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篇1

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制下，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，投資活動(dòng)成為企業(yè)管理工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)生存發(fā)展的影響也越來越大。企業(yè)要想取得投資收益，就要選取正確的投資方案來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。只有對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行分析，才能有效地從根源上降低投資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)投資決策提供科學(xué)的依據(jù)，從而提高收益。

一、投資風(fēng)險(xiǎn)的概述

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)含義

投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)或者以購買股票、債券等有價(jià)證券方式向其特定對(duì)象進(jìn)行投資，由此遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，或者說不能獲得預(yù)期投資收益的可能性，是企業(yè)為獲得不確定的預(yù)期效益而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分類

從企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，我們把企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分為：

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好壞有關(guān)，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好，會(huì)帶動(dòng)企業(yè)向高利潤(rùn)發(fā)展，宏觀形勢(shì)不好，帶動(dòng)企業(yè)利潤(rùn)降低。

（2）政策風(fēng)險(xiǎn)。政策對(duì)自己有利，利潤(rùn)會(huì)提高；政策對(duì)自己不利，利潤(rùn)會(huì)下降。甚至影響到企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

（3）企業(yè)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要明確自己在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位；了解自己產(chǎn)品的種類及在市場(chǎng)中的需求狀況；明確企業(yè)的形態(tài)，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；明確自身內(nèi)部的價(jià)值鏈，優(yōu)化價(jià)值鏈，使企業(yè)朝精益化發(fā)展；處理好內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)與職工的分配關(guān)系，調(diào)動(dòng)企業(yè)的積極性，如果上面幾點(diǎn)做得不好，都會(huì)帶來投資風(fēng)險(xiǎn)。

（4）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。供給風(fēng)險(xiǎn)。原材料的提價(jià)、減價(jià)，影響企業(yè)的利潤(rùn)。盲目生產(chǎn)會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求的風(fēng)險(xiǎn)；需求風(fēng)險(xiǎn)。國外、國內(nèi)需求市場(chǎng)的變化，產(chǎn)量同比上升與下降同市場(chǎng)的需求成正比；價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。同質(zhì)量的產(chǎn)品價(jià)格與其他競(jìng)爭(zhēng)者的價(jià)格偏差不大，風(fēng)險(xiǎn)較小；若比其他競(jìng)爭(zhēng)者價(jià)格偏高很多。風(fēng)險(xiǎn)就增大了。

二、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)方法分析

企業(yè)要進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)該從識(shí)別和確定風(fēng)險(xiǎn)開始，建立完善的企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理融入風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制這個(gè)要素，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資收益的最大化。這就要求掌握投資風(fēng)險(xiǎn)分析的預(yù)測(cè)方法。下面以2009年鋼材企業(yè)為例進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)方法分析：

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析

2008年，美國次貸危機(jī)蔓延全世界，我國的經(jīng)濟(jì)也受到了一定程度的危害，其中，粗鋼、鋼材均呈負(fù)增長(zhǎng)，導(dǎo)致出口也進(jìn)一步萎縮。2008年9月份的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量為2000年以來首次均呈負(fù)增長(zhǎng)；我國鋼材出口雖然同比增加，但環(huán)比下降；國內(nèi)鋼鐵企業(yè)也在加緊限產(chǎn)，國內(nèi)鋼材出口的難度加大、利潤(rùn)空間變窄。

（二）供給風(fēng)險(xiǎn)分析

鋼材的原材料如鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格下跌。截至2008年底，河北遷安國產(chǎn)66%鐵精粉、天津港63.5%的印度鐵礦石、山西河津二級(jí)冶金焦的價(jià)格均較年內(nèi)最高價(jià)格下跌。目前我國原礦生產(chǎn)的鐵精粉成本價(jià)格遠(yuǎn)高于鋼鐵行業(yè)及其他用鋼行業(yè)，鐵礦石難以維持高盈利。而焦炭行業(yè)則陷入全行業(yè)虧損狀態(tài)。

（三）需求風(fēng)險(xiǎn)分析

國家采取“出手要快、出拳要重、措施要準(zhǔn)、工作要實(shí)”的十六字方針，加強(qiáng)民生工程、重點(diǎn)工程、特別是加快高鐵、鐵路干線、高速鐵路網(wǎng)、城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)改造，以及災(zāi)后重建、經(jīng)濟(jì)房、核電站建設(shè)等，將積極有效地促進(jìn)建筑鋼材、型材、彩涂板等鋼材的有效需求，有利于鋼材價(jià)格的回穩(wěn)，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)的健康發(fā)展。具體表現(xiàn)在：農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也和鋼材息息相關(guān)，建設(shè)住房要用到螺紋鋼、公路的橋梁要用到橋梁用鋼、電網(wǎng)建設(shè)要用到鋼筋；加快建設(shè)鐵路、公路和機(jī)場(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)施，帶動(dòng)鋼鐵行業(yè)中的線材、橋梁用鋼及鐵路建設(shè)中軌枕的型材等；加快地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建等各項(xiàng)工作也可以帶動(dòng)鋼鐵行業(yè)發(fā)展；房產(chǎn)是鋼材產(chǎn)業(yè)鏈的下游產(chǎn)業(yè)鏈，商品房的需求會(huì)帶動(dòng)建筑鋼材的需求。

（四）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分析

受國際金融危機(jī)的影響，鋼材出口銳減。2008年8月建筑鋼材的價(jià)格直線下降，同年11月，建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格震蕩調(diào)整，上海、杭州等華東地區(qū)價(jià)格有上漲態(tài)勢(shì)，但很快又進(jìn)入下跌的通道。北方市場(chǎng)在資源陸續(xù)補(bǔ)充后，價(jià)格一直在下調(diào)中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，線材資源價(jià)格下降比較明顯，而螺紋鋼市場(chǎng)資源價(jià)格壓力也比較大。

（五）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)分析

國家2008年1月出臺(tái)的國家出口退稅政策，對(duì)我國鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整起到長(zhǎng)遠(yuǎn)的作用，利于我國從鋼材大國向鋼材強(qiáng)國發(fā)展。為了占據(jù)有利的競(jìng)爭(zhēng)地位，獲得高額利潤(rùn)，企業(yè)應(yīng)該提高鋼材的質(zhì)量，從低端產(chǎn)品向高端產(chǎn)品發(fā)展。在此次鋼材銷售危機(jī)中，普通鋼材產(chǎn)品降價(jià)幅度大于優(yōu)質(zhì)型鋼材，大企業(yè)由于產(chǎn)品種類多、資金雄厚、技術(shù)先進(jìn)等優(yōu)勢(shì)，其抗沖擊能力明顯強(qiáng)于中小型企業(yè)。如秦皇島首鋼板材有限公司起點(diǎn)高的企業(yè)，由于產(chǎn)品多為高端的板材，產(chǎn)品基本沒有虧損；而宣鋼集團(tuán)由于設(shè)備、技術(shù)落后，其產(chǎn)品均跌破成本線。

以上鋼廠從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、國家政策風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)、供求和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)分析可知：2009年我國鋼材市場(chǎng)投資機(jī)遇很好、風(fēng)險(xiǎn)不大，各個(gè)鋼材生產(chǎn)廠家把握自己在鋼材市場(chǎng)中所占的比例進(jìn)行投資，會(huì)獲得不小的利潤(rùn)。2008年底，鋼材價(jià)格最低，屬于低成本，低利潤(rùn)階段，2009年鋼材價(jià)格有望回升。鋼材廠家應(yīng)不斷提高自己的技術(shù)含量，增加技術(shù)方面的投資和新項(xiàng)目的開發(fā)，以利于長(zhǎng)久發(fā)展，占據(jù)有利的競(jìng)爭(zhēng)地位。

三、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的復(fù)雜性

企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境涉及范圍很廣，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、政策環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。例如，政策變化或調(diào)整的趨勢(shì)很難把握，往往只有事后才能看到，在這種情況下，做企業(yè)如何認(rèn)清形勢(shì)就十分必要。我們認(rèn)為就是看清政策，提高對(duì)政策的預(yù)見性。但是，不少企業(yè)喜歡鉆政策的空子 “逆勢(shì)而為”，就為企業(yè)危機(jī)的產(chǎn)生埋下了隱患。同時(shí)，管理體系的缺乏，導(dǎo)致很多企業(yè)危機(jī)的產(chǎn)生，就是因?yàn)闆]有建立科學(xué)的管理體系。一個(gè)企業(yè)要真正能夠抵御風(fēng)險(xiǎn)，必須建立一個(gè)完整、科學(xué)的管理體系。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理可控范圍的局限性

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的過程所依據(jù)的信息是變化且不完整的，同時(shí)也會(huì)存在大量的主觀意見。企業(yè)進(jìn)行一系列地財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、計(jì)劃、決策和控制，所依據(jù)的財(cái)務(wù)分析、會(huì)計(jì)報(bào)表、市場(chǎng)分析、經(jīng)營(yíng)分析等信息都不能說是完全反映事實(shí)，只能是盡可能接近真實(shí)情況，因此由于管理依據(jù)的不可靠，從而決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中常常會(huì)遇到采用不同財(cái)務(wù)分析方法得出的結(jié)論大相徑庭的情況，這時(shí)決策人員就要判斷哪個(gè)方法更科學(xué)，哪個(gè)方案更可行，大量的判斷也決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。

（三）企業(yè)投資主體多元化策略不合理

我國不少企業(yè)試圖通過多元化經(jīng)營(yíng)來減輕企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，然而，現(xiàn)實(shí)中采用多元化經(jīng)營(yíng)策略卻使一些行業(yè)的“單項(xiàng)冠軍”企業(yè)發(fā)生了財(cái)務(wù)危機(jī)甚至瀕臨破產(chǎn)，究其原因，是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)班子只是簡(jiǎn)單地移植或采用原有的經(jīng)驗(yàn)，沒有及時(shí)更換決策理念所致。企業(yè)沒有在合理的時(shí)機(jī)進(jìn)行多元化，不具備多元化的資金基礎(chǔ)、團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、技術(shù)基礎(chǔ)，不具備了風(fēng)險(xiǎn)控制的手段；項(xiàng)目的規(guī)模效益不明顯，形不成規(guī)模效益；企業(yè)的品牌、團(tuán)隊(duì)、銷售渠道等多元化的軟件基礎(chǔ)不成熟，競(jìng)爭(zhēng)成本居高不下，資源儲(chǔ)備不足。

（四）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

對(duì)照企業(yè)危機(jī)管理過程，可以看出企業(yè)所有危機(jī)的產(chǎn)生都直接或間接地歸因于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的管理素質(zhì)，因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)需要提高。在企業(yè)出現(xiàn)的各類直接原因中，有的是政策層面的原因，有的是團(tuán)隊(duì)缺乏的原因，有的是管理體系不具備的原因，有的是決策層面的原因，這些原因歸根結(jié)底都可以歸因于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。

四、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

投資具有其普遍的規(guī)律，但在不同的投資環(huán)境下，必然會(huì)受到不同因素的影響。所以，在發(fā)展我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的同時(shí)，應(yīng)適當(dāng)借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國企業(yè)的實(shí)際情況制定合適的對(duì)策，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

（一）外部環(huán)境的實(shí)施對(duì)策

（1）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資管理人才的培養(yǎng)。風(fēng)險(xiǎn)投資是涉及諸多學(xué)科理論和知識(shí)且實(shí)踐性較強(qiáng)的一項(xiàng)非常特殊的投資活動(dòng)。目前我國十分缺乏既通曉企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理又懂得專門科學(xué)技術(shù)的復(fù)合型人才。因此，必須采取各種措施進(jìn)行補(bǔ)救，譬如設(shè)置相關(guān)跨學(xué)科、跨領(lǐng)域的培訓(xùn)課程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家進(jìn)行整體培訓(xùn)，請(qǐng)國外的資深專家進(jìn)行培訓(xùn)，加快國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資人才的培養(yǎng)和選拔，同時(shí)引進(jìn)國外相關(guān)優(yōu)秀人才的大量。

