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時間：2023-07-07 09:21:02
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗，特別為您篩選了11篇財務(wù)經(jīng)營分析范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識！
1財務(wù)分析的內(nèi)容
1．1營運(yùn)能力分析
財務(wù)狀況是公司一個階段經(jīng)營管理成果的集中反映。一般來說，可以通過資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和所有者權(quán)益變動表的分析，反映公司的財務(wù)狀況。通過分析為公司相關(guān)者包括投資人、債權(quán)人、社會公眾等提供財務(wù)報告。資金與資產(chǎn)使用效率分析是財務(wù)狀況分析的重點，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等是企業(yè)營運(yùn)能力分析的常用指標(biāo)。
1．2償債能力分析
償債能力顧名思義就是償還債務(wù)的能力。償債能力分析有短期和長期償債能力分析，企業(yè)管理者、投資人和債權(quán)人對于企業(yè)的償債能力非常關(guān)注。償債能力主要是關(guān)注企業(yè)變現(xiàn)能力、資本結(jié)構(gòu)、獲利能力等，主要評價指標(biāo)有流動與速度比率，資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等。
1．3盈利能力分析
盈利能力主要是反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績好壞。盈利能力高低，盈利能力變化趨勢等都是公司股東、管理者、投資人與債權(quán)人都非常關(guān)注的，這些是與他們的利益密切關(guān)聯(lián)。資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表是盈利能力分析的工具。可以通過銷售毛利率與凈利率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)反饋企業(yè)的盈利能力。
2財務(wù)分析的方法
企業(yè)財務(wù)分析的方法很多，但主要是比較法、趨勢法、因素法及比率法等這4種方法比較常見。比較分析法就是通過相關(guān)數(shù)據(jù)的比較，比如不同時間點的縱向比較，不同行業(yè)與企業(yè)，不同區(qū)域的橫向比較，分析數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)性。趨勢分析法主要是通過數(shù)據(jù)不同時間節(jié)點指標(biāo)數(shù)據(jù)的變化，了解財務(wù)變化方向，預(yù)測未來狀況。因素分析法就是對于影響因子進(jìn)行單獨分析，了解這些因子對整體影響的主次、大小及程度等。比率分析法就是通過對財務(wù)報表有關(guān)指標(biāo)的比率的分析，了解公司財務(wù)狀況與經(jīng)營成果。在實際工作中，這些財務(wù)分析方法要根據(jù)分析目的綜合運(yùn)用，不同的指標(biāo)從不同的角度分析經(jīng)常將以上分析方法結(jié)合起來使用，綜合分析，全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。
3財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用
財務(wù)分析可以幫助公司管理層及時知曉生產(chǎn)經(jīng)營狀況。對財務(wù)狀況分析，了解公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況，利潤高低。通過支持鞏固促進(jìn)高利潤項目業(yè)務(wù)，適度的資源傾斜，提升企業(yè)行業(yè)與市場地位。而哪些利潤率較低的項目業(yè)務(wù)，則要根據(jù)企業(yè)市場發(fā)展情況，業(yè)務(wù)重要度及競爭情況等，綜合考慮是否該類業(yè)務(wù)要繼續(xù)保留還是砍掉。財務(wù)分析可以為企業(yè)發(fā)展調(diào)整提供及時的數(shù)據(jù)支持。通過財務(wù)數(shù)據(jù)分析了解企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，把握其發(fā)展規(guī)律，讓經(jīng)營管理者能夠掌握公司發(fā)展問題，在變化中做調(diào)整，在調(diào)整中優(yōu)化提升?？梢宰屍髽I(yè)少走彎路，減少不必要的損失，跟上改革的步伐。財務(wù)分析可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的風(fēng)險。在市場競爭日益激烈情況下，眾多很多企業(yè)為了利潤而盲目投資以擴(kuò)大再生產(chǎn)，公司的風(fēng)險就逐漸增加;我們可以進(jìn)行財務(wù)分析，能及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，采取卓有成效的避險舉措，規(guī)避并控制風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展。
4財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策方面在的不足
對財務(wù)分析認(rèn)識的不足，部分企業(yè)對財務(wù)分析的作用認(rèn)識不夠，很少開展財務(wù)分析，重點看利潤，看業(yè)績總額，甚至有些管理者看不懂財務(wù)報表，聽不懂財務(wù)數(shù)據(jù)。財務(wù)分析人員業(yè)務(wù)能力與工作素養(yǎng)有待提升。很多企業(yè)財務(wù)工作者只是會基本的財務(wù)核算，對企業(yè)財務(wù)分析的重要性與作用，分析方法與指標(biāo)等都不太熟練，財務(wù)分析工作難以起到應(yīng)有的作用。財務(wù)分析被動，財務(wù)分析能力待提升，財務(wù)分析的結(jié)果自然有待考證。財務(wù)分析可比性較差。不同行業(yè)，不同企業(yè)性質(zhì)，不同企業(yè)規(guī)模的財務(wù)報表體現(xiàn)的意義可能就有所差異，可比性很難體現(xiàn)，會計制度與政策也有所差異，財務(wù)分析的重點與角度可能就不一樣。財務(wù)分析指標(biāo)存在局限性。財務(wù)分析一般是通過相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析說明，而這些指標(biāo)分析存在局限性，不能很好地反映企業(yè)整體資產(chǎn)的配置效率和管理水平。財務(wù)數(shù)據(jù)資料來源存在問題。企業(yè)處于外部形象以及相關(guān)利益考慮，財務(wù)數(shù)據(jù)在很多時候會存在美化或虛造等嫌疑，如果用這樣的數(shù)據(jù)開展財務(wù)分析，必然會出現(xiàn)分析結(jié)果與實際狀況不符等問題。
5提升財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策的實效的對策
5．1重視財務(wù)分析并提升分析能力
一、民營企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的現(xiàn)狀
1、民營企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的含義和意義
從財務(wù)方面上看，負(fù)債是民營企業(yè)過去交易或事項形成的，它能夠以貨幣方式計量，而且在以后經(jīng)營中也會償付資產(chǎn)和財務(wù)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。一個民營企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的范疇為負(fù)債項目，而它只有實際負(fù)債中的短期債券、短期借款和各種負(fù)債的項目。我們知道西方的財務(wù)理論分析中常常會將負(fù)債經(jīng)營局歸類償還期在幾年以上的長期債權(quán)，這樣就會使符合負(fù)債的經(jīng)營概念排除借款性短期債券，但這實際上是一種不完全的負(fù)債經(jīng)營概念。
本文是從民營企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營的內(nèi)容上確定所有符合負(fù)債經(jīng)營概念要求的債務(wù)項目，它包括各種類型性的短期或者長期負(fù)債。民營企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的這種方式能將社會上大量的資金投入到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要的地方上，企業(yè)可以克服自身發(fā)展劣勢，最大限度地提高這些資金的使用效率，充分發(fā)揮其增值的功能，實現(xiàn)借機(jī)生效的目的。
2、民營企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的特點
企業(yè)負(fù)債經(jīng)營以企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益最大化為目的；融資速度快，限制性條款少，程序較為便捷；融資成本低，企業(yè)負(fù)債籌資的籌資費(fèi)用和利息費(fèi)用都比權(quán)益性籌資的要低；融資具有彈性，資金使用較為靈活；收益與風(fēng)險并存，若企業(yè)資金運(yùn)用不當(dāng)，就會陷入財務(wù)危機(jī)。
二、民營企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險
風(fēng)險是一個與損失相關(guān)聯(lián)的概念，是一種不確定性或可能發(fā)生的損失。財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)因使用債務(wù)資本而產(chǎn)生的在未來收益不確定情況下由資本承擔(dān)的附加風(fēng)險。如果企業(yè)經(jīng)營狀況良好，使得企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利息率，則獲得財務(wù)杠桿利益，如果企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，使得企業(yè)投資收益率小于負(fù)債利息率，則獲得財務(wù)杠桿損失，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這種不確定性就是企業(yè)運(yùn)用負(fù)債所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險。
1、無力償付債務(wù)風(fēng)險
民營企業(yè)本身的資金短板，財務(wù)上對負(fù)債無力償還的風(fēng)險更大。對于負(fù)債性籌資，企業(yè)負(fù)有到期償還本金的法定責(zé)任。如果企業(yè)用負(fù)債進(jìn)行的投資項目不能獲得預(yù)期的收益率；或者企業(yè)整體的生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況惡化；或者企業(yè)短期資金運(yùn)作不當(dāng)?shù)?，這些因素都會使負(fù)債經(jīng)營不僅造成上述的權(quán)益資本收益率大幅度下降，而且還會使企業(yè)面臨無力償債的風(fēng)險。其結(jié)果不僅導(dǎo)致企業(yè)資金緊張。影響企業(yè)信譽(yù)，嚴(yán)重的還給企業(yè)帶來滅頂之災(zāi)。
2、民營企業(yè)負(fù)債經(jīng)營會降低自有資金利用率
假設(shè)民營企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營稅前資金利用率低于借入資金利息率，那么借入的資金就會獲得相應(yīng)的利潤，而且如果這個民營企業(yè)不足夠支付利息的話，就需要用它的自有資金的一部分利潤來支付這個利息，從而使自有資金利潤率降低。我們知道民營企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營在現(xiàn)今社會的財務(wù)狀態(tài)下是可以降低自身的資金利用的問題，達(dá)到利用率降低，從而實現(xiàn)民營企業(yè)的經(jīng)營達(dá)到更大的利潤。
3、民營企業(yè)再籌資風(fēng)險
由于負(fù)債經(jīng)營使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率增大，對債權(quán)人保證程度降低，企業(yè)投資者也因企業(yè)風(fēng)險增大而要求更高報酬率，作為可能產(chǎn)生風(fēng)險的一種補(bǔ)償，會使民營企業(yè)借款籌資成本大大提高，難度加大。企業(yè)過度負(fù)債導(dǎo)致財務(wù)債務(wù)負(fù)擔(dān)過大。企業(yè)債務(wù)到期，若不能按期足額還本付息，就會影響到企業(yè)的信譽(yù)。若是信譽(yù)好的企業(yè)，可以很容易地舉新債還舊債；但是信譽(yù)不好的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)或其他企業(yè)就不愿再給此企業(yè)提供資金，再籌資能力也就降低了。
三、民營企業(yè)負(fù)債經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險控制策略
