語(yǔ)體特征，某一類(lèi)別中的原型在其他的領(lǐng)域則不一定是原型，比如說(shuō)所謂的“飯店英語(yǔ)”、“旅游英語(yǔ)”、“商務(wù)英語(yǔ)”、“科技英語(yǔ)”、“美國(guó)俚語(yǔ)”等都是指語(yǔ)言的語(yǔ)體特征，在教學(xué)中教師應(yīng)根據(jù)學(xué)生的不同需要來(lái)安排詞匯教學(xué)的重點(diǎn)。
2.根據(jù)記憶階段性特征安排詞匯教學(xué)方法
(1)詞匯的感知
詞匯教學(xué)的目的簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)就是讓學(xué)生記住詞匯，并且學(xué)會(huì)使用詞匯。影響記憶效果的一個(gè)重要因素是詞匯是如何呈現(xiàn)在學(xué)習(xí)者面前的，它包括詞匯在什么樣的語(yǔ)言環(huán)境下，以什么樣的方式被學(xué)習(xí)者所感知。很多人有這樣的體會(huì):記住一段歌詞要比記住同種語(yǔ)言的同樣長(zhǎng)度的一段課文或演講稿要容易，盡管表面看起來(lái)一段歌詞的信息量可能更大，因?yàn)樗宋淖忠酝膺€包含曲調(diào)和旋律等信息。從電影對(duì)白中學(xué)會(huì)的詞匯不僅不容易遺忘，還能被恰當(dāng)?shù)厥褂?，因?yàn)檎Z(yǔ)境(視覺(jué)的或聽(tīng)覺(jué)的)作為另一個(gè)信息源為語(yǔ)言信息的加工提供了背景，使語(yǔ)言信息在大腦中進(jìn)行更深層次的加工處理。這說(shuō)明在詞匯教學(xué)中如果能充分調(diào)動(dòng)學(xué)生的各種感官，將收到意想不到的效果。
對(duì)于英語(yǔ)的初學(xué)者，教師可能會(huì)這樣教:字母h就像一把椅子，J就像雨傘的傘把。這是讓學(xué)生對(duì)字母形狀進(jìn)行觀察，通過(guò)圖形的聯(lián)想幫助記憶。在詞匯學(xué)習(xí)階段，教師同樣可以讓學(xué)生觀察一個(gè)詞匯的圖形特征，而不是像傳統(tǒng)的記生詞的方法，把生詞的字母按從頭至尾的順序拼讀出來(lái)，因?yàn)槿祟?lèi)短時(shí)記憶的容量決定了如果單詞的長(zhǎng)度超過(guò)了7個(gè)字母，這種拼讀的記憶方法的效率將大大降低。心理學(xué)研究表明，多數(shù)人的思維是依賴(lài)語(yǔ)言的，而少數(shù)的具有“過(guò)目不忘”的能力的人通常還很擅長(zhǎng)圖像式思維。比如有人可以記住圓周率π的小數(shù)點(diǎn)后的幾十位數(shù)字，其中有人這樣描述他的記憶方法:他把這些數(shù)字分成5個(gè)一組，然后觀察每組數(shù)字，他的眼睛就像攝像機(jī)的鏡頭一樣拍攝每組數(shù)字，然后把這些照片存在大腦中，每組的第一個(gè)數(shù)字又構(gòu)成另一種組合，被拍成另一組照片，在需要提取的時(shí)候只需要把這些照片按照不同層次和順序提取出來(lái)，這樣他就很容易記住幾十個(gè)數(shù)字。我們不一定要記住幾十個(gè)連續(xù)的數(shù)字，但這種方法對(duì)我們還是很有啟發(fā)。在外語(yǔ)單詞記憶方面，我們的視覺(jué)潛力還應(yīng)該得到進(jìn)一步開(kāi)發(fā)。教師要有意識(shí)地調(diào)動(dòng)學(xué)生的視覺(jué)、聽(tīng)覺(jué)甚至觸覺(jué)等感官，充分發(fā)揮想象力，挖掘甚至創(chuàng)造詞匯與各種已知信息的聯(lián)系，加深印象。
(2)詞匯從短時(shí)記憶進(jìn)入長(zhǎng)時(shí)記憶
詞匯教學(xué)不僅僅是給學(xué)生一個(gè)單詞表，教師要通過(guò)一定的方法讓學(xué)生意識(shí)到怎樣才算認(rèn)識(shí)一個(gè)詞，認(rèn)識(shí)單詞有什么意義;更重要的是要幫助學(xué)生學(xué)會(huì)使用單詞，并使詞匯量持續(xù)有效地增加。任何詞匯要進(jìn)入長(zhǎng)時(shí)記憶系統(tǒng)都要經(jīng)歷短時(shí)記憶的過(guò)程，這一過(guò)程通常不是學(xué)習(xí)者可以有意識(shí)地控制的，但是研究表明如果信息量超過(guò)7個(gè)記憶單位，短時(shí)記憶的效果將受到明顯影響，這就給外語(yǔ)教師一個(gè)啟示，即一堂課的教學(xué)內(nèi)容不應(yīng)明顯超出普通人的短時(shí)記憶所能負(fù)荷的信息量，否則過(guò)猶不及。那么外語(yǔ)教師如何在有限的時(shí)間內(nèi)增加課堂傳授的信息量并提高學(xué)生的記憶效果呢?答案是擴(kuò)大單位信息的容量而盡量減少信息單位的個(gè)數(shù)。心理學(xué)研究表明，人的心理詞匯是以井然有序的方式儲(chǔ)存在記憶系統(tǒng)中的，語(yǔ)義相關(guān)的詞匯儲(chǔ)存在一起，并可以隨時(shí)提取，新的詞匯必須以某種方式與已知詞匯或信息建立起某種聯(lián)系才能進(jìn)入長(zhǎng)時(shí)記憶。傳統(tǒng)的外語(yǔ)教材通常是將生詞按照生詞表的形式列出來(lái)，加上音標(biāo)、詞性和翻譯，學(xué)生經(jīng)?；撕荛L(zhǎng)時(shí)間記憶還會(huì)經(jīng)常遺忘。人類(lèi)的記憶系統(tǒng)的本質(zhì)決定了遺忘詞匯是不可避免的，尤其是剛見(jiàn)過(guò)的生詞。這是因?yàn)樗€處于詞匯學(xué)習(xí)的起始階段，學(xué)習(xí)者對(duì)與該詞匯相關(guān)的各種信息還不了解，還不能與已知信息建立起聯(lián)系，在學(xué)習(xí)者的短時(shí)記憶中一個(gè)生詞占據(jù)一個(gè)獨(dú)立的記憶單位，而不是一個(gè)已成體系的記憶系統(tǒng)中的構(gòu)成部分，要使該詞進(jìn)入長(zhǎng)時(shí)記憶還需要一定的重復(fù)。如果教師只向?qū)W生介紹生詞而不能在教學(xué)中使該詞重復(fù)出現(xiàn)，則學(xué)生很有可能在短期內(nèi)將該詞遺忘。其實(shí)，許多教材在選材、難度梯度、單詞復(fù)現(xiàn)率上存在較大的隨意性。
