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中圖分類號：F830．91 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：1007－4392（2008)06－0046－03
一、可分離轉(zhuǎn)換債券概述
目前我國推出的可分離交易轉(zhuǎn)換債券，實(shí)質(zhì)上即為附認(rèn)股權(quán)證公司債（Warrant Bond）。權(quán)證持有人享有在一定期間內(nèi)按約定價格（行權(quán)價格）認(rèn)購公司股票的權(quán)利，債券一般到期還本付息。由于發(fā)行時，權(quán)證和債券組合在一起，而上市后，可分離轉(zhuǎn)換債券又自動拆分為公司債券和認(rèn)股權(quán)證，在兩個不同的市場上交易，因此也稱分離式可轉(zhuǎn)債。可分離交易轉(zhuǎn)換債券的金融創(chuàng)新主要是由于其可分離的特點(diǎn)，因而風(fēng)險(xiǎn)由不同的投資者分擔(dān)。
附認(rèn)股權(quán)證公司債券于20世紀(jì)60年代開始受到美國企業(yè)界青睞；到了80年代，由日本公司發(fā)行的附認(rèn)股權(quán)證公司債券風(fēng)靡歐洲，為日本公司在海外融資發(fā)揮了重要作用； 20世紀(jì)80年代德國的一些著名公司也紛紛發(fā)行附權(quán)證公司債；同一時期香港也發(fā)行了附認(rèn)股權(quán)公司債，不過當(dāng)時是由大型上市公司發(fā)行的，主要目的是籌集資金。目前香港附認(rèn)股權(quán)證公司債主要是由交易雙方簽訂契約，透過OTC市場交易，而不是通過集中交易市場。
根據(jù)目前國際金融市場動態(tài)，包括附認(rèn)股權(quán)證公司債券在內(nèi)的混合型融資工具，依然是成熟市場一個可供選擇的投融資品種，一些新興證券市場更是越來越多地采用這一品種。最近的四、五年時間里，由于網(wǎng)絡(luò)股泡沫破滅引致全球股票市場震蕩，以可轉(zhuǎn)債為代表的混合型證券優(yōu)勢凸現(xiàn)，其市場規(guī)模及融資規(guī)模不斷創(chuàng)出新的記錄。而我國則是去年才允許進(jìn)行可分離交易轉(zhuǎn)換債券交易。當(dāng)前我國權(quán)證市場的火爆行情，很大程度上提升了可分離交易轉(zhuǎn)換債券的投資價值。
二、可分離轉(zhuǎn)換債券價值評估
與傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)債不同，可分離交易轉(zhuǎn)換債券的債券部分和權(quán)證部分是各自交易，可分離交易轉(zhuǎn)換債券的可轉(zhuǎn)債涵義只存在于一級市場。這種分離交易導(dǎo)致了可分離交易轉(zhuǎn)換債券有著自身獨(dú)特的價值體現(xiàn)。其價值是債券部分和權(quán)證部分價值之和，因此需要對兩部分的價值進(jìn)行分別估計(jì)，然后加總得到可分離交易轉(zhuǎn)換債券的總價值。下面分別說明債券部分和權(quán)證部分定價方法。
（一）純債券價值
傳統(tǒng)的債券估價通常是采用未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)的方法，即債券當(dāng)前的市場價值是預(yù)期的所有利息和到期本金現(xiàn)金流量折現(xiàn)之和，估價模型為：。其中，C t為各期的現(xiàn)金流量，r t為市場利率，n為期數(shù)。在金融市場表現(xiàn)的名義利率由三個成分組成，資金的純時間價值、通貨膨脹率和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。其中資金的純時間價值也就是無風(fēng)險(xiǎn)利率是確定有風(fēng)險(xiǎn)利率的基準(zhǔn)，無風(fēng)險(xiǎn)利率會因期限的不同而不同，從而形成利率的期限結(jié)構(gòu)。
（二）認(rèn)股權(quán)證部分價值
認(rèn)股權(quán)證是與債券一起發(fā)行的，它使所有者擁有在一定年份以一定價格認(rèn)購一定數(shù)量普通股的權(quán)利。因此，認(rèn)股權(quán)證在本質(zhì)上是一份有關(guān)普通股的看漲期權(quán)。公司把認(rèn)股權(quán)證作為發(fā)行債券籌集資金時的附加優(yōu)惠條件。
需要著重指出的是，在看漲期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證間存在著一種微妙的差異。當(dāng)一份看漲期權(quán)證執(zhí)行時，發(fā)行該只股票的那家公司并不受到影響。但是，執(zhí)行認(rèn)股權(quán)證就意味著公司本身實(shí)際上要發(fā)行更多的股數(shù)。因此，認(rèn)股權(quán)證對發(fā)行在外的股份有稀釋影響，使認(rèn)股權(quán)證的估價稍低。
關(guān)于期權(quán)的定價方法有很多，布萊克斯科爾斯（B－S）模型是開創(chuàng)性的，為投資者提供了適用于股票和任何衍生證券且計(jì)算方便的期權(quán)定價方法，但它過于嚴(yán)格的假設(shè)使其在理論和應(yīng)用上存在缺陷，許多學(xué)者對其進(jìn)行了修正，根據(jù)不同金融環(huán)境提出了CEV模型、跳擴(kuò)散模型、二叉樹等樹模型、利率期權(quán)定價模型、波動率變化期權(quán)定價模型以及OTC市場上常見的奇異期權(quán)如亞式期權(quán)，回望期權(quán)、障礙期權(quán)、彩虹期權(quán)、復(fù)合期權(quán)定價等。有關(guān)各類期權(quán)新型定價方法的研究仍在不斷的探討和發(fā)展中。
在眾多的期權(quán)定價模式中，最常被人們應(yīng)用的模式為Cox，Ross＆Rubinstein(1979)所提出的二項(xiàng)式定價模式和B－S定價模式，由于B－S期權(quán)定價摸型簡單好用，廣為券商所采用，國內(nèi)權(quán)證定價也多采用此模型。
（三）可分離轉(zhuǎn)換債券的總價值
債券部分和認(rèn)股權(quán)證的總和即為可分離轉(zhuǎn)換債券的總價值。
（四）實(shí)際操作期權(quán)定價的應(yīng)用
由于理論模型必然無法包括所有的影響因素，因此實(shí)際操作中的定價是基于理論模型算出一個基準(zhǔn)值，然后構(gòu)造一個定價區(qū)間，從中選擇一個最接近現(xiàn)實(shí)條件的債券價值。
三、可分離轉(zhuǎn)換債券風(fēng)險(xiǎn)分析
可分離轉(zhuǎn)換債券的債券部分和權(quán)證部分是各自交易。這種分離交易導(dǎo)致了可分離交易轉(zhuǎn)換債券有著自身獨(dú)特的價值體現(xiàn)，同時風(fēng)險(xiǎn)由不同的投資者分擔(dān)，使不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好者能選擇各自適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。因此可分離交易轉(zhuǎn)換債券能夠提供不同的金融產(chǎn)品供選擇，豐富了市場。同時可分離交易轉(zhuǎn)換債券供需兩方面的市場主體都要承擔(dān)這兩部分的風(fēng)險(xiǎn)。
可以從發(fā)行人、投資者兩個方面分析可分離交易轉(zhuǎn)換債券存在的風(fēng)險(xiǎn)。
（一）從發(fā)行人角度來看
1.發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。新產(chǎn)品上市，投資者都要有一個認(rèn)識的過程。由于附認(rèn)股權(quán)證的公司債與可轉(zhuǎn)債比較類似，這一方面雖然也可以令市場參與者對該產(chǎn)品迅速了解，但另一方面由于市場已有參與者較為熟悉的產(chǎn)品存在，因此只有吸引各方參與，才能保證產(chǎn)品成功。這是附認(rèn)股權(quán)證債發(fā)行所面臨的問題。
2.利率風(fēng)險(xiǎn)。由于附認(rèn)股權(quán)證的公司債多半不具贖回條款，所以發(fā)行人對利率走勢的判斷必須準(zhǔn)確，否則當(dāng)利率變動時發(fā)行附認(rèn)股權(quán)證的公司債可能不利公司資金成本的降低。當(dāng)然，發(fā)行人也可以增設(shè)贖回條款或者浮息條款來防范這一風(fēng)險(xiǎn)。
3.股票價格波動的風(fēng)險(xiǎn)。由于可分離債附認(rèn)股權(quán)中規(guī)定的轉(zhuǎn)股價格不能更改，所以發(fā)行可分離債將受到本股價格波動的影響。股價超過轉(zhuǎn)股價時，投資人轉(zhuǎn)股會給公司造成損失；股價低于轉(zhuǎn)股價時，投資人不行權(quán)將使公司無法實(shí)現(xiàn)再次融資的目的。
4.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。由于可分離債中有純債的成分，發(fā)行可分離債將提高企業(yè)的負(fù)債比例，如果經(jīng)營不善可能會導(dǎo)致償本付息時發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
5.權(quán)證到期是否行權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。從目前市場公布的方案來看，關(guān)于權(quán)證行權(quán)募集的資金用途已經(jīng)確定，如果到期不能行權(quán)，可能給公司項(xiàng)目帶來一定難度。
6.股本攤薄。和其他股權(quán)類融資一樣，一旦權(quán)證被行權(quán)都會使股本攤薄，影響老股東的利益。
（二）從投資者角度來看
分離交易可轉(zhuǎn)債對投資者不利因素為由于分離交易可轉(zhuǎn)債發(fā)行時派送了認(rèn)股權(quán)證，債券部分票面利率一般比普通企業(yè)債低。同時，投資者也將面臨下述相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)：
1.信用風(fēng)險(xiǎn)。持有附認(rèn)股權(quán)證的公司債的信用風(fēng)險(xiǎn)來自于發(fā)行人的信用狀況。投資者在整個債券存續(xù)期內(nèi)只能享受債券利息；相對于普通可轉(zhuǎn)債，面臨更大的不能轉(zhuǎn)股的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)行人出現(xiàn)資信問題時，發(fā)行人的股價下跌附認(rèn)股權(quán)證的公司債不但認(rèn)股權(quán)證失去價值，甚至連債券價值也難以保全。附認(rèn)股權(quán)證的公司債券清償級別較低，僅高于普通股、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，而且根據(jù)規(guī)定，發(fā)行附認(rèn)股權(quán)證的公司債券的無需提供擔(dān)保，投資者面臨比普通企業(yè)債更高的信用風(fēng)險(xiǎn)。
2.利率風(fēng)險(xiǎn)。若發(fā)行后市場利率走高，股價成長可能受限，使得認(rèn)股權(quán)證處于價外而沒有履約價值，另一方面，投資人也喪失獲取高利息收益的機(jī)會，市場風(fēng)險(xiǎn)變相增加。
3.股價風(fēng)險(xiǎn)。若認(rèn)股權(quán)證處于價內(nèi)，非分離型的附認(rèn)股權(quán)證的公司債的價格將隨股價而水漲船高，若處價內(nèi)，則股價的變動對非分離型附認(rèn)股權(quán)證的公司債影響較小。同時，股價的波動程度也是權(quán)證極重要的價格要素，波動程度越大，權(quán)證處于價內(nèi)的機(jī)會越高，附認(rèn)股權(quán)證的公司債也就越有價值，反之亦然。
4.流動性風(fēng)險(xiǎn)。由于沒有做市商制度，二級市場上附認(rèn)股權(quán)證的公司債的交易量可能不足，交易價格也因此無法反應(yīng)其理論價格，流動性風(fēng)險(xiǎn)較高。由于權(quán)證和債券可分離交易，根據(jù)我國的市場情況，可能會出現(xiàn)權(quán)證交易火爆而債券交投冷清的情況，導(dǎo)致投資者面臨流動性不足的風(fēng)險(xiǎn)。
5.炒作風(fēng)險(xiǎn)。分離式可轉(zhuǎn)換債券的認(rèn)股權(quán)證具有市值較小、杠桿性高、價格漲跌跟隨標(biāo)的股票價格等特點(diǎn)，極有可能成為縱對象，相對于傳統(tǒng)的股票風(fēng)險(xiǎn)較大。
四、可分離轉(zhuǎn)換債券在我國的發(fā)展前景
從現(xiàn)實(shí)來看，去年11月以來，已經(jīng)有7只要發(fā)行和即將發(fā)行的可分離交易轉(zhuǎn)換債券。
下表為已公布發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債初步方案的公司，其中，馬鋼股份、新鋼釩和中化國際已經(jīng)過會發(fā)行，馬鋼股份已經(jīng)公布了分離交易可轉(zhuǎn)債募集說明書。
已發(fā)行或擬發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債情況
對可分離轉(zhuǎn)換債券的價值評估及風(fēng)險(xiǎn)深入分析之后，可以簡略判斷一下可分離轉(zhuǎn)換債券在我國的發(fā)展前景?？煞蛛x交易轉(zhuǎn)換債券市場的發(fā)展很大程度上依賴于權(quán)證市場的行情，而權(quán)證的價值又依賴于標(biāo)的股價和人們的預(yù)期。鑒于我國證券市場的不成熟性，有嚴(yán)重炒新的傾向，因此近期可分離轉(zhuǎn)換債券的前景十分看好。
參考文獻(xiàn)：
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我國大型游樂設(shè)施概況及危險(xiǎn)因素分析
a我國大型游樂設(shè)施概況
我國的大型游樂設(shè)施多是由鋼架結(jié)構(gòu)、機(jī)械運(yùn)動部件、自動控制與電氣等設(shè)備結(jié)合在一起的機(jī)電設(shè)備，它的實(shí)質(zhì)就是利用加速度的梯級變化，給予游樂者身體感官刺激的機(jī)電平臺。
我國的游樂場所建設(shè)相比于國外起步較晚，20世紀(jì)八十年代初，我國才開始興建各類大型游樂場所，受益于改革開放帶來的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國的游樂事業(yè)前進(jìn)勢頭較猛。到21世紀(jì)初，我國游樂設(shè)施無論是在設(shè)計(jì)、制造水平上，還是產(chǎn)品質(zhì)量、安全性上，距世界先進(jìn)水平已經(jīng)相差不遠(yuǎn)了。根據(jù)2014年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可知，我國中型以上游樂場所已超過650家。
按照大眾游樂設(shè)施的結(jié)構(gòu)和運(yùn)動特征，我國的游樂設(shè)施可以被分為十三個大類，包括了從單一型到綜合型、從室內(nèi)到室外、從地面到空中等等。根據(jù)我國相關(guān)法律法規(guī)要求，這些游樂設(shè)施歸屬于我國相應(yīng)質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督部門監(jiān)管，國家質(zhì)檢總局根據(jù)這些設(shè)備的危險(xiǎn)指數(shù)和相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，將這些游樂設(shè)施分為A、B、C三級。
我國大型游樂設(shè)施危險(xiǎn)因素分析
a設(shè)備固有風(fēng)險(xiǎn)
游樂設(shè)施的固有風(fēng)險(xiǎn)指的是這些游樂設(shè)施在工廠設(shè)計(jì)制造過程中，未能滿足國家相關(guān)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，并且在現(xiàn)場組裝、調(diào)試過程中因操作不規(guī)范而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
b安全管理風(fēng)險(xiǎn)
大型游樂設(shè)施安全管理風(fēng)險(xiǎn)指的是，這些大型游樂設(shè)施在具體使用過程中，由于管理上的疏忽大意帶來的隱患，其具體表現(xiàn)在管理機(jī)構(gòu)混亂、沒有相應(yīng)的事故應(yīng)急措施和救援預(yù)案；缺乏相關(guān)安全技術(shù)備案、規(guī)范的管理制度、安全操作守則以及難以界定相關(guān)人員的責(zé)任等。
c運(yùn)營過程風(fēng)險(xiǎn)
