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一、后金融危機(jī)環(huán)境下企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新的價值
其一，我國國內(nèi)的客觀環(huán)境原因。受后金融危機(jī)的影響，全球的經(jīng)濟(jì)都不景氣，但是競爭關(guān)系卻沒有受到影響，市場競爭的擴(kuò)大導(dǎo)致了企業(yè)之間的競爭日趨激烈。因此，我國必須摒棄傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)管理觀念，建立資源節(jié)約的新型增長方式和加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新。其二，我國企業(yè)與外企相比有著諸多的不足，如：企業(yè)人員素質(zhì)不高，企業(yè)的技術(shù)能力不強(qiáng)，人員不穩(wěn)定和管理水平落后等。這些情況的出現(xiàn)都迫使我國在后金融危機(jī)環(huán)境下，企業(yè)必須進(jìn)行經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新研究，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，面對新形勢的挑戰(zhàn)。
二、后金融危機(jī)環(huán)境下企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的基本特征
（一）企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的綜合性
后金融危機(jī)環(huán)境使企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的重心開始向以價值為基礎(chǔ)的方向轉(zhuǎn)變，對于企業(yè)日常來說，不再是一味地注重經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)，而是逐漸向多元化的綜合性管理發(fā)展。企業(yè)的綜合性管理同樣是企業(yè)項(xiàng)目管理的內(nèi)容和措施之一，目前的現(xiàn)代企業(yè)管理中，越來越多地運(yùn)用科學(xué)化的管理手段，對企業(yè)的經(jīng)營和規(guī)劃進(jìn)行控制，最后達(dá)到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的不斷提升。
（二）企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理與其他管理的關(guān)聯(lián)性
企業(yè)中的各個環(huán)節(jié)都和企業(yè)管理存在一定性的聯(lián)系，在這些關(guān)聯(lián)中當(dāng)然包括企業(yè)部門和人員，企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的程度直接關(guān)系到了企業(yè)和企業(yè)員工的經(jīng)濟(jì)收入以及未來的發(fā)展?fàn)顩r。在企業(yè)建設(shè)當(dāng)中，只有擁有良好的經(jīng)濟(jì)管理的氣氛，才能在企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理中取得良好的效果，在一定程度上，對企業(yè)管理措施的實(shí)施有著一定的推動作用。
（三）財務(wù)價值預(yù)算存在性
在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理過程中，企業(yè)的高層管理者的決定對整個企業(yè)的發(fā)展都有著決定性的作用，根據(jù)企業(yè)全年、季度或者是月份的經(jīng)濟(jì)收入決定了企業(yè)的經(jīng)營狀況。這說明了企業(yè)的財務(wù)狀況能直接反映企業(yè)運(yùn)營的一個狀態(tài)，企業(yè)管理者應(yīng)該充分考慮和制定經(jīng)濟(jì)管理方針和目標(biāo)，從整體上結(jié)合自身的財務(wù)情況制定符合企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)管理方法。
三、后金融危機(jī)環(huán)境下企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新的策略
（一）企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理觀念的創(chuàng)新
在企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新中，最應(yīng)該首先改變的就是經(jīng)濟(jì)管理的思想觀念。思想觀念是能夠決定企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理整體的方向，具有導(dǎo)向的作用。在后金融危機(jī)環(huán)境下，不僅要更新員工的思想觀念，還要注重對企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)思想觀念的更新，領(lǐng)導(dǎo)者創(chuàng)造了良好的氛圍，員工才能更好地接受新思想新觀念。在企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理觀念的創(chuàng)新的過程中，要注意引進(jìn)戰(zhàn)略意識，要讓員工在危機(jī)意識中尋找解決的辦法，樹立良好的全局觀和危C意識。與此同時，還要注重對新型的管理方法和模式的實(shí)踐工作，從而在創(chuàng)新中尋找到合適的經(jīng)濟(jì)管理模式。
（二）企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理經(jīng)營方式的創(chuàng)新
在后金融危機(jī)環(huán)境下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新中，最重要的環(huán)節(jié)就是企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理經(jīng)營方式的創(chuàng)新。為了企業(yè)能夠更好地適應(yīng)后金融危機(jī)時代的發(fā)展需要，企業(yè)必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營理念，不斷地改革創(chuàng)新管理策略，不管在日常管理還是經(jīng)營活動中都必須逐步提升管理的深度、廣度和彈性等。還應(yīng)該建立符合企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營聯(lián)盟，注重品牌化的效應(yīng)，加強(qiáng)企業(yè)形象的宣傳力度以樹立品牌效應(yīng)，利用品牌來帶動生產(chǎn)的效益。采取這種創(chuàng)新品牌的方式有利于企業(yè)知名度的提升，形成企業(yè)的軟實(shí)力競爭力，對企業(yè)的整體優(yōu)化有著重要的意義。
（三）財務(wù)約束制度的創(chuàng)新
在后金融危機(jī)環(huán)境下企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新還應(yīng)該要求企業(yè)創(chuàng)新財務(wù)約束制度，務(wù)必對財務(wù)人員的崗位職責(zé)加以確定和完善，是財務(wù)人員做到各司其職。對日常運(yùn)營中的公車使用，外來人員接待等情況進(jìn)行有效的監(jiān)督，制定相應(yīng)的規(guī)章制度用以約束。根據(jù)財務(wù)的實(shí)際情況，制定符合企業(yè)運(yùn)營的財務(wù)支出機(jī)制，在實(shí)際的運(yùn)用中，要真正地做到按規(guī)章制度辦事，有助于趨于管理內(nèi)部資金的整體利用率。企業(yè)內(nèi)部還要對部門的預(yù)算費(fèi)用進(jìn)行細(xì)化，建立合理的企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理預(yù)算制度，對財務(wù)的預(yù)算具體問題具體分析。企業(yè)的資金和固定的資產(chǎn)要定期進(jìn)行盤查，對財產(chǎn)實(shí)施登記制度，實(shí)現(xiàn)各種財產(chǎn)的透明化管理，方便企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)根據(jù)財務(wù)的實(shí)際情況制定相應(yīng)的管理目標(biāo)，并保證在企業(yè)運(yùn)行出現(xiàn)問題時能夠及時處理及時解決。
（四）財務(wù)管理手段的創(chuàng)新
在后金融危機(jī)環(huán)境下企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新中，傳統(tǒng)的財務(wù)管理形式已經(jīng)不能很好地適應(yīng)新時代的發(fā)展。企業(yè)應(yīng)積極為財務(wù)部門引進(jìn)先進(jìn)的電子設(shè)備，打破時間和空間上的束縛，展開遠(yuǎn)程查賬、報賬和審計等工作，提高財務(wù)管理的工作效率。還可以在企業(yè)財務(wù)信息化發(fā)展過程中，建立完善的數(shù)據(jù)庫，使財務(wù)管理的工作更加謹(jǐn)慎，同時為企業(yè)的重大決策出具參考數(shù)據(jù)，提高高層管理者決策的正確性。
（五）人力資源管理的創(chuàng)新
在后金融危機(jī)環(huán)境下，企業(yè)人力資源管理的優(yōu)化是企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的重要元素之一，重視人才的教育、培訓(xùn)和管理以此達(dá)到企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的專業(yè)性。在后金融危機(jī)出現(xiàn)后，部分企業(yè)減少了人力資源管理的成本，但是，這樣的做法不但沒有用反而使得企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理出現(xiàn)了更嚴(yán)重的問題。企業(yè)正確的做法應(yīng)該是通過創(chuàng)新和優(yōu)化人力資源管理降低成本，增加員工的穩(wěn)定性，加大員工對企業(yè)文化的認(rèn)可程度，這樣才有利于企業(yè)的長久發(fā)展。因此，可以定期地舉辦關(guān)公教育和培訓(xùn)，讓員工更多的感受、理解、認(rèn)同企業(yè)的文化，讓員工意識到自己工作的重要性。
一、引言
近年來，我國企業(yè)的經(jīng)濟(jì)迎來了最關(guān)鍵的時期，一方面，后金融危機(jī)背景下，各個企業(yè)都處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的調(diào)整期，市場的需求量大大降低；另一方面，全球性產(chǎn)能過剩，進(jìn)而使得全球的各大企業(yè)都面臨著很大的生存壓力。在這樣的背景下，對于各個企業(yè)來說，必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢，及時調(diào)整以及創(chuàng)新企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的方案，進(jìn)而使得企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理能夠應(yīng)對企業(yè)正在面臨的挑戰(zhàn)，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。
二、后金融危機(jī)時代下企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的基本特征
1.綜合性管理方式
在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營以及管理的過程中，不再是通過控制某一個過程實(shí)現(xiàn)對于企業(yè)的整體的經(jīng)濟(jì)效益的控制以及提升，更需要的是對各個方面的綜合管理。也就是說，在整個企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)管理的過程中，我們要將價值作為企業(yè)的基礎(chǔ)導(dǎo)向之一，在這樣的一種價值觀念的導(dǎo)向下，企業(yè)的各個部門對于企業(yè)中的各項(xiàng)運(yùn)營操作加強(qiáng)管理，最終實(shí)現(xiàn)綜合性經(jīng)濟(jì)管理方式，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
2.以領(lǐng)導(dǎo)的決策為指引
大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理工作都是以領(lǐng)導(dǎo)的決策為指引的，而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的好壞則是由企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)來直接體現(xiàn)的。因此，在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)管理的過程中，企業(yè)相關(guān)的管理人員應(yīng)該注意，在制定經(jīng)濟(jì)管理方法以及模式時，一定要結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r來決定，而不是單純依靠個人的目標(biāo)來決定整個企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展。
三、后金融危機(jī)時代，創(chuàng)新企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的方法以及策略
1.更新經(jīng)濟(jì)管理觀念
若想實(shí)現(xiàn)管理方法的改變以及創(chuàng)新，首先應(yīng)該做的就是更新經(jīng)濟(jì)管理理念，也就是說，企業(yè)相關(guān)的管理人員傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)管理理念，在后金融危機(jī)時代，針對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理，一定要做到時時刻刻結(jié)合市場經(jīng)濟(jì)的變化一起企業(yè)的全局發(fā)展?fàn)顩r，為企業(yè)設(shè)定適合企業(yè)發(fā)展的管理戰(zhàn)略。除此之外，管理人員除了要更新自己的觀念以外，還應(yīng)該借用培訓(xùn)或者是開會登方式更新員工的管理觀念，讓員工了解到，我們正處于后金融危機(jī)時代，即經(jīng)濟(jì)的調(diào)整期，因此，員工在日常工作中也必須要做到根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)的要求及時調(diào)整自己的工作方案，進(jìn)而幫助一起一起度過后金融危機(jī)時代，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。
2.企業(yè)要建立專門的財務(wù)管理機(jī)制
雖然說后金融危機(jī)時代，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理是一種綜合性的管理，也就是通過企業(yè)的各個部門的各項(xiàng)操作的綜合管理來實(shí)現(xiàn)的，但是主要的還是財務(wù)部門的管理工作。因此，對于企業(yè)來說，若想實(shí)現(xiàn)更好地經(jīng)濟(jì)管理模式的創(chuàng)新，應(yīng)該建立專門的后金融危機(jī)時代財務(wù)管理機(jī)制。這個財務(wù)管理團(tuán)的建立是專門為后金融危機(jī)時期建立的，在這段期間，企業(yè)要求財務(wù)部門的管理人員一定要按照企業(yè)的規(guī)章制度嚴(yán)格辦事，并且對于企業(yè)的每一筆資金的進(jìn)入以及支出都要有明確的記錄。同時還要建立責(zé)任制劃分管理，也就是說，針對企業(yè)的各個過程的財務(wù)的管理，都會有對應(yīng)的負(fù)責(zé)人員，這樣一來，后期一旦財務(wù)工作出現(xiàn)任何問題，便可以直接尋找到問題的負(fù)責(zé)人，并給予一定的懲罰。采用這種責(zé)任制劃分的管理模式，一方面來說，可以讓大家分工明確，了解自己所要負(fù)的版塊是什么，另一方面來說，可以起到督促作用，提升大家工作的積極性以及主動性，進(jìn)而加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)管理，提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，幫助企業(yè)共同度過危機(jī)。
3.提升企業(yè)財務(wù)管理人員的素質(zhì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)信息化管理
近幾年來，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，信息技術(shù)被廣泛應(yīng)用于生活的各個領(lǐng)域，更是被廣泛應(yīng)用于企業(yè)的管理工作中，實(shí)現(xiàn)信息化管理。針對于企業(yè)的財務(wù)管理，我們也可以同樣做到信息化管理，財務(wù)信息化管理不僅可以提升財務(wù)工作的準(zhǔn)確性，同時，還可以很好地抑制財務(wù)數(shù)據(jù)丟失或者是財務(wù)信息外泄的現(xiàn)象的產(chǎn)生。最重要的是，可以提升財務(wù)人員的工作效率，同時還可以為企業(yè)降低人力資源成本，提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。但是在實(shí)際經(jīng)營過程中，我們會發(fā)現(xiàn)部分員工自身的專業(yè)素質(zhì)并不是很高，尤其是對于計算機(jī)的使用方面。因此，若想實(shí)現(xiàn)信息化的財務(wù)管理模式，企業(yè)應(yīng)該開展對于財務(wù)管理人員的培訓(xùn)，進(jìn)而提升財務(wù)人員的綜合素質(zhì)。例如，企業(yè)可以通過聘請專業(yè)的計算機(jī)教師的方式加強(qiáng)對于財務(wù)人員的計算機(jī)使用能力的培訓(xùn)，并且，還要建立一定的考核制度，進(jìn)而激勵大家學(xué)習(xí)的積極性以及主動性，早日實(shí)現(xiàn)企業(yè)的信息化財務(wù)管理模式。綜上所述，我們可以發(fā)現(xiàn)，在后金融危機(jī)時代，企業(yè)面臨著殘酷的市場競爭，只有進(jìn)行企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新，適應(yīng)市場的變化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的最大效益，企業(yè)才能夠長遠(yuǎn)發(fā)展。
作者:邸剛 單位:大慶醫(yī)學(xué)高等?？茖W(xué)校
受訪人: 天津海關(guān)副關(guān)長兼天津新港海關(guān)關(guān)長 王家鵬
《中國海關(guān)》:是什么原因讓天津口岸外貿(mào)在金融危機(jī)后期快速復(fù)蘇?
