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時間：2023-06-21 08:44:07
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關(guān)鍵詞：銀行承兌匯票 風(fēng)險管控
近年來，隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，銀行承兌匯票在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)揮著越來越大的作用，與此同時，銀行承兌匯票引發(fā)的經(jīng)濟案件也時有發(fā)生，票據(jù)市場的健康發(fā)展存在一定的隱患。
一、銀行承兌匯票的概念和市場應(yīng)用
銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。對出票人簽發(fā)的銀行承兌匯票進(jìn)行承兌是銀行基于對出票人資信的認(rèn)可而給予的信用支持。銀行承兌匯票與商業(yè)承兌匯票同為商業(yè)匯票，區(qū)別于商業(yè)承兌匯票的是，銀行承兌匯票是銀行信用，而商業(yè)承兌匯票是商業(yè)信用，相比之下，銀行承兌匯票具有信用等級高、流通性強等優(yōu)勢。
銀行承兌匯票對買方企業(yè)來說，能利用遠(yuǎn)期付款，以有限的資金購進(jìn)更多貨物，最大限度地減少對營運資金的占用與需求，同時也降低了資金成本，相當(dāng)于獲得了承兌期內(nèi)的免息貸款；對賣方企業(yè)來說，對現(xiàn)有或新的客戶提供遠(yuǎn)期付款方式，可以增加銷售額，提高市場競爭力，同時獲得資金的保障，并能用之貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓，確保生產(chǎn)經(jīng)營順暢進(jìn)行。由于能同時滿足買賣雙方的共同需要，銀行承兌匯票在金融市場上得到了廣泛的應(yīng)用，但由于市場規(guī)制還不健全等原因，其也成為不法分子用來騙取巨額財產(chǎn)的工具。企業(yè)應(yīng)積極提高對銀行承兌匯票風(fēng)險的識別和防御能力。
二、銀行承兌匯票的管理現(xiàn)狀和風(fēng)險
銀行承兌匯票被越來越多地使用的同時，也匯集了大量的金融風(fēng)險，企業(yè)由此產(chǎn)生經(jīng)濟損失的案例正在逐年攀升，相關(guān)的訴訟也逐年增多。結(jié)合S公司銀行承兌匯票流轉(zhuǎn)過程中暴露出的問題，主要包括以下五個方面：
（一）票據(jù)遺失、毀損及瑕疵風(fēng)險。S公司收到G公司背書轉(zhuǎn)讓的承兌匯票一份，金額100萬元，S公司前手W公司承兌匯票財務(wù)印鑒章不清晰，兌付行要求其出具承兌匯票不清晰的說明，而此時W公司已瀕臨破產(chǎn)，很難找到辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的人員。這種情況下，銀行一般有兩種處理方式，一是取得該單位的工商吊銷證明文件，二是取得蓋章。但W公司并未辦理工商吊銷，吊銷證明文件無從獲取，導(dǎo)致承兌匯票到期不能托收成功。經(jīng)過對S公司近兩年的調(diào)研，發(fā)現(xiàn)銀行承兌匯票一般會出現(xiàn)以下幾種票面問題：（1）承兌背書簽章不清晰；（2）匯票票面有污漬，票面簽章無法清晰辨別，票面有破損或撕裂；（3）匯票票面字跡不夠清楚，或有涂改；（4）匯票票面項目填寫不齊全；（5）匯票票面金額大小不一致；（6）承兌期限超過6個月（非電子銀行承兌匯票）；（7）銀行承兌匯票交接時發(fā)生丟失或郵寄時丟失；（8）背書不連續(xù)，或背書前后不符合邏輯關(guān)系。
（二）票據(jù)欺詐風(fēng)險。S公司收到B公司背書轉(zhuǎn)讓的承兌匯票一份，金額20萬元，后B公司前手C公司謊稱該承兌匯票已經(jīng)遺失，要求法院做出除權(quán)判決，法院通知利害關(guān)系人申報權(quán)利，待公示催告期屆滿后，法院便作出除權(quán)判決，申請人持法院判決向付款行申請付款。待實際票據(jù)權(quán)利人S公司在票據(jù)到期時向銀行請求付款時，才發(fā)現(xiàn)這張承兌匯票已被掛失止付，且票據(jù)款項已被提取。法院公示催告往往在地方性報紙上公告，票據(jù)實際持有人未及時掌握公告信息，也沒及時申報權(quán)利，導(dǎo)致?lián)p失。
（三）收取變造票、偽造票和克隆票的風(fēng)險。很多不法分子往往依托真票進(jìn)行造假，克隆匯票以假亂真，在票面真假鑒別能力不高，缺少現(xiàn)金防偽儀器的情況下，僅憑肉眼觀察很難鑒定。其中變造票是通過更改真票的局部信息來達(dá)到詐騙目的的票據(jù)，防偽功能齊全，欺騙性很大，金融風(fēng)險也極大。偽造票是全部進(jìn)行偽造做成假票據(jù)，是憑空捏造出來的票據(jù)。而克隆票是通過克隆真票的票面信息，加以相關(guān)的造票技術(shù)來制作假票，即克隆票的票面信息是正確的，但這張票據(jù)紙張卻是假的，由于克隆票的成本比變造票的要低，成功率比偽造票的要高，所以在三種假票據(jù)中，此種假票據(jù)較多。
（四）相關(guān)人員知識匱乏引發(fā)管理風(fēng)險。筆者對S公司頻繁接觸承兌匯票業(yè)務(wù)的10名購銷人員進(jìn)行了調(diào)查和詢問，發(fā)現(xiàn)主要存在下列問題。
1.缺乏對承兌匯票的風(fēng)險認(rèn)識。承兌匯票相當(dāng)于是一種現(xiàn)金等價物，應(yīng)當(dāng)按照保管等額現(xiàn)金的方式進(jìn)行保管，而實際上，員工對承兌匯票的敏感程度遠(yuǎn)低于對現(xiàn)金的敏感程度，上述經(jīng)辦承兌匯票業(yè)務(wù)的10名員工中，僅有2名認(rèn)為承兌匯票的給付最好不采用郵寄的方式，80%的員工認(rèn)為郵寄承兌匯票不會產(chǎn)生風(fēng)險，但如果換成是現(xiàn)金，員工則一致認(rèn)為不能郵寄。
2.缺乏對承兌匯票真?zhèn)巍㈣Υ玫蔫b別能力。承兌匯票可能會被變造、克隆、偽造，也可能會在取得時存有瑕疵，對于真假票，員工不能準(zhǔn)確區(qū)分。如果不能在收取承兌匯票時及時識別，取得承兌匯票后，會引發(fā)票據(jù)風(fēng)險，如果持有至到期托收，就完全可能變成公司的一項損失。
3.缺乏對承兌匯票相關(guān)知識的學(xué)習(xí)。員工普遍不了解承兌匯票的一些規(guī)范性限制，不能準(zhǔn)確識別不規(guī)范的票據(jù)，例如，紙質(zhì)承兌匯票一般不超過6個月，背書轉(zhuǎn)讓必須連續(xù)完整，書寫必須規(guī)范，印鑒章必須清晰等。
（五）電子銀行承兌匯票普及程度較低。雖然近幾年在中國人民銀行的大力推動下，電子銀行承兌匯票有了一定程度的發(fā)展，在防范票據(jù)風(fēng)險方面起到了一定的作用，但在整個銀行承兌匯票中的占比仍然較低，主要是市場對銀行承兌匯票的認(rèn)可度還不高，根據(jù)S公司所在區(qū)域的工行統(tǒng)計，客戶對電子承兌匯票的使用量只占總使用量的8.6%。經(jīng)過對S公司的供應(yīng)商調(diào)查發(fā)現(xiàn)，3/4的供應(yīng)商尚未開通接收電子銀行承兌匯票的網(wǎng)銀平臺，1/3的供應(yīng)商持票后會選擇在收到票據(jù)后貼現(xiàn)換取現(xiàn)金，他們普遍認(rèn)為紙質(zhì)承兌匯票市場認(rèn)可度更高，而不愿接受電子銀行承兌匯票。S公司1/3的供應(yīng)商非本地，有部分供應(yīng)商的銀行承兌匯票是通過郵寄的方式送達(dá)，存在郵寄風(fēng)險。公司財務(wù)部在力推電子銀行承兌匯票后，僅有幾家開通了電子銀行承兌匯票接收平臺的供應(yīng)商表示以后愿意接收電子銀行承兌匯票。
三、如何提高對企業(yè)銀行承兌匯票風(fēng)險的管控
銀行承兌匯票的風(fēng)險是客觀存在的，但只要我們嚴(yán)格按照法律法規(guī)辦事，不斷完善內(nèi)部控制，加強銀行承兌匯票的管理，就可以預(yù)防和減少風(fēng)險?？偨Y(jié)銀行承兌匯票日常管理的風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)著力于以下幾個方面進(jìn)行風(fēng)險管控：
（一）建立完善的企業(yè)銀行承兌匯票風(fēng)險管控制度。嚴(yán)格規(guī)定經(jīng)辦銀行承兌匯票的手續(xù)和流程，形成一套有效的管理辦法，并對相關(guān)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行專項培訓(xùn)，規(guī)范辦理銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的手續(xù)，提高業(yè)務(wù)人員對銀行承兌匯票的識別能力和敏感性，降低公司因此可能產(chǎn)生的經(jīng)濟風(fēng)險，減少票據(jù)法律糾紛。
（二）規(guī)范票據(jù)轉(zhuǎn)讓流程。企業(yè)應(yīng)規(guī)范銀行承兌匯票操作的各項流程，從收取、背書轉(zhuǎn)讓、托收、開具到兌付等都要及時準(zhǔn)確地做好電子臺賬，同時做好票據(jù)到期日提醒，票據(jù)在手標(biāo)志等。收取票據(jù)后應(yīng)等同于現(xiàn)金進(jìn)行保管，并實時盤點對賬。在辦理收取、背書、質(zhì)押或貼現(xiàn)等手續(xù)時，應(yīng)復(fù)印票據(jù)備查。在簽發(fā)銀行承兌匯票時，應(yīng)留有簽發(fā)記錄，并要求領(lǐng)取人提供收據(jù)及相應(yīng)的身份證明、領(lǐng)取票據(jù)的委托授權(quán)書等。
（三）履行票據(jù)查詢程序。企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎對待易發(fā)生惡意掛失單位和地區(qū)的銀行承兌匯票，關(guān)注掛失止付等相關(guān)信息，盡可能降低銀行承兌匯票的結(jié)算風(fēng)險。對于達(dá)到一定金額以上的銀行承兌匯票，企業(yè)應(yīng)建立重點關(guān)注臺賬，并按照臺賬信息，主動到當(dāng)?shù)劂y行辦理票據(jù)查詢，同時定期查詢付款地的票據(jù)公示公告網(wǎng)信息，防止所持有的承兌匯票被惡意掛失止付或公示催告，在經(jīng)銀行查詢反饋信息無不良時，方可收取入庫。
（四）查看出票人信息，重視付款人信譽。企業(yè)收到銀行承兌匯票后，應(yīng)重點查看出票單位，以保證出票人有足額償付能力。付款人的信譽對于持票人是否能到期托收款項最為關(guān)鍵，如果付款人信譽好，償付能力強，即使收到的票據(jù)存有瑕疵等致使兌付行拒絕兌付，持票人仍然可以將承兌匯票退還給付款人，要求其直接支付現(xiàn)金。
（五）推廣使用電子銀行承兌匯票。電子銀行承兌匯票是紙質(zhì)銀行承兌匯票的繼承和發(fā)展，卻具有紙質(zhì)承兌匯票不可比擬的優(yōu)勢，電子銀行承兌匯票安全、高效，全部流轉(zhuǎn)過程通過網(wǎng)銀端完成，降低了票據(jù)被克隆、變造、偽造及丟失、損毀等各種風(fēng)險。其票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系與紙質(zhì)銀行承兌匯票沒有區(qū)別，所不同的是電子銀行承兌匯票以數(shù)據(jù)電文形式替代原有的紙質(zhì)實物票據(jù)，以電子章取代實體簽章，以網(wǎng)絡(luò)傳輸取代人工傳遞，實現(xiàn)了票據(jù)業(yè)務(wù)過程的電子化。電子銀行承兌匯票通過采用電子簽名和可靠的安全認(rèn)證機制，能夠保證其唯一性、完整性和安全性，降低了票據(jù)被克隆、變造、偽造以及丟失、損毀等各種風(fēng)險，大大提升了票據(jù)的流轉(zhuǎn)效率，降低了人力及財務(wù)成本。電子銀行承兌匯票最長票期從6個月延長至1年，最大票額從1億元放大至10億元，流動性好、短期融資能力強。企業(yè)推廣使用電子銀行承兌匯票能降低票據(jù)流轉(zhuǎn)過程中各種可能的風(fēng)險，同時提高流轉(zhuǎn)效率。
（六）加強相關(guān)人員培訓(xùn)和學(xué)習(xí)。企業(yè)應(yīng)重視提升員工對銀行承兌匯票的認(rèn)識水平，提高員工對變造票、偽造票和克隆票的鑒別能力，加強對銀行承兌匯票流轉(zhuǎn)過程的培訓(xùn)，并形成一套切實可行的標(biāo)準(zhǔn)化管理流程。在人員崗位交流后，新接手銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的人員能依照標(biāo)準(zhǔn)化管理規(guī)定，迅速開展相關(guān)工作。S
參考文獻(xiàn)：
