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時(shí)間：2024-03-22 14:50:27
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引起商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素眾多，包括銀行資產(chǎn)與負(fù)債在量與期限結(jié)構(gòu)上的不匹配、資本金不足、盈利水平低下、資金備付率不足、客戶周期性資金需求變動(dòng)、經(jīng)濟(jì)周期的影響、利率變動(dòng)、中央銀行貨幣政策變動(dòng)、以及其他突發(fā)性因素等等。商業(yè)銀行的任何一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不善都有可能最終導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是，從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的特點(diǎn)和各因素的可控性來(lái)分析，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配是導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的最主要最直接因素。因此，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)就是通過(guò)對(duì)其資產(chǎn)和負(fù)債流動(dòng)性的有效管理，促進(jìn)其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理配置，最終將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的范圍內(nèi)。因而，有效地度量和分析銀行的流動(dòng)性并保持資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的潛在流動(dòng)性以及設(shè)法及時(shí)獲得流動(dòng)性是商業(yè)銀行管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的基本內(nèi)容
二、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題
（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的宏觀功能，有強(qiáng)大的國(guó)家信用支撐，因此人們總是將銀行的命運(yùn)與政府的支持聯(lián)系在一起，認(rèn)為政府會(huì)承擔(dān)銀行的一切風(fēng)險(xiǎn)，銀行不會(huì)倒閉，也不會(huì)發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)。另外，源源不斷的居民家庭儲(chǔ)蓄存款是商業(yè)銀行無(wú)流動(dòng)性危機(jī)之憂的第二大原因。由于商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，風(fēng)險(xiǎn)管理還主要集中在信貸風(fēng)險(xiǎn)上，缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)自我控制的主動(dòng)性和自覺(jué)性。
（二）對(duì)下級(jí)銀行資金需求的主動(dòng)性管理不足。在決策程序的具體操作上，總行主要負(fù)責(zé)分行之間的資金調(diào)劑、參與債券市場(chǎng)交易、進(jìn)行同業(yè)資金拆借，以便滿足下級(jí)行當(dāng)日或未來(lái)較短時(shí)間內(nèi)用于保證支付的資金需求，分行一般局限于上下級(jí)行之間的資金調(diào)撥。決策程序體現(xiàn)為下級(jí)銀行“倒逼”上級(jí)銀行，上級(jí)銀行基本上只是被動(dòng)地接受下級(jí)銀行資金余缺的現(xiàn)實(shí)，并被動(dòng)地做出反應(yīng)，而沒(méi)有對(duì)下級(jí)銀行凈融資需求進(jìn)行事前度量和預(yù)測(cè)，并采取事前的防范與控制措施以及部署相應(yīng)的流動(dòng)性計(jì)劃和安排，缺乏對(duì)下級(jí)銀行資金需求的主動(dòng)性管理。
（三）流動(dòng)性管理指標(biāo)體系有局限性。目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理中，流動(dòng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)主要是備付金比例、資產(chǎn)流動(dòng)性比例和中長(zhǎng)期貸款比例。這些指標(biāo)內(nèi)容比較單薄，并不能全面反映銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性狀況,更沒(méi)有反映銀行的融資能力。而各銀行又不顧自身實(shí)際去套用、追求這幾項(xiàng)流動(dòng)性指標(biāo),扭曲了流動(dòng)性管理的本質(zhì)。
（四）商業(yè)銀行流動(dòng)性管理缺位，流動(dòng)性管理發(fā)展存在諸多制約因素。銀行是高負(fù)債運(yùn)作的特殊企業(yè)，其負(fù)債的不確定性和硬性約束都要求銀行資產(chǎn)具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，流動(dòng)性管理也就成為銀行經(jīng)營(yíng)管理的首要任務(wù)和核心目標(biāo)。流動(dòng)性管理具有內(nèi)生性，流動(dòng)性管理的主體是商業(yè)銀行，而非中央銀行，它產(chǎn)生于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)在要求。我國(guó)的流動(dòng)性管理表現(xiàn)出以中央銀行監(jiān)管為主的外生性特點(diǎn)。中央銀行的流動(dòng)性監(jiān)管與商業(yè)銀行自身的流動(dòng)性管理在目的、方式、效果上是完全不同的。目前我國(guó)以中央銀行為主體的流動(dòng)性管理體制，以固定不變的流動(dòng)性比例作為常規(guī)的監(jiān)管方式，過(guò)分強(qiáng)調(diào)中央銀行的監(jiān)管，忽視了流動(dòng)性管理的內(nèi)生性，嚴(yán)格意義上的流動(dòng)性管理在我國(guó)仍然處于缺位狀態(tài)。
（五）以四大國(guó)有銀行為代表的我國(guó)銀行體系存在許多流動(dòng)患。一是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比率一直居高不下，超負(fù)荷經(jīng)營(yíng)；二是存貸款比例較高，對(duì)于全面衡量商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，該指標(biāo)存在著一定的缺陷，不能反映出存貸款在期限、質(zhì)量和收付方式等方面存在差異而產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)程度；三是中長(zhǎng)期貸款比重過(guò)高，并且繼續(xù)增加趨勢(shì)明顯，資金使用日益長(zhǎng)期化；四是活期存款占各項(xiàng)存款的比重較高，資金來(lái)源日益短期化；五是儲(chǔ)蓄存款占各項(xiàng)存款的比重呈下降趨勢(shì)；六是貸款質(zhì)量較差，管理水平有待提高。
三、商業(yè)銀行防范和化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的建議
（一）全面實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不是單純的資金管理問(wèn)題，而是多種問(wèn)題的綜合反映，因此，應(yīng)當(dāng)從資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的角度來(lái)探討流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。一是加強(qiáng)各級(jí)商業(yè)銀行法人體制，強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)調(diào)控功能；可以將銀行系統(tǒng)內(nèi)資金逐級(jí)、逐步集中，充分發(fā)揮資金管理行對(duì)于全系統(tǒng)內(nèi)資金的調(diào)控功能，建立健全一級(jí)法人體制下的內(nèi)部控制體系，規(guī)范各級(jí)銀行的經(jīng)營(yíng)行為；建立應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部決策控制、實(shí)施控制、事后監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制。二是建立高效、科學(xué)的系統(tǒng)內(nèi)資金調(diào)控反饋機(jī)制，管理行及時(shí)根據(jù)各分支機(jī)構(gòu)資金頭寸情況，進(jìn)行有效的資金調(diào)劑，建立起系統(tǒng)內(nèi)資金預(yù)測(cè)、統(tǒng)計(jì)和分析的管理體制。三是實(shí)現(xiàn)各商業(yè)銀行資金的優(yōu)化配置。通過(guò)強(qiáng)化資金在各行全系統(tǒng)調(diào)撥，充分利用好有限的資金資源，實(shí)現(xiàn)資金在全系統(tǒng)的優(yōu)化配置，以增強(qiáng)系統(tǒng)內(nèi)資金的效益性和流動(dòng)性。
（二）通過(guò)創(chuàng)新降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一是負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，重點(diǎn)是通過(guò)主動(dòng)型負(fù)債，增強(qiáng)負(fù)債的流動(dòng)性。二是資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，包括在逐步增加優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)比重的同時(shí)減少信貸資產(chǎn)總量占比，開(kāi)展低風(fēng)險(xiǎn)的中、短期投資業(yè)務(wù)等。三是中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，通過(guò)提高商業(yè)銀行的化水平，完善其服務(wù)功能，大力開(kāi)辦各種委托和中間服務(wù)業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)負(fù)債的總體流動(dòng)性水平。
（三）建立資金合作救助機(jī)制。一是總行（分行）資金救助機(jī)制。二是當(dāng)?shù)匮胄匈Y金救助機(jī)制。三是同業(yè)資金救助機(jī)制，總行應(yīng)允許二級(jí)分行與當(dāng)?shù)貒?guó)有商業(yè)銀行建立資金救助合作關(guān)系，在特定的條件下允許二級(jí)分行向當(dāng)?shù)貒?guó)有商業(yè)銀行拆入資金解決頭寸資金不足問(wèn)題。
（四）優(yōu)化資產(chǎn)配置，降低不良貸款率。首先，銀行本身應(yīng)提高資金運(yùn)營(yíng)水平，合理配置中長(zhǎng)期貸款在銀行資產(chǎn)中的比重，有效防范資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并要鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融工具和金融衍生品，鼓勵(lì)提高銀行提供差異化金融產(chǎn)品及水平，借以降低信貸資產(chǎn)比率，優(yōu)化銀行資產(chǎn)配置。其次，要采取有力措施建立有效的約束機(jī)制，繼續(xù)完善審貸、放貸、貸后管理等業(yè)務(wù)流程，實(shí)行合理的考核及獎(jiǎng)懲制度，成立獨(dú)立的內(nèi)審機(jī)構(gòu)，并嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定，提高信貸管理水平，降低不良貸款比率，徹底走出不良、剝離、不良的惡性循環(huán)。
商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是商業(yè)銀行由于流動(dòng)性儲(chǔ)備的匱乏而難以及時(shí)有效地應(yīng)對(duì)負(fù)債的支付、自身還款的需要以及客戶貸款的需要，因此而導(dǎo)致銀行擠兌風(fēng)潮的爆發(fā)，使商業(yè)銀行自身的社會(huì)信用降低的風(fēng)險(xiǎn)①。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一直是存在的②。對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理而言，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是小概率事件，但一旦出現(xiàn)，就可能給商業(yè)銀行帶來(lái)滅頂之災(zāi)③。
商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要有以下三種表現(xiàn)形式：一是再融資風(fēng)險(xiǎn)，指商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債之間的成熟期不相協(xié)調(diào)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。二是償還風(fēng)險(xiǎn)，指商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)中客戶貸款項(xiàng)目不能按期償還所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。三是提前支取風(fēng)險(xiǎn)，指大額銀行存款的非預(yù)期提取以及信貸額度的非預(yù)期使用。
二、制約我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的因素
商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)中，其資金的流動(dòng)性處于關(guān)鍵地位，關(guān)系到其經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性以及盈利性。商業(yè)銀行在籌集和經(jīng)營(yíng)資金的過(guò)程中，通過(guò)對(duì)各種金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量和分析，從而以最低成本來(lái)實(shí)現(xiàn)最低風(fēng)險(xiǎn)，獲得最大收益的金融管理方法，即為風(fēng)險(xiǎn)管理。
制約我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的因素主要有以下幾點(diǎn)：
（一）風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)
我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行的改革不斷深化，但目前商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理主要依靠的仍是外在推動(dòng)，靠央行的強(qiáng)制。由于國(guó)家的信用支撐，使人們認(rèn)為銀行不會(huì)倒閉也不會(huì)發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)。同時(shí)，我國(guó)居民更加傾向于儲(chǔ)蓄，而非消費(fèi)，這種傾向也降低了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這使得商業(yè)銀行不夠重視對(duì)其自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制。
（二）資產(chǎn)負(fù)債比例管理不夠合理
資產(chǎn)負(fù)債比例管理，其本質(zhì)是央行對(duì)商業(yè)銀行行為的一種約束和監(jiān)管機(jī)制，只是宏觀管理手段，這就導(dǎo)致銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，只注重良好的流動(dòng)性狀況，而忽視對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高，這在一定程度上限制了銀行的靈活性，使其不能很好的適應(yīng)市場(chǎng)的變化。
（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具受限
由于我國(guó)特殊的宏觀環(huán)境以及內(nèi)在環(huán)境，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用方面，我國(guó)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方國(guó)家，國(guó)外很多先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和理念，在我國(guó)還沒(méi)有發(fā)揮重要作用。我國(guó)貨幣市場(chǎng)發(fā)育不夠完善，貨幣市場(chǎng)規(guī)模小，市場(chǎng)交易主體少，這些直接制約了商業(yè)銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和獲取主動(dòng)負(fù)債的能力，從而影響銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。
（四）風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)
目前，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)于流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)僅限于每日的庫(kù)存現(xiàn)金和支付額，而忽視對(duì)貸款需求的預(yù)測(cè)，不能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的事前防范和事后補(bǔ)救，缺乏科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。當(dāng)前采取的措施主要是動(dòng)用準(zhǔn)備金、向央行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)和同業(yè)拆借等等，缺乏一攬子解決方案。與此同時(shí)，對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行缺乏全程監(jiān)控機(jī)制，難以在復(fù)雜的環(huán)境下動(dòng)態(tài)高效的調(diào)動(dòng)可支配資源，控制風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)商業(yè)銀行沒(méi)有專門(mén)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，不能合理有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