王家鵬:2009年,天津港頂住了金融危機(jī)的巨大壓力,各項(xiàng)業(yè)務(wù)量保持穩(wěn)步增長。我認(rèn)為這一方面是由于國家以及天津市政府實(shí)施的積極財政政策、增加投資、擴(kuò)大內(nèi)需等措施;另一方面,也歸因于天津港自身通過尋求轉(zhuǎn)型升級,保持住優(yōu)勢,有效地抵御了金融風(fēng)暴的影響,其在廣辟國際航線的同時,在國內(nèi)廣建“無水港”,初步建立起覆蓋內(nèi)陸地區(qū)的物流網(wǎng)絡(luò),并發(fā)展國際路橋運(yùn)輸,使天津港成為全國唯一擁有三條亞歐大陸橋通道的港口;同時,天津港還做了加快大型化、專業(yè)化泊位的建設(shè),拓展港口功能以及加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等工作,這些舉措都起到了拉動天津口岸外貿(mào)快速復(fù)蘇的作用。
《中國海關(guān)》:國際金融危機(jī)的爆發(fā)使世界經(jīng)濟(jì)跌宕起伏,也對中國外貿(mào)產(chǎn)生了巨大影響,在這樣的背景下天津港進(jìn)出口的貨物結(jié)構(gòu)發(fā)生了哪些變化?
王家鵬:從天津港出口的支柱性貨類包括煤炭、集裝箱、礦石、油品,其它重點(diǎn)貨類包括鋼鐵、化肥、糧食等。金融危機(jī)后國際需求的變化使從天津港出口的資源性貨物出現(xiàn)了一定的變化,如鋼鐵制品、礦產(chǎn)品和遭反傾銷調(diào)查的鞋類、服裝、玩具等商品出口幅度下降,相關(guān)企業(yè)也受重創(chuàng)。為此,我們也采用延時工作和周末預(yù)約加班、優(yōu)先審核企業(yè)特急單據(jù)、稅款網(wǎng)上支付和銀行擔(dān)保驗(yàn)放、低風(fēng)險快速通關(guān)等方式支持企業(yè)出口。此外,在進(jìn)口方面由于年初國家出臺了一系列鼓勵政策,所以進(jìn)口企業(yè)受國際金融危機(jī)的影響相對較小。
《中國海關(guān)》:金融危機(jī)的余波對天津口岸外貿(mào)的影響仍在繼續(xù),在這種形勢下您怎樣看待天津港未來的發(fā)展?
王家鵬:國家、地方政策的扶持和天津港自身的努力,使天津港經(jīng)受住了金融危機(jī)的考驗(yàn),保持了穩(wěn)定增長的良好勢頭。今年,天津市委、市政府制定的“雙港”戰(zhàn)略,對加快推進(jìn)濱海新區(qū)具有重要意義。且根據(jù)“十二五”規(guī)劃,到2015年,天津港將形成南、北兩大主力港區(qū),逐步發(fā)展成為設(shè)施先進(jìn)、功能完善、文明環(huán)保、港城協(xié)調(diào)的現(xiàn)代化、多功能、綜合性的世界一流大港,成為面向東北亞、輻射中西亞的國際集裝箱樞紐港和我國北方最大的散貨主干港。但是,盡管目前多項(xiàng)進(jìn)出口產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長,我們還應(yīng)警惕新的貿(mào)易摩擦,以及產(chǎn)能過剩給外貿(mào)出口帶來的影響。且就目前海關(guān)統(tǒng)計數(shù)字看,受到金融危機(jī)對商品價格的影響,一些貨品盡管出口量上升,但單價與去年同期相比仍然是大幅跳水,這些,都給天津港的未來發(fā)展帶來了一定壓力。
中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1000-8772-（2016）05-0101-03
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制概述
（一）財務(wù)風(fēng)險的概念
1.財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生因素在金融危機(jī)條件下，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生因素可以通過兩個方面進(jìn)行闡述，一方面是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部原因，金融危機(jī)會間接影響銀行的放貸行為，從而導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)營過程中，資金短缺，甚至?xí)斐善髽I(yè)破產(chǎn)的嚴(yán)重后果。同時金融危機(jī)有可能影響到企業(yè)的投資項(xiàng)目，隨著國際金融危機(jī)的爆發(fā)，整體上影響了經(jīng)濟(jì)體系的架構(gòu)，使企業(yè)在投資的時候更加謹(jǐn)慎、保守，這有可能導(dǎo)致投資者無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期，進(jìn)而蒙受一定的損失。另一方面可以通過對企業(yè)內(nèi)部原因進(jìn)行分析，掌握企業(yè)在金融危機(jī)下，財務(wù)風(fēng)險生成的原因。企業(yè)的管理模式對投資活動有所限制，某些企業(yè)內(nèi)部管理人員的素質(zhì)并不是很高，還沒有形成一定的風(fēng)險意識，當(dāng)金融危機(jī)到來的時候才能意識到風(fēng)險來臨，但為時已晚，如果企業(yè)沒有完善的財務(wù)風(fēng)險規(guī)避機(jī)制，將會直接地受到風(fēng)險的影響，以致企業(yè)管理人員出現(xiàn)盲目投資、盲目管理等現(xiàn)象，阻礙企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，對企業(yè)效益產(chǎn)生不良影響。2.財務(wù)風(fēng)險的主要特性財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營中，應(yīng)當(dāng)被管理經(jīng)營者重視，這樣才能使企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)的不斷變化中，逐步實(shí)現(xiàn)發(fā)展和增長企業(yè)效益。財務(wù)風(fēng)險具有綜合性，對于企業(yè)來說，財務(wù)工作是一項(xiàng)重要的內(nèi)部綜合型活動，因此，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生原因的也是十分復(fù)雜的，企業(yè)的每一個環(huán)節(jié)的運(yùn)營，企業(yè)管理的每一個過程，都有可能是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的誘因，所以財務(wù)風(fēng)險具有綜合性的特點(diǎn)，是企業(yè)各種風(fēng)險現(xiàn)象的綜合表現(xiàn)。同時，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險還具有客觀性的特點(diǎn)，企業(yè)所有的財務(wù)活動都是客觀存在的，企業(yè)要想正常經(jīng)營，想要生存下去，每時每刻都有風(fēng)險存在，只有處理好企業(yè)正常運(yùn)營與各類風(fēng)險之間的關(guān)系，才能使企業(yè)更好地生存下去。此外，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有不確定性的特點(diǎn)，企業(yè)在運(yùn)營的同時，每一個發(fā)展的環(huán)節(jié)都具有不確定性，無法保證企業(yè)是否盈利，所以正是因?yàn)槠髽I(yè)運(yùn)營的不確定性，才導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的不確定性。財務(wù)風(fēng)險一般都會給企業(yè)造成一定的損失，財務(wù)風(fēng)險有可能會影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的增長，也可能會影響企業(yè)發(fā)展的速度，甚至是造成企業(yè)的虧損和倒閉。
（二）企業(yè)的風(fēng)險控制現(xiàn)狀
在金融危機(jī)的影響下，很多的企業(yè)采取自認(rèn)為有效的方式解決風(fēng)險，認(rèn)為只要在資金上進(jìn)行長期的投入和支持，就會讓企業(yè)順利的度過。但是企業(yè)忽視了一個很重要的問題，就是我國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)和國際社會接軌，不再是原先的“閉關(guān)鎖國”，企業(yè)的經(jīng)營和市場環(huán)境的關(guān)系越來越密切，市場環(huán)境的改變會嚴(yán)重地影響企業(yè)合理地發(fā)展，所以雖然企業(yè)內(nèi)部能夠進(jìn)行有效控制，但是沒有辦法改變企業(yè)外部環(huán)境給企業(yè)造成的影響，在這種情況下，金融危機(jī)會使企業(yè)深陷于泥潭，從這點(diǎn)可以看出，目前我國企業(yè)仍對外部環(huán)境有過分的依賴問題。此外，企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)還存在不完善的問題。一個企業(yè)完善的治理結(jié)構(gòu)是需要決策權(quán)，監(jiān)督權(quán)和經(jīng)營權(quán)相互協(xié)作，相互促進(jìn)的狀態(tài)，但是在我國的企業(yè)中，三者并沒有很好的結(jié)合，各自為政的現(xiàn)象依然嚴(yán)重。即使目前國內(nèi)的某些企業(yè)開始模仿國外治理結(jié)構(gòu)，開始建立監(jiān)事會，但是監(jiān)事會的真實(shí)作用并不是很大，形同虛設(shè)。治理結(jié)構(gòu)的不完整，會使企業(yè)外部監(jiān)督和內(nèi)部控制不穩(wěn)定，財務(wù)風(fēng)險幾率大，企業(yè)損失率較高。
二、金融危機(jī)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的影響
（一）加劇籌資風(fēng)險
籌資風(fēng)險主要是因?yàn)榻鹑谖C(jī)影響了銀行的放貸行為，由此造成了企業(yè)在資金方面很緊張。當(dāng)企業(yè)面對財務(wù)風(fēng)險的時候，沒有足夠的資金進(jìn)行相關(guān)的業(yè)務(wù)活動，嚴(yán)重的會造成企業(yè)倒閉。當(dāng)金融危機(jī)過后，每個企業(yè)都開始認(rèn)識到流動資金的重要性，在企業(yè)日常的管理中，企業(yè)也開始對企業(yè)各項(xiàng)資金作出一些必要性的使用制度等，保證企業(yè)資金充足。造成美國次貸危機(jī)主要的原因就是企業(yè)資金流動性問題，著名的雷曼公司破產(chǎn)是代表性的例子。同時在金融危機(jī)下，會影響央行的有關(guān)政策，不斷地調(diào)整利息利率，進(jìn)而使企業(yè)的籌資風(fēng)險也在不斷地變化。國際金融危機(jī)會將國外的支付能力拉低，這就會間接影響到國內(nèi)的出口貿(mào)易經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致國內(nèi)的市場經(jīng)濟(jì)競爭激烈，市場飽和。當(dāng)市場環(huán)境一直得不到改善的時候，籌資風(fēng)險也會進(jìn)一步的加深，影響企業(yè)今后的發(fā)展。每次金融危機(jī)的覆蓋面都十分廣闊，幾乎每個國家都會有所波及，我國企業(yè)也不例外，直接影響了我國的進(jìn)出口貿(mào)易，國內(nèi)企業(yè)也很受其影響，所以企業(yè)和政府都應(yīng)當(dāng)時刻的避免由金融危機(jī)所帶來的籌資風(fēng)險。
（二）金融危機(jī)對投資風(fēng)險的影響
所謂的投資風(fēng)險就是指企業(yè)在運(yùn)營的過程中，由于財務(wù)投資的原因，市場環(huán)境在不斷地變化，風(fēng)險也隨之而來，這種風(fēng)險就被稱為投資風(fēng)險。我國內(nèi)部經(jīng)濟(jì)市場的不斷變化，就會造成企業(yè)投資的過程中，需要承受投資風(fēng)險，投資風(fēng)險會造成企業(yè)一定的損失。同時，企業(yè)的投資風(fēng)險會帶來運(yùn)營風(fēng)險，最后導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。所以對于投資風(fēng)險，企業(yè)的投資者需要以謹(jǐn)慎的態(tài)度進(jìn)行相關(guān)的投資活動。此外，金融危機(jī)的到來，會直接影響到國際房地產(chǎn)，原油，股票等一系列的金融問題。由此看來，金融危機(jī)會影響到投資者本身的判斷能力，這樣會讓企業(yè)在投資的過程中，加劇投資風(fēng)險，當(dāng)企業(yè)沒有辦法承受風(fēng)險的時候，企業(yè)就會面臨破產(chǎn)的可能。更需要注意的是，金融危機(jī)對虛擬經(jīng)濟(jì)的影響也十分大，國內(nèi)的證券市場受到國際金融危機(jī)影響，導(dǎo)致國內(nèi)證券市場環(huán)境極不穩(wěn)定，造成了許多企業(yè)的倒閉。所以，在金融危機(jī)來臨的時候，要十分的注重企業(yè)的投資項(xiàng)目，不能進(jìn)行盲目，沒有預(yù)期的投資，這樣會盡可能的減少企業(yè)的損失。同時企業(yè)的管理者還要認(rèn)真的思考金融危機(jī)對投資風(fēng)險的影響，有計劃的進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避。
（三）金融危機(jī)對企業(yè)資金流的影響
金融危機(jī)的出現(xiàn)，讓企業(yè)在運(yùn)營的過程中，沒有辦法保證正常的資金運(yùn)轉(zhuǎn)。同時，銀行，社會和企業(yè)的客戶等也會無法保障資金的流入和流出，進(jìn)而影響企業(yè)整個的運(yùn)營生產(chǎn)計劃。企業(yè)在有計劃的經(jīng)營時，在遭遇金融危機(jī)的過程中，如果沒有較好的方法進(jìn)行解決，就會使企業(yè)的資金鏈條斷裂，沒有辦法讓企業(yè)獲得更加充足的資金流運(yùn)轉(zhuǎn)。同時金融危機(jī)也會導(dǎo)致其他相關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金鏈條斷裂。所以，金融危機(jī)影響了整個行業(yè)圈子，致使企業(yè)不能將結(jié)算資本轉(zhuǎn)化為貨幣資本。目前我們國家企業(yè)的應(yīng)收賬款已經(jīng)達(dá)到6萬億人民幣，接近于總企業(yè)資產(chǎn)的30%，對于我國的中小企業(yè)來說，應(yīng)收賬款所占的比例更大，已經(jīng)超過了60%。這就說明，當(dāng)金融危機(jī)來臨的時候，企業(yè)對資金流的控制力較低，使得企業(yè)受到資金流影響較大，進(jìn)而導(dǎo)致壞賬損失，這對于我國中小企業(yè)來說，是致命的打擊，對大型企業(yè)來說，也會影響其生產(chǎn)運(yùn)營。金融危機(jī)還會導(dǎo)致原材料，產(chǎn)品價格的不斷變動，會使企業(yè)沒有辦法做好預(yù)算，在短時間內(nèi)，企業(yè)的融資能力較低，這些問題都會造成企業(yè)對現(xiàn)金流的控制力減弱，因此，金融危機(jī)會影響企業(yè)資金流的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
（四）金融危機(jī)對匯率風(fēng)險的影響