除了重復(fù)，聯(lián)想在記憶中也起著重要的作用。聯(lián)想意味著對(duì)信息進(jìn)行積極處理，各種各樣的信息、知識(shí)連成網(wǎng)絡(luò)，當(dāng)一個(gè)概念被激活，其他與之相關(guān)的概念也被激活，這種激活擴(kuò)散的過(guò)程就是聯(lián)想，通過(guò)聯(lián)想，記憶系統(tǒng)的存儲(chǔ)量得以擴(kuò)大，心理學(xué)實(shí)驗(yàn)表明多數(shù)信息是通過(guò)聯(lián)想從短時(shí)記憶進(jìn)入長(zhǎng)時(shí)記憶的，這是因?yàn)槿绻滦畔⒉荒芎鸵阎畔⒔⑵鹉撤N聯(lián)系就不容易被理解并記住。就英語(yǔ)詞匯的記憶而言，聯(lián)想可以幫助學(xué)習(xí)者更深刻地理解詞匯，建立詞匯進(jìn)入長(zhǎng)時(shí)記憶的途徑。從英語(yǔ)教學(xué)的角度而言，教師應(yīng)該努力提高學(xué)生的聯(lián)想能力，比如，教師可以把生詞按照語(yǔ)義域進(jìn)行歸類(lèi)，例如，arthritis(關(guān)節(jié)炎)，appendicitis(闌尾炎)，bronchitis(支氣管炎)，gastritis(胃炎)都屬于疾病范疇;breaststroke(蛙泳)，backstroke(仰泳)，sidestroke(側(cè)泳)，butterflystroke(蝶泳)都屬于游泳方式。聯(lián)想不僅可以發(fā)生在詞匯意義的層面上，也可以發(fā)生在詞匯的語(yǔ)音和詞形層面上。例如，教師可以讓學(xué)生觀察在語(yǔ)音和詞形上都有聯(lián)系的一組動(dòng)詞:perceive，deceive，receive，conceive，以及它們各自所對(duì)應(yīng)的名詞:perception，deception，reception，conception，形容詞:perceptive，deceptive，receptive，conceptive。通過(guò)觀察發(fā)現(xiàn)它們?cè)谡Z(yǔ)音和詞形上共同的變化規(guī)律，這樣學(xué)生就可以輕松地記住這一組詞。每一個(gè)單詞都是詞匯網(wǎng)絡(luò)中的一個(gè)三維實(shí)體，與其他詞匯在音、義、形上有著或多或少的聯(lián)系，與此同時(shí)，詞匯網(wǎng)絡(luò)又與我們生存的物質(zhì)世界及人的精神世界密切相連。在教學(xué)中，教師應(yīng)該努力激發(fā)并調(diào)動(dòng)學(xué)生的各種感官，尤其是視覺(jué)和聽(tīng)覺(jué)來(lái)接受詞匯，同時(shí)在傳授新知識(shí)的時(shí)候，教師還要有意識(shí)地聯(lián)系舊知識(shí)，這樣學(xué)生既可以鞏固學(xué)過(guò)的知識(shí)，加深印象，又可以為新知識(shí)進(jìn)入長(zhǎng)時(shí)記憶系統(tǒng)創(chuàng)造途徑。
詞匯的認(rèn)知有三個(gè)層次，能夠辨別讀音是最表面的層次，記住詞素形態(tài)是更深層次的認(rèn)知，了解詞的功能和掌握與其他詞的搭配是最深層次的認(rèn)知。因此，對(duì)詞匯的掌握不僅要依靠詞匯的重復(fù)出現(xiàn)，還要依靠恰當(dāng)?shù)闹貜?fù)方法。教師在課堂上創(chuàng)造出生動(dòng)的情景，給學(xué)生布置一些有實(shí)際意義的任務(wù)，讓學(xué)生在真實(shí)的語(yǔ)言環(huán)境中體會(huì)詞語(yǔ)的用法和意義是一個(gè)值得嘗試的方法。因?yàn)槿绻麑W(xué)習(xí)者不能經(jīng)常使用學(xué)過(guò)的詞匯，遺忘是不可避免的，因此，重復(fù)是必須的，而且最好在單詞初次輸入之后的一兩天內(nèi)、之后一周內(nèi)再次重復(fù)，之后一個(gè)月內(nèi)再次重復(fù)，只有這樣該詞匯才能被牢固地儲(chǔ)存在長(zhǎng)時(shí)記憶中。另外要鼓勵(lì)學(xué)生借助廣播、電視、電影、雜志、報(bào)紙等各種媒體學(xué)習(xí)詞匯并強(qiáng)化記憶，這樣詞匯在不同媒介的重復(fù)也可以使學(xué)生溫故知新。掌握一個(gè)詞匯不僅僅是認(rèn)識(shí)它，更重要的是會(huì)正確地使用它。教師要培養(yǎng)學(xué)生用英語(yǔ)記英語(yǔ)、用英語(yǔ)學(xué)英語(yǔ)的習(xí)慣，培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立學(xué)習(xí)的意識(shí)，幫助學(xué)生把所接受的詞匯變成具有生成力的詞匯，只有在學(xué)生感到自己需要了解并記住這個(gè)詞匯的時(shí)候，學(xué)習(xí)才會(huì)是一種自覺(jué)自愿的行為。
三、結(jié)語(yǔ)
詞匯是語(yǔ)言交際的基本單位，外語(yǔ)教師應(yīng)該幫助學(xué)生高效率地?cái)U(kuò)大詞匯量，要做到這一點(diǎn)，就要了解人類(lèi)記憶系統(tǒng)的基本工作機(jī)制。心理學(xué)研究揭示了人類(lèi)記憶呈階段性特征，使我們對(duì)詞匯的感知和在頭腦中的儲(chǔ)存方式有了大致的了解，這給外語(yǔ)教學(xué)尤其是詞匯教學(xué)一定的啟發(fā)，外語(yǔ)教師可以根據(jù)該研究成果安排詞匯教學(xué)的內(nèi)容和方法。歸根結(jié)底，任何外語(yǔ)教學(xué)的最終目的都是使學(xué)生可以不再依賴(lài)教師而獨(dú)立自主地學(xué)習(xí)。
參考文獻(xiàn):
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國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，目前并不存在一種適用于全球各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的最佳的外匯儲(chǔ)備管理體系。外匯儲(chǔ)備管理政策的確定是依賴(lài)不同國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、金融市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、外匯儲(chǔ)備管理目標(biāo)等多種因素的。所以我國(guó)在進(jìn)行總量管理時(shí)，要在分析我國(guó)外匯儲(chǔ)備的形成機(jī)制、影響因素及外匯儲(chǔ)備變動(dòng)帶來(lái)的影響的基礎(chǔ)上，來(lái)確立我國(guó)適度的外匯儲(chǔ)備規(guī)模，協(xié)調(diào)外匯儲(chǔ)備管理與其它政策之間的關(guān)系，追求整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展。