《辦法》的頒布要求銀行的經(jīng)營管理者必須重視網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的建設(shè)，重視網(wǎng)上業(yè)務(wù)的拓展，只有這樣才有可能建立一個強大的網(wǎng)上銀行系統(tǒng)，盡快實現(xiàn)與人民銀行的電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的對接，更好地為企業(yè)提供電子商業(yè)匯票服務(wù)，增加自身的電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)。一個穩(wěn)定、安全、可靠、便捷的網(wǎng)上銀行系統(tǒng)，可以提高銀行在業(yè)界的競爭力。在建設(shè)網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的過程中，要注重運用新的技術(shù)，保證與企業(yè)的資源計劃系統(tǒng)完美結(jié)合，提高管理手段和水平，加快企業(yè)和銀行間的信息共享。在建設(shè)完善網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的同時，還要注重營銷手段運用[1]?！掇k法》頒布必然會促進(jìn)電子商業(yè)匯票市場的繁榮，商業(yè)銀行之間的競爭會變得越來越大，悶頭搞建設(shè)容易喪失戰(zhàn)略發(fā)展機遇，所以，銀行在擴展電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)時應(yīng)注重營銷手段的運用，加快電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的推廣，吸引在交易中處于核心地位的企業(yè)成為我們的客戶。這是因為交易核心企業(yè)的選擇將會促使周邊企業(yè)選擇同一家銀行辦理電子匯票業(yè)務(wù)，繼而減少接收、轉(zhuǎn)發(fā)、存儲電子商業(yè)匯票的流程。
2.促使銀行對匯票業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整
相對于紙質(zhì)商業(yè)匯票，電子商業(yè)匯票具有明顯優(yōu)勢。對于商業(yè)銀行而言，電子商業(yè)匯票可以節(jié)省大量的的印刷、登記保管、遠(yuǎn)距離交付等成本，并且唯一的票據(jù)號碼和嚴(yán)格認(rèn)證的電子簽名使得電子匯票更加的安全，減輕了管理負(fù)擔(dān)，縮小了業(yè)務(wù)成本，從這一方面來看，銀行有足夠的動力開展電子匯票業(yè)務(wù)，引導(dǎo)企業(yè)減少對紙質(zhì)商業(yè)匯票的使用。對于企業(yè)而言，電子商業(yè)匯票更容易申請，申請材料和成本少，能有效地避免損毀、遺失、被盜、被搶等意外狀況的發(fā)生，電子商業(yè)匯票的手續(xù)費更低，尤其是《辦法》把電子商業(yè)匯票延長至1年后，電子商業(yè)匯票更加實用，從這一方面來看，企業(yè)對電子商業(yè)匯票持開放態(tài)度，能有意識、主動地減少紙質(zhì)商業(yè)匯票的使用，增加電子商業(yè)匯票的使用。綜合這兩方面，商業(yè)銀行的電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)所占的比重將會越來越大，所以銀行應(yīng)對自身的匯票業(yè)務(wù)構(gòu)成進(jìn)行調(diào)整，提升經(jīng)營管理水平，及時規(guī)避電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險。
3.對銀行的經(jīng)營收益提出了挑戰(zhàn)
《辦法》把財務(wù)公司承兌的電子匯票調(diào)整為銀行承兌匯票，這一調(diào)整很大程度地釋放了財務(wù)公司的功能和作用，對整個金融市場也造成了很大的影響。利用電子商業(yè)匯票，財務(wù)公司可以克服沒有分支機構(gòu)所帶來的影響。而且財務(wù)公司系統(tǒng)能直接接入人民銀行的電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，成為電子票據(jù)市場的直接參與者，簽開銀行承兌匯票，使得財務(wù)公司有能力取代商業(yè)銀行向其所屬集團下的各企業(yè)提供電子商業(yè)匯票的開票、承兌、貼現(xiàn)和集中結(jié)算等服務(wù)。在這之前，這些集團企業(yè)都是銀行優(yōu)質(zhì)客戶，大量電子票據(jù)流動為銀行帶來了豐厚的利潤。并且，財務(wù)公司所屬的集團公司為了降低內(nèi)部融資成本和財務(wù)管理成本確定會逐步減少對商業(yè)銀行貼現(xiàn)和貸款、結(jié)算等業(yè)務(wù)的依賴，建立自身內(nèi)部金融系統(tǒng)。所以說，銀行的承兌、貼現(xiàn)、貸款、結(jié)算等業(yè)務(wù)將會有所減低，銀行相關(guān)的經(jīng)營收益會有所下降。
4.引導(dǎo)銀行強化風(fēng)向管理
隨著電子票據(jù)市場的發(fā)展，銀行的電子商業(yè)匯票的業(yè)務(wù)將會逐步增加，盡管電子商業(yè)匯票本身具有很高的安全性，但從整體業(yè)務(wù)上來看還是具有一定的風(fēng)險，相對于企業(yè)金融業(yè)務(wù)，電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)起步較晚，在發(fā)展的過程中，確定會面對各種各樣的風(fēng)險。所以說，企業(yè)應(yīng)強化風(fēng)險管理的理念。首先，應(yīng)培養(yǎng)銀行員工的風(fēng)險管理意識，除了嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)有的電子票據(jù)的規(guī)整和流程外，還應(yīng)有計劃有目標(biāo)地把風(fēng)險管理意識貫徹到日常工作中，盡可能避免風(fēng)險的發(fā)生。建立對應(yīng)的風(fēng)險及評價體系，鼓勵員工參與到企業(yè)的風(fēng)險管理中。其次，構(gòu)建健全的風(fēng)險控制制度，對各個風(fēng)險管理體系進(jìn)行優(yōu)化，提升銀行資金的流動能力，拓展行政管理方式，加強調(diào)控的能力[2]。再次，創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，提高待用資產(chǎn)負(fù)債的流通程度，加強與理財、提供咨詢服務(wù)的公司進(jìn)行合作，擴展中間業(yè)務(wù)。最后，積極引進(jìn)風(fēng)險管理人才，隨著電子票據(jù)的市場細(xì)化和分工，該領(lǐng)域的風(fēng)險管理人才將非常緊缺，除了積極從外部引進(jìn)風(fēng)險管理人才外，還應(yīng)注重對銀行內(nèi)部人才的培養(yǎng)，因為原有員工更熟悉銀行現(xiàn)有的業(yè)務(wù)，對內(nèi)部的風(fēng)險認(rèn)識的也更加深刻。
電子商業(yè)匯票即出票人依托電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，將數(shù)據(jù)電文式作為主要制作方法，委托付款人無條件在規(guī)定時間內(nèi)向持票人或者收款人提供確定金額的票據(jù)。在電子商業(yè)匯票過程中可結(jié)合具體承兌人將其分為電子商業(yè)承兌匯票與電子銀行承兌匯票這兩種。
二、電子商業(yè)匯票對煤炭企業(yè)的影響
1.可減少短期融資成本
央行對電子商業(yè)匯票的付款時間進(jìn)行了延長，期限為一年，這會影響煤炭企業(yè)在一年內(nèi)的短期貸款，主要表現(xiàn)為全部或者部分短期貸款會遭到票據(jù)融資的替代或者擠出。由于電子商業(yè)匯票付款期限被延長至一年，其貼現(xiàn)周期也相應(yīng)地變?yōu)橐荒?，而結(jié)合央行公布的數(shù)據(jù)可知，對于票據(jù)貼現(xiàn)而言其加權(quán)平均利率是1.95%，而一年期短期融資的加權(quán)平均利率則為5.7%，前者遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于后者。由于貼現(xiàn)利率與貸款利率之間存在差異，作為融資工具的一種，電子銀行承兌匯票具有承兌成本低的優(yōu)勢，會影響短期貸款，且主要表現(xiàn)為擠出效應(yīng)，為流動資金貸款被票據(jù)貼現(xiàn)替代提供了契機。故而對于煤炭企業(yè)而言，將電子銀行承兌匯票視為一種短期融資工具具有便利性，不但可促使煤炭企業(yè)擁有更優(yōu)的短期融資能力，還可促使其短期融資成本下降，避免企業(yè)財務(wù)出現(xiàn)浪費現(xiàn)象，節(jié)約資金。
2.可減少票據(jù)管理成本
對于大型煤炭企業(yè)而言，其銀行承兌匯票庫存金額通常數(shù)以億計，且流動性極強，在日常實務(wù)管理中通常將其等同于現(xiàn)金。在傳統(tǒng)商業(yè)匯票中通常為紙質(zhì)銀行承兌匯票，其有較繁瑣的交易手續(xù)，且工作效率低，資金花費多，需經(jīng)過一系列環(huán)節(jié)，例如對票面進(jìn)行審核、查詢真?zhèn)巍鴮懕硶?、手工簽章、郵寄托收以及入庫儲存保管等。此外，紙質(zhì)票據(jù)受到自身特性的影響，其不便與風(fēng)險與生俱來，經(jīng)常會出現(xiàn)假票詐騙案件，例如變造或者偽造商業(yè)匯票等。在電子商業(yè)匯票出現(xiàn)以前，煤炭企業(yè)多使用傳統(tǒng)紙質(zhì)銀行承兌匯票，故而時常出現(xiàn)遺失、造價、克隆票、損壞、票有瑕疵等問題，進(jìn)而產(chǎn)生諸項風(fēng)險，比如傳遞風(fēng)險、保管風(fēng)險、詐騙風(fēng)險以及操作風(fēng)險等，導(dǎo)致煤炭企業(yè)遭受經(jīng)濟損失，且風(fēng)險隱患較大，不利于開展安全管理。
當(dāng)前屬于ECDS電子票據(jù)時代，上述困擾煤炭企業(yè)的問題將會被解決干凈。在紙質(zhì)商業(yè)匯票這種傳統(tǒng)匯票中雖然研究出了諸多措施以防偽，但是憑肉眼還是難以辨別匯票真?zhèn)?。?dāng)電子商業(yè)匯票被電子商業(yè)匯票系統(tǒng)收錄后，系統(tǒng)會自動分配一個票據(jù)號碼，且具有唯一性，而在對票據(jù)予以轉(zhuǎn)讓或者簽發(fā)時主要是使用實名制，在對票據(jù)真?zhèn)斡枰宰R別時則主要使用電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的聯(lián)網(wǎng)查詢功能。當(dāng)前我國電子票據(jù)只于中國人民銀行建立的電子商業(yè)匯票系統(tǒng)中存在，這樣可為匯票的唯一性提供保障，且基于法律法規(guī)層面也保證匯票具有排他性。在這種情況下，克隆與造假事件不可能出現(xiàn)，可對票據(jù)欺詐事件予以防止?；跇I(yè)務(wù)流程發(fā)現(xiàn)電子商業(yè)匯票經(jīng)歷了一系列的環(huán)節(jié)，首先是簽發(fā)承兌，再是背書轉(zhuǎn)讓，最終環(huán)節(jié)為托收入賬，每個環(huán)節(jié)均為電子化操作。同時還具有實時傳遞性能，主要經(jīng)由電子報文，保證可在瞬間到達(dá)。票據(jù)在系統(tǒng)中的存儲形式主要為電子數(shù)據(jù)，這樣也會杜絕由于書寫簽章缺乏規(guī)范性導(dǎo)致的退票、票據(jù)遺失、偽造票據(jù)以及票據(jù)被盜等事件。由此可知，電子商業(yè)匯票可為煤炭企業(yè)節(jié)省諸多管理成本，例如時間成本、保管成本、查詢成本以及傳遞成本等。
3.可增強煤炭企業(yè)財務(wù)管理水平
當(dāng)前煤炭企業(yè)在資金管理方面均為集中管理，但是未實行電子商業(yè)匯票之前要想集中管理票據(jù)其難度較大。電子商業(yè)匯票的實行實現(xiàn)了對票據(jù)的集中化管理。煤炭企業(yè)開展現(xiàn)金管理應(yīng)該是全面的現(xiàn)金管理，需包含營運資金。不管哪種類型的企業(yè)，其關(guān)注的資產(chǎn)與負(fù)債重點均應(yīng)是采用票據(jù)形態(tài)進(jìn)行反映的應(yīng)付賬款與應(yīng)收賬款，它們屬于財務(wù)指標(biāo)內(nèi)容，對于企業(yè)現(xiàn)金管理效果與水平有著直接影響。目前諸多煤炭企業(yè)均意識到應(yīng)該注重對票據(jù)的合理優(yōu)化使用以及票據(jù)資源的管理，若煤炭集團有較高的資金集中化管理水平，則集中化管理票據(jù)迫在眉睫，主要有對資源的整合利用以及信息管理這兩點內(nèi)容。在推出ECDS票據(jù)并將其投入使用后，煤炭企業(yè)開始全面電子化管理票據(jù)活動與票據(jù)信息。票據(jù)信息具有電子化特點，相較于傳統(tǒng)管理方式不需要轉(zhuǎn)移實物，故而促使企業(yè)管理成本降低，且工作效率得以提升。同時煤炭企業(yè)也可對風(fēng)險予以有效控制，推動了集中管理票據(jù)信息的進(jìn)程。此外，煤炭企業(yè)可電子化流轉(zhuǎn)管理票據(jù)，且具有全國性，有利于煤炭企業(yè)對煤炭資源進(jìn)行區(qū)域化配置?；谌婀芾砼c提升利用效率的前提下，煤炭企業(yè)也可更好開展現(xiàn)金管理工作。由此可知，電子商業(yè)匯票有利于增強煤炭企業(yè)的票據(jù)管理、財務(wù)管理以及現(xiàn)金管理水平，尤其是一些有較大票據(jù)使用量以及票據(jù)使用次數(shù)較多的煤炭企業(yè)，上述影響更加明顯。