金融危機(jī)不僅能夠使企業(yè)內(nèi)部環(huán)境產(chǎn)生影響，同時也改變了外部環(huán)境，如國際匯率問題，就會使企業(yè)在國際交易中，產(chǎn)生不必要的損失。金融危機(jī)會使各個國家的產(chǎn)品價格產(chǎn)生不同程度的浮動，使企業(yè)在運(yùn)營的過程中，沒有辦法做出很好的判斷，嚴(yán)重的可以導(dǎo)致企業(yè)在業(yè)務(wù)操作時，發(fā)生巨額虧損或者是破產(chǎn)。某些公司在國際交易的時候，由于匯率改變的問題，原本獲利的交易，由于金融危機(jī)的原因，美元等貨幣受到了極大的影響，致使企業(yè)在交易時發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失。1929年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，1998年亞洲金融危機(jī)，2008年全球金融危機(jī)，從這三次金融危機(jī)中，可以看出，每一次金融危機(jī)的出現(xiàn)，都會改變當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)體系，匯率的上下浮動較大，同時還具有不穩(wěn)定性，很多的公司在匯率問題上都沒有產(chǎn)生足夠的重視，使企業(yè)在國際交易中損失過多地資金，造成不可估量的后果。當(dāng)金融危機(jī)來臨的時候，國際性企業(yè)要十分注意匯率問題，盡可能的較少損失。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理方面針對金融危機(jī)的對策
（一）建立財務(wù)預(yù)警管理機(jī)制
為了能夠使企業(yè)有足夠的能力對金融危機(jī)進(jìn)行規(guī)避，在企業(yè)中應(yīng)當(dāng)建立合理的財務(wù)預(yù)警管理機(jī)制，以便于及時有效地預(yù)警金融危機(jī)。財務(wù)預(yù)警機(jī)制指的是以企業(yè)的信息化為基礎(chǔ)，在企業(yè)經(jīng)營管理的過程中，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的風(fēng)險，并給與一定的解決方案，使企業(yè)提前處理危機(jī)和風(fēng)險。企業(yè)的財務(wù)預(yù)警機(jī)制，能夠使企業(yè)有更長的時間對金融危機(jī)作出應(yīng)有的準(zhǔn)備和處理，并能夠在財務(wù)問題處理方面實(shí)現(xiàn)更加合理有效的效果。金融危機(jī)的本質(zhì)屬于一種貨幣危機(jī)，同時也可以理解為企業(yè)過度的負(fù)債，致使企業(yè)沒有更多的流動資金維持運(yùn)轉(zhuǎn)，進(jìn)而造成企業(yè)損失或破產(chǎn)。合理的建立企業(yè)財務(wù)管理機(jī)制，能夠讓企業(yè)抗風(fēng)險能力增強(qiáng)，解決企業(yè)較差的支付能力。這樣才能使企業(yè)能好的完成業(yè)務(wù)流程。企業(yè)在運(yùn)作的時候，財務(wù)風(fēng)險無時無刻都存在于企業(yè)中，對企業(yè)發(fā)展進(jìn)行監(jiān)測和預(yù)警，必要的時候也可以進(jìn)行相關(guān)的財務(wù)處理，這是對企業(yè)良好發(fā)展的保證。因此企業(yè)建立財務(wù)預(yù)警管理機(jī)制勢在必行，而且迫在眉睫，當(dāng)今國際市場經(jīng)濟(jì)體系隨時都在變化，企業(yè)間的合作和競爭也越來越多，財務(wù)風(fēng)險也隨之增多，建立一個及時識別風(fēng)險，控制風(fēng)險的機(jī)制十分必要，同時也是企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的有效途徑。
（二）推動流動性資產(chǎn)的流通
企業(yè)能夠不斷地發(fā)展，就是因?yàn)橘Y金能夠在企業(yè)中不斷的循環(huán)和流動，這個過程中，貨款回收就是企業(yè)發(fā)展的基本，只有控制資金流動線的通暢，在推動流動性資產(chǎn)的流通，這樣才能保障企業(yè)正常的運(yùn)營。金融危機(jī)時期，市場環(huán)境不斷地變化，所有的商品沒有很好的貿(mào)易流通，使得企業(yè)面臨著資金不流通的困境，沒有資金的周轉(zhuǎn)，企業(yè)是沒有辦法進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營的。所以，在金融危機(jī)時期，企業(yè)要重點(diǎn)把握各類關(guān)鍵信息的收集，時刻對市場進(jìn)行監(jiān)測和觀察，進(jìn)而及時作出反應(yīng)。同時企業(yè)還可以在內(nèi)部建立資金控制機(jī)制，時刻對企業(yè)內(nèi)部資金進(jìn)行監(jiān)控并加以管理，保證企業(yè)內(nèi)部資金充足，防止資金流失或不通暢。
（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，控制資產(chǎn)負(fù)債率
負(fù)債對于企業(yè)來說，既是一種好事，在某種情況下同時也是企業(yè)的累贅，所以負(fù)債是企業(yè)發(fā)展的一把雙刃劍，一方面，它能促進(jìn)企業(yè)凈資產(chǎn)收益率或每股收益的提高，但是另一方面，當(dāng)金融危機(jī)或是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險來臨時，很容易造成資產(chǎn)的負(fù)債率過高，使企業(yè)凈資產(chǎn)收益降低，所以當(dāng)企業(yè)的負(fù)債率過高時，企業(yè)基本就處于財務(wù)風(fēng)險之中，如果不能及時地處理，就會使企業(yè)的盈利能力迅速下降。因此，企業(yè)在正常經(jīng)營的狀態(tài)下，一定要注意負(fù)債率問題，將企業(yè)負(fù)債控制在一定的范圍內(nèi)。進(jìn)行合理的計算，設(shè)置企業(yè)負(fù)債底線，企業(yè)運(yùn)營無論出現(xiàn)什么狀況，都不能低于這個底線。同時還要注重企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，并進(jìn)行合理優(yōu)化，當(dāng)企業(yè)的資本回報率降低的時候，能夠及時的調(diào)整，降低負(fù)債比率，進(jìn)而降低債務(wù)風(fēng)險，當(dāng)資本回報率升高的時候，可以有效的增高負(fù)債比率。所以企業(yè)想要穩(wěn)定的發(fā)展，就需要及時的優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，這樣才能使企業(yè)在運(yùn)營的過程中，有效的控制資產(chǎn)負(fù)債率，讓企業(yè)快速提高凈資產(chǎn)收益率或每股收益。
（四）加強(qiáng)對衍生金融工具的內(nèi)部控制
企業(yè)在發(fā)展的過程中，想要做大做強(qiáng)，需要不斷地完善企業(yè)機(jī)制。所以，為了能夠有效地控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，就需要在企業(yè)內(nèi)部不斷建立健全組織結(jié)構(gòu)。在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)中，要以權(quán)力機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)為主，保證每個工作人員對自身職責(zé)做到明確和了解，在衍生金融工具的操作方面，要做到盡職盡責(zé)，明確企業(yè)衍生金融工具內(nèi)部控制機(jī)制，保證企業(yè)工作人員在業(yè)務(wù)操作等環(huán)節(jié)上，不斷降低出錯率，并明確其責(zé)任，從內(nèi)部逐漸形成監(jiān)管體系。加強(qiáng)企業(yè)對衍生金融工具的內(nèi)部控制，會有效的較少企業(yè)衍生金融工具操作風(fēng)險，間接地減少企業(yè)的損失。
（五）謹(jǐn)慎投資，規(guī)避風(fēng)險
隨著社會的發(fā)展，不同國家間的經(jīng)濟(jì)往來越來越多，經(jīng)濟(jì)全球化是各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，所以企業(yè)間的合作也會越來越多，同時市場競爭也勢必會隨之增加，變得更加的激烈。同時現(xiàn)如今的經(jīng)濟(jì)形勢呈現(xiàn)出了不穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，在一些領(lǐng)域甚至是下跌的狀態(tài)，所以企業(yè)在這種市場環(huán)境中，要保持平常心，不能沖動和盲目，在投資的時候，以一顆謹(jǐn)慎小心的心去面對企業(yè)的運(yùn)營和激烈的市場競爭。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷變化，可以肯定的是，風(fēng)險是時刻存在的，并且是與機(jī)遇并存的，所以，企業(yè)要嚴(yán)格對內(nèi)部進(jìn)行控制，同時保持當(dāng)前良好的狀態(tài)，尋求和抓住機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模和業(yè)務(wù)上的突破。企業(yè)在經(jīng)營的同時，也要時刻地注意資金問題，將企業(yè)負(fù)債控制在一定的范圍內(nèi)，讓企業(yè)的經(jīng)營更加得順暢?？偠灾?，金融危機(jī)和財務(wù)風(fēng)險都是企業(yè)發(fā)展的潛在隱患，只有及時地發(fā)現(xiàn)，并加以控制和規(guī)避，才能使企業(yè)順利地度過危險時期，并進(jìn)入很好地發(fā)展?fàn)顟B(tài)。本文就金融危機(jī)條件下對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的思考，進(jìn)行簡要的敘述，說明了目前企業(yè)在金融危機(jī)狀態(tài)下存在的問題，同時還給予了幾點(diǎn)應(yīng)對策略，保證企業(yè)在金融危機(jī)時期，得以生存，并能良好的發(fā)展。希望本文的研究能夠起到拋磚引玉的作用，引起更多學(xué)者的關(guān)注和研究。
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一、引言
后金融危機(jī)時代的到來對世界經(jīng)濟(jì)帶來了不同程度的影響。企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)主體，隨著市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)在生產(chǎn)管理與經(jīng)營過程中迎來了機(jī)遇與挑戰(zhàn)。面對后金融危機(jī)時代市場經(jīng)濟(jì)激烈、產(chǎn)品滯銷等問題，企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理模式的創(chuàng)新成為企業(yè)穩(wěn)定與可持續(xù)競爭發(fā)展的必然趨勢。
二、后金融危機(jī)時代與企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的概述
1.后金融危機(jī)時代。后金融危機(jī)時代主要指代自2008年美國發(fā)生次貸危機(jī)后，全球經(jīng)濟(jì)從觸底到回升再到新一輪的增長的時間段。這一時期是不確定的，或短（二至三年）或長（十年乃至更久）。在此階段內(nèi)，金融行業(yè)、經(jīng)濟(jì)實(shí)體產(chǎn)業(yè)或多或少會受到影響，加之近年來經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，受國外以及國內(nèi)的多元化因素的影響，企業(yè)將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此，為適應(yīng)市場變化需求，避免在下個經(jīng)濟(jì)增長周期中被淘汰出局，企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理模式、發(fā)展戰(zhàn)略改革成為必然趨勢。
2.企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理。企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理是指企業(yè)在運(yùn)營過程中企業(yè)管理者對企業(yè)各經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行管理的總稱，其宗旨在于通過管理提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，保證企業(yè)長效發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)管理理念體系與實(shí)踐體系的不斷完善，企業(yè)經(jīng)營管理已成為一門系統(tǒng)、全面的學(xué)科。通常情況下企業(yè)管理工作人員在進(jìn)行企業(yè)管理時，會依據(jù)企業(yè)實(shí)際情況與發(fā)展需求，制定一系列經(jīng)營制度、管理系統(tǒng)、經(jīng)營方法與運(yùn)行模式，維護(hù)企業(yè)正常運(yùn)營。常規(guī)情況下，企業(yè)在長期發(fā)展過程中，形成了相對完善的管理系統(tǒng)體系，即普遍由生產(chǎn)經(jīng)營管理系統(tǒng)、組織經(jīng)營管理系統(tǒng)、開發(fā)創(chuàng)新系統(tǒng)以及財政經(jīng)營管理系統(tǒng)等共同組成，用以保證企業(yè)穩(wěn)定與長效發(fā)展。因此，在后金融危機(jī)時代進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營管理創(chuàng)新時，需從根本出發(fā)，進(jìn)行系統(tǒng)、模式、制度以及方法的創(chuàng)新與改革。
三、后金融危機(jī)時代企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理基本特征
1.綜合性增強(qiáng)。由企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理相關(guān)概述可知，企業(yè)管理的宗旨在于提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，保證企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。因此，在后金融危機(jī)時代背景下，企業(yè)要想達(dá)到管理目標(biāo)，體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理價值，則需進(jìn)一步加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)管理的綜合性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的強(qiáng)化。即，以價值為導(dǎo)向，對企業(yè)各部門、各項(xiàng)經(jīng)營活動與運(yùn)行操作進(jìn)行管控，從而提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定與可持續(xù)發(fā)展。
2.注重企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)決策。企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理工作的組織開展與企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)決策存在密切的關(guān)聯(lián)性，而采取指標(biāo)作為反應(yīng)企業(yè)市場經(jīng)營實(shí)際情況的重要指標(biāo)，對企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)營決策具有重要影響作用。因此，在后金融危機(jī)時代下，為提升企業(yè)競爭力，避免出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷問題，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)需以財務(wù)指標(biāo)為基點(diǎn)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況制定經(jīng)濟(jì)管理制度、運(yùn)行模式，進(jìn)行管理系統(tǒng)調(diào)整。從而保證企業(yè)發(fā)展與市場變化的協(xié)調(diào)與統(tǒng)一。