（2）建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資融資體制。完善投融資體制就是要拓寬融資渠道，使融資市場(chǎng)化，形成有效的風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)行機(jī)制，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來源，降低風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)逐步走向成熟，風(fēng)險(xiǎn)投資主要來源于民間資本、政府財(cái)政資金，此外，我國也應(yīng)適當(dāng)創(chuàng)造條件引入國外的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，擴(kuò)大我國風(fēng)險(xiǎn)投資資金的來源；引進(jìn)保險(xiǎn)公司、信托投資公司、養(yǎng)老基金和捐贈(zèng)基金等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者的投資；增加個(gè)人投資基金，由于資本市場(chǎng)金融工具單一，儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的渠道不暢，風(fēng)險(xiǎn)投資就是一條轉(zhuǎn)化途徑。

（3）建立和完善法律支持系統(tǒng)。我國的風(fēng)險(xiǎn)投資需要加強(qiáng)法制建設(shè)，因此，保證風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)健康發(fā)展的必要措施是嚴(yán)格規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)營(yíng)機(jī)制。當(dāng)企業(yè)有可能面臨法律責(zé)任的時(shí)候，最好的方式當(dāng)然是積極與有關(guān)當(dāng)事人協(xié)商解決。國家應(yīng)盡快對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、創(chuàng)立、運(yùn)營(yíng)等方面的管理辦法制定法律法規(guī)。

（二）企業(yè)內(nèi)部的實(shí)施對(duì)策

（1）提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，增加管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)要以市場(chǎng)為主體，不斷開發(fā)新產(chǎn)品，認(rèn)真研究國家的產(chǎn)業(yè)政策。面對(duì)不斷變化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，企業(yè)應(yīng)配備高素質(zhì)的管理人員，同時(shí)設(shè)置高效、合理的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，以提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平；設(shè)立相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)企業(yè)員工的積極性；企業(yè)除了加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)以外，還要加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和管理者充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)為先、負(fù)責(zé)任、共贏、誠信為本、合法經(jīng)營(yíng)、資源整合等理念，避免企業(yè)因管理不善而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

（2）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)管理。企業(yè)應(yīng)建立動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)、全面的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)。它以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程。利用金融、財(cái)會(huì)、市場(chǎng)營(yíng)銷、企業(yè)管理等理論，采用數(shù)學(xué)模型、比例分析等方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營(yíng)者示警。對(duì)財(cái)務(wù)管理實(shí)施全過程監(jiān)控，以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

（3）開拓投資渠道，轉(zhuǎn)移企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過某種手段將全部或部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，包括非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指將某種特定的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專門機(jī)構(gòu)或部門的行為。如將一些特定的業(yè)務(wù)交給擁有專門人員和設(shè)備、具有豐富經(jīng)驗(yàn)技能的專業(yè)公司去完成。企業(yè)也可以采用聯(lián)營(yíng)投資方式進(jìn)行對(duì)外投資，將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)，或者將企業(yè)閑置的資產(chǎn)，采用立即售出或出租的處理方式，把資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給購買方或承租方的方法來進(jìn)行轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即企業(yè)就某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)公司繳納保險(xiǎn)金?？傊髽I(yè)采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式將風(fēng)險(xiǎn)全部或部分轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，可以大大降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（4）進(jìn)行投資產(chǎn)品研發(fā)，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)品開發(fā)對(duì)于我國企業(yè)有特別重要的意義，長(zhǎng)期以來企業(yè)運(yùn)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，對(duì)于產(chǎn)品開發(fā)，無論是從認(rèn)識(shí)上還是開發(fā)能力上都非常薄弱，影響了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。而產(chǎn)品是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的載體，產(chǎn)品開發(fā)對(duì)企業(yè)的生存是至關(guān)重要的。產(chǎn)品有其生命周期因不同產(chǎn)品不同市場(chǎng)而定，它與用戶需求的變化速度有關(guān)，也與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的程度有關(guān)?，F(xiàn)代社會(huì)的需求呈現(xiàn)出多樣化的趨勢(shì)，科學(xué)技術(shù)呈加速發(fā)展，兩者結(jié)合的必然結(jié)果使企業(yè)開發(fā)產(chǎn)品的速度加快，在市場(chǎng)上誰開發(fā)產(chǎn)品塊，誰就掌握市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)，就能在競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位，反之，則面臨喪失市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，限制企業(yè)的發(fā)展，這就需要企業(yè)通過開發(fā)另一種產(chǎn)品進(jìn)入新的領(lǐng)域，尋求新的發(fā)展空間。

在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程中，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，為了保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性、高效性和安全性，企業(yè)必須正確選擇投資方案，盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，建立起完善、有效的企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，做好投資風(fēng)險(xiǎn)成因的分析，不斷提高投資項(xiàng)目的決策水平，提高有效防范各種項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，從根源上降低投資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)投資決策提供科學(xué)的依據(jù)，提高投資效益，使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)大潮中穩(wěn)定，迅速的發(fā)展壯大。

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篇2

中圖分類號(hào)：F840 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）09-0-02

近年來，我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展取得了舉世矚目的成就，但在看到保險(xiǎn)業(yè)廣闊發(fā)展前景的同時(shí)，我們也應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展中存在的一些亟待解決的深層次矛盾和問題，即保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力與日益開放的市場(chǎng)環(huán)境不相適應(yīng)，保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力與其快速發(fā)展需求不相適應(yīng)，保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管水平和法制環(huán)境與我國金融風(fēng)險(xiǎn)管控要求不相適應(yīng)，全面提升保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力是化解這些矛盾、解決這些問題的根本出路。因此，保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)在繼續(xù)保持快速健康發(fā)展的同時(shí)，提升對(duì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控重要性的認(rèn)識(shí)，正確處理保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管控的關(guān)系，堅(jiān)持一手抓業(yè)務(wù)發(fā)展不動(dòng)搖，一手抓風(fēng)險(xiǎn)防范不放松，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和相互促進(jìn)。

一、充分認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要意義

風(fēng)險(xiǎn)防范是有目的、有意識(shí)地通過計(jì)劃、組織、控制和檢查等活動(dòng)來阻止防范風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生，削弱損失發(fā)生的影響程度，以獲取利益最大化。保監(jiān)會(huì)近年來一直將“防風(fēng)險(xiǎn)”作為行業(yè)發(fā)展的主基調(diào)和重點(diǎn)工作來抓，出臺(tái)了一系列防控風(fēng)險(xiǎn)的政策、制度，推動(dòng)了全行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力的提升，全面開展了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排查工作，這都凸顯了風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

第一，風(fēng)險(xiǎn)防范是公司穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)

長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)是保險(xiǎn)行業(yè)的生命源泉，要保證長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)首先必須重視防范化解風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的隨機(jī)性和不確定性，極大的增加了保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜性和難度；保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成本發(fā)生在未來，未來的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境，我們無法完全控制和預(yù)測(cè)；保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)責(zé)任是連續(xù)的，經(jīng)營(yíng)的好壞直接影響著風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任損失的償付能力。在宏觀經(jīng)濟(jì)和法律法規(guī)的前提下，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)更需要自我約束和自我管理，尤其是自身風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的建設(shè)。保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)無處不在和無時(shí)不有遭遇著風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)不加防范，風(fēng)險(xiǎn)損失不施以控制，會(huì)危及到保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)的穩(wěn)定，直接關(guān)系著公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定與否。

第二，風(fēng)險(xiǎn)防范是公司業(yè)務(wù)發(fā)展的前提

保險(xiǎn)業(yè)在發(fā)展初期出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)問題，很大程度上在于保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展得很不夠，不僅整體實(shí)力比較弱，而且在思想觀念、體制機(jī)制、經(jīng)營(yíng)管理等方面與現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求有較大的差距。解決這些問題的根本途徑是依靠發(fā)展，通過促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)全面發(fā)展，夯實(shí)保險(xiǎn)業(yè)防范化解風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。防范化解保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)必須加強(qiáng)統(tǒng)籌謀劃，不能頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳。做好保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作，要有系統(tǒng)和整體的觀點(diǎn)，通過加快發(fā)展提高保險(xiǎn)業(yè)防范化解風(fēng)險(xiǎn)的整體實(shí)力，通過深化改革完善保險(xiǎn)業(yè)防范化解風(fēng)險(xiǎn)的體制機(jī)制，通過加強(qiáng)改善監(jiān)管為保險(xiǎn)業(yè)防范化解風(fēng)險(xiǎn)提供有力保障，把解決問題的內(nèi)因和外因結(jié)合起來，把事前預(yù)防和事后化解結(jié)合起來，做到統(tǒng)籌兼顧、標(biāo)本兼治。保險(xiǎn)業(yè)在開拓新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同時(shí)，必然會(huì)不斷面臨新的風(fēng)險(xiǎn)。既不能忽視發(fā)展中可能存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，頭腦發(fā)熱，一哄而上，也不能在新的風(fēng)險(xiǎn)面前裹足不前、無所作為，要處理好加快發(fā)展和防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，一方面要在發(fā)展中提高保險(xiǎn)行業(yè)防范化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，為增強(qiáng)全行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。另一方面要通過不斷預(yù)防各種新的風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)加快發(fā)展。

第三，風(fēng)險(xiǎn)防范是市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的迫切要求

風(fēng)險(xiǎn)防控水平本質(zhì)上是對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理能力，對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展和基礎(chǔ)管理的根本檢驗(yàn)和反映。風(fēng)險(xiǎn)防控能力的優(yōu)劣將成為影響公司持續(xù)健康發(fā)展、決定公司競(jìng)爭(zhēng)能力的根本因素。如果風(fēng)險(xiǎn)防控工作得不到加強(qiáng)，基礎(chǔ)建設(shè)薄弱的現(xiàn)象不能得到根本性扭轉(zhuǎn)，將有可能影響公司市場(chǎng)主導(dǎo)地位，建設(shè)國際一流壽險(xiǎn)公司的偉大事業(yè)必將嚴(yán)重受阻。

第四，風(fēng)險(xiǎn)防范是保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的需要

吳定富主席指出，十六大以來，保監(jiān)會(huì)提出了改革、發(fā)展、監(jiān)管三管齊下的風(fēng)險(xiǎn)防范化解整體思路。把改革作為防范化解風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，深化保險(xiǎn)公司體制改革，建立現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)制度。

總之， 防范和化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要是為了維護(hù)正常的市場(chǎng)秩序，保護(hù)被保險(xiǎn)人的利益，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定持續(xù)健康發(fā)展，其手段主要是加強(qiáng)監(jiān)管，建立健全完善的保險(xiǎn)監(jiān)管體系；防范和化解企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要是為了避免損失或?qū)p失控制在可以承受的范圍以內(nèi)，保證企業(yè)的盈利和持續(xù)經(jīng)營(yíng)，其手段主要是加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，通過風(fēng)險(xiǎn)自留或市場(chǎng)化手段來分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。防范和化解保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，既要發(fā)揮監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)作用，又要發(fā)揮保險(xiǎn)企業(yè)的主觀能動(dòng)性，將防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有效統(tǒng)一起來。

二、真正落實(shí)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的措施

風(fēng)險(xiǎn)管控是保險(xiǎn)行業(yè)根骨不變的真理，多年來，我們一直在學(xué)習(xí)新的管理理念和經(jīng)驗(yàn)，其目的就是為了提高執(zhí)行力、實(shí)現(xiàn)高效管理、真正從管理上出效益。在管理上控風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)又快又好發(fā)發(fā)展。理論經(jīng)驗(yàn)只有要變成實(shí)實(shí)在在的行動(dòng)，才談得上加強(qiáng)企業(yè)執(zhí)行力；緊抓執(zhí)行力，就是對(duì)制度措施的不折不扣的貫徹。更是對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管控嚴(yán)謹(jǐn)精細(xì)的體現(xiàn)。

