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時(shí)間：2024-02-24 08:13:58
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中圖分類號:F810.42文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)15-0019-02
引言
稅收是國家財(cái)政收入的主要來源,是國家按照法定的標(biāo)準(zhǔn)和程序無償參與國民收入的分配,取得財(cái)政收入的一種形式。稅收的本質(zhì)體現(xiàn)在以國家為主體的分配關(guān)系中,即國家征稅反映社會(huì)再生產(chǎn)中財(cái)政和各微觀經(jīng)濟(jì)主體之間的利益分配關(guān)系。
稅收是國家運(yùn)用課稅權(quán)所進(jìn)行的強(qiáng)制課征,它關(guān)系到所有個(gè)人、企業(yè)等微觀經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)利益,進(jìn)而影響整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。隨著政府職能的擴(kuò)大,稅收的作用范圍也得以擴(kuò)展,稅收政策已經(jīng)成為調(diào)節(jié)資源配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)政策工具。但不斷變化的通貨膨脹會(huì)對相對固定的稅收政策產(chǎn)生扭曲的影響,從而使得以稅收作為調(diào)節(jié)工具的經(jīng)濟(jì)政策的效果產(chǎn)生影響。
一、稅收對消費(fèi)的影響
(一)無通貨膨脹情況下對消費(fèi)的影響
在以生命周期模型為基礎(chǔ)的儲(chǔ)蓄研究中,稅收對當(dāng)期消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的影響有著截然相反效應(yīng)。對儲(chǔ)蓄征收利息稅,會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)方面的影響。
一方面,使得當(dāng)期的消費(fèi)的機(jī)會(huì)成本降低,這往往會(huì)增加當(dāng)期的消費(fèi),減少當(dāng)期儲(chǔ)蓄,這是替代效應(yīng)。
這里假設(shè)當(dāng)期儲(chǔ)蓄為W,利率為r,利息稅率為t。在不征利息稅的情況下,當(dāng)期儲(chǔ)蓄實(shí)現(xiàn)的下期收入為:w[1+ r(1-t)]。
而w[1+ r(1-t)]以無風(fēng)險(xiǎn)利率貼現(xiàn)到當(dāng)期為:w[1+ r(1-t)]/(1 + r)=w [1 - rt/(1 + r)]< w。
另一方面,征收利息稅將使得未來的儲(chǔ)蓄目標(biāo)無法達(dá)到,為了達(dá)到預(yù)期的財(cái)富目標(biāo),在預(yù)期未來收入不發(fā)生變化時(shí)必須減少當(dāng)期消費(fèi),增加當(dāng)期的儲(chǔ)蓄。如下期儲(chǔ)蓄目標(biāo)財(cái)富為w(1+r),則當(dāng)期的儲(chǔ)蓄應(yīng)為:W0= w [1 + rt/(1 + r - rt)]> w。
基于以上的分析,由于利息稅的征收在兩個(gè)相反的方向上對消費(fèi)產(chǎn)生影響,其最終的結(jié)果要看那方面的影響占主導(dǎo)地位。如果替代效應(yīng)占主要地位,則會(huì)對消費(fèi)起到刺激作用,反之,則會(huì)對當(dāng)期消費(fèi)起到抑制作用。
利息稅的征收對消費(fèi)的具體影響將取決于個(gè)人或微觀經(jīng)濟(jì)個(gè)體的實(shí)際分析,特別在社會(huì)保障體系并不完善的情況下,如果儲(chǔ)蓄者有其特定的目的,如為自己設(shè)立養(yǎng)老基金、醫(yī)療基金、教育基金等,在征收利息稅的情況下,如果消費(fèi)者對當(dāng)期消費(fèi)的機(jī)會(huì)成本的降低不予關(guān)注,為在期末達(dá)到預(yù)定的數(shù)額,儲(chǔ)蓄者則需增加每期儲(chǔ)蓄的金額,從而減少對當(dāng)期消費(fèi)的需求。
(二)通貨膨脹情況下稅收對消費(fèi)的影響
通貨膨脹通常被區(qū)分為預(yù)期通貨膨脹和非預(yù)期通貨膨脹,一般認(rèn)為,非通貨膨脹對效率的影響更大,因?yàn)樵陬A(yù)期通貨膨脹的情況下,人們可以根據(jù)預(yù)期通貨膨脹安排和調(diào)整各自的經(jīng)濟(jì)行為,而在非預(yù)期通貨膨脹的情況下,人們無法按價(jià)格水平的變化最合理的安排調(diào)整自己的行為。
對微觀經(jīng)濟(jì)主體征收一定的稅賦,會(huì)減少其收入或降低其投資收益率,這將對微觀經(jīng)濟(jì)主體的消費(fèi)起到一定的抑制效應(yīng)。通貨膨脹情況下,這種抑制的影響將會(huì)更加的明顯。如檔次爬升的現(xiàn)象,假定在一定的時(shí)間內(nèi),個(gè)人所得和價(jià)格水平即通貨膨脹率以同一比率增長,那么以實(shí)際購買力衡量的實(shí)際收入沒有變化,但是,不變的稅制是以個(gè)人的名義收入為基礎(chǔ)征稅的。隨著名義收入的增加,納稅人容易被推進(jìn)入邊際稅率更高的納稅檔次,因此,盡管實(shí)際收入沒有變化,但被征稅的比例卻上升了,即使納稅人并沒有被推入更高的納稅檔次,按照最高檔稅率被征收的稅額也增加了,因此通貨膨脹將會(huì)導(dǎo)致實(shí)際稅負(fù)的增加。
設(shè)當(dāng)期收入為w(當(dāng)w′≥ w+1時(shí),按更高的稅率t′征稅),通貨膨脹率和個(gè)人所得都以r增長,稅率為t,則有:
當(dāng)期實(shí)際收入為w,當(dāng)沒有稅率爬升時(shí)的稅后實(shí)際收入為:w(1-t);當(dāng)有稅率爬升時(shí):下期的名義收入: w(1+r);稅后名義收入: w(1+r)-[(w+1)t+(wr-1) t′];稅后實(shí)際稅后收入:w-[(w+1)t+(wr-1) t′]/(1+r),因?yàn)閠, t′較小,可認(rèn)為t - t′近似為0,則化簡后稅后實(shí)際收入為:w[1-(t + rt′)/(1+r)]< w(1-t),{ t′>t,t + rt′> t + rt }。
從上面的推導(dǎo)可以看出,稅率檔次爬升使得納稅人的實(shí)際收入降低,從而使得消費(fèi)需求降低。
由于免稅額和標(biāo)準(zhǔn)扣除額是按名義值制定的,通貨膨脹就會(huì)產(chǎn)生另一種效應(yīng),價(jià)格水平的上升,意味著免稅額和扣除額的實(shí)際價(jià)值在減少,結(jié)果通貨膨脹又使得有效稅率上升了。
在沒有免稅額和扣除額的簡單比例的所得稅制下,通貨膨脹也會(huì)扭曲稅收負(fù)擔(dān),在價(jià)格水平和收入水平同比率增長時(shí),工人的收入增加多少,稅額也就增加多少,一般的通貨膨脹不會(huì)影響到工薪階層收入的實(shí)際稅負(fù)。
二、稅收對投資的影響
(一)無通貨膨脹情況下對投資的影響
稅收對投資的影響主要在于對資本稅的征收。由于投資者關(guān)心不是投資的毛收益,而是稅后的收益凈額,稅收過高過重都會(huì)降低個(gè)人和企業(yè)等微觀經(jīng)濟(jì)主體的投資意愿。
從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看,任何投資活動(dòng)都是有風(fēng)險(xiǎn)的,投資的收益就是這種風(fēng)險(xiǎn)一種補(bǔ)償。但是,政府要對投資活動(dòng)的收益征收利得稅,這通常會(huì)被認(rèn)為是對具有風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)的抑制。但多馬―馬斯格雷夫的研究發(fā)現(xiàn),稅收將政府變成一個(gè)被動(dòng)的合伙人,政府也要承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn),從某種程度上起到了鼓勵(lì)市場參與者從事冒險(xiǎn)活動(dòng)的作用。
政府對投資活動(dòng)進(jìn)行征稅,稅收不僅影響各種資產(chǎn)的收益,也會(huì)影響其風(fēng)險(xiǎn)程度。對投資者的資產(chǎn)投資組合所帶來的收益和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)可能直接產(chǎn)生影響的是財(cái)產(chǎn)稅,所得稅和資本利得稅,包括證券投資中的印花稅,總體來說,對投資所得,財(cái)產(chǎn)和投資行為進(jìn)行征稅,會(huì)使投資者的整體收益減少,同時(shí)在一定程度上增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)通貨膨脹下稅收對投資的影響
在通貨膨脹的情況下,稅收對投資的抑制影響更加明顯,因?yàn)橥ㄘ浥驖q率上升,名義利率也必然上升,表面上看,收益不變,但稅收是針對名義收益,而不是實(shí)際收入,考慮到稅收的效應(yīng),使得實(shí)際的投資收益減少。加上通貨膨脹使得成本上升,使得投資更加受到抑制。
下面用代數(shù)方式來描述這一過程:
設(shè)定名義收益率為r, 稅率為t ,預(yù)期通貨膨脹率為e,則進(jìn)行投資的收益率μ為:μ =(1-t)r - e。
可以認(rèn)為當(dāng)稅后實(shí)際收益率μ>0時(shí),該項(xiàng)目是有投資價(jià)值的,否則,將不具備投資價(jià)值,即當(dāng)t
證券市場上對股票投資征收的印花稅也是對投資征稅的一種。在印花稅為雙向征稅,且稅率為t時(shí),而通貨膨脹率為e時(shí),預(yù)期的收益率為μ,投資者投資A的資本金,只有在下面式子成立時(shí),投資行為才成為可能:[(1-t)2A(1+μ)-A]/A-e> 0。
有下面的條件:μ >(e+2t-t2)/(1-t2) 則需e>2t-t2 成立時(shí),μ才是收入大于零的。
在沒有通貨膨脹時(shí),即e=0 時(shí),μ>(2t-t2 )/ (1-t)2時(shí),投資才有價(jià)值可言,當(dāng)通貨膨脹e大于零時(shí),收益率還需再大于一個(gè)附加項(xiàng)e/(1-t)2 ,而這個(gè)附加項(xiàng)和通貨膨脹率和稅率相關(guān),通貨膨脹率和稅率都增高時(shí),μ值增加的更多。從而使得預(yù)期投資收益的門限值增高,抑制證券市場的投資行為。
當(dāng)證券市場繁榮時(shí),政府通常傾向于多征收印花稅,當(dāng)證券市場低迷時(shí),政府通常會(huì)降低印花稅,甚至取消。這在中國政府最近關(guān)于印花稅的一系列政策行為中體現(xiàn)的淋漓盡致。
從理論上來說,任何投資活動(dòng)都是有風(fēng)險(xiǎn)的,而且具有不確定性。雖然有時(shí)會(huì)把貨幣看做是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),但如果考慮到價(jià)格水平的不確定性,貨幣也存在風(fēng)險(xiǎn),政府對投資者的投資活動(dòng)進(jìn)行征稅,稅收不僅影響各種資產(chǎn)的收益,而且也會(huì)影響其風(fēng)險(xiǎn)程度。例如,儲(chǔ)蓄對儲(chǔ)蓄收入征收利息稅,其結(jié)果就是使得未來的消費(fèi)價(jià)格上漲了,從消費(fèi)影響儲(chǔ)蓄,儲(chǔ)蓄影響投資的角度來看,對投資產(chǎn)生的效應(yīng)是降低了投資需求。
當(dāng)站在債權(quán)人的角度看,通貨膨脹對其的影響是負(fù)面的。但從另一個(gè)方向來看,通貨膨脹情況下,債務(wù)人所付的實(shí)際利率,就是名義利率減去預(yù)期通貨膨脹率,但如果債務(wù)人符合某些免稅的標(biāo)準(zhǔn),則可以從應(yīng)稅所得中扣除名義利息支付額,這樣,債務(wù)人就可以從應(yīng)稅所得中減去沒有使實(shí)際所得減少的付款,從而減輕了債務(wù)的稅負(fù)。
結(jié)論與建議
綜上所述,通貨膨脹將會(huì)自動(dòng)提高稅負(fù),會(huì)對低收入家庭的應(yīng)納稅額產(chǎn)生巨大影響,相反,高收入家庭則不受影響,使得稅收對收入再分配的調(diào)節(jié)作用變得毫無意義。
通常情況下,通貨膨脹使得稅負(fù)增加的不良影響可以通過減稅措施來達(dá)到,如提高免稅額和扣除額等,但由于相對不斷變化的通貨膨脹,減稅措施只是短時(shí)間或瞬間抵消了通貨膨脹,過一段時(shí)間就需要更進(jìn)一步調(diào)整稅收標(biāo)準(zhǔn)。
在諸多的研究和實(shí)踐中,實(shí)行稅收指數(shù)化是一個(gè)十分有效的手段,所謂稅收指數(shù)化,也就是對個(gè)人免稅額,標(biāo)準(zhǔn)扣除額,每一納稅檔次的最低應(yīng)稅所得和最高應(yīng)稅所得額,勞動(dòng)所得稅收抵免,扣除額和免稅額逐步減少的起始點(diǎn)等等,每年進(jìn)行調(diào)整,以消除通貨膨脹影響。
中國現(xiàn)在正處在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)期,大量的投資使得通貨膨脹幾乎成為經(jīng)濟(jì)常態(tài),縱觀改革開放三十多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r,通貨膨脹的時(shí)期遠(yuǎn)遠(yuǎn)長于通貨緊縮的時(shí)期,這種狀況在今后相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)仍會(huì)延續(xù)。因此,稅收指數(shù)化是一種調(diào)節(jié)稅收標(biāo)準(zhǔn)的有效手段,可以及時(shí)有效地發(fā)揮稅收調(diào)節(jié)收入分配的作用,使得低收入家庭不受通貨膨脹引起的稅負(fù)自動(dòng)增加的影響。
參考文獻(xiàn):
[1]Harvey S. Rosen.財(cái)政學(xué)[M].趙志耘,譯.北京:中國人民大學(xué)出版社,2003.
