時間：2022-11-16 06:54:58
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗，特別為您篩選了11篇研究生金融論文范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識！
資產(chǎn)或負債在財務(wù)報表上的存在是與一定的時間相聯(lián)系的。按照國際會計準則慣例，與資產(chǎn)有關(guān)的交易或事項己經(jīng)發(fā)生，并取得了交易或事項已經(jīng)完成的憑證，則企業(yè)在實質(zhì)上就擁有或控制了該資產(chǎn)。對衍生金融工具而言，其取得是以簽約為標志，但是由于在簽約之時，它只能是一份待執(zhí)行的合約，于是問題出現(xiàn)了：是在合約簽訂之時，還是在合約實際執(zhí)行或生效之時確認衍生金融工具。
二、衍生金融工具的初始確認的會計準則比較
1.IAS39中規(guī)定：“當(dāng)且僅當(dāng)成為金融工具合約條款的一方時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負債表上確認一項金融資產(chǎn)或金融負債。”
IASC提出金融資產(chǎn)和金融負債的概念：“金融資產(chǎn)是指下列資產(chǎn)：(1)現(xiàn)金；(2)從另一個企業(yè)收取現(xiàn)金或另一項金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；(3)在潛在有利的條件下，與另一個企業(yè)交換金融工具的合同權(quán)利；(4)另一個企業(yè)的權(quán)益工具。金融資產(chǎn)分為四類：(1)為交易而持有的金融工具；(2)持有至到期投資；(3)企業(yè)發(fā)起的貸款和應(yīng)收款項；(4)可供出售的金融資產(chǎn)。金融負債是指具有下列合同責(zé)任的負債：(1)向另一個企業(yè)交付現(xiàn)金或另一項金融資產(chǎn)；(2)在潛在不利條件下，與另一個企業(yè)交換金融工具?！?/p>
IASC在IAS39中明確指出：“對于衍生金融工具和衍生金融負債，除非它們被指定而是有效的套期工具，否則應(yīng)認為是為交易而持有的金融資產(chǎn)或金融負債。”
2.美國財務(wù)會計準則FASB不是在一項綜合的財務(wù)會計準則公告中規(guī)定金融工具的確認，而是將這個問題零星地分布于若干公告中。比如SFAS52(涉及外幣套期等)、SFAS80（涉及期貨合同等）SFAS125（涉及金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等)、SFAS133（涉及衍生工具和套期核算)，等等。其中，SFAS133指出：“實體應(yīng)根據(jù)合同中的權(quán)利或義務(wù)，將其所有衍生工具在資產(chǎn)負債表中作為資產(chǎn)或負債確認。”
3.中國企業(yè)會計準則CAS22關(guān)于衍生金融工具的初始確認
我國企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量第24條規(guī)定：“企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應(yīng)當(dāng)確認一項金融資產(chǎn)或金融負債?！?/p>
金融資產(chǎn)在初始確認時分為四類：“(1)以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；(2)持有至到期投資；(3)貸款和應(yīng)收款項；(4)可供出售金融資產(chǎn)?！苯鹑谪搨诔跏即_認時分為兩類：“(1)以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負債，包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負債；(2)其他金融負債。”在22號準則的第二章第九條中明確指出衍生金融工具應(yīng)為交易性金融資產(chǎn)或金融負債，但是“被指定且為有效套期工具的衍生工具、屬于財務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外?！?/p>
4.比較的結(jié)論
綜上所述，三項準則對于衍生金融工具初始確認的規(guī)定基本一致。雖然美國財務(wù)會計準則133號只規(guī)定應(yīng)將所有衍生工具確認為資產(chǎn)或負債，而沒有規(guī)定何時確認，其它兩項準則都明確指出當(dāng)企業(yè)成為金融工具合同的一方時應(yīng)確認一項金融資產(chǎn)或金融負債，但是從其附錄所提供的示例來看，該公告實際上要求主體在成為衍生金融工具合約的一方時，就應(yīng)確認一項資產(chǎn)或負債。另外，在國際會計準則和我國會計準則中都把衍生金融工具歸類為交易性金融資產(chǎn)或金融負債。
實際上，對于衍生金融工具初始確認的規(guī)定包含了初始確認標準和初試確認時點，這是一個問題的兩種表述方式。衍生金融資產(chǎn)作為一項權(quán)利，衍生金融負債作為一項義務(wù)，其確認標準就是權(quán)利的取得或負債的承擔(dān)。當(dāng)企業(yè)因為簽訂衍生金融工具交易合約而獲得了一項權(quán)利時，就應(yīng)將這項權(quán)利確認為衍生金融資產(chǎn)。同時，企業(yè)為取得該權(quán)利必會放棄另一項權(quán)利或承擔(dān)相應(yīng)的合同義務(wù)，放棄的另一項權(quán)利就應(yīng)被確認為另一項資產(chǎn)的減少；承擔(dān)的合同義務(wù)就應(yīng)被確認為衍生金融負債的增加。而衍生金融工具的初始確認時點應(yīng)是衍生金融工具交易合約的簽約日。具體而言，比如在簽訂遠期合約時，合約的任何一方均應(yīng)于合同簽訂日將遠期合約確認為資產(chǎn)或負債；再比如對于期貨交易而言，當(dāng)企業(yè)收到交易所發(fā)出的成交記錄單，即表明已成為合同的一方，應(yīng)予以確認。
我國原制度對于衍生金融工具的會計處理沒有明確規(guī)定。在實踐中，招商銀行采用了與國際會計準則基本一致的做法，即以公允價值入賬，有關(guān)損益在利潤表內(nèi)確認。而浦發(fā)、民生、華夏、深發(fā)展等均以合同面值在表外列示，相關(guān)損益在衍生金融工具到期交割時在利潤表中確認。我國新準則卻改變了衍生金融工具的確認方式，規(guī)定企業(yè)成為一項金融工具合同的一方時，就應(yīng)確認相應(yīng)的資產(chǎn)或負債，從而使衍生金融工具的確認方式由表外披露改為表內(nèi)確認。衍生金融工具表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化，有利于及時、充分地反映企業(yè)衍生金融工具業(yè)務(wù)所隱含的風(fēng)險及其對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響，有利于企業(yè)的金融風(fēng)險管理，有助于外部財務(wù)報表使用者做出更優(yōu)的決策。
參考文獻：
[1]財政部，企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認與計量,《企業(yè)會計準則（2006）》[M]，經(jīng)濟科學(xué)出版社，2006.
[2]財政部，企業(yè)會計準則第23號—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，《企業(yè)會計準則（2006）》[M]，經(jīng)濟科學(xué)出版社，2006.
[3]財政部，企業(yè)會計準則第24號—套期保值，《企業(yè)會計準則（2006）》[M]，經(jīng)濟科學(xué)出版社，2006.
[4]財政部，企業(yè)會計準則第37號—金融工具列報，《企業(yè)會計準則（2006）》[M]，經(jīng)濟科學(xué)出版社，2006.
[5]財政部會計準則委員會譯，國際會計準則第32號—金融工具：揭示和呈報.
良好金融生態(tài)環(huán)境主要包括:穩(wěn)定的經(jīng)濟環(huán)境、完善的法制環(huán)境、良好的信用環(huán)境、協(xié)調(diào)的市場環(huán)境和規(guī)范的制度環(huán)境。良好的金融生態(tài)環(huán)境可以促進金融資源合理配置和保值增值,促使社會創(chuàng)造更多財富,并且可以有效防止金融主體的機會主義行為,促使其將各種成本內(nèi)在化到自己的治理結(jié)構(gòu)中。加強金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)具有重要戰(zhàn)略意義。金融生態(tài)環(huán)境中各因素相互連接、相互依賴、相互作用,共同構(gòu)成一個有機整體,即金融生態(tài)鏈。金融生態(tài)主要是組成金融生態(tài)系統(tǒng)的各部分之間的相互關(guān)系,其中一個重要內(nèi)容就是金融要素的優(yōu)化配置。
金融生態(tài)圈中的任何一個環(huán)節(jié)功能不暢,都會影響整個金融生態(tài)圈的良性循環(huán)或金融業(yè)的運行效率。重視和加強金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè),無論是對金融業(yè)的發(fā)展還是對經(jīng)濟的發(fā)展都具有重大而深遠的意義。
首先,加強金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)是金融業(yè)發(fā)展的基本條件。只有加強金融生態(tài)環(huán)境建設(shè),才能對經(jīng)濟社會各方面有宏觀、透徹、準確的掌握,能帶動整個金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。金融業(yè)控制著國家的信貸資源,只有加強對金融生態(tài)環(huán)境建設(shè),把個體微觀經(jīng)營行為與整體宏觀經(jīng)濟發(fā)展要求相結(jié)合,才能提高信貸資源配置效率,為經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展提供強有力的資金支持。而改善金融生態(tài)環(huán)境就是要推動金融業(yè)與其外部環(huán)境之間的和諧發(fā)展,通過金融生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化,可以更好地發(fā)揮金融融通資金、優(yōu)化資源配置的功能作用,推動經(jīng)濟快速健康發(fā)展。
其次,加強金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)是維護金融穩(wěn)定和完善公司債券市場的重要保障。從金融生態(tài)的角度看,政府、公司屬于環(huán)境因素,但從政府、公司等角度看,金融業(yè)則是它們的環(huán)境因素。金融風(fēng)險的累積不但削弱了金融職能,而且也影響到金融業(yè)的正常發(fā)展。更嚴重的是金融風(fēng)險的累積最終可能引發(fā)金融危機,這將對整個國民經(jīng)濟產(chǎn)生巨大的破壞作用。2008年的全球金融危機起源于美國的次貸危機,而這場次貸危機的影響愈演愈烈,形成一種“蝴蝶”效應(yīng),引發(fā)了國際金融風(fēng)暴,導(dǎo)致全球鬧股災(zāi),從而使很多國家的金融生態(tài)環(huán)境惡化,市場對這些國家的金融體系、乃至整個經(jīng)濟體系失去了信心。因此,建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境,不僅是金融業(yè)健康發(fā)展的前提條件,也是維護國家穩(wěn)定的重要保障。
最后,良好的金融生態(tài)環(huán)境是社會誠信的重要載體,是對債權(quán)人的保護。金融業(yè)是建立在信用基礎(chǔ)上的特殊行業(yè),金融生態(tài)狀況折射了社會誠信水平,金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)是構(gòu)建誠信社會的強大動力。金融生態(tài)建設(shè)和金融業(yè)的穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展將為自身和社會誠信建設(shè)創(chuàng)造條件。同時,金融生態(tài)狀況的改善需要在全社會范圍內(nèi)建立良好的誠信機制。在公司債券市場上,無論是信息披露還是信用評級,如果缺乏誠信基礎(chǔ),那么就不具有存在的價值。尤其是投資者在債券市場獲取信息方面不占優(yōu)勢,其權(quán)益無法得到保障。只有誠信才能構(gòu)筑公司債券市場發(fā)展所需的生命線,讓投資者和融資者在公司債券市場上能夠進行理性的博弈。此外,良好的金融生態(tài)是促進社會充滿活力的重要力量,還能實現(xiàn)動態(tài)平衡,有效控制金融波動,降低不確定性,有利于推動金融市場和社會經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展。
二、海南省金融生態(tài)環(huán)境分析
目前,海南的金融生態(tài)環(huán)境在金融產(chǎn)業(yè)體系的外部和內(nèi)部都存在諸多問題。
一方面海南省的金融產(chǎn)業(yè)體系的外部環(huán)境沒有形成良好的金融生態(tài)環(huán)境。依據(jù)金融生態(tài)環(huán)境內(nèi)涵的界定,金融產(chǎn)業(yè)體系外部環(huán)境主要包括法律環(huán)境、地方政府和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展基礎(chǔ)三個方面。在區(qū)域法律環(huán)境方面,盡管改革開放已進行了很多年,但海南計劃經(jīng)濟時期的行政權(quán)力至上、以權(quán)代法的做法仍隨處可見。我國的法律基本上是以粗線條為主,這為執(zhí)法者在具體操作中留有很大的自由度?；鶎拥貐^(qū)的許多有法不依、執(zhí)法不嚴在一定程度上就是由此原因造成的。有關(guān)金融業(yè)運作的全過程,如產(chǎn)權(quán)、進退出制、創(chuàng)新、整合、監(jiān)管、重要業(yè)務(wù)、自律、保護、破產(chǎn)等方面尚存在許多法律空白。在地區(qū)層面,配合國家已頒布法規(guī)的地方性法規(guī)及結(jié)合地區(qū)特點制定的法規(guī)還很欠缺。在地方政府方面,海南省地方政府的觀念既表現(xiàn)為仍較保守,又表現(xiàn)為急功近利,即對新事物、新體制、新做法吸收較慢,且不能將之與地區(qū)區(qū)情有機結(jié)合,眼光短淺、圖省事、圖政績、擺花架子,缺少長遠打算。在經(jīng)濟基礎(chǔ)方面,海南在經(jīng)濟體制改革的較長一段時期內(nèi),由于歷史包袱拖累造成了改制緩慢、改革滯后,其經(jīng)濟、社會的發(fā)展均較慢,這在相當(dāng)程度上阻滯了金融產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展和金融業(yè)創(chuàng)新成果的出現(xiàn)。