企業(yè)負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展的必然選擇，同時企業(yè)負(fù)債經(jīng)營又利弊并存，由于民營企業(yè)經(jīng)營的特殊性，因此民營經(jīng)營者在決定舉債經(jīng)營時必須權(quán)衡利弊，盡力去尋求最佳資本結(jié)構(gòu)，從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。那么如何興除利弊，強(qiáng)化負(fù)債管理，合理有效地負(fù)債就成為企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的核心問題。
1、確定企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的負(fù)債規(guī)模和負(fù)債結(jié)構(gòu)
首先，企業(yè)的負(fù)債規(guī)模取決于所有者與債權(quán)人的認(rèn)同程度。負(fù)債規(guī)模通常是用資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)來表示的，其計算式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100 %，資產(chǎn)負(fù)債率的大小與企業(yè)經(jīng)營的安全程度直接相關(guān)。同時，預(yù)計負(fù)債比率的高低還應(yīng)考慮以下一些情況：銷售收入的情況，銷售收入增長幅度較高的企業(yè)，其負(fù)債比例可以高些；經(jīng)濟(jì)周期波動情況；行業(yè)競爭情況；產(chǎn)品的市場壽命周期情況。
除了要考慮企業(yè)負(fù)債規(guī)模外還要仔細(xì)分析企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)。一是考慮借入資金的期限結(jié)構(gòu)。二是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，長期資產(chǎn)比重較大的企業(yè)應(yīng)少利用短期負(fù)債，多利用長期負(fù)債或者發(fā)行股票籌資；反之，流動資產(chǎn)所占比重較大的，則可以更多地利用流動負(fù)債進(jìn)行籌資。三是要考慮借入資金的來源結(jié)構(gòu)，企業(yè)可根據(jù)借款的多少、使用時間的長短、可承擔(dān)利率的大小，分別選擇向銀行借款、或發(fā)行債券、或向資金市場拆借，還可以引進(jìn)外資。
2、選擇適合的舉債方式
隨著資本市場的發(fā)展，企業(yè)舉債的方式由過去的單一向銀行借款，發(fā)展到可多渠道籌集資金?；I資方式主要有：向銀行借款，這仍然是企業(yè)舉債的主要渠道，也是企業(yè)的首選；商業(yè)信用，商業(yè)信用是當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的國家普遍采用的一種籌集融資方式，成本低，使用靈活，在交易活動中，可以背書轉(zhuǎn)讓，在資金緊張急需現(xiàn)款時，可以在銀行貼現(xiàn)取款；發(fā)行企業(yè)債券，向企業(yè)內(nèi)部發(fā)行債券，可以把職工緊緊團(tuán)結(jié)起來，但籌集到的資金十分有限；向資金市場拆借，通過金融機(jī)構(gòu)組織，對某些企業(yè)的閑散資金通過資金市場集中起來，然后再借給那些短期內(nèi)急需資金的企業(yè)；引進(jìn)外資，即從國外引進(jìn)資金，但需要考慮匯率風(fēng)險。
3、加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理，提高資金利用率
企業(yè)通過各種方式融入資金后，下一步就是怎樣管理好資金。這就要求在做投資決策時，應(yīng)盡量選擇投資少、見效快、收益高的項目，以保證資金的快速周轉(zhuǎn)。在資金的籌措上，也應(yīng)以需求為依據(jù)，舉債過多或過早都會使資金閑置，增加利息負(fù)擔(dān)，造成資金浪費(fèi)；舉債不足或延遲又會影響企業(yè)經(jīng)營，使企業(yè)喪失良好的投資機(jī)會。企業(yè)管理還應(yīng)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、經(jīng)營、工作效率等方面切實統(tǒng)籌規(guī)劃，實現(xiàn)企業(yè)管理最佳狀態(tài)，提高資金利用率。
4、建立和完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系
控制企業(yè)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險的有效方法之一是建立企業(yè)風(fēng)險管理和預(yù)警體系，建立一套規(guī)范、全面的預(yù)警管理程序和預(yù)警體系，加強(qiáng)風(fēng)險的發(fā)現(xiàn)、監(jiān)控和預(yù)警管理。財務(wù)預(yù)警體系應(yīng)包括：財務(wù)信息的收集、傳遞機(jī)制，以確保財務(wù)信息的及時性、準(zhǔn)確性和有效性；財務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)，確保財務(wù)預(yù)警分析工作能有專人負(fù)責(zé)，并且不受其他組織機(jī)構(gòu)的干擾和影響；財務(wù)風(fēng)險分析機(jī)制，通過財務(wù)風(fēng)險分析能夠迅速排除對財務(wù)影響較小的風(fēng)險，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風(fēng)險上；財務(wù)風(fēng)險處理機(jī)制，包括應(yīng)急措施、補(bǔ)救辦法和改進(jìn)方案。
5、根據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營狀況制定負(fù)債財務(wù)計劃
在資金安排上，要考慮到借款的到期日和利息的支付日，要充分考慮到企業(yè)用款的高峰期和低谷期，合理安排資金，避免資金調(diào)度失誤帶來的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)根據(jù)一定資產(chǎn)數(shù)額，按照需要與可能安排適量的負(fù)債。同時，還應(yīng)根據(jù)負(fù)債的情況制定出還款計劃。因此，企業(yè)利用負(fù)債經(jīng)營加速企業(yè)發(fā)展，就必須從加強(qiáng)管理、加速資金周轉(zhuǎn)速度上下功夫，努力降低資金占用額，盡量縮短生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)銷率，減少應(yīng)收賬款，增強(qiáng)對風(fēng)險的防范意識，使企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項因素的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎負(fù)債。
6、提高經(jīng)營者自身素質(zhì)和企業(yè)經(jīng)營管理水平
一般來說，管理者都是風(fēng)險的反對者，負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險大，稍有不慎即陷入困境。公司經(jīng)營者要學(xué)會在不同環(huán)境下采取隨機(jī)應(yīng)變的財務(wù)策略，把握住投資管理和經(jīng)營控制能力，注重收益與風(fēng)險的均衡性，不斷提高經(jīng)營管理水平，使企業(yè)負(fù)債經(jīng)營在利益與風(fēng)險的二難決策中處于不敗之地，取得預(yù)期經(jīng)營效益。
在當(dāng)今負(fù)債經(jīng)營過程中，還應(yīng)該培植良好的公共關(guān)系。良好的公共關(guān)系率和善于交際的能力，是現(xiàn)代企業(yè)不可缺少的，有些事情有了它可以神奇般的辦成。而公共關(guān)系的核心是誠實無欺，講信譽(yù)，守信用，是企業(yè)的良好形象和魅力，是企業(yè)的無形資產(chǎn)，能更好地建立機(jī)制，控制和抵御風(fēng)險。
四、結(jié)論
負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營手段之一，其可以對民營企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生積極影響，同時也會給民營企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來潛在的威脅，企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識負(fù)債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險和積極思考負(fù)債經(jīng)營的策略。民營資本的管理、籌資管理、資金時間價值與財務(wù)風(fēng)險分析及全面預(yù)算等現(xiàn)代財務(wù)管理理念。企業(yè)必須從自身實際情況分析出發(fā)，進(jìn)行全盤考慮，對相應(yīng)產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，采取有效的防范風(fēng)險的措施，加強(qiáng)市場競爭力，提高企業(yè)的經(jīng)營效益。
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企業(yè)財務(wù)分析是以企業(yè)的財務(wù)報表等資料為基礎(chǔ)的分析。企業(yè)財務(wù)分析主要包括對企業(yè)償債能力、企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力、企業(yè)盈利能力、企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)、企業(yè)資產(chǎn)分布狀況和周轉(zhuǎn)狀況、企業(yè)利潤目標(biāo)完成情況的分析等。
第一，企業(yè)盈利能力的分析。通過利用財務(wù)分析方法分析企業(yè)的利潤構(gòu)成以及企業(yè)的盈利能力，從而幫助企業(yè)認(rèn)清各項業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)值，便于企業(yè)改善經(jīng)營方向，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及改進(jìn)業(yè)務(wù)模式，促進(jìn)企業(yè)盈利能力提升。
第二，企業(yè)償債能力的分析。通過對企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流以及盈利狀況的分析，了解企業(yè)的短期償債能力和長期償債能力。分析企業(yè)的償債能力能夠摸清企業(yè)所面臨的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。另外，通過對償債能力分析，幫助企業(yè)利用財務(wù)杠桿，獲得更大的投資收益。
第三，企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營能力的分析。企業(yè)的營運(yùn)能力可以從企業(yè)各項資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、規(guī)模以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的變化來反映。分析企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營能力，可以幫助企業(yè)及時的掌握和改進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)的利用狀況，促進(jìn)企業(yè)的資產(chǎn)利用效率的提升，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)保值增值。
第四，企業(yè)籌資和投資能力。分析企業(yè)的籌資和投資能力是企業(yè)財務(wù)管理活動的重要內(nèi)容。通過財務(wù)分析得出企業(yè)投資和籌資的合理程度，能夠幫助企業(yè)選擇合理的投資方向和籌資模式，促進(jìn)企業(yè)投資和籌資活動的合理性，保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，有效的降低企業(yè)籌資和投資的風(fēng)險。
第五，企業(yè)現(xiàn)金能力的分析。根據(jù)企業(yè)財務(wù)報表中現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)信息，分析企業(yè)償債能力、負(fù)債能力以及資產(chǎn)運(yùn)營能力等，分析企業(yè)的現(xiàn)金流和資金周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)效率，促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金能力提升。
二、財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用
1、科學(xué)的評價企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，在企業(yè)經(jīng)營決策中居于核心地位
