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時(shí)間：2023-03-21 17:16:24
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（一）指導(dǎo)思想。按照“效益最大化，成本最小化”的要求，以預(yù)算管理為導(dǎo)向，以信息系統(tǒng)為平臺(tái)，以內(nèi)部控制為手段，以業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)為依據(jù)，通過(guò)集中管理，建立健全適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)要求的銀行治理結(jié)構(gòu)和管理型會(huì)計(jì)核算新體系，全面推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行穩(wěn)定、持續(xù)、健康發(fā)展。
（二）基本原則。國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施集中管理必須堅(jiān)持四個(gè)原則：節(jié)約成本原則，通過(guò)合理制定統(tǒng)一的支出標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行源頭控制，節(jié)約成本；提高效益原則，通過(guò)科學(xué)編制預(yù)算，實(shí)行總量控制，將有限的資金捆綁使用，充分發(fā)揮整體效益；規(guī)范管理原則，通過(guò)實(shí)行集中收付，讓各商業(yè)銀行用錢見(jiàn)不到錢，從源頭上治理腐敗，規(guī)范管理；公開(kāi)透明原則，利用網(wǎng)絡(luò)，將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)適時(shí)進(jìn)行公開(kāi)，達(dá)到既科學(xué)決策，又強(qiáng)化監(jiān)督的目的。
（三）主要內(nèi)容。具體而言：
1、成立機(jī)構(gòu)。一是成立人民銀行資金核算中心和審批中心。核算中心負(fù)責(zé)預(yù)算的匯總，用款申請(qǐng)計(jì)劃指標(biāo)的錄入和資金清算；審批中心負(fù)責(zé)憑證、票據(jù)的審核審查，下達(dá)用款計(jì)劃，監(jiān)督收支是否合法。二是成立各商業(yè)銀行分級(jí)資金核算中心，負(fù)責(zé)上報(bào)本部門的用款計(jì)劃，上報(bào)預(yù)算編制、資金清算和財(cái)務(wù)核算。通過(guò)成立機(jī)構(gòu)，構(gòu)建三級(jí)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。三級(jí)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)如下圖所示：
2、三級(jí)核算。即“總行一級(jí)分行二級(jí)分行”三級(jí)核算。
3、統(tǒng)編預(yù)算。統(tǒng)一制定財(cái)務(wù)計(jì)劃，編制各商業(yè)銀行預(yù)算是財(cái)務(wù)集中管理的基礎(chǔ)。必須按照“一個(gè)銀行一本預(yù)算”的要求，即各商業(yè)銀行的所有收入、支出、債務(wù)、債權(quán)、資產(chǎn)都在預(yù)算中完整反映。收入核定基數(shù)，實(shí)行統(tǒng)籌，與支出掛鉤。收入完成核定任務(wù)數(shù)，所有支出按預(yù)算執(zhí)行；如果當(dāng)年收入掉收，在次年預(yù)算支出的項(xiàng)目中實(shí)行遞減；如果超收，實(shí)行比例分成，次年增加預(yù)算。收入的收繳實(shí)行統(tǒng)一開(kāi)設(shè)的收入賬戶直接繳存。支出細(xì)化定員定額標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行集中支付。編制程序嚴(yán)格執(zhí)行“兩上兩下”政策，確保真實(shí)可行，國(guó)有商業(yè)銀行預(yù)算編制程序如下圖所示：
4、集中支付。集中支付主要分直接和授權(quán)支付。直接支付的范圍包括工資支出、工程支出、大宗物品等，由資金中心直接支付給收款人或收款單位賬戶。授權(quán)支付的主要范圍是小額公用支出、零星支出、特需支出、未納入直接支付的其他支出，如出差費(fèi)用等。
二、實(shí)施財(cái)務(wù)集中管理的保障措施
第一，全面清理各國(guó)有商業(yè)銀行家底。主要清查近3年的財(cái)務(wù)情況，包括現(xiàn)金存量、債務(wù)債權(quán)情況、收支情況、資產(chǎn)情況等。對(duì)所有的資產(chǎn)重新造冊(cè)登記；所有現(xiàn)金全部納入重新開(kāi)設(shè)的收入賬戶存儲(chǔ)；債權(quán)債務(wù)實(shí)行分類管理，制定收付年度計(jì)劃。為編制統(tǒng)一的預(yù)算、建立大集成數(shù)據(jù)庫(kù)提供參考依據(jù)。
第二，建立統(tǒng)一賬戶管理體系。撤銷所有國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)有的財(cái)務(wù)賬戶，重新設(shè)置統(tǒng)一的兩大類賬戶：收入賬戶和支出賬戶。收入賬戶用于記錄、核算和反映各國(guó)有商業(yè)銀行收入情況，并與支出賬戶進(jìn)行清算；支出賬戶用于記錄、核算和反映各國(guó)有商業(yè)銀行支出情況，并與收入賬戶進(jìn)行清算。其中支出賬戶分小額現(xiàn)金賬戶和直接支付賬戶：小額賬戶按用于記錄、核算和反映授權(quán)支付情況，反映一些零星支出活動(dòng)；直接支付賬戶主要用于記錄，核算和反映直接支付情況。
第三，合理制定定員定額標(biāo)準(zhǔn)。在全面清理的基礎(chǔ)上，以地區(qū)為單位按照3年平均水平，合理制定人員工資、補(bǔ)助津貼、社會(huì)保障、公用支出、資產(chǎn)購(gòu)置等統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。另外，如果收入超收或短收，此標(biāo)準(zhǔn)在次年作出相應(yīng)的增減。標(biāo)準(zhǔn)制定后，要嚴(yán)格對(duì)照標(biāo)準(zhǔn)編制統(tǒng)一的各國(guó)有商業(yè)銀行預(yù)算。
第四，強(qiáng)化預(yù)算的執(zhí)行監(jiān)督。各國(guó)有商業(yè)銀行的預(yù)算一經(jīng)批復(fù)，必須嚴(yán)格按預(yù)算執(zhí)行，確保預(yù)算的嚴(yán)肅性。對(duì)大宗的資產(chǎn)購(gòu)置或房屋修繕，實(shí)行統(tǒng)一采購(gòu)；個(gè)人工資實(shí)行存折統(tǒng)一支付?？傊?，每一筆支出都必須有預(yù)算才支，沒(méi)有預(yù)算不付。
第五，加快會(huì)計(jì)電算化改革的步伐。由于國(guó)有商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的種類繁多、涉及面廣，僅靠傳統(tǒng)手工管理、手工核算遠(yuǎn)遠(yuǎn)不適應(yīng)工作要求，必須實(shí)行電算化管理。財(cái)務(wù)集中改革是否成功，關(guān)鍵在于研制科學(xué)、合理、操作性強(qiáng)的財(cái)務(wù)軟件。因此，必須加快銀行系統(tǒng)財(cái)務(wù)軟件的研制，并與銀行金庫(kù)等實(shí)行有效對(duì)接。這樣既可使一分一厘資金都在網(wǎng)絡(luò)中完全反映，增加決策分析的能力，同時(shí)，也可利用網(wǎng)絡(luò)控制實(shí)行源頭控管，杜絕腐敗現(xiàn)象發(fā)生。
我國(guó)城市商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)都是堅(jiān)持“分級(jí)核算、分級(jí)管理”的經(jīng)營(yíng)理念，即總行的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)總行的財(cái)務(wù)核算和管理，分行的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)分行的財(cái)務(wù)核算和管理。造成了我國(guó)城市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理權(quán)力比較分散，總分行在事實(shí)上屬于不同層面財(cái)務(wù)主體的情況，沒(méi)有形成全行集中統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理工作的組織體系。
2.財(cái)務(wù)管理理念問(wèn)題
近年來(lái)，我國(guó)城市商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)的配置上，有形經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)迅速增加，自助銀行和網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)發(fā)展又不夠完善，網(wǎng)點(diǎn)租金，裝修等固定成本開(kāi)支比較大、經(jīng)營(yíng)效益較低的狀況；在具體業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和管理中還不能完全從實(shí)際需要出發(fā)，逐項(xiàng)地審查各種開(kāi)支的合理性和必要性，缺乏流源式成本管理理念；在員工思想意識(shí)中，認(rèn)為成本核算和管理是財(cái)務(wù)部門的責(zé)任，與自己無(wú)關(guān)。
3.財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)滯后，無(wú)法滿足財(cái)務(wù)管理的需求
商業(yè)銀行對(duì)直接面向客戶的前臺(tái)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)、客戶直接操作使用的電子銀行系統(tǒng)等的建設(shè)予以高度重視，并投入了巨大的人力、物力資源，對(duì)這些信息系統(tǒng)不斷進(jìn)行更新升級(jí)，以方便客戶操作、提升客戶使用感受、加強(qiáng)資金安全、提高數(shù)據(jù)處理速度。但是在商業(yè)銀行的后臺(tái)操作系統(tǒng)相對(duì)滯后，數(shù)據(jù)無(wú)法共享、信息自動(dòng)化程度不高、各部門之間缺少溝通、后期維護(hù)不到位、領(lǐng)導(dǎo)重視程度不夠的情況普遍存在。
二、加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的思路
（一）進(jìn)一步調(diào)整財(cái)務(wù)管理體系和體制
學(xué)習(xí)國(guó)外商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理體制的特點(diǎn)，借鑒其先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理理念和管理方法，努力完善我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理體制，找出與先進(jìn)外資銀行的差距，建立有效的商業(yè)銀行良好公司治理機(jī)制下的財(cái)務(wù)體系，建立一個(gè)以成本效益為基礎(chǔ)、以信息系統(tǒng)為平臺(tái)、以預(yù)算管理為導(dǎo)向、以內(nèi)部控制為手段的財(cái)務(wù)管理體系。在財(cái)務(wù)管理體制上，真正做到現(xiàn)代商業(yè)銀行要求的總行對(duì)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)主管實(shí)行“垂直管理”和“雙線負(fù)責(zé)制”。
（二）實(shí)現(xiàn)管理手段從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)向管理會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)變
當(dāng)今商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理面臨著一個(gè)多元、復(fù)雜、動(dòng)態(tài)的環(huán)境，在這樣的大環(huán)境下，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理只有和銀行的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)相一致，才能取得財(cái)務(wù)管理工作真正意義上的成果。首先，要改變目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)管理上的方法，不再局限于簡(jiǎn)單地提供財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)工作不再停留在記賬、報(bào)賬、財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)檢查的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)階段，必須運(yùn)用管理會(huì)計(jì)的方法，進(jìn)一步利用會(huì)計(jì)信息進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、規(guī)劃未來(lái)，并對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行控制、分析及業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，最大限度地提高銀行盈利能力。
1.實(shí)行全面預(yù)算管理
預(yù)算管理由預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行與控制、預(yù)算考評(píng)等環(huán)節(jié)構(gòu)成。預(yù)算具有戰(zhàn)略性，對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略起著全方位的支持作用，要科學(xué)編制預(yù)算，實(shí)行全方位、全過(guò)程、全員的預(yù)算管理，在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中落實(shí)經(jīng)營(yíng)策略，強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高控制和約束能力。
2.大力推行責(zé)任會(huì)計(jì)
根據(jù)國(guó)有商業(yè)銀行點(diǎn)多面廣、各行經(jīng)營(yíng)狀況差異明顯的情況，明確界定分層次、分部門的成本中心、利潤(rùn)中心和投資中心，對(duì)各個(gè)中心進(jìn)行科學(xué)的考核和評(píng)價(jià)。根據(jù)各責(zé)任中心資金的不同，通過(guò)實(shí)行內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的方式來(lái)科學(xué)計(jì)量各責(zé)任中心的創(chuàng)效。
3.強(qiáng)化內(nèi)部會(huì)計(jì)控制
要加大財(cái)務(wù)管理力度，加強(qiáng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)事前、事中和事后控制，以科學(xué)的管理手段，形成以資金管理為核心、以成本管理為重點(diǎn)的財(cái)務(wù)管理體系，真實(shí)反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，參與經(jīng)營(yíng)決策，及時(shí)糾正偏差，控制經(jīng)營(yíng)全過(guò)程，保護(hù)資產(chǎn)安全，保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠。嚴(yán)格財(cái)務(wù)授權(quán)管理，防止財(cái)務(wù)資金隨意支出，有效降低費(fèi)用支出。加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)的審計(jì)監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)反饋，使經(jīng)營(yíng)目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)。
（三）樹(shù)立現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理理念，重視金融創(chuàng)新
阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)紛紛涉足金融，攜支付寶、余額寶、理財(cái)通等理財(cái)產(chǎn)品搶占金融市場(chǎng)份額，銀行正不斷被“后臺(tái)化”和“邊緣化”，“存、貸、匯”正遭遇全方位金融脫媒，逐漸退化為整個(gè)金融鏈的尾端。金融脫媒不可逆轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行必須遵循互聯(lián)網(wǎng)生存法則，在全新的行業(yè)分工和要素分配過(guò)程中掌握主動(dòng)權(quán)，順勢(shì)而為，積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融。首先，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)創(chuàng)新升級(jí)。當(dāng)O2O模式成為移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的流行語(yǔ)，擁有大量物理網(wǎng)點(diǎn)的傳統(tǒng)銀行，其線下網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型已勢(shì)在必行?！般y行不再僅僅是一個(gè)地方，而是一種行為”。建設(shè)銀行、平安銀行等多家銀行已率先建成智慧銀行、智能旗艦店、智能銀行，將傳統(tǒng)銀行服務(wù)模式和創(chuàng)新科技有機(jī)結(jié)合起來(lái)，物理網(wǎng)點(diǎn)嘗試向智能化轉(zhuǎn)型。其次，產(chǎn)品創(chuàng)新。在商業(yè)銀行依然是吸收存款、發(fā)放貸款和辦理結(jié)算等最基本的業(yè)務(wù)金融主題時(shí)，應(yīng)該利用其擁有的大量客戶資源，較高資金安全信譽(yù)度的基礎(chǔ)上，借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的手法，推出具有競(jìng)爭(zhēng)力的金融產(chǎn)品，反戈一擊，典型的如建行的“速贏”、工行的“薪金寶”、中行的“活期寶”、民生銀行的“如意寶”等理財(cái)產(chǎn)品紛紛推出，這在一定程度上收復(fù)了失地。銀行系“寶寶”的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)在于安全性高和突破無(wú)金額限制，但這種產(chǎn)品也有不足之處，即選擇的貨幣基金有限，有的贖回資金到賬時(shí)間為T+1，而支付寶、理財(cái)通等贖回已實(shí)現(xiàn)當(dāng)日到賬，天天基金網(wǎng)上的活期寶選擇面廣，甚至實(shí)現(xiàn)贖回時(shí)資金幾秒內(nèi)到賬，因此，銀行應(yīng)利用其多年的與眾多基金的合作關(guān)系，選擇優(yōu)質(zhì)的公司完善銀行系“寶寶”，使其競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提高。再次，業(yè)務(wù)滲透。今年兩會(huì)提出“互聯(lián)網(wǎng)+”概念，互聯(lián)網(wǎng)已滲透到各行業(yè)，人們生活的各個(gè)方面，作為國(guó)家金融支柱的銀行也應(yīng)借鑒這種思維，創(chuàng)建“金融+”概念，銀行除了傳統(tǒng)的金融服務(wù)，也可以利用自身的客戶資源等優(yōu)勢(shì)，借助互聯(lián)網(wǎng)，為消費(fèi)者提供房產(chǎn)、汽車、教育、零售、醫(yī)療等全能服務(wù)。利用高科技技術(shù)，構(gòu)建一個(gè)完善的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)，銀行能夠?qū)F(xiàn)有服務(wù)合作伙伴與其他重要的機(jī)構(gòu)結(jié)合在一起，建立起公平的價(jià)值分享機(jī)制，打造出類拔萃的全時(shí)銀行，圍繞消費(fèi)者的需求，將金融服務(wù)與非金融服務(wù)有機(jī)結(jié)合，為客戶提供全方位的服務(wù)。
農(nóng)村商業(yè)銀行也是在近幾年逐漸改制形成的，所以它們身上帶有不成熟、起步晚、經(jīng)驗(yàn)少的標(biāo)簽，對(duì)于市場(chǎng)的把握能力較為低下，自身規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的水平也比較低下，因此也容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。而這種規(guī)避水平低下的原因主要有兩個(gè)方面：其一，農(nóng)村商業(yè)銀行在貸款過(guò)程中，過(guò)分注重放貸速度，反而忽略了貸款質(zhì)量，易產(chǎn)生某些不良資產(chǎn)；其二，農(nóng)村商業(yè)銀行資本失衡，從而導(dǎo)致籌資的負(fù)債規(guī)模較大，進(jìn)而影響了產(chǎn)權(quán)比率，為銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也添難不少。
（二）農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)本身的不穩(wěn)定
明白我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史的話，就知道我國(guó)最初是以第一產(chǎn)業(yè)――農(nóng)業(yè)為國(guó)家發(fā)展基礎(chǔ)，是在改革開(kāi)放之后才逐漸重視工業(yè)、旅游業(yè)的發(fā)展，至今也取得了較大的發(fā)展成效，但是就目前農(nóng)村的情狀，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主要還是以農(nóng)業(yè)為發(fā)展基礎(chǔ)，沿襲著傳統(tǒng)的“靠天吃飯”情景，農(nóng)民過(guò)著“面朝黃土背朝天”的日子，經(jīng)濟(jì)收入極為受到自然條件的影響。所以，這種現(xiàn)實(shí)情況展現(xiàn)了農(nóng)民收入的不穩(wěn)定性，一環(huán)傳一環(huán)，這種不穩(wěn)定性自然也影響到了農(nóng)村商業(yè)銀行的生存，為銀行帶來(lái)了較大的不可控風(fēng)險(xiǎn)。
（三）地方政府過(guò)分行政干涉
