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時(shí)間：2023-06-08 09:15:35
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公立醫(yī)院改革對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理提出了更高的要求，財(cái)務(wù)分析是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的核心部分，對(duì)醫(yī)院的發(fā)展具有重要作用。2010年12月，財(cái)政部和衛(wèi)生部共同印發(fā)了《醫(yī)院財(cái)務(wù)制度》，其中提出了要提高財(cái)務(wù)分析能力，完善財(cái)務(wù)管理制度。目前大多數(shù)醫(yī)院都不重視財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)分析流于表面形式，不能給醫(yī)院管理者作出正確的決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)分析方法是財(cái)務(wù)分析的手段，合理選擇財(cái)務(wù)分析方法對(duì)醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)是至關(guān)重要的。沃爾評(píng)分法是財(cái)務(wù)分析方法之一，與其他財(cái)務(wù)分析方法相比，具有簡(jiǎn)便、快捷、易操作性等特點(diǎn)。本文將沃爾評(píng)分法運(yùn)用于江蘇省某公立醫(yī)院進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析。
一、沃爾評(píng)分法的原理
沃爾評(píng)分法（Wall scoring）是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中運(yùn)用較早的財(cái)務(wù)綜合分析方法。亞歷山大·沃爾（Alexander Wall）是沃爾評(píng)分法的先驅(qū)之一，他在1928年出版的《信用晴雨表研究》和《財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析》中提出了信用能力指數(shù)的概念，他把選定的流動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定資產(chǎn)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資本（即所有者權(quán)益）周轉(zhuǎn)率等7項(xiàng)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來(lái)，并分別給定了其在總評(píng)價(jià)中的比重，總和為100，然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率，并與實(shí)際比率相比較，評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分，最后求出總評(píng)分。
二、與其他財(cái)務(wù)分析方法的比較
目前，運(yùn)用于醫(yī)院的財(cái)務(wù)分析方法有比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法、杜邦分析法和沃爾評(píng)分法。前面四種分析方法是財(cái)務(wù)單項(xiàng)分析法，后面兩種分析方法是財(cái)務(wù)綜合分析法。
（一）財(cái)務(wù)綜合分析法與財(cái)務(wù)單項(xiàng)分析法的比較
1.兩者分析問題的角度不同
財(cái)務(wù)單項(xiàng)分析法是從盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力等某一角度對(duì)醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行具體分析，不足以全面評(píng)價(jià)醫(yī)院總體的財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營(yíng)水平；而財(cái)務(wù)綜合分析法是通過歸納綜合，對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)總體狀況和業(yè)績(jī)的關(guān)聯(lián)性及水平作出綜合的評(píng)價(jià)。
2.兩者的本質(zhì)特征不同
財(cái)務(wù)單項(xiàng)分析法具有實(shí)務(wù)性和實(shí)證性；財(cái)務(wù)綜合分析法具有高度的概括性和抽象性，從整體上概括醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況的本質(zhì)特征。財(cái)務(wù)綜合分析法是以單項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)為基礎(chǔ)，設(shè)置能夠涵蓋醫(yī)院盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)，并對(duì)醫(yī)院作總體的分析評(píng)價(jià)。
3.兩者評(píng)價(jià)的重點(diǎn)不同
財(cái)務(wù)單項(xiàng)分析法是把每個(gè)分析指標(biāo)作為同等重要的地位來(lái)處理的；而財(cái)務(wù)綜合分析法考慮了各種指標(biāo)之間的相互關(guān)系，抓住主要指標(biāo)，分析影響醫(yī)院運(yùn)營(yíng)狀況的主要因素，在對(duì)主要指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，對(duì)次要的指標(biāo)進(jìn)行分析，準(zhǔn)確把握醫(yī)院的財(cái)務(wù)活動(dòng)運(yùn)行規(guī)律。
（二）杜邦分析法和沃爾評(píng)分法的比較
杜邦分析法和沃爾評(píng)分法是財(cái)務(wù)綜合分析方法。杜邦分析法只包括財(cái)務(wù)方面的信息，不能反映醫(yī)院的總體實(shí)力；過度重視短期的財(cái)務(wù)結(jié)果，有可能會(huì)導(dǎo)致醫(yī)院管理層的短期行為，忽略醫(yī)院的長(zhǎng)期發(fā)展；財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的是過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，忽略了潛在的發(fā)展能力評(píng)價(jià)；無(wú)法對(duì)醫(yī)院的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。
沃爾評(píng)分法可以通過指標(biāo)的篩選、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的選擇排除這些局限性。利用沃爾評(píng)分法可以總體評(píng)價(jià)醫(yī)院的運(yùn)行狀況，也可以對(duì)盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力具體分析評(píng)價(jià)。利用標(biāo)準(zhǔn)值確定的不同，可以進(jìn)行多方面、多層次的對(duì)比。如標(biāo)準(zhǔn)值為行業(yè)平均水平，可以知道醫(yī)院自身所處的位置；如標(biāo)準(zhǔn)值為行業(yè)最高水平，可以知道本醫(yī)院和最高標(biāo)準(zhǔn)的差距具體在什么方面；如標(biāo)準(zhǔn)值為本醫(yī)院的計(jì)劃數(shù)，可以知道本醫(yī)院的計(jì)劃完成程度。總之，沃爾評(píng)分法在醫(yī)院財(cái)務(wù)分析中具有很重要的實(shí)用價(jià)值。
三、沃爾評(píng)分法在醫(yī)院財(cái)務(wù)綜合分析中的應(yīng)用
下面以江蘇省某公立醫(yī)院為例，說明沃爾評(píng)分法在醫(yī)院財(cái)務(wù)綜合分析中的應(yīng)用。
（一）選定評(píng)價(jià)醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況的比率指標(biāo)并確定其評(píng)分值
通常應(yīng)選擇能說明問題的重要指標(biāo)。在每一類指標(biāo)中還應(yīng)該選擇有代表性的重要比率。醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)比較復(fù)雜，可用于財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)比較多，本研究的指標(biāo)選取以2010年12月頒布的《醫(yī)院財(cái)務(wù)制度》和《醫(yī)院會(huì)計(jì)制度》為依據(jù)，參考《醫(yī)院財(cái)務(wù)制度》中的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，選取盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力為一級(jí)指標(biāo)，總資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等11個(gè)指標(biāo)為二級(jí)指標(biāo)。各項(xiàng)指標(biāo)的評(píng)分值按醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)狀況、管理要求、發(fā)展趨勢(shì)及分析目的等具體情況來(lái)確定，且需要反復(fù)測(cè)算和比較。各項(xiàng)指標(biāo)評(píng)分值的合理性是相對(duì)而言的。這里提供了一個(gè)可供參考的評(píng)分值。各項(xiàng)指標(biāo)及評(píng)分值見表1。
（二）確定各項(xiàng)比率指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值和實(shí)際值
進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析時(shí)，必須選擇某一特定的財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)值作為比較的標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)值的選擇必須具備可比性。醫(yī)院可以根據(jù)財(cái)務(wù)分析時(shí)的實(shí)際需求確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值。可以用來(lái)作為標(biāo)準(zhǔn)值的有行業(yè)平均水平、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手水平、醫(yī)院的預(yù)算水平、醫(yī)院歷史最高水平、本醫(yī)院的平均水平、國(guó)家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)際公認(rèn)數(shù)等。各項(xiàng)比率指標(biāo)的實(shí)際值可以根據(jù)醫(yī)院的財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算得出。
（三）計(jì)算各指標(biāo)實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值的比率
當(dāng)實(shí)際值大于標(biāo)準(zhǔn)值為理想的正指標(biāo)，計(jì)算公式為：關(guān)系比率=實(shí)際值÷標(biāo)準(zhǔn)值；當(dāng)實(shí)際值大于標(biāo)準(zhǔn)值為不理想的逆指標(biāo)時(shí)，計(jì)算公式為：關(guān)系比率=標(biāo)準(zhǔn)值÷實(shí)際值；對(duì)于不是正指標(biāo)也不是逆指標(biāo)的適度指標(biāo)，如：資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)，計(jì)算公式為：關(guān)系比率=（標(biāo)準(zhǔn)值-實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值之差的絕對(duì)值）÷標(biāo)準(zhǔn)值。
（四）計(jì)算各項(xiàng)比率指標(biāo)的綜合系數(shù)及綜合系數(shù)合計(jì)數(shù)
各項(xiàng)比率的綜合系數(shù)=評(píng)分值×該指標(biāo)的關(guān)系比率，綜合系數(shù)合計(jì)數(shù)是各項(xiàng)比率的綜合系數(shù)之和。計(jì)算出來(lái)的綜合系數(shù)合計(jì)數(shù)是評(píng)價(jià)醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況的依據(jù)。通常情況下綜合系數(shù)合計(jì)數(shù)為100或者接近100，說明醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況基本符合標(biāo)準(zhǔn)要求；若與100有較大差距，則說明醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況不佳，有待改善。以江蘇省某公立醫(yī)院2011年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)編制的財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)表見表2。
（五）財(cái)務(wù)綜合分析
從表2中可以看出公立醫(yī)院A的綜合系數(shù)合計(jì)數(shù)為90.83，財(cái)務(wù)狀況較好，醫(yī)院總體運(yùn)營(yíng)情況基本符合標(biāo)準(zhǔn)。下面對(duì)具體指標(biāo)進(jìn)行分析：
在盈利能力方面：業(yè)務(wù)收支結(jié)余率較低（2.89%），說明醫(yī)院運(yùn)營(yíng)成本較高，可能是由于醫(yī)院內(nèi)部庫(kù)存物資購(gòu)買、領(lǐng)用、消耗等沒有進(jìn)行有效的控制，導(dǎo)致了浪費(fèi)。
在償債能力方面：資產(chǎn)負(fù)債率的實(shí)際值低于標(biāo)準(zhǔn)值，說明該醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)比較保守。傳統(tǒng)觀念認(rèn)為醫(yī)院的資產(chǎn)負(fù)債率在50%左右為宜。適當(dāng)?shù)呢?fù)債經(jīng)營(yíng)并不會(huì)增加醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在未來(lái)還款能力能夠合理保證的情況下，適當(dāng)?shù)呐e債可以為醫(yī)院節(jié)約成本，是有利于醫(yī)院發(fā)展的。相反，如果醫(yī)院運(yùn)營(yíng)不佳，即使資產(chǎn)負(fù)債率較低也可能會(huì)給醫(yī)院帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)院的流動(dòng)比率為210.97%，說明醫(yī)院的短期償債能力較好。
在營(yíng)運(yùn)能力方面：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)值較低，也就是說醫(yī)院利用資產(chǎn)獲取收益的能力低。醫(yī)院的存貨周轉(zhuǎn)率比標(biāo)準(zhǔn)值低，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比較漫長(zhǎng)，這兩個(gè)指標(biāo)都可以導(dǎo)致醫(yī)院利用資產(chǎn)獲取的收益減少。存貨周轉(zhuǎn)率低從另一個(gè)角度說明公立醫(yī)院改革對(duì)藥品的控制是有成效的。那么，在不減少醫(yī)院運(yùn)營(yíng)成本的情況下，醫(yī)藥收支結(jié)余率下降，加快除藥品以外的存貨和其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率就成為增加收益的主攻方向。