二、我國(guó)外匯儲(chǔ)備的利用渠道及其合理行分析
對(duì)于目前我國(guó)超額的外匯儲(chǔ)備(比由模型測(cè)算的適度規(guī)模高出32O0多億美元)，如能合理利用與管理，不僅能發(fā)揮外匯儲(chǔ)備的基本作用與功能，還能對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到極大的促進(jìn)作用。反之，高額的外匯儲(chǔ)備意味著高的機(jī)會(huì)成本，會(huì)給我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的消極影響。
為實(shí)現(xiàn)國(guó)家外匯儲(chǔ)備管理的安全性要求，必須考慮人民幣的國(guó)際地位問(wèn)題。一個(gè)大國(guó)在多極化的國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系中貨幣不獨(dú)立，只能依附于他國(guó)貨幣，他就永遠(yuǎn)擺脫不掉被動(dòng)的局面，充其量只能根據(jù)他國(guó)貨幣匯率的變動(dòng)被動(dòng)地調(diào)整自己的外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)。在目前我國(guó)主要儲(chǔ)備貨幣匯率極不穩(wěn)定的情況下，每一次匯率變動(dòng)都意味著給我國(guó)外匯儲(chǔ)備帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，政府應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)外匯體制改革，完善金融調(diào)控體系，為人民幣成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣創(chuàng)造條件。
三、我國(guó)外匯儲(chǔ)備合理化利用和管理的策略
針對(duì)我國(guó)的高額外匯儲(chǔ)備及目前外匯儲(chǔ)備管理面臨的新挑戰(zhàn)，我們可以從以下方面進(jìn)行利用和管理。
1、合理利用過(guò)量的外匯儲(chǔ)備，創(chuàng)造最佳經(jīng)濟(jì)效益
基于我國(guó)外匯儲(chǔ)備數(shù)額龐大，應(yīng)該在保證其安全性、保值性的同時(shí)，也注重其流動(dòng)性和贏利性。在我國(guó)目前外匯儲(chǔ)備較為充裕的情況下，可爭(zhēng)取創(chuàng)造更高的收益。這一點(diǎn)可以從如下三個(gè)方面來(lái)考慮:
第一，制定更加積極的中國(guó)對(duì)外投資發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)一步鼓勵(lì)和支持有競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)內(nèi)企業(yè)在國(guó)外建立子公司，鼓勵(lì)企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，拓展海外市場(chǎng)，在經(jīng)濟(jì)全球化中形成一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)公司。這樣一來(lái)，政府、企業(yè)和其他私營(yíng)機(jī)構(gòu)可相互合作、相互協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)。另外，也可為我國(guó)與其他國(guó)家、地區(qū)之間深化經(jīng)貿(mào)往來(lái)與合作創(chuàng)造更多的機(jī)遇。
第二，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)到國(guó)外去投資發(fā)展。在國(guó)家外匯儲(chǔ)備日益增大，外匯管理的任務(wù)日益繁重，難度越來(lái)越大的情況下，不如將部分現(xiàn)匯以資產(chǎn)形式流動(dòng)起來(lái)，全面發(fā)揮外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。
第三，有能力的企業(yè)投資國(guó)外資源性產(chǎn)品，如石油、礦產(chǎn)等，以緩沖我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資源的巨大需求缺口，并為我國(guó)的相關(guān)企業(yè)提供穩(wěn)定的資源性產(chǎn)品的進(jìn)口來(lái)源。
2、減持美元，調(diào)整外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)
在我國(guó)超過(guò)10000億美元的外匯儲(chǔ)備中，美元占絕大比重。但是，近五年來(lái)，美元對(duì)日元、英鎊、歐元等西方主要貨幣一直處于波動(dòng)狀態(tài)，其中出現(xiàn)過(guò)幾次較大幅度的貶值。每一次美元貶值，都給我國(guó)外匯儲(chǔ)備儲(chǔ)備資產(chǎn)帶來(lái)巨大損失。因此在確定我國(guó)外匯儲(chǔ)備的幣種結(jié)構(gòu)時(shí)，應(yīng)采取多樣化策略，按照我國(guó)進(jìn)口付匯和償還外債付匯的幣種結(jié)構(gòu)來(lái)安排儲(chǔ)備貨幣幣種的構(gòu)成。另外，減持美元并適當(dāng)增加歐元等幣種在我國(guó)外匯儲(chǔ)備中的比例可在一定程度上降低我國(guó)外匯儲(chǔ)備的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。