從國(guó)民整體素質(zhì)水平分類來(lái)說(shuō)，農(nóng)村群眾團(tuán)體素質(zhì)還是較為偏低，包括農(nóng)村政府官員的素質(zhì)也不高，所以容易產(chǎn)生這樣一種現(xiàn)象，地方政府為了在短期內(nèi)提高政府功績(jī)，大力建設(shè)某些短期工程，忽略了金融風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，或者他們根本就不了解金融風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性，只顧盲目發(fā)展所謂的經(jīng)濟(jì)，殊不知他們已經(jīng)給銀行帶來(lái)了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而且，政府干預(yù)的這種經(jīng)濟(jì)建設(shè)項(xiàng)目，大多是直接強(qiáng)行命令銀行發(fā)放貸款，就造成了老百姓常說(shuō)的“政府點(diǎn)菜，銀行買單”的有趣俗語(yǔ)。
二、做好農(nóng)村商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控管理的具體策略
（一）改變財(cái)務(wù)管理觀念
觀念是指導(dǎo)銀行進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的準(zhǔn)則，它就如中學(xué)生的日常行為規(guī)則一般，觸犯了就會(huì)受到老師的批評(píng)，則銀行一旦違反了管理觀念，則會(huì)直接受到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重壓。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深入和金融體制的新近改革，農(nóng)村商業(yè)銀行需要以財(cái)務(wù)管理為中心，則首先要樹(shù)立的就是正確的財(cái)務(wù)管理觀念，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理觀念不適合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的面貌，并且存在粗放、滯后的問(wèn)題，因此新的財(cái)務(wù)管理觀念必須從根本上摒除傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理的弊端和缺失，切實(shí)從銀行普通人員、管理階層員工兩個(gè)層次進(jìn)行改進(jìn)，樹(shù)立全員的管理理念，注重每一位銀行人員的專業(yè)技能培養(yǎng)，樹(shù)立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，從而促進(jìn)農(nóng)村商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)更加科學(xué)、謹(jǐn)慎、有效。
（二）實(shí)行全面預(yù)算管理
全面預(yù)算管理是一項(xiàng)多內(nèi)容的管理制度，包括計(jì)劃、調(diào)控和激勵(lì)等多種功效為一體，力求為農(nóng)村商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、體現(xiàn)存在價(jià)值、發(fā)展戰(zhàn)略思想而服務(wù)，也是銀行強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的有效工具。全面預(yù)算管理是在對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)情況的調(diào)查基礎(chǔ)上，進(jìn)而經(jīng)過(guò)預(yù)算編定、執(zhí)行、調(diào)控、評(píng)價(jià)和鼓勵(lì)等一系列環(huán)節(jié)，堅(jiān)持以人為本的管理理念，積極鼓勵(lì)全體員工參與、配合的一項(xiàng)活動(dòng)，但應(yīng)該注意的是，進(jìn)行全面預(yù)算的管理，必須建立相應(yīng)的全面預(yù)算管理制度，加之建立相應(yīng)的全面預(yù)算管理體系，將銀行的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)納入其中，將活動(dòng)各項(xiàng)消費(fèi)預(yù)算進(jìn)行詳細(xì)列舉，為銀行在實(shí)際活動(dòng)中提供參考數(shù)據(jù)，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行一定量的調(diào)控。
（三）強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
農(nóng)村商業(yè)銀行處于一個(gè)比較尷尬的境地，受農(nóng)村實(shí)際經(jīng)濟(jì)條件限制較大，使得其在投資、經(jīng)營(yíng)和集資等各項(xiàng)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，常常處于收支失衡的狀態(tài)，面臨著巨大的預(yù)期收入少于實(shí)際收入的問(wèn)題，從而造成一些難以預(yù)見(jiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，農(nóng)村商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，需要重視銀行存貸款額的變化率和收貸款情況的具體指數(shù)，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的規(guī)避與調(diào)控，根據(jù)自身運(yùn)營(yíng)情況和戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，建立健全必要的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的產(chǎn)生范疇并非在某一具體環(huán)節(jié)，而是可能產(chǎn)生在任何財(cái)務(wù)活動(dòng)中，所以也應(yīng)該加強(qiáng)每一步驟的管理，切實(shí)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。
當(dāng)今銀行業(yè)重大變革方式很多，如組織架構(gòu)重構(gòu)，業(yè)務(wù)及資產(chǎn)組合的調(diào)整，產(chǎn)權(quán)的改革等。各種變革調(diào)整方式的出發(fā)點(diǎn)和著力點(diǎn)不同，對(duì)各銀行的發(fā)展產(chǎn)生不同的效果。
管理架構(gòu)的重構(gòu)，80年代末、90年代初在國(guó)際先進(jìn)銀行曾經(jīng)普遍出現(xiàn)過(guò)。各銀行根據(jù)服務(wù)客戶理念的變化和信息管理技術(shù)的發(fā)展條件，對(duì)整個(gè)組織架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。銀行組織架構(gòu)朝扁平化方向發(fā)展，地域化分割逐漸虛化，業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)垂直化管理，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的集中化程度提高。在這種架構(gòu)下，銀行可以很方便地根據(jù)客戶需要，在全球范圍內(nèi)統(tǒng)一進(jìn)行資源的調(diào)配，提高了銀行競(jìng)爭(zhēng)力，也提高了對(duì)客戶的服務(wù)效率。
業(yè)務(wù)的調(diào)整，銀行在發(fā)展過(guò)程中，依據(jù)自身的優(yōu)劣勢(shì)，在業(yè)務(wù)和地域上進(jìn)行調(diào)整。這主要是出于新的發(fā)展戰(zhàn)略需要，在一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和地域上的進(jìn)退收縮。傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式傾向立足于資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張和機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)體系的延伸，因此，銀行總體業(yè)務(wù)量和機(jī)構(gòu)布局是銀行力量的主要體現(xiàn)。但現(xiàn)代銀行更注重資本的盈利能力和相對(duì)優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮，更重視對(duì)客戶忠誠(chéng)度的培養(yǎng)和客戶價(jià)值增值的管理。不斷調(diào)整的世界經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)及發(fā)展格局要求各家銀行不斷調(diào)整自身的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)和生存空間。這方面的典型案例是一些銀行確立的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略，并主動(dòng)從一些市場(chǎng)撤退某些業(yè)務(wù)，如大通銀行幾年前出售其香港零售業(yè)務(wù)的策略。另一方面，由于銀行監(jiān)管體制的變化，銀行非銀行業(yè)務(wù)的融合，銀行業(yè)務(wù)能力的增強(qiáng)，商業(yè)銀行對(duì)投資銀行、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的滲透日益普遍，從而引起機(jī)構(gòu)設(shè)置及業(yè)務(wù)管理方式的變革。
資產(chǎn)組合的調(diào)整，銀行業(yè)務(wù)能力的變化帶來(lái)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化。傳統(tǒng)的貸款在一些大銀行資產(chǎn)的配置中占的比重越來(lái)越少，而證券化資產(chǎn)和交易資產(chǎn)（TradingAssets）等越來(lái)越多。如摩根大通銀行1999年和2000年，貸款占總資產(chǎn)的比例都不到30%（注：2000JpmorganChaseAnnualReport）。另一方面，市場(chǎng)越來(lái)越重視銀行的“清潔”資產(chǎn)。對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行清理剝離，組建資產(chǎn)管理公司專門予以處置，這在當(dāng)代已經(jīng)成為處理問(wèn)題銀行、建立健康銀行體系的重要途徑，如美國(guó)20世紀(jì)80年代末、90年代初出現(xiàn)的“好”“壞”銀行的辦法，東南亞國(guó)家在1998年金融危機(jī)后興起的處理不良資產(chǎn)風(fēng)潮等，都對(duì)當(dāng)時(shí)的銀行體系建設(shè)產(chǎn)生了重要的作用和影響，并對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)信心帶來(lái)了正面效應(yīng)。
涉及產(chǎn)權(quán)變革的銀行整合，包括銀行機(jī)構(gòu)之間并購(gòu)，銀行與其它機(jī)構(gòu)間的戰(zhàn)略投資合作關(guān)系的建立，以及利用資本市場(chǎng)進(jìn)行股份制改造和上市等。如東南亞危機(jī)發(fā)生后，韓國(guó)等國(guó)曾出現(xiàn)過(guò)銀行國(guó)有化和后來(lái)的私有化的過(guò)程，是大規(guī)模銀行重組的典型。由銀行產(chǎn)權(quán)調(diào)整引起的銀行變革，既可能是公司管制方式和管理格局的變動(dòng)，也可能是促使銀行業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)地域發(fā)生變化的重要措施。
除上述一些重大變革方式外，目前，銀行業(yè)可能出現(xiàn)的調(diào)整方向主要受兩方面力量的推動(dòng)，其一是技術(shù)進(jìn)步引起的銀行虛擬化和業(yè)務(wù)電子化處理的深化。面對(duì)客戶的渠道越來(lái)越多，網(wǎng)上銀行及電話銀行、ATM機(jī)的作用會(huì)進(jìn)一步提高，由此可能引起分行網(wǎng)絡(luò)分布及其功能的調(diào)整。據(jù)美國(guó)貨幣監(jiān)理署統(tǒng)計(jì)，至1999年第三季度，在以下幾類銀行業(yè)務(wù)中，美國(guó)銀行業(yè)通過(guò)網(wǎng)上銀行提供服務(wù)的渠道的情況是：賬戶查詢和資金轉(zhuǎn)賬占88.8%，付款占78.2%，信貸申請(qǐng)占60%，新賬戶的開(kāi)立占36.6%，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占21.6%，現(xiàn)金管理占15.7%，托管占11.9%，保險(xiǎn)占5.4%.（注：KarenFurst，WilliamLang，andDanielNolleInternetBanking：DevelopmentsandProspectsp13，April2002，HarvardUniversity）隨著電子化技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，銀行的分銷體系和成本結(jié)構(gòu)可能發(fā)生變化，進(jìn)而引起銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方式和機(jī)構(gòu)管理方式的變革。第二個(gè)趨勢(shì)是在銀行監(jiān)管政策放松管制的推動(dòng)下，銀行非銀行機(jī)構(gòu)融合的深入引起銀行競(jìng)爭(zhēng)格局、銀行效率及銀行生存空間和增長(zhǎng)空間的變化。
總之，當(dāng)今銀行發(fā)展格局是多方面因素形成和推動(dòng)的。面臨競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，尋求發(fā)展對(duì)策，在確立重組、發(fā)展、改革的主題時(shí)，需要對(duì)我國(guó)銀行業(yè)與先進(jìn)同業(yè)的差距有更全面的認(rèn)識(shí)，需要考慮各銀行實(shí)際狀況的差異，在此基礎(chǔ)上，確定各種措施的優(yōu)先程序及輕重緩急，逐步推進(jìn)。我國(guó)銀行業(yè)的重組既要應(yīng)對(duì)現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，也要面向未來(lái)發(fā)展。銀行重組的方向選擇是在現(xiàn)實(shí)問(wèn)題、未來(lái)發(fā)展目標(biāo)及發(fā)展戰(zhàn)略等因素綜合考慮的基礎(chǔ)上確定的。
二、我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理存在的問(wèn)題及重組改革的迫切性
據(jù)了解，花旗銀行管理的一個(gè)通俗理念是：微笑的股東帶來(lái)微笑的員工，微笑的員工帶來(lái)微笑的客戶，微笑的客戶帶來(lái)微笑的股東。一個(gè)最現(xiàn)代化的銀行管理體系大抵也是從所有者、管理者、員工和客戶的關(guān)系做起，探討復(fù)雜的銀行重組改革關(guān)系，也不妨按此展開(kāi)分析。
本文擬以一個(gè)簡(jiǎn)單的模型導(dǎo)出我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)管理存在的突出問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)銀行重組措施及其效果進(jìn)行分析。
銀行生存鏈條的是市場(chǎng)環(huán)境所決定的市場(chǎng)空間?，F(xiàn)代銀行的管理就是要盡力在可能的市場(chǎng)空間內(nèi)，獲得最大收益，并要使四方的基本利益實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，建立合理的相互依存關(guān)系。在目前狀況下，我國(guó)銀行管理體制的缺陷，集中體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1、所有者與管理層缺乏有效的責(zé)任約束。投資人對(duì)管理層和銀行經(jīng)營(yíng)沒(méi)有形成有效約束的體制，投資人的利益無(wú)法得到有效保障。
2、職員缺乏工作積極性。銀行職員需要將銀行服務(wù)客戶的使命高效地貫徹落實(shí)。我國(guó)銀行業(yè)職員普遍缺乏足夠的動(dòng)力和約束力挖掘其潛力，實(shí)現(xiàn)高效率的服務(wù)。
3、未建立以客戶為中心的高效率服務(wù)體系。銀行要根據(jù)客戶的需求，建立合理的業(yè)務(wù)流程和服務(wù)手段。我國(guó)銀行業(yè)仍然處于較原始的發(fā)展階段，在服務(wù)效率及產(chǎn)品方面難以滿足客戶的需求。
4、銀行與客戶之間的關(guān)系脆弱。銀行在服務(wù)客戶基礎(chǔ)上，從客戶那里獲得最大回報(bào)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，形成長(zhǎng)期互利合作關(guān)系。我國(guó)銀行業(yè)與客戶之間良好的信用關(guān)系遠(yuǎn)未形成，由于過(guò)去信用風(fēng)險(xiǎn)的積累以及現(xiàn)代信用體系的缺乏，導(dǎo)致銀行嚴(yán)重的不良資產(chǎn)問(wèn)題的產(chǎn)生。
所有者、經(jīng)營(yíng)者、員工和客戶四方面關(guān)系形成相互依存體，構(gòu)成了銀行生存發(fā)展的基礎(chǔ)，但我國(guó)銀行業(yè)并沒(méi)有形成順暢的循環(huán)體。
在我國(guó)，上述四環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題，首先導(dǎo)致銀行運(yùn)作效率低下，也導(dǎo)致銀行盈利能力弱，風(fēng)險(xiǎn)狀況突出，競(jìng)爭(zhēng)力差。我國(guó)加入WTO后，低效率和低競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)成為我國(guó)銀行業(yè)生存發(fā)展的巨大壓力。另一方面，中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展對(duì)社會(huì)中介職能的效率、穩(wěn)定和安全性要求也在提高，特別是在我國(guó)銀行體系仍居于金融市場(chǎng)主導(dǎo)地位的情況下，銀行業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的高效運(yùn)作和走向成熟具有特別重要的意義。盡管我國(guó)經(jīng)濟(jì)維持了多年持續(xù)高速發(fā)展的良好局面，但最近一、兩年仍有不同的聲音評(píng)估我國(guó)發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)，其中一個(gè)重要原因就是因?yàn)槲覈?guó)銀行業(yè)管理低效和嚴(yán)重的不良資產(chǎn)問(wèn)題的存在。我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展面臨的障礙已經(jīng)成為影響宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約因素。我國(guó)經(jīng)濟(jì)要按黨的“十六”報(bào)告確定發(fā)展藍(lán)圖，邁上新臺(tái)階，銀行管理體制必定要變革。
銀行循環(huán)鏈條生存空間是由宏觀經(jīng)濟(jì)體發(fā)展和銀行在市場(chǎng)中獲取的市場(chǎng)格局決定的。銀行作為主動(dòng)者可以控制自身的市場(chǎng)選擇，這也就是后文將要強(qiáng)調(diào)的銀行市場(chǎng)定位、市場(chǎng)戰(zhàn)略，以及適應(yīng)市場(chǎng)變化能力的問(wèn)題。
三、我國(guó)銀行業(yè)重組改革的措施及效果
我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題，以及生存面臨的壓力已經(jīng)基本得到共識(shí)，但采取何種措施進(jìn)行改革則有眾多說(shuō)法。對(duì)國(guó)有銀行來(lái)說(shuō)，目前理論界比較流行的觀點(diǎn)是推動(dòng)國(guó)有銀行的股份化改造及上市。
銀行上市的方式和路徑有很多種，如在國(guó)內(nèi)上市，在海外上市，分割上市或整體上市等。我們認(rèn)為，從現(xiàn)今銀行發(fā)展潮流講，銀行整體上市是一種相對(duì)可行的選擇。理論上講，在一定的條件下，銀行股份制改造及上市，有助于解決如下幾方面問(wèn)題：
1、上市銀行可解決公司治理機(jī)制問(wèn)題，即通常所說(shuō)的委托關(guān)系問(wèn)題
委托關(guān)系要解決所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者的監(jiān)控問(wèn)題。出資人不直接參與銀行機(jī)構(gòu)的管理，但要通過(guò)合適方式，行使對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的控制權(quán)，使其作為所有者的權(quán)益能夠真正得到保障。股東選聘董事，組成銀行董事會(huì)，代為行使監(jiān)控職能，是一種廣為應(yīng)用的方式。為確保此種方式的有效運(yùn)作，作為出資人利益代表的董事會(huì)董事要有適當(dāng)?shù)娜温氋Y格，并要充分履行董事職責(zé)，積極參與對(duì)銀行重大經(jīng)營(yíng)管理的決策活動(dòng)，并對(duì)銀行的重大經(jīng)營(yíng)管理承擔(dān)最終責(zé)任。董事會(huì)及董事承擔(dān)的職責(zé)需要通過(guò)法律形式予以明確，并有法定的程序負(fù)責(zé)檢查、監(jiān)督，有嚴(yán)格的法律手段保證落實(shí)，這是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下公司治理機(jī)制能夠得以建立的基礎(chǔ)。
