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1委托—模型
1.1委托—理論框架
委托—理論主要是對下面問題的模型化：委托人想使人按照自己的利益選擇行動，但是委托人不能直接觀測到人選擇了什么行動，能觀測到的只是一些變量，這些變量由人的行動和其他外生的隨機因素共同決定，因而充足量只是人行動的不完全信息。委托人的問題是如何根據(jù)這些觀測到的信息來獎懲人，以激勵其選擇對委托人最有利的行動。
1.2一般化的模型及應(yīng)用
一般化的模型是從莫里斯（Mirrlees，1974，1976）和霍姆斯特姆（Holmstrom，1979）的分布函數(shù)的參數(shù)化方法（param?鄄eterizeddistributionformulation）演變而來得。我們假設(shè)存款者（委托人）與銀行（人）面臨一個長期的合同，兩者的收益函數(shù)分別為v和u。銀行是風(fēng)險中性的，存款者是風(fēng)險規(guī)避的。銀行的可觀測收益?仔和可能發(fā)生的金融風(fēng)險Z，其中Z為外生變量；存款者的收益S是?仔的函數(shù)。同時，假設(shè)當(dāng)發(fā)生金融風(fēng)險時，銀行可能選擇有效措施規(guī)避風(fēng)險，也可能消極對待，其聯(lián)合分布的密度函數(shù)分別為hH（?仔，Z）和hL（?仔，Z），相應(yīng)付出的成本分別為c（H）和c（L）。那么，傳統(tǒng)的委托—模型的優(yōu)化問題如下：
v（?仔－S（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔
（IR）u（s（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔－c（H）≥
（IC）u（s（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔－c（H）≥u（s（?仔））hL（?仔，Z）dZd?仔－c（L）
參與約束條件（IR）：表明當(dāng)發(fā)生金融風(fēng)險時，銀行如果積極采取有效措施規(guī)避風(fēng)險，那么他獲得的總收益應(yīng)該大于總的機會成本。
激勵兼容條件（IC）：表明當(dāng)發(fā)生金融風(fēng)險時，銀行積極采取有效措施規(guī)避風(fēng)險比消極對待所取得的收益高。
模型的金融學(xué)意義：如果金融風(fēng)險出現(xiàn)的概率不影響銀行在金融風(fēng)險發(fā)生時的選擇，那么存款者就可以僅從收益狀況觀測銀行的工作情況，而銀行必須承擔(dān)一定的風(fēng)險，該風(fēng)險來源于信息不對稱導(dǎo)致的激勵與保險的折衷（Trade-off）。如果金融風(fēng)險出現(xiàn)的概率影響銀行在金融風(fēng)險發(fā)生時的選擇，那么銀行在金融風(fēng)險發(fā)生時的決策能力就必須寫入合同。存款者可以根據(jù)收益狀況和金融風(fēng)險發(fā)生的可能性觀測銀行的工作情況，使銀行承擔(dān)較小的風(fēng)險。如果存款者無法觀測銀行在金融風(fēng)險發(fā)生時的決策能力，那么可能出現(xiàn)的消極態(tài)度就會給銀行帶來風(fēng)險，此時必須設(shè)計一定的成本激勵銀行積極采取有效措施規(guī)避金融風(fēng)險。
2銀行擠兌與委托—
2.1銀行擠兌的產(chǎn)生
銀行擠兌的發(fā)生是存款者在缺乏信息或者信息很少的環(huán)境中監(jiān)督銀行價值的方式。當(dāng)存款者有理由相信銀行成為風(fēng)險者時，對其儲蓄的擔(dān)心促使他們要求兌現(xiàn)存款。從雙向信息不對稱的角度研究發(fā)現(xiàn)，銀行無法觀測到存款者資金的真實流動性需要，而存款者也不知道銀行資產(chǎn)的真實狀況。當(dāng)一部分存款者獲得關(guān)于銀行風(fēng)險資產(chǎn)回報的不利信息時，銀行擠兌就會發(fā)生。因此，銀行擠兌有一個基本的根源，就是銀行的不良業(yè)績（Gorton，1985；Jacklin&Bhattacharya，1988）。另一種觀點認(rèn)為，擠兌是銀行內(nèi)生問題的暴露，如果銀行是基于先來先服務(wù)的原則對存款者的債權(quán)進行兌現(xiàn)，即順序償還限制（sequentservicecon?鄄straint），那么以銀行現(xiàn)有的資產(chǎn)存量根本無法兌現(xiàn)每個存款者的債權(quán)，因此后到的存款者就會受損失。任何隨機事件的發(fā)生，都有可能引發(fā)銀行擠兌（Dia?鄄mond&Dybvig，1983；JamesPeck&KarlShell，2003）。
2.2委托—模型的分析
如上所述，擠兌是在是信息不對稱的情況下發(fā)生的，委托人（存款者）無法觀測到人（銀行）的產(chǎn)出，因此，對自己的存款利益產(chǎn)生擔(dān)憂，因為存款者的收益是函數(shù)。所以，要確保擠兌不會發(fā)生，必須在滿足參與約束（IR）：當(dāng)發(fā)生金融風(fēng)險時，銀行如果積極采取有效措施規(guī)避風(fēng)險，那么他獲得的總收益應(yīng)該大于總的機會成本的同時，還要滿足激勵兼容條件（IC）：當(dāng)發(fā)生金融風(fēng)險時，銀行積極采取有效措施規(guī)避風(fēng)險比消極對待所取得的收益高。而不會導(dǎo)致存款者無法觀測道銀行在金融風(fēng)險發(fā)生時的決策能力，而出現(xiàn)的消極態(tài)度（擠兌）給銀行帶來風(fēng)險。
3道德風(fēng)險與委托人缺失的委托—
3.1建立存款保險制度必要性
D－D模型（1983）分析了銀行擠兌發(fā)生的必然性。因此，存款保險制度的建立主要是為了在銀行倒閉時，維護廣大中小存款者的利益和維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。這一點，國內(nèi)外眾多學(xué)者已經(jīng)做了詳盡論述，這里不在贅述。
3.2道德風(fēng)險的發(fā)生
信息不對稱是道德風(fēng)險發(fā)生的主要原因。金融商品的提供者（一般為銀行）與消費者（本文指存款者）之間存在著復(fù)雜的委托關(guān)系，為保證作為人的金融機構(gòu)更好地為委托人服務(wù)，金融商品的消費者需要對金融機構(gòu)的經(jīng)營者進行監(jiān)督。但由于銀行與存款人及各金融交易者之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱問題，監(jiān)督成本很高，數(shù)量眾多而分散的中小存款者存在著比較普遍的“搭便車”傾向，中小存款人既沒有積極性也沒有能力去搜尋信息或干預(yù)銀行管理，從而弱化銀行的市場約束。特別是，作為中小存款者的保障的存款保險制度建立之后，更加弱化了中小存款者對銀行行為的監(jiān)督與激勵，從而，產(chǎn)生了委托人缺失。3.3委托人缺失條件下的委托—
委托人缺失的條件下，委托－的優(yōu)化變成下面的表述：
v（?仔－S（?仔）－G）hH（?仔，Z）dZd?仔
（IR1）v（?仔－s（?仔）－G）hH（?仔，Z）dZd?仔≥
（IR2）u（s（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔－c（H）≥
（IC）u（s（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔－c（H）≥u（s（?仔））hL（?仔，Z）dZd?仔－c（L）
該模型與一般的委托—模型最大的不同在于在委托人的收益中增加了國家成本G這一項，G為外生變量。同時，增加了委托人的參與約束條件（IR1），表明委托人在銀行積極采取有效措施規(guī)避風(fēng)險的情況下，所獲得的總收益應(yīng)該大于總的機會成本。
從模型的結(jié)論來看，如果委托人的參與約束條件成立，模型分析的結(jié)果應(yīng)該與傳統(tǒng)的委托—模型一致。如果委托人的參與約束條件不成立，那么存款者就不可能根據(jù)收益狀況和金融風(fēng)險發(fā)生的可能性觀測銀行的工作情況，致使銀行的激勵兼容條件（IC）不成立。在這種情況下，委托人會為自己的利益，而對金融風(fēng)險置之不理；銀行在金融風(fēng)險來臨時，也會采取消極的態(tài)度，使整個金融機構(gòu)的抗風(fēng)險能力降低。
這種委托—模式體現(xiàn)了在存款保險機構(gòu)存在的情況下的國家成本，特別是在隱性存款保險制度的框架下，國家成本會更大。如果這個問題不解決好，在2006年外國銀行業(yè)全面進入我國市場之后，很容易造成的就是國有銀行的儲蓄業(yè)務(wù)被分流，而進一步的發(fā)展就是國有銀行業(yè)會更加具有風(fēng)險的趨向，整個系統(tǒng)金融風(fēng)險發(fā)生的可能性就更大。
4應(yīng)對措施
4.1信息的完全化原則
由于信息的不對稱是產(chǎn)生這些問題的根源，所以要解決這個問題必須確保存款者和銀行之間的信息公開化、公平化、透明化。要做到這一點，就是對國有銀行進行股份制改造，積極推進國有銀行的上市改造。使銀行的行動和收益可以在股票市場股價的變動上來反映出來，銀行也可以通過存款者的行動來決定自己的行動。
4.2強制投保原則
投保風(fēng)險的產(chǎn)生根源是自愿投保方式。自愿投保方式增加了投保人的選擇性，有可能導(dǎo)致順利時存款人從被保險人的銀行轉(zhuǎn)到未保險的銀行以獲取更高的收益；在銀行困難時又會向相反的方向轉(zhuǎn)移，逆向選擇產(chǎn)生。而且，由于存款保險制度需要有相當(dāng)多的銀行參與，以便風(fēng)險能在眾多的參與者之間充分分擔(dān)，自愿參與時，參與的情況很可能不穩(wěn)定，與大數(shù)法則和概率論相悖。因此，我國目前應(yīng)主要采取強制存款保險制度，這也是由于我國目前尚處于市場經(jīng)濟體制初期，各銀行和非銀行金融機構(gòu)的風(fēng)險意識普遍不強，金融業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)還不健全的因素所決定的。
4.3實行與風(fēng)險相關(guān)的差別保費率
保險費率應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)銀行經(jīng)營的風(fēng)險，實行差別保險費率能在一定程度上促使銀行加強對自身業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制，但是，操作中對各種金融機構(gòu)的風(fēng)險程度很難客觀評價，如公開風(fēng)險程度，有可能會動搖市場信心，導(dǎo)致金融秩序的不穩(wěn)定。以相對統(tǒng)一保險費率來說，差別保險費率相對較為公平，對于風(fēng)險管理較好的銀行實行低保險費率，既可以減少其成本開支，又可以促進其加強自身的風(fēng)險管理，減少風(fēng)險損失的發(fā)生；對風(fēng)險程度較大的銀行實行較高的保險費率，增加其經(jīng)營成本，強化銀行的風(fēng)險意識，促使銀行穩(wěn)健運營。為強化銀行內(nèi)部的風(fēng)險約束機制，實現(xiàn)銀行和存款保險機構(gòu)之間的良性互動，根據(jù)各銀行風(fēng)險級別、風(fēng)險管理水平、經(jīng)濟狀況等因素設(shè)定不同保險費率較為合適。
