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時間：2023-02-09 11:41:26
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（一）整合銀行業(yè)監(jiān)管力量，建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架。銀監(jiān)會成立以前，我國銀行業(yè)監(jiān)管體制屬于典型的多元監(jiān)管體制，人民銀行有關(guān)監(jiān)管司局負(fù)責(zé)對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)監(jiān)督，中央金融工委負(fù)責(zé)對金融機(jī)構(gòu)的干部監(jiān)督管理，國有商業(yè)銀行還有專門的外部監(jiān)事會負(fù)責(zé)監(jiān)督管理。由于多頭交叉監(jiān)管，一方面導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)疲于應(yīng)付各部門的監(jiān)管，另一方面卻可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。銀監(jiān)會的成立，有效地整合了各部門的監(jiān)管力量，克服了多頭監(jiān)管的弊端，有利于形成統(tǒng)一全面的監(jiān)管框架和對金融機(jī)構(gòu)的全面監(jiān)督管理。
（二）進(jìn)一步確定中央銀行貨幣政策的獨(dú)立性。單獨(dú)設(shè)立銀監(jiān)會，不僅是為了將央行的雙重職能予以分離，加強(qiáng)銀行業(yè)的系統(tǒng)監(jiān)管，更重要的是為了維護(hù)和加強(qiáng)中央銀行自身的獨(dú)立性，有利于提高相關(guān)貨幣政策決策機(jī)制的透明性，增強(qiáng)貨幣政策的獨(dú)立性。在我國央行具有監(jiān)管和貨幣政策雙重職能的時候，央行有動力予以救助以減輕其監(jiān)管責(zé)任，但也可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的“道德風(fēng)險”，甚至誘發(fā)通貨膨脹。將監(jiān)管職能從央行分離，單設(shè)銀監(jiān)會的做法，將有效地增強(qiáng)中央銀行貨幣政策的獨(dú)立性，有利于保持物價水平穩(wěn)定。
（三）有利于提高銀行業(yè)監(jiān)管專業(yè)化水平，以應(yīng)對金融全球化與金融創(chuàng)新的浪潮。八十年代以來的金融全球化與金融創(chuàng)新浪潮此起彼伏，對銀行業(yè)監(jiān)管產(chǎn)生了較大影響，尤其是增加了新的監(jiān)管對象——外資金融機(jī)構(gòu)，并改變原有監(jiān)管對象的行為，加之金融創(chuàng)新層出不窮，不僅增加了整個金融系統(tǒng)的復(fù)雜性，而且加大了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險。由于不同業(yè)務(wù)的交叉以及金融控股公司的出現(xiàn)，監(jiān)管的難度也日益加大。因此，建立專業(yè)化的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使監(jiān)管者的工作職責(zé)更專一、工作目標(biāo)更明確、范圍更集中，可以更好地防范金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營，使監(jiān)管效率大為提高。
二、銀行業(yè)監(jiān)管體制運(yùn)行中可能面臨的問題與障礙
應(yīng)當(dāng)指出的是，機(jī)構(gòu)變革僅僅是金融監(jiān)管體制改革的組織保障，單純的監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)改變并不能代替深層次的改革。監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何設(shè)置充其量只能算是第二位重要的問題，監(jiān)管理念、監(jiān)管制度、監(jiān)管技術(shù)和監(jiān)管模式的變革才是深層次的根本性改革?！栋腿麪枀f(xié)議》關(guān)于有效銀行監(jiān)管的核心原則認(rèn)為，有效銀行監(jiān)管的必要條件是：法律賦予的獨(dú)立性，制約平衡機(jī)制，相對穩(wěn)定充足的資金來源以及相應(yīng)的吸引和留住優(yōu)秀人才的激勵機(jī)制。從銀監(jiān)會的體制框架看，我們認(rèn)為必須妥善處理好以下幾個方面的關(guān)系：
（一）銀監(jiān)會與中央銀行的關(guān)系問題。主要體現(xiàn)在兩個方面：一是監(jiān)管信息的共享問題。央行制定和實施貨幣政策的微觀基礎(chǔ)是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為、財務(wù)狀況和風(fēng)險控制情況、企業(yè)與個人的信貸行為。而這些信息來自于監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查。在信息來源上，兩個機(jī)構(gòu)也許會存在一定的摩擦和障礙。因此，建立銀監(jiān)會與央行之間充分、及時的信息溝通機(jī)制至關(guān)重要。二是對出現(xiàn)流動性風(fēng)險和退出市場的金融機(jī)構(gòu)的資金救助問題。由于中央銀行履行最后貸款人職責(zé)，對出現(xiàn)流動性風(fēng)險和退出市場機(jī)構(gòu)提供資金支持問題，在銀監(jiān)會成立以后，牽涉到兩個部門的協(xié)調(diào)與配合。銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)在對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險正確評價的基礎(chǔ)上，及時審慎地向中央銀行提出對高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)提供資金支持。中央銀行資金支持的形式應(yīng)當(dāng)逐步向成熟市場經(jīng)濟(jì)國家靠攏，盡量減少直接發(fā)放信用貸款救助，而是通過再貼現(xiàn)形式或某一中介（如設(shè)立的風(fēng)險救助基金、存款保險機(jī)構(gòu)）來發(fā)放救助資金。否則，在救助問題上，可能出現(xiàn)央行拯救過度造成金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險，或是拯救不足影響整個金融體系的穩(wěn)定。因此，建立中央銀行與銀監(jiān)會之間的有關(guān)金融穩(wěn)定的協(xié)調(diào)機(jī)制已成為一個緊迫的問題。
（二）銀監(jiān)會與證監(jiān)會、保監(jiān)會的業(yè)務(wù)分工與配合問題。隨著金融創(chuàng)新以及金融控股公司的出現(xiàn)，不同種類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的日益交叉，金融業(yè)綜合經(jīng)營、混業(yè)經(jīng)營將成為一種趨勢。交叉性業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位。因此，有必要對各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能明確分工，對交叉業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)配合落實監(jiān)管職責(zé)。
（三）銀監(jiān)會與地方政府的關(guān)系問題。在對地方中小金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的問題上，地方政府與銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)在制度上明確監(jiān)管的層次與次序。地方政府應(yīng)當(dāng)定位在大股東的位置，對地方中小金融機(jī)構(gòu)的重大問題實施內(nèi)部監(jiān)督管理，銀監(jiān)會作為外部監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)以維護(hù)整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定為目標(biāo)，要防止大股東侵犯存款人和其它債權(quán)人、小股東利益的做法。否則，有可能出現(xiàn)地方政府運(yùn)用當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的資源發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，而將金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險向中央銀行轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險。同時，銀監(jiān)會與地方政府的關(guān)系也是關(guān)系到銀監(jiān)會獨(dú)立行使其監(jiān)管職責(zé)的重要問題。
（四）銀監(jiān)會的內(nèi)部制度建設(shè)問題。盡管已經(jīng)搭建機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)，但銀監(jiān)會的獨(dú)立性、監(jiān)管理念、監(jiān)管文化、激勵機(jī)制與監(jiān)管技術(shù)等問題都是迫切需要解決的問題。這些問題解決的如何才是決定銀監(jiān)會體制是否能有效運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵因素。現(xiàn)在可以肯定的是，銀監(jiān)會的設(shè)立已經(jīng)打破了原有多頭監(jiān)管的體制，原有的監(jiān)管理念、監(jiān)管文化也勢必要經(jīng)歷改革揚(yáng)棄的過程。
三、實施深層次制度變革，完善銀行業(yè)監(jiān)管體制的政策建議
（一）實現(xiàn)監(jiān)管的獨(dú)立性。我們在加快金融機(jī)構(gòu)體制改革的同時，要盡快建立可信賴的監(jiān)管機(jī)制。另一方面就是要建立一支具有較高專業(yè)水準(zhǔn)和一定規(guī)模的現(xiàn)場檢查隊伍，負(fù)責(zé)組織對各地區(qū)之間的機(jī)動交叉檢查。其目的是避免目前監(jiān)管當(dāng)局的分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管者與當(dāng)?shù)氐谋槐O(jiān)管對象之間存在千絲萬縷的聯(lián)系造成監(jiān)管的弱化。盡管理論上我們可以建立對監(jiān)管者定期的異地輪換制度，但考慮到人員流動的高昂成本，實際工作中很難行得通。相反，可替代的制度安排是建立強(qiáng)有力的現(xiàn)場檢查隊伍，實行異地交叉檢查，這應(yīng)是體制約束下的最優(yōu)方案。
巴塞爾III大幅提高銀行資本要求，凈化資本成分，提出杠桿率等新的監(jiān)管指標(biāo)，提出逆周期監(jiān)管理念并增加資本要求……大刀闊斧的改革同時遭遇質(zhì)疑，監(jiān)管效力如何？是否會抑制經(jīng)濟(jì)增長？就在巴塞爾III通過之際，中國銀監(jiān)會開始在國內(nèi)商業(yè)銀行監(jiān)管中推行巴塞爾II的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，接下來中國等新興經(jīng)濟(jì)體，是否需要迅速跟進(jìn)落實最新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)？
2010年12月7日，《財經(jīng)》雜志記者在阿姆斯特丹荷蘭央行大樓里專訪了巴塞爾委員會主席的魏霖克（Nout Wellink）先生，這位67歲的銀行業(yè)監(jiān)管者精力充沛，他同時擔(dān)任荷蘭央行行長。
采訪在清晨進(jìn)行，面對記者的第一個問題：“制定巴塞爾III的過程有多困難？”魏霖克用手揉搓額頭，像是剛從一場讓人精疲力竭的爭吵中解放出來。
好在接下來的對話進(jìn)展順利，這位身處國際銀行業(yè)第一線的監(jiān)管者，首次通過中國媒體向銀行業(yè)同行解釋巴塞爾協(xié)議討論制定的前因后果，涉及多元的監(jiān)管理念沖突與標(biāo)準(zhǔn)博弈。
談及中國正在引入的巴塞爾新協(xié)議監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，魏霖克表示了謹(jǐn)慎的樂觀。他相信中國銀行業(yè)正在經(jīng)歷一個過程，“方向是讓銀行的風(fēng)險敏感性更高。這個過程歐洲經(jīng)歷過”。
銀行將更傳統(tǒng)
《財經(jīng)》：新協(xié)議終于通過了，這是否意味著大家就銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則徹底達(dá)成了一致？
魏霖克：實際上，不是每個人都喜歡這個新規(guī)則。老實說，直到現(xiàn)在還有很多人腹誹新的監(jiān)管規(guī)則。但不管怎樣，質(zhì)疑歸質(zhì)疑，我們最終達(dá)成了一致意見，因為每個人都意識到必須要有一個解決措施，而且還需要走得更遠(yuǎn)。
《財經(jīng)》：在巴塞爾III一系列的監(jiān)管改革中，哪部分最困難？
魏霖克：很難說哪部分是最困難的。你很快會發(fā)現(xiàn)，所有這些改變都非常困難。
其中，很困難的一點(diǎn)是“資本定義”。我們提升了資本的質(zhì)量和要求水平。資本質(zhì)量是個非常重要的問題，以前所謂的各種資本組成成分并非都合格。比如在一些國家，商譽(yù)被視為資本構(gòu)成成分，但是危機(jī)來臨時，商譽(yù)是不存在的。
所以，我們要找到一個全球統(tǒng)一的資本定義。這是個異常困難的事，因為一些國家的金融資本工具在其他國家根本就不存在，即使一樣的金融工具，在經(jīng)歷危機(jī)時的表現(xiàn)也不一樣。
真正高質(zhì)量的資本是普通股和利潤留存，除此以外，只有少數(shù)的特例被納入到了合格資本范圍內(nèi)，因為這不可避免，我們不得不為了個別國家的特殊情況做一些調(diào)整。
關(guān)于流動性，也是一個很艱難的提議。以前并沒有全球統(tǒng)一的最低監(jiān)管值，所以討論進(jìn)行得非常困難。一開始，我問自己，有沒有可能達(dá)成共識呢？我開始是很懷疑的。但是最后一天，我們做到了。同樣的，我們再次遇到這個問題：定義，什么是流動資產(chǎn)的定義。
《財經(jīng)》:除了重新定義資本，我們還看到，一些曾被認(rèn)為是“古舊”而過時的指標(biāo)在巴塞爾III中開始重提，這是出于什么樣的考慮？
魏霖克：是的。這恰是巴塞爾III的第三個難點(diǎn)――杠桿率。當(dāng)我2006年成為巴塞爾委員會主席時，在墨西哥的一次會議中討論引入杠桿率的提議。當(dāng)時，除了美國聯(lián)邦存款保險公司的Sheila Bair，每個人都反對。他們說，杠桿率過時了，是100年前的指標(biāo)！
但這個指標(biāo)并不像說的那樣過時。在巴塞爾II框架下，人們考慮風(fēng)險權(quán)重，這是非常合理的方法，但如果你犯了錯誤，沒有前瞻性地衡量風(fēng)險，那你就有大麻煩了。這就是剛剛發(fā)生的事情。
曾經(jīng)有一個大型跨國銀行的負(fù)責(zé)人跟我說，“我過去犯過一個錯誤?！蔽议_玩笑說，“祝賀你！我犯過不止一個錯誤。”他說，“不，真是犯了一個錯誤。我忘記了杠桿率?！?/p>
杠桿率看似過時，但不會讓你把所有雞蛋放到一個籃子里，即使你認(rèn)為這些籃子都沒有風(fēng)險。舉個例子，房產(chǎn)抵押貸款，在風(fēng)險敏感型框架中，它的風(fēng)險權(quán)重是很低的，因為人們需要住所，根據(jù)以往的經(jīng)驗違約率是很低的。但是當(dāng)你碰到房地產(chǎn)業(yè)危機(jī)時，就會遇到大麻煩。這就是發(fā)生在愛爾蘭、西班牙的事情，也是30年前荷蘭遇到的問題。
所以“防彈墻”是必要的，否則你就會在巴塞爾II的框架下追求永無止境增長的資產(chǎn)負(fù)債表。
《財經(jīng)》：所以要回到最基本的銀行業(yè)監(jiān)管原則上來？
魏霖克：在巴塞爾II下，風(fēng)險敏感框架是核心，因為這種敏感框架對作決策很有幫助。但是一個安全網(wǎng)或者說防彈墻也是極其重要的。
我們竭力想讓銀行回到比較保守的軌道上來。巴塞爾III的一個影響將是，相比最近幾年的趨勢，銀行變得更加傳統(tǒng)。流動性比率將促使銀行減少資產(chǎn)和負(fù)債的錯配。
對于銀行的交易賬戶，涉及到復(fù)雜的金融產(chǎn)品，我們對其提出更高的資本要求。這就使得這類業(yè)務(wù)的吸引力降低，銀行會減少此類業(yè)務(wù)的規(guī)模。很多銀行不喜歡這樣，游說的力量也在增加。
《財經(jīng)》：比如國際金融協(xié)會（IIF），他們也在出面游說？
魏霖克：是的。我們和IIF的關(guān)系是不錯的。我經(jīng)常告訴自己他們是游說機(jī)構(gòu)，不應(yīng)該經(jīng)常聽他們的。不僅是IIF，這種事也經(jīng)常發(fā)生在歐洲，給歐洲機(jī)構(gòu)、歐洲議會和政府施加壓力。
大家應(yīng)該知道，巴塞爾委員會制定的是一籃子措施，但最后需要各個國家的議會批準(zhǔn)才能在該國實施。所以我們不是在替歐洲作決定，我們只是制定一籃子措施，它是國際社會都認(rèn)可的，而現(xiàn)在輪到各國政府了，需要各國議會的認(rèn)可。
未來你可能也會看到一些國家監(jiān)管政策的調(diào)整，比如在美國和歐洲。游說力量在此時此刻所能施壓的是各國政府和各國監(jiān)管當(dāng)局。
