首頁(yè) > 優(yōu)秀范文 > 銀行面臨的困境與出路
時(shí)間：2023-07-03 09:41:41
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇銀行面臨的困境與出路范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！
我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度是全球有目共睹的，近些年來(lái)對(duì)于中小企業(yè)融資難的問(wèn)題雖然得到相應(yīng)改善，但并沒(méi)有徹底解決。我國(guó)的中小企業(yè)數(shù)量不斷增加，對(duì)于資金的需求是極大的，融資問(wèn)題得不到很好的解決是直接影響中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程的主要因素，要想良好解決這一問(wèn)題，首先要從中小企業(yè)自身的實(shí)際情況出發(fā)并研發(fā)出適合企業(yè)發(fā)展規(guī)律的有效對(duì)策，才能更好地為中小企業(yè)融資問(wèn)題找到正確出路。
一、造成中小企業(yè)融資難的原因
（一）交易費(fèi)用為中小企業(yè)融資難帶來(lái)的影響
我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行融資實(shí)質(zhì)是作為一種市場(chǎng)交易活動(dòng)而存在的。在市場(chǎng)交易過(guò)程中最為理想的狀況便是沒(méi)有交易成本，由于在交易過(guò)程中普遍存在交易信息不對(duì)稱的因素，從而導(dǎo)致交易成本成為了我國(guó)中小企業(yè)融資難所面臨的主要困境之一。在中小企業(yè)與銀行談判的過(guò)程中，往往存在信貸合同生效后不能有效產(chǎn)生融資成本以及契約成本。另一方面，銀行會(huì)將信譽(yù)較差的中小企業(yè)設(shè)置限制性較高的各種條款，從而使交易費(fèi)用大幅度增加。
（二）信息不對(duì)稱造成中小企業(yè)融資難
在當(dāng)下我國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)程中，中小企業(yè)更為追求的是自身的收入，在沒(méi)有良好制度進(jìn)行監(jiān)管的情況下，人就極有可能利用其信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行事先談判，而通過(guò)簽訂后以及資金使用的過(guò)程中這樣的情況會(huì)極大損害提供資金者的利益，并使其承擔(dān)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。而中小企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，對(duì)于信息掌握的不完全都有可能造成融資失敗，因此信息的不對(duì)稱也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的主要問(wèn)題之一。
二、解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的策略分析
（一）完善金融市場(chǎng)法律法規(guī)，商業(yè)銀行發(fā)揮融資功能
由于我國(guó)部分金融機(jī)構(gòu)還不夠發(fā)達(dá)，其無(wú)力完全承擔(dān)中小企業(yè)融資的任務(wù)。而商業(yè)銀行作為融資的主要渠道，并作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的主體要承擔(dān)起為中小企業(yè)進(jìn)行融資的責(zé)任。
1. 為了更好地解決中小企業(yè)融資難的困境，政府要鼓勵(lì)國(guó)家的大中型商業(yè)銀行為中小企I提供專門的貸款部門，在此基礎(chǔ)上要加大力度設(shè)立中小銀行，其可以作為專門服務(wù)與中小企業(yè)的銀行并構(gòu)建一套完整合理的管理體系。其次商業(yè)銀行要適當(dāng)對(duì)利率進(jìn)行放寬政策，政府還可根據(jù)業(yè)績(jī)來(lái)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)貼。面對(duì)中小企業(yè)存在較高風(fēng)險(xiǎn)率的因素，那么就需要利率部分來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行覆蓋，從而積極調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的考察力度并加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的審核積極性。政府還可根據(jù)行政手段提供適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策來(lái)激勵(lì)大型商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款，要讓商業(yè)銀行明確為中小企業(yè)貸款是履行自身的社會(huì)責(zé)任。
2. 政府還應(yīng)該給予中小企業(yè)適當(dāng)?shù)暮虽N呆壞賬以及重組貸款的自利，目前我國(guó)財(cái)政部已經(jīng)開(kāi)始允許金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)實(shí)行自主核銷政策，要求數(shù)額不超過(guò)500萬(wàn)。
3. 政府可根據(jù)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)撥備提供適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠，在我國(guó)頒布的《金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除管理辦法》中明確規(guī)定“金融企業(yè)按提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額1%計(jì)提部分，可在企業(yè)所得稅前扣除”。雖然這種以銀行為附屬資本的沖銷呆賬方式是與國(guó)際慣例相違背的，不利于銀行運(yùn)營(yíng)進(jìn)程，但對(duì)微小金融機(jī)構(gòu)的影響極大，其作為中小企業(yè)的主要資金支持，因此可以進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠政策，來(lái)有效疏通中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。
4. 我國(guó)商業(yè)銀行目前的營(yíng)業(yè)稅維持在5%，在我國(guó)服務(wù)業(yè)的稅負(fù)中屬于較高狀態(tài)。因此政府可以考慮減免中小企業(yè)的貸款營(yíng)業(yè)稅，即使達(dá)不到全免的標(biāo)準(zhǔn)也可以先從減到2%開(kāi)始來(lái)確保中小企業(yè)得以很好的融資。
（二）規(guī)范金融市場(chǎng)，為中小企業(yè)提供法律保障
完善的金融市場(chǎng)是針對(duì)中小企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)性高等特點(diǎn)的有效解決措施，為了有效解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范：
1. 將市場(chǎng)門檻適度降低，使融資渠道更為豐富。政府可以大力推動(dòng)交易所市場(chǎng)中發(fā)行的金融債券品種，將中小企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大、集合進(jìn)行發(fā)債，同時(shí)也要將交易所內(nèi)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善。將多個(gè)中小企業(yè)形成結(jié)構(gòu)來(lái)為發(fā)債主體向投資人所發(fā)行的約定，到期之后中小企業(yè)進(jìn)行還本付息的債權(quán)形式稱為中小企業(yè)集合發(fā)債。與此同時(shí)要積極促進(jìn)中小企業(yè)的開(kāi)發(fā)創(chuàng)新能力，要推行以開(kāi)放基金為主的證券投資基金融資形式，使基金品種豐富，并引導(dǎo)中小企業(yè)以儲(chǔ)蓄流為主進(jìn)行投資。針對(duì)中小企業(yè)初期創(chuàng)建規(guī)模小以及資金少的特點(diǎn)，要使其在融資途徑的選擇過(guò)程中盡量引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資的融資模式。
2. 創(chuàng)新資本市場(chǎng)的金融體系，為中小企業(yè)開(kāi)辟多種融資渠道，并有效成立為中小企業(yè)服務(wù)的分級(jí)資本市場(chǎng)。要鼓勵(lì)中小企業(yè)積極通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行融資，使融資渠道多元化、投資主體多樣化。另一方面政府還可選取具備良好發(fā)展前景的中小企業(yè)進(jìn)行培養(yǎng)，可以通過(guò)合資、合作以及出讓產(chǎn)權(quán)的方式來(lái)提高中小企業(yè)的自有資本，同時(shí)還可以對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行參股、控股等方式來(lái)盤活中小企業(yè)中的存量資產(chǎn)，從而使中小企業(yè)在短期內(nèi)迅速得到流動(dòng)資金。
（三）構(gòu)建克服中小企業(yè)局限性的相關(guān)法律體系
政府在構(gòu)建相關(guān)法律體系的過(guò)程中要明確，構(gòu)建相關(guān)的法律體系是為了額降低中小企業(yè)自身所存在的局限性，要以中小企業(yè)自身來(lái)克服局限性的方式來(lái)制定相關(guān)的法律法規(guī)。這樣可以有效是中小企業(yè)揚(yáng)長(zhǎng)避短，并使融資問(wèn)題有效解決。
1. 中小企業(yè)對(duì)外產(chǎn)權(quán)目前十分明確，但是其對(duì)內(nèi)的產(chǎn)權(quán)還需要進(jìn)一步得到明晰。因此要加強(qiáng)完善中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的結(jié)構(gòu)治理力度。中小企業(yè)面臨的最大問(wèn)題是除了業(yè)主之外并沒(méi)有更為高級(jí)的核心管理層，如果業(yè)主不能在融資中發(fā)揮其作用，那么整個(gè)企業(yè)在市場(chǎng)中也失去了目標(biāo)且不知所措。因此將中小企業(yè)的制度更加規(guī)范化地進(jìn)行治理可以有效延長(zhǎng)中小企業(yè)的壽命。
2. 國(guó)家頒布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干建議》中指出：“完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，設(shè)立包括中央、地方財(cái)政出資和企業(yè)聯(lián)合組建的多層次中小企業(yè)融資擔(dān)?；鸷蛽?dān)保結(jié)構(gòu)?！闭岣邔?duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保的機(jī)構(gòu)能力，要對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)稅、提取準(zhǔn)備金等相關(guān)政策進(jìn)行有效落實(shí)。
3. 要構(gòu)建合理的中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，政府作為中小企業(yè)融資的后盾，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的機(jī)制規(guī)劃，可以采用商業(yè)性較強(qiáng)的擔(dān)保管理制度，要對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的核算，將擔(dān)保機(jī)構(gòu)的承責(zé)比例控制在70%～80%，其余部分可以由協(xié)作銀行來(lái)進(jìn)行承擔(dān)。同時(shí)政府還可建立相應(yīng)的追查機(jī)制，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)均攤，政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行以及中小企業(yè)四方面共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，才能有效解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。
中小企業(yè)良好發(fā)展是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的重要前提，因此政府要加大力度對(duì)中小企業(yè)的融資問(wèn)題進(jìn)行政策扶持。政府的首要任務(wù)是完善相關(guān)的法律體系，為中小企業(yè)的融資問(wèn)題提供良好的法律保障同時(shí)也可以有效打破中小企業(yè)所存在的局限性；其次要建立良好的金融市場(chǎng)制度，將我國(guó)金融市場(chǎng)更加規(guī)范化，提高信息的對(duì)稱性從而使中小企業(yè)的融資問(wèn)題得以解決；最后還要加強(qiáng)銀行以及各個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任、能力，政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)要共同承擔(dān)中小企業(yè)融資時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，有效提升中小企業(yè)處理風(fēng)險(xiǎn)的能力。相信在各界人士的不斷努力之下，我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題可以得到更好的解決，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展飛速提高。
參考文獻(xiàn)：
[1]邢樂(lè)成，梁永賢.中小企業(yè)融資難的困境與出路[J].濟(jì)南大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2013（02）.
[2]黃雙鳳.中小企業(yè)的融資困境及其出路[D].湖南師范大學(xué)，2013.