4.險共擔(dān)原則
存款保險制度不應(yīng)實行全額保付，損失應(yīng)該由銀行、存款人和存款保險機構(gòu)三方共同承擔(dān)。IMF規(guī)定，銀行存款保險額上限是GDP的1～2倍，目前，世界的平均水平是2.4倍。另外，由于我國大量的存款集中在少數(shù)人手中，實行全額賠付更會弱化大存款者對銀行的監(jiān)督與激勵，造成廣大中小存款者“搭便車”。
4.5存款保險機構(gòu)實施監(jiān)督、管理權(quán)利
有效的存款保險離不開嚴(yán)格的監(jiān)管體系，銀行監(jiān)管主要包括對市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、資本金、信息披露、高級管理人員任職資格、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制以及市場退出等進行持續(xù)性監(jiān)管。因此，存款保險機構(gòu)不要僅僅對發(fā)生危機后的承保負(fù)責(zé)，更要對加入存款保險制度的銀行實施事前監(jiān)督、監(jiān)管，做到穩(wěn)健經(jīng)營。
參考文獻
存款保險制度含義與功能
存款保險制度是指在金融體系中設(shè)立保險機構(gòu)，強制地或自愿地吸收銀行或其它金融機構(gòu)繳存的保險費，建立存款保險準(zhǔn)備金，一旦投保人遭受風(fēng)險事故，由保險機構(gòu)向投保人提供財務(wù)救援或由保險機構(gòu)直接向存款人支付部分或全部存款的制度。存款保險制度的設(shè)立，首先是為了消除因銀行擠提而導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險。其次才是對存款人的存款提供全額或部分的保險，保護一般存款人的利益；第三是建立處理有問題銀行的合理程序，便利經(jīng)營不善的金融機構(gòu)退出市場，減少“銀行太大而不能倒閉”的道德風(fēng)險。此外，一些存款保險機構(gòu)還履行最后貸款人和監(jiān)管參保機構(gòu)的職能。
存款保險制度起源于美國。美國于1933年率先通過立法建立存款強制保險制度，成立了聯(lián)邦存款保險公司。20世紀(jì)70年代起，存款保險制度加速向新興市場經(jīng)濟國家擴展，在IMF的183個成員國中，有67個國家采取顯性的存款保險制度，其他國家則采取不同程度的隱性保險制度。
我國有必要建立存款保險制度
確立風(fēng)險防范機制穩(wěn)定金融活動秩序
一般來說，銀行90%以上的資金來源于負(fù)債，銀行必須進行負(fù)債經(jīng)營，其經(jīng)營風(fēng)險比一般企業(yè)大，因此維持客戶信心猶為重要。而且由于銀行與存款人之間存在信息不對稱，一旦個別銀行倒閉，存款人缺乏充足的信息與專業(yè)能力去辨別持有他們存款的銀行是否健全可靠，由此產(chǎn)生的恐慌極富傳染性，如果沒有相應(yīng)的保障措施穩(wěn)定民心，將會發(fā)生巨大的金融災(zāi)難。
完善金融市場主體，防止道德風(fēng)險
目前我國金融市場的缺陷之一就是市場主體不完善：政府籌資具有超經(jīng)濟強制性質(zhì)；央行獨立性不強，調(diào)控乏力；國有商業(yè)銀行尚未真正商業(yè)化；而市場主體不完善的重要誘因之一就是我國沒有建立顯性的存款保險制度，政府一直實行的都是隱性的存款保險制度。隱性的存款保險制度的覆蓋面非常廣，大小金融機構(gòu)都無存款損失之虞。銀行就不必注重逆向選擇的甄別與道德風(fēng)險的控制，國有企業(yè)也不用擔(dān)心貸款的最終償還，居民也不用監(jiān)督他們銀行存款的安全，所以在這種制度下，銀行、企業(yè)與居民的“道德風(fēng)險”問題將比顯性存款保險制度更為嚴(yán)重。
健全金融監(jiān)管體系，減輕央行負(fù)擔(dān)
與國外的中央銀行一般是通過票據(jù)貼現(xiàn)的方式發(fā)放對商業(yè)銀行的再貸款不同，我國央行對金融機構(gòu)的再貸款一般是通過信用貸款的方式。這些再貸款收不回來就成為中央銀行的不良資產(chǎn)。在再貸款方面，人民銀行已經(jīng)累積了巨額的不良資產(chǎn)，其中清理農(nóng)村基金會、整頓信托投資公司、關(guān)閉證券公司形成的再貸款是目前再貸款回收的三大難點。占用了人民銀行總量高達(dá)數(shù)千億元的再貸款實質(zhì)上是一種“隱性”的保險基金，只不過保險費是由中央或地方政府支付而已。人民銀行尚無專門機構(gòu)以債權(quán)人身份來主張和維護其再貸款的權(quán)益。隨著我國金融體制改革的進一步深化和金融對外開放程度的提高，金融市場競爭加劇，央行的再貸款存量還將會增加，央行以后還將出現(xiàn)更多新的不良再貸款，這些將大大限制中央銀行的宏觀調(diào)控功能。這反映目前的金融監(jiān)管體系還缺少一個角色——存款保險機構(gòu)。建立存款保險制度，通過存款保險業(yè)務(wù)的辦理，規(guī)范金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，檢查其業(yè)務(wù)活動，審查其業(yè)務(wù)報表，對經(jīng)營不善的機構(gòu)提出警告和制裁，并有權(quán)勒令其停業(yè)整頓，遇到極端情況，可以撤保，從而實現(xiàn)對金融體系的有效監(jiān)管，使金融機構(gòu)按照中央銀行及存款保險機構(gòu)的要求安全合法地從事經(jīng)營活動。不僅能遏制央行以后還將出現(xiàn)更多新的不良再貸款，完善目前的金融監(jiān)管體系，還可以建立問題銀行退出機制，對銀行等金融機構(gòu)形成正常市場紀(jì)律約束有重要意義。
完善市場規(guī)則，創(chuàng)造公平有效的競爭環(huán)境
在隱性存款保險制度下，政府不可能完全打開銀行業(yè)對內(nèi)和對外開放的大門，因為考慮到銀行業(yè)發(fā)生危機的擴散效應(yīng)以及銀行體系在我國的重要地位，政府也必須把新進入的私人性質(zhì)的銀行納入到這個隱性存款保險網(wǎng)之內(nèi)。這樣，不可能向銀行業(yè)引入優(yōu)勝劣汰機制，也就不可能發(fā)揮整體金融改革戰(zhàn)略——用體制外的增量來化解體制內(nèi)的存量，從而無法真正實現(xiàn)金融領(lǐng)域的市場化和高效率。如果建立存款保險制度，就可引入銀行業(yè)優(yōu)勝劣汰機制，建立問題銀行退出機制，對形成正常市場紀(jì)律約束有重要意義。
改進財政政策與貨幣政策的效果
如果銀行的損失最終還是由財政撥款或由人民銀行再貸款（或用外匯儲備注資）解決，就會使政府在進行宏觀經(jīng)濟調(diào)控時喪失一部分自。隨著銀行業(yè)對外和對內(nèi)開放步伐的加快，銀行間的競爭將會逐漸加強，如果國有銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社依然保持目前的資產(chǎn)狀況，那么政府對它們實施救助的頻率和范圍肯定會逐漸增加。如果我國建立顯性存款保險制度，不僅可以減輕國家對隱性擔(dān)保的負(fù)擔(dān)，還將改進財政政策與貨幣政策的效果。
參考資料：
一早在二戰(zhàn)之前，日本就提出了建立存款保險制度的設(shè)想和建議，但遭到銀行當(dāng)局的否決
戰(zhàn)后初期，隨著日本經(jīng)濟的重建和復(fù)蘇，金融制度和銀行經(jīng)營體制表現(xiàn)出不能適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展需求的傾向，1955～1956年，日本先后發(fā)生3次銀行經(jīng)營危機、本論文由整理提供8次信用金庫經(jīng)營危機。鑒于此，1957年1月，大藏省向國會提交了《存款保障制度基金法案》和《保全金融機構(gòu)經(jīng)營的特別措施法案》等，但遺憾的是兩法案均未能獲得通過，建立存款保險制度再次擱淺。
進入20世紀(jì)60－70年代后，日本經(jīng)濟進入高速增長時期，經(jīng)濟的高速發(fā)展對金融市場的健康、快速運作提出了更高的要求，金融市場流通資金不足及企業(yè)運作資金缺口不斷增大問題成為日本政府和金融部門面臨的兩大難題。促進金融體制改革，引進銀行及其他金融機構(gòu)競爭機制，可有效緩解此等難題。但是，在引入銀行競爭機制的同時，保護廣大存款人利益、建立公平的問題銀行處置機制、維護金融體制穩(wěn)定也成為必須。在此背景下，建立強制性的存款保險制度事宜再一次提上議事日程。
1971年4月，眾、參兩院一致通過了大藏省制定的《存款保險法》，同年7月，日本存款保險機構(gòu)（DepositInsuranceCorporationofJapan,簡稱DICJ）成立，至此，日本存款保險制度終于正式建立。該制度成立之初，內(nèi)部組織機構(gòu)并不完全獨立，其理事長由日本銀行副總裁兼任，理事長、理事及專業(yè)金融人士（7名以內(nèi)）共同組成存款保險機構(gòu)的決策核心營運委員會。其業(yè)務(wù)范圍也十分有限，僅限于收取保險費用和支付保險金。其原始資本金和存款保險限額也很少，前者僅為4.5億日元，分別由日本政府（財務(wù)?。?、日本銀行和民間金融機構(gòu)三方各出資三分之一籌集。后者的上限僅為100萬日元。盡管如此，存款保險制度畢竟在日本建立了起來，這走出了日本建立健全金融安全網(wǎng)的關(guān)鍵一步。
從上述日本存款保險制度建立的曲折過程來看，推動日本存款保險制度建立的主要因素大可有三：其一，經(jīng)濟的高速增長。如果沒有20世紀(jì)60－70年代的經(jīng)濟高速增長，日本存款保險制度建立可能再度擱置。其二，金融市場的需求。在經(jīng)濟高速增長背景下，滿足企業(yè)資金需求，提高金融市場效率的要求催生了日本存款保險制度。其三，政府的風(fēng)險防范意識。日本政府意識到引進銀行及其他金融機構(gòu)競爭機制，提高金融市場效率，雖然可以滿足國內(nèi)金融市場及企業(yè)的資金需求，但同時也必然使金融風(fēng)險增大，存款人的利益也受到威脅。正是這一較為清醒的風(fēng)險防范意識，使日本政府在引入金融競爭機制的同時，適時建立了存款保險制度。
二上世紀(jì)80年代后期日本泡沫經(jīng)濟產(chǎn)生并崩潰后，金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況不斷惡化，為進一步防范金融風(fēng)險，日本政府通過修改存款保險法，對存款保險制度進行了數(shù)次改革，存款保險公司不斷被賦予新的職能與權(quán)力
第一次改革，1986－1992年。1985年《廣場協(xié)議》之后，日元快速升值，地價、股市價格隨之飆升，實施金融自由化也成為日本政府追求的經(jīng)濟目標(biāo)之一，原有存款保險制度中的一些規(guī)定顯然已不能適應(yīng)經(jīng)濟和金融發(fā)展的要求。在此背景下，1986至1992年，日本政府對存款保險制度進行了第一次改革。