另一方面海南省金融產(chǎn)業(yè)體系內(nèi)部環(huán)境也阻礙了良好的金融生態(tài)環(huán)境的形成。在區(qū)域信用環(huán)境方面存在的主要問題表現(xiàn)在:信用體制不完善和信用意識淡薄。海南省信貸征信體系的建設(shè)基本上不能成為銀行系統(tǒng)對貸款風(fēng)險進行有效評估的基本支持和重要依據(jù),這使海南省對其內(nèi)部資金不能進行有效利用,從而形成內(nèi)部資金通過總行一級的資金池流向其他地區(qū),嚴重阻礙了其他地區(qū)的資金向海南的正常流動和授信程度,從而總體上導(dǎo)致海南省在經(jīng)濟振興過程中的資金“瓶頸”。
另外,由于海南省信用環(huán)境欠完善,銀行無法對貸款風(fēng)險做出合理評價,騙貸、三角債、逃債、虛報、隱瞞等事件屢屢發(fā)生,從而導(dǎo)致海南省金融業(yè)的發(fā)展非常滯后。在區(qū)域金融產(chǎn)權(quán)方面,以國有銀行制度為主是我國金融環(huán)境的一個重要特征,在建制、運行和管理監(jiān)督等方面,滲入了較濃厚的國有銀行管制的色彩,這是在新時期金融體制改革中出現(xiàn)的新的金融產(chǎn)權(quán)制度不明晰問題。由于金融產(chǎn)權(quán)不明晰導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清,進而引發(fā)風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任人不明確和自擔(dān)風(fēng)險、自負盈虧等市場化運作機制不能有效落實。在區(qū)域金融機構(gòu)方面,海南省的金融機構(gòu)主要仍然以國有獨資四大銀行及其分支機構(gòu)為主,支撐經(jīng)濟、社會事業(yè)的運行,缺少引領(lǐng)地區(qū)經(jīng)濟、社會發(fā)展的地區(qū)性銀行機構(gòu)。在區(qū)域金融中介方面,海南省為銀行提供服務(wù)或與其業(yè)務(wù)相匹配的信托公司、金融租賃公司、財務(wù)公司等非銀行金融機構(gòu)及會計師、律師、財務(wù)師、審計師事務(wù)所不僅數(shù)量有限,而且整體水準和工作人員素質(zhì)不高。
三、海南省金融生態(tài)環(huán)境缺失對經(jīng)濟金融發(fā)展的影響
海南省金融生態(tài)環(huán)境在20世紀九十年代初遭到嚴重破壞,金融體系失去平衡,金融機構(gòu)、司法環(huán)境、執(zhí)法環(huán)境、信用環(huán)境等不同程度惡化,導(dǎo)致地方金融有效供給嚴重不足,信貸供求缺口問題突出,地方經(jīng)濟在嚴重“缺血”的狀態(tài)下低效運轉(zhuǎn),金融生態(tài)系統(tǒng)的效能難以正常發(fā)揮,嚴重制約了經(jīng)濟增長,導(dǎo)致了海南經(jīng)濟在沿海開放城市中一直處在欠發(fā)達狀態(tài),各項經(jīng)濟指標一直在沿海開放城市中排名靠后。金融生態(tài)環(huán)境的缺失主要通過以下方式對海南省經(jīng)濟形成制約:一是地方企業(yè)獲取貸款困難,成長完全靠自身積累,以致企業(yè)規(guī)模小,發(fā)展速度慢,始終達不到規(guī)模效益;二是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)缺乏資金來源,招商引資受阻,無力承受發(fā)達國家和地區(qū)的全球產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移,海南省外資投入在20世紀九十年代后期顯著減少就是很好的證明;三是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整滯后,缺乏金融支持,就缺乏產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)改造所需要的資金投入;四是投資環(huán)境退化,難以吸引外部投資者進入。以上這些制約因素,使海南省經(jīng)濟金融生態(tài)鏈陷入“金融生態(tài)環(huán)境惡化金融業(yè)嚴格控制信貸金融業(yè)務(wù)和盈利水平低下金融機構(gòu)收縮業(yè)務(wù)和網(wǎng)點地方企業(yè)成長受阻金融生態(tài)環(huán)境進一步惡化”的惡性循環(huán)。這種“累積性惡性循環(huán)”使得海南省經(jīng)濟增長一直受到金融生態(tài)環(huán)境缺陷和金融生態(tài)效能弱化的制約。雖然九十年代后期以來,海南省政府盡最大努力重樹沿海開放地區(qū)經(jīng)濟金融形象,但信用重建需要時間積累,地方經(jīng)濟的恢復(fù)卻時不我待,為此付出了巨大的代價。這從一個側(cè)面反映了金融生態(tài)環(huán)境被破壞之后的重建成本是非常高昂的。
四、構(gòu)建和諧區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境,促進海南經(jīng)濟金融協(xié)調(diào)發(fā)展
(一)落實科學(xué)發(fā)展觀,適時增加有效信貸投放。要全面理解國家宏觀調(diào)控政策,準確把握市域經(jīng)濟運行的
特點。正確處理防范風(fēng)險、發(fā)展業(yè)務(wù)和支持地方經(jīng)濟增長之間的關(guān)系,在著力搞好信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時,適度增加有效信貸投放,建立起金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的良性互動機制。首先,要在繼續(xù)保持貫徹落實國家宏觀調(diào)控政策成果的基礎(chǔ)上,正確審視經(jīng)濟發(fā)展相對滯后,過熱跡象不明顯的地域特征,在加強調(diào)控的同時,要注重引導(dǎo)支持,防止信貸的過度萎縮;其次,應(yīng)增強宏觀意識,跟進研究經(jīng)濟金融形勢的發(fā)展變化趨勢,準確把握銀行業(yè)運行情況和風(fēng)險狀況,指導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)加強市場分析,避免貸款投放的盲目性,傾力防范和化解各種風(fēng)險;最后,應(yīng)繼續(xù)調(diào)整與優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),支持地方經(jīng)濟快速健康發(fā)展。各銀行業(yè)金融機構(gòu)要適時、適度地調(diào)整和優(yōu)化信貸投向,積極向上爭取授信額度,適當(dāng)放寬對企業(yè)的評信標準和限制,降低門檻,進一步擴大信貸投放,在調(diào)整和改造過程中尋找新的利潤增長點,發(fā)現(xiàn)和培育新的經(jīng)濟“亮點”和“綠洲”,促進地方經(jīng)濟的發(fā)展。
(二)優(yōu)化經(jīng)濟金融發(fā)展環(huán)境,促進經(jīng)濟和金融的可持續(xù)發(fā)展。實踐證明,一個金融生態(tài)環(huán)境良好的地區(qū),必然是最吸引資金的“洼地”。構(gòu)建和優(yōu)化區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境,一是要建設(shè)一個良好的信用環(huán)境,要培養(yǎng)信用意識和風(fēng)險防范意識,提高全社會的金融意識和誠信意識。重塑新型銀企關(guān)系,對改制后中小企業(yè)、私營企業(yè)進行規(guī)范化管理的同時,要樹立起新的、長期、互信的銀企關(guān)系,對惡意逃廢債務(wù)的企業(yè)進行嚴厲制裁,從根本上杜絕逃、廢、賴債劣跡的發(fā)生,維護銀行債權(quán);二是要建設(shè)良好的政策環(huán)境。將銀行業(yè)作為地方的一個優(yōu)勢行業(yè),把支持銀行業(yè)的發(fā)展作為擴大招商引資的一項重要舉措,支持銀行業(yè)提高資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和經(jīng)營效益,為金融機構(gòu)向上級行爭取更多的信貸規(guī)模,開辟信貸投放綠色通道提供政策環(huán)境;三是要建設(shè)良好的法制環(huán)境。嚴厲打擊涉及金融領(lǐng)域的各類違法行為,加大案件執(zhí)行力度,為銀行業(yè)金融機構(gòu)提供良好的法制環(huán)境。四是建設(shè)良好的輿論環(huán)境,充分利用新聞部門的輿論宣傳優(yōu)勢,堅持從正面宣傳報道金融政策、金融環(huán)境和金融經(jīng)營管理情況,為金融業(yè)的發(fā)展營造良好的社會輿論環(huán)境。
(三)加強政府、銀行、企業(yè)三方合作,共同創(chuàng)建寬松的融資環(huán)境?？梢杂烧疇款^做大、做強現(xiàn)有的擔(dān)保公司,完善擔(dān)保機制,健全貸款擔(dān)保制度,積極引導(dǎo)和推進形式多樣的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè),鼓勵具備條件的社會法人,特別是那些有一定規(guī)模、生產(chǎn)經(jīng)營活動正常,負債率低的民營企業(yè)之間成立信用擔(dān)保機構(gòu)和發(fā)展擔(dān)保業(yè)務(wù),發(fā)揮對民營經(jīng)濟融資的橋梁紐帶作用,鼓勵解決民營企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。要督促有關(guān)部門簡化抵押評估、登記、公證等手續(xù),降低收費標準,努力解決民營企業(yè)抵押難的問題。同時,政府應(yīng)協(xié)調(diào)各經(jīng)濟管理、司法、新聞宣傳和金融等部門,扎實開展創(chuàng)建金融安全區(qū)工作,教育企業(yè)強化信用意識,重諾守信,在全社會努力營造“誠實守信”的良好氛圍。還應(yīng)建立民營企業(yè)信用評價機構(gòu),根據(jù)全市民營企業(yè)信用信息,對民營企業(yè)做出綜合評價,實現(xiàn)信用信息共享,逐步完善信用登記、信用評估、風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險管理等企業(yè)信用評價功能。對于通過國企改制來的民營企業(yè),要將改制后的民營企業(yè)與改制前的信用區(qū)別開來,注重考察新企業(yè)的信用。另外,政府還應(yīng)加強對民營企業(yè)的管理,鼓勵組建行業(yè)自律性組織,如行業(yè)協(xié)會或行業(yè)商會等,對民營企業(yè)自身行政管理、財務(wù)管理等進行培訓(xùn)。要監(jiān)督和管理民營企業(yè),注重增加積累,提升技術(shù)含量和產(chǎn)品檔次,切實提高產(chǎn)品的市場競爭力。要幫助民營企業(yè)努力提高自身素質(zhì),增強駕馭市場經(jīng)濟的本領(lǐng),從經(jīng)營機制、經(jīng)營策略、組織管理、自身素質(zhì)等多方面進行提高,技術(shù)改造和產(chǎn)品更新,提高市場競爭力,加強行業(yè)協(xié)會內(nèi)部企業(yè)的聯(lián)保作用,從根本上改善區(qū)域融資環(huán)境。
(四)強化銀行業(yè)經(jīng)營管理,提高風(fēng)險防化能力。一是要緊緊抓住海南省目前良好的機遇,用好、用足、用活中央已給政策,采取超常規(guī)手段加快處置不良資產(chǎn),消化歷史包袱。要拓寬信息渠道,抓住政策導(dǎo)向,及時向上級行反映實際情況和風(fēng)險程度,積極爭取核呆指標,最大限度處置不良貸款;二是在國家政策允許的范圍內(nèi),采取轉(zhuǎn)讓、打折出售、打包處理、租賃、招標、拍賣等方式直接處置不良貸款。同時,加強與地方政府合作,推動區(qū)域性資產(chǎn)重組和置換,盤活不良資產(chǎn);三是各銀行業(yè)金融機構(gòu)要加強組織領(lǐng)導(dǎo),落實相關(guān)責(zé)任,堅持常規(guī)手段“抓降”,加大不良貸款清收力度;四是加強貸款分類監(jiān)管,要真實反映資產(chǎn)質(zhì)量,既要敢于亮底,又要積極處置,要進一步加大對惡意隱瞞不良貸款行為的處罰力度,切實防范不良貸款反映失實造成的風(fēng)險。
(五)采取有效措施,支持中小企業(yè)和縣域經(jīng)濟發(fā)展。海南省應(yīng)針對中小企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多、發(fā)展快、資金需求量大的實際,建立與之相適應(yīng)的信貸管理機制。首先,各銀行業(yè)金融機構(gòu)要明確中小企業(yè)信貸職能部門,培養(yǎng)中小企業(yè)信貸專門人才,完善適合中小企業(yè)信貸人員的業(yè)績考評和績效掛鉤體系;其次,建立適合中小企業(yè)的資信評估標準,對中小企業(yè)的評估和信用評級應(yīng)以定性為主、定量為輔,注重對成長性指標考核,突出對業(yè)主個人的信用評級以及對其所處經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境和信用環(huán)境的評價;第三,應(yīng)完善授權(quán)授信制度,改變目前從建立信貸關(guān)系到每筆融資都要上級行審批的辦法,根據(jù)各基層行的決策、管理水平和所在地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)及企業(yè)融資狀況,分層次明確融資審批權(quán)限,減少貸款審批環(huán)節(jié),提高辦事效率;第四,應(yīng)推進信貸融資產(chǎn)品創(chuàng)新,拓寬擔(dān)保渠道,探索新的貸款擔(dān)保形式,解決中小企業(yè)抵押資產(chǎn)不足的問題;最后,可以適當(dāng)擴大對中小企業(yè)的貸款利率浮動幅度,減少中小企業(yè)貸款融資的高成本和高風(fēng)險代價。
主要參考文獻:
[1]白欽先.金融可持續(xù)發(fā)展研究導(dǎo)論[M].北京:中國金融出版社,2001.
[2]周小川.法治金融生態(tài)[J].中國經(jīng)濟周刊,2005.3.