大型游樂設(shè)施運(yùn)營過程風(fēng)險(xiǎn)指的是由于人員操作不規(guī)范，或者未及時地保養(yǎng)，以及沒有按時到相關(guān)部門進(jìn)行檢驗(yàn)，或者違規(guī)使用不合格設(shè)備所造成的風(fēng)險(xiǎn)。
d作業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)
大型游樂設(shè)施作業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)指的是設(shè)備負(fù)責(zé)人或者操作人員在對這些設(shè)備進(jìn)行管理或者操作的過程中麻痹大意，進(jìn)而造成事故的風(fēng)險(xiǎn)。
大型游樂設(shè)施設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估及控制技術(shù)
a大型游樂設(shè)施設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估方法
在實(shí)際生產(chǎn)過程中，我們可以將風(fēng)險(xiǎn)評估方法分為兩大類：定量分析和定性分析，能夠應(yīng)用于游樂設(shè)施的風(fēng)險(xiǎn)分析方法主要有以下幾種：模糊分析法、安全檢查表法、失效模式和后果分析法、預(yù)先危險(xiǎn)性分析法等，我們一般采用的是定性分析與定量分析相互結(jié)合的方式來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。由于我國游樂設(shè)施建設(shè)起步較晚，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分析與評價方法的研究并不完善，因此國內(nèi)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價分析時，常常將模糊分析與層次分析交叉使用。林偉明等研究者在這方面的研究上取得了一定成果，即在層次分析和模糊分析的基礎(chǔ)上，建立了大型游樂設(shè)施的評價指標(biāo)體系和評價層次等綜合評價模型，并在游樂園中的觀覽車上得以大規(guī)模使用。
b大型游樂設(shè)施設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)
有限元分析技術(shù)，高常青等研究者結(jié)合COSMO SWorks 的有限元分析技術(shù)，對海盜船上的安全杠組件的安全系數(shù)進(jìn)行了量化，通過對其在運(yùn)動過程中的極端應(yīng)力分布進(jìn)行分析的方式，評估出其性能指數(shù)和安全指標(biāo)，這有助于優(yōu)化該類游樂設(shè)施的安全性能。
虛擬樣機(jī)技術(shù)，在虛擬機(jī)方向做出較大貢獻(xiàn)的學(xué)者朱海榮等人，在建立較為精準(zhǔn)的設(shè)備模型的前提下，通過動態(tài)模擬設(shè)備運(yùn)行過程，并記錄其運(yùn)動過程中的狀態(tài)參數(shù)，對各關(guān)鍵部件進(jìn)行強(qiáng)度分析，在游樂設(shè)備的安全評價、事故分析再現(xiàn)以及驗(yàn)證產(chǎn)品設(shè)計(jì)性能等方面發(fā)揮出作用。
在線檢測技術(shù)，在這一方面的研究者以王業(yè)等人為代表，他們結(jié)合MAPX、VB等技術(shù)，開發(fā)了一套基于GIS可視化的設(shè)施再現(xiàn)評估和監(jiān)測系統(tǒng)。系統(tǒng)具有人性化的操作界面，并且能在線實(shí)時采集、分析游樂設(shè)施的動態(tài)數(shù)據(jù)，得出游樂設(shè)施的安全裕度。
c遠(yuǎn)程安全監(jiān)控預(yù)警技術(shù)
李果等學(xué)者在研究大型游樂設(shè)施故障和事故起因后，在現(xiàn)代智能測控技術(shù)和人工智能技術(shù)的基礎(chǔ)上，建立了基于 multi-agent 系統(tǒng)的大型游樂設(shè)施遠(yuǎn)程安全監(jiān)控預(yù)警系統(tǒng)，通過多個Agent模塊協(xié)同工作，實(shí)現(xiàn)安全監(jiān)控和預(yù)警功能。
結(jié)語
一、地鐵車站建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)的種類
1、公共政策風(fēng)險(xiǎn)
公共政策對項(xiàng)目公司的影響既有負(fù)面的，也有正面的。對主業(yè)的影響主要表現(xiàn)在國家的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整給城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程帶來的影響，同時影響軌道交通的客流量。此外，城市交通發(fā)展政策對軌道交通客流量也產(chǎn)生直接影響，例如，發(fā)展私家車的政策以及對其他公交系統(tǒng)的布局。
2、市場風(fēng)險(xiǎn)
城市軌道交通工程的市場需求風(fēng)險(xiǎn)主要是客流風(fēng)險(xiǎn)，即軌道交通運(yùn)營客流達(dá)不到預(yù)測目標(biāo)值。主要表現(xiàn)在兩個方面，首先如果票價水平超出了居民承擔(dān)能力，將直接影響到未來客流量；其次，是客流預(yù)測的準(zhǔn)確性，特別是軌道交通客流預(yù)測的時間跨度較大，預(yù)測的基礎(chǔ)資料也是相關(guān)部門的預(yù)測數(shù)據(jù)，其可變因素多，對未來的運(yùn)營帶來最直接的影響。市區(qū)內(nèi)的軌道交通線路，由于大部分已是建成區(qū)，其可變的因素相對較小；市區(qū)以外的線路，其服務(wù)對象的預(yù)測，大多是需要進(jìn)一步開發(fā)的潛在需求，可變因素多，如果經(jīng)營的好，可變因素會朝有利的方向發(fā)展，否則，將給公司帶來不利影響。
3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩個方面，一是技術(shù)方案的不穩(wěn)定性；二是設(shè)備系統(tǒng)的不確定性和不可靠性。技術(shù)方案的不穩(wěn)定性與前期工作階段有關(guān)，在項(xiàng)目預(yù)可研階段，由于規(guī)劃、客流等因素的不確定性很大，由此引起項(xiàng)目最終實(shí)施的方案與預(yù)可研階段確定的方案在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、工程造價等方面可能存在較大的差異；在地質(zhì)、管線、建筑物基礎(chǔ)等資料不夠全面詳細(xì)的情況下，技術(shù)準(zhǔn)備工作深度不夠充分時，可能存在設(shè)計(jì)變更等情況引發(fā)的工程變化，以至工程延期。設(shè)備的不確定性和不可靠性與設(shè)備系統(tǒng)技術(shù)水平發(fā)展有關(guān)，某些設(shè)備的更新?lián)Q代周期短，可研階段采用的設(shè)備可能在工程實(shí)施時已經(jīng)落后，某些設(shè)備在技術(shù)上還不夠成熟這都屬技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的范疇。
4、其他風(fēng)險(xiǎn)
1）、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)
包括建設(shè)資金不到位、工程費(fèi)用超支、工期延誤和質(zhì)量不符合要求、項(xiàng)目銜接線路建設(shè)進(jìn)度遲緩等影響項(xiàng)目建成的風(fēng)險(xiǎn)。
2）、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目為城市公共服務(wù)領(lǐng)域，票款收入穩(wěn)定但是不足以支付運(yùn)營成本；沒有提價的空間；面臨地面公共交通的激烈競爭。
3）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。
由前面的風(fēng)險(xiǎn)因素分析可以看出，地鐵建設(shè)在政策、市場、技術(shù)和項(xiàng)目的組織管理等方面存在諸多風(fēng)險(xiǎn)因素，根據(jù)其影響程度和產(chǎn)生的后果，大致歸納為工程投資、運(yùn)營收入和運(yùn)營成本三個方面。各種風(fēng)險(xiǎn)因素分類見表
對工程投資影響最大的為工程方案、融資方案、建設(shè)進(jìn)度和征地拆遷，這些因素發(fā)生變動的可能性較大，容易導(dǎo)致工程投資的重大變動，是本項(xiàng)目重要的風(fēng)險(xiǎn)因素。
客流市場和票價是影響運(yùn)營收入的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，發(fā)生變動的可能性較大，是影響本項(xiàng)目財(cái)務(wù)收益的兩個主要風(fēng)險(xiǎn)因素。
項(xiàng)目的經(jīng)營管理和融資方案是影響本項(xiàng)目運(yùn)營成本較為顯著的風(fēng)險(xiǎn)因素，特別是本項(xiàng)目運(yùn)營架構(gòu)的變動將對運(yùn)營成本產(chǎn)生較大影響。
二、風(fēng)險(xiǎn)程度分析
1、定性分析
風(fēng)險(xiǎn)因素大致歸納為工程投資、運(yùn)營收入和運(yùn)營成本三個方面。
風(fēng) 險(xiǎn) 因 素 分 類 表
序號 名稱 風(fēng)險(xiǎn)因素名稱
1 工程投資 工程方案、征地拆遷、設(shè)備選用、施工質(zhì)量及管理、融資方案、建設(shè)進(jìn)度
2 運(yùn)營收入 客流市場、票價水平、票價政策、物業(yè)開發(fā)、公共政策
3 運(yùn)營成本 經(jīng)營管理、融資方案、電力價格、財(cái)稅政策
對工程投資影響最大的為工程方案、融資方案、建設(shè)進(jìn)度和征地拆遷，這些因素發(fā)生變動的可能性較大，容易導(dǎo)致工程投資的重大變動，是地鐵建設(shè)重要的風(fēng)險(xiǎn)因素。
客流市場和票價是影響運(yùn)營收入的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，發(fā)生變動的可能性較大，是影響本項(xiàng)目財(cái)務(wù)收益的兩個主要風(fēng)險(xiǎn)因素。
項(xiàng)目的經(jīng)營管理和融資方案是影響本項(xiàng)目運(yùn)營成本較為顯著的風(fēng)險(xiǎn)因素，特別是本項(xiàng)目運(yùn)營架構(gòu)的變動將對運(yùn)營成本產(chǎn)生較大影響。
2、定量分析
在前面財(cái)務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價中對本項(xiàng)目進(jìn)行的敏感性分析。但是敏感性分析只能指出項(xiàng)目評價指標(biāo)對不確定因素的敏感程度，不能表明不確定因素的變化發(fā)生可能性大小以及對評價指標(biāo)的影響程度。針對本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素分析，我們采用概率分析方法主要對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)影響較大的投資、客流和票價變化因素進(jìn)行定量分析。根據(jù)投資、客流和票價因素發(fā)生變化的概率，研究項(xiàng)目凈現(xiàn)值的期望值，并計(jì)算凈現(xiàn)值大于或等于零時的累計(jì)概率。
三、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的對策
1、防范與降低風(fēng)險(xiǎn)對策
防范與降低風(fēng)險(xiǎn)的對策主要是回避、控制和轉(zhuǎn)移。
2、公共政策風(fēng)險(xiǎn)對策
國家宏觀政策的影響將是不可回避的，對于城市交通發(fā)展政策的影響，需要政府承諾限制對軌道交通運(yùn)營不利的政策實(shí)施。例如通過限制沿線與軌道線平行的大巴營運(yùn)，建設(shè)綜合交通樞紐、增加垂直本線的地面公交線路等措施，變地面公交與地鐵爭客流為向地鐵輸送客流。
3、市場風(fēng)險(xiǎn)對策
為了避免不確定因素給客流帶來的負(fù)面影響，可以通過于政府簽訂保底客流的經(jīng)營協(xié)議來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。也就是需要政府承若軌道交通達(dá)不到一定客流條件下，應(yīng)給公司特殊的補(bǔ)償，將客流不足的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給政府。同時積極開發(fā)站點(diǎn)周邊物業(yè)，為軌道交通培育客流。在票價、票制制定時，充分作好市場調(diào)研，滿足旅客心理承受水平。
4、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對策
在具體各階段設(shè)計(jì)中, 對采用的基礎(chǔ)資料如客流、城市規(guī)劃、地質(zhì)資料等盡可能做到客觀準(zhǔn)確，夯實(shí)技術(shù)方案基礎(chǔ)；充分估計(jì)不確定性因素的影響，多方案比選。
5、其他風(fēng)險(xiǎn)對策
1）、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)對策
這方面的風(fēng)險(xiǎn)可以通過選擇資信好、技術(shù)可靠的設(shè)計(jì)、施工承包商，簽訂規(guī)范的合同，切實(shí)做好合同管理的工作，可以達(dá)到抵御風(fēng)險(xiǎn)的目的：
（1）地鐵工程投資巨大，提高地形勘測、管線調(diào)查與勘探方面的工作質(zhì)量，確?；A(chǔ)資料的準(zhǔn)確性，可有效回避工程投資的變化。
（2）采用設(shè)計(jì)監(jiān)理與施工監(jiān)理制度，是控制工程質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要手段。
（3）綜合考慮軌道交通建設(shè)工期與其他相關(guān)工程建設(shè)進(jìn)度的銜接關(guān)系，保障工期的落實(shí)，控制工期風(fēng)險(xiǎn)。
2）、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)對策
為降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目公司在規(guī)范運(yùn)營客運(yùn)業(yè)務(wù)時，積極學(xué)習(xí)其他城市的軌道交通企業(yè)的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)決壓縮非生產(chǎn)性支出；合理經(jīng)營物業(yè)開發(fā)業(yè)務(wù)，在項(xiàng)目運(yùn)營初期可重點(diǎn)發(fā)展出租物業(yè)，獲得資金用于運(yùn)營支出，條件成熟后發(fā)展租售物業(yè)，穩(wěn)固客流并持續(xù)不斷地獲得資金。
3）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對策
可以利用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)控制負(fù)債規(guī)模及比率，合理安排資本結(jié)構(gòu)，降低籌資成本，可使財(cái)務(wù)杠桿利益抵消風(fēng)險(xiǎn)增大所帶來的不利影響；合理認(rèn)識對客運(yùn)需求的預(yù)期，籌資時合理確定還款方式及時間；做好還款計(jì)劃和準(zhǔn)備，加快資金周轉(zhuǎn)，適當(dāng)增大流動比率，使企業(yè)擁有更多的營運(yùn)資金，提高償債能力和支付能力，并建立風(fēng)險(xiǎn)基金，以備不時之需。
四、部分高架車站工程風(fēng)險(xiǎn)分析
南京地鐵12號線部分高架車站工程風(fēng)險(xiǎn)分析
序號 車站名稱 工程
方案 風(fēng)險(xiǎn)類型 工程與環(huán)境風(fēng)
險(xiǎn)源簡述 風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措
施的建議 備注
1 生態(tài)科技園站 混凝土框架結(jié)構(gòu) 工程自身 高架三層路中島式車站，建、橋完全分離。 建、橋完全分離，可能出現(xiàn)建、橋不均勻沉降。 為保證沉降均勻，建、橋均采用樁基礎(chǔ) 橋宜采用樁基礎(chǔ)，以粉砂質(zhì)泥巖作持力層。
車站臨近
房屋 紅太陽裝飾城距離車站40m 建筑物沉降，靠近基坑側(cè)的差異沉降。 施工中加強(qiáng)對周邊建筑物的監(jiān)測，在基坑開挖時分層開挖、架撐及時、嚴(yán)禁超挖。
穿越或鄰近道路 沿龍藏大道路中布置 地面沉降，交通疏導(dǎo)便利。 加強(qiáng)地面沉降監(jiān)測