經(jīng)濟(jì)受影響有限
《財經(jīng)》：新監(jiān)管協(xié)議對經(jīng)濟(jì)究竟產(chǎn)生多大影響？IIF曾經(jīng)了一份評估報告，結(jié)論是會打擊經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，你認(rèn)同他們的判斷嗎？
魏霖克：他們試圖嚇唬各國政府，說“如果你遵循了巴塞爾委員會的建議，會讓GDP重挫3％、4％甚至5％”。可是我們不相信。我們做了幾百個模型來測量新監(jiān)管規(guī)則對經(jīng)濟(jì)的影響，世界上大部分監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人、很多專家都參與其中。最后我們得出結(jié)論，在過渡期，增加銀行資本要求對經(jīng)濟(jì)的影響有限。
《財經(jīng)》：我們看到你們的報告測算數(shù)據(jù)，似乎新規(guī)則對全球經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響不足1％。
魏霖克：不足1％。每增加銀行業(yè)資本1個百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)下挫0.2％，這僅是過渡期的影響。當(dāng)進(jìn)入穩(wěn)定期，新規(guī)則對經(jīng)濟(jì)的影響會是正面的。
在過去100年里，金融業(yè)的危機(jī)發(fā)生過很多次，平均來講，每個國家每20年－25年就會遭遇一次。而合理提高資本充足率水平，可以降低50％危機(jī)發(fā)生的幾率。所以這是值得的，因為危機(jī)的代價是巨大的。IMF的測算是，危機(jī)平均讓一國GDP萎縮15％。對于特定國家，這個數(shù)字還會更高。
根本上講，一個體系需要緩沖，就像公共領(lǐng)域一樣，緩沖對于銀行系統(tǒng)一樣重要。前者對應(yīng)的是預(yù)算盈余，后者是資本緩沖。在非金融領(lǐng)域也是如此，也需要有一定緩沖。因為有太多風(fēng)險是我們不能預(yù)見的。雖然你不確定這些未知風(fēng)險何時出現(xiàn)，但它們始終存在。這就是為什么要有緩沖，這就是制定更高流動性緩沖和資本緩沖背后的邏輯。
《財經(jīng)》：新監(jiān)管規(guī)則對世界經(jīng)濟(jì)的影響測算是個平均數(shù)字，有沒有對各個國家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響的具體測算數(shù)字？哪個國家受到影響最大？
魏霖克：我們確實做了這樣的測算，有接近300個銀行樣本，但不應(yīng)該由我們來結(jié)果。我們把結(jié)果給了各國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，它們也可以根據(jù)自己的國情做出類似的測算。
我們之所以做這樣的測算，是因為不想破壞銀行系統(tǒng)，這就需要知道新規(guī)則對每個國家甚至每個銀行的影響究竟有多大。
結(jié)果是，各國受到的影響距離平均水平有個波動區(qū)間，但并不大。
《財經(jīng)》：各國的國情很不一樣，在推行統(tǒng)一監(jiān)管措施上，如何解決差異化監(jiān)管問題？
魏霖克：我們在制定規(guī)則時考慮了不同國家的不同情況。有人說，這雖然是一個全球化的時代，但各國國情不同，你必須接受這一點(diǎn)。但我的理念不同：如果你想在全球化的時代生存，不管你現(xiàn)在的金融體系具有19世紀(jì)的做法，還是別的什么世紀(jì)，都不得不做出改變以應(yīng)全球化。
在全球化的時代，新的銀行監(jiān)管規(guī)則有兩種解決方法，一是制定一個包含十萬個特例的規(guī)則，這樣的結(jié)果是透明度下降；二是為了增加透明度，盡量制定一個適應(yīng)全部國家的規(guī)則，只提供有限數(shù)量的特例，剩下的讓各個國家調(diào)整它們的系統(tǒng)以適應(yīng)新的環(huán)境。
并非適用所有銀行
《財經(jīng)》：新規(guī)則提出了大銀行的約束問題，具體會采取什么策略？
魏霖克：我們已經(jīng)完成了銀行業(yè)監(jiān)管的整體框架，接下來要討論的是：對于一些具有很強(qiáng)系統(tǒng)關(guān)聯(lián)性，而且在市場中因為“大而不能倒”而具有特殊競爭優(yōu)勢的銀行，應(yīng)打消其“優(yōu)勢”，提出更高的資本金等要求。
我們正在開發(fā)一套方法來界定哪些是系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)。我們稱其為“大而不能倒”，但這不是正確的表述。因為小型銀行也有可能在系統(tǒng)中扮演重要角色，比如支付系統(tǒng)中。
《財經(jīng)》：所以確定系統(tǒng)性重要銀行名單時，規(guī)模不是唯一標(biāo)準(zhǔn)？
魏霖克：是的。我們還要考慮關(guān)聯(lián)性和替代性。目前巴塞爾委員會正在制定這樣的鑒別方法，我們最終提交給金融穩(wěn)定委員會的不僅是一套方法，還會有一個名單。
在2011年一季度，我們將嘗試找到更精確的數(shù)據(jù)，來確定應(yīng)該給這些銀行設(shè)定多少額外資本要求。但這只是針對系統(tǒng)性重要銀行一籃子指標(biāo)中的一個。
《財經(jīng)》：什么時候能有結(jié)果？
魏霖克：我們爭取2011年中拿出名單來。
《財經(jīng)》：對于大多數(shù)國家來說，它們既有國際型的銀行，也有只在國內(nèi)開展業(yè)務(wù)的銀行。如果統(tǒng)一全球的銀行監(jiān)管規(guī)則，會不會產(chǎn)生新問題？
魏霖克：你所說的是在一些情況下，全球的銀行監(jiān)管規(guī)則是沒有必要的，因為有些銀行是完全本地化的。這就需要這個國家來做選擇。比如在美國，巴塞爾II只用于大銀行，多少家呢？大約20個，甚至更少。如果說要把這套規(guī)則搬來推行到農(nóng)村地區(qū)的所有銀行，那肯定是瘋了。在歐洲，我們選擇了一個比較難的路，我們決定在全部銀行系統(tǒng)中推行巴塞爾II。
但不得不說的是，巴塞爾II根本上來講是一個有益的方法。但是如果你不在世界范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，不賣那些復(fù)雜的金融產(chǎn)品，不證券化和再證券化，那么你就不會有問題，即使在巴塞爾II的框架下也是如此。我個人的看法是，應(yīng)該在全球范圍內(nèi)引入這樣的監(jiān)管體系，但是對于一些國家的本土金融系統(tǒng)，它可能太超前了。但是另一方面，如果你不開展復(fù)雜的金融業(yè)務(wù)，新規(guī)則也不會阻礙你的業(yè)務(wù)發(fā)展。
《財經(jīng)》：讓我們縮小一下觀察尺度。亞洲金融與歐美的有很大差別。比如中國，銀行是有隱形國家信用擔(dān)保的。資本對于中國的銀行和其對歐美的銀行，意義和作用是不同的。在這種情況下，統(tǒng)一國際資本要求的意義何在？
魏霖克：在特定的時刻，一國政府決定為銀行提供擔(dān)保，這也正是他們目前的做法，但可能不再是最好的方式。這取決于每個國家怎樣根據(jù)自己的國情選擇自己的路。我不確定政府為銀行提供擔(dān)保是否是明智的做法，因為有些國家處于特定的發(fā)展階段。
但另一方面，如果看更遠(yuǎn)一點(diǎn)，比如2050年，你已經(jīng)有了充分發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)，有很龐大的銀行業(yè)，大到政府再也沒有能力去擔(dān)保了，事情會怎樣？所以，出于長期利益考慮，一國應(yīng)該思考，該多大程度地引入國際游戲規(guī)則。
《財經(jīng)》：你個人認(rèn)為新興市場，比如中國該多大程度上引入這些規(guī)則？
魏霖克：我對中國的了解還不夠，所以答案要中國人自己給出。但我可以介紹一些經(jīng)驗。歐洲決定全面推行巴塞爾II，因為歐洲大陸是一個統(tǒng)一開放的經(jīng)濟(jì)體，具有一定的發(fā)達(dá)程度。但是，當(dāng)我穿越美國中西部地區(qū)時，看到很多本土小銀行，致力于本地經(jīng)營，私人擁有。我也傾向于不將巴塞爾II引入到類似銀行系統(tǒng)中。
銀行非現(xiàn)場監(jiān)管是監(jiān)管當(dāng)局對銀行機(jī)構(gòu)實施余融監(jiān)管的基礎(chǔ)方式之。從西方發(fā)達(dá)國家銀行監(jiān)管的發(fā)展軌跡看，特別是在金融危機(jī)頻發(fā)的國際背景之下，“風(fēng)險監(jiān)管”逐步成為當(dāng)今監(jiān)管主流理念，其大力倡導(dǎo)的監(jiān)管手段便是非現(xiàn)場監(jiān)管，亦即存在由現(xiàn)場監(jiān)管為主向非現(xiàn)場監(jiān)管為主的逐步過渡趨勢。非現(xiàn)場監(jiān)管是有效銀行監(jiān)管的重要組成部分，也是持續(xù)銀行監(jiān)管的重要手段和方。法2003年，銀行監(jiān)督管理委員會承接銀行監(jiān)管職責(zé)后，有必要針對非現(xiàn)場監(jiān)管中存在的主要問題，進(jìn)行修改和完善，以進(jìn)一步提高銀行監(jiān)管的質(zhì)量:和效率。鑒于此，筆者一對非現(xiàn)場監(jiān)管存在的主要問題進(jìn)行探討。
一、非現(xiàn)場監(jiān)管的概念及內(nèi)容
所謂非現(xiàn)場銀行監(jiān)管，是指監(jiān)管當(dāng)局運(yùn)用現(xiàn)代化的監(jiān)管工具，建立科學(xué)合理、符合國際銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)測指標(biāo)體系，并對銀行機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測、分析、判斷和預(yù)警，以及時掌握銀行機(jī)構(gòu)和整個金融體系的運(yùn)行狀況、風(fēng)險因素和突出問題，并采取防范和糾正措施的監(jiān)管行為。非現(xiàn)場監(jiān)管作為一種事前監(jiān)管，其目的在于認(rèn)識、監(jiān)測與控制銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)在風(fēng)險。通過非現(xiàn)場監(jiān)測，閱讀和分析審慎報告、統(tǒng)計報表及其他包括公開信息在內(nèi)的有關(guān)信息，審查和分析銀行的財務(wù)狀況等手段，監(jiān)管當(dāng)局可以實現(xiàn)對銀行經(jīng)營與風(fēng)險狀況及發(fā)展趨勢的持續(xù)跟蹤。非現(xiàn)場監(jiān)管常常能反映出銀行潛在的問題，特別是現(xiàn)場檢查間隔時期發(fā)生的問題，從而提前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并在其惡化之前迅速要求銀行拿出解決辦法。由此可見，非現(xiàn)場監(jiān)管是貫穿于整個銀行業(yè)監(jiān)管流程的主線，也是構(gòu)建持續(xù)性銀行監(jiān)管體系的重要基礎(chǔ)手段。
按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BLS）《有效銀行監(jiān)管核心原則》的有關(guān)內(nèi)容和當(dāng)前各界比較一致的認(rèn)識，一個完善的非現(xiàn)場監(jiān)管體系應(yīng)包含以下內(nèi)容：具有通暢的渠道能獲取真實、有用的信息，在單一合并表的基礎(chǔ)上收集、審查和分析相關(guān)銀行信息，并能確保信息的真實性；具有審慎經(jīng)營的指標(biāo)監(jiān)測體系，通過制定和利用審慎法規(guī)的要求來控制風(fēng)險，其中包括資本充足率、貸款損失準(zhǔn)備金、資產(chǎn)集中、流動性、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制等；具備非現(xiàn)場監(jiān)管信息分析評價系統(tǒng)，能運(yùn)用統(tǒng)計監(jiān)管信息，對銀行的財務(wù)和經(jīng)營狀況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控。2004年中國銀監(jiān)會成立以后，著手建立統(tǒng)一規(guī)范的非現(xiàn)場監(jiān)管工作標(biāo)準(zhǔn)和程序，不斷強(qiáng)化非現(xiàn)場監(jiān)管功能。
二、我國銀行業(yè)非現(xiàn)場監(jiān)管概況
我國銀行業(yè)的非現(xiàn)場監(jiān)督，主要是銀行機(jī)構(gòu)按照監(jiān)管當(dāng)局的要求，定期報送有關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況的資料和報表，監(jiān)管當(dāng)局對銀行機(jī)構(gòu)報送的資料進(jìn)行審核、整理、分析，寫出監(jiān)管報告。
根據(jù)1995年中國人民銀行頒布的《非現(xiàn)場稽核暫行規(guī)定》，我國的非現(xiàn)場監(jiān)督制度主要包括風(fēng)險性和合規(guī)性兩個方面的內(nèi)容。（1）風(fēng)險性監(jiān)督。主要考核商業(yè)銀行的資本充足性、資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理水平和盈利狀況。（2）合規(guī)性監(jiān)督，主要核查商業(yè)銀行的信貸規(guī)模、限額、資產(chǎn)負(fù)債比例的執(zhí)行情況等。我國的非現(xiàn)場檢查非常重視對銀行的風(fēng)險性監(jiān)管，這在一定程度上彌補(bǔ)了我國現(xiàn)場監(jiān)管在這方面的缺陷。
我國銀行的非現(xiàn)場監(jiān)督制度是由中國人民銀行內(nèi)部不同部門來分工實施的?，F(xiàn)金和信貸計劃統(tǒng)計分析報表是由調(diào)統(tǒng)部門負(fù)責(zé)收集、寫出統(tǒng)計分析報告，資產(chǎn)負(fù)債比例執(zhí)行情況、信貸質(zhì)量、大額貸款風(fēng)險等報表則由金融管理部門負(fù)責(zé)，并寫出監(jiān)管報告。損益表和財務(wù)狀況年度會計報表則由會計部門負(fù)責(zé)。因此，銀行機(jī)構(gòu)必須按中國人民銀行規(guī)定的時間和要求，分別向有關(guān)部門報送報表資料。此外，中國人民銀行一些部門還會要求銀行機(jī)構(gòu)提交一些特別報表。
中國人民銀行實施非現(xiàn)場監(jiān)督，主要依據(jù)《關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、檢測指標(biāo)和考核辦法的通知》的附件——“商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控檢測指標(biāo)”實施監(jiān)控和考核。這套指標(biāo)借鑒了國際一般慣例和我國國情對比例管理指標(biāo)的考核。其人民幣主要監(jiān)控指標(biāo)有8項：（1）資本充足率指標(biāo)：資本凈額和表內(nèi)、外加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額的比例不得低于8%，其中核心資本不得低于4%，附屬資本不能超過核心資本的100%。（2）存款比例指標(biāo)：各項貸款與各項存款之比不得超過75%。（3）中長期貸款比例指標(biāo)：余期一年期以上的中長期貸款與余期一年期以上的存款之比不得超過120%。（4）資產(chǎn)流動性比例指標(biāo)：各項流動性資產(chǎn)與各項流動性負(fù)債的比例不得低于25%。（5）備付金比例指標(biāo)：在人民銀行備付金存款和庫存現(xiàn)金與各項存款之比不得低于5%。（6）單個存款比例指標(biāo)：對同一借款客戶的貸款余額與銀行資本凈額的比例不得超過10%，對最大十家客戶發(fā)放的貸款總額不得超過銀行資本凈額的50%。（7）拆借資金比例指標(biāo)：拆入資金余額與各項存款余額之比不得超過8%。（8）貸款質(zhì)量指標(biāo)：逾期貸款余額與各項存款余額之比不得超過8%，呆滯貨款不得超過5%，呆帳貸款不得超過2%。此外還設(shè)置了6項檢測性指標(biāo)，即風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)比例指標(biāo)、股東貸款比例指標(biāo)、外匯資產(chǎn)比例指標(biāo)、利息回收率指標(biāo)、資本利潤率指標(biāo)和資產(chǎn)利潤率指標(biāo)。
但是由于目前中國人民銀行各業(yè)務(wù)職能部門都有專門的報表收集與分析功能，沒有形成一個完整、健全的體系，所以無法有效地發(fā)揮非現(xiàn)場監(jiān)督的作用，突出表現(xiàn)在：（1）監(jiān)管報表無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的格式和要求。各部門的報表均有所不同，而且判斷和評價標(biāo)準(zhǔn)各不一樣，不夠規(guī)范，這必然會影響監(jiān)督的質(zhì)量。（2）信息分散和割據(jù)。非現(xiàn)場監(jiān)督電腦體系未聯(lián)網(wǎng)，信息資料不能共享，部門和地區(qū)之間存在著分散和割據(jù)，在一定程度上影響了監(jiān)督的效率，增加了銀行重復(fù)報送的現(xiàn)象。（3）個別金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計和會計監(jiān)督報表不夠真實和準(zhǔn)確，還有粉飾經(jīng)營的情況，嚴(yán)重影響非現(xiàn)場監(jiān)督的準(zhǔn)確性和預(yù)替性。各種報表信息資料的虛假性一直是我國非現(xiàn)場監(jiān)管存在的一個難以克服和避免的問題，它直接影響監(jiān)管的成敗。