三、推動電子商業(yè)匯票發(fā)展的途徑
1.對法律制度予以完善
一方面，完善優(yōu)化原有法律法規(guī)，并迅速擴大司法解釋范圍，明確法律上電子票據(jù)的地位，由此促使法律更好保護(hù)票據(jù)業(yè)務(wù)，且其保護(hù)范圍也逐漸擴大，由傳統(tǒng)紙質(zhì)票據(jù)向電子支付結(jié)算工具轉(zhuǎn)化，進(jìn)而擴大基于數(shù)據(jù)電文的支付結(jié)算。另一方面，賦予手工、電子簽名法律效益。
2.建設(shè)好基礎(chǔ)設(shè)施
人民銀行需為電子商業(yè)票據(jù)提供扶持，需對相關(guān)政策予以制定，在金融機構(gòu)欠發(fā)達(dá)地區(qū)開展票據(jù)業(yè)務(wù)。提升發(fā)展積極性，加快中小銀行信息化步伐與建設(shè)步伐，擴大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大技術(shù)與資金投入，進(jìn)而推動欠發(fā)達(dá)地區(qū)電子商業(yè)匯票的發(fā)展，為該地區(qū)煤炭企業(yè)提供便利。
3.加大宣傳力度
切實發(fā)揮銀行結(jié)構(gòu)個體優(yōu)勢，細(xì)分客戶市場，開展差異化服務(wù)。利用已開通電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的煤炭企業(yè)樹立示范效應(yīng)，針對性推廣產(chǎn)品至其上下游客戶，確立發(fā)展對象，以對煤炭企業(yè)在使用電子商業(yè)匯票出現(xiàn)的問題予以有效解決，進(jìn)而擴大電子票據(jù)使用范圍與增加簽約客戶數(shù)量。
一直以來，由于紙質(zhì)票據(jù)存在容易被克隆、變造、偽造以及丟失、損毀等各種風(fēng)險，結(jié)合自身特點及相關(guān)監(jiān)管要求，全國農(nóng)村合作金融機構(gòu)在辦理商業(yè)匯票業(yè)務(wù)過程中逐步形成了“不讓做”、“不敢做”、“不做了”的狀況?！安蛔屪觥敝饕谙嚓P(guān)監(jiān)管部門對風(fēng)險防范工作的考慮，“不敢做”是由于自身風(fēng)險防控能力不強，擔(dān)心辦理過程中存在的各種風(fēng)險，于是導(dǎo)致對此項業(yè)務(wù)干脆就“不做了”。然而近年來隨著農(nóng)村金融改革工作的不斷深入，廣大農(nóng)村合作金融機構(gòu)在經(jīng)營管理、風(fēng)險防控、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面有了長足的發(fā)展，整體市場競爭能力不斷得到增強，特別是年人民銀行取消了對各金融機構(gòu)開辦銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入審批，農(nóng)村合作金融機構(gòu)開辦銀行承兌匯票業(yè)務(wù)，不再報經(jīng)人民銀行審批，使農(nóng)村合作金融機構(gòu)掌握了轄內(nèi)機構(gòu)開辦票據(jù)業(yè)務(wù)的自，為各級農(nóng)村合作金融機構(gòu)開辦銀行承兌匯票業(yè)務(wù)奠定了良好基礎(chǔ)。由于商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)的開展不僅能夠有效優(yōu)化農(nóng)村合作金融機構(gòu)的信貸資產(chǎn)，提高貨幣資源的有效配置，也為其提供了新的利潤增長點，因此自年中國人民銀行決定組織建設(shè)電子商業(yè)匯票系統(tǒng)以來，全國各地農(nóng)村合作金融機構(gòu)都非常迫切希望加入人民銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，辦理電子匯票業(yè)務(wù)。其中，部分農(nóng)村合作金融機構(gòu)獨立開發(fā)建設(shè)了行內(nèi)電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，分別與人行系統(tǒng)對接，而大部分農(nóng)村金融機構(gòu)均表示希望應(yīng)用農(nóng)信銀電子商業(yè)匯票系統(tǒng)一點接入人行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)辦理業(yè)務(wù)。因此，農(nóng)信銀資金清算中心按照人民銀行的有關(guān)要求和各地農(nóng)村金融機構(gòu)的需求，立項開發(fā)建設(shè)了可供多家成員機構(gòu)共享的農(nóng)信銀電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)處理平臺。
農(nóng)信銀電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)系統(tǒng)的上線運行，將有助于各成員機構(gòu)商業(yè)匯票業(yè)務(wù)處理流程實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化，使其能夠快速、方便、低成本地接入人民銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，減少在軟件開發(fā)和硬件設(shè)施上的投入，降低接入成本和運維成本。同時，最重要的是在開展電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)方面，農(nóng)村合作金融機構(gòu)與其他商業(yè)銀行第一次站在了同一起跑線上。
業(yè)務(wù)創(chuàng)新：促進(jìn)農(nóng)村金融機構(gòu)經(jīng)營模式發(fā)生重大改變
電子商業(yè)匯票的出現(xiàn)大大降低了票據(jù)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險，提高了交易效率。由于存儲在人民銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)中的電子票據(jù)，通過采用電子簽名和可靠的安全認(rèn)證機制，能夠保證其唯一性、完整性和安全性，相對于紙質(zhì)票據(jù)容易被克隆、變造、偽造以及丟失、損毀等各種風(fēng)險而言大為降低；電子商業(yè)匯票的出票、保證、承兌、交付等一切票據(jù)行為均在ECDS上記載做成，并支持在線交割票款，不僅大大降低了人力及財務(wù)成本，而且將交付及交易時間由幾天縮短至幾小時或幾十分鐘，將加速物流和資金流，提升金融和商務(wù)效率。針對廣大農(nóng)村合作金融機構(gòu)而言，由于商業(yè)匯票是關(guān)系到幾乎所有企業(yè)結(jié)算或融資的工具，票據(jù)的電子化，一方面對其自身的系統(tǒng)建設(shè)、業(yè)務(wù)處理流程帶來很大的變動；另一方面，因為ECDS電子票據(jù)與傳統(tǒng)票據(jù)在票據(jù)流通和期限等方面的差異，將對其票據(jù)資產(chǎn)定價、資產(chǎn)負(fù)債管理以及收益水平與結(jié)構(gòu)等方面帶來長期而深遠(yuǎn)的影響，以致促進(jìn)其經(jīng)營管理模式發(fā)生重大改變，因此，開展電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)將對農(nóng)村合作金融機構(gòu)的經(jīng)營管理和業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生積極重要的作用。
服務(wù)提升：為中小企業(yè)融資提供一個重要渠道
文章編號：1003-4625(2010)04-0071-03
中圖分類號：F832.4
文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
一、引言
電子商業(yè)匯票系統(tǒng)是由中國人民銀行批準(zhǔn)建立的，依托網(wǎng)絡(luò)和計算機技術(shù)，接收、登記、轉(zhuǎn)發(fā)電子商業(yè)匯票數(shù)據(jù)電文，提供與電子商業(yè)匯票貨幣給付、資金清算行為相關(guān)服務(wù)并提供紙質(zhì)商業(yè)匯票登記查詢和商業(yè)匯票公開報價服務(wù)的綜合性業(yè)務(wù)處理平臺。
電子商業(yè)匯票是紙質(zhì)商業(yè)匯票的繼承和發(fā)展，其所體現(xiàn)的票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系與紙質(zhì)商業(yè)匯票沒有不同。但是電子商業(yè)匯票以數(shù)據(jù)電文形式替代原有紙質(zhì)實物票據(jù)，以電子簽名取代了實體簽章，以網(wǎng)絡(luò)傳輸取代人工傳遞，以計算機錄入代替手工書寫，實現(xiàn)了出票、流轉(zhuǎn)、兌付等票據(jù)業(yè)務(wù)過程的完全電子化，票據(jù)安全性和交易效率得到了極大提升。
二、電子商業(yè)匯票較紙質(zhì)商業(yè)匯票對短期貸款的替代性優(yōu)勢
相比紙質(zhì)商業(yè)匯票，電子商業(yè)匯票對銀行短期貸款的替代性有如下優(yōu)勢：
(一)成本較低
與現(xiàn)行紙質(zhì)商業(yè)匯票相比，電子商業(yè)匯票有效降低了票據(jù)流轉(zhuǎn)成本。紙質(zhì)商業(yè)匯票的簽發(fā)、流轉(zhuǎn)、查詢，以及銀行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)都需要一定的財務(wù)成本。電子商業(yè)匯票是新型的無紙化的支付結(jié)算工具，最大的特性就是簽發(fā)和流轉(zhuǎn)都采取電子化方式，以數(shù)據(jù)電文來完成，一般當(dāng)天即可完成交易，具有安全高效、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、方便快捷的特點，省卻了票據(jù)“紙質(zhì)時代”的周轉(zhuǎn)成本、保管成本、交易成本等費用。
(二)期限結(jié)構(gòu)更趨合理
根據(jù)《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》，電子商業(yè)匯票付款期限最長為1年，打破了原紙質(zhì)商業(yè)匯票最長期限6個月的桎梏，票據(jù)的期限結(jié)構(gòu)更趨合理。票據(jù)融資和1年期貸款在期限上完全彌合，使得電子商業(yè)匯票作為融資工具能夠替代全部期限內(nèi)的短期貸款。
(三)資金周轉(zhuǎn)效率提高
一是票據(jù)支付效率得以提高。紙質(zhì)票據(jù)的流轉(zhuǎn)和到期收款，在實際業(yè)務(wù)處理過程中，都采用手工傳遞或郵遞等方式處理，手工處理的紙質(zhì)商業(yè)匯票結(jié)算效率低下，發(fā)生支付結(jié)算糾紛多，案件損失大。電子商業(yè)匯票的簽發(fā)、流轉(zhuǎn)、收款實現(xiàn)了電子化，縮短了票據(jù)和資金的在途時間，大大提高支付結(jié)算效率。
二是票據(jù)流轉(zhuǎn)更加快捷高效。企業(yè)、銀行等使用電子商業(yè)匯票的市場主體，在使用電子商業(yè)匯票過程中能夠不受時間和空間的限制，交易對手更多，交易活躍性增強，交易效率大大提高，提高了資金周轉(zhuǎn)速度，暢通融資渠道。
(四)市場主體和功能更加豐富
電子商業(yè)匯票系統(tǒng)上線后，市場參與主體擴大為銀行業(yè)金融機構(gòu)、財務(wù)公司、被行、被財務(wù)公司、人民銀行、法人和其他組織，這大大活躍了票據(jù)市場。對企業(yè)來說，提供了更好的融資渠道；對銀行來說，提供了更好的優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、調(diào)節(jié)流動性的平臺；對中央銀行來說，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的建成將使中央銀行成為電子商業(yè)匯票市場的一個經(jīng)常易主體，未來可能成為中央銀行公開市場操作的一個主要手段，增加中央銀行貨幣政策操作的彈性和力度，提高中央銀行調(diào)控貨幣市場的能力，暢通貨幣政策傳導(dǎo)機制。
(五)票據(jù)風(fēng)險大大降低
一是電子商業(yè)匯票系統(tǒng)對票據(jù)簽發(fā)必備的所有憑證號實行電子備案，可以有效辨別票據(jù)的真?zhèn)危沤^了造假和克隆現(xiàn)象的發(fā)生；二是采用電子簽名代替實體簽章，確保了電子商業(yè)匯票使用的安全性，大大降低了票據(jù)業(yè)務(wù)的欺詐風(fēng)險；三是流轉(zhuǎn)過程僅在成員之間進(jìn)行，通過征信系統(tǒng)的外部監(jiān)督，可以促使成員維護(hù)和珍惜自己的信用，杜絕不規(guī)范交易行為，從而有效抑制票據(jù)風(fēng)險和糾紛。