通過財務(wù)分析，能夠幫助企業(yè)的所有者和外部利益相關(guān)者有效掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況和企業(yè)財務(wù)狀況，為企業(yè)管理者和利益相關(guān)者的決策提供信息幫助。財務(wù)分析是對企業(yè)過去和現(xiàn)在的籌資活動、經(jīng)營管理活動和財務(wù)管理活動進(jìn)行分析，了解企業(yè)的盈利能力、資本營運(yùn)能力、現(xiàn)金流量狀況和償債能力能進(jìn)行有效的分析，對企業(yè)的管理者的管理活動和經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價。通過企業(yè)的財務(wù)分析能夠有效地反映一段時間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，及時地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動存在的問題并加以改進(jìn)。通過分析財務(wù)報表和相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，能夠客觀地反映企業(yè)經(jīng)營者對相關(guān)政策法律法規(guī)的執(zhí)行情況，稅金和利潤完成以及上繳情況，從而加強(qiáng)對企業(yè)的監(jiān)督。另外，財務(wù)分析還有一個重要作用，就是能夠為企業(yè)未來的經(jīng)營決策提供依據(jù)。通過財務(wù)分析，為企業(yè)的經(jīng)營活動的決策者提供科學(xué)的、全面的財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量狀況和企業(yè)經(jīng)營狀況，向決策人詳細(xì)的解釋企業(yè)財務(wù)報告的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，對企業(yè)財務(wù)報告的數(shù)據(jù)資料和信息進(jìn)行加工和整理，有助于企業(yè)決策者更好的掌握和利用企業(yè)的財務(wù)信息，保證企業(yè)決策制定的準(zhǔn)確性。無論是企業(yè)的投資決策、營銷決策、人才決策等，都離不開企業(yè)財務(wù)分析數(shù)據(jù)的支持。
2、為企業(yè)的債權(quán)人、投資者和利益相關(guān)者提供決策信息
企業(yè)的財務(wù)報告是對企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)狀況的反映，企業(yè)的財務(wù)分析是依據(jù)財務(wù)報告和相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行的科學(xué)的、全面的分析。企業(yè)的財務(wù)分析能夠為企業(yè)的投資者、債權(quán)人和外部利益相關(guān)者做出正確的決策提供有利的數(shù)據(jù)信息。企業(yè)的投資者可以根據(jù)企業(yè)的盈利能力、償債能力、現(xiàn)金能力的分析，對未來企業(yè)經(jīng)營狀況所存在的風(fēng)險和收益做出科學(xué)的判斷，從而有助于企業(yè)投資人做出正確的投資決策。現(xiàn)代企業(yè)的投資主體逐漸多元化，企業(yè)擁有大量的外部利益相關(guān)者，他們對于企業(yè)的財務(wù)狀況和企業(yè)經(jīng)營狀況十分關(guān)心。因此，科學(xué)的、全面的財務(wù)分析，為各方面潛在的投資者和企業(yè)的債權(quán)人提供有效的數(shù)據(jù)支持，幫助他們清楚地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，有助于他們做出正確的投資決策。市場經(jīng)濟(jì)條件下，財務(wù)分析是滿足各個利益相關(guān)者的需求的重要的分析方法。
3、財務(wù)分析能夠為企業(yè)財務(wù)管理活動提供依據(jù)
財務(wù)分析是對企業(yè)財務(wù)報告及相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的分析。對資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤表的分析，為企業(yè)的財務(wù)管理活動提供重要依據(jù)，反映企業(yè)的財務(wù)綜合實力情況，有助于企業(yè)改善財務(wù)管理水平。首先，對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，有效地反映企業(yè)會計期末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況。從而有效的反映企業(yè)的價值。資產(chǎn)負(fù)債表的分析幫助企業(yè)了解資產(chǎn)、負(fù)債在數(shù)量、結(jié)構(gòu)、規(guī)模上的關(guān)系和變化，促進(jìn)企業(yè)決策者做出優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險和提高經(jīng)濟(jì)效益的決策。企業(yè)的利潤表反映了一定時期內(nèi)企業(yè)的盈利能力和收益情況。通過對企業(yè)利潤表的分析，考察企業(yè)的投資收益情況，分析企業(yè)獲利能力以及盈虧狀況，為企業(yè)未來經(jīng)營決策和投資預(yù)算提供科學(xué)的預(yù)測。通過對企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析，掌握企業(yè)在過去的現(xiàn)金的往來情況，掌握企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率，從而反映企業(yè)的投資效率和資金使用效率，進(jìn)一步反映企業(yè)的籌資和投資活動、經(jīng)營活動等。企業(yè)財務(wù)分析能夠有效改善企業(yè)的財務(wù)管理活動，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)綜合實力的提升。科學(xué)的財務(wù)分析能夠為企業(yè)的財務(wù)決策提供依據(jù)，幫助企業(yè)掌握成本支出情況，更好地控制企業(yè)成本。分析企業(yè)的籌融資渠道和成本，為企業(yè)的籌資決策提供重要的財務(wù)依據(jù)，幫助企業(yè)降低財務(wù)風(fēng)險。對企業(yè)盈利能力和成本費(fèi)用情況的分析，能夠幫助企業(yè)找出企業(yè)管理活動存在的問題，改進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營流程，促進(jìn)經(jīng)營效益提升。
三、完善企業(yè)財務(wù)分析的對策建議
1、建立科學(xué)合理的財務(wù)分析制度
完善企業(yè)的財務(wù)分析，離不開科學(xué)合理的財務(wù)分析制度的規(guī)范和約束。當(dāng)前，許多企業(yè)建立了相應(yīng)的財務(wù)分析制度，但是依舊存在不完善的地方。因此，企業(yè)應(yīng)該建立科學(xué)完善的財務(wù)分析制度。設(shè)立專門的財務(wù)分析崗位，并配備高素質(zhì)的財務(wù)分析人員。明確企業(yè)財務(wù)分析工作的基本職責(zé)、內(nèi)容以及目標(biāo)，為企業(yè)的財務(wù)分析制定一定的質(zhì)量要求。另外，通過建立科學(xué)的財務(wù)分析制度，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)分析工作無論是分析方法的選擇、分析指標(biāo)的確立以及參照物的選擇，都有明確的、科學(xué)的、統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)從根本上提高企業(yè)財務(wù)分析的能力。尤其是企業(yè)財務(wù)分析方法的選擇，關(guān)系到企業(yè)的財務(wù)分析的質(zhì)量，因此，財務(wù)分析人員應(yīng)該充分的選取多種科學(xué)分析方法，對不同分析方法及其得出的結(jié)果進(jìn)行比較，為企業(yè)提供有力的、建設(shè)性的財務(wù)分析報表，深入的分析企業(yè)財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)財務(wù)問題并提出改進(jìn)建議，為企業(yè)科學(xué)的決策當(dāng)好參謀，以改善企業(yè)經(jīng)營管理，提高企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力。
2、提高財務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量
現(xiàn)代企業(yè)日益重視財務(wù)分析的作用，企業(yè)的利益相關(guān)者十分重視企業(yè)財務(wù)分析報告的質(zhì)量，這關(guān)系到投資者、債權(quán)人、外部利益相關(guān)者的決策質(zhì)量。而企業(yè)的財務(wù)分析是依據(jù)企業(yè)的財務(wù)報告和相關(guān)財務(wù)會計資料分析的。因此，為了提高企業(yè)財務(wù)分析的質(zhì)量，保證企業(yè)財務(wù)分析數(shù)據(jù)真實性和可靠性，必須提高企業(yè)財務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量。首先，應(yīng)該提高企業(yè)財務(wù)報告的時效性，加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)報告數(shù)據(jù)質(zhì)量的審計和監(jiān)督。完善企業(yè)財務(wù)報告制度，提高企業(yè)財務(wù)報告的質(zhì)量，提高企業(yè)財務(wù)管理活動的真實性和客觀性，防止出現(xiàn)財務(wù)報告失真、失效的現(xiàn)象。其次，應(yīng)該完善財務(wù)報告披露制度。加大對企業(yè)財務(wù)報告信息的披露，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)報告披露的制度化和規(guī)范化，重點加強(qiáng)對事關(guān)投資者利益信息的披露，加強(qiáng)對財務(wù)報告的審計監(jiān)督，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)報告數(shù)據(jù)的真實性、及時性和全面性。再次，應(yīng)該完善企業(yè)會計工作和財務(wù)工作。加強(qiáng)對企業(yè)會計原始資料的真實性的監(jiān)督，保證企業(yè)會計信息質(zhì)量的真實性，采取必要的強(qiáng)制措施，規(guī)范企業(yè)從財務(wù)會計活動，完善企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量，保證企業(yè)財務(wù)分析依據(jù)數(shù)據(jù)資料的真實性和可靠性。
1.財務(wù)分析及其作用
財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報表為對象，對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)活動進(jìn)行分析評價的管理活動，其目的是揭示企業(yè)運(yùn)營中的問題及企業(yè)的財務(wù)狀況。通過財務(wù)分析，投資人可以了解企業(yè)經(jīng)營狀況和盈利狀況，債權(quán)人可以了解企業(yè)償債能力以及企業(yè)使用資本的資本增值程度，從而對企業(yè)作出償債能力的客觀評估。當(dāng)然財務(wù)分析的主要作用是滿足企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理者需要，財務(wù)分析可以為管理者分析并發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題提供決策資料。滿足其他與企業(yè)利益相關(guān)者的需要也是財務(wù)分析的重要作用，企業(yè)的供應(yīng)商、客戶、潛在投資人，為
了保護(hù)自身利益或更深入了解企業(yè)經(jīng)營管理狀況需要對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析。財務(wù)分析是評價經(jīng)營業(yè)績和評估企業(yè)財務(wù)狀況的重要手段，對以企業(yè)財務(wù)報表基礎(chǔ)的財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析，可以幫助評估企業(yè)短期償債能力和長期償債能力、營運(yùn)能力和獲利能力，幫助企業(yè)管理者和其他財務(wù)報告使用者更好地了解企業(yè)取得的經(jīng)營成果和現(xiàn)行財務(wù)狀況，并對影響企業(yè)取得經(jīng)營成果和影響企業(yè)財務(wù)狀況的因素進(jìn)行分析。
2.常用財務(wù)分析方法
2.1比較分析
“比較分析法”是指將研究項目的數(shù)值或指標(biāo)數(shù)值與參考值進(jìn)行的對比，從而確定與參考標(biāo)準(zhǔn)間的差異，利用該差異分析和判斷企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況的方法。比較分析可以確定各項相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的增減變動情況，找出影響各項數(shù)據(jù)發(fā)生變動的因素，充分發(fā)揮有利因素，規(guī)避不利因素帶來的影響。按參考標(biāo)準(zhǔn)的不同可分為絕對數(shù)額比較分析、相對數(shù)額比較分析、結(jié)構(gòu)百分比分析及財務(wù)比率比較分析等。選擇合適的參考標(biāo)準(zhǔn)是進(jìn)行比較分析的重要前提。在財務(wù)分析中常用財務(wù)指標(biāo)的參考標(biāo)準(zhǔn)有一絕對標(biāo)準(zhǔn)絕對標(biāo)準(zhǔn)是得到人們公認(rèn)和廣泛采用的標(biāo)準(zhǔn)之一，任何企業(yè)任何時間無論出于什么分析目，利用絕對標(biāo)準(zhǔn)比較都是常用手段，絕對標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用得非常廣泛，通過與絕對標(biāo)準(zhǔn)的比較，能夠反映出企業(yè)財務(wù)活動與經(jīng)營效益的基本狀況。