高架普通站，周邊環(huán)境簡單，注意建筑風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)低
2 濱江村站 混凝土框架結(jié)構(gòu) 工程自身 高架三層路中一島兩側(cè)式車站，建、橋完全分離。 建、橋完全分離，可能出現(xiàn)建、橋不均勻沉降。 為保證沉降均勻，建、橋均采用樁基礎(chǔ) 橋宜采用樁基礎(chǔ)，以粉砂質(zhì)泥巖作持力層。
與其他地鐵線（車站）預(yù)留換乘節(jié)點(diǎn) 與11號線成平行換乘 考慮到若分建兩線連接線位置尚不確定及交通疏導(dǎo)問題，建議同期施工
車站臨近
房屋 目前車站周邊為大片低矮住房與苗圃，車站距離向陽河河堤約40米 靠近基坑側(cè)的沉降。可能引起河堤變形開裂。 施工中加強(qiáng)對河堤的監(jiān)測，在基坑開挖時分層開挖、架撐及時、嚴(yán)禁超挖，隨時關(guān)注基坑側(cè)壁地下水情況。
高架換乘站，周邊環(huán)境相對簡單，需注意建筑風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)中
3 步月路站 混凝土框架結(jié)構(gòu) 工程自身 高架三層路中側(cè)式車站，建、橋部分分離。 建、橋部分分離，部分承重構(gòu)件需同時滿足建筑結(jié)構(gòu)規(guī)范、鐵路橋涵設(shè)計(jì)規(guī)范要求，稍復(fù)雜。梁部無需特殊設(shè)計(jì)，下部結(jié)構(gòu)需特殊設(shè)計(jì) 設(shè)計(jì)時分別選用建筑規(guī)范、橋梁規(guī)范和鐵路規(guī)范，驗(yàn)算各種結(jié)構(gòu)類型和不同的受力狀況，以保證結(jié)構(gòu)安全 橋墩采用樁基礎(chǔ)，以粉砂質(zhì)泥巖作持力層。
車站臨近
房屋 車站周邊為大片農(nóng)田及水塘， 建筑物沉降，靠近基坑側(cè)的差異沉降。 在基坑開挖時分層開挖、架撐及時、嚴(yán)禁超挖。
高架普通站，周邊環(huán)境簡單，注意建筑風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)低
4 北順圩站 混凝土框架結(jié)構(gòu) 工程自身 高架三層路中側(cè)式車站，建、橋合一結(jié)構(gòu)。 高架站先形成空間框架結(jié)構(gòu),再在其上形成連續(xù)板梁。框架結(jié)構(gòu)受載不均勻,易造成基礎(chǔ)的不均勻沉降?？蚣芙Y(jié)構(gòu)的動力穩(wěn)定性一般比橋梁結(jié)構(gòu)差。 設(shè)計(jì)時分別選用建筑規(guī)范、橋梁規(guī)范和鐵路規(guī)范，驗(yàn)算各種結(jié)構(gòu)類型和不同的受力狀況，以保證結(jié)構(gòu)安全。為確?？蚣芙Y(jié)構(gòu)受載不均勻?qū)A(chǔ)不均勻沉降影響有限，采用樁基礎(chǔ)，基礎(chǔ)計(jì)算時加強(qiáng)驗(yàn)算。 橋墩采用樁基礎(chǔ)，以粉砂質(zhì)泥巖作持力層。
車站臨近
摘要：高新技術(shù)企業(yè)項(xiàng)目投資不確定性大，對高新技術(shù)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的分析和預(yù)測有助于投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。本文主要是通過對項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析，構(gòu)建項(xiàng)目評估指標(biāo)體系，為投資風(fēng)險(xiǎn)的分析提供基礎(chǔ)。
關(guān)鍵詞：高新技術(shù)企業(yè)；評價指標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)評估
1、引言
與傳統(tǒng)的企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)的項(xiàng)目更加重視創(chuàng)新，比如技術(shù)創(chuàng)新制度創(chuàng)新等方面的創(chuàng)新，創(chuàng)新是高新技術(shù)企業(yè)的靈魂。高新技術(shù)企業(yè)如果想建立核心競爭力立于不敗之地就離不開創(chuàng)新，創(chuàng)新水平的高低與企業(yè)所創(chuàng)造的利潤具有很大的相關(guān)性。這點(diǎn)也使得高新技術(shù)項(xiàng)目的不確定性比較大，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率大，因此高新技術(shù)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)的評估就顯得尤為重要。高新技術(shù)項(xiàng)目比較特殊，需要慎重的評估其投資風(fēng)險(xiǎn)。
2、高新技術(shù)項(xiàng)目評價指標(biāo)選擇的原則
高新技術(shù)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)的評估結(jié)果，在某種程度上直接影響項(xiàng)目投資成敗。一般來說建立有效合理的指標(biāo)是進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價的前提，構(gòu)建合理的評價指標(biāo)之后，運(yùn)用相應(yīng)的評價方法和模型來評估投資風(fēng)險(xiǎn)。在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)之時要遵循一定的規(guī)律原則，只有這樣構(gòu)建的指標(biāo)體系才更有效科學(xué)。
本文在構(gòu)造評價指標(biāo)時遵照以下原則：
（1）系統(tǒng)性原則。在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的構(gòu)建過程中考慮問題一定要全面、系統(tǒng)，從整體出發(fā)，制定一套全方面、系統(tǒng)的指標(biāo)體系，有效衡量高新技術(shù)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。[1]。
（2）目的性原則。一個科學(xué)的有效的指標(biāo)評估體系一定是要依據(jù)項(xiàng)目投資指標(biāo)目的而構(gòu)建的。首先確定其根本目的，為相應(yīng)的項(xiàng)目的投資決策提供判斷依據(jù)，然后構(gòu)建合理的獨(dú)特的能夠滿足高新技術(shù)企業(yè)項(xiàng)目的指標(biāo)評價體系。
（3）科學(xué)性和可操作性原則。
高新技術(shù)企業(yè)項(xiàng)目投資若要獲得一定的成功，構(gòu)建指標(biāo)評估體系時要遵循科學(xué)性原則，以企業(yè)實(shí)際情況為起點(diǎn)，科學(xué)合理的分析系統(tǒng)內(nèi)部與外界環(huán)境之間的關(guān)系、整體與局部的關(guān)系，最終實(shí)現(xiàn)目的。當(dāng)然，可操作性原則對一個有效科學(xué)的指標(biāo)體系的構(gòu)建是至關(guān)重要的，假如這個指標(biāo)無可操作性，那么就變的毫無意義。
3、構(gòu)建高新技術(shù)項(xiàng)目評估指標(biāo)體系
高興技術(shù)企業(yè)的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的評估一般從兩個方面來進(jìn)行，即風(fēng)險(xiǎn)及收益。該項(xiàng)目能獲得多少收益，獲得這么收益的風(fēng)險(xiǎn)的大小是多少，這兩個方面的指標(biāo)一起才能夠綜合的評估項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)。
3.1風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)
高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素分為管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、退出風(fēng)險(xiǎn)幾個方面。
（1）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
對于高新技術(shù)企業(yè)來說，技術(shù)創(chuàng)新尤為重要，該類企業(yè)的發(fā)展主要靠技術(shù)創(chuàng)新。然而技術(shù)創(chuàng)新具有高不確定性高投資性的特點(diǎn)。因此技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是高新技術(shù)企業(yè)項(xiàng)目評估非常重要的一個指標(biāo)。在此我們用四個指標(biāo)來衡量：企業(yè)有效專利數(shù)、研發(fā)周期、開發(fā)成果轉(zhuǎn)換率及產(chǎn)品更新?lián)Q代速度。
（2）市場風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程在某種程度上依賴于市場，兩個方面的作用，其一是市場創(chuàng)造價值以及積累價值；其二主要是市場與企業(yè)之前的關(guān)系，企業(yè)如何在市場中處于領(lǐng)先地位，企業(yè)應(yīng)該恰當(dāng)處理二者的關(guān)系，最大限度的降低市場風(fēng)險(xiǎn)。主要用兩個指標(biāo)來衡量市場風(fēng)險(xiǎn)：市場占有率、產(chǎn)品生命周期以及市場增長率。
（3）管理風(fēng)險(xiǎn)
管理風(fēng)險(xiǎn)主要涉及三個指標(biāo)，即組織機(jī)構(gòu)的合理性、管理者素質(zhì)和管理水平及人員流動率。高新技術(shù)企業(yè)在生存發(fā)展過程中，企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)是否合理關(guān)系到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。對項(xiàng)目投資來說，組織結(jié)構(gòu)越合理，投資風(fēng)險(xiǎn)越小，二者之間有直接的作用，投資者在進(jìn)行高新技術(shù)項(xiàng)目投資過程中要慎重考慮組織結(jié)構(gòu)與項(xiàng)目是否適應(yīng)，最大限度的減少決策失誤，降低風(fēng)險(xiǎn)。此外，管理者的素質(zhì)以及管理水平的高低也是非常重要的一個指標(biāo)。高素質(zhì)高水準(zhǔn)的管理者在項(xiàng)目選擇判斷中的意義非凡。優(yōu)秀的管理能夠協(xié)調(diào)各方面資源，降低風(fēng)險(xiǎn)。
第三個指標(biāo)是人員的流動率。人員的穩(wěn)定在一定程度上能夠給予員工安全感，增強(qiáng)凝聚力。
（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
高新技術(shù)企業(yè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資金的變現(xiàn)能力、融資能力及資本結(jié)構(gòu)等因素，這些都是風(fēng)險(xiǎn)投資家評價財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要考慮的因素即指標(biāo)[3]。
（5）信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
一般來說高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資的過程中，涉及的各項(xiàng)事務(wù)有一部分風(fēng)險(xiǎn)來自于企業(yè)的信譽(yù)，即信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。主要有以下五個指標(biāo)衡量信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：產(chǎn)品返修率、服務(wù)投訴率、合同履約率、企業(yè)逾期還貸率以及負(fù)面消息曝光頻度[4]。
3.2收益指標(biāo)
高新技術(shù)企業(yè)項(xiàng)目投資不確定性高風(fēng)險(xiǎn)相對比較大，而其收益也相應(yīng)的比較大，這也是企業(yè)為什么都熱衷于高新技術(shù)項(xiàng)目的投資。所以如何對高新技術(shù)企業(yè)的投資效益進(jìn)行科學(xué)的評價，做出正確的預(yù)測對風(fēng)險(xiǎn)投資家進(jìn)行投資決策具有十分重要的意義。對高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目效益的評價主要包括以下三個方面的內(nèi)容：
（1）經(jīng)濟(jì)效益
投資行為產(chǎn)生的最主要的動力是經(jīng)濟(jì)效益，獲得經(jīng)濟(jì)效益是風(fēng)險(xiǎn)投資家進(jìn)行投資的基本目的。對經(jīng)濟(jì)效益考慮可以用投資報(bào)酬率、投資回收期和凈現(xiàn)值等指標(biāo)衡量。
（2）社會效益
是按照資源合理配置的原則，從社會整體角度考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，評價項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性?？紤]項(xiàng)目對經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的促進(jìn)；對就業(yè)機(jī)會的影響和對勞動條件和強(qiáng)度的改善三個指標(biāo)。
（3）環(huán)境效益
在對一個項(xiàng)目進(jìn)行評價的時候，環(huán)境問題不能忽視。隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，環(huán)境越來越惡劣?？沙掷m(xù)發(fā)展是當(dāng)今時代的重要課題。在進(jìn)行環(huán)境效益評價時考慮項(xiàng)目對自然和環(huán)境的影響及對環(huán)境改善的貢獻(xiàn)兩個指標(biāo)。
4、總結(jié)
面對企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的高度不確定，任何企業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展都必須樹立對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的意識，在追求利潤的同時將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受范圍內(nèi)。本文對高新技術(shù)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并構(gòu)建了一套合理的風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系，利用這個指標(biāo)體系，選擇合適的評價方法或者模型，就可以在某種程度上科學(xué)合理的評價項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)，如此一來根據(jù)評估結(jié)果，企業(yè)就可以有針對性的規(guī)避或降低風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位：中南大學(xué)）
參考文獻(xiàn)：
[1]王繼霞，張珈嘉，高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系研究[J].現(xiàn)在企業(yè)，2011
一、前言
電力系統(tǒng)越來越依賴電力信息網(wǎng)絡(luò)來保障其安全、可靠、高效的運(yùn)行，該數(shù)據(jù)信息網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)的任何信息安全方面的問題都可能波及電力系統(tǒng)的安全、穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，因此電力信息網(wǎng)絡(luò)的安全保障工作刻不容緩[1，2]。風(fēng)險(xiǎn)評估具體的評估方法從早期簡單的純技術(shù)操作，逐漸過渡到目前普遍采用BS7799、OCTAVE、ISO13335、NIST SP800-30等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的方法，充分體現(xiàn)以資產(chǎn)為出發(fā)點(diǎn)，以威脅為觸發(fā)，以技術(shù)、管理、運(yùn)行等方面存在的脆弱性為誘因的信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估綜合方法及操作模型[3]。