三、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的幾點(diǎn)對(duì)策
（一）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
隨著我國(guó)商業(yè)銀行逐步走向商業(yè)化，國(guó)家信用不再是銀行風(fēng)險(xiǎn)的依靠，導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)流動(dòng)性管理出現(xiàn)許多問(wèn)題。因此，銀行監(jiān)管部門(mén)，要嚴(yán)格監(jiān)管，即使宏觀經(jīng)濟(jì)繁榮，銀行財(cái)務(wù)狀況良好，也不能放松，要及時(shí)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。在面對(duì)金融危機(jī)的大環(huán)境時(shí)，更應(yīng)把銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管放在首位。
（二）降低不良貸款率，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
過(guò)高的不良貸款比例嚴(yán)重威脅了商業(yè)銀行健康持續(xù)發(fā)展和金融體系的穩(wěn)定。要采取措施建立有效的約束機(jī)制，完善業(yè)務(wù)流程，豐富金融工具和金融衍生產(chǎn)品，降低不良貸款比率，提高信貸資產(chǎn)管理水平。同時(shí)，我國(guó)銀行業(yè)逐步與國(guó)際接軌，資本充足率是我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的一大問(wèn)題。目前我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)比較單一，資本補(bǔ)充渠道狹窄，推行資產(chǎn)證券化，能有效提高資產(chǎn)充足率。
（三）發(fā)展貨幣市場(chǎng)、擴(kuò)展交易工具
中圖分類號(hào):F83
文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A
文章編號(hào):1673-291X(2010)16-0066-02
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性來(lái)源不能滿足流動(dòng)性需求,從而引發(fā)清償問(wèn)題的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一,在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一直是存在的。流動(dòng)性問(wèn)題是當(dāng)今世界金融領(lǐng)域中尚未解決的主要難題之一,對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其重要。對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理而言,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是小概率事件,但一旦出現(xiàn),則又可能給商業(yè)銀行帶來(lái)滅頂之災(zāi),因此,對(duì)于商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理,學(xué)界和業(yè)界經(jīng)過(guò)了多年的探討,已經(jīng)取得了重要的理論成果,但是中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理依然存在很多問(wèn)題函待解決。
一、中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析
1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)有待提高。從商業(yè)銀行的角度看,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主體是商業(yè)銀行,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該具有主動(dòng)性。而目前中國(guó)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理尚處在資產(chǎn)負(fù)債管理的初級(jí)階段,內(nèi)部缺乏加強(qiáng)和完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效動(dòng)力機(jī)制,同時(shí)也缺乏對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的監(jiān)管意識(shí)。這導(dǎo)致目前商業(yè)銀行流動(dòng)性管理只注重流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)的良好表現(xiàn),對(duì)流動(dòng)性管理能力的提高重視不夠,更談不上對(duì)資產(chǎn)管理策略和負(fù)債管理策略的完善。此外,公眾普遍認(rèn)為銀行是以政府信用為支撐,其倒閉的可能性較小,即使出現(xiàn)流動(dòng)性不足,政府也不會(huì)置之不理,最多也是同業(yè)間的兼并重組,使得中國(guó)的商業(yè)銀行無(wú)流動(dòng)性危機(jī)之憂。另外,由于信息的不對(duì)稱,公眾對(duì)國(guó)有銀行的不良資產(chǎn)的數(shù)目和比例缺乏充分地了解。因此,即使銀行經(jīng)營(yíng)效益不高,甚至虧損,也不會(huì)發(fā)生擠兌現(xiàn)象,這使中國(guó)商業(yè)銀行缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)感。
2.中國(guó)商業(yè)銀行的存款額度大于貸款額度,不良貸款率高,資金回收困難。截至2008年末,中國(guó)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款總額為46.62萬(wàn)億元,比去年同期增長(zhǎng)19.73%,各項(xiàng)貸款余額為30.35萬(wàn)億元,比去年同期增長(zhǎng)18.76%,各項(xiàng)存貸差額為16.27萬(wàn)億元,占存款余額的35%,這一比例是2001年的4.4倍。對(duì)四家國(guó)有商業(yè)銀行而言,不良貸款余額為20770.36億元,不良貸款率為26.12%。值得注意是在20770.36億元的不良貸款中,次級(jí)類為3781.43億元,占18.2%;可疑類10529.68億元,占50.7%;損失類6459.25億元,占31.1%。這些數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)商業(yè)銀行的存款額度大于貸款額度,不良貸款率高,資金回收困難。
3.商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患過(guò)多。目前,國(guó)有商業(yè)銀行資金來(lái)源主要是負(fù)債和所有者權(quán)益。目前,貸款資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重在70%以上,作為第二儲(chǔ)備的可隨時(shí)變現(xiàn)的金融債券相對(duì)不足。持有國(guó)債很難成為國(guó)有商業(yè)銀行調(diào)節(jié)流動(dòng)性需求的手段,銀行主要靠在中央銀行保持一定比例的存款準(zhǔn)備金來(lái)滿足流動(dòng)性需求。由于法定存款準(zhǔn)備金利率較低,銀行從自身利益出發(fā),超過(guò)法定準(zhǔn)備的備付金存款極少,應(yīng)付流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)有限。
4.缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制。目前,中國(guó)中小商業(yè)銀行使用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo),比如流動(dòng)性比例、法準(zhǔn)備金率、存貸款比例等都屬于靜態(tài)指標(biāo),只能反映某一時(shí)點(diǎn)的流動(dòng)性狀況,這種事后反映和控制,缺少動(dòng)態(tài)的、事前的管理手段,特別是沒(méi)有建立起預(yù)先計(jì)算流動(dòng)性需求與供給的技術(shù)和方法,不能準(zhǔn)確把握銀行流動(dòng)性的供給、需求及缺口變化。從根本上說(shuō),商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處于不停的動(dòng)態(tài)變化之中,不同的時(shí)點(diǎn),同一銀行的流動(dòng)性狀況可能相差很大,所以對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)該是動(dòng)態(tài)的。同時(shí),中小商業(yè)銀行缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的全程監(jiān)控機(jī)制,不具備在復(fù)雜環(huán)境下調(diào)動(dòng)銀行資源對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和消除的能力。
二、中國(guó)商業(yè)銀行加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的建議與對(duì)策
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理是當(dāng)前商業(yè)銀行所面臨的一項(xiàng)迫切而艱巨的任務(wù),應(yīng)采取有效對(duì)策加強(qiáng)中國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理,降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1.增強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),積極主動(dòng)采取先進(jìn)的管理方法控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)不強(qiáng),忽視了對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管,導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)流動(dòng)性管理存在許多問(wèn)題。作為銀行監(jiān)管部門(mén),應(yīng)該始終如一地堅(jiān)持審慎的監(jiān)管原則,即使在經(jīng)濟(jì)繁榮階段,銀行的財(cái)務(wù)原因狀況良好的情況下,也不應(yīng)放寬監(jiān)管尺度,而應(yīng)居安思危,經(jīng)常對(duì)銀行進(jìn)行壓力測(cè)試,及時(shí)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。面對(duì)金融危機(jī)的大環(huán)境,中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該把銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管放在第一位。另外,中國(guó)銀行必須學(xué)習(xí)和應(yīng)用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù),提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制的能力,并更多的應(yīng)用統(tǒng)計(jì)技術(shù)、數(shù)理建模技術(shù)、信息技術(shù),采用先進(jìn)分析方法,實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)量化管理,從經(jīng)驗(yàn)性的傳統(tǒng)管理提升為標(biāo)準(zhǔn)化專業(yè)化的現(xiàn)代管理,以致更好地控制商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
2.降低不良貸款率,提高資產(chǎn)管理水平。商業(yè)銀行不良貸款比例過(guò)重威脅了銀行基礎(chǔ)機(jī)構(gòu)的健康持續(xù)發(fā)展和金融體系的穩(wěn)定。在危機(jī)產(chǎn)生時(shí),銀行可以更多地變現(xiàn)資產(chǎn),或出售在正常情況下原本不需要出售的資產(chǎn),增大現(xiàn)金流入。銀行應(yīng)與債權(quán)人、借款人、交易和表外的業(yè)務(wù)對(duì)象保持穩(wěn)定良好的客戶關(guān)系。保證銀行在異常情況下可能在資金安全上處于更有利的地位。另外,要采取有力措施建立有效的約束機(jī)制,完善審貸、放貸、貸后管理等業(yè)務(wù)流程,合理的考核及獎(jiǎng)懲制度,成立獨(dú)立的內(nèi)審機(jī)構(gòu),鼓勵(lì)金融創(chuàng)新,豐富金融工具和金融衍生產(chǎn)品,提高銀行自主定價(jià)水平并嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定,提高信貸資產(chǎn)管理水平,降低不良貸款比率,徹底走出惡性循環(huán),提高銀行資產(chǎn)管理水平。
3.優(yōu)化儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu),重視合理、正常的貸款需求,減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。根據(jù)資產(chǎn)管理理論,保持和增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性是防止流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要措施之一,由于中國(guó)金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá),保障儲(chǔ)備資產(chǎn)流動(dòng)性是銀行防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一種有效手段。中國(guó)商業(yè)銀行目前資產(chǎn)管理面臨的主要問(wèn)題是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一,貸款占總資產(chǎn)中比重過(guò)高。銀行應(yīng)積極采取措施,調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置多元化,增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性。
(1)擴(kuò)大二級(jí)準(zhǔn)備。隨著商業(yè)銀行系統(tǒng)控制功能和電子化程度的提高,其系統(tǒng)資金運(yùn)作和清算能力將明顯增強(qiáng)?？梢灾鸩浇档同F(xiàn)金、在途資金的占用,擴(kuò)大債券、短期國(guó)庫(kù)券等二級(jí)準(zhǔn)備資金。同時(shí)加大資金交易力度,充分利用貨幣市場(chǎng)交易工具,通過(guò)銀行間拆借市場(chǎng)辦理同業(yè)抵押拆借、同業(yè)信用拆借、國(guó)債交易、債券回購(gòu)等業(yè)務(wù),既提高資金運(yùn)作效率,又保證不降低資產(chǎn)流動(dòng)性。(2)建立分層次的流動(dòng)性準(zhǔn)備。根據(jù)資產(chǎn)的流動(dòng)性,各商業(yè)銀行可以通過(guò)配置各類資產(chǎn)的數(shù)量,確定相互間的配比關(guān)系,構(gòu)建適宜的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),建立起多層次、全方位的防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防線。要實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多樣化,盡可能地選擇多種多樣的、彼此相關(guān)系數(shù)較小的資產(chǎn)進(jìn)行搭配,使高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)向低風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散,以降低整個(gè)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)程度。
4.以科學(xué)預(yù)測(cè)和分析為基礎(chǔ),建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。流動(dòng)性管理的主要內(nèi)容包括兩方面,一是科學(xué)地預(yù)測(cè)流動(dòng)性缺口,二是尋求彌補(bǔ)缺口的合理策略。進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理要從經(jīng)驗(yàn)型的傳統(tǒng)管理提升為標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化的科學(xué)管理,其核心是構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)。做好對(duì)資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性的預(yù)測(cè)和分析,通過(guò)對(duì)流動(dòng)性供給和需求的變化情況的預(yù)測(cè)和分析,完成對(duì)潛在流動(dòng)性的衡量。建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),包括預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)警情、確定風(fēng)險(xiǎn)警況、探尋風(fēng)險(xiǎn)警源,即通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)警情指標(biāo)的預(yù)測(cè),銀行可以大體評(píng)估未來(lái)經(jīng)營(yíng)時(shí)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的具體狀況,確定風(fēng)險(xiǎn)警況。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行的最終目的是提供線索,排除警情,使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)減至最低程度。因此,探尋警源是預(yù)警系統(tǒng)的重要程序。商業(yè)銀行還應(yīng)結(jié)合其具體情況對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行豐富,使之更具有實(shí)用性。