三、電子商業(yè)匯票系統(tǒng)上線對短期貸款的替代途徑
(一)系統(tǒng)上線后，將促進(jìn)商業(yè)信用對銀行信用的替代作用
基于企業(yè)信用狀況不透明、流通渠道不暢通等原因，商業(yè)匯票的推動一直進(jìn)展緩慢。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)地推出，一是鑒于系統(tǒng)對出票人準(zhǔn)入門檻的限制，使商業(yè)信用更透明，客觀上提高了出票人自身的信用，有助于企業(yè)信用評級，并產(chǎn)生信用增級作用；二是通過系統(tǒng)記錄企業(yè)支付信用的外部壓力，促使企業(yè)增強維護(hù)信用的自覺性，有利于樹立企業(yè)誠實守信的形象，有利于企業(yè)信用意識的進(jìn)一步建立；三是系統(tǒng)對電子商業(yè)匯票實行集中登記存儲，提供互聯(lián)互通的流通轉(zhuǎn)讓平臺，促進(jìn)商業(yè)信用票據(jù)化。同時ECDS與大額支付系統(tǒng)連接，可同步完成票據(jù)融資交易的交割，實現(xiàn)票款兌付，有效控制和防范電子商業(yè)匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。即使省卻銀行承兌環(huán)節(jié)，電子商業(yè)匯票一樣具有高接受度，這有效打破了商業(yè)匯票發(fā)展面臨的瓶頸，將極大地推動商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展，并直接替代部分銀行短期貸款。
(二)系統(tǒng)上線后，電子商業(yè)匯票作為支付工具對銀行短期貸款的替代性進(jìn)一步增強
電子商業(yè)匯票作為一種信用支付結(jié)算工具，將生產(chǎn)交易和融通資金聯(lián)系在了一起。從買方來看，購貨單位以自身的信用，更加有效地運用電子商業(yè)匯票作為延期付款的憑證而不是銀行貸款來向上游進(jìn)行款項結(jié)算，解決了買方無法現(xiàn)時支付資金的問題，使得企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度提高，資金占用減少，相應(yīng)降低了對短期貸款的需求；從賣方來看，由于ECDS客觀上促進(jìn)出票企業(yè)以及電子商業(yè)匯票信用的提高，在需要臨時資金周轉(zhuǎn)時，持票人可以很方便地將票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)企業(yè)間貿(mào)易支付流轉(zhuǎn)，或者將持有的未到期票據(jù)向銀行貼現(xiàn)融資，實現(xiàn)了從金融機構(gòu)融資的功能；從票據(jù)的流轉(zhuǎn)來看，由于電子商業(yè)匯票的高流通性、高接受度、成本更低、安全性更強、期限更加合理，企業(yè)對電子商業(yè)匯票的需求增加，相應(yīng)減少短期貸款的需求。
(三)系統(tǒng)上線后，電子商業(yè)匯票作為融資工具較銀行短期貸款更受歡迎
《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，電子商業(yè)匯票持票人可以在票據(jù)到期日前在電子商業(yè)匯票系統(tǒng)中進(jìn)行登記，以該票據(jù)為債權(quán)人設(shè)立質(zhì)權(quán)，這大大便利了貿(mào)易融資。
根據(jù)融資對象的不同，電子商業(yè)匯票融資有貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)三種方式。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的上線，具備了成熟票據(jù)市場所具備的三個必需要素：一是企業(yè)之間互相認(rèn)可并接受；二是企業(yè)與銀行貼現(xiàn)時完全暢通；三是銀行與銀行間轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、銀行與人民銀行再貼現(xiàn)渠道暢通。持票人需要融通資金時，可以在票據(jù)到期日前將票據(jù)權(quán)利背書轉(zhuǎn)讓給銀行，從而融入資金滿足資金周轉(zhuǎn)的需要；持有票據(jù)的金融
機構(gòu)也可以方便地將所持票據(jù)轉(zhuǎn)貼給其他銀行或者通過再貼現(xiàn)轉(zhuǎn)讓給人民銀行，從而及時回籠可貸資金，這就為企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)提供了充足的資金支持，票據(jù)融資進(jìn)入良性循環(huán)。電子商業(yè)匯票的簽發(fā)、背書轉(zhuǎn)讓將作為短期貸款的替代品大幅增長。
四、電子商業(yè)匯票替代短期貸款對商業(yè)銀行帶來的影響
(一)對商業(yè)銀行經(jīng)營模式的影響
一是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和盈利模式呈現(xiàn)新變化。由于電子商業(yè)匯票對短期貸款的替代作用，引起商業(yè)銀行短期貸款比重緩慢下降，同時電子商業(yè)匯票的簽發(fā)、票據(jù)融資業(yè)務(wù)比重平穩(wěn)上升。電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的增長，也使得商業(yè)銀行以抵押、擔(dān)保方式為主的短期貸款方式發(fā)生變化，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占比降低。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化，必然改變金融機構(gòu)傳統(tǒng)的盈利模式，即息差收入減少，票據(jù)業(yè)務(wù)的收益上升。
二是客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整難以避免。由于電子商業(yè)匯票的低成本、便捷高效等優(yōu)勢，企業(yè)對票據(jù)融資的需求快速增長，資質(zhì)比較好的大中型企業(yè)，把一年期短期貸款置換成電子商業(yè)匯票的傾向增強，同時，基于良好的信用及資金實力優(yōu)勢，簽發(fā)商業(yè)匯票和融資性票據(jù)更為可行。因此，短期貸款客戶群體中，大中型企業(yè)退出明顯。
(二)影響票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理體制和風(fēng)險管理體制
一是傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理體制的變革。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，作為一項新的業(yè)務(wù)，對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的商業(yè)匯票業(yè)務(wù)處理流程帶來質(zhì)的變化。
二是信息技術(shù)安全。電子商業(yè)匯票能夠有效杜絕票據(jù)的真?zhèn)?、保管、傳遞、詐騙等原有紙質(zhì)票據(jù)市場常見的風(fēng)險，但同時也面臨信息技術(shù)的安全風(fēng)險，比如說數(shù)據(jù)文件丟失、系統(tǒng)運行癱瘓、網(wǎng)絡(luò)遭遇攻擊、各種病毒入侵等。這對各金融機構(gòu)行內(nèi)系統(tǒng)安全保障措施和維護(hù)帶來了挑戰(zhàn)。
(三)對商業(yè)銀行資金管理能力和定價水平提出挑戰(zhàn)
電子商業(yè)匯票系統(tǒng)地推出，為商業(yè)銀行提供新的資金運用渠道的同時，也增加了資金調(diào)度、資金管理的難度，面l臨新的票據(jù)市場及新的風(fēng)險點。同時，基于詢價報價交易的機制，對商業(yè)銀行成本核算、目標(biāo)利潤確定以及資產(chǎn)定價水平帶來巨大壓力，對現(xiàn)有的定價模式提出新的要求。
(四)法律法規(guī)銜接度有待加強
電子商業(yè)匯票的誕生對票據(jù)行為產(chǎn)生深刻影響，同時也帶來了一系列新的問題。一是電子簽名和電子印鑒的法律效力。目前，現(xiàn)行的《票據(jù)法》中沒有與《電子簽名法》相銜接的地方。二是《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》中增加了票據(jù)質(zhì)押條款，而《票據(jù)法》沒有對此做出明確規(guī)定，如果出現(xiàn)糾紛，容易引起票據(jù)當(dāng)事人的沖突。三是《票據(jù)法》沒有明確規(guī)定商業(yè)匯票的最長付款期限，只是在《支付結(jié)算辦法》中規(guī)定，商業(yè)匯票的付款期限最長不得超過6個月。根據(jù)《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》，電子商業(yè)匯票付款期限被延長到1年。這都對電子票據(jù)參與主體帶來了運行上的風(fēng)險。
五、商業(yè)銀行應(yīng)提前采取措施，積極應(yīng)對
(一)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高盈利水平
商業(yè)銀行要按照電子商業(yè)匯票發(fā)展的形勢，采取措施，重新配置資金，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，借助電子商業(yè)匯票系統(tǒng)提高綜合服務(wù)能力和服務(wù)水平，加大票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，更好地滿足客戶需要，提升盈利能力。
(二)積極拓展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，緩解大中型企業(yè)信貸市場退出帶來的沖擊
一是要加大研發(fā)投入，開發(fā)設(shè)計適合中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品，切實降低中小企業(yè)信貸門檻，加大中小企業(yè)信貸投放力度；二是要注重建立和培植穩(wěn)定的基礎(chǔ)客戶群，通過改進(jìn)服務(wù)、建立戰(zhàn)略合作關(guān)系等措施，維護(hù)其忠誠度；三是加強供應(yīng)鏈融資服務(wù)，爭奪供應(yīng)鏈上的龍頭企業(yè)和供應(yīng)鏈上對于交易規(guī)則形成具有影響力且市場份額較大的核心企業(yè)客戶；四是有選擇地調(diào)整信貸期限結(jié)構(gòu)，適當(dāng)擴大中長期項目貸款比重，為整體產(chǎn)業(yè)鏈提供融資產(chǎn)品和服務(wù)，提高銀行產(chǎn)品的滲透能力，提高產(chǎn)業(yè)鏈對銀行的依賴度。
(三)進(jìn)一步提高風(fēng)險管理水平
一是完善票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理體制。各銀行業(yè)金融機構(gòu)要根據(jù)電子商業(yè)匯票相關(guān)制度的要求，在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，不斷修訂完善票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)章制度的建設(shè)，建立健全電子商業(yè)匯票的管理和操作流程，建立相關(guān)的內(nèi)控制度和風(fēng)險防范機制，切實提高風(fēng)險評估和防范能力。
二是提高信息技術(shù)安全。各銀行業(yè)金融機構(gòu)對接人民銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)時，要在各自的系統(tǒng)建設(shè)中充分考慮安全因素，制定安全運行措施，通過建立防火墻等多種措施確保計算機安全運行。制定相關(guān)運行系統(tǒng)突況的應(yīng)急預(yù)案，一旦發(fā)生系統(tǒng)安全問題，立即啟動相應(yīng)的處理程序，避免應(yīng)對不當(dāng)帶來不利影響和損失。
(四)提高資金管理能力和定價水平
一是加強資金管理。商業(yè)銀行要根據(jù)自身實際，進(jìn)一步完善各項資金管理制度，加大資金調(diào)度和資金管理的主動性，在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)中進(jìn)行合理配置資金，注重發(fā)揮電子商業(yè)匯票調(diào)節(jié)流動性的重要作用，在保證流動性的基礎(chǔ)上，切實提高資金利用率，實現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。
一、前言