2.2因素分析
因素分析法是在企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理過程實施成本差異分析時廣泛采用的方法。隨著企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理能力的不斷加強(qiáng)，在分析財務(wù)報告時也逐漸應(yīng)用此方法。因素分析法本質(zhì)上說是把具有綜合性影響的因素分解為若干更具體的經(jīng)濟(jì)因素，再計算各具體因素的變動對于綜合指標(biāo)的影響程度。財務(wù)指標(biāo)含有高度的因素綜合表現(xiàn)性，一個財務(wù)指標(biāo)值的變化常常是因為多種因素共同作用所致，要深入分析某個指標(biāo)的變化是受哪些因素的共同影響及其影響程度，就不可避免地要進(jìn)行因素分解來剖析。因素分析法有連環(huán)替代法和差額計算法兩種。連環(huán)替代法是測定單個因素影響的定量計算方法，也是因素分析的基本方法。它是把共同作用于某一財務(wù)指標(biāo)的相互關(guān)聯(lián)的多個因素逐個分解計算，在分析單一具體因素影響時，假定它可變而其他因素不變，逐次逐個地替換計算影響結(jié)果，從而測算出每個具體因素對于該財務(wù)指標(biāo)的量化影響。差額計算法是本質(zhì)上也是連環(huán)替代法，它是各個影響因素在比較期的實際數(shù)額與基期數(shù)額的差額，順序地依次替換計算，直接得出各影響因素的變動對于財務(wù)指標(biāo)影響程度方法。因素分析法可以測算出各相關(guān)因素對于綜合指標(biāo)的影響程度的大小，有助于企業(yè)各責(zé)任部門或責(zé)任中心劃清責(zé)任和找出產(chǎn)生差異的原因，使企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的評價和財務(wù)狀況評估的依據(jù)更能讓人信服，也能成為采取完善管理措施和內(nèi)部挖潛的工具。
2.3比率分析法
比率分析法是采用財務(wù)指標(biāo)之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過一定方式計算相關(guān)比率來測算、評估企業(yè)的一切經(jīng)濟(jì)活動所產(chǎn)生效益大小的方法。比率分析法根據(jù)分析目的不同有相關(guān)比率分析和構(gòu)成比率分析兩種。相關(guān)比率分析是依據(jù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中相互依存和關(guān)聯(lián)的因素，把兩個不同卻又相關(guān)的指標(biāo)進(jìn)行對比，從中發(fā)現(xiàn)企業(yè)真正的生產(chǎn)經(jīng)營境況。而構(gòu)成比率分析則是計算某項指標(biāo)中每個構(gòu)成項目占該項指標(biāo)總額的比重，分析其構(gòu)成項目的具體變化，從而揭示該項經(jīng)濟(jì)活動的所具用特征和變動方向。
2.4綜合分析法
沃爾評分法》是亞歷山大?沃爾提出的以存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、流動比率、固定資產(chǎn)比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和自有資金周轉(zhuǎn)率等財務(wù)比率為分析對象綜合評價體系，即將多個財務(wù)比率采用線性結(jié)合方式評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。杜邦分析體系
是美國杜邦公司創(chuàng)造的一種綜合分析方法。這種分析體系從最具綜合性和代表性的績效指標(biāo)—凈資產(chǎn)收益率出發(fā)，然后對其進(jìn)行層層分解，以便全面評價企業(yè)的績效情況和財務(wù)狀況，在企業(yè)的經(jīng)營狀況隨時間異動時可以及時找出其中原因并迅速糾正。
3.企業(yè)財務(wù)分析存在的問題
大多數(shù)的財務(wù)分析不能令人滿意的原因主要表現(xiàn)在如下幾個方面：
1）財務(wù)分析人員素質(zhì)不高，無法適應(yīng)企業(yè)財務(wù)分析工作的要求。必然導(dǎo)致分析數(shù)據(jù)本身質(zhì)量不高，分析報告淺嘗輒止，停留在事物的表面，不能深入揭示財務(wù)、經(jīng)營活動中存在的問題，所選指標(biāo)大而空。殊不知，眼下財務(wù)管理正朝著戰(zhàn)略財務(wù)管理的方向發(fā)展，要求財務(wù)人員不僅要掌握財務(wù)分析的知識和方法，對企業(yè)各項業(yè)務(wù)活動有全面了解，具備財務(wù)分析的基本能力外，還要具有較寬的知識面，方能水來土掩、兵來將擋，以不變應(yīng)萬變。
2）表現(xiàn)形式不直觀，大多數(shù)財務(wù)分析報告專業(yè)性過強(qiáng)，大篇幅的是數(shù)據(jù)，作為非專業(yè)人員難以理解其中的含義。在大量的分析報告中，往往只講資金變化，不講業(yè)務(wù)活動對資金變化的影響，把互為影響、二者一體的經(jīng)濟(jì)事項隔離開來。產(chǎn)生這種情況，在于財務(wù)人員缺乏對業(yè)務(wù)經(jīng)營的了解，無法從資金變化中判斷業(yè)務(wù)經(jīng)營中存在的問題和評價經(jīng)營業(yè)績。
3）對企業(yè)的具體業(yè)務(wù)不夠了解，財務(wù)管理人員不能深入了解企業(yè)中的各項業(yè)務(wù)活動，加之會計科目設(shè)置不是從財務(wù)管理的角度出發(fā)而設(shè)置，要深入分析時，財務(wù)人員難以獲得必要的數(shù)據(jù)。有一些企業(yè)財務(wù)分析沒有滲透到財務(wù)收支和財務(wù)成果的各個業(yè)務(wù)活動中去，只是就數(shù)字談數(shù)字，以致把財務(wù)分析變成表格、數(shù)字的說明；雖然也有人提出了一些問題和改進(jìn)的措施，但卻沒有緊密結(jié)合實際工作。所以，這種分析很難起到對實際業(yè)務(wù)活動的指導(dǎo)作用。
4）缺乏體系化的思路，一個完整的財務(wù)分析必須能恰當(dāng)?shù)姆从称髽I(yè)的經(jīng)營狀況，因此，要求從會計科目設(shè)置開始，有一個體系化的會計數(shù)據(jù)資料，只有如此，才能形成完整而翔實財務(wù)分析數(shù)據(jù)，才能給決策者提供必要的決策依據(jù)。然而令人遺憾的是，目前財務(wù)分析人員在進(jìn)行財務(wù)分析時很少重視各個被分析層面之間的邏輯關(guān)系，不結(jié)合本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的一些特點構(gòu)造符合本企業(yè)實際情況的財務(wù)指標(biāo)，致使一些分析結(jié)果根本不能反映本企業(yè)的實際情況，這無疑會給企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在日后的正確決策埋下隱患。
5）把手段當(dāng)目的，財務(wù)分析是手段，提供有用的決策信息是目的，因此要求財務(wù)分析人員拋棄純財務(wù)技術(shù)的思想。現(xiàn)實中往往是財務(wù)人員為了顯示自己的水平，大量使用一般人員難以理解的術(shù)語、分析方法，導(dǎo)致華而不實，失去財務(wù)分析應(yīng)有的作用。面面俱到，主次不分，沒有抓住主要矛盾。財務(wù)分析報告內(nèi)容繁多，可以從中分析的項目很多，但在全面觀察、融會貫通的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)針對經(jīng)營期內(nèi)主要問題作重點分析，不能面面俱到，雞毛蒜皮什么問題都寫，但都寫得不透徹。財務(wù)分析提供的信息瑣碎、零亂，因而導(dǎo)致企業(yè)的決策措施也就很難抓住要害，有的放矢。
4.財務(wù)分析應(yīng)注意的問題
4.1財務(wù)報表的形式、內(nèi)容
大多財務(wù)分析報告局限于文字、數(shù)字的羅列、堆砌，大量使用財務(wù)專業(yè)術(shù)語，導(dǎo)致其他部門或者上層主管不能快速領(lǐng)會財務(wù)經(jīng)理要表達(dá)的意思，產(chǎn)生反感心理，因而從心理上產(chǎn)生一種抵觸，當(dāng)然財務(wù)經(jīng)理的處境地位就可想而知了。比如“xxx余額”，這是財務(wù)中一個最普通的術(shù)語，但是對于非財務(wù)人員，對于這樣一個詞的理解就要去認(rèn)真地想一想，才能理解，所以財務(wù)經(jīng)理應(yīng)將其轉(zhuǎn)換成大眾能理解的、接受的表達(dá)方式。
財務(wù)分析報告應(yīng)圖表結(jié)合，很多表格、趨勢性的變化，使用圖表的方式更容易理解，盡量避免簡單的數(shù)據(jù)羅列，對問題的反映也更直觀，更有利于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)據(jù)此作出前瞻性分析和趨勢性判斷。
4.2報表體系的設(shè)計要合理完善
常用的財務(wù)報表是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表，但這些報表都是信息綜合程度極高的頂層報表，在經(jīng)營分析有關(guān)的報表的信息大都隱含在底層報表中（原始報表），因此，僅僅從高級報表中難以發(fā)現(xiàn)存在的問題，必須從高級報表的相關(guān)信息中順藤摸瓜向底層延伸才能發(fā)現(xiàn)存在的問題。
財務(wù)分析報告的好壞有時不在于本身的分析質(zhì)量，而在于可供分析的對象（原料）（各類報表）不夠體系化，所以，難以得到有用的信息。因此，必須事前根據(jù)需要認(rèn)真分析已生成合理的報表體系，供分析之用。
報表的形成應(yīng)根據(jù)分析的需要，提供詳細(xì)的信息、資料和數(shù)據(jù)，尤其是利潤、成本、費(fèi)用等指標(biāo)，必須實事求是，嚴(yán)肅認(rèn)真，一絲不茍。既要高度概括和綜合的翔實內(nèi)容，又要有詳細(xì)入微的分項計劃，以便于形成的報表進(jìn)行對比分析，發(fā)現(xiàn)問題，及時修正或調(diào)整。
4.3分析應(yīng)以成本、費(fèi)用為主
企業(yè)管理者最重視的是利潤，而利潤與成本的關(guān)系最密切，因此財務(wù)分析應(yīng)以與成本有關(guān)的字表分析為主。企業(yè)應(yīng)有完整的資金、計劃、預(yù)算，否則財務(wù)分析的結(jié)果缺乏比較性。對財務(wù)分析的結(jié)果差異應(yīng)有跟蹤分析，否則也就失去了分析的作用和意義。當(dāng)然，對于具體指標(biāo)應(yīng)由財務(wù)部門跟蹤，業(yè)務(wù)執(zhí)行則由相關(guān)業(yè)務(wù)部門執(zhí)行。
一、經(jīng)營財務(wù)分析的優(yōu)勢
財務(wù)報表分析主要依據(jù)財務(wù)報表和披露的財務(wù)信息，并不觸及具體經(jīng)營領(lǐng)域，只能展示企業(yè)宏觀的財務(wù)狀況與經(jīng)營業(yè)績，并根據(jù)過去的趨勢預(yù)測未來的前景，是外部利益關(guān)系人進(jìn)行價值投資、市場監(jiān)管的主要信息來源。而經(jīng)營財務(wù)分析則以更深入、多元的運(yùn)營信息(包括財務(wù)、業(yè)務(wù)、管理、市場)來揭示經(jīng)營業(yè)績背后的原因，分析業(yè)績驅(qū)動因子，并為改進(jìn)提供建議，更能有效地尋求企業(yè)資源利用方式，合理安排生產(chǎn)經(jīng)營活動，提高經(jīng)濟(jì)效益的途徑。
二、經(jīng)營財務(wù)分析的內(nèi)容
一般來說，管理報告體系分為戰(zhàn)略決策、經(jīng)營決策和經(jīng)營活動監(jiān)控三個層面，戰(zhàn)略層面決策包括:市場策略、產(chǎn)品定位、外部環(huán)境、長期目標(biāo)。經(jīng)營層面決策包括:市場份額、銷售增長、投資回報、現(xiàn)金流量、價格分析、成本控制。經(jīng)營活動監(jiān)控決策包括:銷售收入分析，產(chǎn)品毛利分析、市場客戶分析、信用分析、存貨周轉(zhuǎn)分析、采購價格分析、生產(chǎn)成本分析、項目投資回報分析、資本性支出分析。
三、如何讓經(jīng)營財務(wù)分析實現(xiàn)企業(yè)價值增值
(一)轉(zhuǎn)變會計思維，建立管理報告體系目前很多企業(yè)對管理報告的分析內(nèi)容、指標(biāo)定義和展現(xiàn)形式缺乏規(guī)范指導(dǎo)，各子公司自行進(jìn)行分析后上報。首先，財務(wù)部門應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體業(yè)務(wù)和管理需求，設(shè)計出統(tǒng)一格式的管理報表結(jié)構(gòu)和層級框架，以及經(jīng)營財務(wù)分析匯報模板，制定出完善的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)體系(公司級、業(yè)務(wù)級);其次，財務(wù)部門要根據(jù)管理報告的內(nèi)容識別數(shù)據(jù)需求，確定數(shù)據(jù)獲取方法，規(guī)范財務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的計算口徑，并與業(yè)務(wù)部門達(dá)成一致;第三，要將管理報告的編制流程和操作指南向業(yè)務(wù)部門做好溝通和培訓(xùn)，使他們理解與自己的職責(zé)相關(guān)的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的定義和數(shù)據(jù)來源，有利于經(jīng)營業(yè)績的可持續(xù)提升。第四，根據(jù)各層級管理者關(guān)注點的不同，定義不同專題報告，滿足不同的業(yè)務(wù)需求。第五，要在企業(yè)內(nèi)部建立職能架構(gòu)和溝通機(jī)制，確保每期子公司的經(jīng)營業(yè)績能及時傳達(dá)至財務(wù)。第六，應(yīng)保證與財務(wù)報告保持一致的全范圍，即覆蓋全部業(yè)務(wù)線和子公司，以保證反映企業(yè)經(jīng)營績效的全貌。