在發(fā)展能力方面：醫(yī)院的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率和固定資產(chǎn)增值率相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)值都有所增長(zhǎng)，說明醫(yī)院的發(fā)展前景還是比較樂觀的。
四、運(yùn)用沃爾評(píng)分法在醫(yī)院財(cái)務(wù)綜合分析中應(yīng)注意的問題
（一）指標(biāo)的選取
沃爾評(píng)分法已經(jīng)在實(shí)踐中廣泛運(yùn)用，但從理論上講有一個(gè)缺陷，就是未能證明為什么要選擇7個(gè)指標(biāo)，而不是更多的或者更少的指標(biāo)。因此，要克服這個(gè)問題，對(duì)醫(yī)院進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析時(shí)，應(yīng)該結(jié)合醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的實(shí)際情況，選取具有代表性、可操作性、客觀性、系統(tǒng)性的指標(biāo)組成一級(jí)指標(biāo)體系。不同戰(zhàn)略時(shí)期指標(biāo)選取的側(cè)重點(diǎn)應(yīng)有所不同。對(duì)于二級(jí)指標(biāo)的篩選應(yīng)該考慮是否能夠全面評(píng)價(jià)一級(jí)指標(biāo)，如償債能力的指標(biāo)選擇，應(yīng)該包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。
（二）各項(xiàng)指標(biāo)評(píng)分值的確定
指標(biāo)的評(píng)分值即指標(biāo)的權(quán)重。一般企業(yè)運(yùn)用沃爾評(píng)分法進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析時(shí)，收益性指標(biāo)、穩(wěn)定性指標(biāo)、增長(zhǎng)性指標(biāo)三者的權(quán)重比例為4.5：3.5：2。收益性指標(biāo)即盈利能力，穩(wěn)定性指標(biāo)即償債能力和營(yíng)運(yùn)能力，增長(zhǎng)性指標(biāo)即發(fā)展能力?？紤]到醫(yī)院和企業(yè)有著本質(zhì)的不同，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，而醫(yī)院具有一定的公益性質(zhì)，所以本文設(shè)計(jì)了可供參考的比率為：盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力四者之間的比例為2.5：2.5：3：2。在具體運(yùn)用時(shí)，應(yīng)結(jié)合醫(yī)院的具體情況，根據(jù)評(píng)分對(duì)象可做適當(dāng)?shù)?調(diào)整。
（三）各項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值的確定
標(biāo)準(zhǔn)值只有經(jīng)過長(zhǎng)期連續(xù)的實(shí)踐、不斷的修正，才能取得較好的效果。同一個(gè)醫(yī)院運(yùn)用沃爾評(píng)分法進(jìn)行評(píng)價(jià)，會(huì)因標(biāo)準(zhǔn)值確定的不同，而產(chǎn)生兩種不同的評(píng)分結(jié)果。同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)值也不可運(yùn)用于所有的醫(yī)院，會(huì)因地域差異、醫(yī)院等級(jí)差異等因素的影響，導(dǎo)致同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)值不能正確地評(píng)價(jià)醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況。醫(yī)院應(yīng)該根據(jù)自身財(cái)務(wù)分析的需要，結(jié)合同行業(yè)水平，反復(fù)測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)值。標(biāo)準(zhǔn)值的選擇要具備可比性，反映的內(nèi)容、會(huì)計(jì)期間、計(jì)算口徑等也需要一致。
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關(guān)鍵詞：
財(cái)務(wù)綜合分析；發(fā)展與改進(jìn)；研究綜述
一、國(guó)外文獻(xiàn)綜述
在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，財(cái)務(wù)分析起源于19世紀(jì)中葉,財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論和技術(shù)進(jìn)步很快，從最初的單一比率分析逐漸發(fā)展為綜合的系統(tǒng)分析，成為一門相對(duì)獨(dú)立的運(yùn)用科學(xué)，國(guó)外出現(xiàn)了許多有關(guān)財(cái)務(wù)綜合分析的不同學(xué)派。1919年，美國(guó)杜邦公司杜邦和布朗創(chuàng)建杜邦體系，從盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力三個(gè)方面，以權(quán)益凈利率為核心，利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)的相互影響及作用關(guān)系構(gòu)成最終的完整體系，這一體系是后來(lái)演化發(fā)展的各種財(cái)務(wù)分析體系的雛形，1928年，亞歷山大•沃爾提出沃爾評(píng)分法，該方法選取7個(gè)代表性指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)，確定標(biāo)準(zhǔn)比率并與實(shí)際比率比較，最后算出每項(xiàng)指標(biāo)的得分與總的評(píng)分，據(jù)此判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。1982年，美國(guó)思騰思特公司提出EVA分析體系，指出企業(yè)只有在獲取的報(bào)酬超過為獲得這一報(bào)酬所發(fā)生的資本成本時(shí)才能為企業(yè)股東謀利。這一體系更加注重其長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。2001年，帕利普、希利建立帕利普體系，整個(gè)分析涵蓋了戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析與財(cái)務(wù)分析，將財(cái)務(wù)因素與非財(cái)務(wù)因素相結(jié)合。這一體系是對(duì)傳統(tǒng)杜邦分析法進(jìn)行部分比率指標(biāo)的改進(jìn)，可以更好地反映企業(yè)長(zhǎng)期的發(fā)展。2003年羅伯特•希金斯建立可持續(xù)增長(zhǎng)模型，這一模型以銷售增長(zhǎng)為著眼點(diǎn)，從資金來(lái)源角度考慮企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)問題。2009年，范霍恩建立穩(wěn)定動(dòng)態(tài)的可持續(xù)增長(zhǎng)模型，整個(gè)模型分為穩(wěn)定模型和動(dòng)態(tài)模型。以上文獻(xiàn)可以看出，財(cái)務(wù)分析方法從最初的經(jīng)驗(yàn)逐步發(fā)展形成系統(tǒng)的分析方法，最后形成一門相對(duì)獨(dú)立的應(yīng)用學(xué)科。財(cái)務(wù)分析最初產(chǎn)生于財(cái)務(wù)報(bào)表分析，源于美國(guó)20世紀(jì)初的信用分析。起初是單一比率分析，經(jīng)過長(zhǎng)期的實(shí)證檢驗(yàn)，逐步將單一的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行組合，通過綜合性的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析企業(yè)有關(guān)償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、資本結(jié)構(gòu)和發(fā)展能力等。20世紀(jì)80年代，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的到來(lái)，知識(shí)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部分析成為財(cái)務(wù)分析的重心，財(cái)務(wù)分析的最終目標(biāo)是服務(wù)于企業(yè)戰(zhàn)略。到21世紀(jì)，現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析是一個(gè)有著多重目標(biāo)的分析體系，而信息化技術(shù)為擴(kuò)大分析領(lǐng)域、提高分析效果、發(fā)展分析技術(shù)提供了前提條件。
二、國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述
從20世紀(jì)90年代末開始，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)現(xiàn)行各種財(cái)務(wù)分析體系提出了不少改進(jìn)建議，從不同角度展開對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)。本文從財(cái)務(wù)分析指標(biāo)、財(cái)務(wù)分析體系和財(cái)務(wù)分析方法三方面進(jìn)行了歸納整理。首先是財(cái)務(wù)指標(biāo)方面。在現(xiàn)金流指標(biāo)的研究中，王雪芹（2014）在“改進(jìn)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系在房地產(chǎn)企業(yè)的應(yīng)用研究”一文中，建議將現(xiàn)金流指標(biāo)和傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)項(xiàng)相結(jié)合進(jìn)行分析；非財(cái)務(wù)指標(biāo)的研究中，魯君誼,周燕（2012）在“對(duì)改進(jìn)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的思考”一文中建議，增加平衡計(jì)分卡的指標(biāo)分析體系，將包括戰(zhàn)略、愿景在內(nèi)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)也融入了財(cái)務(wù)分析體系中?？沙掷m(xù)增長(zhǎng)的研究中，黃艷,葉紅（2013）在“基于帕利普財(cái)務(wù)分析體系改進(jìn)的案例研究”一文中，從可持續(xù)增長(zhǎng)角度從發(fā)，借用帕利普財(cái)務(wù)分析體系，并針對(duì)現(xiàn)有體系存在的局限性從“現(xiàn)金流”角度對(duì)指標(biāo)作一定改進(jìn)，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的可持續(xù)增長(zhǎng)。其次是財(cái)務(wù)分析體系方面。何巍（2011）在“Y公司財(cái)務(wù)分析體系的改進(jìn)”一文中指出，鑒于會(huì)計(jì)利潤(rùn)的易于操縱性，建議增加會(huì)計(jì)分析，識(shí)別企業(yè)關(guān)鍵的會(huì)計(jì)政策，評(píng)價(jià)其會(huì)計(jì)靈活性，同時(shí)主張將傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系中的凈利潤(rùn)均改為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量，確保財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。李蘭云（2015）在“Y公司財(cái)務(wù)分析體系的改進(jìn)”一文中指出，財(cái)務(wù)分析不應(yīng)局限于財(cái)務(wù)報(bào)表分析，全面了解企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)績(jī)效還該應(yīng)考慮其行業(yè)背景、經(jīng)營(yíng)狀況以及附注等相關(guān)信息，因此建議將經(jīng)營(yíng)環(huán)境、戰(zhàn)略決策納入整個(gè)財(cái)務(wù)分析體系中。最后是財(cái)務(wù)分析方法方面。近幾年不少學(xué)者主張利用“經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)”的原理，如蘇李華（2016）在“改進(jìn)的杜邦分析法在動(dòng)物保健品企業(yè)的應(yīng)用研究”一文中，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與金融活動(dòng)加以區(qū)分，分別解析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)對(duì)企業(yè)盈利的貢獻(xiàn)；又如何明明（2017）在“杜邦財(cái)務(wù)分析體系的運(yùn)用――以房地產(chǎn)行業(yè)為例”一文中主張，對(duì)主要財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整并進(jìn)行分析，這樣可以清晰地發(fā)現(xiàn)究竟是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)了問題還是金融活動(dòng)出現(xiàn)了狀況。
三、小結(jié)
綜合以上文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)分析理論在實(shí)踐工作中不斷改進(jìn)與完善，財(cái)務(wù)分析方法也隨著財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)的變化不斷發(fā)展。隨著市場(chǎng)化改革的不斷深入，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步與國(guó)際接軌，企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境更加復(fù)雜，財(cái)務(wù)分析功能不斷改進(jìn)，從關(guān)注企業(yè)內(nèi)部分析逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)外部分析并重，從單一指標(biāo)分析演變?yōu)槎嗄繕?biāo)綜合分析，為企業(yè)決策提供強(qiáng)有力的支持。信息技術(shù)時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)管理信息化成為企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析不斷擴(kuò)大分析的目標(biāo)和內(nèi)容，財(cái)務(wù)分析模型將變得更加復(fù)雜，財(cái)務(wù)分析體系也會(huì)更加系統(tǒng)全面。基金項(xiàng)目：國(guó)家社科基金一般項(xiàng)目：三峽庫(kù)區(qū)扶貧開發(fā)、生態(tài)承載和社會(huì)治理復(fù)合系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展路徑研究（16BGL122）。
參考文獻(xiàn)：
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一、引言
