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財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專(zhuān)門(mén)分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一項(xiàng)活動(dòng)。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，我們可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)成果，全面反映企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)狀況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)。如何有效地保證財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量，是每一個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析者都要關(guān)心的問(wèn)題。本文試就影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析的若干因素作一論述。
一、分析主體
要做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作，分析主體必須具備良好的業(yè)務(wù)素質(zhì)和心理素質(zhì)。如果分析主體缺乏財(cái)務(wù)分析的理論知識(shí)或沒(méi)有很好地掌握財(cái)務(wù)分析方法，或不具備從事財(cái)務(wù)活動(dòng)應(yīng)有的心理素質(zhì)，就很可能做出錯(cuò)誤的分析和判斷。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體應(yīng)具備以下幾方面的條件：
1.較高的理論水平
分析主體應(yīng)熟悉會(huì)計(jì)理論知識(shí)，不斷學(xué)習(xí)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，掌握財(cái)務(wù)分析理論與方法。只有這樣，分析主體才能在財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作中做出正確合理的專(zhuān)業(yè)判斷，才能勝任財(cái)務(wù)報(bào)表分析這項(xiàng)高技術(shù)含量的工作。
2.較強(qiáng)的實(shí)踐能力
財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作具有極強(qiáng)的實(shí)踐性，需要分析主體豐富的實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)和適應(yīng)錯(cuò)綜復(fù)雜的財(cái)務(wù)環(huán)境的能力。這需要分析主體在大量的財(cái)務(wù)實(shí)踐中逐步培養(yǎng)。
3.較強(qiáng)的職業(yè)判斷力
財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作具有一定的主觀性。合理的判斷能有效地解釋問(wèn)題的本質(zhì)，得到有用的信息，有利于正確地做出決策。而錯(cuò)誤的判斷會(huì)導(dǎo)致信息失真，誤導(dǎo)決策，甚至造成重大經(jīng)濟(jì)損失。
4.客觀中立的立場(chǎng)
財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體多種多樣，大多是企業(yè)利益關(guān)系人。分析主體與企業(yè)之間具有形形的利益關(guān)系。在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析之前，他們往往已經(jīng)對(duì)企業(yè)有了一定的評(píng)價(jià)。這種評(píng)價(jià)在財(cái)務(wù)報(bào)表分析過(guò)程中往往起著心理暗示的引導(dǎo)作用，這將使財(cái)務(wù)報(bào)表分析有失公正和客觀，容易造成報(bào)表分析的片面性，最終導(dǎo)致錯(cuò)誤的分析判斷。因此，分析主體必須在財(cái)務(wù)報(bào)表分析過(guò)程中始終保持客觀的態(tài)度和中立的立場(chǎng)。
5.分析主體的財(cái)務(wù)觀念和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表作出正確的分析，首先要正確地解讀財(cái)務(wù)報(bào)表。這就需要分析主體的財(cái)務(wù)觀念和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與財(cái)務(wù)報(bào)告編制主體保持一致。另外，分析主體財(cái)務(wù)觀念和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的差異，也會(huì)造成對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)看法的差異，從而導(dǎo)致分析結(jié)論的不同。
6.分析主體的心理素質(zhì)
財(cái)務(wù)報(bào)表是一項(xiàng)相當(dāng)復(fù)雜而又繁重的腦力勞動(dòng)，除了要求分析主體有較高的理論水平、較強(qiáng)的實(shí)踐能力和職業(yè)判斷力之外，還要求分析主體有較好的心理素質(zhì)。由于財(cái)務(wù)分析涉及的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系龐大繁雜，分析主體在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中要計(jì)算大量的財(cái)務(wù)指標(biāo)并對(duì)這些財(cái)務(wù)指標(biāo)作出分析。這就需要分析主體在整個(gè)過(guò)程中要嚴(yán)肅認(rèn)真地閱讀報(bào)表數(shù)據(jù)，小心謹(jǐn)慎地測(cè)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，深入細(xì)致地分析財(cái)務(wù)指標(biāo)，全面地考察各種因素，最后才能給出結(jié)論。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的和范圍
財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體很多，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)構(gòu)及其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人，甚至還包括社會(huì)公眾。分析主體的目的不同，需要的信息和分析的程序也就不同。因此，只有明確了分析目的，才能適當(dāng)?shù)厥占畔?、整理信息，才能選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒?，得出正確的結(jié)論。因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容相當(dāng)豐富，財(cái)務(wù)分析的范圍非常廣泛，所以，分析主體應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的，按照成本效益原則，明確分析的范圍，確定分析的重點(diǎn)，以較少的分析成本獲得較大的分析效益。
三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息
財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)是相關(guān)的企業(yè)財(cái)務(wù)信息。要保證財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量和效果，必須有真實(shí)可靠、系統(tǒng)完整、準(zhǔn)確及時(shí)的相關(guān)信息資料。
財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息主要有兩大類(lèi)：
1.財(cái)務(wù)系統(tǒng)信息
財(cái)務(wù)系統(tǒng)信息應(yīng)包括企業(yè)所有的財(cái)務(wù)資料，可分為財(cái)務(wù)系統(tǒng)基本信息和財(cái)務(wù)系統(tǒng)附加信息。但是絕大多數(shù)分析主體能接觸到的財(cái)務(wù)資料一般是會(huì)計(jì)報(bào)表信息。會(huì)計(jì)報(bào)表信息是企業(yè)外部分析主體進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本依據(jù)，具體包括“四表一注”，即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表以及附注。財(cái)務(wù)系統(tǒng)附加信息是在財(cái)務(wù)系統(tǒng)基本信息基礎(chǔ)上產(chǎn)生的伴隨信息，主要指由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的相關(guān)審計(jì)報(bào)告。
2.財(cái)務(wù)環(huán)境信息
財(cái)務(wù)環(huán)境信息是指財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行環(huán)境中與財(cái)務(wù)系統(tǒng)信息相關(guān)聯(lián)的信息，可分為企業(yè)內(nèi)部環(huán)境信息和外部環(huán)境信息。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境信息是指有關(guān)企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的信息，包括預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制等企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的信息、實(shí)物資產(chǎn)結(jié)構(gòu)信息、有關(guān)銷(xiāo)售、生產(chǎn)、管理、技術(shù)、職工等方面的信息等。企業(yè)外部環(huán)境信息，包括政治環(huán)境信息、法律環(huán)境信息、行業(yè)環(huán)境信息、市場(chǎng)環(huán)境信息、金融環(huán)境信息、經(jīng)營(yíng)環(huán)境信息等。
為了保證財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量，分析主體要全面搜集財(cái)務(wù)信息，對(duì)獲得的財(cái)務(wù)信息要慎重考察其真實(shí)性和可靠性，要系統(tǒng)整理，正確解讀和利用財(cái)務(wù)信息。要結(jié)合分析的目的，根據(jù)成本效益原則，有效地選擇財(cái)務(wù)信息。
四、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
財(cái)務(wù)報(bào)表分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的確定是財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作的一項(xiàng)重要組成部分。即使對(duì)同樣的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，財(cái)務(wù)報(bào)表分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的差異也往往會(huì)導(dǎo)致分析結(jié)論的差異。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的確定，對(duì)于保證財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量意義重大。通常，財(cái)務(wù)報(bào)表分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有經(jīng)驗(yàn)參數(shù)、歷史參數(shù)、行業(yè)參數(shù)和預(yù)算參數(shù)等。各種財(cái)務(wù)報(bào)表分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)都有其優(yōu)點(diǎn)與不足。在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中不應(yīng)只用單一標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)綜合運(yùn)用多項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，從不同側(cè)面評(píng)價(jià)企業(yè)的狀況，這樣才能作出正確的結(jié)論。
五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法
財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法多種多樣，傳統(tǒng)方法包括比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法等，除此以外，還有回歸分析、模擬模型等技術(shù)方法。
分析主體應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法作出適當(dāng)選擇，并靈活、準(zhǔn)確地加以應(yīng)用。
在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況作全面評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)將定性分析與定量分析、比較分析與比率分析、橫向分析與縱向分析、結(jié)構(gòu)分析與趨勢(shì)分析、總量分析與個(gè)量分析、靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析有機(jī)結(jié)合起來(lái)，以充分揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的本質(zhì)。
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財(cái)務(wù)案件的訴訟會(huì)計(jì)支持存在著若干問(wèn)題，針對(duì)這些問(wèn)題產(chǎn)生的原因，理論界近年來(lái)也開(kāi)始進(jìn)行探索和研究：Niamh Brennan，John Hennessy在其專(zhuān)著《法務(wù)會(huì)計(jì)》中也詳細(xì)地分析了訴訟支持服務(wù)的領(lǐng)域并細(xì)化到每一章節(jié)，逐個(gè)章節(jié)對(duì)各個(gè)領(lǐng)域中訴訟支持業(yè)務(wù)進(jìn)行了討論；文山東（2004）就法務(wù)會(huì)計(jì)的現(xiàn)存問(wèn)題從四個(gè)方面進(jìn)行闡述：法務(wù)會(huì)計(jì)的社會(huì)地位問(wèn)題、法務(wù)會(huì)計(jì)的法律體系問(wèn)題、法務(wù)會(huì)計(jì)的理論研究問(wèn)題和法務(wù)會(huì)計(jì)的人才供給問(wèn)題；譚立（2005）和錢(qián)瑛深入研究了法務(wù)會(huì)計(jì)專(zhuān)家證人制度；黎仁華編寫(xiě)的《法務(wù)會(huì)計(jì)概論》是我國(guó)首本較為系統(tǒng)地介紹法務(wù)會(huì)計(jì)的專(zhuān)著，書(shū)中設(shè)有專(zhuān)門(mén)章節(jié)就法務(wù)會(huì)計(jì)的支持加以論述，并給予了制定法務(wù)會(huì)計(jì)訴訟支持規(guī)范的一些建議。前人的研究主要是初步提出問(wèn)題產(chǎn)生的原因，簡(jiǎn)單提出了影響會(huì)計(jì)支持的一些因素，并沒(méi)有對(duì)這些影響會(huì)計(jì)訴訟支持的因素進(jìn)行足夠的質(zhì)證和分析，沒(méi)有針對(duì)是否就這些因素、這些因素的重要性程度，影響訴訟支持的效果程度進(jìn)行量化分析。文章在這種前提下，針對(duì)上文基于已有研究成果提出的會(huì)計(jì)支持在財(cái)務(wù)案件訴訟中運(yùn)用問(wèn)題成因進(jìn)行質(zhì)評(píng)，探究影響財(cái)務(wù)案件訴訟會(huì)計(jì)支持的因素是否是問(wèn)題成因中的因素，這些因素的重要性怎樣，影響效果如何，通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷的形式，將這些因素的相關(guān)調(diào)查結(jié)果進(jìn)行量化整理分析，希望通過(guò)得出的結(jié)論，對(duì)會(huì)計(jì)訴訟支持問(wèn)題的改進(jìn)有所幫助。