市場調(diào)控機(jī)制,其作用基點(diǎn)是各個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)濟(jì)利益的獨(dú)立性、差異性;調(diào)控信號是包括工資、利率、產(chǎn)權(quán)價(jià)格、生產(chǎn)資料價(jià)格與產(chǎn)品價(jià)格等在內(nèi)的一系列通過市場競爭形成的價(jià)格信號;調(diào)控方式是各微觀經(jīng)濟(jì)主體在獲利目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)下,根據(jù)變動(dòng)著的價(jià)格信號所提供的市場供求信息,對自身經(jīng)濟(jì)活動(dòng)作出調(diào)整,進(jìn)而引起經(jīng)濟(jì)資源在各地區(qū)、各部門、各企業(yè)之間流動(dòng),使經(jīng)濟(jì)資源的宏觀配置趨于均衡。簡言之,市場調(diào)控機(jī)制作用的本質(zhì)在于各微觀經(jīng)濟(jì)主體活動(dòng)的相互依存、相互作用、相互制約與相互協(xié)調(diào)所表現(xiàn)出的整體的合目的性。從這種意義上說,市場調(diào)控機(jī)制,是市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種內(nèi)在的、自動(dòng)的自我調(diào)控機(jī)制。由于價(jià)格信號所提供的供求信息往往是即時(shí)信息、短期信息,便決定了市場機(jī)制對經(jīng)濟(jì)生活的調(diào)控結(jié)果具有即時(shí)均衡、短期均衡的性質(zhì)。
政府調(diào)控機(jī)制,其作用基點(diǎn)是各個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)濟(jì)利益的共同性、一致性;調(diào)控信號是政府、各級經(jīng)濟(jì)管理部門特別是計(jì)劃部門發(fā)出的各項(xiàng)行政指令與法律部門的各種法律條文;調(diào)控方式是各個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體出于對國民經(jīng)濟(jì)整體利益的認(rèn)可與維護(hù),按照政府部門的指令、指向及法律所規(guī)定的范圍,對自身的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)整,進(jìn)而引起各種經(jīng)濟(jì)資源在各地區(qū)、各部門、各企業(yè)之間流動(dòng),使經(jīng)濟(jì)資源的宏觀配置趨于均衡。在政府調(diào)控機(jī)制下,政府是作為一個(gè)凌駕于一切微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之上的國民經(jīng)濟(jì)總體利益的代表者實(shí)施對社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的組織、協(xié)調(diào)與控制,因而政府調(diào)控機(jī)制不是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種內(nèi)在的自動(dòng)的自我調(diào)控機(jī)制,而是一種外在的、具有一定強(qiáng)制性的非自我調(diào)控機(jī)制。經(jīng)濟(jì)資源宏觀配置趨于均衡,在政府調(diào)控機(jī)制下,使經(jīng)濟(jì)資源宏觀配置趨于均衡,則必然離不開事先設(shè)定的調(diào)控目標(biāo)。從這種意義上來說,政府調(diào)控是一種事先的自覺調(diào)控。由于政府調(diào)控目標(biāo)是事先設(shè)定的,這一目標(biāo)不過是作為調(diào)控主體的政府對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可能性空間及其長期變動(dòng)趨勢的預(yù)測與自覺意識的外化,故政府調(diào)控從本質(zhì)上來說是一種長期調(diào)控,而非即時(shí)調(diào)控、短期調(diào)控。
市場調(diào)控機(jī)制本質(zhì)上是各市場微觀經(jīng)濟(jì)主體的相互依存、相互作用、相互制約、相互協(xié)調(diào)的關(guān)系,經(jīng)濟(jì)資源宏觀配置均衡是這種機(jī)制運(yùn)作的必然結(jié)果,因此,市場調(diào)控機(jī)制是市場經(jīng)濟(jì)與生俱來的,其存在的必然性是毋庸置疑的。至于政府調(diào)控機(jī)制,雖然伴隨著市場經(jīng)濟(jì)主體地位的確立與市場調(diào)控機(jī)制的完善,政府對經(jīng)濟(jì)生活的調(diào)控作用曾一度減弱,并退居為充當(dāng)守夜人的角色,但不能由此得出市場調(diào)控機(jī)制可完全替代政府調(diào)控機(jī)制的結(jié)論。歷史的辯證法是:伴隨著商品經(jīng)濟(jì)更高階段的發(fā)展,市場調(diào)控機(jī)制的缺陷、局限性正在充分地暴露出來,而政府調(diào)控機(jī)制得以發(fā)揮作用所必需的條件與手段卻日趨成熟。人類的經(jīng)濟(jì)生活正步入一個(gè)嶄新的階段,在這個(gè)階段里,市場調(diào)控機(jī)制與政府調(diào)控機(jī)制各以對方的存在作為自己的補(bǔ)充,從而實(shí)現(xiàn)二者有機(jī)的辯證的融合。二者的相互補(bǔ)充性,也就是二者的非相互替代性。從市場調(diào)控機(jī)制與政府調(diào)控機(jī)制二者作用的最終結(jié)果看,二者都是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源宏觀優(yōu)化配置的方式、手段,故表明二者又存在一定的相互替代性。市場調(diào)控機(jī)制與政府調(diào)控機(jī)制的不可替代性,才決定現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的調(diào)控是多元的,而不是單一的,也正是因?yàn)閮煞N調(diào)控機(jī)制具有可替代性,才存在一個(gè)經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制的選擇與配置問題。因此,對市場調(diào)控機(jī)制和政府調(diào)控機(jī)制的選擇,不可能是非此即彼、或非彼即此的選擇,而只能是二者不同組合的選擇。
二、對經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制進(jìn)行選擇與配置的標(biāo)準(zhǔn)
對經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制的選擇,必須依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行。依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)不同,選擇的結(jié)果也必然存在差異。我國在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)體制下,推崇政府調(diào)控機(jī)制,貶低市場調(diào)控機(jī)制,其重要的原因,是人們對經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制的評價(jià)與選擇,依據(jù)的不是經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn),而是政治標(biāo)準(zhǔn)或倫理標(biāo)準(zhǔn),認(rèn)為市場調(diào)控不可避免地會(huì)帶來兩極分化與貧富差距,有悖于廣大勞動(dòng)階層的利益,故必須摒棄。隨著改革開放的深入進(jìn)行,人們逐漸認(rèn)識到,對經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制的選擇,必須符合經(jīng)濟(jì)的本性及其發(fā)展要求,依據(jù)政治標(biāo)準(zhǔn)或倫理標(biāo)準(zhǔn)對經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制進(jìn)行選擇的做法是不足取的。由此人們開始從對經(jīng)濟(jì)發(fā)展利弊得失分析的角度去尋找選擇經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制的依據(jù)。這種做法顯然是正確的。但由于這種利弊得失的分析尚停留在定性分析層次,未能深入到定量分析層次,故仍難為經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制的選擇提供科學(xué)明晰的依據(jù)。
筆者認(rèn)為對經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制進(jìn)行科學(xué)選擇與合理配置的依據(jù),只能從經(jīng)濟(jì)調(diào)控活動(dòng)相關(guān)的成本與收益量的對比分析中去尋找。人們要對各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)控的目的是為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源宏觀配置的均衡,以獲得盡可能高的宏觀經(jīng)濟(jì)效率。由經(jīng)濟(jì)調(diào)控活動(dòng)所帶來的宏觀經(jīng)濟(jì)效率的提高,可視為是經(jīng)濟(jì)調(diào)控活動(dòng)的產(chǎn)出或收益。進(jìn)行任何經(jīng)濟(jì)調(diào)控活動(dòng),都要有一定的投入,這種投入是為獲得經(jīng)濟(jì)調(diào)控收益而支付的經(jīng)濟(jì)調(diào)控成本。經(jīng)濟(jì)調(diào)控收益扣除經(jīng)濟(jì)調(diào)控成本后的余額,即為經(jīng)濟(jì)調(diào)控凈收益。對經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制進(jìn)行科學(xué)選擇與合理配置的實(shí)質(zhì),就在于找到一種經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制組合,通過其運(yùn)行,使所獲得的經(jīng)濟(jì)調(diào)控凈收益最大。
為了進(jìn)行經(jīng)濟(jì)調(diào)控成本與收益分析,有必要引進(jìn)市場調(diào)控成本與政府調(diào)控成本、市場調(diào)控收益與政府調(diào)控收益、等調(diào)控成本線與等調(diào)控收益線三對范疇。
市場調(diào)控成本,即采用市場調(diào)控機(jī)制對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)控所付出的代價(jià)。由于市場調(diào)控機(jī)制的本質(zhì)在于各微觀經(jīng)濟(jì)主體的相互作用,經(jīng)濟(jì)資源宏觀配置的均衡不過是這種相互作用的結(jié)果,因而市場調(diào)控成本必然包括各微觀經(jīng)濟(jì)主體間的交易成本(比如純粹流通費(fèi)用、信息費(fèi)用與契約費(fèi)用等)和市場調(diào)控?fù)p失(比如由信息的不完備性、短期性與調(diào)控時(shí)滯的存在所造成的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)性損失,由市場的過度競爭所導(dǎo)致的人力、物力與財(cái)力的浪費(fèi)等)。
政府調(diào)控成本,即采用政府調(diào)控機(jī)制對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)控所付出的代價(jià)。政府調(diào)控活動(dòng)是一種通過行政指令而實(shí)施的調(diào)控活動(dòng)。就某一調(diào)控活動(dòng)的全過程而言,政府調(diào)控成本包括指令的擬定與費(fèi)用;指令的傳遞與接收費(fèi)用;對指令執(zhí)行的監(jiān)督、協(xié)調(diào)控制與激勵(lì)費(fèi)用;指令執(zhí)行反饋信息的收集、整理與分析費(fèi)用四大部分。政府調(diào)控成本還應(yīng)包括政府調(diào)控?fù)p失,比如由于政府官員的主觀原因或決策信息的不完備而錯(cuò)誤指令所造成的損失;由于指令在傳遞過程中的失真或不能正確地被理解所造成的損失;由于指令的強(qiáng)制性而對指令執(zhí)行者創(chuàng)造性、主動(dòng)性的抑制所造成的經(jīng)濟(jì)效率的損失等等。市場調(diào)控收益,即采用市場調(diào)控機(jī)制對實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)調(diào)控總體目標(biāo)所作的貢獻(xiàn)。
政府調(diào)控收益,即采用政府調(diào)控機(jī)制對實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)調(diào)控總體目標(biāo)所作的貢獻(xiàn)。
市場調(diào)控成本與政府調(diào)控成本之和為經(jīng)濟(jì)調(diào)控總成本。在經(jīng)濟(jì)調(diào)控總成本既定的前提下,市場調(diào)控成本與政府調(diào)控成本存在此消彼長的關(guān)系。就一般情況而言,由于市場調(diào)控成本、政府調(diào)控成本分別與市場調(diào)控力度、政府調(diào)控力度正相關(guān),故市場調(diào)控成本與政府調(diào)控成本的此消彼長,便意味著市場調(diào)控力度與政府調(diào)控力度的此消彼長。假設(shè)總調(diào)控成本為E,市場調(diào)控力度為X,為維持單位市場調(diào)控力度的成本支出為a,政府調(diào)控力度為Y,為維持單位政府調(diào)控力度的成本支出為b,則Z=aX+bY。等調(diào)控成本線就是Z=aX+bY在平面直角坐標(biāo)系中的投影,亦即經(jīng)濟(jì)調(diào)控總成本既定前提下的市場調(diào)控力度與政府調(diào)控力度不同組合的軌跡。同一直角坐標(biāo)系中可以有無數(shù)條互相平行的等調(diào)控成本線,等調(diào)控成本線越遠(yuǎn)離原點(diǎn),總調(diào)控成本額越高;反之,等調(diào)控成本線越接近原點(diǎn),總調(diào)控成本額越低。
市場調(diào)控收益與政府調(diào)控收益之和為經(jīng)濟(jì)調(diào)控總收益,即市場調(diào)控機(jī)制與政府調(diào)控機(jī)制綜合運(yùn)行對經(jīng)濟(jì)調(diào)控總目標(biāo)實(shí)現(xiàn)所作的貢獻(xiàn)。等調(diào)控收益線,就是在總調(diào)控收益既定的前提下,市場調(diào)控力度與政府調(diào)控力度的不同組合點(diǎn)的軌跡。經(jīng)驗(yàn)事實(shí)表明,市場調(diào)控收益(或政府調(diào)控收益)與市場調(diào)控力度(或政府調(diào)控力度)呈非線性相關(guān)變動(dòng)。具體說來,隨著市場調(diào)控力度增強(qiáng)(在經(jīng)濟(jì)總調(diào)控力度既定的情況下意味著政府調(diào)控力度減弱),其邊際市場調(diào)控收益遞減(邊際政府調(diào)控收益遞增);反之亦然。故此,等調(diào)控收益線是一條從左上方向右下方傾斜,且凸向原點(diǎn)的曲線。這條曲線的斜率-family:"TimesNewRoman"">ΔY-family:"TimesNewRoman"">ΔXΔY表示政府調(diào)控力度增量,-family:"TimesNewRoman"">ΔX表示市場調(diào)控力度增量)是處處不相等的。它表明對應(yīng)于不同的市場調(diào)控力度與政府調(diào)控力度組合,市場調(diào)控力度與政府調(diào)控力度具有不同的相互替代率。隨著市場調(diào)控力度(或政府調(diào)控力度)的增強(qiáng),單位市場調(diào)控力度可替代的政府調(diào)控力度(或單位政府調(diào)控力度可替代的市場調(diào)控力度)越來越小(越來越大);反之亦然。在同一直角坐標(biāo)系中,同樣可以有無數(shù)條互不相交的等調(diào)控收益線。等調(diào)控收益線越遠(yuǎn)離原點(diǎn),總調(diào)控收益越高;反之,等調(diào)控收益線越接近原點(diǎn),總調(diào)控收益越低。
對經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析的目的,在于確定市場調(diào)控機(jī)制與政府調(diào)控機(jī)制的最佳組合。所謂最佳組合,或者是可使獲得等量調(diào)控收益所支出的總調(diào)控成本最小,或者是可使支付等量調(diào)控成本所獲得的總調(diào)控收益最大。根據(jù)等調(diào)控成本線與等調(diào)控收益線的關(guān)系,可找到這一最佳組合點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)一經(jīng)確定,所要獲得的調(diào)控收益值及等調(diào)控收益線也就隨之確定。這條等調(diào)控收益線必然與同一直角坐標(biāo)系中的無數(shù)條等調(diào)控成本線中的一條相切,其切點(diǎn)就是使既定經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的市場調(diào)控力度與政府調(diào)控力度的最佳組合點(diǎn)(見圖3)。
在圖3中,R為等調(diào)控收益線,它與等調(diào)控成本線C1、C2分別相切與相交。E2與E1點(diǎn)由于位于同一條等調(diào)控收益線上,故其代表的市場調(diào)控力度與政府調(diào)控力度的兩種組合均能實(shí)現(xiàn)所設(shè)定的調(diào)控目標(biāo),但E2組合所需支出的總調(diào)控成本無疑高于E1組合所需支出的總調(diào)控成本。E3與E1點(diǎn)由于位于同一等調(diào)控成本線上,故其代表的市場調(diào)控力度與政府調(diào)控力度的兩種組合所需支出的總調(diào)控成本是相等的,但E3組合所獲得的調(diào)控收益卻低于E1組合所獲得的調(diào)控收益。唯有等調(diào)控收益線R與等調(diào)控成本線C1的切點(diǎn)E1所代表的市場調(diào)控力度與政府調(diào)控力度組合,才是以最低的調(diào)控總成本實(shí)現(xiàn)預(yù)定的調(diào)控目標(biāo)的最佳點(diǎn)。設(shè)市場的邊際調(diào)控成本與邊際調(diào)控收益分別為MCm與MRm,政府的邊際調(diào)控成本與邊際調(diào)控收益分別為MCG與MRG,維持單位市場調(diào)控力度所需支出的成本為ACm,維持單位政府調(diào)控力度所需支出的成本為ACG,總調(diào)控成本為C,則最佳組合點(diǎn)E1滿足下列條件:ACmX+ACGY=CMRmMCm=MRGMCG線性也就是說,市場調(diào)控機(jī)制與政府調(diào)控機(jī)制的最佳組合點(diǎn)是在總調(diào)控成本既定的前提下,增加支出一單位貨幣所獲得市場調(diào)控收益與政府調(diào)控收益相等的點(diǎn)。