自電子商業(yè)匯票系統(tǒng)2009年正式上線以來，平穩(wěn)運行，業(yè)務(wù)量環(huán)比攀升。截至2010年第三季度末，全國范圍內(nèi)接入電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的機構(gòu)共有316家。第三季度，完成出票25675筆，金額753.16億元；承兌26959筆，金額790.54億元。截至2010年11月底，全國共簽發(fā)電子商業(yè)匯票6.6萬筆，金額2014億元，分別占紙質(zhì)商業(yè)匯票的0.6%和1.7%。系統(tǒng)上線以來，電子票據(jù)業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)迅猛發(fā)展勢頭，月平均增幅達(dá)38%。
這是一種以計算機和現(xiàn)在通訊技術(shù)為基礎(chǔ)，以數(shù)據(jù)電文形式存儲資金信息于計算機系統(tǒng)之中,并通過網(wǎng)絡(luò)以電子信息傳遞形式實現(xiàn)傳統(tǒng)有紙化票據(jù)的功能的新型匯票?？煞譃殡娮鱼y行承兌匯票和電子商業(yè)承兌匯票。前者是由銀行或財務(wù)公司承兌；后者則是通過銀行、財務(wù)公司以外的法人或其他機構(gòu)承兌。電子商業(yè)匯票是紙質(zhì)商業(yè)匯票的繼承和發(fā)展，實現(xiàn)了出票、流轉(zhuǎn)、兌付等票據(jù)業(yè)務(wù)過程的完全電子化，有效降低了票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險，顯著提高了票據(jù)結(jié)算效率。
二、我行電子匯票業(yè)務(wù)發(fā)展情況
在信貸規(guī)模日趨緊張的形勢下，江西省分行公司業(yè)務(wù)部創(chuàng)新求變，積極尋找貼現(xiàn)市場新的增長點，積極開拓不占用信貸規(guī)模的資金市場新領(lǐng)域，加大營銷力度，跨區(qū)域發(fā)展同業(yè)客戶群體。4月8日，新版的商業(yè)匯票新系統(tǒng)上線后，江西省建行公司業(yè)務(wù)部成功營銷辦理了江西省江銅―耶茲銅箔有限公司的電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了我分行新版商業(yè)匯票系統(tǒng)上線后，電子票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)零的突破，為日后實現(xiàn)了電子商業(yè)匯票跨區(qū)域流轉(zhuǎn)，為企業(yè)提供了更加廣闊的融資渠道，也為我分行進(jìn)一步開展電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)提供了寶貴經(jīng)驗，為日后實現(xiàn)電子票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)全流程無紙化操作提供依據(jù)。
三、為進(jìn)一步發(fā)展電子票、提高我行競爭力而采取的措施
(一)開展電子票據(jù)培訓(xùn)、搶占電子票據(jù)客戶和市場
由于電子匯票是一項新興的產(chǎn)品和服務(wù)，因此各商業(yè)銀行要認(rèn)真開展培訓(xùn)，讓員工掌握電子匯票的基本知識、、操縱技能，以及相關(guān)的法律法規(guī)。努力培養(yǎng)出一支“懂業(yè)務(wù)、擅操作、善營銷、促發(fā)展”的電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)隊伍，為內(nèi)部管理和客戶營銷工作提供人力資源基礎(chǔ)；確保能夠及時有效地為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，確保能夠熟練、規(guī)范地處理相關(guān)交易。在剛開始開展電子匯票業(yè)務(wù)時，要將發(fā)現(xiàn)的問題及時作出處理，保證業(yè)務(wù)的順利開展。認(rèn)真研究落實客戶宣傳和營銷方案，要加大市場拓展力度，要通過各種形式的宣傳和介紹，讓跟多的客戶了解電子匯票業(yè)務(wù)，并樂意使用該項業(yè)務(wù)。采取多種措施發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)，繼續(xù)堅持全員營銷策略，增強議價能力，提高業(yè)務(wù)收益。
(二)加快流程改造、提高業(yè)務(wù)辦理效率
電子匯票系統(tǒng)正式運營后，處理業(yè)務(wù)的速度大大加強，銀行內(nèi)部操縱流程的問題就成為了提高效率的制約因素，所以銀行要加快業(yè)務(wù)流程改造，嘗試設(shè)立票據(jù)貼現(xiàn)專柜。實行專人辦理，提高工作效率，提高服務(wù)質(zhì)量。
(三)細(xì)化準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，強化電子匯票業(yè)務(wù)管理
1、嚴(yán)格挑選客戶、防范信用風(fēng)險
電子匯票業(yè)務(wù)首先要滿足優(yōu)質(zhì)信用等級高的客戶和全額保證金承兌業(yè)務(wù)的需求。對一些信用等級低的，對銀行經(jīng)濟效益貢獻(xiàn)低的客戶要慎重辦理電子銀行承兌匯票業(yè)務(wù)。銀行在辦理電子匯票是也要遵守《票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險政策底線》及承兌業(yè)務(wù)其他管理政策的規(guī)定。
2、明確條件，強化信用風(fēng)險緩釋措施
客戶在申請辦理電子商業(yè)銀行匯票兌換業(yè)務(wù)時，要滿足《商業(yè)匯票承兌業(yè)務(wù)操作規(guī)程》關(guān)于承兌申請人的條件。同時要能提供符合《電子商業(yè)匯票承兌業(yè)務(wù)風(fēng)險緩釋條件》要求的保證金及其他擔(dān)保。
3、對區(qū)別對待，嚴(yán)格控制單張票面金額
為了降低電子匯票業(yè)務(wù)中的風(fēng)險，在制定單張電子匯票的最夠限額要充分考慮到信用等級和不同用戶的特點。
(四)區(qū)分產(chǎn)品期限，細(xì)化貼現(xiàn)價格管理
六個月以上的電子匯票業(yè)務(wù)有較強的流動資金貸款替代作用，商業(yè)銀行要設(shè)法提高對該期限貼現(xiàn)業(yè)務(wù)價格談判能力，同時通過了解和分析根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌鰞r格水平、客戶貢獻(xiàn)度、同業(yè)競爭、信貸規(guī)模等因素，對定位策略進(jìn)行細(xì)化，盡可能地提高貼現(xiàn)利息收入。
(五)采取多種措施鼓勵和支持電子票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展
一方面加大對電子匯票業(yè)務(wù)的宣傳力度，提高客戶對業(yè)務(wù)的了解度，讓更多的人知道電子匯票的優(yōu)越性，使其原意主動使用電子票據(jù)業(yè)務(wù)；另一方面，通過提供優(yōu)惠貼現(xiàn)利率,降低電子票據(jù)結(jié)算費率水平等措施,提高產(chǎn)品的吸引力,加快對電子票據(jù)的推廣應(yīng)用。
(六)制度相應(yīng)的法律制度，保證業(yè)務(wù)的健康發(fā)展
通過制定相應(yīng)的法律制度，明確電子票據(jù)的法律界定,賦予電子簽名法律地位,保證該業(yè)務(wù)的合法地位，促進(jìn)其健康發(fā)展。首先通過制定法律，給電子匯票一個明確的定義、詳細(xì)的分類、規(guī)范的格式等。為電子匯票的發(fā)展指明方向。同時要擴充《票據(jù)法》的法律條文，使其成為既保護(hù)以紙質(zhì)匯票為工具的支付結(jié)算,又是以數(shù)據(jù)電文為基礎(chǔ)的電子票據(jù)支付結(jié)算的法律規(guī)范。其次要給予電子簽名一個合法的地位。由于電子票據(jù)的簽發(fā)和流通是通過網(wǎng)絡(luò)來實現(xiàn)的，使用的是無紙質(zhì)的電子交易方式，票據(jù)的簽名和蓋章也是通過電子簽名的形式來實現(xiàn)的，電子簽名在電子票據(jù)制度中居于核心地位,其法律效力直接關(guān)系到電子票據(jù)的發(fā)展命運。所以通過制定相應(yīng)的法律法規(guī)來確定電子簽名的法律地位。
(七)推動電子商業(yè)匯票應(yīng)用成為我行支付結(jié)算重點任務(wù)
一是建立和完善新型支付業(yè)務(wù)管理制度，加強對銀行卡收單業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付、預(yù)付卡業(yè)務(wù)的規(guī)范和管理；二是開展支付結(jié)算執(zhí)法檢查，規(guī)范支付結(jié)算秩序，維護(hù)相關(guān)主體的合法權(quán)益；三是抓緊做好第二代支付系統(tǒng)和中央銀行會計核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)建設(shè)，加強支付清算系統(tǒng)應(yīng)急管理；四是加強票據(jù)風(fēng)險管理，繼續(xù)推動電子商業(yè)匯票應(yīng)用；五是加強銀行卡風(fēng)險管理，進(jìn)一步加大預(yù)防和打擊銀行卡犯罪的力度；六是加強和完善對非金融機構(gòu)支付服務(wù)的監(jiān)督管理；七是組織建設(shè)全國集中人民幣銀行結(jié)算賬戶管理系統(tǒng)；八是全國支付體系發(fā)展規(guī)劃，完善支付信息分析和披露機制。
(八)舉辦電子商業(yè)匯票(ECDS)推介會
日前，建設(shè)銀行東莞分行會同人民銀行東莞中心支行舉辦了電子商業(yè)匯票(ECDS)推介會，包括理文造紙、建暉紙業(yè)、徐記食品、生益科技等40余家知名企業(yè)參加會議。通過給企業(yè)的介紹，銀行與銀行間可直接通過人民銀行所搭建的平成交易，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，提高結(jié)算效率。
(九)建設(shè)銀行電子商業(yè)匯票在原系統(tǒng)功能的完善
在原系統(tǒng)功能的基礎(chǔ)上進(jìn)行了功能擴展，新增柜面功能、紙質(zhì)商業(yè)匯票登記信息的柜面查詢功能、聯(lián)動收費功能、貼現(xiàn)還款入賬憑證、批量出票、批量背書、批量貼現(xiàn)等亮點功能。
四、結(jié)語
隨著網(wǎng)絡(luò)的普及和電子商務(wù)的發(fā)展 銀行原有的手工處理紙質(zhì)匯票這種繁瑣的、效率極度低下的方法，已遠(yuǎn)不能滿足社會和客戶對銀行的支付服務(wù)和要求，所以銀行應(yīng)大力發(fā)展電子匯票這一新興的匯票形式，它能夠提升國內(nèi)貿(mào)易結(jié)算及融資效率；也必將對改善商業(yè)銀行的資產(chǎn)運營水平、提高銀行的競爭力。
參考文獻(xiàn):
關(guān)鍵詞 ：銀行承兌匯票；惡意掛失止付；風(fēng)險防范措施
近年來，銀行承兌匯票作為一種簡潔有效的支付方式對加速資金周轉(zhuǎn)和商品流通，促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟健康發(fā)展起到了積極的推動作用，受到了銀企雙方的共同青睞。但是，隨著銀行承兌匯票的廣泛應(yīng)用，持票人面臨的票據(jù)風(fēng)險也越來越大。不僅有票據(jù)真?zhèn)蔚娘L(fēng)險，而且還面臨著利用真實票據(jù)進(jìn)行票據(jù)詐騙的風(fēng)險。在票據(jù)詐騙風(fēng)險中，其中的惡意掛失止付的風(fēng)險在票據(jù)經(jīng)濟中日益突出。
一、銀行承兌匯票惡意掛失止付的定義及形式
（一）定義。所謂銀行承兌匯票惡意掛失是指，持票人沒有丟失承兌匯票，謊稱丟失，然后向銀行掛失、向法院申請公示催告。根據(jù)法律規(guī)定，只有票據(jù)在被盜、被搶、被毀、喪失的時候才可以向銀行申請公示止付、向法院申請公示催告。
（二）形式。實踐中最常見的惡意掛失止付主要有如下情形：
①將銀行承兌匯票交付給他人用于貼現(xiàn)，由于沒有獲得貼現(xiàn)款，于是謊稱票據(jù)丟失惡意掛失；
②將銀行承兌匯票轉(zhuǎn)讓給后手之后，與后手發(fā)生糾紛，于是謊稱丟失惡意掛失。
③純粹基于騙錢的目的，故意轉(zhuǎn)讓銀行承兌匯票后惡意掛失支付，試圖通過掛失再次取得票款。
以上三種形式中以第三種惡意掛失止付最為常見。如某化肥生產(chǎn)企業(yè)甲公司收回貨款時收取了一張于2013 年1 月15 日到期的銀行承兌匯票，收取此票據(jù)時，票據(jù)尚未到期。票據(jù)到期日甲公司到銀行要求支付票面金額15萬元，但是卻被銀行告知該匯票已被出票人于2012 年10 月10 日向法院申請掛失，后經(jīng)法院公示催告，最終法院作出除權(quán)判決的裁定書，宣告該承兌匯票喪失了票據(jù)權(quán)利，也就是說匯票成了一張廢票，銀行由此拒絕給甲公司承兌。出票人通過惡意掛失的手段非法獲取了15萬元。
二、惡意掛失止付的成因