二、信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估
在我國，風(fēng)險(xiǎn)評估工作已經(jīng)完成了調(diào)查研究階段、標(biāo)準(zhǔn)草案編制階段和全國試點(diǎn)工作階段，國信辦制定的標(biāo)準(zhǔn)草案《信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估指南》[4]（簡稱《指南》）得到了較好地實(shí)踐。本文設(shè)計(jì)的工具是基于《指南》的，涉及內(nèi)容包括：
（一）風(fēng)險(xiǎn)要素關(guān)系。圍繞著資產(chǎn)、威脅、脆弱性和安全措施這些基本要素展開，在對基本要素的評估過程中，需要充分考慮業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、資產(chǎn)價值、安全需求、安全事件、殘余風(fēng)險(xiǎn)等與基本要素相關(guān)的各類屬性。
（二）風(fēng)險(xiǎn)分析原理。資產(chǎn)的屬性是資產(chǎn)價值；威脅的屬性可以是威脅主體、影響對象、出現(xiàn)頻率、動機(jī)等；脆弱性的屬性是資產(chǎn)弱點(diǎn)的嚴(yán)重程度。
（三）風(fēng)險(xiǎn)評估流程。包括風(fēng)險(xiǎn)評估準(zhǔn)備、資產(chǎn)識別、威脅識別、脆弱性識別、已有安全措施確認(rèn)、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)消減[5]。
三、電力信息網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)評估輔助系統(tǒng)設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)
本文設(shè)計(jì)的信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估輔助系統(tǒng)是基于《指南》的標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計(jì)階段參考了Nipc-RiskAssessTool-V2.0，Microsoft Security Risk Self-Assessment Tool等風(fēng)險(xiǎn)評估工具。系統(tǒng)采用C/S結(jié)構(gòu)，是一個多專家共同評估的風(fēng)險(xiǎn)評估工具。分為知識庫管理端、信息庫管理端、系統(tǒng)評估端、評估管理端。其中前兩個工具用于更新知識庫和信息庫。后兩個工具是風(fēng)險(xiǎn)評估的主體。下面對系統(tǒng)各部分的功能模塊進(jìn)行詳細(xì)介紹：
（一）評估管理端。評估管理端控制風(fēng)險(xiǎn)評估的進(jìn)度，綜合管理系統(tǒng)評估端的評估結(jié)果。具體表現(xiàn)在：開啟評估任務(wù)；分配風(fēng)險(xiǎn)評估專家；對準(zhǔn)備階段、資產(chǎn)識別階段、威脅識別階段、脆弱性識別階段、已有控制措施識別階段、風(fēng)險(xiǎn)分析階段、選擇控制措施階段這七個階段多個專家的評估進(jìn)行確認(rèn)，對多個專家的評估數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合，得到綜合評估結(jié)果。
（二）系統(tǒng)評估端。系統(tǒng)評估端由多個專家操作，同時開展評估。系統(tǒng)評估端要經(jīng)歷如下階段：a.準(zhǔn)備階段：評估系統(tǒng)中CIA的相對重要性；b.資產(chǎn)識別階段；c.威脅識別階段；d.脆弱性識別階段；e.已有控制措施識別階段；f.風(fēng)險(xiǎn)分析階段；g.控制措施選擇階段。在完成了風(fēng)險(xiǎn)評估的所有階段之后，和評估管理端一樣，可以瀏覽、導(dǎo)出、打印評估的結(jié)果—風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)表系列。
（三）信息庫管理端。信息庫管理端由資產(chǎn)管理，威脅管理，脆弱點(diǎn)管理，控制措施管理四部分組成。具體功能是：對資產(chǎn)大類、小類進(jìn)行管理；對威脅列表進(jìn)行管理；對脆弱點(diǎn)大類、列表進(jìn)行管理；對控制措施列表進(jìn)行管理。
（四）知識庫管理端。知識庫的管理分為系統(tǒng)CIA問卷管理，脆弱點(diǎn)問卷管理，威脅問卷管理，資產(chǎn)屬性問卷管理，控制措施問卷管理，控制措施損益問卷管理六部分。
四、總結(jié)
信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估是一個新興的領(lǐng)域，本文在介紹了信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估研究意義的基礎(chǔ)之上，詳細(xì)闡述了信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估輔助工具的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和系統(tǒng)主要部分的功能描述。測試結(jié)果表明系統(tǒng)能對已有的控制措施進(jìn)行識別，分析出已有控制措施的實(shí)施效果，為風(fēng)險(xiǎn)處理計(jì)劃提供依據(jù)。
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1.層次分析法的基本原理
1.1構(gòu)建指標(biāo)體系，建立層次結(jié)構(gòu)模型
指標(biāo)體系構(gòu)建及層次結(jié)構(gòu)模型的建立必須要充分結(jié)合系統(tǒng)分析結(jié)構(gòu)，同時并對系統(tǒng)中所包含的各類因素及其隸屬關(guān)系加以歸納劃分，其次再將具有相同屬性的元素歸結(jié)到一起并納入到層次結(jié)構(gòu)模型中的某一個層次中去。同理，不同的因素由于隸屬關(guān)系的不同在歸納到層次結(jié)構(gòu)模型中，統(tǒng)一層次的模型既會對下一層次產(chǎn)生制約又會受到上次層次元素的影響。
1.2建立基于兩兩比較的判斷矩陣
層次結(jié)構(gòu)模型建立后便可以在層次結(jié)構(gòu)模型當(dāng)中建立基于兩兩比較的矩陣模型，即為 。兩兩比較的矩陣模型實(shí)際上是利用判斷矩陣對某一次層次元素及上一次層次元素間重要性與相關(guān)性進(jìn)行比較。如下表所示：
兩兩比較的判斷矩陣
值得一提的是，比較矩陣中元素aij表示的元素A，該層元素ci相對于cj其重要程度可以利用公式aij=wi/wjo加以表示。根據(jù)這一條件不難知道，wi與wj便是準(zhǔn)則層元素ci與cj的相對重要性權(quán)值。不僅如此，如果在此判斷標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步量化還可以得出比較矩陣，并做出更加精準(zhǔn)、具體的分析。需要注意的是，在判斷矩陣中所出現(xiàn)的aij 實(shí)際上是經(jīng)過大量專業(yè)人士審核、系統(tǒng)人員分析并基于豐富經(jīng)驗(yàn)判斷之后確定下的，具體表示含義如下表所示：
表1 判斷矩陣標(biāo)度及表示含義
1.3一致性檢驗(yàn)
一致性檢驗(yàn)對于應(yīng)用層次分析法來保持思維判斷的一致性是至關(guān)重要的，通常我們用CI來定義和表示判斷矩陣一致性指標(biāo)。一般來說，一致性指標(biāo)的CI值越大，那么則說明判斷矩陣的偏離完全一致性的程度越大；同樣，如果CI值越小，就說明判斷矩陣接近完全一致性。大多數(shù)情況下，如果判斷矩陣階數(shù)大，其偏離完全一致性指標(biāo)的CI值就大，判斷矩陣階數(shù)小則與之相反。對此，人們?yōu)榱烁玫倪\(yùn)用這一方法，尤其是對于多階判斷矩陣來說，便引入了一致性指標(biāo)RI。本文下表就列出1～9階正互矩陣計(jì)算1000次得到的平均隨機(jī)一致性指標(biāo)，并給出相關(guān)解釋。
1～9階RI值
從上表可以看出，當(dāng)矩陣結(jié)束小于三層時，判斷矩陣具有完全一致性；當(dāng)CR1.010時，就有必要調(diào)整并檢視判斷矩陣，讓其滿足CR
1.4綜合評價
在對水利工程項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估研究時，人們?yōu)榱烁臃奖愕膶λこ田L(fēng)險(xiǎn)加以管理對工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)權(quán)值大小進(jìn)行了細(xì)致的劃分，并在結(jié)合AHP算法的基礎(chǔ)上列出了若干等級。依據(jù)AHP算法進(jìn)行計(jì)算所得出的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)值均在0～1開區(qū)間內(nèi)呈正態(tài)分布，其次，結(jié)合數(shù)理統(tǒng)計(jì)假設(shè)檢驗(yàn)小概率，利用顯著性水平對正態(tài)總體參數(shù)和假設(shè)檢驗(yàn)進(jìn)行判斷，取顯著性水平分別為0.05、0.01、0.1?？紤]到水利工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素敏感度較低，因此本文將風(fēng)險(xiǎn)等級劃分為三級，如下：
1級：嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)：0.10≤權(quán)重≤1。
2級：一般風(fēng)險(xiǎn)：0.01≤權(quán)重≤0.10。
3級：輕微風(fēng)險(xiǎn)：0≤權(quán)重≤0.01。
2.水利工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防及控制措施
2.1全面開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作
水利工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)際上就是對整個水利工程中的各要素、團(tuán)隊(duì)及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理工作，從水利工程項(xiàng)目立項(xiàng)、勘察設(shè)計(jì)、招投標(biāo)及施工建、運(yùn)營等環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。開展水利工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理工作其目的就在于在第一時間識別、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)，從而控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和惡化。其次，水利工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理工作還應(yīng)該做好控制風(fēng)險(xiǎn)的管理儲備工作，在一定程度上來講，參與到水利工程項(xiàng)目建設(shè)當(dāng)中的施工單位、分包單位、監(jiān)理單位、設(shè)計(jì)院其各團(tuán)隊(duì)人員由于利益和工作重心的影響往往會發(fā)生沖突，從而給水利工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展帶來一定困難，正因如此，在開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作中必須要做好各方利益主體的協(xié)調(diào)工作，然后再通過各團(tuán)隊(duì)間的密切配合、協(xié)調(diào)努力，真正做好水利工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制及管理工作，保障水利工程項(xiàng)目的順利施工及質(zhì)量安全。
2.2深化水利工程項(xiàng)目合同風(fēng)險(xiǎn)管理
眾所周知，不論是在任何項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理上，工程合同能夠起到非常重要的作用。同樣對于工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理者來說，更應(yīng)該加以重視。在水利工程項(xiàng)目合同中所提到的每一條款、細(xì)則都應(yīng)該充分結(jié)合水利工程項(xiàng)目實(shí)際情況，并對其風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行細(xì)致比較、全面分析，切實(shí)落實(shí)好水利工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析、預(yù)防、控制及管理工作。
當(dāng)前使用的較為廣泛的措施主要由以下兩種。一是選用科學(xué)合理的合同形式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，而是利用工程合理索賠的方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為一定程度的利潤。但是仍然需要注意的是，雖然在合同簽訂時考慮了大量的風(fēng)險(xiǎn)因素，但是由于風(fēng)險(xiǎn)本身的不確定性、潛在性往往很難發(fā)現(xiàn)。比如工程地質(zhì)條件出現(xiàn)變化、施工過程當(dāng)中的設(shè)計(jì)變更、這些因素都會給工程承包商帶來極大的成本壓力，以至于出現(xiàn)工期的延誤和損失。大量的調(diào)查、實(shí)踐表明，如果能夠運(yùn)用有效的管控措施進(jìn)行施工索賠，那么其索賠金額往往大于投標(biāo)報(bào)價中的利潤部分。正因如此，水利工程項(xiàng)目管理工作人員要樹立更加牢固的風(fēng)險(xiǎn)、合同與索賠意識，深入貫徹落實(shí)水利工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理措施，這對于保證水利工程項(xiàng)目、降低風(fēng)險(xiǎn)具有非常重要的作用。
