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銀行是經(jīng)營資金融通業(yè)務(wù)的中介，信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行資金運(yùn)用的核心業(yè)務(wù)。而在商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)中普遍存在著信息不對稱的問題。2001年瑞典皇家科學(xué)院授予了三位美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家——喬治·阿克爾洛夫、邁克爾·斯賓塞、約瑟夫·斯蒂格利茨諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎，以表彰他們在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域做出的杰出貢獻(xiàn)。1970年阿克爾洛夫發(fā)表了《次品市場》，他認(rèn)為在二手車市場上，買賣雙方重復(fù)博弈的結(jié)果使二手車成交量很小，其原因就在于信息不對稱。1973年斯賓塞在其論文《勞動市場信號》中對勞動力市場存在的信息不對稱進(jìn)行了深層分析。1976、1981年斯蒂格利茨相繼發(fā)表文章，分析了保險市場和信貸市場存在的道德風(fēng)險問題。本文將運(yùn)用信息不對稱理論對我國商業(yè)銀行的信貸問題進(jìn)行分析，并提出一些解決信息不對稱問題的對策。
1信息不對稱理論
信息不對稱是在市場交易中，交易的一方對另一方缺乏信息，進(jìn)而影響其做出正確決策，導(dǎo)致交易效率降低的現(xiàn)象。根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，信息不對稱(InformationAsymmetry)分為事前的逆向選擇（AdverseSelection）和事后的道德風(fēng)險（MoralHazard）兩種情況。逆向選擇是交易事前的信息不對稱。阿克爾洛夫在分析二手車市場認(rèn)為，在二手車市場上有好車也有壞車，買主很難分辨出來。所以買主愿意支付的價格是二手車的平均價格。好車的賣主索要的價格高于市場的平均價，壞車的賣主很愿意以平均價出售。從而導(dǎo)致好車退出市場，只剩下壞車。金融市場上同樣也存在這種事前的逆向選擇，最終的結(jié)果也是好的借款人退出市場，市場上留下的是質(zhì)量差的借款人。道德風(fēng)險是交易事后的信息不對稱。在金融交易發(fā)生之后，借款人可能用貸款人的資金從事風(fēng)險更高的業(yè)務(wù)，以使自身的利益最大化，比如企業(yè)用信貸資金從事高風(fēng)險的投資。信息不對稱普遍存在于我國商業(yè)銀行中，使得銀行交易效率降低，金融風(fēng)險增大。
2我國商業(yè)銀行信貸關(guān)系的信息不對稱
2.1惜貸現(xiàn)象
由于借款人與銀行之間存在信息不對稱。銀行缺乏對借款人真實(shí)的經(jīng)營和財務(wù)狀況的了解。借款人對自己的信用水平、償債能力、經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況非常了解。銀行提供的貸款利率是社會風(fēng)險度的平均值。這樣就會產(chǎn)生逆向選擇問題，風(fēng)險低的借款人覺得利率太高不愿意貸款，風(fēng)險高的借款人卻積極地尋求貸款。貸款銀行單憑借款人的財務(wù)資料很難判斷誰是風(fēng)險低的借款人，誰是風(fēng)險高的借款人，而且有些風(fēng)險高的借款人為了取得貸款，向貸款銀行隱瞞真實(shí)情況，更有甚者提供虛假信息，提供給銀行的是虛假的財務(wù)報表。當(dāng)銀行難以正確判斷時，就會拒絕借款人的請求。商業(yè)銀行和借款人之間重復(fù)博弈的結(jié)果導(dǎo)致產(chǎn)生“惜貸”和“慎貸”現(xiàn)象。
2.1不良貸款問題
在做出貸款決策時，銀行最關(guān)心的是借款歸還問題。然而銀行對借款人的情況了解始終是有限的，在貸款發(fā)放之后，一些不良借款者欠貸、賴貸、逃貸，難以歸還貸款，這就會產(chǎn)生不良貸款，銀行同時會遭受經(jīng)濟(jì)損失。2003年末據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，銀行業(yè)主要金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額為2.44萬億元，不良貸款的比例為17.8%。1999年國家投資組建了信達(dá)、長城、東方、華融四家金融資產(chǎn)管理公司，這是專門剝離國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)時為四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離了1.4萬億元不良資產(chǎn)，但到目前為止，我國的不良貸款率還是很高。我國的金融資源配置仍然處于政府的直接控制之下，對不良貸款的控制主要是依靠行政手段和強(qiáng)制措施，所以金融資源的配置處于無效率狀態(tài)。信息不對稱也是不良貸款產(chǎn)生的重要原因之一。
2.3存款客戶盲目選擇銀行
存款客戶和銀行之間也是債權(quán)人和債務(wù)人的關(guān)系。銀行作為債務(wù)人對自己的信用水平和財務(wù)狀況的了解顯然超過存款客戶（債權(quán)人），這種狀況容易導(dǎo)致信息不對稱。存款客戶有可能誤選一家信用水平低的銀行，或者銀行有可能用客戶的資金從事高風(fēng)險業(yè)務(wù)，那么存款客戶就處于不利的位置。尤其在我國目前還沒有建立信用評級制度，銀行也沒有定期向客戶公布自己的財務(wù)信息，存款客戶更加難以判別金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)量，在選擇銀行時具有很大的盲目性。在無法判斷時，利率就成為存款客戶選擇商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)。信用水平較差的銀行自然會以高息攬存，然后銀行用高息攬存的資金從事高風(fēng)險的業(yè)務(wù)以獲得高額利潤。一方面，如果銀行的業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題，存款客戶就會遭受損失；另一方面，如果客戶對銀行缺少信心，客戶就會抽回資金，銀行有可能出現(xiàn)“擠兌”現(xiàn)象。這樣對雙方都不利。
2.4中小企業(yè)融資困難
中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的真正原因是信息不對稱。中小企業(yè)融資過程中的信息不對稱現(xiàn)象嚴(yán)重束縛了企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，發(fā)展前景難以預(yù)測，存在一定的不確定性，這就是中小企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)。從我國的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)來看，我國的銀行業(yè)過于集中，中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不足，金融資產(chǎn)過于集中于大銀行。中小企業(yè)獲取貸款的渠道主要是通過銀行，銀行對中小企業(yè)的發(fā)展無法預(yù)測，向其提供的貸款也就很少。企業(yè)有大量的融資需求，但是無法得到滿足，而銀行有大量的閑置資金卻不敢貸出去。一方面是企業(yè)貸不到款，困擾著中小企業(yè)的發(fā)展；另一方面是銀行找不到合適的客戶，不能實(shí)現(xiàn)利潤最大化。社會的資源無法實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置，這同時也表明我國商業(yè)銀行在信貸決策上存在問題。這些都是由于信息不對稱引起的。信息不對稱的存在，使得企業(yè)融資困難，同時也影響了金融市場的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
3解決信貸關(guān)系中信息不對稱問題的對策探討
3.1加快利率市場化的進(jìn)程，放松貸款利率管制
長期以來我國的利率管制是相當(dāng)嚴(yán)格的，這使我國的金融市場的發(fā)展受到很大的限制，資金的資源配置效率無法得到優(yōu)化，貨幣政策的作用得不到很好得發(fā)揮。利率市場化使金融機(jī)構(gòu)可以依據(jù)自身的資金供求、頭寸、盈利及風(fēng)險等因素自行控制的利率，使資金的供需狀況得到真實(shí)的反映。從貸款方面看，利率市場化后，讓利率反映貸款項目的風(fēng)險度，對風(fēng)險進(jìn)行合理量化。在受理每筆貸款申請時，銀行對借款人的風(fēng)險進(jìn)行全面評估，對于風(fēng)險越大的、資信程度較低的客戶，收取高貸款利率，這樣可以補(bǔ)償較高風(fēng)險帶來的損失。對于風(fēng)險小的、資信程度較好的客戶，收取低的優(yōu)惠貸款利率，有利于吸引高質(zhì)量、低風(fēng)險的客戶群。所以加快利率市場化對于解決信貸市場的信息不對稱是很有必要的，這不僅是中國金融市場的發(fā)展和完善的需要，也是完善我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。
3.2建立信用評級體系，使信用擔(dān)保市場化
在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家都有專門的機(jī)構(gòu)從事企業(yè)的資信評定工作，它以獨(dú)立、客觀和公正為原則，按照經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)、法律標(biāo)準(zhǔn)和道德標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)的歷史、現(xiàn)狀與趨勢進(jìn)行綜合分析，所提供的分析報告和評定結(jié)果可以反映一個企業(yè)值得信賴的程度。信用評級可以對借款人未來債務(wù)清償能力和信賴程度進(jìn)行評判。我們不僅對商業(yè)銀行的信用進(jìn)行評級，而且對借款人的信用也進(jìn)行評級。對商業(yè)銀行的信用進(jìn)行評級可以避免存款客戶盲目選擇銀行，使存款客戶在存款之前就對銀行的資信、經(jīng)營狀況、盈利能力、管理水平有一個大概的了解，再做出選擇。對借款人的信用評級，使銀行能夠得到充足的有關(guān)借款人的公開信息，辨別客戶的優(yōu)良，做出正確的貸款決策。信用擔(dān)保市場化有助于提高金融市場運(yùn)轉(zhuǎn)的效率。
3.3完善法律制度，充分保護(hù)各個主體的利益
“沒有規(guī)矩不成方圓”，法律法規(guī)不健全是信息不對稱的重要原因，為了降低信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險，各個國家都制定了相關(guān)的法律對金融市場進(jìn)行規(guī)范市場，以此保證公平交易和正當(dāng)競爭，從法律上保證經(jīng)濟(jì)主體的利益，對于欺詐行為給予嚴(yán)厲打擊。用法律制度迫使債務(wù)人披露真實(shí)信息，對那些提供虛假信息，做假帳的借款人進(jìn)行嚴(yán)厲的懲罰。使銀行在良好公平的環(huán)境下運(yùn)用多種手段，減少不良貸款，提高盈利水平，應(yīng)對國際競爭。
3.4加快中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，為中小企業(yè)建立一個良好的融資環(huán)境
我們要完善銀行體系結(jié)構(gòu)，為解決大銀行和小企業(yè)的沖突，就要使中小金融機(jī)構(gòu)多樣化，建立與企業(yè)規(guī)模相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，使之和我國的經(jīng)濟(jì)構(gòu)成相適應(yīng)。我們不僅要有商業(yè)性中小金融機(jī)構(gòu)，也應(yīng)當(dāng)有政策性中小金融機(jī)構(gòu)，不僅要發(fā)展城市中小銀行，也要發(fā)展城鄉(xiāng)信用社。在這樣的銀行體系結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)取得貸款更加容易，同時也促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。
4結(jié)論
由于信息不對稱，信貸市場上確實(shí)存在一些實(shí)際問題，致使我國一些商業(yè)銀行的信貸工作缺乏效率。確立完善的信息機(jī)制，促進(jìn)信息的充分化、對稱化，是我們解決信息不對稱，降低銀行信貸風(fēng)險的關(guān)鍵。為此，一方面，我們需要不斷地深化銀行業(yè)改革;另一方面，要結(jié)合我國體制轉(zhuǎn)軌的現(xiàn)實(shí)，不斷進(jìn)行制度創(chuàng)新，支持經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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4劉端.信息不對稱對信貸市場結(jié)構(gòu)的影響[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2001(3)
二、中小企業(yè)信貸的主要風(fēng)險
市場風(fēng)險。在我國的自由市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)周期的波動不可避免，這就給信貸帶來了市場風(fēng)險。中小企業(yè)規(guī)模小，生產(chǎn)工藝落后，產(chǎn)品知名度低、依附性強(qiáng)，市場競爭能力特別是主導(dǎo)市場的能力較弱，更容易受到經(jīng)濟(jì)周期波動的影響，抵御市場風(fēng)險的能力差。信用風(fēng)險。中小企業(yè)大多信用水平不高，自身品牌和聲譽(yù)尚未建立，在貸款時只能通過實(shí)物抵押或保證人來進(jìn)行。但目前社會信用擔(dān)保機(jī)制缺乏，難以找到合適的擔(dān)保人；并且中小企業(yè)普遍家底較薄，特別是處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)，固定資產(chǎn)少，容易造成擔(dān)?？杖?。經(jīng)營風(fēng)險。大多數(shù)中小企業(yè)是家長式或家族式管理模式，經(jīng)營決策由實(shí)際控制人一人敲定，中小企業(yè)的管理能力、競爭能力和發(fā)展?jié)摿σ哺嗟胤从吃趯?shí)際控制人的個人能力和經(jīng)驗上。有70%的中小企業(yè)會在創(chuàng)業(yè)后的五年內(nèi)被淘汰，而運(yùn)行期超過十年的不足10%。道德風(fēng)險。大多數(shù)中小企業(yè)的財務(wù)制度不健全，信息披露不充分，甚至有的還弄虛作假，銀行無法全面準(zhǔn)確的把握企業(yè)的真實(shí)狀況，加劇了信息不對稱對信貸資金的風(fēng)險。另外企業(yè)償還信貸資金的意愿也更多體現(xiàn)在實(shí)際控制人的信譽(yù)上，造成了有的企業(yè)惡意拖欠貸款。