另外，同時(shí)，也密切關(guān)注貨幣匯率的變化，根據(jù)軟硬貨幣的相對(duì)變化及時(shí)調(diào)整，以便實(shí)現(xiàn)國(guó)家外匯資產(chǎn)的保值，更好地發(fā)揮外匯儲(chǔ)備在促進(jìn)我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)方面的積極作用。
3、加強(qiáng)和完善資本項(xiàng)目管理，積極推動(dòng)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放
面對(duì)全球性的低利率趨勢(shì)，同時(shí)，為防止國(guó)際投機(jī)資本進(jìn)入造成外匯儲(chǔ)備虛增，金融風(fēng)險(xiǎn)加大的情況，當(dāng)前央行需要制定適當(dāng)?shù)拇尜J款利率，降低本外幣利差;協(xié)調(diào)各有關(guān)部門(mén)增強(qiáng)匯率彈性，適當(dāng)擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間，降低人民幣升值預(yù)期，從而消除投機(jī)空間，使投機(jī)資本轉(zhuǎn)移出去，有助于減少資本賬戶順差和促進(jìn)國(guó)際收支均衡發(fā)展。
積極研究推動(dòng)資本市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放的措施，包括QDII的實(shí)施、社?；鹋c保險(xiǎn)公司資金的直接海外投資。此項(xiàng)管理辦法在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)還沒(méi)有完全開(kāi)放的情況下，作為一種有組織的資本流出渠道，有助于在較短的時(shí)期內(nèi)緩解甚至扭轉(zhuǎn)我國(guó)外匯儲(chǔ)備快速增長(zhǎng)的現(xiàn)狀，并且能釋放外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)過(guò)快給人民幣帶來(lái)的升值壓力。
四、結(jié)語(yǔ)
本文通過(guò)論述有關(guān)外匯儲(chǔ)備的理論與實(shí)踐問(wèn)題，討論了影響我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模的主要問(wèn)題，即根據(jù)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況，分析適合我國(guó)國(guó)情的外匯儲(chǔ)備適度規(guī)模，最后根據(jù)上述目標(biāo)提出一些建議。本文說(shuō)明了在當(dāng)前形勢(shì)下，政策重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是穩(wěn)定外匯儲(chǔ)備量，與加強(qiáng)外匯儲(chǔ)備管理兩者并舉，不斷降低外匯儲(chǔ)備的負(fù)面影響，縮小機(jī)會(huì)成本與收益之間的差額。
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隨著改革開(kāi)放的不斷深入，特別是中國(guó)加入WTO之后，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易額不斷增長(zhǎng)，出口對(duì)于我國(guó)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大，而對(duì)我國(guó)出口有重要影響的匯率又不斷變化，雖然目前我國(guó)只在經(jīng)常項(xiàng)目上放開(kāi)，在資本項(xiàng)目上仍然進(jìn)行嚴(yán)格的管制，但是隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的不斷發(fā)展，必然會(huì)一步步放開(kāi)，進(jìn)出口企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)也將越來(lái)越大。全球金融危機(jī)的爆發(fā)，美元不斷貶值，最近要求人民幣升值的呼聲也越來(lái)越高，使我國(guó)出口企業(yè)的處境越來(lái)越艱難。因此，如何面對(duì)外匯市場(chǎng)上不斷波動(dòng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為當(dāng)下一個(gè)非常急迫的問(wèn)題。
一、外匯風(fēng)險(xiǎn)概述
1.外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因
自從布雷頓森林體系解體之后，美元大幅貶值，固定匯率制度被廢除，世界各主要經(jīng)濟(jì)大國(guó)都采用浮動(dòng)匯率制度，由此匯率開(kāi)始發(fā)生頻繁的波動(dòng)，使得國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中由于匯率的波動(dòng)出現(xiàn)了匯兌損益，對(duì)進(jìn)出口企業(yè)的收支狀況產(chǎn)生了很大的影響，產(chǎn)生了外匯風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)為了規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，外匯市場(chǎng)上出現(xiàn)了大量金融衍生工具，這些金融衍生工具大多都是高杠桿交易，在規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也將外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大，一旦對(duì)未來(lái)的匯率走勢(shì)預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，就能規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，甚至能獲得超額收益，但是一旦預(yù)測(cè)失誤，那么所帶來(lái)的損失往往是致命的。