3.關(guān)聯(lián)性提高。在后金融危機(jī)時代，企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的綜合性增強(qiáng)，管理范圍涉及到各經(jīng)營活動項(xiàng)目中。因此，企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理制定的高低將直接影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，而企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與企業(yè)發(fā)展、企業(yè)員工發(fā)展存在密切的關(guān)聯(lián)性。因此，企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理與企業(yè)各項(xiàng)管理工作的關(guān)聯(lián)性得到提升。
四、后金融危機(jī)時代企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新策略
1.革新經(jīng)濟(jì)管理理念。管理理念的更新是推動企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新的主動力。因此，在后金融危機(jī)時代下，作為企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的組織者、企業(yè)發(fā)展的引領(lǐng)者，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)注重自身經(jīng)濟(jì)管理理念的革新，并充分發(fā)揮榜樣作用，實(shí)現(xiàn)先進(jìn)管理理念在企業(yè)全體員工中的有效滲透。首先，我國企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)，緊跟國家政策支持方向，貫徹落實(shí)黨政方針，保證企業(yè)發(fā)展與國家市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)目標(biāo)的一致。其次，企業(yè)應(yīng)用長遠(yuǎn)的眼觀看待問題，依據(jù)企業(yè)實(shí)際情況制定長期發(fā)展規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)管理理念的創(chuàng)新。與此同時，企業(yè)管理工作人員，應(yīng)從整體層面出發(fā)，站在全局角度為企業(yè)制定經(jīng)濟(jì)管理制度，調(diào)整管理系統(tǒng)，用以保證企業(yè)運(yùn)行模式的契合性而不是一味的求新求異。
2.深化財務(wù)管理的認(rèn)知與理解。財務(wù)管理作為企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的總要組成部分，是保證企業(yè)資金科學(xué)配置，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動價值，保證企業(yè)經(jīng)營決策正確的關(guān)鍵點(diǎn)。因此，企業(yè)管理人員以及財務(wù)工作人員，應(yīng)提升自身對財務(wù)管理重要性的認(rèn)知，樹立財務(wù)管理意識、會計意識，從而加強(qiáng)企業(yè)資金流向的有效控制。對此，企業(yè)可通過建立完善的財務(wù)管理制度、規(guī)范財務(wù)報表格式、完善財務(wù)預(yù)算體制、建立財務(wù)管理教育培訓(xùn)制度等方式，進(jìn)行相關(guān)工作人員管理水平與能力的強(qiáng)化，規(guī)范工作人員工作行為，落實(shí)工作人員工作職責(zé)。
3.建立科學(xué)財務(wù)支出約束機(jī)制。財務(wù)支持約束機(jī)制是企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理內(nèi)部機(jī)制創(chuàng)新的重要體現(xiàn)，對提升企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)管理質(zhì)量，強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)管理水平具有重要影響作用。首先，制定完善的財務(wù)支持約束機(jī)制制度，包括財務(wù)工作者崗位責(zé)任制度、財務(wù)工作日常執(zhí)行規(guī)范、企業(yè)經(jīng)費(fèi)管理制度、企業(yè)公共財務(wù)資源管理制度等等。應(yīng)以保證財務(wù)管理的規(guī)范性與科學(xué)性，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)財務(wù)管理工作的準(zhǔn)確落實(shí)。其次，建立完善的監(jiān)督體系，加強(qiáng)企業(yè)員工對企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的自主參與性，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金價值的最大化發(fā)揮。與此同時，在工作經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)管理運(yùn)行模式借鑒的過程中，需依據(jù)企業(yè)實(shí)際情況以及各部門工作屬性、工作情況進(jìn)行財務(wù)支出約束機(jī)制的調(diào)整與改革，保證財務(wù)支出約束機(jī)制符合各部門發(fā)展需求，從而實(shí)現(xiàn)財務(wù)支出約束機(jī)制作用的有效發(fā)揮。此外，進(jìn)一步完善企業(yè)預(yù)算管理體系，通過配置專業(yè)工作人員、健全基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升企業(yè)財務(wù)管理抗風(fēng)險能力。
4.調(diào)整企業(yè)經(jīng)營策略。在企業(yè)生產(chǎn)與運(yùn)營管理過程中，企業(yè)經(jīng)營策略的有效落實(shí)對提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，保證企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。因此，在后金融危機(jī)時代，調(diào)整企業(yè)經(jīng)營策略，保證經(jīng)營策略的科學(xué)性、合理性、實(shí)用性、完善性是進(jìn)行企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新的重點(diǎn)工作之一。在此過程中，企業(yè)應(yīng)堅持實(shí)事求是原則，依據(jù)自身實(shí)際經(jīng)營情況與市場變化需求，為企業(yè)制定長期發(fā)展目標(biāo)，并在此基礎(chǔ)上，對企業(yè)進(jìn)行科學(xué)定位，樹立企業(yè)品牌形象，通過借助多媒體進(jìn)行企業(yè)宣傳，營造良好企業(yè)文化，從而提升企業(yè)市場競爭力，促進(jìn)企業(yè)優(yōu)化發(fā)展。
5.引進(jìn)先進(jìn)采取管理技術(shù)與方法。在信息時代背景下，信息技術(shù)、計算機(jī)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等科學(xué)技術(shù)的有效應(yīng)用，已成為企業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的重點(diǎn)內(nèi)容。因此，在企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新的過程中，應(yīng)注重先進(jìn)管理技術(shù)與方法的引入。例如，在財務(wù)管理中，為滿足新時期財務(wù)管理工作需求，可應(yīng)用電子信息技術(shù)、智能化監(jiān)控技術(shù)等建立信息化財務(wù)管理系統(tǒng)，并通過該系統(tǒng)進(jìn)行財務(wù)信息統(tǒng)計、查賬、保證、審核等，從而提升財務(wù)管理質(zhì)量與效率。
五、結(jié)語
總而言之，在后金融危機(jī)時代市場競爭日漸加劇的環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)貫徹落實(shí)創(chuàng)新發(fā)展理念，采取行之有效的方法進(jìn)行企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新與改革，應(yīng)以保證企業(yè)經(jīng)營符合社會與市場變化需求，提升企業(yè)市場競爭力，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定與可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]楊艷.后金融危機(jī)時代企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新探討[J].時代金融,2016,09:127-128.
后金融危機(jī)時代下我國企業(yè)對經(jīng)濟(jì)管理進(jìn)行創(chuàng)新，這是由我國企業(yè)所處的客觀環(huán)境來造成的。第一，全球金融危機(jī)爆發(fā)之后，全球經(jīng)濟(jì)都陷入了不景氣的狀態(tài)，市場競爭更加激烈，企業(yè)之間的競爭也進(jìn)一步加劇。這種客觀環(huán)境就要求我國經(jīng)濟(jì)必須要拋棄過去那種粗放型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，轉(zhuǎn)而發(fā)展資源集約型的經(jīng)濟(jì)方式，只有這樣才能夠與國外企業(yè)相競爭。第二，國外企業(yè)與我國企業(yè)相比較而言，我國企業(yè)還存在著諸如企業(yè)認(rèn)同度低、技術(shù)落后、人員穩(wěn)定性差、內(nèi)部組織松散、管理落后等問題。隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，我國企業(yè)管理中的弊端更為突出，尤其是經(jīng)濟(jì)管理存在著較大的問題。后金融危機(jī)時代下如何創(chuàng)新企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理，已經(jīng)成為了當(dāng)前企業(yè)管理中的一個重要課題。我們必須通過企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新來提髙生產(chǎn)效率、增加利潤、降低生產(chǎn)成本、實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展。所以，在后金融危機(jī)時代下企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新改革是很有必要的。
2.后金融危機(jī)時代下企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的基本特征
在后金融危機(jī)時代的經(jīng)濟(jì)形勢下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理工作也隨之發(fā)生了較大的變化，基本特征主要表現(xiàn)在以下三個方面。
2.1 企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理是一項(xiàng)綜合性的管理工作
后金融危機(jī)時代下現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理工作是以價值形式為基礎(chǔ)，對企業(yè)整體的生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行綜合性的管理，是新形勢下企業(yè)管理的重要項(xiàng)目之一。現(xiàn)代企業(yè)可以科學(xué)的規(guī)劃與控制企業(yè)的經(jīng)營過程、生產(chǎn)過程，最終促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益大幅度上升。
2.2 經(jīng)濟(jì)管理與企業(yè)的各項(xiàng)管理工作具有廣泛聯(lián)系
在后金融危機(jī)時代下，企業(yè)的所有管理項(xiàng)目都要涉及到對企業(yè)資金的應(yīng)用和調(diào)配，經(jīng)濟(jì)管理與企業(yè)的各項(xiàng)管理工作具有廣泛聯(lián)系。這樣就必然會涉及到企業(yè)所有的下屬部門和人員，因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)濟(jì)管理的好壞與個人自身收入、企業(yè)發(fā)展壯大都是息息相關(guān)的，所以只有形成良好的經(jīng)濟(jì)管理氛圍，才能取得預(yù)期的管理效果，才能夠有效推廣企業(yè)的各項(xiàng)管理措施。
2.3 經(jīng)濟(jì)管理中的財務(wù)指標(biāo)直接反映了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況
企業(yè)髙層領(lǐng)導(dǎo)的決策對于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理工作至關(guān)重要的，而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況是由最終形成的全年、季度、月份等財務(wù)指標(biāo)來直接反映的。企業(yè)管理者應(yīng)該根據(jù)企業(yè)相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)來指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)和方針的制定，有效調(diào)整生產(chǎn)技術(shù)、營銷策略、經(jīng)營活動，這樣既能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)制定的經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)，又能夠大大提升企業(yè)自身的綜合實(shí)力。
3.后金融危機(jī)時代下如何加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新改革
3.1 實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)管理觀念的更新
