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時(shí)間：2023-05-15 16:08:41
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！
在我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的同時(shí)，必然少不了金融行業(yè)在其中發(fā)揮的重大作用，尤其是在現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)化的時(shí)代，金融服務(wù)不再是傳統(tǒng)的方式，而是以網(wǎng)絡(luò)為載體的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。它是信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金融行業(yè)相融合發(fā)展的結(jié)果，它的出現(xiàn)會(huì)對(duì)中國(guó)現(xiàn)有的金融組織整體造成不小的沖擊，不同機(jī)構(gòu)的分工差別化將會(huì)逐漸減小，混合經(jīng)營(yíng)模式將會(huì)是現(xiàn)代金融發(fā)展的一種必然方向，金融監(jiān)管體系也將會(huì)面對(duì)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。而且在商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)行為中也將避免不了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)其產(chǎn)生巨大的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也會(huì)在銀行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮其自身的巨大的作用，比如，會(huì)用新的方式來(lái)替換商業(yè)銀行那些固有的盈利方式，優(yōu)化其業(yè)務(wù)體系，擴(kuò)展基礎(chǔ)客戶(hù)來(lái)源，優(yōu)化服務(wù)水平，創(chuàng)立或者引進(jìn)高技術(shù)的信息處理系統(tǒng)等。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀
招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華曾說(shuō)過(guò)，像facebook這類(lèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融新形式，對(duì)銀行生存最根本的存貸中介功能將會(huì)是一個(gè)不小的沖擊。阿里巴巴主席及首席執(zhí)行官馬云說(shuō)過(guò)，將會(huì)以互聯(lián)網(wǎng)的精神和技術(shù)加強(qiáng)改進(jìn)現(xiàn)有的存貸方式，重新建造屬于未來(lái)社會(huì)的金融體系。2013年6月阿里巴巴集團(tuán)就“余額寶”投入市場(chǎng)中使用，這也為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展增添了一抹新的色彩。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融主要有以下幾種模式。
1.在傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上融合網(wǎng)絡(luò)特點(diǎn)，借助網(wǎng)絡(luò)渠道增強(qiáng)金融業(yè)務(wù)自身的服務(wù)能力。如我們經(jīng)常使用的網(wǎng)上銀行，就是利用互聯(lián)網(wǎng)渠道來(lái)銷(xiāo)售銀行內(nèi)產(chǎn)品。
2.像阿里金融這類(lèi)的具有電商的平臺(tái)，在平臺(tái)內(nèi)，利用數(shù)據(jù)的整合為商戶(hù)提供信貸來(lái)源，開(kāi)展授信活動(dòng)以撮合商戶(hù)之間的借款。
3.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，主要是為想要出借資金或者是得到資金的企業(yè)或個(gè)人提供中介服務(wù)?，F(xiàn)在由P2P概念已經(jīng)拓展出了很多互聯(lián)網(wǎng)金融模式。在我國(guó)，主要以網(wǎng)絡(luò)借貸為主的模式但又大不相同的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)就已經(jīng)超過(guò)了2 000多家，大體來(lái)說(shuō)主要有以下四類(lèi)：一是相對(duì)較安全的P2P模式，它只提供金融信息服務(wù)擔(dān)保，進(jìn)行擔(dān)保交易而不吸納儲(chǔ)蓄不放貸款。二是像陸金所這樣大型金融集團(tuán)以傳統(tǒng)金融行業(yè)為基礎(chǔ)推出的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)。三是以交易參數(shù)與O2O為基礎(chǔ)的綜合交易模式。融合網(wǎng)絡(luò)的特點(diǎn)合理運(yùn)用線下商務(wù)渠道，使之變?yōu)榫€下業(yè)務(wù)的前臺(tái)。四是比傳統(tǒng)的理財(cái)方式更創(chuàng)新的，像P2P網(wǎng)貸這種網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。與傳統(tǒng)方式相比，P2P主要是對(duì)個(gè)人開(kāi)展信用貸款業(yè)務(wù)。而且對(duì)于借款來(lái)源也有嚴(yán)格的要求，必須是具有良好經(jīng)營(yíng)能力且能夠抵押固定資產(chǎn)的中小微企業(yè)。借助線下金融擔(dān)保系統(tǒng)解決P2P的所不能處理的問(wèn)題，在安全方面也為P2P提供了保障。
4.結(jié)合傳統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)的特點(diǎn)，合理運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)金融中心主義的轉(zhuǎn)變，將“產(chǎn)品中心主義”轉(zhuǎn)為“客戶(hù)中心主義”。協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，互惠互利共同創(chuàng)造開(kāi)放共享的網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)。由于剛開(kāi)始發(fā)展所以平臺(tái)的模式有所不同。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融具有強(qiáng)大的信息搜集及處理能力，已經(jīng)推出了云計(jì)算移動(dòng)支付及社交形式的平臺(tái)，但是網(wǎng)絡(luò)金融還不能從根本上對(duì)現(xiàn)有的金融模式產(chǎn)生巨大的影響，但筆者相信，在不遠(yuǎn)的將來(lái)，以網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)強(qiáng)大的影響力，固有的金融業(yè)務(wù)模式是有可能被徹底替代的。
除此之外，人們利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)高效便捷透明的理財(cái)融資業(yè)務(wù)，不同于銀行業(yè)間接服務(wù)的是互聯(lián)網(wǎng)金融一對(duì)一開(kāi)展業(yè)務(wù)流程，產(chǎn)生類(lèi)似于“金融托媒”的效果，以降低業(yè)務(wù)成本。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融是由傳統(tǒng)的金融業(yè)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的精神發(fā)展而來(lái)的，對(duì)人類(lèi)所熟悉的金融模式產(chǎn)生了根本的影響。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融成為一種潮流，逐漸改變著銀行業(yè)在金融市場(chǎng)中的地位，互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上改變了傳統(tǒng)貨幣金融理論框架。其具有以下主要特點(diǎn)。
1.高度信息化處理功能。
2.因監(jiān)管層尚未開(kāi)放征信體系行業(yè)自行建立征信服務(wù)控制信用風(fēng)險(xiǎn)。
3.脫離傳統(tǒng)銀行業(yè)證券業(yè)的中介形式完全自主交易。
4.以成熟的支付結(jié)算體系為發(fā)展基礎(chǔ)。
5.依托信息服務(wù)實(shí)現(xiàn)供需方進(jìn)行直接交易。
6.產(chǎn)品設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單，容易被用戶(hù)接受。
7.降低金融市場(chǎng)交易產(chǎn)生的高成本。
中歐金融與會(huì)計(jì)學(xué)教授、中歐―世界銀行中國(guó)普惠金融中心主任芮萌教授在“互聯(lián)網(wǎng)金融的大時(shí)代”的主題演講會(huì)上以四個(gè)字歸納了網(wǎng)絡(luò)金融的特點(diǎn)，即“大（大數(shù)據(jù)）、云（云計(jì)算）、平（社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)）、移（移動(dòng)支付）”。互聯(lián)網(wǎng)金融不只是專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)所控制的領(lǐng)域，它比傳統(tǒng)金融更加民主化平民化，核心就是以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)降低交易成本，解決風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)問(wèn)題。芮萌教授還表示，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)克服了規(guī)?；款i，實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)尾效應(yīng)。但是，網(wǎng)絡(luò)只是金融的一個(gè)工具而不是新形式金融，只是金融在銷(xiāo)售渠道上獲得渠道意義上的創(chuàng)新。
二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問(wèn)題
（一）監(jiān)管體系不健全
2011年第三方支付牌照的頒發(fā)預(yù)示著互聯(lián)網(wǎng)金融在法律上開(kāi)始得到了認(rèn)可，使其可以從事業(yè)務(wù)的范圍變廣。由于互聯(lián)網(wǎng)日漸高科技化，其虛擬性以及其涉及范圍之廣，對(duì)傳統(tǒng)的監(jiān)管體系而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管有一定的難度。如今，在我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融還沒(méi)有一個(gè)明確的監(jiān)管主體。盡管2013年底國(guó)務(wù)院辦公廳有關(guān)部門(mén)針對(duì)影子銀行的監(jiān)管了有關(guān)規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)金融也涉及到了相關(guān)業(yè)務(wù)，但不是僅限于此種業(yè)務(wù)，所以互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)仍游離于監(jiān)管之外，只能是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自發(fā)進(jìn)行自我約束，從而導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)素質(zhì)參差不齊，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制缺失
互聯(lián)網(wǎng)金融中，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的缺失可主要總結(jié)為以下兩點(diǎn)：一是售后服務(wù)不完善。此種模式下容易產(chǎn)生商家信用和交易安全等問(wèn)題，因?yàn)閭€(gè)體工商戶(hù)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行資金借貸時(shí)只需要向平臺(tái)備案而不需要進(jìn)行任何的刑偵審批。對(duì)于賣(mài)方來(lái)說(shuō)提供交易后的信息和服務(wù)就存在一定的困難，從而導(dǎo)致消費(fèi)者享受不到應(yīng)有的售后服務(wù)。二是用戶(hù)資金處理制度缺位。目前，相關(guān)法律及行業(yè)規(guī)則并沒(méi)有明確規(guī)定在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)，如何保全用戶(hù)資金及資料，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)并沒(méi)有合理的擔(dān)保商，這是一個(gè)重大問(wèn)題。
（三）法律缺失
作為傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)融合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融在快捷支付以及數(shù)據(jù)處理等方面存在優(yōu)勢(shì)，所以出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融“侵蝕”百姓錢(qián)包的現(xiàn)象，如何對(duì)這種現(xiàn)象進(jìn)行防范，建立完善的法律法規(guī)成為當(dāng)前的首要任務(wù)。目前，我國(guó)與金融相關(guān)的法律法規(guī)大多數(shù)是針對(duì)傳統(tǒng)金融，不符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展還處于初級(jí)階段，不免出現(xiàn)行業(yè)門(mén)檻低、監(jiān)管體系不健全、以及消費(fèi)者對(duì)相關(guān)的操作流程不了解等現(xiàn)象，從而造成經(jīng)濟(jì)損失，亟需通過(guò)監(jiān)管以及有效的法律法規(guī)加以完善。
（四）資金風(fēng)險(xiǎn)
一是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的資金管理風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在互聯(lián)網(wǎng)金融中充當(dāng)中介者，它吸收來(lái)自各個(gè)領(lǐng)域的資金，資金的沉淀時(shí)間往往在數(shù)天到數(shù)周內(nèi)不等。由于缺乏行業(yè)發(fā)展的規(guī)范性，資金的流向缺乏相應(yīng)的透明度，存在著風(fēng)險(xiǎn)隱患。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)安全還是存在一定的安全隱患，計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)的核心技術(shù)受制于人，很難避免那些惡意的網(wǎng)絡(luò)攻擊，這勢(shì)必會(huì)加大互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)。
三、針對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題的解決對(duì)策
（一）建立并完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系
由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)在正處于發(fā)展初期，在金融行業(yè)中比較特殊復(fù)雜，所以，應(yīng)建立一個(gè)不同于傳統(tǒng)具有靈活性的監(jiān)管體系。一是要明確劃分網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)范疇，根據(jù)業(yè)務(wù)設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)。二是要設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)，推動(dòng)與其服務(wù)相關(guān)管理辦法及準(zhǔn)則的實(shí)施。三是要利用非現(xiàn)場(chǎng)技術(shù)加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)中的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。四是要加強(qiáng)信息的透明度，要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)定期向相關(guān)的管理部門(mén)提交合格報(bào)告。五是要設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和防范機(jī)制，能夠及時(shí)解決突發(fā)事件，使互聯(lián)網(wǎng)金融融資合法化，嚴(yán)格監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)金融的非法交易。六是要加強(qiáng)其經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新的監(jiān)管。
（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度
一是設(shè)立完善的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法，以法律來(lái)明確規(guī)定網(wǎng)絡(luò)金融交易過(guò)程中的交易主體、權(quán)益保障、隱私保護(hù)等方法。二是為消費(fèi)者成立專(zhuān)門(mén)的保護(hù)機(jī)構(gòu)，處理交易過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，化解相互間的矛盾，為消費(fèi)者提供一個(gè)強(qiáng)有力的后盾。三是對(duì)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)防范及自我保護(hù)能力進(jìn)行教育，幫助消費(fèi)者充分了解交易過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)以及交易流程，提供更完善的服務(wù)。
（三）盡快推出互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律
(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征互聯(lián)網(wǎng)金融特征可從三個(gè)方面予以解釋?zhuān)菏紫?，從移?dòng)支付的角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以在最近幾年發(fā)展的如此迅速也主要得益于互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)客戶(hù)端的普及、使得參與主體可以廣泛納入。例如基金的申請(qǐng)購(gòu)入，支付清算手段的電子化與移動(dòng)化等。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融信息處理的網(wǎng)絡(luò)化，憑借著大數(shù)據(jù)時(shí)代云計(jì)算技術(shù)的支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融可以使得信息處理更加精確，在一定程度上也可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防控。最后，“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)”媒介可以使得各種金融資源聚集，供需雙方可以更加便利、便捷的進(jìn)行交易，這也提高了充分交易的可能性。