三、建立適合我國國情的金融業(yè)非現(xiàn)場監(jiān)管體系
建立國際先進(jìn)水平的非現(xiàn)場監(jiān)管體系需要具備兩個重要條件：一是金融機(jī)構(gòu)實行嚴(yán)格的內(nèi)控制度，有較高的經(jīng)營管理水平；二是金融監(jiān)管當(dāng)局有從事非現(xiàn)場監(jiān)管的高素質(zhì)人才，并具有能夠及時、準(zhǔn)確地分析預(yù)警風(fēng)險的現(xiàn)代化手段。當(dāng)前，我國金融業(yè)在這兩方面的條件都不成熟，因此，非現(xiàn)場監(jiān)管體系的構(gòu)建應(yīng)在我國金融業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上借鑒國外經(jīng)驗，建立符合我國國情的非現(xiàn)場監(jiān)管體系。
1．明確非現(xiàn)場監(jiān)管內(nèi)容
就是建立起能及時、準(zhǔn)確預(yù)測和預(yù)警金融機(jī)構(gòu)的流動性和安全性風(fēng)險以及系統(tǒng)性與地區(qū)性風(fēng)險的指標(biāo)體系。根據(jù)中國金融業(yè)的現(xiàn)狀，在非現(xiàn)場監(jiān)管內(nèi)容設(shè)置上要注意遵循以下幾個原則：
（1）風(fēng)險性監(jiān)管內(nèi)容與合規(guī)性監(jiān)管內(nèi)容相結(jié)合
具體在非現(xiàn)場監(jiān)管內(nèi)容設(shè)置上應(yīng)包括以下幾方面的內(nèi)容：①風(fēng)險性監(jiān)管，包括資本充足率、資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險集中程度及內(nèi)控制度有效性；②效益性監(jiān)管，包括對金融機(jī)構(gòu)的損益情況的分析和對金融機(jī)構(gòu)成長趨勢的分析；③合規(guī)性監(jiān)管，包括資金來源與運(yùn)用是否符合監(jiān)管當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債比例管理等規(guī)定及業(yè)務(wù)行為是否合規(guī)等內(nèi)容。
（2）明確對不同監(jiān)管對象的監(jiān)管重點(diǎn)
以銀行為例，政策性銀行實行規(guī)模管理，有國家信譽(yù)作保證，因此監(jiān)管工作的重點(diǎn)是合規(guī)性監(jiān)管，在風(fēng)險性監(jiān)管方面，要考核其信貸資產(chǎn)質(zhì)量和內(nèi)部控制制度。目前國有獨(dú)資商業(yè)銀行己經(jīng)取消信貸規(guī)?？刂撇嵭腥娴馁Y產(chǎn)負(fù)債比例管理。但出于歷史原因，各項指標(biāo)要達(dá)到中國人民銀行的要求還要有一個過渡期。對國有獨(dú)資商業(yè)銀行的監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)該是:資產(chǎn)質(zhì)量、內(nèi)控制度的有效性、合規(guī)性情況及管理水平:對其他商業(yè)銀行則對資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)流動性、財務(wù)狀況、內(nèi)控制度的有效性、經(jīng)營的合規(guī)性、管理水平等進(jìn)行全面監(jiān)控。其中，對于城市商業(yè)銀行要特別關(guān)注其支付能力。
2．建立數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)和處理、分析系統(tǒng)
各監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立渠道暢通的非現(xiàn)場監(jiān)管的信息采集制度，建立數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)和處理、分析系統(tǒng)，各余融機(jī)構(gòu)按指標(biāo)體系向監(jiān)管當(dāng)局報送的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)，該系統(tǒng)提供的信息應(yīng)能滿足非現(xiàn)場監(jiān)管的需要：監(jiān)管當(dāng)局要實現(xiàn)非現(xiàn)場數(shù)據(jù)源從手工報送到數(shù)據(jù)來源電子化的轉(zhuǎn)換，對各金融機(jī)構(gòu)報送非現(xiàn)場監(jiān)管報表的內(nèi)容和格式進(jìn)行規(guī)范；監(jiān)督當(dāng)局在做好非現(xiàn)場監(jiān)管軟件開發(fā)準(zhǔn)備工作的基礎(chǔ)上，盡快建立非現(xiàn)場監(jiān)份電子監(jiān)控系統(tǒng)，實現(xiàn)從數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)分析到風(fēng)險預(yù)警整個非現(xiàn)場監(jiān)管過程的電子化。
3．加強(qiáng)非現(xiàn)場監(jiān)管工作的基礎(chǔ)建設(shè)
第一，在制定和完善非現(xiàn)場監(jiān)管指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，對于一些無法量化的監(jiān)管內(nèi)容,可以用問卷、面談、質(zhì)詢等方式收集信息。此外，還要建立并規(guī)范非現(xiàn)場監(jiān)的基礎(chǔ)檔案。第二，加快非現(xiàn)場監(jiān)管手段的開發(fā)。要加緊非現(xiàn)場監(jiān)管軟件的開發(fā)。要在監(jiān)管當(dāng)局系統(tǒng)內(nèi)配備非現(xiàn)場所需設(shè)備。第三，完善監(jiān)管當(dāng)局的組織實施。要進(jìn)一步落實監(jiān)管當(dāng)局非現(xiàn)場監(jiān)管的分級責(zé)任制，明確監(jiān)管當(dāng)局各級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管對象、監(jiān)管內(nèi)容和監(jiān)管重點(diǎn)；要建立完善的非現(xiàn)場監(jiān)管工作程序，對監(jiān)管信息定期進(jìn)行反饋和通報，對存在問題進(jìn)行處理；要加強(qiáng)各監(jiān)管部門（特別是現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管部門）的協(xié)調(diào)，保證監(jiān)管政策的一致性、連續(xù)性，發(fā)揮金融監(jiān)管的整體優(yōu)勢。第四，加緊非現(xiàn)場監(jiān)管人員培訓(xùn)。非現(xiàn)場監(jiān)管是一項技術(shù)性強(qiáng)、業(yè)務(wù)水平高的工作，要求工作人員具有金融、財務(wù)、計算機(jī)等多種方面的知識與技能。第五，建立綜合評價制度。在非現(xiàn)場監(jiān)管工作步入正軌后，要建立金融業(yè)綜合評級制度。
一、金融監(jiān)管存在的體制問題
我國在1993年以前的時候，銀行金融業(yè)根據(jù)當(dāng)年的市場環(huán)境，曾近進(jìn)行過有關(guān)銀行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的相關(guān)性嘗試，但是，當(dāng)時我國的經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，在當(dāng)時形成了國家經(jīng)濟(jì)相對過熱的局面，但是銀行業(yè)和相關(guān)政府管理部門卻監(jiān)管的水平相對較低，在1993年左右，全國性的范圍之內(nèi)出現(xiàn)了房地產(chǎn)熱和證券投資熱的經(jīng)濟(jì)形勢，當(dāng)年銀行中大量信貸資金沒有流向生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)，反而并用于在市場中從事投機(jī)買賣的行為，導(dǎo)致當(dāng)時國家的金融秩序在一定程度上出現(xiàn)了混亂的局面。在1993年下半年的時候，國家開始下決心整頓當(dāng)時的金融秩序，重點(diǎn)對銀行等金融企業(yè)進(jìn)行整頓。隨后我國的銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)相互之間實行分業(yè)經(jīng)營的經(jīng)營模式。為了有效的加強(qiáng)管理，政府成立了銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分別對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)進(jìn)行有力的監(jiān)督管理工作。隨后我國的人大會議分別頒布實施了《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》、《信托法》，確立了在我國金融行業(yè)進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營的相關(guān)模式。“
我國金融業(yè)在剛開始發(fā)展的時候，實行分業(yè)監(jiān)督管理的體制對于我國當(dāng)時的銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的發(fā)展起到了一定性的促進(jìn)作用和效果。但是，在取得成績的同時也存在著一些相應(yīng)的問題：在我國的大多數(shù)基層地區(qū)，監(jiān)督管理機(jī)制還是很匱乏的；在一些城市當(dāng)中，對金融業(yè)進(jìn)行重復(fù)性監(jiān)督管理的現(xiàn)象也是十分的顯著；銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等政府相關(guān)監(jiān)督管理部門之間的信息往往不能有效的實現(xiàn)共享；機(jī)構(gòu)型的監(jiān)督管理部門與當(dāng)時金融業(yè)務(wù)發(fā)展多樣化之間也存在著十分突出的矛盾；在一些地方明顯的存在監(jiān)管資源浪費(fèi)的情況。因此，怎么樣能夠更好的利用好現(xiàn)有的政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的資源，防止相關(guān)金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)出現(xiàn)盲目性擴(kuò)張的情況，避免銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會等金融監(jiān)督管理部門在金融監(jiān)管的過程中出現(xiàn)“各自為政”、“濫設(shè)機(jī)構(gòu)”的情況，并將這些資源進(jìn)行統(tǒng)一的調(diào)配，綜合利用，爭取在最大限度上實現(xiàn)家督管理效果的最大化。
二、對金融監(jiān)管的認(rèn)識不充分
根據(jù)我國對國外金融監(jiān)督管理的學(xué)習(xí)可以發(fā)現(xiàn)：我國在對銀行業(yè)實施金融監(jiān)督管理過程，會出現(xiàn)因為實施監(jiān)管工作任務(wù)的當(dāng)事人個人在自身的學(xué)識水平、自身所處的金融地位、監(jiān)管者本人的職業(yè)特征、國家相關(guān)政策在執(zhí)行過程出現(xiàn)的差異，在認(rèn)識上所發(fā)生偏差等而出現(xiàn)了不同的金融監(jiān)管者就有不同的行為表達(dá)。如果我們從社會中經(jīng)濟(jì)環(huán)境和銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)自身的多方面因素的影響進(jìn)行考慮，往往是金融監(jiān)管當(dāng)局在對銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)在監(jiān)管過程中，缺乏通盤性的考慮，再加上在一些基層地區(qū)，被監(jiān)管者自身對監(jiān)督管理工作不夠了解，認(rèn)識也不到位。就出現(xiàn)了在一些基層地區(qū)，有些銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)時常出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營的事情，在我國的一些地方，還存在著當(dāng)?shù)卣畬鹑诒O(jiān)管不夠重視，沒有充分認(rèn)識到其重要性和特殊意義。
三、現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體制不適合金融全球化的趨勢
我國現(xiàn)行的金融監(jiān)督管理體制仍然是對金融業(yè)進(jìn)行分業(yè)的監(jiān)督管理工作。這種體制有其自身的優(yōu)勢：能夠讓中國人民銀行在第一時間內(nèi)就可以根據(jù)景榮市場的變化，來調(diào)整相關(guān)的貨幣政策，滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，這樣就可以有效的保障貨幣政策的相對獨(dú)立。但是，自從我國加入世貿(mào)組織以后，就不得不面對要對外開放我們的金融市場，允許國外的資本進(jìn)入我國的金融市場中來，這樣，我國現(xiàn)行的分業(yè)金融監(jiān)管就不能滿足發(fā)展的需要了，一些不斷也就逐漸的顯現(xiàn)了出來。例如，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等監(jiān)管部門之間的監(jiān)管信息不能有效的進(jìn)行溝通，相互之間不能做到互通有無，而監(jiān)管部門在進(jìn)行監(jiān)管的過程中，又會出現(xiàn)監(jiān)管重疊的現(xiàn)象，很難對實行混業(yè)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)有效的監(jiān)管工作。
四、監(jiān)管難以跟上金融創(chuàng)新的步伐
借鑒國外對金融行業(yè)的監(jiān)督管理的成功經(jīng)驗，并對我國的金融監(jiān)管的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，可以總結(jié)出這樣的相關(guān)結(jié)論：目前，導(dǎo)致我國金融行業(yè)處在潛在威脅的，主要存在兩大方面的原因，其中一方面的原因是由于，廣大的銀行顧客對銀行內(nèi)部的信息不是很了解，甚至是知之甚少，另一方面的原因，則是在銀行業(yè)等金融體系的內(nèi)部存在著監(jiān)管方面的漏洞，這兩方面的原因是造成現(xiàn)在金融監(jiān)管難以跟上金融創(chuàng)新步伐的最主要原因。要想有效的解決這兩方面的問題，最直接也最有效的辦法就是要銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)要維護(hù)顧客知情的權(quán)利，
五、宏觀審慎性監(jiān)管問題
我國在對銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理的時候，往往都是采用宏觀審慎監(jiān)管實體的方式方法，往往很難產(chǎn)生高效全面的效果。宏觀審慎監(jiān)管的好處就在于：政府相關(guān)的監(jiān)督管理部門可以對金融市場有著很全面的了解和認(rèn)識，隨時掌握最新的市場動態(tài)，對于金融市場中可能產(chǎn)生的行業(yè)危險進(jìn)行必要性的防范。但是問題也依然存在，全國大大小小的所有銀行業(yè)都?xì)w中國人民銀行進(jìn)行管理，央行自身有足夠的權(quán)力對這行銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，但是，目前全國各地的銀行金融機(jī)構(gòu)是遍地開花，金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的強(qiáng)進(jìn)勢頭，各家銀行金融機(jī)構(gòu)，在遵守國家法律法規(guī)的前提條件之下，可以根據(jù)市場的變化情況，進(jìn)行有效的調(diào)配工作，這就對央行的監(jiān)管權(quán)力提出了相應(yīng)的挑戰(zhàn)，無形之中增加了中國人民銀行的壓力。也擾亂了金融市場的原有秩序。
參考文獻(xiàn)：
三大特色
從公布的方案看，新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)突出了三大特色，分別為：改進(jìn)資本充足率計算方法、建立貸款損失撥備監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、改進(jìn)流動性風(fēng)險監(jiān)管。其中，被公眾認(rèn)為對銀行業(yè)影響最為直接的，是新標(biāo)準(zhǔn)改進(jìn)了資本充足率計算方法，將監(jiān)管資本從現(xiàn)行的兩級分類修改為三級分類：即核心資本充足率、一級資本充足率和資本充足率，并提高了對資本充足率的監(jiān)管要求，即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%。此外，新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)同時引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括2.5%的留存超額資本和0~2.5%的逆周期超額資本；增加了系統(tǒng)性銀行的附加資本要求，暫定為1%。新標(biāo)準(zhǔn)實施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%；若出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過快增長，商業(yè)銀行需計提逆周期超額資本。