對于任何企業(yè)的管理活動而言，更新觀念都是極為重要的。后金融危機(jī)時代的企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理工作中，更新企業(yè)員工觀念，特別是企業(yè)髙層領(lǐng)導(dǎo)者的經(jīng)濟(jì)管理觀念是必不可少的，能夠有效地營造出良好的內(nèi)部管理環(huán)境。在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)管理觀念的更新的過程中，應(yīng)該適時引入戰(zhàn)略意識、危機(jī)管理意識等最新觀點(diǎn)，以保證企業(yè)髙層領(lǐng)導(dǎo)者能夠在制定經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)和方針時，形成科學(xué)的全局觀念和管理觀念。眾所周知，現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理工作具有影響面大、涉及面廣等特點(diǎn)，所以企業(yè)應(yīng)該在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)管理觀念更新的指導(dǎo)下，注重實(shí)踐新型的管理方法和管理技術(shù)。
3.2 創(chuàng)新企業(yè)的經(jīng)營策略
企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新改革的一個重要的方面就是創(chuàng)新企業(yè)的經(jīng)營策略，企業(yè)必須改變過去那種組織結(jié)構(gòu)，改變過去那種經(jīng)營觀念，多采取柔性化、虛擬化的組織結(jié)構(gòu)，重新建立健全新的企業(yè)經(jīng)營組織結(jié)構(gòu)，不斷創(chuàng)新企業(yè)管理的彈性、寬度和幅度。創(chuàng)新企業(yè)的經(jīng)營策略主要包括創(chuàng)新企業(yè)的經(jīng)營聯(lián)盟和品牌。創(chuàng)新企業(yè)的經(jīng)營聯(lián)盟是指企業(yè)通過與其他相關(guān)企業(yè)通過生產(chǎn)、技術(shù)、銷售多種措施聯(lián)合起來，建立一個固定的企業(yè)間經(jīng)營聯(lián)盟。創(chuàng)新企業(yè)的品牌就是指企業(yè)改變過去那種代入加工的低水平生產(chǎn)，創(chuàng)建新屬于自己的品牌，通過這種方法來提髙企業(yè)的美譽(yù)度和知名度，增加企業(yè)產(chǎn)品的附加值，進(jìn)而贏得市場。創(chuàng)新企業(yè)的經(jīng)營策略，必定能夠?yàn)槠髽I(yè)贏得市場，增加企業(yè)利潤，有效提髙企業(yè)的生產(chǎn)效率和經(jīng)營環(huán)境。
3.3 建立有效的財務(wù)支出約束機(jī)制
企業(yè)應(yīng)該完善諸如財務(wù)人員崗位職責(zé)制度、經(jīng)費(fèi)管理制度等綜合性的管理制度，加強(qiáng)公用車輛使用、人員接待等相關(guān)性的管理制度，加強(qiáng)郵資費(fèi)、電話費(fèi)、辦公費(fèi)等單項(xiàng)的管理制度。這樣就很容易做到有章可循，在企業(yè)內(nèi)部建立起較為有效的財務(wù)支出約束機(jī)制，但是值得注意的是，在執(zhí)行過程中一定要做到按制辦事，以節(jié)約資金、堵塞漏洞，最大限度地提髙企業(yè)的各項(xiàng)資金使用效益。同時，要注意細(xì)化部門預(yù)算，建立科學(xué)的部門預(yù)算制度，這樣就能夠有效提髙企業(yè)財務(wù)管理的預(yù)測能力和計劃能力。每個企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身的實(shí)際情況，適當(dāng)調(diào)整預(yù)算定額標(biāo)準(zhǔn)，及時分析研究財務(wù)預(yù)算執(zhí)行情況。此外，建議建立企業(yè)財產(chǎn)物資登記盤存制度，企業(yè)可以根據(jù)本單位的實(shí)際情況，選擇年末、每季、每月等時間段來進(jìn)行實(shí)地盤存，同時對最終核算的結(jié)果進(jìn)行處理。或是可以制定企業(yè)內(nèi)部計劃的價格制度，企業(yè)在進(jìn)行存貨、材料、辦公用品、設(shè)備等的銷售或者購進(jìn)時，可以采用定額管理制度，或者采用計劃價格制度，在每個月的月末進(jìn)行成本差異分?jǐn)偂?/p>
3.4 不斷提高對推進(jìn)企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理重要性的認(rèn)識
首先，要充分認(rèn)識到建立完善的企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理，是企業(yè)各項(xiàng)收支環(huán)節(jié)得到有效執(zhí)行的保障。其次，要充分認(rèn)識到建立完善的企業(yè)預(yù)算管理體系，符合國家有關(guān)法律法規(guī)的要求，避免與政策層面沖突、有利于加強(qiáng)企業(yè)廉政建設(shè)，更好的適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境。再次，要充分認(rèn)識到建立完善的企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理體系，有利于企業(yè)識別風(fēng)險，分析并評估風(fēng)險。最后，要對癥下藥，有效地化解各種風(fēng)險。
3.5 實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理手段信息化
在后金融危機(jī)時代，伴隨著電子科技的廣泛應(yīng)用和新經(jīng)濟(jì)的髙速發(fā)展，對于現(xiàn)代企業(yè)而言，目前現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)式的財務(wù)管理已經(jīng)逐漸取代了過去傳統(tǒng)的桌面式財務(wù)管理，這樣就能夠進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字化和信息化。利用先進(jìn)的財務(wù)管理信息系統(tǒng)，采用先進(jìn)的計算機(jī)軟、硬件系統(tǒng)，這樣就能夠突破空間和時間的限制，使眾多的遠(yuǎn)程處理功能得以實(shí)現(xiàn)，例如遠(yuǎn)程審計、遠(yuǎn)程查賬、遠(yuǎn)程報賬、遠(yuǎn)程報表等，同時也能夠強(qiáng)化管理層對下屬各分支機(jī)構(gòu)的財務(wù)監(jiān)控。利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)，能夠較好地實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)財務(wù)的協(xié)同業(yè)務(wù)和遠(yuǎn)程處理能力，使得現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理向集中化管理進(jìn)行轉(zhuǎn)變。建立專用財務(wù)管理數(shù)據(jù)庫，既能夠利用財務(wù)管理信息系統(tǒng)對企業(yè)經(jīng)營進(jìn)行常規(guī)決策實(shí)踐，又能夠排除人為因素的干擾，使財務(wù)管理趨于嚴(yán)密，減少財務(wù)管理的隨意性。這些先進(jìn)技術(shù)的運(yùn)用能夠有利于實(shí)現(xiàn)智能化、髙效益的財務(wù)管理。
此外，財務(wù)管理信息化軟件不僅幫助財務(wù)核算人員極大的簡化了日常工作，而且要為財務(wù)管理人員提供管理決策的平臺。軟件的財務(wù)分析功能，可結(jié)合自定義財務(wù)分析報表，以賬務(wù)核算數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用專業(yè)的財務(wù)分析方法，對企業(yè)當(dāng)前財務(wù)狀況、經(jīng)營成果進(jìn)行評析，并且以圖表等方式直觀的展現(xiàn)出來。通過對企業(yè)財務(wù)活動的事后分析，對企業(yè)未來財務(wù)狀況、經(jīng)營成果進(jìn)行預(yù)測，從而為企業(yè)財務(wù)決策提供正確的依據(jù)。還可以引入引出標(biāo)準(zhǔn)格式的憑證、報表、摘要、工資核算方法等，方便用戶使用。并且還可以向上上報報表和憑證、往來對賬單等賬務(wù)數(shù)據(jù)，供企業(yè)編制合并報表或進(jìn)行賬務(wù)數(shù)據(jù)查詢，滿足企業(yè)應(yīng)用的需要。
3.6 注重“協(xié)同”效應(yīng)，提高對企業(yè)資源的掌控能力
傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理模式與企業(yè)其他的業(yè)務(wù)子戰(zhàn)略的關(guān)聯(lián)度不夠，更多的關(guān)注點(diǎn)在于支持企業(yè)、強(qiáng)調(diào)服務(wù)的整體戰(zhàn)略，在目前的后金融危機(jī)時代越來越顯得不協(xié)同了。在目前全球一體化的趨勢下，企業(yè)不再是過去那種封閉、孤軍奮戰(zhàn)的狀態(tài)，更多的是產(chǎn)業(yè)群、價值鏈的集體參與競爭，上下游企業(yè)間在市場、利益等因素的驅(qū)動下，結(jié)合在一起共同參與市場競爭。所以協(xié)同效應(yīng)對于企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理的制定顯得尤為重要。“協(xié)同”的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略模式主要關(guān)注兩方面：一是與外部業(yè)務(wù)的協(xié)同，即下游與經(jīng)銷商（客戶）業(yè)務(wù)、上游與供應(yīng)商業(yè)務(wù)的協(xié)同，目的在于實(shí)現(xiàn)企業(yè)對外財務(wù)資源的價值最大化；二是與內(nèi)部業(yè)務(wù)的協(xié)同，目的在于實(shí)現(xiàn)企業(yè)對內(nèi)財務(wù)管理價值最大化，進(jìn)行內(nèi)部財務(wù)“流”管理。這兩方面業(yè)務(wù)的協(xié)同，即企業(yè)與下游經(jīng)銷商、上游供應(yīng)商的整個價值鏈協(xié)同，最終的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)在整個價值鏈上財務(wù)管理價值最大化。這種協(xié)同的財務(wù)戰(zhàn)略管理模式是目前企業(yè)共同應(yīng)對日益激烈的市場競爭最好的方法，也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，避免經(jīng)營風(fēng)險的前提。
一、引言
2008年美國爆發(fā)的次貸危機(jī)迅速演變成席卷美國乃至全球的金融危機(jī)。事實(shí)上，美國次貸及相關(guān)衍生債券在美國全部住房抵押債券中所占比例不到20%，在所有住房抵押貸款中所占比例不到10%，而相對于全部住房價值的比例還不到5%。那么，市場份額并不大的次貸業(yè)務(wù)何以重創(chuàng)美國乃至世界的金融體系？其關(guān)鍵原因就在于近年來歐美金融體系中所蘊(yùn)含的巨大的系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險（systemic risk）并無統(tǒng)一定義，通常是指由金融體系中一個或幾個金融機(jī)構(gòu)的失敗引起的連鎖反應(yīng)導(dǎo)致整個金融體系乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)都陷入困境的風(fēng)險，或是指因某個因素的變化而使得幾乎所有金融機(jī)構(gòu)乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)都陷入困境的風(fēng)險。
二、美國銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險成因
（一）銀行業(yè)集中度、關(guān)聯(lián)度及綜合性過高
自1980年以來，隨著對金融業(yè)的放松管制，美國各大銀行展開并購潮，不但并購行業(yè)內(nèi)的競爭對手，還對證券公司和保險公司進(jìn)行跨行業(yè)并購。在此期間，銀行業(yè)集中度迅速提高，形成了一些集銀行、證券、保險等金融服務(wù)為一身的超大銀行。研究表明，美國主要的大銀行具有更高的財務(wù)杠桿及更小的流動性，因此風(fēng)險更高。而一旦占有很高市場份額的大銀行出現(xiàn)問題，企業(yè)和個人就很難獲得正常的金融服務(wù)，市場信心將大大降低，從而危及整個金融市場的穩(wěn)定。而且，由于各銀行間的業(yè)務(wù)往來密切，一旦某個銀行出現(xiàn)問題，就很可能引起連鎖反應(yīng)。此外，各大銀行都擁有大量相似的資產(chǎn)（如次級債券等），一旦這些資產(chǎn)出現(xiàn)問題，很多銀行都會受到影響，從而使整個金融市場陷入困境。
此外，1999年美國頒布的《格雷姆—里奇—比利雷法案》在去除了銀行及證券公司間跨行業(yè)并購障礙的同時，也增加了金融市場的系統(tǒng)風(fēng)險。此前，銀行和證券公司各司其職，這種分業(yè)經(jīng)營方式降低了美國經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)風(fēng)險。而在銀行進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營后，這種行業(yè)間的互補(bǔ)性消失，從而加大了系統(tǒng)風(fēng)險。這也正是混業(yè)經(jīng)營前歷次金融危機(jī)對經(jīng)濟(jì)的影響遠(yuǎn)小于本次金融危機(jī)的原因之一。
（二）房屋抵押貸款證券化所引發(fā)的系統(tǒng)風(fēng)險
1、房屋抵押貸款證券化帶來道德風(fēng)險
自上世紀(jì)90年代起，美國很多銀行都將所發(fā)放的住房抵押貸款出售給其它金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)再將所購得的抵押貸款匯集到一起，將其作為抵押來發(fā)行結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜的衍生債券。這樣，貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)就將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了各類住房抵押債券的投資者。由于貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)不再承擔(dān)貸款所帶來的風(fēng)險，因此它們很可能會產(chǎn)生道德風(fēng)險，放松貸款發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)，不認(rèn)真去核實(shí)貸款人的信用度等。研究表明，次級貸款的高拖欠率與寬松的放貸標(biāo)準(zhǔn)有著密切關(guān)系。
2、次級貸款所引發(fā)的風(fēng)險
自上世紀(jì)90年代末開始，美國所采取的低利率政策，大大刺激了房地產(chǎn)市場的發(fā)展，房價迅速上漲。這期間很多銀行為獲取更高的利潤，紛紛向低信用客戶發(fā)放貸款，而次級貸款多為可變利率，一旦利率上升、房價下降，很多低信用度借款者就會失去還貸能力。同時，以這些抵押貸款為抵押所發(fā)放的各類債券及這些債券的衍生品也會大大貶值，從而導(dǎo)致持有此類衍生債券的金融機(jī)構(gòu)遭受巨大損失。
3、各類房產(chǎn)抵押貸款債券結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜且相關(guān)性過強(qiáng)