(三)互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅猛，不僅體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的不斷增加，也體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模的壯大。同時(shí)，在不斷發(fā)展的過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融也發(fā)展了許多不同模式，如：第三方支付、P2P等等。以下是對(duì)幾種互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的對(duì)比分析：(見(jiàn)表1)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，近兩年，除了以上列出的六種主要的發(fā)展模式外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷得到創(chuàng)新和豐富，互聯(lián)網(wǎng)金融交易成本呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)交易過(guò)程中信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象也在降低，互聯(lián)網(wǎng)金融交易成功率不斷提高。比如:傳統(tǒng)銀行也開(kāi)始介入互聯(lián)網(wǎng)借貸領(lǐng)域，傳統(tǒng)的線下申請(qǐng)、審核、放貸等程序也開(kāi)始轉(zhuǎn)向線上辦理，通過(guò)銀行+電子商務(wù)平臺(tái)”，人們可以直接通過(guò)“網(wǎng)上申請(qǐng)、在線審批、發(fā)放貸款”，傳統(tǒng)銀行這種模式的轉(zhuǎn)變也正說(shuō)明了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行的改革提供了動(dòng)力。第三方支付工具也由之前的“單打獨(dú)斗”角色轉(zhuǎn)向與基金合作，以提升自身的穩(wěn)定性，爭(zhēng)取客戶(hù)對(duì)其的信任，進(jìn)而提高自己在市場(chǎng)的占有率。而發(fā)展十分迅速的P2P也由之前簡(jiǎn)單的中介定位轉(zhuǎn)向與擔(dān)保公司等其他公司進(jìn)行合作，采用線上與線下相結(jié)合的模式，債權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的論證，“欲速則不達(dá)”這句話可以很形象的運(yùn)用于此。任何事物都要遵循這一規(guī)律，都是在成長(zhǎng)的過(guò)程中不斷完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度如此之快，在發(fā)展的過(guò)程中也存在不穩(wěn)定性，而不穩(wěn)定性有可能會(huì)造成潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
(一)技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)在對(duì)技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析時(shí)，其參照對(duì)象主要是具有相對(duì)獨(dú)立安全的傳統(tǒng)商業(yè)銀行進(jìn)行對(duì)比，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行有著較為健全、安全的通信網(wǎng)絡(luò)，這種傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相對(duì)來(lái)說(shuō)是封閉的，或者開(kāi)放性不強(qiáng)。而互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)放性較強(qiáng)，是一種開(kāi)放式的通信系統(tǒng)，這種系統(tǒng)兼具網(wǎng)絡(luò)性、交叉性以及互通性。因而，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)病毒現(xiàn)象，整個(gè)系統(tǒng)都有可能癱瘓。在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)中，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失是局部范圍的，是可控的。而在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而在整個(gè)系統(tǒng)內(nèi)會(huì)造成巨大的損失，而這種損失規(guī)模有可能無(wú)法控制。
(二)信用風(fēng)險(xiǎn)信用是對(duì)交易雙方的評(píng)估，傳統(tǒng)的信用系統(tǒng)相對(duì)較為完善，通過(guò)線下“面對(duì)面”的溝通與交流，可以有效的對(duì)客戶(hù)信用進(jìn)行有效的了解。而在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域下，對(duì)信用的評(píng)估很少能通過(guò)“面對(duì)面”的交流，因而對(duì)交易雙方的信用了解的也不是很透徹，這就存在一定的信用潛在不穩(wěn)定性。同時(shí)，有的公司利用互聯(lián)網(wǎng)非法吸收存款或非法集資也會(huì)存在損害用戶(hù)信用的可能性。因而，這種潛在的影響因素會(huì)危及整個(gè)社會(huì)信用體系，從而也不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
(三)法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)目前，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律法規(guī)建設(shè)還有不足，在很大程度上是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度之快，與其相配套的法律法規(guī)尚不完善，這種現(xiàn)象也就使得互聯(lián)網(wǎng)金融存在法律風(fēng)險(xiǎn)。從機(jī)構(gòu)和投資者的角度來(lái)看，在這種法律環(huán)境下，人們也有可能會(huì)進(jìn)行投機(jī)取巧的行為，又或者互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和投資者不按規(guī)章制度辦事，不能有效行使權(quán)利、履行義務(wù)，從而產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的后臺(tái)監(jiān)管也存在法律漏洞，甚至在某些方面存在空白。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與對(duì)策
(一)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融管理，提高互聯(lián)網(wǎng)金融效率互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)之上發(fā)展的，憑借著對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展和廣泛運(yùn)用，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅速，而對(duì)其管理的缺陷則折射出目前我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理缺失，沒(méi)有跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的節(jié)奏。通過(guò)以上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的分析，互聯(lián)網(wǎng)金融所發(fā)展出的不同模式應(yīng)予以區(qū)別管理對(duì)待。雖然傳統(tǒng)商業(yè)銀行已經(jīng)向網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)行轉(zhuǎn)變，但其在運(yùn)營(yíng)模式?jīng)]有實(shí)質(zhì)性的改變，應(yīng)將其與其他發(fā)展模式進(jìn)行區(qū)別。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)效率的追求可以依靠其內(nèi)在的互聯(lián)網(wǎng)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)分析等進(jìn)而提升效率，節(jié)約成本。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在這場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)并購(gòu)浪潮中主要以公司并購(gòu)為主要表現(xiàn)形式的行業(yè)整合，既加大了行業(yè)的產(chǎn)品與資源集中度，也使得中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭們（阿里巴巴、騰訊、百度）提供的服務(wù)越來(lái)越同質(zhì)化，并且其所占用的客戶(hù)資源也更加龐大。①BAT通過(guò)大規(guī)模合縱聯(lián)合的投資并購(gòu)?fù)晟苹ヂ?lián)網(wǎng)金融布局，且不少業(yè)界人士宣稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)界的“馬太效應(yīng)”將越來(lái)越明顯，三家抗衡的局面將成為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的新常態(tài)。華興資本創(chuàng)始人包凡曾說(shuō)，在未來(lái)的商業(yè)社會(huì)勢(shì)力中，BAT是一股力量；360、小米這樣的挑戰(zhàn)者是一股力量，而基于本地生活服務(wù)的入口，如美團(tuán)、大眾點(diǎn)評(píng)會(huì)成為第三股力量。而且，目前還有更多的公司正在借移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之名之力，聯(lián)手瓜分傳統(tǒng)商業(yè)世界。雖然業(yè)界的三大巨頭都各自展開(kāi)了行業(yè)并購(gòu)，三巨頭也都紛紛補(bǔ)強(qiáng)了自身的短板，但是并購(gòu)的過(guò)程卻有所不同，且各有側(cè)重點(diǎn)：騰訊公司累計(jì)對(duì)外并購(gòu)?fù)顿Y達(dá)到了537億人民幣，其并購(gòu)特點(diǎn)是布局十分廣泛，涉獵范圍廣度為三大巨頭之首，而且以國(guó)際化布局為目標(biāo)，以網(wǎng)絡(luò)游戲?yàn)榛A(chǔ)，逐步拓展電商業(yè)務(wù)。騰訊公司穩(wěn)扎穩(wěn)打，借助其背后龐大的用戶(hù)群體，步步為營(yíng)，穩(wěn)定的積累自身的實(shí)力。近期，隨著“騰訊電影”影視平臺(tái)的正式成立，騰訊在娛樂(lè)業(yè)務(wù)平臺(tái)已經(jīng)完成了初步布局，打造了一個(gè)以騰訊電影、騰訊游戲、騰訊動(dòng)漫、騰訊文學(xué)四個(gè)平臺(tái)為核心的群體。無(wú)論是所擁有移動(dòng)端的用戶(hù)數(shù)量還是所占用用戶(hù)的移動(dòng)端時(shí)間，都是阿里與百度所不可匹敵的，但其移動(dòng)端的收入占比目前卻處于末位，說(shuō)明騰訊公司對(duì)移動(dòng)端的商業(yè)開(kāi)發(fā)尚處于較為初始的狀態(tài)。但騰訊公司一直是“產(chǎn)品經(jīng)理”主導(dǎo)的企業(yè)文化，曾明確表態(tài)“用戶(hù)體驗(yàn)絕不會(huì)讓位于商業(yè)變現(xiàn)”，其用戶(hù)體驗(yàn)一直做得較好。再看三大巨頭資產(chǎn)規(guī)模最大的阿里巴巴，其累計(jì)對(duì)外并購(gòu)?fù)顿Y更是達(dá)到了618億人民幣。阿里集團(tuán)并購(gòu)的主要特點(diǎn)是：出手狠，主要圍繞電商業(yè)務(wù)進(jìn)行發(fā)展。眾所周知，阿里巴巴赴美上市，受到了來(lái)自各界的資金追捧，其上市風(fēng)波更是引起了國(guó)內(nèi)電商界一次新的浪潮，其融資規(guī)模甚至有望達(dá)到250億美元，成為全球最大的IPO。馬云可以說(shuō)是國(guó)內(nèi)，乃至全球電商界的一個(gè)傳奇，在他的帶領(lǐng)下，阿里巴巴正在逐步補(bǔ)強(qiáng)自身缺陷與短板，業(yè)內(nèi)老大的位置也越來(lái)越穩(wěn)固。再說(shuō)阿里近期的頻繁并購(gòu)也是為了提高“含金量”。上市后的收購(gòu)會(huì)相對(duì)困難繁瑣還需董事會(huì)的表決。此外，怎樣將故事講得更全更大，也有利于阿里上市時(shí)的估值。相比于騰訊公司與阿里巴巴，百度集團(tuán)累計(jì)對(duì)外并購(gòu)的投資金額稍顯不足，但也達(dá)到了178億人民幣。作為三大巨頭最為低調(diào)的集團(tuán)，百度鮮有跨國(guó)并購(gòu)的案例，其主要布局在于電商收購(gòu)與流量的收購(gòu)。在最近的行業(yè)動(dòng)態(tài)中，百度推出了“直達(dá)號(hào)服務(wù)”，進(jìn)軍電商服務(wù)業(yè)領(lǐng)域。直達(dá)號(hào)，顧名思義，即商家在百度移動(dòng)平臺(tái)的官方服務(wù)賬號(hào)，基于移動(dòng)搜索、@賬號(hào)、地圖搜索、個(gè)性化推薦等多種方式讓用戶(hù)隨時(shí)能夠直達(dá)商家的服務(wù)。這項(xiàng)服務(wù)，為百度引來(lái)了許多戰(zhàn)略合作伙伴的同時(shí)，也給百度帶來(lái)了大量的資金。不過(guò)百度的傳統(tǒng)搜索優(yōu)勢(shì)在移動(dòng)端幾乎發(fā)揮不出來(lái)，旗下的幾款A(yù)PP表現(xiàn)也不盡人意。目前占有的旅游、視頻、地圖，也無(wú)法與PC端的地位相媲美。那么，三大集團(tuán)布局給我們的啟示何在？我們分別從阿里巴巴、騰訊集團(tuán)、百度公司入手分析。阿里打造消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈。阿里集團(tuán)在基礎(chǔ)設(shè)施層有支付寶和高德地圖，足夠堅(jiān)固；在信息層，強(qiáng)大的商戶(hù)資源本就是阿里集團(tuán)的強(qiáng)項(xiàng)；在用戶(hù)層，盡管有新浪微博、來(lái)往等產(chǎn)品，在連接人與人關(guān)系的社交層面遜色于騰訊；在實(shí)體層，除了投資銀泰商業(yè)，還與大量商家合作，并間接擁有美團(tuán)的線下商戶(hù)資源。騰訊布局社交生態(tài)圈。騰訊基礎(chǔ)設(shè)施層有四維圖新、搜狗地圖和微信支付；信息層有電商、團(tuán)購(gòu)、大眾點(diǎn)評(píng)、58同城，已初具規(guī)模；用戶(hù)層，騰訊憑借微信、手機(jī)QQ、QQ空間等產(chǎn)品擁有明顯的優(yōu)勢(shì)；在實(shí)體層，投資了華南城，并與眾多商家開(kāi)展合作，還間接擁有京東、大眾點(diǎn)評(píng)、58同城的線下商戶(hù)資源。百度構(gòu)建地圖服務(wù)網(wǎng)。百度在基礎(chǔ)層有百度地圖和百度錢(qián)包；憑借搜索引擎、百度糯米、91助手、去哪兒網(wǎng)、安居客的信息入口體系，百度在信息層有優(yōu)勢(shì)；在用戶(hù)層，百度處于弱勢(shì)；在實(shí)體層，投資萬(wàn)學(xué)教育，與北京動(dòng)物園合作，并擁有大量中小企業(yè)和教育資源。對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)公司，傳統(tǒng)的非互聯(lián)網(wǎng)公司也正通過(guò)并購(gòu)緊鑼密鼓的進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，在前景廣闊的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)分一杯羹。對(duì)于從未涉足互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，完全由自身成立一家新的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，并發(fā)展自身業(yè)務(wù)來(lái)占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)是非常耗時(shí)耗材并且效果緩慢的。并購(gòu)對(duì)于此類(lèi)公司是個(gè)非常方便快捷的進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的方式。
2、非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購(gòu)
互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融行業(yè)有著巨大的挑戰(zhàn)，銀行已上線直銷(xiāo)銀行等各種應(yīng)對(duì)策略。但其實(shí)支付才是銀行金融服務(wù)的基礎(chǔ)，如果企業(yè)想要與銀行對(duì)抗，那么支付就是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金的基礎(chǔ)平臺(tái)，才能形成金融服務(wù)閉環(huán)。正因?yàn)橹Ц秾?duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的重要性，很多企業(yè)進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的第一步就是擁有一家第三方支付公司。傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭均有控股第三方支付公司，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的高效收付與集成管理。客戶(hù)使用第三方支付產(chǎn)生的消費(fèi)數(shù)據(jù)，可支持企業(yè)提供大數(shù)據(jù)服務(wù)。例如，阿里巴巴擁有支付寶，騰訊擁有財(cái)付通，京東則是收購(gòu)網(wǎng)銀在線。其取得的成功為像萬(wàn)達(dá)集團(tuán)這樣的老牌企業(yè)提供了可鑒之處?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與O2O是未來(lái)最重要的趨勢(shì)和機(jī)會(huì)。萬(wàn)達(dá)集團(tuán)的四大核心產(chǎn)業(yè)——商業(yè)地產(chǎn)、高級(jí)酒店、連鎖百貨和文化旅游均可形成線上與線下相結(jié)合的場(chǎng)景，符合O2O模式。而消費(fèi)的最終環(huán)節(jié)就是支付?？戾X(qián)作為業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)已久的有名支付公司，其具備綜合化平臺(tái)和大數(shù)據(jù)的體系，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)支付疊加戰(zhàn)略。未來(lái)，體驗(yàn)式消費(fèi)將是消費(fèi)者最大的流量入口。萬(wàn)達(dá)集團(tuán)與快錢(qián)合作構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融與O2O閉環(huán)體驗(yàn)的戰(zhàn)略模式。萬(wàn)達(dá)集團(tuán)在自身全球最大線下消費(fèi)平臺(tái)的基礎(chǔ)上建立以體驗(yàn)消費(fèi)為主的復(fù)合型業(yè)態(tài)模式。而快錢(qián)不僅為萬(wàn)達(dá)提供線上線下移動(dòng)支付體系，還將推出理財(cái)營(yíng)銷(xiāo)等多種互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。萬(wàn)達(dá)集團(tuán)收購(gòu)快錢(qián)，不僅是為了完善萬(wàn)達(dá)O2O的支付環(huán)節(jié)，也是為萬(wàn)達(dá)金融的布局開(kāi)路。萬(wàn)達(dá)大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的策略中有一點(diǎn)是2015年內(nèi)并購(gòu)1至2家金融企業(yè)，把金融集團(tuán)框架搭起來(lái)。由此可猜測(cè)，在成功并購(gòu)快錢(qián)這家第三方支付公司后，萬(wàn)達(dá)的下一個(gè)并購(gòu)可能會(huì)選擇P2P企業(yè)。除萬(wàn)達(dá)集團(tuán)外，早在2013年電氣高價(jià)收購(gòu)北京國(guó)華匯銀科技有限公司，而近期康達(dá)爾集團(tuán)表示擬通過(guò)并購(gòu)方式向農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型均是典型的例子。因此，通過(guò)并購(gòu)現(xiàn)存互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)入該市場(chǎng)，將是傳統(tǒng)企業(yè)的上策。零售行業(yè)面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物模式的沖擊，針對(duì)消費(fèi)者消費(fèi)行為的變化，開(kāi)展了線上線下相結(jié)合的零售業(yè)務(wù)模式，現(xiàn)在的零售行業(yè)不僅與網(wǎng)絡(luò)支付合作開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)零售業(yè)務(wù)，還逐漸增加了網(wǎng)絡(luò)小額金融理財(cái)產(chǎn)品等業(yè)務(wù)。蘇寧、國(guó)美、京東等零售業(yè)代表企業(yè)以領(lǐng)頭羊的角色紛紛加緊布局自己的金融版圖。以蘇寧為例，蘇寧云商涉及的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域包括銀行牌照、移動(dòng)端虛擬運(yùn)營(yíng)商、易付寶的余額理財(cái)、小額貸款以及放心保保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等，逐漸形成以營(yíng)銷(xiāo)、物流、支付、理財(cái)?shù)娜湕l式運(yùn)營(yíng)服務(wù)模式。傳統(tǒng)金融企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代將迎來(lái)新的變革和挑戰(zhàn)，如何更加高效的利用互聯(lián)網(wǎng)金融提升資金使用率，銀行、券商、保險(xiǎn)等各家傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為此開(kāi)始了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的探索，通過(guò)與電商平臺(tái)合作打造網(wǎng)絡(luò)銀行，推出金融商店；與互聯(lián)網(wǎng)媒體合作金融開(kāi)放平臺(tái)等方式打破金融傳統(tǒng)固有模式和思維，完成了由信息傳播到支付流程的閉環(huán)商業(yè)操作，從產(chǎn)品、渠道、營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)等各個(gè)方面，實(shí)現(xiàn)了與互聯(lián)網(wǎng)金融的共同發(fā)展和相互融合。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展過(guò)程中缺少成熟的互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)技術(shù)，因此，選擇通過(guò)并購(gòu)已成規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成為簡(jiǎn)單有效的戰(zhàn)略發(fā)展方式，如平安集團(tuán)通過(guò)收購(gòu)“壹卡會(huì)”，打造“平安付”，從而曲線獲得了第三方支付牌照。后又打造二手車(chē)電商平臺(tái)平安好車(chē)，通過(guò)電商平臺(tái)更多的獲取互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)據(jù)，增加客戶(hù)粘性，為未來(lái)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融做好用戶(hù)準(zhǔn)備，成為搶占互聯(lián)網(wǎng)金融的先頭勢(shì)力。綜上所述，無(wú)論是像BAT三巨頭一樣的互聯(lián)網(wǎng)公司，還是像金融產(chǎn)業(yè)、零售行業(yè)和制造業(yè)這樣的非互聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)企業(yè)，都在通過(guò)并購(gòu)方式搶占互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。用戶(hù)基礎(chǔ)、產(chǎn)品、渠道、服務(wù)都需進(jìn)行全方面的設(shè)計(jì)和整改。除此之外，線上線下融合，即O2O模式，逐漸成為是企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中新一輪角逐的關(guān)鍵點(diǎn)，各家企業(yè)都在建設(shè)和尋找重要的入口和支付方式，以使得線上線下資源整合效果更好，贏得O2O模式成功。