一要緊抓隊(duì)伍建設(shè)。保險(xiǎn)從業(yè)人員包括監(jiān)管干部、公司管理人員和廣大一線的展業(yè)人員，肩負(fù)著防范化解保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的重要責(zé)任。要加強(qiáng)監(jiān)管人才隊(duì)伍建設(shè)，提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)引領(lǐng)發(fā)展的能力和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力；要加強(qiáng)管理人才隊(duì)伍建設(shè)，提高保險(xiǎn)高管人員審慎經(jīng)營(yíng)意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制能力；要加強(qiáng)保險(xiǎn)專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)，為保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范提供強(qiáng)有力的專業(yè)和技術(shù)支持；要加強(qiáng)保險(xiǎn)營(yíng)銷人才隊(duì)伍建設(shè)，增強(qiáng)從業(yè)人員的職業(yè)操守，改善保險(xiǎn)行業(yè)形象。

二要強(qiáng)化制度執(zhí)行。運(yùn)營(yíng)方面要牢固樹立“制度第一”的理念，一絲不茍、不折不扣地貫徹執(zhí)行制度，切實(shí)發(fā)揮制度內(nèi)在的激勵(lì)約束作用，將制度執(zhí)行轉(zhuǎn)變?yōu)槿珕T的自覺行動(dòng)，實(shí)現(xiàn)由“人治”向“制治”的轉(zhuǎn)變。公司應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效考核，統(tǒng)一考核標(biāo)準(zhǔn)，確保各級(jí)公司在經(jīng)營(yíng)過程中能夠在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間做出更好的把握和權(quán)衡。

三要加強(qiáng)基層建設(shè)?；鶎邮枪緲I(yè)務(wù)發(fā)展最重要的環(huán)節(jié)，也是公司管理最薄弱的環(huán)節(jié)。我們要下決心逐步解決基層發(fā)展基礎(chǔ)薄弱的問題，加大資源、費(fèi)用向基層傾斜的力度，全面推進(jìn)基層網(wǎng)點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，研究探索壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)基層網(wǎng)點(diǎn)的共建共用，提升品牌形象，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展，鞏固先發(fā)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)要著力加強(qiáng)基層的基礎(chǔ)管理，夯實(shí)業(yè)務(wù)發(fā)展的管理基礎(chǔ)。

四要完善指標(biāo)考評(píng)?？茖W(xué)的考核評(píng)價(jià)是衡量各崗位規(guī)范操作、履行職責(zé)的標(biāo)尺。運(yùn)營(yíng)方面要逐步建立起一整套科學(xué)的考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，既要設(shè)立考核指標(biāo)，也要設(shè)立評(píng)價(jià)指標(biāo)，既要側(cè)重結(jié)果管理，也要注重過程管理，并逐步引入數(shù)據(jù)評(píng)估，實(shí)現(xiàn)考核評(píng)價(jià)的量化、細(xì)化、硬化和階段化。特別是柜面服務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)管控能力等指標(biāo)，更是要盡快實(shí)行量化考核，促進(jìn)運(yùn)營(yíng)基本職能的履行。

五要加大管理力度。首先要排查違規(guī)業(yè)務(wù)，消除風(fēng)險(xiǎn)隱患。各級(jí)公司進(jìn)行自查自糾，摸清風(fēng)險(xiǎn)狀況，采取有效措施，努力消除風(fēng)險(xiǎn)隱患。二要堵塞管理漏洞，降低發(fā)案機(jī)率。一是加強(qiáng)執(zhí)行力建設(shè)，切實(shí)落實(shí)好現(xiàn)有的各項(xiàng)規(guī)章制度。比如進(jìn)一步加強(qiáng)單證和印章管理，嚴(yán)格權(quán)限和密碼管理，全面落實(shí)“零現(xiàn)金”管理。二是不斷完善相關(guān)制度，對(duì)現(xiàn)有制度進(jìn)行清理優(yōu)化，增強(qiáng)制度的有效性、權(quán)威性和嚴(yán)肅性。比如上收保單借款審批權(quán)限，要求保單借款必須由投保人親自辦理等，杜絕保單借款業(yè)務(wù)中的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。三是加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，充分發(fā)揮現(xiàn)代科技在風(fēng)險(xiǎn)防范中的積極作用。通過提高技術(shù)防范手段，降低人為的操作風(fēng)險(xiǎn)，使違規(guī)行為在技術(shù)上變得難以實(shí)現(xiàn)或不能夠?qū)崿F(xiàn)。

六要堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)。合規(guī)經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)根本在人，關(guān)鍵在領(lǐng)導(dǎo)干部。各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部要牢固樹立政治意識(shí)、大局意識(shí)、責(zé)任意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、危機(jī)意識(shí)，本著對(duì)黨和人民負(fù)責(zé)、對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展負(fù)責(zé)、對(duì)客戶和員工負(fù)責(zé)的精神，高度重視合規(guī)經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)工作，做到警鐘長(zhǎng)鳴，始終守住防范風(fēng)險(xiǎn)這條底線。領(lǐng)導(dǎo)干部要率先垂范，帶頭執(zhí)行法律法規(guī)和規(guī)章制度，成為依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的表率。要通過教育、宣導(dǎo)，引導(dǎo)廣大干部員工和營(yíng)銷員，切實(shí)強(qiáng)化依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的意識(shí)，筑牢依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的思想防線，自覺維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的品牌形象

保險(xiǎn)業(yè)的廣大干部職工要以高度的事業(yè)心和責(zé)任感，更加重視防范和化解保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高防范化解保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)又好又快地發(fā)展，更好地為構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)服務(wù)。公司一方面要時(shí)刻保持清醒的頭腦，提高警惕性，增強(qiáng)洞察力，提早筑牢抵御外部風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”；另一方面要進(jìn)一步完善內(nèi)控制度，加強(qiáng)制度執(zhí)行力建設(shè)，高度關(guān)注關(guān)鍵領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患，防范和化解各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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在英國郵政體系中，不可忽視通信工人聯(lián)盟（Communication Workers Union）的力量，該聯(lián)盟建立于1995年，現(xiàn)有25萬成員，代表郵政工人與皇家郵政就薪金、養(yǎng)老金、工作時(shí)間等事宜進(jìn)行談判，影響力不可小覷。另外，直銷協(xié)會(huì)（Direct Marketing Association）是英國最大的通信業(yè)協(xié)會(huì)；郵政業(yè)聯(lián)合會(huì)（Mail User Association）則涵蓋了直郵、郵政金融、通信以及其他郵政相關(guān)事業(yè)；郵政競(jìng)爭(zhēng)理事會(huì)（Mail Competition Forum）亦有一定的話語權(quán)。

風(fēng)險(xiǎn)既包括行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，也包括企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。下文將從這兩方面分別展開論述。

二、英國郵政業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制是郵政服務(wù)委員會(huì)監(jiān)管工作的重要組成部分，郵政服務(wù)委員會(huì)的戰(zhàn)略只有在確定和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上才能展開。郵政服務(wù)委員會(huì)建立了風(fēng)險(xiǎn)管理框架（management of risk），規(guī)定了各類處理危機(jī)事件的程序。郵政服務(wù)委員會(huì)行政長(zhǎng)官和項(xiàng)目委員會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)管理中起領(lǐng)導(dǎo)作用。該項(xiàng)目委員會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)審查職能，并為郵政服務(wù)委員會(huì)提供整體的決策制定和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。風(fēng)險(xiǎn)管理官（Risk Manager）負(fù)責(zé)郵政服務(wù)委員會(huì)監(jiān)管過程中的風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理流程。審計(jì)委員會(huì)（Audit Committee）則負(fù)責(zé)審查內(nèi)部控制系統(tǒng)，內(nèi)部審計(jì)人員作出風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)報(bào)告后，外部審計(jì)人員可以以信函或報(bào)告的形式進(jìn)行評(píng)論。作為未來工作規(guī)劃程序的一部分，郵政服務(wù)委員會(huì)還會(huì)根據(jù)實(shí)際需要隨時(shí)調(diào)險(xiǎn)規(guī)制的目標(biāo)[2]。下文將就幾種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制進(jìn)行詳述。

（一）緊急權(quán)力行使的法律安排

英國2000年《郵政服務(wù)法》第10條規(guī)定，政府有處理郵政業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)的緊急權(quán)力，但不得超過6個(gè)月的最長(zhǎng)期限，也不能超過特定的范圍。而2000年《郵政服務(wù)法解釋》（Explanatory Notes to Postal Services Act）中規(guī)定，政府可以為國家利益暫停一段時(shí)間的郵政業(yè)準(zhǔn)入許可，時(shí)間不超過6個(gè)月，非許可持有人亦可在預(yù)設(shè)區(qū)域內(nèi)投遞信件而不受處罰。遇到突發(fā)的特殊困難情形，譬如洪水、降雪、火災(zāi)、安全警報(bào)、疾病暴發(fā)等，可以短期暫?；始亦]政的普遍服務(wù)義務(wù)。但正常的降雪與季節(jié)性洪水不應(yīng)成為皇家郵政不履行普遍服務(wù)義務(wù)的理由。

暫停服務(wù)的程序?yàn)椋旱谝?，在特殊情況被證實(shí)后，由相關(guān)部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；第二，將暫停服務(wù)進(jìn)行書面通知；第三，通知顧客有尋求救濟(jì)的權(quán)利和途徑；第四，經(jīng)皇家郵政審查并告知其裁決；第五，皇家郵政須向郵政用戶理事會(huì)與郵政服務(wù)委員會(huì)備案。

（二）信息安全的政策與程序

對(duì)于郵政監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，信息是一種極具價(jià)值的資源，必須加以保護(hù)?？茖W(xué)的決策必須依賴信息的準(zhǔn)確性、及時(shí)性、相關(guān)性、完整性、保密性和關(guān)鍵性。如果沒有可靠的信息，郵政監(jiān)管機(jī)構(gòu)將無法有效地進(jìn)行決策。

與此相關(guān)的政策和程序有：第一，符合規(guī)制與立法要求（這也適用于記錄保存，包括立法要求，例如郵政服務(wù)法和數(shù)據(jù)保護(hù)法）；第二，企業(yè)的連續(xù)性計(jì)劃會(huì)被妥善保存（以確保用戶需要時(shí)可以提供信息和關(guān)鍵）；第三，應(yīng)妥善進(jìn)入、應(yīng)用、管理網(wǎng)絡(luò)；第四，對(duì)所有職員進(jìn)行信息安全的必要培訓(xùn)；第五，針對(duì)信息安全的所有實(shí)際或疑似違規(guī)行為，都必須向資源主管（Director Resource）報(bào)告，資源主管的職責(zé)是進(jìn)行事件評(píng)估，確保符合安全信息調(diào)查程序；第六，資源主管必須在信息安全的限制下進(jìn)行決策[3]。信息安全需要大家的共同參與（包括顧問和臨時(shí)工作人員）。

（三）火災(zāi)與爆炸物預(yù)警的應(yīng)對(duì)規(guī)則

針對(duì)郵政企業(yè)最常見的風(fēng)險(xiǎn)，郵政服務(wù)委員會(huì)對(duì)火災(zāi)與爆炸物預(yù)警進(jìn)行了專門規(guī)定。

郵政服務(wù)委員會(huì)采取一切手段防范或盡量減少火災(zāi)的可能性。郵政監(jiān)管范圍內(nèi)的火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)每年進(jìn)行一次評(píng)估。這項(xiàng)評(píng)估工作由郵政服務(wù)委員會(huì)內(nèi)部的健康與安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門主持。郵政服務(wù)委員會(huì)承認(rèn)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警并不能確?；馂?zāi)不會(huì)發(fā)生。但處理不測(cè)事件的系統(tǒng)已建立，并會(huì)定期審核，危險(xiǎn)發(fā)生之時(shí)即能保證可及時(shí)處理，如進(jìn)行消防疏散演習(xí)，培訓(xùn)如何逃離火場(chǎng)，完善火災(zāi)預(yù)警系統(tǒng)并對(duì)滅火設(shè)備定期進(jìn)行檢查維修。為此，應(yīng)對(duì)所有郵政工作員工給予基本的防火措施指導(dǎo)。這項(xiàng)工作由信息中心（Central Office of Information）負(fù)責(zé)，發(fā)現(xiàn)任何火災(zāi)隱患均可立即向其報(bào)告，以使郵政服務(wù)委員會(huì)能夠盡快解除隱患。