在對經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析時(shí),應(yīng)該注意由于不同類型的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或處于不同發(fā)展階段的同類型經(jīng)濟(jì)活動(dòng)因其自身的性質(zhì)與所依存的環(huán)境條件的不同,對同一力度的市場調(diào)控或政府調(diào)控,往往會(huì)作出不同的反應(yīng)。換言之,不同類型的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或處于不同發(fā)展階段的同類型經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的等調(diào)控成本線與等調(diào)控收益線是各不相同的,進(jìn)而兩種調(diào)控機(jī)制調(diào)控力度的最佳組合點(diǎn)也是各不相同的。有鑒于此,在對市場調(diào)控機(jī)制與政府調(diào)控機(jī)制作用的利弊得失進(jìn)行評價(jià)與對其組合作出選擇時(shí),切忌一概而論,而必須針對不同類型的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或同類型經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不同發(fā)展階段作出具體分析。
三、幾點(diǎn)結(jié)論
1相對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而言,市場調(diào)控機(jī)制與政府調(diào)控機(jī)制是兩種既具有一定的可替代性又不可完全相互替代的經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制,因此,對市場調(diào)控機(jī)制與政府調(diào)控機(jī)制的選擇,就不是一種非此即彼或非彼即此的互斥選擇,而只能是對二者調(diào)控力度最佳組合點(diǎn)的確定。
一、“閾值效應(yīng)”概念與函數(shù)表達(dá)式
經(jīng)濟(jì)學(xué)中,常用到“經(jīng)濟(jì)閾值”和“閾值效應(yīng)”的概念?！敖?jīng)濟(jì)閾值”是指相關(guān)的經(jīng)濟(jì)要素之間能夠產(chǎn)生影響或變化的最小變化量或最小變化幅度。[1]用函數(shù)方法表述:設(shè)經(jīng)濟(jì)要素y為經(jīng)濟(jì)要素x的函數(shù),如果
閾值效應(yīng)函數(shù)的一般表達(dá)式為:
設(shè)兩個(gè)經(jīng)濟(jì)要素的函數(shù)關(guān)系為y=f(x),使函數(shù)值發(fā)生變化的x值為函數(shù)y=f(x)的臨界點(diǎn),定義從一個(gè)臨界點(diǎn)到相鄰下一個(gè)臨界點(diǎn)的距離為函數(shù),n=0,1,2,……。
(1)當(dāng)閾值()為常量時(shí)
設(shè)閾值,因函數(shù)y在x沒有達(dá)到新的臨界點(diǎn)之間,其值保持不變,所以y=f(x)應(yīng)修正為:
(2)閾值為變量時(shí),設(shè)函數(shù)閾值由實(shí)際問題確定,閾值依次為,,……,那么,函數(shù)y=f(x)應(yīng)修正為:當(dāng)時(shí),
二、資金需求的利率彈性存在著閾值效應(yīng)
人們在分析利率的變化對資金供求關(guān)系的影響時(shí),常用資金供求的利率彈性系數(shù)(ε)作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。[2]
我們知道,利息作為資金借貸的價(jià)格,其變化直接決定著資金供求量的變化,利率作為計(jì)算利息的標(biāo)準(zhǔn),其變化既決定著利息的高低,也決定了資金供求量的變化。由于利率及貨幣供給主要由國家(央行)直接控制,是企業(yè)資金需求的外生變量。因此我們主要討論利率變化對資金需求的影響。即資金需求的利率彈性。
在一般情況下,資金需求隨著利率的升降而出現(xiàn)減增。但有時(shí)我們也會(huì)看到,在利率變化幅度不足夠大時(shí),資金需求并沒有發(fā)生相應(yīng)的變化,我們稱這種現(xiàn)象為資金需求的利率彈性的閾值效應(yīng),即利率的變化幅度并沒有達(dá)到足以影響資金需求變化的幅度,因此,資金需求仍保持不變。
資金需求之所以存在著利率彈性閾值,主要原因有:(1)資金需求量是受多種因素影響的結(jié)果,換言之,資金需求量q是利率i、價(jià)格p、國民收入r、利潤水平e等諸多變量的函數(shù),即,利率的微小變化被其他因素的變化作用所抵消,使需求量的變化難以成為顯性;(2)即使將其他因素視為常數(shù),只考慮利率對資金需求量的影響,利率作用于資金需求的變化,需要一定的時(shí)間或周期,即資金供求市場也存在著所謂瞬期均衡,短期均衡,長期均衡[3],從一種平衡過渡到另一種平衡需要一個(gè)過程;(3)利率的變化幅度太小不足以克服原來資金需求的慣性,也會(huì)形成利率彈性閾值。實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中大量的經(jīng)驗(yàn)也充分的證明了這一點(diǎn):僅僅依靠利率的微小變動(dòng)調(diào)節(jié)資金供求關(guān)系并不能達(dá)到預(yù)期的效果。
三、資金需求的利率彈性與閾值效應(yīng)數(shù)學(xué)模型
首先分析在沒有閾值效應(yīng)條件下,資金需求的利率彈性。為分析問題方便:
(1)設(shè)資金需求量(q)與利率(i)之間呈線性關(guān)系:q=a-bi;……(1)
(2)運(yùn)用微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中分析彈性的一般方法,其資金需求的彈性
需要指出的是:微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中,需求彈性分析方法的約定對自變量、因變量并沒有作明確規(guī)定,不太符合數(shù)學(xué)中函數(shù)的定義和我們對閾值效應(yīng)的定義,但并不影響我們分析方法、過程及結(jié)果的正確性。
其次,分析存在著閾值效應(yīng)的條件下的資金需求的利率彈性。仍設(shè)q=a-bi,使q值發(fā)生變化的i值為q=a-bi的臨界點(diǎn)。從一個(gè)臨界點(diǎn)到下一個(gè)相鄰臨界點(diǎn)的距離為q的閾值,并設(shè)為一常數(shù),則q=a-bi修正為:
與無閾值效應(yīng)時(shí)相同。但當(dāng)
四、資金需求的利率彈性閾值運(yùn)用實(shí)例
設(shè)資金需求量與利率之間的關(guān)系如下表:
根據(jù)上表擬合的資金需求量q的數(shù)學(xué)模型為:
不考慮閾值效應(yīng)時(shí):q=10-i,
此例分析表明:
(1)考慮閾值效應(yīng)時(shí)計(jì)算需求量和需求彈性較之不考慮閾值效應(yīng)計(jì)算結(jié)果更精確,更準(zhǔn)確,更符合實(shí)際狀態(tài)。
(2)利率閾值內(nèi)[0,),利率彈性小于無閾值效應(yīng)時(shí)的利率彈性。
五、閾值效應(yīng)原理在資金需求的利率彈性分析中的意義和作用
(1)利率彈性閾值的確定應(yīng)該是資金需求是與利率之間數(shù)量分析的基礎(chǔ)和起點(diǎn),即如果我們不能確定利率彈性閾值,我們就很難確定利率與資金需求的數(shù)量關(guān)系。
(2)利率的閾值彈性是確定利率需求量分析的計(jì)量單位的基礎(chǔ)和依據(jù)。如果選擇的利率或資金需求量的計(jì)量單位太小或太大,都難以掌握二者之間的規(guī)律。
(3)運(yùn)用利率彈性的閾值效應(yīng)原理有利于我們制定正確的利率貨幣政策,實(shí)現(xiàn)調(diào)整資金供求關(guān)系的預(yù)期。如政府期貨通過提高貸款利率、緊縮銀根,抑制經(jīng)濟(jì)過熱或降低貸款利率,放松銀根,刺激疲軟的經(jīng)濟(jì)時(shí),利率上升或下降的幅度和方式是政府決策的難點(diǎn)。通過利率彈性閾值的分析,可以使我們更好地把握利率調(diào)整的力度和頻率,達(dá)到調(diào)整經(jīng)濟(jì)的預(yù)期目的。
參考文獻(xiàn)
[1]楊建新等.論經(jīng)濟(jì)學(xué)中的閾值及閾值效應(yīng)[M].2007人文學(xué)術(shù)研究,吉林人民出版社,2007.10:62.
在利率市場化國家，是以長期國債收益率為基準(zhǔn)，其他各種金融資產(chǎn)的利率均在長期國債收益率上加一定基點(diǎn)數(shù)，形成一個(gè)合理的市場化利率結(jié)構(gòu)體系。但我國還沒有長期國債收益率曲線，幾次十年期國債招標(biāo)結(jié)果均是按年付息，年利率是在當(dāng)時(shí)一年期存款利率上加55(或60)個(gè)基點(diǎn)，這樣做就把國債收益率釘在一年期存款利率上了。這也意味著，存款利率是由央行決定的，同時(shí)也就決定了長期國債收益率。在這種情況下，沒有長期市場利率風(fēng)險(xiǎn)，只有利率政策風(fēng)險(xiǎn)，沒有一個(gè)由市場機(jī)制形成的合理的長期利率預(yù)期，這樣是形不成真正的市場利率結(jié)構(gòu)的。這種情況是中國國債利率長期不合理造成的，應(yīng)該改革。要有獨(dú)立的長期國債利率，以便形成真正的市場化利率基準(zhǔn)，進(jìn)而形成金融市場同業(yè)拆借利率、商業(yè)銀行票據(jù)貼現(xiàn)率與銀行信貸資金借貸利率等。
二、改革直接融資和間接融資體制，疏通利率政策傳導(dǎo)機(jī)制
在現(xiàn)行體制下，大部分國有企業(yè)仍以間接融資為主，銀行貸款基本決定企業(yè)資金來源。一方面，銀行貸款對利率變動(dòng)反應(yīng)不靈敏或者說現(xiàn)行體制下名義貸款利率變動(dòng)對國有企業(yè)貸款額變動(dòng)影響較弱；另一方面，國有銀行的主要貸款對象依舊集中在國有企業(yè)上，這嚴(yán)重影響了利率政策的調(diào)控效果。
在西方國家特別是美國，利率政策對中小企業(yè)的影響要大于對大企業(yè)，因?yàn)榇笃髽I(yè)可直接通過股票、債券或政府支持等多方面獲得資金，而小企業(yè)更依賴于銀行貸款，貸款需求的利率彈性相對于大企業(yè)要高一些?？梢姡覈纫l(fā)展直接融資，擴(kuò)大大企業(yè)融資渠道，盡可能讓大企業(yè)通過國內(nèi)外資本市場融資；同時(shí)，又要改革銀行貸款結(jié)構(gòu)，加大民營中小企業(yè)的融資比重。
國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)證明，政府扶持和小企業(yè)信貸擔(dān)保公司，既能擴(kuò)大銀行對民營中小企業(yè)融資的比重，改變國有銀行資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不合理的狀況，也能夠硬化小企業(yè)信貸約束?？梢姡灰凑帐袌龌筮\(yùn)作，國有銀行完全有辦法適應(yīng)利率市場化改革，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。
三、增強(qiáng)資金供求對利率的影響，擴(kuò)大浮動(dòng)利率的浮動(dòng)范圍，改變長期以來優(yōu)惠利率種類多、檔次繁、統(tǒng)得死的局面
我國利率體系中，固定利率比重大，商業(yè)銀行運(yùn)用再調(diào)節(jié)權(quán)限小，資金供求對利率的影響力有限，不利于利率杠桿靈活地調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。因此，應(yīng)增強(qiáng)資金供求對利率的影響，只規(guī)定商業(yè)銀行存款利率上限比例和貸款利率下限比例，各檔次細(xì)則利率由商業(yè)銀行根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)狀況自行制定。
一、相關(guān)研究綜述
根據(jù)我國央行定義，貨幣政策工具庫主要包括公開市場業(yè)務(wù)、存款準(zhǔn)備金、再貸款或貼現(xiàn)以及利率政策和匯率政策等。從學(xué)術(shù)角度，它大體可以分為數(shù)量工具和價(jià)格工具。價(jià)格工具集中體現(xiàn)在利率或匯率水平的調(diào)整上。數(shù)量工具則較為豐富，如公開市場業(yè)務(wù)、準(zhǔn)備金率調(diào)整等，它聚焦于貨幣供應(yīng)量的調(diào)整。本文所言數(shù)量型調(diào)控，主要是指建立在以貨幣供應(yīng)量為中介目標(biāo)基礎(chǔ)之上的貨幣政策框架，而價(jià)格型調(diào)控則指建立在以利率為中介目標(biāo)基礎(chǔ)之上的貨幣政策框架。
我國數(shù)量調(diào)控型貨幣政策始于1993年，此后央行都會(huì)定時(shí)M2的余額，然而事實(shí)表明，在M2和貸款量上，央行的調(diào)控目標(biāo)和實(shí)際結(jié)果一直存在較大的偏差。如果做一個(gè)歷史總結(jié)，不難發(fā)現(xiàn)在1994－2007這14年間，作為央行中介目標(biāo)的M2僅在1996年與央行的調(diào)控目標(biāo)大致相符。正因?yàn)榇耍缭?005年，央行行長周小川就曾表示，中國貨幣政策應(yīng)該更多地加強(qiáng)對價(jià)格型工具的運(yùn)用，降低對數(shù)量型工具的依賴，諸多學(xué)者在對中介目標(biāo)的“可測性、相關(guān)性、可控性”進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上也提出了相應(yīng)的看法。
李燕等人（2000）認(rèn)為，由于貨幣總量控制有效性的基本條件不能得到滿足，央行對基礎(chǔ)貨幣控制能力有限，貨幣乘數(shù)也不穩(wěn)定，因此有必要對我國貨幣政策中介目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整：即從貨幣總量控制向利率調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)變。
周誠君（2002）認(rèn)為，在內(nèi)生貨幣分析框架中，貨幣供給是內(nèi)生的，利率則是外生變量。由此，一國中央銀行貨幣政策的中介目標(biāo)應(yīng)該是利率而不是貨幣供應(yīng)量。對我國而言,貨幣供給具有較強(qiáng)的內(nèi)生性，而利率則具有幾乎完全的外生性。因此，目前我國的貨幣政策中介目標(biāo)應(yīng)轉(zhuǎn)向利率調(diào)控為主的間接型貨幣調(diào)控模式。以正因?yàn)榇?，我國目前利率改革的方向不能是追求單純的利率市場化，而?yīng)是一個(gè)多元的間接利率調(diào)控體系。
張強(qiáng)等人（2003）通過考察貨幣運(yùn)行效果，發(fā)現(xiàn)貨幣供應(yīng)量對經(jīng)濟(jì)的影響有減弱趨勢，在一定程度上作用不力。隨著金融開放度的加深，貨幣供給越來越依賴于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利率作為資金的價(jià)格，在反映經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)的敏感性方面更具有優(yōu)勢，中央銀行應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展程度漸進(jìn)地調(diào)整中介目標(biāo)。過渡期內(nèi)中央銀行考察貨幣供應(yīng)量中介目標(biāo)時(shí)，逐步將中介目標(biāo)由數(shù)量型過渡到以利率為主的價(jià)格型指標(biāo)，同時(shí)將匯率、金融資產(chǎn)價(jià)格作為輔助指標(biāo)納入中介目標(biāo)體系。
封思賢(2006)通過運(yùn)用向量自回歸(VAR)模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)(IRF)、方差分解分析等經(jīng)濟(jì)計(jì)量方法,對我國現(xiàn)行貨幣政策中介目標(biāo)進(jìn)行了實(shí)證分析并得出結(jié)論:貨幣供應(yīng)量作為中介目標(biāo)的有效性正不斷降低,實(shí)際利率作為中介目標(biāo)的實(shí)施效果好于貨幣供應(yīng)量?；A(chǔ)貨幣難以控制、貨幣乘數(shù)不穩(wěn)定、貨幣流通速度不斷下降和貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制不完善等因素是產(chǎn)生上述實(shí)證結(jié)論的重要原因。
彭興韻（2008）對現(xiàn)行的以貨幣供應(yīng)和信貸總量為中介目標(biāo)的貨幣政策框架的困境進(jìn)行了詳細(xì)分析，認(rèn)為改革這一被西方國家擯棄了的貨幣政策體系、建立以利率為中心的貨幣政策框架，是中國貨幣調(diào)控機(jī)制改革的基本方向。
李揚(yáng)（2008）認(rèn)為貨幣供應(yīng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系日趨疏遠(yuǎn)，貨幣當(dāng)局控制貨幣供應(yīng)的能力日趨下降，是一種全球性現(xiàn)象。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的根本原因在于：在現(xiàn)代金融體制下，在金融創(chuàng)新不斷深入的背景下，貨幣供應(yīng)已經(jīng)具有高度內(nèi)生性。也就是說，舉凡企業(yè)、居民、國外都事實(shí)上參與了貨幣供應(yīng)的創(chuàng)造過程，貨幣當(dāng)局一家已經(jīng)做不到“管住信貸閘門”。這一事實(shí)反映在當(dāng)局的貨幣調(diào)控實(shí)績中，就是貨幣供應(yīng)量的可測性、可控性和相關(guān)性不斷降低。
二、價(jià)格型貨幣調(diào)控的優(yōu)勢及國外運(yùn)用情況
在新古典綜合派的混合經(jīng)濟(jì)理論中，市場的微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)既是總體活動(dòng)的一部分，又是宏觀控制的基礎(chǔ)和對象。市場的微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是人們經(jīng)濟(jì)行為的集合，在人們的經(jīng)濟(jì)決策和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于利率是衡量收益的一般尺度，其作用力大、影響面廣，起著舉足輕重的作用，是人們進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策和采取經(jīng)濟(jì)行為的重要依據(jù)。通過經(jīng)典的IS－LM模型可以看出，利率對于貨幣需求、投資和儲(chǔ)蓄，進(jìn)而對國民收入都有決定性影響，對商品市場均衡和貨幣市場均衡具有重要作用。因此，中央銀行調(diào)節(jié)利率就能對經(jīng)濟(jì)起調(diào)節(jié)作用。再從中介目標(biāo)“三性”的角度分析，利率的優(yōu)勢也很明顯：
1、可測性強(qiáng)。中央銀行在任何時(shí)候都能觀察到市場利率的水平及結(jié)構(gòu)，并進(jìn)行分析；
2、可控性強(qiáng)。中央銀行可通過再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和公開市場業(yè)務(wù)等手段調(diào)節(jié)市場利率水平。在某些利率尚未完全放開的國家，中央銀行甚至可以直接制定作為其他利率基礎(chǔ)的基準(zhǔn)利率；
3、相關(guān)性強(qiáng)。在經(jīng)濟(jì)蕭條或通貨緊縮時(shí)，利率處于較低水平，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、高漲或通貨膨脹時(shí)，利率處于較高水平。此外，作為金融市場核心價(jià)格的利率與經(jīng)濟(jì)的各方面都有密切聯(lián)系。它既可以影響居民的儲(chǔ)蓄意向，又可以影響居民的消費(fèi)選擇；既可以作用于實(shí)際產(chǎn)業(yè)的投資，又可以影響金融部門的資金流動(dòng)方向、規(guī)模和頻率；既可以調(diào)節(jié)一國國內(nèi)的資源配置，又可以調(diào)度全球范圍的資本流動(dòng)。因此，利率的作用范圍遠(yuǎn)大于貨幣供應(yīng)量，已成為“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的重要經(jīng)濟(jì)變量，其對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響路徑可用圖1表示：