對于系統(tǒng)重要性銀行，銀監(jiān)會此前已經(jīng)明確其對系統(tǒng)重要性大型商業(yè)銀行增加附加資本要求，確保大型商業(yè)銀行和中小商業(yè)銀行資本充足率分別不低于11.5%和10%。由于目前國際上尚無系統(tǒng)重要性銀行的明確定義，銀監(jiān)會透露，將在近期開展國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的評估，評估將主要考慮規(guī)模、關(guān)聯(lián)性、復(fù)雜性和可替代性等四個方面因素。
新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)更建立了貸款撥備率和撥備覆蓋率相結(jié)合的貸款損失撥備監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，貸款撥備率不低于2.5%，撥備覆蓋率不低于150%，原則上按兩者孰高的方法確定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。銀監(jiān)會人士透露，監(jiān)管部門將根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款質(zhì)量差異和盈利狀況的不同，對貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求進(jìn)行動態(tài)化和差異化調(diào)整：經(jīng)濟(jì)上行期適度提高貸款損失準(zhǔn)備要求，經(jīng)濟(jì)下行期則根據(jù)貸款核銷情況適度調(diào)低；根據(jù)單家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款質(zhì)量和盈利能力，適度調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備要求。新標(biāo)準(zhǔn)自2012年1月1日開始實施，系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于2013年底前達(dá)標(biāo)；對非系統(tǒng)重要性銀行，監(jiān)管部門將設(shè)定差異化的過渡期安排，并鼓勵提前達(dá)標(biāo)：盈利能力較強(qiáng)、貸款損失準(zhǔn)備補(bǔ)提較少的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在2016年底前達(dá)標(biāo)；個別盈利能力較低、貸款損失準(zhǔn)備補(bǔ)提較多的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在2018年底前達(dá)標(biāo)。
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提升風(fēng)險管控水平
據(jù)銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是一項長期系統(tǒng)工程，事關(guān)我國銀行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展大局。執(zhí)行新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，目的并非為了更嚴(yán)格的要求，而是通過監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整，提高銀行精細(xì)化管理和專業(yè)化水平。
二､監(jiān)管與支持改革的關(guān)系
當(dāng)前我國銀行業(yè)主要面臨三大風(fēng)險,即信用風(fēng)險､操作風(fēng)險和市場風(fēng)險｡對這些風(fēng)險的化解,最關(guān)鍵的是要改善銀行的公司治理,提高銀行的內(nèi)部控制能力,而做到這些,要靠進(jìn)一步深化改革才能解決｡支持銀行業(yè)改革､促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是銀行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管職責(zé)所在｡但是,支持改革,必須在國家經(jīng)濟(jì)､金融政策允許范圍之內(nèi),金融機(jī)構(gòu)不能打著改革的旗號搞違規(guī)違法經(jīng)營活動｡監(jiān)管不是阻撓改革,而是推動改革｡監(jiān)管部門要在銀行業(yè)改革過程中嚴(yán)格執(zhí)行國家經(jīng)濟(jì)金融政策,認(rèn)真履行監(jiān)管職責(zé),不能無原則的支持改革｡一是監(jiān)管不能缺位,要密切關(guān)注銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改革中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險,及時進(jìn)行風(fēng)險提示,保持金融穩(wěn)定;二是監(jiān)管不能越位,要根據(jù)其改革進(jìn)程和風(fēng)險管理狀況適時調(diào)整監(jiān)管思路和政策;三是監(jiān)管要強(qiáng)化指導(dǎo),重點(diǎn)督促其建立功能良好的公司治理結(jié)構(gòu)､科學(xué)務(wù)實的內(nèi)部控制機(jī)制和靈敏有效的經(jīng)營管理機(jī)制,從而提高風(fēng)險管理能力和綜合競爭力;四是監(jiān)管要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對外開放的需要,為改革順利進(jìn)行創(chuàng)造公平競爭環(huán)境和發(fā)展環(huán)境｡
三､監(jiān)管與鼓勵創(chuàng)新的關(guān)系
監(jiān)管與創(chuàng)新是現(xiàn)代銀行業(yè)發(fā)展的兩大永恒主題,相互獨(dú)立又相互依存｡銀行監(jiān)管刺激創(chuàng)新,銀行創(chuàng)新在提高效率時所帶來的風(fēng)險又不得不要求有效的監(jiān)管｡如果單純地強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新而放棄監(jiān)管,就會產(chǎn)生新的風(fēng)險甚至導(dǎo)致危機(jī);如果單純地強(qiáng)調(diào)監(jiān)管而放棄創(chuàng)新,就會抹殺金融的活力甚至遏制金融發(fā)展｡只有正確處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系,掌握好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的平衡點(diǎn),在監(jiān)管中創(chuàng)新,在創(chuàng)新中監(jiān)管,才能實現(xiàn)“監(jiān)管—創(chuàng)新—再監(jiān)管—再創(chuàng)新”的良性循環(huán)發(fā)展的路子｡
四､監(jiān)管與提高效益的關(guān)系
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營效益通常是從資產(chǎn)的盈利性､流動性和安全性三方面來加以檢驗｡直接的經(jīng)濟(jì)利益是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)最關(guān)心的問題,也是監(jiān)管效果的體現(xiàn)方式之一｡銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)追求經(jīng)濟(jì)效益的前提是必須符合監(jiān)管部門的要求,依法經(jīng)營,規(guī)范管理,不能單純?yōu)榱擞`反規(guī)定,甚至觸犯法紀(jì)｡監(jiān)管部門通過持續(xù)､有效的監(jiān)管,使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營理念和經(jīng)管方式,各種統(tǒng)計數(shù)據(jù)更加真實,貸款分類更加準(zhǔn)確,經(jīng)營管理更加扎實,從而使經(jīng)濟(jì)效益得以提高｡在監(jiān)管原則上,監(jiān)管部門必須按照“準(zhǔn)確分類——提足撥備——做實利潤——資本充足”的監(jiān)管思路,運(yùn)用銀監(jiān)法賦予的行政審批､非現(xiàn)場監(jiān)管､現(xiàn)場檢查､強(qiáng)制糾正和處罰追責(zé)等權(quán)力的職責(zé),促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立科學(xué)有效的管理程序和控制方法､合理嚴(yán)密的風(fēng)險控制機(jī)制和靈活多樣的績效考核制度,確保銀行業(yè)機(jī)構(gòu)在審慎經(jīng)管的基礎(chǔ)上,尋求績效經(jīng)管的最佳利潤增長點(diǎn)和創(chuàng)新發(fā)展點(diǎn)｡在具體監(jiān)管操作上,一要督促各級國有商業(yè)銀行加大信貸投放,真正建立起以效益為中心的運(yùn)營機(jī)制;二要督促商業(yè)銀行積極配合貨幣信貸政策､產(chǎn)業(yè)政策的貫徹實施,實現(xiàn)銀行經(jīng)營效益和貨幣政策､產(chǎn)業(yè)政策貫徹實施的雙贏目標(biāo);三要督促加強(qiáng)增量貸款管理,切實提高貸款效益;四要督促商業(yè)銀行建立健全各種內(nèi)部控制制度,對執(zhí)行情況進(jìn)行檢查評價,監(jiān)督其落實制度,提高工作效率;五要督促商業(yè)銀行加強(qiáng)負(fù)債成本核算,優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu),改變總量比例和期限對稱比例不合理的狀況,積極發(fā)展多元化負(fù)債,提高穩(wěn)定性負(fù)債和低成本負(fù)債的比例,實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展由粗放型､松散型管理向內(nèi)涵型､集約型管理的轉(zhuǎn)化;六要督促商業(yè)銀行下大力氣壓縮費(fèi)用開支,強(qiáng)化壓縮措施,努力降低非生息資產(chǎn)占用數(shù)量或使之轉(zhuǎn)化為盈利性資產(chǎn),提高整體經(jīng)營效益｡
五､監(jiān)管與服務(wù)的關(guān)系
監(jiān)管與服務(wù),實質(zhì)上是統(tǒng)一的｡所謂監(jiān)管服務(wù),就是要通過依法行政､對銀行業(yè)的規(guī)范管理､營造健康有序的金融環(huán)境,來實現(xiàn)監(jiān)管者與被監(jiān)管者目標(biāo)統(tǒng)一的有效方法｡離開服務(wù)單純地搞監(jiān)管,監(jiān)管就失去了目的和方向,成了無源之水､無本之木;離開監(jiān)管去談服務(wù),服務(wù)也就成了一句空話｡應(yīng)正確理解二者的辯證關(guān)系,牢記監(jiān)管的宗旨與目的,寓服務(wù)于監(jiān)管之中｡
首先,要從監(jiān)管入手｡要樹立“嚴(yán)格監(jiān)管就是最好服務(wù)”的觀點(diǎn),依法履行監(jiān)管職責(zé),使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)清楚的認(rèn)識到,監(jiān)管約束不是鞭子,而是韁繩｡要按照“管､幫､促”的原則,對發(fā)現(xiàn)的問題,幫助被監(jiān)管單位查找原因,說明危害,提出完善管理的意見和建議,促進(jìn)其提高管理水平｡
其次,要將落腳點(diǎn)放在服務(wù)上｡一是努力營造和諧的金融環(huán)境,促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間公平競爭｡二是確保市場信息公開化,按照金融監(jiān)管制度設(shè)定了金融機(jī)構(gòu)信息路的各項規(guī)定和要求,進(jìn)行合法､有效的信息披露,使廣大存款人全面了解金融機(jī)構(gòu)的資本狀況､資產(chǎn)運(yùn)用､內(nèi)部控制及管理能力｡三是從政策和機(jī)制上引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)面向世界､面向社會,找準(zhǔn)自身市場定位,調(diào)整發(fā)展思路,轉(zhuǎn)變經(jīng)營戰(zhàn)略,促進(jìn)自身發(fā)展壯大｡
雖然中國銀監(jiān)會的新設(shè)使我國銀行業(yè)的監(jiān)管有了一定的改觀，但筆者認(rèn)為由于-這種分工的不徹底性及銀監(jiān)會所處的相對“有職無權(quán)”狀態(tài)，目前我國銀行業(yè)的監(jiān)管并沒有達(dá)到預(yù)期的欲求。相反，這種不徹底的分離已給我國銀行業(yè)監(jiān)管的有效性埋伏下了監(jiān)管失靈及監(jiān)管成本擴(kuò)張的風(fēng)險。因此，有必要從中國銀監(jiān)會的角度來考察一下我國銀行業(yè)監(jiān)管所面臨的困惑，并以此為基礎(chǔ)提出相應(yīng)對策。
一、獨(dú)立監(jiān)管基礎(chǔ)的欠缺：中國人民銀行抽空3-中國銀監(jiān)會獨(dú)立監(jiān)管之基礎(chǔ)
金融監(jiān)管的有效性必須依賴于一個前提，即相應(yīng)監(jiān)管者必須具有正式的權(quán)力及以有效的信息為依托。然而，考察一下目前中國人民銀行在分離后所保留的職權(quán)，不難發(fā)現(xiàn)銀監(jiān)會有效監(jiān)管基礎(chǔ)基本上呈現(xiàn)為一種相對的真空狀態(tài)，且在監(jiān)管實踐上目前中國銀監(jiān)會還擺脫不了受中國人民銀行的制約，這在一定程度上迫使其在監(jiān)管中成為中國人民銀行的“影子”或“化身”。這正如有些學(xué)者所言，中國銀監(jiān)會與中國人民銀行的關(guān)系是“分手不分家”的婆媳型關(guān)系。雖說筆者并不完全贊同這種過激的觀點(diǎn)，但這種定位也揭示了一定的事實。關(guān)于中國銀監(jiān)會獨(dú)立監(jiān)管的缺失，筆者作如下探討。
(一)信貸管理問題中國銀監(jiān)會成立后信貸管理的去留便成為人們討論的熱點(diǎn)。保留派認(rèn)為：在中國經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的過程中，央行的信貸政策一直是貨幣政策的一個重要組成部分。同時，由于在這個時期，商業(yè)銀行缺乏有效的自我約束與激勵機(jī)制，貨幣政策的傳導(dǎo)還不能完全依賴于市場，所以央行對商業(yè)銀行的行為還要進(jìn)行一些必要的窗口指導(dǎo)與監(jiān)督。此外，目前央行的主要目標(biāo)是維護(hù)幣值穩(wěn)定，而這一目標(biāo)的核心在于防止泡沫經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生，而房地產(chǎn)又是泡沫的主要生產(chǎn)源。于是，2003年6月央行以《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸管理的通知》的形式事實上占據(jù)了這一灘頭陣地。
筆者認(rèn)為，央行的這一做法是值得質(zhì)疑的，因為信貸政策是規(guī)范商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重要內(nèi)容，若銀監(jiān)會要依法履行其監(jiān)管職能，除了根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)進(jìn)行現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管外，其中的一項重要任務(wù)就是制定與完善包括信貸政策在內(nèi)的銀行業(yè)的監(jiān)管制度與法規(guī)。同時，信貸政策的制定要以“銀行監(jiān)管過程中所發(fā)現(xiàn)的問題及商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新中對現(xiàn)行監(jiān)管所提出的要求”為依據(jù)，而非脫離銀行監(jiān)管的實踐。由于實現(xiàn)職責(zé)分離后，央行主要依賴于運(yùn)用利率、再貸款、及存款準(zhǔn)備金等宏觀經(jīng)濟(jì)杠桿來對金融市場進(jìn)行調(diào)控，而不直接涉及微觀上的商業(yè)銀行之經(jīng)營管理。因此，央行制定信貸政策就失去了應(yīng)有的基礎(chǔ)。雖然《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》在第3章“監(jiān)督管理職責(zé)”中并沒有明確規(guī)定中國銀監(jiān)會享有對信貸管理的職能，但該章卻明確地提出了“審慎監(jiān)管”的理念，這事實上表明信貸管理應(yīng)屬于銀監(jiān)會的職能。因此，央行目前所造成的一種“事實狀態(tài)”已在一定程度上抽空了銀監(jiān)會有效監(jiān)管的基礎(chǔ)。