這次改革的內(nèi)容主要為：1．提高存款保險限額和存款保險費率。前者由1974年的300萬日元提高到1000萬日元，后者由1982年的0.008％提高至0.012％。2．實行暫時支付制度，即從1986年起在保險存款正式賠付之前，存款保險機構(gòu)DICJ先對每一存款人支付上限為20萬日元的保險存款。3．增加財務(wù)求助方式。
這次改革雖然并未改變1971年該制度建立之初確定的限額保險制，但是實際上已開始實施事實上的全額保險制，因為在處理破產(chǎn)金融案例過程中，破產(chǎn)處理費用大多由DICJ通過資金贈與方式對“償付”成本之內(nèi)的存款予以保護，而超出部分由救濟金融機構(gòu)或關(guān)系密切的民間金融機構(gòu)負(fù)擔(dān)，DICJ、救濟金融機構(gòu)和民間金融機構(gòu)三者聯(lián)手實行了存款的全額保護。盡管此次改革對存款保險制度的總體結(jié)構(gòu)未做實質(zhì)性的改革，但事實上的全額保險制度有效保障了日本銀行體制的安全運作，在1992年以前，銀行的破產(chǎn)賠付記錄為零。
第二次改革，1996－1998年。進入20世紀(jì)90年代以后，隨著泡沫經(jīng)濟的破滅，金融機構(gòu)破產(chǎn)呈快速蔓延之勢，解決泡沫經(jīng)濟破滅后的不良債權(quán)，妥善處理金融機構(gòu)破產(chǎn)遺留問題，維護銀行信用和金融秩序穩(wěn)定，成為日本政府必須應(yīng)對的重大難題。在此背景下，1996年至1998年，日本政府對存款保險制度進行了第二次改革。
這次改革的內(nèi)容主要表現(xiàn)為強化存款保險機構(gòu)的職能，并擴大其權(quán)限。據(jù)1998年修改后的《存款保險法》，存款保險機構(gòu)DICJ有權(quán)向可繼續(xù)經(jīng)營但資本不足的銀行注入公共資金，購買有償付能力的銀行的不良資產(chǎn)；DICJ有權(quán)融資并由政府提供擔(dān)保；政府授權(quán)DICJ設(shè)立附屬公司即處置回收公司來回收不良貸款；DICJ有權(quán)對破產(chǎn)金融機構(gòu)追究民事和刑事責(zé)任，并與處置回收公司合作追索債務(wù)人隱匿的資產(chǎn)；授權(quán)DICJ設(shè)立日本過橋銀行以接管問題銀行；經(jīng)營運委員會確認(rèn)，DICJ可應(yīng)普通銀行的申請購買其優(yōu)先股，總額為13萬億日元。
為有效發(fā)揮存款保險制度的作用，日本政府對金融監(jiān)管體制也進行了配套改革，放棄由大藏省把持金融機構(gòu)監(jiān)督權(quán)的集權(quán)式監(jiān)管體制，本論文由整理提供于1998年6月成立由內(nèi)閣府直接管轄的金融監(jiān)督廳，金融機構(gòu)設(shè)立的認(rèn)可、登記和廢止以及對金融機構(gòu)的檢查、處分等管理、監(jiān)督工作，全部由金融監(jiān)督廳負(fù)責(zé)。同年12月，日本政府又成立了金融重建委員會，在金融危機時協(xié)助首相處理危機事宜。2000年，再次調(diào)整金融監(jiān)督廳的職責(zé)，金融監(jiān)督廳更名為金融廳，將原屬于大藏省的金融政策制定權(quán)移交金融廳，由金融廳負(fù)責(zé)對銀行、證券及保險等各金融行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管，有效配合了存款保險機構(gòu)的職能發(fā)揮。
經(jīng)過這次改革，日本完成了由限額保險制向全額保險制的轉(zhuǎn)化，使存款保險機構(gòu)的作用和權(quán)限有了較大的提升，且實現(xiàn)了存款保險機構(gòu)與金融監(jiān)管機構(gòu)的合作，在金融監(jiān)管部門和存款保險機構(gòu)的聯(lián)合努力下，有效地控制和避免了銀行擠兌風(fēng)潮和金融恐慌。
第三次改革，2000－2005年。進入21世紀(jì)后，日本經(jīng)濟在經(jīng)歷了泡沫破滅、停滯之后，逐步進入恢復(fù)和低速增長時期，適應(yīng)新的經(jīng)濟形勢要求，日本的存款保險制度又進行了第三次改革。
這次改革所涉及的內(nèi)容主要有：
1．調(diào)整存款保護范圍。2000年5月再次修改《存款保險法》，將受保險存款的范圍擴展到可記名銀行債券、公共基金存款、依照特別法律成立的公司的存款以及存款利息，合作金融機構(gòu)聯(lián)合體也被納入受保金融機構(gòu)范圍。
2．將各類存款分為特定存款和其他存款。特定存款指普通存款、專用存款等，此類存款仍實施全額保護，其全額保護延長至2005年3月；具備無利息、存款人隨時可提取、用于支付和結(jié)算三個條件的存款屬于支付專用存款，此類存款實施永久性全額保護；上述以外的受保存款由全額保險過渡為限額保險，賠付上限為1000萬日元。
3．?dāng)U大DICJ的財務(wù)救助范圍。允許其對破產(chǎn)金融機構(gòu)進行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓過程提供財務(wù)救助，或待其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化和重組后向其提供補充財務(wù)救助，或為保證債權(quán)人的權(quán)益而向破產(chǎn)金融機構(gòu)提供財務(wù)救助。
4．適時調(diào)整存款保險費率。2002年取消特別保險費，保險費率按照特別存款和其他存款兩類分別征收。特別存款費率由1996年0.048％提高至0.094％，其他存款保險費率為0.080％。2003年再次調(diào)整存款保險費率，將一般保險費率分為按照支付結(jié)算存款和一般存款兩類征收，支付結(jié)算存款保險費率為0.090％，一般存款保險費率為0.080％。2005年又提高了一般保險費率，支付結(jié)算存款保險費率為0.115％，一般存款保險費率為0.083％。2006年則將支付結(jié)算存款保險費率降至0.110％，一般存款保險費率降至0.080％。
經(jīng)過這次改革，日本在全額保險的基礎(chǔ)上，建立了定額保險制，使存款保險制度更能適應(yīng)金融及銀行體制的變化要求，從而更好地發(fā)揮其維護金融穩(wěn)定和銀行信用、保障存款人利益的職能。
總之，通過上述數(shù)次改革，日本逐步建立健全了由政府、銀行及民間金融機構(gòu)共同協(xié)作的存款保險制度，不僅在保護存款人利益上發(fā)揮了重要作用，而且在強化政府對金融機構(gòu)和市場的監(jiān)管，有效維護金融秩序穩(wěn)定方面發(fā)揮了積極作用。
三日本存款保險制度的建立及其改革對我們的啟示
（一）健全現(xiàn)代金融安全網(wǎng)要求建立存款保險制度。日本金融業(yè)的發(fā)展及存款保險制度的不斷改革告訴我們，在市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的時代，銀行業(yè)的競爭日趨激烈，金融風(fēng)險也在加大，因此，建立存款保險制度，保障存款人的利益，維護金融業(yè)的穩(wěn)定是政府及金融機構(gòu)必須承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任。我國長期以來實行的即是隱性存款保險制度。在經(jīng)營不善的金融機構(gòu)退出市場的過程中，往往由中央銀行或各級政府承擔(dān)債務(wù)清償?shù)呢?zé)任。隨著市場經(jīng)濟和金融業(yè)的快速發(fā)展，中央銀行或各級政府已無法承接破產(chǎn)金融機構(gòu)的巨額賬單，隱性存款保險制度不僅給各級政府機構(gòu)帶來沉重的財政負(fù)擔(dān)，且直接導(dǎo)致中央銀行貨幣政策不能有效施行。因而，現(xiàn)代金融體制及銀行業(yè)的快速發(fā)展要求存款保險制度的建立。同時，根據(jù)國際經(jīng)驗，在現(xiàn)代金融體制下，存款保險制度是金融安全網(wǎng)的重要組成部分，一個國家健全的金融安全網(wǎng)至少應(yīng)包括三大機構(gòu)：擁有最后貸款人職能的金融機構(gòu)、獨立的金融監(jiān)管機構(gòu)、存款保險機構(gòu)。自上世紀(jì)80年代以來，我國已先后建立負(fù)有最后貸款人職能的中央銀行及負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管的銀監(jiān)會，目前，我國要建立健全金融安全網(wǎng)，建立存款保險制度已成為必須。
（二）存款保險制度可有效處理銀行危機。上世紀(jì)90年代以來日本存款保險制度的相應(yīng)改革表明，在存款保險制度下不斷根據(jù)金融形勢調(diào)整存款保險費率，并成立處置銀行不良資產(chǎn)的專業(yè)化機構(gòu)可有效保障銀行及中小存款人的利益，直接有效地處理銀行危機。近年來日本存款保險機構(gòu)運用融資、購買和接管法等已經(jīng)處置了數(shù)家銀行和信用聯(lián)盟及數(shù)十家信用組合的破產(chǎn)案。同時，由于存款保險機構(gòu)負(fù)有對問題銀行承擔(dān)保證支付的責(zé)任，這對存款人在心理上產(chǎn)生積極暗示預(yù)期，從而有效防止了銀行擠兌風(fēng)潮，穩(wěn)定了社會秩序。超級秘書網(wǎng)
長時期，我國一直采用隱性存款保險制度，因農(nóng)村金融抑制導(dǎo)致農(nóng)村資源長時間處在逆向流動狀態(tài)，嚴(yán)重影響農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，導(dǎo)致城鄉(xiāng)差別更加明顯。為有效緩解農(nóng)村面臨的危機，政府有必要給農(nóng)村相應(yīng)的金融支持。農(nóng)信信用社引入存款保險博弈過程中，參與者是金融監(jiān)管機構(gòu)，博弈的第一環(huán)節(jié)時金融監(jiān)管機構(gòu)是不是需要建立存款保險制度，第二個環(huán)節(jié)是風(fēng)險存在差異的金融機構(gòu)是否需要引入存款保險制度。為簡化整個模型，把所有博弈方都設(shè)定為完全信息。假定沒有建立存款保險制度前，金融監(jiān)管機構(gòu)對于金融機構(gòu)需要承擔(dān)的監(jiān)管成本是C，如果金融監(jiān)管機構(gòu)構(gòu)建存款保險制度，則需支付部分存款保險基金D。假定兩個金童機構(gòu)面臨的風(fēng)險級別有所差異，高風(fēng)險機構(gòu)參與風(fēng)險投資其成功的概率和收益分別設(shè)為PH、πH，投資失敗出現(xiàn)的損失為LH；低風(fēng)險金融機構(gòu)參與投資其成功的概率和收益分別用PL、πL，投資失敗造成的損失采用LL表示。這兩個金融機構(gòu)原有資本為0，存款額度都設(shè)成V；如果金融機構(gòu)引入存款保險制度，其所有的存款都得以保險，保險費率是t.