正因?yàn)槔实闹匾饔?，?dāng)前全球主要經(jīng)濟(jì)體的中央銀行都轉(zhuǎn)向了以利率為主導(dǎo)的貨幣政策框架。如美國在1994年開始轉(zhuǎn)向了以聯(lián)邦基金利率作為操作目標(biāo)的貨幣政策框架。在這一貨幣政策框架下，為了提高（降低）聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)值，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行在每次宣布調(diào)整聯(lián)邦基金利率目標(biāo)的同時(shí)，會(huì)相應(yīng)調(diào)整聯(lián)儲(chǔ)對金融機(jī)構(gòu)的再貼現(xiàn)利率，從而影響金融機(jī)構(gòu)從美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的借入準(zhǔn)備金和聯(lián)邦基金市場上的資金供給，同時(shí)，聯(lián)儲(chǔ)還通過公開市場操作使實(shí)際的聯(lián)邦基金利率與聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)值基本一致。當(dāng)前，歐洲中央銀行在制定和實(shí)施貨幣政策時(shí)，也將利率放在中心位置。歐洲中央銀行（2004）指出，連接貨幣政策決策和物價(jià)水平的路徑始于歐洲中央銀行的利率變化。歐洲中央銀行的利率操作主要有邊際貸款利率、存款便利利率和主要再融資最低投標(biāo)利率。其中，邊際貸款利率是歐洲中央銀行對歐元區(qū)信貸機(jī)構(gòu)提供貨款時(shí)收取的利率；存款便利利率是歐洲中央銀行支付給歐元區(qū)信貸機(jī)構(gòu)存入到歐洲央行的存款的利率；主要再融資最低投標(biāo)利率則是歐洲中央銀行公開市場操作的利率。
三、完善Shibor形成機(jī)制，發(fā)揮利率調(diào)控作用
由理論和實(shí)踐可知，作為中介目標(biāo)的利率必須是市場化的利率，如美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行都是通過公開市場操作來調(diào)整基準(zhǔn)利率，形成合理的市場預(yù)期，進(jìn)而傳導(dǎo)并影響微觀經(jīng)濟(jì)行為，使其調(diào)控更加精準(zhǔn)、有效。而在我國要充分發(fā)揮利率調(diào)控作用尚存在一些障礙，利率未能完全市場化就是其中很重要的一個(gè)方面。雖然經(jīng)過多年的改革，利率體系中不少種類的利率已經(jīng)放開，但關(guān)鍵的幾種利率仍然由央行決定，還沒有形成以基準(zhǔn)利率為核心的市場利率體系。央行不僅直接控制三種基準(zhǔn)利率（金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的儲(chǔ)備金存款利率，金融機(jī)構(gòu)的再貸款利率以及再貼現(xiàn)利率），而且還一直控制著金融機(jī)構(gòu)的法定存款利率、貸款利率及票據(jù)貼現(xiàn)利率。由于利率管制，一方面，銀行不能在存、貸款利率方面有足夠的自，如不能針對不同的存款對象與貸款客戶采取靈活的方式，這勢必加大銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，央行一直有比較“優(yōu)厚”的存款準(zhǔn)備金利率，導(dǎo)致銀行寧愿持有大量超額準(zhǔn)備金，也不愿發(fā)放貸款，從而又降低了利率在貨幣政策傳導(dǎo)中的作用。此外，由于市場缺乏公認(rèn)、合理的收益率曲線，各金融機(jī)構(gòu)在為產(chǎn)品定價(jià)時(shí)使用不同的利率期限結(jié)構(gòu)、資金成本的定價(jià)方式，極大地制約了我國利率衍生產(chǎn)品的發(fā)展。因此，加強(qiáng)基準(zhǔn)利率體系建設(shè)，是完善商業(yè)銀行利率定價(jià)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力的需要，也是推進(jìn)利率市場化改革、完善貨幣政策調(diào)控的需要。在此背景下，央行于2007年大力推動(dòng)了Shibor利率體系的建設(shè)，以此來建立和完善我國的基準(zhǔn)利率體系。
1、Shibor簡介
為進(jìn)一步推動(dòng)利率市場化，培育中國貨幣市場基準(zhǔn)利率體系，提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力，指導(dǎo)貨幣市場產(chǎn)品定價(jià) ，完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，借鑒Libor、Euibor、Hibor（香港）、Sibor（新加坡）和Tibor（東京）的模版，上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）自2007年1月4日起開始運(yùn)行。為此央行制定了專門的利率市場化改革路線：近期目標(biāo)包括建立以Shibor為基準(zhǔn)的市場化定價(jià)機(jī)制，并以此為基礎(chǔ)推進(jìn)其他方面的利率改革；遠(yuǎn)期目標(biāo)為，在培養(yǎng)基準(zhǔn)利率的同時(shí)，探索建立中央銀行貨幣政策調(diào)控的利率調(diào)控框架，逐步將Shibor利率確定為像聯(lián)邦基金利率一樣的價(jià)格調(diào)控目標(biāo)利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策的價(jià)格調(diào)控。
具體而言，Shibor是由信用等級較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，目前品種包括隔夜、1周、2周、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月及1年，它是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率，也是境內(nèi)人民幣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)最小的市場利率。因此，對其他市場產(chǎn)品定價(jià)具有基準(zhǔn)參考作用，有利于市場發(fā)現(xiàn)不同主體的信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。如今，Shibor已在浮息金融債、企業(yè)債、金融衍生產(chǎn)品、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)及銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格中得到了廣泛的運(yùn)用。
2、Shibor運(yùn)作中存在的問題
Shibor自2007年起對外正式公布以來，其作為貨幣市場基準(zhǔn)利率的作用便逐漸得到充分的發(fā)揮，各Shibor報(bào)價(jià)行在銀行間同業(yè)拆借市場都以Shibor為基礎(chǔ)進(jìn)行報(bào)價(jià)，使同業(yè)拆借市場價(jià)格波動(dòng)幅度趨于相對平穩(wěn)，較能真實(shí)地反映市場資金的供需成本，尤其是短端的利率價(jià)格，為奠定Shibor在貨幣市場的基準(zhǔn)利率地位，為以Shibor作為其它產(chǎn)品的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)打下了基礎(chǔ)。但從運(yùn)作兩年的情況來看，其在拆借規(guī)模、品種結(jié)構(gòu)及定價(jià)機(jī)制等方面還存在一些問題，如定價(jià)機(jī)制不夠完善，Shibor對風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)反應(yīng)的靈敏性有待進(jìn)一步提高，Shibor利率尤其是中長端利率不盡合理等。原因主要在于：一是由于當(dāng)前Shibor為報(bào)價(jià)利率，而非擁有成交義務(wù)的實(shí)際交易利率，使得成交價(jià)與報(bào)價(jià)存在較大價(jià)差且不穩(wěn)定，這在14天以上的拆借利率中表現(xiàn)尤為突出，顯然這種情況下的公允度不僅值得商榷，同時(shí)市場也會(huì)認(rèn)為交易對手存在明顯的信用問題；二是由于整體市場流動(dòng)性過剩的宏觀金融環(huán)境使各家商業(yè)銀行資金拆借同向，信用拆借的功能主要停留在短期頭寸調(diào)劑上，雖然2008年中長期的成交量較2007年有所增加，但市場80％的成交量仍限于隔夜品種，因此Shibor中長端利率的代表性還需市場驗(yàn)證。
3、完善Shibor形成機(jī)制的建議
(1)提高貨幣政策透明度，引導(dǎo)Shibor合理定價(jià)
國際經(jīng)驗(yàn)表明，一些在國際影響較大的基準(zhǔn)利率，無不對應(yīng)著該國相對較高的貨幣政策透明度，貨幣當(dāng)局對政策意圖的正確傳遞和引導(dǎo)，是市場機(jī)構(gòu)能夠?qū)Σ煌谙蘩蔬M(jìn)行合理定價(jià)的基本前提。在我國，由于市場曾一度錯(cuò)誤認(rèn)為央行可能還會(huì)加息，致使去年年初至6月份的Shibor3M利率長期處于偏高的水平。鑒于此，匯豐銀行大膽建議央行參考美聯(lián)儲(chǔ)通過設(shè)置目標(biāo)利率來調(diào)控聯(lián)邦基金利率的做法：如定期進(jìn)行利率會(huì)議，選擇在每個(gè)月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布結(jié)束后的某一天，確定與Shibor報(bào)價(jià)行間的隔夜拆借利率目標(biāo)水平，在公開市場上每日操作一次與Shibor報(bào)價(jià)行的隔夜資金拆借業(yè)務(wù)，當(dāng)流動(dòng)性過剩時(shí)回籠資金，而在不足時(shí)注入資金，從而把銀行間市場的隔夜拆借利率穩(wěn)定在既定的目標(biāo)水平附近。這樣可使央行貨幣政策更具透明性，有利于市場對Shibor中長端利率（3個(gè)月至1年）形成合理統(tǒng)一的預(yù)期，也可促進(jìn)市場成員參與對3個(gè)月以上的拆借交易。
（2）進(jìn)一步提高Shibor報(bào)價(jià)質(zhì)量，完善定價(jià)結(jié)構(gòu)
一方面，應(yīng)進(jìn)一步健全報(bào)價(jià)行的篩選機(jī)制，把交易活躍、對市場有影響力的機(jī)構(gòu)吸收到報(bào)價(jià)團(tuán)中，完善報(bào)價(jià)系統(tǒng)建設(shè)和定價(jià)結(jié)構(gòu)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)報(bào)價(jià)過程中可能出現(xiàn)的異常問題。如當(dāng)前Shibor3M定價(jià)中的問題就極為明顯：截至2008年11月，銀行間市場共發(fā)行了13只Shibor浮息債，其中以掛鉤Shibor3M居多，而且發(fā)行方多數(shù)為政策性銀行，占總發(fā)行額的95.09％。再反觀當(dāng)前16家Shibor報(bào)價(jià)行成員，清一色均為商業(yè)銀行，而上述這些浮息債的投資主體恰恰正是這些報(bào)價(jià)行。這種情況，不能不讓人對Shibor報(bào)價(jià)的公正性產(chǎn)生懷疑。
另一方面，應(yīng)加強(qiáng)同業(yè)拆借市場成交利率與Shibor的連動(dòng)管理，逐步實(shí)現(xiàn)報(bào)價(jià)行點(diǎn)擊成交制度，使報(bào)價(jià)行承擔(dān)對市場成員按報(bào)價(jià)成交的義務(wù)，發(fā)揮報(bào)價(jià)行在市場拆借中雙邊做市和發(fā)現(xiàn)價(jià)格的作用。
（3）大力發(fā)展以Shibor為定價(jià)基準(zhǔn)的多種金融產(chǎn)品，加強(qiáng)Shibor基準(zhǔn)利率地位
目前國內(nèi)對從事衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的監(jiān)管較為嚴(yán)格，很多市場參與主體由于不具備衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)資格而無法參與Shibor創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)和交易。因此，放寬Shibor衍生產(chǎn)品的市場準(zhǔn)入限制將極大地?cái)U(kuò)充市場參與者的范圍，提高市場流動(dòng)性并加快Shibor產(chǎn)品市場的發(fā)展。此外，還應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮Shibor的基準(zhǔn)利率作用，為此一方面要完善現(xiàn)有金融產(chǎn)品與Shibor的關(guān)系，另一方面，要進(jìn)一步推動(dòng)以Shibor為基準(zhǔn)的浮息債券、利率互換、利率期權(quán)、利率期貨等金融產(chǎn)品的發(fā)展。
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由于資源和資金分配的不均衡，在任何時(shí)刻都存在著資金的盈余方和資金的短缺方，資金的盈余方有很強(qiáng)的投資需求，資金的短缺方有很強(qiáng)的籌資需求，金融市場多樣化的金融工具以及其靈活多樣的交易形式，高效的運(yùn)作機(jī)制滿足了不同的投資者和籌資者的需求，金融市場強(qiáng)大的吸引力使眾多的閑散資金聞風(fēng)而來，經(jīng)過金融市場的運(yùn)作以后，投資者的資金轉(zhuǎn)化成了籌資者的資本，小規(guī)模的閑散資金轉(zhuǎn)變成了大規(guī)模的生產(chǎn)資金，金融市場的聚斂功能使資金在時(shí)間和空間上重新進(jìn)行分配，提高了資金的使用效率，節(jié)約了交易成本。
（二）配置功能
中國有句俗話說的好，“人往高處走，水往低處流”,這里的水可以看成是資金，資金的逐利性使資金總是尋找價(jià)值洼地，以便獲得高額利潤。所以說資金總是“流向”那些最有發(fā)展?jié)摿?，最能為投資者帶來最大利益的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)。以貨幣資金為交易對象的金融市場在利率機(jī)制的引導(dǎo)下，在交易者的互相競爭中很好的放大了資金的這一特點(diǎn)，金融市場的配置功能使有限的資金在利益的驅(qū)使下被最大限度的合理利用。大家都知道美國的硅谷已成為世界各國高科技聚集區(qū)的代名詞，很多年輕有為的創(chuàng)業(yè)者們在這里留下了自己的身影，但是如果沒有美國的風(fēng)險(xiǎn)投資者們對于這些中小企業(yè)的資金支持，僅僅靠著創(chuàng)業(yè)者的一腔熱血與熱情，是締造不了硅谷神話的，正是由于風(fēng)險(xiǎn)投資者們大膽的對于未來的投資才換回了一個(gè)又一個(gè)創(chuàng)業(yè)奇跡。中國百度的創(chuàng)始人李彥宏就是在風(fēng)險(xiǎn)投資的幫助下才得以實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)夢想，2005年8月百度已經(jīng)成功在納斯達(dá)克股票交易所上市。
（三）調(diào)節(jié)功能
調(diào)節(jié)功能。首先，金融市場具有直接調(diào)節(jié)作用。在金融市場大量的交易中，投資者為了確保獲得高額的回報(bào)，在進(jìn)行交易之前，一定會(huì)利用一切信息對投資對象進(jìn)行客觀的分析，從而做出投資決策，只有符合市場需要、效益高的投資對象，才能獲得投資者的青睞。而且，投資對象在獲得資本后，只有保持較高的經(jīng)濟(jì)效益和較好的發(fā)展勢頭，才能繼續(xù)生存并進(jìn)一步擴(kuò)張。否則，它的證券價(jià)格就會(huì)下跌，繼續(xù)在金融市場上籌資就會(huì)面臨困難，發(fā)展就會(huì)受到后續(xù)資本供應(yīng)的抑制。一個(gè)成熟的金融市場總是能夠通過證券價(jià)格的上升與下跌準(zhǔn)確反映出企業(yè)的盈虧狀況，進(jìn)一步引導(dǎo)投資者的資金流向效益好、有增長潛力的微觀經(jīng)濟(jì)部門，因此，金融市場通過其特有的引導(dǎo)資本形成及合理配置資源的機(jī)制首先對微觀經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生影響，進(jìn)而形成一種對宏觀經(jīng)濟(jì)的自發(fā)調(diào)節(jié)機(jī)制。例如，2011年，中國的雙匯集團(tuán)因?yàn)椤笆萑饩笔录欢瘸蔀殛P(guān)注的焦點(diǎn)，其違背社會(huì)道德的做法，也在金融市場上得到了體現(xiàn)，其股票價(jià)格連續(xù)兩天跌停，使雙匯集團(tuán)的形象受到了嚴(yán)重的影響，也逼迫雙匯集團(tuán)不得不立即采取行動(dòng)進(jìn)行挽救。其次，金融市場的存在及發(fā)展，為各國政府實(shí)施對本國宏觀經(jīng)濟(jì)的間接調(diào)控提供了條件。當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過熱或者過冷的現(xiàn)象時(shí)，中央銀行就要通過實(shí)施貨幣政策來對本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)行影響，主要依靠存款準(zhǔn)備金、公開市場業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)和利率等政策工具進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。這些政策都必須要借助于金融市場才能發(fā)揮效果，只有通過金融市場的傳導(dǎo)才能對各微觀利益主體產(chǎn)生影響。此外，財(cái)政政策的實(shí)施也越來越離不開金融市場，政府通過國債的發(fā)行及運(yùn)用等方式對各經(jīng)濟(jì)主體的行為加以引導(dǎo)和調(diào)節(jié)，并提供中央銀行進(jìn)行公開市場操作的手段，也對宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生著巨大影響。
一、國家宏觀調(diào)控的內(nèi)涵
國家宏觀調(diào)控是國家政府運(yùn)用計(jì)劃、法規(guī)、政策、道德等手段對國民經(jīng)濟(jì)的總體管理，為了促進(jìn)市場發(fā)育、規(guī)范市場運(yùn)行，對社會(huì)經(jīng)濟(jì)總體的調(diào)節(jié)與控制，是中央政府的經(jīng)濟(jì)職能。宏觀調(diào)控運(yùn)用調(diào)節(jié)手段和調(diào)節(jié)機(jī)制，對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行干預(yù)和調(diào)整，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，把微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)納入國民經(jīng)濟(jì)宏觀發(fā)展軌道，為微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供良性的宏觀環(huán)境，及時(shí)糾正錯(cuò)誤。
二、國家宏觀調(diào)控的手段及現(xiàn)實(shí)意義
經(jīng)濟(jì)杠桿是對社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行宏觀調(diào)控的價(jià)值形式和價(jià)值工具。
（一）經(jīng)濟(jì)手段