近年來，美國房地產(chǎn)金融市場上出現(xiàn)了很多結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜的金融衍生品。由于結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜和信息不對稱等原因，投資者及監(jiān)管部門很難對其做出正確的風(fēng)險評估，因此只能依靠信用評級機(jī)構(gòu)來衡量其風(fēng)險。但實(shí)際上信用評級機(jī)構(gòu)對這些衍生品也并不了解，風(fēng)險評估模型存在很多缺陷，而且由于評級機(jī)構(gòu)會向債券發(fā)行者收費(fèi)并提供相關(guān)咨詢服務(wù)，這些行為又導(dǎo)致評級機(jī)構(gòu)大大地低估了復(fù)雜結(jié)構(gòu)債券的風(fēng)險，給出了很高的評級，從而誤導(dǎo)了很多投資者。
另一個問題在于，各類結(jié)構(gòu)復(fù)雜的房產(chǎn)抵押貸款債券的相關(guān)性過強(qiáng)，將很多金融機(jī)構(gòu)連結(jié)到了一起，一旦房價下降，拖欠率上升，就會引起一系列連鎖反應(yīng)。此外，這些債券的回報都與房價密切相關(guān)，而一旦房價降低，所有借款人，特別是低信用度借款人發(fā)生拖欠的可能性就會提高。而高拖欠率最終會給大量投資房屋抵押債券的金融機(jī)構(gòu)帶來巨大的損失。
（三）投融資期限過度不匹配及公允價值會計準(zhǔn)則所引發(fā)的系統(tǒng)風(fēng)險
1、投融資期限過度不匹配蘊(yùn)藏著巨大的系統(tǒng)風(fēng)險
自上世紀(jì)80年代末期開始，美國的很多銀行都采用了有很高財務(wù)杠桿的結(jié)構(gòu)式投資工具（SIV），它們幾乎是100%債務(wù)融資，主要利用長短期利率的差價來賺取利潤，即通過發(fā)行短期商業(yè)票據(jù)所得收入來購買長期資產(chǎn)抵押債券，然后再用新發(fā)行的短期商業(yè)票據(jù)所得收入返還到期的短期債務(wù)。但這樣做的風(fēng)險在于，一旦金融市場出現(xiàn)動蕩，它們就很難及時獲得短期融資，也很難找到其它資金來源；又由于財務(wù)杠桿過高，幾乎沒有權(quán)益資本作為緩沖，因此不得不通過在短期內(nèi)出售長期資產(chǎn)來償還到期的短期債務(wù)。而長期資產(chǎn)的出售則會壓低這些資產(chǎn)的價格，降低市場信心，使得更多的投資者撤出資金，次貸危機(jī)的爆發(fā)對此進(jìn)行了印證。盡管各銀行承諾為其所建立的SIV提供資金保障，但市場突然發(fā)現(xiàn)SIV所需資金數(shù)額過于巨大，各大銀行事實(shí)上根本無力承擔(dān)。因此，市場也開始對這些銀行的償債能力產(chǎn)生懷疑，并進(jìn)一步對整個銀行體系失去信心，導(dǎo)致各銀行，尤其是主要依靠資本市場進(jìn)行融資的投資銀行等機(jī)構(gòu)很難繼續(xù)獲得所需資金，從而使整個銀行體系陷入困境。
2、公允價值會計準(zhǔn)則加重了系統(tǒng)風(fēng)險
金融危機(jī)期間，很多銀行的資產(chǎn)價值會降低，而公允價值會計準(zhǔn)則又進(jìn)一步加劇了銀行資產(chǎn)的貶值。按照該準(zhǔn)則，一旦資產(chǎn)價值降低，所有持有該資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)都要按市場價格重新評估其資產(chǎn)價值，即使它們并不需要在短期內(nèi)出售這些資產(chǎn)，也必須對其進(jìn)行減記。資產(chǎn)貶值后，為使資本充足率達(dá)到監(jiān)管部門的要求，也就是使權(quán)益資本達(dá)到規(guī)定比例，這些機(jī)構(gòu)就不得不通過獲得新權(quán)益資本或是出售資產(chǎn)等方式來降低財務(wù)杠桿。但是，在金融市場動蕩期間很難獲得新的權(quán)益資本，因此就不得不通過后者來降低財務(wù)杠桿。此外，金融危機(jī)期間銀行資產(chǎn)價值一般都會被低估，大量資產(chǎn)的低價出售又會進(jìn)一步壓低這些資產(chǎn)的市價，按照公允價值會計準(zhǔn)則，各機(jī)構(gòu)又需要對這些資產(chǎn)進(jìn)一步減記，而這又需要進(jìn)一步降低財務(wù)杠桿，這樣的惡性循環(huán)最終使得金融市場流動性枯竭，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)蒙受巨大損失。
（四）資本充足率要求所引發(fā)的系統(tǒng)風(fēng)險
為了有更多資金用于經(jīng)營及獲得更高的股本回報率，銀行傾向于盡可能少的保留權(quán)益資本，而《巴塞爾協(xié)議》允許銀行使用內(nèi)部模型來計算風(fēng)險資本則恰好為其減少資本提供了便利。盡管內(nèi)部模型必須經(jīng)過銀行監(jiān)管部門的批準(zhǔn)才能使用，但由于模型的復(fù)雜性，監(jiān)管部門實(shí)際上沒有足夠能力來完成對模型的評估。而且衍生債券等很多結(jié)構(gòu)復(fù)雜的銀行資產(chǎn)屬場外交易，監(jiān)管者及外部投資者很難獲得足夠信息來對其進(jìn)行評估，因此銀行可以建立對自身最有利的模型。
銀行監(jiān)管部門所頒布的資本充足率規(guī)定并未給處于困境中的銀行帶來足夠的緩沖時間。銀行資本一般由兩部分組成，一部分是為滿足銀行監(jiān)管部門資本充足率規(guī)定所保留的最小資本量，另一部分則是銀行根據(jù)各自情況所保留的超額資本。在這兩部分資本中，前者實(shí)際上并不能起到緩沖作用，因?yàn)楸M管一旦其低于規(guī)定額度，銀行就必須馬上補(bǔ)足。然而這些資本只是保證了銀行在遇到危機(jī)時不會立即陷入財務(wù)困境，因此它們并未給銀行帶來更多的調(diào)整時間。能起到緩沖作用的是超額資本，但由于前面所提到的種種原因，銀行僅保留少量超額資本，在遇到危機(jī)時很快就會耗盡，在超額資本耗盡后它們就不得不動用最小資本存量。為了盡快恢復(fù)監(jiān)管部門所要求的資本充足率，銀行就必須獲得新的權(quán)益資本或減持風(fēng)險資產(chǎn)，而在金融市場動蕩期間很難獲得新權(quán)益資本，因此它們不得不通過減持風(fēng)險資產(chǎn)來恢復(fù)資本充足率。這就意味著銀行會出售風(fēng)險資產(chǎn)、減少發(fā)放貸款等，這些措施無疑會對處于危機(jī)中的金融體系及經(jīng)濟(jì)體系帶來更大的負(fù)面影響。
三、啟示
（一）控制銀行的規(guī)模及綜合性
銀行并非規(guī)模越大、功能越全就越好，大規(guī)模綜合性銀行的經(jīng)營管理非常復(fù)雜，監(jiān)管者與市場參與者很難真正了解其存在的風(fēng)險。研究及事實(shí)表明，美國的超大綜合性銀行并未獲得先前所預(yù)期的規(guī)模經(jīng)濟(jì)及廣度經(jīng)濟(jì)所帶來的高效率高利潤，未獲得多種經(jīng)營所帶來的風(fēng)險分散的效果。而且這些銀行中的大多數(shù)也未能為客戶提供更好的服務(wù)及更低的價格，它們在很多方面的表現(xiàn)均落后于社區(qū)銀行及中等規(guī)模的地區(qū)銀行。此外，政府在處理大銀行的危機(jī)方面缺乏經(jīng)驗(yàn)，沒有好的對策，通常都是考慮到其對整個金融體系的巨大影響而不得不采取救助措施，而危機(jī)時的救助又使得這些銀行敢于加大平時的經(jīng)營風(fēng)險，從而導(dǎo)致對大銀行的管理陷入兩難境地。因此，監(jiān)管部門應(yīng)將銀行的規(guī)模及綜合性控制在一個合理水平。
（二）限制過于復(fù)雜及關(guān)聯(lián)度過強(qiáng)的金融創(chuàng)新活動
盡管金融創(chuàng)新推動了金融市場的繁榮發(fā)展，但本次金融危機(jī)表明，無論是監(jiān)管部門、信用評級機(jī)構(gòu)、還是投資者，都沒有足夠的能力對結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜的金融新產(chǎn)品做出正確的評估。因此，在今后的金融創(chuàng)新中應(yīng)謹(jǐn)慎行事，特別是對那些能帶來高回報或是結(jié)構(gòu)復(fù)雜的全新金融產(chǎn)品更應(yīng)進(jìn)行全面的風(fēng)險評估，對其中所蘊(yùn)含的系統(tǒng)風(fēng)險必須有足夠認(rèn)識，嚴(yán)格控制結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品的數(shù)量及銀行間交易的關(guān)聯(lián)度，不能因?yàn)橐粫r的高回報而冒險任其無節(jié)制的發(fā)展。
（三）充分評估金融監(jiān)管政策對系統(tǒng)風(fēng)險的影響
美國金融監(jiān)管部門未能對金融市場進(jìn)行有效監(jiān)管的根本原因在于很多政策法規(guī)未能跟上金融創(chuàng)新的步伐，導(dǎo)致金融市場存在著很多制度性的漏洞與缺陷。因此，完善相關(guān)政策規(guī)定、全面評估其有效性、合理性、及可能導(dǎo)致的系統(tǒng)風(fēng)險，對保持金融市場穩(wěn)定至關(guān)重要。
（四）成立研究和監(jiān)管系統(tǒng)風(fēng)險的專門機(jī)構(gòu)
系統(tǒng)風(fēng)險極其復(fù)雜，看似安全的金融機(jī)構(gòu)也可能因?yàn)橄到y(tǒng)風(fēng)險的影響而陷入困境，孤立地評估各機(jī)構(gòu)的風(fēng)險并將其簡單相加很可能會大大低估整個金融體系的風(fēng)險。因此，系統(tǒng)風(fēng)險的評估與管理需要銀行間的協(xié)作，甚至要與國外銀行合作才可能完成，而這并非是某個銀行所能做到的。因此，金融監(jiān)管部門應(yīng)從國家層面上組織人力、物力，成立專門機(jī)構(gòu)，從全局角度評估系統(tǒng)風(fēng)險，并加強(qiáng)國際合作，力爭充分認(rèn)識系統(tǒng)風(fēng)險并將其控制在合理水平。
參考文獻(xiàn)：
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Financial Crisis [J].De Economist，2009，157（2）
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.20.099
[中圖分類號]F831.59 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）20-0-01
隨著世界經(jīng)濟(jì)的開放程度不斷提高，世界經(jīng)濟(jì)成為了一個有機(jī)的整體，牽一發(fā)而動全身，局部的金融危機(jī)會造成經(jīng)濟(jì)的全方位崩潰，我國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，金融危機(jī)對我國進(jìn)出口貿(mào)易、股票市場、就業(yè)市場、外匯儲備、房地產(chǎn)業(yè)和旅游業(yè)等產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
1 對出口貿(mào)易的影響
我國是進(jìn)出口大國，隨著改革開放的推進(jìn)，擴(kuò)大出口量成為我國發(fā)展戰(zhàn)略的重要內(nèi)容，尤其是在我國經(jīng)濟(jì)保持高速增長，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展減速的背景下，加大我國的出口貿(mào)易量對刺激我國經(jīng)濟(jì)影響重大。金融危機(jī)的爆發(fā)會造成國外消費(fèi)市場萎靡，從而降低對中國產(chǎn)品的進(jìn)口量，減少中國的貿(mào)易順差，進(jìn)而影響中國產(chǎn)品的市場優(yōu)勢。以美國的次貸危機(jī)為例，次貸危機(jī)的爆發(fā)強(qiáng)化了美元的弱勢地位，美元貶值迅速，其出口產(chǎn)品的優(yōu)勢不斷下跌，為美國政府為銀行注入了流動性資金，導(dǎo)致人民幣極速升值，中國出口產(chǎn)品原有的競爭優(yōu)勢蕩然無存，出口量大跌。
2 對金融證券機(jī)構(gòu)的影響
當(dāng)前我國的金融證券市場發(fā)展迅速，但是金融市場的工作機(jī)制并不完善，對金融風(fēng)險的識別和規(guī)避能力較差，但是其資本項(xiàng)目遠(yuǎn)未實(shí)現(xiàn)完全開放化，因此，金融危機(jī)對我國金融證券市場的影響相對有限，我國的金融和證券市場不會出現(xiàn)反向的單邊行情，這保證了我金融證券市場的相對穩(wěn)定性。另外，影響我國金融和證券市場的主導(dǎo)因素是國內(nèi)政策引導(dǎo)和市場環(huán)境，整體環(huán)境出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退對我國金融市場的影響最大，而國際金融危機(jī)對我國金融業(yè)的影響相對有限。金融危機(jī)會對利率聯(lián)動、匯率以及金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營產(chǎn)生影響，同時也會承擔(dān)一些國外金融危機(jī)造成的沖擊。對證券行業(yè)來說，其直觀的反映是股票價格波動，對投資者以及證券機(jī)構(gòu)產(chǎn)生一定影響，同時對融資市場造成沖擊，但是金融危機(jī)對證券市場造成的影響會進(jìn)一步促進(jìn)金融創(chuàng)新，從而提高市場對金融風(fēng)險的防范和控制力度。
3 對勞動就業(yè)的影響
金融危機(jī)帶來的最為直接的影響就是經(jīng)濟(jì)增速的降低，同時中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境更加惡劣，甚至出現(xiàn)了大批中小企業(yè)破產(chǎn)的現(xiàn)象，大型企業(yè)的增長勢頭減緩，經(jīng)濟(jì)效益降低，勢必會造成就業(yè)市場需求的萎縮，出現(xiàn)大量失業(yè)人口。數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，2008年金融危機(jī)造成東部沿海地區(qū)出現(xiàn)15%的企業(yè)倒閉，同時造成2 000多萬農(nóng)民失業(yè)返鄉(xiāng)。金融危機(jī)對民營金融和房地產(chǎn)業(yè)就業(yè)市場產(chǎn)生了影響，一些勞動人員會出現(xiàn)跨區(qū)域、跨行業(yè)轉(zhuǎn)移;對我國而言，當(dāng)國外出現(xiàn)金融危機(jī)時，我國面臨著優(yōu)秀海外人才的引入良機(jī)，從而增強(qiáng)了我國各個行業(yè)的市場競爭力。
4 對外匯儲備的影響
在全球金融危機(jī)的背景下，世界經(jīng)濟(jì)普遍處于萎靡狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速大跌，因此其市場需求也相應(yīng)降低，而對我國而言，外匯儲備則會呈現(xiàn)增長態(tài)勢，由于我國的外匯儲備中美元占據(jù)了相當(dāng)大部分，同時美元又是世界性支付貨幣，因此從短期來看，我國不能采用減持美元資產(chǎn)來規(guī)避金融風(fēng)險。但是從長遠(yuǎn)來看，在人民幣升值的情況下，大量美元儲備投資低于風(fēng)險的美國國債，結(jié)果卻遭受匯率損失。在金融危機(jī)的背景下，公司證券和股票的收益的風(fēng)險升高，同時其收益保持較高水平，因此對我國的外匯儲備而言，其管理的風(fēng)險也相應(yīng)提高，尤其是我國的境外投資業(yè)務(wù)并不成熟，無法在中國和世界經(jīng)濟(jì)保持互動格局下維持金融市場的穩(wěn)定，外匯儲備的波動性以及投資風(fēng)險性進(jìn)一步體現(xiàn)。
5 對房地產(chǎn)業(yè)的影響