（二）建立完善的模型
若金融監(jiān)管部門未建立完善的存款保險制度，該金融監(jiān)管機構(gòu)單單付出監(jiān)管成本C，不同金融機構(gòu)各自的收益表示為：PXπX-LX（1-PX）。若金融監(jiān)管機構(gòu)建立健全存款保險制度，必須負(fù)擔(dān)一定的存款保險基金D，這時候若金融機構(gòu)加入存款保險，其收益表示為PXπX-tV，（X=H，L）.
（三）深入分析并求解模型
如果D<C，表示監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管成本比起付出的存款保險基金大時，監(jiān)管機構(gòu)執(zhí)行的決策是要建立完善的存款保險制度。從監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督來說，存款保險制度的建立，能有效維護儲蓄者存款的安全性，促使金融市場及社會實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展要求。以博弈的視角對金融機構(gòu)的情況進行分析，如果PXπX-tV>PXπX-LX（1-PH），表明金融機構(gòu)1引入存款保險制度更占優(yōu)勢。如果PLπL-tV>PLπL-LL（1-PL），表明金融機構(gòu)2引入存款保險制度更占競爭優(yōu)勢。所以，若t=LX（1-PX）V時，表示風(fēng)險X的金融機構(gòu)是否建立存款保險制度并沒有太大的差異。如果t<LX（1-PX）V的時候，兩機構(gòu)加入存款保險制度占優(yōu)處于均衡狀態(tài)。基于這種情況下，所有金融機構(gòu)都引入存款保險制度，但實際應(yīng)用中會出現(xiàn)逆向選擇的問題，經(jīng)營不來的銀行更加需要存款保險體系的輔助，經(jīng)營優(yōu)良的銀行則會退出存款保險體系。因該體制會把經(jīng)營良好的資產(chǎn)流入經(jīng)營不良的銀行，簡言之就是采用穩(wěn)健的銀行補貼經(jīng)營不善的銀行，促使經(jīng)營狀況不良的銀行由存款保險中獲得更多收益，但存款保險制度對經(jīng)營不加的銀行救助也會出現(xiàn)示范效應(yīng)在一定程度上加大銀行之間的惡性競爭。若t>LH（1-PH）V，這種情況在實際世界中并不存在，如果金融監(jiān)管機構(gòu)建立存款保險公司，其不設(shè)立過高的保費費率導(dǎo)致沒有一個金融機構(gòu)愿意加入它。有上述博弈分析可知，現(xiàn)實社會中推行單一的保險費率實行不起來，必須根據(jù)不同金融機構(gòu)存在的風(fēng)險收取相應(yīng)的保險費率，如此才能有效解決存款保險制度有可能存在的逆向選擇問題。國家在推行存款保險制度的時候，若讓銀行自動加入存款保險體系內(nèi)，就會發(fā)生逆向選擇的問題，這會促使風(fēng)險高的金融機構(gòu)更加積極的參與保險，此時強制所有的銀行參加保險體系尤為重要。雖然博弈模型忽視很多影響因素，但也從理論上證明我國農(nóng)村信用社建立存款保險制度的必要性。
一、貸款趨同現(xiàn)象成為銀行授信業(yè)務(wù)的一個顯著特點
從的情況看，金融機構(gòu)授信大客戶主要集中在工、農(nóng)、中、建4家國有商業(yè)銀行和國家開發(fā)銀行及交通銀行。貸款趨同的現(xiàn)象主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是大客戶主要集中在4家國有商業(yè)銀行。截至2004年9月末，上述6家銀行授信大客戶共有181戶，評估授信額度1115.87億元，實際貸款865.44億元，占其各項貸款總額的52.47％，其中：4家國有商業(yè)銀行支持的大客戶166家，占大客戶總數(shù)的91.71％；授信額度1109.27億元，占大客戶總授信額度的99.41％；貸款余額613.3億元，占大客戶貸款總余額的70.87％。二是貸款在客戶、行業(yè)和地區(qū)間的集中度較高。9月末，6家行前10位客戶貸款余額394.46億元，占其各項貸款總余額的23.92％，占大客戶貸款總余額的45.58％。國家開發(fā)銀行大客戶貸款占該行貸款余額之比達(dá)97.39％。從行業(yè)分布看，主要集中在電力、交通、煤炭、通訊等行業(yè)，9月末貸款余額為582.01億元，占其各項貸款總余額的35.29％，占大客戶總貸款余額的67.25％。從地區(qū)分布看，主要集中在呼和浩特、包頭、鄂爾多斯3個經(jīng)濟較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，9月末3個地區(qū)大客戶貸款余額578.56億元，占其各項貸款總余額的35.08％，占大客戶總貸款余額的66.85％，其中：呼和浩特市的大客戶最多，達(dá)40戶，貸款余額370.46億元，占大客戶總貸款余額的42.81％。三是大客戶多頭授信現(xiàn)象較為普遍。在181家大客戶中，有44戶在2家以上銀行有授信，有的甚至在5家銀行有授信，多頭授信的現(xiàn)象較為普遍。
二、解決銀行貸款趨同問題的對策
（一）轉(zhuǎn)變觀念，改革經(jīng)營方式，走差異化發(fā)展的路子。商業(yè)銀行要適應(yīng)改革和發(fā)展的要求，借鑒國際通行的規(guī)則和做法，把落實國家宏觀經(jīng)濟政策與加強結(jié)構(gòu)調(diào)整和提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力結(jié)合起來，改變多年來重同質(zhì)競爭、輕差異化發(fā)展的經(jīng)營方式；大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，改進對客戶的服務(wù)，推進銀團貸款和俱樂部貸款，完善項目融資，學(xué)會風(fēng)險定價；大力調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，提高規(guī)避風(fēng)險和培育可持續(xù)發(fā)展的能力。
1.有效地克服了隱性存款保險的弊端。在隱性存款保險制度下，大銀行以國家信用為擔(dān)保,具有背景優(yōu)勢,公眾會更加青睞大銀行，無形中加劇了不公平競爭，不利于中小銀行發(fā)展；存款保險制度則有效地提升了中小銀行的競爭力，弱化了大銀行的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟效應(yīng)，促進了公平競爭，有利于銀行業(yè)健康發(fā)展。
2.有效地解決了利率市場化所帶來的銀行的利率風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險，信用風(fēng)險。利率市場化之后，利率波動風(fēng)險加劇，銀行資產(chǎn)定價和負(fù)債定價將難以同步，會產(chǎn)生基差風(fēng)險；另外，惡性競爭，也會使得銀行存貸利差減小，利潤急劇壓縮，次級借款者將“趁虛而入”，從而產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險和信用風(fēng)險，存款保險制度則將這些風(fēng)險進行了“兜底”，防止金融風(fēng)險蔓延，穩(wěn)定金融環(huán)境,充分保護了中小儲戶的利益。
3.存款保險制度穩(wěn)定了經(jīng)濟、金融環(huán)境，保證了人民幣匯率的穩(wěn)定，增強了世界公眾對人民幣的信心，助推了人民幣走向國際化，從而影響國際間的資本流動，間接推動了利率市場化進程。
二、談?wù)勛约簩ξ磥韽氐讓崿F(xiàn)利率市場化的問題分析及相關(guān)對策
目前，市場利率化不完全最主要的兩個方面就是個人住房貸款利率管制和存款利率管制。存款保險制度已經(jīng)為取消存款利率管制，充實了基礎(chǔ)；而取消個人住房貸款利率管制，有諸多問題亟需解決。城鎮(zhèn)化進程的加快，城鎮(zhèn)住房的剛性需求堅挺，賣地為主的地方政府財政收入結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟發(fā)展處于庫茨涅茲倒U型曲線的上升階段，貧富差距逐漸拉大的現(xiàn)狀，使得用貸款買房成為潮流，資金需求極具旺盛；一旦取消利率管制，整體貸款利率必將走高，中小企業(yè)將難以融資，滿足自身發(fā)展的需要，調(diào)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)增長，便無從談起。房地產(chǎn)經(jīng)濟在我國經(jīng)濟中占據(jù)重要地位，徹底實現(xiàn)利率市場化,護航房價“軟著陸”很有必要。護航房價“軟著陸”，可從以下三點入手：
1.地方政府要調(diào)整財政收入結(jié)構(gòu)，國家要實行土地制度再改革。地方政府應(yīng)減少賣地收入在財政收入中的比例，降低房地產(chǎn)商的拿地成本，從而降低房價，穩(wěn)定貸款利率；國家要實行土地制度再改革，建立起農(nóng)村集體建設(shè)用地入市交易制度，彌補城鎮(zhèn)建設(shè)用地稀缺化，進一步降低拿地成本，降低房價，穩(wěn)定貸款利率。
2.進一步實行收入再分配，縮小貧富差距?？s小貧富差距，減少貸款買房的資金需求，從而穩(wěn)定貸款利率。
3.適當(dāng)增加經(jīng)濟適用房和廉租房供應(yīng)量。房價由供求關(guān)系決定，增加供給，房價下降，貸款資金需求量減少，進而達(dá)到利率穩(wěn)定的效果。
金融是經(jīng)濟的核心,而金融穩(wěn)定則關(guān)系到政治、經(jīng)濟和社會的穩(wěn)定。金融穩(wěn)定是指金融體系處于能夠有效發(fā)揮其關(guān)鍵功能的狀態(tài)。20世紀(jì)90年代以來,墨西哥、泰國、印度尼西亞、韓國、俄羅斯、巴西和阿根廷等國家相繼出現(xiàn)金融動蕩,造成巨大經(jīng)濟損失,有的甚至引發(fā)政治和社會危機。各國政府和國際金融組織日益重視金融風(fēng)險的評估和金融體系的穩(wěn)健性建設(shè),著力構(gòu)建能夠抵御金融風(fēng)險威脅、維護金融穩(wěn)定的金融“安全網(wǎng)”,提高防范金融風(fēng)險、抵御金融危機的能力。
一、實行存款保險制度的必要性