三、中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險防范策略
（一）嚴(yán)把信貸準(zhǔn)入資格
準(zhǔn)確把握中小企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境。要重點(diǎn)關(guān)注國家在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中出臺的對各行業(yè)提出的鼓勵、限制或淘汰政策，以及相關(guān)部門通過技術(shù)鑒定、資格準(zhǔn)入、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、區(qū)域政策等條件設(shè)立的行業(yè)準(zhǔn)入限制，權(quán)衡政策對中小企業(yè)的經(jīng)營、發(fā)展產(chǎn)生的正面或負(fù)面影響。還要考慮中小企業(yè)在專業(yè)特色市場中的地位、在大型核心企業(yè)上下游中的衛(wèi)星小企業(yè)群體中的地位等。詳細(xì)了解企業(yè)經(jīng)營者從業(yè)經(jīng)歷和信譽(yù)。中小企業(yè)的發(fā)展大多取決于實(shí)際經(jīng)營者的從業(yè)經(jīng)驗和商業(yè)頭腦，所以應(yīng)要求實(shí)際控制人在本行業(yè)有一定的從業(yè)年限。對經(jīng)營者的個人信譽(yù)，應(yīng)從商業(yè)信譽(yù)、融資信譽(yù)、工商信譽(yù)、稅務(wù)信譽(yù)等方面進(jìn)行調(diào)研和了解，重點(diǎn)關(guān)注其不良信用記錄。
（二）完善信用評級制度
由于中小企業(yè)存在信息透明度差、資料不完整、管理不規(guī)范等問題，因此單純依據(jù)企業(yè)的財務(wù)報表和經(jīng)營資料對企業(yè)的信用等級進(jìn)行評價不足以支撐其信用的可信度。因此，商業(yè)銀行要針對中小企業(yè)的高成長性、效益的不確定性等特點(diǎn)制定不同于大型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的信用評級標(biāo)準(zhǔn)，使信用等級體系能夠合理反映中小企業(yè)的資信狀況和償債能力，為信貸部門的信貸審批提供有效支持。中小企業(yè)信用等級評估，必須考慮企業(yè)貸款規(guī)模小、流轉(zhuǎn)快、周期難以確定、容易逾期等特點(diǎn)。除客戶財務(wù)指標(biāo)外，還應(yīng)將客戶的固定資產(chǎn)、抵押物資、經(jīng)營動態(tài)、企業(yè)資信記錄、企業(yè)經(jīng)營者個人征信記錄、貸款擔(dān)保方資信變化等有關(guān)因素納入到評級范圍。
（三）健全貸款擔(dān)保體系
采取多種擔(dān)保途徑。對首次接觸的小企業(yè)客戶，由于信息的不對稱，可靠的第二還款來源對授信決策至關(guān)重要。對于銀行優(yōu)質(zhì)客戶、世界500強(qiáng)企業(yè)或國有大型企業(yè)集團(tuán)建立的穩(wěn)定供銷、協(xié)作關(guān)系的中小企業(yè)貸款，應(yīng)由以上優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)提供擔(dān)保。要積極促進(jìn)社會擔(dān)保公司的發(fā)展，建立商業(yè)銀行、擔(dān)保公司、中小企業(yè)的三方合作關(guān)系，解決中小企業(yè)信貸難的問題。是加強(qiáng)抵押品的管理。為了降低貸款風(fēng)險，中小企業(yè)貸款過程中設(shè)立一定的抵押品很重要。抵押品的設(shè)定應(yīng)以簡明、增值、易處理為原則，比如土地、房屋、存貨等。同時對抵押品要有科學(xué)的估價，并密切關(guān)注市場變化，掌握其貶值或升值的動態(tài)，規(guī)避風(fēng)險。
2我國商業(yè)銀行信貸關(guān)系的信息不對稱
2.1惜貸現(xiàn)象
由于借款人與銀行之間存在信息不對稱。銀行缺乏對借款人真實(shí)的經(jīng)營和財務(wù)狀況的了解。借款人對自己的信用水平、償債能力、經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況非常了解。銀行提供的貸款利率是社會風(fēng)險度的平均值。這樣就會產(chǎn)生逆向選擇問題，風(fēng)險低的借款人覺得利率太高不愿意貸款，風(fēng)險高的借款人卻積極地尋求貸款。貸款銀行單憑借款人的財務(wù)資料很難判斷誰是風(fēng)險低的借款人，誰是風(fēng)險高的借款人，而且有些風(fēng)險高的借款人為了取得貸款，向貸款銀行隱瞞真實(shí)情況，更有甚者提供虛假信息，提供給銀行的是虛假的財務(wù)報表。當(dāng)銀行難以正確判斷時，就會拒絕借款人的請求。商業(yè)銀行和借款人之間重復(fù)博弈的結(jié)果導(dǎo)致產(chǎn)生“惜貸”和“慎貸”現(xiàn)象。
2.1不良貸款問題
在做出貸款決策時，銀行最關(guān)心的是借款歸還問題。然而銀行對借款人的情況了解始終是有限的，在貸款發(fā)放之后，一些不良借款者欠貸、賴貸、逃貸，難以歸還貸款，這就會產(chǎn)生不良貸款，銀行同時會遭受經(jīng)濟(jì)損失。2003年末據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，銀行業(yè)主要金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額為2.44萬億元，不良貸款的比例為17.8%。1999年國家投資組建了信達(dá)、長城、東方、華融四家金融資產(chǎn)管理公司，這是專門剝離國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)時為四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離了1.4萬億元不良資產(chǎn)，但到目前為止，我國的不良貸款率還是很高。我國的金融資源配置仍然處于政府的直接控制之下，對不良貸款的控制主要是依靠行政手段和強(qiáng)制措施，所以金融資源的配置處于無效率狀態(tài)。信息不對稱也是不良貸款產(chǎn)生的重要原因之一。
2.3存款客戶盲目選擇銀行
存款客戶和銀行之間也是債權(quán)人和債務(wù)人的關(guān)系。銀行作為債務(wù)人對自己的信用水平和財務(wù)狀況的了解顯然超過存款客戶（債權(quán)人），這種狀況容易導(dǎo)致信息不對稱。存款客戶有可能誤選一家信用水平低的銀行，或者銀行有可能用客戶的資金從事高風(fēng)險業(yè)務(wù)，那么存款客戶就處于不利的位置。尤其在我國目前還沒有建立信用評級制度，銀行也沒有定期向客戶公布自己的財務(wù)信息，存款客戶更加難以判別金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)量，在選擇銀行時具有很大的盲目性。在無法判斷時，利率就成為存款客戶選擇商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)。信用水平較差的銀行自然會以高息攬存，然后銀行用高息攬存的資金從事高風(fēng)險的業(yè)務(wù)以獲得高額利潤。一方面，如果銀行的業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題，存款客戶就會遭受損失；另一方面，如果客戶對銀行缺少信心，客戶就會抽回資金，銀行有可能出現(xiàn)“擠兌”現(xiàn)象。這樣對雙方都不利。
2.4中小企業(yè)融資困難
中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的真正原因是信息不對稱。中小企業(yè)融資過程中的信息不對稱現(xiàn)象嚴(yán)重束縛了企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，發(fā)展前景難以預(yù)測，存在一定的不確定性，這就是中小企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)。從我國的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)來看，我國的銀行業(yè)過于集中，中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不足，金融資產(chǎn)過于集中于大銀行。中小企業(yè)獲取貸款的渠道主要是通過銀行，銀行對中小企業(yè)的發(fā)展無法預(yù)測，向其提供的貸款也就很少。企業(yè)有大量的融資需求，但是無法得到滿足，而銀行有大量的閑置資金卻不敢貸出去。一方面是企業(yè)貸不到款，困擾著中小企業(yè)的發(fā)展；另一方面是銀行找不到合適的客戶，不能實(shí)現(xiàn)利潤最大化。社會的資源無法實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置，這同時也表明我國商業(yè)銀行在信貸決策上存在問題。這些都是由于信息不對稱引起的。信息不對稱的存在，使得企業(yè)融資困難，同時也影響了金融市場的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
3解決信貸關(guān)系中信息不對稱問題的對策探討
3.1加快利率市場化的進(jìn)程，放松貸款利率管制
長期以來我國的利率管制是相當(dāng)嚴(yán)格的，這使我國的金融市場的發(fā)展受到很大的限制，資金的資源配置效率無法得到優(yōu)化，貨幣政策的作用得不到很好得發(fā)揮。利率市場化使金融機(jī)構(gòu)可以依據(jù)自身的資金供求、頭寸、盈利及風(fēng)險等因素自行控制的利率，使資金的供需狀況得到真實(shí)的反映。從貸款方面看，利率市場化后，讓利率反映貸款項目的風(fēng)險度，對風(fēng)險進(jìn)行合理量化。在受理每筆貸款申請時，銀行對借款人的風(fēng)險進(jìn)行全面評估，對于風(fēng)險越大的、資信程度較低的客戶，收取高貸款利率，這樣可以補(bǔ)償較高風(fēng)險帶來的損失。對于風(fēng)險小的、資信程度較好的客戶，收取低的優(yōu)惠貸款利率，有利于吸引高質(zhì)量、低風(fēng)險的客戶群。所以加快利率市場化對于解決信貸市場的信息不對稱是很有必要的，這不僅是中國金融市場的發(fā)展和完善的需要，也是完善我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。
3.2建立信用評級體系，使信用擔(dān)保市場化
在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家都有專門的機(jī)構(gòu)從事企業(yè)的資信評定工作，它以獨(dú)立、客觀和公正為原則，按照經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)、法律標(biāo)準(zhǔn)和道德標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)的歷史、現(xiàn)狀與趨勢進(jìn)行綜合分析，所提供的分析報告和評定結(jié)果可以反映一個企業(yè)值得信賴的程度。信用評級可以對借款人未來債務(wù)清償能力和信賴程度進(jìn)行評判。我們不僅對商業(yè)銀行的信用進(jìn)行評級，而且對借款人的信用也進(jìn)行評級。對商業(yè)銀行的信用進(jìn)行評級可以避免存款客戶盲目選擇銀行，使存款客戶在存款之前就對銀行的資信、經(jīng)營狀況、盈利能力、管理水平有一個大概的了解，再做出選擇。對借款人的信用評級，使銀行能夠得到充足的有關(guān)借款人的公開信息，辨別客戶的優(yōu)良，做出正確的貸款決策。信用擔(dān)保市場化有助于提高金融市場運(yùn)轉(zhuǎn)的效率。
3.3完善法律制度，充分保護(hù)各個主體的利益
“沒有規(guī)矩不成方圓”，法律法規(guī)不健全是信息不對稱的重要原因，為了降低信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險，各個國家都制定了相關(guān)的法律對金融市場進(jìn)行規(guī)范市場，以此保證公平交易和正當(dāng)競爭，從法律上保證經(jīng)濟(jì)主體的利益，對于欺詐行為給予嚴(yán)厲打擊。用法律制度迫使債務(wù)人披露真實(shí)信息，對那些提供虛假信息，做假帳的借款人進(jìn)行嚴(yán)厲的懲罰。使銀行在良好公平的環(huán)境下運(yùn)用多種手段，減少不良貸款，提高盈利水平，應(yīng)對國際競爭。
3.4加快中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，為中小企業(yè)建立一個良好的融資環(huán)境
我們要完善銀行體系結(jié)構(gòu)，為解決大銀行和小企業(yè)的沖突，就要使中小金融機(jī)構(gòu)多樣化，建立與企業(yè)規(guī)模相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，使之和我國的經(jīng)濟(jì)構(gòu)成相適應(yīng)。我們不僅要有商業(yè)性中小金融機(jī)構(gòu)，也應(yīng)當(dāng)有政策性中小金融機(jī)構(gòu)，不僅要發(fā)展城市中小銀行，也要發(fā)展城鄉(xiāng)信用社。在這樣的銀行體系結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)取得貸款更加容易，同時也促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。
4結(jié)論
由于信息不對稱，信貸市場上確實(shí)存在一些實(shí)際問題，致使我國一些商業(yè)銀行的信貸工作缺乏效率。確立完善的信息機(jī)制，促進(jìn)信息的充分化、對稱化，是我們解決信息不對稱，降低銀行信貸風(fēng)險的關(guān)鍵。為此，一方面，我們需要不斷地深化銀行業(yè)改革;另一方面，要結(jié)合我國體制轉(zhuǎn)軌的現(xiàn)實(shí)，不斷進(jìn)行制度創(chuàng)新，支持經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
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二、目前我國地方性商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理存在的問題