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P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為新型金融服務(wù)模式，具有資金來源廣，交易成本低，撮合速度快等特點(diǎn)，自2007年進(jìn)入中國市場以來得到迅猛發(fā)展。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2016年8月31日，我國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量為4213家，網(wǎng)貸行業(yè)成交總額為25815.09億元。在快速發(fā)展的同時，由于自身經(jīng)營不善，相關(guān)法律法規(guī)與監(jiān)管體系的不完善，我國P2P網(wǎng)貸平臺“跑路”、倒閉、停業(yè)等現(xiàn)象日趨嚴(yán)重。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年8月底，P2P網(wǎng)貸累計(jì)問題平臺數(shù)多達(dá)1978家，8月新增問題平臺99家，停業(yè)及問題平臺發(fā)生率高達(dá)46.95%。審計(jì)作為經(jīng)濟(jì)活動的最有效監(jiān)管方式之一，對P2P網(wǎng)貸行業(yè)提高透明性，加強(qiáng)信息披露，審慎經(jīng)營具有不可替代作用。為促進(jìn)網(wǎng)貸平臺的健康發(fā)展，加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸平臺的第三方審計(jì)是大勢所趨。現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)以風(fēng)險(xiǎn)評估為中心，從企業(yè)整體層面的分析入手，通過“企業(yè)整體層面—業(yè)務(wù)流程層面—財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯報(bào)層面”的基本分析思路，建立了財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)之間的邏輯關(guān)系。新修訂的國際審計(jì)準(zhǔn)則IAS315《了解被審計(jì)單位及其環(huán)境并評估重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則》明確規(guī)定了了解客戶及其環(huán)境并評估風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)事宜，充分體現(xiàn)了現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是以風(fēng)險(xiǎn)評估為中心的核心思想。審計(jì)人員對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估的精確度直接影響審計(jì)的效率和效果。模糊綜合評價法是對界限不明、對同一事物有影響的多種因素進(jìn)行定量評估的數(shù)學(xué)方法。本文在現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)下，深入分析引起P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的潛在因素，并根據(jù)相關(guān)因素特征引入模糊綜合評價法，構(gòu)建審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模糊綜合評價模型，通過提高審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估的精確度，提高P2P網(wǎng)貸平臺的審計(jì)效率和效果，以實(shí)現(xiàn)加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸平臺第三方審計(jì)，促進(jìn)其健康發(fā)展的目標(biāo)。
一、現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)下P2P網(wǎng)貸平臺特征及其審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素分析
現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是以審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)源頭為出發(fā)點(diǎn)，從被審計(jì)單位商業(yè)環(huán)境、管理機(jī)制、經(jīng)營方式等內(nèi)外部環(huán)境來分析和評估重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上執(zhí)行審計(jì)程序，將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低至可接受水平。在現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)下，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型為：審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)。基于P2P網(wǎng)貸平臺自身特征，平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)受諸多因素影響。
（一）P2P網(wǎng)貸平臺特征
2015年“互聯(lián)網(wǎng)+”首次出現(xiàn)在政府工作報(bào)告中，意味著“互聯(lián)網(wǎng)+”正式成為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要發(fā)展模式之一，具有期限短、融資門檻低等特點(diǎn)，自2007年進(jìn)入中國市場以來，在一定程度上解決了我國中小企業(yè)融資難等問題。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，我國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量在近幾年一直呈持續(xù)增長的態(tài)勢。截至2016年9月30日，P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量為4278家，是2015年同期平臺數(shù)量的1.46倍，平臺數(shù)量增長率高達(dá)45.76%。在“互聯(lián)網(wǎng)+”和P2P網(wǎng)貸平臺商業(yè)環(huán)境背景下，P2P網(wǎng)貸平臺有其自身特點(diǎn)。（1）信息中介平臺。2015年7月人民銀行等十部委聯(lián)合出臺了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確了P2P網(wǎng)貸平臺“信息中介”性質(zhì)。P2P網(wǎng)貸平臺的信息中介屬性要求平臺不得為投資者提供任何擔(dān)保，同時決定了其向借款人和投資人收取手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)用等經(jīng)營盈利方式。（2）行業(yè)透明度低。P2P網(wǎng)貸行業(yè)透明度低主要體現(xiàn)在信息不對稱上。一方面，目前我國P2P網(wǎng)貸平臺缺乏完善的信用系統(tǒng)和征信體系，其與我國最具權(quán)威性和真實(shí)性的中國人民銀行的信用系統(tǒng)無法實(shí)現(xiàn)對接，信息無法共享，而交易雙方又是依靠平臺提供的信息進(jìn)行審查和做出是否交易的決定。另一方面，投資人和P2P平臺難以有效監(jiān)督借款方的資金用途，缺乏對借款人資產(chǎn)負(fù)債狀況、貸款投向及運(yùn)作情況的了解。（3）互聯(lián)網(wǎng)化運(yùn)作。P2P網(wǎng)貸金融模式的發(fā)展依托IT技術(shù)的發(fā)展，基于平臺的雙方交易離不開網(wǎng)絡(luò)。平臺交易的計(jì)算機(jī)硬件、數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)以及用戶等要素相互聯(lián)系，相互影響，同時業(yè)務(wù)開展和風(fēng)險(xiǎn)控制離不開互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的安全性和穩(wěn)定性。（4）會計(jì)記賬流程不統(tǒng)一。P2P網(wǎng)貸平臺是新型的金融服務(wù)模式，其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)符合金融業(yè)務(wù)的特性，但又有許多不同于其他機(jī)構(gòu)金融業(yè)務(wù)的特征。平臺包括核算、內(nèi)控、對賬等記賬流程沒有統(tǒng)一規(guī)定。
（二）P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素分析
（1）重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)報(bào)表在審計(jì)以前存在的重大錯報(bào)的可能性。本文結(jié)合P2P網(wǎng)貸平臺自身特點(diǎn)，分析了網(wǎng)貸平臺重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)主要來自以下幾個方面：第一，法律風(fēng)險(xiǎn)。法律明確規(guī)定了P2P網(wǎng)貸平臺的信息中介屬性，要求平臺不得提供任何擔(dān)保。信息中介屬性也決定了平臺的主要經(jīng)營盈利方式。由于平臺競爭大，中小企業(yè)融資需求多，有的平臺為促成交易，不惜觸犯法律，與第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)串謀，一旦借款人無法償還投資人的本金和利息，將對平臺的信譽(yù)及持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大影響。第二，信用風(fēng)險(xiǎn)。由于平臺的信息不對稱性，投資人難以有效監(jiān)督資金投向及運(yùn)作情況，無法跟蹤借款人。平臺可能冒充借款人，虛構(gòu)借貸交易以虛構(gòu)平臺營業(yè)收入，造成營業(yè)收入認(rèn)定層次的重大錯報(bào)。第三，道德風(fēng)險(xiǎn)。由于P2P網(wǎng)貸行業(yè)競爭激烈，為吸引資金，獲得高信用評級，平臺故意錯報(bào)、漏報(bào)，影響審計(jì)人員最終編制的審計(jì)報(bào)告的權(quán)威性和真實(shí)性。第四，操作風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸平臺缺乏嚴(yán)格的從業(yè)人員標(biāo)準(zhǔn)，人員操作失誤、系統(tǒng)漏洞等均可造成數(shù)據(jù)丟失、受損等風(fēng)險(xiǎn)。第五，內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是互聯(lián)網(wǎng)化運(yùn)作，其在交易系統(tǒng)中存在的不相容崗位，易造成不恰當(dāng)授權(quán)所引發(fā)的舞弊風(fēng)險(xiǎn)。同時，P2P網(wǎng)貸平臺的交易存在大量數(shù)據(jù)，如果沒有有效的內(nèi)部控制對人員進(jìn)行相關(guān)操作的控制，會引發(fā)數(shù)據(jù)被篡改或被盜取的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低審計(jì)證據(jù)的可靠性。（2）檢查風(fēng)險(xiǎn)。檢查風(fēng)險(xiǎn)是指審計(jì)人員的實(shí)質(zhì)性程序和財(cái)務(wù)報(bào)表的檢查未能察覺重大差錯的風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸平臺的檢查風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)人員的業(yè)務(wù)水平及專業(yè)知識水平密切相關(guān)，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是審計(jì)人員執(zhí)業(yè)能力風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)人員執(zhí)業(yè)能力風(fēng)險(xiǎn)主要包括審計(jì)人員的知識水平風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)要求審計(jì)人員在了解P2P行業(yè)的基礎(chǔ)上，掌握會計(jì)、財(cái)務(wù)、審計(jì)、管理技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)控制等相關(guān)知識。在審計(jì)過程中，由于審計(jì)證據(jù)趨于電子化，審計(jì)人員在取證時需對數(shù)據(jù)進(jìn)行有效收集和處理，并運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)對信息進(jìn)行篩選、轉(zhuǎn)化和分析。因此，審計(jì)人員如果沒有較高的計(jì)算機(jī)軟硬件知識，就無法提取有效審計(jì)證據(jù)，將導(dǎo)致未能發(fā)現(xiàn)漏報(bào)或錯報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。二是審計(jì)人員職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。由于當(dāng)前P2P行業(yè)的審計(jì)準(zhǔn)則不完備，相關(guān)法律法規(guī)不完善，監(jiān)管力度比較薄弱，審計(jì)人員行為失當(dāng)被發(fā)現(xiàn)的概率不高，被概率更低，容易誘發(fā)審計(jì)人員的職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合P2P網(wǎng)貸平臺特征及其審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素分析，總體上網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)具有兩個方面特性：首先，P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素具有層次性。在現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理念下，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型要求對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)、檢查風(fēng)險(xiǎn)分別進(jìn)行評估，在各個風(fēng)險(xiǎn)評估的基礎(chǔ)上，實(shí)施進(jìn)一步審計(jì)程序，將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低至可接受水平。影響P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素包括法律環(huán)境、行業(yè)狀況、平臺內(nèi)部控制及對會計(jì)政策的選擇和運(yùn)用等內(nèi)部、外部因素，在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評估程序時，將這些風(fēng)險(xiǎn)因素按其與重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)、檢查風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)程度進(jìn)行歸類，再對每一類風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評估，最后對評估結(jié)果在更高層次進(jìn)行綜合，體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)因素的層次性。其次，P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估具有模糊性。模糊性是指客觀事物間因邊界不清而難以量化性。網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素眾多，且貫穿于審計(jì)全過程，審計(jì)人員難以對其精確描述和定量衡量，因此網(wǎng)貸平臺風(fēng)險(xiǎn)評估具有模糊性。由于P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素具有上述特征，為實(shí)現(xiàn)審計(jì)目標(biāo)，發(fā)揮審計(jì)在網(wǎng)絡(luò)金融中的監(jiān)管作用，在審計(jì)工作中提高風(fēng)險(xiǎn)評估的精確度至關(guān)重要。模糊綜合評價法是模糊數(shù)學(xué)中應(yīng)用廣泛的一種方法。對某一事物評價時，其對單個因素進(jìn)行評價，并設(shè)立評語集，在此基礎(chǔ)上對所有因素進(jìn)行模糊綜合評價。因此本文引入模糊綜合評價法對P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評估。
二、P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模糊綜合評價模型的構(gòu)建
將模糊綜合評價法應(yīng)用于P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估中，是指在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估中運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)的綜合評判模型，科學(xué)系統(tǒng)地建立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素集（又叫指標(biāo)集），再根據(jù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重，分別評價這些審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素，最后利用模糊矩陣對其進(jìn)行審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價并得出評估結(jié)果。