（一）公告催示程序存在漏洞，導(dǎo)致票據(jù)惡意掛失得逞。根據(jù)《票據(jù)法解釋》第33條規(guī)定，催告期間是從公告之日起計算不少于60 日。同時，最高人民法院《關(guān)于適用〈中華人民共和國民事訴訟法〉若干問題的意見》第232 條規(guī)定：“公示催告申請人應(yīng)自申報權(quán)利期間屆滿的次日起一個月內(nèi)申請人民法院作出判決?！备鶕?jù)這些規(guī)定，可以看出法院作出除權(quán)判決的生效日期如果早于匯票到期日，申請人在匯票到期日前就可以依據(jù)判決請求付款人付款。如果票據(jù)被人惡意掛失，而持票人在公示催告期間并未看到相關(guān)的公告，也無從得知其票據(jù)權(quán)利已被宣告無效。而票據(jù)的惡意掛失人則可以在公示催告期滿后，根據(jù)法院的除權(quán)判決要求支付人付款。由于相關(guān)法律規(guī)范的不健全，使惡意掛失的成功有了可乘之機。
（二）公告的公開化程度不高，致使票據(jù)合法持有人不能及時獲知票據(jù)的公示催告狀態(tài)?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問題的規(guī)定》第32 條規(guī)定：“人民法院決定受理公示催告申請后的公告應(yīng)當(dāng)在全國性的報刊上登載”。此規(guī)定并未對刊物作出具體的規(guī)定，致使現(xiàn)在公示催告的報刊和雜志相對較多。雖然主要是通過全國性的報刊人民法院報予以公布。但由于該報刊專業(yè)性強，流通面相對較窄，從事票據(jù)管理的財務(wù)人員一般很少涉獵此類報刊，致使在合理的公告期內(nèi)申報權(quán)利已無可能。
（三）票據(jù)管理人沒有在票據(jù)到期日前提示承兌。由于票據(jù)管理人對票據(jù)管理的混亂，在票據(jù)到期日后才向付款銀行提示付款，雖然《票據(jù)法》第17 條第1 款規(guī)定，“持票人對票據(jù)的出票人和承兌人的權(quán)利，自票據(jù)到期日起2年”。但如果所持票據(jù)被惡意掛失，票據(jù)持有人沒有及時提示付款，就會使公告期間晚于票據(jù)到期日的惡意掛失實現(xiàn)其詐騙目的。盡管相關(guān)法律對依法追究惡意公示催告申請人的法律責(zé)任已作出規(guī)定，但這種事后補救方法收效甚微。
三、降低銀行承兌匯票惡意掛失風(fēng)險的措施
（一）收到票據(jù)時到銀行查詢驗票。銀行查詢驗票不僅可以讓銀行幫助辨別真?zhèn)芜€可以查詢到票據(jù)是否已經(jīng)掛失止付。持票人到當(dāng)?shù)亻_戶銀行查詢驗票，票據(jù)的簽發(fā)行會回復(fù)給查詢?nèi)瞬閺?fù)書，根據(jù)查復(fù)書可得知簽發(fā)行是否簽發(fā)過被查詢的銀行承兌匯票以及此票有無掛失止付凍結(jié)等情況。
（二）建立票據(jù)備查簿，并按月查詢所持票據(jù)的掛失止付狀況。收到銀行承兌匯票后應(yīng)將票據(jù)相關(guān)信息詳細(xì)登記在備查賬中包括但不限于票據(jù)到期日、出票人、金額、承兌編號等。每月月末在百度網(wǎng)、承兌信息網(wǎng)、法院網(wǎng)等相關(guān)網(wǎng)站逐一查詢所持票據(jù)中有無被公示催告的票據(jù)，如有及時向法院申報權(quán)利，維護(hù)自己的經(jīng)濟利益。
（三）按銀行承兌匯票的提示付款期限及時提示付款。銀行承兌匯票的提示付款期限從到期日起10 天內(nèi)。持票人可在銀行承兌匯票到期日前10 天便可將承兌匯票交付委托收款銀行，向出票行提示付款。雖然在實際操作中有些持票人是票據(jù)到期日后才向銀行提示付款，但到期日后提示付款就有可能使惡意掛失的詐騙得逞。
此措施可以防范公示催告的公告期間晚于票據(jù)到期日的惡意掛失風(fēng)險。
（四）收取銀行承兌匯票時應(yīng)加蓋與公司發(fā)生真實交易的購買方的背書印鑒，以便銀行承兌匯票到期被拒付款對債務(wù)人行使追索權(quán)。
根據(jù)我國《票據(jù)法》規(guī)定票據(jù)到期被拒絕付款或者在到期前被拒絕承兌持票人可以對背書人、出票人以及票據(jù)的其他債務(wù)人行使追索權(quán)。在票據(jù)惡意掛失，銀行拒絕付款后，我們可以對背書的企業(yè)行使追索權(quán)，減輕因票據(jù)惡意掛失帶來的經(jīng)濟損失。
（五）簽訂購銷合同時對使用銀行承兌匯票結(jié)算方式支付貨款的，可以約定一旦遇到惡意掛失等可以向貨物購買方追回貨款等相關(guān)條款。
一是人民銀行可以通過推介會或其他形式加強對電子商業(yè)匯票的宣傳力度，在相關(guān)行業(yè)企業(yè)中進(jìn)行宣傳介紹，提高對采用電子票據(jù)作為支付結(jié)算工具的認(rèn)可度，特別是向規(guī)模較大的企業(yè)大力推廣電子匯票業(yè)務(wù)，鼓勵中小金融機構(gòu)和中小企業(yè)開展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，擴大電子票據(jù)應(yīng)用群體。二是認(rèn)真總結(jié)自ECDS投入運行以來金融機構(gòu)在發(fā)展電子票據(jù)業(yè)務(wù)方面所取得的經(jīng)驗，研討電子票據(jù)在流通性和安全性等方面存在的問題，制定相應(yīng)策略，推動電子票據(jù)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。
二、構(gòu)建統(tǒng)一的電子化交易平臺，完善電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)運行體制
人民銀行在提供統(tǒng)一的信息、操作平臺基礎(chǔ)上，建立電子商業(yè)匯票企業(yè)名錄，通過電子商業(yè)匯票系統(tǒng)定期公布、及時更新，方便企業(yè)了解掌握開通電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)企業(yè)范圍和相關(guān)信息，減少企業(yè)間信息溝通環(huán)節(jié)，使商業(yè)匯票出票、承兌、貼現(xiàn)到最后的再貼現(xiàn)全部實行電子化操作，疏通電子商業(yè)匯票流通渠道，改善流通環(huán)境，提高電子票據(jù)流動性。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)可以對所有商業(yè)匯票集中、分解，及時全面地統(tǒng)計，能夠根據(jù)票據(jù)使用的地域、市場報價進(jìn)行監(jiān)測，便于人民銀行及時了解票據(jù)市場的地域走向，確保操作風(fēng)險可控，確立良好的市場秩序。
三、完善票據(jù)法律制度，維護(hù)電子票據(jù)業(yè)務(wù)交易雙方合法權(quán)益
盡快擴大司法解釋，擴大《票據(jù)法》中相關(guān)票據(jù)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵和外延，對以紙制票據(jù)為工具的支付結(jié)算，擴大到以數(shù)據(jù)電文為基礎(chǔ)的電子票據(jù)支付結(jié)算，要確立電子簽名的法律效力。除了在法律上要明確電子簽名和手工簽名蓋章具有同等的法律地位外，還必須從電子簽名的技術(shù)特征出發(fā)，制定電子簽名的使用規(guī)范。
四、改善ECDS系統(tǒng)技術(shù)環(huán)境，保障電子商業(yè)匯票安全性
關(guān)鍵詞企業(yè)承兌匯票銀行承兌匯票分析
一、承兌匯票的概述
1.承兌匯票的種類以及概念
承兌匯票根據(jù)承兌人的不同可以分為商業(yè)承兌匯票及銀行承兌匯票，這兩種匯票的付款期限都是遠(yuǎn)期的。所謂的商業(yè)承兌匯票就是由出票人簽發(fā)的，委托付款人在規(guī)定的日期將一定金額的資金支付給持票人或者收款人的票據(jù)，商業(yè)承兌匯票的出票人可以是除銀行以外的公司以及組織等等。而所謂的銀行承兌匯票實際上是建立在銀行的信用機制下的一種匯票，銀行需要在匯票到期的時候，支付給票據(jù)的所有者或者是收款人票面金額的款項。在具體的操作上面，簽發(fā)銀行承兌匯票的之前需要存款人在銀行開立賬戶，然后才能簽發(fā)，銀行在此過程中會收取一定的手續(xù)費[1]。
銀行承兌匯票的優(yōu)缺點
銀行承兌匯票的優(yōu)點十分的明顯，首先是它有安全性較高的結(jié)算業(yè)務(wù)，安全性僅次于銀行發(fā)行的支票、銀行匯兌以及銀行匯票，排在第四的位置。其次與貸款融資相比較其財務(wù)費用較低，可以節(jié)省一定的費用，再次對于匯票的收取方來說，對其客戶進(jìn)行遠(yuǎn)期付款的形式，對于增加銷售額有一定的幫助和好處，對于市場的競爭能力也可以逐步的提升，對于匯票的簽發(fā)者來說，利用銀行匯票的遠(yuǎn)期付款的功能，使得有限的資本可以得到最大的利用，有利于經(jīng)營的良好規(guī)劃以及擴大生產(chǎn)[2]。
銀行承兌匯票的缺點就是某些企業(yè)由于資金的周轉(zhuǎn)不暢，導(dǎo)致無力按照承諾來履行付款的責(zé)任，這樣就導(dǎo)致銀行墊付資金的情況發(fā)生，使得銀行出現(xiàn)了一定數(shù)量的呆賬死賬無法處理，使得工作造成被動和不利的條件。
二、企業(yè)對于銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析
雖然銀行承兌匯票優(yōu)點很多，給企業(yè)更好地進(jìn)行業(yè)務(wù)帶來了很大的優(yōu)勢，但是其還是存在著一定的風(fēng)險，下面從票據(jù)的收取企業(yè)以及票據(jù)的支付企業(yè)來分析其風(fēng)險的來源等等：
收取銀行承兌匯票的風(fēng)險
首先收取銀行承兌匯票的企業(yè)對于業(yè)務(wù)的合作方提供的匯票的時候，會面臨著假冒或者是偽造變造的票據(jù)，如果偽造的程度較高或者是相關(guān)的財務(wù)人員對于票據(jù)的識別能力不強，就會造成收取到不能兌現(xiàn)的假冒票據(jù)的危險，這樣對于收取企業(yè)來說無疑就是經(jīng)濟的重大損失。因此收取銀行承兌匯票的時候要對合作方的信用度作出判斷并且對于其資信要進(jìn)行評估，不得收取經(jīng)營狀況和信譽較差的企業(yè)的匯票；并且對出票人開戶行有一定的了解，原則上收取有信譽良好的銀行。其次收取匯票的企業(yè)在進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓、背書貼現(xiàn)以及背書承兌的時候都容易出現(xiàn)一些突發(fā)的狀況導(dǎo)致款項無法按時的支付給票據(jù)的持有者，例如票據(jù)出現(xiàn)損壞以及書寫錯誤、印章問題等等，這樣對于收票單位正常的財務(wù)規(guī)劃以及業(yè)務(wù)的進(jìn)行都會造成比較嚴(yán)重的影響，并且背書轉(zhuǎn)讓的過程中的連帶責(zé)任也是收取票據(jù)的企業(yè)不能推卸的收到。
支付銀行承兌匯票的風(fēng)險
很多人都認(rèn)為支付銀行承兌票據(jù)的企業(yè)是沒有什么風(fēng)險可談的，一旦票據(jù)轉(zhuǎn)出其風(fēng)險也隨著轉(zhuǎn)移，但是事實上則不然，其和收取銀行匯票的企業(yè)一樣存在著種種風(fēng)險。首先很多與銀行簽訂相關(guān)協(xié)議的支付匯票企業(yè)，都采取繳納保證金以及提供擔(dān)保抵押等措施來保障銀行的業(yè)務(wù)能夠更好進(jìn)行，但是此種方式會變相地使得企業(yè)的資金受到控制影響其資金的流轉(zhuǎn)等等，所以出票企業(yè)應(yīng)該盡量采取其他的方式更好地解決此類問題，不能在出現(xiàn)問題的時候才認(rèn)識到問題的嚴(yán)重性，要未雨綢繆地安排好相關(guān)的事宜，從而減少自己企業(yè)資金的滯留情況發(fā)生。其次出票方的銀行承兌匯票在移交以及保管的時候還有可能出現(xiàn)損壞、丟失以及遭到搶劫等等，遇見如上的情況無疑會對出票企業(yè)的正常業(yè)務(wù)造成嚴(yán)重的影響，如果是企業(yè)內(nèi)部的人員與外部人員進(jìn)行勾結(jié)導(dǎo)致票據(jù)的流失，就會給企業(yè)帶來直接的經(jīng)濟損失，以上出現(xiàn)的情況都是由于內(nèi)部的監(jiān)管控制漏洞導(dǎo)致的。除了以上兩點之外，在銀行承兌匯票到期之前，出票的企業(yè)要積極地回收資金，確保票據(jù)的持有者能夠在約定的時間得到款項，如果回收資金方面出現(xiàn)問題就會導(dǎo)致持票者不能按時得到資金，這樣對于出票企業(yè)的信譽度還有相關(guān)的業(yè)務(wù)合作方面都會起到極其負(fù)面的影響；支付銀行匯票的企業(yè)要將票據(jù)直接交給其業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)方，不能支付給第三方或者是非直接業(yè)務(wù)或者財務(wù)人員，以防票據(jù)被他人冒領(lǐng)等等。
企業(yè)關(guān)于銀行承兌匯票的風(fēng)險控制措施
