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序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗，特別為您篩選了11篇財務(wù)報表分析范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識！
一、財政報表分析的目的
財政報表是企業(yè)對外提供的綜合反映企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果，現(xiàn)金流量等會計信息的文件。它為投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他有多方面了解企業(yè)過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來提供信息或依據(jù)。
財務(wù)分析信息的需求者主要包括企業(yè)所有者、企業(yè)債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營決策者和政府等。不同主體出于不同的利益考慮，對財務(wù)分析信息有著各自不同的要求。
企業(yè)所有者作為投資人，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)盈利能力指示。
企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括營運能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握。
政府兼具多重身份，即是宏觀經(jīng)濟管理者又是國有企業(yè)的所有者和重要的市場參與者，因此政府對企業(yè)財務(wù)分析的關(guān)注點因所具有身份不同。綜合起來，財務(wù)報表分析的目的可分以下主要三點：
1、評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績和凈現(xiàn)金流量，揭示企業(yè)價值鏈活動中的驅(qū)動因素利益關(guān)系，提高企業(yè)管理水平，增強企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的能力。
2、衡量企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)狀況，評估資本質(zhì)量和財務(wù)風(fēng)險，實施更好的財務(wù)戰(zhàn)略。
3、預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，通過獲利能力增長率、創(chuàng)現(xiàn)能力增長率等綜合因素進行成長性分析，以此來預(yù)見企業(yè)的未來發(fā)展趨勢。
二、財務(wù)報表分析的原則
1、要從實際出發(fā)，堅持實事求是，反對主觀臆斷，結(jié)論先行，提數(shù)字游戲。
2、要全面看問題，堅持一分為二，反對片面地看問題。
3、要注重事物的聯(lián)系，堅持相互聯(lián)系地看問題，反對孤立地看問題。要注意局部與全局的關(guān)系，償債能力與盈利能力的關(guān)系，報酬與風(fēng)險的關(guān)系。
4、要發(fā)展地看問題，反對靜止地看問題。要注意過去，現(xiàn)在和將來的關(guān)系。
5、要定量分析與定性分析結(jié)合，堅持定量為主。
三、財務(wù)報表分析的局限性
財務(wù)報表分析的局限性主要表現(xiàn)為資料來源的局限性，分析方法的局限性和分析指標的局限性。其中，資料來源的局限性包括數(shù)據(jù)缺乏可比性，缺乏可靠性和存在滯后性等。
財務(wù)報表的局限性表現(xiàn)在：
1、以歷史成本報告資產(chǎn)，不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值。
2、假設(shè)幣值不變，不按通貨膨脹率或物價水平調(diào)整。
3、穩(wěn)健原則要求預(yù)計損失而不預(yù)計收益，有可能夸大費用，少計收益和資產(chǎn)。
4、按年度分期報告，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。
四、財政報表分析的基本類型
（一）、償債能力分析
企業(yè)的安全性是企業(yè)健康發(fā)展的基本前提。在安全性分析中主要體現(xiàn)分析企業(yè)償債能力，即企業(yè)無力償還到期債務(wù)導(dǎo)致訴訟或破產(chǎn)。企業(yè)的安全性應(yīng)包括兩個方面的內(nèi)容：一是安排好到期財務(wù)負擔，二是有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，二者不可偏廢。
財務(wù)負擔分析：
（1）、流動比率，流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。這一比率用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度。
（2）、速動比率（也被稱為酸性比率），速動資產(chǎn)=速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)――存貨）/流動負債。該指標用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)可以在當前償還流動負債的能力。
（3）、負債比率，負債比率=負債總額/資產(chǎn)總額。該指標反映企業(yè)舉債經(jīng)營的比率，用于衡量企業(yè)保護債權(quán)人利益的程度。
（4）、已獲利息倍數(shù)（也稱利息保障倍數(shù)），已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用。該指標用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力。
現(xiàn)金流量分析：
由于金融在近代經(jīng)濟中的作用日益突出，財務(wù)管理中的地位不斷提高，理財學(xué)成為發(fā)展最快的經(jīng)濟學(xué)科之一。
現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一、提供本期現(xiàn)金流量的實際數(shù)據(jù)；第二、提供評價本期收益質(zhì)量的信息；第三、有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性；第四、有助于評價企業(yè)的流動性。第五、用于預(yù)測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量。
1、流動性分析
所謂流動性，是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力，而真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量。
(1)、現(xiàn)金到期債務(wù)比，現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/本期到期的債務(wù)。該指標的比較可以更好地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。
（2）、現(xiàn)金流動負債比，現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/流動負債。該指標反映企業(yè)償還流動債務(wù)的能力。
（3）、現(xiàn)金債務(wù)總額比，現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額。該比率越高，反映企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強。
2、獲利現(xiàn)金能力分析
獲利現(xiàn)金的能力可通過經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額和投入資源的比值來反映，投入資源可以是銷售收入，總資產(chǎn)、凈營運資金、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)等。
（1）、銷售現(xiàn)金比率，銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/銷售額，該比率反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金，期數(shù)值越大越好。
（2）、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額，每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/普通股股數(shù)，該指標反映企業(yè)最大的分派股利能力。
（3）、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/全部資產(chǎn)*100%。該指標反映企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。
3、財務(wù)彈性分析
所謂財務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，現(xiàn)金流量超過需要有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強。因此，財務(wù)彈性的衡量是用經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額與支付要求進行比較。支付要求可以是投資需求或承諾支付等。
（1）、現(xiàn)金滿足投資比率
現(xiàn)金滿足投資比率
該比率越大、說明增加自給率越高。達到1時說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足擴充所需資金；若小于1時，則說明企業(yè)要靠外部融資來補充資金。
（2）、現(xiàn)金股利保障數(shù)
現(xiàn)金股利保障信數(shù)=每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/每股現(xiàn)金股利。該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強。
（二）獲利能力分析
盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人、債權(quán)人還是企業(yè)經(jīng)理人員，都日益重視和關(guān)心企業(yè)的盈利能力。主要指標有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報酬率。
（1）、銷售凈利率，銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）*100%。該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平。