一、財(cái)務(wù)案件訴訟會(huì)計(jì)支持影響因素分類(lèi)
根據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)案件訴訟會(huì)計(jì)支持問(wèn)題原因的分析，現(xiàn)將影響財(cái)務(wù)案件訴訟會(huì)計(jì)支持的因素歸納如表1所示。
二、調(diào)查樣本選擇
由于我國(guó)目前真正專(zhuān)職的法務(wù)會(huì)計(jì)人員幾乎沒(méi)有，大多是從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的會(huì)計(jì)師充當(dāng)這一角色，而且也具有法務(wù)會(huì)計(jì)的一些實(shí)質(zhì)特征，調(diào)查問(wèn)卷主要發(fā)放對(duì)象是黑龍江省以及北京的一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所的會(huì)計(jì)師、上市公司財(cái)務(wù)工作的會(huì)計(jì)人員。問(wèn)卷形式采取的是無(wú)記名形式，由紙質(zhì)問(wèn)卷及其網(wǎng)絡(luò)傳輸兩種方式進(jìn)行調(diào)查，共發(fā)出問(wèn)卷150份，對(duì)問(wèn)卷進(jìn)行篩選后隨機(jī)選取100份進(jìn)行研究。
三、問(wèn)卷調(diào)查內(nèi)容
問(wèn)卷內(nèi)容包括財(cái)務(wù)案件訴訟會(huì)計(jì)支持影響因素的重要程度調(diào)查和影響因素的影響效果調(diào)查兩部分。
（一）財(cái)務(wù)案件訴訟會(huì)計(jì)支持影響因素重要性調(diào)查
財(cái)務(wù)案件的訴訟會(huì)計(jì)支持其實(shí)是一個(gè)比較難于量化的概念，會(huì)計(jì)支持程度的大小，根據(jù)實(shí)際進(jìn)行過(guò)法務(wù)會(huì)計(jì)工作的會(huì)計(jì)人員經(jīng)驗(yàn)判斷是比較主要的，由于主觀判斷難于量化的問(wèn)題，本次研究為了具有直觀的量化結(jié)果，將問(wèn)卷的選項(xiàng)重要程度進(jìn)行五個(gè)等級(jí)的劃分：非常重要、重要、一般、不重要和非常不重要，并且將這五個(gè)等級(jí)進(jìn)行分值上的量化，分為5分、4分、3分、2分和1分，以此將影響因素的重要性程度進(jìn)行分值量化。
（二）財(cái)務(wù)案件訴訟會(huì)計(jì)支持影響因素影響效果調(diào)查
對(duì)于影響因素產(chǎn)生的影響效果，同樣是比較難于量化的概念，因此采取與影響因素重要性程度調(diào)查相同的方式進(jìn)行調(diào)查，將影響因素的影響效果進(jìn)行五個(gè)等級(jí)劃分：非常好、好、一般、不好和非常不好，并將這五個(gè)等級(jí)進(jìn)行分值上的量化，分為5分、4分、3分、2分和1分，以此將影響因素的影響效果進(jìn)行分值量化。
四、調(diào)查結(jié)果
論文采用SPSS13.0統(tǒng)計(jì)分析軟件中的描述性統(tǒng)計(jì)及其數(shù)學(xué)軟件Matlab的層次分析法兩種方式對(duì)回收的問(wèn)卷數(shù)據(jù)重要性及其影響效果進(jìn)行研究分析。
（一）調(diào)查結(jié)果描述性統(tǒng)計(jì)
先對(duì)財(cái)務(wù)案件訴訟會(huì)計(jì)支持影響因素重要性及其影響效果進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，可以得到財(cái)務(wù)案件訴訟會(huì)計(jì)支持影響因素的重要程度及其影響效果具體得分，也可以得出其重要程度的排序。
從表2可以看出，財(cái)務(wù)案件訴訟會(huì)計(jì)支持的影響因素重要性程度由高到低的排列分別是：準(zhǔn)則規(guī)范實(shí)際操作基本程序和方法（4.1852）、標(biāo)準(zhǔn)撰寫(xiě)報(bào)告格式要求（4.0370）和準(zhǔn)則規(guī)范法務(wù)會(huì)計(jì)訴訟支持能力（4.0370）；法務(wù)會(huì)計(jì)理論體系（4.0300）、訴訟會(huì)計(jì)支持法律責(zé)任的明確（4.0000）、統(tǒng)一的法務(wù)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)（3.7037）、法務(wù)會(huì)計(jì)人員后續(xù)教育機(jī)制（3.5926）。
財(cái)務(wù)案件訴訟會(huì)計(jì)支持影響因素的影響效果由大到小的排列分別是：準(zhǔn)則規(guī)范實(shí)際操作基本程序和方法（4.1111）、法務(wù)會(huì)計(jì)理論體系（3.9259）、訴訟會(huì)計(jì)支持法律責(zé)任的明確（3.9250）、準(zhǔn)則規(guī)范法務(wù)會(huì)計(jì)訴訟支持能力（3.9167）；標(biāo)準(zhǔn)撰寫(xiě)報(bào)告格式要求（3.8148）、統(tǒng)一的法務(wù)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)（3.6667）、法務(wù)會(huì)計(jì)人員后續(xù)教育機(jī)制（3.5185）。
（二）調(diào)查結(jié)果層次分析
對(duì)調(diào)查結(jié)果采用層次分析法進(jìn)行分析，通過(guò)對(duì)影響因素權(quán)重的計(jì)算，能夠更清晰直觀地看出每種影響因素的重要性程度大小及其影響效果的好壞程度，了解其權(quán)重大小對(duì)于以后逐步有計(jì)劃和重點(diǎn)地提升訴訟會(huì)計(jì)支持能力有著極其重要的作用。
當(dāng)前，我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)體系相對(duì)完備，但在衡量財(cái)務(wù)狀況時(shí)仍有一些不足，如指標(biāo)多、體系復(fù)雜等。本文對(duì)21家房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行主成分分析，提取影響財(cái)務(wù)狀況的主要因素，并對(duì)其進(jìn)行分析，以期更直觀的說(shuō)明影響房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的因素。
一、財(cái)務(wù)指標(biāo)選取和樣本來(lái)源
本文選取了房地產(chǎn)上市公司2011年9月30日的8個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)組成本文的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)矩陣。分別是：X1：凈資產(chǎn)收益率；X2：總資產(chǎn)報(bào)酬率；X3：總資產(chǎn)增長(zhǎng)率；X4：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；X5：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；X6：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；X7：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；X8：運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。其中X1、X2反應(yīng)的是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，X3反映資產(chǎn)的成長(zhǎng)性，X4、X5、X6、X7反映資產(chǎn)的使用效率情況，X8反映資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)情況。
本文樣本來(lái)源21家房地產(chǎn)上市公司2011年9月30日的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。（見(jiàn)表1）
二、影響財(cái)務(wù)狀況因素的主成分分析
（一）用SPSS進(jìn)行數(shù)據(jù)分析采集
筆者通過(guò)檢查KMO及Bartlett球星檢驗(yàn)值得出，應(yīng)拒絕原假設(shè)，原數(shù)據(jù)的這些財(cái)務(wù)指標(biāo)具有較強(qiáng)的相關(guān)性，其顯著性為0，表明相關(guān)矩陣不足一個(gè)單位矩陣，可以進(jìn)行因素分析。而KMO=0628也大于06，同樣說(shuō)明了各指標(biāo)之間信息的重疊程度較高，適用于降維處理。
基于對(duì)8個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析本文確定了三個(gè)主因素，累計(jì)貢獻(xiàn)率為7387%，這三個(gè)主因素可較好地評(píng)價(jià)房地產(chǎn)上市公司的財(cái)務(wù)狀況。（見(jiàn)表2）
將計(jì)算得出的前三個(gè)主成分以其對(duì)應(yīng)得貢獻(xiàn)率為權(quán)重，進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算，得出房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)分并進(jìn)行排名，其排名順序?yàn)閺V宇發(fā)展、金科股份、保利地產(chǎn)、濱江集團(tuán)、魯商置業(yè)、陽(yáng)光股份、萬(wàn)科A、天?；?、深物業(yè)A、中華企業(yè)、蘇寧環(huán)球、冠城大通、首開(kāi)股份、信達(dá)地產(chǎn)、中南建設(shè)、海寧皮城、億城股份、華業(yè)地產(chǎn)、世聯(lián)地產(chǎn)、金融街、福星股份。
三、實(shí)證結(jié)果分析
本文采用統(tǒng)計(jì)方法對(duì)21家房地產(chǎn)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了整體分析并得分評(píng)價(jià)。通過(guò)實(shí)證分析看出，凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能夠較全面評(píng)價(jià)房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。筆者建議債權(quán)人、投資者以及潛在投資者在進(jìn)行是否繼續(xù)去企業(yè)注入資金或追加投資時(shí)，應(yīng)考慮好企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量情況，選擇資產(chǎn)質(zhì)量較好的企業(yè)進(jìn)行投資。運(yùn)用SPSS主成分分析法評(píng)價(jià)公司不失為一種優(yōu)秀的方法，使我們從整體上把握企業(yè)的財(cái)務(wù)面貌。因?yàn)榇嬖跇颖具x擇的數(shù)量和財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇范圍等方面的影響，這種模式也有一定的局限性，希望這篇文章能給中小型型投資者提供一定的建議。（作者單位：中原工學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有處處存在，時(shí)時(shí)存在的不可避免性，它不會(huì)因人的意志轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移，也無(wú)法消除，只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)影響降至最低。例如：國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，導(dǎo)致的汽油、利率的升高和降低都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)受益的影響，它不屬于人為控制的。
(二)全面性
即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括資金積累、股份分配和技術(shù)支持等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)不確定性
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定時(shí)期和一定條件下有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生；收益和損失共存，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，反之風(fēng)險(xiǎn)越低收益也就越低。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素及煙草企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析
導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，包括廣義上的國(guó)家宏觀調(diào)控政策、國(guó)際間的匯率兌換等，也包括現(xiàn)實(shí)中企業(yè)能耗的升降、人員的流動(dòng)、產(chǎn)品價(jià)格及運(yùn)輸費(fèi)用等一系列因素的影響。企業(yè)存在必須依靠大量人員的辛勤勞動(dòng)，出售產(chǎn)品的過(guò)程，但同時(shí)也需要購(gòu)置原材料和設(shè)備等必需品，既屬于供應(yīng)方又屬于采購(gòu)方，在這種關(guān)系鏈中必然形成企業(yè)和企業(yè)之間的相互依賴(lài)相互制約的關(guān)系，必然會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的連鎖反應(yīng)，分析其風(fēng)險(xiǎn)因素，合理提升財(cái)務(wù)管理機(jī)制意義重大。煙草企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響因素表現(xiàn)在：
(一)原材料的價(jià)格及供應(yīng)量風(fēng)險(xiǎn)
在煙草企業(yè)運(yùn)營(yíng)中，原材料采購(gòu)占據(jù)生產(chǎn)成本的比例較大，企業(yè)生產(chǎn)必然需要原材料的采購(gòu)，而煙草原材料的價(jià)格、市場(chǎng)需求量、市場(chǎng)供應(yīng)力及供貨渠道的改變，必然會(huì)影響煙草公司的經(jīng)濟(jì)成本與效益。
(二)煙草銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)和重要客戶(hù)依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)
煙草企業(yè)對(duì)生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品，具有一定的銷(xiāo)售渠道，包括主要客戶(hù)，銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)，經(jīng)銷(xiāo)商等，主要經(jīng)銷(xiāo)商的經(jīng)營(yíng)狀況直接影響企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)計(jì)劃的調(diào)整；其次銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)管理、經(jīng)營(yíng)、信息反饋、貨款回收，也會(huì)對(duì)公司的銷(xiāo)售策略和生產(chǎn)計(jì)劃造成影響，變相增加公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)煙草企業(yè)能耗風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于煙草企業(yè)生產(chǎn)中維修費(fèi)用和設(shè)備折舊率等，財(cái)務(wù)人員都要進(jìn)行合理的管理和控制，但對(duì)于突發(fā)事件導(dǎo)致的設(shè)備更換和煤、電、氣的消耗，也會(huì)增加財(cái)務(wù)運(yùn)行成本的增加，造成能耗風(fēng)險(xiǎn)。