經(jīng)濟(jì)手段是國家運(yùn)用經(jīng)濟(jì)政策和計(jì)劃，通過對經(jīng)濟(jì)利益的調(diào)整和調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的措施。包含經(jīng)濟(jì)政策；價(jià)格政策；財(cái)政政策；貨幣政策，扶貧政策。價(jià)格、財(cái)政、稅收、信貸（利率）、匯率、等杠桿進(jìn)行的調(diào)控都屬于經(jīng)濟(jì)手段，還有經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、產(chǎn)品購銷、產(chǎn)業(yè)政策、開發(fā)式扶貧政策等。
作用：有利于實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速健康發(fā)展，特別是國家制定和實(shí)施的國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃，對實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速健康發(fā)展起重要作用。
（二）法律手段
法律手段是指政府依靠法制力量，制定和運(yùn)用經(jīng)濟(jì)法，通過經(jīng)濟(jì)立法和司法，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)法規(guī)來調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)關(guān)系和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以達(dá)到宏觀調(diào)控目標(biāo)的一種手段。通法律手段可以有效地保護(hù)公有財(cái)產(chǎn)、個(gè)人財(cái)產(chǎn)，維護(hù)各種所有制經(jīng)濟(jì)、各個(gè)經(jīng)濟(jì)組織和社會(huì)成員個(gè)人的合法權(quán)益；調(diào)整各種經(jīng)濟(jì)組織之間橫向和縱向的關(guān)系，以保證經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的正常秩序。
法律手段是國家宏觀調(diào)控的重要手段，具有經(jīng)濟(jì)普遍的約束力和嚴(yán)格的強(qiáng)制性，對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的調(diào)節(jié)具有相對的穩(wěn)定性和明確的規(guī)定性。
（三）行政手段
行政手段是國家通過行政機(jī)構(gòu)，采取帶強(qiáng)制性的行政命令、指示、指標(biāo)、規(guī)定等行政措施，來調(diào)節(jié)和管理經(jīng)濟(jì)，以達(dá)到宏觀調(diào)控目標(biāo)的一種手段。
社會(huì)主義宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控不能放棄必要的行政手段。法律手段、經(jīng)濟(jì)手段的調(diào)節(jié)功能都有一定的局限性。當(dāng)國民經(jīng)濟(jì)重大比例關(guān)系失調(diào)或社會(huì)經(jīng)濟(jì)某一領(lǐng)域失控時(shí)，運(yùn)用行政手段調(diào)節(jié)能更迅速地扭轉(zhuǎn)失控，更快地恢復(fù)正常的經(jīng)濟(jì)秩序。行政手段是短期的非常規(guī)的手段，對中國的宏觀調(diào)控體系具有一定的內(nèi)生性特征，不可濫用，必須在尊重客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律的基礎(chǔ)上，從實(shí)際出發(fā)加以運(yùn)用。
（四）道德手段
道德規(guī)范是在一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上，通過社會(huì)輿論、傳統(tǒng)習(xí)慣、內(nèi)心信念等來維系的人們自我約束的行為規(guī)范。
運(yùn)用道德手段干預(yù)和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)行為是一個(gè)潛移默化的過程，關(guān)鍵是通過教育、輿論、文藝等多種手段形成符合市場經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的要求，并形成多數(shù)人形成的道德標(biāo)準(zhǔn)和道德原則，來影響人們的道德選擇，調(diào)節(jié)著人們的利益關(guān)系和心理平衡，規(guī)范人們的經(jīng)濟(jì)行為。
三、國家宏觀調(diào)控存在的問題
長期以來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展容易過熱，動(dòng)力來自過度追求GDP的增長速度及其手段的投資依賴即所謂“投資饑餓癥”，導(dǎo)致通貨膨脹，結(jié)構(gòu)劣化。主要對策是壓縮投資，帶來經(jīng)濟(jì)增長的大起大落。現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，國家是社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)重要主體，社會(huì)生產(chǎn)的高度社會(huì)化和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本特征，以及國家具體的職能決定了國家對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行宏觀調(diào)控的必要性。
（一）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在矛盾
市場經(jīng)濟(jì)帶來的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)對社會(huì)資源和生產(chǎn)力都構(gòu)成影響，增幅偏高，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理、經(jīng)濟(jì)體制不完善等問題仍較明顯。不真正解決結(jié)構(gòu)、體制問題，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的不健康不穩(wěn)定因素就隨時(shí)可能出現(xiàn)，就不可能從根本上消除片面追求經(jīng)濟(jì)增長速度的傾向，不能為使國民經(jīng)濟(jì)真正轉(zhuǎn)到持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康的軌道。中國是以公有制為主體，多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的國家。單單靠市場的自發(fā)調(diào)控是不行的，市場調(diào)控有許多弱點(diǎn)和缺陷。
（二）宏觀調(diào)控存在突出問題
宏觀調(diào)控當(dāng)前仍然存在三個(gè)突出問題，主要是物價(jià)上漲壓力較大、節(jié)能減排形勢嚴(yán)峻以及食品安全和產(chǎn)品質(zhì)量。
在我國，宏觀調(diào)控的主要任務(wù)是保持經(jīng)濟(jì)總量平衡，抑制通貨膨脹，促進(jìn)重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長。當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)形勢總體是好的，國家出臺(tái)的一系列宏觀調(diào)控政策和改革措施，呈現(xiàn)出增長較快、質(zhì)量效益提高、結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)性增強(qiáng)、群眾實(shí)惠增多的良好發(fā)展態(tài)勢，對于保證經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展起到了重要的作用。但是在充分肯定成績的同時(shí)，我們也不能不看到，當(dāng)前的宏觀調(diào)控仍然面臨一些問題和挑戰(zhàn)。
四、國家宏觀調(diào)控的措施及現(xiàn)實(shí)意義
針對中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出矛盾和問題，政府及時(shí)采取了一系列宏觀調(diào)控政策措施，抑制過度投資、穩(wěn)定市場價(jià)格、減少流動(dòng)性過剩、降低順差增幅；加強(qiáng)財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格政策、土地政策和社會(huì)發(fā)展政策的協(xié)調(diào)配合，綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律和必要的行政手段，提高宏觀調(diào)控的科學(xué)性和有效性。使國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)快速發(fā)展，呈現(xiàn)出增長較快、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、效益提高、民生改善的良好態(tài)勢。
宏觀調(diào)控是國家從宏觀經(jīng)濟(jì)角度，運(yùn)用各種調(diào)控手段，為實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)期目標(biāo)，對市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)和引導(dǎo)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，宏觀調(diào)控都是政府重要的職能。完善的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)，必須建立健全的宏觀調(diào)控體系。
參考文獻(xiàn)：
高等代數(shù)在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的應(yīng)用較為常見，如微分、積分、函數(shù)、數(shù)列等，這些數(shù)學(xué)方法被應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究中，始于法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家古諾。自古諾之后，大量的經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始紛紛采用數(shù)學(xué)方法來研究經(jīng)濟(jì)學(xué)問題，使經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究更加的理性，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展，使人們對經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)律有了更為深入的認(rèn)識。本文分析了經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用高等代數(shù)的具體表現(xiàn)，研究了經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用高等代數(shù)的策略。
一、經(jīng)濟(jì)學(xué)中應(yīng)用高等代數(shù)的策略
經(jīng)濟(jì)學(xué)中應(yīng)用高等代數(shù)，其策略主要是應(yīng)用高等代數(shù)的基本概念、性質(zhì)、模型、數(shù)學(xué)思想等，具體則可以分為兩類，即直接應(yīng)用與間接應(yīng)用兩類，分析如下：第一，經(jīng)濟(jì)學(xué)中直接應(yīng)用高等代數(shù)。高等代數(shù)在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的直接應(yīng)用，往往是著眼于直接計(jì)算相應(yīng)的結(jié)果，如微分計(jì)算邊際成本問題、最優(yōu)化問題、彈性分析問題，積分計(jì)算總函數(shù)、函數(shù)計(jì)算需求函數(shù)、供給函數(shù)、總成本函數(shù)、銷售收入函數(shù)、總利潤函數(shù)等，這些經(jīng)濟(jì)概念，主要是集中在經(jīng)濟(jì)管理中，都是利用高等代數(shù)的概念、性質(zhì)、模型等，從而解決經(jīng)濟(jì)管理中的一些常見問題[1]。經(jīng)濟(jì)學(xué)中直接應(yīng)用高等代數(shù)，這種應(yīng)用較為普遍，同時(shí)也可以看出經(jīng)濟(jì)學(xué)家在研究經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象時(shí)對高等代數(shù)的依賴，同時(shí)，利用高等代數(shù)解決經(jīng)濟(jì)學(xué)中這些問題，也更為的科學(xué)、理性，也能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)管理提供最正確的決策支持。更為重要的一點(diǎn)是，高等代數(shù)應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，使得經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究更加準(zhǔn)確，特別是對企業(yè)生產(chǎn)來說，更是能夠找到理論依據(jù)，不至于盲目生產(chǎn)，造成經(jīng)濟(jì)損失。如企業(yè)對需求函數(shù)、供給函數(shù)、總成本函數(shù)、銷售收入函數(shù)、總利潤函數(shù)等使用，舉例來說，設(shè)某廠準(zhǔn)備了生產(chǎn)經(jīng)費(fèi)1000元，其可變資本為4元，銷售單價(jià)為8元，則該商品的總成本、單位成本、銷售收入、利潤函數(shù)是什么[2]。根據(jù)題意可得：C(x)=4x+1000C(x)=(1000/x)+4R(x)=8xL(x)=R(x)-C(x)=4x-1000又如積分用來解決企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理中的總函數(shù)，即計(jì)算總函數(shù)在一定范圍內(nèi)的該變量，舉例來說，某廠生產(chǎn)產(chǎn)品的邊際成本為C=100+2X，固定成本為=1000元，每一個(gè)產(chǎn)品的標(biāo)價(jià)為500元，求該廠產(chǎn)品全部銷售時(shí)，生產(chǎn)量何時(shí)利潤最大，并求出最大利潤[3]。計(jì)算結(jié)果為：C(x)=(100+2t)dt+C(0)=100x+x2+100因此，總收益函數(shù)為R(x)=500x總利潤為L(x)=R(x)-C(x)=400x-x2-1000,即L=400-2x當(dāng)L=0時(shí)，x=200所以，該廠在生產(chǎn)量為200時(shí)，利潤最大，最大為L(200)=400*200-2002-1000=39000元由以上可以看出，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理，一些函數(shù)的直接應(yīng)用，不僅能夠使企業(yè)管理者更好的認(rèn)識到自身生產(chǎn)活動(dòng)的利與弊，同時(shí)還能對日常管理起到指導(dǎo)的作用。從上面的論述可以看出，經(jīng)濟(jì)學(xué)中直接應(yīng)用高等代數(shù)，主要是在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，這是因?yàn)槲⒂^經(jīng)濟(jì)學(xué)主要研究的對象是市場中的個(gè)體，包括個(gè)人、家庭、企業(yè)等，而這些微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象關(guān)注的焦點(diǎn)則是保證自身的利益，合理利用手中的資本，因此，這就使得經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用高等代數(shù)關(guān)注的是結(jié)果，只是簡單的利用高等代數(shù)獲得個(gè)人行動(dòng)、企業(yè)管理行為相應(yīng)的支持，在找到合理結(jié)果后，就意味著應(yīng)用的結(jié)束，所以，對于經(jīng)濟(jì)學(xué)直接應(yīng)用高等代數(shù)，關(guān)注的點(diǎn)重在結(jié)果，可以說，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域?qū)Ω叩却鷶?shù)的直接應(yīng)用較多。第二，經(jīng)濟(jì)學(xué)中間接應(yīng)用高等代數(shù)。高等代數(shù)在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的間接應(yīng)用，一方面是在經(jīng)濟(jì)學(xué)中滲透高等代數(shù)的思想，如凱恩斯的國民生產(chǎn)計(jì)算模型、庭伯根提出的蜘蛛網(wǎng)模型等，都是高等代數(shù)思想在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的滲透，這種滲透在很大程度上解決了經(jīng)濟(jì)學(xué)中較難解決的問題，同時(shí)也把經(jīng)濟(jì)學(xué)中較為復(fù)雜的研究簡單化。這種在經(jīng)濟(jì)學(xué)中間接應(yīng)用高等代數(shù)具有比較典型的特點(diǎn)，即經(jīng)濟(jì)學(xué)以高等代數(shù)為基礎(chǔ)，已經(jīng)從單一的定性分析逐漸轉(zhuǎn)向?yàn)槎糠治雠c定性分析相結(jié)合的方法，這一轉(zhuǎn)變，既是對高等代數(shù)的更深入應(yīng)用，同時(shí)也超出了高等代數(shù)直接應(yīng)用的范圍，因而使得經(jīng)濟(jì)學(xué)中高等代數(shù)的應(yīng)用也更為廣泛，同時(shí)也使得經(jīng)濟(jì)學(xué)可以更加深入的擴(kuò)展到日常生活中，從而使經(jīng)濟(jì)學(xué)與日常生產(chǎn)、生活的聯(lián)系更加的緊密[4]。另一方面，是利用高等代數(shù)認(rèn)識經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。這里的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，指的是較為宏觀的、復(fù)雜的現(xiàn)象，也可以說是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)象，這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)象包括國民收入、消費(fèi)、投資、貨幣、事業(yè)、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)增長、開放經(jīng)濟(jì)等，這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)象比較復(fù)雜，不是使用簡單的語言就可以概述清楚的，因而在經(jīng)濟(jì)學(xué)中未應(yīng)用高等代數(shù)之前，國家和政府只能夠?qū)Υ诉M(jìn)行合理性的安排，不能通過理性、客觀的方式來認(rèn)識、掌握、制定科學(xué)的政策、活動(dòng)來進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。在經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用高等代數(shù)之后，這種情況得到了有效的解決，雖然是利用高等代數(shù)來闡釋宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)象，但是也對人們認(rèn)識、掌握、制定科學(xué)的行為、政策帶來了指導(dǎo)，如對貨幣的認(rèn)識，國家和政府可以利用貨幣來制定一系列的政策，如貨幣政策，即中央銀行通過控制貨幣供應(yīng)量以及通過貨幣供應(yīng)量來調(diào)節(jié)利率進(jìn)而影響投資和整個(gè)經(jīng)濟(jì)以達(dá)到一定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的行為，這種中央銀行通過一系列的貨幣控制措施，就可以起到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的作用，而闡釋這個(gè)貨幣政策則可以通過模型來進(jìn)行，舉例來說，MV=Py，這個(gè)式子是交易方程，M代表貨幣供應(yīng)量，V代表貨幣流通速度，P代表價(jià)格水平,y代表實(shí)際收入水平，因而當(dāng)國家政府控制M時(shí)，就可以影響到價(jià)格水平和實(shí)際收入水平，從而實(shí)現(xiàn)貨幣政策能得到真正的實(shí)行[5]。從上面的論述中可以看出，經(jīng)濟(jì)學(xué)間接應(yīng)用高等代數(shù)，有利于人們正確認(rèn)識宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)象。