（2）、銷售毛利率，銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]*100%。該指標表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。
（3）資產(chǎn)凈利率分析，資產(chǎn)凈利率=（凈利潤/平均資產(chǎn)總額）*100%。該資產(chǎn)利潤率是一個綜合指標，該比率越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個企業(yè)盈利能力越強，經(jīng)營管理水平越高。
（4）凈資產(chǎn)收益率，凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/平均凈資產(chǎn)）*100%，該指標是反映所有者權(quán)益的投資報酬率，具有很強的綜合性指標。
五、企業(yè)未來發(fā)展前景分析
企業(yè)未來發(fā)展的關(guān)鍵在于正確判斷企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性和長期的增長性，只有其利潤能夠穩(wěn)定增長的企業(yè)才能有投資價值。資產(chǎn)的盈利能力與資產(chǎn)的真實價值直接決定著企業(yè)未來發(fā)展和投資價值。
首先，在分析財務(wù)報表前，先要了解當前的經(jīng)濟形勢。世界經(jīng)濟發(fā)展是一個什么態(tài)勢，中國的經(jīng)濟發(fā)展受到了什么影響，是如何變化的。
其次，要分析公司處于什么行業(yè)，這個行業(yè)目前的發(fā)展趨勢在國內(nèi)外是什么樣的？同時，需要獲取同行業(yè)其他公司的財務(wù)報表，將公司的財務(wù)報表與其進行比較，分析報表的波動趨勢是否大致相符。
再次，需要對四張報表作進一步分析，四張報表之間有內(nèi)在的聯(lián)系，需要相互結(jié)合進行分析，我們可以從目的出發(fā)，到四張報表中找出數(shù)據(jù)進行分析。
一、分析公司的財務(wù)狀況
第一個指標是資產(chǎn)負債率，首先要知道公司的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)，對公司的資產(chǎn)負債率有一個大致了解，資產(chǎn)負債率對于不同的行業(yè)有不同的合理比率，如果公司資產(chǎn)負債率高于同行業(yè)，說明公司還款風(fēng)險較高，同時，也說明公司的融資能力較強，這時，可以結(jié)合財務(wù)報表附注了解借款的金融機構(gòu)、期限、利率、借款條件等，如果信用借款較多，說明公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營較好，如果擔保抵押較多，尤其是抵押較多的時候，公司可能存在較高的經(jīng)營風(fēng)險，其次，如果借款利率較高的話，也可能說明公司盈利能力存在較大風(fēng)險。公司獲得借款的條件、期限和成本，可以側(cè)面反應(yīng)公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營能力。第二個指標是流動比率和速動比率，流動比率和速動比率應(yīng)該控制在合理范圍內(nèi)，否則公司的短期償債能力存在風(fēng)險。第三個指標是利息保障倍數(shù)（息稅前利潤/利息費用），這里的利息費用包含費用化利息和資本化的利息，這個指標反應(yīng)公司長期償還借款成本的能力，指標越大，償還能力越強。第四個指標是現(xiàn)金流量表，需要了解公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物是如何變動的，現(xiàn)金是公司運轉(zhuǎn)的血液，有充足的現(xiàn)金才能保證公司健康運營，如果經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入持續(xù)為負數(shù)，而籌資的現(xiàn)金凈流入持續(xù)較大，此時，即使公司的經(jīng)營利潤較高，也應(yīng)注意到公司的債務(wù)風(fēng)險已越來越高，本質(zhì)上說，這樣的現(xiàn)金流現(xiàn)象是公司利用借款資金來支持信用銷售收入，如果應(yīng)收賬款的現(xiàn)金流入不能預(yù)期實現(xiàn)，則債務(wù)風(fēng)險可能爆發(fā)。相反的，如果公司持有的現(xiàn)金遠超過經(jīng)營和發(fā)展需要，現(xiàn)金沒有被有效利用以獲得更高的回報，那么，說明公司的財務(wù)狀況過于保守，財務(wù)管理水平不足。
二、分析公司的盈利能力和運營能力
第一，分析公司的毛利率，毛利率是公司盈利能力的最重要指標，可以進一步查看報表附注以了解各個產(chǎn)品的毛利率分別是多少，了解公司的核心產(chǎn)品毛利率是否具有行業(yè)優(yōu)勢。各期毛利率的波動是否正常；第二，分析營業(yè)利潤率，營業(yè)利潤是毛利扣除各項費用、資產(chǎn)減值損失，加上投資收益后的利潤，在實際分析的時候要特別關(guān)注資產(chǎn)減值損失對營業(yè)利潤的影響，查看資產(chǎn)減值損失各期是否有較大波動，是否有調(diào)節(jié)利潤的嫌疑。真正與經(jīng)營相關(guān)的應(yīng)該是經(jīng)營性利潤，需要將營業(yè)利潤加上減值損失、公允價值變動，再減去投資收益，分析經(jīng)營利潤率在各期是否有重大波動，是否有調(diào)節(jié)費用的可能；第三，分析收入增長率，通過了解市場行情、與行業(yè)數(shù)據(jù)對比及公司的規(guī)模判斷公司收入增長是否具有合理性，同時，結(jié)合固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析，判斷其是否具有足夠的產(chǎn)能以支持銷售收入的增長。第四，分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以結(jié)合收入變動率進行分析，如果收入大幅增長，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率卻隨之大幅下降時，信用銷售收入的增長率則超過收入增長率，就有為實現(xiàn)收入而放寬信用政策的情況，此時，應(yīng)收賬款壞賬的風(fēng)險加大，信用銷售收入的真實性也值得懷疑，需要進一步查看報表附注，看看公司有沒有新增大客戶，有沒有新增大額關(guān)聯(lián)方銷售。第五，分析存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率如果下降較大，則需要關(guān)注存貨是否存在滯銷，是否存在存貨跌價可能，進一步查看財務(wù)報表附注中是否計提了充分的存貨跌價準備。第五，分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，通過這個指標可以判斷公司固定資產(chǎn)產(chǎn)出的效率，與同行業(yè)相比判斷是否合理。
關(guān)鍵詞： 企業(yè)；財務(wù)報表；分析
一、財務(wù)報表分析概述
（一）財務(wù)報表分析的含義
財務(wù)會計是確認、計量、記錄和報告企業(yè)經(jīng)濟活動的相關(guān)、可靠信息的系統(tǒng)，財務(wù)報表就是對該系統(tǒng)所反映信息的報告和描述。財務(wù)報表分析是以企業(yè)基本活動為對象，以財務(wù)報表為主要信息來源，以分析和綜合為主要方法來系統(tǒng)認識企業(yè)的過程，其目的是幫助報表使用者了解過去、評價現(xiàn)在和預(yù)測未來，從而改善決策。
（二）財務(wù)報表分析的主體
財務(wù)報表分析的內(nèi)容依據(jù)分析主體不同而不同。財務(wù)報表分析的主體是指“誰”進行財務(wù)報表分析，財務(wù)報表的使用者有多種，如投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機構(gòu)及其他人士（如企業(yè)職工、審計師）等。投資人關(guān)注的是資產(chǎn)的保值增值和投資回報；債權(quán)人關(guān)注的是資金能否安全償還并取得一定收益；經(jīng)理人員關(guān)注企業(yè)經(jīng)營狀況及如何改善業(yè)績；政府機構(gòu)關(guān)注的是稅收情況，以及通過財務(wù)報表分析評價政策的合理性，揭示企業(yè)遵紀守法的情況等；其他人士如企業(yè)職工主要關(guān)心工資福利以及與社會平均水平的差距等。本文著重從經(jīng)理人員的角度進行財務(wù)報表分析。
（三）財務(wù)報表分析內(nèi)容
（1）長期償債能力分析。
（2）短期償債能力分析。
（3）資產(chǎn)運用效率分析。
（4）獲利能力分析。
（5）投資報酬分析。
（6）現(xiàn)金流動分析。
主體不同，報表分析的內(nèi)容也不相同，不是每個報表使用者每次分析都要包括上述全部6項內(nèi)容。但以上各項指標也是相互聯(lián)系，息息相關(guān)的。
（四）財務(wù)報表分析的主要方法
1．比較分析法
財務(wù)報表分析的主要方法是比較分析法。俗話說：“不怕不識貨，就怕貨比貨”，有比較才有鑒別，才更有可能發(fā)現(xiàn)存在的問題和矛盾。當然，比較要有比較對象，財務(wù)報表分析中的比較分析法也要選一個比較的對象作為參照標準。比較的結(jié)果隨比較對象不同而不同。
（1）比較的對象。對于比較的對象，比較標準按其比較結(jié)果的不同意義而分為3種：①歷史標準。即對企業(yè)自身的一種縱向分析，從中可以看出企業(yè)發(fā)展的趨勢。②同業(yè)標準。每個企業(yè)都處在資本經(jīng)濟的大環(huán)境下，與同行企業(yè)比較更能發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身的不足和存在的潛力，從而為企業(yè)的決策提供更為可靠的評價依據(jù)。③預(yù)算標準。該標準主要也是針對企業(yè)內(nèi)部的比較標準，它與歷史標準的不同在于，它更注重實際經(jīng)營效果與預(yù)期的差距并查找其原因。
（2）比較的指標。在財務(wù)報表分析中主要比較以下幾種指標。①總量指標。即財務(wù)報表某個項目的金額總量如凈利潤、應(yīng)收賬款、存貨等。②財務(wù)比率。用倍數(shù)或比值表示的分數(shù)來反映各會計要素的相互關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)系。如流動比率、速動比率等。③結(jié)構(gòu)百分比。是用百分率表示某一報表項目的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，實際是一種特殊形式的財務(wù)比率。
對比較分析法進行歸納，如表1所示。
2.因素分析法
財務(wù)報表分析另一種常用的方法是因素分析法，是從各因素對某一財務(wù)指標的影響程度來分析、判斷影響該指標的主要因素，從而找出主要矛盾的方法。
那么財務(wù)系統(tǒng)提供的資料哪些可用來作為分析資料呢？對財務(wù)報表分析而言，主要依據(jù)資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、附表和附注、文字說明等。
二、現(xiàn)行的財務(wù)報表分析存在問題