（一）模糊綜合評價基本模型
構(gòu)建模糊綜合評價模型時，首先根據(jù)評判對象確立其因素集，即指標(biāo)集U=（u1，u2，...，um），并設(shè)評判集為V=（v1，v2，...，vm）。再構(gòu)建表示各因素影響程度的模糊評判矩陣，確定各因素的權(quán)重，最后計(jì)算出被評判對象的綜合評估結(jié)果。
（二）P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系建立
按照P2P網(wǎng)貸平臺形成的層次化指標(biāo)體系，綜合評價指標(biāo)體系分為三個層次：（1）預(yù)期審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評價指標(biāo)體系。預(yù)期審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)指注冊會計(jì)師預(yù)先確定的且客觀存在的準(zhǔn)備承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)人員根據(jù)預(yù)期審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)制定審計(jì)策略和具體審計(jì)計(jì)劃，將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低至可接受水平。根據(jù)P2P網(wǎng)貸平臺特點(diǎn)及其審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素分析，預(yù)期審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評價指標(biāo)體系見表1：（2）重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)評價指標(biāo)體系。審計(jì)過程中，審計(jì)人員通過實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評估程序來評估重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)評估結(jié)果實(shí)施進(jìn)一步審計(jì)程序。根據(jù)上文對P2P網(wǎng)貸平臺重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)因素分析，構(gòu)建其綜合評價指標(biāo)體系見表2：（3）檢查風(fēng)險(xiǎn)評價指標(biāo)體系。檢查風(fēng)險(xiǎn)是審計(jì)人員可控制的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素分析及實(shí)際審計(jì)工作中相關(guān)審計(jì)方法，構(gòu)建檢查風(fēng)險(xiǎn)綜合評價指標(biāo)體系見表3：（三）模糊評判矩陣構(gòu)建與權(quán)重計(jì)算根據(jù)模糊綜合評價基本模型，P2P網(wǎng)貸平臺指標(biāo)體系構(gòu)建完成后，應(yīng)根據(jù)兩兩因素對被評價對象影響程度的比較信息構(gòu)建模糊評判矩陣，確定各因素的權(quán)重。根據(jù)前文，P2P平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估二、三級指標(biāo)有n個因素，根據(jù)每一層指標(biāo)對上層指標(biāo)的重要性建立矩陣R，求得元素（a1，a2，...，an）的權(quán)重（w1，w2，...，wn）。以P2P網(wǎng)貸平臺內(nèi)部控制模糊綜合評判矩陣為例，見表4：其中，rij（i=1，2，...，n；j=1，2，...，n）表示元素ai與元素aj相比，前者比后者更重要程度。重要程度采用1-9比例標(biāo)度含義（見表5）。當(dāng)rij=1時，表示ai與aj同等重要。wi是對元素ai重要程度的度量，wi越大，元素ai越重要。其含義是，從P2P網(wǎng)貸平臺內(nèi)部控制方面考慮其重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)時，控制環(huán)境、信息系統(tǒng)與溝通、監(jiān)督和控制活動等都會影響重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，且各元素對重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)影響程度不同。整理上述評價結(jié)果，將模糊評判矩陣調(diào)整為模糊一致矩陣，計(jì)算各元素的權(quán)向量，再采用最小二乘法求出權(quán)向量w=（w1，w2，...wn），并確立模糊矩陣R=（rij）n×n。元素a1，a2，...an的權(quán)重值w1，w2，...wn為：rij=0.5+α（wi-wj），i，j=1，2，...，n。其中，0＜α≤0.5，評價對象的差異程度或個數(shù)越小，α取較小值，審計(jì)人員通過調(diào)整α的大小，在求出的若干不同的權(quán)重值中選擇比較滿意的權(quán)向量。
三、P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模糊綜合評價模型應(yīng)用
以某P2P網(wǎng)貸平臺預(yù)期審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)為例，設(shè)該平臺預(yù)期審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素集為U（u1，u2，u3，u4，u5），經(jīng)審計(jì)項(xiàng)目組風(fēng)險(xiǎn)評估專家對風(fēng)險(xiǎn)因素的評判，得模糊評判矩陣為：設(shè)權(quán)重集W=（0.3，0.2，0.1，0.2，0.2），則U的綜合評估為：P=W×R=（0.150.050.040.040）經(jīng)歸一化得：P*=（0.540.180.140.140）因此得該P(yáng)2P網(wǎng)貸平臺預(yù)期審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素為：F=P×CT=（0.540.180.140.140）×（1%3%5%7%9%）=2.8%根據(jù)綜合評判結(jié)果，預(yù)期審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)2.8%小于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)合理水平（一般為5%），對于初次接受審計(jì)業(yè)務(wù)的事務(wù)所而言，可以接受該網(wǎng)貸平臺的審計(jì)業(yè)務(wù)。
四、結(jié)論
作為互聯(lián)網(wǎng)金融重要發(fā)展模式之一的P2P網(wǎng)貸平臺在快速發(fā)展中也積累了大量風(fēng)險(xiǎn)，對其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問題的討論引起社會各界的廣泛關(guān)注。審計(jì)作為經(jīng)濟(jì)活動中的有效監(jiān)管方式，將其引入P2P網(wǎng)貸平臺是大勢所趨。近日，中注協(xié)約談事務(wù)所，加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的上市公司年報(bào)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。這表明在加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸平臺審計(jì)中，應(yīng)加大審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估和應(yīng)對。而現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是以企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)評估為主的，迎合了當(dāng)今高度風(fēng)險(xiǎn)社會的需要。為提高審計(jì)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)審計(jì)對P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)督作用的目標(biāo)，本文將模糊綜合評價法引入，將其運(yùn)用到網(wǎng)貸平臺預(yù)期審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、重大錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)的評估中，實(shí)現(xiàn)從定性分析的基礎(chǔ)上對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評估。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的量化評估提高了風(fēng)險(xiǎn)評估的精確度，在審計(jì)實(shí)務(wù)中，審計(jì)人員根據(jù)量化的評估結(jié)果制定審計(jì)策略和具體審計(jì)計(jì)劃，有針對性地調(diào)配審計(jì)資源，將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低至可接受水平，從而實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量審計(jì)，實(shí)現(xiàn)審計(jì)在P2P網(wǎng)貸平臺中的監(jiān)管作用。
針對事故嚴(yán)重程度的預(yù)先性掌控成為油氣管道管理的一個根本性特點(diǎn)，而對事故發(fā)生因素的辨別與對事故風(fēng)險(xiǎn)的估測是油氣管道管理的核心環(huán)節(jié)。對油氣管道的事故評測是對油氣管道安全的一個重要工作，這個評測的結(jié)果將從根本上影響到對油氣管道管理的決策，以及這個決策所包含的科學(xué)性。在以往的工作中，人們關(guān)注的焦點(diǎn)都在怎樣估測油氣管道事故的危險(xiǎn)程度，而忽略了這個估測本身的質(zhì)量問題。目前我國在做這方面研究的只有少數(shù)人，而且也只是做了初步的研究，并沒有深入的開展工作。本文的目的便是希望通過這個全新的視角尋找到能夠提升油氣管道事故評測正確性的辦法。
一、事故評估對油氣管道完整性管理的重要作用
油氣管道的完整性管理的主要解釋是油氣管道的負(fù)責(zé)人或者單位要不間斷的針對管道所面臨的各種危險(xiǎn)的原因而做出的評測以及對所得到的評測結(jié)果所進(jìn)行的評價，并且需要對得到的結(jié)果準(zhǔn)備針對性的對策，保證油氣管道的運(yùn)行處在可控制可接受的安全范圍中。油氣管道完整性的管理工作大致分為如下幾個部分：采集數(shù)據(jù)；高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)辨別；風(fēng)險(xiǎn)危險(xiǎn)度的評測；完整的評價；維護(hù)與效果的評價。風(fēng)險(xiǎn)危險(xiǎn)程度的評測是這其中最主要的部分。從油氣管道完整性管理的主要技術(shù)程序中不難看出，能夠最快的識別威脅到油氣管道安全的危險(xiǎn)源，周期性的對管道進(jìn)行危險(xiǎn)性評測并及時針對評測的評價結(jié)果已經(jīng)成為完整性管理的重要工作。國內(nèi)外的多家油氣管道公司的實(shí)踐結(jié)果也從另一方面給出了強(qiáng)有力的證明。能準(zhǔn)確的辨別出對油氣管道存在威脅的危險(xiǎn)元素，才會使針對此方面問題的決策不至于缺乏針對性。只有做到準(zhǔn)確的評估油氣管道存在的危險(xiǎn)，加強(qiáng)完整性工作的認(rèn)識，才能體現(xiàn)出完整性管理的真正理念。
二、影響油氣管道事故評測評價的幾大原因
對油氣管道事故評測的結(jié)果造成影響的原因有很多，我們不可能將這些原因全部歸入到對評測評價的考慮中，這樣做的直接的后果就是加大評價成本，造成沒有必要的浪費(fèi)，這種做法也是人們不能接受的。依照油氣管道事故評測評價的工作程序，本著經(jīng)濟(jì)為本的原則，本文將這些因素分為四個類別：人為因素；物為因素；工程因素；管理因素。如下將分別介紹：人為因素：人作為整個社會活動的主體，是創(chuàng)造工程，實(shí)現(xiàn)結(jié)果的關(guān)鍵所在，當(dāng)然了也是引發(fā)事故的重要因素。對于油氣管道潛在威脅的重要參與者，能夠?qū)ぷ鳂?gòu)成威脅的因素主要在于人的弱點(diǎn)，比如記憶力，注意力與反應(yīng)能力，還有對整個工作的掌控能力，張玉輝中國石油天然氣股份有限公司管道大連輸油氣分公司116100此外還與人的工作經(jīng)驗(yàn)與敬業(yè)精神存在聯(lián)系。物為因素：除了人為的因素之外，對油氣管道事故評測的評價造成影響最大的應(yīng)該是物為因素了。工程的好壞很大的關(guān)系是參與工程建設(shè)物資的優(yōu)劣，這也直接影響了工程的安全性。對于油氣管道方面的影響物為的因素主要表現(xiàn)在針對油氣管道的評測之前，針對物為因素的研究主要在事故評測的組織與準(zhǔn)備中。工程因素：可以從兩個方面分析，技術(shù)質(zhì)量與功能質(zhì)量。技術(shù)質(zhì)量可以把對事故評測項(xiàng)目分為開展前、中、后三個部分，更加細(xì)化的對工程進(jìn)行分析。而功能質(zhì)量方面的因素則是從油氣管道事故評測的服務(wù)質(zhì)量上面與感知角度上入手，針對這兩方面進(jìn)行專業(yè)性的分析與研究，結(jié)果一定要全面透徹。管理因素：在整個針對油氣管道事故評測評價的過程中，管理的因素可以說隨著整個過程而存在，它對整個工作的影響也是不容忽視的。具體的影響因素大體可以分為如下三點(diǎn)：評測人員或者單位的專業(yè)資質(zhì)與職業(yè)道德；針對評測項(xiàng)工程的組織與管理；在評測過程中產(chǎn)生的交互性作用的處理。
三、油氣管道事故評測的評價原理與流程
針對事故評測的評價原理目前通用的是這兩個，一是相關(guān)原理；二是類推與概率的推斷原理。相關(guān)原理的解釋是通過對整個油氣管道系統(tǒng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行全面的分析，結(jié)合以往的數(shù)據(jù)構(gòu)建一個因變量與自變量之間的數(shù)學(xué)模型，通過構(gòu)建的這個模型進(jìn)行內(nèi)在聯(lián)系的解釋。第二個的解釋主要是從兩個或者多個類似的事故中尋找規(guī)律，依照事故的先導(dǎo)規(guī)律而對相似事故的發(fā)展進(jìn)行推導(dǎo)，從而得出其中的規(guī)律，進(jìn)而對其概率進(jìn)行推論，之所以要對油氣管道風(fēng)險(xiǎn)評測的質(zhì)量實(shí)行評價，最根本的目的還是檢驗(yàn)對事故評測的結(jié)果的可靠性。參照國家生產(chǎn)監(jiān)督管理局所頒布的《安全評價通則》等法律文獻(xiàn)，以及已經(jīng)日趨成熟的油氣管道事故評測技術(shù)程序，形成一套新的專門針對事故評測質(zhì)量評價的程序。大概分如下四個步驟：對評價的準(zhǔn)備；對評價所產(chǎn)生的影響的識別與分析；形成評分體系，針對結(jié)果提出建議，保證改善質(zhì)量與對策的把控；編寫專業(yè)報(bào)告，對各項(xiàng)工作進(jìn)行跟蹤性整理。
四、結(jié)語
本文主要從四個方面（對油氣管道管理產(chǎn)生影響的：人為因素，物為因素，工程因素，管理因素四個方面）研究分析了對油氣管道風(fēng)險(xiǎn)評測方面產(chǎn)生影響的客觀性的外因以及針對評測質(zhì)量評價的辦法，為完善與改進(jìn)原有的事故評測指標(biāo)做出一些解釋，并為實(shí)現(xiàn)新的解決辦法提供自己的思路。通過對工程設(shè)計(jì)的油氣管道事故評測的評價程序與真實(shí)案例的驗(yàn)證，更加有利的說明了此質(zhì)量評價技術(shù)的操作實(shí)用性。
作者:張玉輝 單位:中國石油天然氣股份有限公司管道大連輸油氣分公司
參考文獻(xiàn):
[1]馬思平,張宏,魏萍,等.靖邊氣田在役天然氣管線完整性管理體系的建立[J].石油與天然氣化工,2011,40(4):424-428.