Abstract:Alongwiththeeconomicglobalizationandthefinancialinternationalization''''srapidlyexpand,thefinancialderivationtransactionhasbecomeinthemoneymarketmosttohavethevigorandtheinfluencefinancialproduct.Inviewoffinancialderivationcharacteristicsandsoontransaction''''scomplexity,highreleaselever,hypothesized,noblecharacterdanger,variouscountries''''governmentandtherelatedinternationalfinancesupervisionorganizationtakeseachmeasureinabundance,improvesthefinancialderivationmarketlawsupervisionastheniadiligentlythecondition.Althoughourcountry''''sfinancialderivationmarketstilloccupiedthedevelopmentinitialperiod,butthemarketsupervisionquestionactuallymaynotbelittle,theauthorbelievedthatdevelopsourcountryfinancederivationmarkettochoosetheunificationsupervisionpattern.
keyword:Financialderivationmarketunificationsupervisionsupervisionpattern
一、統(tǒng)一監(jiān)管模式是金融衍生品市場發(fā)展的內(nèi)生需要
金融衍生品是對未來某個時期特定資產(chǎn)的權(quán)利和義務(wù)作出安排的金融協(xié)議，按照其自身的交易方法和特點劃分，其分為遠期合約、期貨、期權(quán)和互換四種形式。其產(chǎn)生的最初目的是為了降低金融自由化過程中金融基礎(chǔ)資產(chǎn)的各種風(fēng)險，在性質(zhì)上屬于風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險管理的工具。金融衍生品貢獻巨大，在全球經(jīng)濟體系中扮演著極其重要的角色，以致于被美譽為"改變了金融的面目"[01]，促成了金融交易活動的日益虛擬化。然而，由于金融衍生品涉及多個金融領(lǐng)域，系運用多種技術(shù)的"金融合成物"，因此，對其實施有效監(jiān)管的法律制度就必然具備跨市場、跨行業(yè)的綜合特征，那些將"混合物"分拆成"基本元素"分別進行監(jiān)管的傳統(tǒng)方法必然會損耗金融監(jiān)管效率。對"基本元素"實施監(jiān)管的有效性并不必然導(dǎo)致對"合成物"金融監(jiān)管的有效性，換句話說，它們不是機械地拼合在一起，而是發(fā)生了合成作用的"化學(xué)反應(yīng)"，事物的本質(zhì)特征已經(jīng)發(fā)生了根本性變化。
無論是金融分業(yè)經(jīng)營，還是金融混業(yè)經(jīng)營，抑或是我國高層強調(diào)的金融綜合經(jīng)營，其對金融衍生品的需求和應(yīng)用無不對市場監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)。一方面，隨著金融改革深化和金融自由化在全球的不斷發(fā)展，證券公司、保險公司等金融機構(gòu)借助層出不窮的新型金融衍生工具，通過各種資產(chǎn)組合，使其經(jīng)營風(fēng)險特征和傳統(tǒng)銀行的風(fēng)險相似，從而使針對證券公司、保險公司安全運行而設(shè)置的各種金融監(jiān)管效力大大降低；同時銀行借助于這些金融衍生工具使得對銀行實施的審慎監(jiān)管要求同樣形同虛設(shè)。所以，有效的金融監(jiān)管制度必須針對"金融合成物"本身的性質(zhì)特征來設(shè)計。在此過程中，加強對"基礎(chǔ)成分"的分別監(jiān)管可以起到很好的輔助作用。另一方面，金融機構(gòu)集團化趨勢日漸明顯。以英國為例，英國八家最大金融機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)范圍都涵蓋所有五種應(yīng)接受監(jiān)管的金融業(yè)務(wù)，而不再像20多年前，即使是最大的金融機構(gòu)也只經(jīng)營其中一種金融業(yè)務(wù)。這些都使得單一監(jiān)管或稱分業(yè)監(jiān)管在金融衍生品市場的發(fā)展中出現(xiàn)諸多不適應(yīng)癥，從而使統(tǒng)一監(jiān)管的實施顯得十分必要。金融衍生品創(chuàng)新經(jīng)驗表明[02]，統(tǒng)一監(jiān)管模式已成為金融衍生品市場發(fā)展的內(nèi)生需要。
二、統(tǒng)一監(jiān)管模式追求制度結(jié)構(gòu)的內(nèi)在統(tǒng)一和組織體系的相互協(xié)調(diào)
筆者認為，金融衍生品市場統(tǒng)一監(jiān)管模式立足于維護國家金融安全，是在單一制監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，以有效實現(xiàn)確定的金融監(jiān)管目的而建立起來的，是對金融市場、金融機構(gòu)組織及其業(yè)務(wù)等實施多層次共同監(jiān)督和管理的金融監(jiān)管法律制度體系。該種監(jiān)管模式強調(diào)通過明確統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)，協(xié)調(diào)金融監(jiān)管當(dāng)局與金融自律組織、金融機構(gòu)等各層次的監(jiān)督管理行為和業(yè)務(wù)活動，同時通過加強金融衍生品市場監(jiān)控的國際合作，以有效實現(xiàn)維護金融安全的監(jiān)管目標。
實際上，統(tǒng)一監(jiān)管的制度結(jié)構(gòu)和單一制監(jiān)管結(jié)構(gòu)有著相似之處，前者吸收了后者所主張的單一監(jiān)管機構(gòu)理論，在監(jiān)管主體組織制度上也主張設(shè)立一個監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)金融衍生品市場及從業(yè)機構(gòu)和人員的管理。但是，統(tǒng)一監(jiān)管和單一監(jiān)管畢竟不同，表現(xiàn)為單一監(jiān)管制度在一個監(jiān)管機構(gòu)之下，仍然按不同的金融行業(yè)來分而治之；而統(tǒng)一監(jiān)管制度則是主張以金融監(jiān)管目標的實現(xiàn)為導(dǎo)向來組織和建立金融監(jiān)控法律制度體系。正如倫敦經(jīng)濟學(xué)院著名經(jīng)濟學(xué)家古德哈爾特（Goodhart）所指出的，金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)圍繞監(jiān)管目標設(shè)置，把不同目標合并到一個監(jiān)管機構(gòu)中，會產(chǎn)生理念和行為的沖突，從而抵消單一監(jiān)管結(jié)構(gòu)帶來的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。而統(tǒng)一監(jiān)管模式以監(jiān)管目標為基礎(chǔ)配置監(jiān)管職權(quán)，較好地解決了這種沖突和損耗。
從制度結(jié)構(gòu)上看，金融衍生品市場統(tǒng)一監(jiān)管模式追求金融監(jiān)管的全面統(tǒng)一，其不但強調(diào)監(jiān)管組織形式上的監(jiān)管機構(gòu)統(tǒng)一，而且強調(diào)制度結(jié)構(gòu)以及監(jiān)管目標的統(tǒng)一。具體說來，其內(nèi)容包括四個方面：
一是金融衍生品市場監(jiān)管機構(gòu)的統(tǒng)一。即基于金融衍生品交易的特性，建立統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)，全面負責(zé)監(jiān)管金融衍生品市場，有效監(jiān)控金融系統(tǒng)風(fēng)險。同時，為避免產(chǎn)生權(quán)力巨大的壟斷監(jiān)管機構(gòu)，滋生，在設(shè)置一個監(jiān)管機構(gòu)的基礎(chǔ)上，要通過經(jīng)濟責(zé)任制對具體的金融監(jiān)管權(quán)限進行劃分，并通過設(shè)置聽證會、咨詢程序等法律制度對該金融監(jiān)管機構(gòu)行使監(jiān)管權(quán)力的行為進行監(jiān)督，從制度上有效防止權(quán)力濫用或怠于行使權(quán)力的發(fā)生。統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)主要負責(zé)金融衍生品市場監(jiān)管的整體決策、市場準入、信息披露、檢查監(jiān)督等全面監(jiān)管工作。
二是金融衍生品市場監(jiān)管目標的統(tǒng)一。即統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)在設(shè)置各個監(jiān)管部門時，應(yīng)當(dāng)遵循部門監(jiān)管目標一致的原則，減少所謂"摩擦損耗"；同時，通過內(nèi)部協(xié)調(diào)合作機制的強化，將外部監(jiān)管機構(gòu)間的沖突通過內(nèi)部機制予以消化。
三是多層次金融監(jiān)管的統(tǒng)一。即從多個角度、多個層次對金融衍生品市場進行立體監(jiān)管，注重金融衍生品監(jiān)管當(dāng)局和行業(yè)自律組織監(jiān)管、金融機構(gòu)自控的合作和協(xié)調(diào)。尤其是在具體市場交易監(jiān)管中，要為實現(xiàn)有效地監(jiān)控金融衍生品市場的系統(tǒng)風(fēng)險而分工協(xié)作。
四是國際金融衍生品監(jiān)管的合作和統(tǒng)一。即在金融衍生品市場系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)控中，加強國際分工與合作，具體內(nèi)容包括各國監(jiān)管制度的協(xié)調(diào)、國際監(jiān)管標準的統(tǒng)一等。國際監(jiān)管合作和統(tǒng)一適應(yīng)金融衍生品跨國界、跨市場、跨行業(yè)的特點，在世界各國及有關(guān)國際組織的共同努力下發(fā)展迅速。近年來，金融衍生品交易頻繁引發(fā)的金融危機則進一步促進了國際統(tǒng)一監(jiān)管的前進步伐。
從組織體系上看，統(tǒng)一監(jiān)管模式以監(jiān)管目標的實現(xiàn)為導(dǎo)向來構(gòu)建自己獨特的組織體系。直觀地看，統(tǒng)一監(jiān)管模式的組織結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出一個金字塔結(jié)構(gòu)，最上端是統(tǒng)領(lǐng)金融監(jiān)管全局的金融監(jiān)管機構(gòu)，其內(nèi)部根據(jù)不同的金融監(jiān)管目的可以分設(shè)金融系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)管部門、審慎經(jīng)營監(jiān)管部門、金融商業(yè)行為監(jiān)管部門等金融監(jiān)管職能部門，而基礎(chǔ)層面上大量的自律組織管理和通過金融機構(gòu)預(yù)先承諾等形式進行的自我約束，也是金融衍生品市場監(jiān)管的重要組成部分。在統(tǒng)一監(jiān)管模式下，政府設(shè)立的單一監(jiān)管機構(gòu)通過各種責(zé)任制與金字塔下層的各個監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)系在一起，共同發(fā)揮監(jiān)控金融衍生品市場的職責(zé)。
必須注意的是，統(tǒng)一監(jiān)管模式并不是由一個監(jiān)管機構(gòu)包攬所有金融監(jiān)管的職責(zé)，而是將原來外部各監(jiān)管機構(gòu)之間配置的權(quán)利義務(wù)內(nèi)化，變?yōu)橄到y(tǒng)內(nèi)權(quán)責(zé)利的分配和協(xié)調(diào)，再通過崗位責(zé)任制、財務(wù)責(zé)任制、內(nèi)部授權(quán)經(jīng)營管理責(zé)任制等內(nèi)部經(jīng)濟責(zé)任制的建立來發(fā)揮統(tǒng)一協(xié)調(diào)監(jiān)管的作用。經(jīng)濟責(zé)任制作為其制度機制，本質(zhì)上要求"在其位謀其政"，它體現(xiàn)了人逐漸角色化和職業(yè)化的社會發(fā)展趨勢，反映了財產(chǎn)因素和組織因素不斷融合的社會發(fā)展趨勢。
三、統(tǒng)一監(jiān)管模式在制度上具有明顯的比較優(yōu)勢
金融衍生品市場統(tǒng)一監(jiān)管模式，反映了金融衍生品市場法律監(jiān)控的特殊性和金融監(jiān)管法律關(guān)系的客觀要求，是實現(xiàn)金融衍生品市場有效監(jiān)管的優(yōu)化途徑。它不但綜合了單一監(jiān)管模式和功能型監(jiān)管模式之長，而且突出了保障監(jiān)管目標實現(xiàn)的宗旨，相對于單一監(jiān)管模式、多頭監(jiān)管模式、混合監(jiān)管模式等金融監(jiān)管法律制度體系而言，其優(yōu)勢表現(xiàn)在：
第一，統(tǒng)一監(jiān)管模式有利于實現(xiàn)金融衍生品市場的有效監(jiān)管。統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)通過對金融衍生品市場系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)管目標的明確定義和界定，圍繞監(jiān)管目標的實現(xiàn)，劃分金融監(jiān)管權(quán)，通過授權(quán)或委托，明確監(jiān)管者的權(quán)利、義務(wù)，盡量避免了金融監(jiān)管沖突和監(jiān)管空白。