公司治理機(jī)制實(shí)施的另一個(gè)重要支柱是市場(chǎng)的有效監(jiān)督。其基礎(chǔ)是，銀行要有真實(shí)、充分的信息披露，投資者可以對(duì)銀行投資價(jià)值進(jìn)行合理的評(píng)估和判斷。在此基礎(chǔ)上，投資者對(duì)經(jīng)營(yíng)管理層的管理活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)通過(guò)股票的買賣表達(dá)意見(jiàn)（即所謂用腳投票），從而形成對(duì)經(jīng)營(yíng)管理層的壓力。為了保證信息披露的真實(shí)性，上市銀行需要建立規(guī)范的披露制度，有關(guān)法律要明確銀行及相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人對(duì)信息披露承擔(dān)的責(zé)任。如美國(guó)證監(jiān)會(huì)在安然事件后，要求上市公司行政總裁和財(cái)務(wù)總監(jiān)明確其知悉有關(guān)信息，并要對(duì)信息的真實(shí)性負(fù)責(zé)。行政總裁和財(cái)務(wù)總監(jiān)要對(duì)公司任何虛假的信息披露承擔(dān)法律責(zé)任。有關(guān)法律對(duì)外部審計(jì)師和律師的任職資格也要有明確的規(guī)定，如美國(guó)索賓—奧克斯萊法案（SARBANES-OXLEYACT）修改法要求對(duì)一家公司連續(xù)承擔(dān)5年審計(jì)的審計(jì)師要“中斷”一年的審計(jì)，另外，審計(jì)師在提供咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，要考察其作為審計(jì)師資格的獨(dú)立性問(wèn)題。這些法律規(guī)定有利于保證提高上市公司信息披露的真實(shí)性。充分、真實(shí)的信息披霞是投資者在市場(chǎng)上進(jìn)行合理投票決策的基礎(chǔ)。
從我國(guó)目前對(duì)國(guó)有銀行的監(jiān)管和管理體制來(lái)看，國(guó)務(wù)院、財(cái)政部、人民銀行等有關(guān)部門各自承擔(dān)不同的管理職能，銀行重大決策涉及到多個(gè)部門的意見(jiàn)，這一過(guò)程往往延遲了決策時(shí)間，這種體制也造成難以追究決策失誤的責(zé)任。與此同時(shí)，有關(guān)制度并未形成對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理層的有效約束，特別是對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)效益和風(fēng)險(xiǎn)狀況缺乏合理的制約機(jī)制。現(xiàn)有體制也不適宜于銀行提高適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展變化的能力。銀行在改制和上市后，銀行目標(biāo)控制可以市場(chǎng)化、程序化和規(guī)范化，其控制效率可以體現(xiàn)出來(lái)。借助于規(guī)范的法律約束和市場(chǎng)規(guī)則約束，可以強(qiáng)化所有者監(jiān)控作用的效力和時(shí)效性。
2、銀行有明確的經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任和目標(biāo)
對(duì)上市銀行來(lái)說(shuō)，在合規(guī)經(jīng)營(yíng)的前提下，銀行的首要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是為投資者帶來(lái)最大的回報(bào)。這是吸引投資者投資，鼓勵(lì)投資者持有公司股票最重要的措施。由于公司確立了較單一、具體的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)，董事會(huì)對(duì)管理層進(jìn)行考核，并行使激勵(lì)約束機(jī)制就具有比較客觀、公正的依據(jù)。
長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)家有關(guān)部門為國(guó)有銀行制定了較多的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)，作為經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)更要承擔(dān)較多的社會(huì)責(zé)任，使銀行機(jī)構(gòu)偏離商業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)行的目標(biāo)，這是導(dǎo)致銀行資源配置效率低下的原因之一。另外，政府行政的過(guò)多干預(yù)也是影響銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和銀行經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任的一個(gè)重要因素。雖然這些情況在近年已經(jīng)有了很大程度的改變，但是，我國(guó)銀行業(yè)（特別是國(guó)有銀行）仍然沒(méi)有形成清晰的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)。銀行仍然要承擔(dān)一些歷史賦予的社會(huì)職責(zé)，另外，銀行按行政區(qū)劃的布局，導(dǎo)致一些分支機(jī)構(gòu)仍然在一定意義上受到或多或少行政干預(yù)的壓力。銀行管理技術(shù)和管理文化還不能科學(xué)地按市場(chǎng)原則貫徹落實(shí)經(jīng)營(yíng)考核目標(biāo)，更難以高效平衡其應(yīng)承擔(dān)的一些社會(huì)責(zé)任。多種經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，特別是如果過(guò)份偏重于社會(huì)目標(biāo)，以及由此衍生的政治目標(biāo)（中國(guó)國(guó)有大型企業(yè)包括國(guó)有銀行仍然延續(xù)行政序列，并有相應(yīng)的評(píng)定基準(zhǔn)），由此可能沖淡銀行經(jīng)營(yíng)管理層的盈利目標(biāo)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，銀行管理層更不能形成有效的壓力和激勵(lì)約束機(jī)制，促成對(duì)銀行資源的合理運(yùn)用，從而導(dǎo)致管理及資源的低效率。這是制約國(guó)有銀行管理難以實(shí)現(xiàn)重大突破的重要原因。通過(guò)銀行上市，使銀行集中體現(xiàn)的指標(biāo)相對(duì)簡(jiǎn)化，對(duì)于銀行管理適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的變化，無(wú)疑是一種重大改進(jìn)。
3、銀行可以借此機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)激勵(lì)約束機(jī)制的重大改進(jìn)
為了保證經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，上市公司通常要采取符合市場(chǎng)做法的激勵(lì)約束機(jī)制。企業(yè)管理層及員工的績(jī)效考核和薪酬補(bǔ)償要與企業(yè)整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)緊密聯(lián)系起來(lái)，甚至于通過(guò)采取員工持股和對(duì)管理層實(shí)行期權(quán)分配的制度，使員工、經(jīng)營(yíng)管理層與企業(yè)自身建立更為直接的利益相關(guān)體。
在目前的分配體制下，國(guó)有銀行的分配體制由財(cái)政部等有關(guān)部門統(tǒng)一規(guī)定，仍然具有大鍋飯的性質(zhì)。管理層和員工的積極性難以發(fā)揮出來(lái)。隨著經(jīng)濟(jì)改革的推進(jìn)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的分配原則越來(lái)越深入、普遍，特別是隨著上市公司的增多和外資企業(yè)的不斷進(jìn)入，國(guó)有銀行所實(shí)施的分配體制與其他上市公司及外資公司分配體制之間形成的差距越來(lái)越明顯，導(dǎo)致國(guó)有銀行職員的士氣低下，也使得國(guó)有銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，人才外流的沖擊表現(xiàn)非常突出。人的管理成為中國(guó)加入WTO后，國(guó)有銀行面臨的最突出的問(wèn)題。
體制上存在問(wèn)題的改進(jìn)，是一個(gè)長(zhǎng)期的建設(shè)過(guò)程。有效的體制建設(shè)，需要國(guó)家制定相應(yīng)的政策法規(guī)，有待理性投資市場(chǎng)環(huán)境的培育，需要具有良好信用的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。更重要的是，體制的適應(yīng)性及效率，還與銀行的企業(yè)文化建設(shè)有非常重要的聯(lián)系。銀行管理層對(duì)銀行使命及企業(yè)理念的創(chuàng)立，這些理念與現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)管理理念的相容性，以及它們?cè)谡麄€(gè)機(jī)構(gòu)中的推廣程度，對(duì)銀行形成凝聚力及提高銀行適應(yīng)力，都有至關(guān)重要的影響。中國(guó)眾多上市公司并沒(méi)有達(dá)到理論預(yù)想的效果，其實(shí)與外部監(jiān)管、市場(chǎng)約束力和企業(yè)信用文化建設(shè)都有關(guān)系，這說(shuō)明在中國(guó)要使這一制度得以完善，還有很長(zhǎng)的路走。
從以上分析可以看出，銀行股份化和上市在一定程度上能改進(jìn)前述中國(guó)銀行業(yè)面臨的四大問(wèn)題的其中兩個(gè)，主要集中于解決所有者與管理層，以及某種程度上管理層與員工的利益關(guān)系，但這不是問(wèn)題的全部。中國(guó)銀行業(yè)要提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，改進(jìn)服務(wù)效率，還需要在經(jīng)營(yíng)管理的其他方面實(shí)現(xiàn)重大突破。
四、適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要的銀行技術(shù)變革及戰(zhàn)略調(diào)整
銀行的股份化以及走向上市之路，是國(guó)有銀行機(jī)制突破的一種選擇。在銀行完成上市后，我國(guó)銀行業(yè)與國(guó)際先進(jìn)銀行業(yè)之間存在的巨大發(fā)展差距仍然存在。國(guó)有銀行必須借助機(jī)制調(diào)整的機(jī)會(huì)，同時(shí)在管理技術(shù)上實(shí)現(xiàn)突破，降低客戶服務(wù)的管理成本，提高運(yùn)作效率，在收益增加的同時(shí)控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，各家銀行需要重新審視自身的戰(zhàn)略，建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，形成自己的生存空間，在此基礎(chǔ)上尋找超越式的發(fā)展道路，盡快縮短與國(guó)際一流銀行的差距。
1、充分重視信息管理技術(shù)的基礎(chǔ)建設(shè)。造成經(jīng)營(yíng)管理落后既有機(jī)制上原因，也有管理技術(shù)和信息技術(shù)的落后。與體制建設(shè)的長(zhǎng)期性和對(duì)社會(huì)環(huán)境等方面要求的復(fù)雜性相比，銀行經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)的改善和提高具有更直接的作用，是我國(guó)銀行業(yè)可以盡快突破而且必須突破的環(huán)節(jié)。我國(guó)銀行業(yè)在人力資源管理、客戶資源管理、產(chǎn)品創(chuàng)新以及對(duì)市場(chǎng)發(fā)展的判斷力等方面，都與國(guó)際一流銀行存在差距，這些差距是造成銀行業(yè)在中國(guó)加入WTO后面臨沖擊的根本原因。我國(guó)銀行業(yè)目前還處在“粗放經(jīng)營(yíng)”的階段，銀行對(duì)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、人員的成本、收益核算控制體系薄弱，風(fēng)險(xiǎn)控制技能落后，客戶營(yíng)銷及維持能力不足。這些都成為銀行經(jīng)營(yíng)管理改善的瓶頸。銀行服務(wù)質(zhì)量的好壞以及管理效率的高低，是以銀行對(duì)客戶的信息掌握程度以及對(duì)這些信息的分析、處理和傳輸能力為基礎(chǔ)的。信息化革命是現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)變革的基礎(chǔ)。我國(guó)銀行業(yè)管理發(fā)展變革的一個(gè)重要步驟是推進(jìn)完善的信息體系建設(shè)。
信息技術(shù)的突出特點(diǎn)是它的發(fā)展變化速度。為適應(yīng)信息技術(shù)的變革，國(guó)際大銀行也一直在探索、調(diào)整其經(jīng)營(yíng)管理方式。在新的技術(shù)發(fā)展方面，我國(guó)銀行業(yè)與國(guó)際銀行業(yè)可能會(huì)處于同樣的起點(diǎn)，面臨類似的戰(zhàn)略選擇和決策機(jī)會(huì)。如果能采取合理的戰(zhàn)略，我國(guó)銀行業(yè)在某些方面可以實(shí)現(xiàn)超越式發(fā)展。如從電子銀行等渠道的利用來(lái)看，它可以改進(jìn)銀行面對(duì)客戶的方式及效率，同時(shí)，也可能是推進(jìn)銀行未來(lái)發(fā)展的力量。在這一方面，中國(guó)銀行業(yè)與國(guó)際銀行業(yè)大體處在同一起點(diǎn)，如果采取合理的策略，就可以建立某些方面領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)。信息技術(shù)不僅是一種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，同時(shí)，它也是銀行提高競(jìng)爭(zhēng)能力的重要手段，我國(guó)銀行業(yè)在重組變革過(guò)程中要給予足夠的重視。
2、確立合理的戰(zhàn)略思路。我國(guó)銀行業(yè)與國(guó)際先進(jìn)同業(yè)有多方面的差距，如何在同一市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)，很大程度上取決于各家銀行對(duì)自己的市場(chǎng)定位。各家銀行如能從最強(qiáng)項(xiàng)予以推進(jìn)或從最弱環(huán)節(jié)進(jìn)行突破，就可以以較小的成本在最短的時(shí)間內(nèi)獲得較大收益。這是我國(guó)銀行應(yīng)對(duì)外資銀行強(qiáng)大沖擊的重要戰(zhàn)略。市場(chǎng)的發(fā)展為我國(guó)銀行實(shí)施這一戰(zhàn)略創(chuàng)造了有利的條件。
我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)的發(fā)展為銀行業(yè)創(chuàng)造了增長(zhǎng)空間，更重要的是，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，企業(yè)融資行為、個(gè)人融資行為正在發(fā)生巨大的變革。在此過(guò)程中，企業(yè)的行為和個(gè)人行為會(huì)產(chǎn)生分層，形成各自不同的需求偏好，這種動(dòng)態(tài)的變動(dòng)格局，為各銀行優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮創(chuàng)造了條件，各銀行如果有敏銳的洞察力，有合適的策略，就可以搶占市場(chǎng)先機(jī)，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。
2.杜邦財(cái)務(wù)分析體系凈資產(chǎn)收益率是最具有代表且綜合極強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，它是整個(gè)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心點(diǎn)，反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，以及各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的綜合利益。浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率是15.23％，主要影響因素是總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)?？傎Y產(chǎn)凈利率是0.83％受營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率影響，營(yíng)業(yè)凈利率是41.4％，,受凈利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)收入的影響，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是2.032，取決于固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益乘數(shù)為18.12，權(quán)益乘數(shù)較高導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率較高。
二、會(huì)計(jì)分析
公司2013年?duì)I業(yè)收入是1,000.15億元，2012年收入為829.52億元，2013年比2012年增長(zhǎng)170.63億元，它們的增長(zhǎng)率為20.57%；2013年實(shí)的利潤(rùn)總額是538.49億。元，2012年的利潤(rùn)總額是447.54億元，2013年比2012年增加90.95億元，增長(zhǎng)率為20.32%；2013年稅后歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為409.22億元，2012年為34186。2013年比2012年增加67.36億元，增長(zhǎng)19.70%。隨著公司盈利的提升，2013年公司平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為1.21%，比上年上升了0.03個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為21.53%，比上年上升了0.58個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)努力控制各類成本開(kāi)支，成本收入比率為25.83%，較上年下降2.88個(gè)百分點(diǎn)。公司2013年凈利息收入比營(yíng)業(yè)收入為85.16％，2012年為88.44％,2013年比2012年下降了3.28個(gè)百分點(diǎn)，公司2013年不良貸款率為0.74％,2012年為0.58％，同比上升了0.16個(gè)百分點(diǎn)，。不良貸款率高，說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)大；不良貸款率低，說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)小。公司2013年平均總資產(chǎn)回報(bào)率為1.21％,2012年為1.18％，同比上升了0.03個(gè)百分點(diǎn)。平均總資產(chǎn)回報(bào)率是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的重耍指標(biāo)。2013年公司資產(chǎn)總額為36801.25億，2012年總資產(chǎn)為31457.07億，同比增長(zhǎng)16.99％，2013年外幣貸款余額為17674.94億元，2012年外幣貸款余額為15445.8億元，同比增長(zhǎng)14.43％。
三、前景分析
1.離岸業(yè)務(wù)浦發(fā)銀行離岸銀行服務(wù)是指為公司和客戶提供海外銀行服務(wù)。它可以自由的以兌換貨幣為交易工具，具有靈活性等特征。它可以為貿(mào)易、生產(chǎn)、投資類企業(yè)提供高效服務(wù)。浦發(fā)銀行是銀行業(yè)中具有離岸銀行牌照的四家銀行之一，不僅發(fā)揮離岸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)而且強(qiáng)調(diào)著經(jīng)營(yíng)客戶、服務(wù)在岸的發(fā)展理念，還聯(lián)動(dòng)著在岸業(yè)務(wù)發(fā)展，提升了離、在岸客戶的合作粘性。在長(zhǎng)期專業(yè)的國(guó)際貿(mào)易服務(wù)中，浦發(fā)銀行形成了在岸保理業(yè)務(wù)等聯(lián)動(dòng)特色產(chǎn)品。這類業(yè)務(wù)不但提升了競(jìng)爭(zhēng)力而且有效降低了企業(yè)的融資成本。
濟(jì)南市A公司是以經(jīng)營(yíng)汽車改裝業(yè)為主體業(yè)務(wù)的綜合性企業(yè)，系我行重點(diǎn)支持企業(yè)。94年2月20日由該公司出資和德國(guó)考格爾車輛股份公司合資組建了“濟(jì)南A�B汽車制造有限公司”。該公司研制生產(chǎn)的“微機(jī)自動(dòng)計(jì)量輕質(zhì)燃油運(yùn)輸加油車”和“新型多功能半掛車”分別于96年和97年獲國(guó)家級(jí)星火計(jì)劃項(xiàng)目，同時(shí)該公司被列入濟(jì)南市重點(diǎn)骨干企業(yè)，并被山東省農(nóng)業(yè)銀行確定為銀企聯(lián)手重點(diǎn)單位。截止98年底，A公司在我行貸款10297萬(wàn)元，其中有8976萬(wàn)元投資于A�B公司；A�B公司在我行貸款10671萬(wàn)元，簽發(fā)銀行承兌匯票1295萬(wàn)元。
由于合資企業(yè)籌建初期，可行性研究不到位，投資核算缺乏對(duì)市場(chǎng)的準(zhǔn)確性分析，盲目注入大量資金，農(nóng)行絕大部分流動(dòng)資金貸款被用于固定資產(chǎn)投入，攤子鋪得過(guò)大，負(fù)債包袱過(guò)于沉重，公司生產(chǎn)設(shè)計(jì)能力強(qiáng)卻達(dá)不到預(yù)期生產(chǎn)能力，產(chǎn)品也不被國(guó)內(nèi)市場(chǎng)接受，國(guó)此公司自投產(chǎn)以來(lái)，一直處于生產(chǎn)�虧損�再生產(chǎn)�再虧損的惡性循環(huán)之中。
二、公司財(cái)務(wù)狀況分析
信貸管理部進(jìn)駐該公司后，首先進(jìn)行了廣泛深入的調(diào)查研究，掌握了企業(yè)的基本財(cái)務(wù)狀況。A公司在我行的大部分貸款被注入A�B公司，后者固定資產(chǎn)投入基本上能達(dá)到技術(shù)上的生產(chǎn)能力，但是由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，加上其他競(jìng)爭(zhēng)廠家投資少、成本低、產(chǎn)品低廉，所以，盡管該公司加強(qiáng)了產(chǎn)品的成本核算，努力降低成本，產(chǎn)品性能也有了較大改進(jìn)，價(jià)格也逐漸降下來(lái)，具備了技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)和同行業(yè)所沒(méi)有的優(yōu)良性能，但銷售量一直未有大的起色，市場(chǎng)占有率極低，沒(méi)有大批量訂單和定型產(chǎn)品，造成生產(chǎn)能力嚴(yán)重浪費(fèi)。公司自96年投入生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)以來(lái)，生產(chǎn)與銷售狀況一直不理想。96年實(shí)現(xiàn)銷量548臺(tái)，銷售收入5342萬(wàn)元，虧損353萬(wàn)元；97年銷量735臺(tái)，比96年增長(zhǎng)35%，實(shí)現(xiàn)銷售收入7799萬(wàn)元，比96年增長(zhǎng)46%，虧損1348萬(wàn)元；98年實(shí)現(xiàn)銷量713臺(tái)，比97年減少3%，銷售收入7012萬(wàn)元，比97年降低10%，虧損2099萬(wàn)元。96年至98年累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷量1996臺(tái)，銷售收入20154萬(wàn)元，累計(jì)虧損3800萬(wàn)元。截止99年初，企業(yè)有近二億貸款逾期不能償還，且付息也產(chǎn)生了困難。為此，信貸部對(duì)公司進(jìn)行了詳細(xì)的財(cái)務(wù)分析：