如果發(fā)現(xiàn)火災(zāi)應(yīng)立即報(bào)警。無論火看上去有多小，在郵政場(chǎng)所，這都是必須要采取的首要措施。郵政服務(wù)委員會(huì)反對(duì)只在發(fā)生大火時(shí)才應(yīng)當(dāng)拉響警報(bào)的作法。所有員工都可以在認(rèn)為有火警發(fā)生時(shí)拉響警報(bào)，任何人不得因其善意的誤報(bào)而受到責(zé)罰。郵政服務(wù)委員會(huì)并不要求任何人冒生命危險(xiǎn)去滅火。一個(gè)必須謹(jǐn)記的原則是，發(fā)生火警時(shí)，生命是第一位的，生命高于一切，包括救火與財(cái)產(chǎn)。

為了盡量減少發(fā)生火災(zāi)的危險(xiǎn)，最重要的三點(diǎn)是：第一，確保足夠的安全，防止縱火的風(fēng)險(xiǎn)；第二，定期檢查、測(cè)試和維護(hù)所有電力裝置和電器；第三，限制指定的吸煙區(qū)。

對(duì)于爆炸物預(yù)警，一旦得到炸彈威脅的消息，信息中心將會(huì)立即通過特定程序公布。任何發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡的人都可以立即向當(dāng)值主管人員或健康與安全委員會(huì)成員報(bào)告，郵政服務(wù)委員會(huì)將立即采取措施消除危險(xiǎn)。

多數(shù)爆炸物的危險(xiǎn)很難當(dāng)場(chǎng)排除，一定要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制有所準(zhǔn)備。制訂一項(xiàng)緊急計(jì)劃是至關(guān)重要的：第一，由特定的專門人員對(duì)緊急行動(dòng)負(fù)責(zé)，他們必須是經(jīng)過特別訓(xùn)練能夠勝任這項(xiàng)工作的人員；第二，確保不負(fù)有特殊責(zé)任的工作人員毫不遲延地撤離現(xiàn)場(chǎng)；第三，進(jìn)行排除危險(xiǎn)的演習(xí)[4]。

三、寄遞企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制

寄遞企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)兩種，它們的成因不同，表現(xiàn)各異，應(yīng)對(duì)方法也殊有不同。

（一）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制

寄遞企業(yè)面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要是指寄遞企業(yè)在進(jìn)行公司管理和資金運(yùn)作時(shí)，由于自身的原因?qū)е鹿竟芾砗唾Y金運(yùn)作出現(xiàn)問題，從而造成管理混亂、運(yùn)行困難以及市場(chǎng)份額丟失的可能性。產(chǎn)生內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于內(nèi)部技術(shù)資源與控制處理能力的不足。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)具體又可分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制

對(duì)于寄遞企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的第一步就是要控制投資風(fēng)險(xiǎn)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)。英國郵政企業(yè)處理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的體系相當(dāng)周密。

首先，皇家郵政通過嚴(yán)格計(jì)算投資回報(bào)率來控制風(fēng)險(xiǎn)。雖然皇家郵政是毋庸置疑的領(lǐng)軍企業(yè)，但它在改革之后很長(zhǎng)一段時(shí)間是虧損的，皇家郵政已經(jīng)在近年內(nèi)扭虧為盈，但來自私人企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，仍使國有的皇家郵政面臨巨大的市場(chǎng)壓力。因此，對(duì)每筆投資精打細(xì)算則成為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的必由之路。

租賃是降低英國皇家郵政固定資產(chǎn)投資與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的又一項(xiàng)舉措，除倫敦以外，英國的所有郵件處理中心全部采取租用場(chǎng)地的方式，由此大大節(jié)約了場(chǎng)地的購置費(fèi)，也方便了郵件處理中心布局的調(diào)整及搬遷。英國皇家郵政的郵車每?jī)赡旮鼡Q一次，全部采用集中批量采購方式，皇家郵政以極優(yōu)惠的價(jià)格大批量購置郵車，使用兩年后，撤掉這些郵車的郵政標(biāo)志再出售給中小企業(yè)及個(gè)人。

此外，為降低內(nèi)部系統(tǒng)運(yùn)行與管理風(fēng)險(xiǎn)，英國皇家郵政委托日本富士通公司和EDS電子資料系統(tǒng)公司合作開發(fā)了英國郵政支局計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，這是歐洲地區(qū)最大的電子化網(wǎng)絡(luò)，15 500個(gè)郵政支局中的45 000個(gè)柜成了一個(gè)整體，提供實(shí)時(shí)的郵局零售服務(wù)、銀行業(yè)務(wù)和金融交易，客戶可以使用信用卡和借記卡進(jìn)行支付?；始亦]政集團(tuán)的數(shù)據(jù)中心、電腦和網(wǎng)絡(luò)則外包給了由英國電信公司（BT）、美國CSC電腦科學(xué)公司和Xansa公司（主營(yíng)IT管理及商務(wù)咨詢）三家組建的合資公司――Prism聯(lián)盟。這些舉措大大優(yōu)化了郵政的內(nèi)部系統(tǒng)，提高了管理的效率和能力。

2.違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制

為降低違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，英國郵政企業(yè)采取了多種有效舉措：第一，它以委托代辦的形式降低了普遍服務(wù)義務(wù)的成本；第二，在郵件服務(wù)中心配備名址識(shí)別系統(tǒng)，并開通了郵件追蹤系統(tǒng)，以減低郵件錯(cuò)投的風(fēng)險(xiǎn)；第三，在郵件處理中心設(shè)置了效率工程師，以降低郵件延誤與丟失風(fēng)險(xiǎn)；第四，頒布《郵件完整性規(guī)范》，以規(guī)范郵政企業(yè)的寄遞行為。

郵政企業(yè)負(fù)有普遍服務(wù)義務(wù)是國際慣例，英國郵政業(yè)也不例外，具體而言，在英國擔(dān)負(fù)普遍服務(wù)的企業(yè)是皇家郵政。從前，皇家郵政能夠獲得巨額的政府補(bǔ)貼[5]，但從英國開放郵政市場(chǎng)之后，任何來自政府的補(bǔ)貼都有可能被視為不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，被認(rèn)為是政府在支持壟斷，所以皇家郵政必須依靠更為成熟的商業(yè)運(yùn)作來降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，否則便難以從連年的虧損中解脫出來。由于規(guī)制者的首要任務(wù)是保證普遍服務(wù)，為此，郵政服務(wù)委員會(huì)與皇家郵政緊密合作進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，確保公司有足夠的現(xiàn)金來持續(xù)運(yùn)行[6]。為了在偏遠(yuǎn)的農(nóng)村以最低的成本履行普遍服務(wù)義務(wù)，皇家郵政最終采取了委托代辦的形式開辦業(yè)務(wù)。自辦郵政局所都分布在人口稠密、業(yè)務(wù)繁忙的中心城市，其余的郵政局所全部為委托代辦點(diǎn)。絕大部分的委托代辦點(diǎn)設(shè)在商店，方便顧客在購物的同時(shí)辦理相關(guān)郵政業(yè)務(wù)，對(duì)于商店來說，代辦郵政業(yè)務(wù)不是負(fù)擔(dān)，而是有利可圖的事情。英國皇家郵政則和這些委托代辦點(diǎn)簽訂了服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范等方面的協(xié)議，這樣皇家郵政既完成了普遍服務(wù)的任務(wù)，又節(jié)約了大筆資金完成普遍服務(wù)義務(wù)確須大量的投資，但是，這樣的變通作法也并不是完美無缺的，根據(jù)MORI的調(diào)查，有5%的英國農(nóng)村居民認(rèn)為到達(dá)最近的郵局并不容易。參見RAND Europe，Cost-benefit analysis of rural post office branches， A Final Report to the Postal Services Commission， http：//psc.gov.uk/post-offices/research/NeraFinalRprt.pdf。然而，即使在公共服務(wù)體系較為完善的歐洲，英國郵政業(yè)的普遍服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)也是公認(rèn)最高的國家之一，給皇家郵政帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)壓力，使其不得不依靠這些方法來預(yù)防經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，即使如此，虧損仍常常發(fā)生。參見Postcomm’s Second submission to the independent review of the postal sector， http：//psc.gov.uk/postcomm/.../independent-review/Postcomm_Second_submission_to_the_Independent_review.pdf。。

為降低郵件錯(cuò)投風(fēng)險(xiǎn)信件或包裹的錯(cuò)投或投遞遲延是郵政普遍服務(wù)義務(wù)的對(duì)立面之一，參見Consignia Licence Condition 1-Exceptions to the Universal Service Obligation， http：//psc.gov.uk/postcomm/.../011002responsestogeoexcepcondoc.pdf。，所有的郵件中心都配備了名址識(shí)別系統(tǒng)。它可以識(shí)別一個(gè)完整的名址，甚至是手寫體名址，同時(shí)識(shí)別和修正部分錯(cuò)誤名址、補(bǔ)充遺漏的郵編。該系統(tǒng)1小時(shí)可以識(shí)別3萬至4萬個(gè)地址，在英國皇家郵政數(shù)據(jù)庫的2 700萬個(gè)名址中，如果該系統(tǒng)不能識(shí)別某個(gè)名址，該郵件就被送到視頻標(biāo)碼中心，皇家郵政在全國共建有3個(gè)視頻標(biāo)碼中心，中心員工會(huì)為郵件添加正確的名址。相比原來的光學(xué)字符識(shí)別系統(tǒng)，這一識(shí)別系統(tǒng)的效率提高了50%。

皇家郵政借助全球衛(wèi)星定位系統(tǒng)和手持式設(shè)備，開通了郵件跟蹤系統(tǒng)。這使得全球包裹公司的員工在投遞時(shí)可以獲取收件人的電子簽名，客戶在任何時(shí)間（郵件跟蹤系統(tǒng)每周7天，每天24小時(shí)全天候服務(wù)）都可以在線查詢郵件所處的位置。自2003年開始，皇家郵政啟用24小時(shí)語音識(shí)別系統(tǒng)，客戶可以通過電話使用這一系統(tǒng)，要求包裹公司投遞郵件，或要求皇家郵件公司提供專門的投遞服務(wù)。

為降低郵件延誤與丟失風(fēng)險(xiǎn)，在英國的郵件處理中心設(shè)有效率工程師，專門負(fù)責(zé)測(cè)算機(jī)器和人員的生產(chǎn)效率，進(jìn)行郵件流量流向分析，并向中心負(fù)責(zé)人提出提高效率的建議。這些測(cè)算數(shù)據(jù)被用來進(jìn)行成本核算、分析與控制，并對(duì)郵件流量流向進(jìn)行預(yù)測(cè)以及和別的郵政部門進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算。中心負(fù)責(zé)人可以根據(jù)郵件流量流向數(shù)據(jù)進(jìn)行生產(chǎn)管理和作業(yè)組織，合理安排運(yùn)能和組織運(yùn)力。

英國自2006年1月1日頒布《郵件完整性規(guī)范》后，規(guī)定各郵政企業(yè)都必須保證郵件的安全送達(dá)，采取行動(dòng)以避免在郵政場(chǎng)所、交通工具和設(shè)備方面發(fā)生問題，并制定出具體的實(shí)施細(xì)則與程序[7]?；始亦]政的首席執(zhí)行官亞當(dāng)克羅澤曾說過，“每一個(gè)字母是重要的”[8]。