關(guān)鍵詞：
信息安全；自評估；風(fēng)險(xiǎn)評估；模型設(shè)計(jì)
企業(yè)信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估主要有2種模式，即他評估和自評估。相比較而言，自評估展現(xiàn)出越來越多的優(yōu)點(diǎn)，比如外部依賴性小、投入費(fèi)用低、評估周期短、次生風(fēng)險(xiǎn)低和可以提高內(nèi)部安全意識等。除此之外，信息安全風(fēng)險(xiǎn)的動態(tài)化決定信息安全評估工作應(yīng)是長期持續(xù)的，大部分的內(nèi)部信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估內(nèi)容企業(yè)可采用自評估方式來完成。但信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估的專業(yè)性、技術(shù)性、標(biāo)準(zhǔn)性比較高，企業(yè)難以掌握復(fù)雜的評估技術(shù)和方法。本文以企業(yè)業(yè)務(wù)為出發(fā)點(diǎn)，對信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估基本模型進(jìn)行優(yōu)化，設(shè)計(jì)了一個更適用于企業(yè)依托自身力量來有效開展自評估的實(shí)施模型，以提高企業(yè)信息安全風(fēng)險(xiǎn)防護(hù)能力。
1信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估基本模型
對風(fēng)險(xiǎn)評估模型的研究一直是信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)之一。風(fēng)險(xiǎn)評估基本模型是一種基于資產(chǎn)、威脅和脆弱性的信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估模型。其中，資產(chǎn)的評估主要是對資產(chǎn)進(jìn)行相對估價，估價準(zhǔn)則依賴于對其影響范圍的分析；威脅評估是對資產(chǎn)所受威脅發(fā)生可能性和威脅嚴(yán)重程度的評估；脆弱性評估是對資產(chǎn)脆弱程度的評估，也是對資產(chǎn)被威脅、利用成功的可能性的評估。信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估基本模型的評估過程就是對資產(chǎn)信息、威脅信息和脆弱性信息進(jìn)行綜合分析評估并且生成風(fēng)險(xiǎn)信息的過程，包含確定評估范圍、資產(chǎn)識別階段、安全威脅/脆弱性評估、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理等階段。基于信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估基本模型，很多學(xué)者從不同角度和目的做了優(yōu)化和完善。但是，信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估模型的研究還處于探索和完善階段，已有的研究存在一些缺陷，主要表現(xiàn)為以下3點(diǎn)：①缺乏對評估內(nèi)容的逐層細(xì)化，難以評價和量化各要素，可操作性比較差；②缺乏對風(fēng)險(xiǎn)評估基本要素屬性的綜合思考，難以體現(xiàn)評估要素與企業(yè)業(yè)務(wù)的關(guān)系；③大部分模型比較復(fù)雜，評估方法和流程操作起來費(fèi)時費(fèi)力，企業(yè)難以采用。
2基于基本模型的企業(yè)信息安全自評估模型
針對信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估模型的不足，本文綜合考慮企業(yè)自身的業(yè)務(wù)和內(nèi)部約束條件，在基本模型和相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，提出更加簡單、有效的企業(yè)信息安全風(fēng)險(xiǎn)自評估模型。本文認(rèn)為，企業(yè)信息安全風(fēng)險(xiǎn)自評估模型應(yīng)遵循自主、簡單、規(guī)范性、可行性和可擴(kuò)展性的原則，基本思路是從企業(yè)業(yè)務(wù)出發(fā)，多角度研究自評估模型中資產(chǎn)、威脅、脆弱性的關(guān)系和指標(biāo)，應(yīng)用相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析方法統(tǒng)計(jì)，運(yùn)用層次分析法（AHP）評價、量化相關(guān)要素和風(fēng)險(xiǎn)，最終構(gòu)建一個科學(xué)、合理、可操作的企業(yè)自評估模型。在此過程中，需要解決3方面的問題：①明確評估的對象、內(nèi)容和流程；②構(gòu)建評價方法，統(tǒng)一評估和度量風(fēng)險(xiǎn)基本要素；③統(tǒng)一不同層面、角度的評估結(jié)果。
2.1基于AHP的信息安全風(fēng)險(xiǎn)要素度量方法
AHP（AnalyticHierarchyProcess，層次分析法）是一種定性分析與定量分析相結(jié)合的多目標(biāo)決策分析方法，其基本步驟是：①分析問題，建立遞階結(jié)構(gòu)（評價模型）；②構(gòu)造比較判斷矩陣；③層次單排序；④一致性檢驗(yàn)；⑤層次總排序與一致性檢驗(yàn)；⑥選擇最優(yōu)的解決方案。資產(chǎn)、威脅、脆弱性作為信息安全風(fēng)險(xiǎn)自評估模型的3個基本要素，需要分別識別和分析，并提煉出各自的評價指標(biāo)。本文結(jié)合已有的理論和實(shí)踐成果，從自主性、簡單性、可行性和科學(xué)性原則出發(fā)，基于相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)環(huán)境和企業(yè)業(yè)務(wù)影響分析，提出信息資產(chǎn)的評價因素應(yīng)包含經(jīng)濟(jì)、名譽(yù)、法律法規(guī)、業(yè)務(wù)運(yùn)營、社會秩序、商業(yè)利益和個人利益，等等，威脅可能性評價指標(biāo)應(yīng)包含威脅攻擊力、威脅動機(jī)、資產(chǎn)誘因和威脅頻率等，脆弱性嚴(yán)重程度賦值的評價因素應(yīng)包含可用性、機(jī)密性和完整性。根據(jù)資產(chǎn)受到損害時對其評價因素帶來的損失為資產(chǎn)價值賦值（比如從1～4取值），數(shù)值越大，表明資產(chǎn)價值越高。得到各評價因素的綜合分值后，分值最大的為該資產(chǎn)的價值，即資產(chǎn)價值為A＝max（i）。根據(jù)威脅評價指標(biāo)和脆弱性評價因素，利用AHP方法建立威脅、脆弱性評價體系，體系由目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和指標(biāo)層（方案層）構(gòu)成。為了方便對不同威脅發(fā)生可能性概率、不同脆弱性的嚴(yán)重程度進(jìn)行類比、度量，使用統(tǒng)一的度量標(biāo)準(zhǔn)，采用相對等級的方式處理評價結(jié)果（比如從1～4取值），數(shù)值越大，威脅發(fā)生的可能性越高，帶來的損害越大。通過AHP用數(shù)量形式表達(dá)和處理個人主觀判斷結(jié)果，采用專家和團(tuán)隊(duì)評分進(jìn)一步比較各要素的重要性，并做一致性檢驗(yàn)，最終確定各要素的值。
2.2企業(yè)信息安全自評估風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算
在對資產(chǎn)價值、威脅、脆弱性分析和量化后，還要確定各要素之間的組合方式和具體的計(jì)算方法?！缎畔踩L(fēng)險(xiǎn)評估規(guī)范》（2007）對風(fēng)險(xiǎn)值的計(jì)算提出了如下函數(shù)：風(fēng)險(xiǎn)值＝R（A，T，V）＝R（L（T，V），F(xiàn)（Ia，Va））.（1）式（1）中：R為安全風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算函數(shù)；A為資產(chǎn)；T為威脅；V為脆弱性；L為威脅利用資產(chǎn)的脆弱性導(dǎo)致安全事件的可能性；F為安全事件發(fā)生后造成的損失；Ia為安全事件所作用的資產(chǎn)價值；Va為脆弱性嚴(yán)重程度。信息安全風(fēng)險(xiǎn)值的計(jì)算方法主要有矩陣法、相乘法和預(yù)先價值矩陣查表法等，并且可以將多種方法結(jié)合使用。因?yàn)橄喑朔ú僮骱唵?，所以，在風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用比較廣泛。該方法是一種定量的計(jì)算方法，主要思路是利用2個相關(guān)要素值的乘積計(jì)算出結(jié)果要素的值。按照簡單性、科學(xué)性原則，對于企業(yè)自評估，本文認(rèn)為，相乘法比較適合企業(yè)使用，但不限于該方法。根據(jù)相乘法，企業(yè)信息安全風(fēng)險(xiǎn)值的計(jì)算過程是：①計(jì)算威脅利用資產(chǎn)的脆弱性導(dǎo)致安全事件的可能性，即L＝L（T，V）＝T×V；②計(jì)算安全事件發(fā)生后造成的損失，即F＝F（Ia，Va）＝Ia×Va；③計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值，即R＝R（L，F(xiàn)）＝L×F.