(四)政府政策及國(guó)家宏觀調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)
煙草企業(yè)的發(fā)展受市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)影響很大，這直接和政府規(guī)劃和國(guó)家調(diào)控有很大的關(guān)系，例如煙草政策的變化，匯率的兌換，原油價(jià)格的浮動(dòng)，鐵路價(jià)格的提高等一系列問(wèn)題的提高都會(huì)間接影響煙草企業(yè)成本，這些看似和煙草企業(yè)不沾邊的因素，但卻時(shí)刻制約著煙草價(jià)格的浮動(dòng)。
三、概述煙草企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理分析
據(jù)資料證實(shí)，我國(guó)自1982年開(kāi)始實(shí)習(xí)煙草專(zhuān)賣(mài)制度，代表了煙草企業(yè)得到了正式批準(zhǔn)，并發(fā)展成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中一個(gè)重要支柱產(chǎn)業(yè)。隨著近幾年來(lái)煙草原材料、相關(guān)企業(yè)內(nèi)部發(fā)展及市場(chǎng)需求量的增加，煙草行業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，帶動(dòng)的相關(guān)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)也較穩(wěn)定?！吨袊?guó)煙草制品行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)需求與投資預(yù)測(cè)分析報(bào)告》顯示，行業(yè)市場(chǎng)銷(xiāo)售收入持續(xù)增加，由2005年的2858億元增長(zhǎng)至2010年的5197.93億元，同比增產(chǎn)率保持在10%--20%之間，煙草企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)較為穩(wěn)定。由此可以分析出：國(guó)家對(duì)煙草市場(chǎng)的宏觀調(diào)控政策，居民收入水平的提高，整體消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)，為煙草行業(yè)的持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)，行業(yè)關(guān)注市場(chǎng)、研究市場(chǎng)的意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，把握市場(chǎng)、控制市場(chǎng)的能力進(jìn)一步提升，也有效推動(dòng)了煙草企業(yè)銷(xiāo)售穩(wěn)升提高。
四、減少煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的合理化建議
(一)建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警分析體系，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生
在煙草企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，高瞻遠(yuǎn)矚，建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警分析體系，一方面要滿(mǎn)足企業(yè)短時(shí)期內(nèi)的正常支出，另一方面要對(duì)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做到有意識(shí)、有準(zhǔn)備的防范措施，用來(lái)有效的處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)短期內(nèi)的財(cái)務(wù)預(yù)警，合理規(guī)劃現(xiàn)金流動(dòng)預(yù)算，它并不能依靠煙草企業(yè)短期內(nèi)的盈利與否，而取決于有足夠的現(xiàn)金用于維持日常生產(chǎn)的支出。對(duì)于長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立，則要建立在正確的政府規(guī)劃大方向上，緊跟時(shí)展，密切觀察市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，實(shí)時(shí)作出可行性調(diào)研報(bào)告，以指導(dǎo)我們財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立。
(二)實(shí)事求是確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，避免煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)
根據(jù)煙草企業(yè)實(shí)際運(yùn)行狀況和未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，實(shí)事求是確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，對(duì)煙草企業(yè)的生產(chǎn)能力、技術(shù)水平、獲利情況和銀行償還能力有個(gè)正確認(rèn)識(shí)和可行性評(píng)價(jià)，對(duì)相關(guān)企業(yè)間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)做到深入調(diào)查，之后形成一系列財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，用于正確引導(dǎo)企業(yè)下一步生產(chǎn)計(jì)劃的制定和企業(yè)費(fèi)用的運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，對(duì)煙草企業(yè)發(fā)展?jié)摿弯N(xiāo)售增長(zhǎng)率和資本保值增值率有一定合理判斷和長(zhǎng)期規(guī)劃，避免因風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)造成企業(yè)資金量的斷裂。
(三)加強(qiáng)科學(xué)創(chuàng)新，健全煙草財(cái)務(wù)內(nèi)部管理程序，降低負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于煙草企業(yè)財(cái)務(wù)人員，我們要時(shí)時(shí)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，健全財(cái)務(wù)內(nèi)部管理程序，做到每筆費(fèi)用的支出有章可循，另外要注重科學(xué)創(chuàng)新和接收財(cái)務(wù)新技術(shù)新軟件的應(yīng)用。如訂立擔(dān)保合同要嚴(yán)格審查被擔(dān)保企業(yè)的信譽(yù)問(wèn)題、有效資金鏈狀況等，并恰當(dāng)運(yùn)用反擔(dān)保和保證責(zé)任的免責(zé)條款，進(jìn)一步降低負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)管理 企業(yè)內(nèi)控制度 內(nèi)部控制 影響因素
一、企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的幾個(gè)影響因素
（一）完善的內(nèi)控制度
內(nèi)控制度指的是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中，針對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的控制，而制定的一系列的行為準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部控制活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)。通常情況下，我們認(rèn)為，企業(yè)具體完善的內(nèi)控制度，該制度所覆蓋的范圍越廣，其內(nèi)控效果則越好；針對(duì)某項(xiàng)業(yè)務(wù)的制度規(guī)定越詳細(xì)，其內(nèi)控效果越好。而這里所說(shuō)的內(nèi)控效果，是應(yīng)當(dāng)包括制度效果和實(shí)際效果在內(nèi)的整體的內(nèi)控效果，制度效果是理論層面上的內(nèi)控效果，一般由內(nèi)控制度的完善與否決定，實(shí)際效果則是指根據(jù)內(nèi)控制度，所得到的內(nèi)部控制的實(shí)際收效，由制度效果和實(shí)際效果共同組成內(nèi)部控制的有效性。影響著內(nèi)控有效性的因素，一方面，就是企業(yè)內(nèi)控制度是否健全。一個(gè)企業(yè)內(nèi)控制度的完善水平高低，直接影響著內(nèi)控的有效性，兩者是呈正比的關(guān)系，內(nèi)控制度越完善，對(duì)經(jīng)營(yíng)范圍規(guī)范的越廣，越詳細(xì)，內(nèi)控有效性就越高；而另一方面，就是企業(yè)的員工素質(zhì)。
（二）員工素質(zhì)對(duì)內(nèi)部控制的影響
員工素質(zhì)指的是包括管理者和被管理者在內(nèi)的企業(yè)全體員工的整體素質(zhì)和對(duì)本職工作的適應(yīng)能力，主要體現(xiàn)在員工的價(jià)值取向，業(yè)務(wù)水平，以及工作態(tài)度等方面。員工是企業(yè)得以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，也是企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立者和執(zhí)行者，更是踐行內(nèi)控制度的監(jiān)督者，因此，員工素質(zhì)對(duì)于內(nèi)部控制的影響，是最不穩(wěn)定的一個(gè)影響因素，員工素質(zhì)也是決定企業(yè)內(nèi)控制度完善水平的關(guān)鍵因素。企業(yè)實(shí)行內(nèi)部控制的關(guān)鍵點(diǎn)是人的控制，而實(shí)施控制的目的，也在于對(duì)人的控制，因此來(lái)說(shuō)，員工素質(zhì)的好壞，與企業(yè)內(nèi)控有效性的關(guān)系也是成正比的增強(qiáng)趨勢(shì)。由于企業(yè)中的人，是出于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下的自然人，必然會(huì)存在各種利益，物質(zhì)等方面的欲望，這將會(huì)使企業(yè)內(nèi)控失去其有效性；而如果企業(yè)的員工素質(zhì)普遍較高，在業(yè)務(wù)知識(shí)和管理技能方面，都具有較高的素質(zhì)，對(duì)自身的要求較嚴(yán)格，則內(nèi)部控制必然會(huì)充分發(fā)揮其有效性。
（三）對(duì)資產(chǎn)的保護(hù)
在企業(yè)中，如果不能對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行有效的保護(hù)，會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)的丟失，非法接觸資產(chǎn)，是導(dǎo)致資產(chǎn)丟失的主要途徑之一，而對(duì)空白單據(jù)的疏忽管理則是造成對(duì)資產(chǎn)非法接觸的最大的可能。因此，限制以及加強(qiáng)對(duì)非法接觸資產(chǎn)的控制，是保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)最為有效的辦法。一般可以財(cái)務(wù)資產(chǎn)的權(quán)利證明，或者進(jìn)行設(shè)定密碼等方法進(jìn)行限制。如果一個(gè)企業(yè)缺乏對(duì)空白票據(jù)的有效控制，則可能通過(guò)盜用空白支票而導(dǎo)致支票的非法簽發(fā)，實(shí)現(xiàn)有些不法之徒，不用接觸現(xiàn)金也可以將現(xiàn)金取走的目的?？梢?jiàn)，最資產(chǎn)的非法接觸很容易給企業(yè)造成無(wú)法挽回的損失，這也是直接破壞企業(yè)內(nèi)控制度的一個(gè)重要因素，對(duì)資產(chǎn)的非法接觸進(jìn)行限制的方法很多，不僅僅需要對(duì)資產(chǎn)本身進(jìn)行保護(hù)，還應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)的取得和運(yùn)行的過(guò)程進(jìn)行有效的控制，對(duì)票據(jù)做好連續(xù)編號(hào)，同時(shí)加強(qiáng)票據(jù)的管理工作?？偟膩?lái)說(shuō)，保護(hù)資產(chǎn)最好的辦法，就是限制對(duì)資產(chǎn)的接觸。
（四）企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)
企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，指的是在現(xiàn)代企業(yè)中的一種制度，其主要的目的在于解決委托人和人之間的信息不對(duì)稱(chēng)，以便各方面的利益利害關(guān)系人能夠在責(zé)任和利益上相互制約，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)在效益分配上的公平和統(tǒng)一?，F(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)是以董事會(huì)與企業(yè)管理者之間的委托和管理作為對(duì)象，所建立的一種新的制度安排，這對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理有著重要的影響，尤其是對(duì)內(nèi)部控制的影響，尤為重要。企業(yè)如果具有健全的治理結(jié)構(gòu)，其管理層必然有足夠的動(dòng)力去對(duì)內(nèi)控制度進(jìn)行完善，來(lái)協(xié)調(diào)員工素質(zhì)與內(nèi)控制度的關(guān)系，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制有效性的提高；同時(shí)，健全的治理結(jié)構(gòu)，也是使企業(yè)形成有效的內(nèi)部控制機(jī)制的關(guān)鍵，是實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制有效性的保障。
二、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的措施
（一）加強(qiáng)內(nèi)部控制制度與現(xiàn)行法律法規(guī)的統(tǒng)一和協(xié)調(diào)
由于內(nèi)部控制制度在建立的過(guò)程中，需要涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，人員組織等方面的工作，在我國(guó)現(xiàn)行的體制下，將這些因素進(jìn)行有效的協(xié)調(diào)，是建立內(nèi)部控制制度的關(guān)鍵。因此，首先在外部環(huán)境建設(shè)中，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)財(cái)政部門(mén)，審計(jì)部門(mén)，銀行，證監(jiān)會(huì)等部門(mén)之間的協(xié)調(diào)。另外，在企業(yè)內(nèi)部建設(shè)中，需要加強(qiáng)信息系統(tǒng)的建設(shè)，健全企業(yè)的管理體系，健全的管理體系是保證內(nèi)控制度建立的基礎(chǔ)。一方面，是對(duì)人力資源系統(tǒng)以及物力資源系統(tǒng)的建設(shè)，對(duì)管理人員的權(quán)限進(jìn)行分散，以避免管理人員的交叉任職，使內(nèi)部控制失去其公正性，對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立，需要企業(yè)各種管理體制的相互配合，只有這樣，才能使內(nèi)部控制制度的建設(shè)趨于完善。
（二）加強(qiáng)員工素質(zhì)建設(shè)