（一）變現(xiàn)能力比率分析
1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=6632/8584=0.77
2、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)�存貨）/流動(dòng)負(fù)債=（6632�4038）/8584=0.30
企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于正常比率，說(shuō)明企業(yè)償債能力極差。企業(yè)到期的貸款本息在98年以前，只能靠貸新還舊即借款�還貸�再借款來(lái)維持經(jīng)營(yíng)。
經(jīng)過(guò)調(diào)查，這兩項(xiàng)比率很低的原因是：
（1）大量的流動(dòng)負(fù)債（在我行的流動(dòng)資金貸款）被用于固定資產(chǎn)投資；
（2）在流動(dòng)資產(chǎn)中，變現(xiàn)力極差的存貨占絕大部分。其主要原因是合資企業(yè)建立初期，外方管理人員為了檢測(cè)設(shè)備的生產(chǎn)能力，在產(chǎn)品沒(méi)有市場(chǎng)的情況下，盲目大批量生產(chǎn)，造成大量產(chǎn)品積壓。另外，有26套價(jià)值573.7萬(wàn)元的閑置設(shè)備及原材料的不合理占用與浪費(fèi)，也是造成存貨積壓的原因。
以上原因?qū)е?9年初該公司18536萬(wàn)元的貸款逾期，因此適用懲罰性利率，致使每日加罰利息高達(dá)2萬(wàn)多元，企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加舉步維艱。
（二）資產(chǎn)管理比率分析
1、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨×360）/銷售成本=[（4138+4038）/2×360]/7146=206（天）
2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應(yīng)收帳款×360）/銷售收入/）=[（1496+1465）/2]×360/7012=76（天）
因?yàn)楣井a(chǎn)品超前，單車成本較高，加之費(fèi)用核算不合理，價(jià)格缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，致使銷售不暢，產(chǎn)品大量積壓，目前98年以前積壓的底盤和成品車達(dá)1000多萬(wàn)元。
該公司應(yīng)收帳款很大。企業(yè)以在我行舉債獲得的流動(dòng)資金被其它公司無(wú)償占用，直接影響了企業(yè)本身的資金需求及經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)。
（三）負(fù)債比率分析
1、資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%=(18560/19716)×100%=94%
該企業(yè)債務(wù)比例過(guò)高，貸款風(fēng)險(xiǎn)極大，按期收回本息的可能性極小。
2、產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/股本權(quán)益）×100%=（18560/1156）×100%=1605%
該企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的程度極高，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)極不穩(wěn)定，我行投入貸款受股東權(quán)益保障過(guò)低，即若公司破產(chǎn)清算，我行利益因企業(yè)提供的資本所占比重過(guò)小而缺乏保障。3、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=-1689/410
該企業(yè)息稅前利潤(rùn)為負(fù)值，利息支付已相當(dāng)困難。
（四）盈利能力比率分析
該企業(yè)銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率因巨額虧損均為負(fù)值，扭虧為盈任重而道遠(yuǎn)。
（五）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
該公司因投資大、包袱沉重，固定成本極高。每年僅折舊和無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)的提取攤銷就達(dá)1000多萬(wàn)元，制造費(fèi)用一項(xiàng)年均500萬(wàn)元以上。98年生產(chǎn)銷售各類車輛700多臺(tái)，但該公司制造費(fèi)用加上管理、銷售、財(cái)務(wù)三項(xiàng)費(fèi)用卻高達(dá)2500多萬(wàn)元，則每輛車承擔(dān)的固定成本高達(dá)3.6萬(wàn)元，若再加上每輛車的原材料成本8.69萬(wàn)元，則單車成本高于12.3萬(wàn)元，而實(shí)際平均售價(jià)僅為9.83萬(wàn)元。因此，每月該公司銷售收入減去成本即為負(fù)值。
根據(jù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)公式DOL=（S-VC）/（S-VC-F），我們可以看出當(dāng)全部成本中固定成本F所占比重過(guò)大時(shí)，單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ǔ杀绢~很高。因此經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)很大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很高。
另外，當(dāng)企業(yè)固定成本F不變時(shí)，銷售額S越大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也越小。而該公司一直銷售不暢，銷售額太小，造成經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)過(guò)大，風(fēng)險(xiǎn)很高。
為降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)（1）增加銷售額S；（2）降低產(chǎn)品單位變動(dòng)成本VC；（3）降低固定成本比率等措施來(lái)使經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOL下降，從而控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
再根據(jù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)公式DFL=EBIT/（EBIT-I）可知，由于該企業(yè)的債務(wù)資產(chǎn)比率過(guò)高，所負(fù)擔(dān)的債務(wù)成本（利息額）也很高，因此DFL很高，企業(yè)會(huì)經(jīng)受較多的因負(fù)債所引起的收益變動(dòng)的沖擊，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好時(shí)，高的DFL可以給企業(yè)帶來(lái)較多的杠桿收益，但反之，會(huì)大大加重企業(yè)的虧損。
（六）公司盈虧臨界分析
公司盈虧臨界點(diǎn)銷售量=固定成本/（單價(jià)�單位變動(dòng)成本）≈1800輛
該公司是按年產(chǎn)4000輛的生產(chǎn)能力進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的，而企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率極低，基本客戶群是天南地北的個(gè)體戶，無(wú)法進(jìn)行批量生產(chǎn)。企業(yè)接受往年盲目生產(chǎn)造成產(chǎn)品積壓的深刻教訓(xùn)，以銷定產(chǎn)，即按照定單組織生產(chǎn)，但由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，定單遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了生產(chǎn)能力的要求。98年以前，企業(yè)年產(chǎn)銷車輛一直未能突破900輛，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到保本點(diǎn)要求，因此連年虧損。
三、采取措施
根據(jù)以上對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況所做的分析，我行信貸部同公司管理層一起，采取了以下措施：
（一）加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度，采取措施抓訂單。針對(duì)該企業(yè)設(shè)備先進(jìn)，生產(chǎn)能力強(qiáng)，與國(guó)外同類產(chǎn)品相比，有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的特點(diǎn)，在開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，加大力量，盡快打開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)。
（二）發(fā)揚(yáng)自力更生、艱苦奮斗精神，勤儉節(jié)約，努力降低成本。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，禁絕跑冒滴漏現(xiàn)象。
1、從水電費(fèi)、車輛管理到產(chǎn)、供、銷層層制定節(jié)支辦法，并將具體成本落實(shí)到班組或個(gè)人，并制定獎(jiǎng)懲辦法。
2、壓縮并注銷電話21部，手機(jī)51部，BP機(jī)28部，并對(duì)現(xiàn)用的電話、手機(jī)實(shí)行限額管理。
3、停用車輛13部，其中工作用車5部，非生產(chǎn)用車8部。
4、在現(xiàn)用13項(xiàng)專利的基礎(chǔ)上，棄用10項(xiàng)。
5、銷售人員的工資、提成和費(fèi)用與銷售額掛鉤。
6、實(shí)施月度財(cái)務(wù)收支計(jì)劃，強(qiáng)化資金管理，做到以財(cái)務(wù)收入保障財(cái)務(wù)支出，堵死無(wú)計(jì)劃開(kāi)支。
（三）挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力，增加現(xiàn)金流入量
1、對(duì)98年以前的庫(kù)存產(chǎn)品登記造冊(cè)并重新估價(jià)，能用則用，能處理則處理，能抵帳則抵帳，壓縮無(wú)效庫(kù)存，變死物為活錢。
2、變賣汽車5輛，其中掛車、油罐車各1輛，凱迪拉克2輛，三菱吉普1輛。
3、處理積壓汽車底盤14輛。
4、封存未使用設(shè)備。
99年通過(guò)以上措施盤活資金400余萬(wàn)元，存貨占用較98年末下降1196萬(wàn)元。
（四）督促企業(yè)完善房地產(chǎn)證件，為我行貸款盡快辦理房地產(chǎn)抵押手續(xù)。99年4月中旬，評(píng)估價(jià)為12585.85萬(wàn)元的房地產(chǎn)證書(shū)辦理完畢，我信貸部對(duì)該公司的9500萬(wàn)元貸款辦理了房地產(chǎn)抵押手續(xù)，并為其余貸款辦理轉(zhuǎn)期，適用正常利率，減輕了公司利息負(fù)擔(dān)。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)
（五）為了培育企業(yè)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，使公司逐步走出困境，化解不良貸款，信貸部對(duì)該公司骨干項(xiàng)目和大額訂單，在落實(shí)好擔(dān)保前提下，對(duì)其合理投入部分流動(dòng)資金貸款并實(shí)行封閉運(yùn)行。對(duì)封閉貸款，信貸部強(qiáng)化監(jiān)管力度，實(shí)行跟蹤督查，保證了貸款的效益和按期歸還。
（六）實(shí)施減員增效，壓縮非生產(chǎn)人員。對(duì)該企業(yè)從管理上、經(jīng)營(yíng)上、財(cái)務(wù)上、銷售上均監(jiān)管到位，督促企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高工作質(zhì)量和工作效率，確實(shí)按照現(xiàn)代化企業(yè)制度要求，建立良好的管理機(jī)制和運(yùn)行體系。
四、信貸部進(jìn)駐一年來(lái)取得的成績(jī)
（一）該公司99年產(chǎn)量與銷售收入均達(dá)歷史最好水平，產(chǎn)量較98年增加168臺(tái)，增長(zhǎng)率為24%；銷量增加176臺(tái)，增長(zhǎng)率為28%；銷售收入10789萬(wàn)元，較98年增長(zhǎng)41.5%。實(shí)現(xiàn)了當(dāng)年產(chǎn)品銷售無(wú)積壓，并銷售了部分庫(kù)存車，利潤(rùn)與98年相比，減少虧損近1000萬(wàn)元。
企業(yè)與銀行之間客觀存在的信息不對(duì)稱，使得企業(yè)為獲得信貸資金，可能隱瞞自身真實(shí)信息甚至提供虛假信息，導(dǎo)致銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與損失。財(cái)務(wù)信息作為信貸決策的重要信息來(lái)源，向銀行傳遞著企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的情況，但財(cái)務(wù)信息仍然存在一些局限性，需要銀行利用非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行彌補(bǔ)，以實(shí)現(xiàn)信貸決策的最優(yōu)化。本文嘗試就銀行在審查審批信貸業(yè)務(wù)時(shí)，如何更充分的利用企業(yè)非財(cái)務(wù)信息，做出有益的探討。
企業(yè)的財(cái)務(wù)信息是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量最直接的反映，財(cái)務(wù)報(bào)表提供的定量信息有利于對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行橫向和縱向比較。但企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理受到內(nèi)外部多重因素的共同影響，僅僅依靠財(cái)務(wù)信息分析企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)存在不足和局限性。首先，審查審批時(shí)使用的財(cái)務(wù)報(bào)表多為年報(bào)，報(bào)表中的數(shù)據(jù)存在滯后，上市公司的公開(kāi)報(bào)表更是如此，而且有些財(cái)務(wù)比率例如各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，銷售利潤(rùn)率等須放在較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)才有意義；其次，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制一般遵循歷史成本原則，部分資產(chǎn)如固定資產(chǎn)存貨等以實(shí)際成本入賬，在通貨膨脹成為常態(tài)的今天，無(wú)法真實(shí)反映資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)；各家企業(yè)對(duì)部分科目可能選擇不同的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法，例如固定資產(chǎn)折舊方法、存貨計(jì)價(jià)的方法、對(duì)外投資的核算等等，這些選擇和估計(jì)的存在降低了不同企業(yè)之間財(cái)務(wù)信息的可比性。
企業(yè)財(cái)務(wù)信息的局限性，使得非財(cái)務(wù)信息成為審查審批決策的必要補(bǔ)充，非財(cái)務(wù)信息能夠通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)得到印證，而財(cái)務(wù)信息的歸納整理往往也能總結(jié)出企業(yè)一些非財(cái)務(wù)的情況，銀行應(yīng)該通過(guò)兩者相互佐證，共同揭示企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。銀行在進(jìn)行信貸決策時(shí)需要考慮的企業(yè)非財(cái)務(wù)信息涵蓋面非常廣泛，要進(jìn)行全面地考察分析是比較困難的。本文著重分析的企業(yè)非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有以下幾個(gè)方面：
一、參考行業(yè)特有的非財(cái)務(wù)指標(biāo)
對(duì)企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的行業(yè)定位，有助于發(fā)現(xiàn)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。積極借鑒企業(yè)所在行業(yè)所特有的非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行判斷，該類指標(biāo)往往比通用財(cái)務(wù)指標(biāo)更能針對(duì)性地反映該行業(yè)中企業(yè)運(yùn)行的真實(shí)情況。比如：對(duì)礦山企業(yè)的資源利用效率評(píng)價(jià)可以采用資源消耗系數(shù)，醫(yī)院可以關(guān)注藥品收入占醫(yī)院總收入的比率，超市和購(gòu)物中心的經(jīng)營(yíng)效益可以參考坪效指標(biāo)，倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)企業(yè)則可以計(jì)算單位面積倉(cāng)庫(kù)的收入，酒店則需要考慮平均客房出租率，建筑施工企業(yè)在計(jì)算債務(wù)/凈資產(chǎn)的比率時(shí)需要考慮企業(yè)以施工為主還是以項(xiàng)目投資為主。推薦閱讀>>>經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士論文范文推薦
二、結(jié)合企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行分析
貿(mào)易類客戶相比加工制造行業(yè)，資金運(yùn)行過(guò)程呈“貨幣―商品―貨幣”的循環(huán)狀態(tài)，財(cái)務(wù)上具有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快、固定資產(chǎn)少、銷售利潤(rùn)低、負(fù)債率較高的特點(diǎn)，銀行審查審批時(shí)需關(guān)注貿(mào)易商品的行業(yè)面，特別是商品價(jià)格下跌對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響；關(guān)注貿(mào)易渠道的可靠性，特別要關(guān)注上下游交易對(duì)手實(shí)力，是否具有穩(wěn)定的長(zhǎng)期合作關(guān)系；關(guān)注貿(mào)易背景的真實(shí)性，確保銀行融資的資金流與貨物流、現(xiàn)金流相匹配。
一些企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上表現(xiàn)不佳的數(shù)據(jù)需要銀行進(jìn)一步深入的分析企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上所處的地位和商業(yè)運(yùn)作模式。大型超市的營(yíng)運(yùn)資金可能算出來(lái)是負(fù)值，也就是流動(dòng)比率出現(xiàn)小于1的情況，表面上看企業(yè)流動(dòng)性欠佳。了解企業(yè)的運(yùn)作模式后可能發(fā)現(xiàn)大型超市所處的合作地位較為強(qiáng)勢(shì)，對(duì)其上游供應(yīng)商的付款期長(zhǎng)，而下游銷售幾乎全部為現(xiàn)金，收付賬期的時(shí)間差導(dǎo)致其應(yīng)收賬款明顯小于應(yīng)付賬款，則報(bào)表上的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)即體現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債。
在進(jìn)行流動(dòng)資金測(cè)算的時(shí)候也是如此。大型企業(yè)憑借其優(yōu)勢(shì)地位，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)迅速，自身資金較為充裕，簡(jiǎn)單運(yùn)用公式測(cè)算出來(lái)的結(jié)果往往不準(zhǔn)確，甚至出現(xiàn)負(fù)數(shù)，因此測(cè)算流動(dòng)資金需求時(shí)還需要考慮結(jié)算模式、季節(jié)性因素和三項(xiàng)費(fèi)用等，適當(dāng)調(diào)整測(cè)算參數(shù)，才能得出吻合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)模式的測(cè)算結(jié)果。
三、重視實(shí)地調(diào)查與面談
(二)盲目相信財(cái)務(wù)比率分析結(jié)果財(cái)務(wù)比率指標(biāo)是用來(lái)衡量授信對(duì)象是否具備授信的標(biāo)準(zhǔn)，然而盲目相信財(cái)務(wù)比率分析結(jié)果是片面的。很多銀行卻恰恰犯了這種錯(cuò)誤，銀行認(rèn)為企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)良好，但是這并不能保障借款人或者保證人的現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)狀況不佳，沒(méi)有按時(shí)還貸的能力。而且由于財(cái)務(wù)指標(biāo)是靜態(tài)的指標(biāo)，不是動(dòng)態(tài)的，所以很容易受到操縱，信貸人員如果分析能力不佳，就不會(huì)認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，而盲目對(duì)比財(cái)務(wù)比率結(jié)果，造成了財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)有而無(wú)用。