第一，從企業(yè)投資者角度來看財務(wù)報表分析的目的是看企業(yè)的贏力能力情況，因為盈利能力是投資者資本保值增值的關(guān)鍵。第二，從企業(yè)經(jīng)營者角度來看財務(wù)報表分析的目的是盈利能力，其中最重要的是為了正確評估財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和效率，測定各種投機機會對當前和未來的影響。第三，從企業(yè)債權(quán)者角度看財務(wù)報表分析的目的是為債務(wù)資本的順利收回和債權(quán)者的收益狀況與風(fēng)險程度是否適當，是否能使股東財富最大化。第四，站在政府部門角度，是為了正確評價和制定更加有效的國家方針、政策、滿足國家實施宏觀調(diào)控和監(jiān)督的需要，以促進整個國民經(jīng)濟健康、持續(xù)、穩(wěn)定、有效地發(fā)展。第五，員工是企業(yè)最直接的利益相關(guān)者，企業(yè)的好壞都直接影響到內(nèi)部員工切身利益。第六，從企業(yè)客戶角度來看：財務(wù)報表分析的目的，如果企業(yè)向客戶購買商品物質(zhì)，客戶首先必須對企業(yè)支付能力和信用情況作以了解，以便制定合理的信用決策。從以上對財務(wù)分析的闡述中不難看出，分析財務(wù)報表的目的是為了從其相關(guān)的信息中評價和分析出有用的決策信息。
二、財務(wù)報表分析的內(nèi)容及原則
企業(yè)財務(wù)報表分析包括內(nèi)容：(1)對外會計報表分析、包括資產(chǎn)負債表分析、利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析、資產(chǎn)減值準備明細表分析、所有者權(quán)益增減變動表分析，利潤分配表分析等。(2)內(nèi)部會計報表分析，包括成本報表分析、費用報表分析、責(zé)任會計報表分析等。
企業(yè)財務(wù)報表分析原則： (1)公開性原則：企業(yè)的財務(wù)指標應(yīng)以適當形式公開，才能滿足企業(yè)外部的股東、債權(quán)人以及其他報表使用者的需要。(2)穩(wěn)健性原則：該原則要求人們在進行財務(wù)報表分析時，寧可低估但不能高估企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力和獲利能力。寧可高估而不得低估企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險。(3)可比性原則：比較不同行業(yè)，不同企業(yè)以及同一企業(yè)，不同時期的財務(wù)指標時，一定要注意指標間的可比性。(4)全面性原則：財務(wù)指標是一種價值指標它涉及企業(yè)經(jīng)營等方面，應(yīng)把各種財務(wù)指標有機地聯(lián)系起來，全面地引出結(jié)論。(5)相關(guān)性原則：不同指標具有不同的用途，而不同報表使用者也有各自不同的分項目的相關(guān)性原則即表明企業(yè)提供的財務(wù)指標應(yīng)能適應(yīng)各類報表使用者的共同需要。
三、財務(wù)報表分析的方法
1.水平分析法
水平分析也稱橫向分析方法，是指將反映企業(yè)報告期財務(wù)狀況的信息（一般也就是會計報表信息和資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務(wù)狀況的信息進行對比，研究企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)績或財務(wù)狀況的發(fā)展變動情況的一種財務(wù)分析方法，在使用水平分析法進行分析時，還應(yīng)特別關(guān)注相關(guān)指標的可比性?？纯词欠翊嬖谝驎嬚呋驎嬏幚矸椒ㄗ儎佣绊懥藞蟊碇心承╉椖壳昂蟮目杀刃浴?/p>
2.結(jié)構(gòu)百分比分析法
先將報表中的數(shù)據(jù)按一定標準換成百分比，然后將不同年度的報表逐項比較，查明某一特定項目在不同年度間百分比的差額，第二通過各項目的比重，分析各項目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性，項目比重越大、重要程度越高，對總體的影響越大，然后分析其各項目的比重與前期同項目比重對比，研究各項目的比重變動情況。
3.趨勢分析法
趨勢分析又稱縱向比較分析，是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報表，以某一年份為基礎(chǔ)，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比。
4.比率分析法
比率分析法是財務(wù)分析中最基本、最重要的方法。是指利用會計報表中兩個相關(guān)數(shù)值的比率來反映和揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。比率分析法實質(zhì)上是將影響財務(wù)狀況的兩個相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計算比率，借以評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的一種分析方法。
5.因素分析法
因素分析法是確定影響因素，測量其影響成度，查明指標變動原因的一種分析方法。在分析產(chǎn)值、銷售收入、材料消耗、生產(chǎn)成本等項目的變動原因時可用此方法，一般將實際與計劃指標比較，測試各因素影響變動的具體情況。
四、要意識到財務(wù)報表本身具有一定的局限性
財務(wù)報表所披露的信息只是單個企業(yè)的信息，卻不能了解同行業(yè)中其他企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況,對一個企業(yè)做出合理的分析和評價是不能通過單個企業(yè)的財務(wù)報表直接感覺到的。
1.貨幣計量。貨幣計量在強調(diào)其會計信息貨幣性的同時，喪失了一些非常重要的非財務(wù)信息，而非財務(wù)信息對企業(yè)價值有著極其重要的影響，但現(xiàn)行財務(wù)會計報告所采用的貨幣計量卻忽略了非財務(wù)信息對會計信息質(zhì)量的影響。
2.財務(wù)報表所提供的信息是按歷史成本計量的信息即歷史成本法。資產(chǎn)負債表的左方反映了企業(yè)投資的結(jié)果，右方是企業(yè)以往融資的結(jié)果，左右兩方共同反映了企業(yè)的財務(wù)和資本結(jié)構(gòu)，可以看出企業(yè)擁有資產(chǎn)的原始投資。但是這些資產(chǎn)能給企業(yè)帶來多少經(jīng)濟利益是看不出來的。而能夠給企業(yè)帶來多少利益是企業(yè)擁有資產(chǎn)的本質(zhì)所在，也是企業(yè)價值評估的關(guān)鍵所在，顯然現(xiàn)有的資產(chǎn)負債表不能提供這一重要信息。
3.財務(wù)報表提供的信息是近似計算信息：諸如壞賬的估計、收入的確認、固定資產(chǎn)折舊年限和凈殘值的估計，在建工程和在制品完工程度的估計等都是由會計人員根據(jù)職業(yè)判斷估計出來的，因而一般都是近似值。
4.財務(wù)報表提供的信息都是暫時性的信息：因為無論是好還是壞，財務(wù)報表是分期編制的，一般反映單個期間為1年的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，企業(yè)真正盈利或虧損是企業(yè)終止清算時才能計算出來。
5.財務(wù)報表信息是按權(quán)責(zé)發(fā)生制。權(quán)責(zé)發(fā)生制強調(diào)收入按照實現(xiàn)原則確認其收入與費用的配比，致使收入費用的確認與現(xiàn)金流入、流出產(chǎn)生一定的時間間隔，而利潤表不能提供利潤與現(xiàn)金流量之間關(guān)系的信息。
6.財務(wù)報表提供的信息能夠被人為操縱，因為會計工作在涉及利益關(guān)系的同時又是由人構(gòu)成行為主體的工作。
五、完善財務(wù)報表分析體系的對策及其建議
第一，財務(wù)分析人員應(yīng)該注意財務(wù)報表是否規(guī)范，對于不規(guī)范的報表，其真實性也應(yīng)受到懷疑。
第二，要注意財務(wù)報表的信息披露是否真實完全，如有遺漏，則違背了信息披露的充分原則，信息遺漏很可能是在不想講真話的情況下形成的。這樣的財務(wù)報表，真實性無疑要大打折扣。
第三，要注意分析數(shù)據(jù)的反?，F(xiàn)象。反常的數(shù)據(jù)如果沒有合理的原因，則要考慮數(shù)據(jù)的真實性和一貫性是否有問題。
第四，應(yīng)該充分注意審計報告的意見及相應(yīng)的會計事務(wù)所的信譽，以此作為對財務(wù)報表真實性判斷的一個依據(jù)。對于采用歷史成本法所存在的諸多缺陷，筆者認為采用重置成本計價的方法，能夠較好地彌補這一不足。
關(guān)鍵詞：
財務(wù)報表；分析；方法
財務(wù)報表分析又叫財務(wù)分析，它是通過收集、整合企業(yè)財務(wù)信息中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并補充企業(yè)相關(guān)的其他財務(wù)信息，對企業(yè)的財務(wù)發(fā)展狀況、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況等方面進行綜合性的分析和比較，為企業(yè)高層管理者的決策提供一定的數(shù)據(jù)參考。隨著金融市場競爭的不斷激烈，企業(yè)的發(fā)展面臨著嚴峻的外在發(fā)展環(huán)境，企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理工作，特別是財務(wù)報表分析工作，也都面臨著挑戰(zhàn)，財務(wù)分析對一個企業(yè)的發(fā)展和生產(chǎn)經(jīng)營有著至關(guān)重要的作用，做好企業(yè)財務(wù)報表分析，不僅能夠提高企業(yè)管理階層的管理水平，還能為企業(yè)的發(fā)展提供有利數(shù)據(jù)。
一、企業(yè)財務(wù)報表分析的重要性
（一）是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的途徑
企業(yè)發(fā)展的價值最大化，是實現(xiàn)企業(yè)相關(guān)利益的最大化。企業(yè)的財務(wù)報表分析主要是通過分析企業(yè)過去發(fā)展狀況與企業(yè)現(xiàn)在發(fā)展狀況進行比較分析，來挖掘企業(yè)現(xiàn)在的發(fā)展?jié)撃芎臀磥淼陌l(fā)展?jié)撃?。通過對財務(wù)報表分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程存在的各種不足和弊端，揭示出企業(yè)發(fā)展過程的矛盾，從各個角度進行分析，幫助企業(yè)提出相關(guān)決策和改進措施，不斷更新企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展模式，有效的整合企業(yè)的各項資源，保證企業(yè)朝著健康、穩(wěn)速的方向發(fā)展，不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。
（二）是評估企業(yè)經(jīng)營狀況的重要依據(jù)