員工素質(zhì)首先體現(xiàn)在其職業(yè)道德上，因此，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的道德教育，是加強(qiáng)員工素質(zhì)的基礎(chǔ)，只有讓員工充分認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制的重要性，才能端正他們的工作態(tài)度，促進(jìn)內(nèi)部控制有效性的發(fā)揮。企業(yè)的管理層首先就要重視起內(nèi)部控制的建設(shè)，才能引導(dǎo)其他員工提高對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)。如果從理論上來(lái)講，內(nèi)部控制存在著一定的局限性，而這也正是員工素質(zhì)管理的關(guān)鍵所在，有些管理者無(wú)視企業(yè)的內(nèi)控制度，進(jìn)行隨意的，認(rèn)為的控制，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)控失去其應(yīng)用的效力。因此，在進(jìn)行員工素質(zhì)建設(shè)時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)內(nèi)控制度的自覺(jué)執(zhí)行意識(shí)，我國(guó)很多企業(yè)往往由于領(lǐng)導(dǎo)者不能自覺(jué)執(zhí)行內(nèi)部控制，而導(dǎo)致內(nèi)控的失效，導(dǎo)致內(nèi)控形容虛設(shè)，毫無(wú)意義。
（三）加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)的保護(hù)
企業(yè)資產(chǎn)主要分為固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，而通常容易被非法接觸的資產(chǎn)，則是流動(dòng)資產(chǎn)，也就是包括現(xiàn)金、銀行存款和其他存款在內(nèi)的貨幣資金的總稱(chēng)，而加強(qiáng)貨幣資金的內(nèi)部控制，也是企業(yè)內(nèi)部控制中一個(gè)重要的內(nèi)容，對(duì)于提高貨幣資金利用率，加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)有著重要的意義。加強(qiáng)對(duì)貨幣資金的保護(hù)，第一，應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)實(shí)行崗位分離制度。不相容職務(wù)相互分離，由不同的人員負(fù)責(zé)，需要注意的是出納人員不能見(jiàn)人稽核會(huì)計(jì)；第二，不定期對(duì)貨幣資金進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)和清查，這種突擊式的檢查，能夠給財(cái)務(wù)人員帶來(lái)一定的壓力，促使他們更加認(rèn)真和公正的對(duì)待本職工作，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的作用。
（四）完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)
如今，企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)域企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是相互適應(yīng)的，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制有效性的一個(gè)基礎(chǔ)，越是實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的一個(gè)保障。通過(guò)完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，明確企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，并且為該目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，選擇最優(yōu)的運(yùn)營(yíng)手段。如果沒(méi)有完善的治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制就成了無(wú)源之水，通過(guò)完善的治理結(jié)構(gòu)，保證企業(yè)財(cái)務(wù)控制工作的順利運(yùn)行，通過(guò)財(cái)務(wù)控制工作，為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者提供決策的依據(jù)，才能充分發(fā)揮出董事會(huì)的監(jiān)督職能。企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，直接影響著企業(yè)內(nèi)部控制的效果，完善的治理結(jié)構(gòu)下所進(jìn)行的內(nèi)部控制工作，必然能夠結(jié)合企業(yè)的發(fā)展，只有建立合理的治理結(jié)構(gòu)，才能保證財(cái)務(wù)控制的順利實(shí)施。
總而言之，內(nèi)部控制是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中一個(gè)重要的組成部分，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷發(fā)展和完善，企業(yè)作為市場(chǎng)主體的地位逐步確立，內(nèi)部控制在企業(yè)的管理中所起的作用也越來(lái)越重要，因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制工作的建設(shè)，并且不斷完善，建立適合本企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部控制制度，這是實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理目標(biāo)的必然要求，也是促進(jìn)企業(yè)不斷發(fā)展，不斷提高效益的一個(gè)重要保障。
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月末結(jié)賬具體都應(yīng)做哪些工作以及需要哪些邏輯關(guān)系核對(duì)?本人結(jié)合自身工作的實(shí)際,以及在工作中遇到的問(wèn)題,進(jìn)行一點(diǎn)分析和探討,從實(shí)務(wù)的角度來(lái)了解月末結(jié)賬的具體方法和程序以及需要注意的問(wèn)題。
一、月末結(jié)賬的具體方法和程序
(一)貨幣資金核對(duì)
1、現(xiàn)金。月末結(jié)賬時(shí),現(xiàn)金日記賬余額與庫(kù)存實(shí)有現(xiàn)金金額應(yīng)相符,現(xiàn)金日記賬余額與現(xiàn)金日?qǐng)?bào)余額金額相同。賬賬、賬實(shí)核對(duì)相符后則可以證明所有和現(xiàn)金有關(guān)的憑證現(xiàn)金分錄正確;不符則需查現(xiàn)金日記賬和現(xiàn)金相關(guān)憑證,查明原因進(jìn)行處理。在實(shí)際工作中,是每做完一份現(xiàn)金憑證,就及時(shí)在計(jì)算機(jī)上調(diào)出現(xiàn)金日記賬余額和現(xiàn)金日?qǐng)?bào)進(jìn)行核對(duì),減少月末工作量,提高工作效率。
2、銀行存款。需編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表,如果調(diào)節(jié)表調(diào)平就證明金額及分錄方向無(wú)誤;如不平,需查明原因進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。另外,總賬會(huì)計(jì)還須再查看一下銀行存款余額調(diào)節(jié)表,看未達(dá)賬項(xiàng)有無(wú)長(zhǎng)期未達(dá),如有就應(yīng)及時(shí)查找原因進(jìn)行處理。
3、銀行承兌匯票。隨著業(yè)務(wù)的增加,醫(yī)院已增加銀行承兌匯票業(yè)務(wù),月末還需核對(duì)銀行承兌匯票,看有無(wú)到期的銀行承兌匯票,及時(shí)進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。同時(shí)也是對(duì)醫(yī)院現(xiàn)有貨幣資金的一個(gè)掌握。
(二)債權(quán)債務(wù)的核對(duì)
1、應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費(fèi)。月末需再次核對(duì)應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費(fèi),用住院收費(fèi)系統(tǒng)的應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費(fèi)余額與財(cái)務(wù)上“應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費(fèi)”科目余額進(jìn)行核對(duì),如有不符查明原因進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。在實(shí)際操作中,因收費(fèi)系統(tǒng)編程人員對(duì)收入的確認(rèn)理解上有偏差,曾發(fā)生過(guò)收費(fèi)系統(tǒng)應(yīng)收在院病人余額與“應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費(fèi)”不符的情況。主要是收費(fèi)系統(tǒng)進(jìn)行退費(fèi)時(shí),將所退費(fèi)用倒推至收費(fèi)當(dāng)天,而不是當(dāng)日所退費(fèi)用不管其記賬日期在哪一天應(yīng)直接沖銷(xiāo)退費(fèi)當(dāng)日所收費(fèi)用。
2、應(yīng)收病人欠費(fèi)。月末根據(jù)應(yīng)收病人欠費(fèi)明細(xì)賬與各業(yè)務(wù)科室核對(duì)出院病人欠費(fèi)情況,找出原因及時(shí)將款項(xiàng)理清。如果確是病人家庭經(jīng)濟(jì)困難,上報(bào)醫(yī)院相應(yīng)管理部門(mén);如果是科室管理原因造成的欠費(fèi),各科室應(yīng)吸取教訓(xùn)加強(qiáng)管理,減少病人欠費(fèi)情況的發(fā)生。
3、應(yīng)收醫(yī)療款。隨著全民醫(yī)保的普及,門(mén)診、住院的醫(yī)保病人量在不斷增多,月末,將匯總的醫(yī)保報(bào)表與財(cái)務(wù)上各醫(yī)保明細(xì)賬的發(fā)生額進(jìn)行核對(duì),如有不符查明原因進(jìn)行處理。醫(yī)院將各類(lèi)醫(yī)保進(jìn)行了詳細(xì)的分類(lèi),門(mén)診、住院、生育保險(xiǎn)分到明細(xì),住院賬戶(hù)、統(tǒng)籌、公務(wù)員分到明細(xì),保證了各明細(xì)賬戶(hù)的準(zhǔn)確性和可核對(duì)性。醫(yī)保部門(mén)返還以往月份醫(yī)保金額時(shí)進(jìn)行核對(duì),如有不符及時(shí)查明原因進(jìn)行處理。不符的一般情況是醫(yī)保部門(mén)拒付某項(xiàng)或某人的一些費(fèi)用,應(yīng)與醫(yī)保辦公室進(jìn)行溝通,屬于應(yīng)病人自費(fèi)的,與病人聯(lián)系說(shuō)明政策,勸其交回盡量減少醫(yī)院的損失;如是超范圍的情況,應(yīng)當(dāng)由科室承擔(dān)。
4、預(yù)收醫(yī)療款。醫(yī)院不同于其他行業(yè),住院病人住院時(shí)須先繳納住院費(fèi)然后進(jìn)行治療,月末就需核對(duì)住院病人的預(yù)交金。住院收費(fèi)系統(tǒng)預(yù)收醫(yī)療款與財(cái)務(wù)“預(yù)收醫(yī)療款”科目期初余額、本月增加額、本月減少額進(jìn)行核對(duì),如有不符查明原因進(jìn)行處理。正常情況下,住院收費(fèi)系統(tǒng)和“預(yù)收醫(yī)療款”科目是相符的。許多醫(yī)院門(mén)診收費(fèi)系統(tǒng)實(shí)行了“一卡通”,可以快速高效便于查詢(xún)。同理,月末還需核對(duì)門(mén)診預(yù)收款的余額。
5、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款的核對(duì)。核對(duì)各賬戶(hù)有無(wú)串戶(hù)情況。一般來(lái)說(shuō)應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款明細(xì)賬所有明細(xì)科目無(wú)貸方余額,如有應(yīng)查明原因進(jìn)行調(diào)整。同理,應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款進(jìn)行核對(duì),應(yīng)無(wú)借方余額,如有應(yīng)查明原因進(jìn)行調(diào)整。有時(shí)醫(yī)院出現(xiàn)的應(yīng)付賬款串戶(hù)情況,原因是公司名稱(chēng)太過(guò)相似,僅有一字之差,錄入憑證人員未發(fā)現(xiàn)差別,導(dǎo)致應(yīng)付賬款明細(xì)賬串戶(hù)。
(三)存貨的核對(duì)
醫(yī)院的存貨主要包括藥品和庫(kù)存物資。
1、藥品。藥品的核對(duì)包括藥庫(kù)藥品、藥房藥品的核對(duì)。藥品會(huì)計(jì)在月末時(shí),出一份藥庫(kù)藥品明細(xì)表、藥房藥品明細(xì)表,總賬會(huì)計(jì)不僅要核對(duì)各明細(xì)賬期末余額,還要核對(duì)各明細(xì)賬期初余額以防止藥品會(huì)計(jì)無(wú)意中將數(shù)據(jù)錄錯(cuò)的可能,同時(shí)核對(duì)各明細(xì)賬當(dāng)月發(fā)生額,保證賬賬相符。如有哪個(gè)金額不符,找出原因進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。
2、藥品進(jìn)銷(xiāo)差價(jià)。藥品進(jìn)銷(xiāo)差價(jià)作為藥品的抵減科目,其金額的準(zhǔn)確性也不容忽視?？傎~會(huì)計(jì)根據(jù)藥品進(jìn)銷(xiāo)差價(jià)明細(xì)賬與藥品會(huì)計(jì)的藥品進(jìn)銷(xiāo)差價(jià)明細(xì)表核對(duì)期初余額、本期發(fā)行額、期末余額,同時(shí)還需要核對(duì)進(jìn)銷(xiāo)差價(jià)率,看藥品會(huì)計(jì)的差價(jià)率計(jì)算是否正確。
3、庫(kù)存物資。包括藥庫(kù)、后勤庫(kù)存物資?？傎~會(huì)計(jì)根據(jù)庫(kù)存物資明細(xì)賬與藥庫(kù)、后勤庫(kù)存物資明細(xì)表進(jìn)行核對(duì),包括期初余額、本期發(fā)行額、期末余額的核對(duì),如有不符及時(shí)查明原因進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。醫(yī)院一般是經(jīng)手人未及時(shí)將入庫(kù)單送至財(cái)務(wù)部門(mén),導(dǎo)致藥庫(kù)、后勤會(huì)計(jì)有入庫(kù)記錄,而錄入記賬憑證人員未見(jiàn)少入庫(kù)沒(méi)有進(jìn)行記賬憑證的處理。發(fā)現(xiàn)后及時(shí)催要各種單據(jù)進(jìn)行入賬。
(四)固定資產(chǎn)的核對(duì)
醫(yī)院每月固定資產(chǎn)都有增加、減少,固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)明細(xì)表與“固定資產(chǎn)”科目明細(xì)賬相符,如有不符查明原因進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。在實(shí)際工作中,固定資產(chǎn)入庫(kù)人員將入庫(kù)單拿到科室簽字,中間有一個(gè)時(shí)間差,有時(shí)會(huì)導(dǎo)致不符,應(yīng)及時(shí)催要入賬。
將以上工作完成后,按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求,查看本期應(yīng)攤銷(xiāo)的費(fèi)用是否進(jìn)行了攤銷(xiāo),預(yù)提費(fèi)用是否在本期進(jìn)行了預(yù)提,水、電、氣等費(fèi)用是否已入賬。我院為滿(mǎn)足核算的要求還設(shè)有部門(mén)明細(xì)賬,為防止工作中錄入部門(mén)時(shí)錄錯(cuò),還需核對(duì)部門(mén)明細(xì)賬,如有錄錯(cuò)及時(shí)調(diào)整。然后根據(jù)自定義轉(zhuǎn)賬,提取科研基金,分?jǐn)偣芾碣M(fèi)用,進(jìn)行收支結(jié)轉(zhuǎn)。