2.3企業(yè)信息安全自評估模型和流程設(shè)計(jì)
企業(yè)信息安全風(fēng)險(xiǎn)自評估的基本目的是依據(jù)企業(yè)自身業(yè)務(wù)，識別出信息系統(tǒng)中存在的主要安全風(fēng)險(xiǎn)，并排列優(yōu)先級，為風(fēng)險(xiǎn)信息計(jì)算提供數(shù)據(jù)支撐，進(jìn)而為提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施提供建議?；谏鲜龇椒ǎ疚奶岢隽似髽I(yè)信息安全風(fēng)險(xiǎn)自評估模型，如圖1所示。企業(yè)信息安全風(fēng)險(xiǎn)自評估模型的實(shí)施分為范圍確定、資產(chǎn)識別與量化、威脅分析、脆弱性分析、風(fēng)險(xiǎn)分析與計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對建議6個階段，每個階段的具體任務(wù)如圖2所示。本文提出的自評估模型綜合了企業(yè)自評估的約束條件、風(fēng)險(xiǎn)評估的基本原理、關(guān)鍵環(huán)節(jié)與流程、基本要素度量等，具有以下5個特點(diǎn)：①模型提供了統(tǒng)一的資產(chǎn)、威脅、脆弱性3個基本要素的度量和評價方法，依據(jù)模型中的評價指標(biāo)可以進(jìn)行量化和排序。②模型將企業(yè)業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)合起來，體現(xiàn)了IT服務(wù)企業(yè)、服務(wù)業(yè)務(wù)的理念，在一定程度上反映出了信息安全風(fēng)險(xiǎn)評估對業(yè)務(wù)的影響程度和對企業(yè)的價值。③模型滿足信息安全的動態(tài)性要求，適應(yīng)企業(yè)業(yè)務(wù)不斷發(fā)展和調(diào)整的需要。當(dāng)業(yè)務(wù)調(diào)整時，企業(yè)僅需分析業(yè)務(wù)信息流，識別出相關(guān)資產(chǎn)、威脅和脆弱性等。④模型滿足信息安全的持續(xù)性要求，企業(yè)可建立相關(guān)制度，將自評估設(shè)立為日常性工作。當(dāng)業(yè)務(wù)無法調(diào)整時，自評估活動僅需識別和分析新的脆弱性和威脅信息，從而節(jié)省大量資源。⑤模型具有較強(qiáng)的適應(yīng)性，適用于不同類型的企業(yè)，企業(yè)可根據(jù)實(shí)際情況裁減和優(yōu)化，根據(jù)各自的偏好選擇風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算方法。
中圖分類號： U262.46
風(fēng)機(jī)是火電廠的大型關(guān)鍵設(shè)備之一，它們的運(yùn)行狀態(tài)直接關(guān)系到電廠的安全生產(chǎn)，關(guān)系到電廠的穩(wěn)發(fā)滿發(fā)。風(fēng)機(jī)運(yùn)行中出現(xiàn)的各種問題，造成機(jī)組降低負(fù)荷，甚至被迫停機(jī)的現(xiàn)象時有發(fā)生，同時，隨著機(jī)組參數(shù)的提高，對風(fēng)機(jī)也提出了更新、更高的要求，因此，風(fēng)機(jī)在電廠生產(chǎn)中起著越來越重要的作用。
振動是風(fēng)機(jī)運(yùn)行狀態(tài)好壞的重要指標(biāo)，風(fēng)機(jī)運(yùn)行時的振動情況直接反映了風(fēng)機(jī)的工作狀況。造成風(fēng)機(jī)振動的原因很多，也很復(fù)雜，但是不平衡是風(fēng)機(jī)振動的主要原因之一，由不平衡所造成的振動，約占轉(zhuǎn)子系統(tǒng)振動原因的30%，約占機(jī)械全部故障的50%。風(fēng)機(jī)的不平衡，會引起風(fēng)機(jī)轉(zhuǎn)子的反復(fù)彎曲和內(nèi)應(yīng)力，這種彎曲和內(nèi)應(yīng)力會引起轉(zhuǎn)子疲勞而損壞，嚴(yán)重的會引起轉(zhuǎn)子斷裂：風(fēng)機(jī)的不平衡，使轉(zhuǎn)子上的緊固件易發(fā)生松動，破壞軸承的配合，加速軸承等零件的磨損，降低機(jī)器的壽命和效率。因此，研究風(fēng)機(jī)的不平衡問題具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義
一、不平衡的種類
造成轉(zhuǎn)子不平衡的具體原因很多，按發(fā)生不平衡的過程可分為原始不平衡、漸發(fā)性不平衡和突發(fā)性不平衡等幾種情況。原始不平衡是由于轉(zhuǎn)子制造誤差、裝配誤差以及材質(zhì)不均勻等原因造成的，如出廠時動平衡沒有達(dá)到平衡精度要求，在投用之初，便會產(chǎn)生較大的振動。漸發(fā)性不平衡是由于轉(zhuǎn)子上不均勻結(jié)垢，介質(zhì)中粉塵的不均勻沉積，介質(zhì)中顆粒對葉片及葉輪的不均勻磨損以及工作介質(zhì)對轉(zhuǎn)子的磨蝕等因素造成的。其表現(xiàn)為振值隨運(yùn)行時間的延長而逐漸增大。我廠風(fēng)機(jī)基本屬于此種類型。突發(fā)性不平衡是由于轉(zhuǎn)子上零部件脫落或葉輪流道有異物附著、卡塞造成，機(jī)組振值突然顯著增大后穩(wěn)定在一定水平上。原始不平衡矢量域穩(wěn)定在某一允許的范圍；漸變不平衡矢量域逐漸變化；突發(fā)不平衡矢量域某一時刻發(fā)生突變，然后穩(wěn)定；不平衡按其機(jī)理又可分為靜失衡、力偶失衡、準(zhǔn)靜失衡、動失衡等四類。
二、不平衡故障機(jī)理
設(shè)轉(zhuǎn)子的質(zhì)量為M，偏心質(zhì)量為m，偏心距為e，如果轉(zhuǎn)子的質(zhì)心到兩軸承連心線的垂直距離不為零，具有撓度為a，如圖1-1所示。
由于有偏心質(zhì)量m和偏心距e的存在，當(dāng)轉(zhuǎn)子轉(zhuǎn)動時將產(chǎn)生離心力、離心力矩或兩兼而有之。離心力的大小與偏心質(zhì)量m、偏心距e及旋轉(zhuǎn)角速度ω有關(guān)，即F=meω2。眾所周知，交變的力（方向、大小均周期性變化）會引起振動，這就是不平衡引起振動的原因。轉(zhuǎn)子轉(zhuǎn)動一周，離心力方向改變一次，因此不平衡振動的頻率與轉(zhuǎn)速相一致。
三、不平衡故障的特征
實(shí)際工程中，由于軸的各個方向上剛度有差別，特別是由于支承剛度各向不同，因而轉(zhuǎn)子對平衡質(zhì)量的響應(yīng)在x、y方向不僅振幅不同，而且相位差也不是90°，因此轉(zhuǎn)子的軸心軌跡不是圓而是橢圓，如圖1-2所示。由上述分析知，轉(zhuǎn)子不平衡故障的主要振動特征如下。（1）振動的時域波形近似為正弦波。（2）頻譜圖中，諧波能量集中于基頻。并且會出現(xiàn)較小的高次諧波，使整個頻譜呈所謂的“樅樹形”。（3）當(dāng)ωωn后，即在臨界轉(zhuǎn)速以上，轉(zhuǎn)速增加時振幅趨于一個較小的穩(wěn)定值；當(dāng)ω接近于ωn時，即轉(zhuǎn)速接近臨界轉(zhuǎn)速時，發(fā)生共振，振幅具有最大峰值。振動幅值對轉(zhuǎn)速的變化很敏感。（4）當(dāng)工作轉(zhuǎn)速一定時，相位穩(wěn)定。轉(zhuǎn)子兩側(cè)軸承的相位基本一致或相差180°：同一軸承水平方向和垂直方向的相位相差90°。（5）轉(zhuǎn)子的軸心軌跡為橢圓。（6）從軸心軌跡觀察其進(jìn)動特征為同步正進(jìn)動。
四、現(xiàn)場動平衡
現(xiàn)場動平衡是指旋轉(zhuǎn)機(jī)械在現(xiàn)場工作狀態(tài)或接近工作狀態(tài)下，對其進(jìn)行振動測量分析和平衡矯正的一種平衡方法，與轉(zhuǎn)子拆下放到平衡機(jī)上進(jìn)行動平衡的方式相比有工作量小、快速、平衡精度高等優(yōu)點(diǎn)?，F(xiàn)場動平衡的原理主要是影響系數(shù)法。其主要基本思想是：轉(zhuǎn)子軸承系統(tǒng)是線性系統(tǒng)，軸承處的振動響應(yīng)是轉(zhuǎn)子各平衡平面的不平衡量引起的振動響應(yīng)的線性疊加。而各平衡面的單位不平衡量在各軸承處引起的振動響應(yīng)，即為影響系數(shù)。現(xiàn)場動平衡的具體做法是，通過轉(zhuǎn)子平衡面試加平衡量，測量試加平衡量前后的振動響應(yīng)，確定各影響系數(shù)，從而求得應(yīng)加平衡重量。此外現(xiàn)場動平衡還需要解決兩個問題，一是相位的確定，二是確定動平衡是單面的還是多面的。相位的測定由于現(xiàn)場環(huán)境的限制，一般采用非接觸式的激光測相，平衡面數(shù)則是由轉(zhuǎn)速，截面直徑、圓盤厚度決定。見下表我廠設(shè)備的監(jiān)測與故障診斷工作中，對于動平衡應(yīng)用比較早，IRD-ENTEK自98年被引進(jìn)我廠后，以動平衡解決旋轉(zhuǎn)機(jī)械振動故障的方式得到了進(jìn)一步廣泛應(yīng)用。以ENTEK公司Dynamix 2500對轉(zhuǎn)子進(jìn)行單面動平衡為例，簡述其過程：1、在轉(zhuǎn)子上做好相位參考標(biāo)記，按圖4所示安裝傳感器，連接系統(tǒng)2、按實(shí)際情況對儀器平衡菜單進(jìn)行正確設(shè)置。3、并開機(jī)測取一個初始振動的測量值，并獲得初始試重相位值。4、停機(jī)在葉輪上安裝試重塊，在儀器Mass（質(zhì)量）輸入將要家在轉(zhuǎn)子上的重量，在Angle（角度）參數(shù)輸入轉(zhuǎn)子試重的位置。5、開機(jī)測量加入試重后的振動數(shù)據(jù)。6、停機(jī)拆下試重，按Dynamix 2500計(jì)算指示在正確的位置和平衡重量，重新安裝平衡塊7、可根據(jù)需要繼續(xù)對轉(zhuǎn)子進(jìn)行殘余不平衡修正。Dynamix 2500對轉(zhuǎn)子進(jìn)行動平衡非常的方便準(zhǔn)確，一般來說按1到6步就完全可以滿足要求
五、小結(jié)：
2、競爭生態(tài)：目前在師大沒有出現(xiàn)這類項(xiàng)目，但是存在一些培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，在一定意義上也能夠形成競爭，學(xué)生在校精力畢竟有限，在這有限的時間內(nèi)選擇吸收知識，可能報(bào)其他的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，造成生源流失。
3、師資力量：我們需要從外部聘請教師，在聯(lián)系上以及授課時間上需要進(jìn)行周密的協(xié)調(diào)，跟學(xué)生之間的時間保證不沖突。
4、招生與效果：剛承辦起來存在不為人知的情況，傳統(tǒng)的招生模式學(xué)生有一定的抵觸心理，在前期沒有看到效果時招生會存在一定的困難，生源難以保證。
5、收費(fèi)與盈余：關(guān)于收費(fèi)情況，在校大學(xué)生本身已經(jīng)沒有經(jīng)濟(jì)能力，在選擇充實(shí)自己的同時會考慮到自己的經(jīng)濟(jì)能力，這方面會對招生形成阻礙，在后期的招生結(jié)束后，各個方面的開支可能在一定程度上混亂，造成財(cái)務(wù)狀況不清。
應(yīng)對措施：
1、迅速普及在校大學(xué)生對于速錄的認(rèn)識，以及在生活和工作過程中帶來的便捷，形成強(qiáng)大的吸引力，我們可以通過講座等一系列新穎的方式使在校大學(xué)生對于速錄有一定認(rèn)識。
2、競爭上主要是不同類機(jī)構(gòu)，不能夠形成在本質(zhì)上的競爭，只需要宣傳出強(qiáng)大的競爭力，以及在工作生活中的時效性即可‘
3、關(guān)于師資方面雖然是外聘，但是可以保持長期的合作，協(xié)調(diào)好雙方利益
4、采取新穎的宣傳方式，提高招生效果，形成口碑效應(yīng)，同時可以讓一些學(xué)成真正在工作中發(fā)揮效用的的師兄師姐現(xiàn)場做演示，提高說服力。
5、關(guān)于收費(fèi)情況：制定出合理的方案，使在校大學(xué)生能夠接受，保證盈利的前提下盡可能為大多數(shù)學(xué)生著想。
二、swot分析
1、優(yōu)勢
(1)擁有一流的團(tuán)隊(duì)和強(qiáng)大的師資力量.
(2)團(tuán)隊(duì)中分布各個學(xué)院占據(jù)有利地位
(3)有大型公司作為依托，提供相應(yīng)幫助
2、劣勢
(1)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)處于初級階段，有很多不可預(yù)測的危機(jī).
(2)缺乏企業(yè)管理應(yīng)對經(jīng)驗(yàn)。
(3)招生存在潛在性危機(jī)。
3、機(jī)會
(1)師大校園內(nèi)還沒有存在相同性質(zhì)的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，處于前沿地位
(2)速錄技術(shù)需求較高在大學(xué)擁有良好的市場
4、威脅