(三)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與質(zhì)押、抵押貸款脫節(jié)銀行信貸人員綜合素質(zhì)和長(zhǎng)期以來(lái)工作的影響，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表分析流于形式，注重信用貸款，但是對(duì)擔(dān)保貸款中的質(zhì)押貸款和抵押貸款不夠重視，只對(duì)其進(jìn)行形式審查而非實(shí)質(zhì)審查，這就使銀行不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，從而導(dǎo)致銀行存有大量的貸款壞賬。同時(shí)，對(duì)于貸款的前期調(diào)查商業(yè)銀行非常重視，但是后期跟蹤調(diào)查不足，導(dǎo)致了企業(yè)的情況發(fā)生變化時(shí)銀行難以及時(shí)掌握情況，造成了抵押貸款和質(zhì)押貸款與銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表脫節(jié)，而財(cái)務(wù)報(bào)表分析就會(huì)出現(xiàn)片面甚至不合理的情況。
二、掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)信貸工作的影響
(一)對(duì)企業(yè)資料嚴(yán)格把關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)銀行的信貸工作有著重大的影響，基于目前存在較多信貸企業(yè)提供虛假材料的情況，銀行要對(duì)企業(yè)提供的資料進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。首先要加強(qiáng)對(duì)銀行信貸內(nèi)部人員加強(qiáng)監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)其幫助信貸企業(yè)造假，嚴(yán)懲不貸。其次，應(yīng)在全國(guó)范圍內(nèi)形成統(tǒng)一的企業(yè)貸款信用制度，無(wú)論信貸企業(yè)詐貸了任何一家銀行，立即會(huì)在系統(tǒng)中對(duì)該企業(yè)形成不良信用記錄，如此一來(lái)，會(huì)對(duì)企業(yè)的貸款行為形成較為有力的約束，從而有利于銀行信貸工作的順利開(kāi)展。
(二)改善分析財(cái)務(wù)比率片面化財(cái)務(wù)比率銀行對(duì)企業(yè)的授信程度進(jìn)行衡量的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，但對(duì)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析的過(guò)程中不應(yīng)該片面化，不能完全信任財(cái)務(wù)比率。相應(yīng)的，應(yīng)該對(duì)借款人以及保證人的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行實(shí)質(zhì)的、多方面的了解甚至是調(diào)查，以保證后期其有足夠的還款能力。同樣重要的是，要提升銀行技術(shù)人員的專業(yè)水平，靜態(tài)的財(cái)務(wù)比率可以作假，有足夠?qū)I(yè)水準(zhǔn)的工作人員大部分會(huì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)比率中的問(wèn)題，從而使銀行避免遭受重大的損失。這對(duì)銀行是百利而無(wú)一害的，避免了財(cái)務(wù)比率片面化即相當(dāng)于無(wú)形之中給銀行加上了一層保護(hù)盾，能夠使銀行的信貸工作有很大程度的自我保護(hù)能力。
(三)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與擔(dān)保條款相結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)銀行的影響力，不可否認(rèn)，是不可估量的。但在銀行的審查過(guò)程中，財(cái)務(wù)報(bào)表是形式審查，不能完全保證其正確性。對(duì)形式的補(bǔ)充即為實(shí)質(zhì)，而擔(dān)保貸款恰恰彌補(bǔ)了財(cái)務(wù)報(bào)表的缺憾，在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，應(yīng)當(dāng)重視質(zhì)押和抵押貸款，不僅對(duì)其進(jìn)行貸前調(diào)查，更要在貸后進(jìn)行及時(shí)追蹤。貸后的追蹤才是最重要的，這是由質(zhì)押或者抵押貸款的特點(diǎn)所決定的，質(zhì)押或者抵押貸款的目的就在于保障銀行在貸款人無(wú)力償還借款時(shí)而享有的優(yōu)先受償權(quán)。于是，銀行應(yīng)當(dāng)在此方面加強(qiáng)人才培養(yǎng)，改善銀行工作人員單一的知識(shí)結(jié)構(gòu)，至少在這一方面能夠掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析與質(zhì)押、抵押貸款之間的關(guān)系。這將大大減少銀行的呆賬、壞賬，使銀行的資金流動(dòng)性更高，更加有利于銀行的健康發(fā)展。
Keywords:commercialbankspersonalfinancialmanagementproductscorruptioncooperationsilverletter
Abstract:mercialBankofChina''''swealthmanagementbusinessisstillinitsinfancy,thecurrentloanproductswithtrust-basedproductstendtodoareasonableexpectedreturn,dividedintothebeginningofconstructionofservicesystem,suchashotspots.Revealsthelackofproductrisks,thevarietystructureisirrational,aswellasextensivedevelopment,andsotheproblemstillexists.China''''scommercialbanksneedtore-visitandstudythemarketdirection,financialmanagementoperationsofthebusinesstoplayanimportantroleintransition;createexcellentbrandimageandcharacteristicsofservices,accesstocustomertrustandloyaltyandlasting;increasedinnovation,financialmarketdevelopmenttoexplorenewspace;atthesametimefromasingleproductplatformtochangefrommasschangestoservicesatdifferentlevels;establishasoundfinancialbusinessriskmanagementsystem.
金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變，使商業(yè)銀行紛紛推行以轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式和增長(zhǎng)方式為要內(nèi)容的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，金融市場(chǎng)和金融創(chuàng)新環(huán)境的日臻完善為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的拓展提供了良好的機(jī)遇。在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生深刻變化的背景下，商業(yè)銀行大力發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)有利于熨平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的負(fù)面影響，提升同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)綜合實(shí)力，拉長(zhǎng)盈利成長(zhǎng)周期。然而，我國(guó)商業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)尚且處于起步階段，并受到金融法律制度、金融管理體制和金融市場(chǎng)發(fā)育程度等方面因素的制約，在迅猛發(fā)展的同時(shí)也呈現(xiàn)出一些亟待解決的新問(wèn)題。本文首先總結(jié)了我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的進(jìn)程及特征，進(jìn)而對(duì)當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)中值得關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題展開(kāi)分析，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)未來(lái)的發(fā)展方向及思路進(jìn)行探索。
一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。按照管理運(yùn)作方式不同，商業(yè)銀行個(gè)人業(yè)務(wù)可以分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。其中，理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是指銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。在理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)活動(dòng)中，客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。
1、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程及其動(dòng)因
20世紀(jì)90年代末期，我國(guó)一些商業(yè)銀行開(kāi)始嘗試向客戶提供專業(yè)化的投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)。2000年9月，中國(guó)人民銀行改革外幣利率管理體制，為外幣理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)造了政策通道，其后幾年外匯理財(cái)產(chǎn)品一直處于主導(dǎo)地位，但是總體規(guī)模不大，沒(méi)有形成競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。2004年11月，光大銀行推出了投資于銀行間債券市場(chǎng)的“陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的先河。中小股份制商業(yè)銀行成為推動(dòng)人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展先鋒的直接原因是，在當(dāng)時(shí)信貸投放高速增長(zhǎng)的背景下，中小銀行定期儲(chǔ)蓄存款占比較低，缺乏穩(wěn)定的資金來(lái)源，而發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品能夠增強(qiáng)其吸儲(chǔ)能力，緩解資金趨緊壓力。
2006以來(lái)，隨著客戶理財(cái)服務(wù)需求的日益旺盛和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體的多元化發(fā)展，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。特別是面對(duì)存款市場(chǎng)激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)始持續(xù)加大理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)行力度，不斷豐富和延伸理財(cái)品牌及價(jià)值鏈上的子產(chǎn)品。以工商銀行為例，2005到2007年分別（發(fā)行）銷售個(gè)人銀行類理財(cái)產(chǎn)品190億元、755億元和1544億元，年均增速達(dá)185.3%；而2008年僅上半年即累計(jì)（發(fā)行）銷售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品5495億元，同比大幅增長(zhǎng)6.5倍。憑借網(wǎng)點(diǎn)資源、客戶資源、綜合實(shí)習(xí)優(yōu)勢(shì)，國(guó)有商業(yè)銀行目前已經(jīng)占據(jù)國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位?？梢?jiàn)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展是內(nèi)在需求與外部環(huán)境共同作用的結(jié)果。面對(duì)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式、拓展收益渠道的壓力，以及激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，商業(yè)銀行唯有加快理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新步伐，通過(guò)負(fù)債結(jié)構(gòu)與收益結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，形成理財(cái)產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄存款的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，才能在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。
2、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式的演進(jìn)
在人民幣理財(cái)產(chǎn)品的初創(chuàng)期，投資方向基本為銀行間國(guó)債、央行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金等固定收益工具。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，與初期的外幣理財(cái)產(chǎn)品相比，人民幣理財(cái)產(chǎn)品則更為規(guī)范，客戶資金與銀行自有資金相互隔離。應(yīng)該說(shuō)，這一時(shí)期的理財(cái)產(chǎn)品與商業(yè)銀行熟悉、專注并具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，依靠銀行自身的平臺(tái)就可以完成產(chǎn)品銷售、資產(chǎn)配置、投資決策、清算分配等職能。
此后，由于銀行間債券市場(chǎng)利率的走低以及資本市場(chǎng)的走強(qiáng)，商業(yè)銀行紛紛探索新的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式。一是借助信托平臺(tái)進(jìn)入股票市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)。銀行通過(guò)與信托公司合作，將理財(cái)資金委托給信托公司，信托公司則以自己的名義，進(jìn)行股票和實(shí)業(yè)投資。在此種投資路徑打通以后，理財(cái)產(chǎn)品形式上的創(chuàng)新層出不窮，比如新股申購(gòu)、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓以及由債券、股票、信托融資等產(chǎn)品組合而成的資產(chǎn)配置產(chǎn)品等。二是與外資金融機(jī)構(gòu)合作推出結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)覆蓋全球市場(chǎng)的投資管理。尤其是QDII的推出，打通了人民幣海外投資的通道，擴(kuò)大了資源配置的半徑，理財(cái)市場(chǎng)上出現(xiàn)了大量與利率、匯率、股指掛鉤的產(chǎn)品。
二、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的特點(diǎn)
1、信托貸款類產(chǎn)品成為理財(cái)市場(chǎng)的主導(dǎo)
2008年各商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量保持快速增長(zhǎng)，單手資本市場(chǎng)大幅下挫，投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)銀監(jiān)會(huì)加大商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范整改力度等因素的影響，理財(cái)產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)普遍發(fā)生顯著變化。子2008年2季度開(kāi)始，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)降低、收益相對(duì)穩(wěn)定的信托貸款類產(chǎn)品大幅增加，并保持迅猛增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，在各類銀行理財(cái)產(chǎn)品中已占據(jù)主導(dǎo)地位。如招商銀行全年累計(jì)發(fā)行“金葵花招銀進(jìn)寶之信貸資產(chǎn)理財(cái)計(jì)劃”和“金葵花招銀進(jìn)寶之票據(jù)盈利理財(cái)計(jì)劃”兩種信托貸款類產(chǎn)品宮674只，在其各類理財(cái)產(chǎn)品中的占比達(dá)到73.8%。其他各行也紛紛將信托貸款類產(chǎn)品作為理財(cái)業(yè)務(wù)推廣的重點(diǎn)加以集中發(fā)行。如工商銀行的“穩(wěn)得利系列”、中國(guó)銀行的“平穩(wěn)收益計(jì)劃”等。信托貸款類產(chǎn)品普遍具有投資標(biāo)的明確、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、期限多樣、收益相對(duì)穩(wěn)定等特點(diǎn)。從根本上講，信托貸款類產(chǎn)品的內(nèi)在特性符合當(dāng)前階段投資者、商業(yè)銀行、借款人和信托公司等各方主體的利益。
2、公益性、專屬性創(chuàng)新產(chǎn)品彰顯理財(cái)業(yè)務(wù)價(jià)值
針對(duì)“5.12”汶川特大地震災(zāi)害，部分銀行迅速反應(yīng)，推出了具有公益性質(zhì)的創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品。例如，建設(shè)銀行在震后第五天就發(fā)行了“財(cái)富.愛(ài)心公益類08年第一期理財(cái)產(chǎn)品”，將募集資金的8%通過(guò)中國(guó)紅十字基金會(huì)定向捐贈(zèng)于四川災(zāi)區(qū)，并且該產(chǎn)品不向客戶收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)、管理費(fèi)等任何費(fèi)用。此外，在教師節(jié)期間，招商銀行還特別發(fā)行了“金葵花招銀進(jìn)寶之信貸資產(chǎn)教師專享理財(cái)計(jì)劃”，在原有信托貸款類產(chǎn)品的基礎(chǔ)上賦予了“尊師重教”這一更具意義的內(nèi)涵。此類以慈善、關(guān)愛(ài)為主題的理財(cái)產(chǎn)品，在很大程度上拓寬了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展思路，打破了以往理財(cái)業(yè)務(wù)同質(zhì)化的常規(guī)，深化了理財(cái)品牌的內(nèi)涵與價(jià)值，增強(qiáng)了客戶的認(rèn)同和忠誠(chéng)度，并有效地提升了銀行的品牌價(jià)值和社會(huì)形象，對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展大有裨益。
3、產(chǎn)品預(yù)期年化收益率更趨規(guī)范合理
各銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率普遍趨向于規(guī)范合理，與以往部分銀行對(duì)新股申購(gòu)類、結(jié)構(gòu)掛鉤類產(chǎn)品動(dòng)輒給出40%或50%的預(yù)期收益率，甚至“上不封頂”的情況形成鮮明反差。例如，光大已拿回國(guó)內(nèi)“陽(yáng)光理財(cái)同升21號(hào)”掛鉤類產(chǎn)品的預(yù)期收益率分別為8%、4.5%、1.45%三檔；中信銀行投資于新股申購(gòu)和信貸資產(chǎn)的“全面配置計(jì)劃0807期產(chǎn)品”的預(yù)期收益率為4.38%；而農(nóng)業(yè)銀行的“本利年08第15期基金精選型產(chǎn)品”，招商銀行的“金葵花新股申購(gòu)22期與套利理財(cái)計(jì)劃”等均有給出具體的預(yù)期收益情況。究其原因：一方面，受資本市場(chǎng)低迷以及“零收益”實(shí)踐等因素影響，各個(gè)銀行給出的預(yù)期收益水平更加實(shí)際與客觀；另一方面，按照銀監(jiān)會(huì)要求，對(duì)于無(wú)法提供科學(xué)、準(zhǔn)確的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算方式的理財(cái)產(chǎn)品，各個(gè)銀行在宣傳和介紹材料中不得給出“預(yù)期收益率”或“最高收益率”。盡管有所回落的預(yù)期收益水平在一定程度上會(huì)影響客戶吸引力，但從根本上講，科學(xué)的、與實(shí)際收益情況吻合的預(yù)期收益率將對(duì)商業(yè)銀行及其理財(cái)產(chǎn)品的美譽(yù)度和客戶信任度產(chǎn)生積極影響。
4、產(chǎn)品短期化趨勢(shì)更為顯著，期限結(jié)構(gòu)日臻完善