在實(shí)際工作中,年末還需計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,我院將“其他應(yīng)收款”、“應(yīng)收在院病人費(fèi)用”、“應(yīng)收醫(yī)療款――病人欠費(fèi)”科目余額之和乘以4%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。然后結(jié)余對(duì)沖,年末工作完成。以上工作結(jié)束后進(jìn)行對(duì)賬、結(jié)賬功能,會(huì)有一個(gè)結(jié)賬提示表,各收支賬戶(hù)為零,資產(chǎn)負(fù)債平衡。
二、提高結(jié)賬業(yè)務(wù)水平因素分析
(一)全面提高財(cái)務(wù)及相關(guān)人員素質(zhì)
結(jié)賬中的對(duì)賬工作涉及相關(guān)后勤部門(mén)、藥品等部門(mén),要切實(shí)轉(zhuǎn)變觀念,以全員參與,全過(guò)程控制的理念,建設(shè)一支素質(zhì)高、業(yè)務(wù)精、責(zé)任心強(qiáng)的財(cái)務(wù)及相關(guān)人員隊(duì)伍具有十分重要的意義。尤其要全面提升財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì),在具體工作中,就要明確財(cái)務(wù)各部門(mén)編制、職責(zé),建立財(cái)務(wù)人員培養(yǎng)使用機(jī)制,全面調(diào)動(dòng)財(cái)務(wù)人員工作積極性和責(zé)任心,從而提高在結(jié)賬業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)整體工作質(zhì)量和效率。同時(shí),財(cái)務(wù)人員也要必須充分認(rèn)識(shí)和擺正自己的工作心態(tài),要具有掌握崇高的職業(yè)責(zé)任感 ,工作認(rèn)真負(fù)責(zé),將財(cái)務(wù)工作真正做精做好。
(二)重視對(duì)財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)
一 、引言
進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，上市公司財(cái)務(wù)重述的日漸頻繁引起了世界各國(guó)監(jiān)管部門(mén)和學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。上市公司以盈余管理為目的，濫用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)差錯(cuò)變更等手段來(lái)進(jìn)行利潤(rùn)操控的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。財(cái)務(wù)重述的發(fā)生表明了先前財(cái)務(wù)報(bào)告的低質(zhì)量和低可信度。根據(jù)美國(guó)會(huì)計(jì)總署（GAO）（2006）年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1997年美國(guó)僅有83家公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述，然后逐年增長(zhǎng)，截止到2005年9月已有439家上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司比例由1997年的0.9%飆升到2005年9月的6.8%。綜觀中國(guó)證券市場(chǎng)，財(cái)務(wù)重述的情況也不容樂(lè)觀。根據(jù)曹強(qiáng)（2009）的數(shù)據(jù)，2003年至2006年期間發(fā)生財(cái)務(wù)重述的上市公司比例占全部上市公司的11%左右，同時(shí)還發(fā)現(xiàn)，我國(guó)證券市場(chǎng)每年大約有20%左右的上市公司各類(lèi)的補(bǔ)充公告與更正公告。國(guó)外學(xué)者已經(jīng)從多方面深層次地研究了財(cái)務(wù)重述發(fā)生的原因、影響因素和經(jīng)濟(jì)后果。因?yàn)槲覈?guó)的資本市場(chǎng)體制與西方各國(guó)資本市場(chǎng)體制差異較大，國(guó)外對(duì)財(cái)務(wù)重述的研究雖有借鑒價(jià)值，但還是需要立足中國(guó)特色開(kāi)展研究，才能真正為我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展和財(cái)務(wù)制度建設(shè)提供幫助。
二、文獻(xiàn)綜述
（一）財(cái)務(wù)重述動(dòng)機(jī)的文獻(xiàn) 在美國(guó)等西方資本市場(chǎng)，20世紀(jì)90年代財(cái)務(wù)重述并不多見(jiàn)，然而隨著社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展，財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象逐漸增多，越來(lái)越的學(xué)者對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行了研究。我國(guó)財(cái)務(wù)重述制度起步較晚，相關(guān)的文獻(xiàn)偏重對(duì)財(cái)務(wù)重述的實(shí)證研究。第一，資本市場(chǎng)的融資需求與外界財(cái)務(wù)預(yù)期是導(dǎo)致財(cái)務(wù)重述發(fā)生的重要原因。上市公司為了有效地降低融資成本，當(dāng)公司的財(cái)務(wù)狀況不足以吸引投資者或不符合外界預(yù)期時(shí)，管理層很有可能提供虛假會(huì)計(jì)信息以達(dá)到融資需求，融資壓力增加時(shí)，上市公司財(cái)務(wù)重述發(fā)生的可能性也隨之提高。張為國(guó)、王霞（2004）通過(guò)研究1999年至2001年中國(guó)A股上市公司發(fā)現(xiàn)高報(bào)盈余錯(cuò)誤的公司在數(shù)量上遠(yuǎn)大于非高報(bào)錯(cuò)誤的公司，高報(bào)盈余錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)重述存在明顯的盈余操控的動(dòng)機(jī)。Degeore et al.（1999）證實(shí)了為了達(dá)到外界分析師的預(yù)期、保持公司市值，上市公司管理層會(huì)用各種手段達(dá)到外界預(yù)期。第二，企業(yè)的虧損也是財(cái)務(wù)重述發(fā)生的重要原因之一。在我國(guó)，連續(xù)三年虧損的上市公司將會(huì)受到證券監(jiān)管部門(mén)的管制和處罰。上市公司為避免因連續(xù)三年虧損，往往在虧損當(dāng)年或前后年顯著調(diào)增收益，推遲賬面虧損的出現(xiàn)。張為國(guó)和王霞（2004）的研究也表明盈余增長(zhǎng)緩慢的、資產(chǎn)負(fù)債率高的公司，管理層為了職位安全更多地通過(guò)高報(bào)錯(cuò)誤來(lái)進(jìn)行盈余管理；之后部分管理者為了避免盈余管理被監(jiān)管部門(mén)和外界的覺(jué)察，有可能主動(dòng)做出盈余更正的財(cái)務(wù)重述。
（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理與財(cái)務(wù)重述關(guān)系的文獻(xiàn) 目前對(duì)于公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的研究主要集中在股東類(lèi)型、股權(quán)集中度以及管理層持股比例等對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響?；谖覈?guó)1999年至2004年財(cái)務(wù)重述公告的上市公司數(shù)據(jù)研究，周春生和馬光（2005）發(fā)現(xiàn)企業(yè)的終極控制性股東的類(lèi)型是影響財(cái)務(wù)報(bào)告的披露動(dòng)機(jī)，集體控股的企業(yè)發(fā)生重大錯(cuò)誤的概率明顯低于其他類(lèi)型控制人控制的企業(yè)。于鵬（2007）實(shí)證研究表明國(guó)有控股公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的概率明顯低于未絕對(duì)控股公司。然而在絕對(duì)控股條件下，非國(guó)有性質(zhì)的上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的概率低于國(guó)有控股公司發(fā)生的概率。這兩個(gè)結(jié)論分別論證了“搭便車(chē)”行為和“所有權(quán)缺位”理論。徐莉萍等（2006）研究發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度與公司績(jī)效為正相關(guān)。然而王奇波等（2006）的研究卻得到相反的結(jié)論：股權(quán)集中度與公司績(jī)效負(fù)相關(guān)。在管理層持股比例方面：大多數(shù)的研究表明管理層的持股比例與公司業(yè)績(jī)呈正相關(guān)。為了緩解委托關(guān)系中委托人與人的利益矛盾，人薪酬中股票期權(quán)等股票相關(guān)項(xiàng)目所占比例越來(lái)越大。公司治理方面，楊忠蓮和楊振慧（2006）研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)上市公司審計(jì)委員會(huì)的成立與否、公司董事長(zhǎng)是否兩職合一以及獨(dú)立董事兼職的家數(shù)都與財(cái)務(wù)重述顯著相關(guān)。陳璇等（2006）發(fā)現(xiàn)政府控制型的上市企業(yè)高管對(duì)績(jī)效的敏感性明顯低于其他類(lèi)型的上市公司。
三、研究設(shè)計(jì)
（一）研究假設(shè) 企業(yè)的負(fù)債率越高，公司管理層越有可能進(jìn)行增加當(dāng)期盈利的作法。上市公司管理層為了消除高資產(chǎn)負(fù)債率的負(fù)面影響，往往會(huì)選擇發(fā)生虧損年份前后提高報(bào)告盈余，而后通過(guò)財(cái)務(wù)重述對(duì)會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行追溯重述，增加了財(cái)務(wù)重述發(fā)生的概率：
假設(shè)1：資產(chǎn)負(fù)債率與財(cái)務(wù)重述發(fā)生的概率正相關(guān)
財(cái)務(wù)重述的發(fā)生暗示著前期財(cái)務(wù)報(bào)告中可能存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)。財(cái)務(wù)重述的發(fā)生往往導(dǎo)致上市公司股價(jià)的下跌，資本市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)預(yù)期的低估。嚴(yán)重的財(cái)務(wù)重述還會(huì)給同行業(yè)的上市公司帶來(lái)負(fù)面的影響：
假設(shè)2：當(dāng)期每股收益越低的上市公司，其發(fā)生財(cái)務(wù)重述的概率越高
事務(wù)所將投入更多的時(shí)間和精力去審計(jì)發(fā)生過(guò)財(cái)務(wù)重述或存在盈余操控動(dòng)機(jī)的上市公司，如配備了解被審計(jì)行業(yè)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的、經(jīng)驗(yàn)豐富的審計(jì)師來(lái)進(jìn)行審計(jì)。專(zhuān)業(yè)人員的配備、審計(jì)時(shí)間的增長(zhǎng)提高了審計(jì)成本同時(shí)也降低了財(cái)務(wù)重述發(fā)生的概率。由于該行業(yè)不同上市公司間存在較大資產(chǎn)規(guī)模差異，同樣數(shù)值的審計(jì)支出在大的上市公司和小的上市公司上具有不同的意義。
假設(shè)3：上市公司當(dāng)期審計(jì)費(fèi)用占公司總資產(chǎn)的比例越大，其發(fā)生財(cái)務(wù)重述的概率越小
股權(quán)集中度體現(xiàn)了公司結(jié)構(gòu)，與財(cái)務(wù)重述的發(fā)生存在直接聯(lián)系。任何行為的發(fā)生都存在一定的原因，財(cái)務(wù)重述行為的發(fā)生通常是公司治理存在缺陷的表現(xiàn)。由于對(duì)公司具備有效的控制，控股股東存在掏空（如轉(zhuǎn)移公司利潤(rùn)，公司資金占用等）的動(dòng)機(jī)。
假設(shè)4：股權(quán)集中度與財(cái)務(wù)重述的發(fā)生概率正相關(guān)
（二）樣本選取和數(shù)據(jù)來(lái)源 為了研究的時(shí)效性，本文以2004年至2010年為研究區(qū)間，以中國(guó)食品、飲料上市公司在年度報(bào)表附注中披露前期財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大差錯(cuò)并進(jìn)行追溯重述的次數(shù)為財(cái)務(wù)重述樣本，其余的為非財(cái)務(wù)重述樣本。財(cái)務(wù)重述樣本來(lái)源于國(guó)泰安（CSMAR）的中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注數(shù)據(jù)庫(kù)。同一公司在同一會(huì)計(jì)年度發(fā)生多次財(cái)務(wù)重述的僅作一次處理；在不同會(huì)計(jì)年度發(fā)生的財(cái)務(wù)重述的作多次處理（即某一企業(yè)在2004年和2005年發(fā)生了財(cái)務(wù)重述，2006年至2010年沒(méi)有發(fā)生財(cái)務(wù)重述， 那么該企業(yè)2004年至2010年間共發(fā)生了2次財(cái)務(wù)重述行為）。中國(guó)食品、飲料行業(yè)上市公司在2004年至2010年間中國(guó)食品、飲料上市公司共發(fā)生財(cái)務(wù)重述47次，未發(fā)生財(cái)務(wù)重述411次。剔除102次缺失案例后，最終得到發(fā)生財(cái)務(wù)重述35次，未發(fā)生財(cái)務(wù)重述321次，共356次研究案例。
（三）模型建立和變量定義 為檢驗(yàn)上述假設(shè)是否成立，在借鑒前人的基礎(chǔ)上，建立Logit回歸模型：RESTATE = β1LEV+β2EPS+β3AUDITFEE+β4CEN+β5Control+ε
其中：ε：為回歸模型的常數(shù)項(xiàng)；β1（i=1，2，3，4）為各對(duì)應(yīng)解釋變量的回歸系數(shù)；β5為控制變量的回歸系數(shù)。其中相關(guān)變量定義如下：（1）被解釋變量：是否發(fā)生財(cái)務(wù)重述（RESTATE）：設(shè)置上市公司是否進(jìn)行財(cái)務(wù)重述為RESTATE，當(dāng)上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述時(shí)RESTATE為1，否則為0。（2）解釋變量：解釋變量如表（1）所示。（3）控制變量。第一，獨(dú)立董事比例（IB）：是指獨(dú)立董事人數(shù)在董事會(huì)總?cè)藬?shù)中所占的比例，通常用百分比表示。為了更好地發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，證監(jiān)會(huì)規(guī)定上市公司獨(dú)立董事比例不得少于三分之一。由于獨(dú)立董事與其受聘的公司的關(guān)聯(lián)較少，獨(dú)立董事也多為相關(guān)行業(yè)的知名人物，為了自身的名譽(yù)和聲望，獨(dú)立董事一般不會(huì)和企業(yè)勾結(jié)，因此獨(dú)立董事的比例越高，董事會(huì)的監(jiān)督能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)重述發(fā)生的概率就越小。第二，審計(jì)意見(jiàn)（AO）：如果審計(jì)意見(jiàn)為“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)”則為0，否則為1.外界審計(jì)是監(jiān)督上市公司財(cái)務(wù)情況的重要力量，外界審計(jì)部門(mén)的審查提高了財(cái)務(wù)信息的可信度。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)審查后的年報(bào)出具“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)”時(shí)，表示該年報(bào)的質(zhì)量較高，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性小。第三，審計(jì)質(zhì)量（AQ）：表示當(dāng)年年報(bào)是否由國(guó)際“四大”（普華永道、畢馬威、德勤、安永）或國(guó)內(nèi)“十二大”（立信、中瑞岳華、國(guó)富浩華、天健、信永中和、大信、立信大華、天職國(guó)際、中審亞太、天健正信、利安達(dá)和京都天華）審計(jì)。事務(wù)所排名源自中注協(xié)的《2011年會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)前百家信息》。當(dāng)年財(cái)務(wù)報(bào)告由國(guó)際“四大”或國(guó)內(nèi)“十二大”審計(jì)的為0，否則為1。大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了自身的聲譽(yù)，審計(jì)會(huì)更為嚴(yán)格，如果審計(jì)出現(xiàn)失誤，對(duì)事務(wù)所的影響將會(huì)是致命的。第四，是否為國(guó)有控股（HOLDER）：如果企業(yè)為國(guó)有控股為1，否則為0。變量定義見(jiàn)表（1）。