為落實(shí)從緊的貨幣政策要求，繼續(xù)加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，引導(dǎo)貨幣信貸合理增長(zhǎng)，中國(guó)人民銀行決定從2008年3月25日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是央行年內(nèi)第二次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。
淮濱點(diǎn)評(píng)：
央行調(diào)控管商業(yè)銀行的力度進(jìn)一步加大，準(zhǔn)備金率再次被提到歷史的高點(diǎn)。接下來(lái)或許就是加息了，因?yàn)镃PI指數(shù)依然高于銀行的存款利率。目前，行業(yè)的資金短缺問(wèn)題十分突出，不僅固定資產(chǎn)缺乏從信貸資金的來(lái)源，而且流動(dòng)資金也出現(xiàn)了告急，不得不從民間或地下錢莊獲得高代價(jià)資金來(lái)確保企業(yè)運(yùn)營(yíng)的需求。加強(qiáng)宏觀調(diào)控是必要的，但其可能帶來(lái)的負(fù)面影響也是明顯的，何以做到兩全?確實(shí)是一件難事，需要政府及金融機(jī)構(gòu)尋找良方。
紡織服裝出口數(shù)量首次負(fù)增長(zhǎng)
海關(guān)總署近日公布的今年前兩月紡織服裝出口研究報(bào)告顯示，1～2月紡織服裝出口綜合價(jià)格指數(shù)提升了10.15％，高于前兩年提價(jià)幅度。但1～2月份出口數(shù)量出現(xiàn)了-1.78％的負(fù)增長(zhǎng)，導(dǎo)致前兩月紡織服裝出口金額增幅也降至8.19％的低水平，較2007年全年增速回落了10.58個(gè)百分點(diǎn)。
淮濱點(diǎn)評(píng)：
這是亞洲金融危機(jī)以來(lái)出現(xiàn)的少有的情形，與次貸危機(jī)、美元貶值、人民幣升值都有關(guān)聯(lián)，預(yù)示著今年出口形勢(shì)嚴(yán)峻的一面。好在綜合價(jià)格指數(shù)有了明顯的提升，消化了一些負(fù)面影響，否則出口形勢(shì)會(huì)更“慘”。今年國(guó)際經(jīng)濟(jì)和關(guān)、歐、日經(jīng)濟(jì)整體上不好，需求增長(zhǎng)疲軟，再加上匯率因素影響， 出口增幅回落在所難免。出口企業(yè)要做好渡難關(guān)的準(zhǔn)備：國(guó)際市場(chǎng)多元化的路子還得繼續(xù)走，國(guó)需求的深度挖掘也要想出好的招數(shù)，內(nèi)外銷市場(chǎng)互補(bǔ)是我們擺脫困境的重要出路。
中紡協(xié)
六省調(diào)研相關(guān)政策建議出臺(tái)
3月初，由協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、各分會(huì)會(huì)長(zhǎng)帶隊(duì)組成的6個(gè)調(diào)研組奔赴江蘇、浙江、山東、廣東、福建和河北調(diào)研。這6個(gè)省集中了中國(guó)最有實(shí)力的紡織企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群，六省的出口量占全行業(yè)的85％。
2016年9月下旬，世界領(lǐng)先的全球管理咨詢公司麥肯錫經(jīng)過(guò)對(duì)全球各大銀行分析得出的報(bào)告，被形象喻為“銀行業(yè)死亡筆記”：未來(lái)能活下來(lái)的銀行只有3/5。接著，10月底在朋友圈瘋傳的畢馬威會(huì)計(jì)事務(wù)所的一份報(bào)告更是“危言聳聽(tīng)”：到2030年即15年內(nèi)銀行將消失，全球百萬(wàn)銀行員工面臨失業(yè)。而就在10月24日，據(jù)美國(guó)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Business Insider消息稱，銀行業(yè)的Uber時(shí)刻悄悄拉開(kāi)大幕，美國(guó)大銀行大幅關(guān)閉網(wǎng)點(diǎn)，美國(guó)銀行、花旗和摩根大通自2015年三季度以來(lái)，總共已經(jīng)關(guān)閉389個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。隨著移動(dòng)活躍用戶的增多，更多交易通過(guò)數(shù)字渠道完成，物理網(wǎng)點(diǎn)的重要性正在減弱。而通過(guò)數(shù)字渠道辦理業(yè)務(wù)的成本，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于網(wǎng)點(diǎn)渠道。網(wǎng)點(diǎn)關(guān)閉的衍生品就是銀行裁員，銀行員工失業(yè)。
其實(shí)，早在2015年12月初，巴克萊前CEO詹金斯就表示，全球銀行業(yè)未來(lái)10年將裁減半數(shù)員工和分支機(jī)構(gòu)。
事實(shí)上，不止國(guó)際機(jī)構(gòu)，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)前常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)楊再平先生很早就預(yù)言：未來(lái)若干年，中國(guó)20多萬(wàn)個(gè)銀行物理性網(wǎng)點(diǎn)或不復(fù)存在。網(wǎng)點(diǎn)沒(méi)了，員工何處去？裁員成了不二選擇。
如果麥肯錫、畢馬威計(jì)事務(wù)所的結(jié)論只是研究咨詢機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)而已，那么美國(guó)銀行業(yè)大量關(guān)閉物理性網(wǎng)點(diǎn)、歐美銀行開(kāi)始較大幅度裁員，則是已經(jīng)進(jìn)入“實(shí)戰(zhàn)”階段，預(yù)示著研究機(jī)構(gòu)的報(bào)告并不是危言聳聽(tīng)。
對(duì)全球銀行業(yè)最大的沖擊是來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)金融或被歐美稱為科技金融的沖擊。這種沖擊從業(yè)務(wù)種類看，幾乎涵蓋了銀行所有主體業(yè)務(wù)，如支付結(jié)算業(yè)務(wù)、信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)、存款等資金來(lái)源業(yè)務(wù)、理財(cái)?shù)戎虚g業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)等，特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，使得銀行業(yè)束手無(wú)策，直面沖擊，歐美、日本銀行業(yè)尤甚。
中國(guó)銀行業(yè)由于互聯(lián)網(wǎng)金融興起早，沖擊來(lái)得早、來(lái)得快，其準(zhǔn)備也早，并且目前銀行也大都在斥巨資布局移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，因此，受互聯(lián)網(wǎng)金融或科技金融沖擊相對(duì)較小。不過(guò)，在科技金融領(lǐng)域，中國(guó)銀行業(yè)似乎還在“睡大覺(jué)”。
金融科技在兩大領(lǐng)域正在發(fā)力。
一是智能金融科技。包括類似于Siri的人工助手EVA、智能投資顧問(wèn)等AI人工智能。目前，摩根大通、花旗、德銀及日本銀行等都在斥巨資投資智能投顧。試想，金融業(yè)高端服務(wù)的智能投資顧問(wèn)都能被人工智能替代，那么還有什么不可替代的呢？
二是數(shù)字貨幣領(lǐng)域。以區(qū)塊鏈技術(shù)為核心的數(shù)字貨幣，大有替代貨幣的趨勢(shì)。各國(guó)央行都或被沖擊。
從互聯(lián)網(wǎng)金融或稱科技金融對(duì)傳統(tǒng)銀行沖擊的具體表現(xiàn)看，互聯(lián)網(wǎng)金融或稱科技金融借助移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的便利性、高效性，可以自主自由，且不受時(shí)間、地點(diǎn)、空間的約束，就能完成一切金融交易，在這一點(diǎn)上，傳統(tǒng)銀行根本無(wú)法與之抗衡?；ヂ?lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的整個(gè)社會(huì)融資的多元化搶走了銀行業(yè)不少地盤。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融直接促進(jìn)了全社會(huì)直接融資的大發(fā)展，而直接融資又是傳統(tǒng)銀行間接融資的墳?zāi)埂?/p>
另外，金融科技生態(tài)的構(gòu)建或使傳統(tǒng)銀行邊緣化的趨勢(shì)已逐漸凸顯。以最熟悉的支付寶為例。支付寶已于2016年10月12日開(kāi)始提現(xiàn)收費(fèi)（支付寶轉(zhuǎn)賬到銀行卡），其“狐貍尾巴”終于露出來(lái)了。以后提現(xiàn)收費(fèi)，放在支付寶里的錢怎么辦？支付寶的回答是：支付寶覆蓋了國(guó)內(nèi)幾乎所有的在線購(gòu)物網(wǎng)站，支持幾百個(gè)城市的公共服務(wù)繳費(fèi)，包括酒店、便利店、餐飲、醫(yī)院、出行等眾多行業(yè)，還有余額寶、定期理財(cái)、買基金買保險(xiǎn)等投資領(lǐng)域?？梢钥闯觯淠康脑谟?，通過(guò)提現(xiàn)收費(fèi)的價(jià)格手段將客戶留在、鎖定在支付寶營(yíng)造的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)投資的閉環(huán)里，并通過(guò)螞蟻積分激勵(lì)機(jī)制鎖定、黏住用戶。
試想，當(dāng)支付寶的生態(tài)圈大到只要把錢轉(zhuǎn)入支付寶就可以在其生態(tài)圈內(nèi)開(kāi)展生產(chǎn)、消費(fèi)、娛樂(lè)、休閑、投資等人們需要的一切支付、結(jié)算、金融消費(fèi)與需求活動(dòng)時(shí)，支付寶將會(huì)成為網(wǎng)絡(luò)王國(guó)的“央行”，無(wú)形中便擁有了電子貨幣的發(fā)行權(quán)、掌控權(quán)，同時(shí)，還將一大部分金融交易、活動(dòng)都鎖定在了支付寶的生態(tài)閉環(huán)里，使傳統(tǒng)銀行被邊緣化。對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，這不得不說(shuō)是一個(gè)“很可怕”的未來(lái)。
在全球性的金融科技大潮的猛烈沖擊下，傳統(tǒng)銀行物理網(wǎng)點(diǎn)大幅度減少是沒(méi)有懸念的，裁員也是不可避免的，但就此推斷出銀行業(yè)消亡的結(jié)論未免草率，也為時(shí)尚早。
那么，在科技金融的多重沖擊下，傳統(tǒng)銀行怎么辦？出路何在？
目前，歐洲銀行業(yè)及亞洲一些銀行普遍采取裁員的做法來(lái)應(yīng)對(duì)困境。但這種做法不是治本之策。銀行業(yè)走出泥潭的出路在于擁抱科技金融，這是唯一的希望。銀行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)化、智能化是方向與出路。未來(lái)的銀行一定是一個(gè)科技金融公司。就像螞蟻金服旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融銀行――浙江網(wǎng)商銀行，成立之初員工300人左右，其中250人是科技人員。
麥肯錫報(bào)告顯示，金融領(lǐng)域數(shù)字化驅(qū)動(dòng)的裁員有望在3年內(nèi)將利潤(rùn)/損失水平提高20%～30%，而股本回報(bào)率ROE也有望上升2%～3%。數(shù)字化可以擴(kuò)大4%～12%的銷售空間，增加交叉銷售的潛力。傳統(tǒng)銀行一定要抓住金融數(shù)字化提高效率效益的殺手锏。
③⑩搜狐IT，《貝爾32億美元收購(gòu)Astral獲準(zhǔn)，曾遭加政府限》，2013年6月30日，http：///20130630/n380260217.shtml。
④新浪財(cái)經(jīng)，《加拿大貝爾30億加元收購(gòu)Astral》，2012年3月16日，http：//.cn/stock/usstock/c/20120316/221311611049.shtml。
⑤⑦⑨Dillan， T. & Terrence， J. T. （2012）. Media Ownership and Convergence in Canada. Retrieved from http：//parl.gc.ca/content/lop/researchpublications/2012-17-e.htm。
⑥Bell Media. （2013）. Retrieved from http：//bellmedia.ca/。
⑧曹陽(yáng) 《加拿大無(wú)線電頻譜管理帶來(lái)哪些啟示》，載《中國(guó)無(wú)線電》2012年第1期。