與以往同類型產(chǎn)品相比，各銀行理財(cái)產(chǎn)品的短期化趨勢(shì)更為顯著。以招商銀行為例，其2008年所發(fā)行的全部理財(cái)產(chǎn)品中，期限在三個(gè)月（含）以內(nèi)的產(chǎn)品數(shù)量占比達(dá)36.8%，期限在三個(gè)月至一年的產(chǎn)品占比達(dá)59.7%，而一年期以上的產(chǎn)品僅占全部產(chǎn)品3.5%。此外，其他各銀行也注重短期化產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，如工商銀行“2008年第65期穩(wěn)得利增強(qiáng)型信托投資理財(cái)產(chǎn)品”的期限為16天；中國(guó)銀行的“博弈人民幣理財(cái)產(chǎn)品”期限分為14天、21天或1個(gè)月。在產(chǎn)品不斷短期化的同時(shí)，各銀行也注意產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)的完善。以工商銀行11月份發(fā)行的“穩(wěn)得利”系列產(chǎn)品為例，其包含了29天、75天、90天、12個(gè)月等各種期限結(jié)構(gòu)，能夠滿足不同投資者的偏好。
5、理財(cái)業(yè)務(wù)分層服務(wù)體系逐步構(gòu)建，財(cái)富管理職能日益凸顯
2008年來(lái)，針對(duì)中高端客戶的專屬產(chǎn)品不斷增加，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)更加注重客戶細(xì)分，財(cái)富管理職能日益凸顯。舉例而言，交通銀行“得利寶新藍(lán)58號(hào)產(chǎn)品”和“得利寶海藍(lán)31號(hào)產(chǎn)品”對(duì)普通客戶、交通銀行客戶進(jìn)行了分層定價(jià)，產(chǎn)品預(yù)期收益與客戶層次成正比。在交通銀行的財(cái)富管理服務(wù)體系中，“交銀理財(cái)”定位于季日均金融資產(chǎn)5萬(wàn)元以上的客戶；“沃德財(cái)富”地位于季日均金融資產(chǎn)50萬(wàn)元以上的目標(biāo)客戶，并提供專屬客戶經(jīng)理、專屬理財(cái)網(wǎng)點(diǎn)、專享增值服務(wù)等。同樣，工商銀行也全面升級(jí)了“理財(cái)金賬戶”服務(wù)品質(zhì)，定期推出“理財(cái)金賬戶”專屬理財(cái)產(chǎn)品，并通過(guò)貴賓理財(cái)中心、貴賓客戶服務(wù)專線、貴賓網(wǎng)上銀行等各種專屬通道，為客戶提供全新的理財(cái)服務(wù)體驗(yàn)。各銀行對(duì)中高端財(cái)富客戶的重視程度正在不斷提升，市場(chǎng)細(xì)分能力的增強(qiáng)和分層服務(wù)體系的構(gòu)建將成為商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的重要基石。
三、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)存在的問(wèn)題
1、信托理財(cái)集合資金用于貸款可能引發(fā)潛在風(fēng)險(xiǎn)
由于央行對(duì)信托貸款利率下線沒(méi)有規(guī)定，因此信托貸款可以規(guī)避商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率下限規(guī)定，這在一定程度上降低了借款人的融資成本。另外，雖然從實(shí)質(zhì)上看是商業(yè)銀行對(duì)用款單位放貸，但由于信托貸款與信托理財(cái)資金不在商業(yè)銀行表內(nèi)核算，因此可以規(guī)避《資本充足率管理辦法》，不用計(jì)提資本，這在一定程度上也優(yōu)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)?；诖?，我國(guó)大部分商業(yè)銀行都開(kāi)展了與信托掛鉤的理財(cái)業(yè)務(wù)，籌集資金的投向基本上是信托貸款。
信托貸款對(duì)銀行和信托公司而言，都屬于表外業(yè)務(wù)，貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)完全由購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的投資者承擔(dān)。在此情形下，銀行和信托公司對(duì)借款人一般不會(huì)進(jìn)行授信盡職調(diào)查，對(duì)貸款用途也不會(huì)開(kāi)展相關(guān)的監(jiān)測(cè)工作，特別是貸款大部分在異地使用，就更缺乏有效地貸后管理一旦用款單位出現(xiàn)還款風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保人又不能如期履行擔(dān)保責(zé)任，將會(huì)給購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的投資者帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)，銀行也和信托業(yè)雖然對(duì)此不負(fù)有償還義務(wù)，但也將面臨系統(tǒng)性的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)提示及信息披露不充分
部分商業(yè)銀行在編寫有關(guān)產(chǎn)品介紹和宣傳材料時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)提示不充分，主要體現(xiàn)在未提供必要的舉例說(shuō)明。風(fēng)險(xiǎn)提示只是簡(jiǎn)單的列示。如對(duì)保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃“本理財(cái)計(jì)劃有投資風(fēng)險(xiǎn)，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應(yīng)充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資”的話語(yǔ)，未對(duì)鏟平面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的闡釋。
對(duì)一些掛鉤較為復(fù)雜的產(chǎn)品的理財(cái)業(yè)務(wù)，在與客戶簽訂合同前，未提供理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益率的測(cè)算數(shù)據(jù)、測(cè)算方式和測(cè)算的主要依據(jù)。在將有關(guān)市場(chǎng)檢測(cè)指標(biāo)作為理財(cái)計(jì)劃合同的終止條件或中之參考條件時(shí)，未在理財(cái)計(jì)劃合同中對(duì)相關(guān)指標(biāo)的定義和計(jì)算方式做出明確的解釋。
3、熟悉國(guó)際交易規(guī)則的專業(yè)人才異常匱乏
在全球金融自由化于一體化的形勢(shì)下，由于我國(guó)金融市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，可以預(yù)期在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)掛鉤標(biāo)的投資方向?qū)⒅饕蚓惩馐袌?chǎng)發(fā)展，其中主要投資產(chǎn)品屬于衍生工具范疇，因此熟悉國(guó)際衍生品通行的交易規(guī)則、慣例是維護(hù)我國(guó)商業(yè)銀行從事國(guó)際衍生品交易合法權(quán)益的關(guān)鍵之所在，但目前銀行相關(guān)從業(yè)人員異常缺乏國(guó)際衍生交易經(jīng)驗(yàn)特別是對(duì)國(guó)際規(guī)則的了解，更無(wú)從談及靈活運(yùn)用國(guó)際慣例維護(hù)自身合法權(quán)益。
4、營(yíng)銷宣傳不夠
個(gè)金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷上基本處于“雷聲大、雨點(diǎn)小”的狀況。在銀行營(yíng)業(yè)廳里，都擺放著介紹理財(cái)產(chǎn)品的小冊(cè)子或宣傳紙，但缺乏特色產(chǎn)品和個(gè)性化方案，這同客戶需求顯然存在一定的差距。由于缺乏必要的宣傳，即使是一些不錯(cuò)的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上了解的客戶也不多。比如，“千里馬”、“紅雙喜”等投資分紅險(xiǎn)，其復(fù)雜的條款，常常需要推銷員通俗化的解釋才能讓人明白，而各行卻無(wú)人主動(dòng)的向客戶介紹。一些新國(guó)債、基金等的收益、風(fēng)險(xiǎn)情況也是客戶所不熟悉的，單單看一看宣傳冊(cè)，客戶根本弄不明白。
5、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)同質(zhì)現(xiàn)象嚴(yán)重
我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)化趨向。在業(yè)務(wù)范圍上表現(xiàn)為，把現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，普遍缺乏更為細(xì)致的客戶分層，無(wú)法為客戶提供切合需求的個(gè)性化服務(wù)；在財(cái)務(wù)策劃上技術(shù)人才的支持都無(wú)法滿足現(xiàn)實(shí)需求，投資產(chǎn)品在廣度和深度上均不能完全滿足客戶的理財(cái)需求。從目前國(guó)內(nèi)同業(yè)的情況來(lái)看，基礎(chǔ)金融產(chǎn)品在同業(yè)之間相差無(wú)幾，理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)定位和定價(jià)無(wú)法展示出各商業(yè)銀行的產(chǎn)品特色，同質(zhì)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)完全體現(xiàn)為市場(chǎng)價(jià)格的激烈比拼，嚴(yán)重影響了理財(cái)市場(chǎng)的健發(fā)展。
同時(shí)，金融產(chǎn)品的復(fù)制特點(diǎn)加劇了這一現(xiàn)象，一家銀行剛剛發(fā)出新的理財(cái)產(chǎn)品，其他銀行就能夠立刻跟進(jìn)，名目雖不雷同，但功能特點(diǎn)相似、投資收益相當(dāng)，幾乎是克隆。于是現(xiàn)有的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品基本都是保險(xiǎn)、證券、外匯、基金等的投資組，缺乏特色。比如同一保險(xiǎn)公司的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)被幾家商業(yè)銀行，或者同一商業(yè)銀行的幾家保險(xiǎn)公司的理財(cái)產(chǎn)品只是名字的區(qū)別，而沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的差異。對(duì)個(gè)人客戶而言，這些產(chǎn)品的確眼花繚亂，卻缺少實(shí)際吸引力。
四、加快發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的對(duì)策
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，由于理財(cái)業(yè)務(wù)將國(guó)內(nèi)居民財(cái)富迅速擴(kuò)張而引發(fā)的對(duì)金融業(yè)務(wù)的外在需求，與商業(yè)銀行利用金融創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和多元化經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在需求有機(jī)的結(jié)合在一起，因此其具有強(qiáng)大的生命力和廣闊的拓展空間。
1、發(fā)揮理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型及客戶關(guān)系管理的重要作用
理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行推進(jìn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型與實(shí)施客戶關(guān)系管理具有重要的實(shí)際意義。一方面，大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)有助于燙平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的負(fù)面影響，有助于應(yīng)對(duì)利差收窄的挑戰(zhàn)并拉長(zhǎng)盈利周期。首先，理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展能夠提高手續(xù)費(fèi)和傭金收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比，有助于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)收益來(lái)源的多元化和收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；其次，利用理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)，商業(yè)銀行能夠?qū)崿F(xiàn)與多個(gè)市場(chǎng)、多種業(yè)務(wù)的對(duì)接，并使之成為綜合化經(jīng)營(yíng)的重要載體和有益探索。另一方面，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)若能與客戶關(guān)系管理有效結(jié)合起來(lái)，與客戶建立持久信任關(guān)系，成為客戶完全可信賴的金融顧問(wèn)，不僅能夠極大的降低優(yōu)質(zhì)目標(biāo)客戶的流失率，還將促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)與儲(chǔ)蓄存款、銀行卡、電子銀行等不同業(yè)務(wù)類別交叉銷售和協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而提升零售銀行業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度，增強(qiáng)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
2、打造卓越品牌形象與特色服務(wù)，獲取客戶的持久信任與忠誠(chéng)
當(dāng)前，國(guó)內(nèi)銀行的理財(cái)產(chǎn)品具有較強(qiáng)的同質(zhì)性和可復(fù)制性。在這一背景下，只有依靠卓越的理財(cái)產(chǎn)品以及超越客戶預(yù)期的特色創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)，提高客戶的認(rèn)知度和榮譽(yù)度，才能在紛繁復(fù)雜的產(chǎn)品和激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中超出。在品牌建設(shè)方面，需要商業(yè)銀行持續(xù)地自身核心理財(cái)品牌加以塑造，通過(guò)準(zhǔn)確的服務(wù)定位和文化內(nèi)涵，與客戶建立情感，從而贏取客戶的忠誠(chéng)和持久信任，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以招商銀行為例，其全部理財(cái)業(yè)務(wù)均冠以“金葵花”之名，經(jīng)過(guò)持續(xù)不斷的培養(yǎng)，更使客戶自然而然低產(chǎn)生一種信任感，這種品牌形象是難以被同業(yè)復(fù)制的。
在特色產(chǎn)品及服務(wù)方面，商業(yè)銀行需要不斷更新理念，針對(duì)不斷變化的市場(chǎng)熱點(diǎn)和焦點(diǎn)，必須增強(qiáng)響應(yīng)能力，即使退出具有自身特色的新產(chǎn)品和信服務(wù)，從而獲取同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán)。理財(cái)不僅是一項(xiàng)規(guī)劃、一個(gè)系統(tǒng)、一種過(guò)程，更是規(guī)避經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”。當(dāng)金融市場(chǎng)繁榮時(shí)，需要通過(guò)有效的理財(cái)手段實(shí)現(xiàn)財(cái)富增長(zhǎng)；而當(dāng)金融危機(jī)到來(lái)時(shí)，則更需要發(fā)揮其獨(dú)特的作用，把握機(jī)遇，平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值增值。
3、加大創(chuàng)新力度，探尋理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展新空間
面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，商業(yè)銀行需要重新考察和研判市場(chǎng)方向，加大創(chuàng)新力度，為理財(cái)市場(chǎng)尋找新的加速器。貨幣政策的轉(zhuǎn)向、相關(guān)監(jiān)管政策的推出和調(diào)整以及一系列刺激經(jīng)濟(jì)措施的實(shí)施，都為理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供了政策支持和發(fā)展空間。近期，銀監(jiān)會(huì)相繼了《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》等多項(xiàng)政策，很多投資對(duì)象的價(jià)值將被重新發(fā)現(xiàn)，更多的市場(chǎng)品種將被發(fā)掘。例如，并購(gòu)貸款類產(chǎn)品可能成為銀信理財(cái)業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。與傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品相比，并購(gòu)貸款類產(chǎn)品將在投資方向、收益模式以及風(fēng)險(xiǎn)控制手段等方面進(jìn)行探索創(chuàng)新。此外，股權(quán)投資及PE類產(chǎn)品預(yù)計(jì)也將成為優(yōu)化銀信產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品附加值、提升銀信合作層次的重要領(lǐng)域。此類創(chuàng)新將私人股權(quán)投資等納入銀信業(yè)務(wù)合作范圍，打造個(gè)性比較強(qiáng)的高端理財(cái)產(chǎn)品，有利于銀行與信托形成具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的服務(wù)品牌，進(jìn)一步開(kāi)創(chuàng)理財(cái)市場(chǎng)新的發(fā)展空間。
4、由單一產(chǎn)品向綜合平臺(tái)轉(zhuǎn)變，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)轉(zhuǎn)變
從國(guó)外金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展來(lái)看，理財(cái)業(yè)務(wù)并不局限于為客戶提供某種單一的金融產(chǎn)品，而是根據(jù)細(xì)分目標(biāo)市場(chǎng)以及投資者的財(cái)務(wù)狀況、投資預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好等為客戶量身定制理財(cái)規(guī)劃方案。盡管近年來(lái)國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)取得了迅猛的發(fā)展，但仍處于“關(guān)注產(chǎn)品勝于關(guān)注客戶”的初級(jí)階段，與理財(cái)業(yè)務(wù)全方位、差異化、個(gè)性化的本質(zhì)內(nèi)涵相比，仍存在較大差距。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展也應(yīng)遵循由單一產(chǎn)品向綜合平臺(tái)，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)，由單純的產(chǎn)品銷售向以金融顧問(wèn)、資產(chǎn)管理為核心的綜合投資理財(cái)服務(wù)轉(zhuǎn)變。
5、建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系
理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)既包括商業(yè)銀行在提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)過(guò)程中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)，也包括理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理方式和所開(kāi)展的理財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定具體而有針對(duì)性的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)程，建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并將理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中。
在理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范于控制對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的投資運(yùn)作具有特別重要的意義。商業(yè)銀行首先應(yīng)根據(jù)自身理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)，建立并完善理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和管理體系。商業(yè)銀行研發(fā)、銷售和管理有關(guān)理財(cái)計(jì)劃，必須配備相應(yīng)的資源，具備相應(yīng)的成本收益測(cè)算與控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與檢測(cè)，內(nèi)部?jī)r(jià)格專一等的能力和手段，對(duì)需要對(duì)沖處置的風(fēng)險(xiǎn)要有具體的技術(shù)安排。在進(jìn)行相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)對(duì)利率和匯率等主要金融政策的改革與調(diào)整進(jìn)行充分的壓力測(cè)試，評(píng)估可能對(duì)隱含經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的影響，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處置和應(yīng)急預(yù)案。