四、實(shí)證檢驗(yàn)分析
（一）描述性統(tǒng)計(jì) 各變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表（2）所示。
（二）均值T檢驗(yàn) 本文采用獨(dú)立樣本T檢驗(yàn)的方法來(lái)檢驗(yàn)發(fā)生財(cái)務(wù)重述的上市公司與未發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司相關(guān)變量的差異。檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表（3）。由表（3）中可知，在解釋變量中，資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、每股收益（EPS）在1%的水平上顯著，說(shuō)明發(fā)生財(cái)務(wù)重述的上市公司與未發(fā)生財(cái)務(wù)重述的上市公司在資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、每股收益（EPS）上的差異在1%的水平上顯著。而發(fā)生財(cái)務(wù)重述的上市公司其股權(quán)集中度（CEN）與未發(fā)生財(cái)務(wù)重述的上市公司相比不存在顯著差異。在控制變量中，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的上市公司與未發(fā)生財(cái)務(wù)重述的上市公司在是否被出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)（A0）指標(biāo)下的差異在5 %水平上顯著；在是否由國(guó)際四大或國(guó)內(nèi)十二大（不包括國(guó)際四大）指標(biāo)下的差異在10%水平上顯著。而獨(dú)立董事比例（IB）和上市公司是否為國(guó)有控股（HOLDER）在兩類(lèi)公司中不存在顯著差異。
（三）相關(guān)性分析 表（4）對(duì)各個(gè)變量進(jìn)行了Pearson相關(guān)性檢，結(jié)果顯示變量之間的相關(guān)系數(shù)都比較?。ň?/p>
（四）Logistic回歸分析 回歸分析結(jié)果見(jiàn)表（5）。從表（5）可以發(fā)現(xiàn)：（1）資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）的回歸系數(shù)為正值1.576，且T值在10%水平下顯著，即資產(chǎn)負(fù)債率越高，食品飲料行業(yè)的上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性就越大。假設(shè)1得到驗(yàn)證。（2）每股收益（EPS）的回歸系數(shù)為負(fù)值-1.648 且在1%水平下顯著，即對(duì)于食品飲料上市公司來(lái)說(shuō)，每股收益與財(cái)務(wù)重述發(fā)生的概率呈顯著負(fù)相關(guān)，對(duì)假設(shè)2的預(yù)期進(jìn)行了論證。（3）審計(jì)費(fèi)用占比（AUDITFEE）的T值在5%水平下顯著相關(guān)，且回歸系數(shù)為負(fù)值，驗(yàn)證了假設(shè)3，即審計(jì)費(fèi)用在總資產(chǎn)中的比例越大，上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的概率越低。（4）股權(quán)集中度（CEN）與財(cái)務(wù)重述的發(fā)生不存在相關(guān)性。
五、結(jié)論與建議
本文研究結(jié)果論證了假設(shè)的提出。因此提出以下建議：應(yīng)盡快完善我國(guó)財(cái)務(wù)重述的制度，加強(qiáng)監(jiān)督管理。應(yīng)加強(qiáng)公司內(nèi)部管理，減少財(cái)務(wù)重述的發(fā)生概率。上市公司獨(dú)立董事制度的運(yùn)用，能有效地避免了上市公司財(cái)務(wù)重述的發(fā)生。上市公司高管的多元化薪酬激勵(lì)制度，可以避免高管對(duì)公司股價(jià)的過(guò)分關(guān)注，使其利益與公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益掛鉤。加強(qiáng)會(huì)計(jì)職業(yè)道德教育的力度，提高財(cái)會(huì)人員的職業(yè)道德，在全社會(huì)逐步形成誠(chéng)信的氛圍。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所能力和信譽(yù)評(píng)價(jià)制度，提高事務(wù)所的可信度，保證審計(jì)質(zhì)量。
參考文獻(xiàn)：
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[7]曹強(qiáng)：《財(cái)務(wù)重述與會(huì)計(jì)師事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略》，《廈門(mén)大學(xué)博士學(xué)位論文》2009年。
關(guān)鍵詞 :財(cái)務(wù)透明化 監(jiān)督 制約因素
財(cái)務(wù)透明化的含義是：有關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和所有能夠造成財(cái)務(wù)變動(dòng)的所有信息，能夠及時(shí)傳達(dá)給投資者。同時(shí)這種傳達(dá)并不僅僅是浮于表面的，而是能夠讓投資的決策者，通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)的表面信息，觸及企業(yè)財(cái)務(wù)的本質(zhì)狀況，從而作出正確的決策。財(cái)務(wù)透明度是反應(yīng)市場(chǎng)決策者獲得企業(yè)財(cái)務(wù)信息程度的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。市場(chǎng)上企業(yè)財(cái)務(wù)透明度高時(shí)，可以有效地幫助投資決策者作出最正確的決策[1]。
財(cái)務(wù)透明度的含義包含三個(gè)方面，就是指：財(cái)務(wù)信息被及時(shí)披露、財(cái)務(wù)工作本身的透明程度和財(cái)務(wù)信息實(shí)現(xiàn)透明化的過(guò)程。在滿(mǎn)足決策的有用性前提下，財(cái)務(wù)信息還要有公平、完整、可比性，能夠及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行充分的披露。滿(mǎn)足這些條件的財(cái)務(wù)報(bào)告，就能夠?qū)崿F(xiàn)很高的財(cái)務(wù)透明度。但是財(cái)務(wù)透明度的實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，也有很多制約因素。
1、制約因素
1.1 崗位設(shè)置和指責(zé)的分工不細(xì)化
在進(jìn)行財(cái)務(wù)透明化工作的過(guò)程中，財(cái)務(wù)部門(mén)的針對(duì)性崗位往往只有一個(gè)，因而流于表面難以起到實(shí)際作用，導(dǎo)致財(cái)務(wù)透明化的工作崗位很容易與其他崗位混淆，這種現(xiàn)狀在目前的企業(yè)中很普遍。同時(shí)，對(duì)于每一個(gè)崗位在工作中的每一個(gè)環(huán)節(jié)，都沒(méi)有建立清晰具體的財(cái)務(wù)工作范圍，很多崗位之間的分工充滿(mǎn)重疊而不明確，甚至在權(quán)力上也有交叉的問(wèn)題。又由于企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)透明化工作很不重視，從而極易導(dǎo)致信息的透明度出現(xiàn)較差現(xiàn)象，企業(yè)內(nèi)部的資金使用情況也將變得十分混亂。另外，相關(guān)財(cái)務(wù)管理人員的分工也不明確，這也給財(cái)務(wù)信息實(shí)現(xiàn)透明化造成很大隱患。
1.2 執(zhí)行剛性不足
很多企業(yè)在實(shí)施財(cái)務(wù)透明化工作管理的進(jìn)程中，財(cái)務(wù)部門(mén)并沒(méi)有按照確定的指標(biāo)開(kāi)展各類(lèi)的工作，甚至隨意性很高隨意添加刪除財(cái)務(wù)條款的現(xiàn)象也非常明顯，這樣就使的財(cái)務(wù)進(jìn)行透明化管理的權(quán)威受到比較大的挑戰(zhàn)。同時(shí)財(cái)務(wù)信息透明化的工作普遍缺少相應(yīng)的管理?xiàng)l例，財(cái)務(wù)的管理隨意性大，因此很多企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)透明化工作時(shí)，往往會(huì)減少企業(yè)自身的信息披露，甚至于大量企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層對(duì)于透明化的重要性理解存在缺失，造成財(cái)務(wù)透明化工作沒(méi)有嚴(yán)格的規(guī)定，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)透明化無(wú)法實(shí)現(xiàn)。
1.3 監(jiān)督力度低
很多的企業(yè)的觀念里，財(cái)務(wù)透明化僅僅是財(cái)務(wù)部門(mén)的工作范疇，各個(gè)部門(mén)甚至審計(jì)部門(mén)對(duì)這項(xiàng)工作的參與度都比較低，即使是參與進(jìn)去也是以被動(dòng)參與為主。至于能否真正實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的透明化，大家的關(guān)注力度普遍比較低，沒(méi)有建立針對(duì)財(cái)務(wù)透明化的審計(jì)部門(mén)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)隨意調(diào)整的現(xiàn)象沒(méi)有預(yù)警，更沒(méi)有控制，這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)浪費(fèi)的現(xiàn)象屢禁不止。此外部分企業(yè)雖然有針對(duì)財(cái)務(wù)透明化的審計(jì)部門(mén)，但卻沒(méi)有完善的審計(jì)制度，各個(gè)部門(mén)對(duì)財(cái)務(wù)工作的管理沒(méi)有明確的方向，就算審計(jì)部門(mén)發(fā)現(xiàn)了財(cái)務(wù)透明化過(guò)程中的問(wèn)題，也往往不會(huì)進(jìn)行特殊的處理，自然很難建立完善的財(cái)務(wù)透明化管理體系。
1.4 透明化管理考核制度流于表面
財(cái)務(wù)透明化的考核機(jī)制可以衡量經(jīng)費(fèi)的使用效益，但企業(yè)通常情況下并不特別重視，而是對(duì)預(yù)算的收支情有獨(dú)鐘，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)透明化管理的完整考核機(jī)制沒(méi)有建立起來(lái)，科學(xué)合理的考核評(píng)價(jià)機(jī)制遲遲不能形成。甚至連明確可實(shí)施的賞罰機(jī)制都不能設(shè)立，投機(jī)取巧、破壞規(guī)定和工作效率低下的財(cái)務(wù)工作負(fù)責(zé)人缺乏績(jī)效的問(wèn)責(zé)機(jī)制，使得賞罰機(jī)制的指導(dǎo)作用無(wú)從發(fā)揮。本質(zhì)上沒(méi)有監(jiān)督的財(cái)務(wù)透明化工作，也不是真正意義上的財(cái)務(wù)透明化過(guò)程，因此企業(yè)資金的效益大大降低[1]。
2、財(cái)務(wù)透明度實(shí)現(xiàn)的總體目標(biāo)
2.1 保護(hù)投資者
企業(yè)財(cái)務(wù)信息的透明度低，容易引起信息不對(duì)稱(chēng)，投資者始終因信息不全處于投資的劣勢(shì)。財(cái)務(wù)透明的重要目標(biāo)就是盡可能消除投資者的信息劣勢(shì)。企業(yè)的財(cái)務(wù)信息是投資者作出投資決策的重要依據(jù)，只有具備高透明度的財(cái)務(wù)信息，才能讓投資者的決策正確有效。因此，企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)工作透明化的進(jìn)程，是為了提升投資者信心。透明度高的財(cái)務(wù)信息可以讓市場(chǎng)的投資者更加平等的獲得企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，從而保護(hù)投資者的利益。
2.2 提高市場(chǎng)效率
通常，市場(chǎng)效率對(duì)利益信息能夠普遍接觸的程度。具體來(lái)看，只有投資產(chǎn)品的價(jià)格能夠根據(jù)每個(gè)投資者所獲得到的信息進(jìn)行及時(shí)反應(yīng)，才能被稱(chēng)作是有效的。財(cái)務(wù)透明化對(duì)于資本市場(chǎng)的有效性有著非?；A(chǔ)性的保障，因此，提升財(cái)務(wù)的透明程度能夠大幅提升資本市場(chǎng)的效率，而對(duì)市場(chǎng)效率的提高，對(duì)資本市場(chǎng)金融資源配置的優(yōu)化也成為了財(cái)務(wù)工作的目標(biāo)之一。財(cái)務(wù)透明度的提升也意味著信息獲得的成本大幅降低，從而可以獲得更多低成本的金融資源。這幾年，很多學(xué)者開(kāi)始對(duì)財(cái)務(wù)透明度為企業(yè)造成的影響進(jìn)行研究，很多學(xué)者越來(lái)越發(fā)現(xiàn)，低財(cái)務(wù)透明度很難吸引國(guó)際資本，因此提升財(cái)務(wù)透明度勢(shì)在必行。
2.3 企業(yè)管理結(jié)構(gòu)的完善
企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)的完善，是財(cái)務(wù)透明化管理實(shí)現(xiàn)的重要保障。所以，從制度上規(guī)范企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)十分必要。企業(yè)每年要向投資者融資，卻不分紅或者分紅比例極低。企業(yè)獲得的利潤(rùn)成為企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的資本，而無(wú)法做到市場(chǎng)獨(dú)立。這就導(dǎo)致很多財(cái)務(wù)人員為股東所操控，不能提供準(zhǔn)確信息。完善企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)就能夠有效提升企業(yè)股東進(jìn)行違規(guī)操作的成本。這種方法已經(jīng)在西方國(guó)際普遍采用并證明是可靠的[3]。
3、結(jié)束語(yǔ)
實(shí)施財(cái)務(wù)透明化管理對(duì)于我國(guó)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展具有十分重要的意義，對(duì)于財(cái)務(wù)透明化工作要給予充分的重視，并對(duì)各種制約因素進(jìn)行客觀分析，破除財(cái)務(wù)透明化的種種障礙，把財(cái)務(wù)透明化同企業(yè)的綜合效益融合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]周兵.淺談上市公司財(cái)務(wù)透明度及其實(shí)現(xiàn)途徑[J].財(cái)會(huì)通訊，2009,26:52.