(二)反洗錢監(jiān)控權(quán)的歸屬問題由于洗錢能讓黑錢洗白進(jìn)入流通領(lǐng)域，有可能造成貨幣量增加的假象，從而致使經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計產(chǎn)生誤差，甚至導(dǎo)致國家宏觀經(jīng)濟(jì)決策走偏。因此，自2001年起，央行就開發(fā)了一套商業(yè)銀行內(nèi)大額資金統(tǒng)計分析系統(tǒng)和大額資金可疑支付交易系統(tǒng)。2002年7月央行又成立了反洗錢工作處、支付交易監(jiān)測處，專司反洗錢的具體工作。2003年初，央行的《金融機(jī)構(gòu)反洗錢規(guī)定》、《人民幣大額和可疑支付交易報告管理辦法》及《金融機(jī)構(gòu)大額和可疑外匯資金交易報告管理辦法》三文件初步勾勒出了我國金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域反洗錢的基本法律框架。然而，在中國銀監(jiān)會成立后，這部分職能目前仍保留于中國人民銀行。
從國外反洗錢機(jī)構(gòu)的設(shè)置來看，當(dāng)金融監(jiān)管職能與央行分立后，對金融機(jī)構(gòu)反洗錢的職能一般都集中于分立后的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而非央行。如英國的金融服務(wù)局根據(jù)《金融服務(wù)與市場化法》負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)的反洗錢監(jiān)管工作，日本的金融廳則設(shè)立專門的金融情勢辦公室來專司反洗錢的監(jiān)管。這種配置的根本原因在于反洗錢是與銀行機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管緊密相聯(lián)的。洗錢與簡單的存貸款不同，它是一個通過銀行往來賬戶、郵政匯票、旅行支票及其他流通工具而發(fā)生的連鎖過程，這種洗錢幾乎會滲透銀行業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，這說明反洗錢職能必須伴隨機(jī)構(gòu)的分離而發(fā)生移轉(zhuǎn)。
(三)支付結(jié)算監(jiān)管權(quán)歸屬中國銀監(jiān)會分設(shè)后，央行繼續(xù)保留了原有的對商業(yè)銀行支付結(jié)算情況進(jìn)行監(jiān)督與檢查的權(quán)力。作為央行直屬事業(yè)單位的清算中心不僅為商業(yè)銀行的支付結(jié)算活動制定相關(guān)規(guī)章，對業(yè)務(wù)活動中產(chǎn)生的紛爭進(jìn)行協(xié)調(diào)，提供網(wǎng)絡(luò)設(shè)備支持服務(wù)，而且還對商業(yè)銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)負(fù)有檢查與監(jiān)督的職能。支付結(jié)算業(yè)務(wù)不僅是銀行內(nèi)部與銀行之間進(jìn)行資金清償與余缺調(diào)配的劑，更是資金安全與市場穩(wěn)定的基礎(chǔ)。目前，在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與央行分設(shè)的國家，支付與結(jié)算的管理仍由央行負(fù)責(zé)，但許多國家的支付結(jié)算系統(tǒng)都傾向于非官方化，如澳大利亞的支付清算協(xié)會、韓國的金融電信與清算協(xié)會及新加坡清算所協(xié)會等，其會員都由會員銀行組成。對于我國而言，支付結(jié)算的民間化可能性不大，現(xiàn)在的問題是央行仍持有的該項職能是否移交給銀監(jiān)會。在該問題的處理上會出現(xiàn)兩難：
一難是若將該職能移轉(zhuǎn)給銀監(jiān)會，則涉及如何移轉(zhuǎn)的問題。多年來，央行在“總行至縣支行與央行至各商業(yè)銀行”之間已構(gòu)建了龐大的支付清算網(wǎng)絡(luò)，雖然專職的管理人員可以“人隨業(yè)務(wù)”，但是支付系統(tǒng)的物理轉(zhuǎn)移則是一項復(fù)雜的工程；另一方面，央行宏觀政策上的公開市場活動也必須依賴于支付結(jié)算系統(tǒng)。二難是若維護(hù)現(xiàn)狀而將支付結(jié)算系統(tǒng)保留于央行，那么對銀監(jiān)會而言則意味著其對商業(yè)銀行經(jīng)營監(jiān)管鏈的斷裂，因為商業(yè)銀行的支付與結(jié)算與其他業(yè)務(wù)密不可分。若將支付結(jié)算的管理與日常業(yè)務(wù)的管理進(jìn)行切割處理，則無疑不利于銀監(jiān)會對銀行業(yè)進(jìn)行整體性的監(jiān)管。同時，從修訂后的《中國人民銀行法》來看，也只是在該法第4條規(guī)定央行“維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行”，而沒有明確決定這項權(quán)能的歸屬。因此，作為法定監(jiān)管者的銀監(jiān)會基于監(jiān)管的目的就有可能直接要求商業(yè)銀行接受此方面的管理，在面臨兩個“婆婆”的情況下，一方面商業(yè)銀行可能無所適從，另一方面法律規(guī)定的不明也增加了商業(yè)銀行的守法成本。
(四)“最后貸款人制度”所衍生的挑戰(zhàn)最后貸款人制度長期以來都是央行不可推卸的責(zé)任，即使在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分立的情況下，各國央行仍然保留了一這職責(zé)。然而，這里有一個問題值得我們思考，即如何確保央行最后貸款人的角色與真正需要救助的程度評估的一致性?？陀^而言，由于銀監(jiān)會沒有創(chuàng)造貨幣的功能，所以也就沒有為陷入困境的銀行體系提供流動性的能力。因此，對于最后貸款人職責(zé)的行使，央行是責(zé)無旁貸的，但其行使是以充分了解銀行的經(jīng)營狀況及風(fēng)險水平為基礎(chǔ)的。若央行沒有微觀的監(jiān)管職能，則存在信息、權(quán)、責(zé)等不對稱等現(xiàn)象，因而可以說央行在行使最后貸款人職能時將更多地依賴于銀監(jiān)會對銀行困境與資金需求額度的判斷，這容易引發(fā)新的道德風(fēng)險：若銀監(jiān)會運(yùn)用過于嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，或援助請求過遲，則又有可能使援助錯過防范銀行風(fēng)險的最佳時機(jī)。因此，我們可以下這樣一個結(jié)論：在銀監(jiān)會設(shè)立后，央行在決定是否援用最后貸款人制度時已不是基于應(yīng)有的“建設(shè)性模棱兩可”原則，其更多地是基于銀監(jiān)會對被救助銀行機(jī)構(gòu)狀況的說明及銀監(jiān)會自身的請求。同時，由于銀監(jiān)會的存在，央行在該項職能的決策上也易滋生責(zé)任轉(zhuǎn)嫁的心理效應(yīng)，由此導(dǎo)致其決策時的審慎性被削弱，而非原有的市場中立姿態(tài)，這也是金融監(jiān)管權(quán)剝離后所衍生的新問題。
實際上，上述幾個方面還沒有全部涵蓋央行所持有的與銀行監(jiān)管相關(guān)的職能，如修改后的《中國人民銀行法》第4條便添加了央行監(jiān)管銀行間同業(yè)拆借市場與銀行間債券市場及外匯管理等職能。雖然從理論上說，央行對銀行業(yè)的監(jiān)管是宏觀上的，銀監(jiān)會的職責(zé)主要是微觀上的，且兩個機(jī)構(gòu)的出發(fā)點(diǎn)都是一致的，即確保整個銀行業(yè)的穩(wěn)定與健康發(fā)展，但是在職能分配兩極化及缺乏有效的協(xié)作機(jī)制下，則可能會產(chǎn)生事與愿違的結(jié)果。
二、分立理論與現(xiàn)實基礎(chǔ)的薄弱性：銀行業(yè)有效監(jiān)管所面臨的危機(jī)
(一)“分拆理由”的檢討與反思央行貨幣政策的執(zhí)行與銀行監(jiān)管的雙重角色是人們傾向于將央行與監(jiān)管部分機(jī)構(gòu)分拆的主要理由。持該種觀點(diǎn)的人認(rèn)為：央行身兼兩任時，為了保證整個金融體系的穩(wěn)定性，央行會傾向于保護(hù)銀行機(jī)構(gòu)的利益，而忽略對存款人利益的保護(hù)。實際上，這是一個帶有悖論性的觀點(diǎn)。分拆是否能確保央行貨幣政策職能的實現(xiàn)及銀行業(yè)監(jiān)管的更有效性呢?
從理論上看，分拆能保證央行執(zhí)行貨幣政策的中立性，能夠使用更多的時間、人力與物力資源等，這一點(diǎn)對于分立后的銀監(jiān)會而言亦似乎如此。然而，人為地將這兩種緊密關(guān)聯(lián)性的職責(zé)進(jìn)行切割，也會引發(fā)諸多理論上與現(xiàn)實上都難以解決的問題，如信息不對稱現(xiàn)象。在分離的情形下，央行與銀監(jiān)會無疑都具有各自的信息比較優(yōu)勢，如央行擁有較充分的貨幣政策信息與不完備的監(jiān)管信息。而銀監(jiān)會則擁有較充分的監(jiān)管信息與不完全的貨幣政策信息。這兩種信息鏈的斷層無疑影響了貨幣政策與銀行監(jiān)管的有效性。雖然目前可以借助信息交流機(jī)制來克服這一難題，但其效果還有待進(jìn)一步的檢驗。
此外，從現(xiàn)實考察，雖然可以通過有形機(jī)構(gòu)及通過法律頒布的形式來實現(xiàn)貨幣職能與金融監(jiān)管職能的分拆，但是由于央行宏觀上的監(jiān)管職責(zé)仍然存在、新設(shè)立的金融監(jiān)管者并沒有創(chuàng)造流動性的功能及職責(zé)交接中的有所保留等，分離出的監(jiān)管機(jī)構(gòu)往往成為央行影子下的監(jiān)管者。如即使是像德國那樣將貨幣政策與金融監(jiān)管分離較早的國家，其《銀行法》仍然承認(rèn)德國銀監(jiān)局的功能與德意志銀行的功能密不可分。事實上，其銀監(jiān)局缺乏自有的分支機(jī)構(gòu)，必須借助于德意志銀行的機(jī)構(gòu)與網(wǎng)點(diǎn)才能有效實施金融監(jiān)管，這說明其央行事實上參與了金融監(jiān)管。同時，在涉及銀行資本與流動性的重大政策上，其銀監(jiān)局必須征得德意志銀行的同意。這些事實說明，分立后的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能的有效發(fā)揮無論是從信息平臺的需求上，還是從提供流動性所需資金上等都離不開央行的支持，而央行則很少依賴分立后的機(jī)構(gòu)。因此，筆者認(rèn)為，分立后原有的“雙重角色沖突”問題并沒有全部得以解決，這種矛盾只不過是借助機(jī)構(gòu)的外設(shè)而被外部化。在機(jī)構(gòu)分離的情形下，若央行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)就金融風(fēng)險的評估及金融穩(wěn)定所須采取的措施發(fā)生分歧而相持不下，則會面臨一個最終裁決者的問題。在原有的模式下，無論這一問題是多么復(fù)雜，總是可以有相應(yīng)的答案，但在分離情形下，若法律地位上平等的各方相持不下，則最終只能訴求于共同的上級部門。另外，為了保證宏觀金融體系的穩(wěn)定性，各國一般都保留了央行的“建議權(quán)”與“監(jiān)督檢查權(quán)”，如我國《中國人民銀行法》第33—34條便對這兩種權(quán)力作出了規(guī)定。這種處置又為央行間接地“侵蝕”銀監(jiān)會的監(jiān)管權(quán)營造了可能的空間。
(二)金融監(jiān)管之專業(yè)化：一個比較模糊的概念構(gòu)建專業(yè)化的監(jiān)管體制是我國一直在追求的目標(biāo)，如1998年的央行機(jī)構(gòu)變動及2003年銀監(jiān)會的設(shè)立等。然而，有一個問題仍值得我們注意，即監(jiān)管的專業(yè)化是否就是機(jī)構(gòu)的設(shè)置?事實上，監(jiān)管專業(yè)化是一個系統(tǒng)性的工程，它不僅需要高業(yè)務(wù)素質(zhì)的金融監(jiān)管人員與相對獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置，更重要的是它需要在另起爐灶設(shè)立新機(jī)構(gòu)時就必須具備完善的以持續(xù)性風(fēng)險管理為框架的規(guī)則體系。而非沿用以前數(shù)量繁多，參差不齊且矛盾叢生的監(jiān)管規(guī)則體系；它需要專門進(jìn)行審慎風(fēng)險監(jiān)管研究的專業(yè)人員、能真正發(fā)揮作用的金融業(yè)協(xié)會及金融業(yè)內(nèi)部有效的治理機(jī)制：它必須考慮貨幣政策與銀行監(jiān)管政策的信息共享，使央行和銀監(jiān)會之間進(jìn)行合理分工和協(xié)作，必須使非現(xiàn)場監(jiān)控與現(xiàn)場檢查能有序協(xié)調(diào)，既充分監(jiān)管，又不破壞商業(yè)銀行經(jīng)營的規(guī)律，上述種種問題是在實施機(jī)構(gòu)變革之前應(yīng)予充分考慮的。
從中國銀監(jiān)會目前的情形來考察，不難發(fā)現(xiàn)我國只是在機(jī)構(gòu)上進(jìn)行了有形的變動，機(jī)構(gòu)的分立還并沒有觸及到一些金融監(jiān)管專業(yè)化所要求的實質(zhì)內(nèi)容。如在人員的配備上，中國銀監(jiān)會主要是由原人民銀行總行的“銀行一司、銀行二司、非銀司、合作管理司、銀行管理司”等負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管的部門來充實的。另外，在監(jiān)管規(guī)則上，目前的監(jiān)管依據(jù)也主要是沿用原人民銀行頒布的千頭萬緒的部門規(guī)章。再者，央行與銀監(jiān)會之間的信息共享機(jī)制還沒有有效確立。同時，內(nèi)部治理及行業(yè)協(xié)會在中國銀行業(yè)監(jiān)管中也只是起到裝飾性作用，中國銀行業(yè)的監(jiān)管基本上處于“跛行”狀態(tài)。因此，我們可以得出這樣一個結(jié)論：機(jī)構(gòu)變動不是金融監(jiān)管專業(yè)化的必要前提，正確的態(tài)度是：我們必須審慎地反思原有監(jiān)管為什么效能不佳的體制因素，并充分考慮作為發(fā)展中國家的中國由于其特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、較低的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、不同的法律體制和抑制型金融體系本身的慣性對有效金融監(jiān)管的種種制約。
理性而言，中國銀監(jiān)會的分設(shè)是一個價值取舍問題，具有一定的合理性。然而，分設(shè)只是銀行業(yè)有效監(jiān)管的一個因素，而非絕對的條件。若要真正達(dá)到預(yù)期的價值定位，就必須擺正中國銀監(jiān)會的位置。使其具有比較實質(zhì)性的獨(dú)立監(jiān)管權(quán)力，而非停滯于形式上的分離。
筆者認(rèn)為，由于央行的貨幣政策職能本身就與銀行業(yè)的運(yùn)行及其監(jiān)管密不可分，所以若對央行與中國銀監(jiān)會斷然地“一分為二”，而形成一種“井水不犯河水”的狀態(tài)，這也是不現(xiàn)實與不理性的。然而，我們現(xiàn)在所面臨的問題在于，無論是從《中國人民銀行法》及央行的規(guī)章與把持的職能來看，還是從機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)基礎(chǔ)等考察，央行都或多或少地成為了銀監(jiān)會的“影子”。這種局面是非常不樂觀的，因為它可以造成兩種不好的后果：其一是形式上獨(dú)立的中國銀監(jiān)會出于對自身獨(dú)立地位的敏感性，一方面會以比較積極的姿態(tài)來捍衛(wèi)自己的獨(dú)立性，從而可能會在央行實施貨幣政策需援助時而進(jìn)行冷處理：另一方面由于處于一種相對無權(quán)的狀態(tài)中，會以消極的態(tài)度來對待監(jiān)管。其二是對于央行而言，雖然權(quán)力職能的多項擁有能帶來一定的優(yōu)勢，但也事實上導(dǎo)致銀行監(jiān)管的責(zé)任向央行的集中，這說明央行仍可能徘徊于原有的執(zhí)行貨幣政策與監(jiān)管職能的怪圈之中?？偠灾?，職能的分離與機(jī)構(gòu)的分設(shè)只是表明向?qū)I(yè)化監(jiān)管過渡的一種姿態(tài)，分設(shè)的實質(zhì)還應(yīng)在于權(quán)力分配的適度、平衡及協(xié)調(diào)。其分配的標(biāo)準(zhǔn)是各方都能運(yùn)用配置的權(quán)力在職能范圍內(nèi)得心應(yīng)手地履行各自的職責(zé)，而不感到在對方的影子下而左右為難。否則，機(jī)構(gòu)分設(shè)的價值便會黯然失色。
三、對策