二、經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用高等代數(shù)的意義
經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用高等代數(shù)具有重大的意義，主要表現(xiàn)為增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)的適用性、科學(xué)性、客觀性、規(guī)律性等，具體分析如下：第一，經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用高等代數(shù)，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)的適用性。經(jīng)濟(jì)學(xué)在古諾之前，研究的主要問題是對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的描述，注重經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的分析與歸納，而且往往是對宏觀大方向經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的研究，并沒有對日常生活中的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象進(jìn)行分析，因此造成了經(jīng)濟(jì)學(xué)屬于形而上的一門學(xué)科。而在古諾之后，以高等代數(shù)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究，開始關(guān)注經(jīng)濟(jì)學(xué)中較為常見的現(xiàn)象，研究的問題也不再是描述問題，而是透過問題研究問題的實(shí)質(zhì)，從而為經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展打開了一條新的出路，同時(shí)也增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)的適用性。這方面主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)學(xué)家把高等代數(shù)應(yīng)用在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，通過對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中市場主體的研究，能夠使人們更加清楚市場主體如何保證自身的經(jīng)濟(jì)利益，如何安排生產(chǎn)活動(dòng)取得最大的效益等，這不僅有利于市場主體對自身的認(rèn)識，同時(shí)也為更好的管理生產(chǎn)活動(dòng)奠定了基礎(chǔ)。第二，經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用高等代數(shù)，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)的科學(xué)性。經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科從實(shí)質(zhì)上來說，具有很強(qiáng)的科學(xué)性，但是，在經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的早期，經(jīng)濟(jì)學(xué)的科學(xué)性并不強(qiáng)，因此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們在研究經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象時(shí)，也只能停留在研究結(jié)論上，并不能對實(shí)際生產(chǎn)、生活給予正確的指導(dǎo)。因此，當(dāng)高等代數(shù)成為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的基本工具之后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們研究出來的結(jié)論，建立的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型對實(shí)際生活、生產(chǎn)具有了深入的認(rèn)識，也能夠指導(dǎo)人們進(jìn)行生產(chǎn)，在總結(jié)一些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象時(shí)，人們也能通過經(jīng)濟(jì)學(xué)分析，尋找到其背后的理論依據(jù)，從而使得經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科真正的邁入了科學(xué)之門。這方面主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)學(xué)家利用高等代數(shù)模型來解釋復(fù)雜的宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，如上文提到的貨幣政策的解釋，這不僅有利于經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)識貨幣政策的作用，還能夠幫助國家政府認(rèn)識到如何制定科學(xué)的貨幣政策，從而為制定科學(xué)合理的貨幣政策奠定基礎(chǔ)。第三，經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用高等代數(shù)，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)的客觀性。經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究，是以研究經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象為著手點(diǎn)，對其進(jìn)行系統(tǒng)、深入的解讀，特別是在經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用高等代數(shù)之后，經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究也從經(jīng)濟(jì)學(xué)家的主觀臆斷變成了數(shù)據(jù)分析，不但增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的科學(xué)性，也增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的客觀性，使得經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的結(jié)論更有信服力，也開啟了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的定量分析。這主要是因?yàn)楦叩却鷶?shù)本身的客觀性，以往經(jīng)濟(jì)學(xué)家對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的描述，往往只是根據(jù)觀察到的現(xiàn)象來進(jìn)行定性分析，這不僅摻雜了經(jīng)濟(jì)學(xué)家個(gè)人對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的評價(jià)，同時(shí)也對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的闡釋不夠深入具體，難免會(huì)讓人們對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象、經(jīng)濟(jì)規(guī)律的了解、認(rèn)識誤入歧途，從而影響對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的判斷。第四，經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用高等代數(shù)，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)律性。經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究，通過一代又一代經(jīng)濟(jì)學(xué)家的努力，經(jīng)濟(jì)學(xué)研究也越來越有規(guī)律性，無論是對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的研究，還是對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的闡釋，經(jīng)濟(jì)學(xué)研究在應(yīng)用高等代數(shù)之后，能夠闡釋的更為合理，對規(guī)律的掌握也越來越準(zhǔn)確，從而建立起來了一個(gè)又一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，把紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象簡單化，進(jìn)而大大加強(qiáng)了人們對經(jīng)濟(jì)學(xué)的認(rèn)識，對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的認(rèn)識，能夠指導(dǎo)人們清楚的判斷生產(chǎn)的利和弊，達(dá)到優(yōu)化生產(chǎn)的目的。這主要是因?yàn)楦叩却鷶?shù)本身具有極強(qiáng)的規(guī)律性，通過利用高等代數(shù)研究經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，就能透過經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象認(rèn)識到其背后隱含的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，在通過經(jīng)濟(jì)學(xué)家的闡釋，從而使經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)律性更加明顯。
三、結(jié)語
綜上所述，經(jīng)濟(jì)學(xué)家應(yīng)用高等代數(shù)的策略有兩種，一種是經(jīng)濟(jì)學(xué)直接應(yīng)用高等代數(shù)的概念、性質(zhì)、定理等，直接為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究提供相應(yīng)的計(jì)算公式。另一種則是經(jīng)濟(jì)學(xué)間接應(yīng)用高等代數(shù)的理念，從而建立起適合解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型。經(jīng)濟(jì)學(xué)家應(yīng)用高等代數(shù)，意義較為重大，主要表現(xiàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的適用性、科學(xué)性、客觀性、規(guī)律性更加明顯，研究結(jié)論也更加的具有合理性，從而為人們的生產(chǎn)、生活提供了指導(dǎo)，也使得經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究邁入了科學(xué)之門。
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[中圖分類號]F20
[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A
[文章編號]1672-2426(2009)09-0038-03
中國房地產(chǎn)市場歷經(jīng)探索、起步、快速發(fā)展和調(diào)整等幾個(gè)階段，至今已步入相對穩(wěn)定發(fā)展階段，房地產(chǎn)市場取得的成績斐然。然而，中國房地產(chǎn)市場也存在一些問題，突出表現(xiàn)為房地產(chǎn)價(jià)格渡動(dòng)大、房地產(chǎn)交易秩序較為混亂、近期受國際金融危機(jī)影響房地產(chǎn)市場不景氣等。為了解決這些問題，政府加強(qiáng)了對房地產(chǎn)市場的宏觀調(diào)控，成效顯著。但是，要實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)市場的持續(xù)健康運(yùn)行。除了政府的宏觀調(diào)控以外。政府的微觀管制即房地產(chǎn)市場管制亦是不可或缺的。本文擬對中國房地產(chǎn)市場管制產(chǎn)生的原因及管制目標(biāo)做初步探討。
一、中國房地產(chǎn)市場管制產(chǎn)生的原因
(一)中國房地產(chǎn)市場存在缺陷
房地產(chǎn)市場管制指的是，政府基于公共利益或其他目的。依據(jù)現(xiàn)有的房地產(chǎn)法律法規(guī)對房地產(chǎn)市場微觀經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行的行政管理和限制。中國房地產(chǎn)市場管制產(chǎn)生的原因在于房地產(chǎn)市場存在缺陷，主要體現(xiàn)在如下方面：
1 市場不能規(guī)范房地產(chǎn)微觀經(jīng)濟(jì)主體的行為。房地產(chǎn)市場的微觀經(jīng)濟(jì)主體包括：房地產(chǎn)開發(fā)商、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)、個(gè)人等。微觀主體為中國房地產(chǎn)市場的迅速形成和發(fā)展壯大作出了重要貢獻(xiàn)。但是，他們在房地產(chǎn)開發(fā)、交易、中介服務(wù)、物業(yè)管理等各環(huán)節(jié)也不同程度地存在違法違規(guī)行為。在房地產(chǎn)開發(fā)中存在房地產(chǎn)開發(fā)商忽視工程質(zhì)量、過度開發(fā)、違規(guī)拆遷、未取得開發(fā)資質(zhì)或超越資質(zhì)等級開發(fā)等問題；在房地產(chǎn)交易中房地產(chǎn)開發(fā)商未合法取得《商品房預(yù)售許可證》而違規(guī)銷售、虛假銷售信息、進(jìn)行合同欺詐，國內(nèi)外投機(jī)者通過低價(jià)買進(jìn)高價(jià)賣出房地產(chǎn)的方式牟取暴利，擾亂房地產(chǎn)市場正常的運(yùn)行秩序；少數(shù)房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)缺乏誠信；物業(yè)服務(wù)企業(yè)運(yùn)作不規(guī)范，等等。微觀經(jīng)濟(jì)主體的上述失范行為難以通過市場本身加以克服，因?yàn)槭袌隹梢詾榉康禺a(chǎn)企業(yè)從事開發(fā)經(jīng)營和中介服務(wù)活動(dòng)提供場所，卻不能保證所有房地產(chǎn)企業(yè)循規(guī)經(jīng)營，也無法保證每一項(xiàng)房地產(chǎn)交易的公平性，因此必須通過政府管制規(guī)范微觀主體的行為。
2 市場不能實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)資源的最優(yōu)配置。資源的最優(yōu)配置只有在完全競爭市場條件下才能實(shí)現(xiàn)，而房地產(chǎn)市場是不完全競爭市場。一是房地產(chǎn)市場存在壟斷。首先，土地供給存在一定程度的壟斷。土地是不可再生資源，其供給是稀缺的，土地總量有限必然帶來土地供給的壟斷。另外我國實(shí)行土地的社會(huì)主義公有制，土地屬全民所有，全國土地的所有權(quán)由國務(wù)院代表國家行使，因而土地所有權(quán)也具有壟斷性。其次，房地產(chǎn)商品具有強(qiáng)烈的地域性和差異性。房地產(chǎn)本身是不可移動(dòng)的，從而不同區(qū)域、同一區(qū)域內(nèi)不同地段的房地產(chǎn)不完全同質(zhì)，難以相互替代。土地供給的壟斷性和房地產(chǎn)商品的異質(zhì)性決定了房地產(chǎn)市場競爭具有不完全性和不充分性。二是房地產(chǎn)市場存在信息不對稱。房地產(chǎn)一級市場上開發(fā)商掌握的國有土地出讓信息不充分；房地產(chǎn)二級市場上賣方比買方對房地產(chǎn)商品的總量、質(zhì)量、性能、成本等信息更為了解；房地產(chǎn)三級市場上中介機(jī)構(gòu)比房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓者和購買者掌握的中介服務(wù)信息多。三是房地產(chǎn)市場存在外部效應(yīng)。例如，建筑施工時(shí)會(huì)產(chǎn)生環(huán)境污染和噪音，某建筑物太高妨礙了附近建筑的采光、通風(fēng)、通信等等。以上問題的存在決定了由市場配置房地產(chǎn)資源會(huì)出現(xiàn)低效率或者無效率，從而造成房地產(chǎn)資源的浪費(fèi)。
3 市場不能抑制房地產(chǎn)價(jià)格的過度波動(dòng)。遵循商品供求規(guī)律，市場能自動(dòng)生成房地產(chǎn)價(jià)格，但市場無法解決由房地產(chǎn)開發(fā)成本上升、房地產(chǎn)交易秩序較混亂等諸多復(fù)雜因素導(dǎo)致的房價(jià)不斷攀升問題，也不能解決因存量房積壓、市場需求冷淡等因素導(dǎo)致的房價(jià)快速下降問題。2007年以前。我國房價(jià)上漲幅度大，商品房平均銷售價(jià)格由1991年的786元／平方米提高到2007年的3864元／平方米，增長了4.9倍；其中住宅的平均銷售價(jià)格從756元／平方米上升到3645元／平方米，增長4.8倍。2008年以來，全國樓市又出現(xiàn)低迷，2008年12月全國70個(gè)大中城市房屋銷售價(jià)格首次出現(xiàn)同比下降(降低0.4％)，其中深圳新建住房銷售價(jià)格同比大幅下降18.1％。而市場既不能抑制房價(jià)的迅速上升，也不能控制房價(jià)的急劇下跌，影響了房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定。