我國房地產(chǎn)市場是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱性產(chǎn)業(yè)，隨著我國房地產(chǎn)業(yè)的迅速崛起，房地產(chǎn)市場的泡沫也逐漸顯現(xiàn)，研究顯示，房地產(chǎn)泡沫和金融政策有直接關(guān)系，以美國的次貸危機(jī)為例，美國經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控政策的失誤以及美聯(lián)儲利率的調(diào)整不當(dāng)，加劇了房地產(chǎn)的危機(jī)，從而造成整個金融體系的危機(jī)。金融危機(jī)的爆發(fā)對房地產(chǎn)市場的影響是直接的，金融危機(jī)造成經(jīng)濟(jì)衰退，房地產(chǎn)消費(fèi)市場動力不足，房地產(chǎn)消費(fèi)者和項(xiàng)目投資商面對蕭條的市場都會小心翼翼、裹足不前，從而導(dǎo)致房地產(chǎn)業(yè)的蕭條。從資金層面上來看，金融危機(jī)使銀行陷入危機(jī)，銀行都急于拋售其房地產(chǎn)業(yè)，同時一些私人基金開始抄底房地產(chǎn)業(yè)，其對整個行業(yè)的影響相當(dāng)復(fù)雜。
6 對旅游行業(yè)的影響
金融危機(jī)對旅游業(yè)的沖擊顯而易見，由于旅游業(yè)是綜合性、關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，當(dāng)外界市場發(fā)生變動時，其影響較為直接，金融危機(jī)造成收入降低，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的蕭條會直接降低旅游熱潮。數(shù)據(jù)分析顯示，我國旅游總接待量和經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢保持一致，隨著經(jīng)濟(jì)下滑，旅游行業(yè)出現(xiàn)低潮不可避免。
7 結(jié) 語
金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的各個方面都會造成很大沖擊，在金融全球化的發(fā)展背景下，國家應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，建立完善的金融監(jiān)管體系，同時轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，增強(qiáng)對金融危機(jī)的抵抗能力。
主要參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞：
金融危機(jī)；國際金融；管理；法律問題
社會主義社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐步與世界整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相互融合，經(jīng)濟(jì)全球化是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)管理的主要發(fā)展趨勢。美國金融危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的發(fā)展帶來了不利影響，導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體結(jié)構(gòu)變化較大，金融危機(jī)后，世界金融監(jiān)管制度實(shí)施全面化改革，實(shí)現(xiàn)了新的國際金融監(jiān)管制度適應(yīng)世界多元化的發(fā)展趨勢，實(shí)現(xiàn)了國際經(jīng)濟(jì)交易運(yùn)行管理制度的進(jìn)一步完善，同時，穩(wěn)定的國際金融監(jiān)管制度管理環(huán)境，促使我國緊緊抓住世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展趨勢，穩(wěn)步提高我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。
一、金融危機(jī)對國際金融監(jiān)管制度的影響
金融危機(jī)是資本主義經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的周期循環(huán)組成部分，金融危機(jī)導(dǎo)致了世界各國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的支出比重大于收益比重，各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展在房貸、存款人、消費(fèi)者、投資者的經(jīng)濟(jì)利益降低，社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金運(yùn)行狀態(tài)處于不穩(wěn)定狀態(tài)，世界金融管理制度無法應(yīng)用完善的監(jiān)督控制系統(tǒng)進(jìn)行資源應(yīng)用監(jiān)控，金融危機(jī)的發(fā)生，導(dǎo)致世界各國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展?fàn)顟B(tài)處于“一邊倒”的發(fā)展轉(zhuǎn)臺，金融投資管理風(fēng)險性提高，社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的運(yùn)行穩(wěn)定性降低；另一方面，世界金融危機(jī)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)交易制度處于架空狀態(tài)，受美國金融危機(jī)影響的資本主義國家只能依靠國際貨幣基金組織的貸款進(jìn)行簡單資金運(yùn)行，對世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了嚴(yán)重的不利影響。
二、國際金融監(jiān)管制度的變革
國際金融監(jiān)管制度的合理運(yùn)行是促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展的重要金融管理制度，金融危機(jī)是資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性的重要體現(xiàn)，隨著國際經(jīng)濟(jì)全球化的運(yùn)行趨勢，國際金融監(jiān)管制度實(shí)施全面性合理改革，金融危機(jī)影響下，國際金融監(jiān)管制度的欠缺主要表現(xiàn)為：
（一）監(jiān)管作用下降
國際金融監(jiān)管制度是國際金融管理的主要手段，金融危機(jī)前國際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主要是以美元為核心的經(jīng)濟(jì)貨幣交易形式，金融危機(jī)后，美元在國際金融交易中的作用大大受到打擊，世界各國經(jīng)濟(jì)交易的形式和交易結(jié)構(gòu)也受到嚴(yán)重沖擊，導(dǎo)致世界各國經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行發(fā)展結(jié)構(gòu)出現(xiàn)較大的經(jīng)濟(jì)管理問題，國際金融監(jiān)管制在各國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行監(jiān)督管理控制中的作用降低，國際金融監(jiān)管制度的經(jīng)濟(jì)管理結(jié)構(gòu)也受到金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊，不同形勢的貨幣匯率問題中的管理體系存在漏洞，世界國際金融監(jiān)管制度處于不完善被動管理狀態(tài)，對世界各國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定流發(fā)展帶來了不利影響。
（二）經(jīng)濟(jì)管理主體單一
金融危機(jī)后，世界金融交易平臺的恢復(fù)逐漸形成全球化、多元化的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展方向，金融監(jiān)管體制在進(jìn)行分析控制應(yīng)用中的作用得到逐步拓展，但金融危機(jī)前，國際金融監(jiān)管制度主要是以資本主義國家為核心的經(jīng)濟(jì)管理制度，金融危機(jī)后逐步興起的第三世界和發(fā)展中國家，應(yīng)用舊的國際金融監(jiān)管制度與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在著較大的脫節(jié)，對世界各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了不利因素，需要適度進(jìn)行國際金融監(jiān)管制度的改革，以適應(yīng)多元化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新模式，金融危機(jī)后，需實(shí)施金融監(jiān)管相關(guān)法律制度的進(jìn)一步完善與改革，引導(dǎo)不同經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的科學(xué)性變革發(fā)展，為穩(wěn)定世界各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了法律制度保障。
（三）國家經(jīng)濟(jì)管理比重
金融危機(jī)使世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，結(jié)合金融危機(jī)前國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平來看，傳統(tǒng)金融監(jiān)管制度在實(shí)際經(jīng)濟(jì)劃分中資本劃分的公平性較低，國家經(jīng)濟(jì)管理比重在國際整體金融管理中的公平交易保障性較低，社會經(jīng)濟(jì)交易的金融監(jiān)管作用性較低，金融危機(jī)后，各國以國家經(jīng)濟(jì)利益導(dǎo)向的金融監(jiān)管制度受到嚴(yán)重沖沖擊，世界經(jīng)濟(jì)交易秩序處于逐步變革階段，社會效益的重視程度在國際金融交易中所占的比重逐步增加。實(shí)現(xiàn)金融危機(jī)后金融監(jiān)管制度的改革，應(yīng)當(dāng)重新劃分國家經(jīng)濟(jì)利益中經(jīng)濟(jì)利益與社會利益之間的比重，推進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的逐步完善與全面性變革發(fā)展。
三、危機(jī)以來國際金融監(jiān)管制度的基本發(fā)展趨勢
（一）金融監(jiān)管制度的管理廣度延伸
從以上對金融危機(jī)后，金融監(jiān)管制度運(yùn)行表現(xiàn)出來的問題和社會發(fā)展的整體經(jīng)濟(jì)趨勢來看，對金融監(jiān)管制度實(shí)施全面化變革。金融監(jiān)管制度在管理上注重廣度的延伸，社會經(jīng)濟(jì)管理中，以美元為中心的金融管理制度已經(jīng)無法適應(yīng)當(dāng)前多元化的經(jīng)濟(jì)趨勢，需要強(qiáng)化金融監(jiān)管制度的管理范圍，例如：金融貨幣交易結(jié)構(gòu)進(jìn)一步科學(xué)化分配，從國際交易金融債券等投資運(yùn)行比重等因素進(jìn)行分析，實(shí)現(xiàn)金融管理與國際金融交易同步變革，逐步拓展金融交易中資產(chǎn)債券的優(yōu)化，拓展金融管理在多元化經(jīng)濟(jì)交易中的作用，發(fā)揮金融監(jiān)管制度的功效。
（二）金融監(jiān)管制度中的法律結(jié)構(gòu)逐步完善
國際經(jīng)濟(jì)交易在金融危機(jī)后趨于多元化發(fā)展趨勢。實(shí)施金融監(jiān)管制度的逐步優(yōu)化。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是文化與政治發(fā)展的物質(zhì)保障，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管制度的法律結(jié)構(gòu)及國際經(jīng)濟(jì)政治新秩序的逐步完善，例如：2010年，國際社會經(jīng)濟(jì)實(shí)施新資本主義國家協(xié)議，近年來，國際金融管理體制的發(fā)展逐漸從世界金融交易管理法等方面，實(shí)現(xiàn)國際金融監(jiān)管制度的與國際法律制度的逐步融合。此外，實(shí)施國際金融監(jiān)制度各國之間的監(jiān)督管理，為世界各國經(jīng)濟(jì)提供了新金融管理引導(dǎo)，為國際金融監(jiān)管制度的執(zhí)行提供了制度結(jié)構(gòu)保障。
（二）金融監(jiān)管制度的社會性提高
從世界經(jīng)濟(jì)變革發(fā)展的整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢來看，完善國際金融監(jiān)管制度。注重國際金融監(jiān)管制度的實(shí)際應(yīng)用，注重金融貿(mào)易雙方經(jīng)濟(jì)管理中的應(yīng)用分析階段，從單一的注重貿(mào)易雙方的經(jīng)濟(jì)效益向注重雙重效益的發(fā)展趨勢進(jìn)行變革發(fā)展。例如：國際金融監(jiān)管制度在實(shí)施國際金融監(jiān)督管理中，注重發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)交易對發(fā)展中國家的影響，加強(qiáng)不同國家經(jīng)濟(jì)交易的公平性和社會效益，進(jìn)一步優(yōu)化不同世界不同區(qū)域之間的合作共贏。例如：亞峰會議等地域性經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的共贏長遠(yuǎn)戰(zhàn)略合作，推進(jìn)世界不同國家之間的經(jīng)濟(jì)交流與貿(mào)易。此外，實(shí)現(xiàn)國際金融監(jiān)管制度全面性改革與創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)例如買賣雙方經(jīng)濟(jì)效益與國際社會整體實(shí)力的綜合性應(yīng)用，從而實(shí)現(xiàn)國際金融監(jiān)管制度在調(diào)節(jié)國際整體經(jīng)濟(jì)效益之間的關(guān)系中發(fā)揮積極作用，推進(jìn)國際公平交易新金融環(huán)境的建立與完善。
四、國際金融監(jiān)管制度對我國金融發(fā)展的啟示
國際金融監(jiān)管制度是國際經(jīng)濟(jì)交易發(fā)展的重要制度保障，國際金融監(jiān)管制度相關(guān)法律制度的分析研究，對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)性發(fā)展，完善我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)，適應(yīng)變革的國際金融監(jiān)管制度，實(shí)現(xiàn)新常態(tài)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)下不同經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的逐步完善及促進(jìn)我國社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的逐步完善發(fā)展都有深遠(yuǎn)的意義。
（一）金融管理理念的全方位