除卻傳統(tǒng)信件與包裹外，混合郵件（hybrid mail）對(duì)郵件安全的內(nèi)部控制提出了更高要求。所謂混合郵件，是指用戶只需使用個(gè)人電腦完成信件，通過網(wǎng)絡(luò)鏈接發(fā)送至最近的郵局站點(diǎn)，在那里他的信件會(huì)被打印、裝入信封與郵寄。此類信件服務(wù)最早流行于地廣人稀的澳大利亞，之所以會(huì)在英國推廣，得益于其方便與快捷。

（二）外部風(fēng)險(xiǎn)控制

郵政業(yè)面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)包括安全事故、經(jīng)濟(jì)危機(jī)和信任危機(jī)等。為應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，寄遞企業(yè)采取了進(jìn)行常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、拓展經(jīng)營(yíng)范圍、推出新商業(yè)保險(xiǎn)、開展反向物流業(yè)務(wù)等措施，取得了一定的成效。

1.防范安全事故

在外部風(fēng)險(xiǎn)的控制上，如何防范安全事故、確保郵遞員的健康與安全，是非常重要的議題。這就需要建立健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)、工作安全系統(tǒng)以及事故調(diào)查程序和危險(xiǎn)貨物特殊配送程序。法律要求皇家郵政為其雇員提供一個(gè)安全的工作環(huán)境。皇家郵政對(duì)健康及安全風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估載于英國皇家郵政的《內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手冊(cè)》上。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估每年至少必須進(jìn)行一次，在某些特定的情況下則會(huì)更為頻繁。

皇家郵政與通訊工人聯(lián)盟共同致力于推動(dòng)郵政環(huán)境的建設(shè)，皇家郵政專門設(shè)有郵遞健康與安全部門（Health and Safety of Delivery Personnel）。英國郵政每月都會(huì)出具雇員健康與安全月度報(bào)告。此外，英國郵政服務(wù)委員會(huì)也在積極推動(dòng)引入新的雇主法律責(zé)任認(rèn)證體系。

2.應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)

經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)各個(gè)行業(yè)都會(huì)造成影響，郵政企業(yè)當(dāng)然也不可豁免。英國皇家郵政的財(cái)務(wù)報(bào)告曾提及：“由于英國經(jīng)濟(jì)萎縮，其經(jīng)營(yíng)也是雪上加霜……企業(yè)用戶和私人用戶采取了一些降低成本的措施，直接導(dǎo)致在全部郵件總量中占有重要地位的商函業(yè)務(wù)量迅速下降?！?/p>

萬國郵聯(lián)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家安森提出，應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，郵政擁有一件有力的武器，即它的美譽(yù)度――許多人認(rèn)為，郵政是值得信任的。安森說：“用戶重視速度和可靠性，但目前的危機(jī)使得可靠性成為用戶的第一考慮，很多不滿意銀行的客戶投向了郵政?！盵9]

3.克服信任危機(jī)

電子媒介的興起對(duì)傳統(tǒng)服務(wù)形式構(gòu)成了極大的挑戰(zhàn)。人們逐漸將原本依托于郵政的服務(wù)需求轉(zhuǎn)向其他媒介，譬如使用互聯(lián)網(wǎng)方式付費(fèi)。

篇4

一、問題提出

自國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)恢復(fù)以來，我國保險(xiǎn)公司發(fā)展迅猛，但對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略性、全局性和系統(tǒng)性的意識(shí)，形成以保費(fèi)增長(zhǎng)為目標(biāo)的粗放式發(fā)展模式。為了強(qiáng)化保險(xiǎn)公司自身風(fēng)險(xiǎn)防范能力，從公司治理結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)監(jiān)管等多角度提高保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，保監(jiān)會(huì)頒發(fā)了關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)、審計(jì)、合規(guī)等方面的文件，2007年出臺(tái)《保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理指引（試行）》，2008年出臺(tái)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，建立動(dòng)態(tài)償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管機(jī)制，2010年出臺(tái)《人身保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施指引》，提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理的四道防線，2012年底《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》，2016年一季度起，償二代監(jiān)管體系正式實(shí)施。

由此可見，在國際全面風(fēng)險(xiǎn)管理盛行、國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境激烈的大趨勢(shì)下，加之國家出臺(tái)相關(guān)政策加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管，建立符合監(jiān)管要求且適合企業(yè)發(fā)展的有效風(fēng)險(xiǎn)管理體系成為保險(xiǎn)公司亟待解決的問題。本文擬通過案例分析的方法討論一般保險(xiǎn)業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題，并對(duì)問題進(jìn)行深入分析后提出改進(jìn)方向。

對(duì)于保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的定義，不同學(xué)者和研究機(jī)構(gòu)的界定雖有差異，但內(nèi)涵大致相同。COSO委員會(huì)在《全面風(fēng)險(xiǎn)管理――整合框架》中提出，“全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，它由一個(gè)企業(yè)的董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)各個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中，目的是識(shí)別可能會(huì)影響企業(yè)價(jià)值的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供保證”。苗強(qiáng)（2013）認(rèn)為保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)將復(fù)雜的數(shù)學(xué)計(jì)算和人的行為、專家的判斷整合在一起的復(fù)雜框架。張琴等（2009）認(rèn)為全面風(fēng)險(xiǎn)管理包括全面風(fēng)險(xiǎn)觀、整體化風(fēng)險(xiǎn)管理理論以及ERM框架體系三部分，并提出，企業(yè)之所以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，是因?yàn)槿藗兊陌踩枨蟆⑼ㄟ^降低風(fēng)險(xiǎn)及成本的方式來增加公司價(jià)值、外界對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，即風(fēng)險(xiǎn)管理可以為公司創(chuàng)造價(jià)值。筆者認(rèn)為，無論是研究機(jī)構(gòu)還是學(xué)者對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理概念界定，都揭示相同的ERM本質(zhì)，即對(duì)企業(yè)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，從而提高公司的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目的。

在構(gòu)建保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系方面，學(xué)者們從不同角度做了大量研究，存在著不同觀點(diǎn)。COSO委員會(huì)強(qiáng)調(diào)從目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理要素和管理層次三個(gè)維度構(gòu)建ERM體系。苗強(qiáng)（2013）認(rèn)為平衡計(jì)分卡（BSC）和ERM在管理流程、理念、實(shí)施的時(shí)間點(diǎn)上有共同之處，ERM需要全面的系統(tǒng)績(jī)效評(píng)估框架來支撐管理，可以將兩者進(jìn)行整合。袁志軍（2010）提出保險(xiǎn)公司應(yīng)該建立有分支機(jī)構(gòu)、總公司的職能部門、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)部門以及內(nèi)部審計(jì)部門這四道防線的多層次的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。劉洪渭（2009）提出建立由警源、指標(biāo)體系、輔助支持系統(tǒng)、預(yù)案體系和管理系統(tǒng)五部分組成的全面風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，并應(yīng)遵循全面風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)合、與經(jīng)營(yíng)管理協(xié)調(diào)一致、與成本控制相適應(yīng)的原則。楊樹東等（2009）用因子分析的方法構(gòu)建了一套包含風(fēng)險(xiǎn)管理和償付能力的績(jī)效評(píng)估指標(biāo)體系。由此可見，不同學(xué)者對(duì)ERM體系構(gòu)建的側(cè)重點(diǎn)不同，但都包括了具體方法、組織結(jié)構(gòu)、原則等內(nèi)容。

保險(xiǎn)業(yè)作為自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理是實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的基礎(chǔ)及保證，對(duì)于管理決策起著重要的作用，因此，必須建立有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防范和利用所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而如何構(gòu)建ERM體系則值得進(jìn)一步探討。雖然有學(xué)者從不同角度論述了ERM體系的構(gòu)建，但面對(duì)具體情況以及償二代體系出臺(tái)后究竟如何構(gòu)建卻較少提及。本文將以A集團(tuán)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系為例，討論一般保險(xiǎn)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題，探究如何建立符合企業(yè)發(fā)展及監(jiān)管要求的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并希望其他公司能從中得到啟示。

二、A集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系及存在問題

（一）A集團(tuán)基本情況

1.基本情況。A集團(tuán)是我國第一家股份制保險(xiǎn)企業(yè)，至今已發(fā)展成為融保險(xiǎn)、銀行、投資三大主營(yíng)業(yè)務(wù)為一體、核心金融與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)并行發(fā)展的個(gè)人金融生活服務(wù)集團(tuán)之一。其中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是A集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司由經(jīng)營(yíng)單一財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，逐步建立了以壽險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)和健康險(xiǎn)四大子公司為核心，向客戶提供全方位保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的完整業(yè)務(wù)體系。2015年A集團(tuán)保費(fèi)收入兩千多億元，其中壽險(xiǎn)保費(fèi)收入占93.9%的比重，個(gè)體壽險(xiǎn)占98%，團(tuán)體壽險(xiǎn)和銀行保險(xiǎn)所占比重較小，且業(yè)務(wù)價(jià)值和比重也有所下降。

2.組織結(jié)構(gòu)。2010年起，A集團(tuán)重構(gòu)集團(tuán)架構(gòu)，將董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)改為審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，董事會(huì)執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)投資管理、預(yù)算管理、投資者關(guān)系管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理四個(gè)管理委員會(huì)。2011年，A集團(tuán)持續(xù)優(yōu)化內(nèi)部控制體系，設(shè)稽核執(zhí)行官，加強(qiáng)“合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、稽核檢查”三個(gè)模塊職能的分工與協(xié)作，強(qiáng)化工作銜接與信息共享以及“事前、事中、事后”的三位一體風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。發(fā)展至今，A集團(tuán)形成如上頁圖1組織結(jié)構(gòu)，董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略與投資決策、審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理、薪酬和提名四個(gè)專業(yè)委員會(huì)。其中，審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)審閱和監(jiān)督公司的財(cái)務(wù)報(bào)告程序、審查公司內(nèi)部控制的有效性并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)立了投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息化工作委員會(huì)等7個(gè)管理委員會(huì)。由此可以看出，A集團(tuán)的內(nèi)部控制體系在逐漸完善中，組織結(jié)構(gòu)也越來越清晰合理。

（二）A集團(tuán)現(xiàn)有全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

A集團(tuán)自成立起，逐步建立與集團(tuán)戰(zhàn)略相匹配并與業(yè)務(wù)特點(diǎn)相結(jié)合的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理流程，采取定性和定量相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和緩釋，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，促進(jìn)集團(tuán)各類業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

1.全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。A集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)相一致，通過風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的持續(xù)發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的目標(biāo)，增加企業(yè)價(jià)值。A集團(tuán)在堅(jiān)實(shí)合規(guī)內(nèi)控管理基礎(chǔ)上，以資本為核心，以風(fēng)險(xiǎn)治理為基礎(chǔ)，以風(fēng)險(xiǎn)偏好為導(dǎo)向，以風(fēng)險(xiǎn)量化工具及風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效考核為主要手段，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)管控與技術(shù)水平，動(dòng)態(tài)管控公司承擔(dān)的單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和累積整體風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管控與業(yè)務(wù)發(fā)展的平衡。

2.全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)。2006年以前，A集團(tuán)并未成立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。2007―2009年，在風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)（集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)的專業(yè)管理委員會(huì)）的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，三個(gè)重要業(yè)務(wù)系列分設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官，負(fù)責(zé)監(jiān)管各業(yè)務(wù)子公司。集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理部向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)，并通過制定統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、指標(biāo)和實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)控和干預(yù)異常風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事中管控。

從2010年，A集團(tuán)年報(bào)中單獨(dú)設(shè)“風(fēng)險(xiǎn)管理”一章。集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控委員會(huì)，集團(tuán)內(nèi)控中心下設(shè)合規(guī)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、稽核檢查部，負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)事前識(shí)別、事中監(jiān)控、事后監(jiān)督。其中風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)具體建立并持續(xù)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，制定風(fēng)險(xiǎn)控制措施，匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)狀況；子公司內(nèi)控負(fù)責(zé)工作的具體落實(shí)，將事前、事中、事后三位一體的控制手段嵌入業(yè)務(wù)活動(dòng)中；子公司風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的具體落實(shí)，包括執(zhí)行監(jiān)管要求，貫徹集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理政策。