4 市場不能有效保證國家利益和公共利益。市場經(jīng)濟(jì)具有利己性，這決定了房地產(chǎn)市場中經(jīng)濟(jì)主體的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)自身收益最大化而非國家利益和公共利益最大化，而經(jīng)濟(jì)主體收益最大化往往是以損害或犧牲國家利益和公共利益為代價(jià)的。以國有土地使用權(quán)的出讓為例，我國城市土地使用權(quán)可以通過拍賣、招標(biāo)或雙方協(xié)議的方式有償出讓。一般來說，采取拍賣、招標(biāo)方式由于公開競爭能以較高、較合理的價(jià)格成交，而采取協(xié)議方式由于可能存在尋租現(xiàn)象，價(jià)格偏低，使得少數(shù)人能夠利用手中的特權(quán)中飽私囊，侵害公共利益。又如，一些房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目以行政劃撥方式無償或低價(jià)獲得土地使用權(quán)，雖然減少了房地產(chǎn)開發(fā)商的成本卻損害了國家利益。另外，我國部分城市仍存在“隱形地產(chǎn)市場”，其中土地利用性質(zhì)被擅自改變，土地交易收益被某些單位和個(gè)人非法占有。這些都會(huì)導(dǎo)致國有土地資源的大量流失。
5 市場不能維護(hù)房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)。市場只能為房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易提供場所，卻不能維護(hù)房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)。在房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、抵押和租賃過程中會(huì)發(fā)生產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，這就需要對房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行界定和保護(hù)，明確交易雙方的責(zé)權(quán)利關(guān)系。避免出現(xiàn)房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)糾紛。由于市場不能清晰地界定房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)，也就沒有能力維護(hù)房地產(chǎn)所有者的產(chǎn)權(quán)。
6 市場不能充分供應(yīng)準(zhǔn)公共物品――經(jīng)濟(jì)適用住房和廉租房。準(zhǔn)公共物品是具有一定程度非排他性和非競爭性的物品。由于經(jīng)濟(jì)適用住房和廉租房具有一定程度的非競爭性，即消費(fèi)者能以較低的價(jià)格獲得，所以它們屬于準(zhǔn)公共物品。若由市場來供應(yīng)經(jīng)濟(jì)適用住房和廉租房，由于這類房產(chǎn)價(jià)格偏低、收益率低，其供應(yīng)量勢必會(huì)減少，則市場無法滿足低收入階層對經(jīng)濟(jì)適用住房和廉租房的需求。
7 市場不能解決房地產(chǎn)總供求結(jié)構(gòu)失衡問題。市場會(huì)引導(dǎo)微觀經(jīng)濟(jì)主體投資于利潤率高的領(lǐng)域，而對其無利可圖的領(lǐng)域則不投資，這會(huì)導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，而市場本身卻不能調(diào)節(jié)這種宏觀經(jīng)濟(jì)失衡。由于房地產(chǎn)開發(fā)商熱衷于開發(fā)利潤豐厚的高檔商品房，而不愿意建造面向廣大中低收入階層的普通商品房，造成了高檔商
品房供過于求、空置率高，而中低價(jià)房供不應(yīng)求的商品結(jié)構(gòu)矛盾，供給結(jié)構(gòu)嚴(yán)重地背離需求結(jié)構(gòu)。盡管市場上高價(jià)位商品房的市場需求量有限而中低價(jià)位商品房的市場需求量很大，但房地產(chǎn)商出于追求高盈利率的目的并不會(huì)增加中低價(jià)位商品房的供給，從而市場不能自動(dòng)調(diào)整商品供給結(jié)構(gòu)；同時(shí)由于住房是生活必需品，消費(fèi)者也不會(huì)因?yàn)榉績r(jià)上升而減少消費(fèi)量從而調(diào)整商品需求結(jié)構(gòu)。因此，市場無法調(diào)節(jié)不合理的房地產(chǎn)商品結(jié)構(gòu)。
(二)市場缺陷與政府干預(yù)
市場缺陷的存在是政府干預(yù)的必要條件。由于房地產(chǎn)市場缺陷內(nèi)生于市場經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)，因而無法依靠市場自身力量完全解決房地產(chǎn)市場缺陷問題；第三種力量(如房地產(chǎn)行業(yè)協(xié)會(huì))在彌補(bǔ)市場缺陷方面發(fā)揮著重要作用，但由于它不具備強(qiáng)制性、權(quán)威性，作用力有限，只能作為政府力量的一種補(bǔ)充；而政府具有消除市場缺陷所需要的權(quán)威和多種有效的調(diào)控手段，因此房地產(chǎn)市場缺陷必須主要依靠政府干預(yù)予以解決。
通常，政府干預(yù)房地產(chǎn)市場的方式有兩種，即宏觀調(diào)控和微觀管制。房地產(chǎn)市場宏觀調(diào)控是政府的宏觀經(jīng)濟(jì)管理職能，旨在解決房地產(chǎn)市場上總供給與總需求失衡、總投資與總消費(fèi)波動(dòng)等宏觀層面上的問題以及低收入者的住房保障問題，保證房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定發(fā)展；房地產(chǎn)市場管制是政府的微觀經(jīng)濟(jì)管理職能，旨在消除房地產(chǎn)市場資源配置低效率等微觀層面上的問題，為市場運(yùn)行及企業(yè)行為建立規(guī)則，確保房地產(chǎn)市場的有序競爭。
由于房地產(chǎn)市場上微觀層面的缺陷較多，所以政府干預(yù)房地產(chǎn)市場的很大一部分應(yīng)該在微觀管制方面，即由政府直接對房地產(chǎn)市場上的經(jīng)濟(jì)主體和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行限制以彌補(bǔ)市場缺陷。因此，房地產(chǎn)市場缺陷的存在是房地產(chǎn)市場管制產(chǎn)生的根本原因和主要原因。
二、中國房地產(chǎn)市場管制的目標(biāo)
政府管制房地產(chǎn)市場的主要目標(biāo)在于限制和規(guī)范微觀經(jīng)濟(jì)主體的行為，彌補(bǔ)市場缺陷和不足，具體來說有如下幾點(diǎn)：
(一)為微觀經(jīng)濟(jì)主體行為建立規(guī)則，實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)市場健康運(yùn)行
針對微觀經(jīng)濟(jì)主體種種失范行為。政府可以設(shè)立規(guī)則予以限制，并進(jìn)而創(chuàng)造公平競爭的市場秩序和市場環(huán)境。當(dāng)前，我國政府已出臺(tái)的房地產(chǎn)法律法規(guī)主要有：《中華人民共和國房地產(chǎn)管理法》(1995年1月1日起施行，2007年8月30日修訂)、《中華人民共和國土地管理法》(1986年頒布，2004年8月28日第二次修正)、《中華人民共和國城市規(guī)劃法》(1990年4月1日起施行)、《中華人民共和國物權(quán)法》(2007年10月1日起施行)以及《城市房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營管理?xiàng)l例》(1998年7月20日起施行)、《中華人民共和國土地管理法實(shí)施條例》(1999年1月1日起施行)、《物業(yè)管理?xiàng)l例》(2003年9月1日起施行，2007年8月26日修訂)、《房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資質(zhì)管理規(guī)定》(2000年3月29日起施行)、《土地利用年度計(jì)劃管理辦法》(2006年修訂)、《城市商品房預(yù)售管理辦法》(1994年11月15日頒布。2004年7月20日第二次修正)、《城市房地產(chǎn)抵押管理辦法》(1997年6月1日起施行)、《物業(yè)管理企業(yè)資質(zhì)管理辦法》(2004年5月1日起施行)等。這些法規(guī)條例對經(jīng)濟(jì)主體在房地產(chǎn)開發(fā)、交易、中介服務(wù)、物業(yè)管理中的進(jìn)入條件、權(quán)利義務(wù)、法律責(zé)任等均作出明確規(guī)定。政府可以此為依據(jù)，為房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營活動(dòng)建立規(guī)則，即嚴(yán)格限制經(jīng)濟(jì)主體的從業(yè)資格、為經(jīng)濟(jì)主體提供的商品或服務(wù)的價(jià)格和質(zhì)量設(shè)立科學(xué)合理的標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)厲懲處房地產(chǎn)市場中的各種侵權(quán)行為和非法交易，等等。
(二)優(yōu)化配置房地產(chǎn)資源
通過政府管制解決房地產(chǎn)市場存在的不合理的壟斷、信息不對稱、負(fù)外部效應(yīng)等問題，抑制市場的消極作用，為充分發(fā)揮市場機(jī)制的優(yōu)越性創(chuàng)造條件，提高房地產(chǎn)資源的配置效率。
首先，應(yīng)區(qū)別對待房地產(chǎn)市場存在的壟斷。政府要加強(qiáng)對房地產(chǎn)一級市場的壟斷，根據(jù)社會(huì)有效需求合理配置、節(jié)約使用有限的土地資源；房地產(chǎn)二級、三級市場壟斷是基于產(chǎn)品異質(zhì)、地域差異、信息不對稱、企業(yè)實(shí)施壟斷策略等因素而形成的一種非自然壟斷，對此，政府應(yīng)采取禁止、限制、價(jià)格管制、鼓勵(lì)競爭的措施反壟斷。其次，政府應(yīng)加強(qiáng)房地產(chǎn)市場信息的披露。通過法律手段和行政手段強(qiáng)制房地產(chǎn)開發(fā)商和房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供更多、更真實(shí)的企業(yè)信息、質(zhì)量信息、價(jià)格信息、房源信息等，對房地產(chǎn)開發(fā)商和中介機(jī)構(gòu)利用信息優(yōu)勢欺騙消費(fèi)者的行為予以嚴(yán)懲。再次，解決房地產(chǎn)市場負(fù)外部效應(yīng)問題。政府通常會(huì)設(shè)置污染排放標(biāo)準(zhǔn)，一旦某房地產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)生的污染超過標(biāo)準(zhǔn)即可對該項(xiàng)目施以相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)懲罰；對某建筑物嚴(yán)重妨礙附近建筑的使用，可依法要求該建筑物的所有者(或使用者)給予適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)賠償。
(三)保持房地產(chǎn)價(jià)格平穩(wěn)
對于房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)幅度過大的問題，政府可以直接進(jìn)行管制，限制房價(jià)持續(xù)上升或迅速下降，保持房地產(chǎn)價(jià)格平穩(wěn)。例如，為有效干預(yù)房價(jià)，2007年南京市出臺(tái)了一項(xiàng)政策，“所有在售樓盤中未銷售部分不得高于5月14日前該樓盤實(shí)際成交的最高價(jià)格”，此舉目的在于控制房價(jià)的最高上漲幅度，該政策收到了預(yù)期效果。同樣，為消除房價(jià)下降過快給整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)帶來的不利影響，可通過價(jià)格管制盡量降低房價(jià)向下波動(dòng)的幅度。
(四)保證國家利益和公共利益
政府應(yīng)采取措施避免國有土地資源的流失和濫用，確保國家利益和公共利益。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，一是要繼續(xù)堅(jiān)持土地的社會(huì)主義公有制，維護(hù)國家的土地所有權(quán)，保證國家獲得土地使用權(quán)出讓的收益。二是依據(jù)土地利用總體規(guī)劃嚴(yán)格控制土地用途和土地出讓總量。國家管制土地使用方向、土地用途轉(zhuǎn)用和土地利用效率；國家限制土地年度出讓規(guī)模，實(shí)際用地超過本年度計(jì)劃的扣減下一年度的土地使用指標(biāo)。三是主要采取招標(biāo)、拍賣的方式出讓土地使用權(quán)。2002年起土地拍賣已經(jīng)在全國范圍內(nèi)正式實(shí)施，應(yīng)以此為基礎(chǔ)逐步降低協(xié)議出讓土地的比重，出讓方式以拍賣、招標(biāo)、競標(biāo)為主，提高土地出讓價(jià)格的透明度，防止國家土地收益流失。四是要清理隱形地產(chǎn)市場，取締土地非法交易。
(五)保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益
消費(fèi)者在房地產(chǎn)市場處于弱勢地位，需要政府管制市場以保障消費(fèi)者的合法利益。例如，政府整頓房地產(chǎn)市場秩序、規(guī)范經(jīng)濟(jì)主體行為，相應(yīng)的損害消費(fèi)者利益的活動(dòng)就會(huì)得到控制，消費(fèi)者能獲得質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的房地產(chǎn)商品和服務(wù)。又如，房地產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系復(fù)雜，房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)能包括所有權(quán)、占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)、處分權(quán)、售賣權(quán)、租賃權(quán)、抵押權(quán)、典當(dāng)權(quán)、留置權(quán)、贈(zèng)與權(quán)、繼承權(quán)等，政府依據(jù)法律規(guī)章清晰界定房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)，有利于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的順利完成，實(shí)現(xiàn)對消費(fèi)者房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。
參考文獻(xiàn)：
能力方面：通過教學(xué)，培養(yǎng)學(xué)生的理解辨別能力、觀察分析能力、理論聯(lián)系實(shí)際的能力。
覺悟方面：通過教學(xué)，增強(qiáng)學(xué)生依法從事金融活動(dòng)的意識，為社會(huì)主義建設(shè)服務(wù)的觀念。
教學(xué)重點(diǎn)
銀行在國民經(jīng)濟(jì)中的巨大作用。
教學(xué)難點(diǎn)
銀行對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大作用以及支票、匯票等概念。
教學(xué)方法
采用講授為主，同時(shí)尊重學(xué)生的主體地位，努力創(chuàng)造學(xué)生活動(dòng)的條件，激發(fā)興趣。
教具準(zhǔn)備
多媒體、板書
課時(shí)安排
一課時(shí)
教學(xué)過程
導(dǎo)入新課
前面我們了解了銀行的產(chǎn)生過程，又進(jìn)一步明確了銀行的分類及其職能。這些內(nèi)容都不同程度地涉及到銀行的業(yè)務(wù)，那么銀行到底有哪些業(yè)務(wù)，它在國民經(jīng)濟(jì)中有什么樣的作用。今天我們就來談這個(gè)問題。
講授新課
三、銀行的業(yè)務(wù)和作用(板書)
師：在整潔的銀行營業(yè)大廳中，排列著許多窗口且有經(jīng)辦業(yè)務(wù)的標(biāo)記。根據(jù)你的經(jīng)驗(yàn)，請你列舉銀行經(jīng)辦哪些業(yè)務(wù)。
生：有的在為顧客辦理存款，有的人在窗口用存單提取現(xiàn)金。有的人在用整錢換零錢，特別是在過年前。
生：還有的窗口有“工資”的標(biāo)記，可見銀行有工資的業(yè)務(wù)。
師：隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要到銀行辦理的事情越來越多，銀行可謂“日理萬機(jī)”。要適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活必須了解銀行的業(yè)務(wù)。
1、銀行的基本業(yè)務(wù)(板書)
師：大家剛才談的業(yè)務(wù)是在中國人民銀行辦理，還是在政策性銀行辦理呢？
生：工商銀行等。
師：對，剛才談的這些業(yè)務(wù)要在商業(yè)銀行辦理，與我們的生活聯(lián)系密切的就是商業(yè)銀行。我們今天講銀行的業(yè)務(wù)和作用，就是指商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和作用。吸收存款、發(fā)放貸款和辦理結(jié)算是銀行的三大基本業(yè)務(wù)。(板書)
(1)吸收存款(板書)
這項(xiàng)業(yè)務(wù)是其他基本業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，無此項(xiàng)業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)則無從談起。因此，吸收存款是銀行的首要業(yè)務(wù)。
師：銀行吸收存款來源于何處？
生：個(gè)人存款(城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄存款)。
師：銀行吸收存款還有一個(gè)重要的來源，那就是企、事業(yè)單位的存款。我國實(shí)行現(xiàn)金管理制度，各企業(yè)、事業(yè)單位都在銀行開立賬戶，將閑置待用的資金存入銀行。
師：對銀行更有意義的并非吸收存款，而是發(fā)放貸款。
(2)發(fā)放貸款(板書)
師：請大家回顧一下，前面講商業(yè)銀行時(shí)，談到銀行利潤，那什么是銀行利潤呢？
生：貸款利息和存款利息的差額費(fèi)用就是銀行利潤。可見發(fā)放貸款是銀行利潤的主要來源，是銀行的一個(gè)重要業(yè)務(wù)。
師：貸款又源于個(gè)人存款和單位存款。
師：盡管此存彼取，川流不息，但是銀行總會(huì)掌握相對穩(wěn)定的存款余額，這主要來自期限比較長，且比較穩(wěn)定的定期存款。也即這部分資金來自“民間”。還有一部分資金來自“國家”。由于中央銀行是“銀行的銀行”，商業(yè)銀行資金不足時(shí)，可以向中央銀行借入存款準(zhǔn)備金。
生：貸款由兩部分組成。
師：銀行為什么要發(fā)放貸款？
生：(1)發(fā)放貸款是銀行的主要業(yè)務(wù)。(2)可支持工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，促進(jìn)商品流通，扶持科學(xué)技術(shù)和文化事業(yè)的發(fā)展。
師：貸款有哪些種類？
生：按使用期限的長短，可分為短期、中期和長期貸款；按貸款用途可分為工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款和消費(fèi)貸款。
師：能否就消費(fèi)貸款舉例說明？
生：住房貸款、助學(xué)貸款等。
師：隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，貸款的范圍越來越大，且卑躬屈節(jié)到消費(fèi)領(lǐng)域，甚至購買家用電器也可以貸款。消費(fèi)貸款有利于提高生活水平。消費(fèi)貸款一般采取分期付款的方式償還。
銀行還有一項(xiàng)基本業(yè)務(wù)——
（3）辦理結(jié)算(板書)