(一)調(diào)整目前的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制在這方面，我們具有較充分的法律依據(jù)，如《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第6條規(guī)定：“國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)和中國人民銀行、國務(wù)院其他金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立監(jiān)督管理信息共享機(jī)制?！薄吨袊嗣胥y行法》第9條明確規(guī)定了：“國務(wù)院建立金融監(jiān)督管理協(xié)調(diào)機(jī)制，具體辦法由國務(wù)院制定?！逼涞?5條亦規(guī)定：“中國人民銀行應(yīng)當(dāng)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院其他金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立監(jiān)督管理信息共享機(jī)制?！笔聦嵣希缭?000年9月，央行曾與中國證監(jiān)會、保監(jiān)會建立了監(jiān)管聯(lián)席會議制度；在2004年6月，中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會及保監(jiān)會又簽訂了《金融監(jiān)管方面分工合作備忘錄》(后簡稱《備忘錄》)，建議建立監(jiān)管聯(lián)席會議與經(jīng)常聯(lián)系機(jī)制，并提出了對金融控股公司的“主管人”概念。雖然我國已開了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的先河，但這種機(jī)制卻存在很多缺陷：一是上述《備忘錄》并沒有央行的參與，只是象征性地規(guī)定三機(jī)構(gòu)應(yīng)與財政部及中國人民銀行密切合作，這無疑使銀行業(yè)的有效監(jiān)管大打折扣；二是從性質(zhì)上分析，《備忘錄》并不具有法律約束力，只是三機(jī)構(gòu)之間的君子協(xié)定，因而在不遵循的情況下，只能訴諸于道德方面的譴責(zé)及向上級部門投訴：三是從文件出臺的目的上看，其關(guān)注的焦點(diǎn)并不在于銀行業(yè)的有效監(jiān)管，而是針對金融業(yè)務(wù)的相融而引發(fā)的新監(jiān)管問題提出對策，至于銀監(jiān)會與央行之間的關(guān)聯(lián)問題則不是文件的重點(diǎn)。可以說，這也是在締結(jié)《備忘錄》時沒有央行參加的原因。那么，在目前的情況下，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的出路何在呢?筆者的看法如下：
可以考慮由國務(wù)院出臺一部《金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制條例》，該條例所涉的當(dāng)事方應(yīng)包括中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會及財政部等五方。在內(nèi)容上可以原《備忘錄》為基礎(chǔ)進(jìn)行適當(dāng)?shù)募?xì)化與內(nèi)容上的擴(kuò)展，但主體的內(nèi)容應(yīng)圍繞各方之間的信息交流與分享、金融突發(fā)事件的磋商、監(jiān)管聯(lián)席會議制度、信息共享平臺的構(gòu)建、現(xiàn)場與非現(xiàn)場檢查請求權(quán)的實施、監(jiān)管聯(lián)席日常機(jī)構(gòu)的設(shè)立及法律責(zé)任追究機(jī)制等。另外，由于銀監(jiān)會的監(jiān)管與央行具有更緊密的關(guān)系，所以在出臺上述條例時，國務(wù)院也有必要對這兩者之間的協(xié)調(diào)問題作出更具體的規(guī)定。
(二)央行與銀監(jiān)會之間職責(zé)分工明確化問題雖然中國銀監(jiān)會自成立之初就提出了“一管機(jī)構(gòu)、二管人”的口號，但客觀而言在實踐監(jiān)管中，銀監(jiān)會處于一種比較尷尬的相對無權(quán)狀態(tài)。這無疑有背于《有效銀行監(jiān)管核心原則》中所倡導(dǎo)的“監(jiān)管者正式權(quán)力”的主張。筆者認(rèn)為，若我國意圖讓分離的模式發(fā)揮真正的作用，就必須賦予銀監(jiān)會比較全面的、實質(zhì)性的監(jiān)管權(quán)力。
公司治理是解決委托問題、實現(xiàn)銀行業(yè)內(nèi)部權(quán)力制衡的關(guān)鍵，也是銀行業(yè)改革發(fā)展的基礎(chǔ)和保障。近年來，我們堅持分類指導(dǎo)，根據(jù)不同法人機(jī)構(gòu)的運(yùn)營特點(diǎn)和公司治理水平，有針對性地推動公司治理由“形似”向“神似”轉(zhuǎn)變。例如，對興業(yè)銀行等“三會一層”架構(gòu)基本建立、制度較為完善、職責(zé)較為明確的機(jī)構(gòu)，持續(xù)關(guān)注董事和監(jiān)事的履職情況，防止董事不“懂事”、監(jiān)事不“管事”；針對農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)“三會一層”制度不完善、董監(jiān)事履職水平不高等問題，專門開展“公司治理年”活動，督促其完善公司治理架構(gòu)，建立“三會一層”基本運(yùn)作制度，提高管理層專業(yè)化履職水平。
強(qiáng)化市場導(dǎo)向，推動銀行業(yè)差異化競爭
當(dāng)前銀行業(yè)機(jī)構(gòu)在發(fā)展戰(zhàn)略、目標(biāo)客戶、產(chǎn)品服務(wù)等方面同質(zhì)化問題較為突出，不利于培育核心競爭力和實現(xiàn)金融資源的有效配置。福建銀監(jiān)局在監(jiān)管中，著力引導(dǎo)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)以客戶為中心、以市場為導(dǎo)向，找準(zhǔn)突破口，發(fā)揮比較優(yōu)勢，實現(xiàn)錯位競爭和差異化發(fā)展。一是引導(dǎo)轄內(nèi)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)根植實體經(jīng)濟(jì)，瞄準(zhǔn)城鎮(zhèn)化、小微企業(yè)、綠色信貸等重點(diǎn)領(lǐng)域，提供個性化的產(chǎn)品和服務(wù)。二是促進(jìn)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，結(jié)合福建經(jīng)濟(jì)金融特點(diǎn)、客戶結(jié)構(gòu)和市場環(huán)境等實際情況，制定特色化經(jīng)營、差異化競爭的內(nèi)涵集約型發(fā)展戰(zhàn)略。三是搭建泉州金改區(qū)等平臺，推動銀行業(yè)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，打造特色產(chǎn)品和拳頭產(chǎn)品，走差異化的發(fā)展道路。
增強(qiáng)監(jiān)管聯(lián)動，推進(jìn)銀行業(yè)綜合化經(jīng)營
綜合化經(jīng)營一方面能使銀行業(yè)風(fēng)險得到一定程度的稀釋和分散，另一方面又使金融資本趨利性、虛擬性和脆弱性的本質(zhì)更為突出，加大了風(fēng)險的傳染性、復(fù)雜性和破壞性。近年來，福建銀行業(yè)不斷推出跨市場的金融產(chǎn)品，如興業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營開始起步并已經(jīng)拓展到信托、租賃、基金等領(lǐng)域。對此，我們將強(qiáng)化監(jiān)管合作，發(fā)揮好現(xiàn)有福建金融監(jiān)管聯(lián)席會議制度的作用，完善銀、證、保跨行業(yè)監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，防止監(jiān)管空白和多頭監(jiān)管，強(qiáng)化銀行業(yè)綜合化經(jīng)營的聯(lián)動監(jiān)管，防范風(fēng)險跨機(jī)構(gòu)、跨市場的擴(kuò)散和聚集。與此同時，推進(jìn)風(fēng)險“防火墻”建設(shè)，按照尚主席提出的機(jī)構(gòu)隔離、業(yè)務(wù)隔離、退出隔離的要求，建立完善跨業(yè)務(wù)、跨機(jī)構(gòu)風(fēng)險隔離機(jī)制，堅持法律責(zé)任獨(dú)立、關(guān)聯(lián)交易合規(guī)，防范風(fēng)險傳染。
推動并表管理，強(qiáng)化銀行業(yè)全面風(fēng)險管理
通過有效并表監(jiān)管，改變銀行業(yè)長期以來將風(fēng)險管理的重點(diǎn)集中于某一單點(diǎn)、某一條線的風(fēng)險管理模式，逐步轉(zhuǎn)向全面風(fēng)險管理。一是推動建立完善并表管理體系，搭建完善的組織構(gòu)架和信息系統(tǒng)，及時、準(zhǔn)確、全面地獲取附屬機(jī)構(gòu)信息。二是推動建立健全全面風(fēng)險管理體系，將各類業(yè)務(wù)承擔(dān)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險及其他風(fēng)險納入全面風(fēng)險管理范疇。三是完善并表監(jiān)管體系和風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，采用定量和定性相結(jié)合的方式，運(yùn)用現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場監(jiān)管等手段對銀行集團(tuán)資本、財務(wù)及風(fēng)險進(jìn)行全面、持續(xù)的評估，及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險。
落實柵欄原則，審慎推進(jìn)銀行業(yè)創(chuàng)新
金融危機(jī)對于我國銀行業(yè)造成的影響來說也是利弊皆有，從積極影響方面來說，它加快了我國銀行業(yè)金融體制的改革步伐；完善了我國銀行業(yè)的監(jiān)管制度；促進(jìn)了我國銀行業(yè)金融立法，并卓有成效；實現(xiàn)了我國商業(yè)銀行股份制改革和國有商業(yè)銀行公司治理；加強(qiáng)了對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)監(jiān)督管理，采用了以防范金融風(fēng)險為核心的審慎監(jiān)管方式，從而避免了因風(fēng)險管理技術(shù)原因?qū)е碌膿p失，使得商業(yè)銀行監(jiān)管走向了國家化、規(guī)范化和系統(tǒng)化的軌道；進(jìn)行了農(nóng)村信用社的金融改革，為建設(shè)社會主義新農(nóng)村發(fā)揮金融的促進(jìn)作用；完善了金融市場體系，優(yōu)化了金融結(jié)構(gòu)等。對我國金融業(yè)帶來的消極方面的影響，表現(xiàn)在不良貸款大大反彈，資產(chǎn)質(zhì)量大受影響；國內(nèi)中小企業(yè)紛紛破產(chǎn)倒閉，工商企業(yè)經(jīng)營困難；股市與房地產(chǎn)市場走向低迷；商業(yè)銀行海外投資風(fēng)險危機(jī)嚴(yán)重；宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和貨幣變化帶來了新增貸款潛在風(fēng)險加大等。國際金融危機(jī)對我國銀行業(yè)產(chǎn)生的影響，如美國的次貸危機(jī)對全球經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的巨大影響，導(dǎo)致了我國銀行業(yè)直接受到了一定影響，但是直接影響不大，間接影響方面有商業(yè)銀行貸款質(zhì)量面臨較大的不確定性；政策調(diào)整使銀行利差收入越來越少；銀行中間業(yè)務(wù)收入受到了影響等。此次國際金融危機(jī)對我國銀行業(yè)監(jiān)管提供了很多啟示，為我國銀行業(yè)監(jiān)管敲響了警鐘，我們應(yīng)該居安思危，汲取金融危機(jī)教訓(xùn)，避免金融衍生品發(fā)展和監(jiān)管不當(dāng)再次導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生；應(yīng)當(dāng)對發(fā)達(dá)國家銀行監(jiān)管制度進(jìn)行透徹分析，取其精華，去除糟粕，借鑒一些有效先進(jìn)的經(jīng)驗為我所用。同時，還要積極關(guān)注銀行業(yè)潛在風(fēng)險，充分認(rèn)識到金融衍生品潛在的風(fēng)險，監(jiān)管部門加強(qiáng)對衍生品風(fēng)險評估和控制，避免風(fēng)險跨市場轉(zhuǎn)移；還要謹(jǐn)慎對待混業(yè)經(jīng)營這把雙刃劍，在激烈的金融市場競爭中，混業(yè)經(jīng)營給銀行業(yè)帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，它增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)之間風(fēng)險的傳染性，謹(jǐn)慎對待混業(yè)經(jīng)營是監(jiān)管當(dāng)局的有效監(jiān)管措施，對保障銀行業(yè)和金融業(yè)的穩(wěn)定和安全具有重要意義。
二、我國銀行業(yè)監(jiān)管存在的問題
我國銀行業(yè)監(jiān)管體制建立時間不過短短幾十年，改革開放以來從無到有逐步實現(xiàn)現(xiàn)代化、市場化和國際化，取得了顯著成就。但是問題依然很多，金融監(jiān)管體制不完善和不健全，監(jiān)管當(dāng)局不能有效地掌控銀行經(jīng)營創(chuàng)新和風(fēng)險監(jiān)管，不能有效構(gòu)筑銀行安全屏障，所以加強(qiáng)我國銀行業(yè)監(jiān)管改進(jìn)辦法和措施是必要的。具體說我國銀行監(jiān)管存在以下幾個方面的問題。一是金融監(jiān)管法規(guī)不健全，如《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等操作性不強(qiáng)，比較概括籠統(tǒng)，不適應(yīng)未來金融業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管，需要修訂，一些法律法規(guī)在實施過程中不規(guī)范、不靈活，金融法司法性和透明度不高。二是金融風(fēng)險性監(jiān)管不規(guī)范，目前的銀行審批和經(jīng)營合規(guī)范性是銀行監(jiān)管主體內(nèi)容，銀行監(jiān)管部門對銀行風(fēng)險管理辦法和能力監(jiān)管力度不夠，銀行風(fēng)險監(jiān)管內(nèi)容不全面，從而忽視了金融風(fēng)險性監(jiān)管。三是監(jiān)管方式單一，效率低下。重視非現(xiàn)場監(jiān)管，而輕視現(xiàn)場監(jiān)管；重視重點(diǎn)監(jiān)管，而輕視日常監(jiān)管，使得金融監(jiān)管綜合效力不足，監(jiān)管力度弱化，從而造成金融重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空。四是對金融創(chuàng)新風(fēng)險監(jiān)管協(xié)調(diào)配套不夠，監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息傳遞的滯后或失真，導(dǎo)致審計、法律和輿論等機(jī)構(gòu)力量薄弱，難以形成有效監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。五是銀行監(jiān)管不透明，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)法透明度有待增強(qiáng)，金融透明度是銀行業(yè)監(jiān)管基礎(chǔ)，是金融運(yùn)行規(guī)范化主要內(nèi)容和重要標(biāo)志。六是銀行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管效率較低，在信貸風(fēng)險管理、信貸資產(chǎn)質(zhì)量審核、完善內(nèi)控制度等方面問題較多。國內(nèi)信息評級機(jī)構(gòu)技術(shù)不標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)范圍不完善，商業(yè)銀行信息披露意識淡薄等問題，阻礙了銀行業(yè)監(jiān)管工作的開展。除此之外，還有我國銀行外部監(jiān)管環(huán)境不完善；分業(yè)監(jiān)管的模式不符合我國銀行業(yè)發(fā)展要求；內(nèi)外銀行業(yè)監(jiān)管工具存在不足，缺乏健全的內(nèi)部控制機(jī)制；法律法規(guī)缺乏可操作性；信息披露的立法方面還有待于完善；監(jiān)管內(nèi)容深度和監(jiān)管范圍廣度不夠；監(jiān)管手段缺乏有效性；監(jiān)管模式不符合新時期銀行業(yè)發(fā)展要求；監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的協(xié)調(diào)機(jī)制等諸多問題。
三、金融危機(jī)背景下我國銀行業(yè)監(jiān)管的應(yīng)對策略
第一、建立健全我國銀行業(yè)監(jiān)管工具。首先要加強(qiáng)我國商業(yè)銀行內(nèi)控制度監(jiān)督與建設(shè)。不斷完善銀行內(nèi)控機(jī)制和風(fēng)險管理機(jī)制，健全銀行風(fēng)險管理制度，銀行監(jiān)管部門積極借鑒外國信用風(fēng)險監(jiān)督模式，盡快推行新巴塞爾協(xié)議，結(jié)合我國國情，構(gòu)建內(nèi)部信用風(fēng)險模型，及時發(fā)現(xiàn)監(jiān)管制度缺陷加以彌補(bǔ)，以防止風(fēng)險擴(kuò)散。加強(qiáng)監(jiān)督和約束重要崗位人員行為，積極防范操作風(fēng)險，從源頭控制與防范操作風(fēng)險發(fā)生，提高制度的執(zhí)行力度和監(jiān)管力度。其次，充分發(fā)揮外部控制制度對銀行業(yè)的監(jiān)督作用。逐步完善銀行業(yè)法律法規(guī)是銀行監(jiān)管外部控制的有效手段，加強(qiáng)銀行業(yè)各法律法規(guī)之間的協(xié)調(diào)性，明確監(jiān)管細(xì)則，確保各項操作有法可依。建立一系列有效應(yīng)對金融危機(jī)的法律法規(guī)，加強(qiáng)銀行業(yè)信息披露，提高信息透明度，有效的信息披露制度，可以促進(jìn)商業(yè)銀行、投行、信用評級機(jī)構(gòu)對于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品信息披露到位，提高信息透明度，使得公眾和金融機(jī)構(gòu)及時有效地獲得信息，降低危機(jī)爆發(fā)。所以盡快建立銀行業(yè)透明化信息網(wǎng)絡(luò)平臺，確保銀行信息公開化與透明化。加強(qiáng)監(jiān)管部門主導(dǎo)作用，可以采取強(qiáng)制性措施披露信息，及時跟蹤和監(jiān)督商業(yè)銀行信息披露情況。最后還要加強(qiáng)社會監(jiān)督力量。比如提升會計師事務(wù)所、審計局、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等社會中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督權(quán)威性，保持他們的公正性，形成監(jiān)管合力；還可以加強(qiáng)新聞媒體的監(jiān)督力度和市場參與者的監(jiān)督，通過新聞媒體可以曝光違法違規(guī)行為，從而形成有效的監(jiān)督力量。