參考文獻(xiàn):
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一、影響開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要原因
根據(jù)我國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況，影響開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素可以從外部原因和內(nèi)部原因兩個(gè)方面來(lái)分析。其中外部原因可以金融市場(chǎng)環(huán)境、基金資產(chǎn)流動(dòng)性、基金的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)分析得出，內(nèi)部原因可以從基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)、投資類型和策略、基金持有人情況、基金管理人能力與品牌效應(yīng)等來(lái)進(jìn)行解析。從內(nèi)部與外部的分析可以得出流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的根源在基金資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性之間的矛盾上。
二、我國(guó)開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立
證券投資基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)從開(kāi)放式基金誕生那天起就存在了，因此建立健全開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度、加強(qiáng)內(nèi)部防范是十分必要的。
1、開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的制度管理
開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的制度管理分為內(nèi)部建設(shè)和外部建設(shè)，其中，內(nèi)部制度建設(shè)應(yīng)從以下三個(gè)方面來(lái)建立：
（1）建立防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部組織體系。開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理涉及到基金管理公司的多個(gè)部門(mén)，各部門(mén)既要各司其職，又要按規(guī)定流程銜接好部門(mén)之間的工作以有效地防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砉颈仨毥⒖茖W(xué)合理的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，并明確各自在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面的權(quán)力和責(zé)任。
（2）改善開(kāi)放式基金的市場(chǎng)營(yíng)銷。在基金發(fā)行時(shí)，良好的市場(chǎng)營(yíng)銷可以使開(kāi)放式基金初始投資者結(jié)構(gòu)合理、資金穩(wěn)定性高，以后的贖回比例會(huì)相應(yīng)下降。同時(shí)，在基金的運(yùn)作中，良好的市場(chǎng)營(yíng)銷工作可以吸引新的投資者進(jìn)行申購(gòu)，給開(kāi)放式基金帶來(lái)持續(xù)的現(xiàn)金流入，提高原有投資者的忠誠(chéng)度，降低他們的贖回愿望。
（3）注重完善基金收費(fèi)方式和費(fèi)率結(jié)構(gòu)。在進(jìn)行基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)考慮進(jìn)一步細(xì)分投資者需求，設(shè)計(jì)更具有個(gè)性化的產(chǎn)品及不同的贖回方式和條款以適應(yīng)客戶的深層需求。通過(guò)對(duì)基金贖回期限進(jìn)行細(xì)分，基金管理者在進(jìn)行基金投資時(shí)可以對(duì)各種不同期限的基金份額進(jìn)行組合，據(jù)此安排相應(yīng)流動(dòng)性的投資，促使基金資產(chǎn)與負(fù)債的流動(dòng)性很好的匹配起來(lái)，以達(dá)到事前防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的。［1］
2、開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理還包括以下三個(gè)方面的外部制度建設(shè)
（1）實(shí)行有效的做空機(jī)制，完善金融工具的使用。目前，我國(guó)證券市場(chǎng)的做空機(jī)制尚不完善，可規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的金融工具使用不健全。因此，基金管理人即使事先預(yù)見(jiàn)到了市場(chǎng)的下跌，也無(wú)法適時(shí)的規(guī)避金融市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)。如果實(shí)行有效的做空機(jī)制，基金管理人則可以通過(guò)該機(jī)制預(yù)先在高價(jià)位拋出，從而可達(dá)到規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保持基金資產(chǎn)的高流動(dòng)性的目的。
（2）完善法律制度，創(chuàng)造良好的金融市場(chǎng)環(huán)境?！吨腥A人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券法》、《產(chǎn)業(yè)投資基金法》、《證券投資基金管理暫行辦法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等是我國(guó)目前規(guī)范證券投資基金的專門(mén)法律法規(guī)，但相關(guān)法律法規(guī)仍不健全，同時(shí)在開(kāi)放式基金的操作中還存在很多細(xì)節(jié)問(wèn)題，因此應(yīng)盡快出臺(tái)相關(guān)方面的法律，逐步建立起健全的基金法律。
（3）實(shí)施健全的做市商制度。做市商制度符合市場(chǎng)效率原則、市場(chǎng)流動(dòng)性原則、市場(chǎng)波動(dòng)性原則和交易費(fèi)用原則，這種制度在現(xiàn)券交易中被普遍應(yīng)用。發(fā)展做市商制度，對(duì)推動(dòng)我國(guó)開(kāi)放式基金產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有很大的優(yōu)勢(shì)。［2］
三、我國(guó)開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部防范
1、從管理角度進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
（1）資產(chǎn)優(yōu)化配置。資產(chǎn)規(guī)劃既可以通過(guò)線性規(guī)劃法來(lái)確定，也可以通過(guò)其他做法來(lái)實(shí)現(xiàn)。例如，將一部分資金（美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)大約占總資產(chǎn)的 5%～10%左右）作為準(zhǔn)備金，來(lái)付客戶的贖回要求。同時(shí)，將一部分資金投資于流動(dòng)性較強(qiáng)的藍(lán)籌股，來(lái)確保在某些極端情況下，以低成本變現(xiàn)。再者，考慮分配一部分資金投資于國(guó)債作為二級(jí)準(zhǔn)備金，以補(bǔ)充基金的流動(dòng)性；同時(shí)根據(jù)實(shí)際情況，將這些資產(chǎn)的比重應(yīng)根據(jù)不同基金類型和投資策略進(jìn)行調(diào)整。［3］
（2）證券的選擇。對(duì)基金所持有證券的流動(dòng)性管理應(yīng)把握相關(guān)原則，比如在實(shí)際操作中選擇一些流通盤(pán)大、市場(chǎng)認(rèn)同度高的藍(lán)籌股票作為投資對(duì)象。同時(shí)，基金資金來(lái)源與持有的證券的期限結(jié)構(gòu)相匹配。
（3）對(duì)巨額回購(gòu)進(jìn)行限制。許多新興市場(chǎng)基金都不同程度的在基金的贖回費(fèi)用、贖回時(shí)間、贖回?cái)?shù)額等方面做出限定，同時(shí)也會(huì)對(duì)延緩或暫停贖回進(jìn)行限制，在必要的情況下對(duì)基金贖回給予豁免。這種對(duì)基金贖回進(jìn)行限制對(duì)基金管理者有很大的利處，因?yàn)樵趯?shí)際操作中，對(duì)基金進(jìn)行贖回限制可以為管理者提供相對(duì)充裕的時(shí)間來(lái)籌集贖回現(xiàn)金，以避免因大量突發(fā)性變現(xiàn)給基金造成的巨大損失，同時(shí)也保障了基金持有人的權(quán)力，穩(wěn)定了金融市場(chǎng)。
2、基于負(fù)債角度下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
從負(fù)債角度的流動(dòng)性管理實(shí)質(zhì)就是開(kāi)放式基金的融資問(wèn)題。開(kāi)放式基金融資的常用途徑主要有：通過(guò)銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行融資以及向商業(yè)銀行申請(qǐng)短期貸款等。
（1）市場(chǎng)上不同銀行之間進(jìn)行融資。開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有階段性，這種階段性與股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性有關(guān)，通常是相伴而生。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》中，“允許基金管理公司進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)從事購(gòu)買(mǎi)債券、債券現(xiàn)券交易和債券回購(gòu)業(yè)務(wù)，回購(gòu)的期限最長(zhǎng)為1年，回購(gòu)資金余額不得超過(guò)基金凈資產(chǎn)的40%”。［4］這使開(kāi)放式基金的臨時(shí)性贖現(xiàn)資金的融資渠道得到了保證。
（2）拓寬開(kāi)放式基金短期融資渠道。我們可以考慮允許托管銀行向基金提供短期信貸，同時(shí)考慮允許基金發(fā)行短期票據(jù)以滿足暫時(shí)的流動(dòng)性基金的需求。最后可以考慮允許基金參加同業(yè)拆借來(lái)滿足對(duì)資金的需求。
[中圖分類號(hào)]F832.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1002-736X（2012）08-0071-03
2009年下半年全球經(jīng)濟(jì)逐步渡過(guò)金融危機(jī)的恐慌而進(jìn)入“后危機(jī)時(shí)代”，在“保增長(zhǎng)”的寬松貨幣政策背景下，中國(guó)金融市場(chǎng)流動(dòng)性較為充裕，各家銀行的流動(dòng)性情況較好。然而進(jìn)入2010年后，隨著我國(guó)CPI的持續(xù)走高以及房?jī)r(jià)的不斷上漲，我國(guó)在繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策的同時(shí)實(shí)際上已開(kāi)始適度收緊貨幣供應(yīng)量，收縮流動(dòng)性。從2010年1月12日至今，存款準(zhǔn)備金率連續(xù)12次上調(diào)，目前已達(dá)到歷史的高位。從2010年10月20日至今，存款利率已連續(xù)四次上調(diào)，存款類金融機(jī)構(gòu)尤其是中小商業(yè)銀行的流動(dòng)性日益趨緊，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度在不斷加大。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)商業(yè)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，它無(wú)法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲取足夠的資金，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行資不抵債，影響其正常運(yùn)營(yíng)，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)并危及整個(gè)銀行體系的安全。
一、目前中小銀行的流動(dòng)性現(xiàn)狀
（一）中小商業(yè)銀行存貸比分析
存貸比=貸款總額，存款總額。存款是商業(yè)銀行貸款資金的主要來(lái)源，貸款業(yè)務(wù)又是我國(guó)內(nèi)資銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源，所以，存貸比如果過(guò)低，將不利于銀行利潤(rùn)的增長(zhǎng)。但是，存貸比也并不是越高越好，因?yàn)殂y行吸收的存款除了用于放貸以外，還要預(yù)留一部分現(xiàn)金用于應(yīng)付存款客戶的提現(xiàn)和支付需求，預(yù)留的這部分資金如果少，有可能會(huì)使銀行出現(xiàn)支付困難，引發(fā)銀行業(yè)的“擠兌”風(fēng)險(xiǎn)。因此，《商業(yè)銀行法》第三十九條規(guī)定，商業(yè)銀行貸款應(yīng)當(dāng)遵循資產(chǎn)負(fù)債比例管理規(guī)定，貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)75%。然而，進(jìn)入2011年以后，受各種因素的影響，多家銀行尤其是中小銀行面臨存貸比超標(biāo)的現(xiàn)狀。根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的《中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸收支表》、《中資全國(guó)性大型銀行人民幣信貸收支表》中的數(shù)據(jù)可以計(jì)算得出，2011年1-10月中資全國(guó)性中小銀行存貸比已超過(guò)了80%，1月和2月甚至達(dá)到了85%，而同期的中資大型銀行以及整個(gè)銀行業(yè)存貸比保持在65%左右。全國(guó)性中小銀行的存貸比在2011年的前10個(gè)月里，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了75%的監(jiān)管紅線，相對(duì)于大型銀行來(lái)講，流動(dòng)性壓力要大很多。
（二）中小銀行存款結(jié)構(gòu)分析
存款是立行之本，如果沒(méi)有存款，銀行的其他業(yè)務(wù)將無(wú)從談起，吸收存款是銀行信貸資金的主要來(lái)源，也是其補(bǔ)充流動(dòng)性的重要渠道。隨著人們理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)以及投資渠道的增加，再加上我國(guó)長(zhǎng)期存在的負(fù)利率現(xiàn)狀，銀行吸儲(chǔ)難度在加大，儲(chǔ)蓄搬家更頻繁。由于中小銀行成立時(shí)間較短，銀行網(wǎng)點(diǎn)較少，中小銀行的吸儲(chǔ)能力比大型銀行更弱。根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的《中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸收支表》、《中資全國(guó)性大型銀行人民幣信貸收支表》中的數(shù)據(jù)可以計(jì)算得出，中小銀行的存款中來(lái)源于單位的存款已超過(guò)70%，個(gè)人存款只占存款總額的20%左右，單位存款中定期存款的比重約為26%左右。同期整個(gè)銀行業(yè)的定期存款占存款總額的比重為46%左右。中小銀行對(duì)單位存款的過(guò)度依賴以及定期存款占比較低的現(xiàn)狀，不僅加大了銀行資金管理的成本，同時(shí)也加劇了資金波動(dòng)的可能，使銀行經(jīng)營(yíng)極易受到?jīng)_擊并引發(fā)相關(guān)的損失。
（三）中小銀行貸款結(jié)構(gòu)分析
商業(yè)銀行的貸款根據(jù)貸款期限可以分為短期貸款和中長(zhǎng)期貸款。短期貸款一般指貸款期限在一年以內(nèi)（包括一年）的貸款，主要用于解決工商企業(yè)的短期流動(dòng)資金不足，其收回款項(xiàng)的期限短。流動(dòng)性很強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較低；而中長(zhǎng)期貸款一般在五年以上，最長(zhǎng)可達(dá)到二三十年，其資產(chǎn)的流動(dòng)性大大降低。根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的《中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸收支表》中的數(shù)據(jù)可以計(jì)算得出，2011年1-10月中小銀行的貸款中，中長(zhǎng)期貸款在貸款總額中的比重已經(jīng)超過(guò)了50%。結(jié)合上文對(duì)存款結(jié)構(gòu)的分析，可以得出結(jié)論：中小銀行存在存貸資金期限錯(cuò)配的問(wèn)題，這有可能引發(fā)中小銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（四）中小銀行貸款質(zhì)量分析