所謂結(jié)算，就是把一定時(shí)期的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)收支往來核算清楚。
結(jié)算形式：現(xiàn)金結(jié)算和非現(xiàn)金結(jié)算(只在銀行轉(zhuǎn)帳)。凡使用現(xiàn)金來實(shí)現(xiàn)貨幣收付行為的，叫做現(xiàn)金結(jié)算。凡收付雙方通過各自的銀行賬戶用轉(zhuǎn)賬辦法來完成的貨幣收付行為，叫做轉(zhuǎn)賬結(jié)算。
想一想：(多媒體顯示)
“大量使用現(xiàn)金有哪些麻煩？”
(學(xué)生進(jìn)行討論)
生：攜帶不方便，帶錢多了深身不自在。
生：容易丟失。
生：比如一個(gè)企業(yè)買了另一個(gè)企業(yè)500萬元的機(jī)器，用現(xiàn)金付款，清點(diǎn)這500萬元挺費(fèi)事的，還得看其中有假幣。
師：大家談得都很具體?？磥?，大量使用現(xiàn)金的確麻煩不少。總歸起來，一是不便利，容易丟失；二是結(jié)算不方便。也正因?yàn)槿绱?，我國?guī)定，各企業(yè)、事業(yè)單位的資金超過規(guī)定作用的現(xiàn)金限額，都要通過銀行轉(zhuǎn)賬。即把付款單位賬戶上的資金數(shù)目，記入收款單位的賬戶，以減少大量使用現(xiàn)金的麻煩。
那么銀行如何進(jìn)行結(jié)算業(yè)務(wù)呢？
在經(jīng)濟(jì)往來的結(jié)算中常使用的信用工具是轉(zhuǎn)賬支票、匯票和信用卡。(多媒體顯示)
(1)支票的含義及分類(板書)
支票是這樣一種票據(jù)，它由出票人簽發(fā)，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行在見票時(shí)無條件支付確定的金額給收款人或持票人。在我國，支票主要分為轉(zhuǎn)賬支票和現(xiàn)金支票兩種。
(2)匯票的含義及分類(板書)
匯票是這樣一種票據(jù)，它由出票人簽發(fā)，委托付款人在見票時(shí)或者在指定日期，無條件支付確定的金額給收款人和持票人。匯票主要用于外埠結(jié)算。主要分為電匯和信匯兩種。
(3)信用卡的含義及使用(板書)
含義：銀行發(fā)給資金信用情況良好的公司及有穩(wěn)定收入的個(gè)人，以便利其購買商品或服務(wù)的信用憑證。
業(yè)務(wù)，集存款、取款、貸款、消費(fèi)、結(jié)算查詢?yōu)橐惑w。
問：請同學(xué)們根據(jù)自己了解的情況，說說信用卡有哪些種類？
生：有“長城卡”、“牡丹卡”、“太平洋卡”、“龍卡”等。
師：同學(xué)們完成連線題，說明哪個(gè)銀行發(fā)行哪種信用卡。(多媒體顯示)
師：請大家速讀P47小字部分內(nèi)容，：使用信用卡有什么好處？
生：它集存款、取款、貸款、消費(fèi)、結(jié)算、查詢?yōu)橐惑w，肯定方便。
師：誰能談得更具體些呢？
生：對“持有者”來說，方便、安全，外出購物、旅行不必“腰纏萬貫”。
生：對“收款者”來說，可以節(jié)省大量的收付、清點(diǎn)、保管押運(yùn)現(xiàn)金的工作。
生：對“銀行”而言，還可以從使用信用卡的雙方收取一定手續(xù)費(fèi)，當(dāng)持卡者透支時(shí)銀行還可以收取較高利息。
通過同學(xué)們的分析，我們可以明白信用卡的好處是很多的，將來你使用它時(shí)就會(huì)有更深的體會(huì)。
日新月異的高科技，特別是計(jì)算機(jī)技術(shù)、通信技術(shù)、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)和信息網(wǎng)絡(luò)的迅猛發(fā)展，引起了貨幣發(fā)行史上的重大變革。貨幣發(fā)展大體上經(jīng)歷了實(shí)物貨幣—金屬貨幣—紙幣—信用貨幣等階段后，通過信用卡的過渡，又迎來了電子貨幣的時(shí)代。電子貨幣是用電子計(jì)算機(jī)系統(tǒng)儲(chǔ)存和處理的存款，包括信用卡，自動(dòng)柜員機(jī)、電子轉(zhuǎn)賬終端等組成的銀行交易工具和業(yè)務(wù)。
以上內(nèi)容談的是銀行的三項(xiàng)基本業(yè)務(wù)。那么銀行通過這些業(yè)務(wù)，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著什么樣的作用呢？
2、我國銀行在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的巨大作用(板書)
(1)銀行為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌集和分配資金，是再生產(chǎn)順利進(jìn)行的紐帶(板書)
師：銀行是怎樣籌集和分配資金的？請回顧銀行的基本業(yè)務(wù)，結(jié)合業(yè)務(wù)來說明此問題。
生：銀行通過吸收存款這項(xiàng)基本業(yè)務(wù)，把社會(huì)上分散的、閑散的資金聚集起來。
師：好，這樣就有使“零錢”變“整錢”，把“小錢”變“大錢”，積少成多，就能集中力量辦大事，為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌集了大量資金。
那么，銀行把籌集起來的錢放在保險(xiǎn)柜里是否就萬事大吉了呢？
生：銀行把籌集起來的錢貸出去，發(fā)放貸款是銀行的第二大業(yè)務(wù)。
師：對，也只有發(fā)放貸款，才能真正使籌集起來的錢起作用，這樣，對銀行，對貸款者均有利。貸款者有資金可利用，就能夠進(jìn)行生產(chǎn)、經(jīng)營、獲得利潤，銀行又能獲得利息。即銀行通過發(fā)放貸款把“死錢”變成了“活錢”。
同時(shí)，銀行通過資金活動(dòng)，成為聯(lián)接國民經(jīng)濟(jì)的紐帶和對宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)的工具。
師：在市場經(jīng)濟(jì)條件下，國民經(jīng)濟(jì)各部門、各企業(yè)結(jié)成了一個(gè)相互依存的有機(jī)整體，它們之間的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，都要通過商品和貨幣形式來實(shí)現(xiàn)。銀行作為全國的信貸、結(jié)算、現(xiàn)金出納和外匯收支的中心，集中了國民經(jīng)濟(jì)各部門，、各企業(yè)大部分貨幣收付，通過辦理信貸和結(jié)算業(yè)務(wù)，銀行就像一根紐帶，把生產(chǎn)、分配、交換和消費(fèi)各環(huán)節(jié)聯(lián)系起來，把工業(yè)、農(nóng)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)部門聯(lián)系起來。人們常把銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)及所起的紐帶作用，比喻為人體的血液循環(huán)，如果沒有銀行的活動(dòng)的加入，社會(huì)生產(chǎn)就會(huì)陷入停頓。
銀行通過資金活動(dòng)，利用信貸、利率、匯率等經(jīng)濟(jì)杠桿，對宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)。例如，銀行實(shí)行差別利率政策(貸與不貸，貸多貸少，利率升降等經(jīng)濟(jì)手段“，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整；銀行為企業(yè)提供外匯資金，引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備既加快了企業(yè)的技術(shù)改造，又起到了調(diào)整國內(nèi)外資金或經(jīng)濟(jì)關(guān)系的作用。
(2)銀行能夠掌握和反映社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的信息，為企業(yè)和國家作出經(jīng)濟(jì)決策提供必要的依據(jù)(板書)
銀行是觀測企業(yè)經(jīng)營和國家經(jīng)濟(jì)狀況的“氣象站”和“寒暑表”。
銀行通過存款和貸款數(shù)量大小的變化，信貸資金周轉(zhuǎn)的快慢，現(xiàn)金的投放和回籠的多少，轉(zhuǎn)賬結(jié)算的數(shù)量和方向變動(dòng)的趨勢等信息，可以把企業(yè)乃至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況綜合反映出來，從而為領(lǐng)導(dǎo)者的決策提供必要的依據(jù)。
(3)銀行對國民經(jīng)濟(jì)各部門和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和管理，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟(jì)效益。(板書)
①通過監(jiān)督管理(政策監(jiān)督、法紀(jì)監(jiān)督)，不斷提高經(jīng)濟(jì)效益。
②通過貨幣政策和信貸政策，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
議一議：(多媒體顯示)
1994年，我國物價(jià)上漲幅度超過20%。國家為什么先后兩次提高存款和貸款的利率？
利息是讓渡貨幣使用權(quán)的一種補(bǔ)償，它使存款人在參加儲(chǔ)蓄，支援國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的同時(shí)，個(gè)人也能獲取一定的利息收入，這有利于調(diào)動(dòng)廣大群眾參加儲(chǔ)蓄的積極性。物價(jià)上漲，利息上升，必然會(huì)影響儲(chǔ)蓄的數(shù)量，因而要影響到國家建設(shè)資金的積累。
利率在是重要的經(jīng)濟(jì)杠桿它對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都有重要的調(diào)節(jié)作用。其一，調(diào)節(jié)社會(huì)資本供給量。社會(huì)資本的供給主要來自儲(chǔ)蓄，通過利率可以調(diào)節(jié)一過的多民儲(chǔ)蓄水平，調(diào)節(jié)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的程度。其二，調(diào)節(jié)投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)。利率降低，貸款成本降低使整個(gè)神會(huì)的投資規(guī)模擴(kuò)大；利率提高則使整個(gè)社會(huì)投資規(guī)模相應(yīng)縮小。其三，調(diào)節(jié)社會(huì)總供求?？傂枨笈c市場價(jià)格、利率之間有相互聯(lián)系、相互作用的機(jī)制。由于生產(chǎn)者和消費(fèi)者都進(jìn)入市場從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，市場機(jī)制通過價(jià)格水平的變動(dòng)在一定程度上可以調(diào)節(jié)各企業(yè)和消費(fèi)者的投資和儲(chǔ)蓄活動(dòng)，有利于實(shí)現(xiàn)總供給和總需求的平衡。顯而易見，利率在宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)中的作用是不容小覷的。但是市場經(jīng)濟(jì)的理論和實(shí)踐都表明，并不是并不是只要有利率存在，杠桿的功能必然能很好的發(fā)揮出來。那么使利率杠桿作用能夠發(fā)揮的主要前提條件是什么呢？
1. 市場化的利率決定機(jī)制是利率發(fā)揮作用的重要條件之一。因?yàn)槔什皇怯烧姓Q定，而是通過市場和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，由市場供求關(guān)系決定，市場上資金供不應(yīng)求利率就上揚(yáng)；資金供應(yīng)充裕，利率就下降。由市場因素決定利率能夠真實(shí)靈敏的反映社會(huì)資金的供求狀況，通過利率機(jī)制促使資金合理流動(dòng)，緩和資金供求矛盾，發(fā)揮資金籌集，調(diào)劑功能。
2. 利率體系中，各種利率相互聯(lián)系，相互影響，當(dāng)一種利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，另外的利率也會(huì)上升或下降，從而引起整個(gè)利率體系的變動(dòng)，這就是利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制。各種利率尤以基準(zhǔn)利率變化引起的變動(dòng)最為明顯。例如美國聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行近年來多次針對美國經(jīng)濟(jì)形勢，調(diào)高或調(diào)低基準(zhǔn)利率――再貼現(xiàn)率和聯(lián)邦基金拆借利率，由于美國具有靈活的利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制，因而基準(zhǔn)利率的升降立即引起商業(yè)銀行利率、金融市場利率的變動(dòng)，從而起到緊縮銀根或放松銀根的作用。可見，利率對經(jīng)濟(jì)的靈活調(diào)節(jié)離不開利率的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。
3. 過高或過低的利率水平都不利于利率杠桿作用的發(fā)揮。利率過高會(huì)抑制投資、阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；利率過低不利于發(fā)揮利率對經(jīng)濟(jì)的杠桿作用，因此在市場化利率決定機(jī)制形成過程中，應(yīng)逐步確定適當(dāng)?shù)睦仕?，一方面能真?shí)反應(yīng)社會(huì)資金供求狀況，另一方面使資金借貸雙方都有利可圖，促進(jìn)利率對社會(huì)總需求、物價(jià)、收入等因素作用的發(fā)揮，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
4. 利率水平的變動(dòng)可以影響社會(huì)總供求的總體水平，而不能調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)展比例等。合理的利率結(jié)構(gòu)包括期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和行業(yè)結(jié)構(gòu)等，通過利率結(jié)構(gòu)的變動(dòng)引起一系列的資產(chǎn)調(diào)整，引起投資結(jié)構(gòu)、投資趨勢的改變，使經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)生相應(yīng)的結(jié)構(gòu)性變化，更加充分地發(fā)揮出利率對經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。
利率的作用及作用條件明確后，利率市場化進(jìn)程加快速度的必要性就更加緊迫。十八屆三中全會(huì)更是再次將利率市場化提上日程。
從國際一般經(jīng)驗(yàn)來看，利率市場化一般分為三個(gè)階段 ：一是通過將利率提高到市場均衡狀態(tài)附近來保持經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的穩(wěn)定；二是完善利率浮動(dòng)制，擴(kuò)大利率浮動(dòng)范圍，下放到利率浮動(dòng)權(quán)；三是實(shí)行基準(zhǔn)利率引導(dǎo)下的市場利率體系。在這最后一階段，利率形成機(jī)制市場化的一個(gè)有效步驟是增加可交易金融產(chǎn)品的品種和數(shù)量，使得全社會(huì)金融資產(chǎn)多樣化，然后先使這類非存、貸款品種利率自由化，通過其與銀行存、貸款的競爭而最終放開銀行貸款利率，并進(jìn)而放開銀行存款利率。
那么到底該以什么樣的步驟來進(jìn)行我國的具有中國特色的利率市場化？
首先要明確我國利率市場化的目標(biāo)。我國市場利率改革的目標(biāo)是，建立由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場利率，使市場機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。改革的基本原則是正確處理好 利率市場化改革與金融市場穩(wěn)定和金融業(yè)健康發(fā)展的關(guān)系，正確處理好本、外幣利率政策的協(xié)調(diào)關(guān)系，逐步淡化利率政策承擔(dān)的財(cái)政職能。我國利率市場化改革的總體思路是先外幣、后本幣；先貸款后存款；先長期，大額，后短期，小額。
對于利率市場化，我認(rèn)為可以遵循以下順序。第一步，先放開同業(yè)拆借利率，即貨幣市場利率，這是利率市場化的關(guān)鍵一步，而且震動(dòng)較小。貨幣市場利率放開之后，很快就會(huì)形成一個(gè)短期的市場基準(zhǔn)利率。這既有利于我國統(tǒng)一貨幣市場的形成，也為貨幣政策的改革提供了基礎(chǔ)。實(shí)際上，同業(yè)拆借利率（貨幣市場利率）由金融交易機(jī)構(gòu)之間的交易行為形成，最終反映市場上資金供求狀況，硬性規(guī)定一個(gè)利率上限是違背市場原則的，也根本管不住。
第二步，在貨幣市場利率放開之后，可根據(jù)貨幣市場基準(zhǔn)利率較頻繁的調(diào)整銀行對工商企業(yè)的貸款利率，使貸款利率略高于貨幣市場利率。這時(shí)，貸款利率還是受管制的，是由中央銀行統(tǒng)一調(diào)整，但它已接近于市場均衡利率。對工商企業(yè)而言，資金的機(jī)會(huì)成本已接近市場話，使企業(yè)開始承受市場資金成本的壓力，從而增加企業(yè)經(jīng)營行為對利率的敏感性。這時(shí)，存款利率還是統(tǒng)一管制的。
第三步，在貨幣市場利率放開后，可立即著手國債發(fā)行利率的市場化，即用招標(biāo)或拍賣方式發(fā)行國債。國債投資者可依據(jù)貨幣市場利率決定國債的發(fā)行利率。這樣，國債二級市場價(jià)格與貨幣市場利率就銜接了，國債市場規(guī)模就會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，機(jī)構(gòu)投資者會(huì)增多，交易會(huì)進(jìn)一步活躍。
第四步，中國人民銀行依據(jù)貨幣市場利率主要調(diào)整央行貸款利率，使央行貸款利率成為貨幣市場的主導(dǎo)信號，同時(shí)取消存款準(zhǔn)備金和超額儲(chǔ)備的存款利率，讓商業(yè)銀行更加積極地參加貨幣市場交易，充分利用貨幣市場調(diào)節(jié)頭寸余缺，并有機(jī)會(huì)參與國債市場，以持有國債形式調(diào)節(jié)超額儲(chǔ)備。在這一步，央行再貸款利率、貨幣市場利率、國債二級市場價(jià)格已形成一個(gè)銀行間的市場利率體系，為人民銀行公開市場操作提供了很好的市場環(huán)境。
第五步，允許商業(yè)銀行根據(jù)客戶的不同信譽(yù)在一定幅度內(nèi)浮動(dòng)貸款利率（如30%）而且，此時(shí)官方只規(guī)定1年期貸款基準(zhǔn)利率，其他期限貸款利率由商業(yè)銀行按照1年期貸款基準(zhǔn)利率自己套算。在走這一步時(shí)必須強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，即貨幣當(dāng)局在決定1年期貸款利率水平時(shí)只能依據(jù)貨幣市場利率，而不能依據(jù)其他經(jīng)濟(jì)變量，或幾個(gè)主管部門協(xié)商決策。
第六步，在允許貸款利率可浮動(dòng)后，就可考慮存款利率的浮動(dòng)幅度，或只規(guī)定存款利率上限。因?yàn)槎喾N變相市場利率的金融工具已經(jīng)在爭奪存款了，不適當(dāng)放開存款利率，商業(yè)銀行受到的壓力太大。為防止惡性競爭，可以規(guī)定存款利率上限，但要經(jīng)常調(diào)整。
第七步，利率市場化改革走到這一步，全面放開存、貸款利率已經(jīng)是水到渠成。此時(shí)，以央行再貸款利率為主導(dǎo)的市場利率體系已基本建立起來了。