企業(yè)財(cái)務(wù)狀況一直是管理者和投資者極為關(guān)心的問題，而企業(yè)財(cái)務(wù)信息主要通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析獲得。但多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)模型都帶有很大的片面性，綜合性強(qiáng)的模型很少。層次分析法的出現(xiàn)很好地解決了這個(gè)問題，它將管理者的經(jīng)驗(yàn)與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析相結(jié)合，可以根據(jù)企業(yè)現(xiàn)狀構(gòu)建出符合實(shí)際需要的模型。本研究主要通過實(shí)證分析和對(duì)比分析來(lái)驗(yàn)證層次分析法對(duì)于財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)的巨大作用。
二、理論基礎(chǔ)
層次分析法（Analytic Hierarchy Process，AHP法）是由美國(guó)著名數(shù)學(xué)家Satty教授在20世紀(jì)70年代提出的，它是一種將定性分析和定量分析相結(jié)合的多目標(biāo)決策方法。層次分析法既不追求高深數(shù)學(xué)，也不片面注意邏輯和推理，而是把定性與定量方法結(jié)合起來(lái)，并可以將復(fù)雜的系統(tǒng)分解，可以說是一種簡(jiǎn)潔實(shí)用的決策方法。由于該方法能夠處理復(fù)雜的多準(zhǔn)則決策問題，因此，它一出現(xiàn)就受到了理論界的廣泛支持和認(rèn)可，并得到了不斷的改進(jìn)和完善。
將層次分析法運(yùn)用到對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)中是財(cái)務(wù)管理研究的一項(xiàng)重大突破。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)比較單一，缺乏綜合性，即便是杜邦分析系統(tǒng)也僅以權(quán)益凈利率為主要考核指標(biāo)，并未考慮成長(zhǎng)能力等因素。層次分析法則很好地彌補(bǔ)了傳統(tǒng)方法的這些不足。AHP法不僅可以根據(jù)企業(yè)需要選擇不同的評(píng)價(jià)指標(biāo)，也可以在指標(biāo)體系中加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，從而使模型能夠衡量財(cái)務(wù)報(bào)表以外的信息，這是其他方法都無(wú)法比及的。
三、基于層次分析法的模型構(gòu)建
（一）層次分析法的基本思路
層次分析法的核心思想就是把問題分解并量化。首先，將所要分析的問題層次化，根據(jù)問題的性質(zhì)和所要達(dá)到的總目標(biāo)將問題分解為不同的組成因素，并構(gòu)建出層次結(jié)構(gòu)模型；其次，根據(jù)兩兩比較與判斷原理構(gòu)造判斷矩陣，并進(jìn)行比較判斷；最后，將該問題歸結(jié)為最低層相對(duì)最高層的比較優(yōu)劣的排序問題，通過層次單排序和層次總排序得出權(quán)重，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。
由層次分析法的基本原理可以看出，通過遞階層次結(jié)構(gòu)原理建立層次結(jié)構(gòu)模型，可以將復(fù)雜的問題轉(zhuǎn)化為簡(jiǎn)單的定量分析問題。
（二）模型構(gòu)建
1.構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型
根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，篩選出如下四類指標(biāo)：償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、成長(zhǎng)能力，其中包括12個(gè)具體指標(biāo)。構(gòu)建出的層次結(jié)構(gòu)模型見表1。
2.確定權(quán)重
四、層次分析法在評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中的應(yīng)用——以海爾和中國(guó)重工為例
本研究選取了兩家A股上市公司海爾和中國(guó)重工作為研究對(duì)象，相關(guān)原始數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。通過將原始的指標(biāo)數(shù)據(jù)與市場(chǎng)平均值進(jìn)行比較，從而得出指標(biāo)的具體分值，再將所得分值與指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行相乘，即可得到指標(biāo)的最終評(píng)分。兩家上市公司相關(guān)指標(biāo)的最終評(píng)分如表2所示。
將表中的指標(biāo)評(píng)分代入函數(shù)模型（1）中，即可得到企業(yè)的最終財(cái)務(wù)狀況得分。將數(shù)據(jù)代入模型得出：Y海爾=0.887，Y重工= 0.554，表明海爾的企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況良好，而中國(guó)重工的綜合財(cái)務(wù)狀況則比較差。通過表2可以看出：海爾的財(cái)務(wù)問題主要出在銷售凈利率C2和流動(dòng)比率C5，總的來(lái)說財(cái)務(wù)狀況較好。而中國(guó)重工出現(xiàn)問題的指標(biāo)則比較多，利潤(rùn)的現(xiàn)金保障程度C3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率C6、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C7和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率C9都非常差，其中，現(xiàn)金能力的缺失是中國(guó)重工的財(cái)務(wù)狀況明顯弱于海爾的最重要的原因。
五、基于層次分析法構(gòu)建的模型與F計(jì)分模型的對(duì)比
（一）F計(jì)分模型及其應(yīng)用
（二）層次分析法與F計(jì)分模型的對(duì)比分析
相比F計(jì)分模型，層次分析法的優(yōu)越性主要體現(xiàn)在：第一，模型的綜合性強(qiáng)。根據(jù)層次分析法得出的評(píng)價(jià)模型涵蓋了企業(yè)主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以很好地概括企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況；而F計(jì)分模型由于指標(biāo)太少，綜合性較弱。第二，層次分析法不僅可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況增減指標(biāo)，還可以在評(píng)價(jià)體系中加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此其靈活性和適應(yīng)性更強(qiáng)，更能構(gòu)造出符合實(shí)際需要的評(píng)價(jià)模型；而F計(jì)分模型則是對(duì)所有企業(yè)用一個(gè)統(tǒng)一的函數(shù)模型來(lái)衡量，適用性較差。第三，層次分析法的應(yīng)用范圍更廣。由層次分析法構(gòu)建的模型不僅可以用于財(cái)務(wù)預(yù)警，還可以用于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、債權(quán)人據(jù)此進(jìn)行貸款與否的決策等等；而F計(jì)分模型的應(yīng)用僅限于財(cái)務(wù)預(yù)警。第四，層次分析法不僅可以針對(duì)公司作出整體財(cái)務(wù)狀況分析，還可以就出現(xiàn)的問題分析具體指標(biāo)，從而找出問題根源。相比F計(jì)分模型，層次分析法的不足之處主要在于計(jì)算繁瑣。
在實(shí)際應(yīng)用中，為了增強(qiáng)層次分析法的實(shí)用性，必須做好如下兩點(diǎn)：第一，根據(jù)企業(yè)所處的具體行業(yè)和發(fā)展階段等，篩選出符合企業(yè)實(shí)際需要的評(píng)價(jià)指標(biāo)；第二，企業(yè)管理者及專家需要有豐富的經(jīng)驗(yàn)。
【參考文獻(xiàn)】
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對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理來(lái)說，最為重要的就是要做好相關(guān)的財(cái)務(wù)分析工作，正常來(lái)說，我們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析是通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告以及相關(guān)的資料為主要分析依據(jù)，在對(duì)這些主要依據(jù)分析和評(píng)估的基礎(chǔ)之上，進(jìn)而來(lái)對(duì)整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)的運(yùn)行狀況及經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行考估，進(jìn)而分析得出其在財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過程中的一些得失，對(duì)運(yùn)營(yíng)過程中出現(xiàn)的問題作出評(píng)價(jià)，最終幫助整個(gè)企業(yè)不斷的改進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作，促進(jìn)企業(yè)整體財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)的改革和發(fā)展。所以，采取什么樣的財(cái)務(wù)信息分析方法，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)信息分析方法的研究也就顯得非常重要。
1、財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析的基本概念
財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析是一個(gè)系統(tǒng)化的過程中，在這個(gè)過程中我們需要考慮不同層面以及不同利益主體的需求，根據(jù)他們需要的不同以及利益出發(fā)點(diǎn)的不同來(lái)進(jìn)行全面的權(quán)衡和分析。因此，我們?cè)谄髽I(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)信息在綜合分析的時(shí)候，就要全面的進(jìn)行考慮 。具體來(lái)說，要注意以下幾點(diǎn)：
1）對(duì)于企業(yè)這一主體來(lái)說，尤其是企業(yè)的所有者來(lái)說，他們是企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo)者，所以他們最為關(guān)注的也就是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，即投資的回報(bào)率。這對(duì)于企業(yè)來(lái)說是尤為重要的問題。相對(duì)于一般的投資者來(lái)說，他們主要考慮的就是企業(yè)的股息以及相關(guān)的紅利，這是他們主要考慮的問題。除此之外，我們?cè)谶M(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析的過程中，最為重要的一個(gè)主體就是企業(yè)控制權(quán)的投資者，對(duì)于他們來(lái)講，著眼的則是企業(yè)整體的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，追求的是企業(yè)整體的競(jìng)爭(zhēng)力以及長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益。
2）在財(cái)務(wù)綜合分析的過程中，對(duì)于企業(yè)的債權(quán)人，我們要分析它的主要需求及關(guān)注點(diǎn)，通常來(lái)看，債權(quán)人對(duì)于其持有債券的安全性和有效性是較為關(guān)注的，所以他們較為重視的也就是在發(fā)展的過程中，企業(yè)所具有的償還債務(wù)的能力。
3）就企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者而言，它是整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的重要主體，所以我們的財(cái)務(wù)分析要涉及到方方面面的問題，尤其是在企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理的過程中，要對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的相關(guān)信息詳盡的把握和了解。以便決策者及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問題，同時(shí)采取有效對(duì)策來(lái)進(jìn)行調(diào)整和重新的市場(chǎng)規(guī)劃 。
2、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合分析的內(nèi)容及方法
以上我們對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)分析進(jìn)行了論述，通過相關(guān)的分析，我們注意到在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過程中需要考慮到不同的利益主體，需要按照不同的財(cái)務(wù)管理需求來(lái)進(jìn)行各方面的調(diào)整和規(guī)劃。但是整體概括起來(lái)，企業(yè)的財(cái)務(wù)信息綜合分析主要包含了營(yíng)運(yùn)能力分析、償債能力分析以及盈利能力分析、發(fā)展能力分析四個(gè)方面的主要內(nèi)容。除此之外，還有注意一些的一些問題：
1）關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益綜合比較分析的內(nèi)容和方法。對(duì)于企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益來(lái)說，我們?cè)谶M(jìn)行綜合分析的時(shí)候，通常需要提前準(zhǔn)備好相關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表，對(duì)企業(yè)的負(fù)債情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，并且需要以此為主要的依據(jù)，進(jìn)而進(jìn)行比較分析和結(jié)構(gòu)分析，這些基本的財(cái)務(wù)分析方法可以幫助我們及時(shí)的了解企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，例如企業(yè)資產(chǎn)總額的增減變動(dòng)情況及適應(yīng)情況等。
2）企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況分析。財(cái)務(wù)的變動(dòng)狀況是我們進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析的時(shí)候需要重點(diǎn)考慮的問題，也就是說在這個(gè)過程中我們要及時(shí)有效的對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期之內(nèi)，其主要的資金來(lái)源，當(dāng)然也包括資金的相關(guān)運(yùn)用情況，以及資產(chǎn)、負(fù)債等增減的情況，對(duì)于這些變動(dòng)的情況，我們需要按照科學(xué)的方法來(lái)進(jìn)行全面而綜合的分析，重點(diǎn)說明這些資產(chǎn)的主要來(lái)源以及去向，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)以及負(fù)債的變動(dòng)合法性和科學(xué)性進(jìn)行概述。 3、關(guān)于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的綜合分析。企業(yè)在發(fā)展以及經(jīng)營(yíng)的過程中，需要全方位的了解各個(gè)部門以及各個(gè)方面的運(yùn)營(yíng)狀況，只有在了解了這些運(yùn)營(yíng)的情況之后，企業(yè)才能夠更加科學(xué)的制定相關(guān)的財(cái)務(wù)決策。其中綜合分析的主要內(nèi)容包括生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)以及成本和利潤(rùn)等，對(duì)此，需要全面的把握基本的財(cái)務(wù)狀況分析，綜合的考慮企業(yè)關(guān)于資源的投入以及產(chǎn)出比，進(jìn)而說明整個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。