存款保險制度是指一個國家和地區(qū)為了保護存款人的合法利益,維護金融體系的安全與穩(wěn)定而設(shè)立專門的存款保險機構(gòu),作為投保機構(gòu),各存款性金融機構(gòu)向保險機構(gòu)強制或自愿按照存款的一定比率繳納保險費,當(dāng)投保機構(gòu)面臨危機或破產(chǎn)時,保險機構(gòu)向其提供流動性資助或代替破產(chǎn)機構(gòu)在規(guī)定的限度內(nèi)對存款者支付存款的制度。
在我國,長期以來并不存在明確的存款保險制度,但從近年來發(fā)生的金融機構(gòu)破產(chǎn)案中可以看出,我國的存款金融機構(gòu)與政府之間實際上存在著一種隱性的存款保護。隱性存款保險在保護存款者利益以及維護金融體系穩(wěn)定性方面發(fā)揮了積極的作用,然而付出的代價也是沉重的,隨著中國市場經(jīng)濟的發(fā)展,隱性存款保險的弊端日益顯露出來。
首先,不利于公平競爭。與四大國有商業(yè)銀行相比,我國的股份制商業(yè)銀行雖然服務(wù)好、不良資產(chǎn)率低、效率高,但由于我國四大國有商業(yè)銀行有國家信用作保障,存款者不用擔(dān)心銀行倒閉會給自己帶來損失,這就加大了股份制銀行的籌資成本,由此造成了大銀行與中小銀行不公平競爭的局面,抑制了新興中小金融機構(gòu)的發(fā)展,不利于提高中國銀行體系的活力。
其次,不能合理處置問題銀行,加大了處理的成本。由于隱性的存款保險沒有明顯的規(guī)定制度,缺乏市場化的機制,因而在處理中機制不夠靈活。一般是在發(fā)生危機后,人民銀行、地方政府等機構(gòu)才實地商量解決的對策,而且因缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)作支持、各種專業(yè)人員的配合等原因,大大延遲了處理有問題銀行的時機。
第三,與世界經(jīng)濟一體化和金融全球化的趨勢相悖。當(dāng)前我國所采用的以國家信用為保證,對個人儲蓄存款實行全額保險的隱性存款保險制度一是額外加大了國家財政的負(fù)擔(dān),二是不利于形成正常的市場退出機制。隨著入世保護期的結(jié)束,外資銀行的紛紛涌入,中國未來的金融體系將呈現(xiàn)多元化的局面。如果仍采用隱性存款保險制度,就會使民營銀行不能健康發(fā)展,而且會出現(xiàn)外資銀行“搭便車”的現(xiàn)象等。
因此,隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和對銀行體系改革的深入,以國家信用擔(dān)保的隱性存款保險制度已漸漸不能適應(yīng)當(dāng)前形勢的需要,建立對經(jīng)濟主體的合理激勵機制,推行公開公平、設(shè)計合理的存款保險制度對于維護金融體系穩(wěn)定以及推進金融改革有著積極的作用。所以,存款保險制度的推出迫在眉睫,也恰逢其時。
二、在我國建立存款保險制度的措施建議
雖然建立存款保險制度的現(xiàn)行條件還不完全具備,但我國建立存款保險制度的步伐卻并未減慢。我國國有商業(yè)銀行已經(jīng)在積極進行改革和調(diào)整,已初步完成引進外國戰(zhàn)略投資者,并穩(wěn)步實施上市計劃,大批中小銀行也面臨著新的發(fā)展機遇,它們迫切需要存款保險的服務(wù)來提高信譽,尋求更深層次的發(fā)展,而以國家信用為擔(dān)保的隱性存款保險已經(jīng)不適合當(dāng)前金融發(fā)展和金融穩(wěn)定的需要。因此,成立國家存款保險機構(gòu),在事前采取防范風(fēng)險的管理措施,事后引入風(fēng)險責(zé)任判斷標(biāo)準(zhǔn),引導(dǎo)商業(yè)銀行向著健康的方向開展業(yè)務(wù)積極創(chuàng)造條件,在當(dāng)前顯得尤為必要。
1.深化銀行改革,完善監(jiān)管機制。存款保險機構(gòu)主要是為了保護存款人,而不是為了保護銀行不破產(chǎn),為了代表存款人更好地運用專業(yè)化手段來監(jiān)督銀行的風(fēng)險狀況。因而,不能片面強調(diào)存款保險機構(gòu)的風(fēng)險承受能力,也不能高估其風(fēng)險承擔(dān)能力。我國目前的金融監(jiān)管水平還不能完全適應(yīng)金融業(yè)快速發(fā)展的要求,無論是監(jiān)管手段還是能力,都無法滿足有效監(jiān)管金融機構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險的需要。因此,應(yīng)盡快建立金融機構(gòu)監(jiān)督管理協(xié)調(diào)機制,對銀行業(yè)實行全方位監(jiān)管。央行要發(fā)揮維護金融穩(wěn)定的主導(dǎo)作用,對商業(yè)銀行開展“窗口指導(dǎo)”,引導(dǎo)信貸投向,減少道德風(fēng)險。建立新的監(jiān)管方法和程序,提高監(jiān)管質(zhì)量以及完善監(jiān)管體系,加強金融監(jiān)管部門的監(jiān)管,積極發(fā)揮社會監(jiān)督的作用,保障金融業(yè)的穩(wěn)健運行。央行還可以通過完善征信管理,向銀行和銀行監(jiān)管及存款保險部門提供風(fēng)險預(yù)警;銀行監(jiān)管及存款保險部門根據(jù)央行預(yù)警限制信貸資金向高風(fēng)險行業(yè)集中。在處置金融機構(gòu)風(fēng)險上,存款保險機構(gòu)在保持相當(dāng)?shù)莫毩⑿缘耐瑫r,加強與央行和銀監(jiān)會的協(xié)調(diào)。存款保險機構(gòu)與央行、銀監(jiān)會以及其他政府部門的協(xié)調(diào)機制是否有效,將從很大程度上影響對問題銀行的處置速度和成本。
2.為存款保險制度建設(shè)和機構(gòu)設(shè)立提供政策與法律支持。我國政府應(yīng)制定和出臺“存款保險法”,使存款保險規(guī)范化和制度化。用法律來保證存款保險制度的貫徹實施,保障存款保險機構(gòu)的獨立性和存款保險業(yè)務(wù)的安全動作。中央政府應(yīng)對存款保險制度提供政策支持,以提高存款保險制度的公信度。
3.實施強制投保政策。一是防止出現(xiàn)逆向選擇問題,即只有風(fēng)險較大的銀行才去參保。產(chǎn)生逆向選擇的原因之一就是實行自愿投保。如果規(guī)定所有的商業(yè)銀行都必須加入存款保險體系,逆向選擇的問題就可以迎刃而解。二是有利于相互監(jiān)督,當(dāng)所有銀行都出保費,那么經(jīng)營好的銀行就有激勵去監(jiān)督經(jīng)營不好的銀行。三是可防止自愿投保方式下銀行內(nèi)部存款的大規(guī)模轉(zhuǎn)移。四是有助于保險基金規(guī)模的擴大。
4.實行差別保費制度。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新以及種類的多樣化,統(tǒng)一的保險費率已經(jīng)不能準(zhǔn)確地反映銀行資產(chǎn)的風(fēng)險變化,因此,實行對不同風(fēng)險的商業(yè)銀行征收不同保費的差別費率已成為共識。美國FDIC基于CAMEL評級研究的“與風(fēng)險相聯(lián)系的保險費率制度”,已經(jīng)收到了較好的效果。實施差別保費制度,相當(dāng)于建立了一個正向激勵機制。對那些經(jīng)營狀況較好、風(fēng)險較低的商業(yè)銀行來講,由于保費相對較低,這就保持了其經(jīng)營的積極性;對于那些經(jīng)營較差的商業(yè)銀行,為了降低保險費率,或者說為了降低經(jīng)營成本,也會努力改善經(jīng)營狀況,加大風(fēng)險防范的力度,降低自身的風(fēng)險,這就在一定程度上解決了道德風(fēng)險問題。我國目前尚未建立統(tǒng)一的銀行評級標(biāo)準(zhǔn)制度,對銀行的風(fēng)險評估體系還不夠健全,因而在實際的操作中對各銀行風(fēng)險的判定就十分困難。因此可按銀行的資本化狀況,同時參考經(jīng)營管理水平、財務(wù)狀況、資產(chǎn)風(fēng)險比例等實行差別費率。資本充足率高、經(jīng)營狀況好的銀行可繳納較少的保費,反之亦然。而且在存款保險制度建立的初期,應(yīng)確定較少的費率級別,費率的級差也應(yīng)當(dāng)較小,但要規(guī)定一個明確的費率調(diào)整時間表,逐步過渡到完善的差別保險費率制度。
5.實施動態(tài)的保費制度。對于商業(yè)銀行來說,其風(fēng)險狀況隨著其經(jīng)營策略與經(jīng)濟環(huán)境的變化而變化。如果商業(yè)銀行的風(fēng)險發(fā)生變化,保險費用卻沒有調(diào)整,一方面對其他的商業(yè)銀行來說有失公平,另一方面會加大存款保險機構(gòu)與整個金融體系的風(fēng)險。對投保的商業(yè)銀行實施動態(tài)的保費制度,隨時根據(jù)其風(fēng)險的變化調(diào)整其保險費用,不但能保持公平,而且促使商業(yè)銀行加強自身風(fēng)險管理,始終把風(fēng)險控制在一定的范圍之內(nèi)。
6.設(shè)定保險范圍。一方面要設(shè)立賠償金額范圍,制定一個限額:在限額以下的存款才能得到全額賠付,超過此限額的存款只能得到部分賠償,或者不賠償。這種全額賠償和部分賠償相結(jié)合的方式,既可以充分保護廣大中小儲戶的利益,又能避免對市場紀(jì)律的削弱,使存款人依舊要注重風(fēng)險的控制。設(shè)立理賠限額不宜過高,否則會引發(fā)道德風(fēng)險。世界上保險限額平均是GDP的3倍,按此標(biāo)準(zhǔn)中國的保險限額不到3萬元。然而由于我國居民的高儲蓄率,金融資產(chǎn)主要是以存款的形式持有,社會保障體系還不健全,加上我國部分中小金融機構(gòu)管理水平低,抵御風(fēng)險的能力較弱,若按上述比例確定保險限額顯得偏低,保護面不足。為了維護廣大存款者的利益,可適當(dāng)調(diào)整限額,至少讓90%以上的存款者得到全額賠付,將存款保險最高限額規(guī)定為10萬元,對10萬元以內(nèi)的存款全額保險,超過10萬元的采用遞減比例賠償是可行的選擇。
另一方面,對存款的種類也要設(shè)限制,只對銀行存款中的活期存款、定期存款、儲蓄存款提供保險,而同業(yè)存款、外幣存款、大額存單、境外金融中心存款等都不在保護之列。這種風(fēng)險共擔(dān)機制,使存款人與商業(yè)銀行仍然要注重風(fēng)險控制,從而避免道德風(fēng)險的發(fā)生。