第二、完善銀行業(yè)監(jiān)管的內(nèi)容與范圍。首先要規(guī)范銀行市場準(zhǔn)入規(guī)則，這是保障銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行和市場競爭環(huán)境的良好保障。雖然我國商業(yè)銀行準(zhǔn)入規(guī)則已經(jīng)形成一套系列規(guī)定限制，但是缺乏連續(xù)性，存在抽離資金的隱患，把好入關(guān)口至關(guān)重要，防止不合格銀行從業(yè)人員和銀行進(jìn)入銀行系統(tǒng)。隨著我國金融業(yè)快速發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域逐漸放寬，導(dǎo)致一些不良銀行機(jī)構(gòu)輕易進(jìn)入銀行市場和銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域。還要運(yùn)用市場手段規(guī)范我國銀行業(yè)退出機(jī)制，遵循市場化原則，避免政府一包到底的現(xiàn)象，運(yùn)用市場和行政手段相結(jié)合的方式，根據(jù)形勢變化合理運(yùn)用這兩種手段，來調(diào)節(jié)金融業(yè)帶來的不穩(wěn)定因素和對公眾信心的打擊。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好時，可以采取破產(chǎn)、關(guān)閉等市場化方式，以防止對公眾信心的打擊；而在經(jīng)濟(jì)形勢衰退時不采取破產(chǎn)和關(guān)閉的手段，以保持金融的穩(wěn)定性。完善銀行業(yè)市場退出的法律機(jī)制，健全市場退出法律機(jī)制，應(yīng)當(dāng)對退出方式、退出程序、退出規(guī)則等方面提供依據(jù)，建立一部專門針對銀行業(yè)市場退出機(jī)制的法律，提高市場退出機(jī)制的可操作性。
第三、改良我國銀行業(yè)的監(jiān)管手段，保證監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的良好運(yùn)作。對于非現(xiàn)場檢查取得的數(shù)據(jù)要確保其真實性，完善其數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑，非現(xiàn)場檢查數(shù)據(jù)要能夠充分反應(yīng)以后各種風(fēng)險狀況。對于銀行數(shù)據(jù)真實性與否要給以有效監(jiān)督和懲罰處理。不斷完善現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查的協(xié)調(diào)性，兩者互相配合形成監(jiān)管合力，現(xiàn)場檢查應(yīng)具有連續(xù)性，對于出現(xiàn)問題的銀行進(jìn)行持續(xù)性檢查，使用有效的監(jiān)管手段對其進(jìn)行整改和后續(xù)監(jiān)督。在銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、內(nèi)外監(jiān)管組織之間建立良好的協(xié)調(diào)機(jī)制，以確保信息共享制度實施。建立信息分享平臺可以有效溝通銀行業(yè)監(jiān)管中介機(jī)構(gòu)和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，形成監(jiān)管合力。完善現(xiàn)有各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)機(jī)制，建立健全資源共享機(jī)制，建立信息中心，互通有無，完善信息披露制度。第四、進(jìn)一步加強(qiáng)我國金融監(jiān)管措施。不斷完善關(guān)于金融監(jiān)管法律體系，可以有效防止金融危機(jī)的爆發(fā)。健全的金融監(jiān)管法律體系是保障金融體系穩(wěn)定運(yùn)行的必要保障，可以有效減少金融危機(jī)發(fā)生之后再治理造成的高成本浪費(fèi)。在制定金融結(jié)構(gòu)法律時要考慮到可操作性和相配套的實施細(xì)則。鼓勵金融創(chuàng)新和金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新，可以有效提高銀行機(jī)構(gòu)分散風(fēng)險的能力，當(dāng)銀行監(jiān)管措施跟不上金融衍生品創(chuàng)新時，金融市場就難以穩(wěn)定，分散風(fēng)險鏈條就很可能轉(zhuǎn)變成傳遞風(fēng)險的渠道。所以在鼓勵金融創(chuàng)新的同時必須加強(qiáng)銀行監(jiān)管力度，以確保金融創(chuàng)新風(fēng)險置于可控范圍內(nèi)。在分業(yè)經(jīng)營的前提下逐步構(gòu)建監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作體制，加強(qiáng)國際金融合作增強(qiáng)抵抗全球金融風(fēng)險的能力。
一、銀行業(yè)監(jiān)管面臨的銀行業(yè)問題
1、按照我國社會發(fā)展在地域、城鄉(xiāng)的不均衡特點(diǎn)，銀行業(yè)存在的問題和風(fēng)險特點(diǎn)各異，銀行業(yè)監(jiān)管工作重點(diǎn)不能“一履適千足”。在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展過程中，存在著東西部和城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡的客觀矛盾。在金融業(yè)尤為突出。一般地，東部沿海地區(qū)和城市，特別是大中城市的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展推動了金融業(yè)的發(fā)展，不僅在金融總量上，而且在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過中西部和等不發(fā)達(dá)地區(qū)。銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險問題和表現(xiàn)形式也存在較大差異，同一監(jiān)管政策所產(chǎn)生的監(jiān)管效應(yīng)也會有所不同。發(fā)達(dá)地區(qū)和大中城市銀行機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險問題的復(fù)雜性，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于欠發(fā)達(dá)地區(qū)。欠發(fā)達(dá)地區(qū)銀行業(yè)存在的主要問題是內(nèi)部控制不健全，風(fēng)險管理水平落后，信用風(fēng)險嚴(yán)重等問題；發(fā)達(dá)區(qū)域銀行業(yè)除了上述風(fēng)險問題外，還有市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險等問題。因此，所要求的監(jiān)管技術(shù)水平和監(jiān)管的側(cè)重點(diǎn)也不同。這就在一定程度上影響了銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管部署和監(jiān)管戰(zhàn)略的有效性。
2、銀行所有制形式的不同，同一監(jiān)管政策將產(chǎn)生不同的監(jiān)管效應(yīng)。我國存款類銀行機(jī)構(gòu)按照所有者形式劃分，主要有以下幾種：國有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社等。由于所有制形式不同，銀行法人治理結(jié)構(gòu)及其效力、內(nèi)部管理和風(fēng)險控制的動力也不同。比如，對股份制商業(yè)銀行，其股權(quán)資本構(gòu)成符合制度的要求，其資本具有內(nèi)在的約束激勵，這類銀行的所有者具有規(guī)避風(fēng)險的動力。對這類銀行的監(jiān)管就可以按照市場化銀行體系所形成的、比較成熟的監(jiān)管框架和監(jiān)管政策實施監(jiān)管。然而，對國有銀行和農(nóng)村信用社而言，其資本結(jié)構(gòu)中國家信譽(yù)資本占絕對比重，股權(quán)資本失去內(nèi)在的風(fēng)險規(guī)避激勵。股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的不合理，導(dǎo)致了這類銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)在風(fēng)險控制的動機(jī)主要取決于外部監(jiān)督管理。對這類銀行的監(jiān)管就不能完全套用市場化成熟的監(jiān)管原理。外資金融機(jī)構(gòu)，大多來源于發(fā)達(dá)的市場化國家，風(fēng)險管理水平和內(nèi)控制度都比較先進(jìn)和完善，但這些金融機(jī)構(gòu)所從事的金融業(yè)務(wù)一般比較復(fù)雜，金融衍生業(yè)務(wù)的比重相對較高，要求較高層次的監(jiān)管，應(yīng)按照國際銀行業(yè)監(jiān)管慣例和技術(shù)實施監(jiān)管。
3、從我國銀行業(yè)體系結(jié)構(gòu)看，靠國家信譽(yù)資本維系公眾市場信心的國有銀行和農(nóng)村信用社，在銀行業(yè)體系占絕對比重，其改革的滯后和管理的外部性，在相當(dāng)時期內(nèi)將使銀行業(yè)監(jiān)管停留在以現(xiàn)場稽核檢查為主的傳統(tǒng)監(jiān)管模式上。由于我國社會結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史原因，國有銀行和農(nóng)村信用社在我國銀行業(yè)體系結(jié)構(gòu)中占有相當(dāng)?shù)谋戎?。截?002年底，國有銀行和農(nóng)村信用社持有居民存款總量占到整個銀行業(yè)體系的91.7％。無論國有銀行還是農(nóng)村信用社，其盈利狀況和資本充足狀況都有待提高。從維護(hù)市場信心的角度看，這兩類銀行機(jī)構(gòu)基本上靠國家信譽(yù)來維系公眾對他們的信任。從總量看，這兩類銀行機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性決定了整個銀行體系的穩(wěn)定性。因此，這兩類銀行機(jī)構(gòu)仍然是銀行業(yè)監(jiān)管的重點(diǎn)和難點(diǎn)。
按照新巴塞爾資本協(xié)議的監(jiān)管思想，銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險規(guī)避和控制是風(fēng)險管理的主要方面，監(jiān)管檢查評價和市場紀(jì)律是風(fēng)險管理的外部機(jī)制。然而，資本結(jié)構(gòu)和公司治理的缺陷，造成這兩類銀行機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)，內(nèi)部控制缺乏必要的利益約束。因此，我們不能簡單地套用一般監(jiān)管原理和理念，不能把主要精力放在非現(xiàn)場監(jiān)管上。在相當(dāng)一段時期，外部監(jiān)督管理仍然是有效的監(jiān)管形式，要加大現(xiàn)場監(jiān)管檢查的頻率和強(qiáng)度，要加大對內(nèi)部管理不善、違規(guī)操作責(zé)任人的處罰力度，以彌補(bǔ)內(nèi)部控制不力的缺陷。
二、銀行業(yè)監(jiān)管面臨的監(jiān)管問題
1、監(jiān)管理念更新滯后制約了監(jiān)管水平的提高。我國銀行業(yè)發(fā)展和管理的特殊歷史背景，使銀行業(yè)監(jiān)管始終抹不掉政府行為的影子。雖然近年來政府加快了銀行業(yè)商業(yè)化改革和銀行業(yè)監(jiān)管改革的步伐，但由于對銀行業(yè)風(fēng)險管理和監(jiān)管滯后，監(jiān)管的理念沒有及時更新，監(jiān)管政策缺乏前瞻性。銀行業(yè)監(jiān)管絕不僅僅是傳統(tǒng)理念中簡單的行政管理，也不僅僅是簡單的稽核問題。它是一種包含金融學(xué)、管理行為學(xué)和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)等多學(xué)科的問題。沒有相應(yīng)的理論知識，就很難感悟監(jiān)管政策的潛在效應(yīng)和我們應(yīng)該遵循的監(jiān)管政策取向。事實上，銀行業(yè)在資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)方面風(fēng)險的特殊性，相對銀行內(nèi)部人而言，外部人不可能完全掌握其風(fēng)險問題。銀行資產(chǎn)的不透明性，決定了外部監(jiān)督管理作用是有限的。銀行業(yè)監(jiān)管雖然是一種強(qiáng)制的政府監(jiān)管行為，但在強(qiáng)制的背后，卻更多地隱含著激勵相容的監(jiān)管理念。強(qiáng)制監(jiān)管只有通過一些激勵機(jī)制，充分激勵銀行機(jī)構(gòu)在風(fēng)險規(guī)避方面的主動性和能動性，把強(qiáng)制的監(jiān)管政策和行為變成銀行機(jī)構(gòu)的一種主動意愿，才能使監(jiān)管發(fā)生效力。例如，資本要求監(jiān)管作為一種強(qiáng)制的外部要求，只有與銀行機(jī)構(gòu)潛在的隱性資本———銀行業(yè)從業(yè)價值（Franchisevalue）相結(jié)合，才能發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)管效應(yīng)。國際銀行業(yè)監(jiān)管歷史和巴塞爾資本協(xié)議的演變過程，證明了銀行業(yè)監(jiān)管的激勵相容理念。
2、監(jiān)管政策研究滯后削弱了監(jiān)管政策的有效性。銀行業(yè)安全網(wǎng)政策的目的是維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行。大量的理論研究和實證事實表明，缺乏監(jiān)管政策協(xié)調(diào)效應(yīng)的兼顧，一項監(jiān)管政策在達(dá)到預(yù)期政策目標(biāo)的同時，可能導(dǎo)致反穩(wěn)定副效應(yīng)。例如，美國存款保險政策在有效消除銀行恐慌和擠兌的同時，也導(dǎo)致了嚴(yán)重的道德風(fēng)險。事實上，在銀行業(yè)安全網(wǎng)政策中，存款保險制度、資本充足監(jiān)管、市場準(zhǔn)入和退出、問題銀行處置政策之間，并非彼此完全獨(dú)立，各項監(jiān)管政策之間存在較強(qiáng)的微觀反饋效應(yīng)。只有充分兼顧這些政策之間的協(xié)調(diào)和搭配，才能實現(xiàn)預(yù)期的政策效果。這也正是銀行業(yè)審慎監(jiān)管的意義所在。我國銀行業(yè)監(jiān)管雖然已經(jīng)有許多年的經(jīng)驗，也經(jīng)歷了問題銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險處置，建立了相應(yīng)的監(jiān)管制度和政策，但由于長期的行政管理角色慣性作用，難以突破傳統(tǒng)的政策思維定勢，在監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)搭配方面還有待引起重視。比如，對中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險處置和隱性存款保證，加上我國銀行業(yè)資本充足管制的無效性，引起的道德風(fēng)險問題是非常嚴(yán)重的。銀行監(jiān)管制度要創(chuàng)新，更要考慮監(jiān)管制度的有效性和政策效應(yīng)。
3、監(jiān)管隊伍專業(yè)技能難以適應(yīng)金融創(chuàng)新和發(fā)展的要求。不論是非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、日常監(jiān)管審批，還是監(jiān)管政策把握，都需要有一支精通監(jiān)管知識和業(yè)務(wù)的監(jiān)管隊伍作智力保障支持。監(jiān)管理念的更新，不是務(wù)虛的口號，是基本理論修養(yǎng)和業(yè)務(wù)技能在實踐監(jiān)管工作中的具體化，是實實在在的體會。只有監(jiān)管人員熟練掌握了銀行具體業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險點(diǎn)，甚至要精于被監(jiān)管對象，才能檢查出問題的癥結(jié)，評價一個金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險性。，我國金融監(jiān)管隊伍的金融業(yè)務(wù)水平，特別是對金融衍生工具、業(yè)務(wù)操作和財務(wù)分析方面，與金融監(jiān)管的要求還存在很大距離。其主要原因，是我們過去只重視日常行政監(jiān)管，監(jiān)管隊伍的業(yè)務(wù)技能沒有得到很好的訓(xùn)練。監(jiān)管理念的更新和風(fēng)險的防范控制，需要一大批精通金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管人員來實現(xiàn)。只有監(jiān)管人員既精通被監(jiān)管對象的業(yè)務(wù)經(jīng)營、財務(wù)狀況和內(nèi)控制度，又熟悉被監(jiān)管對象相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)運(yùn)行和市場變化等，才能比較準(zhǔn)確地掌握金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險狀況，及相關(guān)市場變化可能對金融機(jī)構(gòu)帶來的潛在影響，真正發(fā)揮風(fēng)險預(yù)警、識別和控制的監(jiān)管作用。