3、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況的分析方法
企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析必須要面對(duì)的問題，也是財(cái)務(wù)綜合分析的重點(diǎn)。根據(jù)這一要求，也就需要及時(shí)的做好對(duì)基礎(chǔ)資料的分析，進(jìn)而制定出財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)表。以此來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)的分析，說明財(cái)務(wù)的變動(dòng)狀況和基本的結(jié)構(gòu)。那么，我們可以采取以下的一些方法：
按照經(jīng)濟(jì)的來(lái)源以及用途來(lái)編制資金變動(dòng)表。制作相應(yīng)的變動(dòng)表對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是一個(gè)詳細(xì)的說明，同時(shí)也是根據(jù)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)各種資產(chǎn)和權(quán)益項(xiàng)目的增減變化，來(lái)把握企業(yè)財(cái)務(wù)的動(dòng)態(tài)。根據(jù)這一需求，要做好以下的一些工作。第一，以現(xiàn)金為基礎(chǔ)，進(jìn)而編制關(guān)于財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)表。對(duì)于這一變動(dòng)分析來(lái)說，主要的就是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資金流量的分析，我們需要財(cái)務(wù)綜合的分析方法，對(duì)企業(yè)資金的來(lái)源、運(yùn)用，以及在這個(gè)過程中出現(xiàn)增加、減少的情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和說明。第二，營(yíng)運(yùn)資金的財(cái)務(wù)變動(dòng)分析。對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金來(lái)說，通常也就是企業(yè)凈流動(dòng)的那一部分資產(chǎn)，該資產(chǎn)是在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的所產(chǎn)生的凈值，我們要做好流動(dòng)資產(chǎn)以及負(fù)債資產(chǎn)的統(tǒng)計(jì)，進(jìn)而制作出凈流動(dòng)資產(chǎn)的流量表。第三，關(guān)于貨幣性流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)情況的綜合分析。對(duì)于貨幣流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)說，一般其主要的是指變現(xiàn)能力相對(duì)較強(qiáng)的，主要包括應(yīng)收帳款、有價(jià)證券及現(xiàn)金以及銀行存款等，這些主要都是貨幣資金的本身。對(duì)此，我們需要對(duì)這類資金的增減變動(dòng)的項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的記錄和分析。
4、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析應(yīng)該注意的相關(guān)問題及要點(diǎn)
1）根據(jù)體制的要求進(jìn)行有效的規(guī)劃和管理。我們知道企業(yè)財(cái)務(wù)資產(chǎn)的分析必須要要一套完善科學(xué)的制度作為保障，只有這樣資產(chǎn)的管理才會(huì)有章可循，才會(huì)按照規(guī)定的步驟和程序，有條不紊的開展下去。所以，加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理和綜合分析的重點(diǎn)就是要理順體制，明確資產(chǎn)管理職能按照國(guó)家對(duì)資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定來(lái)執(zhí)行。
2）從細(xì)節(jié)和基礎(chǔ)做起，不斷的進(jìn)行改革和發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)精細(xì)管理和綜合分析。一般來(lái)說，資產(chǎn)的綜合分析大多較為復(fù)雜和瑣碎，因此做好資產(chǎn)分析就要相應(yīng)的加強(qiáng)基礎(chǔ)管理工作，注重不斷的去完善基礎(chǔ)資料，這也是企業(yè)對(duì)于資產(chǎn)綜合分析的一個(gè)重要的要求。
3）從制度建設(shè)出發(fā)，不但的建立健全相應(yīng)的規(guī)章和制度，進(jìn)而構(gòu)建起長(zhǎng)期有效的管理機(jī)制。
一套有效的規(guī)章制度不僅是企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析的要求，更是規(guī)范和預(yù)防資產(chǎn)違規(guī)操作的保證，良好的制度保障和支持在很大的程度上促進(jìn)了行政資產(chǎn)的管理，管理工作系統(tǒng)化、規(guī)范化、法制化的重要保障。只有通過這些規(guī)章和制度，我們的財(cái)務(wù)分析才會(huì)更加的順利，各個(gè)環(huán)節(jié)才能夠做的更好。
對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理來(lái)說,首先的一點(diǎn)就是要做好相關(guān)的財(cái)務(wù)分析工作,一般來(lái)說,我們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析是通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告以及相關(guān)的資料為主要依據(jù),在對(duì)這些主要依據(jù)分析和評(píng)估的基礎(chǔ)之上,進(jìn)而來(lái)對(duì)整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)的運(yùn)行狀況及經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行考估,進(jìn)而分析得出其在財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過程中的一些得失,對(duì)運(yùn)營(yíng)過程中出現(xiàn)的問題作出評(píng)價(jià),最終幫助整個(gè)企業(yè)不斷的改進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作,同時(shí)對(duì)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)決策進(jìn)行優(yōu)化處理,在保證重要財(cái)務(wù)信息提供的基礎(chǔ)上,促進(jìn)企業(yè)整體財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)的改革和發(fā)展。所以,采取什么樣的財(cái)務(wù)信息分析方法,加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)信息分析方法的研究也就顯得尤為重要。
一、對(duì)于財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析的基本認(rèn)識(shí)
財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析是一個(gè)系統(tǒng)化的過程中,在這個(gè)過程中我們需要考慮不同層面以及不同利益主體的需求,根據(jù)他們需要的不同以及利益出發(fā)點(diǎn)的不同來(lái)進(jìn)行全面的權(quán)衡和分析。因此,我們?cè)谄髽I(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)信息在綜合分析的時(shí)候,就要全面的進(jìn)行考慮。具體來(lái)說,要注意以下幾點(diǎn):
1、對(duì)于企業(yè)這一主體來(lái)說,尤其是企業(yè)的所有者來(lái)說,他們是企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo)者,所以他們最為關(guān)注的也就是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,即投資的回報(bào)率。這對(duì)于企業(yè)來(lái)說是尤為重要的問題。相對(duì)于一般的投資者來(lái)說,他們主要考慮的就是企業(yè)的股息以及相關(guān)的紅利,這是他們主要考慮的問題。除此之外,我們?cè)谶M(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析的過程中,最為重要的一個(gè)主體就是企業(yè)控制權(quán)的投資者,對(duì)于他們來(lái)講,著眼的則是企業(yè)整體的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,追求的是企業(yè)整體的競(jìng)爭(zhēng)力以及長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益。
2、在財(cái)務(wù)綜合分析的過程中,對(duì)于企業(yè)的債權(quán)人,我們要分析它的主要需求及關(guān)注點(diǎn),通常來(lái)看,債權(quán)人對(duì)于其持有債券的安全性和有效性是較為關(guān)注的,所以他們較為重視的也就是在發(fā)展的過程中,企業(yè)所具有的償還債務(wù)的能力。
3、就企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者而言,它是整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的重要主體,所以我們的財(cái)務(wù)分析要涉及到方方面面的問題,尤其是在企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理的過程中,要對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的相關(guān)信息詳盡的把握和了解。以便決策者及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問題,同時(shí)采取有效對(duì)策來(lái)進(jìn)行調(diào)整和重新的市場(chǎng)規(guī)劃。
所以,我們?cè)谶M(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)信息管理的過程中,在對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行考核的時(shí)候,需要全面的進(jìn)行分析,其中我們不僅要及時(shí)的了解企業(yè)資金占用的使用效率,與此同時(shí)還要做好相關(guān)的財(cái)政收入預(yù)測(cè),分析其增長(zhǎng)的相關(guān)情況,從而更加科學(xué)的進(jìn)行社會(huì)資源的配置和管理。當(dāng)然,更要通過對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)信息的綜合分析來(lái)查處相關(guān)的違規(guī)違紀(jì)行為,保證資產(chǎn)的安全性和有效性。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合分析的內(nèi)容及方法
以上我們對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)分析進(jìn)行了論述,通過相關(guān)的分析,我們注意到在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過程中需要考慮到不同的利益主體,需要按照不同的財(cái)務(wù)管理需求來(lái)進(jìn)行各方面的調(diào)整和規(guī)劃。但是整體概括起來(lái),企業(yè)的財(cái)務(wù)信息綜合分析主要包含了營(yíng)運(yùn)能力分析、償債能力分析以及盈利能力分析、發(fā)展能力分析四個(gè)方面的主要內(nèi)容。除此之外,還有注意一些的一些問題:
1、關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益綜合比較分析的內(nèi)容和方法。對(duì)于企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益來(lái)說,我們?cè)谶M(jìn)行綜合分析的時(shí)候,通常需要提前準(zhǔn)備好相關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表,對(duì)企業(yè)的負(fù)債情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析,并且需要以此為主要的依據(jù),進(jìn)而進(jìn)行比較分析和結(jié)構(gòu)分析,這些基本的財(cái)務(wù)分析方法可以幫助我們及時(shí)的了解企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況,例如企業(yè)資產(chǎn)總額的增減變動(dòng)情況及適應(yīng)情況等。
2、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況分析。財(cái)務(wù)的變動(dòng)狀況是我們進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析的時(shí)候需要重點(diǎn)考慮的問題,也就是說在這個(gè)過程中我們要及時(shí)有效的對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期之內(nèi),其主要的資金來(lái)源,當(dāng)然也包括資金的相關(guān)運(yùn)用情況,以及資產(chǎn)、負(fù)債等增減的情況,對(duì)于這些變動(dòng)的情況,我們需要按照科學(xué)的方法來(lái)進(jìn)行全面而綜合的分析,重點(diǎn)說明這些資產(chǎn)的主要來(lái)源以及去向,對(duì)企業(yè)資產(chǎn)以及負(fù)債的變動(dòng)合法性和科學(xué)性進(jìn)行概述。
3、關(guān)于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的綜合分析。企業(yè)在發(fā)展以及經(jīng)營(yíng)的過程中,需要全方位的了解各個(gè)部門以及各個(gè)方面的運(yùn)營(yíng)狀況,只有在了解了這些運(yùn)營(yíng)的情況之后,企業(yè)才能夠更加科學(xué)的制定相關(guān)的財(cái)務(wù)決策。其中綜合分析的主要內(nèi)容包括生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)以及成本和利潤(rùn)等,對(duì)此,需要全面的把握基本的財(cái)務(wù)狀況分析,綜合的考慮企業(yè)關(guān)于資源的投入以及產(chǎn)出比,進(jìn)而說明整個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況的分析方法