企業(yè)的財務(wù)報表分析，主要是對企業(yè)的資產(chǎn)情況、利潤情況、資金流動情況等相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析，將各方面的信息和內(nèi)容進行整合、歸納，找出一切可能威脅企業(yè)經(jīng)營成效的外在因素和內(nèi)在因素，從宏觀、微觀、中觀等角度進行分析和比較，可以準確的把握企業(yè)發(fā)展中的資金流動情況、利潤情況、運營情況等方面的信息，做到合理的評價和估算，提高企業(yè)高層管理者的決策效率，增加企業(yè)的經(jīng)濟效益。
（三）為企業(yè)高層管理者提供決策支持
隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國各種企業(yè)的發(fā)展規(guī)模也在不斷擴大，企業(yè)經(jīng)營的方式呈現(xiàn)出多遠化的發(fā)展狀態(tài)，企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營結(jié)構(gòu)也變得越來越復(fù)雜。作為企業(yè)的高層管理者，不僅需要足夠的市場經(jīng)營經(jīng)驗、還需要具備一定的財務(wù)分析能力，可以通過對企業(yè)財務(wù)報表的分析，才能在企業(yè)決策中占據(jù)有利地位。企業(yè)高層管理者通過對企業(yè)財務(wù)報表的深入分析，可以有效降低企業(yè)經(jīng)營過程的風(fēng)險系數(shù)，可以對企業(yè)的發(fā)展做一個良好的評估，為企業(yè)的最終決策提供一定的數(shù)據(jù)參考。
二、常見的企業(yè)財務(wù)報表分析方法
（一）比較分析法
比較分析法主要是通過兩個或者兩個以上的相關(guān)數(shù)據(jù)進行指標分析和比較，找出這些數(shù)據(jù)之間的差異性。一般的比較分析法按照比較對象進行劃分，可以分為趨勢分析、比率分析、預(yù)算差異分析這三種類型；根據(jù)比較的內(nèi)容進行劃分，可以分為比較會計要素總量、比較結(jié)構(gòu)百分比、比較財務(wù)比率這三種類型。通過對各種指標數(shù)據(jù)的分析比較，找到這些數(shù)據(jù)的數(shù)量差異性，為企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢提供數(shù)據(jù)支持。
（二）因素分析法
因素分析法主要是根據(jù)各種分析指標與其影響因素之間關(guān)系，從數(shù)量上來分析各種因素的影響效果和影響程度，用比較值替換基準值，來確定各種因素對分析指標的實際影響。又可以進行單獨的分析某一個因素對企業(yè)指標的影響情況，在企業(yè)財務(wù)報表分析中得到廣泛的應(yīng)用。一般的因素分析法包括有連環(huán)替代法、差額分析法、指標分析法、定基分析法這四種類型，其中的差額分析法運用比較廣泛，差額比較法也叫絕對分析法，是連環(huán)替代法的一種特殊形式，一般是通過對各種因素的比較值和基準值之間的差額進行分析和比較，來計算出各種因素對各項分析指標的實際影響，通過比較企業(yè)財務(wù)報表中的絕對值大小，來了解和掌握企業(yè)發(fā)展和運營的狀況。
（三）平衡分析法
平衡分析法主要是對企業(yè)經(jīng)濟活動中的平衡關(guān)系指標進行分析的。這種方法的使用有一個前提條件，必須是企業(yè)內(nèi)部某些指標之間所固有的平衡關(guān)系，信息分析者通過各種計算來分析這些指標之間的關(guān)系是否處于一個平衡狀態(tài)，也可以通過各項指標之間的平衡關(guān)系來分析各種因素對分析對象的影響情況。在實際的財務(wù)報表分析中，平衡分析法得到了廣泛的應(yīng)用，分析者可以通過企業(yè)資產(chǎn)的利用情況來確定企業(yè)資金的來源和資金的使用途徑，通過對兩者進行比較分析，可以明確的知道企業(yè)的資金利用是否合理，資金的來源是否得當，將平衡分析法運用于企業(yè)財務(wù)報表分析中，具有很重要的現(xiàn)實意義。
（四）綜合分析法
綜合分析法主要分為兩種類型，一種是杜邦分析法，另一種是沃爾評分法。其中，杜邦分析法主要利用各種主要財務(wù)比率指標之間的內(nèi)在關(guān)系，來綜合分析企業(yè)的整體財務(wù)狀況，以及企業(yè)的經(jīng)營成效，企業(yè)的各項財務(wù)活動和各項指標之間都有一定的聯(lián)系，都是相互支持、相互發(fā)展的，因此，財務(wù)報表分析人員只需將企業(yè)的財務(wù)管理看成是一個大整體，再對這個大整體里面的各個要素進行綜合分析；沃爾評分法就是將多個財務(wù)比率用線性關(guān)系連接起來作為評價標準，來評價企業(yè)的整體發(fā)展信用能力，沃爾評分法出現(xiàn)于二十世紀初期，它是一種綜合評價企業(yè)信用能力的方法。
三、如何做好財務(wù)報表分析
（一）根據(jù)指標完成情況進行分析
一般企業(yè)在發(fā)展的過程中，都會制定一個年度發(fā)展指標，在年度發(fā)展指標中，主要是針對企業(yè)發(fā)展的主營業(yè)務(wù)是否完成，來檢查各項財務(wù)指標是否達到預(yù)期的發(fā)展目標，并對企業(yè)后期的各項發(fā)展進行預(yù)測。通過對企業(yè)的實際執(zhí)行結(jié)果與預(yù)期目標進行比較分析，找出兩者之間存在的差異，再通過對企業(yè)前期的發(fā)展目標進行比較，可以從企業(yè)的外在環(huán)境、內(nèi)部環(huán)境兩個角度進行觀察，一般可以得出企業(yè)的發(fā)展時間越長，各項指標受外在環(huán)境的影響就越大，所以，企業(yè)在財務(wù)報表分析時，最好選擇企業(yè)發(fā)展近三年內(nèi)的相關(guān)資料。
（二）根據(jù)企業(yè)的盈利情況進行分析
企業(yè)的盈利狀況是衡量一個企業(yè)發(fā)展好壞的重要指標。利潤指標在分析的過程中，主要對主營業(yè)務(wù)的盈虧進行分析，在具有外貿(mào)出口的企業(yè)中，則主要對企業(yè)的外貿(mào)和內(nèi)貿(mào)兩個部分進行分析，對于一般的企業(yè)，可以從企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)盈虧情況進行分析，此外還要涉及到企業(yè)的額外收支情況，這樣才能全面的分析一個企業(yè)的盈利情況。財務(wù)比率計算是利潤指標分析中的主要方法，一般來說，財務(wù)比率計算都比較簡單易行，但是在財務(wù)比率的解釋和說明上存在一定的難度，如果只是單純的計算出財務(wù)比率，不對比率進行分析和深化，根本就不能獲得預(yù)期的效果，只有通過對財務(wù)比率的分析，才能找出各種影響利潤指標的因素，才能在后期的發(fā)展規(guī)劃中避免這些不利因素的影響。
（三）成本費用對利潤影響進行分析
如果單從利潤指標進行分析還是不夠全面，需要對利潤指標進行更深層次的分析，一般分為兩種途徑，一種是單從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各項因素進行分析，包括生產(chǎn)的成本、商品的單價，商品變動的幅率，商品銷售的數(shù)量、生產(chǎn)商品所用的固定資金等一系列的基本因素。通過對這些基本因素的深入分析，可以在企業(yè)主營業(yè)務(wù)的涉及面上再加大一些固定的成本投資，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)一般在成本和單價上的穩(wěn)定性強，不容易變動，因此，在對企業(yè)財務(wù)報表分析的過程中，注重對企業(yè)銷售量的分析，還要對企業(yè)的固定成本情況進行比較，來實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)報表分析的高效性。
四、結(jié)語
企業(yè)運用財務(wù)報表分析來評估企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營狀況如何。企業(yè)通過對企業(yè)財務(wù)管理中包含的報表以及企業(yè)其他有關(guān)于財務(wù)的資料進行分析，采用一定的方式方法，從這些數(shù)據(jù)中獲得一些企業(yè)財務(wù)的信息，這就是企業(yè)的財務(wù)報表分析。通過對財務(wù)報表的分析，能夠獲得企業(yè)管理者經(jīng)營策略改變的信息和企業(yè)的財務(wù)變化情況，通過這些就可以為企業(yè)管理者在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營方面、財務(wù)管理方面的計劃提供數(shù)據(jù)依靠。但企業(yè)財務(wù)報表本身擁有它自己的局限性，她在報表的時候知識單純的上報企業(yè)規(guī)定的數(shù)據(jù)，這種方式并不能真正反映公司的整體運營情況，因此這方面是需要企業(yè)管理者們自己去注意的。
參考文獻：
[1]宗桂云.淺談企業(yè)財務(wù)報表分析[J].交通財會，2015，02:79-82.
中圖分類號：F23 文獻標識碼：A
收錄日期：2013年4月17日
一、財務(wù)報表分析概述
財務(wù)報表分析又稱財務(wù)分析，是一種高級的信息生產(chǎn)活動，它是指運用一定的方法和手段，對財務(wù)報表及其相關(guān)資料提供的數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)和深入的比較、分析和研究，提示有關(guān)指標之間的關(guān)系及其變化的趨勢，從而了解企業(yè)財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中的問題，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢，以便對企業(yè)的財務(wù)活動和有關(guān)經(jīng)濟活動做出評價和預(yù)測，從而為財務(wù)信息使用者提供更直接的信息幫助和更科學(xué)的決策依據(jù)。
目前，基本上形成了以資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表為基礎(chǔ)的財務(wù)報表體系，配合以財務(wù)報表附注、財務(wù)情況說明書，構(gòu)成了財務(wù)報表分析的基本數(shù)據(jù)來源。
二、財務(wù)報表分析的局限性
1、財務(wù)報表披露方面的局限
（1）披露內(nèi)容不全面，無法適應(yīng)知識經(jīng)濟發(fā)展的需要。表現(xiàn)在一些前瞻性、不確定信息以及企業(yè)經(jīng)營過程中積累的無形資產(chǎn)、人力資源、技術(shù)創(chuàng)新、品牌和智力因素等“軟資產(chǎn)”在財務(wù)報表中得不到反映。
（2）信息披露不可靠。財務(wù)報表數(shù)據(jù)的質(zhì)量各有不同，大型企業(yè)或者上市公司財務(wù)制度相對健全，擁有素質(zhì)較高的財務(wù)人員，披露出來的財務(wù)報表數(shù)據(jù)相對準確。企業(yè)規(guī)模較小或者制度不完善、財務(wù)人員較少的企業(yè)披露出來的財務(wù)報表數(shù)據(jù)準確性相對較低。個別企業(yè)還存在粉飾財務(wù)報表的可能。因此，在分析企業(yè)財務(wù)報表之前，先要核實企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的正確性，以把握其相關(guān)的風(fēng)險。