應(yīng)逐步強化存款保險機構(gòu)的監(jiān)督權(quán)利和責(zé)任,加強對投保商業(yè)銀行的監(jiān)管力度。監(jiān)管是避免逆向選擇與道德風(fēng)險的有效對策。強化存款保險機構(gòu)的權(quán)利,檢查投保機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險,隨時根據(jù)其經(jīng)營與風(fēng)險狀況調(diào)整其風(fēng)險等級,進而調(diào)整其保險費用;有權(quán)取消經(jīng)營不善和非法經(jīng)營者的保險資格,對問題銀行實施兼并、收購和救助等。
三、結(jié)束語
根據(jù)我國現(xiàn)實情況,本文分析了目前我國實施存款保險制度的必要性。存款保險制度的本意是通過防止擠兌使得銀行體系更加安全,但如果設(shè)計不合理,結(jié)果可能會削弱銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性,從而加大銀行倒閉的可能?？蓮拇婵畋ｋU法律建立、實施強制性存款保險、規(guī)定最高理賠限額、實行差別化費率等六個方面設(shè)計適合我國現(xiàn)狀的有效的存款保險制度。
參考文獻:
一、我國存款保險由隱性存款制度向顯性存款制度的轉(zhuǎn)變
存款保險制度有顯性(explicit)和隱性(implicit)之分，前者是-指以法律的形式明確說明或正式建立了存款保險機構(gòu)的存款保險制度，后者則多見于發(fā)展中國家或者國有銀行占主導(dǎo)的銀行體系中，沒有法律說明或者正式的保險機構(gòu)提供保險，但往往在事后由政府或者中央銀行提供兜底。
近年來，顯性的存款保險在全球獲得了較快發(fā)展。據(jù)一項較新的調(diào)查顯示(DemirgucKunt、Kane和Laeven，2004)，全球共有78個經(jīng)濟體建立了各種形式的存款保險制度，盡管其建立的時間各不相同，但在法律上或者監(jiān)管中對存款保護進行了明確規(guī)定的已有74個經(jīng)濟體(即建立“顯性的存款保險制度”)，有人甚至將存款保險制度的建立看作是真正意義上的現(xiàn)代金融體系不可或缺的組成部分。
事實上，在過去的30年里建立顯性存款保險制度的國家和地區(qū)數(shù)量增長了6倍多，由1974年的12個增加到2003年的74個。建立一個顯性的存款保險體系已經(jīng)成為專家們給發(fā)展中國家和地區(qū)提出的金融結(jié)構(gòu)改革建議的一個主要特點(加西亞。2003)。這種迅速的發(fā)展得益于兩股力量的推動：
一是1994年歐盟將存款保險制度作為新創(chuàng)立的單一市場的一個基本要求，歐盟的《歐盟存款保險制度管理條例》在歐洲地區(qū)起到了重要的作用，該條例明確要求成員國必須全部建立國家層面的存款保險制度。歐洲建立存款保險制度的國家因此由1995年的11個上升到2000年的32個。
二是越來越多的發(fā)展中國家和地區(qū)選擇建立顯性的存款保險制度。1990年以來，建立了顯性的存款保險體系的國家集中在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型國家、加入或擬加入歐盟的中東歐國家和一些非洲國家。需要注意的是，其中很多國家是在危機期間建立或者修訂本國的存款保險制度的，例如，泰國、馬來西亞和韓國的存款保險體系是在1996～1998年間創(chuàng)建的。從目前發(fā)展的趨勢來看，會有越來越多的發(fā)展中國家和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型國家通過建立顯性的存款保險制度來維持金融體系的穩(wěn)定。
實際上我國的隱性存款保險制度已存在很長時間。長期以來，以四大國有銀行為主的銀行體系其實是由國家信用做隱性擔(dān)保的。正因為這個原因，儲戶才愿意把錢存在當(dāng)時不良貸款巨大、資本充足率嚴(yán)重不足的四大國有銀行。雖然目前還沒有出現(xiàn)過大面積的銀行系統(tǒng)性支付危機，但并不能說明我國不存在銀行破產(chǎn)的可能性。我國一直對“問題”金融機構(gòu)采取行政處置的辦法，并以國家信用向國有銀行提供隱性擔(dān)保，這本質(zhì)上就是“隱性的存款保險制度”。例如：1998年海南發(fā)展銀行因為兌付危機被關(guān)閉；2001浙江臺州泰隆城市信用社引發(fā)擠兌風(fēng)潮；2004年6月，由于出現(xiàn)嚴(yán)重支付危機，青海省格爾木市的昆侖等8家農(nóng)村信用社被撤銷。由于沒有存款保險制度，為了保護儲戶的利益，維護金融和社會穩(wěn)定，這些金融機構(gòu)關(guān)閉最后埋單人都是央行。僅在青海格爾木市8家農(nóng)信社事件中，國家就提供兌付個人儲蓄存款本息的資金超過5000萬元。這些金融事件使隱形存款保險的弊端顯現(xiàn)無遺，已經(jīng)成為我國金融改革深化的障礙。
首先，在風(fēng)險處置中，國家對個人債權(quán)多實行全額兌付，雖然維護了社會穩(wěn)定，但也帶來了道德風(fēng)險。金融機構(gòu)關(guān)閉往往以央行再貸款的形式墊付。再貸款屬于變相的向社會發(fā)放基礎(chǔ)貨幣，可能引發(fā)通貨膨脹。對于執(zhí)掌貨幣政策的央行來說，一再發(fā)放再貸款，扮演“救火隊”的角色很是尷尬，外界對央行的此種做法多有非議，不利于提高中央銀行貨幣政策的獨立性。
其次，隨著國有銀行的股權(quán)多元化，必將引入更多的外部投資者；轉(zhuǎn)型后國有銀行已轉(zhuǎn)變成股份制銀行，通過市場化方式經(jīng)營。如果發(fā)生問題后依然全盤埋單，必將受到是否合理的質(zhì)疑。
最后，隱性存款保險制度也給銀行業(yè)開放埋下了隱患。依照我國加入世貿(mào)組織的承諾，2006年銀行業(yè)就將全面放開地域限制，如果那時還沒有建立存款保險制度，一旦外資銀行無力支付或倒閉，是否還要國家埋單?如果不埋單是否會有違反國民待遇原則的嫌疑?
筆者認(rèn)為我國應(yīng)該順應(yīng)時代的發(fā)展廢棄隱性的存款保險制度、盡早建立適合中國國情的顯性存款保險制度。從長遠(yuǎn)看，政府隱性存款保險制度轉(zhuǎn)變?yōu)轱@性存款保險制度，是維護我國金融體系長期穩(wěn)定的必然選擇。二、中國建立顯性存款保險制度的必要性
1、從銀行之間的公平競爭的角度來看，需要存款保險制度。國有銀行是由國家投資主辦的，由于沒有明確地建立對經(jīng)營不善的銀行投入國家資金的最后援助等制度，所以國家扶持的對象傾向于國有銀行，這種情況增加了存款人對國有銀行的信心。國有銀行依靠國家力量，這種體制可以導(dǎo)致存款人寧愿從其他商業(yè)銀行里提款而增加國有銀行存款額的現(xiàn)象。這樣一來民間商業(yè)銀行和國家承擔(dān)無限連帶責(zé)任的國有銀行之間的競爭就顯得缺乏平等的地位。根據(jù)中國入世時的承諾，金融業(yè)方面也必須對外資銀行開放。但是筆者認(rèn)為，現(xiàn)在中國采用的制度對外資銀行來說透明度不高并且平等競爭的地位也沒有保障。隨著金融國際化的發(fā)展和外資銀行的增加，中國沒有制定存款保險制度而由國家來扶持銀行尤其是國有銀行的金融安全網(wǎng)體系是缺乏公平競爭因素的，會受到國際上的批評。
2、當(dāng)銀行倒閉時，中國目前實行的政府實施相關(guān)措施而補救金融機構(gòu)的方法，因其政策的任意性可能增加道德風(fēng)險。銀行經(jīng)營不善時，監(jiān)管機構(gòu)和銀行尤其是國有銀行之間的特別密切關(guān)系是行政部門腐敗的一個原因。國有銀行一直依靠跟政府部門的特別關(guān)系來解決問題，那么，這些銀行的內(nèi)部管理、信用管理等也不會改善，國際競爭力不會提高。導(dǎo)致這些情況的原因之一是沒有明確規(guī)定對銀行補救方法而用很模糊的標(biāo)準(zhǔn)來實施措施。為了改善中國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理，現(xiàn)在我們需要的是具有透明度的銀行安全網(wǎng)，即存款保險制度、P&A和早期處理制度等銀行破產(chǎn)法制度，除了系統(tǒng)性金融機構(gòu)危機發(fā)生的可能性存在以外，應(yīng)盡量避免任意性的政府相關(guān)措施。
3、政府或中國人民銀行安排托管銀行的辦法，由于政府承擔(dān)保全債權(quán)人利益，需要大量的國家資金。該辦法使原來已過重的財政負(fù)擔(dān)更加緊張。如1995年中銀信托投資公司，1997年中
國農(nóng)村發(fā)展信托投資公司，1998年海南發(fā)展銀行和中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)發(fā)展公司分別被托管，其全部債權(quán)債務(wù)由中國人民銀行安排托管銀行，實際上是政府承擔(dān)了損失。從美國、日本的經(jīng)驗來看，政府可以通過制定其他辦法來構(gòu)筑公共安全網(wǎng)以解決財政負(fù)擔(dān)過重問題。
最后，據(jù)其他國家的經(jīng)驗來分析，存款保險制度的如“道德風(fēng)險”等負(fù)面影響相對于金融市場的穩(wěn)定等優(yōu)點，比較起來利大于弊。因為一旦發(fā)生系統(tǒng)性金融危機的話，對于一個國家的經(jīng)濟發(fā)展和社會安定帶來非常嚴(yán)重致命的問題。如果中國經(jīng)濟增長減慢，同時政府未能采取適當(dāng)措施的話，銀行的較高不良債權(quán)比率和大量的不良債權(quán)可能造成一些銀行的經(jīng)營危機，還有可能造成系統(tǒng)性金融危機。綜合上述四點理由，在中國建立存款保險制度是十分必要的。
三、建立存款保險制度的可行性
隨著我國經(jīng)濟及金融體制改革的進一步深化，現(xiàn)階段我國建立存款保險制度具有現(xiàn)實的可行性，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：