以浙江、福建、廣東的中小企業(yè)為例，這些地方基本上都是勞動(dòng)密集型企業(yè)居多，大部分產(chǎn)業(yè)集中在制鞋與服裝生存領(lǐng)域。沖擊比較大的就是以出口為主的企業(yè)，面臨虧損狀況。而做國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的企業(yè)相比情況會(huì)好些。但是，面臨的困難也非常大，原材料持續(xù)走高，人工成本越來(lái)越貴，甚至沒(méi)有地方找工人，市場(chǎng)銷售低迷，企業(yè)費(fèi)用日益增高，融資渠道較窄。
企業(yè)微利引發(fā)分散投資導(dǎo)致資金困難
筆者最近深入浙江溫州與福建泉州、廣東等地，通過(guò)實(shí)地探訪與行業(yè)人士溝通了解到，特別是服裝與制鞋企業(yè)已經(jīng)是微利了，面對(duì)的是3高一低（既原材料高、人工成本高、企業(yè)費(fèi)用高、利潤(rùn)低）的現(xiàn)象。企業(yè)要給工人保底工資，否則工人流動(dòng)性太大，不管企業(yè)有沒(méi)有生產(chǎn)這些費(fèi)用是必須付出的；另外政府要求企業(yè)用工單位必須給于員工做社保。還有就是企業(yè)貸款難，銀行都是錦上添花不可能是雪中送炭。拉閘限電限制了企業(yè)正常生產(chǎn)，這樣做非常不合理，不科學(xué)；拉閘限電就是為了節(jié)能減排嗎？非也，事實(shí)是地方領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任擔(dān)不起，影響仕途，節(jié)能減排做不好，一票否則決。我們不僅要問(wèn)到底是誰(shuí)扼殺了中國(guó)的制造業(yè)？同樣，受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，東莞市中小企業(yè)群面臨了巨大的生存壓力。外需不振訂單減少、勞動(dòng)力和原材料成本飆升、人民幣匯率攀升的“三座大山”正在擠壓著東莞中小企業(yè)的微薄利潤(rùn)。
企業(yè)面臨這樣的惡劣生存環(huán)境，只有另尋出路，資本向來(lái)就是流向利潤(rùn)最可觀的地方。據(jù)了解，很多企業(yè)是半工半停狀態(tài)或者干脆歇業(yè)了，大量的民間資本逃離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這必然不利于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這樣下去可能會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的空心化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的空心化。企業(yè)紛紛向其他領(lǐng)域投資，股市、房地產(chǎn)、礦產(chǎn)、能源、藝術(shù)品收藏等等成為企業(yè)投資選擇。主營(yíng)業(yè)務(wù)逐漸空心化，企業(yè)向銀行貸款的錢沒(méi)有用到生產(chǎn)上去。投資風(fēng)險(xiǎn)肯定是存在的，高暴利就存在高風(fēng)險(xiǎn)。
政策歧視：中小企業(yè)簡(jiǎn)直就像是二奶生的孩子
我國(guó)低廉的勞動(dòng)力格局已經(jīng)徹底改變，高制造成本時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，領(lǐng)導(dǎo)型政府向服務(wù)型政府轉(zhuǎn)變遙不可及，銀行依然是錦上添花的銀行。 企業(yè)轉(zhuǎn)型的前提必須讓企業(yè)先擺脫困境，才能談轉(zhuǎn)型。所以我覺(jué)得發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)該有多層次的融資體系支持，如股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等等。要有多層次的資本市場(chǎng)，我們資本市場(chǎng)跟美國(guó)資本市場(chǎng)不一樣的是，主板上市公司多，而中小板、創(chuàng)業(yè)板及新三板上市公司少，我們的中小企業(yè)很難通過(guò)現(xiàn)在的資本市場(chǎng)獲取資金；美國(guó)是非?？粗刂行∑髽I(yè)的發(fā)展，像美國(guó)的納斯達(dá)克培育了多少中小企業(yè)。
第一，我國(guó)的金融管制限制了資金的市場(chǎng)化流通，導(dǎo)致中小企業(yè)融資環(huán)境不健全。從根源上講，中小企業(yè)的融資難題是由我國(guó)比較嚴(yán)格的金融管控造成的。在現(xiàn)有金融體制下，我國(guó)貨幣市場(chǎng)上的貨幣利率并沒(méi)有反映實(shí)際的供求關(guān)系，而實(shí)際起作用的是由政府制定的管制利率。管制利率一般低于市場(chǎng)利率，造成國(guó)有大中型企業(yè)過(guò)度依賴銀行資金，壟斷了有限的金融資源。同時(shí)，廣大中小企業(yè)的融資需求卻難以有效滿足。此外，我國(guó)的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)基本壟斷了資本市場(chǎng)，非公有制金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展既面臨制度困境，也難以在高度壟斷的資本市場(chǎng)中求得發(fā)展，導(dǎo)致中小企業(yè)融資不僅渠道狹窄，而且成本很高，甚至超過(guò)了規(guī)模和實(shí)力遠(yuǎn)較中小企業(yè)為強(qiáng)的國(guó)有企業(yè)。
第二，銀行與中小企業(yè)的信息不對(duì)稱，既難以實(shí)現(xiàn)供需對(duì)接，也推高了中小企業(yè)的融資成本。通過(guò)信息分析進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是一切金融行為的必備步驟。同時(shí)，信息不對(duì)稱也廣泛存在于企業(yè)與銀行的融資活動(dòng)之中。中小企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和發(fā)展?jié)摿芍^了如指掌，而銀行則很難通過(guò)外部渠道對(duì)中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)等信息進(jìn)行了解。如此，在銀行與中小企業(yè)的融資活動(dòng)中，中小企業(yè)具有信息優(yōu)勢(shì)，而銀行也處于信息不對(duì)稱的地位，銀行因而會(huì)通過(guò)抬高中小企業(yè)的貸款門檻來(lái)降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。在中小企業(yè)與銀行信息不對(duì)稱的情狀之下，中小企業(yè)即便能夠從銀行獲得貸款，其成本往往也會(huì)較國(guó)有企業(yè)高。因?yàn)?，銀行在信息不對(duì)稱而無(wú)法對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)做出有效評(píng)估的情況下，往往會(huì)通過(guò)增加資產(chǎn)抵押和提升貸款利率來(lái)降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。
第三，我國(guó)金融結(jié)構(gòu)以及中小企業(yè)的自身情況也是中小企業(yè)出現(xiàn)融資難題的重要根源。每個(gè)國(guó)家的金融結(jié)構(gòu)設(shè)置都要服從于本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。在我國(guó)，以國(guó)有大中型企業(yè)為主的公有制經(jīng)濟(jì)是國(guó)家金融體系優(yōu)先扶持和保障的基本對(duì)象，因而對(duì)中小企業(yè)融資相對(duì)不利。我國(guó)的國(guó)有銀行壟斷了絕大部分金融資源，非公有制銀行及中小銀行貨幣資源有限。近年來(lái)，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)雖基本完成了市場(chǎng)化和公司化改造，但仍未能改變其壟斷地位，主要服務(wù)于國(guó)有企業(yè)，而廣大中小企業(yè)則始終處于金融資源分配的邊緣位置。另外，中小企業(yè)壽命較短，旋生旋滅，自身經(jīng)營(yíng)具有較大的不確定性，其經(jīng)營(yíng)管理落后，財(cái)務(wù)報(bào)表殘缺不全，產(chǎn)權(quán)歸屬紊亂，信用等級(jí)較低，也沒(méi)有合適的抵押擔(dān)保。中小企業(yè)的特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀與發(fā)展?jié)摿Φ茸陨硪蛩匾彩菍?dǎo)致中小企業(yè)陷入融資困境的重要根源。
二、金融創(chuàng)新在破解中小企業(yè)融資難題中的效能
（一）金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以為中小企業(yè)提供創(chuàng)新性融資渠道
無(wú)論金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新，還是民間融資的合法化，都可以為中小企業(yè)提供新的融資渠道，并有力增強(qiáng)資本市場(chǎng)的活力。當(dāng)前，隨著我國(guó)居民收入的顯著增加，居民手中的閑置資金存量極大。然而，傳統(tǒng)的居民儲(chǔ)蓄存款收益很低。因此，將居民手中的大量閑置資金通過(guò)合法的路徑集中起來(lái)，既可以有效拓展我國(guó)的金融資源社會(huì)基礎(chǔ)，也可以為中小企業(yè)融資提供更加寬裕的金融資源。實(shí)現(xiàn)民間融資的合法化，如批準(zhǔn)設(shè)立小額借貸股份有限公司，為民間社會(huì)資本與中小企業(yè)之間架設(shè)一條合法的融資紐帶，既能為社會(huì)資本進(jìn)入金融體系提供一條合法路徑，也可為中小企業(yè)在傳統(tǒng)的銀行融資外提供了一條額外選項(xiàng)。
（二）金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新可以簡(jiǎn)化中小企業(yè)貸款審批流程，有效壓縮貸款時(shí)間
中小企業(yè)通過(guò)銀行融資，程序復(fù)雜，周期過(guò)長(zhǎng)，無(wú)奈之下，只好對(duì)銀行貸款退避三舍。銀行作為中小企業(yè)貸款融資的傳統(tǒng)途徑，可以將中小企業(yè)貸款服務(wù)納入金融服務(wù)創(chuàng)新之中，通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)的金融設(shè)備和專業(yè)的金融人才，為中小企業(yè)融資成立專門的審批團(tuán)隊(duì)，提高貸款融資的審批效率，有效縮短中小企業(yè)融資的時(shí)間周期。另外，民間社會(huì)資本合法化和金融化后，非公有制的民間金融機(jī)構(gòu)和廣大中小銀行，其主要業(yè)務(wù)對(duì)象便是為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這些機(jī)構(gòu)可以利用自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和發(fā)展?jié)摿M(jìn)行及時(shí)而準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并通過(guò)嚴(yán)格的業(yè)務(wù)流程和高效的審批途徑，極大簡(jiǎn)化中小企業(yè)的貸款審批，并大大縮短其融資周期。
（三）金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以為中小企業(yè)融資創(chuàng)新貸款形式
傳統(tǒng)上，中小企業(yè)從銀行貸款，一般只有抵押貸款和信用借款兩種形式。而中小企業(yè)既無(wú)銀行方便管理的固定資產(chǎn)予以抵押，也無(wú)法在信用等級(jí)和信貸道德上給予銀行以充足保證，由此導(dǎo)致銀行因中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大而不予放貸。通過(guò)金融創(chuàng)新，銀行可以以貿(mào)易融資、物流庫(kù)存抵押、訂單融資、應(yīng)收賬款融資和預(yù)收賬款融資等創(chuàng)新形式，靈活處理中小企業(yè)的融資抵押和信用等級(jí)問(wèn)題，在盡量分散和化解貸款風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為中小企業(yè)融資提供創(chuàng)新性融資路徑。對(duì)于民間合法融資渠道，則可以根據(jù)中小企業(yè)的資產(chǎn)情況和社會(huì)信譽(yù)，采取更為靈活的融資路徑，通過(guò)創(chuàng)新抵押、中介擔(dān)保等形式為中小企業(yè)量身打造雙方都能接受的融資方案。
三、通過(guò)金融創(chuàng)新化解中小企業(yè)融資困境的路徑
（一）為中小企業(yè)建立、健全多層次、多元化的金融服務(wù)體系