（3）信息披露不透明。財務(wù)報表的披露與財務(wù)報表的分析緊密相連。透明是財務(wù)報表披露需要遵守的一個重要原則，高透明度意味著企業(yè)所提供的信息能夠為報表分析者提供較為全面、真實的數(shù)據(jù)，從而準確地分析出企業(yè)的財務(wù)狀況。但基于企業(yè)自身利益，企業(yè)的財務(wù)信息往往不能全部披露或者披露不及時，這樣會使報表分析者做出錯誤的決策。
2、分析理論、分析方法和分析指標的局限。在我國財務(wù)報表分析理論研究與國外發(fā)達國家相比還有一定差距。財務(wù)分析工作不夠?qū)I(yè)化。與發(fā)達國家相比，我國專業(yè)的財務(wù)分析師較少、工作經(jīng)歷不足，大部分企業(yè)的財務(wù)分析工作是由財務(wù)報表編制者完成的，財務(wù)分析工作仍然沒有提升為獨立的工作崗位。
3、分析過程的局限。企業(yè)在進行財務(wù)指標分析時往往計算出大量單純的數(shù)量指標，而忽視了對問題性質(zhì)的分析。在我國目前財務(wù)報表的分析過程中，一般用的是定量分析法，而定性分析方法用得很少。特別是在一些小型企業(yè)和國有企業(yè)中，財務(wù)報表分析沒有被重視起來，僅僅是為了完成工作而工作。個別企業(yè)更是借助于當前網(wǎng)絡(luò)和財務(wù)軟件的優(yōu)越性，利用軟件進行財務(wù)報表分析，智能化的報表分析盡管提高了財務(wù)人員的工作效率，也在一定程度上推動了財務(wù)報表分析的普遍性。但智能化的財務(wù)報表分析系統(tǒng)具有固定性和局限性，缺乏具有針對性和實質(zhì)性的分析，特別是針對行業(yè)自身特點的分析不到位，使得財務(wù)分析表面化、形式化，沒有很好地發(fā)揮財務(wù)分析應(yīng)有的作用。
4、指標體系的缺陷。在財務(wù)報表分析體系中財務(wù)指標是分析和決策的主要依據(jù)，報表分析者主要依據(jù)一系列關(guān)鍵的財務(wù)指標和數(shù)據(jù)來判斷企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。但隨著知識經(jīng)濟和信息經(jīng)濟全球化的進一步加強，諸如產(chǎn)品質(zhì)量、人力資源、市場占有率、商譽等非財務(wù)指標越來越受到重視，客觀上要求在對財務(wù)報表進行分析時要加以考慮和評價。因此，完善財務(wù)指標體系才能更好地分析企業(yè)的財務(wù)情況。
三、財務(wù)報表分析的方法
1、比率分析法。比率分析法是指將財務(wù)報表相關(guān)項目的金額進行對比，得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財務(wù)比率，用來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的一種分析方法。比率分析法是報表分析中最重要、最基本的一種分析方法，目前很多財務(wù)指標就是通過比率分析法測算出來的，如：企業(yè)資產(chǎn)的流動性、企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力以及發(fā)展能力等財務(wù)指標均是通過比率分析法得到的。
比率分析法主要是用相對數(shù)指標進行分析，它能夠?qū)⒉煌?guī)模企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)所傳遞的經(jīng)濟信息單位化或標準化，它與不同企業(yè)之間財務(wù)數(shù)據(jù)的絕對數(shù)相比，比率數(shù)據(jù)具有可比性強、表現(xiàn)動態(tài)趨勢等特點。需要指出的是，在運用比率分析法時，首先要確定的是被分析的不同數(shù)據(jù)之間存在著關(guān)聯(lián)聯(lián)系，這樣分析出來的結(jié)果會更有可比性和使用性，這是運用比率分析法的前提條件。
2、比較分析法。比較分析法是通過比較不同期間的數(shù)據(jù)或者是不同企業(yè)之間的數(shù)據(jù)，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西，進而為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營分析提供幫助的一種分析方法。用于比較的可以是絕對數(shù)、也可以是相對數(shù)；可以是本期實際數(shù)與計劃數(shù)的比較；可以是本期實際數(shù)與以前各期數(shù)的比較；也可以是本企業(yè)數(shù)與相關(guān)行業(yè)指標或者與國外同行業(yè)進行的比較。顯而易見它包括了縱向比較和橫向比較兩種方法。
3、趨勢分析法。為了深入認識企業(yè)的經(jīng)營活動，更重要的是對比幾個年度的財務(wù)報表并研究和揭示其發(fā)展趨勢，這便是趨勢分析。趨勢分析法是指將兩個或兩個以上會計年度的財務(wù)報表中的相同數(shù)據(jù)進行比較分析，分析其變動方向和變動原因，用來揭示或者推算財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢，重點在于比較不同期間的同一項目的變動情況，它刻畫了財務(wù)報表數(shù)據(jù)隨著時間的變化而變化。趨勢分析是降低不確定因素的有效方法，因為單一年度內(nèi)的財務(wù)報表可由管理者進行適當?shù)姆埏?，但連續(xù)多個會計年度內(nèi)的數(shù)據(jù)就很難進行粉飾，通過趨勢分析就很容易發(fā)現(xiàn)問題。對財務(wù)報表進行趨勢分析的前提條件是會計數(shù)據(jù)在時間上必須是連續(xù)的、沒有間斷的。趨勢分析法從本質(zhì)上說也是一種比較分析，我們所說的比較分析法是指橫截面的比較，即不同類型的數(shù)據(jù)進行比較。而趨勢分析則是時間序列的分析，即同一家企業(yè)不同時期的數(shù)據(jù)進行比較分析。
4、項目分析法。按分析項目的不同，財務(wù)報表分析可以分為資產(chǎn)負債表分析、利潤表分析和現(xiàn)金流量表分析。資產(chǎn)負債表分析是對企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益各個構(gòu)成項目的比重、分布、資產(chǎn)的流動性和償債能力進行的分析；利潤表分析是指對利潤的各個構(gòu)成要素、收入與費用是否配比、利潤的發(fā)展趨勢等進行的分析；現(xiàn)金流量表分析是對現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)和財務(wù)信息進行比較、分析和研究。
5、因素分析法。因素分析法是指幾個相互聯(lián)系的因素共同影響某一經(jīng)濟指標時，用來測定各因素變動對經(jīng)濟指標發(fā)生總變動的影響程度的一種方法，它計算的結(jié)果具有一定程度的假定性，成本費用專題分析是最為典型的因素分析法。
6、圖表分析法。圖表分析法是指將企業(yè)的經(jīng)濟活動的數(shù)字采用圖表的形式列示出來進行對比分析，采用圖表分析法具有思路清晰、易于觀察的優(yōu)點。嚴格說來，圖表分析法并不是一種獨立的財務(wù)分析方法，而是各種財務(wù)分析方法的直觀表現(xiàn)形式。其能夠?qū)?fù)雜的經(jīng)濟活動及其效果以通俗易懂的形式表現(xiàn)出來。目前，隨著辦公自動化的逐步完善和財務(wù)人員綜合素質(zhì)的提升，圖表分析法在實踐中得到了空前的發(fā)展。
7、綜合分析法。財務(wù)報表分析的最終目標是全方位地了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并對企業(yè)的經(jīng)營效益的優(yōu)劣、財務(wù)狀況的好壞做出合理的評估，做出正確的決策。但是，單一的財務(wù)分析方法和財務(wù)指標不能從整體上對企業(yè)做出全面評價，因而提出了財務(wù)報表綜合分析法。就是綜合運用各種分析方法來為企業(yè)服務(wù)，如反映企業(yè)盈利能力的銷售凈利率、成本費用率等財務(wù)指標；反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和償債能力的資產(chǎn)負債率、股東權(quán)益比率、流動比率、速動比率、已獲利息倍數(shù)比率等財務(wù)指標；反映企業(yè)營運能力的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標；反映企業(yè)成長發(fā)展能力的資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率等財務(wù)指標；反映企業(yè)市價經(jīng)營能力的市盈率、市凈率等財務(wù)指標。通過綜合分析法，能夠更好地為企業(yè)經(jīng)營提供幫助。
主要參考文獻：
[1]侯志才.淺談財務(wù)報表分析方法[J].財會通訊，2012.35.
在教學(xué)組織上, 根據(jù)財務(wù)報表分析課程實務(wù)性的特點, 堅持實際、實用、實踐原則, 科學(xué)合理的組織教學(xué)全過程。設(shè)置如下三個課程改革目標:
1.崗位目標: 培養(yǎng)具有較高職業(yè)能力和素養(yǎng)的高技能應(yīng)用型的財務(wù)分析人才，為財務(wù)報表使用者決策提供服務(wù)。
2.職業(yè)技能目標: 在熟悉會計基本知識及相關(guān)法律法規(guī)、財務(wù)會計、財務(wù)管理、審計等相關(guān)知識、技能基礎(chǔ)上進行財務(wù)報表分析工作。
3.職業(yè)素養(yǎng)目標: 熱愛財務(wù)報表分析崗位, 有較強的職業(yè)責(zé)任感和職業(yè)道德, 具有高素質(zhì)專業(yè)技能的優(yōu)秀職業(yè)人才。
二、教學(xué)改革對象
此課程教學(xué)對象為會計類高職高專三年制大專學(xué)生，安排在第三學(xué)期上半學(xué)期，在此之前學(xué)生已完成了會計類基礎(chǔ)課程，中級會計實務(wù)、中級財務(wù)管理，計算機基礎(chǔ)，EXCEL在會計中的運用等課程的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，急需提高個人財務(wù)能力，為頂崗實習(xí)做充分準備。
三、教學(xué)改革方法
1.任務(wù)驅(qū)動法
財務(wù)報表分析課程的實際資料比較容易獲得，為了鍛煉和提高學(xué)生的實際操作能力, 我們會計系設(shè)有專門的多媒體網(wǎng)絡(luò)計算機室，學(xué)生可通過網(wǎng)絡(luò)查詢到大量的上市公司報表，以此作為業(yè)務(wù)和案例。任課教師采用任務(wù)驅(qū)動法, 將其以實際工作任務(wù)為驅(qū)動, 按財務(wù)報表分析工作步驟來組織教學(xué)。具體安排如下: 首先創(chuàng)設(shè)情景, 引入新課, 通過任務(wù)驅(qū)動, 展開新課; 請學(xué)生走進上市公司, 進行情景模擬; 成果提交, 教師點評; 最后通過布置作業(yè)、實訓(xùn)完成對知識的鞏固和拓展。通過這樣一個任務(wù)驅(qū)動的過程, 學(xué)生認知過程也經(jīng)歷了不會，會，熟練， 鞏固，提高的過程。