1．主要商業(yè)銀行的競爭力增強、經(jīng)營水平提升，為籌集存款保險基金提供資金支持。占據(jù)70％儲蓄存款份額的4家國有商業(yè)銀行，以及12家股份制商業(yè)銀行，在近年來的經(jīng)營中不斷得到各方支持，競爭力水平提升，經(jīng)營能力提高，不良貸款率和不良貸款余額呈下降趨勢，資本充足率上升，如中行資本充足率達(dá)到11％，不良貸款比率下降至6％。特別是，2002年人民銀行制定實施了《銀行貸款損失準(zhǔn)備計提指引》后，各家商業(yè)銀行計提的貸款損失準(zhǔn)備金逐年遞增，對于不良貸款的覆蓋率提高。按照《關(guān)于中國銀行、中國建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)管指引》的規(guī)定，2005年底中行不良資產(chǎn)撥備覆蓋率達(dá)到60％，建行達(dá)到80％；2007年繼續(xù)增長。這表明，以四大國有銀行、股份制銀行為主的商業(yè)銀行利息差收入足以彌補商業(yè)銀行不良貸款損失，從而使商業(yè)銀行籌措資金交納存款保險費提供可能。
2．銀行監(jiān)管從人民銀行職能的分離使存款保險制度具備了組織框架保證。2003年12月27日通過的《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》確立了銀行業(yè)監(jiān)管從人民銀行職能中分離的新金融監(jiān)管體制。從而保證了人民銀行專司金融宏觀調(diào)控職能，做好貨幣政策的制定和執(zhí)行工作，銀監(jiān)會專司銀行業(yè)監(jiān)督管理，提高監(jiān)管水平，構(gòu)建完整的銀行審慎監(jiān)管體系核心。存款保險制度與銀行業(yè)審慎監(jiān)管密切相關(guān)，互相制約。存款保險組織不能成為銀監(jiān)會的內(nèi)設(shè)機構(gòu)，否則，兩種金融風(fēng)險防范往往無法起到相互制約、相互補充的作用。存款保險制度與人民銀行最后貸款人制度也是密切聯(lián)系，相互補充。在最后貸款人之前需要設(shè)置存款保險制度為其前置防線。存款保險組織同樣需要獨立于人民銀行，否則，人民銀行一旦濫用權(quán)力，無法確保存款保險基金的使用不與最后貸款相混同。
一、存款保險制度含義與功能
存款保險制度是指在金融體系中設(shè)立保險機構(gòu)，強制地或自愿地吸收銀行或其它金融機構(gòu)繳存的保險費，建立存款保險準(zhǔn)備金，一旦投保人遭受風(fēng)險事故，由保險機構(gòu)向投保人提供財務(wù)救援或由保險機構(gòu)直接向存款人支付部分或全部存款的制度。存款保險制度的設(shè)立，首先是為了消除因銀行擠提而導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險。其次才是對存款人的存款提供全額或部分的保險，保護一般存款人的利益；第三是建立處理有問題銀行的合理程序，便利經(jīng)營不善的金融機構(gòu)退出市場，減少“銀行太大而不能倒閉”的道德風(fēng)險。此外，一些存款保險機構(gòu)還履行最后貸款人和監(jiān)管參保機構(gòu)的職能。
存款保險制度起源于美國。美國于1933年率先通過立法建立存款強制保險制度，成立了聯(lián)邦存款保險公司。20世紀(jì)70年代起，存款保險制度加速向新興市場經(jīng)濟國家擴展，在IMF的183個成員國中，有67個國家采取顯性的存款保險制度，其他國家則采取不同程度的隱性保險制度。
二、我國有必要建立存款保險制度
確立風(fēng)險防范機制穩(wěn)定金融活動秩序。一般來說，銀行90%以上的資金來源于負(fù)債，銀行必須進行負(fù)債經(jīng)營，其經(jīng)營風(fēng)險比一般企業(yè)大，因此維持客戶信心猶為重要。而且由于銀行與存款人之間存在信息不對稱，一旦個別銀行倒閉，存款人缺乏充足的信息與專業(yè)能力去辨別持有他們存款的銀行是否健全可靠，由此產(chǎn)生的恐慌極富傳染性，如果沒有相應(yīng)的保障措施穩(wěn)定民心，將會發(fā)生巨大的金融災(zāi)難。
三、完善金融市場主體，防止道德風(fēng)險
目前我國金融市場的缺陷之一就是市場主體不完善：政府籌資具有超經(jīng)濟強制性質(zhì)；央行獨立性不強，調(diào)控乏力；國有商業(yè)銀行尚未真正商業(yè)化；而市場主體不完善的重要誘因之一就是我國沒有建立顯性的存款保險制度，政府一直實行的都是隱性的存款保險制度。隱性的存款保險制度的覆蓋面非常廣，大小金融機構(gòu)都無存款損失之虞。銀行就不必注重逆向選擇的甄別與道德風(fēng)險的控制，國有企業(yè)也不用擔(dān)心貸款的最終償還，居民也不用監(jiān)督他們銀行存款的安全，所以在這種制度下，銀行、企業(yè)與居民的“道德風(fēng)險”問題將比顯性存款保險制度更為嚴(yán)重。
四、健全金融監(jiān)管體系，減輕央行負(fù)擔(dān)
與國外的中央銀行一般是通過票據(jù)貼現(xiàn)的方式發(fā)放對商業(yè)銀行的再貸款不同，我國央行對金融機構(gòu)的再貸款一般是通過信用貸款的方式。這些再貸款收不回來就成為中央銀行的不良資產(chǎn)。在再貸款方面，人民銀行已經(jīng)累積了巨額的不良資產(chǎn)，其中清理農(nóng)村基金會、整頓信托投資公司、關(guān)閉證券公司形成的再貸款是目前再貸款回收的三大難點。占用了人民銀行總量高達(dá)數(shù)千億元的再貸款實質(zhì)上是一種“隱性”的保險基金，只不過保險費是由中央或地方政府支付而已。人民銀行尚無專門機構(gòu)以債權(quán)人身份來主張和維護其再貸款的權(quán)益。隨著我國金融體制改革的進一步深化和金融對外開放程度的提高，金融市場競爭加劇，央行的再貸款存量還將會增加，央行以后還將出現(xiàn)更多新的不良再貸款，這些將大大限制中央銀行的宏觀調(diào)控功能。這反映目前的金融監(jiān)管體系還缺少一個角色——存款保險機構(gòu)。
建立存款保險制度，通過存款保險業(yè)務(wù)的辦理，規(guī)范金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，檢查其業(yè)務(wù)活動，審查其業(yè)務(wù)報表，對經(jīng)營不善的機構(gòu)提出警告和制裁，并有權(quán)勒令其停業(yè)整頓，遇到極端情況，可以撤保，從而實現(xiàn)對金融體系的有效監(jiān)管，使金融機構(gòu)按照中央銀行及存款保險機構(gòu)的要求安全合法地從事經(jīng)營活動。不僅能遏制央行以后還將出現(xiàn)更多新的不良再貸款，完善目前的金融監(jiān)管體系，還可以建立問題銀行退出機制，對銀行等金融機構(gòu)形成正常市場紀(jì)律約束有重要意義。
五、完善市場規(guī)則，創(chuàng)造公平有效的競爭環(huán)境
在隱性存款保險制度下，政府不可能完全打開銀行業(yè)對內(nèi)和對外開放的大門，因為考慮到銀行業(yè)發(fā)生危機的擴散效應(yīng)以及銀行體系在我國的重要地位，政府也必須把新進入的私人性質(zhì)的銀行納入到這個隱性存款保險網(wǎng)之內(nèi)。這樣，不可能向銀行業(yè)引入優(yōu)勝劣汰機制，也就不可能發(fā)揮整體金融改革戰(zhàn)略——用體制外的增量來化解體制內(nèi)的存量，從而無法真正實現(xiàn)金融領(lǐng)域的市場化和高效率。如果建立存款保險制度，就可引入銀行業(yè)優(yōu)勝劣汰機制，建立問題銀行退出機制，對形成正常市場紀(jì)律約束有重要意義。
六、改進財政政策與貨幣政策的效果
如果銀行的損失最終還是由財政撥款或由人民銀行再貸款（或用外匯儲備注資）解決，就會使政府在進行宏觀經(jīng)濟調(diào)控時喪失一部分自。隨著銀行業(yè)對外和對內(nèi)開放步伐的加快，銀行間的競爭將會逐漸加強，如果國有銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社依然保持目前的資產(chǎn)狀況，那么政府對它們實施救助的頻率和范圍肯定會逐漸增加。如果我國建立顯性存款保險制度，不僅可以減輕國家對隱性擔(dān)保的負(fù)擔(dān)，還將改進財政政策與貨幣政策的效果。
參考資料：
（二）我國形成了相對穩(wěn)定的銀行系統(tǒng)初步形成了以國有商業(yè)銀行為主體和多元化經(jīng)營的中小型銀行為主要市場力量的銀行體系，這給存款保險制度的出臺提供了有利的保障。
（三）金融體系法制建設(shè)不斷完善、審慎性監(jiān)管水平不斷提高、銀行會計準(zhǔn)則國際化金融監(jiān)管有了法律的規(guī)范，為存款保險制度奠定了法律基礎(chǔ)。中國特色的銀行監(jiān)管架構(gòu)，銀行業(yè)監(jiān)管取得非凡的成就和準(zhǔn)確、完全、規(guī)范、透明的銀行會計信息披露為存款保險制度提供可持續(xù)的發(fā)展環(huán)境。
二、我國存款保險制度具體實施方案
（一）存款保險制度央行不再控制存款利率為防止銀行間競爭，確保盈利，為此央行控制存款利率，但該制度出臺后會使銀行自身承擔(dān)盈虧，這是銀行業(yè)進一步開放的關(guān)鍵所在，央行放開存款利率，預(yù)測平均存款利率可能上升百分之一，而這百分之一的上升的利息收入相當(dāng)于GDP的0.8%，這部分的增長轉(zhuǎn)移到儲戶中去，促進消費、拉動內(nèi)需。
（二）存款保險只承包存款類資金，不承保投資、理財類資金存款保險最高賠付額為50萬元人民幣，覆蓋99.63%的儲戶提供保障，不超過50萬元人民幣全額賠付，超過部分優(yōu)先索取銀行清算財產(chǎn)，這樣會降低金融風(fēng)險，保護儲戶利益。
（三）保險費率由存款保險機構(gòu)根據(jù)發(fā)展?fàn)顩r實行基準(zhǔn)費率和風(fēng)險差別費率按照不同的財務(wù)狀況和經(jīng)營水平以及風(fēng)險程度有差別對銀行收取保費。涉及國有商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行和農(nóng)村信用社，針對經(jīng)營業(yè)績強、盈利能力好的大型商業(yè)銀行按照基準(zhǔn)費率收取保險費納入存款保險基金。參考資本充足率、不良貸款率和存款規(guī)模差別收取保費，使商業(yè)銀行注重于風(fēng)險管控和產(chǎn)品定價。
三、存款保險制度對金融行業(yè)的影響