中圖分類(lèi)號(hào)：F222.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3198（2007）09-0157-02
1 企業(yè)財(cái)務(wù)政策概念及內(nèi)涵
財(cái)務(wù)政策一般指財(cái)務(wù)主體利用一定的辦法有意識(shí)地改變財(cái)務(wù)對(duì)象，以達(dá)到企業(yè)理財(cái)目標(biāo)的指針。
就國(guó)家主體而言，財(cái)務(wù)政策是國(guó)家以財(cái)務(wù)規(guī)則、制度等形式對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)方面所作的規(guī)范，它是一種強(qiáng)制執(zhí)行性的財(cái)務(wù)政策。其基本目標(biāo)是作為宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一種配合，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范和限制。從財(cái)務(wù)政策的內(nèi)容上看，主要包括資本金的來(lái)源形式和管理的規(guī)定、現(xiàn)金管理辦法的規(guī)定、固定資產(chǎn)折舊辦法的規(guī)定、成本開(kāi)支范圍和標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定、利潤(rùn)及其分配政策的規(guī)定等；從財(cái)務(wù)政策的表現(xiàn)形式上看，主要是《企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》和各行業(yè)的財(cái)務(wù)制度。
就企業(yè)主體而言，財(cái)務(wù)政策是企業(yè)在國(guó)家財(cái)務(wù)政策的指導(dǎo)下，根據(jù)企業(yè)的總體目標(biāo)和現(xiàn)實(shí)要求所制定或選擇的一套自主的理財(cái)行動(dòng)指南，它是一種自主選擇性的財(cái)務(wù)政策。其基本目標(biāo)是配合企業(yè)經(jīng)營(yíng)政策，調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和協(xié)調(diào)企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系，力求提高企業(yè)財(cái)務(wù)效率。從財(cái)務(wù)政策的內(nèi)容上看，主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理政策、信用管理政策、融資管理政策、營(yíng)支資金管理政策、投資管理政策和股利管理政策等；從財(cái)務(wù)政策的表現(xiàn)形式上看，它是一套自主的、靈活的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度。
2 財(cái)務(wù)政策選擇的外部影響因素
（1）經(jīng)濟(jì)周期因素的影響。
在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主題的公司被推向市場(chǎng)，不僅要自主經(jīng)營(yíng)，同時(shí)要承擔(dān)盈虧責(zé)任。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不同于以往計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，她有著一定的周期性，即必然要經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條這四個(gè)階段的循環(huán)。與此相對(duì)應(yīng)，上市公司在不同階段所選擇的財(cái)務(wù)政策也不同。一般來(lái)說(shuō)，在繁榮期，市場(chǎng)需求旺盛，市場(chǎng)供給也成上升趨勢(shì)，投資政策選擇上應(yīng)增加投資以擴(kuò)大生產(chǎn)，同時(shí)要在短期內(nèi)籌集資金來(lái)滿(mǎn)足投資需要；在蕭條期，由于整個(gè)宏觀環(huán)境不景氣，市場(chǎng)需求減少，可能給上市公司造成大量產(chǎn)品庫(kù)存，企業(yè)現(xiàn)金流不暢，并且難以找到新的可行性投資項(xiàng)目，促使企業(yè)采取緊縮的財(cái)務(wù)政策。
（2）產(chǎn)業(yè)政策因素的影響。
產(chǎn)業(yè)政策是國(guó)家制定的關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)組織、產(chǎn)業(yè)發(fā)展方針和策略。隨著我國(guó)加入WTO，我國(guó)上市公司要走向國(guó)際市場(chǎng)，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，這就加快了我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，原有一些受政府保護(hù)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)受到?jīng)_擊，而依靠新技術(shù)優(yōu)勢(shì)發(fā)展起來(lái)的高新企業(yè)日益壯大，這種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化必然導(dǎo)致社會(huì)資源的轉(zhuǎn)移，毫無(wú)疑問(wèn)，不同的上市公司面對(duì)這些政策性導(dǎo)向，會(huì)選擇有利于自身發(fā)展的財(cái)務(wù)政策。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于受政府保護(hù)的傳統(tǒng)行業(yè)，它們積聚了大量國(guó)有資本，在政府逐步放開(kāi)管制的背景下，上市公司的融資、投資、資金營(yíng)運(yùn)都應(yīng)采取較為謹(jǐn)慎的財(cái)務(wù)政策，以便成功適應(yīng)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；而對(duì)于科技含量高、發(fā)展前景好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，應(yīng)順應(yīng)國(guó)際形勢(shì)，充分利用政府的政策，尋找最佳突破點(diǎn)，合理選擇各項(xiàng)財(cái)務(wù)政策。
（3）金融環(huán)境因素的影響。
隨著政府行為的減少，外資金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制的逐步開(kāi)放，上市公司融資渠道、方式呈現(xiàn)多樣化，金融市場(chǎng)，金融貨幣政策、金融體制等金融環(huán)境的變化，制約著企業(yè)投融資政策的選擇。如作為企業(yè)投融資場(chǎng)所的金融市場(chǎng)，其規(guī)模的擴(kuò)大和市場(chǎng)的逐步完善，為企業(yè)投融資提供了多種可供選擇的組合方式，上市公司不僅可以在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上融資，也可以在國(guó)際市場(chǎng)上融資，融資工具的日益豐富，既可以單獨(dú)選擇股權(quán)融資或負(fù)債融資，也可兩種融資方式并用。相應(yīng)的，這就加大了金融風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。一般來(lái)說(shuō)，上市公司在選擇融資方式時(shí)，應(yīng)對(duì)不同的融資方式所產(chǎn)生的資金成本進(jìn)行比較，選擇資金成本較低的渠道來(lái)融資。當(dāng)然。除了資金成本外，還應(yīng)考慮融資渠道的資金潛力、約束條件、風(fēng)險(xiǎn)率的大小以及公司本身的資金結(jié)構(gòu)、投資方向，不要從事高風(fēng)險(xiǎn)的投融資事宜，以免公司資不低債，甚至破產(chǎn)。
（4）財(cái)稅政策的影響。
財(cái)稅政策作為收入分配政策，對(duì)上市公司資金供應(yīng)和稅收負(fù)擔(dān)以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)效益有著重要影響，若公司在一定時(shí)期內(nèi)稅賦增加，其利潤(rùn)必然減少，因此財(cái)務(wù)政策的選擇離不開(kāi)財(cái)稅政策的影響。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)國(guó)家緊張時(shí)，有可能會(huì)增加稅收，公司就應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)耐顿Y方式和規(guī)模，由于無(wú)論投資什么形式的公司或是何種項(xiàng)目及業(yè)務(wù)，都不可避免的要面臨不同的稅收政策，這時(shí)上市公司可以選擇投資國(guó)債，因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)國(guó)債的利息可以免稅，在融資政策上，可以采取負(fù)債融資，因?yàn)樨?fù)債融資的利息費(fèi)用可以稅前扣除，在股利分配政策上，應(yīng)處理好積累和分配的關(guān)系，既要滿(mǎn)足再生產(chǎn)的需要，又能保障股東的基本利益；而當(dāng)國(guó)家財(cái)政寬松時(shí)，稅收的減少使公司財(cái)務(wù)政策選擇更為靈活。此外，應(yīng)根據(jù)國(guó)家財(cái)稅作好納稅籌劃，這有利于選擇出最佳的融資方案、投資方案、資金營(yíng)運(yùn)方案和利潤(rùn)分配方案。
（5）法律環(huán)境因素的影響。
法律環(huán)境主要是指影響企業(yè)理財(cái)?shù)母鞣N法律因素。隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展，依法治國(guó)的思想逐步形成，國(guó)家對(duì)企業(yè)的干預(yù)由原來(lái)的行政手段轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)、法律手段，特別是法律手段正不斷增強(qiáng)。如今，我國(guó)已制定了很多經(jīng)濟(jì)法規(guī)，從各個(gè)方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為進(jìn)行了規(guī)范，同時(shí)也為企業(yè)正常的理財(cái)活動(dòng)提供保證。因此，在這樣一個(gè)法制環(huán)境中生存的上市公司，其財(cái)務(wù)政策的選擇必然受到影響。一般來(lái)說(shuō)，只有充分認(rèn)識(shí)法律環(huán)境，在法律容許的范圍內(nèi)從事理財(cái)活動(dòng)，避免一些違法、違規(guī)行為的發(fā)生，才能使上市公司持續(xù)發(fā)展。比如稅法的重要性就不言而喻，公司地處不同的地區(qū)，經(jīng)營(yíng)不同的產(chǎn)品，屬于不同行業(yè)，其承擔(dān)稅賦各不相同，如何通過(guò)各項(xiàng)融資、投資、利潤(rùn)分配組合以達(dá)到企業(yè)稅賦最輕，是進(jìn)行財(cái)務(wù)政策選擇時(shí)需要研究的。此外，還應(yīng)不斷增強(qiáng)財(cái)務(wù)政策選擇過(guò)程中法律、法規(guī)意識(shí)，充分利用法律手段來(lái)維護(hù)其利益。
（6）外部利益相關(guān)者因素的影響。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理精益化的成因
“精益”生產(chǎn)思想發(fā)源于二十世紀(jì)八十年代的豐田汽車(chē)公司，后來(lái)由美國(guó)學(xué)者將其提煉成理論并被廣泛應(yīng)用，精益化財(cái)務(wù)管理更成為一個(gè)嶄新而且十分引人注目的領(lǐng)域。
精益管理思想是與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的思想相結(jié)合，而設(shè)計(jì)的一套現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理模式。具體地說(shuō)，精益化理念的精髓在于“精”——少投入，少消耗資源，少花時(shí)間，尤其是要減少不可再生資源的投入和耗費(fèi)?！耙妗薄嗌a(chǎn)出經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)升級(jí)的目標(biāo)，更加精益求精。簡(jiǎn)而言之，精益化財(cái)務(wù)管理的核心就是以最小的資金獲得最大的效益。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理精益化的表現(xiàn)方面
1、成本管理的“精益化”
精益化成本管理由成本規(guī)劃、成本控制和成本改善三大支柱。精益化成本管理的理念是利潤(rùn)來(lái)源于降低成本的不斷追求之中，這樣就把企業(yè)為保證利潤(rùn)需要提高售價(jià)與保證客戶(hù)價(jià)值這對(duì)外在矛盾轉(zhuǎn)變成降低企業(yè)成本的內(nèi)部矛盾，實(shí)現(xiàn)從成本決定售價(jià)到售價(jià)決定成本的轉(zhuǎn)變。
精益化成本管理以客戶(hù)價(jià)值增值為導(dǎo)向，融合精益采購(gòu)、精益設(shè)計(jì)、精益生產(chǎn)、精益物流和精益服務(wù)技術(shù)，把精益管理思想與成本管理思想相結(jié)合，形成了全新的成本管理理念——精益化成本管理。
2、財(cái)務(wù)預(yù)算的“精益化”
“精益化”的財(cái)務(wù)預(yù)算要求預(yù)算管理工作做細(xì)，要求把影響企業(yè)效益的因素考慮齊全，從而能夠在洞悉企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的同時(shí)，客觀評(píng)價(jià)對(duì)企業(yè)的影響，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者做出經(jīng)營(yíng)決策，調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略，實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)提供財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)支持和服務(wù)。
3、信息管理“精益化”
如今，信息已成為企業(yè)的生命線。企業(yè)信息化管理也推上了章程，全新的財(cái)務(wù)管理軟件系統(tǒng)可以逐步實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的信息流、物流、資金流的集成和數(shù)字共享，保障企業(yè)預(yù)算、結(jié)算、監(jiān)控等財(cái)務(wù)管理工作的規(guī)范化、高效化和精益化。
4、財(cái)務(wù)流程“精益化”
財(cái)務(wù)流程設(shè)計(jì)關(guān)系到企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行的效率和順暢，因此，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始在“精益化”原則的指導(dǎo)下，對(duì)其自身的財(cái)務(wù)流程進(jìn)行變革和重新設(shè)計(jì)。
三、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理精益化的具體措施
1、實(shí)現(xiàn)成本管理的“精益化”的具體措施
（1）完善成本控制機(jī)制
管理層通過(guò)在日常成本管理對(duì)費(fèi)用合理性和有效性的審核，要適度增加合理有效的費(fèi)用開(kāi)支，減少無(wú)效支出，這樣才能使得各項(xiàng)成本費(fèi)用支出都是為了提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。
（2）加強(qiáng)成本抑減
成本抑減的內(nèi)容包括檢查成本花費(fèi)的目的，以及通過(guò)各種方法消除或減少花費(fèi)的需求。它是企業(yè)運(yùn)用計(jì)劃或算和行之有效的處理方法，從消除浪費(fèi)、挖掘潛力、增加生產(chǎn)能力、提高工作效率、等方面進(jìn)行考察和評(píng)價(jià)，達(dá)到提高生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本的目的的一種成本管理方法。
（3）成本改善
成本改善是在生產(chǎn)制造過(guò)程進(jìn)行的降低成本的活動(dòng)，是通過(guò)徹底排除生產(chǎn)制造過(guò)程的各級(jí)浪費(fèi)達(dá)到降低成本的活動(dòng)。
精益生產(chǎn)成本的改善有下列幾種方法：一是改善制造技術(shù)降低成本，科技是第一生產(chǎn)力，改造技術(shù)是求得利益最大化的先決條件；二是開(kāi)展價(jià)值工程和價(jià)值分析，把技術(shù)和經(jīng)濟(jì)結(jié)合起來(lái)考慮，在確保必要功能的前提下，求得最低成本；三是依賴(lài)精益生產(chǎn)，消除一切浪費(fèi)，實(shí)現(xiàn)精益生產(chǎn)成本管理。
2、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)算的“精益化”的具體措施
（1）建章立制，落實(shí)權(quán)責(zé)
通過(guò)建立完善的章程，落實(shí)權(quán)責(zé)，保證預(yù)算管理的規(guī)范化和程序化，同時(shí)完善預(yù)算管理組織機(jī)構(gòu)，從組織上保證預(yù)算體系正常運(yùn)行，各級(jí)預(yù)算責(zé)任單位嚴(yán)格承擔(dān)起本單位的預(yù)算管理責(zé)任，規(guī)范預(yù)算編制方法和流程，使企業(yè)整個(gè)預(yù)算管理有章可循，有據(jù)可依。理順各部門(mén)的相互關(guān)系，保證全責(zé)一致，加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行的跟蹤評(píng)價(jià)與獎(jiǎng)懲約束，充分發(fā)揮預(yù)算管理的引導(dǎo)和控制作用。
（2）加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行跟蹤分析
公司的預(yù)算跟蹤分析工作應(yīng)是一項(xiàng)日常性的工作，通過(guò)預(yù)算分析，一方面對(duì)差異進(jìn)行分解和細(xì)化；另一方面，通過(guò)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)分析，從經(jīng)營(yíng)角度尋找差異的根源。通過(guò)對(duì)差異的分析和對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的判斷，形成較為詳細(xì)的預(yù)算完成情況分析報(bào)告。報(bào)告可以作為經(jīng)營(yíng)管理者順利完成年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，適度調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，把握重點(diǎn)收入，成為成本項(xiàng)目動(dòng)態(tài)的重要參考文件加以利用。
3、信息管理“精益化”的具體措施
（1）構(gòu)建財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)
利用網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，既可實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程聯(lián)網(wǎng)處理，也可采用在線管理與集中管理模式，消除物理距離與時(shí)間差概念，加強(qiáng)對(duì)下屬機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)監(jiān)控，高效快速地收集業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，為整合財(cái)務(wù)資源，有效降低投資和運(yùn)行成本。
（2）協(xié)調(diào)企業(yè)的信息
財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的協(xié)同因網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建從靜態(tài)走向了動(dòng)態(tài)，大大豐富了會(huì)計(jì)信息內(nèi)容，提高了會(huì)計(jì)信息容量及價(jià)值?？焖偌皶r(shí)的信息，讓企業(yè)及時(shí)作出反應(yīng)，并部署經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和作出安排，使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更有決策意義，從而提高了財(cái)務(wù)管理的精益化水平。