第二，實行統(tǒng)一監(jiān)管模式有利于提高系統(tǒng)風(fēng)險防范效率。由于金融市場的統(tǒng)一與金融監(jiān)管的割據(jù)不相適應(yīng)，使得監(jiān)管者往往缺乏對系統(tǒng)風(fēng)險的宏觀了解和總體把握，實行統(tǒng)一監(jiān)管模式則可以降低金融衍生品市場信息收集成本，改善信息質(zhì)量，避免信息的重復(fù)收集，使金融監(jiān)管者從整體上掌握系統(tǒng)風(fēng)險的品種、規(guī)模、程度，及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險危機。統(tǒng)一監(jiān)管目標的明確使信息的收集更有針對性，信息所包含的內(nèi)容更能得到明確地反映監(jiān)管目標，使金融監(jiān)管者更及時采取措施解決隱患，也使金融機構(gòu)更加明確內(nèi)部風(fēng)險控制的重點，對自身風(fēng)險加強管理，從而整體上降低了金融系統(tǒng)風(fēng)險爆發(fā)的可能性，提高金融衍生品市場系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)控的效率。
第三，實行統(tǒng)一監(jiān)管模式有利于節(jié)約監(jiān)管成本。統(tǒng)一監(jiān)管制度的實施可以將數(shù)個金融監(jiān)管機構(gòu)的人才、設(shè)施等集中到一處，從而節(jié)約監(jiān)管費用，緩解監(jiān)管人才緊缺的狀況，集中發(fā)揮人才優(yōu)勢；而對于被監(jiān)管者來說，可以避免多次按不同標準接受監(jiān)管，節(jié)約其接受監(jiān)管的成本；從整個社會利益角度看，有利于社會整體財富的節(jié)約。
第四，統(tǒng)一監(jiān)管模式有利于實現(xiàn)金融監(jiān)管的公平。統(tǒng)一監(jiān)管關(guān)注于金融機構(gòu)所從事業(yè)務(wù)的性質(zhì)及其風(fēng)險控制的目的，即并非僅僅關(guān)注該金融機構(gòu)的名稱或種類，因此，經(jīng)營同樣業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)會受到同樣程度的監(jiān)管，避免同樣的市場行為所受監(jiān)管制度的約束程度不同，即被監(jiān)管者所要負擔(dān)的金融監(jiān)管成本不同，從而更有利于實現(xiàn)金融監(jiān)管的公平和公正。
第五，統(tǒng)一監(jiān)管模式有利于被監(jiān)管者反向監(jiān)督和尋求救濟。在監(jiān)管目標和職責(zé)明確的前提下構(gòu)建的金融衍生品市場監(jiān)管法律制度體系，更加有效和透明，更有利于被監(jiān)管者對金融監(jiān)管機構(gòu)及其金融衍生品市場系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)控行為的監(jiān)督，也有利于明確被監(jiān)管者權(quán)利受損時請求救濟的對象。
第六，統(tǒng)一監(jiān)管模式反映了金融衍生品市場監(jiān)管的特殊性。金融衍生品往往涉及商品市場、證券市場、銀行市場、基金市場等多個經(jīng)濟領(lǐng)域，統(tǒng)一監(jiān)管模式通過監(jiān)管目標統(tǒng)一明確、監(jiān)管職權(quán)合理配置，內(nèi)部責(zé)任制和外部責(zé)任制的分工、合作等，避免了因監(jiān)管主體的不確定性使金融衍生品交易者面臨更大的法律風(fēng)險，從而維護了整個金融體系的安全[03]。
四、我國金融衍生品市場應(yīng)選擇統(tǒng)一監(jiān)管模式
我國金融衍生品市場是在無序中開始發(fā)展的。為順應(yīng)國際金融市場開放的潮流，20世紀90年代初，金融衍生品市場隨著我國金融體制的市場化改革開始出現(xiàn)，上海交易所、深圳交易所等先后推出了外匯期貨、國債期貨、股指期貨等金融衍生交易品種，以擴大資本市場的發(fā)展規(guī)模。但是，由于我國金融衍生品市場的理論和實踐都處于起步階段，對金融衍生品市場本身功能的認識、風(fēng)險識別和監(jiān)控手段等都不深入、不完善，導(dǎo)致市場有效需求不足，造成了我國大部分金融衍生品市場早夭的后果。近些年來，我國的金融市場化改革進一步深化，在實現(xiàn)銀行商業(yè)化、資金商品化、利率自由化、貨幣國際化、資產(chǎn)證券化等過程中，金融衍生品市場的培育和發(fā)展已成為當(dāng)務(wù)之急，只有這樣才能建立金融市場的風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制和價格發(fā)現(xiàn)機制。經(jīng)驗告訴我們，金融衍生品市場的健康發(fā)展必須建立在發(fā)達的金融基礎(chǔ)工具市場之上，必須有嚴格的金融衍生品市場系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)控法律制度體系及其實施的保障，同時，也必須有成熟的市場參與者，這三者缺一不可。
在我國，金融衍生品市場監(jiān)管模式的選擇必須與金融衍生品市場發(fā)展的實際情況相適應(yīng)，金融衍生品市場發(fā)展的戰(zhàn)略選擇必須立足于我國經(jīng)濟發(fā)展的實際需要，從全局考慮我國貨幣市場、外匯市場、證券市場等金融基礎(chǔ)市場的發(fā)育程度，以及金融監(jiān)管能力和水平，從維護社會整體利益的角度選擇和確定我國金融衍生品市場監(jiān)管模式。我國是中央集權(quán)制的國家，目前采用的監(jiān)管模式是一線多頭監(jiān)管模式，即金融監(jiān)管權(quán)集中在中央政府一級，由中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等多個中央級的金融監(jiān)管機構(gòu)及其派出機構(gòu)負責(zé)對金融衍生品市場實施監(jiān)管[04]。隨著我國金融衍生品市場的加速發(fā)展，特別是跨國銀行的進入，金融市場的一體化進程不斷加快，這種分業(yè)監(jiān)管模式的根基已經(jīng)松動。而以維護金融安全為中心的，可以提高監(jiān)管質(zhì)量和效率的統(tǒng)一監(jiān)管模式，更能發(fā)揮有效監(jiān)控金融系統(tǒng)風(fēng)險的作用。
我國金融衍生品市場應(yīng)選擇統(tǒng)一監(jiān)管模式。加強我國金融衍生品市場監(jiān)管法律制度建設(shè)，是發(fā)展我國金融衍生品市場的前提和保證，而統(tǒng)一監(jiān)管模式是建立和完善我國金融衍生品市場監(jiān)管法律制度的優(yōu)化方式。筆者認為，實施統(tǒng)一監(jiān)管，就必須建立以維護金融安全為統(tǒng)一目標，多部門、多層次、多環(huán)節(jié)、權(quán)利互動與制衡的金融衍生品市場統(tǒng)一監(jiān)管法律制度體系。
建立和完善我國金融衍生品市場的統(tǒng)一監(jiān)管制度，可以從宏觀和微觀兩方面著手：宏觀方面就是由統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)對金融衍生品市場監(jiān)管的整體決策、市場準入、信息披露、檢查監(jiān)督等方面從整體上實施系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)控的法律法規(guī)制度體系，保障整體金融市場的安全和穩(wěn)定；微觀方面就是要對金融機構(gòu)內(nèi)部運作、組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險控制、交易規(guī)則、合約設(shè)計等制度安排等進行適度的監(jiān)控，以引導(dǎo)和監(jiān)督其審慎經(jīng)營、及時控制風(fēng)險。針對金融衍生品市場的飛速發(fā)展，在建立其監(jiān)管制度時，要以我國金融衍生品市場的發(fā)展現(xiàn)實為基礎(chǔ)，也要具有一定的超前性，給市場留下足夠的發(fā)展空間；同時，鑒于金融衍生品市場發(fā)展的國際性，在建立其監(jiān)管制度時，要從本國實際出發(fā)，也要注意和國際慣例、國際規(guī)范的協(xié)調(diào)發(fā)展。[05]
五、具體建議
對金融衍生交易的合理監(jiān)管是防止它們被濫用和錯誤地使用，而不是簡單地限制或禁止。[06]就我國金融衍生品市場監(jiān)管而言，選擇統(tǒng)一監(jiān)管模式必須著重做好以下幾項工作：
一要積極穩(wěn)健地推進利率市場化改革和匯率市場化改革，逐步實現(xiàn)人民幣的完全可自由兌換，刺激金融衍生品有效需求的產(chǎn)生，促進金融衍生品市場的發(fā)展。在市場經(jīng)濟中，充分的競爭和非管制的利率、匯率、價格等機制會使收益的不確定性和風(fēng)險更為突出，加強對金融衍生品的管理和利用是增強我國金融市場競爭力，轉(zhuǎn)移和化解金融風(fēng)險的重要手段。
二要加快進行金融衍生品市場監(jiān)管的法律法規(guī)系統(tǒng)建設(shè)。這項工作包括兩個方面：一是要加快制訂統(tǒng)一的《金融衍生品市場監(jiān)管法》，以保證金融衍生品市場監(jiān)管框架的穩(wěn)定性、持續(xù)性和一致性；二是要針對不同種類的金融衍生品分別制訂相應(yīng)的法律法規(guī)，強化各類規(guī)范的協(xié)調(diào)性和可操作性。
三要改革金融衍生品市場的監(jiān)管機構(gòu)。目前，我國主要是由行政機關(guān)進行監(jiān)管。這與金融衍生品的快速和多變是不相稱的。有效的監(jiān)管體系必然是多層次的，在加強對現(xiàn)行監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)范的同時，我們應(yīng)盡快建立以政府監(jiān)管為主，金融機構(gòu)行業(yè)協(xié)會自律為輔，中介組織協(xié)助監(jiān)管，社會輿論一般監(jiān)督的立體監(jiān)管格局。
四要進一步加強金融衍生品市場監(jiān)管的國際合作。具有一定開放性的制度才能夠得到更多的發(fā)展，更何況我國在加入世貿(mào)組織后，面臨的是到國外金融市場競爭和開放國內(nèi)金融市場的雙重境地，加強與各國際組織、各國政府及金融監(jiān)管當(dāng)局、各大交易所等機構(gòu)的國際合作，是我們增強競爭實力的必然選擇。
不可否認的是，統(tǒng)一監(jiān)管模式的實施在一定程度上會削弱金融衍生品作為一種高效風(fēng)險管理工具的效率，增加交易成本。但是，如果將此交易成本與因金融衍生品市場風(fēng)險失控可能導(dǎo)致的整個金融體系安全的損毀，以及發(fā)生連鎖反應(yīng)可能導(dǎo)致的全球性金融危機的損失相比較，就會對統(tǒng)一監(jiān)管法律制度的價值作出較為客觀的評價。因此，在金融衍生品被喻為"金融野獸"的今天，維護全球金融安全應(yīng)當(dāng)是金融衍生品市場監(jiān)控法律制度的出發(fā)點和落腳點，統(tǒng)一監(jiān)管模式應(yīng)是構(gòu)建和完善我國金融衍生品市場監(jiān)管法律制度的理性選擇。
注釋：
[01]SeeGlobalDerivativesStudyGroup,Derivatives:practicesandPrinciples(GroupofThirtyReport)(GroupofThirty,WashingtonDC,July1993),p.28.
[02]從世界范圍期貨市場來看，除了傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品期貨品種外，20世紀70年代后外匯、利率、已及股指期貨等金融期貨創(chuàng)新相繼問世，2002年新加坡期貨交易所推出了計算機內(nèi)存期貨合約，2003年美國期貨重鎮(zhèn)芝加哥成立了ONECHICAGO交易所，專門經(jīng)營單只股票期貨，2003年10月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）宣布在2004年推出美國消費者價格指數(shù)（CPI）的期貨合約，可見金融衍生品的創(chuàng)新從未間斷。我國2003年期貨市場在金融服務(wù)一體化的產(chǎn)品創(chuàng)新上也邁出了一大步，涌現(xiàn)了"期證通"、"銀期通"等新的產(chǎn)品。
[03]徐孟洲、葛敏，"金融衍生品市場監(jiān)管法律制度初探"，載于《成人高教學(xué)刊》，2003年第5期。
[04]但是，從我國監(jiān)管制度本身的變遷來看，往往經(jīng)歷的是一個從中央的不禁止或默許狀態(tài)下，地方自主的發(fā)展和管理中央逐步介入管理中央集權(quán)管理和地方管理的競爭中央和地方合作管理。這種中國特色的形成原因是因為在我國改革開放過程中，特別是在初期，我們進行經(jīng)濟建設(shè)的指導(dǎo)思想是"發(fā)展才是硬道理"。
[05]葛敏、席月民，"我國金融衍生品市場統(tǒng)一監(jiān)管模式選擇"，載于《法學(xué)雜志》，2005年第2期。
[06]寧敏著，《國際金融衍生交易法律問題研究》，第349頁，中國政法大學(xué)出版社，2002年12月第1版。
參考書目：
1、陳小平，《國際金融衍生品市場》，中國金融出版社，1997年版。
2、姚興濤，《金融衍生品市場論》，立信會計出版社，1999年版。
3、楊邁軍、湯進喜，《金融衍生品市場的監(jiān)管》，中國物價出版社，2001年版。
4、王學(xué)勤、張邦輝、黃一超，《世界金融衍生品市場》，中國物價出版社，2001年版。
5、寧敏，《國際金融衍生交易法律問題研究》，中國政法大學(xué)出版社，2002年版。
6、史際春、鄧峰著，《經(jīng)濟法總論》，法律出版社，1998年版。
7、D.Gowland,TheRegulationofFinancialMarketsinthe1990s,EdwardElgar,Hants,England,1990.
8、A.Hudson,TheLawonFinancialDerivatives,Sweet&Maxwell,London,1998.