隨著國民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展及央行的大力支持，在信貸管理中我國地方性商業(yè)銀行也取得了一定成績。但從整體來看，我國地方性商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險管理中還存有諸多問題，整體表現(xiàn)為管理水平低下。為有效解決信貸管理中存在的問題，本文將從以下幾個方面對此進(jìn)行分析與探究。
1.信貸風(fēng)險管理組織體系和經(jīng)營機(jī)制不健全完善的內(nèi)控制度在信貸風(fēng)險管理中是商業(yè)銀行得以發(fā)展的重要內(nèi)部制度保障。在地方性商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理方面，就國內(nèi)外管理來講，我國要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方發(fā)達(dá)國家。我國銀行內(nèi)控制度落后的主要原因就是信貸風(fēng)險管理組織制度不健全。目前我國地方性商業(yè)銀行信貸管理組織結(jié)構(gòu)不健全主要體現(xiàn)在并未建立專門信貸決策機(jī)構(gòu)，管理部門在經(jīng)營管理中只能遵循傳統(tǒng)的比率指標(biāo)進(jìn)行管理，這種情況下根本無法確保整個信貸機(jī)制的正常運(yùn)行。同時還存在銀行內(nèi)部不合理的信貸權(quán)力分配情況。如部門基層管理部門擁有極大的權(quán)力，監(jiān)督約束機(jī)制無法發(fā)揮其功能性，嚴(yán)重影響了地方性商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的有效管理。
2.風(fēng)險承擔(dān)主體不明確完善的風(fēng)險管理制度必須建立在風(fēng)險承擔(dān)主體明確的基礎(chǔ)上，在明確風(fēng)險承擔(dān)主體的基礎(chǔ)上將權(quán)力、責(zé)任及利益進(jìn)行科學(xué)合理地分配。在國外先進(jìn)國家的商業(yè)銀行管理中，其風(fēng)險承擔(dān)主體主要是銀行的最高管理層（董事會），在銀行經(jīng)營的整體過程中最高管理層將代表全體股東利益對其經(jīng)營中存在的全部風(fēng)險進(jìn)行承擔(dān)，同時將銀行的全部資本金作為承擔(dān)風(fēng)險的最終邊界。但現(xiàn)階段我國地方性商業(yè)銀行在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)方面并沒有有效地進(jìn)行分離，在最終風(fēng)險承擔(dān)邊界方面也沒有做到明確劃分。這種情況下，最高管理層將無法對所有風(fēng)險及責(zé)任進(jìn)行最終承擔(dān)。致使國家對銀行業(yè)行政管理進(jìn)行過多干預(yù)，在地方性商業(yè)銀行中管理者的信貸風(fēng)險意識較差，對風(fēng)險管理缺乏正確的認(rèn)識，導(dǎo)致各種信貸問題的出現(xiàn)，進(jìn)而影響到地方性商業(yè)銀行的發(fā)展。
三、地方性商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的必要性
地方性商業(yè)銀行與其他企業(yè)存在著本質(zhì)的區(qū)別，主要取決于其資產(chǎn)負(fù)債的狀態(tài)，這種特殊企業(yè)在管理、運(yùn)營過程中存在極大的風(fēng)險性。銀行經(jīng)營過程中在追求利潤最大化的同時，還面臨著極大的經(jīng)營風(fēng)險。作為地方性商業(yè)銀行最重要的經(jīng)營活動，信貸業(yè)務(wù)存在多種風(fēng)險，主要有環(huán)境風(fēng)險、管理風(fēng)險、交付風(fēng)險及金融風(fēng)險。在銀行經(jīng)營中因其具有高負(fù)債特點(diǎn)，因此必須加大信貸風(fēng)險管理的力度。在地方性商業(yè)銀行中存款是其資產(chǎn)形成的主要資金來源，其主要特點(diǎn)表現(xiàn)為高提取性、高流動性及短期限性等，這些特點(diǎn)的大量存在致使在流動性及期限性方面與銀行的資產(chǎn)與負(fù)債不相符。當(dāng)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生變化，如形成大量不良貸款等，都會在流動性及期限性方面加大銀行資產(chǎn)與負(fù)債的不對稱性，進(jìn)而導(dǎo)致銀行面臨極大的風(fēng)險性，甚至出現(xiàn)倒閉的危機(jī)。為推動地方性商業(yè)銀行的發(fā)展及滿足高負(fù)債經(jīng)營的要求，管理層必須對信貸風(fēng)險管理進(jìn)行有效強(qiáng)化。作為一個具有較大外部負(fù)效應(yīng)的企業(yè)，地方性商業(yè)銀行具有較高的負(fù)債率，且其債權(quán)人分布面很廣，在社會各個階層都有所覆蓋。當(dāng)銀行因承受過度信貸風(fēng)險而倒閉，將損害到多數(shù)人的切身利益。在經(jīng)營過程中地方性商業(yè)銀行的問題具有極強(qiáng)的傳染性，如一家銀行出現(xiàn)極大風(fēng)險導(dǎo)致銀行倒閉，將會對其他金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生極大的影響。因此，在一定程度上信貸風(fēng)險可能引發(fā)金融動蕩并造成宏觀經(jīng)濟(jì)震蕩，必須對信貸風(fēng)險進(jìn)行嚴(yán)格控制。
四、強(qiáng)化我國地方性商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的措施
為確保我國地方性商業(yè)銀行能夠正常運(yùn)行，必須加強(qiáng)信貸風(fēng)險管理控制力度。作為地方性商業(yè)銀行發(fā)展的重要內(nèi)容，信貸風(fēng)險管理必須從戰(zhàn)略層面上進(jìn)行分析、探究。建立完善的信貸風(fēng)險內(nèi)部控制制度，對信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)?shù)卣{(diào)整，同時加強(qiáng)信貸風(fēng)險的監(jiān)督及管理，只有這樣才能確保地方性商業(yè)銀行的健康發(fā)展。為提高管理水平，相關(guān)管理部門需要做到以下幾點(diǎn)：
1.完善信貸風(fēng)險內(nèi)部控制制度對地方性商業(yè)銀行信貸風(fēng)險內(nèi)部控制制度進(jìn)行有效完善必須做到以下兩個方面：首先，建立直接由管理層推動的內(nèi)控機(jī)構(gòu)。由管理層建立信貸內(nèi)部控制體系有利于取得成功。作為內(nèi)部控制的最高決策機(jī)構(gòu)，董事會必須對高級管理層進(jìn)行科學(xué)有效地管理、指導(dǎo)及監(jiān)督。為了對內(nèi)部控制職責(zé)進(jìn)行更好地履行，銀行董事會可以進(jìn)行相關(guān)職位的下設(shè)，進(jìn)而充分發(fā)揮集體的作用，這種方式可以更好地確保董事輝決策的獨(dú)立性及可行性。其次，在內(nèi)控體系建設(shè)中強(qiáng)調(diào)信貸部門的職責(zé)。內(nèi)部控制體系建設(shè)是系統(tǒng)工程，應(yīng)對各個部門的職責(zé)進(jìn)行不斷強(qiáng)化，促使各個部門形成一個良好的整體，進(jìn)而對內(nèi)控體系的工作效率進(jìn)行有效提升。只有完善信貸風(fēng)險內(nèi)部控制制度，地方性商業(yè)銀行才能在信貸業(yè)務(wù)各個發(fā)展階段對其存在的風(fēng)險進(jìn)行有效控制。
2.信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，信貸風(fēng)險分散地方性商業(yè)銀行在處理集中性信貸風(fēng)險時，必須對其現(xiàn)有信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，實(shí)行多元投資方案，對其信貸風(fēng)險集中情況進(jìn)行有效改善。對貸款實(shí)行分散政策，可以對銀行抗風(fēng)險的能力進(jìn)行有效提高。在分散信貸風(fēng)險中主要應(yīng)用的方式為分散客戶及分散資金投向行業(yè)。行業(yè)分散是指商業(yè)銀行將貸款分別投放到不同的行業(yè)或產(chǎn)品上，使貸款客戶的行業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多樣化，并且各行業(yè)間有較強(qiáng)的獨(dú)立性。從地方性商業(yè)銀行信貸管理工作的內(nèi)部環(huán)境看，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、信貸風(fēng)險分散，可以更加準(zhǔn)確地把握信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，全面評價信貸質(zhì)量，及時有效地對潛在的信貸風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)防范，并實(shí)現(xiàn)銀行內(nèi)部信貸管理質(zhì)量逐步提高的目的。
3.加強(qiáng)信貸風(fēng)險的監(jiān)督及管理健全風(fēng)險預(yù)警體系的建立，可以將風(fēng)險防范關(guān)口前移。為達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，地方性商業(yè)銀行建立一套科學(xué)有效的信貸風(fēng)險預(yù)警體系，將傳統(tǒng)管理模式下風(fēng)險判斷表面化和風(fēng)險反應(yīng)滯后的狀況進(jìn)行有效改善，同時對風(fēng)險搜索的系統(tǒng)性和準(zhǔn)確性進(jìn)行不斷加強(qiáng)，對信貸風(fēng)險的波動趨勢進(jìn)行預(yù)先合理地判斷，加強(qiáng)管理者的風(fēng)險防范意識及管理過程中的主動性。加強(qiáng)客戶授信制度的規(guī)范性，對客戶的資金需求總量進(jìn)行科學(xué)分析，并制定合理的還款期限。在貸款期限即將到期時，必須督促客戶按時還款，防止信貸資金被擠占挪用形成極大信貸風(fēng)險。
理解政策——信貸人員必須經(jīng)過培訓(xùn)以便充分理解和靈活掌握銀行制訂的信貸政策。商業(yè)銀行制訂的信貸政策既包括目標(biāo)、授信權(quán)限、市場定位等總體說明，也包括銀行劃定的貸款種類和范圍，對主要貸款的專項授信標(biāo)準(zhǔn)也有清楚的界定，甚至于信貸檔案的標(biāo)準(zhǔn)、貸款檢查的程序等都有明確的規(guī)定。信貸人員在具體執(zhí)行信貸政策時通常具有相當(dāng)?shù)撵`活性，這主要體現(xiàn)在順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期、靈活調(diào)整貸款投向、投量及貸款方式等，以此規(guī)避系統(tǒng)性信貸風(fēng)險。
分析報表——分析借款企業(yè)的財務(wù)報表是了解、評估借款人資信狀況的基本手段。新加坡商業(yè)銀行注重對借款人包括損益表、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表等在內(nèi)的財務(wù)報表的分析。尤其是特別注意分析現(xiàn)金流量表。因為它更能決定一個企業(yè)的生存能力。另一方面，新加坡的商業(yè)銀行也注重利用預(yù)測性會計報表來判斷公司的發(fā)展前景。
分類管理——如前所述，新加坡商業(yè)銀行對貸款的管理是一個全過程的動態(tài)管理模式，這體現(xiàn)在每一筆貸款的發(fā)放不僅要經(jīng)過企業(yè)資信調(diào)查分析，而且在整個貸款存續(xù)期間，銀行都會密切關(guān)注，跟蹤管理，在這一過程中，他們采取的是貸款五級分類管理法。五級分類是一種風(fēng)險分類方法，它綜合考慮借款人的現(xiàn)金流量、抵押品現(xiàn)值、貸款逾期時間等多種因素，將在冊貸款劃分為正常、關(guān)注、次級、疑問及損失五大類，其中后面三類合稱為有問題貸款。對有問題貸款，銀行都制訂有相應(yīng)的處理對策。如暫觀其變、密切關(guān)注、增加抵押品、轉(zhuǎn)授信、談判清盤、拍賣抵押品以至強(qiáng)制清盤等。特別是銀行對每一筆貸款的分類并不是一成不變的，銀行每年至少要將在冊貸款分類二次，如同定期篩選一籃蘋果一樣。
商業(yè)銀行在貸款前，必須對擬貸款的企業(yè)的會計資料進(jìn)行有關(guān)信用情況和償債能力的審核和分析。為了保證分析的全面性，會計資料的來源可以有多種渠道，以便相互印證，提高會計資料的客觀性和完整性。在實(shí)務(wù)中，具體的分析測算方法有下面幾種：
1．信貸調(diào)查的“5C”系統(tǒng)，即特點(diǎn)（character）、資本（capital）、能力（capacity）、抵押品（collateral）、條件（conditions）。特點(diǎn)指企業(yè)的信譽(yù)，即企業(yè)履行償債義務(wù)的可能性，這一點(diǎn)被視為企業(yè)信用品質(zhì)的首要因素；資本指企業(yè)的財務(wù)實(shí)力，表明企業(yè)可能按時償還債務(wù)的背景；能力指企業(yè)償還債務(wù)的能力；抵押品指企業(yè)無力償還債務(wù)時能夠被用作抵押的資產(chǎn)；條件指可能影響企業(yè)償還債務(wù)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。商業(yè)銀行可以通過這五個方面的分析，決定貸與不貸、貸多與貸少。
2．CART結(jié)構(gòu)分析法。該方法采用四個財務(wù)比率作為分類標(biāo)準(zhǔn)，即現(xiàn)金流量對負(fù)債總額比率、留存收益對資產(chǎn)總額比率、負(fù)債總額對資產(chǎn)總額比率、現(xiàn)金對銷售總額比率。按照CART方法，這四個指標(biāo)分別屬于不同的級別，其中現(xiàn)金流量對負(fù)債總額比率屬于一級指標(biāo)，留存收益對資產(chǎn)總額比率和負(fù)債總額對資產(chǎn)總額比率屬于二級指標(biāo)，現(xiàn)金對銷售總額比率屬于三級指標(biāo)。這四個財務(wù)分析指標(biāo)按照級別組成一個分類回歸分析樹，每個指標(biāo)根據(jù)一定的方法確定一個臨界值，從而進(jìn)行分析。
3．企業(yè)償還債務(wù)能力的會計報表分析。“5C”系統(tǒng)是一種定性分析，因此還必須輔以會計報表的定量分析，以便進(jìn)一步加強(qiáng)對信貸風(fēng)險的防范。