3、互聯(lián)網(wǎng)金融并購(gòu)建議
3.1開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融并購(gòu)需關(guān)注政策風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的產(chǎn)業(yè)模式，在我國(guó)發(fā)展歷史較短，發(fā)展不完善，許多業(yè)務(wù)模式在無(wú)監(jiān)管狀態(tài)下開(kāi)展。法律體系建設(shè)的不完善導(dǎo)致金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管缺失，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展和建設(shè)無(wú)章可循，增加了互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)本身的不穩(wěn)定性。若企業(yè)貿(mào)然通過(guò)并購(gòu)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，缺乏對(duì)法律監(jiān)管和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)識(shí)，很可能在業(yè)務(wù)開(kāi)展中游走在違法違規(guī)的邊緣。因此，并購(gòu)?fù)顿Y機(jī)構(gòu)和收購(gòu)方應(yīng)謹(jǐn)慎選擇投資主體，慎重選擇金融業(yè)務(wù)開(kāi)展。同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，相關(guān)運(yùn)營(yíng)模式及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題日漸凸顯，相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)已成為必然。但是，未來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)范、金融監(jiān)管等相關(guān)金融法規(guī)的制定內(nèi)容和方向存在著不確定性，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)這種不確定性反映敏感，未來(lái)很可能將依據(jù)相關(guān)金融法規(guī)進(jìn)行轉(zhuǎn)型發(fā)展，這將會(huì)對(duì)一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)造成沖擊。因此，投資機(jī)構(gòu)和收購(gòu)方應(yīng)慎重考慮未來(lái)監(jiān)管后的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和收益是否會(huì)受到較大的影響。
互聯(lián)網(wǎng)金融是借助于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具實(shí)現(xiàn)資金融通和支付，充當(dāng)信息中介，將傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)相結(jié)合，是一種區(qū)別于商業(yè)銀行間接融資和資本市場(chǎng)直接融資的新興融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的形式多樣，主要包括理財(cái)模式、支付模式和融資模式三類(lèi)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融主要分為五類(lèi)，即第三方網(wǎng)絡(luò)支付（支付寶）、P2P小額信貸（宜信、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、暢貸網(wǎng)、人人貸、團(tuán)貸網(wǎng)等人對(duì)人貸款）等網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)融資、淘寶理財(cái)?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)和比特幣等新興電子貨幣模式。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融發(fā)展的促進(jìn)作用
1有效減少信息不對(duì)稱(chēng)，降低交易成本，滿(mǎn)足小微企業(yè)融資。
互聯(lián)網(wǎng)金融的最大優(yōu)勢(shì)在于利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，資金供需信息直接在網(wǎng)上并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需經(jīng)銀行、券商或交易所等中介，有效減少出借方和資金需求方的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，近年來(lái)，隨著電子商務(wù)的興起，互聯(lián)網(wǎng)的信息獲取和信息傳遞的優(yōu)勢(shì)更加凸顯，在貿(mào)易和融資方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。目前，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最活躍的中小微企業(yè)所面臨的資本瓶頸突出，互聯(lián)網(wǎng)金融提供了一種新的解決方案，資金的供給與需求通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)有效匹配，大量的小額投資者可以跨域地域限制將資金轉(zhuǎn)移給初創(chuàng)企業(yè)使用且對(duì)籌資者干預(yù)較小，能夠有效解決初創(chuàng)企業(yè)的資本難題。
2增加百姓投資渠道，提高金融服務(wù)水平，推動(dòng)普惠金融在中國(guó)的逐步實(shí)現(xiàn)。
在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，現(xiàn)在金融業(yè)的分工和專(zhuān)業(yè)化被大大淡化了，被互聯(lián)網(wǎng)及其相關(guān)軟件技術(shù)替代了，市場(chǎng)參與者更為大眾化，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)交易所引致出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。金融專(zhuān)業(yè)人士、企業(yè)家、普通百姓都可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行各種金融交易，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、期限匹配等復(fù)雜交易都會(huì)大大簡(jiǎn)化、易于操作，真正達(dá)到金融服務(wù)的多樣化和全方位化。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼傳統(tǒng)金融業(yè)改革，迅速采用現(xiàn)代科技改造創(chuàng)新業(yè)務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量，變革服務(wù)理念?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境下，滿(mǎn)足用戶(hù)在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融需求，跨越時(shí)空限制的便捷高效的個(gè)人金融、在線信貸等金融體驗(yàn)。
3推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。
近年來(lái)我國(guó)利率市場(chǎng)化的步伐正在加快，但要想達(dá)到真正的利率市場(chǎng)化尚需時(shí)日。在不斷攀升的通脹壓力下，居民儲(chǔ)蓄意愿降低、存款增速下降，監(jiān)管機(jī)構(gòu)放松利率管制，吸引居民存款。然而面對(duì)銀行較低的存款利率，越來(lái)越多的投資者渴望尋求多樣化的投資途徑來(lái)獲得更好的收益，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的P2P貸款平臺(tái)提供市場(chǎng)化收益率的投資方式，不僅分流了有限的居民存款，還造成存量存款“搬家”，推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，使傳統(tǒng)銀行部門(mén)面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
4完善征信機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信用經(jīng)濟(jì)。
與金融機(jī)構(gòu)信用體系相比，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以詳實(shí)記載會(huì)員在平臺(tái)上的所有交易，將客戶(hù)的網(wǎng)上交易年限、交易活躍度、交易對(duì)手評(píng)價(jià)等建立成一個(gè)信用體系和數(shù)據(jù)庫(kù)，形成企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信用，違反網(wǎng)絡(luò)信用的行為所受到的懲罰也許比現(xiàn)實(shí)世界中的懲罰更為嚴(yán)重。因?yàn)?，在網(wǎng)絡(luò)借貸中失信的信貸需求者可能永遠(yuǎn)再也無(wú)法獲得來(lái)自網(wǎng)絡(luò)成員的信任，他永遠(yuǎn)難以利用網(wǎng)絡(luò)來(lái)借貸，隨著大規(guī)模的共享型的征信體系的形成，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的欺騙將變得成本高昂。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)虛擬社區(qū)（共同體）將與現(xiàn)實(shí)中的（社區(qū)）共同體相結(jié)合，共同構(gòu)造一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，在決定企業(yè)貸款時(shí)，可以把網(wǎng)絡(luò)信用作為發(fā)放貸款的主要評(píng)價(jià)指標(biāo)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的不足
1互聯(lián)網(wǎng)金融可能危及金融體系的穩(wěn)定性。
由于其虛擬賬戶(hù)的產(chǎn)生使互聯(lián)網(wǎng)金融逃出了傳統(tǒng)金融流動(dòng)性監(jiān)管的體系，甚至有可能擺脫真實(shí)貨幣的約束，從而增大的潛在風(fēng)險(xiǎn)；超越地域和時(shí)間的限制，使得風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的速度更快。傳統(tǒng)銀行為防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有著嚴(yán)格的管控標(biāo)準(zhǔn)，如流動(dòng)性比率高于25%；存貸比低于75%；核心負(fù)債依存度大于60%；流動(dòng)性缺口率大于-10%等。此外，銀行有著多級(jí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范體系：銀行內(nèi)部，三級(jí)備付金儲(chǔ)備；銀行間市場(chǎng)拆借；中央銀行作為最后借款人。而非金融系互聯(lián)網(wǎng)金融卻缺乏內(nèi)部有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范體系，無(wú)法參與銀行間市場(chǎng)，得不到央行的緊急支持，在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控方面基本空白，處于“裸奔”狀態(tài)，一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，將難以應(yīng)付，可能對(duì)其產(chǎn)生致命打擊。與其他貨幣基金一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)，以及兌付風(fēng)險(xiǎn)。
2互聯(lián)網(wǎng)金融增大了金融危機(jī)的傳染性。
互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷成長(zhǎng)，其運(yùn)行高度依賴(lài)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)和交易軟件，互聯(lián)網(wǎng)金融因此具有高虛擬性特征。此外，各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有廣泛的物理關(guān)聯(lián)特性，極易爆發(fā)系統(tǒng)性故障或遭受大范圍攻擊。作為融資支付平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融是由多邊信用共同建立起來(lái)的信用網(wǎng)絡(luò)，各網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)相互交織，相互聯(lián)動(dòng)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)損失都有可能波及整個(gè)網(wǎng)絡(luò)，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的癱瘓。同時(shí)，高度發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所具有的快速遠(yuǎn)程處理功能，在為便捷、快速的金融服務(wù)產(chǎn)品供應(yīng)提供強(qiáng)大的技術(shù)支持的同時(shí)，也加快了風(fēng)險(xiǎn)積聚的過(guò)程和程度，甚至?xí)?dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的積聚和爆發(fā)。
3互聯(lián)網(wǎng)金融削弱了貨幣政策的可控性。
由于互聯(lián)網(wǎng)金融改變了人們持有貨幣的動(dòng)機(jī)，引起貨幣需求結(jié)構(gòu)的變化，使貨幣供應(yīng)在一定程度上脫離中央銀行的控制，從而削弱了中央銀行對(duì)貨幣供應(yīng)的控制能力和控制程度。具體表現(xiàn)為：互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣對(duì)現(xiàn)實(shí)通貨的替代作用會(huì)使中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模萎縮，削弱其在公開(kāi)市場(chǎng)操作大規(guī)模對(duì)沖外匯市場(chǎng)波動(dòng)或者對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行大規(guī)模緊急流動(dòng)性援助的能力。由于互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣出現(xiàn)和發(fā)展會(huì)導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣、M1增速以及社會(huì)融資規(guī)模等貨幣政策中介指標(biāo)失真，從而影響貨幣政策的針對(duì)性、有效性。
4互聯(lián)網(wǎng)金融易侵害消費(fèi)者權(quán)益。
由于金融業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)性，互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)性，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融比傳統(tǒng)金融產(chǎn)品對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的侵害更為嚴(yán)重。首先是消費(fèi)者信息安全風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融涉及的交易都是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，雖然目前加密、認(rèn)證技術(shù)已經(jīng)很發(fā)達(dá)，但是消費(fèi)者信息、交易數(shù)據(jù)被截獲或者篡改的風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。其次是消費(fèi)者資金安全風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付模式下，消費(fèi)者的資金存于非實(shí)名制開(kāi)立的第三方支付虛擬賬戶(hù)名下，加之第三方支付機(jī)構(gòu)不向銀行上送完整的交易信息，導(dǎo)致銀行無(wú)法監(jiān)控每筆交易具體信息，只能被動(dòng)地為第三方支付機(jī)構(gòu)提供清算服務(wù)，造成了商戶(hù)管理與消費(fèi)者資金使用均處于無(wú)監(jiān)控狀態(tài)。第三是消費(fèi)者的投資教育風(fēng)險(xiǎn)。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融是普惠金融，無(wú)須具備金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)投資者即可進(jìn)入該領(lǐng)域，但正緣于消費(fèi)者缺乏充足的投資知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防控能力，極易對(duì)自身的投資能力進(jìn)行錯(cuò)誤評(píng)估。最后是金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)面臨法制缺位困境?！断M(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》是我國(guó)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的基本法律，金融消費(fèi)者保護(hù)無(wú)疑也應(yīng)在《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》框架下進(jìn)行，雖然該法第二十八條明確規(guī)定金融領(lǐng)域內(nèi)的經(jīng)營(yíng)者負(fù)有信息披露義務(wù)但由于金融市場(chǎng)及其產(chǎn)品的特殊性，《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的很多規(guī)范在金融領(lǐng)域都面臨可行性、操作性方面的困難。《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》是我國(guó)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的基本法律，金融消費(fèi)者保護(hù)無(wú)疑也應(yīng)在《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》框架下進(jìn)行，雖然該法第二十八條明確規(guī)定金融領(lǐng)域內(nèi)的經(jīng)營(yíng)者負(fù)有信息披露義務(wù)但由于金融市場(chǎng)及其產(chǎn)品的特殊性，《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的很多規(guī)范在金融領(lǐng)域都面臨可行性、操作性方面的困難。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融安全規(guī)制