企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析必須要面對(duì)的問題,也是財(cái)務(wù)綜合分析的重點(diǎn)。根據(jù)這一要求,也就需要及時(shí)的做好對(duì)基礎(chǔ)資料的分析,進(jìn)而制定出財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)表。以此來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)的分析,說明財(cái)務(wù)的變動(dòng)狀況和基本的結(jié)構(gòu)。那么,我們可以采取以下的一些方法:
按照經(jīng)濟(jì)的來(lái)源以及用途來(lái)編制資金變動(dòng)表。制作相應(yīng)的變動(dòng)表對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是一個(gè)詳細(xì)的說明,同時(shí)也是根據(jù)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)各種資產(chǎn)和權(quán)益項(xiàng)目的增減變化,來(lái)把握企業(yè)財(cái)務(wù)的動(dòng)態(tài)。根據(jù)這一需求,要做好以下的一些工作。第一,以現(xiàn)金為基礎(chǔ),進(jìn)而編制關(guān)于財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)表。對(duì)于這一變動(dòng)分析來(lái)說,主要的就是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資金流量的分析,我們需要財(cái)務(wù)綜合的分析方法,對(duì)企業(yè)資金的來(lái)源、運(yùn)用,以及在這個(gè)過程中出現(xiàn)增加、減少的情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和說明。第二,營(yíng)運(yùn)資金的財(cái)務(wù)變動(dòng)分析。對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金來(lái)說,通常也就是企業(yè)凈流動(dòng)的那一部分資產(chǎn),該資產(chǎn)是在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的所產(chǎn)生的凈值,我們要做好流動(dòng)資產(chǎn)以及負(fù)債資產(chǎn)的統(tǒng)計(jì),進(jìn)而制作出凈流動(dòng)資產(chǎn)的流量表。第三,關(guān)于貨幣性流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)情況的綜合分析。對(duì)于貨幣流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)說,一般其主要的是指變現(xiàn)能力相對(duì)較強(qiáng)的,主要包括應(yīng)收帳款、有價(jià)證券及現(xiàn)金以及銀行存款等,這些主要都是貨幣資金的本身。對(duì)此,我們需要對(duì)這類資金的增減變動(dòng)的項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的記錄和分析。
四、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析應(yīng)該注意的相關(guān)問題及要點(diǎn)
1、根據(jù)體制的要求進(jìn)行有效的規(guī)劃和管理。我們知道企業(yè)財(cái)務(wù)資產(chǎn)的分析必須要要一套完善科學(xué)的制度作為保障,只有這樣資產(chǎn)的管理才會(huì)有章可循,才會(huì)按照規(guī)定的步驟和程序,有條不紊的開展下去。所以,加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理和綜合分析的重點(diǎn)就是要理順體制,明確資產(chǎn)管理職能按照國(guó)家對(duì)資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定來(lái)執(zhí)行。確保企業(yè)資產(chǎn)分析和管理的科學(xué)和規(guī)范,在這方面,一些省市已經(jīng)建立“省—市—縣—鄉(xiāng)”四級(jí)架構(gòu)和“財(cái)政部門、主管部門、資產(chǎn)使用單位”三級(jí)行政事業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理格局,做到各層次管理主體不缺位、不越位,各司其職、各負(fù)其責(zé),共同管理好相關(guān)的資產(chǎn)。
1 系統(tǒng)開發(fā)的背景
1.1 現(xiàn)狀
目前一些軟件公司及科研院所設(shè)計(jì)了多款投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)軟件，如廣西某公司的cod-1xp.exe等，它們給研究人員帶來(lái)了便利，提高了工作效率。但它們大多是參照《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第二版）設(shè)計(jì)的，且大多缺少對(duì)財(cái)務(wù)表現(xiàn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，不利于方案之間的科學(xué)比選?；谝陨峡紤]，參照《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版），作者設(shè)計(jì)開發(fā)了投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)綜合評(píng)分系統(tǒng)，作為經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)軟件的補(bǔ)充。
1.2 開發(fā)工具
（1）編程環(huán)境的選擇。微軟公司的Visual Studio .net 2003是Windows應(yīng)用程序開發(fā)工具，是目前極為廣泛的、易學(xué)易用的面向?qū)ο蟮拈_發(fā)工具。它提供了大量的控件，這些控件可用于設(shè)計(jì)界面和實(shí)現(xiàn)各種功能，減少了編程人員的工作量，也簡(jiǎn)化了界面設(shè)計(jì)過程，從而有效地提高了應(yīng)用程序的運(yùn)行效率和可靠性。故而，實(shí)現(xiàn)本系統(tǒng)VS.net是一個(gè)相對(duì)較好的選擇。
（2）關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)的選擇。關(guān)系數(shù)據(jù)庫(kù)是目前應(yīng)用最廣泛的數(shù)據(jù)庫(kù)類型，能匯集各種信息以供查詢、存儲(chǔ)和檢索。關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)以行和列的形式存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，以便于用戶理解。這一系列的行和列被稱為表，一組表組成了數(shù)據(jù)庫(kù)。用戶用查詢(Query)來(lái)檢索數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)。一個(gè)Query是一個(gè)用于指定數(shù)據(jù)庫(kù)中行和列的SELECT語(yǔ)句。目前流行的關(guān)系數(shù)據(jù)有IBM DB2、IBM UDB、Oracle、SQL Server、SyBase、Informix、Access等。
Access是微軟公司推出的基于Windows的桌面關(guān)系數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)（RDBMS），是Office系列應(yīng)用軟件之一。它提供了表、查詢、窗體、報(bào)表、頁(yè)、宏、模塊7種用來(lái)建立數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)的對(duì)象；提供了多種向?qū)?、生成器、模板，把?shù)據(jù)存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)查詢、界面設(shè)計(jì)、報(bào)表生成等操作規(guī)范化；為建立功能完善的數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)提供了方便，也使得普通用戶不必編寫代碼，就可以完成大部分?jǐn)?shù)據(jù)管理的任務(wù)。Access支持ODBC（開發(fā)數(shù)據(jù)庫(kù)互連，Open Data Base Connectivity），利用Access強(qiáng)大的DDE（動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)交換）和OLE（對(duì)象的聯(lián)接和嵌入）特性，可以在一個(gè)數(shù)據(jù)表中嵌入位圖、聲音、Excel表格、Word文檔，還可以建立動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)庫(kù)報(bào)表和窗體等。
正因?yàn)楸鞠到y(tǒng)為小型應(yīng)用程序，本文選擇了Access這個(gè)桌面數(shù)據(jù)庫(kù)作為該系統(tǒng)的存儲(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)。
（3）二者的結(jié)合(ADO.NET)。ADO.NET是微軟的Microsoft ActiveX Data Objects (ADO)的下一代產(chǎn)品，是在微軟的.NET中創(chuàng)建分布式和數(shù)據(jù)共享應(yīng)用程序的應(yīng)用程序開發(fā)接口(API)。ADO.NET能被用在任何用戶的應(yīng)用程序，需要和OLE DB-compliant的數(shù)據(jù)源連接和通訊，例如Microsoft SQL Server、Access。
2 系統(tǒng)簡(jiǎn)介
2.1 系統(tǒng)的設(shè)計(jì)思路
本文認(rèn)為評(píng)分系統(tǒng)應(yīng)該具有以下基本功能：只需用戶輸入相關(guān)數(shù)據(jù)，程序就能自動(dòng)生成項(xiàng)目財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)所需的結(jié)果，計(jì)算各財(cái)務(wù)指標(biāo)并進(jìn)行綜合評(píng)分。
在系統(tǒng)的設(shè)計(jì)上，為增加系統(tǒng)的可維護(hù)性，本文將整個(gè)系統(tǒng)分為三個(gè)層次：表示層、業(yè)務(wù)邏輯層、數(shù)據(jù)訪問層。
表示層，主要用于接受用戶的輸入以及向用戶顯示計(jì)算結(jié)果。表示層接受用戶的輸入數(shù)據(jù)后，將用戶輸入傳遞給它的下一層。
業(yè)務(wù)邏輯層，該層主要用于處理評(píng)分系統(tǒng)中的計(jì)算邏輯。
數(shù)據(jù)訪問層，該層主要用于將數(shù)據(jù)存入Access數(shù)據(jù)庫(kù)，以及從Access數(shù)據(jù)庫(kù)獲取所需要的數(shù)據(jù)。
2.2 系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的功能
（1）項(xiàng)目記憶功能。本系統(tǒng)可以自動(dòng)保存曾經(jīng)評(píng)價(jià)過的項(xiàng)目，同時(shí)通過開始界面或數(shù)據(jù)輸入界面的“系統(tǒng)”按鈕可以對(duì)不同的評(píng)價(jià)項(xiàng)目進(jìn)行切換提取，方便用戶進(jìn)行比較和參數(shù)更改。
（2）自動(dòng)生成結(jié)果功能。通過關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)，用戶只需將計(jì)算或整理好的數(shù)據(jù)按系統(tǒng)要求的格式正確輸入，系統(tǒng)將自動(dòng)生成結(jié)果，主要包括各指標(biāo)計(jì)算值及綜合評(píng)分表。
（3）變動(dòng)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)功能。用戶可以根據(jù)自己的評(píng)價(jià)需要，對(duì)系統(tǒng)里面的參數(shù)、權(quán)重及取值區(qū)間進(jìn)行改動(dòng)。這樣可以方便用戶對(duì)不同類型或行業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)，同時(shí)可以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)相應(yīng)的參數(shù)進(jìn)行重新調(diào)整。
2.3 系統(tǒng)的特點(diǎn)
（1）評(píng)價(jià)模型的選用。該系統(tǒng)選用的評(píng)價(jià)模型是本文建立在對(duì)新時(shí)期項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的全面把握上，借鑒沃爾評(píng)分法的評(píng)價(jià)方法，參考杜邦分析體系的評(píng)價(jià)思想、層次分析法的思路設(shè)計(jì)的，并用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)值、實(shí)用值、經(jīng)驗(yàn)值對(duì)指標(biāo)進(jìn)行完全量化處理以便于計(jì)算機(jī)生成。
（2）開放式的設(shè)計(jì)。考慮到不同用戶的多方需要，以及為了更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，更多地為用戶著想，將系統(tǒng)設(shè)計(jì)成開放式的系統(tǒng)，也就是系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的功能里面所提到的，用戶可以對(duì)系統(tǒng)里面的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)根據(jù)需要進(jìn)行更改。
2.4 系統(tǒng)的使用簡(jiǎn)介
由于系統(tǒng)是基于Visual Studio .net 2003開發(fā)的，所以需要在電腦中安裝Microsoft .NET.Framework1.1后，系統(tǒng)才能運(yùn)行。本系統(tǒng)是免安裝版，直接點(diǎn)擊FinanceEvaluation.exe文件即可啟動(dòng)該系統(tǒng)，它的評(píng)價(jià)過程如圖1所示。
（1）開始進(jìn)入。啟動(dòng)系統(tǒng)后會(huì)彈出開始界面，在此需要選定或輸入項(xiàng)目名稱，以便隨時(shí)調(diào)用各項(xiàng)目的數(shù)據(jù)及結(jié)果，然后點(diǎn)擊“進(jìn)入”就可進(jìn)入下一步，如圖2。
（2）輸入相關(guān)數(shù)據(jù)。打開這一界面后，用戶需要在相應(yīng)的空格輸入一些用來(lái)計(jì)算各指標(biāo)的數(shù)據(jù)，總共有五大類一級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)，每大類里面又包含若干二級(jí)指標(biāo)，在全部輸完整后點(diǎn)擊“計(jì)算”即可進(jìn)入下一步，如圖3。
（3）輸入有關(guān)參數(shù)。不同的投資者對(duì)投資項(xiàng)目的期望不同，因此有些參數(shù)需要使用者自行輸入，如折現(xiàn)率、投資回收期、還款期限等，在這一步就是需要輸入這些參數(shù)，然后點(diǎn)擊“下一步”即可，如圖4。