金融機(jī)構(gòu)的貸款按風(fēng)險(xiǎn)可分為正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類和損失類。其中，后三類貸款被稱為不良貸款，后三類貸款之和占貸款總額的比重被稱為不良貸款率。不良貸款率是評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)之一，不良貸款率高，說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)大；不良貸款率低，說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)小。中國(guó)人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年第三季度，在各類銀行中股份制銀行的不良貸款率為0.6%，城市商業(yè)銀行為0.8%，大型銀行是1.1%。和大型銀行相比，中小銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量較好。但同時(shí)，由于國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不穩(wěn)定、出口的衰減、原材料價(jià)格的上升，很多企業(yè)尤其是中小企業(yè)出現(xiàn)資金緊張的問(wèn)題。對(duì)于以中小企業(yè)為客戶群的中小銀行而言，如果中小企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的沖擊還是很大的，所以不能過(guò)于大意。
（五）中小銀行資金來(lái)源分析
商業(yè)銀行的資金來(lái)源包括吸收存款、同業(yè)拆入、向央行借款等方面，各種渠道籌集的資金在資金來(lái)源總額中所占比重不同。中國(guó)人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年1-10月，中小銀行的資金77%左右來(lái)源于吸收存款，10%左右來(lái)源于發(fā)行金融債券，同業(yè)往來(lái)拆人的資金占12%左有，向央行借款占1%左右?？梢钥闯?，中小銀行對(duì)被動(dòng)負(fù)債的存款過(guò)度依賴，對(duì)主動(dòng)負(fù)債的籌資方式，如能夠籌集中長(zhǎng)期信貸資金的金融債券、解決短期流動(dòng)性的同業(yè)拆借沒(méi)有充分運(yùn)用。進(jìn)入2010年后，我國(guó)加大了對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的抑制，導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中房地產(chǎn)、政府類項(xiàng)目等派生存款能力較強(qiáng)的貸款增勢(shì)回落，再加上中小企業(yè)生產(chǎn)成本上升，外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化，致使中小銀行吸存困難，資金來(lái)源偏緊，流動(dòng)性出現(xiàn)嚴(yán)重不足現(xiàn)象。
二、影響中小銀行流動(dòng)性的因素
（一）中小銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配
吸收存款是中小商業(yè)銀行的主要資金來(lái)源。近年來(lái)，銀行存款活期化，貸款長(zhǎng)期化的趨勢(shì)明顯，導(dǎo)致存貸款期限錯(cuò)配，短期資金安排長(zhǎng)期使用問(wèn)題嚴(yán)重。在市場(chǎng)向不利方面逆轉(zhuǎn)的情況下，一旦客戶集中大量提取存款，銀行便很難在不受損失的情況下將其資產(chǎn)變現(xiàn)而滿足其流動(dòng)性需求，使銀行陷入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之中。
（二）中小銀行業(yè)務(wù)發(fā)展不均衡
因成立時(shí)間較短、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)較少，我國(guó)中小銀行目前無(wú)論是存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)還是中間業(yè)務(wù)，都以企業(yè)客戶為主，是典型的對(duì)公業(yè)務(wù)銀行，零售業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)滯后。受各種因素影響，在三大業(yè)務(wù)中，存款業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)相對(duì)成熟，中間業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)滯后。在整個(gè)銀行的利潤(rùn)構(gòu)成中，來(lái)源于中間業(yè)務(wù)的利潤(rùn)占比不到20%，顯示出中小銀行對(duì)存貸利差的過(guò)度依賴。這種對(duì)存貸利差的過(guò)度依賴以及貸款以中長(zhǎng)期貸款為主的現(xiàn)狀，與存款活期化形成的現(xiàn)實(shí)矛盾，無(wú)疑將增加銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（三）中小銀行主動(dòng)負(fù)債能力弱
從對(duì)中小銀行的資金來(lái)源分析可以看出，中小銀行資金來(lái)源的77%左右依靠吸收存款，吸收存款不能體現(xiàn)銀行籌集資金的主動(dòng)性，在存貸利差縮小和銀行放貸額度壓縮的情況下，大量的存款不僅不能帶來(lái)超額的利潤(rùn)，反而會(huì)增加銀行的經(jīng)營(yíng)成本。中小銀行通過(guò)發(fā)行金融債券可以籌集到中長(zhǎng)期信貸資金，資金來(lái)源穩(wěn)定。然而，中小銀行通過(guò)金融債券籌集的資金僅占資金總來(lái)源的10%左右，迫使中小銀行不得不短存長(zhǎng)貸。同業(yè)拆借可以解決短期流動(dòng)性不足問(wèn)題，但受到中小銀行自身信用以及持有債券規(guī)模的限制也不能充分應(yīng)用。中小銀行較弱的主動(dòng)負(fù)債能力以及主動(dòng)負(fù)債管理能力，在危機(jī)關(guān)頭不能充分發(fā)揮中小銀行自籌資金的主觀能動(dòng)性，為中小銀行的發(fā)展埋下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（四）外部環(huán)境的影響
在中小銀行的存款中，70%多的存款都來(lái)源于企業(yè)存款，尤其是中小企業(yè)和微型企業(yè)，來(lái)源于居民儲(chǔ)蓄的資金只占到20%左右。進(jìn)入2011年后，受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及國(guó)內(nèi)貨幣政策的影響，很多中小企業(yè)出現(xiàn)資金緊張的情況，有的地方甚至出現(xiàn)企業(yè)資金鏈斷裂，企業(yè)老板跑路現(xiàn)象，中小企業(yè)資金緊張，企業(yè)存款減少，貸款需求增加，這將加劇中小銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
三、中小銀行應(yīng)該加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)高度重視對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管工作，為促進(jìn)商業(yè)銀行加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)銀行體系的安全穩(wěn)健運(yùn)行，2009年出臺(tái)了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。2010年12月，第三版巴塞爾協(xié)議正式出臺(tái)后，銀監(jiān)會(huì)在廣泛調(diào)研、充分論證的基礎(chǔ)上，起草了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》，旨在建立定性與定量相結(jié)合、微觀審慎與宏觀審慎相結(jié)合、覆蓋中外資銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管制度框架。為了維護(hù)金融體系的穩(wěn)定、實(shí)現(xiàn)自身生存發(fā)展的目標(biāo)，中小銀行應(yīng)加強(qiáng)自身的流動(dòng)性管理，達(dá)到監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管要求。
（一）增強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)，常常和信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)交織在一起。而且，它具有極強(qiáng)的傳導(dǎo)性，往往會(huì)因某個(gè)銀行的流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題而傳導(dǎo)到其他銀行、傳導(dǎo)到整個(gè)銀行體系甚至傳導(dǎo)到世界去，美國(guó)次貸危機(jī)引起的世界金融危機(jī)就是一個(gè)很好的證明。因此，作為銀行體系中融資能力較弱的中小銀行，必須要增強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，否則不僅可能會(huì)使自己在流動(dòng)性發(fā)生問(wèn)題時(shí)“猝死”，而且還可能波及整個(gè)銀行體系。中小銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)教育，在不斷的學(xué)習(xí)過(guò)程中，強(qiáng)化員工對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，形成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)全員監(jiān)控的氛圍。
（二）建立月度日均存貸款制度，嚴(yán)格遵守監(jiān)管要求
為了防范銀行流動(dòng)資金鏈條出現(xiàn)問(wèn)題，我國(guó)通過(guò)《商業(yè)銀行法》規(guī)定了75%的存貸比例上限，考核時(shí)間為月末和季末。有些銀行為了月末、季末達(dá)到監(jiān)管要求而不惜違規(guī)高息攬儲(chǔ)；為了獲取足夠的利潤(rùn)，不惜忽視日常的流動(dòng)性管理。為了加強(qiáng)銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，銀監(jiān)會(huì)要求銀行業(yè)至少按季開(kāi)展壓力測(cè)試工作，并建立月度日均存貸款制度，實(shí)施日均存貸比的考核方法。對(duì)于中小銀行而言，日子雖然更加難過(guò)，但也要嚴(yán)格遵守監(jiān)管要求。
（三）優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的精細(xì)化管理
中小銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中，資金來(lái)源短期化、資金運(yùn)用的長(zhǎng)期化以及中長(zhǎng)期貸款占比過(guò)重等問(wèn)題異常嚴(yán)重。為了降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，中小銀行應(yīng)實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債的精細(xì)化管理，加強(qiáng)對(duì)每一筆資金來(lái)源和每一筆資金運(yùn)用的監(jiān)管，資金來(lái)源與資金運(yùn)用實(shí)現(xiàn)期限搭配和資金規(guī)模搭配。在資金投放中做到客戶分散、行業(yè)分散和時(shí)間分散，通過(guò)信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化來(lái)降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（四）改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升主動(dòng)負(fù)債能力
我國(guó)銀行業(yè)自2007年開(kāi)始全面對(duì)外開(kāi)放，逐步被納入了全球化的競(jìng)爭(zhēng)格局，從而進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展階段。伴隨而來(lái)的就是風(fēng)險(xiǎn)管理是否與國(guó)際先進(jìn)銀行管理同步發(fā)展的問(wèn)題。從實(shí)際情況來(lái)看，我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的國(guó)家信用體制導(dǎo)致了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行自身并未對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題倍加重視，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理也尚未進(jìn)入數(shù)量化和模型化的全面風(fēng)險(xiǎn)管理階段。2008年的國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)，給世界金融業(yè)帶來(lái)了巨大沖擊，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理也面臨更多新的問(wèn)題和挑戰(zhàn)。雖然我國(guó)商業(yè)銀行沒(méi)有遭受雷曼兄弟等金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性危機(jī)，但是也給各家商業(yè)銀行和監(jiān)管部門(mén)敲響了警鐘。因此，本文將商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理作為選題，也是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的需要。
一、后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的突出問(wèn)題
（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和防范意識(shí)有待增強(qiáng)
整體來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理念相對(duì)落后，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)在很大程度上還比較單薄，積極性也不高，嚴(yán)重缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的自發(fā)性。究其原因，一是由于近些年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況比較良好，受世界大范圍金融危機(jī)的影響相對(duì)較??；二是由于政府的隱性擔(dān)保長(zhǎng)期存在。事實(shí)上，我國(guó)銀行業(yè)是國(guó)家擔(dān)保，通常都是由政府財(cái)政或者中央銀行進(jìn)行債務(wù)償付。然而這種隱性擔(dān)保，更容易導(dǎo)致商業(yè)銀行的貸款扭曲及盲目投資行為?？梢?jiàn)，目前我國(guó)大部分商業(yè)銀行仍然缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的危機(jī)意識(shí)。
（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)控系統(tǒng)有待完善
通過(guò)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)商業(yè)銀行整體上尚未建立起較為科學(xué)和完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)控系統(tǒng)，主要表現(xiàn)在幾個(gè)方面：現(xiàn)在我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部設(shè)立專門(mén)的組織機(jī)構(gòu)，聘請(qǐng)專家進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的銀行并不多；缺乏一套有針對(duì)性地對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行早期預(yù)警、中期防范和后期有效補(bǔ)救的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。由于商業(yè)銀行無(wú)法對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全程監(jiān)控，缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、測(cè)量、預(yù)測(cè)和控制的一系列創(chuàng)新活動(dòng)。那么當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)候，僅僅局限于央行制定的資產(chǎn)負(fù)債比例管理辦法是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。比如，對(duì)于早期預(yù)警流動(dòng)性需求不能單單局限在商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和支付額，需要尤其關(guān)注對(duì)流動(dòng)性多級(jí)儲(chǔ)備的早期預(yù)測(cè)和合理配置等。