各大商業(yè)銀行可以在充分整合現(xiàn)有金融資源的基礎(chǔ)之上，通過(guò)發(fā)行理財(cái)基金、政府債券等創(chuàng)新性理財(cái)產(chǎn)品，盡可能多的吸納社會(huì)閑散資金，擴(kuò)大可貸資金規(guī)模，設(shè)立為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的專門機(jī)構(gòu)。如可在中小企業(yè)相對(duì)集中的產(chǎn)業(yè)園區(qū)開(kāi)設(shè)中小企業(yè)金融服務(wù)性質(zhì)的分支機(jī)構(gòu)、以服務(wù)中小企業(yè)為主要業(yè)務(wù)的特色支行，可在各商業(yè)銀行總部或綜合部門分設(shè)專門服務(wù)中小企業(yè)的營(yíng)銷部門，甚至可以考慮到中小企業(yè)數(shù)量密集而金融服務(wù)相對(duì)空白的鄉(xiāng)鎮(zhèn)開(kāi)設(shè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)支行和信貸公司。以銀行的機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新為中小企業(yè)提供多層次、立體化和多途徑的信貸服務(wù)。
（二）放寬民間金融，允許民間融資合法存在，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管
隨著我國(guó)城鄉(xiāng)居民收入的顯著增加，居民手中積聚了大量閑散資金，如何將這些資金集中起來(lái)并與中小企業(yè)建立起信息關(guān)聯(lián)，成為破解中小企業(yè)融資困境的重要出路。政府可以改變過(guò)去嚴(yán)格管控民間金融的做法，放寬民間金融，允許民間資本成立中小銀行以專門服務(wù)于中小企業(yè)。中小銀行與國(guó)有商業(yè)銀行相比，在服務(wù)中小企業(yè)方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。民間私人銀行規(guī)模較小，運(yùn)轉(zhuǎn)靈活，資金來(lái)源廣泛，對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀和信用狀況等各方面信息比較了解，在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)時(shí)，與大型商業(yè)銀行相比，可以更好的解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。此外，民間私人銀行還可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估靈活確定貸款利率，形成價(jià)格優(yōu)勢(shì)，從而有效豐富中小企業(yè)的融資體系，以市場(chǎng)化方式破解中小企業(yè)融資渠道過(guò)窄的既有局面。
（三）通過(guò)成立融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔(dān)保方式
中小企業(yè)融資一般采用抵押擔(dān)保和信用借貸兩種方式。中小企業(yè)既沒(méi)有銀行喜愛(ài)的固定資產(chǎn)以提供有效質(zhì)押，其信用道德也難以在銀行的等級(jí)評(píng)定中取得較高認(rèn)可，成為制約中小企業(yè)融資的瓶頸因素。因此，無(wú)論銀行還是民間私人金融機(jī)構(gòu)，都可以通過(guò)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的融資擔(dān)保取得質(zhì)押標(biāo)的。政府可以鼓勵(lì)有條件、有資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)成立融資擔(dān)保公司或在銀行成立相關(guān)的附屬擔(dān)保公司，在中小企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系之間充當(dāng)中介和擔(dān)保人的角色，以自身的專業(yè)服務(wù)，分擔(dān)和化解銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，有效提高貸款效率，同時(shí)降低中小企業(yè)的融資成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行的三方互動(dòng)與合作共贏。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)還可以對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行金融拓展服務(wù)，以自身的理財(cái)優(yōu)勢(shì)，對(duì)中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提出優(yōu)化建議，幫助中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)管理，通過(guò)中小企業(yè)業(yè)務(wù)的改善和經(jīng)營(yíng)的提升有效降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。
中圖分類號(hào)：F276.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）04-000-01
經(jīng)過(guò)三十年的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和不但發(fā)展，現(xiàn)階段我國(guó)國(guó)企已經(jīng)取得了巨大的發(fā)展成就，其對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)所起到的支撐作用和對(duì)市場(chǎng)的強(qiáng)大影響力也得到了較高程度的鞏固和加強(qiáng)。然而由于我國(guó)國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中具有雙重屬性的特征，即經(jīng)濟(jì)屬性和社會(huì)屬性，使得市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的國(guó)企面臨著更為艱巨的挑戰(zhàn)，需要直面困境，找準(zhǔn)出路，以確保能夠在日益激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中贏得主動(dòng)權(quán)。
一、國(guó)企在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中面臨的困境
（一）歷史遺留問(wèn)題。其一，債務(wù)制約發(fā)展，現(xiàn)階段，我國(guó)依舊有不少國(guó)企深陷債務(wù)經(jīng)濟(jì)泥潭，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)資不抵債，瀕臨破產(chǎn)的局面?；谶^(guò)重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，必然加大了償還債務(wù)壓力，也就使得企業(yè)缺乏充足的資金投入到再生產(chǎn)中，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展后勁不足。其二，富余人員過(guò)剩。我國(guó)的國(guó)企本身就是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，自身需要負(fù)擔(dān)大量的公益性事物，突出表現(xiàn)在安置就業(yè)方面。相當(dāng)一部分國(guó)企安置職工人數(shù)甚至高出其承受能力的數(shù)倍、數(shù)十倍。即使是一些按照現(xiàn)代企業(yè)制度來(lái)成立起來(lái)的國(guó)企，根據(jù)新模式安排人力資源也依然存在較大難度，他們需要解決政府要求安置的一些復(fù)退軍人和其他相關(guān)人員，也存在許多錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系下的關(guān)系戶，人員負(fù)擔(dān)較大。其三，社會(huì)負(fù)擔(dān)過(guò)重。國(guó)企需要承擔(dān)的社會(huì)職能非常多，包括公安、檢查、監(jiān)察以及計(jì)劃生育等政府職能，還有社會(huì)福利功能，比如住房、福利以及職工的生老病死等。這些非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)通常會(huì)占據(jù)到企業(yè)固定資產(chǎn)的很大一部分。退休人員較多也是一個(gè)問(wèn)題，部分企業(yè)甚至高達(dá)數(shù)千人。
（二）國(guó)有資產(chǎn)流失嚴(yán)重。我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的根本方向是能夠滿足市場(chǎng)需求，也即是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下獲得更快、更好的發(fā)展。然而，國(guó)有資產(chǎn)流失嚴(yán)重使得這一問(wèn)題變得非常嚴(yán)峻。常見(jiàn)的流失模式主要有：決策失誤造成的資產(chǎn)流失，企業(yè)破產(chǎn)處理、改制以及中外合資合作等方式；經(jīng)營(yíng)不善、出現(xiàn)財(cái)政性蠶食或者發(fā)生無(wú)形資產(chǎn)和土地不入賬等導(dǎo)致的資產(chǎn)流失；惡意競(jìng)爭(zhēng)也是造成流失的一個(gè)重要原因。理論上我國(guó)國(guó)企財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)屬于國(guó)家或者全民所有，然而當(dāng)前國(guó)家所有制已經(jīng)在一定程度上演變?yōu)榱烁骷?jí)政府所有制，因而政府在實(shí)際上控制著國(guó)企生產(chǎn)資料，也即是說(shuō)他們要對(duì)家資產(chǎn)的流失或者增值負(fù)責(zé)，這種情況下必然會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行干預(yù)，容易導(dǎo)致企業(yè)束手束腳，加大了決策失誤風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律，國(guó)企包括其他企業(yè)都應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于政府，根據(jù)市場(chǎng)的價(jià)格等相關(guān)信息，自主經(jīng)營(yíng)且自負(fù)盈虧，作為政府應(yīng)當(dāng)充當(dāng)顧問(wèn)或者參謀，而非老板。
（三）經(jīng)營(yíng)效率低下。無(wú)論是在規(guī)模實(shí)力、創(chuàng)新能力還是品牌建設(shè)、經(jīng)營(yíng)效率等方面，我國(guó)國(guó)企和優(yōu)秀的國(guó)際大企業(yè)相比依然存在較大差距，部分國(guó)企由于資產(chǎn)運(yùn)行質(zhì)量不高，也直接導(dǎo)致了收益率以及銷售利潤(rùn)率較低。比較權(quán)威的國(guó)際貨幣基金組織通過(guò)調(diào)查研究，指出我國(guó)國(guó)企資金浪費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)私企，國(guó)有企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出中占據(jù)了1/3左右，但是在國(guó)內(nèi)銀行貸款上卻占據(jù)到了50%以上，并且在公開(kāi)上市股中我國(guó)國(guó)企也占據(jù)了大部分。
二、發(fā)展出路
（一）消除歷史負(fù)擔(dān)。在未來(lái)發(fā)展中，要使國(guó)有企業(yè)真正作為市場(chǎng)主體在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下和其他競(jìng)爭(zhēng)主體展開(kāi)平等競(jìng)爭(zhēng)，尤其是能夠擁有和跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)的能力，首要任務(wù)就應(yīng)當(dāng)是解決國(guó)有企業(yè)的歷史負(fù)擔(dān)問(wèn)題。對(duì)于債務(wù)問(wèn)題，可以采取銀行投資、國(guó)家政策支持、吸引民間資本和外資等多種形式來(lái)解決，在償還方式上，除了資金償還外，也可以是合作償還、物資償還或者技術(shù)投入、人力投入等多種方式。在富余人員和社會(huì)負(fù)擔(dān)方面，必須根據(jù)自身的情況進(jìn)行合理規(guī)劃，制定出針對(duì)性的應(yīng)對(duì)策略，比如可以加大對(duì)于富余人員的培訓(xùn)、教育力度，使這些富余人員成為企業(yè)強(qiáng)大的生產(chǎn)力，對(duì)于職工的生老病死問(wèn)題應(yīng)當(dāng)加大和保險(xiǎn)企業(yè)、醫(yī)療企業(yè)的合作，構(gòu)建起職工、企業(yè)、保險(xiǎn)企業(yè)三方負(fù)責(zé)的合作模式。當(dāng)然，對(duì)于一些難以承擔(dān)的社會(huì)職能也應(yīng)當(dāng)積極和相關(guān)部門進(jìn)行協(xié)調(diào)，爭(zhēng)取自身權(quán)益。