4、財(cái)務(wù)流程“精益化”的具體措施
（1）原則“精益化”
財(cái)務(wù)流程再造原則：一是戰(zhàn)略的原則，要從戰(zhàn)略的高度理解和實(shí)施財(cái)務(wù)流程再造。二是顧客價(jià)值原則，明確精益化財(cái)務(wù)流程再造的核心是“顧客價(jià)值”。三是以人為本的原則，要充分發(fā)揮員工的個(gè)人潛力和積極性，強(qiáng)調(diào)合作精神使流程發(fā)揮更大的作用。
（2）目標(biāo)“精益化”
財(cái)務(wù)流程再造的目標(biāo)：一是建立健全以會(huì)計(jì)控制為核心的內(nèi)部控制制度，增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，適應(yīng)國(guó)際、國(guó)內(nèi)多變的市場(chǎng)環(huán)境。二是通過(guò)人力資源的投資、開(kāi)發(fā)、激勵(lì)和保護(hù)，形成專(zhuān)業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，嚴(yán)格貫徹執(zhí)行財(cái)務(wù)流程再造。
總而言之，精益化財(cái)務(wù)管理的推行，是以財(cái)務(wù)管理為核心，以提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力為重要內(nèi)容，通過(guò)優(yōu)化財(cái)務(wù)管理手段、深化財(cái)務(wù)管理內(nèi)容、拓展財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域，將財(cái)務(wù)管理融合到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的各個(gè)方面。
參考文獻(xiàn)：
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組建企業(yè)集團(tuán)的目的之一是取得財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，發(fā)揮集團(tuán)的整體優(yōu)勢(shì)，提高集團(tuán)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，如何選擇財(cái)務(wù)管理模式，首先要保證集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮，其次還要考慮企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)外在環(huán)境，以及企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、所處的發(fā)展階段以及企業(yè)財(cái)務(wù)的財(cái)務(wù)控制能力。
一、問(wèn)題的提出
企業(yè)集團(tuán)是由各個(gè)獨(dú)立的法人企業(yè)組成，各成員企業(yè)具有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益和財(cái)務(wù)目標(biāo)，具有自身價(jià)值最大化的要求。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)又是依靠產(chǎn)權(quán)關(guān)系建立起來(lái)的利益共同體，具有共同的經(jīng)濟(jì)利益和共同的財(cái)務(wù)目標(biāo)。這就要求企業(yè)集團(tuán)在選擇財(cái)務(wù)管理模式的時(shí)候，既要本著企業(yè)集團(tuán)整體價(jià)值最大化的要求，又要兼顧各成員企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。因此，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式的選擇，事實(shí)上是如何正確處理集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系。
二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式比較
企業(yè)集團(tuán)控制體系的核心是建立在產(chǎn)權(quán)關(guān)系基礎(chǔ)上的母公司對(duì)子公司的控制。反映到財(cái)務(wù)上，即企業(yè)集團(tuán)對(duì)成員企業(yè)融資決策權(quán)和投決策權(quán)的限制和控制。
（一）集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式
所謂集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式，就是由企業(yè)集團(tuán)中的母公司統(tǒng)一行使集團(tuán)所有企業(yè)的財(cái)務(wù)決策權(quán)，母公司對(duì)子公司的所有重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)，如重大融資和重大投資，擁有直接決策權(quán)。為了保證母公司財(cái)務(wù)決策權(quán)的行使，母公司還擁有對(duì)子公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置權(quán)，以及財(cái)務(wù)經(jīng)理任免權(quán)，通常要向子公司直接委派財(cái)務(wù)經(jīng)理。集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式有利于母公司發(fā)揮財(cái)務(wù)調(diào)控功能，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)目標(biāo)；充分展示集團(tuán)內(nèi)部一體化的管理優(yōu)勢(shì)，降低交易成本；有利于統(tǒng)一調(diào)劑資金余缺，提高資金使用效益；有利于采取避稅措施及防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。但是，在集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式下，可能會(huì)存在信息獲取不充分，而導(dǎo)致母公司決策低效甚至失誤，同時(shí)也抑制了成員企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主動(dòng)性和創(chuàng)造性。因此，在集權(quán)型財(cái)務(wù)控制模式下，集團(tuán)決策層必須要具備較高的財(cái)務(wù)素質(zhì)和能力，并且要有及時(shí)和充分地獲取子公司財(cái)務(wù)信息的條件和手段。
（二）分權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式
分權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式是與集權(quán)型財(cái)務(wù)模式對(duì)應(yīng)的，是基于分權(quán)思想產(chǎn)生的一種財(cái)務(wù)管理模式。在該模式下，子公司可以根據(jù)自身情況，自主安排經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)，而且子公對(duì)重大的財(cái)務(wù)事項(xiàng)擁有充分的決策權(quán)。分權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式可以充分調(diào)動(dòng)子公司的積極性和創(chuàng)造性，決策快捷，易于捕捉商業(yè)機(jī)會(huì)，增加創(chuàng)利；可以避免母公司直接干預(yù)的負(fù)面效應(yīng)。
但是，分權(quán)財(cái)務(wù)管理模式存在集團(tuán)內(nèi)部各成員單位企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)不協(xié)調(diào)的致命缺陷，成員單位為了追求各自的財(cái)務(wù)目標(biāo)從而偏離集團(tuán)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)。而且由于各成員單位有較大的財(cái)務(wù)決策權(quán)，不利于母公司對(duì)集團(tuán)資源的統(tǒng)一調(diào)配，無(wú)法取得集團(tuán)財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。資源分散，資金成本高，而且難于及時(shí)發(fā)現(xiàn)和控制子公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，分權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式只適合于在企業(yè)集團(tuán)某一發(fā)展階段采用。
三、制約企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制模式選擇的因素
企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的兩種模式各有優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)集團(tuán)究竟應(yīng)采用哪種財(cái)務(wù)控制模式， 主要取決于企業(yè)集團(tuán)所處的發(fā)展階段、集團(tuán)的財(cái)務(wù)能力和信息化水平等內(nèi)部環(huán)境，同時(shí)還受企業(yè)集團(tuán)所在國(guó)的法律環(huán)境、文化環(huán)境等外部環(huán)境因素制約。
（一）企業(yè)集團(tuán)外部約束因素
1.政治和法制因素
集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)控制模式的選擇首先受一個(gè)國(guó)家的政治和法律環(huán)境的制約。例如，《公司法》和稅法強(qiáng)調(diào)企業(yè)的邊界要清晰，前者強(qiáng)調(diào)法人法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，后者強(qiáng)調(diào)法人所得稅；我國(guó)金融法規(guī)也強(qiáng)調(diào)企業(yè)之間的邊界要清晰，企業(yè)與企業(yè)之間不能開(kāi)展融資活動(dòng)。但是，證券監(jiān)管法規(guī)強(qiáng)調(diào)企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)財(cái)務(wù)的一體化，要求集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行合并；政府主張企業(yè)通過(guò)并購(gòu)，節(jié)約交易成本，發(fā)揮財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。
2.文化因素
一國(guó)的文化環(huán)境也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)管理模式的選擇產(chǎn)生影響。受本國(guó)文化特征與價(jià)值觀的影響，不同地域的集團(tuán)公司往往采取不同的財(cái)務(wù)控制模式。西方國(guó)家個(gè)人意識(shí)強(qiáng)烈，其集團(tuán)公司常常采取分權(quán)型模式。從我國(guó)企業(yè)集團(tuán)所處的文化環(huán)境看，比較適合于采用相對(duì)集權(quán)的財(cái)務(wù)控制模式。由于受傳統(tǒng)文化的影響，我國(guó)企業(yè)強(qiáng)調(diào)個(gè)人服從集體，個(gè)人利益的實(shí)現(xiàn)是建立在集體利益基礎(chǔ)上的。表現(xiàn)在企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)之間的關(guān)系上，就是成員企業(yè)的利益必須服從集團(tuán)整體利益，反映在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理上，則是集中決策。因此，與西方國(guó)家相比，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理具有更為濃深厚的文化基礎(chǔ)，更具有文化上的優(yōu)勢(shì)。
3.信用因素
一個(gè)國(guó)家的社會(huì)信用水平也會(huì)約束財(cái)務(wù)管理模式的選擇。由于誠(chéng)信可以降低市場(chǎng)交易成本，因此市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)既是法制經(jīng)濟(jì)，也是信用經(jīng)濟(jì)。在一個(gè)缺乏誠(chéng)信的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，為了防范道德風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)公司會(huì)傾向于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式。反之，則會(huì)傾向于分權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式。
4. 市場(chǎng)因素
西方發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)集團(tuán)的形成經(jīng)過(guò)了五次大的并購(gòu)浪潮，前后花費(fèi)了100多年的時(shí)間，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自然發(fā)育的結(jié)果。而我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)生借助的是行政手段，是在行政干預(yù)下形成的。由于缺少了市場(chǎng)磨合和利益驅(qū)動(dòng)，這樣的企業(yè)集團(tuán)必然難以形成強(qiáng)大的凝聚力，不可避免地會(huì)出現(xiàn)各自為政的現(xiàn)象。為此，企業(yè)集團(tuán)對(duì)各個(gè)成員企業(yè)采取集權(quán)的財(cái)務(wù)管理也是不得已而為之的。
我國(guó)的公司并購(gòu)，特別是上市公司的并購(gòu)只是近年來(lái)才有的事情，從1993年深寶安收購(gòu)延中實(shí)業(yè)算起，也不過(guò)十多年的歷史。因此，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)目前還處于發(fā)展初期，無(wú)論是集團(tuán)規(guī)模還是財(cái)務(wù)管理能力，與國(guó)外大型企業(yè)集團(tuán)都存在很大的差距。集團(tuán)公司制定的集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略尚未得到集團(tuán)成員企業(yè)的普遍認(rèn)同，各成員企業(yè)在資源配置和和企業(yè)文化等方面尚未形成合力，有必要采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式，依靠強(qiáng)制性手段，快速實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)整合。
（二）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部約束因素
1.產(chǎn)權(quán)因素
集團(tuán)公司按照母公司持股比例可以劃分為全資子公司、控股子公司和參股子公司三大類(lèi)型，與此對(duì)應(yīng)，集團(tuán)公司成員企業(yè)可以被劃分為核心層、緊密層和松散層三個(gè)層次。對(duì)于不同層次的成員企業(yè)，母公司所實(shí)施的財(cái)務(wù)控制方法是不同的。母公司處于企業(yè)集團(tuán)的核心，是集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的中樞，是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定者財(cái)務(wù)管理的決策者。全資子公司和控股子公司處于企業(yè)集團(tuán)的緊密層，母公司可以利用產(chǎn)權(quán)關(guān)系對(duì)這些核心層企業(yè)實(shí)施全面的財(cái)務(wù)控制，包括委派財(cái)務(wù)經(jīng)理，直接參與財(cái)務(wù)決策等。參股子公司處于企業(yè)集團(tuán)的松散層，母公司無(wú)法對(duì)其實(shí)施直接的財(cái)務(wù)控制，只能采取間接的方式，影響其財(cái)務(wù)決策，包括委派股權(quán)代表進(jìn)入成員企業(yè)董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)。
2.組織架構(gòu)因素
目前，用事業(yè)部或職能管理單元替代子公司的企業(yè)集團(tuán)越來(lái)越多，由于事業(yè)部或職能管理單元不具有獨(dú)立的法人資格，只是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的一個(gè)利潤(rùn)中心，即具有生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，但沒(méi)有融資和投資決策權(quán)。因此從總體上看，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的組織架構(gòu)特點(diǎn)比較適合于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式。
3.信息化因素
目前，隨著管理型財(cái)務(wù)軟件開(kāi)發(fā)技術(shù)的日趨成熟，絕大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)已經(jīng)采用了計(jì)算機(jī)輔助財(cái)務(wù)管理，不少企業(yè)集團(tuán)開(kāi)通了局域網(wǎng)，開(kāi)展了網(wǎng)上財(cái)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)信息的適時(shí)傳輸。信息化技術(shù)在財(cái)務(wù)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，無(wú)疑加快了企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)間信息傳遞的速度和準(zhǔn)確度；借助于互聯(lián)網(wǎng)，集團(tuán)公司的集權(quán)控制突破了時(shí)間和空間的限制，母公司可以快速、便捷并且低成本地收集子公司財(cái)務(wù)信息，及時(shí)與子公司進(jìn)行溝通，有效地解決了集權(quán)型財(cái)務(wù)管理信息收集成本、信息遲滯等問(wèn)題，提高了母公司財(cái)務(wù)決策的效率和準(zhǔn)確度?？梢?jiàn)，現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，為集團(tuán)公司統(tǒng)一的核算制度、統(tǒng)一的報(bào)告制度和統(tǒng)一的管理制度提供了保證，為企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行財(cái)務(wù)集中控制提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支撐。
四、結(jié)束語(yǔ)
不管是集權(quán)財(cái)務(wù)管理模式，還是分權(quán)財(cái)務(wù)管理模式，都有利也有弊，究竟選擇哪一種財(cái)務(wù)管理模式，取決于企業(yè)企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)特征和組織架構(gòu)、信息化水平等內(nèi)部因素。同時(shí)還要考慮企業(yè)集團(tuán)所在國(guó)的市場(chǎng)發(fā)育程度、信用水平和文化特征等外在因素。從總體上看，隨著現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，為企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行財(cái)務(wù)集中控制提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支撐。所以說(shuō)，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式代表了未來(lái)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的基本方向。