（4）輸出指標(biāo)值。接上一步，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)生成各指標(biāo)值的計(jì)算結(jié)果界面，從中可以看到各指標(biāo)結(jié)果，然后按“下一步”，如圖5。
（5）輸出最終結(jié)果。接上一步動(dòng)作，系統(tǒng)會(huì)彈出自動(dòng)生成的最終評(píng)分結(jié)果，在這一界面，用戶能清楚地看到各種分?jǐn)?shù)是怎樣的，如圖6。
3 結(jié)論
現(xiàn)在，運(yùn)用計(jì)算機(jī)輔助項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)在各計(jì)劃部門、投資咨詢機(jī)構(gòu)、高等院校已十分平常，但如何能使經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)做得更快、更簡(jiǎn)便，數(shù)據(jù)更準(zhǔn)確，這仍然是值得研究的課題。該系統(tǒng)作為對(duì)前人研究的補(bǔ)充和發(fā)展，也做了一些嘗試，尤其是開放式的設(shè)計(jì)思想。
該程序的基本功能是自動(dòng)生成各指標(biāo)值及綜合評(píng)分結(jié)果，能在一定程度上提高經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作的效率；同時(shí)它具有簡(jiǎn)單明了、使用方便的優(yōu)點(diǎn)。但是由于時(shí)間與水平的關(guān)系，程序還存在種種缺陷，如界面不夠美觀、功能不夠齊全等，今后會(huì)設(shè)法使之更為完善，同時(shí)評(píng)價(jià)模型的科學(xué)性也有待檢驗(yàn)。
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中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）19-0114-02
眾所周知，上市公司的財(cái)務(wù)狀況往往能夠決定通公司股票的未來(lái)收益，一個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況一般可以從其公布的財(cái)務(wù)報(bào)表中反映出來(lái)。在證券投資過程中，投資者通過對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息的分析，判斷上市企業(yè)的投資價(jià)值，進(jìn)而決定投資方向，財(cái)務(wù)分析在投資過程中起著至關(guān)重要的作用。但是在上市公司公布的財(cái)務(wù)信息中，各個(gè)指標(biāo)所反映的財(cái)務(wù)信息存在一定的相關(guān)性，而單個(gè)指標(biāo)又不能反映上市公司的整個(gè)財(cái)務(wù)狀況，這就增加了投資者分析公司價(jià)值的難度。所以如何科學(xué)合理地利用上市公司公布的財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)，對(duì)投資者進(jìn)行正確的投資決策有重要的參考意義。
主成分分析方法通過投影的方法實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的降維，在損失較少數(shù)據(jù)信息的基礎(chǔ)上把多個(gè)指標(biāo)轉(zhuǎn)化為幾個(gè)互不相關(guān)且有代表意義的綜合指標(biāo)。這少數(shù)幾個(gè)綜合指標(biāo)能夠把個(gè)體間大大小小差異都集中起來(lái)，達(dá)到減少指標(biāo)和刪除重復(fù)信息的目的。因此，將主成分分析應(yīng)用于上市公司的財(cái)務(wù)分析之中，可以從眾多財(cái)務(wù)指標(biāo)中有效提取能夠反映財(cái)務(wù)信息的主要因子。我們知道，股票價(jià)格會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素、市場(chǎng)因素等外部因素的影響，但這些外部因素對(duì)于每個(gè)企業(yè)，特別是對(duì)同一行業(yè)中的企業(yè)的影響程度來(lái)說是相同的。所以在這些外部影響因素相同的情況下，可以通過研究同一行業(yè)中的上市企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)對(duì)其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行直觀上的分析，進(jìn)而為投資者進(jìn)行投資決策提供參考。
下面利用主成分分析方法對(duì)飲料制造業(yè)的上市公司財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)的實(shí)證分析。
在飲料制造業(yè)上市公司樣本的選取上，選擇在滬市上市的全部18家上市公司，根據(jù)18家上市公司在2011年公布的年報(bào)，獲取綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)中的各項(xiàng)單項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)據(jù)，包括反映公司償債能力、獲利能力、營(yíng)運(yùn)能力、財(cái)務(wù)能力、成長(zhǎng)能力、單股指標(biāo)等6大指標(biāo)中58個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，數(shù)據(jù)來(lái)源于和訊網(wǎng)。
在進(jìn)行主成分分析之前，對(duì)上述數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，消除量綱對(duì)數(shù)據(jù)的影響。利用SPSS統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)18家上市公司的58項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)化處理之后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分分析，計(jì)算結(jié)果（如表1所示）。
從上頁(yè)表1中我們可以看出，按照特征值大于1且累計(jì)貢獻(xiàn)率超過85%原則提取的主成分?jǐn)?shù)位9個(gè)，因此，選取前9個(gè)主成分來(lái)代替原來(lái)的58個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。從表中可以看出，前9個(gè)指標(biāo)的累計(jì)貢獻(xiàn)率已經(jīng)為95.191%，基本涵蓋了原來(lái)58個(gè)指標(biāo)所涵蓋的信息。為進(jìn)一步解釋各個(gè)主成分的實(shí)際意義，再利用Kaiser標(biāo)準(zhǔn)化的正交旋轉(zhuǎn)法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行旋轉(zhuǎn)處理，旋轉(zhuǎn)在13次迭代后收斂。旋轉(zhuǎn)之后從旋轉(zhuǎn)成份矩陣可以得到各個(gè)因子的載荷情況，進(jìn)而解釋每個(gè)主成分所代表的實(shí)際意義。
從旋轉(zhuǎn)成分得分系數(shù)矩陣中可以看出，代表單股指標(biāo)和現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)指標(biāo)在第一主成分中有較高的因子載荷，因此第一主成分可以解釋為股指因子和現(xiàn)金流量因子；第二主成分中，償債能力和財(cái)務(wù)能力占有較高的因子載荷，因而第二主成分可以解釋為償債因子和財(cái)務(wù)因子；第三主成分中，獲利能力和成長(zhǎng)能力占有很高的因子載荷，第三主成分可以解釋為獲利因子和成長(zhǎng)因子；第四主成分中，營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)占有很高的因子載荷，所以可以解釋為營(yíng)運(yùn)能力因子；各指標(biāo)在剩余五個(gè)主成分中占有的因子載荷相對(duì)于前四個(gè)主成分的因子來(lái)說比較小，補(bǔ)充解釋了前四個(gè)主成分所遺漏的信息。由此可以看出，通過觀察旋轉(zhuǎn)后的因子載荷，可以更明確得解釋各個(gè)主成分所代表的實(shí)際意義。但是各主成分對(duì)于公司整體財(cái)務(wù)狀況反映的側(cè)重點(diǎn)不同，因此對(duì)各主成分進(jìn)行賦權(quán)，構(gòu)建由主成分組成的財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)模型：
利用綜合評(píng)價(jià)模型可以計(jì)算出2011年飲料制造業(yè)18家上市公司的財(cái)務(wù)綜合得分情況，計(jì)算結(jié)果（如表3所示）：
從表中可以直觀的看出各家公司的綜合財(cái)務(wù)得分情況，根據(jù)得分的多少來(lái)判斷各家上市公司的整體財(cái)務(wù)情況。由此可見，基于主成分分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法是比較客觀的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法，可以為投資者在分析公司財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)提供直觀的數(shù)據(jù)參考，并可應(yīng)用于判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)而更好地進(jìn)行投資活動(dòng)。
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中圖分類號(hào)：F275.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2015）18-0004-03
0 引言
隨著軍隊(duì)的深化改革和軍民融合的不斷發(fā)展，國(guó)防軍工企業(yè)的發(fā)展開始備受社會(huì)各界關(guān)注，社會(huì)各界投資者希望投資國(guó)防軍工企業(yè)獲得一定的投資收益，軍隊(duì)希望引入社會(huì)資金、技術(shù)以及先進(jìn)的管理方法將國(guó)防軍工企業(yè)做大做強(qiáng)。國(guó)防軍工企業(yè)在發(fā)展的同時(shí)也呈現(xiàn)出一些問題，例如財(cái)務(wù)狀況不清楚，使得各方難以判斷其發(fā)展趨勢(shì)。目前，應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)綜合能力評(píng)價(jià)方法較多，包括回歸分析方法、多元判別分析法、聚類分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法、基于企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)等方法，但上述方法存在被分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)有限、引入分析的各財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在很大相關(guān)性等弊端。本文運(yùn)用主成分分析法對(duì)國(guó)防軍工企業(yè)進(jìn)行綜合財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)，通過降維思想把評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)能力的多指標(biāo)簡(jiǎn)化為幾個(gè)能反映企業(yè)財(cái)務(wù)能力的綜合指標(biāo)，避免了各指標(biāo)間的相關(guān)性給統(tǒng)計(jì)分析帶來(lái)問題，采用貢獻(xiàn)率和累計(jì)貢獻(xiàn)率說明各指標(biāo)對(duì)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)能力的貢獻(xiàn)程度，給各利益相關(guān)者傳遞真實(shí)有效信息，有助于其進(jìn)行下一步?jīng)Q策。
1 方法與數(shù)據(jù)
1.1 主成分分析法
主成分分析也稱主分量分析或是矩陣數(shù)據(jù)分析，通過變量變換的方法把相關(guān)變量變?yōu)槿舾刹幌嚓P(guān)綜合指標(biāo)變量。其分析步驟是，首先對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，接著利用標(biāo)準(zhǔn)化樣本數(shù)據(jù)估計(jì)總體方差，最后計(jì)算各主成分，根據(jù)主成分信息及其累計(jì)貢獻(xiàn)率確定關(guān)鍵指標(biāo)從而進(jìn)入下一步深入分析。該方法有助于去除指標(biāo)間相關(guān)性達(dá)到滿足數(shù)據(jù)分析模型的前提條件，在保證丟失原數(shù)據(jù)信息最少的情況下達(dá)到降維目的，找出主導(dǎo)因素，做出準(zhǔn)確的綜合評(píng)價(jià)。
1.2 數(shù)據(jù)
本文選取滬深A(yù)股上市的24家國(guó)防軍工企業(yè)作為研究對(duì)象。如表1所示，選取了25個(gè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，這些指標(biāo)部分是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表直接獲取，部分是經(jīng)過加工計(jì)算，原始數(shù)據(jù)來(lái)源于該24家國(guó)防軍工企業(yè)2013年財(cái)務(wù)報(bào)表以及滬深交易所網(wǎng)站披露的相關(guān)資料。
2 實(shí)證分析
2.1 確定主成分
將原始數(shù)據(jù)輸入到Excel進(jìn)行加工處理，計(jì)算出25個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體值，然后將其導(dǎo)入SPSS進(jìn)行主成分分析。從主成分分析輸出的相關(guān)系數(shù)矩陣可以看出，研究使用的25個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)存在一定的相關(guān)性，部分財(cái)務(wù)指標(biāo)間的相關(guān)程度還比較高，需做進(jìn)一步研究，提取主成分。
由表2可以看出，特征值大于1的主成分?jǐn)?shù)有6個(gè)，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到80.083%，說明前六個(gè)主成分能概括25個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)所包含的大部分信息，在一定程度上可以滿足研究要求。
同時(shí)，用主成分碎石圖進(jìn)行驗(yàn)證。圖1表明，特征值大于1的主成分有且只有6個(gè)，與表2輸出結(jié)果相符，6個(gè)主成分的結(jié)論是科學(xué)的。
2.2 主成分分析
主成分個(gè)數(shù)確定后，根據(jù)成分得分系數(shù)矩陣分析每個(gè)主成分的各自組成，表3為成分得分系數(shù)矩陣。
由表3可以看出，第一主成分與資產(chǎn)債務(wù)率、股東權(quán)益比率、現(xiàn)金比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率、有形凈值債務(wù)率相關(guān)性較強(qiáng)。資產(chǎn)債務(wù)率和股東權(quán)益比率是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)，現(xiàn)金比率、速凍比率、流動(dòng)比率及有形凈值債務(wù)率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體含義，第一主成分可被解釋為“償債能力指標(biāo)”，償債能力是衡量企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力，包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。國(guó)防軍工企業(yè)各自具體發(fā)展業(yè)務(wù)、企業(yè)規(guī)模、行業(yè)性質(zhì)的不同，各個(gè)企業(yè)負(fù)債率差異較大，償債能力構(gòu)成了財(cái)務(wù)能力綜合評(píng)價(jià)的第一主成分。