（三）商業(yè)銀行的自身特點(diǎn)潛在加大了流行性風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行高杠桿率的顯著經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)也在一定程度上加大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有內(nèi)生性。商業(yè)銀行的本源上就是為資金供求市場(chǎng)提供流動(dòng)性的市商角色。一方面，市場(chǎng)流定性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源。比如，商業(yè)銀行對(duì)衍生品和抵押品交易的參與度在日益提高，這將導(dǎo)致因市場(chǎng)動(dòng)蕩無(wú)法平倉(cāng)的現(xiàn)象發(fā)生，這種潛在的市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也就成為商業(yè)銀行產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源之一。另一方面，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的存貸比率依然大于國(guó)際知名銀行，而且貸款占到了總資產(chǎn)的50%以上，其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)比例仍然較小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，資產(chǎn)配置和調(diào)整空間有限；商業(yè)銀行的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，使得占主導(dǎo)地位的存貸款業(yè)務(wù)的期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配現(xiàn)象依舊嚴(yán)重。經(jīng)營(yíng)特色和核心競(jìng)爭(zhēng)力的缺乏，一方面決定了負(fù)債穩(wěn)定性較差，活期存款比例較大，資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)波動(dòng)性較大的負(fù)債依賴度較高。另一方面在依賴存貸利差收入的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式下，中長(zhǎng)期貸款在貸款總額中的占比也相對(duì)較大；資產(chǎn)負(fù)債比例管理的流動(dòng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)比較片面，這些指標(biāo)不能客觀地反映商業(yè)銀行的融資能力和資產(chǎn)的流動(dòng)性狀況。商業(yè)銀行更看重滿足監(jiān)管要求的短期流動(dòng)性管理，而忽視了短、中、長(zhǎng)流動(dòng)性的協(xié)調(diào)管理。
（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制有待建立和完善
目前，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不足，缺乏應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制嚴(yán)重缺位。作為高負(fù)債運(yùn)作的銀行，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是處于不斷的動(dòng)態(tài)變化中的。銀行的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)也應(yīng)該是動(dòng)態(tài)的，但是當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系主要依賴的是靜態(tài)指標(biāo)，而且是以事后監(jiān)管為主，這也迫使監(jiān)管機(jī)構(gòu)很難對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作出科學(xué)的監(jiān)管決策。比如，我國(guó)目前一些中小商業(yè)銀行普遍采用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)有流動(dòng)性比例、法定準(zhǔn)備金率和存貸款比例等?？梢?jiàn)這些都是靜態(tài)指標(biāo)，不能準(zhǔn)確反映商業(yè)銀行流動(dòng)性的需求、供給和缺口狀況。再者，大多商業(yè)銀行比較忽視對(duì)貸款資金需求預(yù)測(cè)、集中資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的集中變化，對(duì)流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)仍停留在庫(kù)存現(xiàn)金以及支付額的預(yù)測(cè)和監(jiān)控，缺乏科學(xué)有效的預(yù)測(cè)方法，無(wú)法進(jìn)行事前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。
二、強(qiáng)化商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的若干對(duì)策
（一）大力增強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的防范意識(shí)
當(dāng)前，我國(guó)的國(guó)家隱性擔(dān)保在逐步退出，而外資銀行卻在逐漸進(jìn)入，從而商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)之一就是流動(dòng)性管理水平的高低?？梢?jiàn)，增強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，并且積極主動(dòng)地借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，采取先進(jìn)的管理方法控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)已是大勢(shì)所趨。要“居安思?！?，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管放在第一位，逐步把它運(yùn)用到日常經(jīng)營(yíng)管理中，從而增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的敏感度和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小的判斷力，有效降低損失；要鼓勵(lì)商業(yè)銀行學(xué)習(xí)和應(yīng)用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)量化管理，盡快完成由經(jīng)驗(yàn)性的傳統(tǒng)管理到標(biāo)準(zhǔn)化專業(yè)化的現(xiàn)代管理過(guò)渡。
（二）建立和健全有效的內(nèi)控體系
在發(fā)達(dá)國(guó)家，商業(yè)銀行一般都會(huì)設(shè)立專門(mén)的組織和機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)施流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。比如，美國(guó)就是通過(guò)專門(mén)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債流動(dòng)性進(jìn)行科學(xué)有效地控制，并且定期對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性頭寸進(jìn)行度量并給出相應(yīng)的措施。借鑒國(guó)際的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建議我國(guó)商業(yè)銀行也設(shè)立專項(xiàng)的部門(mén)進(jìn)行流動(dòng)性管理，并使其盡量保持獨(dú)立性，逐步對(duì)流動(dòng)性供給、需求和流動(dòng)性缺口的情況進(jìn)行有效監(jiān)控，針對(duì)不同時(shí)期的商業(yè)銀行的實(shí)際狀況制定出相應(yīng)的流動(dòng)性管理戰(zhàn)略。同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行需要建立和健全一套早期預(yù)警、中期防范和后期有效補(bǔ)救的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控體系。一方面，良好的內(nèi)控體系有助于商業(yè)銀行及時(shí)有效地對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行原因分析，提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；另一方面，通過(guò)全過(guò)程監(jiān)管控制，可以有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
（三）不斷完善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)
面對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行出現(xiàn)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一、貸款占比過(guò)高和資產(chǎn)流動(dòng)性儲(chǔ)備不足等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，需要盡快調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)流動(dòng)能力。一般來(lái)說(shuō)，銀行資產(chǎn)包括現(xiàn)金資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)和固定資產(chǎn)。一方面優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，建立分層次的、與負(fù)債相匹配的流動(dòng)性多級(jí)儲(chǔ)備，降低流動(dòng)性潛在風(fēng)險(xiǎn)。如證券資產(chǎn)不僅具有流動(dòng)性，而且具有盈利性。因此適當(dāng)配置證券資產(chǎn)也是商業(yè)銀行規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的途徑之一。另一方面加大業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，通過(guò)提高主動(dòng)負(fù)債、銷售資產(chǎn)能力，提升中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)占比，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模和期限結(jié)構(gòu)等手段和方法，改善資產(chǎn)負(fù)債的匹配關(guān)系，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行主動(dòng)管理、干預(yù)和控制。
（四）建立和完善有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
鑒于我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的理論研究和實(shí)踐現(xiàn)狀來(lái)看，我們需要主動(dòng)地學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家利用指標(biāo)體系加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與預(yù)警的成功經(jīng)驗(yàn)，也要立足于當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)情況，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。隨著《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》（2010年9年）的公布，目前我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)在存貸比、流動(dòng)性缺口和核心負(fù)債率等硬性指標(biāo)的基礎(chǔ)上，又增加了流動(dòng)性覆蓋比率與凈穩(wěn)定融資比例這兩個(gè)過(guò)渡達(dá)標(biāo)指標(biāo)，為商業(yè)銀行建立行之有效的流動(dòng)性指標(biāo)體系起了積極的推動(dòng)作用。商業(yè)銀行應(yīng)圍繞系列監(jiān)管指標(biāo)，平行建立與自身經(jīng)營(yíng)和管理相適應(yīng)的監(jiān)測(cè)、預(yù)警和限額指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)和限額監(jiān)測(cè)指標(biāo)的有效控制。
三、結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，國(guó)際金融危機(jī)再次掀起了流動(dòng)性管理的改革熱潮。我國(guó)商業(yè)銀行雖然在流動(dòng)性管理上進(jìn)行了一些實(shí)踐探索，但是存在諸多的不足和問(wèn)題。本文針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在的突出問(wèn)題進(jìn)行了分析，也提出了幾點(diǎn)建議，但是這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要構(gòu)建一個(gè)基于我國(guó)整體商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范措施，建議構(gòu)建存款保險(xiǎn)機(jī)制。但是由于商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)有限，本文有待于進(jìn)一步地深化。
參考文獻(xiàn)：
中國(guó)社科院的《2005年社會(huì)藍(lán)皮書(shū)》在對(duì)2005年經(jīng)濟(jì)社會(huì)形勢(shì)的預(yù)測(cè)中所提到的“勞動(dòng)關(guān)系的緊張會(huì)造成普通勞動(dòng)力的虛假短缺”，則無(wú)疑是對(duì)“民工荒”現(xiàn)象做出的最好解釋。“虛假短缺”不是勞動(dòng)力供不應(yīng)求，也不是“被淘汰后的黯然退出”，恰恰相反，它是一種主動(dòng)的離棄。而其原因，也并不是“知識(shí)斷裂”，而在于“勞動(dòng)關(guān)系的緊張”。究其根源，是因?yàn)殚L(zhǎng)期以來(lái)，各省對(duì)民工進(jìn)城采取的是控制而不是管理，才導(dǎo)致了這種始料未及的結(jié)果。
人口流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分析
流動(dòng)人口的流動(dòng)不僅僅是經(jīng)濟(jì)狀況的變化，更是一種社會(huì)（地位）流動(dòng)。社會(huì)流動(dòng)是指社會(huì)成員從某一種社會(huì)地位轉(zhuǎn)移到另一種社會(huì)地位的現(xiàn)象。這種流動(dòng)分為上升流動(dòng)、水平流動(dòng)和下降流動(dòng)。在人口流動(dòng)過(guò)程中，下降流動(dòng)即人口流動(dòng)存在的風(fēng)險(xiǎn)之一。
（一）阻礙了社會(huì)的發(fā)展
人口流動(dòng)是社會(huì)發(fā)展的推動(dòng)力，人口流動(dòng)導(dǎo)致了社會(huì)階層結(jié)構(gòu)的變化，從而影響著社會(huì)的發(fā)展。全國(guó)第五次人口普查結(jié)果顯示，我國(guó)流動(dòng)人口超過(guò)1.2億，隨父母親進(jìn)城的農(nóng)民工子弟則有近2000萬(wàn)，他們當(dāng)中近半數(shù)適齡兒童不能及時(shí)入學(xué)。入學(xué)的農(nóng)民工子弟也因?yàn)閷W(xué)校收費(fèi)高、沒(méi)有城市戶口這兩大難以逾越的困難，最終卻不得不選擇打工子弟學(xué)校。
打工子弟學(xué)校教學(xué)條件差，使得跟隨打工者流動(dòng)的子女無(wú)法得到良好的教育，很難通過(guò)高等教育尋求社會(huì)地位的提高。打工子弟長(zhǎng)大之后很大的可能是又稱為下一代的打工者。這種流動(dòng)一般是水平流動(dòng)即流動(dòng)人口的子女的社會(huì)地位與其父母保持在同一水平，或者下降流動(dòng)即流動(dòng)人口的子女的社會(huì)地位比其父母降低了，從而影響了社會(huì)的進(jìn)步。
（二）給公共衛(wèi)生帶來(lái)安全隱患
外來(lái)流動(dòng)人口是傳染性疾病的高發(fā)人群。由于缺乏適宜的醫(yī)療保障以及收入不高，導(dǎo)致外來(lái)流動(dòng)人口就醫(yī)率低，患傳染性疾病后往往不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)，在病情嚴(yán)重后又有相當(dāng)比例的人會(huì)選擇返回戶籍所在地治療，很容易造成傳染病的跨地域傳播。所以說(shuō)，流動(dòng)人口是一個(gè)潛藏的公共衛(wèi)生安全隱患。
（三）影響社會(huì)的穩(wěn)定
流動(dòng)人口犯罪問(wèn)題已經(jīng)成為一個(gè)不容忽視的社會(huì)問(wèn)題。由于勞動(dòng)力素質(zhì)偏低，就業(yè)趨向差異性小，導(dǎo)致就業(yè)機(jī)會(huì)相對(duì)短缺，其結(jié)果是進(jìn)入城市的農(nóng)民并沒(méi)有因?yàn)榈赜虻牧鬓D(zhuǎn)而發(fā)生經(jīng)濟(jì)意義上的改變，大批的農(nóng)民淪為城市的新貧困群體和新的脆弱群體。巨大的心理落差和城鄉(xiāng)的文化差異，導(dǎo)致一部分農(nóng)民工產(chǎn)生了行為失范。行為失范指的是“某一社會(huì)群體的成員判定違反其準(zhǔn)則或價(jià)值觀念的任何思想的感受和行動(dòng)”大多數(shù)流動(dòng)人口特別是農(nóng)民工都存在一般越軌行為，同時(shí)從數(shù)字上可以看出，越來(lái)越多的農(nóng)民工違法犯罪，給社會(huì)帶來(lái)了損失，給社會(huì)安全帶來(lái)了隱患。人口流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法研究
流動(dòng)人口管理和服務(wù)中存在的突出問(wèn)題是流動(dòng)人口的合法權(quán)益未能得到有效保障。我國(guó)各級(jí)地方政府職能部門(mén)的設(shè)置，一般都是按照常住戶口人數(shù)規(guī)劃定編定職和財(cái)政撥款制度進(jìn)行，對(duì)流動(dòng)人口的管理并未列入規(guī)劃范圍。然而由于外來(lái)人口劇增，原先按常住戶口人數(shù)設(shè)置的職能部門(mén)不得不承受超常規(guī)的工作壓力，經(jīng)費(fèi)、管理人員不到位，維護(hù)流動(dòng)人口合法權(quán)益根本無(wú)法保證，因而也無(wú)法很好地對(duì)流動(dòng)人口進(jìn)行管理。
（一）政府設(shè)立專門(mén)的流動(dòng)人口管理部門(mén)
政府的基本宗旨就是依照憲法和法律規(guī)定，讓人民群眾通過(guò)各種途徑和形式管理國(guó)家事務(wù)、經(jīng)濟(jì)和文化事業(yè)、社會(huì)事務(wù)。人民群眾管理國(guó)家的權(quán)利必須從制度和法律上得到保證。而政府機(jī)關(guān)本身履行職能，也必須依法行政，在法律規(guī)定的范圍內(nèi)活動(dòng)。為了對(duì)流動(dòng)人口進(jìn)行有效的管理，并引導(dǎo)流動(dòng)人口的流動(dòng)行為，政府必須設(shè)立專門(mén)的流動(dòng)人口管理部門(mén)。該部門(mén)的主要功能是針對(duì)流動(dòng)人口的實(shí)際情況制定一些法律法規(guī)，從法律法規(guī)上對(duì)流動(dòng)人口的合法權(quán)益進(jìn)行保護(hù)；研究或者委托專門(mén)的研究機(jī)構(gòu)進(jìn)行研究流動(dòng)人口的流動(dòng)行為，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要，從宏觀層面上對(duì)人口流動(dòng)進(jìn)行引導(dǎo)。