一、引言
隨著金融市場的不斷完善和發(fā)展，衍生金融工具業(yè)務(wù)被越來越多的運用于金融活動。作為金融市場經(jīng)濟發(fā)展的高級形式，衍生金融工具是規(guī)避風(fēng)險的有效方法。但同時由于其極易做空且具有很強的杠桿作用，所以市場投機性也很強。正是由于衍生金融工具本身具有“雙刃劍”的性質(zhì)，既能避險保值又會帶來巨大風(fēng)險的現(xiàn)實，使得從事衍生金融工具業(yè)務(wù)的企業(yè)處在極不確定的財務(wù)狀況中。相對于人力資源會計、環(huán)境會計、社會責(zé)任會計等會計理論新領(lǐng)域而言，衍生金融工具會計準則的制定是比較迅速的。早在20世紀80年代，金融交易市場上先后出現(xiàn)了遠期利率協(xié)議、遠期交易綜合協(xié)議等新的遠期合約品種后，美國財務(wù)會計準則委員會(FASB)于1984年8月《SFAS80——期合約的會計處理》，之后衍生金融工具的會計準則理論研究和準則制定的步伐進一步加快，一系列準則相繼，到目前為止。國際會計準則理事會(IASB)、美國財務(wù)會計準則委員會(FASB)、英國會計準則委員會(ASB)和中同國務(wù)院財政部等會計機構(gòu)都已經(jīng)頒發(fā)了關(guān)于衍生金融工具會計的相關(guān)準則，基本上形成了雖有過渡性質(zhì)但也比較完備的衍生金融工具的確認、計量、披露和報告的準則體系。但通過準則的制定并不能消除企業(yè)內(nèi)部會計系統(tǒng)利用自身特殊的地位操縱會計報告的動機，也就不能保證企業(yè)會計系統(tǒng)提供的衍生金融工具交易信息的可靠性。正是在這樣的背景下，有部分學(xué)者和研究人員提出，衍生金融工具會計應(yīng)該作為一個獨立的財務(wù)會計分支進行研究，實現(xiàn)衍生金融工具會計信息的充分、可靠的報告和披露。筆者也比較贊同這一觀點。因此，本文就衍生金融工具會計的相關(guān)會計理論以及建立我國衍生金融工具會計概念框架進行探討。
二、衍生金融工具會計與傳統(tǒng)財務(wù)會計理論的沖突
(一)會計核算的基本前提衍生金融工具的本質(zhì)是經(jīng)濟合約，衍生金融工具交易具體體現(xiàn)為合約的簽訂和取消。這就涉及到交易各方的權(quán)利和義務(wù)必須對等。但是衍生金融工具導(dǎo)致的權(quán)利義務(wù)關(guān)系又不同于傳統(tǒng)的商品交易合約導(dǎo)致的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。在假定物價水平不變的情況下，傳統(tǒng)的商品交易合約的任何一方在簽訂了合約但尚未履行時，本身所擁有的權(quán)利和義務(wù)是同時存在且對等的，可以無條件取消。而衍生金融工具作為合約，一經(jīng)簽訂也會導(dǎo)致合約各方擁有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)，可是一方自身所擁有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)有時是對等的，有時卻并不一定對等，但是一方擁有的權(quán)利卻與另一方承擔(dān)的義務(wù)必定對等。由于衍生金融工具交易的對象是衍生金融工具合約。合約的價值取決于社會經(jīng)濟運行的物價水平、利率、匯率和各種指數(shù)等的變化。合約簽訂時的預(yù)期未來變化如果與將來的實際情況出現(xiàn)差異，就會導(dǎo)致合約各方權(quán)利義務(wù)的變動，引起相關(guān)的損益。傳統(tǒng)的商品交易因商品的價值或價格基本穩(wěn)定，可以假設(shè)物價水平不變，但現(xiàn)代衍生金融工具市場的情況卻不能做這樣的假定，否則就失去了衍生金融工具存在的理由。承認市場物價、匯率、利率、各種指數(shù)的變化又與傳統(tǒng)會計的基本前提矛盾。衍生金融工具的不確定性對會計的特殊要求，使得衍生金融工具會計不能在傳統(tǒng)的會計理論的基礎(chǔ)上進行研究和討論。
(二)會計信息質(zhì)量特征會計信息質(zhì)量的最主要的特征是決策相關(guān)性和可靠性。其他的一些會計信息質(zhì)量特征是從相關(guān)性和可靠性中衍生和發(fā)展出來的。但相關(guān)性和可靠性有時并不能共存。需要會計人員作出權(quán)衡取舍。可靠性則是在歷史成本原則的基礎(chǔ)上提出來的，并作為會計報表的首要信息質(zhì)量特征來反映，只有可以可靠計量的金額才能在相關(guān)的會計報表中得以列報。對于傳統(tǒng)財務(wù)會計可靠性的追求，使得財務(wù)會計要素得到確認的一個重要標準就是能否可靠計量。如果金額難以最終確定，就不能作為會計報表要素加以確認。與一直以來采用可靠性為信息質(zhì)量特征的基礎(chǔ)的會計模式不同，衍生金融工具會計更注重相關(guān)性這一特征。在對衍生金融工具采用公允價值計量的基礎(chǔ)上，對相關(guān)性的要求較高，凡與公允價值相關(guān)的信息，都在某種程度上對決策有用。但是衍生金融工具要在會計報表中加以反映，就必須要達到相應(yīng)的可靠計量的要求，這就使得衍生金融工具會計面臨相關(guān)性和可靠性的選擇。目前，以公允價值為基礎(chǔ)的相關(guān)會計準則的規(guī)定為會計師在進行實務(wù)操作時的職業(yè)判斷留有余地，這就要求會計師要有較高的職業(yè)判斷能力和職業(yè)道德標準，同時要承擔(dān)較高的責(zé)任。
(三)會計確認和計量衍生金融工具的交易不是在一個時點即可完成，從合約的簽訂到對沖或交割，都要經(jīng)過一個或長或短的時間過程。在這一過程中，市場上的價格、利率、匯率以及各種指數(shù)等等不時地影響著衍生金融工具，因此，衍生金融工具的市場價值總是在不斷變化著，此時對交易者來說是盈利，彼時卻可能是虧損甚至是巨額虧損。顯然，這種變化在以歷史成本為計量基礎(chǔ)的財務(wù)會計理論下無法表現(xiàn)，這便要求企業(yè)采用新的計量標準。同時，由于衍生金融工具沒有初始凈投資或是初始凈投資很少，交易在未來發(fā)生，難以找到一個合適的對象來代表歷史成本，因此，公允價值作為一種計量屬性被提出來。美國財務(wù)會計準則委員會(FASB)在舉行多次聽證會以及實地調(diào)查后，于1997年8月公布了《衍生工具及套期保值活動的會計處理》一文，指出：“公允價值是金融工具最具相關(guān)性的計量屬性，也是衍生金融工具唯一相關(guān)的計量屬性。衍生金融工具應(yīng)以公允價值加以計量?！痹诠蕛r值計量的模式下，衍生金融工具的未實現(xiàn)損益應(yīng)當(dāng)立即確認，并記入當(dāng)期損益。一般認為，以報告日的公允價值取代衍生金融工具的歷史成本，是衍生金融工具交易的初始確認和計量的必然選擇。但如果其他資產(chǎn)、負債項目按歷史成本計量，金融工具按公允價值計量，又會導(dǎo)致報表項目的不可加性，影響對報表的理解。同時，公允價值可以表現(xiàn)為多種形式，包括市場價格、可變現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值、可收回金額等，使得公允價值的計量方式和方法多變，沒有統(tǒng)一標準。對“公允價值”的實質(zhì)和取得的途徑的研究存在分歧，導(dǎo)致“公允價值”計量執(zhí)行的困難和人為操縱，也影響了“公允價值”計量屬性在其他財務(wù)會計要素計量上的推廣應(yīng)用。
三、我國衍生金融工具會計理論和概念框架的探討
(一)衍生金融工具會計的目標筆者認為，衍生金融工具會計是反映一個主體進行衍生金融業(yè)務(wù)活動所導(dǎo)致的對主體財務(wù)方面現(xiàn)實狀況影響的會計分支，隸屬于財務(wù)會計系統(tǒng)的一個子系統(tǒng)。不管對會計本質(zhì)有著怎樣的不同認識，會計是一個提供信息的系統(tǒng)，這是不爭的共識。因此，作為會計的其中一個分支，衍生金融工具會計的主要目的也是向社會經(jīng)濟系統(tǒng)提供信息，包括有助于信息使用者作出決策的信息和有助于評價管理當(dāng)局受托責(zé)任的信息，這就必須符合社會經(jīng)濟運行的總體要求，滿足所有利益相關(guān)者的信息需要。衍生金融工具會計的總體目標，就是將進行衍生金融工具交易的主體在交易過程中所產(chǎn)生的、表明交易過程和結(jié)果的充分可靠的信息提供給需要者。由于一筆衍生金融工具交易在一個主體內(nèi)部導(dǎo)致的權(quán)利和義務(wù)并不完全對稱，容易導(dǎo)致信息的割裂或遺漏；衍生金融工具交易具有套期保值和投機套利兩種功能，不同目的的交易實現(xiàn)不同的功能，結(jié)果也有所不同；衍生金融工具的投機套利功能允許進行“買空賣空”的操作，放大了交易風(fēng)險，會因為未來市場參數(shù)的變化給主體帶來巨額的收益或?qū)е戮揞~的損失，所以，對衍生金融工具交易的具體目標的確定比較繁雜，涉及很多問題。簡單來講，衍生金融工具會計要實現(xiàn)總體目標，就必須要反映主體是否進行了衍生金融工具交易；交易的性質(zhì)如何；是投機套利還是套期保值；每一筆交易所導(dǎo)致的權(quán)利和義務(wù)如何；該項交易所采用的會計政策以及計量方法和根據(jù)是什么等。這些信息對于了解和評價一個主體的衍生金融工具交易過程和結(jié)果是必不可少的，也是衍生金融工具會計所必須反映的，也就構(gòu)成了衍生金融工具會計目標的具體內(nèi)容。同時衍生金融工具會計的目標的實現(xiàn)也涉及到對衍生金融工具交易的披露與列報問題。我國新頒發(fā)的《企業(yè)會計準則》中的第37號也對此作出了規(guī)定，要求進行衍生金融工具交易的企業(yè)在交易初始進行時就對所持有的衍生金融工具的類別和目的進行判斷，披露對金融工具所采用的會計政策、該金融工具的賬面價值、公允價值計量采用的方法和依據(jù)、該項交易涉及的風(fēng)險(其中的信用風(fēng)險還要求披露相應(yīng)的變動額等數(shù)值信息)、相關(guān)的擔(dān)保信息、金融資產(chǎn)減值的詳細信息、相關(guān)的套期信息、與交易有關(guān)的收入、費用、利得或損失等信息，此外還包括一些分析性的信息。這些詳細的規(guī)定對于實現(xiàn)衍生金融工具會計的具體目標很有幫助，也是達到總體目標的途徑之一。
(二)衍生金融工具會計信息質(zhì)量特征衍生金融工具會計的信息質(zhì)量特征是建立在衍生金融工具會計這一特殊對象上提出的，在遵循原有財務(wù)會計系統(tǒng)所要求的會計信息質(zhì)量特征以外，更加強調(diào)其中的充分性和相關(guān)性。在對衍生金融工具采用公允價值計量的基礎(chǔ)上，對相關(guān)性的要求較高，凡與公允價值相關(guān)的信息，都在某種程度上對決策有用。為了兼顧會計信息的相關(guān)性和可靠性，可以考慮在可靠性的基礎(chǔ)上，加大對企業(yè)會計信息相關(guān)性的要求。在傳統(tǒng)財務(wù)報告的模式上，進一步擴大相關(guān)性信息的披露和列報，特別是對于以金融工具、衍生金融工具交易為主要經(jīng)濟業(yè)務(wù)的銀行以及其他金融機構(gòu)而言，可以在某些情況下適當(dāng)擴大“公允價值”的運用范圍。同時，考慮到企業(yè)作為主體會對會計系統(tǒng)進行干預(yù)，也會因為信息不對稱等原因使得會計報表的可靠性降低，所以應(yīng)盡可能地要求充分披露。目前，以公允價值為基礎(chǔ)的相關(guān)會計準則的規(guī)定為會計師在進行實務(wù)操作時的職業(yè)判斷留有余地，這就要求會計師要有較高的職業(yè)判斷能力和職業(yè)道德標準，同時要承擔(dān)較高責(zé)任。
近些年來，大學(xué)生就業(yè)問題一直是社會和高校以及大學(xué)生本身都非常關(guān)注的問題，很多大學(xué)生在畢業(yè)到來之際，面臨激烈的市場競爭，通常根本找不到自己喜歡的工作，或者根本找不到工作，可以說就業(yè)壓力非常大。產(chǎn)生這種狀況的原因與國際金融危機的影響有著分不開的關(guān)系。隨著國際金融危機狀況的加劇，大學(xué)生的就業(yè)問題開始變得越來越難，這不僅給大學(xué)生本身帶來了壓力，同時對社會的穩(wěn)定發(fā)展也是非常不利的，因此想要使社會以及經(jīng)濟平穩(wěn)健康的發(fā)展，就一定要深入分析國際金融危機形式下大學(xué)生生就業(yè)的現(xiàn)狀，通過分析，提出一系列的解決策略，從而使大學(xué)生都能夠在畢業(yè)來臨之際投入到各個崗位中，解決其就業(yè)難的問題。
一、大學(xué)生就業(yè)現(xiàn)狀
目前我國大學(xué)生就業(yè)的狀況并不是非常樂觀，其中還存在著很多顯性或隱性的問題，具體來講主要包括以下方面：
（一）大學(xué)生人數(shù)呈遞增趨勢
近些年來，為提高全民的文化素質(zhì)，各大高校都陸續(xù)的實施了擴大招生的政策，擴大招生政策的實施對提高全民的文化素質(zhì)確實有著非常大的好處，但從另一個角度看，久而久之，擴大招生的政策將會導(dǎo)致大學(xué)生的人數(shù)劇增，甚至還會導(dǎo)致大學(xué)生整體素質(zhì)過低的狀況出現(xiàn)，這對社會的發(fā)展是非常不利的。
（二）人才結(jié)構(gòu)不合理
目前社會上需要的大部分都是具有專業(yè)技術(shù)的人員，大學(xué)生雖然擁有大學(xué)的文憑，但其專業(yè)素質(zhì)與真正的專業(yè)人員相比還是有一定的差距的，這就導(dǎo)致了大學(xué)生在畢業(yè)到來之際，不僅面臨著來自更加高等的院校學(xué)生的競爭，同時也面臨著技術(shù)性較強的專業(yè)人員的競爭，因此其壓力是非常大的。
（三）不同地區(qū)接受畢業(yè)生的比例不同
大學(xué)生就業(yè)是有地域性差異的，就目前的情況看，南方經(jīng)濟較為發(fā)達的地區(qū)，對大學(xué)生的接納程度以及接納的數(shù)量都比較高，但在北方或西北地區(qū)，對大學(xué)生的需求量則非常少，這也就導(dǎo)致了大部分大學(xué)畢業(yè)生都更加傾向與去南方發(fā)達的城市找工作，造成了人才地區(qū)分布不平衡的狀況出現(xiàn)。
二、造成大學(xué)生就業(yè)難的原因
大學(xué)生之所以出現(xiàn)了就業(yè)難的問題，與以下的原因是分不開的。
（一）教育制度落后
教育制度落后是造成大學(xué)生畢業(yè)難最為根本的原因，目前我國針對大學(xué)生的教育制度并不是十分完善，同時這種教育制度也沒有做到為大學(xué)生就業(yè)而對其進行教育，這樣的教育會導(dǎo)致大學(xué)生在畢業(yè)之后，發(fā)現(xiàn)在高校內(nèi)學(xué)習(xí)的理論知識根本無法應(yīng)用到具體的實踐當(dāng)中，導(dǎo)致了大學(xué)生無法在工作崗位上發(fā)揮更大的價值的狀況的出現(xiàn)，各大企業(yè)認識到了這個問題之后，便會更傾向于聘用專業(yè)素質(zhì)較強的員工，因此會導(dǎo)致大學(xué)生出現(xiàn)就業(yè)難的問題。