1明確界定互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)法律地位。
2011年，第三方支付牌照開(kāi)始頒發(fā)，第三方支付機(jī)構(gòu)的法律地位基本得到了認(rèn)可，可以從事互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付、銀行卡收單、預(yù)付卡發(fā)行與受理、貨幣匯兌等眾多支付業(yè)務(wù)。由于我國(guó)法律對(duì)于包括P2P在內(nèi)的部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律地位、經(jīng)營(yíng)范圍一直沒(méi)有做出明確的規(guī)定，監(jiān)管政策也處于灰色地帶，造成不少?gòu)氖禄ヂ?lián)網(wǎng)金融的企業(yè)開(kāi)展的業(yè)務(wù)“名不副實(shí)”，超越了業(yè)邊界，觸碰法律的底線，甚至涉嫌非法吸收公眾存款、非法集資等。因此，我國(guó)急需以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和地法律位，對(duì)其組織形式、資格條件、經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)督管理等作出規(guī)范。建立完善的市場(chǎng)退出機(jī)制，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)自然整合和優(yōu)勝劣汰。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制的法律規(guī)定主要散件于《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《保險(xiǎn)法》等法律規(guī)定，原則模糊，過(guò)于簡(jiǎn)單，對(duì)退出后的善后處理工作沒(méi)有明確規(guī)定。根據(jù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和現(xiàn)行法律法規(guī)的實(shí)施，借鑒日本《金融再生法》、美國(guó)《1991年聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司改進(jìn)法》，制定切實(shí)可行的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的制度框架。
2構(gòu)建多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。
互聯(lián)網(wǎng)金融跨行業(yè)、跨區(qū)域的經(jīng)營(yíng)模式對(duì)于我國(guó)金融分業(yè)監(jiān)管體制提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。為了避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管，我國(guó)應(yīng)盡快建立起正規(guī)監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合、跨部門(mén)跨地域的多層次互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。一是進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)之間的溝通與協(xié)調(diào)。美國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主要從證券交易和貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)的角度管理，一方面將P2P機(jī)構(gòu)視為借貸中介機(jī)構(gòu)，另一方面將第三方支付視為貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，監(jiān)管的重點(diǎn)放在借貸交易和資金轉(zhuǎn)移過(guò)程，奉行權(quán)力分散和相互制約，通過(guò)財(cái)政部貨幣監(jiān)理署、美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦保險(xiǎn)公司等多個(gè)部門(mén)實(shí)行功能性監(jiān)管。歐盟監(jiān)管基本為機(jī)構(gòu)監(jiān)管，例如傾向于對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)給出明確的界定，通過(guò)對(duì)電子貨幣的監(jiān)管加以實(shí)現(xiàn)。二是與時(shí)俱進(jìn)地推動(dòng)金融監(jiān)管改革。金融監(jiān)管當(dāng)局要改變監(jiān)管的理念和監(jiān)管模式，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性、流動(dòng)性和盈利性以及互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量和表內(nèi)表外業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)科學(xué)的監(jiān)管體系，以此來(lái)提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的快速反應(yīng)能力。三是加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作與協(xié)調(diào)機(jī)制。在當(dāng)前金融全球化背景下，單靠一個(gè)國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局的力量已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)迅速發(fā)展的需求。
為此，我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)同世界其他國(guó)家的金融監(jiān)管合作，對(duì)跨國(guó)性的金融交易實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，共同打擊跨境互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，保護(hù)本國(guó)用戶(hù)在國(guó)外、外國(guó)用戶(hù)在本國(guó)的合法經(jīng)濟(jì)金融權(quán)益。另外我國(guó)要積極參加國(guó)際貨幣基金組織改革、G20領(lǐng)域的監(jiān)管共識(shí)與合作等各類(lèi)國(guó)際性和區(qū)域性金融監(jiān)管組織或機(jī)構(gòu)的活動(dòng)，融入全球監(jiān)管體系建設(shè)。
3加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。
近年來(lái)，“一行三會(huì)”先后設(shè)立金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，在各自職責(zé)范圍內(nèi)開(kāi)展工作，取得了初步的成效，但是距構(gòu)建完備的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系仍有較大的差距，特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)領(lǐng)域較為薄弱。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，信息采集、傳播的速度和規(guī)模達(dá)到空前的水平，過(guò)量化、復(fù)雜化、非對(duì)稱(chēng)性的信息使得消費(fèi)者識(shí)別有效信息的難度大大增加，消費(fèi)者的知情權(quán)受到挑戰(zhàn)；而且網(wǎng)絡(luò)安全隱患使得消費(fèi)者各類(lèi)交易信息如身份信息、賬戶(hù)信息、資金信息等在互聯(lián)網(wǎng)傳輸過(guò)程中存在被非法盜取、篡改的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響到消費(fèi)者的金融隱私權(quán)。在2013年5月制定的《中國(guó)人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作管理辦法（試行）》中指出，金融消費(fèi)者是指在境內(nèi)購(gòu)買(mǎi)、使用金融機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售的金融產(chǎn)品或接受金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)的自然人。這一界定并沒(méi)有包括網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等非金融機(jī)構(gòu)或準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)者。因此，在金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作的推進(jìn)過(guò)程中，要高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)糾紛解決機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)金融消費(fèi)者特別是互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的教育，進(jìn)一步加強(qiáng)征信體系建設(shè)，完善信息披露制度，構(gòu)建良好的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)環(huán)境。
參考文獻(xiàn)：
[1] 彭肇建金融互聯(lián)網(wǎng)概念初露鋒芒[N]證券市場(chǎng)紅周刊，2014年第9期
互聯(lián)網(wǎng)金融是金融領(lǐng)域與互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的結(jié)合，是兩者結(jié)合的新興領(lǐng)域，英文翻譯為InternetofFinance，簡(jiǎn)稱(chēng)IOF，這種互聯(lián)網(wǎng)金融定義的角度是基于互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的統(tǒng)一環(huán)境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并不是簡(jiǎn)單的“互聯(lián)網(wǎng)”與“金融”的簡(jiǎn)單的壘砌或是金融領(lǐng)域在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域內(nèi)的簡(jiǎn)單融合，而是一種基于思維的角度，是互聯(lián)網(wǎng)思維的金融，技術(shù)雖然作為互聯(lián)網(wǎng)金融的有效支撐，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生、運(yùn)營(yíng)與發(fā)展都是超越互聯(lián)網(wǎng)本身的。在一定程度上，互聯(lián)網(wǎng)金融可以視為是一種交叉網(wǎng)絡(luò)、關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，核心是主體“參與人”而不是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以視為一種全新的互聯(lián)網(wǎng)參與形式，而不是對(duì)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域計(jì)算機(jī)技術(shù)的簡(jiǎn)單升級(jí)。
(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征
互聯(lián)網(wǎng)金融特征可從三個(gè)方面予以解釋?zhuān)菏紫龋瑥囊苿?dòng)支付的角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以在最近幾年發(fā)展的如此迅速也主要得益于互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)客戶(hù)端的普及、使得參與主體可以廣泛納入。例如基金的申請(qǐng)購(gòu)入，支付清算手段的電子化與移動(dòng)化等。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融信息處理的網(wǎng)絡(luò)化，憑借著大數(shù)據(jù)時(shí)代云計(jì)算技術(shù)的支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融可以使得信息處理更加精確，在一定程度上也可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防控。最后，“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)”媒介可以使得各種金融資源聚集，供需雙方可以更加便利、便捷的進(jìn)行交易，這也提高了充分交易的可能性。
(三)互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀
近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅猛，不僅體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的不斷增加，也體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模的壯大。同時(shí)，在不斷發(fā)展的過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融也發(fā)展了許多不同模式，如：第三方支付、P2P等等。以下是對(duì)幾種互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的對(duì)比分析：(見(jiàn)表1)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，近兩年，除了以上列出的六種主要的發(fā)展模式外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷得到創(chuàng)新和豐富，互聯(lián)網(wǎng)金融交易成本呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)交易過(guò)程中信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象也在降低，互聯(lián)網(wǎng)金融交易成功率不斷提高。比如:傳統(tǒng)銀行也開(kāi)始介入互聯(lián)網(wǎng)借貸領(lǐng)域，傳統(tǒng)的線下申請(qǐng)、審核、放貸等程序也開(kāi)始轉(zhuǎn)向線上辦理，通過(guò)銀行+電子商務(wù)平臺(tái)”，人們可以直接通過(guò)“網(wǎng)上申請(qǐng)、在線審批、發(fā)放貸款”，傳統(tǒng)銀行這種模式的轉(zhuǎn)變也正說(shuō)明了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行的改革提供了動(dòng)力。第三方支付工具也由之前的“單打獨(dú)斗”角色轉(zhuǎn)向與基金合作，以提升自身的穩(wěn)定性，爭(zhēng)取客戶(hù)對(duì)其的信任，進(jìn)而提高自己在市場(chǎng)的占有率。而發(fā)展十分迅速的P2P也由之前簡(jiǎn)單的中介定位轉(zhuǎn)向與擔(dān)保公司等其他公司進(jìn)行合作，采用線上與線下相結(jié)合的模式，債權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的論證，“欲速則不達(dá)”這句話可以很形象的運(yùn)用于此。任何事物都要遵循這一規(guī)律，都是在成長(zhǎng)的過(guò)程中不斷完善。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度如此之快，在發(fā)展的過(guò)程中也存在不穩(wěn)定性，而不穩(wěn)定性有可能會(huì)造成潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
(一)技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)
在對(duì)技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析時(shí)，其參照對(duì)象主要是具有相對(duì)獨(dú)立安全的傳統(tǒng)商業(yè)銀行進(jìn)行對(duì)比，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行有著較為健全、安全的通信網(wǎng)絡(luò)，這種傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相對(duì)來(lái)說(shuō)是封閉的，或者開(kāi)放性不強(qiáng)。而互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)放性較強(qiáng)，是一種開(kāi)放式的通信系統(tǒng)，這種系統(tǒng)兼具網(wǎng)絡(luò)性、交叉性以及互通性。因而，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)病毒現(xiàn)象，整個(gè)系統(tǒng)都有可能癱瘓。在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)中，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失是局部范圍的，是可控的。而在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而在整個(gè)系統(tǒng)內(nèi)會(huì)造成巨大的損失，而這種損失規(guī)模有可能無(wú)法控制。
(二)信用風(fēng)險(xiǎn)
信用是對(duì)交易雙方的評(píng)估，傳統(tǒng)的信用系統(tǒng)相對(duì)較為完善，通過(guò)線下“面對(duì)面”的溝通與交流，可以有效的對(duì)客戶(hù)信用進(jìn)行有效的了解。而在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域下，對(duì)信用的評(píng)估很少能通過(guò)“面對(duì)面”的交流，因而對(duì)交易雙方的信用了解的也不是很透徹，這就存在一定的信用潛在不穩(wěn)定性。同時(shí)，有的公司利用互聯(lián)網(wǎng)非法吸收存款或非法集資也會(huì)存在損害用戶(hù)信用的可能性。因而，這種潛在的影響因素會(huì)危及整個(gè)社會(huì)信用體系，從而也不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
(三)法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
目前，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律法規(guī)建設(shè)還有不足，在很大程度上是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度之快，與其相配套的法律法規(guī)尚不完善，這種現(xiàn)象也就使得互聯(lián)網(wǎng)金融存在法律風(fēng)險(xiǎn)。從機(jī)構(gòu)和投資者的角度來(lái)看，在這種法律環(huán)境下，人們也有可能會(huì)進(jìn)行投機(jī)取巧的行為，又或者互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和投資者不按規(guī)章制度辦事，不能有效行使權(quán)利、履行義務(wù)，從而產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的后臺(tái)監(jiān)管也存在法律漏洞，甚至在某些方面存在空白。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與對(duì)策