第二主成分與資產(chǎn)凈利率、股東權(quán)益報(bào)酬率、成本費(fèi)用凈利率、每股利潤(rùn)的相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體含義，可被解釋為“盈利能力指標(biāo)”。第三主成分與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、市凈率的相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體含義，也可被解釋為“盈利能力指標(biāo)”。盈利能力是衡量企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，盈利是企業(yè)重要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，是企業(yè)生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，它不僅關(guān)系到企業(yè)所有者投資收益，也是企業(yè)償還債務(wù)的重要保障。從第二、三主成分的指標(biāo)集可以看出，國(guó)防軍工企業(yè)要做強(qiáng)做大必須保證有較強(qiáng)的盈利能力，只有其利潤(rùn)提高了，才能更好地吸引民間資本投入，實(shí)現(xiàn)軍民聯(lián)合有效發(fā)展。
第四主成分與資產(chǎn)增長(zhǎng)率、股權(quán)資本增長(zhǎng)率、銷售增長(zhǎng)率相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體含義，第四主成分可被解釋為“發(fā)展能力指標(biāo)”。發(fā)展能力是衡量企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程表現(xiàn)出的增長(zhǎng)能力，如規(guī)模擴(kuò)大、盈利持續(xù)增長(zhǎng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力增強(qiáng)等。首先，國(guó)防軍工企業(yè)的發(fā)展需要有龐大的資產(chǎn)支撐，比如大型精密儀器設(shè)備；其次，在負(fù)債比率較高的背景下，國(guó)防軍工企業(yè)很難獲得債務(wù)資本，只好通過提高本企業(yè)股權(quán)資本來(lái)提高總資產(chǎn)；最后，國(guó)防軍工企業(yè)需要實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，需努力擴(kuò)大銷售收入。
第五主成分與存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、股權(quán)資本增長(zhǎng)率相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體含義，第五主成分可被解釋為“營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)”。營(yíng)運(yùn)能力反映企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對(duì)國(guó)防軍工企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行分析，可以了解其經(jīng)營(yíng)管理水平和營(yíng)業(yè)狀況。提高國(guó)防軍工企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，首先要提高國(guó)防軍工企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率，存貨的大量存在，給國(guó)防軍工企業(yè)帶來(lái)巨大的倉(cāng)儲(chǔ)和管理成本，通過軍民聯(lián)合的發(fā)展模式，可以將軍隊(duì)非核心產(chǎn)品交由地方生產(chǎn)或存貯。
第六主成分與每股現(xiàn)金流和現(xiàn)金流量比率相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體含義，第六主成分可被解釋為“現(xiàn)金能力指標(biāo)”。現(xiàn)金對(duì)于一個(gè)企業(yè)猶如血液對(duì)于一個(gè)人的生命，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，很多企業(yè)的倒閉往往不是因?yàn)橘Y不抵債，而是因?yàn)楝F(xiàn)金流資金鏈的斷裂。主成分分析表明，每股現(xiàn)金流和現(xiàn)金流量比率是衡量國(guó)防軍工企業(yè)現(xiàn)金能力的主要指標(biāo)，國(guó)防軍工企業(yè)應(yīng)保持一定比例現(xiàn)金流，有助于其方便、靈活、及時(shí)地處理偶然事件或調(diào)整部分急需調(diào)整的業(yè)務(wù)。
最后，令Z為國(guó)防軍工企業(yè)財(cái)務(wù)綜合能力的評(píng)價(jià)值，可由六個(gè)主成分Z1、Z2、Z3、Z4、Z5、Z6加權(quán)得到，權(quán)重為各自的貢獻(xiàn)率，即Z=0.332Z1+0.248Z2+0.159Z3+0.116Z4+0.084Z5+0.016Z6。根據(jù)國(guó)防軍工各企業(yè)財(cái)務(wù)綜合能力評(píng)價(jià)值大小，得到國(guó)防軍工各企業(yè)財(cái)務(wù)綜合能力排名，如表4所示。由表4可以看出，舜天船舶、中國(guó)船舶、中航電子財(cái)務(wù)能力綜合排名靠前，而博云新材、振芯科技、光電股份的財(cái)務(wù)能力綜合排名列居最后。
一、概述
長(zhǎng)期以來(lái)，在企業(yè)的會(huì)計(jì)核算中，權(quán)責(zé)發(fā)生制早已被廣泛的采納和運(yùn)用。而在世界各國(guó)政府的會(huì)計(jì)核算中，收付實(shí)現(xiàn)制有著較多的應(yīng)用。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與政府管理職能的轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)的收付實(shí)現(xiàn)制度難以適應(yīng)當(dāng)前政府資產(chǎn)管理的需求，存在著一定的滯后性和局限性。權(quán)責(zé)發(fā)生制的引入，使得政府的綜合財(cái)務(wù)報(bào)告能夠更加全面的反映資產(chǎn)負(fù)債、成本費(fèi)用、以及運(yùn)營(yíng)狀況等方面的情況。不僅能夠讓公眾更加公開透明的了解政府的財(cái)政信息，還為決策者提供了更加真實(shí)可靠的信息。有助于財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的防范、政府財(cái)務(wù)管理水平的提高，實(shí)現(xiàn)更加精細(xì)化的財(cái)政管理，促進(jìn)服務(wù)型政府的建立。
二、權(quán)責(zé)發(fā)生制下政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告試編現(xiàn)狀
以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的預(yù)算會(huì)計(jì)制度，能夠?qū)φ呢?cái)政預(yù)算收支情況進(jìn)行核算，卻無(wú)法完整的反映資產(chǎn)負(fù)債、成本費(fèi)用和債務(wù)情況，難以有效的記錄與評(píng)價(jià)政府的財(cái)務(wù)信息。為此，我國(guó)政府加大了政府會(huì)計(jì)制度的改革，努力將財(cái)務(wù)報(bào)告制度逐步完善，并對(duì)《預(yù)算法》進(jìn)行了修改。權(quán)責(zé)發(fā)生制下的政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告的試編工作，也已于2010年正式啟動(dòng)。從政策、法律等多渠道著手，在實(shí)踐的過程中積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。
從報(bào)表的數(shù)據(jù)來(lái)源來(lái)看，主要由兩個(gè)層面構(gòu)成，即財(cái)政層面和部門層面?；鶎訂挝坏臄?shù)據(jù)先匯總至部門，經(jīng)過部門匯總后再報(bào)送財(cái)政，最終的政府財(cái)務(wù)報(bào)告由財(cái)政部門負(fù)責(zé)完成。在政府的財(cái)務(wù)報(bào)告中，包括了合并財(cái)務(wù)報(bào)表、政府財(cái)務(wù)報(bào)表附注、政府財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況、以及政府財(cái)政財(cái)務(wù)管理情況。在編制的過程中，會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)所采用的方式，同時(shí)包含了權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制兩種。收付實(shí)現(xiàn)制是日常核算的主要形式，而在年終則采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，進(jìn)行內(nèi)部抵銷、調(diào)整、轉(zhuǎn)換有關(guān)數(shù)據(jù)而生成財(cái)務(wù)報(bào)表，從而形成最終的政府財(cái)務(wù)報(bào)告。
三、存在的問題與障礙
（一）主體認(rèn)定困難
報(bào)告范圍的界定，其依據(jù)是政府財(cái)務(wù)報(bào)告的主體，也是建設(shè)服務(wù)型政府的關(guān)鍵所在。而在財(cái)務(wù)報(bào)告試編的過程中，主體范圍的界定有著不同的方法，不僅包括了本級(jí)政府的財(cái)政，還包括了部分行政事業(yè)單位、國(guó)有企業(yè)、以及社會(huì)團(tuán)體。任何一個(gè)預(yù)算單位，在作為記賬主體的同時(shí)，也是報(bào)告主體。認(rèn)定的范圍廣而模糊、且體制復(fù)雜，缺乏統(tǒng)一的會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)，導(dǎo)致核算主體之間存在著較大的差異，從而增加了主體認(rèn)定的難度。
（二）內(nèi)部調(diào)整與抵銷不合理
在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整與轉(zhuǎn)換，所生成的資產(chǎn)負(fù)債表、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)表，客觀的反映了政府的財(cái)政總體情況。內(nèi)部調(diào)整需要增加或剔除一些不符合要求的事項(xiàng)，以避免報(bào)告編制結(jié)果產(chǎn)生內(nèi)容方面的遺漏。而內(nèi)部抵銷則是將重復(fù)事項(xiàng)進(jìn)行合并，以防止出現(xiàn)重復(fù)的內(nèi)容。但在資產(chǎn)管理方面，固定資產(chǎn)的實(shí)際凈值、投資形成的產(chǎn)權(quán)、投資資產(chǎn)的損益變動(dòng)等情況往往難以反映。在債務(wù)管理方面，容易掩蓋相關(guān)債務(wù)、形成隱性負(fù)債、弱化政府的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不利于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。
（三）固定資產(chǎn)計(jì)量難
對(duì)于政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告的試編來(lái)說，固定資產(chǎn)的確認(rèn)與折舊，是工作中的一大難點(diǎn)。按照固定資產(chǎn)的類別劃分，包括了一般性固定資產(chǎn)、公共基礎(chǔ)設(shè)施，但實(shí)際操作的效果不佳。固定資產(chǎn)信息的來(lái)源渠道較多，缺乏專用的信息系，使得不同渠道的數(shù)據(jù)之間存在著一定的差異，難以全面反映政府的固定資產(chǎn)信息。由于政府固定資產(chǎn)的數(shù)量巨大，價(jià)值計(jì)量難以準(zhǔn)確獲取，加上缺乏統(tǒng)一的計(jì)提折舊標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致折舊測(cè)算工作有著較大的難度。
四、建議與對(duì)策
（一）確認(rèn)政府財(cái)務(wù)報(bào)告主體
政府財(cái)務(wù)報(bào)告主體的確定至關(guān)重要，需要參照受托責(zé)任法的要求，并結(jié)合目前的預(yù)算管理體制，對(duì)記賬和報(bào)告的主體予以明確。以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算為依據(jù)，核算單位發(fā)生的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，確定記賬的主體。從財(cái)務(wù)報(bào)告出發(fā)，分析會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)等財(cái)務(wù)信息，明確報(bào)告的主體。兩種主體之間彼此緊密聯(lián)系，報(bào)告主體的數(shù)據(jù)和信息來(lái)源于記賬主體，并以此為依據(jù)作出相關(guān)決策。在政府的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，行政事業(yè)單位等核心層主體，應(yīng)采用分項(xiàng)法予以并入。而國(guó)有企業(yè)和國(guó)有控股企業(yè)作為層的主體，則應(yīng)并入其國(guó)有權(quán)益部分。
（二）正確處理調(diào)整與抵消事項(xiàng)
對(duì)于調(diào)整事項(xiàng)的處理，涉及到收入與支出的確認(rèn)基礎(chǔ)不一致、以及資產(chǎn)與負(fù)債的反映方式不一致兩種情況。前者可以直接調(diào)整期間，而后者則需獲取外部的數(shù)據(jù)，并選擇適宜的調(diào)整事項(xiàng)報(bào)表種類。對(duì)于內(nèi)部抵銷事項(xiàng)的處理，既可以先抵再合，也可以先合再抵。在權(quán)責(zé)發(fā)生制核算方法中，抵銷事項(xiàng)包括了政府內(nèi)部的收入與支出、政府內(nèi)部的借入與借出、以及政府內(nèi)部的投資與參股三種類別。其報(bào)表類型也可分為四種，即財(cái)政總決算與相關(guān)報(bào)表的沖銷、部門決算與基建決算的沖銷、部門決算相關(guān)科目的沖銷、以及基建決算相關(guān)科目的沖銷。應(yīng)當(dāng)根據(jù)抵銷事項(xiàng)的具體類別，合理選取報(bào)表的類型。
（三）做好固定資產(chǎn)的認(rèn)定與核算
政府 固定資產(chǎn)的計(jì)量難問題，主要是由于認(rèn)定難度大、核算標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等原因而導(dǎo)致。做好固定資產(chǎn)的認(rèn)定工作，需要借助于專業(yè)化的管理軟件，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)報(bào)表的設(shè)計(jì)、錄入和匯總，并加強(qiáng)數(shù)據(jù)的審核。參照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，確定固定資產(chǎn)計(jì)提折舊的范圍、基數(shù)與方法，制定預(yù)計(jì)使用年限、年折舊率、預(yù)計(jì)凈殘值率等參考標(biāo)準(zhǔn)。明確公共服務(wù)類固定資產(chǎn)的歸屬，采用不同的折舊測(cè)算方法，從而保證資產(chǎn)按核算的準(zhǔn)確性。
參考文獻(xiàn)：