（二）金融危機的影響
隨著金融危機的到來，各大企業(yè)由于金融危機的沖擊都出現(xiàn)了破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象，尤其是一些中小企業(yè)，由于自身實力本來就不夠雄厚，在金融危機到來時，更容易出現(xiàn)破產(chǎn)或倒閉的現(xiàn)象，這會導(dǎo)致企業(yè)數(shù)量大大的減少。企業(yè)數(shù)量的減少會導(dǎo)致大學(xué)生在畢業(yè)時，社會可以為其提供的就業(yè)崗位的數(shù)量也越來越少，因此，在金融危機下，大學(xué)生很可能會面臨就業(yè)難的問題。
三、在金融危機的形式下解決大學(xué)生就業(yè)問題的策略
金融危機對大學(xué)生就業(yè)問題的影響是非常大的，因此我們必須想出一定的策略對其加以解決，這樣才能使大學(xué)生在畢業(yè)之時，能夠盡快的投入到工作崗位當(dāng)中，從而使其能夠運用自身的知識為社會創(chuàng)造更大的價值。
（一）調(diào)整教育制度
由于教育制度的落后是大學(xué)生在金融危機形式下出現(xiàn)就業(yè)問題的一個首要原因，因此為提高大學(xué)生的就業(yè)率，使大學(xué)生在畢業(yè)時絕大部分都能找到相應(yīng)的工作崗位，我們就一定要對教育制度進行調(diào)整。
國家應(yīng)制定有關(guān)調(diào)整教育制度的具體計劃，改變以往只注重培養(yǎng)綜合素質(zhì)高的大學(xué)生的態(tài)度，加強對專業(yè)素質(zhì)較強的學(xué)生的培養(yǎng)，這樣才能夠使大學(xué)生在畢業(yè)時，能夠更快的投入到工作崗位中，能夠更快的適應(yīng)崗位的工作內(nèi)容以及工作環(huán)境。同時高校還應(yīng)加強對畢業(yè)生實踐素質(zhì)的培養(yǎng)，在教學(xué)過程中，不能僅僅注重理論知識，要講理論與實踐聯(lián)系在一起，使大學(xué)生能夠在了解理論知識的同時，能夠順利的將其應(yīng)用到實踐當(dāng)中，同時在實踐中加強對理論知識的理解。
（二）扶持中小企業(yè)
受金融危機的影響，中小企業(yè)中很多都出現(xiàn)了破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象，而大部分的大學(xué)生在就業(yè)之時選擇的都是中小企業(yè)，因此為使大學(xué)生的就業(yè)問題能夠得到改善，政府就一定要加強對中小企業(yè)的扶持。
政府扶持中小企業(yè)首先就應(yīng)該制定一系列的有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策，使中小企業(yè)在激烈的市場競爭中能夠更好的生存下去，同時國家還應(yīng)該加強對中小企業(yè)進行資金上的扶持。由于中小企業(yè)還處于發(fā)展的初級階段，因此在資金方面很可能會出現(xiàn)問題，為解決這方面的問題，政府便要加大力度對其盡心資金方面的扶持，這樣才能夠使中小企業(yè)更加穩(wěn)定的發(fā)展下去，從而為我國高校的畢業(yè)生提供更多的工作崗位，在金融危機的形式下，有效的解決我國高校畢業(yè)生就業(yè)難的問題。
四、結(jié)束語
通過上述討論我們很容易發(fā)現(xiàn)，金融危機對大學(xué)生就業(yè)的影響非常深刻，因此想要使大學(xué)生就業(yè)難的問題在金融危機的形式下得到解決，首先就一定要分析大學(xué)生出現(xiàn)就業(yè)難問題的具體原因，繼而根據(jù)具體原因提出一定的解決策略，這樣才能在最大程度上使大學(xué)生的就業(yè)問題得到改善。
參考文獻：
[1]趙麗霞.關(guān)于大學(xué)生就業(yè)觀念轉(zhuǎn)變與創(chuàng)業(yè)意識形成的思考[J].中國科教創(chuàng)新導(dǎo)刊.2008 （5）
關(guān)鍵詞： 投資分析與決策；研究生教育；教學(xué)改革
Key words： Investment Analysis and Decision；postgraduate education；teaching reform
中圖分類號：G643 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）02-0223-03
0 引言
研究生教育是大學(xué)本科教育后更高層次的研究型人才培養(yǎng)的階段，肩負著為國家現(xiàn)代化建設(shè)培養(yǎng)高素質(zhì)、高層次創(chuàng)造性人才的重任，對推動科技進步和經(jīng)濟社會發(fā)展具有不可替代的作用。伴隨我國研究生教育進入高速發(fā)展的時期，如何提高研究生培養(yǎng)質(zhì)量，保證研究生的培養(yǎng)數(shù)量和質(zhì)量同步提升，成為高等教育界關(guān)注的熱點問題。
課程教學(xué)是研究生培養(yǎng)的重要環(huán)節(jié)，它能幫助研究生掌握本學(xué)科堅實的理論基礎(chǔ)、系統(tǒng)的專業(yè)知識，并為之后的科研工作奠定基礎(chǔ)[1]。探索適宜的課程教學(xué)模式和教學(xué)方
法，提升研究生課堂教學(xué)的有效性是提高研究生培養(yǎng)質(zhì)量的重要舉措之一。本文基于近五年對研究生課程“投資分析與決策”所實施的教學(xué)改革實踐的心得進行歸納和總結(jié)。
1 投資分析與決策課程定位
投資分析與決策是面向北京信息科技大學(xué)管理科學(xué)與工程、技術(shù)經(jīng)濟與管理專業(yè)開設(shè)的專業(yè)任選課。本課程的教學(xué)目的是使學(xué)生深刻理解投資領(lǐng)域的基本理論，掌握投資理論的精髓以及其應(yīng)用策略。
通過本課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)在熟悉金融市場理論基礎(chǔ)上，進一步了解證券投資等金融活動的數(shù)量規(guī)律，并能夠運用常用的分析方法和工具，研究組合投資優(yōu)化等金融投資決策問題。本課程的特色是將現(xiàn)代信息技術(shù)與金融領(lǐng)域的投資決策模型結(jié)合，運用信息化技術(shù)，指導(dǎo)學(xué)生處理金融數(shù)據(jù)，培養(yǎng)其建模能力和數(shù)據(jù)處理能力。
2 教材和教學(xué)內(nèi)容的選擇
研究生教學(xué)的最大特點在于學(xué)生的“高層次”與“多元化”[2]。高層次主要體現(xiàn)在研究生的知識積累和學(xué)習(xí)能力都比較高，對新知識的理解和消化吸收快。多元化主要體現(xiàn)在學(xué)生的構(gòu)成方面，同一門課程可能有來自各個不同專業(yè)的學(xué)生同時選學(xué)，這種“高層次”與“多元化”的特點決定了研究生專業(yè)課的教學(xué)必須有足夠的新意和廣度，這是大大區(qū)別于本科生專業(yè)課教學(xué)的地方。
近5年來，在我校選修投資分析與決策課程的管理科學(xué)與工程、技術(shù)經(jīng)濟與管理專業(yè)的研究生中，普遍存在本科專業(yè)背景各異的現(xiàn)象，因而學(xué)生知識結(jié)構(gòu)差異大，專業(yè)基礎(chǔ)參差不齊。這對教學(xué)內(nèi)容的選擇帶來了挑戰(zhàn)。
如果教學(xué)內(nèi)容定位于適用有經(jīng)濟、金融專業(yè)背景的高層次金融定量分析，跨學(xué)科專業(yè)的學(xué)生會面臨專業(yè)障礙，若選講適用非經(jīng)濟、金融專業(yè)背景的基礎(chǔ)金融分析，則導(dǎo)致部分教學(xué)內(nèi)容與本科生的教學(xué)內(nèi)容重復(fù)，深度差距不大，在這種情況下，對專業(yè)基礎(chǔ)扎實的研究生而言研究生階段只是本科學(xué)制的一種延長，沒有學(xué)到真正的知識，研究生自我發(fā)展的空間受到限制，與研究生的培養(yǎng)目標相背離。鑒于上述情況，為了使學(xué)生及時適應(yīng)研究生階段的學(xué)習(xí)，同時能實現(xiàn)從本科階段到研究生階段的質(zhì)的飛躍，我們對教學(xué)內(nèi)容安排做了適應(yīng)性調(diào)整，以兼顧學(xué)生的專業(yè)差異。
2.1 教材選擇 教材是教學(xué)內(nèi)容的載體，是保證學(xué)科人才培養(yǎng)質(zhì)量的基本材料。一本優(yōu)秀的教材是進行教學(xué)的基本條件，也是教學(xué)質(zhì)量的保障。在投資分析與決策課程教學(xué)中，我們選用了劉善存編著的《Excel在金融模型分析中的應(yīng)用》作為本課程的主教材。該教材內(nèi)容深淺適度，系統(tǒng)完整，條理清晰，結(jié)構(gòu)編排合理。本教材的特色是將抽象的金融模型通過Excel的數(shù)據(jù)處理和圖表形式來解釋、驗證和求解，內(nèi)容安排符合教學(xué)計劃要求，既能闡述金融理論核心思想，又能把金融問題與其數(shù)學(xué)表述和論證密切結(jié)合起來，把專業(yè)知識和數(shù)據(jù)處理工具和方法有機結(jié)合。
此外，我們還選用了benninga編著，邵建利等譯的《財務(wù)金融建模-用Excel工具（第三版）》，zvi bodie編著的《投資學(xué)》作為輔教材，這兩本教材均是作者多年從事相關(guān)研究的結(jié)晶，所涉專題較為全面，所涉文獻較為寬廣，具有明顯的學(xué)術(shù)性與較好的啟發(fā)性，且對于金融理論的進展和模型的推導(dǎo)闡述細致透徹。如遇主教材未能深入分析的專業(yè)知識，學(xué)生可自主選擇輔教材的相應(yīng)內(nèi)容，來彌補專業(yè)知識的欠缺，這有益于排除跨專業(yè)學(xué)生的專業(yè)障礙，實現(xiàn)彈性教學(xué)。
2.2 教學(xué)內(nèi)容選擇 研究生的教學(xué)不同于本科生，教學(xué)內(nèi)容不必完全拘泥于書本。在教學(xué)內(nèi)容組織上，本課程以投資分析經(jīng)典理論為核心，內(nèi)容涵蓋證券組合理論、資本市場理論、資本資產(chǎn)定價理論、期權(quán)定價理論、債券的久期理論和免疫策略等基本理論和基本方法。
研究生能夠結(jié)合各自研究方向應(yīng)用所學(xué)的金融理論和方法，分析和解決實際課題研究中的問題是我們的主要教學(xué)目標。因此，在教學(xué)內(nèi)容處理上，注重金融理論與方法和現(xiàn)實金融決策問題的結(jié)合，強調(diào)現(xiàn)代金融模型應(yīng)用，側(cè)重Excel輔助金融建模和金融計算。如在投資組合理論專題下，不僅系統(tǒng)闡述現(xiàn)資組合理論的產(chǎn)生與發(fā)展，馬可維茲均值方差模型的構(gòu)建過程，還要講解利用Microsoft Excel的矩陣運算、規(guī)劃求解工具和VBA編程，實現(xiàn)基于金融市場真實數(shù)據(jù)的有效前沿的計算和繪制，并展示計算方差協(xié)方差矩陣的四種不同方式。這些方法和技巧，不僅有利于提高其數(shù)據(jù)處理能力，也為學(xué)生進一步學(xué)習(xí)其他應(yīng)用軟件提供借鑒。
3 投資分析與決策課程教學(xué)模式探索
傳統(tǒng)教學(xué)是一種繼承性、維持性教學(xué)，這種教學(xué)活動以知識傳授和知識繼承為主，盡管“填鴨式”教學(xué)在研究生階段已不再明顯，但傳統(tǒng)教學(xué)仍未逾越“教師講，學(xué)生記”、“知識的單向傳導(dǎo)”等教學(xué)特征[3]?！锻顿Y分析與決策》課程教學(xué)中，突出教學(xué)科研結(jié)合，關(guān)注教學(xué)相長，培育創(chuàng)新性思維。
鑒于研究生已具備了一定的專業(yè)基礎(chǔ)知識，因此，在課堂教學(xué)中，我們主要講授大綱中要求學(xué)生掌握的基本內(nèi)容、教學(xué)重點和教學(xué)難點等。在教學(xué)過程中，特別注意正確處理課程內(nèi)容的基礎(chǔ)性與先進性，經(jīng)典內(nèi)容與現(xiàn)代進展之間辨證關(guān)系，有效激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新思想。對于介紹性和概念性的內(nèi)容，由學(xué)生按照教師提供的提綱和要求，利用課外時間進行自學(xué)，這樣即提高了課堂教學(xué)效率，又有助于培養(yǎng)學(xué)生的自主學(xué)習(xí)能力。
由于研究生學(xué)位課程的學(xué)習(xí)是為即將從事的科研工作打基礎(chǔ)，在研究生學(xué)位課程的教學(xué)中，必須要堅持教學(xué)與科研的緊密結(jié)合，把科研成果有機地融入教學(xué)過程。在課堂教學(xué)中，我們注意及時把握學(xué)科發(fā)展的前沿動態(tài)，引導(dǎo)研究生在最新知識領(lǐng)域開展專題討論。專題討論主要是結(jié)合課程教學(xué)內(nèi)容和學(xué)科的前沿發(fā)展問題，從中濃縮出適合課堂教學(xué)與討論的內(nèi)容，采用文獻檢索、課堂討論、課后實踐相結(jié)合的方法進行的探討式教學(xué)。
教師通過查閱與本專題相關(guān)的文獻后提出問題，預(yù)先布置給學(xué)生進行研讀。教師對相關(guān)知識進行概括分類后，在課堂上先做系統(tǒng)的講授和導(dǎo)引，然后組織學(xué)生對內(nèi)容進行研討，必要時候通過一些實例進行驗證。這樣既拓展了教學(xué)內(nèi)容，增大了教學(xué)容量，又能啟發(fā)學(xué)生的創(chuàng)新思維，把創(chuàng)新能力培養(yǎng)貫穿于課程學(xué)習(xí)過程。
4 網(wǎng)絡(luò)輔助教學(xué)手段的應(yīng)用
隨著信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，教育信息化已成為高等教育面臨的重大課題和發(fā)展方向。越來越多的高等學(xué)校將網(wǎng)絡(luò)輔助教學(xué)平臺在校園網(wǎng)的基礎(chǔ)上建設(shè)起來，并成功開展教學(xué)工作，網(wǎng)絡(luò)輔助教學(xué)已經(jīng)成為對高校傳統(tǒng)教學(xué)模式良好的拓展與補充。所謂網(wǎng)絡(luò)輔助教學(xué)是指將網(wǎng)絡(luò)作為課堂教學(xué)活動的輔助手段來完成教學(xué)過程的教學(xué)模式[4]，它不僅延續(xù)了計算機輔助教學(xué)中采用多媒體技術(shù)和交互技術(shù)等手段，更具有教學(xué)信息量大、時間的自主性和空間的開放性強、可供諸多用戶共享優(yōu)質(zhì)教學(xué)資源等優(yōu)點。