(二)建立洞察思維，分析改進(jìn)業(yè)務(wù)1．運(yùn)用滾動預(yù)測和差異分析洞察業(yè)績分析每項指標(biāo)的實際與上月滾動預(yù)測之間的差異，比分析實際與年初預(yù)算之間的差異更能洞察業(yè)務(wù)。在計算差異過后的關(guān)鍵任務(wù)是挖掘每項指標(biāo)差異金額產(chǎn)生原因和影響金額，這需要財務(wù)和業(yè)務(wù)部門一起來做，將會計數(shù)據(jù)按照產(chǎn)品、客戶、地區(qū)分類，可以確保業(yè)務(wù)人員查詢和回憶本月發(fā)生了什么故事導(dǎo)致實際偏離了預(yù)測。差異分析還可以從驅(qū)動因子出發(fā)，以銷售收入舉例，驅(qū)動因子有銷量、價格和產(chǎn)品組合，在洞察銷售收入差異產(chǎn)生的原因時可以將差異分解，分析各驅(qū)動因子的差異原因。2．績效改進(jìn)計劃和績效反饋溝通差異分析工作是伴隨著解釋與跟蹤“行動清單”來開展的，各相關(guān)部門的負(fù)責(zé)人在每月的經(jīng)營分析會議上需要對產(chǎn)生重大差異的指標(biāo)進(jìn)行解釋，對未達(dá)標(biāo)的業(yè)績需要擬定改進(jìn)行動計劃，然后追蹤監(jiān)控計劃的實際執(zhí)行情況和效果，進(jìn)入PDCA循環(huán)。
二、財務(wù)分析在醫(yī)院經(jīng)營決策中的作用分析
前文提到醫(yī)院經(jīng)營決策水平高低受制于許多影響因素，而良好的財務(wù)分析工作能夠幫助醫(yī)院決策層更好地把握這些不確定因素，并在此基礎(chǔ)之上做出更好的經(jīng)營發(fā)展決策。
（一）能夠有效評測財務(wù)實力財務(wù)分析工作的對象包括了醫(yī)院的資產(chǎn)負(fù)債表、收入費(fèi)用總表、醫(yī)療收入費(fèi)用明細(xì)表、現(xiàn)金流量表、財政補(bǔ)助收支情況表，通過財務(wù)分析能夠有效了解醫(yī)院的整個經(jīng)營情況以及資金的運(yùn)作及運(yùn)作情況，同時對醫(yī)院的資產(chǎn)及負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性、科學(xué)性以及可持續(xù)性做出有效分析判斷，從而科學(xué)預(yù)測醫(yī)院在未來發(fā)展過程中在負(fù)債能力、經(jīng)營能力以及財務(wù)能力方面的綜合數(shù)據(jù)并推測醫(yī)院的實際利益獲取能力，從而找到醫(yī)院在財務(wù)方面的問題，為問題的解決提供科學(xué)判斷依據(jù)。
（二）能夠有效評估各項業(yè)績水平財務(wù)分析工作不僅是靜態(tài)化的數(shù)據(jù)分析，同時也能夠做時間線分析，將一段時期以來醫(yī)院的所有財務(wù)指標(biāo)、數(shù)據(jù)信息進(jìn)行綜合評估，從而了解醫(yī)院各部門（住院部、門診部、藥品銷售等）的持續(xù)運(yùn)營能力和盈利能力，為部門績效考核和綜合評分提供科學(xué)依據(jù)，找出問題癥結(jié)，為決策者提供合理依據(jù)。
（三）能夠大力加強(qiáng)醫(yī)院各項管理工作具體水平財務(wù)分析工作的目的不僅僅在于找到醫(yī)院管理工作中存在的問題（如最引人關(guān)注的醫(yī)患糾紛問題就多是因為醫(yī)院內(nèi)部管理不善造成），更重要的是通過問題的發(fā)現(xiàn)來為問題的解決指明方向，問題的產(chǎn)生原因是多方面的，財務(wù)分析工作能夠直達(dá)問題本質(zhì)，找到解決的關(guān)鍵點，從而有效提升各項管理工作具體水平，為后續(xù)的醫(yī)院經(jīng)營決策及管理制度順利執(zhí)行奠定堅實基礎(chǔ)。
（四）能夠有效評估醫(yī)院的總體發(fā)展綜上所述，財務(wù)分析能夠提升具體管理工作質(zhì)量、能夠有效分析醫(yī)院的各種財務(wù)狀況以及營運(yùn)狀況，同時還能夠通過持續(xù)分析找到一個階段內(nèi)的醫(yī)院發(fā)展及運(yùn)作趨勢（如權(quán)衡傳統(tǒng)科目和新醫(yī)療科目之間的發(fā)展關(guān)系以及需要進(jìn)行的資源分配比例），因此良好的財務(wù)分析工作能夠就醫(yī)院的總體發(fā)展及發(fā)展趨勢進(jìn)行科學(xué)評估，從而為決策層的科學(xué)決策提供數(shù)據(jù)支持，確保醫(yī)院經(jīng)營決策的正確性和合理性。
三、如何利用財務(wù)分析實現(xiàn)醫(yī)院經(jīng)營決策的有力支持
前文提到醫(yī)院財務(wù)分析工作在醫(yī)院經(jīng)營決策活動中的重要作用及地位，所以我們就要加大財務(wù)分析工作的落實力度，讓財務(wù)分析工作能夠在醫(yī)院管理及決策制定中發(fā)揮更大作用。
（一）均衡財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)大多數(shù)醫(yī)院在開展財務(wù)分析工作時往往更看中財務(wù)指標(biāo)，財務(wù)指標(biāo)包括了藥品采購成本支出、醫(yī)療醫(yī)械購置成本支出、醫(yī)用耗材成本支出、手術(shù)收入獲益、門診收入獲益，成本支出比例以及其他方面涉及資金使用及資產(chǎn)使用的數(shù)據(jù)，這些指標(biāo)能夠在很大程度上反映醫(yī)院的真實情況，但是隨著醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)事業(yè)的不斷發(fā)展，患者及家屬對醫(yī)院各項工作的要求也在不斷提升，許多非財務(wù)指標(biāo)也在醫(yī)院運(yùn)作發(fā)展過程中表現(xiàn)得越來越重要，如病患及家屬滿意程度、醫(yī)院有效服務(wù)比率、醫(yī)院科研成果轉(zhuǎn)化率等，這些非財務(wù)指標(biāo)雖然無法為醫(yī)院獲取直接收益，但是在未來發(fā)展過程中也能夠在很大程度上影響醫(yī)院的發(fā)展速度，因此財務(wù)分析工作應(yīng)該全面均衡對財務(wù)指標(biāo)以及非財務(wù)指標(biāo)的分析力度，從而取得一個最為科學(xué)客觀公正的分析結(jié)果，為醫(yī)院經(jīng)營決策提供幫助。
1.固定資產(chǎn)的真實價值難以反映隨著新型醫(yī)療改革的不斷推進(jìn)，市場化運(yùn)營使得各個醫(yī)療機(jī)構(gòu)逐漸加強(qiáng)了競爭意識，醫(yī)院上下除了強(qiáng)化醫(yī)療服務(wù)技術(shù)水平和改善服務(wù)態(tài)度外，還加強(qiáng)了對你房屋設(shè)施、基礎(chǔ)醫(yī)療設(shè)施的投入，以提高醫(yī)院的整體服務(wù)水平和競爭實力，促進(jìn)醫(yī)院盈利能力的提升。然而，在現(xiàn)行的醫(yī)院會計制度和財務(wù)制度下，固定資產(chǎn)仍然是按照原始價值在醫(yī)院總資產(chǎn)中核算，這種核算方法直接導(dǎo)致醫(yī)院財務(wù)報表中會計信息失當(dāng)。雖然固定資產(chǎn)在醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)中發(fā)揮重要的作用，給醫(yī)院的經(jīng)營帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益，但是不進(jìn)行折舊核算，僅僅是以原始價值進(jìn)行核算，不隨著折舊提取而進(jìn)行變化，固定資產(chǎn)折舊沒有作為固定資產(chǎn)減項扣除，折舊導(dǎo)致醫(yī)院的財務(wù)報表不能反映真實的固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)情況。換句話說，在醫(yī)院的服務(wù)價值中，并沒有將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的概念完整的引入進(jìn)來。
2.財務(wù)指標(biāo)不完善首先是財務(wù)指標(biāo)分析的主觀局限性。財務(wù)報表分析體系能夠幫助財務(wù)報表的使用者更好的了解一個醫(yī)院的生產(chǎn)經(jīng)營情況，但是因為財務(wù)報表的編制是由醫(yī)院的財務(wù)人員根據(jù)現(xiàn)行的會計規(guī)范和法律法規(guī)進(jìn)行的，這就不可避免的會造成編制人員主觀的差錯和失誤，甚至還可能存在惡意的隱瞞，造成財務(wù)報表分析結(jié)果偏差；其次是財務(wù)指標(biāo)分析的客觀局限性。在醫(yī)院的實際的運(yùn)營過程中，現(xiàn)行的財務(wù)報表指標(biāo)主要是用來評價企業(yè)的短期收益能力和償債能力，其中短期償債能力是指企業(yè)在債務(wù)到期前資產(chǎn)能夠變現(xiàn)用來償還債務(wù)的能力，主要指標(biāo)分為流動比率和速動比率。
3.財務(wù)報表中沒有反映現(xiàn)金流的報表在當(dāng)前醫(yī)院會計報表中，醫(yī)院的管理者往往看不懂現(xiàn)行的會計報表，他們迫切的希望能夠直觀的得到醫(yī)療機(jī)構(gòu)內(nèi)部財務(wù)分析和決策時所需要的財務(wù)數(shù)據(jù)，換句話說，就是想要知道錢從哪里來，怎么花的，非常迫切地想要知道醫(yī)院資金的來龍去脈。但是，現(xiàn)在的醫(yī)院會計報表并沒有注意對財務(wù)分析和決策真正需要的信息進(jìn)行重點報告，不管是會計賬面上的價值多大，因為沒有可以單獨反映醫(yī)院現(xiàn)金凈流量的報表，使得管理者不能及時地掌握醫(yī)院的現(xiàn)金流動情況，不利于經(jīng)營和投資決策。
二、運(yùn)用財務(wù)報表分析醫(yī)院經(jīng)營狀況的措施
1.采用多種分析方法進(jìn)行財務(wù)報表分析為了提高醫(yī)院財務(wù)報表分析的科學(xué)性，應(yīng)該采取多種分析方法進(jìn)行財務(wù)報表分析，主要包括以下幾個方面：（1）資產(chǎn)負(fù)債表分析。在當(dāng)前的醫(yī)院會計制度中，資產(chǎn)負(fù)債表是會計報表中的核心報表，它具體反映了醫(yī)院經(jīng)營過程中產(chǎn)生的資產(chǎn)、負(fù)債和凈資產(chǎn)的變化及相互關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債表遵循著資產(chǎn)=負(fù)債+凈資產(chǎn)的會計等式，一般來講，可以根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表來分析醫(yī)院經(jīng)營中面臨的財務(wù)風(fēng)險，當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債率越大時，表明醫(yī)院的長短期債務(wù)就越多，所面臨的風(fēng)險也就越大，反之就越小。（2）基金變動情況表分析。醫(yī)院的基金變動情況表主要反應(yīng)了醫(yī)院的事業(yè)基金、固定資金、專用資金等結(jié)余和醫(yī)院對外投資形成的基金，當(dāng)醫(yī)院的事業(yè)基金在期末出現(xiàn)借方余額時，就表明醫(yī)院的事業(yè)基金出現(xiàn)赤字，醫(yī)院的收支就會出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。專用基金是用來核算醫(yī)院撥入的專項資金或者是醫(yī)院內(nèi)部專門用途的資金，當(dāng)專用資金期末出現(xiàn)借方余額時，則表明專用資金的投入不能彌補(bǔ)支出數(shù)，醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險極大。（3）收入支出總表分析。收入支出表是由收入、支出、結(jié)余和分配四個項目組成，體現(xiàn)了一個醫(yī)院在一定會計期間內(nèi)發(fā)生的財務(wù)收支變化情況以及經(jīng)營成果。通過收入支出表分析，可以科學(xué)的分析醫(yī)院資金變動情況，有效識別潛在的財務(wù)風(fēng)險。
2.加強(qiáng)對現(xiàn)金流量分析為了能夠及時地反映醫(yī)院的現(xiàn)金流問題，必須從內(nèi)部管理抓起，醫(yī)院應(yīng)該根據(jù)實際財務(wù)管理情況編制各部門的現(xiàn)金流量表，作為反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和相關(guān)等價財務(wù)的流入和流出的財務(wù)報表，現(xiàn)金流量表真實反映了醫(yī)院獲得現(xiàn)金的能力，以現(xiàn)金的流入和流出情況來反映醫(yī)院一段時間內(nèi)的經(jīng)營、投資和融資活動的動態(tài)情況。通過編制現(xiàn)金流量表，結(jié)合現(xiàn)金流量的相關(guān)指標(biāo)，對醫(yī)院的財務(wù)情況進(jìn)行系統(tǒng)的分析，這樣能夠幫助醫(yī)院更加科學(xué)的安排各項經(jīng)濟(jì)活動，預(yù)測未來現(xiàn)金流量，實現(xiàn)醫(yī)院現(xiàn)金流量的最優(yōu)化。
關(guān)鍵詞 鐵路企業(yè) 經(jīng)營 財務(wù)管理 問題
改革開放以來我國鐵路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)突飛猛進(jìn)，取得了巨大的成就，對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、提高國家綜合實力也發(fā)揮了巨大的作用。隨著鐵路行業(yè)改革的不斷深化，鐵路運(yùn)輸企業(yè)在交通運(yùn)輸行業(yè)面臨的競爭壓力不斷增大，提高鐵路企業(yè)財務(wù)管理水平，實現(xiàn)鐵路企業(yè)的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展，已經(jīng)成為當(dāng)前鐵路企業(yè)管理工作的關(guān)鍵內(nèi)容。