（二）設(shè)置流動(dòng)人口工會(huì)
對(duì)流動(dòng)人口的管理需要探索新的思路和新的方法。組建流動(dòng)人口工會(huì)，實(shí)際上是在設(shè)立專門(mén)的流動(dòng)人口管理部門(mén)的基礎(chǔ)上所設(shè)置的另一個(gè)功能單位，而這個(gè)功能單位將為農(nóng)民工提供一系列的便利服務(wù)，甚至可以起到引導(dǎo)農(nóng)民工流動(dòng)的功能。
流動(dòng)人口工會(huì)主要承擔(dān)以下職責(zé)：為進(jìn)城務(wù)工人員提供就業(yè)登記、崗前培訓(xùn)，提供就業(yè)信息，推薦就業(yè)；提供法規(guī)政策咨詢和侵權(quán)投訴等服務(wù)，指導(dǎo)進(jìn)城務(wù)工人員與用人單位依法簽訂勞動(dòng)合同；履行代言人的職責(zé)——代表進(jìn)城務(wù)工人員與用人單位進(jìn)行集體協(xié)商并簽訂集體合同和工資協(xié)議；保護(hù)進(jìn)城務(wù)工人員合法權(quán)益，督促用人單位改善勞動(dòng)安全、衛(wèi)生條件，幫助解決進(jìn)城務(wù)工人員與用人單位之間的勞資糾紛；參與職工重大傷亡事故和嚴(yán)重職業(yè)危害問(wèn)題的調(diào)查處理；幫助解決進(jìn)城務(wù)工人員基本生活方面存在的問(wèn)題。流動(dòng)人口、流動(dòng)人口工會(huì)、上級(jí)總工會(huì)、政府的流動(dòng)人口管理部門(mén)以及用人企業(yè)之間的關(guān)系分析如圖1所示。
當(dāng)流動(dòng)人口與企業(yè)之間產(chǎn)生矛盾無(wú)法得到解決或者流動(dòng)人口受到不公正待遇的時(shí)候，轉(zhuǎn)向流動(dòng)人口工會(huì)尋求援助，流動(dòng)人口工會(huì)與企業(yè)取得聯(lián)系，進(jìn)行協(xié)商解決問(wèn)題，并將結(jié)果反饋給流動(dòng)人口。流動(dòng)人口工會(huì)收集流動(dòng)人口的意見(jiàn)并從平時(shí)工作中總結(jié)，再通過(guò)上級(jí)工會(huì)向政府的流動(dòng)人口管理部門(mén)建議制定一些保護(hù)流動(dòng)人口合法權(quán)益的政策法規(guī)；政府收集用人企業(yè)的意見(jiàn)，最終制定出雙方都較為滿意的政策法規(guī)。
人口流動(dòng)管理中需要迫切解決的問(wèn)題
（一）重視流動(dòng)人口子女的教育問(wèn)題
為了保障流動(dòng)人口子女受教育權(quán)的問(wèn)題，必須針對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行立法，而且必須提出具有操作性的具體措施，這對(duì)于我國(guó)未來(lái)的一大批下一代的發(fā)展，對(duì)于我國(guó)的社會(huì)進(jìn)步是至關(guān)重要的一環(huán)。
從社會(huì)公平層面上分析，需要通過(guò)立法來(lái)保護(hù)流動(dòng)人口子女的受教育權(quán)。流動(dòng)人口是城市建設(shè)的一分子，為城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展和繁榮做出了自己的貢獻(xiàn)。因此流動(dòng)人口的子女也應(yīng)該享有與城市居民同等的受教育權(quán)。從社會(huì)穩(wěn)定層面分析，需要通過(guò)立法來(lái)保護(hù)流動(dòng)人口子女的受教育權(quán)。忽視流動(dòng)人口子女的入學(xué)問(wèn)題，會(huì)給未來(lái)社會(huì)遺留下一大批低水平甚至是根本不合格的勞動(dòng)力，無(wú)法滿足未來(lái)社會(huì)對(duì)人才的需求；同時(shí)這部分人極有可能成為城市的不安定因素，從而影響了社會(huì)的穩(wěn)定。
中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
原標(biāo)題：簡(jiǎn)談商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題與措施
收錄日期：2013年7月4日
一直以來(lái)，商業(yè)銀行承擔(dān)著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的國(guó)家宏觀職能，又有著強(qiáng)大的國(guó)家信用支撐，人們總會(huì)將銀行的命運(yùn)與政府的支持緊密聯(lián)系在一起，認(rèn)為政府會(huì)承擔(dān)銀行的一切風(fēng)險(xiǎn)，銀行不會(huì)倒閉，也不會(huì)發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主體是商業(yè)銀行，然而我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效機(jī)制，而且還沒(méi)有形成對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管的自覺(jué)意識(shí)。這導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理只注重流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)的良好表現(xiàn)，對(duì)提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重視度不高，對(duì)資產(chǎn)管理策略和負(fù)債管理策略的完善不積極，這使我國(guó)商業(yè)銀行缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)感。
一、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及問(wèn)題分析
目前，隨著金融衍生工具不斷創(chuàng)新，其在銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)的比重越來(lái)越大；同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)不確定性不斷增強(qiáng)，造成銀行風(fēng)險(xiǎn)管理日趨復(fù)雜。這些都會(huì)直接制約商業(yè)銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和獲取主動(dòng)負(fù)債的能力。銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放后，在批發(fā)和零售業(yè)務(wù)方面，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行處于劣勢(shì)地位，就產(chǎn)品種類、質(zhì)量和資金的安全性而言，與外資銀行很難抗衡。因此，我國(guó)商業(yè)銀行受到?jīng)_擊的可能性逐步加大，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管難度大大增加。
二、提高我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的措施
隨著國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)日趨走弱和國(guó)外市場(chǎng)復(fù)蘇乏力，銀行業(yè)面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始進(jìn)入集中爆發(fā)期。同時(shí)，隨著我國(guó)銀行業(yè)改革和金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的進(jìn)一步深化，國(guó)內(nèi)金融環(huán)境和銀行系統(tǒng)正在與世界市場(chǎng)對(duì)接，而國(guó)外銀行因?yàn)榱鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而破產(chǎn)的案例也有可能在我國(guó)銀行身上上演，提高我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的必要性和緊迫性在加大。根據(jù)有關(guān)國(guó)內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)政策，結(jié)合對(duì)國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的分析和借鑒，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行可以從以下方面提高我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理水平：
（一）提高銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。目前，我國(guó)商業(yè)銀行因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而倒閉的銀行很少，絕大部分銀行從上到下對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)就顯得較為薄弱。管理層不重視對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，沒(méi)有按要求建立起完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，更不用說(shuō)加大投入建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)信息管理系統(tǒng)；在具體的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面，僅僅以滿足銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管目標(biāo)為主要任務(wù)。因此，建議商業(yè)銀行加強(qiáng)內(nèi)部溝通力度，提高銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。同時(shí)，提出具體的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面的要求，要求銀行在軟硬件上予以滿足。
（二）完善銀行監(jiān)管策略。商業(yè)銀行根據(jù)不同指標(biāo)的有效程度，設(shè)立一套完整的內(nèi)部監(jiān)管策略。商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)在總體上把握其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，重點(diǎn)關(guān)注特定指標(biāo)異常情況下銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的狀況，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨弱時(shí)，同時(shí)關(guān)注特定指標(biāo)和綜合指標(biāo)的變動(dòng)情況。
（三）提高銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平。進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的根本在于銀行自身，銀行是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策的執(zhí)行者，能否積極有效地實(shí)施流動(dòng)性管理辦法是防止流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的決定因素。
1、提高全體員工對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的警惕性。針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)不僅要灌輸?shù)姐y行的管理層，更應(yīng)普及到銀行的全體員工，需要銀行全體員工對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)的意識(shí)。
2、保持流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的獨(dú)立性和有效性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)銀行乃至金融體系帶來(lái)災(zāi)難性的影響，銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的重要性就顯得特別重要，期間難免出現(xiàn)權(quán)力和利益等方面的沖突，提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，需要保持流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的獨(dú)立性。
3、實(shí)施全面的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的不斷調(diào)整，我國(guó)商業(yè)銀行資金來(lái)源和資金運(yùn)用均存在多樣化發(fā)展的趨勢(shì)，需把與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的所有要素都考慮在內(nèi)，實(shí)施全面的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。
三、近期國(guó)內(nèi)銀行開(kāi)展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的建議
去年國(guó)內(nèi)銀行集中爆發(fā)了各類銀行風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)的案件不斷發(fā)生，銀行關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的壓力逐漸加大。近期國(guó)內(nèi)銀行可以從以下方面開(kāi)展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理：
（一）完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系。根據(jù)我國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法的要求，銀行須建立完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)”、“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略、政策和程序”、“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制”、“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)”等方面形成完整的框架。
（二）加大對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面的培訓(xùn)。我國(guó)商業(yè)銀行需要加大對(duì)員工流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面的培訓(xùn)，這不僅有利于提高員工形成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，而且能夠提高員工流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。開(kāi)展培訓(xùn)可以選擇內(nèi)部培訓(xùn)和外部培訓(xùn)相結(jié)合的方式進(jìn)行。
（三）測(cè)評(píng)各類風(fēng)險(xiǎn)案件對(duì)銀行流動(dòng)性的影響程度。針對(duì)國(guó)內(nèi)發(fā)生的“上海鋼貿(mào)企業(yè)信貸斷鏈案”、各地頻發(fā)的票據(jù)案、“杭州擔(dān)保圈案”、“上市公司高額負(fù)債案”、“地方政府融資平臺(tái)案”和“房產(chǎn)企業(yè)資金緊張案”等可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的案件進(jìn)行綜合性測(cè)評(píng)，不定期的開(kāi)展各項(xiàng)壓力測(cè)試，根據(jù)測(cè)評(píng)結(jié)果調(diào)整資金來(lái)源和資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管部門(mén)上報(bào)風(fēng)險(xiǎn)水平以贏得政策支持。
（四）拓寬資金來(lái)源渠道作為保持資金穩(wěn)定的主要任務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)常在每月末、每季度末通過(guò)各種渠道獲得巨額短期資金來(lái)“沖時(shí)點(diǎn)”，這種現(xiàn)象較為普遍，大額資金的不正常流動(dòng)不僅會(huì)增大銀行獲得資金的成本，而且也會(huì)對(duì)銀行造成災(zāi)難性的沖擊。事實(shí)上，“沖時(shí)點(diǎn)”的這種現(xiàn)象本身就說(shuō)明了銀行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范方面的不足，這種被動(dòng)式的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)疑可能放大銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，想法拓寬資金來(lái)源渠道，保持資金來(lái)源的穩(wěn)定性應(yīng)成為商業(yè)銀行近期開(kāi)展流動(dòng)性管理的主要任務(wù)。
主要參考文獻(xiàn)：
中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2016年3月30日
一、財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理概述