（1）資產(chǎn)負(fù)債率。該指標(biāo)反映債權(quán)人提供的資金占企業(yè)總資產(chǎn)的比重，表明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營程度及債權(quán)人的債權(quán)保證程度。一般認(rèn)為，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率越低，表明企業(yè)資金實(shí)力越強(qiáng)，企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。因此，商業(yè)銀行從貸款安全角度出發(fā)，可以設(shè)立一個資產(chǎn)負(fù)債率的信貸警戒線指標(biāo)，如60％，對高于這一指標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行貸款時要特別注意。
（2）固定資產(chǎn)與長期負(fù)債比率。該指標(biāo)反映企業(yè)的固定資產(chǎn)（凈值）與其長期負(fù)債之間的比率關(guān)系，從商業(yè)銀行的角度，該指標(biāo)以大于1為妥。這表明企業(yè)的固定資產(chǎn)凈值足夠用來擔(dān)保其長期債務(wù)，商業(yè)銀行貸款風(fēng)險較小。
（3）流動比率。該指標(biāo)是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，因為商業(yè)銀行對企業(yè)的貸款有相當(dāng)一部分是流動資金貸款，所以要利用這個指標(biāo)分析。由于在進(jìn)行流動比率的計算時分子包含一些變現(xiàn)能力較差的成分，如存貨等，因此為更客觀地反映企業(yè)的短期償債能力，必須計算速動比率，即將流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較差的存貨等剔除后計算速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。速動比率一般要求在100％左右。
（4）現(xiàn)金債務(wù)總額比率。該指標(biāo)是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額的比率，反映企業(yè)承擔(dān)債務(wù)能力，比率越大，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)能力越強(qiáng)。如果現(xiàn)金債務(wù)總額比率為10％，說明企業(yè)最大的付息能力是10％，即利息高達(dá)10％時企業(yè)仍能付息。
通過對企業(yè)信用的“5C”系統(tǒng)分析、CART方法分析和會計報表分析，商業(yè)銀行即可以按照擇優(yōu)扶持的原則決定信貸對象和信貸額度。
二、貸款后的會計監(jiān)督管理
商業(yè)銀行決定了信貸對象和信貸額度后，就可以與企業(yè)簽訂貸款合同，發(fā)放貸款，進(jìn)行相應(yīng)的會計核算和監(jiān)督。商業(yè)銀行在會計核算中可以采用謹(jǐn)慎性原則，將可能發(fā)生的損失與費(fèi)用預(yù)先估計入賬。如商業(yè)銀行可以計提“貸款壞賬準(zhǔn)備”、“貸款呆賬準(zhǔn)備”等。商業(yè)銀行在提取各種準(zhǔn)備金的同時，要定期編制應(yīng)收貸款的賬齡分析表或應(yīng)收貸款一覽表，從中發(fā)現(xiàn)哪些貸款還處在安全期內(nèi)，哪些貸款處在可能收不回來的危險中，從而確定相應(yīng)的催收措施。另外，商業(yè)銀行要對貸款企業(yè)的會計資料進(jìn)行定期和不定期的監(jiān)督分析：①分析企業(yè)貸款的使用去向，監(jiān)督企業(yè)是否按照合同規(guī)定的用途使用貸款；②分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的償債能力和盈利能力，以確定是否要提前收回貸款或增加新的貸款。
在對貸款對象償債能力和盈利能力進(jìn)行分析時，一定要特別注意對貸款對象利潤質(zhì)量的分析。利潤質(zhì)量包括企業(yè)利潤的真實(shí)性和實(shí)現(xiàn)利潤的優(yōu)劣程度。后者又可以分為短期利潤質(zhì)量和長期利潤質(zhì)量兩個方面。短期利潤質(zhì)量是從一個會計期間判斷企業(yè)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則實(shí)現(xiàn)的會計利潤的變現(xiàn)能力，它代表按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則實(shí)現(xiàn)的會計利潤與現(xiàn)金流量之間的差異程度。長期利潤質(zhì)量是指企業(yè)各期利潤持續(xù)穩(wěn)定增長的能力，強(qiáng)調(diào)利潤的穩(wěn)定能力和可持續(xù)能力，它主要受會計政策的穩(wěn)健程度、利潤構(gòu)成以及諸如研究開發(fā)費(fèi)用等特殊費(fèi)用項目因素的影響。在對利潤構(gòu)成進(jìn)行分析時，我們首先應(yīng)當(dāng)關(guān)注營業(yè)利潤在總利潤中的比重和變化趨勢。營業(yè)利潤應(yīng)當(dāng)在凈利潤中所占比重較大，否則說明
企業(yè)利潤構(gòu)成不合理，其長期利潤增長趨勢也就不夠穩(wěn)定，長期利潤質(zhì)量自然不高。
商業(yè)銀行不僅要重視貸款前的會計分析工作，也要重視貸款后的會計監(jiān)督，從某種意義上講，后者比前者更重要。
三、貸款的破產(chǎn)清算會計管理
1.總體狀況
中國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金來源主要是國內(nèi)貸款、自籌資金及其他資金(主要是定金及預(yù)付款)三個方面。房地產(chǎn)企業(yè)自有資金比例較低，而銀行信貸資金在房地產(chǎn)投資中占比較高。央行和銀監(jiān)會對全國除以外的30個省(市)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)負(fù)債率75.76%，銀行貸款在總負(fù)債中的比重為41.32%，銀行貸款占其全部資金來源的40.8%。深圳證券交易所的研究報告顯示，近年來，房地產(chǎn)貸款在金融機(jī)構(gòu)新增資產(chǎn)中的比重呈上升趨勢，2001年為39%，估計2005年將上升到42%～67%，2010年可能達(dá)到45%～62%。從房地產(chǎn)市場資金鏈的實(shí)際情況看，商業(yè)銀行基本參與了土地儲備、交易、房地產(chǎn)開發(fā)和房產(chǎn)銷售的整個過程，是我國房地產(chǎn)市場各種相關(guān)主體的主要資金提供者。粗略估計，在目前的房地產(chǎn)融資結(jié)構(gòu)中，直接或間接來自于商業(yè)銀行的資金可能超過60%。
2.結(jié)構(gòu)分析
在以銀行信貸為主導(dǎo)的房地產(chǎn)融資格局中，其他金融方式如上市融資、信托融資、債券融資以及基金融資等占比較小。而且，1998年以前，銀行房地產(chǎn)信貸的主要對象是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，1998年以后才逐漸擴(kuò)展到個人住房消費(fèi)信貸。整體上看，我國房地產(chǎn)融資的基本特點(diǎn)是：債務(wù)融資占主導(dǎo)，股權(quán)融資比例較??；融資渠道單一、融資結(jié)構(gòu)不盡合理。
(1)銀行信貸是房地產(chǎn)融資的主渠道。長期以來，銀行貸款是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的主要融資渠道。在現(xiàn)有房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金來源中，銀行貸款風(fēng)險最小，成本最低，而其他一些融資方式成本相對要高。采用不同的融資渠道會影響到房地產(chǎn)開發(fā)的利潤，這是很多房地產(chǎn)企業(yè)最為關(guān)心的。
1998年以來，銀行對房地產(chǎn)業(yè)的支持由過去單純的企業(yè)開發(fā)貸款支持轉(zhuǎn)變?yōu)閷ν顿Y和銷售兩個環(huán)節(jié)的支持，特別是對個人的住房信貸成了房地產(chǎn)發(fā)展的最大動力。與1998年相比，2003年末房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額增長了2.2倍，個人住房信貸增長了近27倍。根據(jù)人民銀行的統(tǒng)計資料，2002～2004年3年間，全國個人住房信貸增長迅猛，年度增加值分別為2670億元、3528億元、4072億元。截至2005年底，全國個人住房信貸余額已經(jīng)達(dá)到18400億元，占金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額的8.9%。
而由于受宏觀調(diào)控的影響，銀行貸款占房地產(chǎn)開發(fā)資金的比重呈持續(xù)下降態(tài)勢：2004年，1—3月份占24.33%：1—6月份占21.94%，1～9月份降至20.17%，1—12月份進(jìn)一步下降到18.4%。但在“其他資金”中，80%左右是購房者的定金和預(yù)付款，主要來自于個人信貸。由此估算，房地產(chǎn)業(yè)的資金仍有超過50%來自銀行，房地產(chǎn)業(yè)對銀行貸款依賴度過高的狀態(tài)還沒有根本的改變。
(2)股權(quán)融資門檻相對較高。房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資的操作方法主要包括發(fā)行上市(1PO)、買殼上市以及非上市房地產(chǎn)企業(yè)與上市公司合作開發(fā)等。目前，我國房地產(chǎn)業(yè)中有能力進(jìn)行直接融資的企業(yè)屈指可數(shù)，房地產(chǎn)開發(fā)資金中直接融資占比很小。目前，A股市場中以房地產(chǎn)開發(fā)為主要業(yè)務(wù)的公司數(shù)目只有85家，占A股上市公司總數(shù)的6.3%，占我國房地產(chǎn)企業(yè)總數(shù)的0.28%，并且上市的房地產(chǎn)公司規(guī)模偏小。據(jù)統(tǒng)計，房地產(chǎn)類上市公司總市值1700多億元，流通市值600多億元，流通市值還不到2003年全年房地產(chǎn)投資的10%。另有數(shù)據(jù)顯示，2001—2004年，房地產(chǎn)公司在證券市場上共融資99.7億元。但是，由于發(fā)行股票及上市過程長、手續(xù)復(fù)雜、成本較高、對企業(yè)資質(zhì)要求更為嚴(yán)格等現(xiàn)實(shí)情況，上市融資之路對大多數(shù)房地產(chǎn)開發(fā)商來說，遙不可及。
(3)債券融資比重偏低。房地產(chǎn)不是國家重點(diǎn)扶持行業(yè)，所以，在債券市場上始終未能形成足夠的規(guī)模。我國房地產(chǎn)債券最先出現(xiàn)在1992年，由海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)的開發(fā)商推出，分別是“萬國投資券”、“伯樂投資券”、“富島投資券”，總計1.5億元的規(guī)模。1993～1998年上半年，受政策限制，房地產(chǎn)企業(yè)沒有公開發(fā)行房地產(chǎn)債券。1998年以后政策限制逐步放松，房地產(chǎn)企業(yè)重新恢復(fù)了債券發(fā)行，如深圳振業(yè)集團(tuán)發(fā)行的“1998深振業(yè)債券”、北京首創(chuàng)發(fā)行的“首創(chuàng)債券”等。到1999年，債券在房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金來源中的占比達(dá)到0.21%。近年來，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的債券融資比例日益下降，目前不足0.01%。盡管房地產(chǎn)上市公司流通市值達(dá)到600億元，但企業(yè)債券余額僅為2億元。
(4)房地產(chǎn)資金信托漸趨活躍。2003年6月13日央行出臺121號文件后，我國房地產(chǎn)企業(yè)開始尋求新的融資途徑。在這種背景下，房地產(chǎn)信托頓時成為房地產(chǎn)業(yè)的新興融資熱點(diǎn)。2002年底，投向房地產(chǎn)業(yè)的信托財產(chǎn)共計24.08億元，占全部信托財產(chǎn)總額的2.82%，比年初增加12.61億元，增幅109.93%。據(jù)不完全統(tǒng)計，2003年全國房地產(chǎn)信托融資項目近70個，房地產(chǎn)信托資金的發(fā)行數(shù)額已超過60億元。相關(guān)機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)投資信托市場分析顯示，2004年全國房地產(chǎn)信托發(fā)行額為111.74億元，與2003年的發(fā)行額相比，將近翻了一番。但總體上看，目前房地產(chǎn)信托功能較為單一，房地產(chǎn)資金信托計劃大部分是提供“過橋貸款”，主要是為了未達(dá)到商業(yè)銀行貸款條件的房地產(chǎn)項目提供前期信托信貸，這些信托計劃基本不具有組合投資功能和期限轉(zhuǎn)換功能。
(5)海外資金逐漸進(jìn)入。隨著中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長，國外房產(chǎn)基金看好中國沿海發(fā)達(dá)城市房地產(chǎn)市場。摩根士丹利下屬房地產(chǎn)投資基金RSREF、荷蘭國際房地產(chǎn)、瑞安集團(tuán)、新加坡嘉德置地等紛至沓來、接連出手。迄今為止，已有10多家海外投資集團(tuán)進(jìn)入我國上海等城市的房地產(chǎn)市場，海外資本在中國房地產(chǎn)業(yè)中的比重開始上升。但是，鑒于目前國內(nèi)相關(guān)法律和信用體系尚不健全，存在一系列政策、法律障礙，國外資本并沒有采取房地產(chǎn)基金的運(yùn)作方式，而是通過公司控股、項目控股等方式進(jìn)入國內(nèi)房地產(chǎn)領(lǐng)域。需要注意的是，近年來，由于對人民幣升值預(yù)期，有相當(dāng)一部分國際“熱錢”通過各種渠道進(jìn)入中國，并進(jìn)入房地產(chǎn)市場，對部分城市房地產(chǎn)價格的上漲起到推波助瀾的作用。2005年上半年，由于政府對房地產(chǎn)業(yè)實(shí)施了嚴(yán)格的調(diào)控措施，再加上對人民幣升值預(yù)期的淡化，其中一部分熱錢開始流出。但是，7月21日央行出臺人民幣匯率制度改革后，又進(jìn)一步強(qiáng)化了對人民幣的升值預(yù)期。從日本和韓國的經(jīng)驗看，人民幣升值會對房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展形成利好效應(yīng)，但是，鑒于我國的資本管制還比較嚴(yán)格，所以，此次匯率升值對房地產(chǎn)業(yè)的影響不會太大。