以上分析了銀行承兌匯票在交易過程中的不同的位置的企業(yè)可能出現(xiàn)的風(fēng)險，為了能夠更加充分地降低銀行承兌匯票的風(fēng)險，使得交易雙方都能夠最大限度的享受到匯票給其帶來的優(yōu)勢，企業(yè)應(yīng)該認(rèn)識到控制風(fēng)險的必要性以及重要性，只有將以上的風(fēng)險控制到最低，才能更加充分地發(fā)揮銀行承兌匯票的優(yōu)勢，并且使得企業(yè)的正常業(yè)務(wù)得以順利地進(jìn)行，針對出現(xiàn)的問題，我們可以從以下幾個方面來進(jìn)行調(diào)整：
提高財務(wù)人員素質(zhì)
無論是出票企業(yè)還是收票企業(yè)，其內(nèi)部的財務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)都應(yīng)該積極努力地不斷地提升，定期不定期地對其進(jìn)行業(yè)務(wù)方面的培訓(xùn)，對票據(jù)的書寫規(guī)范程度以及辨別真?zhèn)畏矫嬉乱欢ǖ墓Ψ?，并且對于有關(guān)銀行承兌票據(jù)的新型的詐騙相關(guān)信息以及防范等做一個系統(tǒng)的培訓(xùn)。除了以上的素質(zhì)提升之外簽發(fā)票據(jù)的企業(yè)的財務(wù)人員應(yīng)該根據(jù)自己企業(yè)的資金回籠情況來開具票據(jù)，避免產(chǎn)生導(dǎo)致銀行墊付的損害企業(yè)信譽的情況發(fā)生。收票企業(yè)也應(yīng)該在對于哪些銀行承兌匯票可以收取兌現(xiàn)做一個準(zhǔn)確的判斷，確定收取范圍，避免造成不必要的麻煩和損失。
建立健全承兌匯票的移交以及保管制度
對于銀行承兌匯票的移交以及保管，企業(yè)也不能掉以輕心，應(yīng)該設(shè)置至少二人以及以上的人員來管理匯票，及時地做好盤點和交接等工作。防止票據(jù)丟失的保險柜等應(yīng)該有二人及以上人員共同開啟才能取出使用、對于銀行承兌匯票的實物管理人員以及記賬人員要分開、企業(yè)的財務(wù)主管人員要定期不定期地對于承兌匯票進(jìn)行實地盤查等等辦法來減少匯票丟失以及毀損的概率。一些單位需要將匯票背書的，還需要收票單位給背書單位出具相關(guān)的委托書，做到手續(xù)齊全才能進(jìn)行相關(guān)的業(yè)務(wù)，對于手續(xù)不全的企業(yè)應(yīng)該令其補全相關(guān)的手續(xù)之后在進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)，切記不能進(jìn)行違規(guī)操作。
推動電子匯票使用，降低風(fēng)險
隨著電子技術(shù)的不斷發(fā)展，電子匯票逐步地出現(xiàn)在了人們的視野中，其有過去的紙質(zhì)形式變成了數(shù)據(jù)電文的形式，其很多交易都是直接在網(wǎng)上直接進(jìn)行的，方便快捷。只要交易雙方在網(wǎng)絡(luò)上確認(rèn)即可，節(jié)省了票據(jù)保管等中間環(huán)節(jié)，提高了效率節(jié)省了很多的人力資源。使用電子匯票還能夠最大限度地降低偽造等經(jīng)濟風(fēng)險，提高企業(yè)的管理能力等等。
4.建立相關(guān)臺帳，對經(jīng)營決策做出判斷
企業(yè)收取銀行匯票時建立相關(guān)相關(guān)臺帳是十分必要的，特別是對于經(jīng)常合作的企業(yè)的出票情況要進(jìn)行跟蹤和分析，利用臺帳分析對方企業(yè)的具體情況從而作出與對方的合作決策。如果合作方經(jīng)營狀況較差或者其他原因與本單位業(yè)務(wù)往來不是十分密切，與這種合作方合作應(yīng)該采取比較靈活的結(jié)算方式，盡量取消票據(jù)結(jié)算而采用其他方式結(jié)算。
結(jié)束語：隨著銀行承兌匯票的快速發(fā)展，給企業(yè)帶來的益處是顯而易見的，銀行也在此過程中得到了良好的發(fā)展，但是其風(fēng)險也是無時不在的。只有對于企業(yè)的各方面都加強管理才能使得風(fēng)險降低到最低，無論是在企業(yè)的財務(wù)人員的素質(zhì)方面還是保管票據(jù)層面以及改革匯票的形式方面都應(yīng)該加大力度，只有這樣才能使得無論是出票企業(yè)還是收票企業(yè)都能夠得到最大的利益。
參考文獻(xiàn):
令人唏噓的是，與以往小銀行踩雷有所不同，今年以來踩雷的多數(shù)是上市行或大行，所涉金額巨大，也在挑戰(zhàn)銀行同業(yè)之間慣有的信賴基礎(chǔ)。
緣何銀行業(yè)票據(jù)大案頻頻爆發(fā)？是先天缺陷還是后天不足？票據(jù)在銀行業(yè)務(wù)中的地位如何？如何遏止票據(jù)風(fēng)險進(jìn)一步蔓延？
據(jù)《投資者報》記者了解，作為鏈條復(fù)雜、風(fēng)險高、收益少的同業(yè)業(yè)務(wù)，票據(jù)的終極風(fēng)險是人為道德風(fēng)險，而加強風(fēng)險監(jiān)管和系統(tǒng)控制，減少人為虛增環(huán)節(jié)，也成為控制票據(jù)風(fēng)險的癥結(jié)之所在。
人為作案防不勝防
“一些銀行票據(jù)案后，行里對從業(yè)人員管控更加嚴(yán)格，也加強了業(yè)務(wù)演練，員工個人賬戶實時監(jiān)控，入賬金額過萬都要打報告說明情況?！蹦戏侥呈鞘泄煞葜沏y行客戶經(jīng)理告訴《投資者報》記者，由于最近正在裝修新房，和家人的往來賬較多，打報告的次數(shù)也比較多。
銀行的警惕側(cè)面反映了對票據(jù)人為作案的無奈。
從記者拿到一本銀行內(nèi)部票據(jù)案例分析手冊看來，不論是主動犯案、習(xí)慣犯案，還是盲目犯案、無知犯案，票據(jù)風(fēng)險的成因多數(shù)與經(jīng)辦人員審查不嚴(yán)、違規(guī)操作等有關(guān)。畢竟沒有內(nèi)部員工的失職或內(nèi)應(yīng)，外部人員也很難通過相關(guān)審核。
銀行承兌匯票是指在承兌銀行開立的存款賬戶，由資信狀況良好的法人組織簽發(fā)，并由開戶銀行承諾到期付款的一種票據(jù)，它是企業(yè)間相互結(jié)算的重要方式之一，也是成本較低的融資手段。畢竟企業(yè)只需交納一定百分比的保證金存款，就可在一定時期內(nèi)使用銀行信用作為到期付款保證。
但是，基于存在背書轉(zhuǎn)讓、提前變現(xiàn)等中間流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，由于不是企業(yè)開戶行，沒有預(yù)留印鑒，中間貼現(xiàn)的銀行一般很難核對企業(yè)印章和資料的真?zhèn)危鄶?shù)只能審查票據(jù)的真實性和從承兌行的資質(zhì)上把關(guān)。
“以往的紙質(zhì)匯票中間環(huán)節(jié)多，相對難以把控，現(xiàn)在電子匯票一定程度避免了這樣的風(fēng)險，出錯也只在最初?！睒I(yè)內(nèi)認(rèn)為，最近一次河南焦作中旅銀行發(fā)現(xiàn)有不法分子通過偽造銀行證照和印章的手段，冒用中旅銀行名義在其它銀行開設(shè)同業(yè)賬戶，以中旅銀行為承兌行，利用其它銀行電票系統(tǒng)接入的方式開具13億電票的案子大多材料也是錯在最初。
“現(xiàn)在大銀行承兌匯票都是層層審核，開票權(quán)上移，不是柜臺想開票就開票，由系統(tǒng)提指令，在下一階段開票。但有的小銀行管控不嚴(yán)，內(nèi)部人員拿到空白的真票填，由于票是真的，也可以生效，或者流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)被偷換都很難發(fā)現(xiàn)?！?/p>
為了防范和控制銀行在人員配置和內(nèi)控管理的差別風(fēng)險，對于轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，某上市銀行規(guī)定僅開放接受大銀行的單子，對地方小銀行會設(shè)置一定額度的授信和門檻，超額的部分則不予受理。
“接收大行的原因，一是風(fēng)控較嚴(yán)，二是即使企業(yè)沒錢，大行也會掏錢墊付?！鄙鲜鼋?jīng)理表示。
票據(jù)流通環(huán)節(jié)增多致風(fēng)險加大
“票據(jù)具有可流通性，主要指銀行承兌匯票，持票人可以背書轉(zhuǎn)讓，貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)，銀行向出票方查詢審核票據(jù)的真實性，否則票據(jù)貼現(xiàn)給銀行，銀行是最后接棒人，無法向出票行承兌?！倍嗉毅y行管理人員向記者介紹，盡管銀行承兌匯票有鏈條復(fù)雜、風(fēng)險高、收益少的特點，但由于可以通過操作能變化出更多的業(yè)績，也為國內(nèi)銀行所喜愛。
據(jù)悉，銀行承兌匯票目前主要分為全額保證金和部分保證金，全額保證金為100%收取，部分保證金的比例根據(jù)企業(yè)信用情況，一般分為10%、30%、50%等幾個檔位。
利用銀行承兌匯票的保證金制度虛增存款，成為銀行業(yè)內(nèi)公開的秘密。1000萬的獲批貸款在外轉(zhuǎn)一圈后，回來變?yōu)?000萬的承兌匯票和保證金存款，一筆貸款人為變成三筆業(yè)務(wù)：短期貸款、票據(jù)和票據(jù)貼現(xiàn)；而銀行人為增加兩筆“存款”：保證金存款和貼現(xiàn)派生存款。
對此多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，如果僅是虛增業(yè)績使銀行人為增加業(yè)務(wù)，損失尚可控制，畢竟企業(yè)狀況不好，損失的是同一筆錢。但如果里應(yīng)外合，不是全額交納保證金，開票金額與貸款差別過大，如以部分保證金的方式分批撬動多筆資金，融資杠桿將被迅速放大。
“繳納保證金，企業(yè)可以獲取存款利息，銀行為了搞附加產(chǎn)品，降低貸款成本來放大了業(yè)績?！鄙鲜鲆晃汇y行管理人員說道。
但是，由于可以流通，銀行承兌匯票存在簽發(fā)、轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)、買入返售、賣出回購、保管、承兌等幾十個環(huán)節(jié)等?？偭烤薮?，鏈條漫長，也給犯罪分子進(jìn)行偽造、套取、詐騙和盜竊等金融犯罪提供了巨大空間。
流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)仍待監(jiān)管
“票據(jù)的終極風(fēng)險是人為道德風(fēng)險，紙質(zhì)票據(jù)交易決定了其天然具有較高的風(fēng)險，一旦發(fā)生風(fēng)險極大，票據(jù)資金將會被中介挪用至股市或其他投資渠道，最終因為出現(xiàn)虧損無法堵漏釀成大案，而依托央行的電子化票據(jù)，通過票據(jù)交易所等降低風(fēng)險，也只能夠解決部分問題?！?著名經(jīng)濟學(xué)家宋清輝在接受記者采訪時表示，交易過程漏洞百出，加上銀行人員和外部中介的勾結(jié)，讓票販子套取資金并不復(fù)雜，甚至通過提供票源、套取流動性，或者管理某些城商行、農(nóng)信社和農(nóng)商行的同業(yè)戶在貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中實行截留利差，嫻熟地主導(dǎo)整個過程。
我國的票據(jù)分為匯票、本票和支票三類，其中匯票又可以分為銀行匯票和商業(yè)匯票。由于本票、支票及銀行匯票的功能僅限于支付結(jié)算，并不具有融資功能，所以一般說的票據(jù)業(yè)務(wù)是指商業(yè)匯票業(yè)務(wù)。
紙質(zhì)票據(jù)發(fā)展歷程
在2 0 0 9 年1 1 月中國人民銀行建成電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS）之前，我國傳統(tǒng)的紙質(zhì)票據(jù)大體經(jīng)歷了如下三個發(fā)展階段。
商業(yè)匯票的恢復(fù)辦理和推廣應(yīng)用階段（1979～1994年）。1979年中國人民銀行開始批準(zhǔn)部分企業(yè)簽發(fā)商業(yè)承兌票據(jù)。1981年2月和11月，第一筆同城商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和第一筆跨省市銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)成功辦理。從此，在中國人民銀行的支持和批準(zhǔn)下，各家商業(yè)銀行正式把同城商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和異地銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)列入資產(chǎn)業(yè)務(wù)項目，票據(jù)業(yè)務(wù)步入恢復(fù)發(fā)展階段。