隨著經(jīng)濟(jì)與金融的發(fā)展，特別是金融創(chuàng)新的不斷深化，金融衍生工具種類(lèi)層出不窮，金融工程化的不斷發(fā)展，使得金融衍生工具在規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也使外匯風(fēng)險(xiǎn)在高杠桿下急劇放大。到目前為止，在外匯市場(chǎng)進(jìn)行的交易中，每天的平均成交量達(dá)到2.5萬(wàn)億美元，但是只有很少一部分是用于國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的需要，大多數(shù)都是對(duì)沖平倉(cāng)，即絕大多數(shù)都是投機(jī)，往往就是套期保值者有投機(jī)者之間的一個(gè)零和博弈。這也大大加劇了外匯市場(chǎng)的波動(dòng)，使得匯率瞬息萬(wàn)變，大大提高了外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。
雖然目前對(duì)于外匯匯率的變化已經(jīng)有了很多理論，如利率平價(jià)理論、購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論、國(guó)際費(fèi)雪效應(yīng)、匯率超調(diào)模型，能夠?qū)R率的走勢(shì)進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)，但是由于理論都是建立在一些很苛刻的假設(shè)基礎(chǔ)上，而實(shí)際情況并不能符合這些理論假設(shè)，所以實(shí)際的匯率走勢(shì)往往會(huì)與正常的理論預(yù)測(cè)相悖，這也大大提高了外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。
2.外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)
外匯風(fēng)險(xiǎn)大致包括以下四種：交易風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)。
交易風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)或個(gè)人未了的債權(quán)、債務(wù)在匯率變動(dòng)后進(jìn)行外匯交割清算時(shí)所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。這些債權(quán)、債務(wù)在匯率變動(dòng)前已經(jīng)發(fā)生，但在匯率變動(dòng)后才清算。因此交易風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響企業(yè)的收入和費(fèi)用、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，管理不善甚至?xí)苯訉?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，因此必須進(jìn)行謹(jǐn)慎管理。
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的影響程度。這往往是不可測(cè)的，需要企業(yè)對(duì)未來(lái)的匯率走勢(shì)作出判斷。折算風(fēng)險(xiǎn)是指跨國(guó)公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)所面臨的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)是指由于東道國(guó)或投資所在國(guó)政治環(huán)境方面發(fā)生意料之外的變化而造成不必要的損失。
3.需要進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的原因
由于企業(yè)面臨上述外匯風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)的現(xiàn)金流以及合并后的財(cái)務(wù)報(bào)表往往會(huì)受到這些因素的影響，對(duì)企業(yè)的投資者、債權(quán)人、債務(wù)人都會(huì)產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到企業(yè)的籌資、投資、營(yíng)運(yùn)和分配活動(dòng)，管理的好會(huì)使企業(yè)進(jìn)入更好的發(fā)展環(huán)境，如果管理不當(dāng)則會(huì)惡化企業(yè)的生存壞境，甚至導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。
因此，企業(yè)必須認(rèn)識(shí)到外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，認(rèn)真對(duì)企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。
二、工商企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理
工商企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理主要有以下幾種方式：
利用金融衍生工具進(jìn)行套期保值，管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，是一種比較行之有效的方法，但是這種方法有一定的限制，因?yàn)橹挥惺澜缟现饕慕Y(jié)算貨幣才有與之相對(duì)應(yīng)的金融衍生工具，但是企業(yè)涉及的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是用非主流貨幣結(jié)算的話，就找不到相應(yīng)金融衍生工具對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。利用貨幣市場(chǎng)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，這種方法一定程度上彌補(bǔ)了金融衍生工具管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的不足，即利用貨幣市場(chǎng)上的投資收益對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)損失，不失為一種很好的方法。