(6)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金剛剛起步。2005年初，北京國際信托投資公司推出的國內(nèi)首只房地產(chǎn)基金赴新加坡上市，意味著國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)投資基金開始邁步。據(jù)統(tǒng)計，目前我國證券市場上已有6000億元左右的私募基金。毫無疑問，房地產(chǎn)業(yè)對私募基金的吸引力是很強(qiáng)的。然而，國內(nèi)有關(guān)產(chǎn)業(yè)基金法律法規(guī)的缺位，致使私募基金望而卻步，往往只能借助財務(wù)管理公司、投資公司等形式存在，具體運(yùn)作上更是有待引導(dǎo)、規(guī)范。
2、商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展與面臨的風(fēng)險
目前，房地產(chǎn)業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)的一個產(chǎn)業(yè)鏈長、涉及面廣的重要產(chǎn)業(yè)，其每增加1單位產(chǎn)值，可帶動所有產(chǎn)業(yè)增加1.416單位產(chǎn)值。其中，帶動金融保險業(yè)增加0.145單位產(chǎn)值。這既說明了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可以促進(jìn)金融保險業(yè)的發(fā)展，也揭示了我國房地產(chǎn)業(yè)是一個與銀行業(yè)高度依存的行業(yè)。
需要指出的是，目前我國房地產(chǎn)業(yè)與金融保險業(yè)的關(guān)聯(lián)度已經(jīng)接近甚至超過日本地產(chǎn)泡沫形成時的水平，理應(yīng)引起重視。房地產(chǎn)業(yè)過度依賴金融業(yè)的格局，可能會釀成房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展無序、市場價格虛高、投機(jī)炒作行為盛行等問題，進(jìn)一步發(fā)展就有可能導(dǎo)致房地產(chǎn)發(fā)展過熱，直至出現(xiàn)泡沫，從而成為經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)的導(dǎo)火索。
1.銀行房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀
1998年以來，銀行對房地產(chǎn)業(yè)的信貸支持，由過去單純的企業(yè)開發(fā)貸款支持轉(zhuǎn)變?yōu)閺姆康禺a(chǎn)開發(fā)和銷售兩個環(huán)節(jié)給予信貸支持。具體表現(xiàn)為：其一，用于房地產(chǎn)開發(fā)的銀行信貸明顯上升。1998年房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額為2028.92億元，2003年擴(kuò)大到6657.35億元，5年增長了3.2倍，房地產(chǎn)開發(fā)貸款增長也明顯高于同期全部金融機(jī)構(gòu)貸款增長速度，房地產(chǎn)開發(fā)貸款在全部金融機(jī)構(gòu)貸款中的占比在2.3—4.2%之間。2004年，受宏觀調(diào)控政策影響，金融機(jī)構(gòu)用于房地產(chǎn)開發(fā)的貸款余額出現(xiàn)較大下降。其二，個人住房消費(fèi)信貸快速增長。近年來，個人住房貸款占個人消費(fèi)貸款的比重高達(dá)75—97%。2004年與1998年相比，個人住房貸款增加了15573.84億元，增長了36.5倍。
2.銀行房地產(chǎn)信貸面臨的風(fēng)險
(1)政策性風(fēng)險。2005年4月份，央行提高了存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)。一周后，國務(wù)院下發(fā)通知，將房地產(chǎn)開發(fā)固定資產(chǎn)投資項目(不包含經(jīng)濟(jì)適用房)資本金比例從20%提高到35%及以上。這是繼以降低銀行信貸風(fēng)險為初衷的“121號文件”和《商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險管理指引》出臺以來，國家對房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控的又一重大舉措。此次調(diào)控不僅對房地產(chǎn)業(yè)本身產(chǎn)生直接影響，而且對銀行貸款形成波及效應(yīng)，政策風(fēng)險由此顯現(xiàn)。
(2)流動性風(fēng)險。主要表現(xiàn)為兩個方面：一是資產(chǎn)與負(fù)債期限不匹配。從資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)方面講，目前我國商業(yè)銀行的房貸負(fù)債主要是政府、企事業(yè)單位、居民的儲蓄存款和吸收的外幣存款。這些存款大部分是5年期以下的定期存款和活期存款，而住房抵押貸款的期限較長，一般為25—30年，這樣銀行的房貸資金客觀上就存在一個負(fù)債來源的短期性和資產(chǎn)運(yùn)用的長期性之間“存短貸長”的期限不匹配矛盾。這同時也表明，我國商業(yè)銀行缺少使資產(chǎn)業(yè)務(wù)化短為長的住房抵押貸款證券化的成熟轉(zhuǎn)換機(jī)制。
(3)信用風(fēng)險。由于房地產(chǎn)貸款具有期限長、流動性差的特點(diǎn)，房地產(chǎn)業(yè)先天具備的高風(fēng)險性以及它和金融的天然聯(lián)系決定了房地產(chǎn)貸款信用風(fēng)險存在的必然性。信用體系缺失，借貸者信息不真實(shí)，各銀行信息不聯(lián)通等都增加了銀行房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險，一旦出現(xiàn)借貸人無力還貸的情況，由于變現(xiàn)渠道不通暢和存在法律障礙，銀行的變現(xiàn)能力將受到很大的制約，房地產(chǎn)資金過度依賴銀行信貸，存短貸長，流動性差，不可控因素多，這樣的資產(chǎn)過多，勢必會增大銀行的信用風(fēng)險，進(jìn)而影響到整個銀行整體的資產(chǎn)質(zhì)量。
(4)系統(tǒng)性風(fēng)險。房地產(chǎn)開發(fā)資金過多依賴于銀行貸款，使房地產(chǎn)投資的市場風(fēng)險和融資信用風(fēng)險不可避免向商業(yè)銀行集結(jié)。在目前的房地產(chǎn)市場資金鏈中，由于商業(yè)銀行基本參與了房地產(chǎn)開發(fā)的全過程，通過住房消費(fèi)貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款、建筑企業(yè)流動性貸款和土地儲備貸款等，商業(yè)銀行實(shí)際上直接或間接承受了房地產(chǎn)市場運(yùn)行中各個環(huán)節(jié)的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。一旦房地產(chǎn)泡沫破滅，那么由眾多銀行信貸資金堆積的房地產(chǎn)金融泡沫就會破滅，進(jìn)而有可能發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險。
3、加快商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要思路
在成熟的房地產(chǎn)金融市場上，房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營的融資不僅有債務(wù)融資和股權(quán)融資兩種基本形式，而且在一級市場以外，存在著發(fā)達(dá)的證券化二級市場。在這個二級市場上，各種金融創(chuàng)新產(chǎn)生了層出不窮的房地產(chǎn)金融工具，包括投資基金、信托證券、指數(shù)化證券等。正是通過各種投資者在房地產(chǎn)金融市場上對證券化金融資產(chǎn)的自主購買，二級市場把本來集中于房地產(chǎn)信貸機(jī)構(gòu)的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險有效地分散于整個金融市場的各種投資者。這樣，就對商業(yè)銀行提出了更高要求，商業(yè)銀行必須在有效控制風(fēng)險的前提下，加快房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。
1.大力開發(fā)新的房地產(chǎn)信貸品種
(1)推出“開發(fā)商貼息委托貸款”業(yè)務(wù)?！伴_發(fā)商貼息委托貸款”業(yè)務(wù)，主要是由房地產(chǎn)開發(fā)商提供資金，委托商業(yè)銀行向購買其商品房者發(fā)放委托貸款，并由開發(fā)商補(bǔ)貼一定期限的利息，風(fēng)險的承擔(dān)者由銀行變成了開發(fā)商。對商業(yè)銀行來講，通過委托貸款業(yè)務(wù)既可以規(guī)避政策風(fēng)險、信貸風(fēng)險，也能獲得可觀的手續(xù)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入，對開發(fā)商和購房者來講，則是資金、住房“雙贏”得利。因此，該項金融創(chuàng)新不失為一個很好的房地產(chǎn)融資創(chuàng)新模式。同時，開發(fā)商的行為發(fā)出了變間接融資為直接融資的市場信號，對加快金融工具的多元化步伐作出了一種嘗試。
(2)承辦民間委托貸款業(yè)務(wù)。央行調(diào)查顯示，我國民間融資規(guī)模為9500億元，占GDP6.96%左右，占本外幣貸款的5.92%左右。從調(diào)查情況來看，民間融資的利率期限結(jié)構(gòu)以及風(fēng)險狀況比外界想象的要好。由于受到人際關(guān)系的約束，征信成本相應(yīng)減少，民間金融的還貸情況較好，從而保證了一定的貸款質(zhì)量?？墒牵壳按罅康拿耖g資本由于受政策限制無法進(jìn)入到住房貸款市場，有效發(fā)揮作用。諸如溫州炒房團(tuán)這樣大的游資無法尋找到良好的房地產(chǎn)金融投資工具而進(jìn)行盲目的“炒房”，加劇了房地產(chǎn)市場的不穩(wěn)定性?；诖耍虡I(yè)銀行可以考慮將這些民間資本集中起來，向房地產(chǎn)開發(fā)商發(fā)放委托貸款。這樣不僅可以減少自身的信貸風(fēng)險，而且可以帶來相應(yīng)的業(yè)務(wù)收入。
(3)發(fā)展個人住房抵押貸款保險業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行可以考慮通過個人住房金融業(yè)務(wù)部門，為居民提供住房貸款保險。借款人將住房貸款利息按期還給銀行，而將本金交給保險公司。由保險公司不斷地增值運(yùn)用，在貸款到期后，由其一次將本金還給銀行。由于保險公司是按復(fù)利計息，同時又有相應(yīng)的增值手段，最后這筆錢支付本金后還可有一筆盈余(盈余的多少視貸款利率、期限和保險公司的經(jīng)營業(yè)績)，既可以充當(dāng)意外保險費(fèi)，也可以返還借款人，從而建立起購房者、銀行、保險公司的多贏關(guān)系。
(4)實(shí)施再按揭和逆抵押，啟動住房二級市場。個人住房再按揭貸款，是指二手房交易過程中出售方當(dāng)初購房時曾辦理個人住房貸款，在尚未結(jié)清銀行借款余額、而房屋仍抵押給銀行的情況下，房屋買入方按照二手房貸款方式重新辦理貸款，以歸還出售方的借款余額和支付出售方的房款。其受理范圍包括已抵押給辦理再按揭業(yè)務(wù)銀行的房屋以及已抵押給他行的房屋。此方法的好處是可以讓沒有房子的低收入者貸款買到二手房，同時又解決了買新房的人的后顧之憂，還降低了二手房交易成本，對于住房二級市場的啟動是非常有意義的。
住房逆抵押貸款是美國近年來實(shí)行的一種新的住房貸款方式。傳統(tǒng)的住房分期抵押貸款，其放貸對象是年青、有固定收入的購房者，抵押貸款一次發(fā)放，分期償還，貸款本金隨著分期償還而下降，負(fù)債減少，自有資產(chǎn)增加。逆抵押貸款則不同，其放貸對象是無固定收入而又有住房的老年人，以其自有住房作抵押，定期向其放貸，到期以出售住房的收入或其他資產(chǎn)還貸。其特點(diǎn)是分期放貸，一次償還，貸款本金隨著分期放貸而上升，負(fù)債增加，自有資產(chǎn)減少。由于這種方式與傳統(tǒng)的抵押貸款相反，故被稱為“逆抵押貸款”。逆抵押貸款發(fā)放形式分為有限期和無限期兩類。
2.盡快實(shí)施住房信貸資產(chǎn)證券化
2005年3月22日，我國信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)正式啟動，中國建設(shè)銀行獲準(zhǔn)首家推出住房貸款證券化產(chǎn)品，并以債券形式在銀行間債券市場發(fā)行并流通。4月21日，中國人民銀行、中國銀監(jiān)會公布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》，《辦法》規(guī)定，境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券。這表明，商業(yè)銀行今后可以積極創(chuàng)造條件，嘗試實(shí)施包括住房資產(chǎn)證券化在內(nèi)的證券化業(yè)務(wù)。
作為一項金融創(chuàng)新舉措，銀行業(yè)無疑將成為信貸資產(chǎn)證券化的直接受益者。而住房信貸資產(chǎn)證券化對于降低住房抵押貸款風(fēng)險、緩解銀行壓力、推動住房信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展具有積極現(xiàn)實(shí)意義。通過房貸資產(chǎn)證券化，銀行不僅可以較快地收回資金，擴(kuò)大融資渠道，增加資產(chǎn)流動性，而且可以通過證券化的組合，出售，將貸款風(fēng)險分散給其他投資機(jī)構(gòu)，從而提高自身系統(tǒng)的安全性。
3.組建房地產(chǎn)投資信托基金
通常，在資本市場發(fā)展較為成熟的國家，一般可以通過房地產(chǎn)信托基金、資產(chǎn)證券化等方式來進(jìn)行資金的組合和運(yùn)作，以加速資金的循環(huán)再生。由于我國產(chǎn)業(yè)基金并未立法，而信托業(yè)務(wù)已經(jīng)得到開展，因此國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)和房地產(chǎn)企業(yè)目前普遍關(guān)注房地產(chǎn)信托基金應(yīng)用與發(fā)展的可能性。