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（二）理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)金額以小額為主2013年，起購(gòu)金額在5萬(wàn)元以下的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行6645款，占比為14.5%；起購(gòu)金額在5-15萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行29338款，占比為64.0%；起購(gòu)金額在15-30萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行2048款，占比為4.5%；起購(gòu)金額在30-100萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行3657款，占比為8.0%；起購(gòu)金額在100-200萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行2633款，占比為5.8%；起購(gòu)金額在200-500萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行242款，占比為0.5%；起購(gòu)金額在500-1000萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行423款，占比為1.0%；起購(gòu)金額在1000萬(wàn)元以上的產(chǎn)品共發(fā)行757款，占比為1.7%。起購(gòu)金額較低的產(chǎn)品發(fā)行量有較大幅度的增長(zhǎng)。
（三）非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品占比較高2013年，非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行31545款，占比為68.8%；保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行8713款，占比為19.0%；保本固定收益型理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行4711款，占比為10.3%；其他收益型理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行871款，占比為1.9%。
（四）預(yù)期收益率較高，本外幣理財(cái)產(chǎn)品冷熱不均2013年到期的理財(cái)產(chǎn)品為41643款，其中，披露到期實(shí)際收益率的產(chǎn)品為28708款，披露率為68.9%。在披露到期實(shí)際收益率的產(chǎn)品中，達(dá)到預(yù)期收益率的產(chǎn)品為28535款，達(dá)標(biāo)率為99.4%。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2013年，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率達(dá)到4.75%。分幣種來(lái)看，本外幣理財(cái)產(chǎn)品冷熱不均。2013年，人民幣理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行44123款，同比增長(zhǎng)63.3%；外幣理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行1702款，同比下降26.6%。
二、理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的積極作用
（一）理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)極大地改善了銀行自身融資結(jié)構(gòu)當(dāng)前，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)最主要的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)來(lái)源于存貸款利差收入，存款的規(guī)模在很大程度上決定了一家銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。目前，銀行存款的利率明顯偏低，銀行傳統(tǒng)的大額儲(chǔ)蓄客戶資金不斷被債券、保險(xiǎn)、基金、證券、信托等產(chǎn)品吸引，企業(yè)及居民存款分流趨勢(shì)明顯，這對(duì)銀行的存款增長(zhǎng)及存量穩(wěn)定均造成較大沖擊。2013年末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為107.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.5%，增速與上年相比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。受存款增速下降影響，銀行貸款增速明顯減緩，2013年末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額為76.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.9%，增速與上年相比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)，比存款增速多下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。此外，銀行存款增速下降對(duì)貸款規(guī)模擴(kuò)張的限制還表現(xiàn)在銀行貸存比指標(biāo)上，2013年末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣貸存比指標(biāo)達(dá)到71.5%?？紤]到目前我國(guó)銀行存款準(zhǔn)備金率偏高（介于13.5%至20%之間）對(duì)部分存款資金凍結(jié)因素影響，銀行存款增速下降對(duì)貸款規(guī)模的限制作用更加顯著。在此情形下，銀行通過(guò)設(shè)計(jì)合理的理財(cái)產(chǎn)品，給予客戶合理的資金預(yù)期收益率，就成為銀行生存及經(jīng)營(yíng)的合理策略選擇。
（二）理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)優(yōu)化了銀行資產(chǎn)和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)配置當(dāng)前，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)模式高度趨同，在存貸利差主導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)模式下，銀行作為金融媒介需要從居民和企業(yè)吸收儲(chǔ)蓄存款，將吸收到的資金放貸給資金需求方。從銀行的資產(chǎn)和負(fù)債期限結(jié)構(gòu)配置來(lái)看，銀行存款短期化、貸款長(zhǎng)期化特征明顯，資產(chǎn)和負(fù)債期限結(jié)構(gòu)配置不合理，存在一定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2013年末，我國(guó)銀行定期存款余額占比僅為14.5%，而同期銀行中長(zhǎng)期貸款余額占比則達(dá)到53.5%。大量的銀行存款以活期形式存在，若短期內(nèi)活期存款集中兌付，銀行可能面臨較大的支付困難。此外，銀行信貸業(yè)務(wù)和國(guó)家宏觀調(diào)控政策、經(jīng)濟(jì)周期等因素緊密相關(guān)。如果經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，央行會(huì)大量回籠資金，提高準(zhǔn)備金率，控制貸款投放規(guī)模，此時(shí)，這種過(guò)度依賴貸款投放的單一經(jīng)營(yíng)模式將使銀行面臨較大經(jīng)營(yíng)困境。而近年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)有利于銀行優(yōu)化資產(chǎn)和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)配置，降低活期資金集中兌付風(fēng)險(xiǎn)。此外，銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)也為銀行帶來(lái)了較大的中間業(yè)務(wù)收入，有利于銀行改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式。
（三）理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)加快了銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)銀行只是把中間業(yè)務(wù)當(dāng)作輔助業(yè)務(wù)而不是利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)經(jīng)營(yíng)。橫向?qū)Ρ葋?lái)看，西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)無(wú)論在業(yè)務(wù)量還是在利潤(rùn)貢獻(xiàn)上都超出了傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，已成為現(xiàn)代銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前，西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家銀行的非利息收入在銀行全部收入中的比重一般都超過(guò)20%，個(gè)別銀行甚至高達(dá)70%，中間業(yè)務(wù)收入已經(jīng)成為影響銀行整體盈利能力的一個(gè)極其重要的業(yè)務(wù)種類。從中間業(yè)務(wù)品種來(lái)看，我國(guó)銀行所從事的主要是傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，如結(jié)算類業(yè)務(wù)以及跟單信用證、銀行承兌匯款等，業(yè)務(wù)范圍較窄，品種單一，種數(shù)僅有40多種。同時(shí)，中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品缺乏特色、層次較低，創(chuàng)新能力不足。相比之下，西方國(guó)家銀行中間業(yè)務(wù)不僅范圍廣、品種豐富，而且科技含量高，中間業(yè)務(wù)品種已達(dá)2萬(wàn)多種。近年來(lái)，我國(guó)快速增長(zhǎng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)對(duì)于改善銀行中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐提供了一種可行的渠道。
（四）理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)有利于緩解“金融脫媒”我國(guó)銀行儲(chǔ)蓄存款利率長(zhǎng)期低于CPI，形成實(shí)際負(fù)利率，由于儲(chǔ)蓄存款缺乏投資渠道，因此造成儲(chǔ)蓄資金“金融脫媒”現(xiàn)象，大量?jī)?chǔ)蓄資金流出銀行體系，流向地下錢莊、非法集資等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，形成隱形的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。此外，由于存款利率偏低，互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)造成了不小的沖擊。自2013年6月以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速興起，阿里巴巴、百度、騰訊、新浪等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛跨界進(jìn)入金融行業(yè)，以余額寶、百度理財(cái)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品受到投資者的廣泛追捧。自余額寶上線到突破千億元，余額寶只用了5個(gè)月的時(shí)間，這對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)造成了不小的影響。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式（PersontoPerson，中文翻譯“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸”或“人人貸”）也對(duì)傳統(tǒng)銀行信貸模式和地位形成了不小的挑戰(zhàn)。由于P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的“資金存入利率”普遍高于銀行存款利率，因此P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，目前，我國(guó)已相繼誕生了上千家P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)。面臨競(jìng)爭(zhēng)壓力，銀行大力開(kāi)發(fā)收益率較高的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)就成為增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，緩解“金融脫媒”的有效手段。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)屬于一種市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)型的增長(zhǎng)方式，有其存在的合理性和發(fā)展的必然性。
三、理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)過(guò)程中值得關(guān)注的問(wèn)題
（一）存款理財(cái)化造成銀行經(jīng)營(yíng)成本上升理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)一方面給銀行提供了吸納穩(wěn)定資金來(lái)源的渠道，但另一方面銀行也面臨明顯的存款向理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的趨勢(shì)，使其資金負(fù)債成本明顯上升。銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)在相當(dāng)大程度上是由于儲(chǔ)蓄存款在銀行體系內(nèi)由存款形式轉(zhuǎn)化為收益較高的理財(cái)產(chǎn)品而形成的“外形轉(zhuǎn)換”式增長(zhǎng)，這種情況在銀行月末、季末、年末資金需求旺盛的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上理財(cái)產(chǎn)品的密集發(fā)行且收益率偏高方面體現(xiàn)的尤為明顯。從理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)量來(lái)看，截至2013年末，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額已超10萬(wàn)億元，占同期銀行各項(xiàng)存款余額的比例達(dá)到9.4%。存款理財(cái)化有可能造成銀行負(fù)債成本上升，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)面臨下降風(fēng)險(xiǎn)。
（二）銀行同業(yè)理財(cái)潛在風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注近年以來(lái)，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品資金投向銀行同業(yè)存款及拆借的規(guī)模越來(lái)越大，這部分資金也成為眾多中小銀行季末流動(dòng)性資金的重要來(lái)源。在銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)上，同業(yè)資金拆借業(yè)務(wù)與銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)高速發(fā)展并相互融合的潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，2013年6月份銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)發(fā)生的“錢荒”就是這種風(fēng)險(xiǎn)所引發(fā)的一個(gè)典型案例。為規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品投資銀行間債券市場(chǎng)行為，2014年2月13日，央行對(duì)16家銀行下發(fā)了《關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)問(wèn)題的通知》，明確了理財(cái)產(chǎn)品在銀行間債市的開(kāi)戶流程。
（三）銀行理財(cái)產(chǎn)品的金融混業(yè)化投資趨勢(shì)所引發(fā)的交叉金融風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注近年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等資金投資范圍“你中有我，我中有你”，各種理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)明顯的金融混業(yè)化投資趨勢(shì)。這種投資趨勢(shì)使得金融市場(chǎng)上的各種風(fēng)險(xiǎn)逐步交叉滲透，金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和傳染也隨之加快。2013年3月25日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2013〕8號(hào))，專門就銀行理財(cái)產(chǎn)品間接投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范，這是對(duì)“融資類”銀信理財(cái)合作產(chǎn)品監(jiān)管的延續(xù)?！?號(hào)文”出臺(tái)后僅3個(gè)月，非標(biāo)理財(cái)資產(chǎn)規(guī)模就出現(xiàn)明顯下降。由此看來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的金融混業(yè)化投資趨勢(shì)所引發(fā)的交叉金融風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。
四、結(jié)論及建議
本文對(duì)我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀及特點(diǎn)進(jìn)行了介紹。從銀行經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的確產(chǎn)生了許多積極的作用，但理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)在快速增長(zhǎng)過(guò)程中也暴露出了一些風(fēng)險(xiǎn)，需引起關(guān)注。從促進(jìn)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)健康發(fā)展和維護(hù)金融穩(wěn)定的角度，本文提出以下幾點(diǎn)建議：
（一）深入推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，為銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和投資創(chuàng)造寬松的市場(chǎng)環(huán)境建議加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，逐步放開(kāi)存款利率上浮區(qū)間，切實(shí)實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化定價(jià)，使利率真正反映資金的實(shí)際成本，提高金融資源配置效率和政策調(diào)控效果，體現(xiàn)“讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮基礎(chǔ)作用”的政策意圖，為銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和投資創(chuàng)造寬松的市場(chǎng)環(huán)境。