三、對策與建議
1、因地制宜，實行分類指導(dǎo)的監(jiān)管政策。在銀監(jiān)會統(tǒng)一制定的監(jiān)管政策和監(jiān)管操作規(guī)程下，各銀監(jiān)會分支機(jī)構(gòu)要根據(jù)本轄區(qū)和狀況，準(zhǔn)確判斷本地區(qū)銀行業(yè)存在的主要，在統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的框架下，針對地區(qū)特殊性，各類機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險問題的差異，各種監(jiān)管政策的適用性，制定區(qū)域性的、有針對性的監(jiān)管政策和監(jiān)管重點(diǎn)，使監(jiān)管政策有的放矢，行之有效。
2、加強(qiáng)監(jiān)管政策的研究。盡管國際銀行業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和風(fēng)險特點(diǎn)逐步趨同，銀行業(yè)安全網(wǎng)制度和監(jiān)管政策也逐步完善，但這些制度和政策隨著宏觀和微觀環(huán)境的不同，其有效性可能迥然不同。因此，我們在和借鑒這些制度、政策的同時，要結(jié)合我國銀行業(yè)實際，加強(qiáng)政策的理論研究，做到洋為中用，制度創(chuàng)新。
（二）國內(nèi)文獻(xiàn)綜述從理論角度來看，黃憲、魯?shù)ぃ?008）運(yùn)用簡化的JurgBlum和MartinHellwig模型分析了銀行業(yè)資本監(jiān)管的宏觀經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制，認(rèn)為當(dāng)銀行信貸受到資本充足與可貸資金兩個約束變量的作用時，主要受制于資本充足的約束［10］。江曙霞、何建勇（2011）在靜態(tài)局部均衡理論模型基礎(chǔ)上，研究了銀行資本、銀行信貸與宏觀經(jīng)濟(jì)波動之間的關(guān)系，指出信貸風(fēng)險和存貸比約束具有雙重強(qiáng)化銀行信貸和銀行資本順周期性的特征［11］。費(fèi)玉娥、孫洋等（2012）的研究表明，實施嚴(yán)格的資本充足率監(jiān)管對商業(yè)銀行的信貸量有重大影響，特別是對于資本充足率水平低的銀行，在監(jiān)管壓力大的條件下，會降低信貸規(guī)模的擴(kuò)張速度［12］。柯孔林、馮宗憲等（2013）考慮我國隱性存款保險制度背景，并利用風(fēng)險資本要求和監(jiān)管懲罰變量構(gòu)建新的銀行利潤模型［13］。從實證方法的角度看，國內(nèi)文獻(xiàn)更多地學(xué)習(xí)了國外學(xué)者在此領(lǐng)域的建模方法［14］。石曉軍、李孟娜（2007）利用Pennacchi提出的商業(yè)銀行資本比率模型分析了我國商業(yè)銀行盯住市場資本充足率與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系，并利用1996～2004年的商業(yè)銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行了實證分析，認(rèn)為盯住市場的銀行資本比率是一個理性的、積極的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)，而我國對國有銀行的歷次注資是“逆周期的有效管理措施”［15］。潘再見（2011）運(yùn)用動態(tài)面板方法研究了我國1998～2009年資本約束對銀行信貸規(guī)模的影響，證明資本充足率是影響商業(yè)銀行信貸規(guī)模的重要變量，尤其是國有銀行對資本充足率非常敏感，并且當(dāng)資本充足率提高1％，貸款將擴(kuò)張1．5％［16］。我國學(xué)術(shù)界關(guān)于銀行業(yè)資本監(jiān)管對經(jīng)濟(jì)增長影響的研究文獻(xiàn)并不豐富，已有的文獻(xiàn)研究還存在以下不足：一是在研究銀行業(yè)資本監(jiān)管時選擇的變量主要是資本充足率本身而不是監(jiān)管壓力，有些文獻(xiàn)選擇了二元響應(yīng)虛擬變量來表示監(jiān)管壓力，但指標(biāo)設(shè)置相對簡單，對問題的說明不夠細(xì)致。二是在實證分析過程中，多數(shù)采用了靜態(tài)面板數(shù)據(jù)的一些模型來進(jìn)行分析，并沒有考慮到當(dāng)期信貸量與前期信貸量之間的時滯關(guān)系，因而建立的模型會產(chǎn)生估計偏差。本文擬利用我國2003～2012年相關(guān)數(shù)據(jù)構(gòu)建計量模型，研究銀行業(yè)資本監(jiān)管對經(jīng)濟(jì)增長的影響。
二、銀行業(yè)資本監(jiān)管對我國經(jīng)濟(jì)增長影響的實證研究
由于銀行業(yè)資本監(jiān)管、銀行信貸規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長三者的聯(lián)系較為復(fù)雜［16］，實證分為兩個步驟：首先，研究銀行業(yè)資本監(jiān)管對信貸規(guī)模的影響；其次，分析信貸規(guī)模對經(jīng)濟(jì)增長的動態(tài)影響，構(gòu)建一個向量自回歸（VAR）模型，并進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析。
（一）銀行業(yè)資本監(jiān)管對我國信貸規(guī)模影響的實證研究1．動態(tài)面板模型與指標(biāo)選取。本文構(gòu)建一個包含因變量滯后項的動態(tài)面板模型來分析銀行業(yè)資本監(jiān)管對我國信貸規(guī)模的影響，用GMM方法對動態(tài)面板方程進(jìn)行估計。選取信貸量指標(biāo)、銀行業(yè)資本監(jiān)管指標(biāo)以及其他指標(biāo)三個方面來研究銀行業(yè)資本監(jiān)管對信貸規(guī)模的影響。（1）信貸量指標(biāo)。因變量為銀行信貸量，或稱銀行信貸投放規(guī)模，采用各銀行的貸款余額數(shù)據(jù)，用loan表示。（2）銀行業(yè)資本監(jiān)管指標(biāo)。資本充足率的高低反映了銀行抵御非預(yù)期損失的最終能力，是銀行業(yè)資本監(jiān)管中一個代表性的指標(biāo)。截至2012年底，我國規(guī)定的最低資本充足率要求為8％。我們可以通過資本充足率（記作cap）構(gòu)建一個指標(biāo)來代表監(jiān)管壓力（記作reg）。（3）其他指標(biāo)。選取各銀行的資產(chǎn)規(guī)模（記為asset）作為銀行特征變量，選取存款余額（記為de－posit）作為“貨幣政策效應(yīng)論”銀行信貸渠道指標(biāo)，選取央行規(guī)定的一年期貸款基準(zhǔn)利率（記為mp）作為“貨幣政策效應(yīng)論”銀行資本渠道指標(biāo)，選取實際GDP增長率（記為gdpr）作為宏觀變量①。3．實證分析（1）數(shù)據(jù)來源。受數(shù)據(jù)可得性的約束，數(shù)據(jù)選取我國14家商業(yè)銀行2003～2012年共10年的年度平衡面板數(shù)據(jù)②。數(shù)據(jù)來源于中國金融統(tǒng)計年鑒、國家統(tǒng)計局網(wǎng)站、和訊網(wǎng)、新浪財經(jīng)數(shù)據(jù)庫以及各銀行的年報和網(wǎng)上公開信息。（2）動態(tài)面板模型實證結(jié)果。運(yùn)用STATA12．0軟件對建立的動態(tài)面板模型進(jìn)行估計，系統(tǒng)GMM估計的結(jié)果如表1所示。從模型估計的結(jié)果來看，模型整體顯著性檢驗的wald值為10463．80，p值為0．0000＜0．05，表明在5％的顯著性水平下模型整體的顯著性很好。作為一致估計，必須滿足擾動項｛εit｝不存在自相關(guān)。對系統(tǒng)GMM擾動項的自相關(guān)性檢驗結(jié)果如表2所示。表3顯示，p值＝1．0000＞0．05，在5％的顯著性水平上，無法拒絕“所有工具變量均有效”的原假設(shè)。即認(rèn)為選擇的工具變量是有效的。1）lloanit－1的系數(shù)度量了上年度貸款的增長對本年度貸款增長的影響。其值為0．4097，p值為0．016，在5％的顯著性水平上這一結(jié)果顯著。說明上年度貸款增長對本期信貸規(guī)模有著正向的影響。上一期貸款增長1％，將使得本期貸款增長大約0．4％。2）gdprit和gdprit－1的回歸系數(shù)分別度量的是當(dāng)期和滯后一期經(jīng)濟(jì)增長率對當(dāng)期貸款增長的影響。其中，gdprit的系數(shù)為－0．0198，p值為0．000，gdprit－1的系數(shù)為0．0522，p值為0．000，兩個變量在5％的顯著性水平上均顯著。也就是說，滯后一期的GDP增長率對當(dāng)期的貸款增長有正向作用，滯后一期的GDP增長率每提高1％，當(dāng)期貸款約增加0．05％；當(dāng)期的GDP增長率對當(dāng)期的貸款增長有輕微的負(fù)向作用，當(dāng)期GDP增長率每提高1％，貸款約減少不到0．02％。商業(yè)銀行信貸量變化相對于GDP的增長存在時滯。3）mpit的系數(shù)度量了當(dāng)期貸款利率變動對當(dāng)期貸款增長的影響?；貧w系數(shù)為－0．1171，p值為0．000，在5％的顯著性水平上顯著，這表明貸款利率對貸款量是負(fù)向影響。貨幣政策影響銀行貸款數(shù)量的變動主要由貸款需求效應(yīng)和貸款供給效應(yīng)共同驅(qū)動。偏緊的貨幣政策將導(dǎo)致利率水平的上升，從而使貸款需求下降，而偏松的貨幣政策將導(dǎo)致利率水平的下降，從而使貸款需求增加。當(dāng)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債在期限方面不匹配時，利率波動導(dǎo)致的市場風(fēng)險將會對銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理產(chǎn)生影響，特別是央行采取緊縮性貨幣政策時，利率的提高將使資本相對不足銀行的貸款下降幅度更大。4）lassetit的系數(shù)度量了當(dāng)期銀行資產(chǎn)規(guī)模對當(dāng)期貸款增長的影響?；貧w系數(shù)為0．1373，說明資產(chǎn)規(guī)模更大的銀行貸款增長更快；其p值為0．129，在5％的顯著性水平下并不顯著。資產(chǎn)規(guī)模較小的銀行在資本監(jiān)管的約束下，外部融資邊際成本可能高于大銀行，規(guī)模較大的國有控股銀行的貸款量普遍高于股份制銀行。5）ldepositit的系數(shù)度量了當(dāng)期銀行存款規(guī)模對當(dāng)期貸款增長的影響?；貧w系數(shù)為0．4458，p值為0．011，在5％的顯著性水平上顯著。6）監(jiān)管壓力regit和regit－1的回歸系數(shù)分別度量當(dāng)期和滯后一期銀行業(yè)資本監(jiān)管壓力對當(dāng)期貸款增長的影響。其中，regit的系數(shù)為－0．2469，p值為0．043，regit－1的系數(shù)為－0．0974，p值為0．024，兩個變量在5％的顯著性水平上均是顯著的。
（二）信貸規(guī)模對我國經(jīng)濟(jì)增長影響的實證研究1．模型、指標(biāo)與數(shù)據(jù)選取。向量自回歸VAR模型常用于分析隨機(jī)擾動對變量系統(tǒng)的動態(tài)沖擊，從而解釋各種經(jīng)濟(jì)沖擊對變量形成的影響。本文選取2003～2012年的宏觀季度數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。選取季度GDP來描述經(jīng)濟(jì)增長情況；選取央行規(guī)定的三個月貸款基準(zhǔn)利率（R）描述貨幣政策的松緊，它會影響銀行信貸的供給；選擇季度銀行貸款總額（L）來描述銀行信貸規(guī)模變化情況。數(shù)據(jù)來源于中國統(tǒng)計年鑒，中國人民銀行官方網(wǎng)站以及和訊數(shù)據(jù)庫。2．實證分析（1）數(shù)據(jù)預(yù)處理。根據(jù)季度數(shù)據(jù)得到去掉季節(jié)趨勢后的GDP，記為GDPSA，為了減少或消除潛在的數(shù)據(jù)異方差問題，對GDPSA與L取自然對數(shù)，對數(shù)化后的變量分別記為LnGDPSA與LnL。（2）VAR模型的估計。首先運(yùn)用PP檢驗法對三個變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗。由表4的結(jié)果可知，LnGDPSA、LnL和R三個變量都是非平穩(wěn)的，但是它們的一階差分在5％的顯著性水平下均平穩(wěn)。三個變量均為一階單整序列，它們可能存在協(xié)整關(guān)系。需要在VAR方程建立后對變量進(jìn)行協(xié)整檢驗。根據(jù)相關(guān)信息統(tǒng)計量的值選擇VAR的滯后階數(shù)為2。滯后2階的VAR（2）模型的估計結(jié)果如表5所示。從表5得到三個方程的可決系數(shù)γ2分別為0．908、0．999和0．999，均在0．9以上，并且每個方程中所估計系數(shù)的t統(tǒng)計值都較為顯著，模型擬合較好。（3）VAR模型檢驗。采用AR根檢驗法驗?zāi)Ｐ偷姆€(wěn)定性。從表6來看，最大根的值為0．987＜1，說明文中建立的VAR模型是穩(wěn)定的。（4）脈沖響應(yīng)分析。對模型進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析，分析系統(tǒng)的動態(tài)變化規(guī)律，即信貸的變化對其他經(jīng)濟(jì)變量的動態(tài)影響。選擇脈沖響應(yīng)函數(shù)的滯后期為20，即20個季度，設(shè)置脈沖為殘差的一個標(biāo)準(zhǔn)偏差的沖擊，結(jié)果如圖1、2所示。圖中橫軸表示沖擊作用的滯后期間數(shù)（單位：季度），縱軸表示相應(yīng)響應(yīng)變量的響應(yīng)結(jié)果，實線表示的是脈沖響應(yīng)函數(shù)，虛線表示的是正負(fù)兩倍標(biāo)準(zhǔn)差偏離帶。圖1是信貸一個標(biāo)準(zhǔn)差單位的正向沖擊對GDP的影響。整體上看，信貸對GDP的影響是正向的，持續(xù)的時間大約有8期。其中，GDP在第2期的響應(yīng)迅速達(dá)到最高值，為0．0075，這也是唯一一個響應(yīng)高點(diǎn)。之后逐漸減弱，在第7期為0．0016，第8期為0．0011，之后趨于平穩(wěn)，并最終趨于0。圖2揭示了央行貸款基準(zhǔn)利率一個標(biāo)準(zhǔn)差單位的沖擊給GDP帶來的影響?？梢钥吹劫J款利率對GDP的影響有時滯效應(yīng)。利率對GDP造成的影響是持續(xù)的，起碼持續(xù)20期。在前5期內(nèi)，GDP的響應(yīng)是正向的，從第一期開始慢慢增加，在第3期時，達(dá)到最大，為0．9567％，隨后開始降低。從第6期開始，這種影響變?yōu)樨?fù)向，并且在第9期時，達(dá)到最小，為－0．8392％。之后慢慢增加，最終趨近于0。
（三）銀行業(yè)資本監(jiān)管對我國經(jīng)濟(jì)增長的影響1．銀行業(yè)資本監(jiān)管壓力的滯后一期與當(dāng)期均對信貸規(guī)模產(chǎn)生影響，并且當(dāng)期值比滯后一期值對當(dāng)期信貸規(guī)模的作用更大。資本相對充足的銀行受到資本監(jiān)管要求的限制較少，有更多的機(jī)會擴(kuò)大貸款組合。2004年我國監(jiān)管部門實施了新一輪的銀行業(yè)資本監(jiān)管之后，監(jiān)管資本對各銀行信貸行為和風(fēng)險偏好的約束作用更加強(qiáng)化，所以，在當(dāng)期銀行業(yè)整體的信貸規(guī)模對銀行業(yè)資本監(jiān)管的壓力十分敏感。2．樣本期內(nèi)，銀行業(yè)資本監(jiān)管對銀行信貸行為具有明顯的約束作用，經(jīng)濟(jì)增長對于銀行信貸一個標(biāo)準(zhǔn)差單位的沖擊具有正向響應(yīng)。我國2003～2012年的發(fā)展?fàn)顩r反映出銀行業(yè)資本監(jiān)管對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生負(fù)面影響的命題在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的存在性。3．結(jié)合實際情形分析發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)衰退時期，資本充足率提高對經(jīng)濟(jì)增長的負(fù)面影響表現(xiàn)得更為顯著，經(jīng)濟(jì)下行期銀行信貸供給的下降對企業(yè)具有更為嚴(yán)重的影響。銀行信貸規(guī)模緊縮，大量企業(yè)減少投資，最終影響實體經(jīng)濟(jì)，加劇經(jīng)濟(jì)衰退。