(一)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融管理，提高互聯(lián)網(wǎng)金融效率
互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)之上發(fā)展的，憑借著對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展和廣泛運(yùn)用，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅速，而對(duì)其管理的缺陷則折射出目前我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理缺失，沒(méi)有跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的節(jié)奏。通過(guò)以上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的分析，互聯(lián)網(wǎng)金融所發(fā)展出的不同模式應(yīng)予以區(qū)別管理對(duì)待。雖然傳統(tǒng)商業(yè)銀行已經(jīng)向網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)行轉(zhuǎn)變，但其在運(yùn)營(yíng)模式?jīng)]有實(shí)質(zhì)性的改變，應(yīng)將其與其他發(fā)展模式進(jìn)行區(qū)別。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)效率的追求可以依靠其內(nèi)在的互聯(lián)網(wǎng)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)分析等進(jìn)而提升效率，節(jié)約成本。
(二)完善信用審查指標(biāo)，推進(jìn)信用體系建設(shè)規(guī)范化
完善的信用體系是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基本保障，因而，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康有序發(fā)展需要不斷完善信用體系。就完善信用體系來(lái)看，需要注意信用體系考核指標(biāo)建設(shè)、信用體系結(jié)構(gòu)搭建、信用體系評(píng)估等。信用體系考核指標(biāo)應(yīng)當(dāng)較為完善，完善的信用考核指標(biāo)可以更好的對(duì)客戶(hù)進(jìn)行評(píng)估，將提前規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。體系搭建需要注意多方位、注重完整性。信用體系也要對(duì)自身進(jìn)行評(píng)估，也可以通過(guò)第三方對(duì)其進(jìn)行評(píng)估分析。
近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)出現(xiàn)了越來(lái)越多的違約事件，嚴(yán)重阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然興起時(shí)間不長(zhǎng)，其現(xiàn)在指示初具規(guī)模，但是其涉及領(lǐng)域較多，覆蓋面廣，具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，因此其信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷放大。互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)一旦爆發(fā)大規(guī)模的違約情況，整個(gè)金融市場(chǎng)都會(huì)受到一定的影響。因此，構(gòu)建健全的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以最大限度的確保金融市場(chǎng)的安全。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中的信用風(fēng)險(xiǎn)管理不足
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)制度不完善
現(xiàn)階段，我國(guó)針對(duì)金融市場(chǎng)制定的法律法規(guī)都是針對(duì)傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)的，目前還未出臺(tái)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的相關(guān)法律法規(guī)，與金融相關(guān)的法律法規(guī)無(wú)法對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督。P2P貸款、微信支付等全新的金融業(yè)務(wù)沒(méi)有法律法規(guī)進(jìn)行約束，一旦出現(xiàn)糾紛很難通過(guò)法律途徑解決。目前在我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)管理中，第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)基金理財(cái)和保險(xiǎn)分別央行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分開(kāi)監(jiān)管，尚未形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)督制度不完善
互聯(lián)網(wǎng)金融的一切交易過(guò)程都是在網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行，這種信息不對(duì)稱(chēng)將加大金融交易的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融缺乏對(duì)參與主體識(shí)別、信用記錄等評(píng)估的考核和監(jiān)督，參與主體的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。對(duì)于第三方支付和P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等的風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效的監(jiān)督是金融市場(chǎng)違約事件高發(fā)的主要原因。第三方支付平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)金融交易的基礎(chǔ)，其交易過(guò)程雖然沒(méi)有離開(kāi)銀行的服務(wù)，但是其確確實(shí)實(shí)進(jìn)行了資金結(jié)算，資金在第三方支付平臺(tái)處往往會(huì)滯留一定的時(shí)間，這無(wú)形中加大了交易資金的風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付平臺(tái)中的資金較為復(fù)雜，缺乏明確的資金流向，極易出現(xiàn)資金隨意轉(zhuǎn)移。
（三）缺乏應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)意外事件的預(yù)設(shè)方案
互聯(lián)網(wǎng)金融所面對(duì)的是開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境，其通訊和監(jiān)督制度不健全，容易受到各種黑客的惡意攻擊。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏健全的身份驗(yàn)證和識(shí)別、信息加密體系，因此其存在巨大的安全隱患。一旦互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)出現(xiàn)故障或者受到黑客的惡意攻擊，金融市場(chǎng)中各種客戶(hù)的信息極易泄露，各項(xiàng)交易記錄也會(huì)丟失。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中所應(yīng)用的軟件基本都是進(jìn)口的，嚴(yán)重缺乏具有我國(guó)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的金融設(shè)備，交易數(shù)據(jù)等的安全性無(wú)法得到保障。這也無(wú)形中增加了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建
（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的法律法規(guī)
互聯(lián)網(wǎng)金融想要提升其可信度，就要對(duì)參與主體進(jìn)行嚴(yán)格的審核和約束，建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，完善準(zhǔn)入機(jī)制。制定互聯(lián)網(wǎng)金融交易法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)交易過(guò)程的監(jiān)督和控制，對(duì)交易過(guò)程和滯留資金進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪進(jìn)行立法，嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的參與主體進(jìn)行分開(kāi)監(jiān)督，統(tǒng)一管理的制度。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)向互聯(lián)網(wǎng)的延伸已有成熟的監(jiān)管體系，其主要的風(fēng)險(xiǎn)在于運(yùn)營(yíng)等。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)接到互聯(lián)網(wǎng)，其主要風(fēng)險(xiǎn)在于金融業(yè)務(wù)，因此要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督，建立協(xié)調(diào)統(tǒng)一的監(jiān)督體系。
（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法
有關(guān)部門(mén)要建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的配套征信系統(tǒng)，收集互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的主要信息，將此信息上傳至征信數(shù)據(jù)庫(kù)，將數(shù)據(jù)庫(kù)信息共享給央行征信系統(tǒng)。不斷更新和完善互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的信息，為提高互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的信用提供保障。構(gòu)建投訴平臺(tái)，受理客戶(hù)的投訴，實(shí)時(shí)掌握互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的信用狀況。可以開(kāi)設(shè)相關(guān)的網(wǎng)站，將互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙的案例進(jìn)行共享，提高公眾的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。利用云計(jì)算等先進(jìn)的技術(shù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融信息進(jìn)行甄選，整合數(shù)據(jù)庫(kù)的信息，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)信用審核制度。
（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融交易風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警處理方案
根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)，建立有效的意外事件處理方案，以便在受到黑客等外來(lái)因素的影響時(shí)，可以第一時(shí)間做出正確的反應(yīng)，以降低金融市場(chǎng)受到的影響。研發(fā)全新的數(shù)據(jù)加密技術(shù)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易的信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行加密，確保交易信息的安全。網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的發(fā)展是降低互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，具有我國(guó)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)防護(hù)體系對(duì)確保我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融安全具有積極意義。
三、總結(jié)
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融才剛剛興起，其還沒(méi)有具體的法律法規(guī)進(jìn)行約束，因此存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)常出現(xiàn)違約的情況，嚴(yán)重威脅消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)安全。其一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將直接威脅到整個(gè)金融市場(chǎng)的安全。因此，構(gòu)建健全的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)制度，才能確保互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)久發(fā)展。（作者單位：海南師范大學(xué)）
關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)度量；Garch模型；互聯(lián)網(wǎng)金融
1.引言
當(dāng)前，隨著金融行業(yè)以及互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸的進(jìn)入人們的生活中，不論是網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物或者網(wǎng)上銀行，都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的一份子?；ヂ?lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)就成為我們不得不討論的話題。互聯(lián)網(wǎng)金融具有互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重特性，這就決定了互聯(lián)網(wǎng)金融度量就更加復(fù)雜，決定了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)比起其他風(fēng)險(xiǎn)更加難度量和防范。
本文主要運(yùn)用GARCH模型針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和股票產(chǎn)品的VaR值計(jì)算方法進(jìn)行分析，通過(guò)計(jì)算Bitcoin、上證380指數(shù)和深證成指的VaR值來(lái)度量其風(fēng)險(xiǎn)大小，并做比較分析。
2.VaR（Value at risk）方法的原理及計(jì)算方法
2.1VaR方法原理
從其名稱(chēng)就能夠看出，VaR方法就是在險(xiǎn)價(jià)值[1]，具體含義就是指市場(chǎng)處于正常波動(dòng)的狀態(tài)下，在給定的置信度水平下，投資或者投資組合在一定持有期內(nèi)可能損失的最大價(jià)值。該方法是J.P.Morgan的風(fēng)險(xiǎn)管理人員[2]為了彌補(bǔ)名義值方法和波動(dòng)性方法的不足而提出的。其含義用數(shù)學(xué)表達(dá)式表達(dá)出來(lái)如下：
Prob（P
其中，P=Pt+t-Pt表示組合在未來(lái)持有期t內(nèi)的損失價(jià)值，c就是置信水平，VaR表示在c的置信水平下投資組合的在險(xiǎn)價(jià)值。由上式可知，VaR可以直接表示未來(lái)時(shí)期內(nèi)的損失值，較名義值法、敏感系數(shù)法和波動(dòng)性度量法更直觀。
2.2VaR的計(jì)算方法
VaR的計(jì)算方法有很多種，常用的VaR的計(jì)算方法有收益率映射法、標(biāo)準(zhǔn)歷史模擬法以及蒙特卡洛模擬法。本文中由于采用Garch模型進(jìn)行數(shù)據(jù)模擬并計(jì)算VaR值，因此本文應(yīng)用的為蒙特卡洛模擬法計(jì)算VaR值。因此，在這里只介紹蒙特卡洛模擬法。
利用蒙特卡洛模擬計(jì)算VaR的步驟如下：（1）選擇符合所度量資產(chǎn)價(jià)格分布的隨機(jī)模型，并確定模型中的相關(guān)參數(shù)；（2）模擬資產(chǎn)價(jià)格的走勢(shì)，得到多個(gè)未來(lái)價(jià)格的分布值；（3）根據(jù)資產(chǎn)未來(lái)價(jià)格分布，以及給定的置信水平，確定分位數(shù)，得出給定置信水平下資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。
3.Garch模型（generalized ARCH model）
Garch模型[4]稱(chēng)為廣義自回歸條件異方差模型，是用來(lái)描述時(shí)間序列數(shù)據(jù)波動(dòng)情況和集群特性的模型。
Garch模型的基本思想是使用條件分布的滯后值代替ARCH模型中需要的眾多滯后值。Garch模型通常包括兩部分：條件均值和條件方差。標(biāo)準(zhǔn)的Garch（1，1）模型為：
yt=μt+t，t=1，2，…，T式3.1
2t=+a2t-1+β2t-1式3.2
其中，μt為變量條件均值，t是隨機(jī)誤差項(xiàng)，t=et（2t）12=ett，2t是t的條件方差，et～i.i.N（0，1）。且t|It-1～i.i.N（0，2t），It表示在t期的已知信息集。為了保證條件方差2t恒正，要求系數(shù)α>0，β>0。α+β
4.實(shí)證分析
本文選取的數(shù)據(jù)分別是2013年3月24日到2015年3月23日每日16時(shí)比特幣與人民幣兌換值（BIT），以及上證380指數(shù)（SH380）和深證成指（SZCZ）的收盤(pán)數(shù)據(jù)。比特幣與人民幣的兌換值數(shù)據(jù)來(lái)源于blockchain.info，上證380指數(shù)和深證成指來(lái)源于通達(dá)信軟件。剔除無(wú)效數(shù)據(jù)，共得到286組有效數(shù)據(jù)。
4.1原始數(shù)據(jù)處理
圖4-1BIT、SZ380和SZCZ的走勢(shì)圖
根據(jù)走勢(shì)圖我們可以看出，BIT、SZ380和SZCZ均具有明顯的長(zhǎng)期趨勢(shì)，因此，在分析時(shí)首先要剔除其長(zhǎng)期趨勢(shì)，即令其收益率為對(duì)數(shù)收益率。
Ri，t=lnRi，tPi，t-1，t=1，2，…，286式4.1
4.2Garch資產(chǎn)模型參數(shù)估計(jì)
通過(guò)BIT、SZ380和SZCZ收益率序列的走勢(shì)圖以及ADF檢驗(yàn)結(jié)果可以得出，這三種資產(chǎn)收益率為白噪聲序列。符合Garch序列的特點(diǎn)，因此可以用Garch模型進(jìn)行模擬。
4.3VaR的計(jì)算
本文對(duì)未來(lái)收益率序列的數(shù)據(jù)模擬應(yīng)用了matlab中的Garch模型數(shù)據(jù)模擬，將上述參數(shù)帶入到程序中，計(jì)算得到1000個(gè)收益率的模擬值。由于VaR是損失值，根據(jù)式4.1以及2015年3月6日的數(shù)據(jù)，可以求得3月7日的1000個(gè)可能未來(lái)可能損失值。對(duì)其從小到大排列，分別選取第951和第991個(gè)值即為各資產(chǎn)在0.95和0.99置信度下的VaR值。
5.結(jié)論
從上述實(shí)證結(jié)果可以看出，Bitcoin的風(fēng)險(xiǎn)值高于股票資產(chǎn)額風(fēng)險(xiǎn)值，是高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)值是股票資產(chǎn)的數(shù)十倍，因此，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者不適宜對(duì)Bitcoin的投資。其次，Garch模型對(duì)資產(chǎn)收益率序列的模擬結(jié)果較好，能夠較好的完成收益率序列模擬的任務(wù)，在本方法中采取了蒙特卡洛模擬法，對(duì)于存在缺失數(shù)據(jù)的資產(chǎn)也能夠較好的估計(jì)其風(fēng)險(xiǎn)值。（作者單位：重慶工商大學(xué)）
參考文獻(xiàn)：
[1]戴國(guó)強(qiáng)，徐龍炳.VaR方法對(duì)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的借鑒及應(yīng)用[J].金融研究，2000（7）：45-51.