美國(guó)羅切斯特大學(xué)著名會(huì)計(jì)學(xué)家R·瓦茨和J·齊默爾曼指出：會(huì)計(jì)是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變化的產(chǎn)物，是為了監(jiān)督企業(yè)契約簽訂和執(zhí)行而產(chǎn)生的。生產(chǎn)力的發(fā)展引發(fā)了產(chǎn)權(quán)裂變，使所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，同時(shí)也產(chǎn)生了與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的體現(xiàn)資本所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離與整合的組織機(jī)制--委托制和"股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理層"分層授權(quán)并以董事會(huì)為核心的產(chǎn)權(quán)控制模式。經(jīng)理層行使經(jīng)營(yíng)權(quán)，直接指揮并控制企業(yè)、會(huì)計(jì)部門及其核算與報(bào)告活動(dòng)，掌握了充分的內(nèi)部信息；大股東憑借優(yōu)勢(shì)股權(quán)成為董事會(huì)成員，能夠直接從企業(yè)取得較為詳細(xì)可靠的信息并監(jiān)督經(jīng)理層，經(jīng)理層和大股東作為公司管理者控制了會(huì)計(jì)信息的生成和披露；中小股東由于股權(quán)比例小而遠(yuǎn)離企業(yè)最終控制權(quán)，他們對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理完全是局外人，對(duì)會(huì)計(jì)信息的占有上處于先天劣勢(shì)，只能以間接的方式獲取信息來(lái)監(jiān)督經(jīng)理層和大股東的履約情況，是會(huì)計(jì)信息的需求方。正是為了適應(yīng)眾多且分散的中小投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息的強(qiáng)烈需求，上市公司采用了公開(kāi)披露的方式提供財(cái)務(wù)報(bào)表。但是，在兩權(quán)分離的情況下，客觀存在著所有者與經(jīng)營(yíng)者之間、大股東與中小股東之間利益不一致的矛盾。而經(jīng)營(yíng)者與大股東作為經(jīng)濟(jì)人，在信息不對(duì)稱的情況下，他們有動(dòng)機(jī)利用其掌握的信息優(yōu)勢(shì)為自身謀取利益優(yōu)勢(shì)，直接對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行操縱，以達(dá)到不公平地侵占中、小股東的利益，從而引發(fā)財(cái)務(wù)報(bào)告造假問(wèn)題。因此可以說(shuō)，利益不一致是虛假財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)誘因，信息不對(duì)稱是虛假財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生的客觀環(huán)境。
信息提供者利己的動(dòng)機(jī)是普遍的且難以從根本上消除，但動(dòng)機(jī)不一定轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的行為。如果能對(duì)虛假信息提供者進(jìn)行有力的監(jiān)管，使造假行為不現(xiàn)實(shí)，不經(jīng)濟(jì)，那么造假者在理智權(quán)衡中會(huì)放棄造假。然而目前我國(guó)會(huì)計(jì)信息的監(jiān)管恰恰存在著諸多誤區(qū)，嚴(yán)重地降低了監(jiān)管效率，使得財(cái)務(wù)報(bào)告造假得以成為現(xiàn)實(shí)。因此可以說(shuō)，會(huì)計(jì)信息監(jiān)管中存在的諸多誤區(qū)是虛假財(cái)務(wù)報(bào)告得以存在的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。清醒地認(rèn)識(shí)這些誤區(qū)，有助于構(gòu)建一個(gè)完整的監(jiān)管機(jī)制。
誤區(qū)一：重視“單一”監(jiān)管，忽視“綜合”監(jiān)管。獨(dú)立審計(jì)是證券市場(chǎng)發(fā)展的基石，也是確保上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)的制度安排。然而，獨(dú)立審計(jì)僅是確保上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的外部制度安排，只是財(cái)務(wù)報(bào)告監(jiān)管鏈條中的一環(huán)而已，只有借助于其他環(huán)節(jié)的監(jiān)管手段，它的作用才能充分發(fā)揮。自從證券市場(chǎng)發(fā)生了欺詐案開(kāi)始，我國(guó)就加強(qiáng)了證券審計(jì)市場(chǎng)監(jiān)管力度，如1996年獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則頒布實(shí)施，1998年會(huì)計(jì)師事務(wù)所開(kāi)始脫鉤改制，2000年事務(wù)所進(jìn)行〖KG)〗合并重組，2001年一系列與具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的注冊(cè)會(huì)計(jì)師密切相關(guān)的政策措施相繼。由此可見(jiàn)，監(jiān)管者的監(jiān)管思想中存在誤區(qū)：監(jiān)管者試圖通過(guò)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)管達(dá)到對(duì)上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)管。過(guò)分夸大了獨(dú)立審計(jì)在虛假財(cái)務(wù)報(bào)告中監(jiān)管的作用。事實(shí)上，證券市場(chǎng)舞弊現(xiàn)象是一個(gè)復(fù)雜的群體行為，證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高是一個(gè)綜合治理的過(guò)程。上市公司內(nèi)部公司治理、社會(huì)輿論監(jiān)督、法律制裁都是整個(gè)監(jiān)管鏈條中不可缺少的環(huán)節(jié)，光靠“獨(dú)立審計(jì)”一枝獨(dú)秀，是達(dá)不到效果的，必須實(shí)行全面監(jiān)管，證券市場(chǎng)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)題絕不是抓幾個(gè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，關(guān)掉幾家事務(wù)所就可以解決問(wèn)題的。
誤區(qū)二：重視“硬性”監(jiān)管，忽略“柔性”教育。證券市場(chǎng)是充滿機(jī)會(huì)和誘惑的博弈場(chǎng)所，需要通過(guò)制度安排對(duì)參與者和監(jiān)管者進(jìn)行制約和威懾，但是堆砌的制度不一定達(dá)到好的監(jiān)管效果。我國(guó)自90年代起接連不斷頒布、施行、修訂會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、審計(jì)準(zhǔn)則，但虛假會(huì)計(jì)信息卻從未消滅過(guò)。制度終究需要人來(lái)執(zhí)行。如果證券市場(chǎng)參與者和監(jiān)管者不講正直誠(chéng)信，制度安排將顯得蒼白無(wú)力。當(dāng)巨額的經(jīng)濟(jì)利益與嚴(yán)肅的道德規(guī)范發(fā)生碰撞時(shí)，只有潛移默化的誠(chéng)信教育，才能使天平傾向于道德規(guī)范。所以僅靠制度安排這樣的“硬性”監(jiān)管手段是不夠的，必需重視“柔性”的誠(chéng)信教育，而且應(yīng)當(dāng)是全方位的誠(chéng)信教育，不僅包括中介機(jī)構(gòu)和個(gè)人、投資者等證券市場(chǎng)的參與者，而且還應(yīng)包括政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和新聞媒體等證券市場(chǎng)的監(jiān)督者。
誤區(qū)三：重視行政制裁，輕視民事賠償。在我國(guó)，自開(kāi)展注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)業(yè)務(wù)以來(lái)，涉及注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的訴訟案件時(shí)有發(fā)生，我國(guó)對(duì)涉案的會(huì)計(jì)師事務(wù)所與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的處理，大多以行政處罰為主。雖然脫鉤改制后，加大了處罰的嚴(yán)重程度，直接針對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師個(gè)人的處罰越來(lái)越重，甚至追究刑事責(zé)任，但是針對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)應(yīng)承擔(dān)的民事責(zé)任的訴訟案仍尚不多見(jiàn)。這種處罰結(jié)果對(duì)審計(jì)職業(yè)界難以起到足夠的震動(dòng)作用。因?yàn)樵旒偈艿讲樘幒拓?zé)令賠償概率很小，造假成本仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于造假收益，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)并未實(shí)質(zhì)性的提高，而且也不能挽回投資者的損失。
對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告監(jiān)管的理性思考
高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告不僅是高質(zhì)量會(huì)計(jì)、審計(jì)準(zhǔn)則的產(chǎn)物，它更依賴一個(gè)具有支持作用的基礎(chǔ)機(jī)制來(lái)運(yùn)作，以保證準(zhǔn)則能夠被嚴(yán)格地理解和運(yùn)用。只有建立一套成熟有效的監(jiān)管機(jī)制，以合理保證最終公開(kāi)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性，才能使中小投資者利用這些真實(shí)會(huì)計(jì)信息作出正確的投資決策，最大限度地免受大股東、經(jīng)理層的利益侵害。
(一)完善公司治理機(jī)制，建立企業(yè)內(nèi)部有效制衡、約束制度
完善獨(dú)立董事制度
(1)規(guī)范獨(dú)立董事的選聘機(jī)制。確保獨(dú)立董事的獨(dú)立性，是實(shí)施獨(dú)立董事制度的關(guān)鍵，也是獨(dú)立董事制度的生命力之所在。保證“獨(dú)立性”關(guān)鍵在于獨(dú)立董事的選聘機(jī)制。如果我們希望獨(dú)立董事能夠真正維護(hù)中小股東的權(quán)益，就必須構(gòu)建由中小股東選聘獨(dú)立董事機(jī)制。但是，證監(jiān)會(huì)2001年頒布的《關(guān)于上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確規(guī)定，“上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或者合并持有上市公司已發(fā)行股份1%以上的股東可以提出獨(dú)立董事候選人?！边@一規(guī)定無(wú)異于宣告大股東依然控制獨(dú)立董事人選的合法性。因此，目前在我國(guó)構(gòu)建由中小股東選聘獨(dú)立董事的機(jī)制還有困難，但作為一種過(guò)渡，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)限制大股東及執(zhí)行董事所代表的股東的獨(dú)立董事提名權(quán)。
(2)獨(dú)立董事的人選問(wèn)題。獨(dú)立董事必須具備相應(yīng)的資格和條件。目前一些上市公司的獨(dú)立董事主要由政府主管部門或董事會(huì)或董事長(zhǎng)聘任，聘任中人情董事、名人董事的現(xiàn)象非常嚴(yán)重，使得獨(dú)立董事的知情權(quán)和工作時(shí)間得不到保證，而且這些人未必“董事”。筆者認(rèn)為，應(yīng)選擇那些經(jīng)濟(jì)上無(wú)后顧之憂、人格上具有高度社會(huì)責(zé)任感、專業(yè)上具有勝任能力的人擔(dān)任董事，且應(yīng)建立獨(dú)立董事檔案管理制度。
(3)規(guī)范獨(dú)立董事的權(quán)利與責(zé)任。賦予獨(dú)立董事獨(dú)立的權(quán)責(zé)有利于提高其獨(dú)立性?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，上市公司除賦予獨(dú)立董事具有公司法和其他相關(guān)法律、法規(guī)賦予董事的職權(quán)外，還應(yīng)當(dāng)賦予獨(dú)立董事特別職權(quán)和獨(dú)立意見(jiàn)發(fā)表權(quán)。筆者認(rèn)為，為強(qiáng)化獨(dú)立董事的責(zé)任意識(shí)，應(yīng)明確獨(dú)立董事行使特別權(quán)利和發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)既是權(quán)利，也是義務(wù)，獨(dú)立董事“必須”行使職權(quán)和發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)，而不僅僅是“應(yīng)當(dāng)”，且在上市公司年報(bào)中披露獨(dú)立董事履行權(quán)利責(zé)任的情況。另外，從法律層面上，需要對(duì)《公司法》等相關(guān)法規(guī)進(jìn)行修改，明確獨(dú)立董事的權(quán)利與責(zé)任，協(xié)調(diào)獨(dú)立董事與監(jiān)管的權(quán)利與責(zé)任，協(xié)調(diào)獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的關(guān)系，使獨(dú)立董事在運(yùn)作過(guò)程中有法可依。
(4)建立獨(dú)立董事的激勵(lì)機(jī)制。獨(dú)立董事也是“經(jīng)濟(jì)人”，也存在激勵(lì)問(wèn)題，需要明確誰(shuí)來(lái)評(píng)價(jià)獨(dú)立董事的績(jī)效，如何評(píng)價(jià)，如何獎(jiǎng)懲等一系列問(wèn)題。目前，我國(guó)獨(dú)立董事的績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制尚未建立起來(lái)，這也是獨(dú)立董事未能發(fā)揮作用的一個(gè)原因。筆者認(rèn)為，獨(dú)立董事激勵(lì)機(jī)制必須考慮“獨(dú)立董事聲譽(yù)機(jī)制”是一種自律的道德約束，一旦獨(dú)立董事在上市公司中表現(xiàn)出應(yīng)有的獨(dú)立和客觀，無(wú)形當(dāng)中保護(hù)和提升了他們的聲譽(yù)，并拓展了他們未來(lái)市場(chǎng)。
規(guī)范內(nèi)部控制制度
(1)完善內(nèi)部控制規(guī)范體系。目前我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范還缺乏一個(gè)成型的體系。隨著《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范》的基本規(guī)范、貨幣資金的具體規(guī)范的頒布實(shí)施和其他的具體規(guī)范的陸續(xù)出臺(tái)，內(nèi)部會(huì)計(jì)控制方面將會(huì)形成一個(gè)較完整的規(guī)范體系，但是，在操作性層次上，尚有相當(dāng)艱巨的任務(wù)。目前許多規(guī)范的諸多內(nèi)容非常原則，現(xiàn)實(shí)可操作性相對(duì)較差。規(guī)范的缺失與失效都會(huì)影響規(guī)范的有效性。
(2)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制行為主體“人”的控制，把內(nèi)部控制工作落到實(shí)處。離開(kāi)了人的能動(dòng)作用，制定再好的管理制度和控制措施也都無(wú)濟(jì)于事。人員素質(zhì)控制包括：知人善任；加強(qiáng)對(duì)員工特別是會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德教育和建立技術(shù)輪訓(xùn)制度，提高員工的職業(yè)道德和技術(shù)素質(zhì)；建立員工技術(shù)考核和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度；建立獎(jiǎng)懲制度；建立職務(wù)輪換制度等。
(3)建立良好的信息溝通系統(tǒng)，提高企業(yè)內(nèi)部控制效果。它包括：確認(rèn)、記錄所有有效的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)；隨時(shí)詳細(xì)記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，以便恰當(dāng)歸類、提供會(huì)計(jì)報(bào)告；采用恰當(dāng)?shù)呢泿艃r(jià)值計(jì)量經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)；確定經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)期，并保證在合理會(huì)計(jì)期間記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)；在財(cái)務(wù)報(bào)告中恰當(dāng)提示經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。
(4)改進(jìn)內(nèi)部控制的設(shè)置方式。建議借鑒COSO報(bào)告和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的做法，按企業(yè)業(yè)務(wù)循環(huán)來(lái)設(shè)計(jì)內(nèi)部控制制度。這樣既能與內(nèi)部控制的基本構(gòu)成聯(lián)系在一起，又便于審計(jì)人員測(cè)試被審單位的內(nèi)部控制制度，提高制度基礎(chǔ)審計(jì)的效果。
(5)建立內(nèi)部控制評(píng)價(jià)制度。為了保證企業(yè)內(nèi)部控制制度能有效發(fā)揮作用，并使之不斷地得到完善，企業(yè)必須定期對(duì)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查與考核。對(duì)于嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部控制制度的，給予精神鼓勵(lì)和物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)于違規(guī)違章的，堅(jiān)持給予行政處理和經(jīng)濟(jì)處罰，并與職務(wù)升降掛鉤。只有做到壓力與動(dòng)力相結(jié)合，才能最終達(dá)到內(nèi)部控制的目的。
(二)推進(jìn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所體制改革，發(fā)揮企業(yè)外部監(jiān)管制度的效用
加快合伙制在會(huì)計(jì)師事務(wù)所的普遍實(shí)行
目前，我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所多數(shù)為有限責(zé)任制，這種組織形式使注冊(cè)會(huì)計(jì)師面臨的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小，與注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)受到的社會(huì)責(zé)任約束以及社會(huì)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的公信力不相稱。因此應(yīng)大力發(fā)展合伙制，包括有限責(zé)任合伙制。
建議適當(dāng)發(fā)展個(gè)人獨(dú)資會(huì)計(jì)師事務(wù)所
個(gè)人事務(wù)所雖然規(guī)模小，業(yè)務(wù)范圍易受限制，但由于可以滿足日益增長(zhǎng)的中小工商企業(yè)和非審計(jì)的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)增加的需要，能夠彌補(bǔ)大型事務(wù)所不愿或無(wú)暇承辦小型業(yè)務(wù)的缺憾，同時(shí)，個(gè)人獨(dú)資的無(wú)限責(zé)任和個(gè)人其他財(cái)產(chǎn)連帶責(zé)任也能在較大程度上限制個(gè)人獨(dú)資的執(zhí)業(yè)人員違反職業(yè)道德。這不僅能使注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)質(zhì)量得到保證，而且可以減少工商企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算上的虛假行為，順應(yīng)了市場(chǎng)機(jī)制的需要，另外，也將會(huì)吸引一批在國(guó)外知名會(huì)計(jì)公司工作的、獲得發(fā)達(dá)國(guó)家注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的中國(guó)公民到國(guó)內(nèi)興辦事務(wù)所，開(kāi)通高級(jí)人才的引進(jìn)渠道。
3.逐步建立和完善個(gè)人財(cái)產(chǎn)登記制度和共有財(cái)產(chǎn)分割制度
無(wú)論是普通合伙制還是有限責(zé)任合伙制，合伙人承擔(dān)責(zé)任的過(guò)程都會(huì)涉及個(gè)人財(cái)產(chǎn)或其與他人共有財(cái)產(chǎn)的問(wèn)題。如果沒(méi)能建立相應(yīng)的合伙人個(gè)人財(cái)產(chǎn)登記制度和財(cái)產(chǎn)的分割制度，合伙人在合伙制度實(shí)施過(guò)程中承擔(dān)無(wú)限責(zé)任和連帶責(zé)任的義務(wù)就往往難于兌現(xiàn)，使應(yīng)承擔(dān)責(zé)任的合伙人規(guī)避了法律規(guī)定的義務(wù)，從而削弱合伙制對(duì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的約束力。因此，在實(shí)施合伙制的同時(shí)，必須逐步建立合伙人個(gè)人財(cái)產(chǎn)登記制度和其與他人共有財(cái)產(chǎn)分割制度，才能確保合伙制的順利進(jìn)行。
(三)健全民事賠償機(jī)制，發(fā)揮制裁機(jī)制威懾效應(yīng)
2002年1月，最高人民法院下發(fā)了《關(guān)于受理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問(wèn)題的通知》，標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)民事賠償機(jī)制正式啟動(dòng)。但過(guò)高的訴訟成本和偏低的訴訟收益，注冊(cè)會(huì)計(jì)師被真正提訟的概率也會(huì)很低，為此極需健全民事賠償機(jī)制。
改進(jìn)訴訟方式，允許集團(tuán)訴訟和風(fēng)險(xiǎn)訴訟
筆者建議采用集團(tuán)訴訟和風(fēng)險(xiǎn)訴訟相結(jié)合的訴訟方式。所謂集團(tuán)訴訟就是當(dāng)標(biāo)的為同一種類，當(dāng)事人一方人數(shù)眾多時(shí)，可以推選出代表人，代表共同意志和利益的訴訟行為。通過(guò)集團(tuán)訴訟可以擴(kuò)大訴訟標(biāo)的，減少訴訟成本，提高訴訟效率。風(fēng)險(xiǎn)訴訟則是律師和當(dāng)事人勝訴后按比例分成，也就是將訴訟風(fēng)險(xiǎn)由律師和當(dāng)事人共同承擔(dān)，增大了訴訟力量，在司法過(guò)程中若能將這兩種訴訟方式有機(jī)結(jié)合，將會(huì)大大提高受害投資者的民事訴訟積極性。
改變舉證責(zé)任，降低訴訟成本