（一）對于銀行股和保險股來說并非是利好消息對于整個股市來說是利好，該制度推出對于非銀行金融機構(gòu)是有利的，部分銀行存款轉(zhuǎn)而流入保險、券商等非銀行機構(gòu)，大儲戶將部分資金配置理財產(chǎn)品，有利于增量資金進入股市。該制度的出臺沒有改善銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，大戶對存款限額賠付的擔(dān)憂抬高了小行負(fù)債成本，銀行負(fù)債端成本競爭加劇導(dǎo)致息差收窄。存款保險制度要求銀行繳納保費，對銀行利潤實現(xiàn)會產(chǎn)生反向沖擊。
（二）政府將不再為金融機構(gòu)兜底存款機構(gòu)不能再盲目貸款，貸款審核將會更加嚴(yán)格，存款保險制度實施后，銀行要繳納保費，短期內(nèi)銀行的運營成本增加，如果從長期來看，銀行利潤的減少，成本的增加將會從下調(diào)存款利率中得到補償，美國一年期定期存款利率只有1%左右。
（三）存款保險制度的出臺有利于P2P(互聯(lián)網(wǎng)金融點對點借貸平臺)行業(yè)發(fā)展該制度的出臺釋放出銀行倒閉的可能性，為安全保險起見，投資人會分散投資，P2P12%的年收益率將會吸引更多投資者的加入，存款保險制度是市場利率化的前奏，伴隨著金融市場利率化，P2P平臺20%的長期理財高收益將無法繼續(xù)，10%左右的中長期年化投資收益是一個比較合理的水平，P2P理財產(chǎn)品將回歸正常值，網(wǎng)貸利率會隨著P2P理財收益下降而下降，吸引更多的小微企業(yè)進行網(wǎng)貸融資。
四、我國出臺存款保險制度利弊分析
（一）存款保險制度的積極性
1.能夠穩(wěn)定我國金融體系安全，防范金融危機的發(fā)生金融市場化不斷發(fā)展，國際化成為趨勢，創(chuàng)新性金融產(chǎn)品日益增多，中小型商業(yè)銀行如雨后春筍般成立，“影子銀行”也應(yīng)運而生，在商業(yè)銀行內(nèi)控制度不健全會導(dǎo)致自身風(fēng)險在逐漸增加。經(jīng)驗表明，存款保險制度的出臺是防范金融風(fēng)險的可行性選擇之一。
2.會提升對銀行的信心，最大限度保護儲戶利益由于銀行吸收存款作為對儲戶的負(fù)債，高風(fēng)險性和不確定性是銀行的基本特征，銀行經(jīng)營不善導(dǎo)致不能如期清償債務(wù)時，會引發(fā)儲戶對銀行的信用危機，我國目前金融市場發(fā)展不完善，在金融監(jiān)管水平不高的情況下強制實行存款保險制度是儲戶對銀行充滿信心的保障。
3.提高大眾風(fēng)險意識，能夠減輕央行的負(fù)擔(dān)在社會主義經(jīng)濟制度下，企業(yè)破產(chǎn)慢慢為大眾所接受，銀行作為經(jīng)營貨幣的機構(gòu)，破產(chǎn)也納入正常的發(fā)展途徑中，這就要求儲戶要有很高的風(fēng)險意識，改變以往政府兜底的傳統(tǒng)意識。存款制度的出臺，政府不再為銀行的破產(chǎn)買單，存款保險機構(gòu)將對銀行進行監(jiān)督，定期檢查銀行財務(wù)狀況，這減輕了央行監(jiān)管的負(fù)擔(dān)，幫助存在危機的銀行渡過危機，實現(xiàn)央行的政策意圖。
（二）存款保險制度的消極性作用
1.存款保險制度的落實會造成儲戶和銀行的道德風(fēng)險存款保險制度的出臺，由于賠付額的保障，降低了儲戶甄別銀行風(fēng)險的意識，往往在存款時忽視銀行風(fēng)險狀況和經(jīng)營水平，把資金存放在高利率、經(jīng)營不完善的銀行，穩(wěn)健經(jīng)營的銀行得不到存款。對銀行來說，存款保險制度弱化了銀行風(fēng)險約束機制，銀行為應(yīng)對“高息攬存”壓力，可能會減少資本金和流動性資金儲備，內(nèi)部管控松懈，引發(fā)銀行“道德風(fēng)險”，銀行會將大量信貸資金投入到高風(fēng)險、高收益項目中去。
存款保險制度有著十分悠久的歷史，早在1829年，美國即從紐約州開始建立存款保險機構(gòu)，形成世界上最早的存款保險體系。直到六十年代，世界上才有9個國家建立了存款保險制度。而從八十年代開始，存款保險制度進入高速發(fā)展期：一是因為1994年歐盟將存款保險制度作為新創(chuàng)立的單一市場的一個基本要求；二是因為越來越多的發(fā)展中國家和地區(qū)選擇建立存款保險制度。截至2003年，全球已經(jīng)有88個國家建立了存款保險制度，這個數(shù)字大約是1984年的四倍。其中，30個屬于高收入國家，17個屬于中高收入國家，30個屬于中低收入國家，10個屬于低收入國家。而且，存款保險制度與一個國家收入水平高低有很大關(guān)系，只有16.39%的低收入國家采用這一制度，而60.71%的中高收入國家和75%的高收入國家也采用了這一制度。無論怎樣，存款保險制度已經(jīng)成為當(dāng)今各國維護金融體系安全的重要手段。
二、存款保險制度的作用
近幾年，金融業(yè)發(fā)展迅速，大小銀行如雨后春筍般紛紛成立，而建立存款保險制度以穩(wěn)定金融體系、保證儲戶利益、加強銀行監(jiān)管正成為政府十分迫切的需要。
（一）存款保險制度有利于保護存款人的利益，提高社會公眾對銀行體系的信心。如果建立了存款保險制度，當(dāng)實行該制度的銀行資金周轉(zhuǎn)不靈或破產(chǎn)倒閉而不能支付存款人的存款時，按照保險合同條款，投保銀行可從存款保險機構(gòu)那里獲取賠償或取得資金援助，或被接收、兼并，存款人的存款損失就會降低到盡可能小的程度，有效保護了存款人的利益。存款保險制度雖然是一種事后補救措施，但它的作用卻在事前也有體現(xiàn)，當(dāng)公眾知道銀行已實行了該制度，即使銀行真的出現(xiàn)問題時，也會得到相應(yīng)的賠償，這從心理上給了他們以安全感，從而可有效降低那種極富傳染性的恐慌感，進而減少了對銀行體系的擠兌。
（二）存款保險制度有利于提高金融體系的穩(wěn)定性，維持正常的金融秩序。在經(jīng)濟金融全球化背景下，國際金融市場動蕩加劇，頻頻發(fā)生金融風(fēng)波。這不僅嚴(yán)重影響了本國經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)和社會安定，還給國際金融市場帶來了巨大沖擊。要防范風(fēng)險，穩(wěn)定金融，只能“防患于未然”，國際經(jīng)驗表明，建立存款保險制度不失為防范金融風(fēng)險的可行選擇之一。存款保險制度通過向參加保險的金融機構(gòu)收取一定數(shù)額的保險費，可以集中一筆巨額的保險基金，從而為保護金融業(yè)的穩(wěn)定與發(fā)展架起了一道金融安全網(wǎng)。同時，由于這一制度對公眾心理所產(chǎn)生的積極作用，也可有效防止銀行擠兌風(fēng)潮的發(fā)生和蔓延，從而促進了金融體系的穩(wěn)定。
（三）存款保險制度有利于提高金融監(jiān)管水平。存款保險制度的建立，使存款保險公司成為銀行的專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)，這就要求存款保險機構(gòu)要對日常的銀行經(jīng)營活動進行監(jiān)督。當(dāng)銀行管理不善或經(jīng)營非法、風(fēng)險較大的業(yè)務(wù)時，存款保險機構(gòu)可以提出警告，勒令整改，幫助銀行渡過難關(guān)。存款保險制度的職能不僅在于事后及時補救，更著重于事前防范，因此可作為一國中央銀行進行金融監(jiān)管的補充手段和重要的信息來源，從而有助于金融監(jiān)管水平的提高。
三、我國建立存款保險制度路徑選擇
從已經(jīng)建立存款保險制度國家的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀來看，存款保險制度確實在化解金融危機，維護金融穩(wěn)定方面發(fā)揮了重要作用。為了使存款保險制度在中國能更好地發(fā)揮其積極作用，有效地避免其弊端，我們有必要借鑒各國的經(jīng)驗，吸取教訓(xùn)，使得存款保險制度的設(shè)計更加符合中國的國情。
（一）立法先行。鑒于我國金融業(yè)對外開放和近年來國內(nèi)部分中小金融機構(gòu)不斷暴露的經(jīng)營風(fēng)險。有必要在法律基礎(chǔ)上建立存款保險制度，以防范銀行擠兌與系統(tǒng)性金融危機。具體建議：一是在存款保險制度建立和實施的同時，初步建立存款保險制度的法律框架，使存款保險制度的運行有法可依；二是在法律框架下明確強制保險的基本原則；三是建立健全銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)法、破產(chǎn)法、最后貸款人規(guī)則等必要的金融法規(guī)，從而完善存款保險制度的法律基礎(chǔ)環(huán)境。
(二)加強監(jiān)督管理。我國監(jiān)管體制仍處于不斷改革與完善中，在這種情況下，存款保險制度不應(yīng)成為一種簡單的付款箱制度，應(yīng)在《存款保險條例》中明確賦予存款保險機構(gòu)適度的監(jiān)管權(quán)與資產(chǎn)處置權(quán)，以加強對銀行業(yè)的監(jiān)管。同時，由于監(jiān)管效果決定了存款保險制度的最終運行效果和基金運作的財務(wù)目標(biāo)，所以存款保險機構(gòu)有內(nèi)在動力來執(zhí)行這種監(jiān)管與資產(chǎn)處置職能，能與其他監(jiān)管機構(gòu)形成信息共享，增強我國金融安全網(wǎng)的功能。
（三）存款保險的方式。在構(gòu)建的模式上，鑒于我國的銀行市場主體主要體現(xiàn)為四大國有銀行與非國有銀行性的其他股份制銀行及信用合作機構(gòu)三大類，是選擇強制加入或是金融機構(gòu)自愿加入，又或是強制與自愿加入相結(jié)合的方式。筆者認(rèn)為，在存款保險制度構(gòu)建的模式上有兩種模式可供選擇。
第一種模式是自愿式的存款保險模式。其設(shè)想如下：我國可以考慮在各銀行集團內(nèi)部設(shè)立一種由相應(yīng)成員機構(gòu)出資所構(gòu)成的存款保險體系，即國有商業(yè)銀行的保險體系由國有銀行出資，非國有的新興股份銀行亦出資組成自己的保險體系，信用合作社組建自己的保障體系。
第二種模式是政府強制性存款保險制度。這樣的模式從建立時起即要求將國有銀行、非國有銀行性股份性銀行及具有銀行性的信用合作體系一并納入其中?？陀^而言，要在近期內(nèi)達(dá)到該目的是有相當(dāng)大的難度，因為各銀行體系所面臨的金融風(fēng)險不一。再者，我國銀行內(nèi)部的控制制度還很脆弱，現(xiàn)有的監(jiān)管水平還存在事后性監(jiān)管的特點。