基于此，銀行可以在組建房地產(chǎn)投資信托基金方面有所作為。在現(xiàn)實(shí)條件尚不具備的情況下，可以通過整合“信托+銀行”組合工具來構(gòu)建房地產(chǎn)項目融資模式融資數(shù)額由以信托為核心的金融組合工具完成，實(shí)現(xiàn)信托前端融資，銀行后端資金支持。信托公司與銀行互補(bǔ)互動，銀行具有資金優(yōu)勢，信托具有制度優(yōu)勢和靈活的創(chuàng)新性。通過一系列制度安排，實(shí)現(xiàn)一個項目的組合融資，比如信托融資一年或兩年后退出，可以再進(jìn)行銀行二次融資，還可以吸納其他資金進(jìn)入。
4.發(fā)行房地產(chǎn)建設(shè)債券
二、信貸風(fēng)險簡述
信貸風(fēng)險，是指銀行在信貸管理過程中，因為借款企業(yè)經(jīng)營、宏觀市場受到?jīng)_擊、財務(wù)情況惡化以及其他不確定因素，導(dǎo)致銀行可能產(chǎn)生損失的可能性。信貸風(fēng)險的出現(xiàn)并非突發(fā)事件，而是一個從萌芽、發(fā)生、發(fā)展的漸變過程，由于企業(yè)無法按時按量償還貸款，銀行或存款人的預(yù)期利潤和實(shí)際收益將產(chǎn)生較大程度的背離，使得銀行蒙受損失。一般來說，信貸風(fēng)險可分為市場性風(fēng)險、非市場風(fēng)險。市場性風(fēng)險是由于市場經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生變化，或勞動力、生產(chǎn)技術(shù)、資源、原材料等因素發(fā)生變化，導(dǎo)致借款人虧損或財務(wù)狀況惡化，從而導(dǎo)致銀行產(chǎn)生損失；非市場性風(fēng)險包含自然風(fēng)險及社會風(fēng)險，自然風(fēng)險即不可抗力的地震、臺風(fēng)、暴雨等因素引起的借款人無法按時償還信貸本息的風(fēng)險。社會風(fēng)險即由于個人或團(tuán)體的行為導(dǎo)致借款人經(jīng)濟(jì)狀況滑坡，從而產(chǎn)生巨大經(jīng)濟(jì)損失，以至于無法償還信貸本息的風(fēng)險。在防范商業(yè)銀行信貸風(fēng)險時，應(yīng)主要防范不良信貸。中國工商銀行（ICBC）的信貸手冊中曾寫道“即使我們收取的利息再高，也無法彌補(bǔ)信貸本金的損失”，可見，不良信貸對商業(yè)銀行將會造成巨大損失，根據(jù)風(fēng)險的等級，一般將銀行信貸分為五類，即Pass、Specealmention、Substandardloans、Doubtfulloans、Lossloans，不良信貸一般集中在后兩類，即損失性貸款和可疑性貸款。經(jīng)過多年發(fā)展，中國商業(yè)銀行的規(guī)模在不斷擴(kuò)大，在信貸風(fēng)險管理方面也取得了重大的進(jìn)步，其中尤為突出的是對信用風(fēng)險的管理。信用風(fēng)險是指交易對方違約所產(chǎn)生的風(fēng)險，目前信用風(fēng)險已成為銀行總體風(fēng)險中最為主要的部分，在國際銀行業(yè)，信用風(fēng)險占銀行總風(fēng)險的60%，市場風(fēng)險、操作風(fēng)險分別約占20%，現(xiàn)階段信用信貸管理模式已從個人審批向集體審批過渡，已由主觀經(jīng)驗式的風(fēng)險評估向現(xiàn)代信用風(fēng)險評價方式轉(zhuǎn)變。但由于小微企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性和其信貸風(fēng)險的特殊性，就目前整體來講，小微企業(yè)的信貸融資仍有一定的局限性，因此，在合理規(guī)避信貸風(fēng)險的基礎(chǔ)上服務(wù)好小微企業(yè)融資，將是我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的一個重要課題。
三、小微企業(yè)信貸特點(diǎn)
在分析小微企業(yè)信貸特點(diǎn)之前，筆者首先簡析小微企業(yè)的特點(diǎn)。
1.特殊的地域和行業(yè)特征
由于小微企業(yè)難以形成產(chǎn)業(yè)集群，其主要作用是補(bǔ)充大行業(yè)研究中型企業(yè)的空白市場或為其他企業(yè)提供初級產(chǎn)品，因此，其發(fā)展受到地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的制約?，F(xiàn)階段，小微企業(yè)主要存在于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，這些地區(qū)能為小微企業(yè)的存在和成長提供肥沃的土壤。此外，小微企業(yè)多為勞動密集型行業(yè)，附加值不高，在發(fā)展過程中波動性較大，極易受到市場波動、其他企業(yè)的沖擊。
2.組織及管理特征
小微企業(yè)多為家族企業(yè)，多為個體經(jīng)營或合伙，由于初始資本較少，絕大多數(shù)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相統(tǒng)一。因此，大多數(shù)管理較為混亂，缺乏科學(xué)管理制度和相應(yīng)的人才，這在很大程度上影響著小微企業(yè)的信貸信用評價，同時也給商業(yè)銀行信貸產(chǎn)生了一定的壓力。
3.文化特征
小微企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)一般追求工作效率，工作積極性較高，對員工的管理缺乏人性化，因此，對優(yōu)秀人員的吸引力較小，所雇用員工素質(zhì)普遍較低，一般沒有成型的企業(yè)文化。結(jié)合本文研究重點(diǎn)，筆者結(jié)合自己工作經(jīng)驗，總結(jié)出以下幾點(diǎn)小微企業(yè)信貸特征：1.小微企業(yè)信貸規(guī)模不斷擴(kuò)大近年來，小微企業(yè)信貸額度呈逐年遞增趨勢。2013年末，小微企業(yè)貸款余額達(dá)8.3萬億元，同比增長26.3%，比大型企業(yè)貸款增速多13個百分點(diǎn)。2.小微企業(yè)信貸收益率較高一般情況下，相比較于商業(yè)銀行的大型優(yōu)質(zhì)客戶，小微企業(yè)貸款普遍具有較高的收益率。商業(yè)銀行對大型企業(yè)的貸款利率一般是基準(zhǔn)利率，但對于小微企業(yè)貸款利率要上浮15%-30%。
3.小微企業(yè)信貸風(fēng)險較高
相對大中型企業(yè)，小微企業(yè)的信貸風(fēng)險較高。其主要原因有以下幾個方面：小微企業(yè)融資渠道較少，融資成本高；小微企業(yè)的個人資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)界限模糊，難以辨認(rèn)；小微企業(yè)經(jīng)營模式、財務(wù)報告不夠規(guī)范；抵押物品價值不高，難以變現(xiàn)。因此，小微企業(yè)的信貸管理是商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理中的重要組成部分。
四、商業(yè)銀行對小微企業(yè)信貸風(fēng)險管理現(xiàn)狀及問題
現(xiàn)階段，商業(yè)銀行對小微企業(yè)信貸風(fēng)險管理雖取得較大進(jìn)步，但仍具有較多問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
1.未形成針對小微企業(yè)的風(fēng)險評價體系
現(xiàn)階段，我國多數(shù)商業(yè)銀行制訂了面向大中型企業(yè)的信用評價體系，但并未制訂面向小微企業(yè)的信用評價體系。由于小微企業(yè)缺乏專業(yè)人才和財務(wù)管理人員，財務(wù)狀況較差，很難滿足銀行制訂的針對大中型企業(yè)的信用評價體系，多數(shù)商業(yè)銀行帶著“有色眼鏡”看待小微企業(yè)，對小微企業(yè)的認(rèn)識停留在其財務(wù)狀況上，由此，銀行等金融機(jī)構(gòu)不會為小微企業(yè)提供貸款或信用擔(dān)保，所以看似公平的信用評價體系其實(shí)門檻甚高，甚至直接在審批階段將小微企業(yè)拒之門外。
2.重償債能力，輕現(xiàn)金流的分析
現(xiàn)行的商業(yè)銀行信用等級評定指標(biāo)多是以企業(yè)的財務(wù)報表為基礎(chǔ)，根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債和利潤表，判斷企業(yè)的償還能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力、盈利能力等，而基本忽視企業(yè)的現(xiàn)金流狀況。但銀行判斷企業(yè)是否按時償還貸款，主要根據(jù)企業(yè)未來的預(yù)期收入，而決定未來預(yù)期收入的正是企業(yè)的現(xiàn)金流量。因此，用盈利狀況衡量企業(yè)的財務(wù)狀況具有極大的局限性。所以，在判斷企業(yè)償還能力時，不僅需要考慮企業(yè)現(xiàn)階段的盈利能力，還需要考慮企業(yè)的現(xiàn)金流狀況。
3.照搬國外評價模型，適用度有限
國外信貸的發(fā)展早于中國，其商業(yè)銀行已建立了比較完善的信用評價模型，具有很強(qiáng)的科學(xué)性和實(shí)用性，但我們?nèi)匀徊荒芎鲆曇粋€重要的因素，即國情，這些模型建立在相當(dāng)發(fā)達(dá)或較完善的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，多數(shù)資本主義國家已建立了信用檔案記錄，而我國的信用記錄幾乎處于空白，沒有專業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫，難以查到企業(yè)的歷史信用記錄。另外，我國市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境還不完善，諸多法律政策和法規(guī)仍在制訂過程之中。因此，完全照搬國外的信用評價模型，適用度有限。
4.忽略外表因素，不能反映企業(yè)的綜合實(shí)力
我國商業(yè)銀行現(xiàn)有信用評價體系中，一般主要衡量企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力等財務(wù)指標(biāo)，而忽略企業(yè)的外表因素，例如：小微企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)素質(zhì)、人力資源狀況、研發(fā)能力、產(chǎn)品技術(shù)含量等。另外，由于行業(yè)和地域的差異，各項財務(wù)指標(biāo)的權(quán)重也有所不同。因此，只有完善的企業(yè)信用評價體系，方能準(zhǔn)確地反映出企業(yè)真實(shí)的財務(wù)狀況和整體發(fā)展水平。
信貸管理是當(dāng)前商業(yè)銀行經(jīng)營課題中面臨的一個重要問題。以往我們對于這一問題的探討都過于側(cè)重宏觀環(huán)境與外部因素，如宏觀金融體制改革，地方政府干預(yù)，企業(yè)景氣情況等，而忽視了從商業(yè)銀行自身管理的內(nèi)部角度進(jìn)行分析。商業(yè)銀行實(shí)行新的信貸管理體制以來，各信貸業(yè)務(wù)相關(guān)部門職能作用不斷理順，信貸管理不斷得到加強(qiáng)，但是，在改革的過程中，不可避免的會存在一些不盡如人意的地方。本文擬從當(dāng)前信貸管理體制中存在的問題著手，分析探討應(yīng)如何解決商業(yè)銀行信貸管理中的若干矛盾，以達(dá)到加強(qiáng)信貸管理，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。
一、當(dāng)前商業(yè)銀行信貸管理中存在的問題
1．貸款規(guī)?？刂品绞脚c授權(quán)制度不匹配
目前，商業(yè)銀行除對哈爾濱、大慶二分行的貸款規(guī)模控制實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債比例管理外，對其他二級分行的貸款規(guī)?？刂凭鶠榭硥K方式。這兩種貸款規(guī)?？刂品绞礁饔刑攸c(diǎn)，并對商業(yè)銀行貸款規(guī)模的科學(xué)管理都發(fā)揮了和正在發(fā)揮著積極的作用。目前，兩種規(guī)?？刂品绞讲⒋媸窃谛刨J體制改革過程中的過渡模式，隨著改革的不斷深化，砍塊規(guī)?？刂品绞脚c商業(yè)銀行信貸授權(quán)制度已逐漸顯得不相匹配。
砍塊規(guī)?？刂品绞较拢瑢τ诔^自身授權(quán)的項目，二級分行出于局部利益考慮，不會使用本行節(jié)余的砍塊規(guī)模，因為向省行報批后，省行即可為批準(zhǔn)的項目匹配規(guī)模。二級行如果沒有規(guī)模，省行的轉(zhuǎn)授權(quán)再大，對該行而言，也沒有實(shí)際意義。
1999年，省行取消對二級分行的砍塊規(guī)模后，二級分行從自身經(jīng)營的角度考慮，對省行批準(zhǔn)的貸款利息回收比較積極，但對本金回收不夠積極，以占用省行臨時規(guī)模。一個突出的表現(xiàn)是1999年“轉(zhuǎn)貸”貸款較多，省行批準(zhǔn)轉(zhuǎn)貸，臨時規(guī)模就會被長期占用；省行不批準(zhǔn)轉(zhuǎn)貸，就要承擔(dān)不良率上升的風(fēng)險。但是，連續(xù)轉(zhuǎn)貸從長期來看，一旦貸款企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營狀況出現(xiàn)滑坡或外部相關(guān)經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化，很可能造成商業(yè)銀行貸款不能順利退出，甚至面臨損失。
2．貸前調(diào)查質(zhì)量不高前期把關(guān)有待加強(qiáng)
首先，貸前客戶、項目信息搜集不到位，導(dǎo)致項目評估、客戶評價質(zhì)量不高。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，貸款的投放是以市場信息為導(dǎo)向的，科學(xué)有效的信息搜集系統(tǒng)是貸款科學(xué)決策的前提。而當(dāng)前商業(yè)銀行的貸款客戶、項目信息搜集工作一般是由個別信貸人員臨時進(jìn)行的，缺乏系統(tǒng)完善、縱橫交錯、時段連續(xù)的信息網(wǎng)絡(luò)。信息來源受個別信貸人員風(fēng)險意識，知識水平及業(yè)務(wù)經(jīng)驗的限制，容易產(chǎn)生偏差。有些信貸員由于責(zé)任心不強(qiáng)或業(yè)務(wù)能力較差，對借款人的信用調(diào)查或草率行事，或根本不知如何調(diào)查，盲目聽從借款人的自我介紹；有的信貸員平時對貸款戶不做監(jiān)督調(diào)查，企業(yè)提出貸款申請時才急于調(diào)查。這些都極易導(dǎo)致項目評估、客戶評價質(zhì)量不高。其次，在二級分行決策環(huán)節(jié)上，有的分行的貸款決策沒有認(rèn)真貫徹總行信貸體制改革精神，有些單位只有形式上的民主決策，實(shí)質(zhì)上還是基本取決于個別領(lǐng)導(dǎo)；有的分行貸款決策時風(fēng)險意識薄弱，對貸款的投向，各類貸款的比重，貸款風(fēng)險收益的權(quán)衡較少，經(jīng)常聽從行政命令或行使長官意志，使得貸款決策帶有較大的主觀隨意性。這樣，基層行的把關(guān)粗糙，使得省行把關(guān)難度加大。