2012年，A集團(tuán)推行自上而下、與績(jī)效掛鉤的風(fēng)險(xiǎn)考核指標(biāo)體系，按照“層層負(fù)責(zé)、逐級(jí)考評(píng)”的原則明確考核人、考核對(duì)象及考核程序，將風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)與業(yè)績(jī)考核緊密結(jié)合，使風(fēng)險(xiǎn)管理理念深入人心，從制度建設(shè)、限額管理、系統(tǒng)建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告全方位強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)集中度管理，形成從公司董事會(huì)、管理層、專業(yè)委員會(huì)到員工全員參與的全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍，并逐步建立起自上而下的有效、暢通的風(fēng)險(xiǎn)管理工作機(jī)制。董事會(huì)下設(shè)審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，了解公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其管理狀況，監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)行的有效性，直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行委員會(huì)，負(fù)責(zé)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，監(jiān)督各子公司和業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)體系運(yùn)行。集團(tuán)各職能分管領(lǐng)導(dǎo)分別負(fù)責(zé)具體風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)成集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理防線，集團(tuán)各部門按照各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)進(jìn)行具體工作。子公司各職能分管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)子公司具體風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)成子公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理防線，子公司各部門按照各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)進(jìn)行具體工作。形成集團(tuán)、子公司兩道管理防線，法人、財(cái)務(wù)、信息三道防火墻，以及“審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)-風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行委員會(huì)-集團(tuán)各部門-子公司各部門”的風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線，推行與績(jī)效掛鉤的風(fēng)險(xiǎn)考核評(píng)價(jià)體系，采用定性定量的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量及評(píng)估方法，全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系更加完善有效。詳見圖2。

3.全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程。A集團(tuán)目前所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)）、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)、集團(tuán)層面特有風(fēng)險(xiǎn)等，并且根據(jù)所面臨的不同風(fēng)險(xiǎn)分別制定了管控風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制及方法。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，A集團(tuán)以保持充足的資本、維持充裕的流動(dòng)性、保證良好的聲譽(yù)、滿足監(jiān)管與合規(guī)管理要求這四個(gè)維度確立風(fēng)險(xiǎn)偏好維度，各公司根據(jù)自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及需求，確定各自特有的風(fēng)險(xiǎn)偏好維度和容忍度，據(jù)此識(shí)別各類風(fēng)險(xiǎn)并確定風(fēng)險(xiǎn)限額。通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別將所面臨的風(fēng)險(xiǎn)分類并排序，對(duì)每一類型的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的評(píng)估方法，從而選擇風(fēng)險(xiǎn)管控方法。

4.全面風(fēng)險(xiǎn)管理方法。A集團(tuán)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)儀表盤、情景分析、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)限額等工具和方法，持續(xù)開發(fā)和完善風(fēng)險(xiǎn)管理量化技術(shù)和模型，定性和定量分析風(fēng)險(xiǎn)暴露程度、評(píng)估對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)底線的影響，從而及時(shí)采取預(yù)防措施防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

（三） A集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系存在問題

從A集團(tuán)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系分析來看，組織架構(gòu)較為清晰，分工較為明確，但依然存在著一些問題。

1.子公司間協(xié)調(diào)性差，過于集中控制。通過前述分析可以看出，A集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理是由審計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行委員會(huì)執(zhí)行，集團(tuán)各部門及子公司各部門分管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的從集團(tuán)到各業(yè)務(wù)的從上到下對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。子公司遵循集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，自身靈活性、可變性較低，子公司之間以及各部門間溝通較少，資源交換也較少，不利于各業(yè)務(wù)線及部門間的協(xié)調(diào)配合，會(huì)帶來集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)傳遞、資本重復(fù)計(jì)算等風(fēng)險(xiǎn)。例如保險(xiǎn)業(yè)務(wù)線的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)較高，可見不同業(yè)務(wù)對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)的容忍度不同，各業(yè)務(wù)線按照集團(tuán)制定的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和緩釋，顯然是不適宜的。

2.未形成動(dòng)態(tài)監(jiān)控體系。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系是動(dòng)態(tài)的循環(huán)過程，不斷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、控制，形成風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，而貫穿始終的是對(duì)各個(gè)步驟的監(jiān)控與反饋。A集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系強(qiáng)調(diào)自上而下的管控，強(qiáng)調(diào)識(shí)別、評(píng)估及緩釋過程中各種定性定量方法的應(yīng)用，但并沒有對(duì)整個(gè)過程進(jìn)行有效的監(jiān)控及反饋。

3.與信息技術(shù)結(jié)合甚少。A集團(tuán)針對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)建立了不同的管理機(jī)制，但是這些機(jī)制及管理方法著重對(duì)制度和流程的規(guī)定，對(duì)于模型的構(gòu)建涉及較少。相比下，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者已經(jīng)建立了自己的風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)及數(shù)據(jù)庫，將公司的全部運(yùn)營(yíng)過程和控制點(diǎn)納入數(shù)據(jù)庫中，從而提高了風(fēng)險(xiǎn)管理效率，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控。

三、A集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系改進(jìn)方向

（一）構(gòu)建自上而下與自下而上相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

首先，A集團(tuán)需完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。在風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)集團(tuán)資本資源分配委員會(huì)和集團(tuán)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)限額委員會(huì)，前者負(fù)責(zé)分配資本資源，審批投資風(fēng)險(xiǎn)限額、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和資本計(jì)量方法的變化，后者負(fù)責(zé)制定集團(tuán)的產(chǎn)品政策和標(biāo)準(zhǔn)，授予各產(chǎn)品線風(fēng)險(xiǎn)限額，批準(zhǔn)大額和非標(biāo)準(zhǔn)承保安排。

其次，A集團(tuán)需要分層次構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警指標(biāo)體系。針對(duì)集團(tuán)公司、產(chǎn)險(xiǎn)公司、壽險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司等各個(gè)層面，建立包括資本充足率和償付能力在內(nèi)的預(yù)警監(jiān)控制度，科學(xué)、合理、系統(tǒng)地監(jiān)控整個(gè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，防止風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)各子公司之間傳遞及向集團(tuán)公司過度聚集。

最后，A集團(tuán)應(yīng)建立集團(tuán)層面和業(yè)務(wù)及附屬機(jī)構(gòu)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理政策。集團(tuán)層面要制定一致但有差異化的政策，而業(yè)務(wù)及附屬機(jī)構(gòu)則根據(jù)集團(tuán)要求及自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)制定相適宜的政策及行動(dòng)方案。對(duì)于集團(tuán)董事會(huì)及高級(jí)管理層，應(yīng)該進(jìn)行自上而下的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于附屬機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制部門則應(yīng)該進(jìn)行自下而上的風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）形成動(dòng)態(tài)監(jiān)控體系

在動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中，各種風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響方式是不斷變化的，隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，管理體系的不斷成熟，需要對(duì)原有的風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行檢驗(yàn)，而且原有的風(fēng)險(xiǎn)量化模型和風(fēng)險(xiǎn)控制方法可能不再適用或需要改進(jìn)。因此，要求企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，并將監(jiān)控結(jié)果反饋。全面風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、處理、報(bào)告及監(jiān)督的持續(xù)、動(dòng)態(tài)、循環(huán)的過程，這個(gè)過程在企業(yè)的具體實(shí)踐中不斷的改進(jìn)與完善。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與IT技術(shù)融合

保險(xiǎn)公司應(yīng)該重視IT技術(shù)，采用先進(jìn)的IT支持系統(tǒng)，將信息化管理精細(xì)化到風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量、評(píng)估及監(jiān)控，利用現(xiàn)有的客戶資源和歷史數(shù)據(jù)，建立公司自己的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫，以及涵蓋風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)分析等風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，把公司的全部運(yùn)營(yíng)過程和控制點(diǎn)納入數(shù)據(jù)庫內(nèi)，確保風(fēng)險(xiǎn)管理信息的時(shí)效性和準(zhǔn)確性。

四、小結(jié)

通過對(duì)A集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系基本情況的分析，發(fā)現(xiàn)A集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系存在風(fēng)險(xiǎn)管理過于集中、各部門協(xié)調(diào)較少、沒有實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)反饋、未建立信息系統(tǒng)等問題，針對(duì)這些問題，筆者提出重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，增設(shè)集團(tuán)資本資源分配委員會(huì)和集團(tuán)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)限額委員會(huì)，結(jié)合IT技術(shù)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)及數(shù)據(jù)庫等建議。依據(jù)公司戰(zhàn)略目標(biāo)及監(jiān)管要求建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，從而在變幻莫測(cè)的金融環(huán)境中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。J

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篇5

中圖分類號(hào):F　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A　文章編號(hào):1006-1428(2010)010-0066-05

一、金融體系變革中的全面風(fēng)險(xiǎn)管理概述

在金融全球化的國際背景下,2007年爆發(fā)的美國次級(jí)抵押債務(wù)危機(jī)不僅在美國引起軒然大波而且殃及到其他國家的金融機(jī)構(gòu),并對(duì)全球金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的破壞性影響。多年的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐告訴我們:一個(gè)金融集團(tuán)公司內(nèi)部不同部門或不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),有的相互疊加放大,有的相互抵消減少,風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜多變。金融企業(yè)集團(tuán)不能僅僅從某個(gè)部門,某項(xiàng)業(yè)務(wù)的角度考慮風(fēng)險(xiǎn),必須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)組合的特點(diǎn),從貫穿整個(gè)金融集團(tuán)的角度全面來分析和管理風(fēng)險(xiǎn)。

1、COSO全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架概述。

2004年9月COSO委員會(huì)(Committee of Sponsoring Organization)正式提出了《全面風(fēng)險(xiǎn)管理一整合框架》用以指導(dǎo)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐活動(dòng)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理(Enterprise Risk Management。簡(jiǎn)稱ERM)是在董事會(huì)的企業(yè)戰(zhàn)略指導(dǎo)下,始終貫穿企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理中,用于識(shí)別、分析對(duì)企業(yè)可能產(chǎn)生不利影響的各類潛在風(fēng)險(xiǎn)。并將其控制在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好之內(nèi),確保企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。其主要要素有八個(gè),即內(nèi)部環(huán)境,目標(biāo)設(shè)定,事件識(shí)別,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策,控制活動(dòng),信息交流和監(jiān)控。ERM要求整個(gè)企業(yè)各職能部門、各條業(yè)務(wù)線都須從以上八個(gè)方面出發(fā)形成一套完整的流程來管理風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部環(huán)境是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的內(nèi)部因素的集合,包括董事會(huì)和管理者的品德、素質(zhì)與能力、經(jīng)營(yíng)觀念、企業(yè)文化、規(guī)章制度、溝通機(jī)制等。然后,管理者需要確定企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)。接下來,企業(yè)需要對(duì)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行識(shí)別,區(qū)分積極和消極的影響因素。對(duì)產(chǎn)生消極影響的事件,企業(yè)要從發(fā)生的可能性和嚴(yán)重性兩個(gè)角度進(jìn)行評(píng)價(jià)分析,決定是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)以博取收益,還是使用一套完整的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的措施來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)而,企業(yè)應(yīng)通過控制活動(dòng)確保上述的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策和措施能夠在企業(yè)的各個(gè)職能部門正確執(zhí)行并貫穿在整個(gè)企業(yè)的日常管理過程中。在此基礎(chǔ)上,企業(yè)還應(yīng)形成一套各層組織機(jī)構(gòu)間的信息傳導(dǎo)機(jī)制和一條跨部門、跨職能的溝通渠道。最后,企業(yè)還要通過持續(xù)監(jiān)控保證ERM在企業(yè)的各個(gè)管理層面和各個(gè)職能部門得以有效執(zhí)行。