在研究生投資分析與決策課程教學(xué)中，我們就該課程的網(wǎng)絡(luò)輔助教學(xué)模式進行了有益嘗試和探索。由于北京信息科技大學(xué)教務(wù)處開發(fā)的網(wǎng)絡(luò)教學(xué)平臺目前主要面向本科生開放，研究生課程的開設(shè)受到管理接口的限制，我們僅利用了公共網(wǎng)絡(luò)和課堂教學(xué)管理軟件來實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)教學(xué)資源共享和師生教學(xué)互動。最初，教學(xué)資源共享和師生間的學(xué)習(xí)交流，包括教學(xué)課件、講義、課程通知、作業(yè)和答疑等都通過課程郵箱實現(xiàn)。這種方式雖然不受校園網(wǎng)IP地址的限制，為學(xué)生提供了靈活的學(xué)習(xí)時間和廣泛的學(xué)習(xí)空間，但其課堂教學(xué)管理應(yīng)用功能有限。
為強化課堂教學(xué)效果，我們嘗試使用了windows遠程桌面共享，保證學(xué)生在一人一機的實驗室環(huán)境下，借助網(wǎng)絡(luò)會議的方式，實時接收教師機傳遞的教學(xué)信息，同時學(xué)生也可在教師指導(dǎo)和安排下，進行操作演練和參與課堂討論，即方便檢驗學(xué)生的學(xué)習(xí)效果，也可以有針對性地對學(xué)生提出的問題即時講解。
考慮到windows遠程桌面共享在教學(xué)文件傳輸和管理，課堂分組等管理功能弱化，我們后來又引入了凌波多媒體網(wǎng)絡(luò)教室軟件，利用研究生實驗室現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施，利用該軟件的屏幕廣播、遠程遙控、屏幕監(jiān)視、文件等功能實現(xiàn)教師機對學(xué)生機的廣播、監(jiān)控等操作，強化教學(xué)過程的實時控制。多媒體網(wǎng)絡(luò)教室能提供界面友好、形象直觀的交互式學(xué)習(xí)環(huán)境，既能做到發(fā)揮教師的主導(dǎo)作用，又能充分體現(xiàn)學(xué)生的認知主體作用，把教師和學(xué)生兩方面的主動性、積極性都調(diào)動起來，促進了師生之間的信息交流，資源共享和教學(xué)互動。
5 課程考核方式
課程考核是教學(xué)的有機組成部分，也是反映研究生課程教學(xué)效果的手段之一。合理的考核方式與學(xué)習(xí)水平的有效評價有助于調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。
通過5年多的研究生課程教學(xué)實踐，結(jié)合投資分析與決策課程特點，我們采用了“課中作業(yè)+課終論文”的考核方式。這種方式不同于側(cè)重理論推導(dǎo)為主的考核，注重金融決策模型設(shè)計、應(yīng)用及金融數(shù)據(jù)處理，從而促使學(xué)生將主要精力放在使用投資理論和模型去解決實際問題上，有助于培養(yǎng)學(xué)生對學(xué)科知識的綜合運用能力。
投資分析與決策課程偏重定量分析，課中作業(yè)一般根據(jù)金融理論專題下涉及的模型算法，要求學(xué)生完成小型案例分析，形成一個簡要案例分析報告。如在期權(quán)定價理論中，涉及基于風(fēng)險中性定價機制的單階段及多階段歐式期權(quán)定價和美式期權(quán)定價。針對該知識點，布置課中作業(yè)：使用給定的條件和參數(shù)，運用期權(quán)定價原理和方法測算歐式及美式看漲期權(quán)或看跌期權(quán)的價格，并對價格變動作因素分析。這些課中作業(yè)，有助于激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的主動性，且有利于鞏固學(xué)生在課堂所學(xué)的知識。
課終論文采用與課中作業(yè)結(jié)合的辦法，即要求學(xué)生以平時的專題討論內(nèi)容為基礎(chǔ)撰寫課終論文。考核論文內(nèi)容來源于小作業(yè)，同時又是對前期專題研究的再認識和再生成。正是有了作業(yè)的研究基礎(chǔ)，論文的質(zhì)量才有所保證。如學(xué)生選擇投資組合理論專題作為課終論文主題，則建議學(xué)生在中國證券市場選擇不同行業(yè)的若干股票為分析對象，通過金融數(shù)據(jù)庫查閱股票交易的相關(guān)數(shù)據(jù)，完成有賣空和無賣空條件下有效前沿的求解，并對分析結(jié)果進行評價，對理論應(yīng)用的局限性結(jié)合實際問題做歸納和總結(jié)。
我們還鼓勵學(xué)生結(jié)合自身研究方向選擇切入點，建立金融模型，開展分析研究，提煉學(xué)術(shù)觀點，形成規(guī)范化的學(xué)術(shù)論文，向?qū)W術(shù)期刊積極投稿。這種考核方式可以促使研究生較早進入科研角色，真正做到“學(xué)為所用”，將金融理論與實際經(jīng)濟、金融問題有機結(jié)合。
6 小結(jié)
《投資分析與決策》課程改革實踐的目的在于使這門課程能夠達到“教學(xué)思想現(xiàn)代化，教學(xué)方法科學(xué)化，教學(xué)過程最優(yōu)化”的要求。通過一系列教學(xué)改革實踐，優(yōu)化了課程教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方法，嘗試使用了多種網(wǎng)絡(luò)輔助教學(xué)手段，改善了考核方式，使改革后的課程體系更符合人才的培養(yǎng)目標，更具科學(xué)性和可操作性。教學(xué)實踐的結(jié)果表明，課程的教學(xué)改革對提高研究生的創(chuàng)新能力與研究水平都有較大裨益。
當(dāng)然，金融理論和量化分析技術(shù)的發(fā)展日新月異，在今后的課程教學(xué)中仍需不斷改進和調(diào)整課程教學(xué)方案，以滿足社會對研究生層次的金融人才的需求。
參考文獻：
[1]李俊卿.提高課堂教學(xué)質(zhì)量，培養(yǎng)大學(xué)生的創(chuàng)新能力[J].中國大學(xué)教學(xué)，2010（1）：56-58.
時光荏苒，在復(fù)旦的六年匆匆而過。我從一個對商業(yè)世界毫無認知的本科生成長成為在財務(wù)金融行業(yè)有自己獨立思考能力的研究生。在本科階段，我系統(tǒng)性的學(xué)習(xí)了經(jīng)濟學(xué)與管理學(xué)的基礎(chǔ)知識，和會計學(xué)的知識。
研究生期間關(guān)于金融領(lǐng)域最新前沿知識的學(xué)習(xí)讓我的視野與思維有個進一步的提升。畢業(yè)論文的寫作伴隨著嚴謹?shù)乃伎?，仔細的?shù)據(jù)收集與實證證明，鍛煉了我獨立思考能力與數(shù)據(jù)分析能力。
感謝我的導(dǎo)師呂長江教授對我畢業(yè)論文的指導(dǎo)，他在財務(wù)金融領(lǐng)域豐富的學(xué)識在我論文的選題和寫作上予以了很大幫助。呂老師嚴謹?shù)闹螌W(xué)態(tài)度、親和的作風(fēng)更是值得我終身學(xué)習(xí)。借此機會，我也想感謝呂老師這六年來對我學(xué)業(yè)發(fā)展、職業(yè)規(guī)劃、為人處世方面的的教誨。
感謝管理學(xué)院以及復(fù)旦各位老師的諄諄教誨，他們不僅僅教會了我學(xué)科的知識，他們的人格魅力同樣感染了我，引導(dǎo)我逐漸成長為“學(xué)術(shù)獨立、思想自由”的復(fù)旦人。感謝我在復(fù)旦的這六年中所有的同學(xué)和朋友，和你們一同成長讓我受益匪淺。你們熱情洋溢、永不言棄的精神時刻感染著我，希望你們可以在未來的道路上越來越好。
最后感謝我的父母和家人，是你們多年的關(guān)愛和支持，讓我可以自信和勇敢的追尋自己的夢想。
雖然論文己經(jīng)完稿，但由于水平和知識所限，本文的研究中還存在著很多不足和缺陷，懇請各位老師和同學(xué)不吝賜教。
論文致謝二：
時光匆匆而過，隨著論文的完成，我在復(fù)旦大學(xué)的碩士生活也即將要畫上句點。最后論文的完成過程，雖然辛苦，但是又讓我體驗了鉆研求知帶來的快樂。論文的完成首先要感謝我的導(dǎo)師陳超教授。這篇論文是陳老師的耐心指導(dǎo)下完成的。從選題開始到最后的完稿都離不開陳老師的指點和教導(dǎo)。陳老師在學(xué)術(shù)上的深厚造詣，和嚴謹?shù)闹螌W(xué)態(tài)度讓我受益匪淺。
其次我要感謝管院，自從本科進入復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院學(xué)習(xí)以來，十分幸運的得到了各個專業(yè)老師們指導(dǎo)和教育。會計系四年的本科學(xué)習(xí)生涯培養(yǎng)了我對于財務(wù)研究和工作的興趣。在金融碩士項目的學(xué)習(xí)過程中，不但可以繼續(xù)接受管院的老師們的指導(dǎo)，更有幸得到機會得到UCLA和普林斯頓大學(xué)的教授的授教，在這里也要感謝我們項目的外籍教授們和管理學(xué)院所有工作人員對我們金融碩士的支持和幫助。
最后還要感謝我的同學(xué)們，使他們讓我的本科和研究生生涯在求知進學(xué)之外更多了很多歡樂和回憶。在復(fù)旦6年的歲月不但讓我的獲得未來工作中必要的知識和技能，更讓我懂得了生命真正的意義。感謝復(fù)旦、感謝管院、感謝所有幫助過我的老師和同學(xué)們!
論文致謝三：
在論文完成之際，也就是即將結(jié)束我的研究生學(xué)習(xí)生涯，回顧我在復(fù)旦大學(xué)的這兩年中，有很多感慨和感謝。
感謝我尊敬的導(dǎo)師，王小卒教授。他在我論文寫作過程中給予了極大地指導(dǎo)和建議，讓我能順利完成畢業(yè)論文的寫作。不論是在開始的選題，還是到后來寫作中出現(xiàn)的問題，王老師總給我許多方法論上的指導(dǎo)和富有建設(shè)性的意見，讓我在論文寫作中一遍又一遍地將理論知識和現(xiàn)實情況結(jié)合起來，對我的思維方式是巨大的提高。在此對王老師表示衷心的謝意和深深的祝福。
感謝管理學(xué)院的其他老師，曾在課堂上傳授給我的知識，讓我在論文寫作中受益匪淺。感謝黃丹同學(xué)、梁姝同學(xué)、王星宇同學(xué)等在我論文寫作中提供的幫助，感謝我的寢室同學(xué)給我一個積極向上的學(xué)習(xí)生活氛圍和精神上的鼓勵。
最后，感謝我的父母對我的理解和大力支持。每一段旅程都會結(jié)束，新的旅程又會開始。祝福所有的老師和朋友，也祝福自己!
論文致謝四：
時光荏苒，眨眼間，即將在復(fù)旦過完我的6年大學(xué)生活。四年本科，兩年碩士，那一個個場景依舊浮現(xiàn)在眼前，那一張張笑臉仍然蕩漾在心間。終于到了要離開的時候，太多的感慨與感謝訴說不過來。
首先感謝復(fù)旦，經(jīng)過6年的復(fù)旦生活，我再也不是當(dāng)初青澀懵懂的少年，復(fù)旦獨立的精神和自由的氛圍培養(yǎng)了我，使我學(xué)會思考，學(xué)會做人，使我擁有理想，滿懷責(zé)任，使我從心底里驕傲，我是個復(fù)旦人。感謝管理學(xué)院和財務(wù)金融系的領(lǐng)導(dǎo)、老師們，濃郁的學(xué)術(shù)氛圍，國際化的交流環(huán)境，一流的硬件設(shè)備，讓我能夠在學(xué)習(xí)、工作的每個階段中都得到最好的熏陶和培養(yǎng)。
1、《我國商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理組織框架問題分析》（毛應(yīng)梁，上海金融學(xué)會；張吉光，上海銀行）；
2、《新資本協(xié)議下國內(nèi)商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理研究》（上海銀行課題組）；
3、《我國商業(yè)銀行利率及管控機制研究》（潘文波，張中朝，深圳銀監(jiān)局）；
4、《西方銀行業(yè)營銷體制的演變和借鑒》（金麟，交通銀行上海分行）；
5、《我國商業(yè)銀行X效率和規(guī)模效率變遷的實證研究：SFA方法的運用》（彭琦，交通銀行上海分行）；
6、《淺析中小企業(yè)融資策略與商業(yè)銀行服務(wù)創(chuàng)新》（王勇，交通銀行蚌埠分行）；
7、《授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險定價模型與實踐--基于中國商業(yè)銀行新部分戰(zhàn)略視角的研究》（李亞敏，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院。王浩，華東師范大學(xué)商學(xué)院）
二、優(yōu)秀論文二等獎（15篇，排名不分先后）
1、《金融業(yè)全面開放背景下商業(yè)銀行并購研究》（門慶成，東北農(nóng)業(yè)大學(xué)研究生學(xué)院）；
2、《放貸小企業(yè)：游走于“信任”與“不信任”之間》（陸顥，交通銀行南通分行）；
3、《商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新：以遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)為例》（毛金明，中國人民銀行太原中心支行）；
4、《歐美中小銀行的發(fā)展及對中國城市商業(yè)銀行改革的啟示》（丁寧 ，東北財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院；丁溧，大連銀行中山支行）；
5、《金融市場創(chuàng)新突破口：對發(fā)展人民幣利率互換交易的思考》（張夢鎖，王大賢，國家外匯管理局山西省分局）；
6、《國有商業(yè)銀行公司治理研究--基于利益相關(guān)者理論的基礎(chǔ)分析》（徐昶，西南財經(jīng)大學(xué)；劉小差，交通銀行成都分行）；
7、《關(guān)于流程銀行及其構(gòu)建策略的思考》（馮靜生，安徽省銀行業(yè)協(xié)會）；
8、《商業(yè)銀行公司治理--一個董事會和高管角度的分析》（巴曙松，國務(wù)院發(fā)展研究中心；欒雪劍，交通銀行總行）；
9、《對我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的一點思考》（鞏斌，安徽財經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計與應(yīng)用教學(xué)學(xué)院）；