（二）強(qiáng)化國(guó)資監(jiān)管力度。首先應(yīng)當(dāng)完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管法規(guī)體系，其中《國(guó)有資產(chǎn)法》是我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管法規(guī)的根本指導(dǎo)，被稱為“母法”，應(yīng)當(dāng)不斷總結(jié)我國(guó)國(guó)資監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，然后加快對(duì)于該法的起草和論證工作。其次，應(yīng)當(dāng)盡快實(shí)行以總法律顧問(wèn)制度為核心的國(guó)有企業(yè)法律顧問(wèn)制度建設(shè)，以有效降低國(guó)資管理中的法律風(fēng)險(xiǎn)。最后，必須強(qiáng)化對(duì)于重大法律糾紛案件的監(jiān)察和管理工作，以確保國(guó)企的正當(dāng)權(quán)益能夠得到保證。同時(shí)國(guó)企也應(yīng)當(dāng)按照國(guó)資委的相關(guān)指示，對(duì)于系統(tǒng)內(nèi)部出現(xiàn)的一些案件做出全面、細(xì)致的梳理，在此基礎(chǔ)上提出一些操作性較強(qiáng)的預(yù)防措施，并且及時(shí)建立起國(guó)有資產(chǎn)流失案件的預(yù)警機(jī)制。
（三）嚴(yán)格落實(shí)問(wèn)責(zé)制。我國(guó)國(guó)企的委托人為政府官員，但是由于他并未能獲得企業(yè)利潤(rùn)索取權(quán)，所以難以和企業(yè)的目標(biāo)達(dá)到一致，一旦發(fā)生經(jīng)營(yíng)不善的情況，也難以杜絕經(jīng)理人向官員賄賂的局面。而采取政府官員的問(wèn)責(zé)制度則可以很好的解決這一問(wèn)題，也即是每年對(duì)于國(guó)有企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)情況做出橫向和縱向的考核，以獲取本年度的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。如果其經(jīng)營(yíng)情況較好，業(yè)績(jī)較突出，那么除了經(jīng)理人外，上級(jí)主管官員也應(yīng)當(dāng)被予以一定的獎(jiǎng)勵(lì)，并將這些獎(jiǎng)勵(lì)作為提升的重要指標(biāo)。反過(guò)來(lái)說(shuō)，一旦經(jīng)營(yíng)情況較差，那么上級(jí)官員也必須承擔(dān)一部分責(zé)任，當(dāng)發(fā)生重大事故或者虧損時(shí)，可以做出引咎辭職或者降職的處理。這種方式的好處是，政府官員與國(guó)有企業(yè)的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)了真正的一致，為了提高國(guó)企運(yùn)營(yíng)效率，政府官員就會(huì)積極采用的多種方式對(duì)經(jīng)理人進(jìn)行鼓勵(lì)并且監(jiān)督。
結(jié)束語(yǔ)
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，國(guó)企的改革和發(fā)展依然是一項(xiàng)任重而道遠(yuǎn)的艱巨任務(wù)，必須高度重視當(dāng)前國(guó)企存在的資產(chǎn)流失、經(jīng)營(yíng)效率低下以及歷史遺留問(wèn)題，積極探索出合理的解決策略，促進(jìn)國(guó)企的不斷繁榮發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
穆迪和惠譽(yù)擔(dān)心的背后也反映出最近一年來(lái)國(guó)際上對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的唱衰大潮。過(guò)去國(guó)際上唱衰中國(guó)曾幾起幾落，但這一輪的不同之處在于，中國(guó)經(jīng)濟(jì)從某種角度上講確實(shí)面臨前所未有的風(fēng)險(xiǎn)。
在國(guó)際層面，美元回流可能造成的周期性風(fēng)險(xiǎn)值得中國(guó)經(jīng)濟(jì)警惕。盡管目前美國(guó)沒(méi)有馬上收緊貨幣政策，但普遍預(yù)計(jì)，這只是時(shí)間問(wèn)題，2013年始，一輪長(zhǎng)達(dá)6年的美元指數(shù)的上升很可能已經(jīng)悄然啟動(dòng)，美元回流的大的周期將給新興市場(chǎng)特別是中國(guó)這樣的亞洲市場(chǎng)造成沖擊，有人甚至估計(jì)亞洲的樓市可能腰斬一半。中國(guó)經(jīng)濟(jì)特別是泡沫高懸的樓市會(huì)怎樣？無(wú)疑需要我們警惕。
關(guān)鍵詞 中小企業(yè)融資 貨幣緊縮 對(duì)策
2010年央行先后十二次上調(diào)準(zhǔn)備金率，2011年以來(lái)存款準(zhǔn)備金率也一直保持著“一月一調(diào)”的提升節(jié)奏，在2011年前六個(gè)月里，央行先后六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21．5%的高位。金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)?？偭渴站o，首先受到影響的是中小企業(yè)。
一、貨幣政策對(duì)企業(yè)融資的影響機(jī)制
貨幣政策對(duì)企業(yè)的影響主要有兩個(gè)傳導(dǎo)渠道：貨幣渠道和信貸渠道。貨幣渠道指貨幣政策通過(guò)改變利率而影響經(jīng)濟(jì)部門的真實(shí)支出。信貸渠道分為銀行貸款渠道和資產(chǎn)負(fù)債表渠道。銀行貸款渠道是指貨幣緊縮伴隨著銀行儲(chǔ)備的減少，導(dǎo)致貸款供給減少，企業(yè)往往會(huì)由于缺乏替代性的資金來(lái)源而降低真實(shí)支出水平。資產(chǎn)負(fù)債表渠道是指貨幣緊縮通過(guò)提高利率減少企業(yè)抵押品價(jià)值，使企業(yè)信用等級(jí)降低，進(jìn)而削弱了企業(yè)獲取貸款的能力。所以，貨幣政策調(diào)控對(duì)中小企業(yè)的沖擊更大，因?yàn)橄鄬?duì)大企業(yè)而言抵押貸款在小企業(yè)融資中占有更重要的地位。2011年6月大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21.5%的高位，據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，今年前兩個(gè)月，規(guī)模以上中小企業(yè)虧損面達(dá)15.8%，同期增長(zhǎng)0.3%，虧損額度增長(zhǎng)率高達(dá)22.3%；此次準(zhǔn)備金利率上調(diào)后，可一次性凍結(jié)銀行資金3700多億元人民幣在通脹的壓力下，貸款額度的收緊，無(wú)疑令本不太樂(lè)觀的中小企業(yè)再次面臨融資難的困境。
二、從緊的貨幣政策對(duì)中小企業(yè)融資的影響
從緊貨幣政策主要有幾個(gè)方面：
1.信貸規(guī)模受到限制
央行提高存款準(zhǔn)備金率,使得商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張受到限制,信貸增速放緩,直接影響了中小企業(yè)的信貸增量。中國(guó)人民銀行溫州中心支行最新數(shù)據(jù)顯示，1-3月溫州新增貸款投放總額為238.28億元，僅相當(dāng)于去年同期投放量的66.5%。2011年第一季度銀行貸款增量基本停止，如果還有企業(yè)有貸款需求，只能從其他企業(yè)收回來(lái)資金再放給這些企業(yè)。
2.銀行貸款利率總體水平提高，中小企業(yè)融資成本增加
為穩(wěn)定通脹預(yù)期，抑制貨幣信貸快速增長(zhǎng)，中國(guó)人民銀行于2011年2月9日和4月6日兩次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。其中，1年期存款基準(zhǔn)利率由2.75%提高到3.25%，累計(jì)上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)；1年期貸款基準(zhǔn)利率由5.81%提高到6.31%，累計(jì)上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。在流動(dòng)性緊縮的大背景下，中小企業(yè)融資需要承擔(dān)比以前更高的財(cái)務(wù)成本，直接增加了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于更加被動(dòng)的地位。
3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加
貨幣政策寬松的時(shí)候，銀行信貸很少惠及中小企業(yè)，收緊的時(shí)候，則往往是中小企業(yè)最先被“緊縮”。銀行出于回避風(fēng)險(xiǎn),在貸款比以前更少的情況下,銀行就會(huì)優(yōu)先考慮貸款給那些資產(chǎn)良好、財(cái)務(wù)規(guī)范的大企業(yè)。即使中小企業(yè)能夠拿到貸款，但隨著融資成本大幅提高，也逐漸面臨著無(wú)利可圖，甚至虧損的局面。那些面臨資金缺口急需借錢周轉(zhuǎn)而又很難貸到款的企業(yè)，則直接面臨著資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。
4.民間融資成本的上升
據(jù)溫州市金融辦對(duì)350家企業(yè)的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示,今年一季度末，企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金構(gòu)成中，自有資金、銀行貸款、民間借貸三者的比例為56:28:16，銀行貸款占比與上年同期相比下降兩個(gè)百分點(diǎn)，民間借貸占比比去年同期提高了6個(gè)百分點(diǎn)。另外，加息和流動(dòng)性緊縮抬高了中小企業(yè)非信貸渠道的融資門檻和融資成本。
三、積極面對(duì)貨幣政策，改善中小企業(yè)融資環(huán)境
在這個(gè)宏觀大環(huán)境下，國(guó)家和中小企業(yè)本身都要積極行動(dòng)起來(lái)，努力在現(xiàn)有條件下改善中小企業(yè)融資困境。
1.國(guó)家要在制度層面上為中小企業(yè)融資鋪路。加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的政策扶持力度，規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)。通過(guò)構(gòu)建完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系, 減少銀行和中小企業(yè)的信息不對(duì)稱，增加為中小企業(yè)融資的可能性。
2.選擇合適的銀行作為長(zhǎng)期合作伙伴。中小企業(yè)要選擇真正適合自己的銀行。本土的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行或許是比較理想的選擇。因?yàn)殂y企規(guī)模對(duì)稱，優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)往往是地方銀行的戰(zhàn)略客戶；另外有共同的文化背景、價(jià)值取向和地方產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，地方銀行往往將中小企業(yè)作為自身的特色定位，對(duì)中小企業(yè)融資需求有較為明顯的政策傾斜。
3.中小企業(yè)在完善自身建設(shè)的同時(shí)，積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。中小企業(yè)應(yīng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，在吸納資金的同時(shí)，充分利用在資金、人才和技術(shù)等方面的優(yōu)勢(shì)，并利用此契機(jī)改善公司治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，為以后發(fā)展做好準(zhǔn)備。
四、結(jié)語(yǔ)
中國(guó)99%的企業(yè)是中小企業(yè)，他們對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60%，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)50%，提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和82%的新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，但是他們?nèi)匀缓茈y獲得銀行的青睞。在當(dāng)前流動(dòng)性逐漸收緊的情況下，中小企業(yè)融資愈發(fā)艱難，在現(xiàn)有金融體制架構(gòu)以外，應(yīng)建立專門為中小民營(yíng)企業(yè)融資的金融體系，為更多具備成長(zhǎng)性的中小企業(yè)服務(wù)。只有中小企業(yè)和大中型企業(yè)同樣的成長(zhǎng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)才會(huì)保持健康和活力。