從我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體趨勢來看，在公有制為主體的經(jīng)濟(jì)模式下，實(shí)現(xiàn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的逐步完善，推進(jìn)金融投資管理理念的全方位發(fā)展，結(jié)合國際經(jīng)濟(jì)金融管理的基本運(yùn)行發(fā)展趨勢，應(yīng)用多元化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化理念分析我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，積極防范我國金融投資運(yùn)行管理的風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)計劃經(jīng)濟(jì)與市場經(jīng)濟(jì)基本規(guī)律相結(jié)合，例如我國經(jīng)濟(jì)管理實(shí)施自由競爭為主體，國家運(yùn)行宏觀調(diào)控，國家經(jīng)濟(jì)金融交易要從國際金融監(jiān)管制度改革的發(fā)展新趨勢入手，積極做好我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行投資的國際投資合理化管理。
（二）金融管理風(fēng)險意識
增強(qiáng)國際金融監(jiān)管制度實(shí)施全面性變革，促使加強(qiáng)我國金融投資管理的風(fēng)險意識。國際金融危機(jī)的出現(xiàn)，對我國金融管理的作用分析，主要從社會經(jīng)濟(jì)中受到的后期影響進(jìn)行分析，加強(qiáng)國家經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的風(fēng)險管理。例如；金融管理對國家內(nèi)部金融管理、債券投資管理、房地產(chǎn)管理、信貸應(yīng)用管理等多方面的資產(chǎn)管理，結(jié)合國際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展情況及國家內(nèi)部經(jīng)濟(jì)實(shí)際運(yùn)行情況進(jìn)行分析，優(yōu)化不同形式的經(jīng)濟(jì)管理比重，推進(jìn)不同經(jīng)濟(jì)管理結(jié)構(gòu)的科學(xué)性發(fā)展及不同形態(tài)的經(jīng)濟(jì)管理模式綜合性發(fā)展。例如：我國實(shí)施金融企業(yè)新型資本運(yùn)行協(xié)議，合理應(yīng)用國際金融監(jiān)管制度進(jìn)行國家經(jīng)濟(jì)內(nèi)部管理形式的逐步優(yōu)化，從而進(jìn)一步加強(qiáng)我國金融投資管理企業(yè)的風(fēng)險意識，實(shí)現(xiàn)我國金融管理的科學(xué)性發(fā)展。
（三）合理應(yīng)用國際金融關(guān)系
我國是世界上最大的發(fā)展中國家，實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步完善，一方面，將金融危機(jī)后國際金融監(jiān)管制度的改革發(fā)展新趨勢與社會主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，推進(jìn)社會主義經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的逐步完善，另一方面，充分應(yīng)用金融危機(jī)后，逐步完善的國際經(jīng)濟(jì)新環(huán)境，應(yīng)用完善的國際金融監(jiān)管制度，保障我國經(jīng)濟(jì)在國際金融交易結(jié)構(gòu)中的利益，推進(jìn)社會主義經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展與國際金融交易發(fā)展之間相適應(yīng)。例如；我國開展國際金融監(jiān)管制度在國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中發(fā)展金融交易管理，可以與人民幣交易匯率穩(wěn)定之間關(guān)系進(jìn)行分析控制，實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的逐步完善，逐步適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新趨勢。國際金融監(jiān)管制度是保障世界各國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要制度，結(jié)合當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)趨勢，對國際金融監(jiān)管制度在危機(jī)過后重建的改革重點(diǎn)進(jìn)行分析，推進(jìn)世界金融管理結(jié)構(gòu)的逐步完善與發(fā)展，為建立相對完善的金融貿(mào)易環(huán)境提供理論指導(dǎo)。
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一、荷蘭ING集團(tuán)市場狀況分析
荷蘭ING不僅立足于本國，而且積極對外開發(fā)市場，在提供綜合性金融財經(jīng)業(yè)務(wù)方面（銀行與保險業(yè)務(wù)），居世界第三位。由于08年金融危機(jī)，其不得不剝離保險業(yè)務(wù)來償還政府援助。
（一）ING集團(tuán)總體概況
荷蘭ING集團(tuán)是在1991年由荷蘭國民人壽保險公司和NMB郵政銀行集團(tuán)合并組成的綜合性財政金融集團(tuán)。經(jīng)營業(yè)務(wù)分為銀行和保險兩大方向。其中銀行業(yè)務(wù)又進(jìn)一步細(xì)分為批發(fā)銀行業(yè)務(wù)、零售銀行業(yè)務(wù)和直接銀行業(yè)務(wù)； 保險業(yè)務(wù)分為歐洲保險業(yè)務(wù)、美洲保險業(yè)務(wù)和亞太保險業(yè)務(wù)。為遍布?xì)W洲、北美、拉美、亞洲和澳洲的逾6700萬客戶提供全方位的銀行、投資、人壽保險以及退休服務(wù)。
（二）ING集團(tuán)面臨困境
2008年上半年，由于金融危機(jī)世界眾多金融機(jī)構(gòu)遭受重創(chuàng)，但荷蘭ING集團(tuán)強(qiáng)勢躋身世界10強(qiáng)，立于世界金融之巔。然而從第三個季度開始，由于資產(chǎn)價格減值和投資虧損，使得經(jīng)營性凈虧損不斷擴(kuò)大。
由于荷蘭ING集團(tuán)在世界40多個國家經(jīng)營銀行及保險業(yè)務(wù)，擁有6700萬客戶，管理資產(chǎn)高達(dá)6300億歐元，集團(tuán)員工多達(dá)94000人。若公眾和客戶對ING集團(tuán)的信用產(chǎn)生懷疑，動搖的將是整個荷蘭國民經(jīng)濟(jì)的根本和金融命脈。所以該集團(tuán)先后獲得荷蘭政府100億歐元注資以及政府對約220億歐元的高風(fēng)險美國房貸資產(chǎn)的風(fēng)險擔(dān)保。09年ING與歐洲委員會達(dá)成協(xié)議，在2013年前剝離其保險業(yè)務(wù)，以償還荷政府于2008年金融危機(jī)期間提供的100億歐元援助。
（三）ING集團(tuán)分離亞洲保險業(yè)務(wù)
其亞洲市場包括中國內(nèi)地，香港，韓國，日本，馬來西亞，印度，泰國7個國家和地區(qū)。2012年10月11日，ING同意以13億歐元將旗下的馬來西亞人壽保險商出售給友邦保險控股有限公司（AIA），這標(biāo)志ING在剝離整個亞洲保險業(yè)務(wù)的計劃上邁出了第一步； 10月19日，李澤楷旗下盈科拓展集團(tuán)以21.4億美元收購荷蘭ING中國香港、澳門和泰國的保險業(yè)務(wù) 。
二、剝離保險業(yè)務(wù)的利弊分析
依我看來，ING集團(tuán)剝離其亞洲保險業(yè)務(wù)利大于弊。雖然亞洲保險業(yè)務(wù)是ING增長性最好、最值錢的業(yè)務(wù)之一，但就整體來說，花更多精力在銀行業(yè)務(wù)以及歐美保險業(yè)務(wù)IPO，由于世界經(jīng)濟(jì)衰退，尋求穩(wěn)定發(fā)展以保持荷蘭經(jīng)濟(jì)的命脈，保持公眾心中的信用才能長久生存下去。
（一）整體分析
2007年到2011年，銀行業(yè)務(wù)收入為14602，11662，12293，17734，17908百萬歐元。保險業(yè)務(wù)收入為59293，52877，34971，36708，38236百萬歐元。從數(shù)據(jù)分析，雖然銀行業(yè)務(wù)的收入不及保險業(yè)務(wù)，但對比前幾年可以發(fā)現(xiàn)，銀行收入逐年遞增而保險業(yè)務(wù)不斷減少，說明ING集團(tuán)保險業(yè)務(wù)在走下坡路，銀行業(yè)務(wù)迅速發(fā)展起來。
表1 稅前利潤（收入-員工工資及運(yùn)營成本-銀行貸款利息）
從表1可以看出，銀行利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于保險收益，而且保險從08年金融危機(jī)后為虧損狀態(tài)，11年雖扭轉(zhuǎn)，但盈利很少。
總之，保險業(yè)務(wù)的優(yōu)勢不斷下降，銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，且利潤空間大。ING剝離其保險業(yè)務(wù)，將更多精力轉(zhuǎn)向歐洲銀行業(yè)務(wù)上，在保證荷蘭市場領(lǐng)導(dǎo)地位的同時，加強(qiáng)中歐、東歐和亞洲地區(qū)的銀行業(yè)務(wù)的投入。而且ING已與歐洲委員會達(dá)成協(xié)議，于2013年前償還荷政府提供的100億歐元援助，所以賣掉保險業(yè)務(wù)一舉兩得。
（二）局部分析
雖然ING公司將其保險業(yè)務(wù)剝離，但它仍為客戶利益考慮，在尋找買家時不僅考慮自身收益還會考慮買家實(shí)力，以確保今后長遠(yuǎn)的發(fā)展。友邦保險收購馬來西亞業(yè)務(wù)，依靠ING本身在馬來西亞的強(qiáng)大客戶群體和渠道，再加上友邦在亞洲成熟的地位，重組后的馬來西亞業(yè)務(wù)將會再創(chuàng)佳績。李澤楷旗下盈科拓展集團(tuán)在中國擁有雄厚實(shí)力和渠道，相信收購的三處業(yè)務(wù)也會積極發(fā)展。
三、剝離其他亞洲市場困境及建議
中國內(nèi)地業(yè)務(wù)是一塊燙手山芋，外資保險在內(nèi)地市場業(yè)務(wù)始終不溫不火，主要原因是在華面臨成本投入壓力，營銷渠道單一，面臨國內(nèi)商業(yè)銀行的強(qiáng)大競爭，50%vs50%的股權(quán)結(jié)構(gòu)等；由于日本和韓國市場保險業(yè)務(wù)估值不高，回報率低，保費(fèi)增長和回報率都低于去他新興市場，所以還需積極尋找買家。
我認(rèn)為，ING集團(tuán)可以積極尋找當(dāng)?shù)氐谋ｋU公司，因?yàn)樗鼈儗κ袌鍪煜?，有成熟的客戶群體和市場渠道，對今后長期的發(fā)展更有好處。
參考文獻(xiàn)：
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改革開放30年來，中國旅游業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了從無到有，從小到大，從弱到強(qiáng)的過程。在中國的很多地方，旅游業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)或支柱產(chǎn)業(yè)，成為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要組成部分，并在國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)體系中具有舉足輕重的地位。毫不夸張地說，一些強(qiáng)烈依賴旅游業(yè)的地方，旅游市場一旦大幅下滑，當(dāng)?shù)貒窠?jīng)濟(jì)大廈就會震動，稅收和就業(yè)根基就會動搖，某種程度上會影響社會穩(wěn)定。
金融危機(jī)造成的直接結(jié)果就是經(jīng)濟(jì)不景氣、企業(yè)倒閉、失業(yè)人數(shù)增加、人們對未來充滿悲觀情緒、縮減開支以及奢侈品消費(fèi)急劇下滑等等。旅游產(chǎn)品消費(fèi)屬于日常性消費(fèi)之外的奢侈品消費(fèi)，首當(dāng)其沖地受到金融危機(jī)的沖擊，中國的海外旅游市場占較大份額的旅游目的地，如西安、桂林都已經(jīng)不同程度地感受到了金融危機(jī)帶來的陣陣涼意，以海外市場為主要經(jīng)營對象的旅游企業(yè)都不同程度地遭受到了打擊，市場份額較去年同期出現(xiàn)明顯跳水。
這次由美國次貸危機(jī)引發(fā)的世界性的金融危機(jī)對中國旅游業(yè)究竟會產(chǎn)生哪些影響、多大程度的影響以及旅游業(yè)采取怎樣的應(yīng)對策略等等，都急需專家學(xué)者認(rèn)真研究、各級政府部門和所有旅游研究者高度重視。本文嘗試從旅游業(yè)自身運(yùn)行規(guī)律和特點(diǎn)出發(fā)，透視金融危機(jī)對中國旅游業(yè)帶來的影響。
一、旅游業(yè)的運(yùn)行規(guī)律和突出特點(diǎn)
要把握金融危機(jī)對旅游業(yè)的影響程度和影響方向，就需要充分了解旅游業(yè)獨(dú)特的運(yùn)行規(guī)律和突出特點(diǎn)。
旅游業(yè)的運(yùn)行是有自身規(guī)律的。旅游業(yè)是綜合性的產(chǎn)業(yè)，關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)面廣，涉及的部門多，一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就很可能引起整個產(chǎn)業(yè)鏈條出現(xiàn)“掉鏈現(xiàn)象”。貫穿目的地旅游產(chǎn)業(yè)鏈條的核心就是旅游市場的規(guī)模、停留時間和人均消費(fèi)水平，旅游市場的向上或向下波動會導(dǎo)致整個旅游直接產(chǎn)業(yè)鏈和間接產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行故障，這就是旅游業(yè)運(yùn)行的基本規(guī)律。
旅游業(yè)的運(yùn)行還有其突出特點(diǎn)。旅游業(yè)的第一個突出特點(diǎn)是脆弱性，抗外界突發(fā)性事件影響的能力弱。政治動蕩、地震災(zāi)害、SARS、海嘯、戰(zhàn)爭、環(huán)境污染等突發(fā)性事件都會對旅游業(yè)造成毀滅性的打擊，這些影響近幾年我們都見證過；旅游業(yè)的第二個特點(diǎn)是短期內(nèi)產(chǎn)品供給的剛性與消費(fèi)需求的彈性之間的矛盾大。國際研究表明人均可支配收入每增加或減少1個單位，旅游消費(fèi)需求就會增加或減少近2個單位，消費(fèi)需求的彈性很大，而短期內(nèi)賓館飯店、航空、旅行社、景區(qū)等供給卻很難隨市場波動進(jìn)行有效調(diào)整或轉(zhuǎn)變其用途，表現(xiàn)出明顯的剛性，因此，這種供需之間的矛盾在短期內(nèi)難以解決；旅游業(yè)的第三個特點(diǎn)是客源市場流動具有明顯的單向性。由發(fā)達(dá)國家或地區(qū)流向欠發(fā)達(dá)國家或地區(qū)，而不是由欠發(fā)達(dá)國家流向發(fā)達(dá)國家。這次金融危機(jī)重災(zāi)區(qū)主要在美國、西歐等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，這些國家都是中國入境旅游市場的重要客源國，引起中國入境旅游市場數(shù)量下降是毫無疑問的；旅游業(yè)的第四個特點(diǎn)是旅游產(chǎn)品的不可儲存性。它不能像收藏品那樣具有保值增值功能，且放的越久越值錢，旅游產(chǎn)品是一天不賣就損失一天的價值，如一間客房、一個飛機(jī)上的座位、一個景區(qū)景點(diǎn)，它們?nèi)绻?dāng)天沒有被銷售出去，其當(dāng)天價值就蒸發(fā)消失了。