（一）財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述。財(cái)務(wù)公司是為企業(yè)集團(tuán)集中管理資金和提高資金利用效率的非銀行金融機(jī)構(gòu)，以與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作為基礎(chǔ)，達(dá)到為企業(yè)集團(tuán)提供金融服務(wù)的目的。財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性是指財(cái)務(wù)公司在一定時(shí)間內(nèi)籌集到一定數(shù)額的資金或變現(xiàn)公司資產(chǎn)，以滿足資金需求的能力。財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因持有的資產(chǎn)流動(dòng)性差對(duì)外融資枯竭導(dǎo)致無(wú)法滿足到期支付需求的可能性。
（二）財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意義。自財(cái)務(wù)公司成立，就以強(qiáng)化集團(tuán)資金的集中管理與提高資金的使用效率為目標(biāo)。但當(dāng)前很多財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)多樣化，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平升高，給財(cái)務(wù)公司及企業(yè)集團(tuán)帶來(lái)不利影響。財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)如若不能得到有效控制將導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的信用風(fēng)險(xiǎn)升高，制約企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。通過(guò)專業(yè)方法將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)對(duì)于財(cái)務(wù)公司至關(guān)重要。所以，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意義重大。
二、財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題
（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理念落后。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度大的一個(gè)主要原因是管理人員沒(méi)有意識(shí)到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理滯后與被動(dòng)。在管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，只注重最終的表現(xiàn)形式，而沒(méi)有意識(shí)到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的源頭。財(cái)務(wù)公司僅憑主觀經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有通過(guò)客觀的指標(biāo)體系進(jìn)行預(yù)測(cè)監(jiān)控，導(dǎo)致事后控制居多。此外，集團(tuán)公司及其成員公司在決策中較少考慮對(duì)流動(dòng)性的不利影響，財(cái)務(wù)公司也沒(méi)有與成員公司有效溝通，使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理難度增加。
（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理主導(dǎo)權(quán)受限。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理主導(dǎo)權(quán)受限主要體現(xiàn)為其管理易受企業(yè)集團(tuán)的行政干預(yù)。由于財(cái)務(wù)公司依附于企業(yè)集團(tuán)，管理人員多數(shù)來(lái)自集團(tuán)內(nèi)部，其管理工作以企業(yè)集團(tuán)的利益為主，我國(guó)大多數(shù)財(cái)務(wù)公司股權(quán)高度集中，這樣就會(huì)導(dǎo)致法人治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)，管理層沒(méi)有獨(dú)立。此外，財(cái)務(wù)公司的職責(zé)是為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)，主要對(duì)集團(tuán)資金集中管理，這樣企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接影響財(cái)務(wù)公司，其經(jīng)營(yíng)管理必然會(huì)受到企業(yè)集團(tuán)的行政干預(yù)。財(cái)務(wù)公司進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，由于隸屬于集團(tuán)公司的性質(zhì)，往往會(huì)受到干預(yù)，管理工作不能有效展開(kāi)。由于缺乏獨(dú)立性，在經(jīng)營(yíng)管理方面沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)，財(cái)務(wù)公司甚至成為激進(jìn)的企業(yè)集團(tuán)盲目擴(kuò)張的融資工具，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)極高難以化解。因此，財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理主導(dǎo)權(quán)受限是管理中存在的不可忽視的問(wèn)題。
（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善。我國(guó)財(cái)務(wù)公司還沒(méi)有系統(tǒng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理程序。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)不能有效控制，風(fēng)險(xiǎn)得到控制后也沒(méi)有反饋機(jī)制來(lái)監(jiān)察。此外，在以下幾個(gè)方面也缺乏有力控制。首先，財(cái)務(wù)公司沒(méi)有完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制制度，不僅內(nèi)部控制制度不健全，也沒(méi)有做到有力執(zhí)行；其次，財(cái)務(wù)公司成立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，其專業(yè)性和獨(dú)立性明顯不足；最后，財(cái)務(wù)公司對(duì)雇員的控制也不到位，大多數(shù)財(cái)務(wù)公司沒(méi)有專業(yè)人員管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；另外，財(cái)務(wù)公司沒(méi)有問(wèn)責(zé)制，出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)責(zé)任難以界定，從而影響財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。
（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)不高。我國(guó)財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理人員多數(shù)來(lái)自企業(yè)集團(tuán)，缺乏金融專業(yè)知識(shí)。這使得流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理人員不能對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地預(yù)測(cè)和防范。另外，隨著許多新型行業(yè)的不斷涌現(xiàn)，對(duì)具有金融管理知識(shí)的人才需求增大，財(cái)務(wù)公司的激勵(lì)機(jī)制落后，許多管理人才受其他行業(yè)薪資待遇的吸引，離開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)管理崗位。人才流失導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理人才素質(zhì)下降。
三、財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施
（一）轉(zhuǎn)變流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理念。首先，轉(zhuǎn)變事后控制觀念，形成預(yù)測(cè)為主的前瞻性控制理念；其次，轉(zhuǎn)變單一部門(mén)管理觀念，形成多部門(mén)協(xié)作管理理念；再次，要意識(shí)到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)公司具有重要意義，加大對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度；最后，轉(zhuǎn)變流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)只具有損失性，越低越好的理念，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不僅具有損失性還具有收益性。
（二）建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。財(cái)務(wù)公司應(yīng)設(shè)立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，監(jiān)督財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是財(cái)務(wù)公司董事會(huì)的下設(shè)機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)集團(tuán)利用財(cái)務(wù)公司的融資功能進(jìn)行擴(kuò)張的決策有權(quán)否決，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)最終責(zé)任。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的主要工作是監(jiān)督和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)作，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理政策進(jìn)行評(píng)估，反饋到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，從而保證流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策的執(zhí)行。
（三）建立合理的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系。建立合理的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)體系需形成一套完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、應(yīng)對(duì)及監(jiān)察程序。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的開(kāi)始，財(cái)務(wù)公司應(yīng)運(yùn)用識(shí)別程序來(lái)識(shí)別可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。若發(fā)現(xiàn)近期財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較高，流動(dòng)性管理人員可以采用資產(chǎn)轉(zhuǎn)換策略或增加負(fù)債戰(zhàn)略來(lái)應(yīng)對(duì)。財(cái)務(wù)公司需要設(shè)立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)察與反饋機(jī)制，定期對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)察。
（四）提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)。財(cái)務(wù)公司必須以良好發(fā)展為目的挑選、任用具有專業(yè)知識(shí)的人才。目前，財(cái)務(wù)公司的新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)。同時(shí)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理并不是獨(dú)立可以完成的工作，需要流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理人員擁有良好的溝通能力。這就要求財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理人員具備多方面的素質(zhì)。應(yīng)采取以下措施：
1、建立科學(xué)的人員選聘和激勵(lì)制度。將人事部門(mén)直接任命的形式改為選聘、競(jìng)聘上崗等多種形式，并在聘用雇員中做到公平、公正。不斷健全人才使用機(jī)制，并針對(duì)財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)形成科學(xué)的選聘制度。將工作人員的工資收入與工作完成情況緊密聯(lián)系，通過(guò)多種獎(jiǎng)勵(lì)形式結(jié)合的方法激勵(lì)員工，從而提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理人員的素質(zhì)。
2、加大對(duì)員工的培訓(xùn)力度。根據(jù)工作崗位需求制定有針對(duì)性的培訓(xùn)方案。財(cái)務(wù)公司應(yīng)對(duì)員工進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)。培訓(xùn)方式可以采取定期的部門(mén)輪流培訓(xùn)、不定期全員培訓(xùn)等形式，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理人員加大金融及管理方面的培訓(xùn)，在培訓(xùn)中將財(cái)務(wù)公司的未來(lái)發(fā)展目標(biāo)與員工培訓(xùn)緊密結(jié)合，通過(guò)對(duì)現(xiàn)有管理人員的培訓(xùn)這一重要途徑提高其專業(yè)素質(zhì)。
四、結(jié)語(yǔ)
財(cái)務(wù)公司在我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，雖然我國(guó)財(cái)務(wù)公司在不斷完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)體系，但某些問(wèn)題在我國(guó)財(cái)務(wù)公司對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理中仍然存在。應(yīng)從以下方面進(jìn)行改進(jìn)：轉(zhuǎn)變流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理念；完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系；建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)；提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)，從而使財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理更加完善。
主要參考文獻(xiàn)：
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流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大多數(shù)情況下認(rèn)為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，其實(shí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期累計(jì)、變質(zhì)后的綜合作用結(jié)果，最終就會(huì)以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形式爆發(fā)出來(lái)，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行面臨破產(chǎn)窘?jīng)r。更為嚴(yán)重的是，個(gè)別商業(yè)銀行所出現(xiàn)的流動(dòng)性危機(jī)可能導(dǎo)致存款人對(duì)同行業(yè)金融機(jī)構(gòu)清償能力的擔(dān)憂，進(jìn)而發(fā)生連鎖效應(yīng)引發(fā)國(guó)家范圍內(nèi)的行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為再融資風(fēng)險(xiǎn)、償還風(fēng)險(xiǎn)、大額兌現(xiàn)或擠兌風(fēng)險(xiǎn)等。
一、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范的現(xiàn)狀分析
（一）通貨膨脹壓力導(dǎo)致利率受干擾
自2009年開(kāi)始，我國(guó)便處于通脹壓力的通道中，我國(guó)CPI直到2011年下半年開(kāi)始才有所回落，期中，我國(guó)通脹壓力明顯，同時(shí)又以糧油副食產(chǎn)品為主，一度上漲達(dá)到60%以上的。在這樣的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響下，中國(guó)人民銀行自2007年起多次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率。連續(xù)5年的調(diào)整存款準(zhǔn)備金率最終使我國(guó)商業(yè)銀行存貸利率增高，從而增加了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性，一旦利率大幅下調(diào)，存款產(chǎn)生大量?jī)冬F(xiàn)，同時(shí)貸款需求增加，商業(yè)銀行便會(huì)掉入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的困局之中。