資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，即企業(yè)優(yōu)化自己的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，使得資產(chǎn)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)頭寸與負(fù)債所面臨的外匯頭寸相互抵消，做到“無(wú)為而治”，這也是一種很好的管理方法。
定價(jià)策略，可以通過(guò)銷(xiāo)售價(jià)格來(lái)面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，這中間涉及到一個(gè)短期利潤(rùn)與市場(chǎng)份額的權(quán)衡；也可以通過(guò)調(diào)整計(jì)價(jià)貨幣來(lái)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，盡量在出口銷(xiāo)售中用硬幣計(jì)價(jià)，在進(jìn)口采購(gòu)中用軟幣計(jì)價(jià)；還可以通過(guò)母公司與子公司之間的關(guān)聯(lián)交易，轉(zhuǎn)移價(jià)格來(lái)實(shí)現(xiàn)資金的有效流動(dòng)，這對(duì)于管理折算風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)特別有效。
三、金融中介機(jī)構(gòu)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理
一般來(lái)說(shuō)，金融中介機(jī)構(gòu)所需要管理的不僅僅是外匯風(fēng)險(xiǎn)，還需要對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，甚至對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理比對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理更為重要。因?yàn)椋衫势絻r(jià)理論、國(guó)際費(fèi)雪效應(yīng)、匯率超調(diào)模型可知，利率是影響匯率的最重要因素，利率的變動(dòng)會(huì)引起匯率的變動(dòng)，而且利率風(fēng)險(xiǎn)管理本身也是金融中介機(jī)構(gòu)必須認(rèn)真管理的重要風(fēng)險(xiǎn)。
下面對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理與利率風(fēng)險(xiǎn)管理一一進(jìn)行介紹。
金融中介機(jī)構(gòu)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理與工商企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理不同，因?yàn)榻鹑谥薪闄C(jī)構(gòu)處于交易被動(dòng)地位，因此其管理的難度更大。
金融中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該保持中性，即盡量使每日的頭寸為零，或者對(duì)每日所保持的頭寸進(jìn)行嚴(yán)格限制，將其控制在一定范圍內(nèi)，特別是對(duì)于各業(yè)頭寸的管理最為重要，因?yàn)橥鈪R市場(chǎng)是24小時(shí)交易不間斷，而銀行在下班期間所保有的隔夜頭寸是容易導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)的因素，許多銀行的倒閉都是由于對(duì)隔夜頭寸管理不善的結(jié)果。必須對(duì)每個(gè)交易員的頭寸限額進(jìn)行嚴(yán)格的限制，并且保持交易與結(jié)算的獨(dú)立性，加強(qiáng)內(nèi)部控制，巴林銀行的倒閉就是由于里森既進(jìn)行交易，又進(jìn)行結(jié)算。
對(duì)于頭寸的管理也是運(yùn)用以上介紹的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，進(jìn)行對(duì)沖交易，與工商企業(yè)大致類(lèi)似，此處不再累述。
以下重點(diǎn)研究金融中介機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理。目前對(duì)于金融中介機(jī)構(gòu)所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量主要有以下兩種方法：
第一是對(duì)利率敏感性缺口的計(jì)量，敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債，敏感性資產(chǎn)的數(shù)量大于敏感性負(fù)債,正缺口（PositiveGap），處于資產(chǎn)敏感狀態(tài)（AssetSensitive）敏感性資產(chǎn)的數(shù)量小于敏感性負(fù)債，負(fù)缺口（NegativeGap），處于負(fù)債敏感狀態(tài)（LiabilitySensitive）利率敏感比率（或利率敏感度）的概念來(lái)衡量銀行的資產(chǎn)負(fù)債對(duì)利率變化的敏感程度。利率敏感比率=利率敏感資產(chǎn)/利率敏感負(fù)債。