參考文獻(xiàn)：
改革開(kāi)放三十多年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、科技進(jìn)步等方面發(fā)揮著重要的作用。截止2011年止，全國(guó)的中小企業(yè)42000家，我國(guó)工業(yè)新增產(chǎn)值的76.6%來(lái)自中小企業(yè)，城鎮(zhèn)中75%的就業(yè)崗位和近年來(lái)出口總額的60%都是由中小企業(yè)提供的，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58%，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售額的59%，上繳稅收占50.2%。但是，中小企業(yè)的發(fā)展也同樣面臨許多困難，比如經(jīng)營(yíng)管理模式的落后、法律法規(guī)的不健全、專業(yè)人才的匱乏等，其中，融資難已經(jīng)成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的最主要的因素。如何緩解中小企業(yè)的融資瓶頸亦成為世界性難題。本文基于“信息不對(duì)稱”理論來(lái)解釋我國(guó)中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，并將其分析結(jié)論與我國(guó)的實(shí)際情況相結(jié)合，從而探索解決中小企業(yè)融資困境的出路。
一、信息不對(duì)稱理論
信息不對(duì)稱理論（Asymmetric Information Theory）是在20世紀(jì)70年展起來(lái)的，是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心內(nèi)容，指信息在相互對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)個(gè)體之間呈不均勻、不對(duì)稱的分布狀態(tài)，即某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息。主要研究處于信息不對(duì)稱環(huán)境中的最優(yōu)交易契約。將研究事前非對(duì)稱信息博弈的理論稱為逆向選擇（Adverse Selection）理論，事后非對(duì)稱信息的理論稱為道德風(fēng)險(xiǎn)（Moral Hazard）理論。有關(guān)信息不對(duì)稱條件下的市場(chǎng)交易行為，通常在委托人——人的理論框架下進(jìn)行分析，如梅耶森（Myersom，1991）提出了道德風(fēng)險(xiǎn)模型和逆向選擇模型。
根據(jù)企業(yè)融資的非對(duì)稱信息理論，在金融市場(chǎng)上，資金的使用者在企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面比資金的提供者掌握更多的信息。因此，他們就有可能利用這種信息優(yōu)勢(shì)在事先談判、合同簽訂或事后資金的使用過(guò)程中損害資金提供者的利益，使資金的提供者承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)，即逆向選擇（Adverse Selection）和道德風(fēng)險(xiǎn)（Moral Hazard）問(wèn)題。所以企業(yè)選擇何種融資方式，按照這種融資方式能否取得資金，都取決于能否成功地解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。
從信息不對(duì)稱的角度來(lái)看，企業(yè)的融資能力可定義為資金的供給方對(duì)企業(yè)提供的與企業(yè)投資能力有關(guān)信息的滿意程度。而企業(yè)現(xiàn)實(shí)信息的能力又可以用企業(yè)的規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)有可抵押、質(zhì)押的財(cái)富水平和企業(yè)能獲得潛在資金的渠道等指標(biāo)來(lái)反映。中小企業(yè)一般來(lái)說(shuō)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的透明度差，財(cái)務(wù)信息具有非公開(kāi)性，可用于抵押質(zhì)押的資產(chǎn)不足，融資能力有限，這些特點(diǎn)決定了它在融資過(guò)程中處于劣勢(shì)。
二、中小企業(yè)融資信息不對(duì)稱的表現(xiàn)形式
（一）擁有信息量的不對(duì)稱
在中小企業(yè)的貸款中，中小企業(yè)是人，對(duì)其自身的真實(shí)狀況有著非常準(zhǔn)確的了解，掌握完全的信息，包括現(xiàn)金流動(dòng)情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、償債能力以及未來(lái)的發(fā)展前景等，同時(shí)也深知自身所存在的各種風(fēng)險(xiǎn)。而銀行作為委托人，對(duì)人的真實(shí)狀況只掌握部分信息即不完全信息；同時(shí)，銀行信貸要解決資源的時(shí)間配置問(wèn)題，所做的決策是面向未來(lái)的，因而其涉及的未來(lái)信息更不可能完備、充分，也不可能對(duì)很多可供選擇的方案進(jìn)行詳細(xì)的比較，從中選擇出對(duì)自身更有利的方案而發(fā)放貸款。因此，銀行與借款人之間信息不對(duì)稱現(xiàn)象客觀存在。
（二）溝通目的的不對(duì)稱
銀行與企業(yè)溝通信息的目的是確定信貸支持和限制的企業(yè)、項(xiàng)目和產(chǎn)品，具有多項(xiàng)選擇性，而企業(yè)與銀行溝通信息的目的是單項(xiàng)選擇，就是獲取信貸支持。由于溝通目的的不對(duì)稱，而企業(yè)又具有信息量?jī)?yōu)勢(shì)，這必然為企業(yè)對(duì)銀行的信息傳遞提供了廣泛的選擇性和伸縮性，同時(shí)也是經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的溫床。企業(yè)為了獲得信貸支持，經(jīng)營(yíng)者可以利用掌握企業(yè)完全信息的優(yōu)勢(shì)，對(duì)企業(yè)信息進(jìn)行隱蔽性操作，隱瞞企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，比如：虛增營(yíng)業(yè)收入、虛減營(yíng)業(yè)成本，造成企業(yè)利潤(rùn)的虛增等。有的虛假信息經(jīng)過(guò)加工已達(dá)到了天衣無(wú)縫、以假亂真的程度，使得銀行屢屢上當(dāng)。銀行為了防范和減少信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施信貸監(jiān)管，對(duì)相關(guān)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、往來(lái)款項(xiàng)等基本財(cái)務(wù)信息提出調(diào)節(jié)要求，而企業(yè)故意隱匿信息，常常使銀行的調(diào)節(jié)信號(hào)虛化，把對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的調(diào)節(jié)變?yōu)閷?duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整，把對(duì)企業(yè)的價(jià)值調(diào)節(jié)變?yōu)閮r(jià)值符號(hào)的調(diào)節(jié)。
三、信息不對(duì)稱下的中小企業(yè)融資困境
中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨許多問(wèn)題，其中中小企業(yè)普遍面臨的融資問(wèn)題最為人們所關(guān)注，在我國(guó)體現(xiàn)為“三難”：貸款難、上市難、擔(dān)保難。
（一）債務(wù)融資難
從銀行角度來(lái)講，對(duì)中小企業(yè)信貸的道德風(fēng)險(xiǎn)難以控制，為減少道德風(fēng)險(xiǎn)，就必須加強(qiáng)監(jiān)督。對(duì)大企業(yè)的監(jiān)督成本是相對(duì)較低的，因?yàn)樵S多對(duì)大企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督的信息在市場(chǎng)上都可以低成本的獲得。同時(shí)，商業(yè)銀行也可以通過(guò)信貸的規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低單位資金的監(jiān)督成本，而對(duì)中小企業(yè)監(jiān)督的成本通常會(huì)高于大企業(yè)。由于商業(yè)銀行可能無(wú)法得到有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的完整信息，在這種基礎(chǔ)上做出是否提供信貸的決定就可能產(chǎn)生“逆向選擇”。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行在信息收集和處理方面就存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。因?yàn)橹行∑髽I(yè)其信貸金額較小，頻率較高，因而交易成本相對(duì)較高，加上中小企業(yè)一般也不愿意向外界披露很多信息，直接導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的冷落。
（二）股權(quán)融資難
我國(guó)股票市場(chǎng)的新股發(fā)行一直嚴(yán)格實(shí)行計(jì)劃管理、總量控制的辦法，一方面通常要求企業(yè)具有一定的資本金、營(yíng)業(yè)額、利潤(rùn)水平，大量的中小企業(yè)不具備上市融資的資格：另一方面申請(qǐng)上市的企業(yè)必須聘請(qǐng)專業(yè)的法律、會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)的上市評(píng)估服務(wù)，這些成本往往很高。同時(shí)為了保護(hù)投資者的利益，管理機(jī)構(gòu)要求企業(yè)定期或不定期地披露經(jīng)營(yíng)信息，為保證信息的真實(shí)、合法和公正，需要注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)評(píng)估師、律師的審核，由此發(fā)生的成本也很高。不管企業(yè)的規(guī)模是大是小，企業(yè)股票融資為達(dá)到較高的透明度所需支付的信息披露、社會(huì)公正等費(fèi)用差別不大，因此只有大企業(yè)采用股票融資具有規(guī)模效益，而中小企業(yè)不具有比較優(yōu)勢(shì)。特別是1997年后證券主管部門不再向各地、各部委分配股票發(fā)行的數(shù)額，而是分配新上市公司的數(shù)量，為籌得更多的資金，各地、各部委都競(jìng)相推薦大公司上市，中小企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)融資非常困難。
（三）債券融資難
債券融資是現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行外源融資的重要渠道，目前，我國(guó)企業(yè)債券發(fā)行受到政府的嚴(yán)格控制，國(guó)家有關(guān)部門每年根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、財(cái)政和貨幣政策及產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，確定當(dāng)年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模，并具體分配到各地、各部門；人民銀行批準(zhǔn)債券發(fā)行的期限、品種和利率；證監(jiān)會(huì)審查債券是否符合上市交易的資格，作出是否允許其在交易所上市交易的審批決定。這就要求企業(yè)的信息透明度要高，與大企業(yè)相比，由于信息的不對(duì)稱，使得各地一般都優(yōu)先推薦大企業(yè)爭(zhēng)取債券發(fā)行資格，從而導(dǎo)致中小企業(yè)債券融資困難重重。
四、非對(duì)稱信息下中小企業(yè)融資困境的出路
中小企業(yè)與大企業(yè)在融資問(wèn)題上并沒(méi)有本質(zhì)差異，只是由于它們與投資者間不同的信息不對(duì)稱程度導(dǎo)致了解決其融資問(wèn)題方式的差異。因此，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，解決融資困境的核心就是有效降低中小企業(yè)與投資者及銀行信貸機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱程度?？v觀非對(duì)稱信息下造成我國(guó)中小企業(yè)融資困境的原因，我們應(yīng)分別從制度層面、銀行信貸層面和企業(yè)自身層面來(lái)解決信息公開(kāi)和共享問(wèn)題，為非對(duì)稱信息下中小企業(yè)融資創(chuàng)造更好的環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)的快速發(fā)展。