票據(jù)業(yè)務(wù)制度建設(shè)階段（1995～1999年）。以1995年頒布的《中華人民共和國票據(jù)法》為標(biāo)志，我國初步建立并逐步完善了有關(guān)票據(jù)業(yè)務(wù)的法規(guī)和制度。之后，人民銀行又相繼了《支付結(jié)算辦法》、《票據(jù)管理實施辦法》和《商業(yè)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》等一系列規(guī)章，加強了對商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的宏觀管理和制度建設(shè)；1998年人民銀行《關(guān)于加強商業(yè)匯票管理，促進(jìn)商業(yè)匯票發(fā)展的通知》，三次下調(diào)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)利率，改進(jìn)與完善了貼現(xiàn)利率的生成機制；1999年人民銀行下發(fā)《關(guān)于改進(jìn)和完善再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理的通知》，改革了再貼現(xiàn)率與貼現(xiàn)率的確定方式，擴大了貼現(xiàn)率的浮動幅度。至此，大陸票據(jù)市場發(fā)展的法律框架基本形成，票據(jù)市場步入規(guī)范與穩(wěn)步發(fā)展的軌道。
票據(jù)市場快速發(fā)展階段（2000～2009年）。票據(jù)業(yè)務(wù)走上規(guī)?；蛯I(yè)化發(fā)展軌道，票據(jù)業(yè)務(wù)總量成倍增長。在票據(jù)業(yè)務(wù)全國范圍內(nèi)推廣應(yīng)用和市場制度建立后，票據(jù)業(yè)務(wù)運作機制逐漸成熟，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)開展的規(guī)?；蛯I(yè)化程度明顯上升，由此促成了票據(jù)業(yè)務(wù)快速增長。期間，票據(jù)市場參與主體迅速擴大，除票據(jù)業(yè)務(wù)恢復(fù)開展初期的大型國有商業(yè)銀行之外，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、財務(wù)公司和信用社等金融機構(gòu)紛紛開展票據(jù)業(yè)務(wù)，票據(jù)市場活躍程度明顯提高。2009年，中國商業(yè)匯票承兌發(fā)生額10.3萬億元，比1999年的5076億元增長了19.3倍，占當(dāng)年GDP的比重達(dá)到30.25%，比1999年提高了24.6個百分點；貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)發(fā)生額23.2萬億元，比1999年的2499億元增長了91.8倍；同期，商業(yè)匯票未到期金額由1999年末的1873億元增加到4.04萬億元，增長了20.6倍；票據(jù)貼現(xiàn)余額由1999年末的552億元增加到2.4萬億元，增長了42.5倍。
中國電子票據(jù)的誕生
我國電子票據(jù)誕生于2009年11月，較紙質(zhì)票據(jù)存在眾多優(yōu)勢。紙質(zhì)票據(jù)是比較傳統(tǒng)的票據(jù)形式，存在諸多缺陷，例如，假票、克隆票難以甄別；專人送票、取票、存票，成本高，風(fēng)險也高；票據(jù)信息分散，監(jiān)察和管理難度大等等。與之相對，電子票據(jù)的優(yōu)勢就得以凸顯。電子票據(jù)是一種電子符號，記錄在在人民銀行的電子票據(jù)系統(tǒng)里（ECDS）。一票一號，杜絕假票和克隆票，能最大限度避免票據(jù)的遺失和遭劫，而且交易便捷、交易成本較低，此外，電子系統(tǒng)管理票據(jù)有易于監(jiān)管的優(yōu)點（表1）。
電子票據(jù)在2014年之前一直發(fā)展緩慢。2010年，央行還曾就__推動電子票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展等政策問題向相關(guān)機構(gòu)征求意見，央行在各地分行也曾要求所轄區(qū)域銀行機構(gòu)提高電子票據(jù)交易量占比的業(yè)務(wù)布置，自2014年始，電子票據(jù)才出現(xiàn)加快發(fā)展跡象。央行數(shù)據(jù)顯示，2013年電子票據(jù)在整體出票量的占比為8.3%，2014年達(dá)到16.2%，2015年達(dá)到26.7%，近幾年電子票據(jù)在市場中的占比每年呈現(xiàn)加速增長勢態(tài)（圖1）。
電子票據(jù)此前推行緩慢的主要原因有如下兩個方面，其一，對銀行來說，電子票據(jù)不像紙質(zhì)票據(jù)那樣能找到逃避信貸規(guī)模等規(guī)避監(jiān)管約束的套利空間。由于票據(jù)占了貸款規(guī)模而無法發(fā)放其他貸款所帶來的機會成本，可以用票據(jù)消規(guī)模的通道成本來衡量。在這一項成本上面，紙質(zhì)票據(jù)由于其操作的靈活性和不易被監(jiān)管的特性，導(dǎo)致其占貸款規(guī)模成本很低。同時由于電子票據(jù)容易被監(jiān)管，導(dǎo)致其消規(guī)模的方式較少，使得其占貸款規(guī)模成本通常要大幅高于紙質(zhì)票據(jù)。其二，對企業(yè)來說，電子票據(jù)的利率比紙質(zhì)票據(jù)要高（電子票據(jù)占貸款規(guī)模成本通常要大幅高于紙質(zhì)票據(jù)，導(dǎo)致電子票據(jù)利率高于紙質(zhì)票據(jù)），企業(yè)從融資成本角度考量，更愿意開紙質(zhì)票據(jù)，不愿意開電子票據(jù)。
然而，隨著對紙質(zhì)票據(jù)套規(guī)模的監(jiān)管越來越嚴(yán)，電子票據(jù)與紙質(zhì)票據(jù)之間的占貸款規(guī)模成本將逐步接近，一旦小于操作成本的差異，則電子票據(jù)的利率會低于紙質(zhì)票據(jù)。在電子票據(jù)利率逐步接近甚至低于紙質(zhì)票據(jù)利率的過程中，企業(yè)將會越來越多的開電子票據(jù)來替代紙質(zhì)票據(jù)，以降低其融資成本，這時電子票據(jù)的市場占有率將逐步超過紙質(zhì)票據(jù)。同時，電子票據(jù)的最長期限為一年，相比紙質(zhì)票據(jù)的六個月而言，企業(yè)的期限選擇更為靈活，其競爭力會更強。
央行推進(jìn)電子票據(jù)的原因
央行行政性推行電子票據(jù)主要出于幾點考量，一是紙質(zhì)票據(jù)風(fēng)險事件頻發(fā)。自2016年年初農(nóng)行爆發(fā)39.15億元票據(jù)案后，本年度已公開的票據(jù)風(fēng)險事件涉案資金已經(jīng)超過100億元。紙質(zhì)票據(jù)存在天然的操作風(fēng)險，而票據(jù)業(yè)務(wù)電子化會讓其變得可追蹤、更透明，且有利于實現(xiàn)風(fēng)控。二是避免銀行通過紙質(zhì)票據(jù)逃避信貸規(guī)模。以票據(jù)雙買斷模式為例，商業(yè)銀行通過先賣斷再回購的方式，將票據(jù)轉(zhuǎn)給交易對手農(nóng)村信用社，從而成功將信貸規(guī)模從自身報表中消除；而對手方的農(nóng)信社則借其獨有的會計核算漏洞優(yōu)勢，將占用信貸規(guī)模的票據(jù)轉(zhuǎn)貼（買斷）與不占規(guī)模的票據(jù)回購混在一起核算，也避開了信貸規(guī)模。
票據(jù)電子化的影響
紙質(zhì)票據(jù)中介受到?jīng)_擊
電子票據(jù)占比大幅增加，將在電子票據(jù)交易系統(tǒng)和票據(jù)交易所這兩個交易平臺上進(jìn)行，使得票據(jù)的經(jīng)營管理模式發(fā)生變化，票據(jù)交易將更加便捷化、網(wǎng)絡(luò)化，這意味著不需要很多分支機構(gòu)參與市場交易，紙質(zhì)票據(jù)中介現(xiàn)行的業(yè)務(wù)模式和獲利空間將會大大壓縮。票據(jù)電子化背景下票據(jù)中介將朝著咨詢業(yè)務(wù)（如提供市場研究報告、策略報告、業(yè)務(wù)培訓(xùn)等服務(wù)）、商票評級業(yè)務(wù)（通過對承兌企業(yè)各種大數(shù)據(jù)分析、形成評級體系，提供給票據(jù)交易機構(gòu)進(jìn)行參考）、擔(dān)保業(yè)務(wù)（在信用評級的基礎(chǔ)上，對流動性較差的小微企業(yè)承兌的商票進(jìn)行擔(dān)保增信，獲取擔(dān)保業(yè)務(wù)收入）、自營交易等方面轉(zhuǎn)型。
出現(xiàn)電子票據(jù)平臺
隨著票據(jù)逐漸電子化后，將出現(xiàn)一些由銀行主導(dǎo)的電子票據(jù)平臺。工商銀行在2015年11月已經(jīng)了工銀票據(jù)電子化交易平臺，工銀票據(jù)電子化交易平臺為用戶提供集自由報價、交易匹配、票據(jù)交易、資金清算、風(fēng)險控制、統(tǒng)計分析、信息資訊等功能于一體的票據(jù)綜合服務(wù)，用戶可以通過交易平臺自由報價信息、精確匹配交易需求，高效安全地完成票據(jù)權(quán)屬變更和資金清算，實現(xiàn)票據(jù)交易全流程的電子化。通過10個月的試運行，目前工銀票據(jù)電子化交易平臺用戶已超過300戶，累計發(fā)生票據(jù)交易報價近5000億元，實際成交近4000億元。
同時，興業(yè)銀行目前也在搭建電子票據(jù)平臺系統(tǒng)，在交易匹配上，憑借銀行這一中介的背書，為客戶之間的票據(jù)轉(zhuǎn)讓搭建了一個類似于支付寶的平臺，解決了客戶之間票據(jù)轉(zhuǎn)讓的道德風(fēng)險（如一票多賣、打款背書不同步）。
未來票據(jù)可能引入?yún)^(qū)塊鏈
金融行業(yè)區(qū)塊鏈技術(shù)的切入點在于那些低頻大額交易或者存在人工操作風(fēng)險的業(yè)務(wù)，票據(jù)業(yè)務(wù)正好滿足這些條件。票據(jù)在傳遞中一直需要隱藏的“第三方”角色來確保交易雙方的安全可靠，在紙質(zhì)票據(jù)交易中，交易雙方信任的第三方是票據(jù)實物的真?zhèn)涡?。而在電子票?jù)交易中，交易雙方其實是通過了人行ECDS系統(tǒng)的信息交互和認(rèn)證。因此，借助區(qū)塊鏈，票據(jù)既不需要第三方對交易雙方價值傳遞的信息做監(jiān)督和驗證，也不需要特定的實物作為連接雙方取得信任的證明，可以實現(xiàn)點對點之間的“無形”傳遞。在采用區(qū)塊鏈去中心化的分布式結(jié)構(gòu)后，現(xiàn)有的系統(tǒng)存儲和傳輸結(jié)構(gòu)將得到改變，有助于建立起更加安全的“多中心”模式，同時，可以通過時間戳完整反映票據(jù)從產(chǎn)生到消亡的過程，使得票據(jù)業(yè)務(wù)具有可追溯性。因此，這種模式具有全新的連續(xù)“背書”機制，真實反映了票據(jù)權(quán)利的轉(zhuǎn)移過程。
（作者單位：招商證券股份有限公司）
宏觀經(jīng)濟月度資訊
中國9月份PMI為50.4%，制造業(yè)穩(wěn)定增長尚不牢固
10月1日，國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心、中國物流與采購聯(lián)合會聯(lián)合的數(shù)據(jù)顯示，9月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.4%，與上月持平。分析認(rèn)為，當(dāng)前去產(chǎn)能任務(wù)較重，制造業(yè)穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)尚不牢固。
中國外儲規(guī)模連降三個月，人民幣貶值壓力或順勢釋放
10月7日，根據(jù)央行最新公布的數(shù)據(jù)，截至今年9月末，中國外匯儲備規(guī)模為3.16萬億美元，環(huán)比8月減少近188億美元，外儲連續(xù)第三個月下降，且規(guī)模降至2011年6月以來最低值。
人民幣匯率中間價跌破6.7，央行增加匯率雙向波動性
10月10日，央行確定美元兌人民幣匯率中間價為6.7008，貶值230點，創(chuàng)6年新低。這是人民幣第二次觸及6.70關(guān)口。分析認(rèn)為，人民幣匯率進(jìn)入市場化新階段，未來還將繼續(xù)雙向波動。
PPI同比增幅首次由負(fù)轉(zhuǎn)正，宏觀經(jīng)濟形勢有望向好
10月14日，中國國家統(tǒng)計局消息稱，2016年9月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比上漲0.1%。這是自2012年3月份以來，PPI同比增幅首次由負(fù)轉(zhuǎn)正。經(jīng)濟企穩(wěn)本身仍很大程度上依賴于政策面的支持。
9月CPI四連降后首次轉(zhuǎn)正，預(yù)計四季度將有所提高
10月14日，9月份CPI同比上漲1.9%，雖連續(xù)四個月處于“1時代”，但已比上月漲幅明顯提高0.6個百分點，是連續(xù)四個月下降后的首次上漲。業(yè)內(nèi)專家預(yù)計，四季度物價或小幅抬升，但幅度有限。
中國央行恢復(fù)14天逆回購，增加期限維穩(wěn)月末資金面
10月17日，14天逆回購身影昨日重現(xiàn)。但大額的單日凈回籠，令資金面有所收緊。業(yè)內(nèi)人士分析稱，央行通過多期限貨幣政策工具的使用，旨在保障跨月資金供給，保持銀行體系流動性的適度寬裕。
GDP連續(xù)三個季度穩(wěn)在6.7%，中國經(jīng)濟或迎“暖秋”