第二是對(duì)存續(xù)期缺口的計(jì)量。銀行的存續(xù)期缺口，是指銀行的資產(chǎn)存續(xù)期與負(fù)債存續(xù)期之間的差額銀行凈值（NetWorth，NW）的變化幅度與其資產(chǎn)負(fù)債的期限有很大關(guān)系。銀行的凈值等于其資產(chǎn)價(jià)值（A）減去負(fù)債價(jià)值（L），即：NW=A-L為了完全規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，銀行只須調(diào)整資產(chǎn)存續(xù)期或者負(fù)債存續(xù)期，只要二者基本相同，即存續(xù)期缺口近似為零，銀行就不會(huì)蒙受什么利率風(fēng)險(xiǎn)了。如果資產(chǎn)和負(fù)債的存續(xù)期不相同，銀行就會(huì)暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)之下。存續(xù)期缺口越大，銀行凈值受利率波動(dòng)影響而變化的敏感度就越大對(duì)于銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理，主要就是對(duì)其缺口的管理。具體的管理方法就是利用對(duì)應(yīng)的金融衍生工具管理缺口，將其對(duì)沖。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】外匯儲(chǔ)備安全
一、我國(guó)外匯儲(chǔ)備的現(xiàn)狀
近年來(lái)我國(guó)外匯儲(chǔ)備總量不斷攀升,2006年2月,中國(guó)外匯儲(chǔ)備首次超過(guò)日本成為世界第一,2008年全球金融危機(jī)爆發(fā),經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不景氣,但我國(guó)外匯儲(chǔ)備仍然保持高速增長(zhǎng),年增加量均超過(guò)4千億美元。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),截至今年6月末,我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額達(dá)21316億美元。近來(lái)外匯儲(chǔ)備的快速增長(zhǎng),與中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面轉(zhuǎn)好有密切關(guān)系,說(shuō)明國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展充滿信心。同時(shí)巨額的外匯儲(chǔ)備也帶了一系列的安全問(wèn)題。
一是增大了外匯儲(chǔ)備安全的風(fēng)險(xiǎn),匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)是外匯儲(chǔ)備無(wú)法規(guī)避的兩種風(fēng)險(xiǎn)。由于金融危機(jī)對(duì)美國(guó)的沖擊最為嚴(yán)重,美元資產(chǎn)最容易遭受金融危機(jī)的直接沖擊。美國(guó)央行為克服金融危機(jī)的影響連續(xù)10次降低利率。美國(guó)國(guó)債的收益率也一路走低,自2008年10月全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái),美國(guó)1年期國(guó)庫(kù)券利率持續(xù)走低,截至2008年12月22日,收益率降到0.39%。截至2008年10月,美元對(duì)人民幣已貶值高達(dá)9.5%,當(dāng)時(shí)我國(guó)外匯儲(chǔ)備額大約是1.9萬(wàn)億美元,僅此匯率風(fēng)險(xiǎn)一項(xiàng)損失就已高達(dá)1300億美元。我國(guó)的外匯儲(chǔ)備高度集中于美元資產(chǎn),不論是美國(guó)國(guó)債價(jià)值下跌抑或是美元匯率大幅貶值,都會(huì)導(dǎo)致我國(guó)外匯儲(chǔ)備大幅縮水。
二是加大了外匯儲(chǔ)備成本。超額外匯儲(chǔ)備的存在增加了外匯儲(chǔ)備管理的成本,有研究表明,向國(guó)外進(jìn)行國(guó)債投資比向國(guó)內(nèi)發(fā)放貸款所獲得利息要少,向國(guó)外商業(yè)銀行借款的利率又比一般的存款利率要高,要多支付利息。超額外匯的巨額存在所造成的少收的利息和多付的利息也不是一個(gè)小數(shù)字。
二、推行“一控二調(diào)三轉(zhuǎn)變”以加強(qiáng)我國(guó)外匯儲(chǔ)備的安全管理
當(dāng)前情況下,我國(guó)外匯儲(chǔ)備要加強(qiáng)安全管理,必須要積極推行“一控二調(diào)三轉(zhuǎn)變”的措施。具體說(shuō)來(lái)一是要控制外匯儲(chǔ)備規(guī)模,二是要調(diào)整外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu),三是要轉(zhuǎn)變?nèi)嗣駧旁趪?guó)際貨幣體系中的角色。
1.要控制外匯儲(chǔ)備規(guī)模
哲學(xué)告訴我們想問(wèn)題辦事情要“一切從實(shí)際出發(fā)”,那么關(guān)于我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模的控制也不能有一個(gè)固定數(shù)量的額度,而要結(jié)合實(shí)際情況,靈活掌握外匯規(guī)模。一方面認(rèn)清國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)非常重要,從國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的走向來(lái)考慮我國(guó)外匯儲(chǔ)備的規(guī)模。例如國(guó)際經(jīng)濟(jì)形式對(duì)做為世界工廠的我國(guó)沒(méi)有太多影響,因此商品與服務(wù)項(xiàng)目仍將長(zhǎng)久保持順差,那么從總體上分析就不需要增加外匯儲(chǔ)備。另一方面,也不能脫離我國(guó)國(guó)情。承前例從國(guó)際環(huán)境來(lái)看不需要增加外匯儲(chǔ)備,但考慮到我國(guó)進(jìn)出口規(guī)模巨大,季節(jié)性影響和大宗商品升值的趨勢(shì),需要一些流動(dòng)性外匯儲(chǔ)備來(lái)滿足需求,那么就可以增加外匯儲(chǔ)備。