（一）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的制度設(shè)計(jì)缺失1、未針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)特點(diǎn)出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)。我國(guó)的《銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法》都是基于傳統(tǒng)金融而制定的，已不能滿(mǎn)足互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管要求，如為控制傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)定的資本充足率、杠桿率等規(guī)定，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性較弱；對(duì)于P2P貸款、眾籌融資等新的融資類(lèi)業(yè)務(wù)無(wú)相關(guān)法律文件可循；在第三方支付領(lǐng)域，雖然我國(guó)已經(jīng)初步構(gòu)建起網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)的管理體系，但在二維碼支付、虛擬信用卡支付等新興領(lǐng)域，很多政策仍處于空白階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)案件，投資者將缺乏相應(yīng)的法律依據(jù)維護(hù)自身權(quán)益。2、監(jiān)管主體處于多頭和部分監(jiān)管真空狀態(tài)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中，第三方支付由央行監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)基金理財(cái)由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，市場(chǎng)處于分業(yè)監(jiān)管狀態(tài)，并且沒(méi)有形成互動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制；現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多為跨界經(jīng)營(yíng)，涵蓋支付、信貸、擔(dān)保、保險(xiǎn)、基金理財(cái)?shù)榷鄠€(gè)領(lǐng)域，各業(yè)務(wù)之間存在著大量關(guān)聯(lián)和交易，由于各監(jiān)管部門(mén)只負(fù)責(zé)相應(yīng)職責(zé)，因此對(duì)于業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)和交易存在監(jiān)管真空；同時(shí)P2P借貸、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)貨幣等新業(yè)態(tài)尚未明確監(jiān)管主體，監(jiān)管信用風(fēng)險(xiǎn)更無(wú)從談起。
（二）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程的監(jiān)控手段薄弱1、對(duì)參與主體的合規(guī)性沒(méi)有設(shè)定有效驗(yàn)證，加大了交易信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易信息的傳遞、支付結(jié)算都在虛擬的電子世界中進(jìn)行，使得市場(chǎng)的信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)很大。加之對(duì)于主體身份識(shí)別、信用違約記錄、交易目的核查等信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)要素并未設(shè)立系統(tǒng)的驗(yàn)證方案，更加大了互聯(lián)網(wǎng)金融交易的信用風(fēng)險(xiǎn)。如第三方支付機(jī)構(gòu)在辦理大額資金匯劃時(shí)無(wú)需使用必要的安全校驗(yàn)工具；P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不足的違規(guī)性問(wèn)題無(wú)系統(tǒng)核查、也沒(méi)有資本約束設(shè)置，目前已發(fā)生過(guò)多起卷款潛逃事件。2、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)滯留資金沒(méi)有實(shí)現(xiàn)有效跟蹤，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)積聚。在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融交易時(shí)，首先必須在第三方支付平臺(tái)上開(kāi)設(shè)賬戶(hù),之后資金才能在互聯(lián)網(wǎng)上流轉(zhuǎn)。雖然在資金的調(diào)撥過(guò)程中,依舊離不開(kāi)銀行的底層服務(wù),但從業(yè)務(wù)性質(zhì)上，第三方支付平臺(tái)事實(shí)上從事了與銀行結(jié)算類(lèi)似的業(yè)務(wù)。沉淀資金往往會(huì)在第三方處滯留一兩天甚至一兩周不等，由于缺乏有效的擔(dān)保和監(jiān)管，大量的資金沉淀會(huì)導(dǎo)致其信用風(fēng)險(xiǎn)積聚；當(dāng)?shù)谌街Ц镀脚_(tái)在各銀行系統(tǒng)賬戶(hù)軋差結(jié)算時(shí),每筆客戶(hù)資金的來(lái)龍去脈變得更為復(fù)雜，又相當(dāng)于屏蔽了外部對(duì)資金流向的識(shí)別,使得在第三方支付平臺(tái)上注冊(cè)虛擬賬戶(hù)的任意主體,都可以輕松實(shí)現(xiàn)不同賬戶(hù)間的資金轉(zhuǎn)移（如網(wǎng)絡(luò)洗錢(qián)）。
（三）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)控制的手段缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)由多邊信用共同建立，網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)交互聯(lián)動(dòng)，一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題就會(huì)波及整個(gè)網(wǎng)絡(luò)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性強(qiáng)，關(guān)聯(lián)度高，目前還沒(méi)有建立有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析手段。1、未與央行征信系統(tǒng)關(guān)聯(lián)，信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別手段單一。除傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)外，互聯(lián)網(wǎng)公司尚無(wú)法接入中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)，相互之間也沒(méi)有建立信用信息共享機(jī)制。目前互聯(lián)網(wǎng)公司信用風(fēng)險(xiǎn)審核主要依托其網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別手段單一，對(duì)借款人的信用審核完全憑借各自的審核技術(shù)和策略，缺乏有效的信息交流?；ヂ?lián)網(wǎng)公司作為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)多邊信用中重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，其技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及平臺(tái)的脆弱性對(duì)整個(gè)金融網(wǎng)絡(luò)的影響不容忽視。2、面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)海量信息，傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法難以運(yùn)用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信息具有無(wú)限性、廣泛性、無(wú)序性等特點(diǎn)，海量的信用交易數(shù)據(jù)儲(chǔ)存在網(wǎng)絡(luò)后端的Access、Oracle、SQLServer等數(shù)據(jù)庫(kù)中，在提取數(shù)據(jù)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，不可避免地被大量無(wú)用信息所困擾，造成工作量大、分析效率低下，難以作出有效分析和判斷。
（四）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)各種非預(yù)期事件沒(méi)有系統(tǒng)化應(yīng)對(duì)方案一方面，在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，金融市場(chǎng)面對(duì)的是開(kāi)放的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)、不健全的網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管、各種非預(yù)期的電腦黑客以及不成熟的電子身份識(shí)別技術(shù)和機(jī)密技術(shù)，存在著巨大安全隱患，若爆發(fā)系統(tǒng)性故障或遭受大范圍攻擊，將可能導(dǎo)致各類(lèi)金融資料泄露和交易記錄損失。另一方面，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)架構(gòu)所使用的大部分軟硬件系統(tǒng)均是國(guó)外研發(fā)，而擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高科技互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備較為匱乏，使得我國(guó)整體互聯(lián)網(wǎng)金融安全面臨一定威脅。而對(duì)于上述因素對(duì)金融數(shù)據(jù)安全性和保密性的影響，目前還沒(méi)有建立相應(yīng)的系統(tǒng)化應(yīng)對(duì)方案。
二、國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)
作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理在全世界都面臨挑戰(zhàn)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融并未改變金融的本質(zhì)，而美國(guó)、英國(guó)等成熟市場(chǎng)對(duì)各類(lèi)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管體制相對(duì)健全，體系內(nèi)各類(lèi)法律法規(guī)協(xié)調(diào)配合機(jī)制較為完善，能大體涵蓋接納互聯(lián)網(wǎng)金融新形式，不存在明顯的監(jiān)管空白，通過(guò)分析總結(jié)他們的管理經(jīng)驗(yàn)，可以為我國(guó)提供參考借鑒。
（一）美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理美國(guó)作為信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念的發(fā)源國(guó)，一直致力于改造和完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系，特別是2008年金融危機(jī)之后，美國(guó)更加重視對(duì)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的完善。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)這一新渠道業(yè)務(wù)，美國(guó)政府從宏觀到微觀建立了相對(duì)完整的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。1、根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)迅速補(bǔ)充出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制方面，從網(wǎng)絡(luò)信息安全、電子簽名、電子交易等方面補(bǔ)充出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)信息安全穩(wěn)健操作指南》、《國(guó)際國(guó)內(nèi)電子商務(wù)簽名法》、《電子銀行業(yè)務(wù)—安全與穩(wěn)健程序》等系列規(guī)則。如《國(guó)際國(guó)內(nèi)電子商務(wù)簽名法》中規(guī)定，必須事前向消費(fèi)者充分說(shuō)明其享有的權(quán)利及撤銷(xiāo)同意的權(quán)利、條件及后果等；消費(fèi)者有調(diào)取和保存電子記錄的權(quán)利，消費(fèi)者享有無(wú)條件撤銷(xiāo)同意的權(quán)利。2、構(gòu)建嚴(yán)密的監(jiān)管體系并建立互相協(xié)作機(jī)制。以對(duì)第三方支付的監(jiān)管為例，出臺(tái)了《愛(ài)國(guó)者法》、《電子資金轉(zhuǎn)移法》、《誠(chéng)實(shí)借貸法》等法案，并要求聯(lián)邦和州兩個(gè)層面，采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)核查手段重點(diǎn)對(duì)交易過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)管，最大限度減少損害消費(fèi)者權(quán)益的行為。如《愛(ài)國(guó)者法》中規(guī)定，將第三方支付平臺(tái)定位為貨幣服務(wù)企業(yè)，要在美國(guó)財(cái)政部的金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)注冊(cè)，并及時(shí)匯報(bào)可疑交易，保存所有交易記錄。3、設(shè)立專(zhuān)門(mén)信息平臺(tái)，對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者各類(lèi)需求。隨著大量金融業(yè)務(wù)遷至互聯(lián)網(wǎng)上交易，各類(lèi)高科技網(wǎng)絡(luò)詐騙花樣百出，對(duì)此，美國(guó)政府設(shè)立專(zhuān)欄網(wǎng)站，實(shí)時(shí)更新互聯(lián)網(wǎng)詐騙、消費(fèi)者權(quán)益受損等案例，開(kāi)展廣泛的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)權(quán)益警示教育，促進(jìn)公眾提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和自我保護(hù)意識(shí)，旨在降低互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)損失；此外，美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局和白領(lǐng)犯罪中心聯(lián)合組建了互聯(lián)網(wǎng)犯罪投訴中心，消費(fèi)者一旦發(fā)現(xiàn)權(quán)益受到侵害，可通過(guò)電話、電郵和上門(mén)等多渠道進(jìn)行投訴。4、微觀審慎的監(jiān)管。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)變化，對(duì)新推出的各類(lèi)產(chǎn)品制定詳細(xì)完善的監(jiān)管規(guī)則。比如對(duì)于市場(chǎng)新推出的眾籌業(yè)務(wù)，主要是從防范風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資人的角度進(jìn)行規(guī)定：首先是對(duì)項(xiàng)目融資總規(guī)模限制，每個(gè)項(xiàng)目在12個(gè)月內(nèi)的融資規(guī)模不超過(guò)100萬(wàn)美元；其次是投資人投資規(guī)模限制，根據(jù)每個(gè)投資人的財(cái)務(wù)情況對(duì)融資規(guī)模有一定限制，比如投資人年收入或凈值低于10萬(wàn)美元，總投資額不能超過(guò)2000美元或其總收入的5%。
（二）英國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理英國(guó)除了像美國(guó)一樣，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補(bǔ)充制定相關(guān)的法律法規(guī)外，還進(jìn)行了一些有特點(diǎn)的嘗試。1、行業(yè)自律組織承擔(dān)監(jiān)管職能。英國(guó)英格蘭銀行的金融行為監(jiān)管局（FCA）負(fù)責(zé)監(jiān)管各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，當(dāng)然也包括對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管，但因該部門(mén)制定互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法規(guī)流程較長(zhǎng)，在具體法規(guī)流程未出臺(tái)前，允許自律性較強(qiáng)的行業(yè)協(xié)會(huì)承擔(dān)相關(guān)監(jiān)管職能。如英國(guó)成立了全球第一家P2P小額貸款行業(yè)協(xié)會(huì)，已發(fā)展成為良好的行業(yè)自律組織，協(xié)會(huì)章程對(duì)借款人設(shè)立了最低標(biāo)準(zhǔn)要求，對(duì)整個(gè)行業(yè)規(guī)范、良性競(jìng)爭(zhēng)及消費(fèi)者保護(hù)起到了很好的促進(jìn)作用。2、充分結(jié)合現(xiàn)有征信體系，促進(jìn)信用信息雙向溝通。英國(guó)利用市場(chǎng)化的征信公司建立了完整的征信體系，可提供準(zhǔn)確的信用記錄，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)與客戶(hù)間對(duì)稱(chēng)、雙向的信息獲??；同時(shí)與多家銀行實(shí)現(xiàn)征信數(shù)據(jù)共享，將客戶(hù)信用等級(jí)與系統(tǒng)中的信用評(píng)分掛鉤，為互聯(lián)網(wǎng)金融交易提供事前資料分享、事中信息數(shù)據(jù)交互、事后信用約束服務(wù)，降低互聯(lián)網(wǎng)交易不透明風(fēng)險(xiǎn)。
三、管理體系構(gòu)建的建議
綜合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)管理現(xiàn)狀，參考國(guó)際管理經(jīng)驗(yàn)，建議從完善制度體系、豐富風(fēng)控手段和建立互聯(lián)網(wǎng)安全標(biāo)準(zhǔn)三方面構(gòu)建管理體系。