一、鐵路企業(yè)經(jīng)營管理特征分析
（1）鐵路企業(yè)是以客貨運(yùn)輸為主營業(yè)務(wù)的運(yùn)輸服務(wù)行業(yè)，是國民經(jīng)濟(jì)的大動脈。在我國新的鐵路管理體制下，鐵路總公司主要是針對鐵路線路、機(jī)車車輛、信號控制設(shè)施、通訊設(shè)施、車站設(shè)施為主要內(nèi)容的經(jīng)營管理國資企業(yè)，鐵路具有高大半（高度集中、大動脈、半軍事化）的特點。
（2）鐵路企業(yè)的固定資產(chǎn)管理模式不同、籌資渠道不同。鐵路企業(yè)的固定資產(chǎn)管理主要是針對鐵路運(yùn)輸服務(wù)過程中的各項元素，例如鐵路、高架（高速）鐵路、特殊區(qū)段鐵路（如高寒）、公益性鐵路等進(jìn)行投資和籌資管理。
鐵路企業(yè)經(jīng)營管理的特點導(dǎo)致鐵路企業(yè)的財務(wù)管理與其他企業(yè)相比也較為不同，差異性主要表現(xiàn)在以下幾方面：
（1）鐵路企業(yè)的現(xiàn)金管理。鐵路運(yùn)輸企業(yè)作為國家鐵路局管理的部門，現(xiàn)金流動是嚴(yán)格按照收支兩條線的方式進(jìn)行管理的。
（2）鐵路企業(yè)的資產(chǎn)核算具有特殊性。鐵路企業(yè)由于管理的固定資產(chǎn)的特殊性，因此在固定資產(chǎn)管理的支出以及投資管理方面具有一定的差異。
（3）鐵路企業(yè)的清算方式不同。由于鐵路企業(yè)管理層次復(fù)雜繁瑣，因此不同層次的鐵路部門之間的資金繳納支付以及資金清算業(yè)務(wù)都有一套專門的資金清算管理制度。
二、鐵路企業(yè)經(jīng)營財務(wù)管理問題分析
（1）鐵路企業(yè)會計核算失真的現(xiàn)象時有發(fā)生。鐵路企業(yè)資產(chǎn)管理對象繁多復(fù)雜，因此當(dāng)鐵路企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管力度不足時，經(jīng)常會出現(xiàn)核算問題，成本以及利潤核算過程中經(jīng)常出現(xiàn)失真的情況，導(dǎo)致鐵路企業(yè)財務(wù)管理的混亂，甚至造成財產(chǎn)損失。
（2）鐵路企業(yè)的監(jiān)督管理力度薄弱。當(dāng)前處于改革完善之中的鐵路企業(yè)財務(wù)管理機(jī)制仍然存在較多的漏洞，行業(yè)內(nèi)部的整體會計監(jiān)督管理力度不足，難以及時總結(jié)分析鐵路企業(yè)經(jīng)營財務(wù)問題，導(dǎo)致鐵路企業(yè)內(nèi)部違反財務(wù)管理制度甚至是違法違紀(jì)的現(xiàn)象時有發(fā)生。
（3）鐵路運(yùn)營清算收入不準(zhǔn)，成本核算不實。我國鐵路運(yùn)營企業(yè)具有鐵路線長、點多，覆蓋范圍較廣的特點。因而在財務(wù)管理過程中難度較大，財務(wù)管理疏漏極易造成清算收入、成本核算以及經(jīng)營利潤數(shù)據(jù)的失真。
三、鐵路經(jīng)營財務(wù)管理優(yōu)化模式研究
（1）重視鐵路企業(yè)財務(wù)會計核算與監(jiān)督管理，在財務(wù)管理體系內(nèi)部形成有效的約束機(jī)制。在對鐵路企業(yè)的經(jīng)營財務(wù)進(jìn)行核算過程中，首先必須確保財務(wù)資料的真實可靠以及完整準(zhǔn)確，經(jīng)常開展單車核算分析和支線收支分析，真實的反映鐵路企業(yè)經(jīng)營管理的實際狀況。其次為了強(qiáng)化對鐵路企業(yè)財務(wù)管理工作的監(jiān)督，應(yīng)結(jié)合鐵路企業(yè)的機(jī)構(gòu)設(shè)置情況建立獨立性強(qiáng)、業(yè)務(wù)能力高的財務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
（2）完善預(yù)算管理，針對鐵路企業(yè)財務(wù)資金強(qiáng)化監(jiān)管。預(yù)算作為企業(yè)財務(wù)管理工作的主要內(nèi)容，也是開展財務(wù)管理工作的主要依據(jù)，鐵路企業(yè)財務(wù)部門必須協(xié)調(diào)各個部門，綜合制定妥善的預(yù)算計劃以及落實執(zhí)行措施，實現(xiàn)財務(wù)管理工作的有據(jù)可依。
（3）強(qiáng)化鐵路企業(yè)財務(wù)管理人員的教育培訓(xùn)。財務(wù)管理工作人員作為鐵路企業(yè)財務(wù)管理工作的主體，其職業(yè)道德素質(zhì)與專業(yè)技能水平也直接決定了財務(wù)管理工作水平。通過組織再教育培訓(xùn)，使企業(yè)財務(wù)管理人員充分熟悉國家針對鐵路企業(yè)管理的各項政策、財務(wù)法規(guī)以及經(jīng)營管理知識，通過對人才隊伍結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化提升，提高鐵路企業(yè)財務(wù)管理工作效率與工作質(zhì)量。
（4）在財務(wù)分析過程中，統(tǒng)籌分析鐵路運(yùn)營的社會效用、國防效能與經(jīng)濟(jì)效益。鐵路作為我國重要的基礎(chǔ)設(shè)施，不僅是我國大交通的重要組成，也是實現(xiàn)國民需求、社會和諧穩(wěn)定、物流現(xiàn)代化和國防現(xiàn)代化的重要手段。因此，在開展鐵路運(yùn)營財務(wù)分析時，應(yīng)該統(tǒng)籌分析鐵路建設(shè)尤其是高鐵運(yùn)營所產(chǎn)生的綜合效益，實現(xiàn)鐵路建設(shè)管理在國民經(jīng)濟(jì)、國防現(xiàn)代化發(fā)展中的推動作用。
（5）分析鐵路的社會公益性對鐵路財務(wù)管理的影響程度。由于原鐵道部體制下的鐵路政企不分，軍運(yùn)、涉農(nóng)物資等都實行特殊運(yùn)價以及學(xué)生實行半價票等，均體現(xiàn)了鐵路的社會公益性，而因此產(chǎn)生的運(yùn)輸進(jìn)款損失和大量存在的公益鐵路增加的成本支出，卻未能得到相應(yīng)財政補(bǔ)貼。在鐵路企業(yè)巨額負(fù)債、利息成本不堪重負(fù)的今天，有必要明晰事項、厘清現(xiàn)狀。
四、結(jié)語
鐵路作為我國重要的交通基礎(chǔ)設(shè)施，對于促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及社會秩序的正常也具有重要的作用。重視鐵路企業(yè)的財務(wù)管理，提高鐵路運(yùn)輸企業(yè)的服務(wù)能力，推動國家經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，已經(jīng)成為鐵路行業(yè)管理工作的重要內(nèi)容。因此，鐵路企業(yè)管理部門必須充分重視經(jīng)營財務(wù)管理的重要作用，以市場經(jīng)濟(jì)的實際需求為導(dǎo)向，進(jìn)一步健全完善財務(wù)管理機(jī)制，強(qiáng)化財務(wù)管理隊伍的建設(shè)，提高鐵路經(jīng)營財務(wù)管理水平，實現(xiàn)鐵路企業(yè)的長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞:
財務(wù)分析必要性;財務(wù)分析資料;財務(wù)分析方法
一、財務(wù)分析在壽險公司中的必要性
(一)及時地掌控公司的運(yùn)營狀況
公司的財務(wù)狀況是一個公司在運(yùn)營過程中必須掌控的部分，財務(wù)分析滲透在公司運(yùn)營的各個領(lǐng)域，特別是對于壽險公司來說，所經(jīng)營的領(lǐng)域一般是與資金相關(guān)的保險行業(yè)，那么財務(wù)分析法了解公司的風(fēng)險狀態(tài)是至關(guān)重要的。壽險公司通過會計部門對公司的資金進(jìn)行計算和分析，然后制作財務(wù)報表或者資金運(yùn)轉(zhuǎn)報告能夠了解到資金的數(shù)量和資金的流通情況，從而洞悉公司在近期的運(yùn)營狀況，評估公司的運(yùn)營能力和盈利能力，分析目前公司哪些方面取得優(yōu)異的成果，哪些方面還有待改進(jìn)，及時地掌控公司的運(yùn)營狀況能夠及時了解公司在業(yè)務(wù)方面所存在的漏洞，從而采取采取相應(yīng)的措施。
(二)預(yù)測公司發(fā)展的整體態(tài)勢
通過對公司的財務(wù)報表分析，會計部門對數(shù)據(jù)的整理和分析，結(jié)合目前公司發(fā)展的狀態(tài)預(yù)測公司在下一階段的整體發(fā)展態(tài)勢，從而制定新的企業(yè)發(fā)展方案，發(fā)掘公司在下個階段在某些領(lǐng)域的潛力，對于業(yè)績良好的部門加大業(yè)務(wù)的擴(kuò)充。在投資方面，通過財務(wù)分析法，能夠清晰地了解到公司在下一季度的投資方向，合理地進(jìn)行投資決策。另外，財務(wù)分析能夠為公司指定新的經(jīng)營和發(fā)展目標(biāo)，衡量經(jīng)營項目，改進(jìn)相關(guān)的工作，這就為壽險公司今后的發(fā)展奠定一定的基礎(chǔ)。
二、財務(wù)分析資料
壽險公司在財務(wù)分析必須借助一定的資料，能夠比較直觀且清晰地了解到公司的發(fā)展態(tài)勢。資料一般有三種。
(一)財務(wù)報表
財務(wù)報表是公司公司財務(wù)分析的重要資源，公司在財務(wù)報表的制作上一般包括三個方面，第一個方面是公司的財務(wù)狀況，財務(wù)狀況記錄了公司所持有資金或者是股份的多少，能透視出公司規(guī)模的大小。第二個方面是經(jīng)營成果，記錄了公司在運(yùn)轉(zhuǎn)中的盈利狀況、公司的某些領(lǐng)域所賺取的資金，這些資金大多數(shù)來源于投保人和投資人。第三個方面是資金的流動狀況，記錄了資金在各個領(lǐng)域、投保人之間的流動狀況，從中可以得知整個公司所經(jīng)營的范圍和熟知客戶的來源。
(二)會計核對資料
會計核對指的是對整個公司的財務(wù)資金流動進(jìn)行全面核對。第一方面是現(xiàn)金貨幣的核對，在很多公司的運(yùn)行中，現(xiàn)金和資金的核對往往存在著一定的隨意性，導(dǎo)致資金的真實數(shù)目和賬單中所記載的存在著偏差，與實際接納的業(yè)務(wù)不吻合，甚至在學(xué)弟銀行賬面出現(xiàn)負(fù)數(shù)，這是在很多公司企業(yè)都存在的資產(chǎn)問題，極大地危害了公司的財產(chǎn)安全和經(jīng)營狀況，因此在月底，應(yīng)該收集所有的費(fèi)用項目和單據(jù)仔細(xì)地核對每一筆賬目，在發(fā)現(xiàn)問題和采取相應(yīng)的措施進(jìn)行處理。第二個方面是業(yè)務(wù)的核對，壽險公司經(jīng)營的類型主要是以接納保險為主，因此業(yè)務(wù)核對在壽險公司中就顯得尤為重要，必須將本月的入賬和出賬發(fā)票進(jìn)行仔細(xì)地核對，確定每張發(fā)票的結(jié)算方式，清楚地記載在每個業(yè)務(wù)中資金的流向，對于不明項款及時地進(jìn)行調(diào)查，將來往的項目進(jìn)行仔細(xì)核對。
(三)公司的計劃及預(yù)算資料
公司的資金一方面要維持正常的公司的運(yùn)轉(zhuǎn)，也要運(yùn)用一定的資金為公司將來的業(yè)務(wù)和經(jīng)營做準(zhǔn)備，例如公司計算在以后擴(kuò)大業(yè)務(wù)量所需要的資金儲備，開闊新的領(lǐng)域需要的資金運(yùn)轉(zhuǎn)。但是公司的預(yù)算資金一般都是在確保公司目前運(yùn)營狀態(tài)良好的情況下計算的。計劃及預(yù)算資料的完善性能夠使公司處于一種相對穩(wěn)定的態(tài)勢中運(yùn)轉(zhuǎn)。
三、財務(wù)分析方法
掌握財務(wù)分析法在公司的財務(wù)計算中尤為重要，能夠深刻而又清晰洞悉公司的發(fā)展?fàn)顩r和預(yù)測公司的發(fā)展態(tài)勢，在壽險壽險公司中所采用的財務(wù)分析法一般趨勢分析法、比率分析法和因素分析法三種
(一)趨勢分析法
趨勢分析法又叫比較法，是將公司前期的各項指標(biāo)和資金的流動和現(xiàn)期的狀況在財務(wù)報告中進(jìn)行對比，從而可以看出公司近期的經(jīng)營狀況，例如資金的流動，業(yè)務(wù)數(shù)額的增減等等但是在運(yùn)用趨勢分析法的時候，要注意以下幾點問題，例如在進(jìn)行對比時，要注重計算口徑的一致性，第二個方面公司在運(yùn)營的過程中，遇到的突發(fā)狀況所造成的資金變動不能將其視為正常情況進(jìn)行對比。第三個方面在公司運(yùn)營中容易出現(xiàn)重要指標(biāo)，不能籠統(tǒng)地概率和比較，而是要深刻仔細(xì)地探究其原因。將不同時期的各項指標(biāo)進(jìn)行對比時，有通常有兩種方法(1)定基動態(tài)比率。它是以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。其計算公式為:定基動態(tài)比率＝分析期數(shù)額÷固定基期數(shù)額(2)環(huán)比動態(tài)比率。它是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。其計算公式為: 環(huán)比動態(tài)比率＝分析期數(shù)額÷前期數(shù)額
(二)比率分析法