2.案例教學(xué)法
會計案例教學(xué)法, 就是在學(xué)生學(xué)習(xí)和掌握了一定的會計與理財理論知識的基礎(chǔ)上。通過剖析會計案例, 讓學(xué)生把所學(xué)的理論知識運用于會計與理財?shù)?實踐活動中, 以提高學(xué)生發(fā)現(xiàn)、分析和解決實際問題能力的一種會計教學(xué)方法。如在講授完利潤表分析之后，讓學(xué)生以伊利集團2006-2008年利潤表作為案例，分析伊利集團三年來的利潤表。通過此案例同學(xué)們掌握了利潤表水平分析和垂直分析以及各個項目分析的方法和技巧，分析出伊利集團三年來毛利潤沒有顯著變化，但2008年的三聚氰胺事件影響到企業(yè)因存貨報廢而產(chǎn)生的巨額營業(yè)外支出和巨額的資產(chǎn)減值損失，利潤質(zhì)量惡化。
3.重點突出，強化實訓(xùn)
本課程通過大量案例分析和實訓(xùn)練習(xí)，提高學(xué)生分析問題，解決問題的能力，強化學(xué)生對知識的理解和把握。
實訓(xùn)是全面落實高職會計專業(yè)教學(xué)計劃的重要實踐性教學(xué)環(huán)節(jié)、學(xué)生實際操作技能和技巧的一個重要手段。本課程實訓(xùn)分為模塊實訓(xùn)和綜合實訓(xùn)。
本課程模塊實訓(xùn)以實際工作任務(wù)為出發(fā)點, 設(shè)置教學(xué)實訓(xùn)模塊, 突出技能訓(xùn)練。根據(jù)財務(wù)報表分析的信息基礎(chǔ)及內(nèi)容設(shè)置教學(xué)內(nèi)容。例如: 利潤表和利潤分配表分析實訓(xùn)模塊; 資產(chǎn)負債表分析實訓(xùn)模塊、營運能力和發(fā)展能力分析實訓(xùn)模塊等。
綜合實訓(xùn)重在檢驗學(xué)生能否將所學(xué)會財務(wù)報表分析的知識運用于上市公司財務(wù)報表分析實踐能力。主要在實訓(xùn)老師的指導(dǎo)下，重點對上市公司資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表進行分析，對企業(yè)財務(wù)能力進行分析，最后對上市公司進行總體分析，同時運用計算機工具進行財務(wù)數(shù)據(jù)批量處理、分析。
4.明確學(xué)習(xí)瓶頸，注重學(xué)生能力的培養(yǎng)
本課程以會計報表的定量分析為基礎(chǔ)，定性分析為學(xué)生學(xué)習(xí)的瓶頸，定性分析時需要考慮很多重要因素：
（1）要分析上市公司所處行業(yè)發(fā)展狀況和前景，判斷行業(yè)將發(fā)生的變化對上市公司的影響。（2）辨別系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，非系統(tǒng)風(fēng)險，企業(yè)可以通過自身努力消除。（3）分析上市公司的主營產(chǎn)品上市公司的主營產(chǎn)品決定企業(yè)的利潤。上市公司的主營產(chǎn)品分析包括主營產(chǎn)品的技術(shù)生命周期，市場空間和競爭力，等等。（4）分析企業(yè)的經(jīng)營策略。上市公司的經(jīng)營策略是決定企業(yè)盈利能力的重要因素。企業(yè)經(jīng)營策略分析包括市場定位，銷售策略等。
學(xué)生通過會計報表定性分析，極大地培養(yǎng)了思考能力、財務(wù)能力，體會到學(xué)以致用的樂趣。
四、改革課程評價
本課程學(xué)生最終成績評定可不采取考試方式，而采用平時成績和綜合實訓(xùn)成績相結(jié)合的成績評價方法。平時成績占50%，綜合實訓(xùn)成績占50%。
平時成績以各章節(jié)后的實訓(xùn)和練習(xí)為主，采取布置作業(yè)，老師批改的方式。
綜合實訓(xùn)成績的評定應(yīng)按以下規(guī)則進行考評，技能實習(xí)考評分兩個方面：一是實訓(xùn)過程考評；二是實習(xí)結(jié)果考評。實習(xí)過程考評占60%，結(jié)果考評占40%。
五、課程改革效果
通過此課程改革，學(xué)生不僅完成了前期有關(guān)會計類、計算機運用類課程知識的整合、遷移，還提高了發(fā)現(xiàn)問題能力、思考問題能力、創(chuàng)新能力、實際工作能力，為走向工作崗位奠定了良好的基礎(chǔ)。從畢業(yè)生用人單位的信息反饋情況看，我校三年制高職學(xué)生取得了用人單位的廣泛好評和肯定，在社會上也產(chǎn)生了深刻的影響。
參考文獻：
[1]夏利華主編.《財務(wù)報表分析項目化教程》.冶金工業(yè)出版社
（一）兩者的差異性
1、兩者界定的前提不同。財務(wù)報表主體即會計主體是會計基本假設(shè)之一，是對會計核算工作空間范圍的一個假定，它是一種主觀上的假設(shè)。會計假設(shè)來自于會計信息系統(tǒng)運行環(huán)境的抽象，是環(huán)境賦予會計工作的基本特征，是人們在客觀經(jīng)濟環(huán)境中進行會計活動時，產(chǎn)生的最為基本的觀念總結(jié)，也是會計信息系統(tǒng)運行規(guī)則的思維支撐。但假設(shè)畢竟是以有限的事實與觀察為基礎(chǔ)的，還不是既定事實，有待于實踐檢驗與科學(xué)的論證。特別是當前網(wǎng)絡(luò)財務(wù)對會計假設(shè)的沖擊，使得會計主體的涵義也發(fā)生了相應(yīng)的變化。隨著企業(yè)間不斷分化、重組、兼并，以及跨地區(qū)，跨行業(yè)成立企業(yè)集團，使得會計主體呈不斷整合之勢?！爸黧w”可能時而膨脹，時而縮小，甚至解體，會計主體業(yè)務(wù)的核算也不一定由企業(yè)本身來進行，而可以委托專門的會計公司來進行，這時企業(yè)與會計公司都可視為會計主體。
而財務(wù)分析主體是現(xiàn)實中實實在在的與企業(yè)存在利益關(guān)系的主體。財務(wù)分析主體是在會計信息的形成過程中，隨著會計披露的形成而產(chǎn)生的。在一定意義上來說，針對會計主體的主觀假設(shè)，財務(wù)報表分析主體是一種“客觀的存在”，它體現(xiàn)了分析主體的真實性特征。
2、兩者存在的形式不同。雖說網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，會計主體的范圍擴大了，但在一定時期一定條件下，企業(yè)總是作為一個“單一”的、“相對靜態(tài)”的會計主體出現(xiàn)的。這種單一性和靜態(tài)的特點有利于會計各項工作的開展及穩(wěn)定性，這也是由會計的學(xué)科特性所決定的。而財務(wù)分析主體從一開始就是以多元化的、動態(tài)的形式出現(xiàn)的。由于財務(wù)分析主體構(gòu)成的多元化導(dǎo)致了分析目標的多元化，而分析目標的不同又導(dǎo)致了分析內(nèi)容的各異，正是各異的分析內(nèi)容最終構(gòu)成了財務(wù)分析體系。所以說是分析主體的多元化形成了財務(wù)分析學(xué)科的特點。
3、兩者所處的學(xué)科環(huán)境不同。會計主體是會計學(xué)最基本與最現(xiàn)實的依托，是會計學(xué)科體系存在與發(fā)展的立足點，會計學(xué)就是圍繞會計主體假設(shè)而形成和構(gòu)建起來的。而財務(wù)分析主體所研究的內(nèi)容主要處于財務(wù)學(xué)科體系的范圍內(nèi)。財務(wù)分析學(xué)作為財務(wù)學(xué)科體系中的組成部分是會計學(xué)的邏輯擴展，是對財務(wù)會計所提供的信息進行深度加工與轉(zhuǎn)換的一門學(xué)科。財務(wù)分析主體的存在是建立財務(wù)分析學(xué)科體系的前提和基礎(chǔ)。因此，不同的學(xué)科環(huán)境使得會計主體和財務(wù)分析主體也顯現(xiàn)出了各自的主體屬性特征。
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論文出處(作者):
（二）兩者的相關(guān)性
1、會計主體是財務(wù)分析主體的前提條件。財務(wù)分析主體的分析行為是針對特定的會計主體而言的，是通過對特定會計主體所提供的財務(wù)報表進行分析，從而為其決策服務(wù)?？梢哉f，沒有會計主體的界定，財務(wù)分析主體也就失去了存在的意義。
2、會計主體與財務(wù)分析主體具有一致的最終目標。從“經(jīng)管責(zé)任觀”的角度來說，會計的職能就是管理好委托人的資產(chǎn)，并在保證資產(chǎn)的安全性的前提下取得一定的收益。在這種情況下，經(jīng)營者代表會計主體來行使會計的這一職能并努力實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標。
而財務(wù)分析雖然因不同的財務(wù)分析主體所關(guān)注的角度、側(cè)重點不同，財務(wù)分析的出發(fā)點有所區(qū)別，但是這種區(qū)別并不說明不同財務(wù)分析主體的目標不存在共性。早在20世紀中葉，創(chuàng)立于美國杜邦公司的杜邦分析系統(tǒng)就證明了這種共性的存在。杜邦分析系統(tǒng)之所以在世界范圍內(nèi)得到了廣泛的認可，就是因為它將不同角度、不同領(lǐng)域、不同責(zé)任者的財務(wù)分析的最終目標確定為企業(yè)權(quán)益收益率，它使企業(yè)不同的利益關(guān)系人——投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者在不同的財務(wù)分析出發(fā)點上，尋找到了最終的目標——企業(yè)凈資產(chǎn)獲利能力。由此可見，在追逐企業(yè)凈資產(chǎn)利潤最大化的目標上，會計主體與財務(wù)分析主體是一致的。
寶鋼集團公司（簡稱“寶鋼”）是中國最大、最現(xiàn)代化的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。寶鋼股份以其誠信、人才、創(chuàng)新、管理、技術(shù)諸方面綜合優(yōu)勢，奠定了在國際鋼鐵市場上世界級鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的地位。《世界鋼鐵業(yè)指南》評定寶鋼股份在世界鋼鐵行業(yè)的綜合競爭力為前三名，認為也是未來最具發(fā)展?jié)摿Φ匿撹F企業(yè)。
一般來說，投資者買賣何種股票，是做長線投資還是短線持有，能否產(chǎn)生預(yù)期效應(yīng)并回避投資風(fēng)險，主要取決于上市公司的盈利能力和資本實力。上市公司的盈利能力、所采用的財務(wù)政策和策略都可以通過財務(wù)報表得以分析和驗證。因此，借助于財務(wù)報表分析技術(shù)，不僅可以了解上市公司的業(yè)績變化情況、變化原因及其變動趨勢，而且有利于投資者理性投資。而上市公司往往也會看到這一點，所以出于自身的一些利益考慮，他們會對財務(wù)報表進行不同程度的“粉飾”。有關(guān)資料顯示，很大比例的上市公司都存在或多或少的粉飾財務(wù)報表行為，而寶鋼作為國內(nèi)最大的鋼鐵企業(yè)，它的各種財務(wù)信息備受關(guān)注并且對投資者有著巨大的影響。從一些歷史資料中我們也發(fā)現(xiàn)寶鋼曾經(jīng)受到過過粉飾報表的質(zhì)疑，如2003年寶鋼大幅增加固定資產(chǎn)折舊涉嫌以豐補歉，儲備當期收入。