2、巴塞爾體系蘊(yùn)含的全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。

2004年6月公布的《新巴塞爾資本協(xié)議》,將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本約束的范圍,提出了資本充足率、監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律三大監(jiān)管支柱。已經(jīng)蘊(yùn)含了(商業(yè)銀行)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念,推動(dòng)了金融業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論的發(fā)展。新資本協(xié)議關(guān)于(商業(yè)銀行)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念,可從全面風(fēng)險(xiǎn)的涵義、微觀全面風(fēng)險(xiǎn)管理和宏觀全面風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)方面來理解。新資本協(xié)議將商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)歸結(jié)為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三類風(fēng)險(xiǎn),因此,商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)就是指由銀行不同部門(或客戶、產(chǎn)品)與不同風(fēng)險(xiǎn)類別(信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn))組成的“銀行業(yè)務(wù)X風(fēng)險(xiǎn)矩陣”中涵蓋的各種風(fēng)險(xiǎn)。新資本協(xié)議的微觀全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指協(xié)議規(guī)定了如何全面管理“銀行業(yè)務(wù)X風(fēng)險(xiǎn)矩陣”,并對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、控制等各環(huán)節(jié)均提出了明確的要求。新資本協(xié)議的宏觀全面風(fēng)險(xiǎn)管理則是指結(jié)合運(yùn)用三大支柱可以從宏觀角度對(duì)銀行進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理。

在金融各行業(yè)內(nèi),許多金融集團(tuán)公司越來越希望從整個(gè)集團(tuán)公司的視野來管理風(fēng)險(xiǎn)、合并風(fēng)險(xiǎn)。其動(dòng)力主要來源于競(jìng)爭(zhēng)的壓力、增加風(fēng)險(xiǎn)回報(bào),部分也為了更有效地使用和分配資本。近年來諸如全球化、金融經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)充和金融交叉產(chǎn)品的增加等趨勢(shì)出現(xiàn),使金融集團(tuán)公司承擔(dān)了較之以前數(shù)倍不同類型的風(fēng)險(xiǎn)。此外,金融公司日益用結(jié)構(gòu)復(fù)雜的方式來管理它們的風(fēng)險(xiǎn)。更多的金融集團(tuán)運(yùn)用全面風(fēng)險(xiǎn)管理的方法不斷豐富和深入現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐。

二、金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)來源與風(fēng)險(xiǎn)特征

1、金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)來源。

金融控股公司的集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)模式在形成諸如規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和協(xié)同效應(yīng)及享有多樣化經(jīng)營(yíng)好處的同時(shí),也帶來了一系列的問題與風(fēng)險(xiǎn)。金融控股公司內(nèi)的各企業(yè)不但要面對(duì)一般金融企業(yè)所要面臨的由于自身經(jīng)營(yíng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),還要面對(duì)由復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系及集團(tuán)內(nèi)企業(yè)的相互關(guān)聯(lián)所引起的風(fēng)險(xiǎn)傳遞及由于不良關(guān)聯(lián)交易所導(dǎo)致的一系列特有風(fēng)險(xiǎn)。金融控股公司組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜和從事多元化的業(yè)務(wù),因此面臨的風(fēng)險(xiǎn)紛雜繁多,從不同的角度可以有不同的分類。按風(fēng)險(xiǎn)的具體來源可把金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)分為如下三類:

(一)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

金融控股公司在經(jīng)營(yíng)具體業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。主要有以下幾個(gè)方面。

一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。主要是指一個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格,如利率、匯率等的波動(dòng)性和相關(guān)性或其它市場(chǎng)因素水平的變化而導(dǎo)致金融控股公司某一頭寸或組合發(fā)生損失或不能獲得預(yù)期收益的可能性,其中包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、期貨風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。

二是信用風(fēng)險(xiǎn)。主要是指企業(yè)、個(gè)人或其它同金融控股公司發(fā)生交易活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)單位不能按期履約的可能性,其中包括貸款、掉期、期權(quán)等以及在結(jié)算過程中責(zé)任一方違約帶來的損失的風(fēng)險(xiǎn)。

三是操作風(fēng)險(xiǎn)。主要指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)不充足或者運(yùn)行失當(dāng),以及因?yàn)橥獠渴录臎_擊等導(dǎo)致直接或間接損失的可能性風(fēng)險(xiǎn)。

四是經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。主要是指金融控股公司由于掌握信息不充分、決策水平不高、決策程序不科學(xué)等原因造成的判斷失誤和經(jīng)營(yíng)決策失誤所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指金融控股公司可能由于沒有保持適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)流動(dòng)性或一定的資本充足率而不能按規(guī)定的計(jì)劃支付股利和到期債務(wù),以及由于財(cái)務(wù)杠桿作用使得子公司盈利變動(dòng)引起整個(gè)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。其成因主要有以下兩種。

一是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),指金融控股公司在頭寸不足的情況下,由于無法售出或被迫以非常低的價(jià)格出售資產(chǎn)而無力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。金融控股公司的各類子公司所承受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度有所不同,一般來說,銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最大,其次是人壽保險(xiǎn)公司和證券公司,再次是互助和養(yǎng)老基金以及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。

二是資本安全風(fēng)險(xiǎn)。資本是銀行等金融機(jī)構(gòu)賴以從事一切業(yè)務(wù)的基礎(chǔ),也是金融控股公司應(yīng)付意外事件的緩沖器。金融控股公司資本安全風(fēng)險(xiǎn)主要來源于

其內(nèi)部資本金的重復(fù)計(jì)算。資本金的重復(fù)計(jì)算有兩種情況:一是母公司撥付子公司資本金:二是子公司之間相互持股,造成股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜及資本金多次計(jì)算。如果控股公司通過發(fā)行債券或借款等舉債方式籌集資金,向下屬公司進(jìn)行權(quán)益性投資,而下屬公司又向其他子公司投資,將造成整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)杠桿比率過高,影響整個(gè)集團(tuán)的安全。

2、金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)特征。

(1)金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性。在市場(chǎng)并非完全有效的情況下,有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)價(jià)值提升的關(guān)鍵。隨著金融集團(tuán)業(yè)務(wù)拓展,其面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將呈現(xiàn)多樣化與復(fù)雜化趨勢(shì)。除了金融集團(tuán)下屬公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露外,金融集團(tuán)本身的集團(tuán)化特征也將會(huì)帶來現(xiàn)實(shí)的和潛在的管理風(fēng)險(xiǎn)。這種集團(tuán)化的特征主要包括:①產(chǎn)權(quán)關(guān)系的復(fù)雜化;②財(cái)務(wù)主體多元化;③財(cái)務(wù)決策多層次化;④內(nèi)部交易經(jīng)常化;⑤子公司缺乏自主性。金融控股公司所具有的以上特征使其在通過利用集團(tuán)內(nèi)部結(jié)構(gòu)關(guān)系以實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)、降低運(yùn)營(yíng)成本、增加盈利的同時(shí)也產(chǎn)生了新的集團(tuán)管理風(fēng)險(xiǎn)。,

(2)金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的傳染性。金融控股公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)傳染,也是骨牌效應(yīng)的表現(xiàn),是指集團(tuán)內(nèi)單個(gè)實(shí)體的清償力、流動(dòng)性或盈利性的危機(jī)對(duì)整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部的其它實(shí)體的影響。風(fēng)險(xiǎn)傳染的途徑主要有三條:第一,集團(tuán)內(nèi)部日常關(guān)聯(lián)交易。這種交易可能是明顯的,包括貸款和投資等,也有可能是隱含的,如集團(tuán)內(nèi)部的擔(dān)保和轉(zhuǎn)移定價(jià)。第二,集團(tuán)成員破產(chǎn)救助。由于集團(tuán)內(nèi)各成員之間財(cái)務(wù)上有一定聯(lián)系,當(dāng)一個(gè)集團(tuán)成員陷入財(cái)務(wù)困難時(shí),可能由于已有的資金往來而使其它集團(tuán)成員被迫救助,從而可能引發(fā)其它成員的流動(dòng)性困難,或大幅度地影響后者的業(yè)務(wù)量。第i,集團(tuán)成員破產(chǎn)導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)的信譽(yù)受損。由于社會(huì)公眾對(duì)集團(tuán)成員的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)情況認(rèn)知不清,一個(gè)成員的經(jīng)營(yíng)事故容易導(dǎo)致公眾對(duì)整個(gè)集團(tuán)的信心危機(jī)。第四,由于集團(tuán)內(nèi)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的存在,控股公司內(nèi)一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難,不僅有可能導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn),而且也有可能引起連鎖反應(yīng),波及集團(tuán)外的其它金融機(jī)構(gòu),甚至發(fā)生銀行危機(jī)或金融危機(jī)。

(3)金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的集中性。相對(duì)于傳染性風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)集中主要指由于金融控股集團(tuán)在面臨天災(zāi)、機(jī)器故障等不可抗力引發(fā)的危機(jī)時(shí)遭受嚴(yán)重?fù)p失的風(fēng)險(xiǎn)。例如在2002年日本最大的金融控股公司――瑞穗金融集團(tuán)正式產(chǎn)生后,原合并子公司第一勸業(yè)銀行、富業(yè)銀行所經(jīng)營(yíng)的兩套自動(dòng)柜員機(jī)處理系統(tǒng),轉(zhuǎn)由瑞穗金融集團(tuán)的自動(dòng)柜員機(jī)處理系統(tǒng)處理業(yè)務(wù)。然而4月1日當(dāng)天瑞穗集團(tuán)的自動(dòng)柜員機(jī)處理系統(tǒng)發(fā)生故障,從而影響到整個(gè)瑞穗集團(tuán)下的巨大的客戶群。如果這種情況發(fā)生在合并之前,受影響的僅限于子公司的營(yíng)業(yè)范圍。

(4)金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱性。金融控股公司往往是規(guī)模龐大的金融集團(tuán),集團(tuán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部交易的復(fù)雜性使得集團(tuán)公司上下常常信息溝通不暢。金融控股公司包含各種形式的產(chǎn)權(quán),具有復(fù)雜的法人機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)活動(dòng)機(jī)構(gòu)和管理機(jī)構(gòu)。復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和不同的財(cái)務(wù)信息披露制度令金融控股公司的公開信息與真實(shí)情況可能發(fā)生較大出入,從而不利于集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理層和監(jiān)管者及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握集團(tuán)的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)信息,及時(shí)評(píng)價(jià)各子公司和整個(gè)集團(tuán)面臨的風(fēng)險(xiǎn),提高了內(nèi)部控制和監(jiān)管的難度。

(5)金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的沖突性。金融控股公司一般擁有商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司和投資基金等不同的業(yè)務(wù)部門或子公司,由于各種金融業(yè)務(wù)部門的相關(guān)利益主體存在結(jié)構(gòu)性差異,因此上述利益關(guān)系的調(diào)整必然會(huì)導(dǎo)致一定的利益沖突,使其中～方或多方以至于整個(gè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。這種利益沖突既指集團(tuán)成員與客戶、投資人等外部成員的沖突,也指集團(tuán)成員之間的沖突。

金融集團(tuán)所具有的風(fēng)險(xiǎn)特征要求現(xiàn)代金融企業(yè)集團(tuán)必須進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理來保證和實(shí)現(xiàn)金融集團(tuán)的安全運(yùn)營(yíng)。

三、金融集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系架構(gòu)