比率分析法是指利用財務(wù)報表中兩項相關(guān)數(shù)值的比率從而判斷出公司的運(yùn)營狀況，比率分析法簡單快捷，而且運(yùn)用的范圍較廣，可以跨行業(yè)進(jìn)行分析，并且這種方法的科學(xué)性也被很多公司承認(rèn)。但是在比率分析法的運(yùn)用中，一方面要注重子項和目項的相關(guān)性，倘若將不相關(guān)的項目運(yùn)用于比率分析法是得不到結(jié)果的。在壽險公司中，一般采用三種比率方法，我們可以結(jié)合公司的具體情況將這三種方法運(yùn)用于實踐中。(1)構(gòu)成比率:構(gòu)成比率反映的是整體和部分的關(guān)系，指的是公司中的某個指標(biāo)在整個指標(biāo)中所占的比率，構(gòu)成比率＝某個組成部分?jǐn)?shù)額/總體數(shù)額，構(gòu)成比率能夠了解到每種經(jīng)濟(jì)成分在整個公司中所占的比率，從而判斷整個公司的經(jīng)濟(jì)成分是否平衡，是否需要變動，這就給公司的業(yè)務(wù)比率指明了方向。(2)效率比率。指的是投入與支出的比率，能夠較清晰地了解到公司的經(jīng)營狀況和利益得失，計算整個公司的經(jīng)濟(jì)效益，評價整個公司在運(yùn)營中的整體態(tài)勢，。(3)相關(guān)比率。指的是各個項目和指標(biāo)之間的相關(guān)性，可以看出哪些經(jīng)濟(jì)因素是相互聯(lián)系，相互制約和依存的，從而可以使多個要素進(jìn)行優(yōu)勢互補(bǔ)，帶動整個經(jīng)濟(jì)要素協(xié)調(diào)而又穩(wěn)定地發(fā)展
(三)因素分析法
因素分析法通常是結(jié)合趨勢分析法和比率分析法所進(jìn)行的，公司的財務(wù)資金狀況一般包括收入大于支出、收入與支出平衡、入不敷出等三種狀況，一般先采用趨勢分析法和比率分析法對公司的整體發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行調(diào)查，對于經(jīng)營狀況好，經(jīng)濟(jì)效益高的階段，要繼續(xù)傳承其優(yōu)良因素。但對于資金虧損，入不敷出的局面，就必須采用因素分析法，深刻分析公司在經(jīng)營模式，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面的不足，從而采取相應(yīng)的措施化解公司在運(yùn)營中的危機(jī)。
四、結(jié)語
以上是對以財務(wù)分析手段控制壽險公司的經(jīng)營的方法的探討，從中我們可以得知財務(wù)分析法是當(dāng)代壽險公司衡量運(yùn)營狀況的重要方法之一，在比較得失、考察經(jīng)營狀況、評價經(jīng)濟(jì)效益等方面，要將趨勢分析法、比率分析法和因素分析法等運(yùn)用于實踐中，促使公司不斷地改進(jìn)經(jīng)營方案，促進(jìn)壽險公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。深刻地分析風(fēng)險問題能夠清晰地了解到公司運(yùn)行的狀況，預(yù)測公司未來發(fā)展的態(tài)勢，不管是在公司制度建立上還是在結(jié)構(gòu)的調(diào)整上以及資金的流動上的運(yùn)用都非常明顯。目前，很多公司都相應(yīng)地建立了一系列分析和控制公司風(fēng)險性的方案和措施。從而更好地保障公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，使公司不落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]李心合.內(nèi)部控制研究的困惑與思考[J].會計研究.2013(06)
2加強(qiáng)財務(wù)內(nèi)控制度與企業(yè)經(jīng)營的聯(lián)系
2.1完善財務(wù)內(nèi)控制度是加強(qiáng)企業(yè)管理的基礎(chǔ)。隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的全面改革，多數(shù)企業(yè)已經(jīng)成為自負(fù)盈虧，自主經(jīng)營，獨立核算的經(jīng)營實體了，國家要建立市場化的經(jīng)營體制，所有的企業(yè)單位要想在激烈的競爭中生存下來，就要加強(qiáng)自身企業(yè)內(nèi)部財務(wù)工作的管理和控制，同時要把握好企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度與企業(yè)總體管理的關(guān)系，在不斷調(diào)整勞動者與生產(chǎn)資料的結(jié)合方式以及不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的協(xié)作關(guān)系的同時，使財務(wù)內(nèi)控制度的管理更加科學(xué)化、合理化；同時，在對生產(chǎn)過程實施嚴(yán)格的監(jiān)督，才能保證科學(xué)、合理的規(guī)章制度得到切實貫徹執(zhí)行，才能進(jìn)行科學(xué)的財務(wù)經(jīng)營活動，所以，將強(qiáng)企業(yè)財務(wù)經(jīng)營內(nèi)控制度的管理是企業(yè)總體經(jīng)營管理的基礎(chǔ)。更是協(xié)調(diào)企業(yè)經(jīng)營管理與財務(wù)管理的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)。2.2完善財務(wù)內(nèi)控制度可以深化企業(yè)改革和克服薄弱環(huán)節(jié)。在以往的經(jīng)營體制下，企業(yè)單位受到國家統(tǒng)收統(tǒng)支財務(wù)政策的約束，對自身的財務(wù)管控沒有獨立經(jīng)營的理念，甚至生產(chǎn)出來的產(chǎn)品經(jīng)由國家統(tǒng)籌安排和調(diào)配，所謂的內(nèi)部經(jīng)營核算都是在國家財務(wù)管控下進(jìn)行的。隨著市場化經(jīng)營體制改革的到來，企業(yè)的自主經(jīng)營理念將成為企業(yè)財務(wù)管理的新趨勢，為滿足市場化經(jīng)營的需要，企業(yè)內(nèi)控管理制度的完善和有效的執(zhí)行，是適應(yīng)深化改革這個大趨勢要求的必然選擇，同時也能規(guī)避企業(yè)發(fā)展中存在的薄弱環(huán)節(jié)，提高經(jīng)營效益，推進(jìn)企業(yè)獨立自主經(jīng)營的新發(fā)展。
3企業(yè)財務(wù)內(nèi)控管理存在的不足
3.1企業(yè)只有原則規(guī)定，沒有制定具體的實施細(xì)則。財務(wù)內(nèi)控制度沒有建立、健全經(jīng)營制度，企業(yè)單位對外投資經(jīng)營沒有經(jīng)過必要的論證和分析，從而亂投資、亂借款、亂存款，其結(jié)果不但收不到效益，提升給企業(yè)造成財務(wù)經(jīng)營的不得力，使得企業(yè)經(jīng)濟(jì)受到損傷。一些單位購進(jìn)固定資產(chǎn)時，主管領(lǐng)導(dǎo)和經(jīng)辦人只是在發(fā)票上簽字報銷，對于財產(chǎn)的保管、使用、丟失、損壞、處置均無相應(yīng)的制度管控，造成家底不清，賬目混亂。3.2制定財務(wù)內(nèi)控制度不嚴(yán)謹(jǐn)，偏離國家財經(jīng)制度。企業(yè)為了活躍經(jīng)營生產(chǎn)活動，單方面制定一些超出國家要求范圍的一些管理經(jīng)營策略，例如企業(yè)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)用比例制定標(biāo)準(zhǔn)過高，發(fā)生的招待費(fèi)用沒有符合國家稅收要求的票證，甚至發(fā)生費(fèi)用沒有票證，一些單位的財務(wù)內(nèi)控管理經(jīng)不起檢查和經(jīng)營活動的推敲和梳理。由此出現(xiàn)了財務(wù)經(jīng)營責(zé)任劃分不清楚，相互推諉責(zé)任落實不到位。3.3在執(zhí)行財務(wù)內(nèi)控制度上，執(zhí)行力不強(qiáng)。財務(wù)內(nèi)控管理制度執(zhí)行不到位，一些企業(yè)的財務(wù)內(nèi)控制度只是停留在紙面上，日常財務(wù)事物的處理不一定在按照內(nèi)控管理制度進(jìn)行，財務(wù)的內(nèi)審也會受到行政權(quán)力的掌控影響不能做到實時有效的開展。企業(yè)的內(nèi)控管理呈現(xiàn)軟弱無力的狀態(tài)。
4完善企業(yè)財務(wù)內(nèi)控來提高企業(yè)經(jīng)營績效的舉措
4.1加強(qiáng)收入資金監(jiān)管企業(yè)的各項收入按權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則。加強(qiáng)資金收入的監(jiān)管力度，要求財務(wù)管理人員對當(dāng)天的資金回收要做到當(dāng)天收入當(dāng)天入賬，催促收費(fèi)人員及時回籠每天的收入，建議設(shè)立專職的督察人員對煤炭的收入繳納賬目進(jìn)行督導(dǎo)，以確保資金隨時處在安全管理狀態(tài)中。業(yè)務(wù)支出的審批流程必須做到逐級審批簽字，嚴(yán)格按照審批制度進(jìn)行，財務(wù)人員不得隨意批復(fù)借錢款項。對于屋子的采購或新項目的支出費(fèi)用的審批，要遵循審批流程，達(dá)到千元以上的基建維修或設(shè)備購置要求的，要經(jīng)過企業(yè)董事會的通過才可以進(jìn)行資金的調(diào)撥。強(qiáng)調(diào)采購制度的嚴(yán)格執(zhí)行，采購清單要明細(xì)各類支出項目的資金款項，采購程序要透明，核定采購物資的消耗定額，不能有物資的積壓情況，對屋子的手法保管做到嚴(yán)格細(xì)致，確保采購的物資安全儲存。4.2完善財務(wù)內(nèi)控制度的建設(shè)。完善財務(wù)內(nèi)控制度的建立，制定相應(yīng)科室財務(wù)任務(wù)完成的責(zé)任書，同時要完善不相容職務(wù)相互分離制約的制度，對于財務(wù)印鑒的雙人管控、收費(fèi)稽核、物資采購和驗收保管等工作相互分離，并進(jìn)行不定期的職位輪換，上級主管對財務(wù)內(nèi)控管理執(zhí)行情況進(jìn)行隨機(jī)性的檢查，對財務(wù)內(nèi)控經(jīng)營管理進(jìn)行定期考核，有效監(jiān)督內(nèi)控管理情況，及時處理存在的問題，對于出現(xiàn)較大違規(guī)的人和事進(jìn)行一定的處罰，做到全面把控財務(wù)內(nèi)控管理全局。從源頭杜絕管理失控現(xiàn)象。4.3加大財務(wù)制度的執(zhí)行力，內(nèi)控制度執(zhí)行載入考核管理。企業(yè)經(jīng)營成果顯著與否在于企業(yè)財務(wù)內(nèi)控管理經(jīng)營的好壞，要想做到財務(wù)內(nèi)控管理到位，就要做好財務(wù)制度的有效執(zhí)行，設(shè)立財務(wù)監(jiān)察審計專門的科室，對財務(wù)內(nèi)控管理出現(xiàn)的問題進(jìn)行及時的整改，確保內(nèi)控管理制度完善和嚴(yán)密，將財務(wù)內(nèi)控制度的執(zhí)行管理納入各階段的考核管理中，從而優(yōu)化對每一個財務(wù)操控人員的業(yè)務(wù)管理，培養(yǎng)操控人員得專業(yè)素質(zhì)，養(yǎng)成自覺遵守財務(wù)管理制度的良好習(xí)慣，由此達(dá)到企業(yè)經(jīng)營管理目標(biāo)的實現(xiàn)。
5結(jié)語
綜上所述，企業(yè)財務(wù)內(nèi)控管理是一個企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的管理中心，企業(yè)的財務(wù)管理出現(xiàn)混亂就會對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展帶來巨大的影響，要想提高企業(yè)的經(jīng)營成果，就要從加強(qiáng)財務(wù)經(jīng)營管理上開始，嚴(yán)格把控財務(wù)內(nèi)控制度的落實和執(zhí)行，才能維護(hù)正常的財務(wù)秩序，才能使企業(yè)的經(jīng)營正常開展，才能使得企業(yè)健康發(fā)展。
作者:陳瑞 單位:國網(wǎng)安徽省電力公司來安縣供電公司
參考文獻(xiàn)
體制基礎(chǔ)：產(chǎn)權(quán)制度改革和資本市場的發(fā)展
我國醫(yī)院資本經(jīng)營的出現(xiàn)，是在社會主義市場經(jīng)濟(jì)，國有醫(yī)院的產(chǎn)權(quán)實現(xiàn)形式可以多樣化、可以進(jìn)入市場交易的必然結(jié)果，是承認(rèn)資本紐帶作用的必然結(jié)果。醫(yī)院產(chǎn)權(quán)制度改革是以適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制和公共財政制度的現(xiàn)代醫(yī)院制度，取代傳統(tǒng)封閉落后的醫(yī)院制度，實現(xiàn)醫(yī)院產(chǎn)權(quán)主體多元化，建立法人財產(chǎn)制度，形成合理的法人治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制，提高醫(yī)院的獨立經(jīng)營能力為直接目的。產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政事分開、管理科學(xué)、市場有序的現(xiàn)代醫(yī)院制度實現(xiàn)了醫(yī)院所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，確立了醫(yī)院民事法律關(guān)系主體，使醫(yī)院真正成為了自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的獨立法人實體和市場競爭主體，并承擔(dān)起創(chuàng)造醫(yī)院綜合效益和國有資產(chǎn)保值增值責(zé)任。產(chǎn)權(quán)制度改革可通過國有民營、股份制、內(nèi)部職工持股、承包租賃、托管經(jīng)營、有償出售等方式進(jìn)行。多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將有助于提高醫(yī)院經(jīng)營效率，完善醫(yī)院內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。隨著醫(yī)療服務(wù)市場化和醫(yī)院產(chǎn)權(quán)制度改革的加快，醫(yī)院成為獨立經(jīng)營的法人實體，其經(jīng)營者必須正視經(jīng)營，圍繞產(chǎn)品資本、金融資本、知識資本、產(chǎn)權(quán)資本進(jìn)行資本經(jīng)營。資本市場的完善，機(jī)構(gòu)投資者的參與，金融工具和交易形式的發(fā)展，則為醫(yī)院進(jìn)行資本經(jīng)營提供了更大空間。