（一）在現(xiàn)有框架下，補(bǔ)充完善互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)及監(jiān)管體系1、加快互聯(lián)網(wǎng)金融的立法速度，逐步完善與之相關(guān)的法律法規(guī)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)參與主體進(jìn)行約束，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)特點(diǎn)制定風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特征制定市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制；對(duì)金融交易過(guò)程加大風(fēng)險(xiǎn)控制，建立交易過(guò)程監(jiān)控法規(guī)，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)審查相結(jié)合的方式對(duì)互聯(lián)網(wǎng)滯留資金實(shí)行有效跟蹤，對(duì)于電子交易合法性、安全性加快立法速度，出臺(tái)數(shù)字簽名以及電子憑證有效性的條件和標(biāo)準(zhǔn)；針對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融犯罪加大懲治力度，以降低網(wǎng)絡(luò)金融犯罪案的發(fā)生幾率。2、根據(jù)參與主體特征，建立分工明確的監(jiān)管框架。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)的延伸，對(duì)其監(jiān)管已形成較為成熟的體系，其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)等方面，因此，工信部、商務(wù)部等部門(mén)可監(jiān)管傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)和互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用成熟的互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)手段和技術(shù)將金融業(yè)務(wù)嫁接于互聯(lián)網(wǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自金融業(yè)務(wù)相關(guān)方面，央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)要對(duì)其強(qiáng)化金融關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，并且建立溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶。3、發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)組織功能。2013年12月3日，央行下屬中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)牽頭，與75家機(jī)構(gòu)共同成立了互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，這被認(rèn)為是目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最高水準(zhǔn)的行業(yè)自律機(jī)構(gòu)，被視為互聯(lián)網(wǎng)金融邁向行業(yè)監(jiān)管的過(guò)渡性舉措。行業(yè)協(xié)會(huì)可根據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)特點(diǎn)，在相關(guān)法律法規(guī)未出臺(tái)前，先行設(shè)定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展，在促進(jìn)新業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)也防止和緩沖風(fēng)險(xiǎn)影響。
（二）建立針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段1、豐富互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用數(shù)據(jù)庫(kù)，加快配套征信系統(tǒng)建設(shè)。一方面，創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫(kù)，全面采集互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信息，建立覆蓋全社會(huì)的互聯(lián)網(wǎng)征信體系數(shù)據(jù)庫(kù)，同時(shí)關(guān)聯(lián)央行征信系統(tǒng)，對(duì)比完善互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)；另一方面，將互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信息傳遞給央行征信系統(tǒng)，實(shí)時(shí)更新征信信息，全面共享數(shù)據(jù)庫(kù)信息，為客觀評(píng)價(jià)企業(yè)和個(gè)人信用提供良好的數(shù)據(jù)保障。2、設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融投訴平臺(tái)，掌握一手信用違約數(shù)據(jù)?？梢詤⒄彰绹?guó)政府的做法，由央行、公安部等部門(mén)聯(lián)合成立互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪投訴中心，接受消費(fèi)者多渠道投訴，掌握市場(chǎng)真實(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)狀況。同時(shí)設(shè)立專(zhuān)門(mén)網(wǎng)站，實(shí)時(shí)更新詐騙案例，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)權(quán)益警示教育，促進(jìn)公眾提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和自我保護(hù)意識(shí)。3、建立面向互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析方法。一方面，以互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)為基礎(chǔ)，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等數(shù)據(jù)挖掘和分析工具甄選價(jià)值信息，并與傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型結(jié)合，開(kāi)發(fā)綜合型信用分析方法，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)信息的整合、深入分析和加工，建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)評(píng)分機(jī)制和信用審核機(jī)制；另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)屬于新興市場(chǎng)，參與主體多為非專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)和人士，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和控制能力相對(duì)較弱，可在數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)上增加信用風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)模塊，方便互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)平臺(tái)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)自身風(fēng)險(xiǎn)能力、改進(jìn)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)環(huán)境，完善金融網(wǎng)絡(luò)多邊信用環(huán)境。
（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全標(biāo)準(zhǔn)，從根本上確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易的安全我國(guó)應(yīng)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)現(xiàn)狀，建立互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，盡快與國(guó)際上的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范接軌，使互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融業(yè)執(zhí)行統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，逐步實(shí)現(xiàn)整個(gè)金融系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。此外，我國(guó)要加大對(duì)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)研發(fā)的支持，力求在數(shù)據(jù)加密、防火墻等網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)方面有重大突破，積極開(kāi)發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)防護(hù)體系，脫離在硬件設(shè)備方面對(duì)國(guó)外技術(shù)的依賴(lài)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)上的獨(dú)立。
關(guān)鍵詞：
互聯(lián)網(wǎng)金融；金融市場(chǎng)；影響及監(jiān)管
一、從金融管理角度看互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品特征
1.種類(lèi)較多，形式多樣，發(fā)展迅速。2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展年，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品出現(xiàn)以后，越來(lái)越多種類(lèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)入到人們的視野中。在所有的金融產(chǎn)品里最突出的就是余額寶，它的操作比較簡(jiǎn)單，而且收益也比較高，使用起來(lái)較為方便，憑借其余額增值服務(wù)及支付網(wǎng)上購(gòu)物和日常付款等突出的功能迅速拓寬市場(chǎng)。
2.缺乏明確的目標(biāo)市場(chǎng)定位。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，它是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)把多個(gè)分散的個(gè)體有機(jī)結(jié)合，進(jìn)一步形成寬泛的受眾群體，這就是所謂的“長(zhǎng)尾理論”。具體來(lái)看，這種形式的受眾面寬，而且影響力比較大，發(fā)展起來(lái)比較迅速。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，不管其怎樣虛擬化，在本質(zhì)上它的核心還是金融，而并非網(wǎng)絡(luò)。不過(guò)，它和傳統(tǒng)意義上的金融又存在一定差異，也就是兩者的媒介不同。現(xiàn)在來(lái)看，在法律上尚未有明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的定位，這樣一來(lái)，由于制度缺失，所以市場(chǎng)地位不明確。
3.監(jiān)管主體復(fù)雜，權(quán)責(zé)尚不清晰。在傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)里有明確的監(jiān)管主體，它們從多個(gè)角度和方面監(jiān)管金融市場(chǎng)。對(duì)于新興互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，它涉及的部門(mén)比較多，現(xiàn)在來(lái)看，沒(méi)有一定的法律法規(guī)規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該由哪個(gè)部門(mén)負(fù)責(zé)哪一方面，所以在實(shí)踐中導(dǎo)致監(jiān)管不力。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的沖擊分析
1.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品增值服務(wù)導(dǎo)致銀行儲(chǔ)蓄存款減少?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品推出以后，銀行儲(chǔ)蓄存款大大減少。根據(jù)2015年1月的金融統(tǒng)計(jì)報(bào)告得知，銀行的人民幣存款減少了9000多億。由于和傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品手續(xù)簡(jiǎn)單，使用方便快捷，而且收益率比較高，所以人們更愿意選擇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。盡管導(dǎo)致銀行存款減少的原因有很多，但毋庸置疑的是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的快速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)有重大影響。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融的低資金成本導(dǎo)致銀行的利潤(rùn)空間變小。對(duì)于余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，通過(guò)協(xié)議存款的方式把一些成本比較低的資金回流到銀行，不過(guò)，因?yàn)閰f(xié)議存款的利率比較高，所以銀行在融資過(guò)程里成本也比較高，這樣一來(lái)，銀行的利潤(rùn)空間變小，所以銀行不得已只能使用高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品提高收益。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)
1.高收益承諾下的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮，所以在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，各個(gè)產(chǎn)品爭(zhēng)相掠奪客戶(hù)資源。對(duì)于資金市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，如果出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象，那么收益率就會(huì)得到有效保障，如果市場(chǎng)有變化，就沒(méi)有辦法實(shí)現(xiàn)高收益。由于缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)管體系和監(jiān)管部門(mén)，在資本驅(qū)利的貪婪本性驅(qū)使下，各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品會(huì)把自身的業(yè)務(wù)拓展到更多的高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)企業(yè)，如果市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，投資者的資金回收就無(wú)法保障。
2.資金兌付風(fēng)險(xiǎn)。從資金周轉(zhuǎn)的方面來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的資金周轉(zhuǎn)更快。就拿余額寶來(lái)說(shuō)，這一平臺(tái)支持用戶(hù)隨時(shí)隨地完成提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬行為，打破了時(shí)間和地域的限制。對(duì)于余額寶資金來(lái)說(shuō)，它把資金按照貨幣基金的方式存放到銀行協(xié)議存款科目之下，但是這部分資金有一個(gè)突出特征是硬約束性。在資金不斷流入的情況下，通過(guò)后來(lái)流入的資金來(lái)保障先前資金流入的存款收益，這樣可以降低風(fēng)險(xiǎn)。如果一旦市場(chǎng)的波動(dòng)比較大，資金鏈發(fā)生斷裂，那么就會(huì)妨礙資金的流動(dòng)。在面對(duì)這一狀況時(shí)，銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的應(yīng)對(duì)措施不一樣，如果銀行出現(xiàn)資金短缺，資金鏈斷裂，缺乏足夠的資金支付存款利息時(shí)，央行是這一資金鏈的最后貸款人，然而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，一旦資金斷流，其面對(duì)的是無(wú)人接盤(pán)的困境。
3.較低的網(wǎng)絡(luò)安全系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)。從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)雙面性的角度來(lái)看，現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)安全系數(shù)較低，在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中有很多病毒侵害和黑客入侵等危害資金安全的現(xiàn)象。因此，提高網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的安全性是所有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)需要共同面對(duì)的難題。除此之外，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展中，保護(hù)客戶(hù)的資料和相關(guān)交易信息等數(shù)據(jù)也十分重要。
四、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展的政策建議
由于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，在一定程度上沖擊了原本占有主導(dǎo)地位的傳統(tǒng)金融行業(yè)，而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展也有更詳細(xì)的要求。具體來(lái)看，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展，主要有以下幾方面措施:
1.鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新及良性發(fā)展。要想規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展，就要不斷創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展模式，通過(guò)鯰魚(yú)效應(yīng)的影響，傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)被迫轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提高我國(guó)金融行業(yè)的活力，同時(shí)還要提高金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)實(shí)現(xiàn)我國(guó)的利率市場(chǎng)調(diào)節(jié)和控制進(jìn)一步推動(dòng)金融市場(chǎng)化發(fā)展。通過(guò)推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的適度發(fā)展，規(guī)定一定的區(qū)域，限定發(fā)展范圍，不能使其沒(méi)有規(guī)矩的展開(kāi)。一方面要控制失誤，另一方面要進(jìn)行監(jiān)管，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)合理和高效的發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展。
2.打造規(guī)范監(jiān)管機(jī)制，出善相關(guān)法律、法規(guī)。只有建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，才可以從根本上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。首先，要從法律的角度明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的定位，進(jìn)一步明確各個(gè)部門(mén)應(yīng)該負(fù)責(zé)的區(qū)域，確定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的運(yùn)作模式，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)于監(jiān)管制度標(biāo)準(zhǔn)體系的發(fā)展。不僅要在注冊(cè)資本和運(yùn)行結(jié)構(gòu)上設(shè)定門(mén)檻，還要從資質(zhì)備案和儲(chǔ)備金存款等多個(gè)角度加以限制，保障準(zhǔn)入和退出機(jī)制發(fā)揮作用。通過(guò)一系列的監(jiān)管手段和統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融約束，借助于行政許可形式來(lái)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)秩序的規(guī)范性，完善金融行業(yè)發(fā)展秩序。
3.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。通過(guò)“一行三會(huì)”工信部、工商總局等相關(guān)部門(mén)來(lái)建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行金融的轉(zhuǎn)型。把互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化發(fā)展，打造具有現(xiàn)代化色彩的中國(guó)特色金融生態(tài)體系。通過(guò)建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，進(jìn)一步明確部門(mén)的職責(zé)和義務(wù)，防止監(jiān)管重復(fù)及空白。
4.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品安全保障機(jī)制。通過(guò)明確多種類(lèi)型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)范圍，進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)賬戶(hù)實(shí)名體系。通過(guò)實(shí)名認(rèn)證、指紋認(rèn)證、人臉識(shí)別等多種科學(xué)技術(shù)提高互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的安全監(jiān)管。另外，要把互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的相關(guān)誠(chéng)信記錄納入到征信系統(tǒng)里，進(jìn)一步把互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的相關(guān)業(yè)務(wù)納入信息統(tǒng)計(jì)范圍，有利于制定貨幣政策，同時(shí)也有利于調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。把互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)代金融體系當(dāng)中，通過(guò)統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，協(xié)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)。另外，還要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)安全加密技術(shù)的開(kāi)發(fā)，通過(guò)密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)等進(jìn)一步增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的安全防御能力，從而實(shí)現(xiàn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融水平的全面提高。
五、結(jié)語(yǔ)
綜合來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上沖擊了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)。但同時(shí)也促進(jìn)了傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型。通過(guò)雙方的良性發(fā)展，及在實(shí)踐中的探索及磨合，最終打造具有現(xiàn)代化特征的中國(guó)特色金融體系，文章通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對(duì)于傳統(tǒng)金融模式的沖擊，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步分析發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的措施，為相關(guān)人員提供參考和借鑒。
參考文獻(xiàn)：
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與歐美、日本、韓國(guó)等資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家相比，由于中國(guó)的利率市場(chǎng)化尚未完全完成，傳統(tǒng)金融行業(yè)尚處于領(lǐng)導(dǎo)地位，客觀限制了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)是電子商務(wù)的興起，并帶動(dòng)商貿(mào)流通、工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。2015年中國(guó)的電子商務(wù)整體交易規(guī)模超過(guò)10萬(wàn)億元，其中95%以上的交易采用網(wǎng)上支付方式，這是促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)融合的關(guān)鍵契機(jī)。
從中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實(shí)發(fā)展情況而言，以眾籌、P2P為代表的小微金融展現(xiàn)了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，自2006年正式出現(xiàn)以來(lái)，經(jīng)過(guò)近5年的發(fā)展，在2011年得到了快速發(fā)展。截止2015年12月份中國(guó)的P2P借貸機(jī)構(gòu)超過(guò)200家，行業(yè)總成交量超過(guò)1200億元，貸款存量為300億元，其中宜信、人人貸、非誠(chéng)勿貸等機(jī)構(gòu)具有一定的社會(huì)影響力。與傳統(tǒng)的金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)主要表現(xiàn)為針對(duì)非特定主體提供靈活、高效的“多對(duì)多”金融服務(wù)模式，在北京、浙江、廣東等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省市發(fā)展速度尤為明顯。但是在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的整體發(fā)展中，非法集資、高利貸、網(wǎng)絡(luò)詐騙等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題也是不容忽視的，截止2015年年底國(guó)內(nèi)有80余家P2P平臺(tái)提出關(guān)?；蚶щy，其根本因素在于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)管缺乏規(guī)范性，這是今后急需得到解決的關(guān)鍵問(wèn)題之一。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)市場(chǎng)的走向
結(jié)合中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，綜合分析相關(guān)條件與制約因素，筆者對(duì)于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)走向進(jìn)行了預(yù)測(cè)，主要表現(xiàn)為以下三個(gè)方面：
（一）賬戶(hù)虛擬化將成為主流趨勢(shì)
與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融主要依托電子計(jì)算機(jī)、移動(dòng)終端設(shè)備進(jìn)行業(yè)務(wù)辦理與交易。賬戶(hù)虛擬化將擺脫傳統(tǒng)賬戶(hù)介質(zhì)在制造成本、發(fā)放、管理等方面的束縛，第三方支付機(jī)構(gòu)無(wú)需構(gòu)建規(guī)模龐大的線下服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，僅需為用戶(hù)提供終端設(shè)備的輸入與讀取功能即可，其優(yōu)勢(shì)是顯而易見(jiàn)。從用戶(hù)的角度而言，長(zhǎng)期使用介質(zhì)賬戶(hù)不但管理成本較高，而且使用環(huán)境也受到諸多限制。由此可以預(yù)測(cè)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融今后發(fā)展中大力推行虛擬賬戶(hù)已經(jīng)成為必然趨勢(shì)，其對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)介質(zhì)賬戶(hù)的影響將不容小覷，而虛擬賬戶(hù)必將因較強(qiáng)的交易環(huán)境適應(yīng)性受到多數(shù)用戶(hù)的歡迎。
（二）風(fēng)險(xiǎn)控制將成為影響互聯(lián)網(wǎng)金融走向的關(guān)鍵要素
中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尚未成熟，尤其是在政府大力推進(jìn)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融若想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中占有一席之地，并且與傳統(tǒng)金融行業(yè)“抗衡”，風(fēng)險(xiǎn)控制將成為影響互聯(lián)網(wǎng)金融走向的關(guān)鍵要素。在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題深受各界關(guān)注，尤其是P2P企業(yè)的用戶(hù)以融資難的小微企業(yè)及個(gè)人為主，其所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)是不可回避的。以阿里小貸為例，作為新型P2P平臺(tái)，其服務(wù)模式主要依托強(qiáng)大的云計(jì)算與大數(shù)據(jù)對(duì)于用戶(hù)的貸款金融、條件、資質(zhì)等進(jìn)行自動(dòng)判斷，雖然在算法方面進(jìn)行了優(yōu)化，但是并未真正做到風(fēng)險(xiǎn)的全面控制。由此可見(jiàn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用自身資源及技術(shù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的基礎(chǔ)上，必要的政府監(jiān)管與約束也不是可或缺的，特別是監(jiān)管主體、監(jiān)管制度等核心問(wèn)題必須及時(shí)予以解決。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融“聯(lián)手”將成為必然
崗位職責(zé)
1、負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品總體運(yùn)營(yíng)的協(xié)調(diào)、規(guī)劃、管理工作，針對(duì)產(chǎn)品特點(diǎn)以及市場(chǎng)狀況制定產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)規(guī)劃、戰(zhàn)略、布局并實(shí)施;
2、負(fù)責(zé)產(chǎn)品(線上線下)定位、媒體宣傳、市場(chǎng)推廣、渠道建設(shè)和客戶(hù)服務(wù)的整體策略、計(jì)劃的制定和實(shí)施;
3、負(fù)責(zé)制訂、完善、貫徹實(shí)施(線上線下)運(yùn)營(yíng)管理制度、流程、分析各類(lèi)數(shù)據(jù)，提出改進(jìn)方案，對(duì)業(yè)務(wù)流程等的分析和改進(jìn)，品牌、市場(chǎng)的規(guī)劃;
4、與公司其他部門(mén)密切配合，組織帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)為公司項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)拓展及相關(guān)研究工作提供專(zhuān)業(yè)、系統(tǒng)強(qiáng)有力的支持;
5、建立規(guī)范、高效的運(yùn)營(yíng)管理體系及流程并不斷優(yōu)化及完善。
任職要求
1、金融、經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等相關(guān)專(zhuān)業(yè);
2、有較強(qiáng)的分析規(guī)劃能力、洞察力、開(kāi)拓創(chuàng)新能力、應(yīng)變能力，具有優(yōu)秀的溝通能力，團(tuán)隊(duì)意識(shí)與執(zhí)行能力;
3、具備從市場(chǎng)到產(chǎn)品、客戶(hù)、營(yíng)銷(xiāo)、推廣等金融產(chǎn)品全程調(diào)研、分析能力;
4、具有較強(qiáng)的溝通能力及團(tuán)隊(duì)管理能力，能帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)完成線上活動(dòng)和線下專(zhuān)題活動(dòng)策劃，線上線下推廣計(jì)劃執(zhí)行及效果優(yōu)化;
5、具有較強(qiáng)的市場(chǎng)意識(shí)，優(yōu)秀的職業(yè)素養(yǎng)，能及時(shí)關(guān)注同行業(yè)運(yùn)營(yíng)情況及市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)。
公關(guān)總監(jiān)/經(jīng)理
崗位職責(zé)
1、負(fù)責(zé)公司對(duì)外PR工作，拓展和維護(hù)公司媒體資源，與重點(diǎn)媒體及記者時(shí)時(shí)溝通，及時(shí)反饋媒體合作意向;
2、建立媒體檔案庫(kù)，并能根據(jù)需求，聯(lián)絡(luò)、邀請(qǐng)各類(lèi)媒體，與各界媒體保持良好關(guān)系;
3、能根據(jù)公司產(chǎn)品，進(jìn)行新聞點(diǎn)和創(chuàng)意點(diǎn)的策劃、組織，撰寫(xiě)媒體稿件;
4、建立并維護(hù)日常新聞稿件的媒體，監(jiān)控、評(píng)估媒體的宣傳效果;
5、策劃、指導(dǎo)、控制、協(xié)調(diào)并參與公關(guān)活動(dòng)、市場(chǎng)活動(dòng)，協(xié)調(diào)微博、微信等新媒體營(yíng)銷(xiāo);
6、建立有效的危機(jī)公關(guān)體系、機(jī)制與應(yīng)急處理。
任職要求
1、具有很強(qiáng)的營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)意策劃能力，對(duì)傳播有洞察力，有很強(qiáng)的執(zhí)行力;
2、具有廣泛的財(cái)經(jīng)/互聯(lián)網(wǎng)類(lèi)媒體資源、豐富的人脈資源;
3、文筆好，熟悉公關(guān)活動(dòng)流程及PR運(yùn)作流程，具有優(yōu)秀的公關(guān)活動(dòng)項(xiàng)目策劃及執(zhí)行與拓展能力;
4、能夠獨(dú)立組織新聞會(huì)、專(zhuān)訪及其它公關(guān)活動(dòng);
5、擁有優(yōu)秀的語(yǔ)言表達(dá)能力，能夠熟練撰寫(xiě)新聞稿、發(fā)言稿以及其他公關(guān)所需文件。
網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理
崗位職責(zé)
1、負(fù)責(zé)公司電子商務(wù)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的策劃、執(zhí)行和監(jiān)管;
2、及時(shí)對(duì)同類(lèi)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)策略、市場(chǎng)及同業(yè)電子商務(wù)動(dòng)態(tài)進(jìn)行調(diào)研、分析;
3、負(fù)責(zé)公司網(wǎng)絡(luò)渠道資源的維護(hù)、推廣和溝通;
4、負(fù)責(zé)合作伙伴關(guān)系維護(hù)，研究了解合作伙伴和主流客戶(hù)的需求并持續(xù)改進(jìn)和創(chuàng)新;
5、跟蹤和分析引入的SEO流量以及相關(guān)關(guān)鍵詞的排名，形成階段性數(shù)據(jù)報(bào)告并提出后續(xù)優(yōu)化方案;
6、不斷開(kāi)拓網(wǎng)站的外部鏈接，保證網(wǎng)站PR值、alexa排名(網(wǎng)站受歡迎程度、網(wǎng)站排名);
7、分析網(wǎng)站排名，對(duì)站點(diǎn)及內(nèi)鏈進(jìn)行整體優(yōu)化;負(fù)責(zé)制訂網(wǎng)站本身的優(yōu)化方案、有效達(dá)成網(wǎng)站平臺(tái)的訪問(wèn)量等相關(guān)推廣指標(biāo);
8、利用搜索引擎、相關(guān)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)媒體、論壇、bbs、blog、IM等方式開(kāi)展網(wǎng)站推廣工作，策劃執(zhí)行軟文、在線活動(dòng)、病毒式營(yíng)銷(xiāo)等傳播方案。