我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生體制進(jìn)行改革以后，形成了激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)管理理念有所提高，也突出了醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的重要性。醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的主要依據(jù)是會(huì)計(jì)報(bào)表，既分析、預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)醫(yī)院財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況和成果，也為之后的財(cái)務(wù)決策、預(yù)算和計(jì)劃提供信息。若要分析好醫(yī)院財(cái)務(wù)的狀況，就要采取合理性的分析方法。以詳盡的財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)指標(biāo)和資料，全面系統(tǒng)的分析了醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)情況。各管理層以這些信息評(píng)價(jià)醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，提高經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
一、醫(yī)院財(cái)務(wù)分析方法
選擇醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的方法，會(huì)影響到財(cái)務(wù)分析效果。若要深入了解醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況，需采取合理的財(cái)務(wù)分析法。醫(yī)院財(cái)務(wù)分析最常用的是比率分析、趨勢(shì)分析、因素分析、綜合指標(biāo)分析法。
（一）比率分析法
比率分析法計(jì)算財(cái)務(wù)當(dāng)中的比率指標(biāo)，以此明確經(jīng)濟(jì)活動(dòng)程度。比率屬于相對(duì)數(shù)，可以將不可比指標(biāo)改為可比指標(biāo)，便于分析判斷。采用比率分析法易于判斷計(jì)算結(jié)果，計(jì)算更為簡(jiǎn)便，也更加有效。但采用比率分析法需注意所有對(duì)比項(xiàng)目的聯(lián)系和一致性。要保證衡量標(biāo)準(zhǔn)具有科學(xué)性。
（二）趨勢(shì)分析法
趨勢(shì)分析法又稱為水平分析法和比較分析法。采用趨勢(shì)分析法，能夠?qū)ω?cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)字資料、指標(biāo)、比率開展環(huán)比對(duì)比和定基對(duì)比，從而獲得財(cái)務(wù)數(shù)字資料的增減數(shù)額、方向和幅度，以此揭示經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)和醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況。趨勢(shì)分析法能夠分析出變化的原因、性質(zhì)，預(yù)測(cè)出醫(yī)院未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。
（三）因素分析法
因素分析法分析指標(biāo)和它的影響因素，并在數(shù)量上明確各因素影響指標(biāo)的程度和方向。如果有一些因素影響到了分析指標(biāo)，其他因素沒有出現(xiàn)變化，根據(jù)順序明確因素單獨(dú)變化后的影響。采用因素分析法，是運(yùn)用數(shù)學(xué)知識(shí)將可測(cè)事物的聯(lián)系和外部特征進(jìn)行處理，獲得客觀事物的本質(zhì)。因素分析法還能簡(jiǎn)化研究課題，保證其信息量。因此，廣泛應(yīng)用在財(cái)務(wù)分析中。該方法應(yīng)用時(shí)需注意因素替代順序、分解關(guān)聯(lián)、替代連環(huán)性以及計(jì)算結(jié)果假定。
（四）綜合指標(biāo)分析法
綜合指標(biāo)分析法有兩類，即沃爾比重評(píng)分和杜邦財(cái)務(wù)分析。沃爾評(píng)分法是早期的綜合分析法，是將財(cái)務(wù)比率和信用指數(shù)歸成線性關(guān)系，評(píng)價(jià)企業(yè)信用水平。它將標(biāo)準(zhǔn)比率和實(shí)際比率進(jìn)行比較，評(píng)定指標(biāo)得分，并評(píng)價(jià)單位的業(yè)績(jī)。杜邦財(cái)務(wù)分析利用財(cái)務(wù)指標(biāo)的聯(lián)系，層層分解，獲得財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)趨勢(shì)和原因。杜邦財(cái)務(wù)體系能夠分解財(cái)務(wù)比率，權(quán)益凈利率是它的核心指標(biāo)。該指標(biāo)綜合性很強(qiáng)，而且極具代表性。其計(jì)算公式為：
收支結(jié)余率（凈資產(chǎn)）―收支結(jié)余率（資產(chǎn)）×權(quán)益乘數(shù)=業(yè)務(wù)收支結(jié)余率（業(yè)務(wù)）×權(quán)益乘數(shù)×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
二、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系在醫(yī)院財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用
（一）成本管理指標(biāo)
在醫(yī)院財(cái)務(wù)分析中，成本管理指標(biāo)有三類，即門診收入、住院收入、藥品材料消耗。門診收入的計(jì)算公式為門診收入=每人次支出/每人次收入。每人次支出=支出/人次，每人次收入=收入/人次；住院收入=每人次支出/每人次收入，每人次支出=支出/人次，每人次收入=收入/人次。住院收入能夠表現(xiàn)出住院病人的收入耗費(fèi)；藥品材料消耗=藥品材料消耗/醫(yī)療和其他收入，藥品材料消耗表現(xiàn)材料的消耗程度和藥品管理水平。
（二）預(yù)算管理指標(biāo)
預(yù)算的收入執(zhí)行=實(shí)際總收入/預(yù)算總收入，預(yù)算支出執(zhí)行=實(shí)際總支出/總預(yù)期支出。預(yù)算執(zhí)行表現(xiàn)出醫(yī)院的預(yù)算水平。財(cái)政撥款執(zhí)行=財(cái)政補(bǔ)助支出/財(cái)政項(xiàng)目支出，財(cái)政撥款執(zhí)行表現(xiàn)了財(cái)政補(bǔ)助的支出執(zhí)行。
（三）風(fēng)險(xiǎn)與結(jié)余管理指標(biāo)
收支結(jié)余率=收支結(jié)余/醫(yī)療+補(bǔ)助+其他×100%。收支結(jié)余表現(xiàn)了醫(yī)院財(cái)政收支與科教收支余外的收支結(jié)余，表現(xiàn)出醫(yī)院管理、醫(yī)療支出節(jié)約和醫(yī)院財(cái)務(wù)的狀況。流動(dòng)比=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債=總負(fù)債額/總資產(chǎn)額。
（四）收支結(jié)構(gòu)指標(biāo)
單人經(jīng)費(fèi)支出比=人員費(fèi)用/管理費(fèi)+醫(yī)療支出+其他，人員費(fèi)用支出表現(xiàn)了醫(yī)院人員薪酬和配備的水平，公用經(jīng)費(fèi)的支出比=公用經(jīng)費(fèi)/管理費(fèi)+醫(yī)療支出+其他，公用經(jīng)費(fèi)支出表現(xiàn)了醫(yī)院人員服務(wù)和商品支出的情況。管理費(fèi)用率表現(xiàn)出醫(yī)院管理情況，其公式為管理費(fèi)/管理費(fèi)+醫(yī)療支出+其他。藥品材料支出=藥品費(fèi)+材料費(fèi)/管理費(fèi)+醫(yī)療支出+其他，藥品收入率=藥品收入/醫(yī)療收入×100%。藥品、材料支出表現(xiàn)了醫(yī)院材料的耗費(fèi)，而藥品收入表現(xiàn)出醫(yī)院藥品收入所占的比重。
（五）資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)=醫(yī)療+其他收入/總資產(chǎn)。醫(yī)院運(yùn)營(yíng)力由總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率反映。如果醫(yī)院的周轉(zhuǎn)次數(shù)多，運(yùn)營(yíng)能力便越強(qiáng)。賬款周轉(zhuǎn)=賬款余額×365/收入，表現(xiàn)醫(yī)院賬款的流動(dòng)速度。存貨周轉(zhuǎn)率=藥物材料支出/存貨，表現(xiàn)了醫(yī)院提供的藥品、材料流動(dòng)速度和存貨占用資金。
三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系應(yīng)用在財(cái)務(wù)分析中的注意要點(diǎn)
醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的目的是為了醫(yī)院的發(fā)展。財(cái)務(wù)分析才能貼近實(shí)際，落實(shí)到實(shí)處。財(cái)務(wù)指標(biāo)體系選擇指標(biāo)要遵循醫(yī)療業(yè)務(wù)拓展、服務(wù)質(zhì)量和成本控制，將衛(wèi)生資源在速度、質(zhì)量、成本上達(dá)到合理統(tǒng)一。快速整合統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)，并做好動(dòng)態(tài)分析。財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的選擇要側(cè)重于醫(yī)院實(shí)際情況，不同角度分析薄弱環(huán)節(jié)，尋找到真實(shí)依據(jù)。
四、結(jié)束語(yǔ)
財(cái)務(wù)分析是醫(yī)院經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理的主要手段，既評(píng)價(jià)總結(jié)醫(yī)院過去的財(cái)務(wù)狀況，也為醫(yī)院未來(lái)的財(cái)務(wù)預(yù)算提供有效信息。故此，需認(rèn)真做好財(cái)務(wù)的分析工作。若要把握好財(cái)務(wù)分析，需選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎ瑯?gòu)建合理的指標(biāo)體系，客觀總結(jié)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn)。將財(cái)務(wù)指標(biāo)體系應(yīng)用在醫(yī)院財(cái)務(wù)分析中，才能改善財(cái)務(wù)管理的工作內(nèi)容和水平，促進(jìn)醫(yī)院更快更好的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]楊桂霞.淺議醫(yī)院財(cái)務(wù)指標(biāo)體系[J].中國(guó)中醫(yī)藥現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育，2008，（12）.
（一）比較分析法
比較分析法是最常使用的方法，也是最有效的財(cái)務(wù)分析方法之一。這種方法是為了說明企業(yè)財(cái)務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系及其差異，從而為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展指明方向。比較分析法的范疇很多，可以是本期財(cái)務(wù)信息與上期的比較，可以是實(shí)際與計(jì)劃的比較，也可以是本企業(yè)與同行業(yè)的其他企業(yè)之間的比較。比較分析法就是通過數(shù)據(jù)比較和分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，直至解決問題。
（二）趨勢(shì)分析法
這種方法是為了揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的變化和性質(zhì)，以此幫助企業(yè)預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展，用于趨勢(shì)分析法的數(shù)據(jù)可以是比率，可以是百分比數(shù)據(jù)，也可以是絕對(duì)值。比如，企業(yè)可以通過利潤(rùn)率、成分消耗率等數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的變化情況和水平，也可以通過固定資產(chǎn)的折舊率的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)的資產(chǎn)變化情況。這種趨勢(shì)分析法著眼于未來(lái)，具有一定的預(yù)測(cè)性。
（三）因素分析法
這種分析法是為了分析企業(yè)內(nèi)部某個(gè)相關(guān)因素對(duì)某一財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度。由于每一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)都能代表企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和管理水平，所以因素分析法具有很大的價(jià)值。使用因素分析法可以找到某些容易被企業(yè)忽視，但又確實(shí)存在的影響因素，幫助企業(yè)對(duì)癥下藥地改善管理。
（四）比率分析法
比率分析法是通過分析財(cái)務(wù)比率來(lái)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，一般要結(jié)合比較分析法和趨勢(shì)分析法來(lái)綜合使用。比如通過現(xiàn)金比率、流動(dòng)比率來(lái)反映企業(yè)的償債能力和流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況等。
（五）杜邦分析法
杜邦分析法是一種非常實(shí)用的財(cái)務(wù)分析方法，主要從企業(yè)的內(nèi)部管理因素、資金結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面分析企業(yè)的財(cái)務(wù)情況。這種分析方法最顯著的特點(diǎn)是將若干個(gè)用于評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)有機(jī)結(jié)合在一起，形成一個(gè)完整的體系，并最終通過權(quán)益收益率來(lái)綜合反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況。杜邦分析法有利于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層更清晰、更客觀地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，為管理層提供一張系統(tǒng)的考察企業(yè)資金管理效率的路線圖，有利于真正提高企業(yè)內(nèi)部控制管理效率。
（六）報(bào)告分析法
報(bào)告分析法是以報(bào)告的形式分析企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，這種分析法比較全面、細(xì)致和系統(tǒng)，各種財(cái)務(wù)情況都可以通過報(bào)告體現(xiàn)出來(lái)，讓企業(yè)管理者有根可尋。報(bào)告分析法應(yīng)用面很廣，比如企業(yè)的營(yíng)銷費(fèi)用開支很大，報(bào)告分析法通過營(yíng)銷人員、廣告的工資、業(yè)務(wù)費(fèi)等數(shù)據(jù)來(lái)分析哪些方面的費(fèi)用比較合理，哪些方面的費(fèi)用不夠合理，以此制定出合格的方案來(lái)控制多余費(fèi)用的支出。