外匯儲(chǔ)備的規(guī)模還要考慮外匯資產(chǎn)的成本與收益。開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下,儲(chǔ)備作為一種干預(yù)資產(chǎn)可以平衡國(guó)際收支、稚定匯率,是一國(guó)實(shí)現(xiàn)外部均衡的重要手段,其收益主要體現(xiàn)在減輕解決內(nèi)外經(jīng)濟(jì)失衡政策的成本。判斷外匯儲(chǔ)備規(guī)模是否適度,主要的是看本國(guó)經(jīng)濟(jì)是否在實(shí)現(xiàn)外部均衡的同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部均衡,還要使持有外匯儲(chǔ)備的機(jī)會(huì)成本相對(duì)最小。
2.要調(diào)整外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)
調(diào)整外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)主要是指調(diào)整外匯貨幣儲(chǔ)備結(jié)構(gòu),因?yàn)樨泿艃?chǔ)備在我國(guó)外匯儲(chǔ)備中份額較大,且流通性強(qiáng),應(yīng)該是調(diào)整的重點(diǎn)。從策略上講可以逐漸減少美元在外匯資產(chǎn)中的比重,并逐漸提高增加歐元比重。根據(jù)推測(cè),當(dāng)前美元在我國(guó)外匯儲(chǔ)備中的比重約為60%。近年來(lái),美元的國(guó)際貨幣地位正逐步下降,而歐洲經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對(duì)上升,目前的國(guó)際貨幣體系中美元雖占主導(dǎo)地位,但己經(jīng)不具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。另外,美國(guó)的外債及國(guó)際收支赤字,越來(lái)越引起人們對(duì)未來(lái)美元價(jià)值及穩(wěn)定性的懷疑。歐洲經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度在近年來(lái)石頭迅猛,歐元的穩(wěn)定性大大加強(qiáng),中歐之間政治關(guān)系穩(wěn)定,經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作更是日益密切,鑒于政治環(huán)境的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)交往的密切,可以預(yù)見(jiàn)中歐貿(mào)易合作在今后勢(shì)必會(huì)加強(qiáng)。適時(shí)地對(duì)外匯儲(chǔ)備中的增加歐元儲(chǔ)備,既能達(dá)到分散外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn),均衡實(shí)現(xiàn)外匯儲(chǔ)備的安全性的目標(biāo),又有利于今后中歐之間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作。所以從長(zhǎng)期來(lái)看,以歐元作為首選貨幣將是一個(gè)必然趨勢(shì)。
3.要轉(zhuǎn)變?nèi)嗣駧旁趪?guó)際貨幣體系中的角色
轉(zhuǎn)變?nèi)嗣駧旁趪?guó)際貨幣體系中的角色就是要加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程,使人民幣在國(guó)際上得到認(rèn)可,使其作為貨幣的職能(部分或全部)在國(guó)際上得到廣泛的認(rèn)可,最終演化成國(guó)際化的貨幣。人民幣國(guó)際貨幣化既能順應(yīng)國(guó)際貿(mào)易的要求,又可降低金融危機(jī)下我國(guó)高外匯儲(chǔ)備的風(fēng)險(xiǎn)。如果人民幣躋身成為國(guó)際貨幣,那么其自身既是一種計(jì)價(jià)貨幣又是一種儲(chǔ)備貨幣,我們就可以減少外匯儲(chǔ)備,從而在一定程度上緩解因外匯儲(chǔ)備過(guò)多而導(dǎo)致外匯占款過(guò)多造成的被動(dòng)的流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題,有助于內(nèi)外均衡;在全球金融危機(jī)所帶來(lái)信貸緊縮,外匯儲(chǔ)備大量縮水的時(shí)期,還能有效地減少因外匯貶值造成的損失。
人民幣國(guó)際化進(jìn)程已具備一定的基礎(chǔ)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)和人民幣匯率機(jī)制的不斷完善,人民幣正被周邊國(guó)家和地區(qū)所接受。目前中國(guó)已與越南、蒙古、朝鮮、俄羅斯、老撾、尼泊爾等國(guó)家簽訂了雙邊結(jié)算與合作協(xié)議,而人民幣在中國(guó)與東盟國(guó)家貿(mào)易中的結(jié)算量更是逐年穩(wěn)步提高,成為與這些國(guó)家邊貿(mào)結(jié)算中的主要貨幣。在新加坡、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、韓國(guó)等國(guó)家,人民幣同本地貨幣和美元一樣可以用于支付和結(jié)算。在菲律賓,2006年12月1日起已經(jīng)將人民幣納入其官方儲(chǔ)備貨幣。2008年12月12日,中國(guó)人民銀行和韓國(guó)銀行宣布簽署一個(gè)雙邊貨幣互換協(xié)議。該協(xié)議提供的流動(dòng)性支持規(guī)模為1800億元人民幣/38萬(wàn)億韓元。至此,中國(guó)人民銀行已與韓國(guó)、香港和馬來(lái)西亞等3個(gè)周邊貿(mào)易伙伴簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議,總額高達(dá)4600億元人民幣。人民幣的國(guó)際化進(jìn)程目前還只能說(shuō)是有了一定的基礎(chǔ),但要實(shí)現(xiàn)國(guó)際化定會(huì)有一個(gè)過(guò)程,不可能一蹴而就也不可能一勞永逸。