機(jī)遇
外資和其他社會資本的介入
隨著我國加入WTO，外國資本的進(jìn)入，公立醫(yī)院一枝獨秀壟斷格局的打破，個體、民營、中外合資合作、股份制等營利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，衛(wèi)生系統(tǒng)多種所有制經(jīng)濟(jì)將可以在市場中發(fā)揮各自優(yōu)勢，相互促進(jìn)、公平競爭、共同發(fā)展。醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域已是外資和其他社會資本看好的投資熱土，這些資本的介入，不僅意味著醫(yī)療市場份額將按照市場機(jī)制的原則重新分配，同時也給一些提前感受到危機(jī)，并及時調(diào)整戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的醫(yī)院帶來了進(jìn)行資本經(jīng)營的機(jī)遇。
嘗試：兼并整合
鑒于外援有限，部分醫(yī)院開始主動出擊。以神經(jīng)外科聞名海內(nèi)外的上海華山醫(yī)院，根據(jù)本院床位不能滿足患者需求的狀況，主動對與自己主營業(yè)務(wù)相關(guān)的普駝、浦南和伽馬刀醫(yī)院進(jìn)行重組，設(shè)立分院，并將自己的專家也分別派駐到各分院，分院完全按“華山”模式管理，并統(tǒng)一用“華山”字號。利用分院的閑置資源，華山醫(yī)院新增病床285張，相當(dāng)于再生了一個神經(jīng)外科。除縱向聯(lián)合之外，按同類醫(yī)院進(jìn)行橫向重組也是現(xiàn)代醫(yī)院在資本經(jīng)營中運(yùn)用較多的一種模式。這種重組能產(chǎn)生一定規(guī)模效應(yīng)，通過對藥品、醫(yī)療器械、醫(yī)用材料等的集體采購，大大降低成本，而相同的管理模式，也可實現(xiàn)醫(yī)療資源共享。
新渠道：上市融資
隨著衛(wèi)生改革的深入，醫(yī)院籌資的主渠道已經(jīng)是市場而不是政府，醫(yī)院必須丟掉幻想，在搞好生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)上開發(fā)醫(yī)院資本經(jīng)營的新渠道。醫(yī)療服務(wù)行業(yè)與資本市場的緊密結(jié)合，既能實現(xiàn)資本贏利的目的，又能達(dá)到壯大醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)的目的，最終實現(xiàn)雙贏。在完善的資本市場上，資本可以自由流動，股東擁有用資本投票的權(quán)力，從而促使醫(yī)院經(jīng)營者不斷改善經(jīng)營狀況，爭取更多資本，包括民營資本，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化。同時，資本市場的完善，對于股東之間也形成了較強(qiáng)的競爭性，多元化的投資渠道使股東不會過度集中，可以有效防止大股東為了自身利益侵害其他利益主體權(quán)益的行為。通過股票上市，醫(yī)院可利用資本市場解決資金不足的問題。目前國內(nèi)醫(yī)療服務(wù)市場總體上仍處于不斷擴(kuò)張階段，醫(yī)療服務(wù)業(yè)還不是充分競爭的行業(yè)，部分醫(yī)院競爭意識較差，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，服務(wù)產(chǎn)品單一，管理混亂，運(yùn)行成本較高，經(jīng)營效率和效益較差。而國內(nèi)資本市場一些上市公司正是因為看到了國內(nèi)醫(yī)療服務(wù)業(yè)與國際醫(yī)療服務(wù)業(yè)的差距，看到了醫(yī)療服務(wù)業(yè)的發(fā)展空間和可預(yù)見的能夠提供穩(wěn)定利潤、充足現(xiàn)金流以及稅收優(yōu)惠等優(yōu)勢，開始進(jìn)入醫(yī)療服務(wù)行業(yè)，并期望獲得良好的投資回報。目前已有民營醫(yī)院集團(tuán)在證券市場中上市融資，而且也有上市公司為企業(yè)轉(zhuǎn)型而準(zhǔn)備收購醫(yī)院，如萬杰高科、長安信息、三九醫(yī)藥、同仁堂、浙江廣廈、金陵藥業(yè)等。
醫(yī)院資本經(jīng)營方式的選擇
資本經(jīng)營全過程，始終堅持以提高經(jīng)濟(jì)效益為中心，以提高資本經(jīng)營質(zhì)量為重點，追求資本價值增值最大化和經(jīng)營貢獻(xiàn)最大化。醫(yī)院資本經(jīng)營的方式主要包括：
1.內(nèi)涵式經(jīng)營，即通過內(nèi)部融資和資本存量結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整，盤活用足現(xiàn)有資本的方式滿足醫(yī)院生產(chǎn)經(jīng)營需要。
2.外延式經(jīng)營，即擴(kuò)大融資規(guī)模，通過資本增量來擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營場所，增加人力、物力，以實現(xiàn)醫(yī)院擴(kuò)大再生產(chǎn)。對于優(yōu)勢醫(yī)院而言，由于其條件較為優(yōu)越，如市場占有率高，規(guī)模效益明顯等，應(yīng)進(jìn)一步壯大規(guī)模，穩(wěn)固競爭實力，以使醫(yī)院在市場競爭中保持不敗之地。這類醫(yī)院宜采用股票上市、控股擴(kuò)張、收購兼并、跨國投資等方式組合實施資本經(jīng)營。對于劣勢醫(yī)院而言，其經(jīng)營狀況不佳，宜采用租賃、托管、聯(lián)合、債務(wù)重組、轉(zhuǎn)讓閑置資產(chǎn)等方式實施資本經(jīng)營。對于優(yōu)而無勢醫(yī)院，即達(dá)不到優(yōu)勢醫(yī)院條件，但產(chǎn)品切合市場需求，技術(shù)設(shè)備較好的醫(yī)院，為將醫(yī)院做大，增強(qiáng)實力，宜采用參股聯(lián)合、無形資產(chǎn)資本化、外資嫁接改造等形式。對于扭虧無望、嚴(yán)重資不抵債的醫(yī)院，則宜采用拍賣出售、破產(chǎn)重組等形式。醫(yī)院應(yīng)根據(jù)自身情況，遵循資本經(jīng)營規(guī)律，選擇適宜的資本經(jīng)營方式，積極有效地進(jìn)行資本運(yùn)作。醫(yī)院應(yīng)基于內(nèi)部條件和外部環(huán)境的變化，適時調(diào)整資本經(jīng)營的方向、形式和方式，才能把握好市場機(jī)會，提高經(jīng)濟(jì)效益。醫(yī)院盲目加大資金投入，會增加經(jīng)營成本，無利可圖。醫(yī)院規(guī)模是否適中、服務(wù)定位是否準(zhǔn)確、環(huán)境設(shè)計是否對路、能否滿足患者需求等，要精心設(shè)計、通盤考慮，以免投資失誤。
醫(yī)院資本經(jīng)營的財務(wù)管理
財務(wù)管理體制和財務(wù)監(jiān)控模式
隨著衛(wèi)生體制改革的深化，一些醫(yī)院為了擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，或使醫(yī)院可持續(xù)發(fā)展，采取投資或控股等方式，兼并多個醫(yī)院成為其分院或子醫(yī)院，使原醫(yī)院壯大成為較大規(guī)模的集團(tuán)醫(yī)院。對于資本經(jīng)營所涉及的財務(wù)管理體制和監(jiān)控模式來說，有集權(quán)與分權(quán)之分，醫(yī)院應(yīng)結(jié)合環(huán)境,做出適合資本經(jīng)營的選擇。
1.集權(quán)代表統(tǒng)一管理，分醫(yī)院所有重大財務(wù)決策權(quán)都集中在總醫(yī)院，總院向分院委派財務(wù)總監(jiān)或財務(wù)主管。這種模式有利于集團(tuán)醫(yī)院統(tǒng)一調(diào)度和靈活運(yùn)用資產(chǎn)資源，實行預(yù)算控制，但不利于發(fā)揮分院經(jīng)營積極性。
2.分權(quán)模式下，總醫(yī)院對分院的經(jīng)營一般不予過問，僅保持對目標(biāo)利潤的追索權(quán)和定期的審計監(jiān)督。該模式有利于調(diào)動分醫(yī)院的經(jīng)營積極性，但在制度不健全和審計不完備時，容易導(dǎo)致集團(tuán)醫(yī)院對下屬醫(yī)院的財務(wù)失控，實質(zhì)上是資本紐帶的脫節(jié)。
資本經(jīng)營的投融資決策
醫(yī)院資本經(jīng)營的內(nèi)容包括資本籌集（融資決策）和資本運(yùn)用（投資決策）兩方面，投融資決策管理主要是規(guī)范其決策程序和方法，提高投融資決策水平，盡量減少失誤與損失。
1．建立市場調(diào)節(jié)型的多元化融資機(jī)制
我國政府舉辦的非營利性醫(yī)院補(bǔ)償有三大渠道，即財政、醫(yī)療服務(wù)價格和藥品加成。實際上，財政對醫(yī)院投入正日漸萎縮，財政補(bǔ)助在醫(yī)院補(bǔ)償中的作用甚微，醫(yī)療服務(wù)價格和藥品加成已成為醫(yī)院絕對重要的籌資來源。財政補(bǔ)助比重的持續(xù)下降，對醫(yī)院自我運(yùn)營和多渠道籌資發(fā)展的要求就越來越高。在經(jīng)濟(jì)日益貨幣化、信用化和證券化的進(jìn)程中，醫(yī)院必須建立以市場調(diào)節(jié)為主導(dǎo)的新型融資機(jī)制，搞好外源融資。從國外發(fā)展趨勢來看，醫(yī)療機(jī)構(gòu)已紛紛走向市場，采用發(fā)行債券和股票等直接融資的方式，從資本市場（包括銀行信貸市場和有價證券市場）尋求醫(yī)院發(fā)展所需資金，并取得了明顯效果。在美國，醫(yī)療機(jī)構(gòu)的性質(zhì)不同，它們采取的籌資方式也不同，政府醫(yī)院收支由政府財政負(fù)擔(dān)。非政府的非營利性醫(yī)院，債權(quán)融資是其主要籌資方式，其中包括醫(yī)院向銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等多種形式。營利性醫(yī)院通常采用將醫(yī)院的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換成股權(quán)的股票融資方式，包括吸引聯(lián)營投資、發(fā)行股票、利用外資等。在產(chǎn)品經(jīng)營方式下，有發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行貸款、融資租賃、商業(yè)信用等融資方式，它們都與醫(yī)院產(chǎn)品經(jīng)營的特征相關(guān)，主要滿足產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的需要。當(dāng)資本經(jīng)營涉及產(chǎn)權(quán)交易問題時，通常有現(xiàn)金支付、股票支付、債務(wù)支付以及混合證券等多種形式。產(chǎn)權(quán)交易涉及資金量較大，除運(yùn)用自身的流動資產(chǎn)支付外，一般應(yīng)到醫(yī)院以外尋求融資，此時應(yīng)選擇增資擴(kuò)股、金融機(jī)構(gòu)貸款、資產(chǎn)置換、戰(zhàn)略聯(lián)盟、杠桿收購等融資方式。非營利性醫(yī)院可發(fā)行債券吸引社會投資，也可通過銀行貸款、接受社會捐贈、購買國債融資；營利性醫(yī)院則可發(fā)行股票融資。醫(yī)院在選擇融資方式時，應(yīng)保證在實現(xiàn)資本經(jīng)營戰(zhàn)略后，所選融資方式不會對醫(yī)院發(fā)展造成障礙。醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營必須適度，舉債額度應(yīng)建立在投資回報和償還能力的基礎(chǔ)上，以免被債務(wù)所困。
2．健全項目投資決策分析機(jī)制
政府舉辦的非營利性醫(yī)院在保證其公益性質(zhì)和收益全部用于衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展、保證投資安全性、保證國有資本的保值增值的原則下，也可進(jìn)行投融資活動。非營利性醫(yī)院可將其收支結(jié)余，閑置房屋、設(shè)備等固定資產(chǎn)，專有技術(shù)、人才優(yōu)勢、商譽(yù)、特許權(quán)等無形資產(chǎn)用于投資。目前，醫(yī)院短期投資即貨幣性投資活動較多，如購買短期國債、購置設(shè)備、技術(shù)改造、維修、基建等，長期投資即資本性投資活動受國家政策限制，僅局限于長期國債、資本聯(lián)合、組建醫(yī)療集團(tuán)等。為避免投資的盲目性，降低投資風(fēng)險，防止投資失敗，減少投資損失，醫(yī)院項目投資要引入貨幣時間價值和現(xiàn)金流量觀念，建立投資分析、論證、報批制度。要考慮因時間差存在的投資風(fēng)險，用投資決策的分析方法，如凈現(xiàn)值（NPV）、現(xiàn)值指數(shù)（PVI）、內(nèi)涵報酬率（IRR）等方法進(jìn)行項目投入前的財務(wù)可行性研究與論證，包括投資項目的選定、市場占有份額、資金來源、投資規(guī)模及回收期、收益率、風(fēng)險調(diào)控、償還能力等，確保投資的安全性和收益性，選擇最優(yōu)方案。有關(guān)部門應(yīng)抓住資本市場的有利時機(jī)，鼓勵和支持醫(yī)療投資公司在國內(nèi)外資本市場上通過發(fā)行新股、實施配股、增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券等形式募集資金，既為普通投資者提供一個投資醫(yī)療產(chǎn)業(yè)獲得豐厚報酬的渠道，又可鞏固國內(nèi)資本市場的發(fā)展基礎(chǔ)，也為國內(nèi)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)提供了持續(xù)發(fā)展所需的資金。
資本經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險