（一）制度層面
1.建立中小企業(yè)信息披露制度
信息不對(duì)稱的客觀存在使中小企業(yè)過(guò)多地依賴外源融資，尤其是金融機(jī)構(gòu)的貸款。但由于信息不對(duì)稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)遭遇金融機(jī)構(gòu)“惜貸”，從而使其外源融資渠道受阻。為減少中小企業(yè)融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱，避免信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)，幫助中小企業(yè)走出融資困境，必須建立和完善中小企業(yè)信息披露制度。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、信用制度還不完善的情況下，應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)規(guī)模小、核算簡(jiǎn)單、人員較少等特點(diǎn)，參照上市公司信息披露體系制定中小企業(yè)信息披露制度，明確強(qiáng)制披露信息的內(nèi)容和自愿披露信息的內(nèi)容，杜絕在信息披露過(guò)程中的“搭便車”現(xiàn)象，以減少金融機(jī)構(gòu)在信貸活動(dòng)中的逆向選擇和面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)，降低中小企業(yè)融資成本，提高中小企業(yè)融資效率。
2.完善信用擔(dān)保體系
信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過(guò)信用保證的方式將中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)連接起來(lái)，使前者能解決一部分資金需求，后者貸款債權(quán)的實(shí)現(xiàn)有一定的依托。從而在兩者之間起著橋梁紐帶作用，有效緩解了中小企業(yè)自身信用能力不足以及信息不對(duì)稱造成的融資難問(wèn)題。據(jù)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委的資料顯示，全世界48%的國(guó)家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，在促進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展方面發(fā)揮了巨大的作用。而目前我國(guó)大部分地區(qū)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)育程度比較低，所以應(yīng)大力發(fā)展中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)、信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建立由政府全額出資成立的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公司，對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金提供保險(xiǎn)或貸款，借以分散中介機(jī)構(gòu)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的信用輔助體系。
3.健全信用評(píng)估體系
在一個(gè)信息不對(duì)稱的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，客觀、公正的信用評(píng)級(jí)能夠大大降低信息不利一方的合約風(fēng)險(xiǎn)和交易雙方的交易成本，提高交易雙方的成交意愿。信用評(píng)級(jí)可以降低中小企業(yè)發(fā)行證券的籌資成本，提高資金投入效率，有利于為中小企業(yè)融資的銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)降低風(fēng)險(xiǎn)，還可以降低社會(huì)信息成本，擴(kuò)大中小企業(yè)的融資渠道。我國(guó)應(yīng)建立專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，制定符合國(guó)際慣例的一整套比較完善的確定中小企業(yè)信用類別的理論和方法。
（二）銀行信貸層面
1.建立信息聯(lián)盟
目前，我國(guó)有關(guān)中小企業(yè)的信息收集和系統(tǒng)研究工作嚴(yán)重不足，可以設(shè)立專門的調(diào)研機(jī)構(gòu)來(lái)從事有關(guān)中小企業(yè)的信息收集和政策研究，從而減少國(guó)家中小企業(yè)政策的盲目性。同時(shí)，銀行等信貸機(jī)構(gòu)可以通過(guò)建立信息聯(lián)盟，利用同業(yè)信息共享等方式盡可能地去收集相關(guān)企業(yè)的一些信息。
2.完善企業(yè)資信評(píng)級(jí)制度
企業(yè)資信評(píng)級(jí)是資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的資金實(shí)力、償債能力、履約意愿等各方面狀況做出評(píng)定和預(yù)測(cè)，從而確定企業(yè)資信等級(jí)的過(guò)程?？陀^、公正的資信評(píng)級(jí)結(jié)果可以為商業(yè)銀行貸款決策提供可靠依據(jù)，減少信貸市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱現(xiàn)象。
對(duì)中小企業(yè)展開(kāi)深入的資信情況調(diào)查以及建立完善的信用評(píng)級(jí)制度，是為中小企業(yè)建立融資擔(dān)保體系的關(guān)鍵一環(huán)，也是為信用擔(dān)保體系的發(fā)展創(chuàng)造出良好的社會(huì)信用環(huán)境的必要條件。無(wú)論是擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，還是金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，都是以掌握中小企業(yè)的資信情況以及信用等級(jí)為條件的，只有在對(duì)企業(yè)的資本運(yùn)作情況、財(cái)務(wù)報(bào)表等信息有了全面了解的基礎(chǔ)上，機(jī)構(gòu)才能決定是否為其提供擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)才會(huì)決定是否為其提供資金支持。
（三）企業(yè)自身層面
1.提高中小企業(yè)自身的整體素質(zhì)，增強(qiáng)其融資能力
從整體看，中小企業(yè)自身的實(shí)力較弱，存在許多不利的融資因素，如企業(yè)管理水平和經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)較低，因此，中小企業(yè)要拋棄落后的管理方式，做到賬目真實(shí)、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、按時(shí)還貸，主動(dòng)向金融機(jī)構(gòu)和政府部門以及社會(huì)公眾披露必要的企業(yè)運(yùn)營(yíng)信息，逐漸扭轉(zhuǎn)信用缺失的不利形象，建立起自身的借貸信譽(yù)，同時(shí)為企業(yè)本身和金融機(jī)構(gòu)降低借貸成本和風(fēng)險(xiǎn)。此外，中小企業(yè)要遵循誠(chéng)信原則，切實(shí)履行借款合同，保持良好的信用，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件，這樣才有可能從金融機(jī)構(gòu)獲得自己所需要的借款。
2.提高信息質(zhì)量
首先加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部治理，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，特別是企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度，保證信息的真實(shí)。我國(guó)目前已經(jīng)制定并的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范體系有內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范——基本規(guī)范，主要內(nèi)容包括：貨幣資金、采購(gòu)與付款、銷售與收款、工程項(xiàng)目、擔(dān)保、對(duì)外投資、實(shí)物資產(chǎn)、成本費(fèi)用、籌資等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)控制。認(rèn)真完善和執(zhí)行這些制度，是中小企業(yè)提高信息質(zhì)量，減少信息不對(duì)稱的重要保證。因此，信息質(zhì)量的評(píng)價(jià)可從內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度的完善可行，信息披露的公允、及時(shí)，會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠等方面進(jìn)行。
3.規(guī)范中小企業(yè)的信息反饋機(jī)制
中小企業(yè)必須樹(shù)立可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)理念，規(guī)范自己的經(jīng)營(yíng)行為，引進(jìn)科學(xué)的管理方法，建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，逐步消化歷史遺留問(wèn)題，按照現(xiàn)代企業(yè)管理方法整理和報(bào)送各種相關(guān)資料，形成有效的信息反饋機(jī)制，將信息披露可能帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
4.制定和實(shí)施融資戰(zhàn)略
把融資作為戰(zhàn)略性管理的內(nèi)容，而不是臨時(shí)性的管理活動(dòng)。分析企業(yè)面臨的融資環(huán)境，明確貸款主體及其管理規(guī)范，固定的與相關(guān)銀行打交道，主動(dòng)邀請(qǐng)有關(guān)人員到企業(yè)來(lái)參觀，保證信息通暢，減少信息不對(duì)稱的負(fù)面影響。因此，制定和實(shí)施融資戰(zhàn)略的評(píng)價(jià)可從融資戰(zhàn)略的清晰度，企業(yè)與銀行的良好信息溝通和合作關(guān)系等方面進(jìn)行。
參考文獻(xiàn)：
[1]張宗新.中國(guó)融資制度創(chuàng)新研究[M].北京：中國(guó)金融出版社，2003.
[2]高正平.中小企業(yè)融資新論[M].北京：中國(guó)金融出版社，2004.
[3]劉曼紅.中國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究第1版[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2003.
[4]代禮正.我國(guó)中小企業(yè)融資難題的成因與對(duì)策研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2006.
[5]林毅夫，李永軍.中小企業(yè)融資困難的成因和根本解決思路[J].風(fēng)險(xiǎn)投資，2004.
[6]趙尚梅，陳星.中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[M].北京：知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社，2007.
[7]苑澤明，梅大勇.關(guān)于中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[J].會(huì)計(jì)之友，2006.
[8]高正平.中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)[M].北京：中國(guó)金融出版社，2006.
[9]董瓊，傅晉豫.我國(guó)中小企業(yè)融資對(duì)策探討[J].中國(guó)軟科學(xué)，2001年09期.
企業(yè)倒閉，員工追薪，債主討債，老板跑路……恰逢中國(guó)最為歡慶的春節(jié)，這樣故事仍在中國(guó)最大的紡織省份浙江繼續(xù)。
浙江紡織企業(yè)的這次困境，始于去年中期建行受累中江集團(tuán)破產(chǎn)爆出30億壞賬。此后，幾乎所有銀行都收縮了對(duì)浙江中小企業(yè)的信貸力度；壓貸、抽貸、提前收貸的行為屢見(jiàn)不鮮。