（二）商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一
一方面，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)相當(dāng)一部分商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)觀念還處在傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，這必然引起資產(chǎn)流動(dòng)性的方向性窄、靈活性差。另一方面，近幾年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)中貸款所占的比重雖然有所緩解，但仍然處于一個(gè)較高位置。其他資產(chǎn)例如證券投資等依然還只是小部分，這種單一的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，極易引起商業(yè)銀行產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（三）對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不充分
部分銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理人員不去研究業(yè)務(wù)、市場(chǎng)、效率,單純的認(rèn)為少發(fā)展業(yè)務(wù)就可以控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),這種思維不僅消極的否定了業(yè)務(wù)的積極面，導(dǎo)致商業(yè)銀行盈利性下降，生存性下降；也使商業(yè)銀行無(wú)法開(kāi)展更多業(yè)務(wù)，流動(dòng)性在某種層面而言更加脆弱和不堪一擊。
（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全
體系的健全和獨(dú)立是確保風(fēng)險(xiǎn)管理具有超前和客觀的分析能力的關(guān)鍵。這種獨(dú)立性不僅表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)控制要獨(dú)立于市場(chǎng)開(kāi)拓,還表現(xiàn)在程序控制、內(nèi)部審計(jì)和法律管理等方面。我國(guó)部分銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系還很不健全,風(fēng)險(xiǎn)管理受外界 因素干擾較多,獨(dú)立性體現(xiàn)不是很明顯。最能反映我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重的現(xiàn)象便是我國(guó)近幾年在通貨膨脹的壓力下各家商業(yè)銀行對(duì)自己的貸款業(yè)務(wù)更加嚴(yán)謹(jǐn)。中國(guó)是處于轉(zhuǎn)型過(guò)程中,外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為復(fù)雜,銀行業(yè)發(fā)展還很不成熟,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式更為特殊,這對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。然而更高的要求和目前尚顯青澀的我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理形成了一個(gè)反差。
二、針對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范中存在的問(wèn)題的策略分析
（一）做好由于通脹導(dǎo)致的利率影響
央行多次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率是為了宏觀調(diào)控國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展與通貨膨脹程度，但是2011年下半年之后CPI開(kāi)始回落，導(dǎo)致部分短期負(fù)債減少，長(zhǎng)期資產(chǎn)業(yè)務(wù)增加，這樣便導(dǎo)致商業(yè)銀行流動(dòng)性變得越來(lái)越緊缺。因此商業(yè)銀行應(yīng)該在波動(dòng)反復(fù)的通貨膨脹率以及存貸差異之間適時(shí)合理地調(diào)整自身資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成，同時(shí)即時(shí)檢測(cè)已產(chǎn)生的資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，以此來(lái)防范通貨膨脹壓力下不良資產(chǎn)的產(chǎn)生率，從而為大部分負(fù)債保障更多的流動(dòng)性。
（二）合理調(diào)整并隨時(shí)監(jiān)測(cè)與流動(dòng)性相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)
合理調(diào)整好商業(yè)銀行相關(guān)的流動(dòng)性財(cái)務(wù)指標(biāo)，不僅可以讓商業(yè)銀行更好的規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也穩(wěn)定了金融市場(chǎng)的秩序。在防范流動(dòng)性的財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇上，密切關(guān)注流動(dòng)比率、資本負(fù)債比率、現(xiàn)金比率等重要指標(biāo)，隨時(shí)監(jiān)測(cè)，隨時(shí)調(diào)整，即時(shí)改動(dòng)，以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（三）豐富商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動(dòng)性資金來(lái)源，拓寬商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新
首先，商業(yè)銀行可以通過(guò)貨幣市場(chǎng)來(lái)獲得流動(dòng)性，因此我們可以大力拓寬商業(yè)銀行流動(dòng)性資金來(lái)源，如發(fā)展國(guó)債市場(chǎng)、增加國(guó)債的種類以及數(shù)量等。其次，商業(yè)銀行也可通過(guò)創(chuàng)新負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等來(lái)降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第三，可以重點(diǎn)增強(qiáng)負(fù)債的流動(dòng)性，這方面可以依靠主動(dòng)型負(fù)債來(lái)解決。盡管需要增加優(yōu)質(zhì)貸款，但同時(shí)我們也要注意到信貸資產(chǎn)比率，適時(shí)開(kāi)展低風(fēng)險(xiǎn)的中、短期投資業(yè)務(wù)。大力開(kāi)辦各種委托和中間業(yè)務(wù)，以此來(lái)增加商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債的兩者總體上的流動(dòng)性水平。
（四）建立健全我國(guó)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要組成部分，應(yīng)與自身業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)和復(fù)雜程度等相適應(yīng)。
有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)包括：
高級(jí)管理層以及董事會(huì)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)管；
具有一套成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和機(jī)制；
具有一套科學(xué)的，可行性強(qiáng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制程序；
完善的內(nèi)部控制和有效的監(jiān)督機(jī)制和完善、有效的信息管理系統(tǒng)和有效的危機(jī)處理機(jī)制。
商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)政策的制定、采取監(jiān)督職能分離原則，明確各個(gè)部門(mén)，包括董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)，高級(jí)管理層，部門(mén)等在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)、流程、問(wèn)責(zé)機(jī)制等，提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。同時(shí)商業(yè)銀行在建立健全和完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系的同時(shí)，應(yīng)該放眼長(zhǎng)久，多加考慮到未來(lái)政策的變動(dòng)走向?qū)α鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范的影響
參考文獻(xiàn)
[1] 趙翀.《我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理》[J].時(shí)代金融,2011/07.
一是資產(chǎn)與負(fù)債的期限錯(cuò)配易導(dǎo)致流動(dòng)性缺口。如果商業(yè)銀行錯(cuò)配人民幣存貸款期限結(jié)構(gòu)，將給流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患。以“短存長(zhǎng)貸”為例，所謂“短存長(zhǎng)貸”是指商業(yè)銀行把流動(dòng)性需求很強(qiáng)的短期存款運(yùn)用到流動(dòng)性較差的長(zhǎng)期資產(chǎn)上，負(fù)債流動(dòng)性高于資產(chǎn)流動(dòng)性。一旦發(fā)生意外事件導(dǎo)致擠兌，易引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。
二是新興業(yè)務(wù)易帶來(lái)潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，商業(yè)銀行新興業(yè)務(wù)發(fā)展較快，各種表外業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和代客業(yè)務(wù)等發(fā)展迅猛，新興業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的地位日益重要。這些新興業(yè)務(wù)雖然并不直接導(dǎo)致銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但卻給商業(yè)銀行的流動(dòng)性帶來(lái)不可忽視的影響。商業(yè)銀行客戶在進(jìn)行直接投融資（包括購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品）時(shí)，由于其通過(guò)銀行運(yùn)作的資金數(shù)額大，通常是集中支出或回流，“大進(jìn)大出”，給商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理帶來(lái)了新的問(wèn)題。
三是其它風(fēng)險(xiǎn)易誘發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等存在很強(qiáng)相關(guān)性，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是這些風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期積聚惡化綜合作用的結(jié)果，如果這些風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)能得以有效控制，最終將會(huì)以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形式表現(xiàn)出來(lái)。一旦個(gè)別銀行的流動(dòng)性危機(jī)導(dǎo)致存款人對(duì)整個(gè)金融機(jī)構(gòu)清償能力的擔(dān)憂，將會(huì)引發(fā)行業(yè)性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
四是負(fù)債業(yè)務(wù)的流動(dòng)患問(wèn)題不容忽視。其一，貸存比率的適度性問(wèn)題。如果商業(yè)銀行單邊一味快速增加貸款量，存款并沒(méi)有同步增長(zhǎng)，便會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)的貸存比過(guò)高，潛在的支付壓力加大。其二，存款穩(wěn)定性問(wèn)題。在銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)中，公司存款、機(jī)構(gòu)存款和同業(yè)存款，雖然單筆金額大，成本低，但穩(wěn)定性較差，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策和市場(chǎng)的敏感性較強(qiáng)。如果宏觀政策或市場(chǎng)稍有變化，就會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，存款就會(huì)即刻減少，顯然這類存款占比過(guò)高，易引起流動(dòng)性波動(dòng)。其三，存款質(zhì)量問(wèn)題。銀行業(yè)的快速發(fā)展導(dǎo)致銀行間的存款競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，如果各銀行季末相互競(jìng)爭(zhēng)沖存款時(shí)點(diǎn)數(shù)，市場(chǎng)資金面一旦趨緊，一些中小銀行有可能為完成存款指標(biāo)，被迫采取人為手段，通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)間的虛擬交易來(lái)派生、衍生存款。這種存款不僅穩(wěn)定性差，而且潛在風(fēng)險(xiǎn)大。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判能力
和管理水平有待提升
一是商業(yè)銀行自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)有待加強(qiáng)。由于長(zhǎng)期以來(lái)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方式沿襲了以存貸款為主的模式，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題未能受到應(yīng)有的關(guān)注。加之國(guó)有商業(yè)銀行為強(qiáng)大的國(guó)家信用所支撐，所以人們總是認(rèn)為銀行的命運(yùn)與政府的支持聯(lián)系在一起，認(rèn)為政府會(huì)承擔(dān)一切風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不足，管理理念也相對(duì)落后。商業(yè)銀行缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理主要集中在信用風(fēng)險(xiǎn)上，缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制的主動(dòng)性和自覺(jué)性。
二是商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控體系有待強(qiáng)化，流動(dòng)性管理指標(biāo)體系有待改進(jìn)。現(xiàn)行衡量和反映銀行流動(dòng)性狀況指標(biāo)比較單薄，只能監(jiān)測(cè)某一時(shí)點(diǎn)上銀行流動(dòng)性狀況，不能全面反映銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性狀況，更不能完整反映銀行的融資能力。同時(shí)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍缺乏全程監(jiān)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制缺位。
三是相關(guān)職能部門(mén)對(duì)銀行業(yè)流動(dòng)性監(jiān)管制度有待細(xì)化和完善。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理既包括正常環(huán)境下的日常管理、緊急情況下的應(yīng)急管理，也包括極端情景下的預(yù)防管理，如壓力測(cè)試等手段。前兩者更多體現(xiàn)在事中和事后管理，后者體現(xiàn)在事前的分析預(yù)判，而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)勢(shì)兇猛且為銀行預(yù)留的反應(yīng)時(shí)間極少，同時(shí)其爆發(fā)的低頻率也為管理的前瞻性提出了更高的要求。目前，對(duì)商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段的流動(dòng)性動(dòng)態(tài)監(jiān)管尚有細(xì)化的空間，對(duì)銀行資產(chǎn)與負(fù)債的流動(dòng)性壓力測(cè)試也有待進(jìn)一步常態(tài)化。
預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的建議
一是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范教育，增強(qiáng)憂患意識(shí)，正確處理好安全性、流動(dòng)性和盈利性的關(guān)系；牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)第一的思想，主動(dòng)采取措施防范和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理文化給予高度重視，通過(guò)政策、制度和培訓(xùn)等方式，學(xué)習(xí)現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理先進(jìn)理念和技術(shù)知識(shí)，提高預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐效率。