項目評審、客戶評價是信貸決策的基礎(chǔ)，是科學(xué)貸款的必需環(huán)節(jié)。但是，由于基層信貸人員數(shù)量少，素質(zhì)差，以及貸款的長官意志，使得申報材料難以對企業(yè)的經(jīng)營好壞、發(fā)展前景、信用等級、償債能力等進(jìn)行全面正確的評價，這樣也就在審批會議上無法回答審批人的有些質(zhì)詢，影響貸款審批，使省行很難正確進(jìn)行決策。
3．省行貸款管理不到位
本次信貸管理體制改革，兩委三部門的設(shè)立，使得信貸業(yè)務(wù)前后臺分開，并有風(fēng)險部門實(shí)施監(jiān)控，是一次動作較大的變革，打破了以往信貸權(quán)力集中的管理方式，有利于科學(xué)地進(jìn)行貸款的全程管理。但是，在改革過程中，由于理解上的偏差和實(shí)際執(zhí)行時某些外部條件的制約，省行貸款管理信息反饋還不能做到及時準(zhǔn)確。按照現(xiàn)行機(jī)制，前臺經(jīng)營部門主要職責(zé)是負(fù)責(zé)與客戶接觸，發(fā)展客戶，開拓市場，尋找效益的增長點(diǎn)；而后臺信委辦、風(fēng)險管理處主要職責(zé)是對信貸經(jīng)營部門的經(jīng)營行為進(jìn)行制衡、監(jiān)控，這樣省行就缺少一個對重點(diǎn)貸款客戶定期進(jìn)行貸后回訪，對二級分行的貸后管理實(shí)施監(jiān)管、監(jiān)控的部門。
4．規(guī)范與效率的矛盾
商業(yè)銀行現(xiàn)行信貸管理體制主要是通過信貸授權(quán)來完成上下級行權(quán)限的劃分，但商業(yè)銀行現(xiàn)行信貸授權(quán)實(shí)行的是“單戶總額控制，不同貸種單項額度控制”的辦法，而不是根據(jù)貸款的風(fēng)險程度進(jìn)行控制。信貸業(yè)務(wù)只要貸種相同、金額相同，就要履行相同的報批手續(xù)。但事實(shí)上，對于同一種類、相同金額的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險程度也往往相去甚遠(yuǎn)，而信貸業(yè)務(wù)報批手續(xù)是一樣的。比如，某企業(yè)在商業(yè)銀行申請開立保函，繳納100％保證金與繳納30％保證金，其風(fēng)險度差別很大，繳納100％保證金的保函在銀行規(guī)范操作的前提下，理論上風(fēng)險值接近于零，但二者按商業(yè)銀行現(xiàn)行規(guī)定報批手續(xù)是一樣的。這對商業(yè)銀行貸款營銷工作產(chǎn)生了一定的不利影響。
5．新發(fā)放貸款質(zhì)量不高
商業(yè)銀行1999年以來，新發(fā)放貸款截至2000年9月底余額576524萬元，按一逾兩貸口徑，不良貸款為80120萬元，不良貸款率達(dá)14％％，利息實(shí)收率97％，說明商業(yè)銀行1999年以來新發(fā)放貸款質(zhì)量不高。商業(yè)銀行新發(fā)放貸款質(zhì)量不高的原因，一是受我省經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，常常有貸款需求與客戶經(jīng)營發(fā)展態(tài)勢成負(fù)相關(guān)的現(xiàn)象，并已經(jīng)成為影響商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的一個重要原因。但也應(yīng)該看到，這種貸款需求并不是有效的貸款需求。二是由于貸款審批質(zhì)量不高，2000年省行共受理1816498萬元，否決89123萬元，否決率4．9％，明顯偏低。商業(yè)銀行2000年底的不良貸款率為25％，假設(shè)2000年底商業(yè)銀行全部存量貸款的否決率為4．9％，由于從理論上說2000年商業(yè)銀行審批的貸款與存量貸款并無差別，因此，2000年省行審批貸款發(fā)生不良貸款的概率就25％，所以省行以4．9％的貸款否決率，不可能保證商業(yè)銀行新發(fā)放貸款的質(zhì)量。
二、提高商業(yè)銀行信貸管理水平的構(gòu)想
1．繼續(xù)堅持不再對二級分行下達(dá)砍塊規(guī)模
為改變?yōu)楦鞫壏中兄刭J輕管，貸款回收乏力的現(xiàn)狀，省行今后應(yīng)繼續(xù)堅持不再對二級分行下達(dá)砍塊規(guī)模的政策。二級分行權(quán)限內(nèi)的貸款，原則上規(guī)模應(yīng)自行解決；超過二級分行授權(quán)的項目省行也不100％匹配貸款規(guī)模，本著鼓勵二級分行盤活存量貸款，壓縮不良貸款的原則，省行可匹配65％的規(guī)模，其余35％的貸款規(guī)模由二級分行自行盤活解決。
另外，為防止各行挪用個貸規(guī)?，F(xiàn)象的再次發(fā)生，省行應(yīng)加強(qiáng)對個人住房貸款、個人消費(fèi)貸款等對個人發(fā)放貸款的規(guī)模管理，對有挪用規(guī)模行為的二級分行，將適當(dāng)上收其轉(zhuǎn)授權(quán)權(quán)限，對于挪用數(shù)額較大的行，將終止該行發(fā)放貸款的權(quán)力，直至將挪用的規(guī)模上繳省行。
為體現(xiàn)區(qū)別對待，扶優(yōu)限劣，保證市場營銷的需要，省行可對存貸比低于75％，資產(chǎn)狀況良好，管理水平較高，地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好的二級分行逐步實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。
2．加強(qiáng)信貸人員的素質(zhì)教育
省行各有關(guān)信貸處室應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，每年定期組織對各二級分行、經(jīng)辦行信貸人員進(jìn)行素質(zhì)培訓(xùn)，加強(qiáng)信貸人員的思想覺悟教育；加強(qiáng)對信貸人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)；促進(jìn)信貸人員對現(xiàn)代先進(jìn)工具的掌握。
省行可要求二級分行仿照省行的辦法通過考試選拔專業(yè)評估人員，保證評估人員隊伍的業(yè)務(wù)素質(zhì)水平。二級分行可將本行的重點(diǎn)項目交由評估人員進(jìn)行項目評估、客戶評價，防止由于個別信貸人員風(fēng)險意識、知識水平及業(yè)務(wù)經(jīng)驗的限制而產(chǎn)生的偏差，保證貸款決策的科學(xué)性和正確性。
3．加強(qiáng)省行對貸款的監(jiān)控能力
省行可將二級分行劃分為不同的轄區(qū)，抽調(diào)幾名業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的人員作為稽查員對本轄區(qū)內(nèi)的存量貸款和新增貸款進(jìn)行貸后檢查，以便盡早反饋監(jiān)測信息。在此基礎(chǔ)上，省行還應(yīng)充分利用信貸管理信息系統(tǒng)，建立企業(yè)檔案查詢系統(tǒng)，連續(xù)記錄企業(yè)基本經(jīng)營情況、貸款使用情況、經(jīng)濟(jì)效益情況，根據(jù)監(jiān)測信息隨時進(jìn)行電腦分析，盡早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險苗頭，發(fā)出預(yù)警信號，采取防范和化解風(fēng)險的措施。
4．提高效率，對低風(fēng)險的信貸業(yè)務(wù)適當(dāng)擴(kuò)大轉(zhuǎn)授權(quán)
鑒于對經(jīng)省行信委會審定的AAA級客戶發(fā)放貸款、100％保證金的保證業(yè)務(wù)和承兌匯票、存款質(zhì)押等信貸業(yè)務(wù)往往風(fēng)險較低，而且時效性較強(qiáng)，是其他銀行競爭熱點(diǎn)，因此，為進(jìn)一步提高工作效率，保證一線營銷的需要，省行可以將這類信貸業(yè)務(wù)對二級分行轉(zhuǎn)授權(quán)適當(dāng)擴(kuò)大，并簡化上報手續(xù)，對于時效性強(qiáng)的或需求急迫的可實(shí)行傳真上報，會簽審批。
近年來,我國對防范化解信貸風(fēng)險制定了一系列的制度、辦法,但國有商業(yè)銀行的不良債權(quán)仍處于不斷上升的趨勢,信貸風(fēng)險控制已成為商業(yè)銀行商業(yè)化經(jīng)營的重點(diǎn)和難點(diǎn),也是制約商業(yè)銀行經(jīng)營效益和自身發(fā)展的重要因素。
一、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的狀況及其原因
(一)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的狀況
1.高比例的不良信貸資產(chǎn)大大削弱了國有商業(yè)銀行的流動性。我國國有商業(yè)銀行資金來源的絕大部分為工商企業(yè)和居民儲蓄存款,其他資金來源很少,資本金只占很小的比例,且為數(shù)不多的資本金又幾乎被經(jīng)營辦公所需的房屋、設(shè)備等固定資產(chǎn)所占用。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中約有近70%的資產(chǎn)配置于信貸資產(chǎn),按當(dāng)前信貸資產(chǎn)質(zhì)量分類方法,不良信貸資產(chǎn)比例也在25%左右,這些不良資產(chǎn)使國有商業(yè)銀行15%左右的資金失去流動性或流動性很差。
2.高額的不良信貸資產(chǎn)和較低的信貸風(fēng)險管理水平,造成國有商業(yè)銀行盈利能力很弱,難以通過自我留利補(bǔ)充資本,使其經(jīng)營運(yùn)行的安全性降低,動搖了穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)。由于我國國有商業(yè)銀行收入來源的80%以上是信貸業(yè)務(wù)的利息收入,而國有商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量狀況不佳,一方面剛性的籌資成本難以降低,另一方面貸款利息實(shí)收率不高,存在大量欠息,使應(yīng)得效益難以實(shí)現(xiàn)。此外,國有商業(yè)銀行現(xiàn)有的不良信貸資產(chǎn)中許多已成為事實(shí)呆賬,保守的估計其損失率也在50%以上,不良信貸資產(chǎn)造成的資金損失率即占到總資產(chǎn)的7%左右,若加上其它資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的損失,資金損失比例將超出自有資金比率。大量不良信貸資產(chǎn)的存在既造成國有商業(yè)銀行的利息收入減少。盈利能力降低,幾乎沒有通過自我留利補(bǔ)充資本的能力,又造成本不牢固的資本充足率防線面臨更嚴(yán)峻的考驗。盡管國家在1998年8月以發(fā)行2700億元特別國債的形式補(bǔ)充了4大國有商業(yè)銀行的資本金,但目前4大國有商業(yè)銀行的資本充足率仍難達(dá)到舊《巴塞爾協(xié)議》的要求。
(二)原因分析
1.宏觀方面。我國長期實(shí)行的計劃經(jīng)濟(jì)體制使銀行,尤其是國有銀行失去了對信貸資金的調(diào)配權(quán),資金投入取決于計劃而非風(fēng)險效益評價,銀行扮演著政策性銀行的角色,成為企業(yè)信貸資金的供給者。如4大國有商業(yè)銀行都被指定了特定的服務(wù)范圍,根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策和政策意圖實(shí)行傾斜式貸款。這些貸款的期限、利率與風(fēng)險是脫節(jié)的,甚至是倒掛的。銀行的自主經(jīng)營原則讓位于國家宏觀政策,加大了銀行經(jīng)營風(fēng)險的同時,也造成了企業(yè)對銀行的過度依賴關(guān)系。形成了資金長期低效率低效益運(yùn)行的惡性循環(huán)。帶來了大量的銀行不良資產(chǎn)。
2.法制方面。我國法制尚不很健全,金融法律體系一直沒有得到完善,《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》等主要金融法律1995年才得到頒布實(shí)施,而主要用于指導(dǎo)、規(guī)范銀行工作的《貸款通則》中的有些規(guī)定已落后于銀行的信貸服務(wù)。另外,企業(yè)經(jīng)營者的法律意識淡薄,企業(yè)逃廢債現(xiàn)象嚴(yán)重,加大了銀行追討和清理不良貸款的難度。依法收貸困難重重。
3.銀行方面。在國有制產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)模式下,我國的銀行被當(dāng)作國家機(jī)關(guān),而不是一個具有獨(dú)立產(chǎn)權(quán)經(jīng)營特殊商品的企業(yè)。(1)銀行的經(jīng)營受政府干預(yù)很大。我國銀行長期以來由國家所有、國家經(jīng)營,這種政企合一的制度必然導(dǎo)致政府直接或間接地干預(yù)銀行的具體經(jīng)營活動。政府的這種干預(yù)往往是不承擔(dān)具體經(jīng)營責(zé)任的,也就不可能以經(jīng)濟(jì)效率的原則作出科學(xué)決策,往往為了維持低效率的國有企業(yè)而以行政方式促使銀行向這類企業(yè)投放無法收回的貸款。這就更進(jìn)一步加劇了銀企債權(quán)債務(wù)關(guān)系的惡化。(2)銀行的內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制不健全。在國有制產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)模式下,銀行的經(jīng)營受上級和政府的雙重控制,經(jīng)營自受到很大制約。同時,銀行又受政府的保護(hù),在某些領(lǐng)域處于壟斷地位。它有相對獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益,卻又對資產(chǎn)安全不承擔(dān)責(zé)任。這樣,銀行內(nèi)部就缺乏應(yīng)有的激勵機(jī)制和利益機(jī)制,吃大鍋飯的現(xiàn)象仍然普遍存在。此外,銀行對有效防范信貸風(fēng)險也缺乏應(yīng)有的壓力和責(zé)任感,關(guān)于銀行必須具備的信貸風(fēng)險管理的經(jīng)營管理機(jī)制也十分不健全。因此。我國銀行從內(nèi)部管理機(jī)制來看,缺乏自我約束和保護(hù)的能力,那么,各種不良資產(chǎn)大量增加也就是不可避免的了。
二、建立商業(yè)銀行防范化解信貸風(fēng)險的體系
(一)借助社會力量,綜合治理?；庑刨J風(fēng)險