全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系是一個(gè)復(fù)雜的大系統(tǒng),需要在充分考慮集團(tuán)公司總部、股份公司總部和各成員公司和其他業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)管理需求的基礎(chǔ)上,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架進(jìn)行整體設(shè)計(jì),保持體系要素和體系結(jié)構(gòu)的統(tǒng)一。從COSO的《Enterprise Risk ManagementIntegrated Framework》、巴塞爾體系蘊(yùn)含的全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念以及國際先進(jìn)金融企業(yè)的實(shí)踐來看,要建立和有效實(shí)施金融集團(tuán)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,應(yīng)站在整個(gè)金融業(yè)的高度,以全局視點(diǎn)審視體系建設(shè),不能僅就風(fēng)險(xiǎn)管理而單一論之,重在全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵要得到貫徹落實(shí)。金融集團(tuán)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系主要包括金融風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)體系、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警體系、風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)體系、風(fēng)險(xiǎn)管理職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理流程體系、內(nèi)部控制體系和風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告體系、信息系統(tǒng)體系、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的后評(píng)價(jià)與改進(jìn)體系等相互聯(lián)系的子系統(tǒng)構(gòu)成以及在此基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)管理文化與激勵(lì)建設(shè)體系。

1、金融集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)體系。

金融集團(tuán)企業(yè)的目標(biāo)可以分為四類:戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合法性目標(biāo),金融集團(tuán)目標(biāo)的這種分類可以使金融集團(tuán)的管理者和董事會(huì)注意企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的不同方面,并與風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)結(jié)合起來,形成風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)向的目標(biāo)體系。金融集團(tuán)企業(yè)目標(biāo)體系的建立必然受到風(fēng)險(xiǎn)文化、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度因素的影響,管理部門首先是在評(píng)估戰(zhàn)略性選擇時(shí)考慮實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)偏好,并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)容忍度對(duì)選定的戰(zhàn)略進(jìn)行目標(biāo)設(shè)定的調(diào)整,根據(jù)集團(tuán)確定的任務(wù)或預(yù)期,管理者確定企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo),選擇戰(zhàn)略方案,確定相關(guān)的子目標(biāo)并在企業(yè)內(nèi)層層分解和落實(shí)’各子目標(biāo)都應(yīng)遵循企業(yè)的戰(zhàn)略方案并與戰(zhàn)略方案相聯(lián)系。金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)目標(biāo)體系制定過程中,要將目標(biāo)與企業(yè)的任務(wù)或預(yù)期聯(lián)系在一起,并且使這些目標(biāo)與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致,幫助實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的結(jié)果在可接受的風(fēng)險(xiǎn)容忍水平之內(nèi)。

2、金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警體系。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可以使金融企業(yè)集團(tuán)了解潛在風(fēng)險(xiǎn)如何影響企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系要貫徹組合觀的理念,不僅要考慮單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的影響,也要把各風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合起來考慮對(duì)總體的影響,不僅要評(píng)估中短期的風(fēng)險(xiǎn),也要從戰(zhàn)略方向和目標(biāo)的長(zhǎng)期角度評(píng)估遠(yuǎn)期會(huì)影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的內(nèi)容包括:收集初始信息,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定義歸類,建立風(fēng)險(xiǎn)列表;進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí),通過風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)分析、風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)因分析、風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性分析、風(fēng)險(xiǎn)屬性分析得到分析結(jié)果;風(fēng)險(xiǎn)分析,從風(fēng)險(xiǎn)可能性和風(fēng)險(xiǎn)影響程度兩個(gè)維度評(píng)價(jià);風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告,繪制風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖,得到評(píng)估結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系可以使金融集團(tuán)提前防范風(fēng)險(xiǎn),我們可以為具體風(fēng)險(xiǎn)的管理制定單一的或者多級(jí)的止損線,當(dāng)金融集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員預(yù)測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在未來一定時(shí)期將要超過設(shè)置的數(shù)值,則預(yù)警并采取相應(yīng)的措施,做到提前防范風(fēng)險(xiǎn)。

3、金融集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)體系。

金融集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)體系的建立要遵循風(fēng)險(xiǎn)組合觀的原則,不僅每個(gè)業(yè)務(wù)單元有自己?jiǎn)为?dú)的風(fēng)險(xiǎn)

反應(yīng)策略,而且要站在公司戰(zhàn)略目標(biāo)的高度,考慮各風(fēng)險(xiǎn)組合作用下的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)策略,有了各個(gè)單位的風(fēng)險(xiǎn)觀,企業(yè)的高級(jí)經(jīng)理層采取一個(gè)組合觀,來決定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)觀是否適應(yīng)于與其目標(biāo)相對(duì)應(yīng)的整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)偏好。集團(tuán)管理層決定激勵(lì)單個(gè)經(jīng)營(yíng)部門的管理者在目標(biāo)區(qū)域內(nèi)接受更大的風(fēng)險(xiǎn),來提高整個(gè)金融集團(tuán)的增長(zhǎng)和回報(bào)。金融集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)方案包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)接受。風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)體系可以制訂不同風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)方案,并在風(fēng)險(xiǎn)容忍度和成本效益原則的前提下,考慮每個(gè)方案如何影響事項(xiàng)發(fā)生的可能性和事項(xiàng)對(duì)企業(yè)的影響,并設(shè)計(jì)和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)方案,使金融集團(tuán)與下屬公司的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響都落在風(fēng)險(xiǎn)容忍度范同之內(nèi),同時(shí),針對(duì)可能對(duì)企業(yè)造成重大影響的重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn),要單獨(dú)制訂風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)方案,防止重大風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

4、金融集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的職能體系。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織職能體系是金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理有效實(shí)施的基礎(chǔ)保障,組織職能設(shè)置是指以風(fēng)險(xiǎn)管理線條搭建的,包括風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門和其他相關(guān)部門的組織架構(gòu)以及職責(zé)要求的方案。全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織職能是風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案必不可少的一部分,無論風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案如何制訂,最終都要落實(shí)管理職責(zé),否則風(fēng)險(xiǎn)管理只是空談。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、匯總風(fēng)險(xiǎn)信息、落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)、維護(hù)更新風(fēng)險(xiǎn)信息庫等職責(zé),在風(fēng)險(xiǎn)管理中起著不可替代的作用。金融集團(tuán)與下屬公司可以通過分別設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門,與其他相關(guān)部門組成有效的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系,把風(fēng)險(xiǎn)落實(shí)到部門,把責(zé)任落實(shí)到人,保障風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的實(shí)施。

5、金融集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的制度流程體系。

風(fēng)險(xiǎn)管理制度流程體系的內(nèi)容包括:完善企業(yè)的規(guī)章制度,使其能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行覆蓋,在制度體系上消除風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的薄弱環(huán)節(jié)和漏洞,實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的每一個(gè)步驟都有明確的流程規(guī)范。并在業(yè)務(wù)流程中也要有風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警的功能因素。全面風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程包括以下主要工作:收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息:進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略;提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案;風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)。對(duì)于每一個(gè)基本流程又要細(xì)化分解為子流程,并對(duì)各流程進(jìn)行持續(xù)的改進(jìn),以保證風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有序健康執(zhí)行。

6、金融集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的報(bào)告體系。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行結(jié)果、動(dòng)態(tài)必須以固定報(bào)告的形式定期進(jìn)行傳遞,集團(tuán)公司必須建立縝密的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告體系,報(bào)告體系包括全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告,重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及解決方案報(bào)告,內(nèi)外部審計(jì)報(bào)告等,同時(shí)必須為這些報(bào)告設(shè)計(jì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告內(nèi)容確定報(bào)告的傳遞路線、頻率、制度以及報(bào)告使用權(quán)限。報(bào)告體系的建設(shè)必須以密切的橫向協(xié)調(diào)和有效的縱向傳遞為原則,業(yè)務(wù)單元向風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門向首席風(fēng)險(xiǎn)官、經(jīng)營(yíng)層向董事會(huì)等分層次的風(fēng)險(xiǎn)垂直報(bào)告體系,構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門和業(yè)務(wù)部門間的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。

7、金融集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制體系。

內(nèi)部控制體系不僅是企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的重要防御系統(tǒng),也是企業(yè)滿足監(jiān)管要求的合規(guī)條件,內(nèi)控體系的建立要以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向,以標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化為原則,通過梳理公司管理流程和業(yè)務(wù)流程,找出關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和控制缺口,明確管理流程和業(yè)務(wù)流程中的崗位職責(zé)劃分:梳理現(xiàn)有的各項(xiàng)管理制度,加強(qiáng)管理制度的時(shí)效性、可操作性,規(guī)避管理活動(dòng)中的交叉和盲點(diǎn)等,確立內(nèi)控關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià);完善內(nèi)控環(huán)境建設(shè),編寫內(nèi)控監(jiān)督評(píng)價(jià)手冊(cè)、定期出具內(nèi)控報(bào)告,對(duì)內(nèi)控體系進(jìn)行持續(xù)評(píng)估改進(jìn)。

8、金融集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的信息系統(tǒng)體系。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)已經(jīng)成為當(dāng)下ERP平臺(tái)中重要的組成部分,IT技術(shù)迅速發(fā)展的今天,風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)已成為提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率及可靠性的重要保障,是企業(yè)各部門之間風(fēng)險(xiǎn)溝通的橋梁。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)為風(fēng)險(xiǎn)管理的全過程提供及時(shí)、準(zhǔn)確的信息,包括信息的采集、存儲(chǔ)、加工、分析、測(cè)試、傳遞、報(bào)告、披露等各項(xiàng)功能。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)為金融集團(tuán)的決策者安裝了風(fēng)險(xiǎn)雷達(dá),能夠讓企業(yè)做到時(shí)時(shí)掌握面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況,制訂相應(yīng)的解決方案。全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)在IT治理的框架下,包含風(fēng)險(xiǎn)管理的所有流程,真正成為金融集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的智能助手。

9、金融集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的后評(píng)價(jià)和持續(xù)改進(jìn)機(jī)制。

對(duì)每一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理要求或模塊,完善其后評(píng)價(jià)和持續(xù)改進(jìn)機(jī)制,建立相應(yīng)的問責(zé)機(jī)制,形成風(fēng)險(xiǎn)管理的“激勵(lì)相容約束”和執(zhí)行驅(qū)動(dòng)力,保障各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理模塊達(dá)到預(yù)期的效果,同時(shí)保障風(fēng)險(xiǎn)管理模塊的優(yōu)化走向規(guī)范化、定期化、制度化。逐步完善風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的差距分析和反應(yīng)機(jī)制,風(fēng)險(xiǎn)管理部門和相關(guān)業(yè)務(wù)管理部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)行為和風(fēng)險(xiǎn)敞口的實(shí)時(shí)監(jiān)控,找出與預(yù)定目標(biāo)的差距,及時(shí)采取措施作出調(diào)整,保障風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

10、金融集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的文化與激勵(lì)體系。

作為企業(yè)文化的重要組成部分,全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化應(yīng)融入到金融集團(tuán)企業(yè)文化建設(shè)的全過程。金融企業(yè)不僅應(yīng)注重建立具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的企業(yè)文化,在內(nèi)部各個(gè)層面營(yíng)造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍,而且應(yīng)樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念,增強(qiáng)員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),將風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)轉(zhuǎn)化為員工的共同認(rèn)識(shí)和自覺行動(dòng),促進(jìn)企業(yè)建立系統(tǒng)、規(guī)范、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。董事會(huì)應(yīng)高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育,總經(jīng)理負(fù)責(zé)培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化的日常工作。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)應(yīng)與薪酬制度和人事制度相結(jié)合,并采取多種途經(jīng)和形式,加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)、流程、管控核心內(nèi)容的培訓(xùn),培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才,培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

穩(wěn)定一致的風(fēng)險(xiǎn)管理激勵(lì)機(jī)制可以使風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的決策組織和執(zhí)行組織都能夠采取積極的態(tài)度去完成自身風(fēng)險(xiǎn)控制的職責(zé),并對(duì)其他組織的行為起監(jiān)督和促進(jìn)作用,從而能使風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不斷完善和發(fā)展。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理激勵(lì)機(jī)制是真正體現(xiàn)商業(yè)銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理文化的考核辦法,考核采用的標(biāo)準(zhǔn)和方法將會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理行為具有明顯的引導(dǎo)作用,使員工自覺遵循全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。

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