10、《論完善商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款承諾業(yè)務(wù)》（周珊，河北大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）；
11、《將“SS-C-P”框架引入商業(yè)銀行績效評價系統(tǒng)》（李欣，南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）；
12、《交叉銷售與價值創(chuàng)新--商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略中的藍?！罚ぃ瑥?fù)旦大學(xué)；許慧，交通銀行上海分行）；
13、《中國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展策略初探》（張磊，東北財經(jīng)大學(xué)研究生院；沈水辰，交通銀行大連分行）；
14、《論商業(yè)銀行消費信貸風(fēng)險管理》（王鵬，馬寧，吉林大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）；
15、《優(yōu)化中國銀行業(yè)有效競爭的外部環(huán)境》（張衛(wèi)，王聰，暨南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）。
目前我國會計論文主要分為學(xué)術(shù)論文和畢業(yè)論文。學(xué)術(shù)論文又稱科研論文、研究論文、專題論文，是會計學(xué)界和從事會計工作的專業(yè)人員及科研人員總結(jié)科研成果，送交國際、國內(nèi)學(xué)術(shù)刊物、學(xué)術(shù)出版社或?qū)W術(shù)會議發(fā)表或宣讀交流的論文。
畢業(yè)論文主要是指學(xué)位論文。在我國，接受高等教育的本科生、碩士研究生和博士研究生畢業(yè)前在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下，親手完成論文寫作。學(xué)位論文是各類畢業(yè)生或同等學(xué)歷人員為申請授予相應(yīng)學(xué)位而寫出的論文，即學(xué)士論文、碩士論文、博士論文等。對于學(xué)士論文，要求能較好地運用所學(xué)基礎(chǔ)知識技能，解決不太復(fù)雜的課題；對于碩士研究生論文，要求能夠充分地反映獨立從事科研工作的能力，對研究課題要有一定的見解；對于博士研究生論文，則要求反映作者淵博的知識和較強的科研能力，在該學(xué)科某一領(lǐng)域有獨到的見解，在理論研究上有突破，形成創(chuàng)造性成果，對會計學(xué)科的發(fā)展有一定的推動作用。此外，畢業(yè)論文還包括在我國接受高等?？平逃斀?jīng)類學(xué)生的畢業(yè)論文。
二、會計論文作用和特點
（一）會計論文的作用
1．會計論文的寫作是會計研究活動的有機組成部分，是會計研究的必要手段。隨著我國會計改革的逐步深入和發(fā)展，廣大理論和實務(wù)工作者及會計學(xué)者，緊密結(jié)合我國會計改革和發(fā)展的實際，圍繞貫徹執(zhí)行新《會計法》、《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》、《企業(yè)會計制度》、《企業(yè)會計準則》、《會計基礎(chǔ)工作規(guī)范》等法律、法規(guī)，通過撰寫會計論文，對企業(yè)會計制度轉(zhuǎn)軌和企業(yè)改革（如兼并、破產(chǎn)、關(guān)閉、出售、公司制改建、債轉(zhuǎn)股、上市、股份合作制、企業(yè)集團）中的財務(wù)管理、資金成本管理、提高會計信息質(zhì)量及建立有中國特色的會計理論與方法體系等方面，以及會計新領(lǐng)域（涉及金融衍生工具會計、人力資源會計、環(huán)境會計和社會會計等）進行深入調(diào)查研究，取得了豐富的研究成果。
2．會計論文是總結(jié)會計經(jīng)濟研究成果，進行學(xué)術(shù)交流，發(fā)展會計理論，以指導(dǎo)會計實踐工作的重要工具。在我國，有上百家財經(jīng)類期刊刊登會計論文。中國會計學(xué)會秘書處為了總結(jié)前一年度的會計理論研究成果，每年還組織前一年度會計學(xué)論文評選活動，并將獲獎?wù)撐膮R編成冊出版，由此激發(fā)了廣大會計工作者進行理論研究的熱情，推動了會計理論的發(fā)展，并以正確的理論支持和指導(dǎo)會計改革深入進行。
3．寫作會計論文是培養(yǎng)會計專業(yè)人才的有效途徑，是考核會計專業(yè)人員和會計專業(yè)本科畢業(yè)生及研究生等業(yè)務(wù)能力和學(xué)術(shù)水平的重要依據(jù)。
（二）會計論文的特點
1．學(xué)術(shù)性。學(xué)術(shù)性即科學(xué)性，是指在論文中所表現(xiàn)出來的系統(tǒng)、嚴謹?shù)睦碚擉w系。會計論文的學(xué)術(shù)性不僅表現(xiàn)在應(yīng)用價值上，而且表現(xiàn)在理論價值上。主要表現(xiàn)為：
會計論文的寫作目的是建設(shè)與發(fā)展會計學(xué)科領(lǐng)域，描述會計經(jīng)濟活動中某一新的現(xiàn)象、新的發(fā)現(xiàn)，對會計學(xué)科的發(fā)展具有實踐上的價值；
學(xué)生們經(jīng)常找我討論去日本留學(xué)的事，筆者經(jīng)常問，“你要到日本學(xué)習(xí)什么？”有的學(xué)生說現(xiàn)在還不知道，先到日本學(xué)習(xí)語言，以后的事情看情況再說。
在國外學(xué)習(xí)時，學(xué)生往往受到語言、文化習(xí)慣、教育制度等方面的壓力，如果沒有明確目標的話，很容易遭到挫折，所以我常建議他們留學(xué)前就要設(shè)定明確的目標。然后，應(yīng)該考慮留學(xué)后的去向，這樣自己才會了解在國外要學(xué)習(xí)什么以及要提高哪方面的能力。
在筆者教過的學(xué)生當(dāng)中，到日本學(xué)習(xí)經(jīng)濟的最多，還有學(xué)傳媒、日本文學(xué)以及國際文化交流的。學(xué)經(jīng)濟的理由很簡單，就是容易就業(yè)。確實，日本的經(jīng)濟學(xué)研究比較發(fā)達，在美國或英國出版的最新研究成果，通常馬上就會翻譯成日文出版。而且日本學(xué)者研究時習(xí)慣把經(jīng)濟學(xué)理論應(yīng)用到實際生活當(dāng)中的模式。
但是說起經(jīng)濟學(xué)，其范圍廣泛，有經(jīng)濟學(xué)理論、經(jīng)濟政策、經(jīng)濟史、金融等，好多學(xué)生剛開始的時候不知道自己要學(xué)什么，能確定學(xué)習(xí)和研究方向的很少。
中國和日本的教育制度不同，在中國的制度下考研究生的話，讀本科時學(xué)習(xí)什么專業(yè)不是大問題，可以直接報考其他專業(yè)的研究生。而日本的制度重視本科生和研究生學(xué)習(xí)內(nèi)容的連續(xù)性，留學(xué)之前，一定要盡量掌握自己要學(xué)的專業(yè)的基本知識。因此，筆者在指導(dǎo)學(xué)生的過程中在要求他們學(xué)習(xí)自己專業(yè)的同時，閱讀將來在日本可能要學(xué)習(xí)的專業(yè)書籍。對于日語專業(yè)的學(xué)生來說，學(xué)習(xí)專業(yè)知識確實有點難度，很多學(xué)生首先閱讀以漢語寫成的基本課本，然后閱讀用日語寫的教科書或?qū)I(yè)書籍。
多閱讀一些日語書籍，能夠了解有關(guān)專業(yè)的詞匯，對到日本后學(xué)習(xí)專業(yè)課比較有利。雖然許多日語水平較高的中國學(xué)生在日常會話上沒有任何問題，但是，在學(xué)習(xí)專業(yè)方面，由于缺乏相關(guān)的詞匯量，剛開始的時候會有點困難。
時光荏苒，三年的研究生生活很快就要結(jié)束了，還記得匆匆那年初到河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)時候的欣喜和激動。在這里的三年，充滿了很多美好的回憶，當(dāng)然也經(jīng)歷了很多困難和挫折，現(xiàn)在想想都是必然的過程。三年的時間，聽起來感覺很長，但真正融入這里的學(xué)習(xí)和生活，又感覺很短暫。在我的畢業(yè)論文即將完成之際，我要衷心地感謝很多人。
首先，我要感謝我最敬愛的導(dǎo)師——郭立田老師。在我讀研的三年中，郭老師無論在學(xué)習(xí)上還是平時的生活中都特別照顧我，他學(xué)識淵博、治學(xué)嚴謹、循循善誘并且很慈愛，給予我很多關(guān)懷。我從老師身上學(xué)到的不僅僅是知識，還有很多都是做人的道理，是令我受用終身的。在我寫作論文的過程中，老師給了我很多悉心的指導(dǎo)，從一開始老師就叫我多關(guān)注中國會計學(xué)會評選出的優(yōu)秀論文，這樣我才受到了啟發(fā)，確定了論文題目。在之后的論文修改過程中，老師傾注了大量心血，并且每次修改我都會大受裨益，從而擴展思路。老師的諄諄教誨，我都會銘記在心，作為信條來指引我前進的道路。在此向郭老師表達我最真摯的感謝。同時，我還要感謝河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)會計學(xué)院的各位老師，感謝各位老師在我論文撰寫過程中提出的寶貴的意見，感謝楊淑君老師教導(dǎo)我只有努力，才能活得更從容；感謝李桂榮老師在我最需要工作經(jīng)驗的時候幫我找到了實習(xí)機會；感謝王硯書老師使我懂得了原來學(xué)習(xí)也是一件很快樂的事情。各位老師都給了我很多幫助，啟發(fā)了我對人生的思考，真的萬分感謝。
其次，我也非常感謝我的同學(xué)和朋友，是你們陪伴我度過了人生中最磨礪意志同時也是收獲最多的三年，是你們給我平日的生活帶來很多的樂趣，同時也感謝你們讓我收獲到最珍貴的友誼。
再次，要特別感謝我的父母和家人。父母在物質(zhì)上和精神上給了我最大的支持，也給我最大的動力。感謝父母為我所做的一切，是你們辛辛苦苦才能讓我有讀研的機會，是你們的愛鼓勵著我，讓我樂觀自信變堅強。我一定會繼續(xù)堅持并努力，盡早回報你們的恩情，你們的健康平安是我最大的心愿。
最后，感謝在百忙之中抽出時間參與論文審閱與答辯的各位專家與老師，謝謝你們!
論文致謝二：
時光匆匆而過，隨著論文的完成，我在復(fù)旦大學(xué)的碩士生活也即將要畫上句點。最后論文的完成過程，雖然辛苦，但是又讓我體驗了鉆研求知帶來的快樂。論文的完成首先要感謝我的導(dǎo)師陳超教授。這篇論文是陳老師的耐心指導(dǎo)下完成的。從選題開始到最后的完稿都離不開陳老師的指點和教導(dǎo)。陳老師在學(xué)術(shù)上的深厚造詣，和嚴謹?shù)闹螌W(xué)態(tài)度讓我受益匪淺。
其次我要感謝管院，自從本科進入復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院學(xué)習(xí)以來，十分幸運的得到了各個專業(yè)老師們指導(dǎo)和教育。會計系四年的本科學(xué)習(xí)生涯培養(yǎng)了我對于財務(wù)研究和工作的興趣。在金融碩士項目的學(xué)習(xí)過程中，不但可以繼續(xù)接受管院的老師們的指導(dǎo)，更有幸得到機會得到UCLA和普林斯頓大學(xué)的教授的授教，在這里也要感謝我們項目的外籍教授們和管理學(xué)院所有工作人員對我們金融碩士的支持和幫助。
最后還要感謝我的同學(xué)們，使他們讓我的本科和研究生生涯在求知進學(xué)之外更多了很多歡樂和回憶。在復(fù)旦6年的歲月不但讓我的獲得未來工作中必要的知識和技能，更讓我懂得了生命真正的意義。感謝復(fù)旦、感謝管院、感謝所有幫助過我的老師和同學(xué)們!
論文致謝三：
在論文完成之際，也就是即將結(jié)束我的研究生學(xué)習(xí)生涯，回顧我在復(fù)旦大學(xué)的這兩年中，有很多感慨和感謝。
感謝我尊敬的導(dǎo)師，王小卒教授。他在我論文寫作過程中給予了極大地指導(dǎo)和建議，讓我能順利完成畢業(yè)論文的寫作。不論是在開始的選題，還是到后來寫作中出現(xiàn)的問題，王老師總給我許多方法論上的指導(dǎo)和富有建設(shè)性的意見，讓我在論文寫作中一遍又一遍地將理論知識和現(xiàn)實情況結(jié)合起來，對我的思維方式是巨大的提高。在此對王老師表示衷心的謝意和深深的祝福。
感謝管理學(xué)院的其他老師，曾在課堂上傳授給我的知識，讓我在論文寫作中受益匪淺。感謝黃丹同學(xué)、梁姝同學(xué)、王星宇同學(xué)等在我論文寫作中提供的幫助，感謝我的寢室同學(xué)給我一個積極向上的學(xué)習(xí)生活氛圍和精神上的鼓勵。
最后，感謝我的父母對我的理解和大力支持。每一段旅程都會結(jié)束，新的旅程又會開始。祝福所有的老師和朋友，也祝福自己!
論文致謝四：
時光荏苒，眨眼間，即將在復(fù)旦過完我的6年大學(xué)生活。四年本科，兩年碩士，那一個個場景依舊浮現(xiàn)在眼前，那一張張笑臉仍然蕩漾在心間。終于到了要離開的時候，太多的感慨與感謝訴說不過來。
首先感謝復(fù)旦，經(jīng)過6年的復(fù)旦生活，我再也不是當(dāng)初青澀懵懂的少年，復(fù)旦獨立的精神和自由的氛圍培養(yǎng)了我，使我學(xué)會思考，學(xué)會做人，使我擁有理想，滿懷責(zé)任，使我從心底里驕傲，我是個復(fù)旦人。感謝管理學(xué)院和財務(wù)金融系的領(lǐng)導(dǎo)、老師們，濃郁的學(xué)術(shù)氛圍，國際化的交流環(huán)境，一流的硬件設(shè)備，讓我能夠在學(xué)習(xí)、工作的每個階段中都得到最好的熏陶和培養(yǎng)。
當(dāng)然，尤其要感謝我的導(dǎo)師張曉蓉老師，從本科階段擔(dān)任我的導(dǎo)師至今，一直以來無論是授課教書，還是帶領(lǐng)研究，對我都有莫大的指導(dǎo)和幫助。她教會我不只是知識和方法，更是教會我如何學(xué)習(xí)，如何思考，如何融會貫通，如何舉一反三。老師謹慎鉆研的研究態(tài)度一直感染著我，也令我在學(xué)習(xí)研究上能有不斷鞭策自己和提高的動力。
最后，要謝謝我親愛的同學(xué)們，有我最親密的室友兼閨蜜薛凱文，有和我一起上課、一起實習(xí)、一起玩鬧的高祎腓、馮達妮、郭晨程、戴君琳......是你們陪我走過了每一個在復(fù)旦、在南區(qū)、在北區(qū)的日子，對你們的陪伴，我充滿了感謝。
到了要離開的日子，真心的祝福我的母校、我的導(dǎo)師、我親愛的同學(xué)們在以后的日子里一帆風(fēng)順，前程似錦。
論文致謝五：
碩士研究生階段的學(xué)習(xí)生活就要告一段落，而我的校園生活也即將結(jié)束?；仡欉@三年的時光，會發(fā)現(xiàn)很多讓我感動的點點滴滴。對我影響最大的就是我敬愛的導(dǎo)師——李桂榮教授。