1.以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策為依據(jù),積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。處理好微觀與宏觀的關(guān)系。在新形勢下。商業(yè)銀行必須緊緊抓住信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的機(jī)遇。對每一個企業(yè)的每筆貸款,都要從這兩面分析研究進(jìn)入退出、貸與不貸和貸多貸少。看企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益,必須結(jié)合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策進(jìn)行遠(yuǎn)期預(yù)測;看產(chǎn)業(yè)政策。則要結(jié)合企業(yè)自身狀況和近期效益。分析條件是否成熟,這樣才能有的放矢,確保投向和投量準(zhǔn)確無誤。
2.建立防范信貸風(fēng)險的政務(wù)疏導(dǎo)機(jī)制。上級機(jī)關(guān)對地方政府及干部的考核,不能只看吸收資金的多少,上項目大小。應(yīng)主要通過資金使用效益和項目投產(chǎn)后的社會效益來衡量,以此獎優(yōu)罰劣。促使地方政府改變思路,變對銀行的硬性干預(yù)為服務(wù)指導(dǎo),進(jìn)而減少不當(dāng)?shù)男姓深A(yù)行為。
3.建立防御信貸風(fēng)險的法律保護(hù)機(jī)制。修訂與完善《貸款通則》。政府部門要廣泛開展社會信用宣傳教育,讓企業(yè)充分認(rèn)識到銀行信貸資產(chǎn)是一種有償使用的國有資產(chǎn),企業(yè)逃、廢銀行債務(wù)就是一種侵蝕國有資產(chǎn)的違法行為。
4,建立和完善防御信貸風(fēng)險的企業(yè)經(jīng)營機(jī)制。
(二)建立商業(yè)銀行內(nèi)部防范信貸風(fēng)險模式
1.完善資產(chǎn)安全保障制度,確保銀行信貸資金營運(yùn)的安全。避免信貸集中。分散信貸風(fēng)險。銀行往往認(rèn)為把信貸資金集中投向國有大企業(yè),大項目是最安全的選擇。有的甚至總想獨(dú)攬貸款壟斷權(quán)。但是在目前國有企業(yè)經(jīng)營效益仍然不佳的形勢下,導(dǎo)致信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降的重要因素恰恰是國有工商企業(yè)。國有企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)主體。優(yōu)先支持是無可非議的,但是從分散金融風(fēng)險的角度考慮,還是應(yīng)避免投放過于集中、風(fēng)險過于集中的弊端;使我國商業(yè)銀行資本充足率達(dá)到《巴塞爾協(xié)議》要求。我國商業(yè)銀行的資本充足率和核心資本充足率要達(dá)到《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的8%以上和4%以上的比例要求,及時足額提取風(fēng)險呆賬準(zhǔn)備金,繳足留足存款準(zhǔn)備金和備付金。按規(guī)定提足資本公積和盈余公積,使其資本充足率、核心資本率逐漸接近和達(dá)到國際公約,提高我國商業(yè)銀行自身抗風(fēng)險能力和國際地位;探索建立銀行主營業(yè)務(wù)的第三責(zé)任保險制度。2.健全企業(yè)信息披露制度,解決銀行與企業(yè)信息不對稱的問題。首先要以《公司法》、《會計法》、《統(tǒng)計法》等法律為準(zhǔn)繩。嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)的會計信息。使企業(yè)會計信息處理標(biāo)準(zhǔn)化。銀行可以借助社會審計、會計師事務(wù)所和有關(guān)信息部門,對企業(yè)的財務(wù)信息和經(jīng)營信息進(jìn)行披露和報告,提高企業(yè)信息公開程度,強(qiáng)化企業(yè)信息的社會監(jiān)督和制約;疏通銀行信息渠道。銀行應(yīng)全方位疏通信息渠道,建立和完善動態(tài)的容量較大的信息管理系統(tǒng)。支持信貸決策:提高銀行信息識別能力。一方面盡快改善銀行信息識別的技術(shù)手段,利用計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和信息軟件對信息進(jìn)行加工、識別和運(yùn)用,使之與企業(yè)的信息技術(shù)手段相適應(yīng),與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求相適應(yīng)。
（1）信貸風(fēng)險控制目標(biāo)不明確。商業(yè)銀行缺乏信貸風(fēng)險與效益整合管理的理念和信貸風(fēng)險與效益整合管理的機(jī)制。表現(xiàn)在信貸管理缺乏清晰的權(quán)力責(zé)任制度和激勵約束制度,當(dāng)激勵不足時信貸人員會選擇消極怠工,而激勵過分時則容易選擇鋌而走險。同時,當(dāng)貸款出現(xiàn)問題時,往往通過所謂信貸委員會的集體負(fù)責(zé)制度來承擔(dān)責(zé)任,結(jié)果是人人負(fù)責(zé)而人人又不負(fù)責(zé),使得責(zé)任的追究無從著手,以致在業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制之間進(jìn)行單向選擇,或是片面追求信貸資產(chǎn)質(zhì)量,以致信貸業(yè)務(wù)持續(xù)萎縮;或是無視信貸資產(chǎn)風(fēng)險,盲目發(fā)放貸款,不良貸款率居高不下。
（2）信貸風(fēng)險制度執(zhí)行不力,存在制度流于形式的問題。一是貸前調(diào)查作為風(fēng)險控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié),信貸人員做不出有深度的調(diào)查,對于企業(yè)提供的報表數(shù)據(jù)輕易采信和運(yùn)用。二是貸后檢查作為風(fēng)險控制的重點(diǎn)環(huán)節(jié),放松對貸款企業(yè)的后續(xù)管理貸后管理僅限于應(yīng)付日常制度檢查的需要,不能真實(shí)反映企業(yè)的實(shí)際情況,造成貸款預(yù)警機(jī)制失靈。三是沒有建立起直觀科學(xué)的風(fēng)險控制指標(biāo)體系,對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的風(fēng)險預(yù)警、監(jiān)控信息體系過于復(fù)雜不易于操作。
（3）信貸風(fēng)險控制廣度不夠。長期以來,國有商業(yè)銀行缺乏風(fēng)險全程控制的理念,忽略對風(fēng)險事前、事中控制。在對客戶目標(biāo)的選擇定位、貸款發(fā)放、貸后管理和貸款責(zé)任等方面存在諸多薄弱環(huán)節(jié)。
（4）信貸風(fēng)險控制力度大小失當(dāng)。在經(jīng)濟(jì)杠桿運(yùn)用上,發(fā)放貸款給予一定獎勵,清收不良貸款也給予重獎,造成貸款發(fā)放數(shù)量越大、質(zhì)量越差則獎勵越多,而質(zhì)量越好卻獎勵越少的異常機(jī)制;該重獎的信貸資產(chǎn)沒有得到重獎,不該重獎的信貸資產(chǎn)卻因清收了大量不良貸款而得到了實(shí)實(shí)在在的巨大獎勵。
2.外因：經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險因素多,制約強(qiáng)度大
（1）政府信貸風(fēng)險的客觀存在。所謂政府信貸風(fēng)險是指在政府信用的引導(dǎo)下,銀行向政府發(fā)放的或者向與政府有關(guān)聯(lián)的企業(yè)發(fā)放的貸款,由于政府行為而使銀行面臨的壞賬風(fēng)險。它是以市場化的面目出現(xiàn)的,銀行可能并未與政府發(fā)生直接的信貸關(guān)系,但信貸風(fēng)險的發(fā)生卻與政府的行為密不可分。
（2）消費(fèi)信貸的法律環(huán)境不完善。我國目前尚未建立起一套完備的個人信用制度。與消費(fèi)貸款相關(guān)的法律不健全。對失信、違約的懲處辦法不具體。對出現(xiàn)的問題往往無所適從,風(fēng)險控制難以落實(shí)。
（3）企業(yè)財務(wù)報表失真及集團(tuán)客戶關(guān)聯(lián)交易問題突出。銀行目前遇到的很大困難是企業(yè)提供的財務(wù)報表不真實(shí),使得銀行的評估辦法基本無效。尤其上市公司的財務(wù)報表很難審查,由于上市公司大都是部分上市,上市公司的現(xiàn)金流狀況說明不了問題,因為他們與集團(tuán)之間存在著重大關(guān)聯(lián)交易,而集團(tuán)公司則往往借助多種融資渠道,形成覆蓋銀行、證券、保險以及上市公司的復(fù)雜的企業(yè)簇群。這種跨領(lǐng)域的多元化集團(tuán)運(yùn)作,增大了公眾、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度。而一旦問題爆發(fā),加大銀行貸款的風(fēng)險。
二、應(yīng)對措施探討
1.逐步建立全社會范圍的個人信用制度
建立科學(xué)有效的個人征詢體系是銀行控制消費(fèi)信貸風(fēng)險的前提保證。從目前的實(shí)際出發(fā),可以分兩步走:先在銀行內(nèi)部建立全行性個人客戶信用數(shù)據(jù)庫,同時加快建立國內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)之間的信息交換制度;第二步,由中央銀行牽頭建立一個股份制個人征信公司,聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)、政法部門、勞動管理部門、企事業(yè)單位以及科研機(jī)構(gòu)等,搜集整理個人收入、信用、犯罪等記錄,評估個人信用等級,為發(fā)放消費(fèi)信貸的金融機(jī)構(gòu)提供消費(fèi)者的資信情況。
2.加快實(shí)行浮動貸款利率
人民銀行應(yīng)加快利率市場化進(jìn)程,在利率浮動比率、貸款比例和期限安排上,給商業(yè)銀行以更大的余地,以便更好地為客戶服務(wù),更好地防范風(fēng)險。
3.加強(qiáng)貸后管理,完善信貸全過程風(fēng)險控制
（1）規(guī)范貸后管理程序和內(nèi)容。貸后管理包括貸款發(fā)放或其他信貸業(yè)務(wù)發(fā)生后的賬戶監(jiān)管、貸后檢查、風(fēng)險預(yù)警、貸款風(fēng)險分類、客戶維護(hù)、有問題貸款處理以及貸款回收和總結(jié)評價等。從信用發(fā)生到收回必須建立嚴(yán)格、規(guī)范、科學(xué)的管理程序,明確各環(huán)節(jié)管理內(nèi)容和要求,建立考核制度,確保貸后管理程序明確,內(nèi)容規(guī)范,要求具體。
（2）明確貸后管理職責(zé)。明確客戶部門、信貸管理部門、風(fēng)險資產(chǎn)管理部門以及法律、財務(wù)、審計、監(jiān)察等相關(guān)部門的職責(zé),使各部門之間形成管理合力,避免相互推諉扯皮。理順經(jīng)辦行與管理行貸后管理關(guān)系,明確各自職責(zé),共同做好貸后管理工作。
（3）建立分層次的貸后管理體系。按授信額度、風(fēng)險程度、管理難度確定直接管理客戶對象,對審批的重點(diǎn)客戶、跨區(qū)域集團(tuán)客戶、系統(tǒng)性客戶、行業(yè)龍頭客戶、直接營銷客戶建立重點(diǎn)管理制度。管理行信貸管理部門風(fēng)險經(jīng)理要充分利用人民銀行信貸登記系統(tǒng)和本行信貸管理系統(tǒng),全面了解和掌握客戶信息;客戶部門要建立重點(diǎn)客戶的定期聯(lián)系協(xié)調(diào)機(jī)制,參與現(xiàn)場檢查,組織落實(shí)貸后管理內(nèi)容。
（4）完善風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。設(shè)定科學(xué)、有效的風(fēng)險預(yù)警信號,規(guī)范貸后檢查的頻率和內(nèi)容,前瞻性地發(fā)現(xiàn)客戶潛在風(fēng)險并通過風(fēng)險預(yù)警快速反應(yīng)機(jī)制在更高層次、更短時間內(nèi)采取最合適、最有效的風(fēng)險化解措施,最大限度地維護(hù)信貸資產(chǎn)安全。
（5）建立責(zé)任追究機(jī)制?！斑`章必究”才能保證“有章必循”。貸后管理流于形式的許多原因就是職責(zé)不明,追究不力。要通過設(shè)定各責(zé)任人貸后管理的“高壓線”,對不履行貸后經(jīng)營管理責(zé)任、信貸資產(chǎn)出現(xiàn)風(fēng)險或出現(xiàn)風(fēng)險不能及時化解造成損失的必須追究其相應(yīng)的責(zé)任。
4.對集團(tuán)客戶授信風(fēng)險防范應(yīng)當(dāng)做到多方聯(lián)動、措施及時,從源頭、流程和硬件建設(shè)上對集團(tuán)客戶進(jìn)行綜合化管理
(1)抓源頭。完善集團(tuán)客戶管理制度,收集客戶的全面準(zhǔn)確資料,理清集團(tuán)客戶內(nèi)部關(guān)聯(lián),為準(zhǔn)確判定集團(tuán)客戶和確定授信提供信息支持。從客戶的公司治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)制度、經(jīng)營業(yè)績、行業(yè)發(fā)展等方面進(jìn)行綜合評價,將產(chǎn)權(quán)明晰、公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理嚴(yán)格規(guī)范的優(yōu)質(zhì)客戶納入授信視野。
(2)抓流程。將監(jiān)督管理貫穿在授信業(yè)務(wù)的全過程,變重放輕管、重貸前輕貸后的點(diǎn)式管理為前后并重的全流程管理模式。加強(qiáng)對集團(tuán)客戶的財務(wù)信息的收集和財務(wù)活動的監(jiān)控,將客戶的重要資金運(yùn)用控制在視野之內(nèi)。
(3)抓硬件。商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步提高電子化建設(shè),盡快將客戶信息綜合匯總,實(shí)現(xiàn)全系統(tǒng)客戶信息的共享,上下聯(lián)動的立體型、綜合化管理。通過電子化建設(shè),將全系統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的前期調(diào)查、復(fù)查復(fù)核、審查審批、貸款發(fā)放、貸后管理、業(yè)務(wù)分析、檔案管理等環(huán)節(jié)納入標(biāo)準(zhǔn)化程序,實(shí)現(xiàn)授信業(yè)務(wù)操作流程的全程電子化控制,克服或減少授信業(yè)務(wù)中的信息不對稱現(xiàn)象。
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