本已承受著原材料上升、外貿(mào)市場(chǎng)萎縮等困境的浙江紡織行業(yè)，再無(wú)力承受這最后一根稻草的重負(fù)，淪落到了生死絕境。
2013年1月29日，浙江省建德市蓮花鎮(zhèn)黨黨委書(shū)記準(zhǔn)備去企業(yè)調(diào)研。展威窗簾、洪偉紡織、奔洋紡織……僅在浙江省建德市蓮花鎮(zhèn)黨一個(gè)地方，就已經(jīng)有數(shù)家紡織企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，有些企業(yè)已經(jīng)破產(chǎn)，有些已經(jīng)跑路了，有些還在垂死掙扎。
資金鏈因何斷裂
浙江嘉興，明效豐匯。一張名片，嘉興市最大的紡織基地之一；一個(gè)在市政府支持下成立“嘉興市明效豐匯工業(yè)園”的企業(yè)；一個(gè)歷經(jīng)30年打拼已經(jīng)成長(zhǎng)為下轄六家子公司的控股集團(tuán)，宣布破產(chǎn)。
明效豐匯是在絲綢之都盛澤從事紡織貿(mào)易經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上創(chuàng)建起來(lái)。在多年的紡織品經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，公司擁有了一批隱定的客戶群，并在中國(guó)輕紡城、東方絲綢市場(chǎng)以及常熟面料市場(chǎng)設(shè)立了專業(yè)的直銷點(diǎn)，形成了自己的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。
1997年以后，明效豐匯從貿(mào)易經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向?qū)崢I(yè)制造。1997年的嘉興市明效豐匯紡織有限公司，擁有劍桿織機(jī)58臺(tái)及配套設(shè)備一批。2000年，明效豐匯進(jìn)行了混紡原料生產(chǎn)線的技術(shù)改造，總投資6000余萬(wàn)元。
2001年，明效豐匯為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，從村里搬遷到工業(yè)園區(qū)。隨后，明效豐匯在紡織實(shí)業(yè)的努力得到了當(dāng)?shù)卣闹С?，從此發(fā)展順風(fēng)順?biāo)．?dāng)年，公司在政府和有關(guān)部門的大力支持下，在秀洲區(qū)王江涇鎮(zhèn)“中國(guó)紡織科技工業(yè)圓”內(nèi)計(jì)劃征用土地518畝，創(chuàng)辦“嘉興市明效豐匯工業(yè)園”；經(jīng)嘉興市政府正式批準(zhǔn)為工業(yè)園，成為市級(jí)16家工業(yè)園之一。同時(shí)，注冊(cè)了嘉興市越峰麻紡有限公司。一期工程建設(shè)麻、棉、滌混紡紗生產(chǎn)線項(xiàng)目，總投資約1億人民幣。
浙江明效豐匯控股集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)卜菊明，從嘉興最北部的田樂(lè)鄉(xiāng)村走來(lái)，以織機(jī)起家。經(jīng)過(guò)多年打拼，積累了財(cái)富，也鞏固了其企業(yè)在紡織業(yè)的霸主地位，與“越龍?zhí)峄ā薄ⅰ霸S紡織”等8大企業(yè)一起被稱為“金剛”，享譽(yù)一方。
如果他的野心不再膨脹，他將可以打造一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)紡織企業(yè)。但此后的卜菊明，一個(gè)被下屬評(píng)價(jià)為“沒(méi)有不良嗜好、該交的‘三金’都有、從不克扣工人工資”的好老板，走上了玩資本的不歸路。
破產(chǎn)之際，明效豐匯欠債九億元?！叭绻餍жS匯專注于做實(shí)業(yè)，絕不可能倒閉?！痹?jīng)一起創(chuàng)業(yè)、常年來(lái)互為標(biāo)桿，一起從鄉(xiāng)下搬到工業(yè)園的鳴業(yè)紡織董事長(zhǎng)羅春榮如此評(píng)價(jià)。
明效豐匯公司從家庭作坊開(kāi)始，歷盡艱辛、開(kāi)拓創(chuàng)新、由弱變強(qiáng)，已發(fā)展成為擁有1500多名員工的浙江亞麻紗棉紗生產(chǎn)基地，并擁有一批隱定的客戶群。從賬面上看，明效豐匯2011年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為1億元。
組建集團(tuán)以后，卜菊明一心撲在資本運(yùn)作，銀行信貸，多元化擴(kuò)張……沒(méi)有沿著紡織主業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，而是借集團(tuán)平臺(tái)過(guò)度融資涉足陌生領(lǐng)域，導(dǎo)致了公司最后的破產(chǎn)。
熟悉明效豐匯的人都說(shuō)，壓跨明效豐匯的最后一根稻草是資金鏈斷裂。
用一組數(shù)字簡(jiǎn)單的數(shù)字為例：他本來(lái)有100萬(wàn)流動(dòng)資金，100萬(wàn)固定資產(chǎn)（也就是實(shí)業(yè)的錢，每年賺15萬(wàn)左右，包括機(jī)器與房地產(chǎn)），他用100萬(wàn)去買了一幢房子，一年之后房子漲價(jià)變成200萬(wàn)，然后他利用自己的固定資產(chǎn)，貸款80萬(wàn)，這時(shí)候他的房子也可以貸款160萬(wàn)，他利用這240萬(wàn)再去買房子，然后跟建筑公司合謀，把房產(chǎn)評(píng)估到500萬(wàn)，繼續(xù)貸款。這樣一環(huán)套一環(huán)，如果其中一個(gè)環(huán)節(jié)，如同他們面臨的銀行抽貸，資金鏈就將斷裂。
在此情形下，還貸一旦陷入民間集資、高利貸等手段，破產(chǎn)只是時(shí)間問(wèn)題。
銀行神經(jīng)脆弱
老板卷走億元款項(xiàng)，工人在廠房外示威，千名員工聚集在公司大樓外抗議追討欠薪……2012年8月，發(fā)生在明效豐匯的這場(chǎng)騷亂讓人憂心。
明效豐匯的破產(chǎn)，帶來(lái)的問(wèn)題還在延續(xù)；大量紡織企業(yè)陷入困境，能夠產(chǎn)生多少負(fù)面效應(yīng)，還在發(fā)酵中。
紡織行業(yè)是中國(guó)外貿(mào)交易的重要部分，占中國(guó)GDP7%左右，對(duì)于地方來(lái)講是重要的經(jīng)濟(jì)力量，而且解決了大量的剩余勞動(dòng)力就業(yè)問(wèn)題。
2008年金融危機(jī)后，中國(guó)政府出臺(tái)了《紡織產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》后，又進(jìn)一步出臺(tái)《紡織產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃細(xì)則》，意在落實(shí)并完善中央政府在宏觀上支持、鼓勵(lì)紡織行業(yè)度過(guò)危機(jī)、戰(zhàn)略發(fā)展的意圖。
《紡織行業(yè)振興規(guī)劃》肯定了紡織工業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的“支柱產(chǎn)業(yè)”和“民生產(chǎn)業(yè)”地位。《紡織產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃細(xì)則》則在外貿(mào)政府、銀行信貸支持等方面，明確給予了支持的要求。隨后浙江政府也提出了落實(shí)方案。
在此之前，大量紡織企業(yè)面臨的銀行信貸難、銀行只收貸不放貸的問(wèn)題，逐步得到解決。
在浙江，一個(gè)企業(yè)的危機(jī)卻引爆了紡織行業(yè)金融危機(jī)之后的又一次危機(jī)。
因“中江事件”（浙江中江控股有限公司及其11家關(guān)聯(lián)企業(yè)因多年盲目擴(kuò)張、巨額舉債，深陷民間借貸導(dǎo)致“崩盤”，總債務(wù)達(dá)60多億元，涉及民間借貸16億元，授信、委托貸款等與銀行相關(guān)的債務(wù)50億元左右。此后銀行系統(tǒng)對(duì)浙江企業(yè)信貸不斷嚴(yán)格，甚至實(shí)行抽貸）受到牽連的企業(yè)，還在資金鏈條上艱難蹣跚。
浙江明效豐匯控股集團(tuán)有限公司，這樣一家紡織大公司的倒掉，不禁讓人警醒。展威窗簾、洪偉紡織、奔洋紡織……大量中小紡織企業(yè)，有的已經(jīng)破產(chǎn)，有些已經(jīng)跑路了，有些還在垂死掙扎。
顯然，造成此次困境的導(dǎo)火索是“中江事件”的爆發(fā)，直接原因則是銀行“抽貸”行為。
這讓整個(gè)行業(yè)質(zhì)疑，銀行只能錦上添花，卻不會(huì)雪中送炭。企業(yè)還清銀行貸款后，隨之而來(lái)的停貸令企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺，只得向擔(dān)保公司借取高利貸。這對(duì)于企業(yè)來(lái)講，無(wú)疑踏上了一條布滿荊棘的不歸路。
“中江事件’’之前，建德、杭州等地的民間高利貸利息約為4分至8分，即100萬(wàn)元每月利息通常不高于8萬(wàn)元。但中江事件后，僅建德地區(qū)的涉案金額就高達(dá)數(shù)十億之巨，民間資金緊缺，利息瞬間翻番，漲至每月15%至20%。
此次銀行在浙江大量中小企業(yè)“抽貸”行為以及隨之而來(lái)的限貸令則被批評(píng)為“落井下石”、“釜底抽薪”。
銀行自有自己的考量。被“中江事伴”牽出的建設(shè)銀行30億元壞賬只是冰山一角。
2010年底，中國(guó)正在進(jìn)入加息周期，建行當(dāng)時(shí)對(duì)中江控股提供近10億元貸款。在銀行信貸的刺激支持下，中江控股迅速?gòu)脑鹊囊粋€(gè)實(shí)業(yè)公司，跨越成長(zhǎng)為一家大型控股投資集團(tuán)。其中，他在內(nèi)地房地產(chǎn)調(diào)控下半路出家缺乏專業(yè)性，經(jīng)營(yíng)非常困難，但建行在兩年間又將貸款額擴(kuò)增到30億元。
在過(guò)去幾年，中國(guó)各銀行的總貸款額每年有超過(guò)六成的增長(zhǎng)，而不良貸款率卻能維持在略高于1%的低位。這是中國(guó)的銀行的壞賬評(píng)估系統(tǒng)給出的數(shù)據(jù)。
在中國(guó)銀行體系與地方政府以及企業(yè)間共同制造的“繁榮”下，任何風(fēng)吹草動(dòng)，都會(huì)讓利益一方自保。在加速收貸的同時(shí)，浙江省各銀行大多都上收了貸款審批權(quán)，部分銀行將縣級(jí)支行的部分權(quán)限上收至市分行，個(gè)別銀行則直接將市分行的權(quán)限上收到省分行。
銀行業(yè)脆弱的神經(jīng)，讓浙江大量的企業(yè)，無(wú)論是制造繁榮假象的中江控股、明效豐匯，還是實(shí)業(yè)兢兢業(yè)業(yè)的展威窗簾、洪偉紡織、奔洋紡織，全部陷入困境。
浙江紡織的出路
2012年8月，明效豐匯啟動(dòng)破產(chǎn)程序，工廠全面停產(chǎn)。路的對(duì)面，鳴業(yè)紡織張貼著大大的招工告示：“因產(chǎn)品供不應(yīng)求，急需擴(kuò)大產(chǎn)能……”
30年間，鳴業(yè)紡織執(zhí)著耕耘紡織主業(yè)。當(dāng)明效豐匯借助金融資本平臺(tái)大跨步擴(kuò)張時(shí)，鳴業(yè)紡織專注于紡織機(jī)械專業(yè)化管理。如今，面臨不斷上漲的原料、材料以及勞動(dòng)力成本，鳴業(yè)紡織依靠管理效能的提高消化了這部分壓力。
與《紡織行業(yè)振興規(guī)劃》對(duì)紡織企業(yè)提出的要求和支持方向一致，鳴業(yè)紡織不僅沒(méi)有被外面花花綠綠的投資世界誘惑，還把自己的主業(yè)更加精準(zhǔn)到細(xì)分市場(chǎng)，盯住布做文章，主攻女裝高檔紡織面料，向著品牌戰(zhàn)略努力。
由于保持穩(wěn)健的投資策略，鳴業(yè)紡織也沒(méi)有受到這次“中江事件”的沖擊。如今，身處外部大環(huán)境和行業(yè)的不景氣，鳴業(yè)紡織銷量依然穩(wěn)中有升。
對(duì)于企業(yè)個(gè)體而言，專業(yè)化和品牌戰(zhàn)略似乎不是新鮮的建議，但在危機(jī)中，卻能夠檢驗(yàn)出它的意義。
當(dāng)然，如同展威窗簾、洪偉紡織、奔洋紡織等大量中小企業(yè)，躺著也中槍，似乎有些無(wú)奈。
與鋼鐵機(jī)械等其他傳統(tǒng)工業(yè)“年年歲歲都艱難，每年過(guò)的還不錯(cuò)”不同，每年都有很大紡織企業(yè)無(wú)法挺過(guò)這一輪的艱難環(huán)境。分散而龐大的紡織行業(yè)，現(xiàn)在面臨的似乎不僅僅是在競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勝劣汰的基本生態(tài)環(huán)境。
不論是中央政府的《紡織行業(yè)振興規(guī)劃》和《紡織行業(yè)振興規(guī)劃細(xì)則》，還是浙江省等地方政府對(duì)于紡織行業(yè)的政策支持，這些宏觀指導(dǎo)方向，在企業(yè)自身發(fā)展以及與金融銀行機(jī)構(gòu)等關(guān)聯(lián)協(xié)作微觀管理層面，尚有空白地帶。而浙江民間資本甚或是浙江紡織行業(yè)內(nèi)部的資本，如果在規(guī)范的空間與實(shí)業(yè)結(jié)合，將有效規(guī)避這一輪輪悲劇。