而通過搜集資料，我們了解到，上市公司經(jīng)常會采取以下手段來修飾自身的財務(wù)報表：①虛構(gòu)收入，以虛構(gòu)本期利潤掩蓋虧損。②巧鉆會計政策漏洞，人為調(diào)節(jié)資產(chǎn)或收益。③掩飾重大交易或事實。④虛擬資產(chǎn)，隱藏債務(wù)，以虛增所有者權(quán)益。⑤利用關(guān)聯(lián)交易人為調(diào)節(jié)利潤。
鑒于水平有限，我們小組只檢驗了以上五大方面的小部分，主要分析了利潤表的情況。
一、營業(yè)外收入
從寶鋼2012年的利潤表中可以看出2012年的營業(yè)利潤只有不到36億，是近五年來的最低谷，但奇怪的是寶鋼該年的的凈利潤卻是營業(yè)利潤的近3倍，達到104億。而從營業(yè)外收入的條形圖不難看出，2012年的增長程度太過夸張，同比增加額達到98.56億元，增長率為1524.73%。查看年報，營業(yè)外收入明細中，無形資產(chǎn)處置利得達到77億，固定資產(chǎn)處置利得為近20億，對此的解釋是處置不銹鋼、特鋼事業(yè)部相關(guān)資產(chǎn)所產(chǎn)生的收益。因而可以看出，寶鋼公司今年的主營情況其實很差，而他是想通過變賣資產(chǎn)以憑借對營業(yè)外收入的操控，使得2012年的利潤和往年差不多，甚至有很大程度的提高。
二、資產(chǎn)減值損失
從資產(chǎn)減值損失的條形圖可以看出，寶鋼股份的資產(chǎn)減值損失在08年是最高的，而09年卻突然變化為最低的負值，值得深思。
故而，我們主要來看這樣的異常是否存在信息操作的可能性。通過明細表可以知道，從最高值到最低值的速變主要是存貨跌價準備的“貢獻”，由數(shù)額較高的正值跌落為負值，這樣的數(shù)據(jù)表示09年轉(zhuǎn)回了相當多的跌價準備。查看其年報信息，對此的解釋比較模糊，只簡單回應(yīng)為是原材料、半產(chǎn)品、庫存商品、備品備件等的市場價格上升。
2009年，雖然市場需求有所回暖，但鋼材價格依然走低，其營業(yè)收入有了不少的下降，很可能是為了使得利潤保持在相對比較平穩(wěn)的水平，而采取轉(zhuǎn)回存貨跌價的方法，減少成本，使得利潤不那么“難看”，這樣看來，其2008年高數(shù)額的跌價計提就有可能是起“清洗”的作用，因為2008年雖然有金融危機的影響，但影響比較嚴重的是他第四季度的銷售，最后的年度收入總額還大致可以，而且該年基本每家公司的情況都不太樂觀，即使利潤受到一定程度的削減也是普遍現(xiàn)象，可能不會引起過大的關(guān)注。
另外，2010年與2011年的資產(chǎn)減值損失雖不是負數(shù)但其數(shù)目也不是很大，可以做類似的分析。
三、投資收益
如圖所示，近五年寶鋼的投資收益漲跌不一。08、10、11年三年投資收益下降，09和12年呈上升之勢，其中08年暴跌了近50%，09年增長了40%左右，最夸張的是2012年增加了近一倍。所以暴漲暴跌的三年最可疑，由于08、09年相隔現(xiàn)在較為久遠，以下主要分析2012年投資收益的異常。
結(jié)合以下的寶鋼利潤表的小片段中的2011到2012年營業(yè)利潤的劇減，我們似乎可以明白投資收益為何在2012年猛增了近1倍。
前言
財務(wù)報表分析，又稱公司財務(wù)分析，是通過對上市公司的財務(wù)報表的相關(guān)數(shù)據(jù)進行匯總、計算、分析、對比，分析和評價公司的財務(wù)情況和經(jīng)營成果。對公司的投資者來說，報表分析屬于最基本的分析范疇，它是對企業(yè)的動態(tài)分析，是在研究過去的基礎(chǔ)上預(yù)測未來，以便于做出正確的投資決定。上市公司的財務(wù)報表向各種報表使用者提供了反映公司經(jīng)營情況及財務(wù)狀況的各種不同數(shù)據(jù)及相關(guān)信息，但對于不同的報表使用者閱讀報表時有著不同的側(cè)重點。
一、中石油公司概況
中國石油天然氣股份有限公司（簡稱“中石油”）是中國油氣行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位的最大的油氣生產(chǎn)和銷售商，是中國銷售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。中石油是根據(jù)《公司法》和《國務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》，由中國石油天然氣集團公司發(fā)起設(shè)立的股份有限公司，成立于1999年11月5日。中國石油發(fā)行的美國存托股份及H股于2000年4月6日及4月7日在紐約證券交易所有限公司及香港聯(lián)合交易所有限公司掛牌上市。廣泛從事與天然氣、石油有關(guān)的各項業(yè)務(wù)，主要包括有：天然氣和原油的勘探、開發(fā)和銷售；石油和原油產(chǎn)品的煉制、運輸銷售；石油化工產(chǎn)品、衍生化工產(chǎn)品以及其他化工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售；天然氣、原油和成品油的輸送及天然氣的銷售等。
二、研究意義
股權(quán)投資者最終使得事業(yè)起的盈利狀況，因為盈利能力是投資者資本保值和增值的關(guān)鍵。債權(quán)者最關(guān)心的事業(yè)起的償債能力，其次才是盈利能力，因為債權(quán)者只收回固定的金額，不希望企業(yè)冒太大的風(fēng)險。經(jīng)營者所關(guān)心的不僅是企業(yè)盈利的結(jié)果，而且包括盈利的原因和過程。通過財務(wù)分析，及時發(fā)現(xiàn)存在的問題和不足，采取有效措施解決矛盾使企業(yè)盈利能力保持持續(xù)增長。最后，從財務(wù)分析的產(chǎn)生，發(fā)展到財務(wù)分析的目的，都說明財務(wù)分析師十分必要的，尤其是在我國建立社會主義市場經(jīng)濟體制和現(xiàn)代企業(yè)制度的今天，財務(wù)分析的意義更加深遠，作用更加重大。
三、資產(chǎn)負債表分析
資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益情況的會計報表，它表明權(quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟、所承擔的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。它是一張揭示企業(yè)在一定時點財務(wù)狀況的靜態(tài)報表。資產(chǎn)負債表利用平衡原則，將合乎會計原則的資產(chǎn)、負債、股東、所有者權(quán)益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊，再經(jīng)過分錄、轉(zhuǎn)賬、分類賬、試算、調(diào)整等一系列會計程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準，濃縮在一張報表上。其報表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯、經(jīng)營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者于最短時間了解企業(yè)經(jīng)營狀況。中國石油2009年度的資產(chǎn)總額為1450746百萬，2011年度的資產(chǎn)總額為1917528百萬，增幅為15.8，資產(chǎn)負債由2009年的542631百萬增加為2011年的834962百萬，增幅為29.2%。所有者權(quán)益由2009年的847782百萬增加為2011年的1002885，增幅為6.8%。由此可見，2009年到2011年中石油的資產(chǎn)總量是增加的，流動負債增加最為顯著為29.2%這說明中石油的資產(chǎn)總量的增加主要由于流動負債的增加導(dǎo)致的。同時，這也會給企業(yè)將來運營帶來一定壓力。
四、利潤表分析
利潤表分析是指分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費用支出實現(xiàn)盈利的能力，用來評價企業(yè)的經(jīng)營成果。同時還可以通過業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收支結(jié)構(gòu)分析，評價和分析各專業(yè)績成長對公司總體效益的貢獻，以及不同分公司經(jīng)營成果對公司總體盈利水平的影響。通過利潤表的分析，可以預(yù)測企業(yè)的潛力，還可以評價企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力，它反映的盈利水平對于上市公司的投資者更為關(guān)注，它是資本市場的“晴雨表”。企業(yè)的利潤水平并不僅僅取決于營業(yè)收入，營業(yè)成本及其他營業(yè)費用的大幅增加同樣可以導(dǎo)致企業(yè)利潤水平的大幅下降。企業(yè)的利潤水平受到營業(yè)收入下降的影響而減少，但其他營業(yè)費用的大幅增加特別是財務(wù)費的大幅增加也可以導(dǎo)致企業(yè)利潤水平的下降幅度超過營業(yè)收入的下降幅度。中石油2009年的歸屬于母公司股東的凈利潤為107081百萬，2011年的凈利潤為137905百萬，增幅為33.9%，由此可見，中國石油的利潤額較高，利潤率較高，效益良好。
五、現(xiàn)金流量表分析
現(xiàn)金流量分析（Cash Flow Analysis），現(xiàn)金凈流量是指現(xiàn)金流入和與現(xiàn)金流出的差額?，F(xiàn)金凈流量可能是正的，也可能是負的。如果是正數(shù)，則為流入；如果是負數(shù)，則為流出?，F(xiàn)金凈流量的正負反映了企業(yè)活動形成的現(xiàn)金流量的最終結(jié)果，即：企業(yè)在一定時期內(nèi)，現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，還是現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入。現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流量表要反映的一個重要指標?，F(xiàn)金流量比率等于經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與流動負債的商值，因為方法較多且計算過程復(fù)雜，但達到的效果基本一致，我們主要看流動比率的分析。流動比率的判斷標準：該比率越大，表示公司的償債能力越強，對債權(quán)人越有保障。但如果比率過大，則表示公司的資金沒得到有效的利用。通常以2：1為佳。中石油2009年的流動比率為75.8%，2010年的流動比率為66.6%，2011年的流動比率為68.3%，從上面的數(shù)值變化可以看出。2011年度的流動資產(chǎn)的增長幅度高于其流動負債的增長幅度，因此，相較于2010年，中石油的短期償債能力有所增強，發(fā)展態(tài)勢屬于良好趨勢。但由于其流動比率中體偏低，說明中石油償付能力不強。
六、波特五力分析
（1）.來自替代品的威脅：石油和天然氣行業(yè)作為能源工業(yè)上的一個分制，所受的替代品威脅來自其他的已經(jīng)存在并投入使用貨正在開發(fā)的能源種類，如煤炭，店里，太陽能，核能等，煤炭一直在我國的能源消耗中占據(jù)主導(dǎo)地位，但由于環(huán)境和成本因素的影響，正在被其他能源逐漸取代，所以未來的時代是新能源的時代，如石油，天然氣，電力，核能，太陽能等等。目前取代煤炭的正式石油和天然氣，尤其是天然氣?？梢娞娲返耐{不大。
（2）.來自新進入者的威脅：由于高投入、規(guī)模經(jīng)濟和國家管制等因素的存在，進入壁壘很高，國內(nèi)目前還不存在潛在行業(yè)進入者的威脅。盡管人們相信中國石油未來長遠發(fā)展趨勢是逐漸市場化和國際化，但鑒于在國民經(jīng)濟中的特殊地位，在近幾年難以看到這方面實質(zhì)性的改變。由于該行業(yè)要求大規(guī)模的固定資產(chǎn)投入，而且石油勘探與煉制設(shè)備只能用于專門用途，退出壁壘也很高。這使得新進入者不得不慎重考慮進入成本。
（3）.供應(yīng)商的討價還價能力：中國石油是上下游一體化的綜合石油公司，其上游的資源極具優(yōu)勢，在生產(chǎn)所需的原有和天然氣上具有完全的自我供應(yīng)能力，在自給自足之外，中國石化三分之一的原油也來自于中國石油。所以中國石油的供應(yīng)商完全沒有討價還價的能力。
（4）.客戶的討價還價能力：中國的石油工業(yè)現(xiàn)在基本上市中石油，中石化，中海油和中國新星四分天下。在上游的原油和天然氣的供應(yīng)上，由于中國的原油和天然氣價格并未完全開放，實行政府指導(dǎo)價，所以客戶的討價還價能力有限，加入WTO后，隨著我國油品市場的進一步放開和關(guān)稅進一步降低，這一局面會有所變化，可以認為在相當長的時期內(nèi)，不會有太大變化。
（5）.行業(yè)內(nèi)的競爭狀況：原油和天然氣市場基本不存在競爭，中石油處于支配地位?；旧咸幱趬艛嗟匚?，所以行業(yè)內(nèi)的競爭很小很小。
七、SWOT分析
SWOT分析方法是一種根據(jù)企業(yè)自身的既定內(nèi)在條件進行分析，找出企業(yè)的優(yōu)勢、劣勢及核心競爭力之所在的企業(yè)戰(zhàn)略分析方法。優(yōu)勢分析：第一，在中國是最大的居于主導(dǎo)地位的原油和天然氣生產(chǎn)商；第二，擁有原油和天然氣探測和生產(chǎn)的豐富經(jīng)驗；第三，是規(guī)模龐大和不斷發(fā)展的市場中的主要煉油商和煉制產(chǎn)品批發(fā)商；第四，具有極高的知名度和認可度；第五，擁有較高的市場占有率；第六，有一只經(jīng)驗豐富兵聚友良好激勵機制的管理隊伍。
劣勢分析：中國石油作為獨立尸體運營歷史有限，正規(guī)的國際市場化運作經(jīng)驗不足，因而公司的運營效率有待提高。運來過期的弊端難以迅速清除，政府的監(jiān)管會對公司的業(yè)務(wù)策略實施以及開發(fā)或擴展業(yè)務(wù)或最大限度地提高盈利能力方面產(chǎn)生束縛。中國石油通過不斷自主創(chuàng)新，研發(fā)并掌握了一整套復(fù)雜地質(zhì)條件下找出更多油氣資源、并把找到的油氣更多采出的獨有技術(shù)，這就是中國石油的核心技術(shù)和核心競爭力。
八、杜邦模型
杜邦分析法，又稱杜邦財務(wù)分析法，簡稱杜邦體系，是利用各主要財務(wù)比率指標間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)的經(jīng)濟效益與財務(wù)狀況進行綜合系統(tǒng)分析評價的方法。該體系是以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點揭示企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標間的相互影響作用關(guān)系。中石油作為中國石油和天然氣行業(yè)的近乎壟斷企業(yè)之一，擁有良好的企業(yè)信譽，可以獲得很好的融資途徑，利用財務(wù)杠桿來擴大凈資產(chǎn)收益率。企業(yè)2009年到2011年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為0.78、0.9、0.7，保持在較高的水平，企業(yè)的經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流也同樣保持在較高水平，說明企業(yè)的資金管理很有效、合理，總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率也很高。
九、企業(yè)問題及建議
中石油發(fā)展態(tài)勢良好，但也有一些問題所在，主要有債務(wù)壓力，變現(xiàn)能力不強，償債能力有限以及各項指標下降等。還有在控制環(huán)境和風(fēng)險控制中存在的問題，信息與溝通中存在的問題，監(jiān)督問題等。針對上述問題，我認為中石油首先應(yīng)該擴大凈資產(chǎn)收益率，減少長期負債，增加股東權(quán)益，減少負債，提高利潤率水平，然后還要提高速動比率和流動比率，增強企業(yè)的變現(xiàn)能力和短期負債能力，其次還要減少存活在非流動資產(chǎn)之中的比率，同時可減少存貨帶來的財務(wù)費用和管理費用，還要提升營業(yè)外收入水平，從而大幅提高利潤率水平，使得企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率也得到提高，增加企業(yè)財富和規(guī)模，吸引更多的投資，是企業(yè)向著更大更好的方向發(fā)展，最后，針對環(huán)境中存在的問題，要優(yōu)化內(nèi)外部環(huán)境，加強信息溝通，加強監(jiān)督，使企業(yè)向著更好的方向發(fā)展。（作者單位：宜賓學(xué)院經(jīng)濟與管理學(xué)院）
參考文獻：
[1]淺析財務(wù)分析在管理中的作用 張廷山 2012
一、企業(yè)背景介紹
武漢三特索道集團股份有限公司成立于1989年，是武漢市第一家股份制改革試點的民營高科技企業(yè)。2007年8月17日，公司股票在深圳證券交易所掛牌上市。公司以風(fēng)景區(qū)客運索道運輸服務(wù)為主，輔以旅游景區(qū)經(jīng)營、景觀房地產(chǎn)開發(fā)及景區(qū)酒店業(yè)務(wù)，地域主要涉及陜西、貴州、湖北和海南等地。
二、戰(zhàn)略分析
三特索道采用的主要是差異化戰(zhàn)略，堅持休閑旅游品牌戰(zhàn)略，打造適應(yīng)市場、差異化的、具有競爭力的多業(yè)態(tài)旅游目的地。公司正在由單一的索道服務(wù)模式向涵蓋景區(qū)服務(wù)、酒店餐飲服務(wù)以及旅游地產(chǎn)等“一條龍”式的綜合旅游類公司發(fā)展，并且效果逐漸顯現(xiàn)，這在旅游業(yè)中屬于多元化經(jīng)營。
三、會計分析
筆者認為公司2014年的年報等公告中，存在一些不尋常的數(shù)據(jù)，可能含有一些潛在危險信號，舉例如下：
第一，2014年總營業(yè)收入同比增長，業(yè)績上升，但凈利潤卻大幅下降以至于虧損。
第二，公司2014年銷售費用、管理費用、財務(wù)費用較2103年分別增加5.94%、20.98%、14.3%。費用的大幅增加值得關(guān)注。
第三，公司2014年報現(xiàn)金流量表也存在疑問。公司近兩年的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流不能夠完全支撐其進行大量的長期資產(chǎn)投資；公司有大量的籌資活動流入，故有一定的財務(wù)風(fēng)險。
四、財務(wù)分析
1.衡量整體盈利能力。由表1可以看出，雖然近三年旅游行業(yè)凈資產(chǎn)收益率的均值有所下滑，但三特索道凈資產(chǎn)收益率總體的下滑程度明顯高于行業(yè)平均水平，并且2014年，其凈資產(chǎn)收益率在16家相同的三級行業(yè)分類中排列第15位?？梢?，公司近三年的整體盈利能力明顯不足。
表1 三特索道及其行業(yè)近三年凈資產(chǎn)收益率
2.經(jīng)營管理評價：分解凈利潤率。通過分解公司凈利潤率，來進一步衡量其經(jīng)營管理的效率?？芍句N售費用、一般及行政管理費用占銷售收入的百分比，在2012至2014年期間逐漸增大，可見，公司對其間接費用和行政管理費用的管理效率不理想。近三年稅后經(jīng)營凈利潤率逐年下降，經(jīng)營業(yè)績的大幅下滑，我們有理由懷疑其盈利能力。
3.投資管理評價：分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。由報告知公司固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)的管理水平處于行業(yè)均值偏下，有待提高?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈逐年下降趨勢，并且低于行業(yè)均值，這說明其整體資產(chǎn)管理能力有所下降，整體營運能力欠佳。
4.融資管理評價：分解財務(wù)杠桿。由表2從流動性的各方面看，中國國旅比三特索道有更好的保障。無論是2013年還是2014年，三特索道的流動性比率沒有一個高于1，較低水平的流動性在一定程度上反映了其營運資本管理欠缺，故其短期償債能力值得懷疑。
表2 流動性比率橫向比較
另外三特已獲利息保障倍數(shù)較小，這說明其通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的收益剛剛夠支付利息費用，這種情況非常危險，公司償債能力較差應(yīng)引起我們的注意。
5.綜合考慮：評價可持續(xù)增長率。從2014年的可持續(xù)增長率來看，公司管理層應(yīng)該考慮改變當前的經(jīng)營政策，對虧損項目重點分析，及時采取相應(yīng)措施，對核心盈利項目繼續(xù)加大投入，積極擴大經(jīng)營收益。
五、前景分析
1.主營業(yè)務(wù)收入將持續(xù)上升。三特2014年收入較2013年增長12.69%；2015年第一季度收入同比增長14.57%。認為隨著知名度和品牌影響力的提升，梵凈山景區(qū)猴島、千島湖業(yè)績貢獻繼續(xù)提升，會繼續(xù)成為公司重要的利潤來源；公司旅游地產(chǎn)穩(wěn)步恢復(fù)，培育期項目有希望減虧，基本面逐步改善。這樣的增長趨勢有望繼續(xù)保持，進而實現(xiàn)2015年整年主營業(yè)務(wù)收入的持續(xù)上升。
2.公司費用改善將帶來盈利能力增強。公司2015年第一季度銷售費用率從去年同期的5.76%下降到本期的4.64%%；管理費用率從39.54%%下降到35.41%；財務(wù)費用率從19.32%下降到16.51%，可見公司總體期間費用率同比下降，進而影響整年的期間費用率相對增速減緩。
3.公司凈利潤將扭虧為盈。根據(jù)2015年第一季度季度報告，公司一季度營業(yè)利潤達到-0.2億，同期增長20%；凈利潤-0.21億元，同期增長19.23%。凈利潤增速遠遠高于主營業(yè)務(wù)收入，主要是來自一些原來虧損的項目開始盈利。故認為公司凈利潤也將繼續(xù)保持這一增速持續(xù)發(fā)展，扭虧為盈有很大可能性。
六、結(jié)論
通過上文分析可知，三特索道2014年的整體財務(wù)狀況欠佳，在同行業(yè)中處于中下游水平，但長期來看，在當今旅游業(yè)發(fā)展前景良好的背景下，隨著原來虧損項目開始盈利，三特索道能夠改善目前的困境，將能夠扭虧為盈，持續(xù)發(fā)展。
參考文獻：
