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時間：2023-04-03 10:01:40
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對成本敏銳起來
企業(yè)競爭以成本決勝負(fù)，從這個意義上說，成本感覺是經(jīng)營者最為重要的經(jīng)營感覺。
那么，經(jīng)營者對有關(guān)成本的數(shù)字，應(yīng)當(dāng)怎樣看呢？
第一，相對于銷售額花費了多少直接成本。經(jīng)營者不應(yīng)該單純地看直接成本，而應(yīng)該看相對于銷售額的比率。把附加值比率作為指標(biāo)最合適。附加值即企業(yè)活動所產(chǎn)生的新價值。一般來說，包括零售和批發(fā)業(yè)的商業(yè)是指銷售額總利潤（銷售額減去銷售成本），制造業(yè)等工業(yè)是指加工額（生產(chǎn)額或銷售額減去材料費、外協(xié)費），建設(shè)業(yè)是指完成加工額（完成工程額減去材料費、勞務(wù)費、外協(xié)費），這些數(shù)字相當(dāng)于附加值，附加值與銷售額之比為附加值比率。這幾年的大致平均值，制造業(yè)為41～42，建設(shè)業(yè)為27～28，批發(fā)業(yè)為18左右，零售業(yè)為30。如果本公司的數(shù)字比這些平均值低，說明直接成本花費過多。在這種情況下，努力降低進(jìn)價，降低對外協(xié)作成本等等，將成為經(jīng)營的重要課題。
第二，直接成本以外的成本花費了多少。指標(biāo)為銷售管理費。銷售管理費是指銷售員工資、包裝運輸、廣告宣傳、接待交際等銷售費加上有關(guān)人員工資、福利保健、辦公用品、差旅、通訊、房租等管理費。銷售管理費與銷售額之比即銷售管理費比率。平均值：制造業(yè)19，建設(shè)業(yè)約14，批發(fā)業(yè)16～17，零售業(yè)約28。超過了這個數(shù)值，則說明比其他公司銷售管理費高。
第三，人事費的大小。人事費，是指關(guān)系到人的經(jīng)費，合計為工資、獎金、福利保健費等。人事費與銷售額之比，即人事費比率。平均值為制造業(yè)17～18，建設(shè)業(yè)12～13，批發(fā)業(yè)超過6，零售業(yè)超過13。人事費過大時，由于不能降低工資，只有削減人員或在現(xiàn)有人員的基礎(chǔ)上，努力提高銷售額。也就是提高勞動生產(chǎn)率，必須關(guān)注每一個提高了多少成果。
以上三個數(shù)字是經(jīng)營者應(yīng)該看的最為重要的數(shù)字。另外，還有一個不可缺少的視點--單位小時成本和成果，即公司每小時花費多少成本，獲得多少成果。
比起表面上出現(xiàn)的數(shù)字，嚴(yán)格地關(guān)注單位小時成本和成果更為重要。
一個立志成功的經(jīng)營者為培養(yǎng)這種技能，不妨首先計算一下單位小時的人事費是多少，可能的話以十分鐘或以一分鐘為單位來計算，算算單位小時產(chǎn)生了多少成果。經(jīng)常檢查一下，到下班時是否還在全力沖刺；是否在拖拖拉拉地加班。
有的放矢的成本考慮
降低成本計劃包括短期和長期兩種方式。短期方式可稱為臨時的應(yīng)急措施，一個月內(nèi)可以完畢，分三步。
第一步：分析企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)。
組織機(jī)構(gòu)分析的目的是確定公司各個部門怎樣合理配置和改編，把握三個重要規(guī)則：
（1）控制范圍：一個經(jīng)理主管下屬人員不超過10人，但不少于7人；
（2）合適的匯報層次：最影響利潤的部門經(jīng)理應(yīng)該直接向公司負(fù)責(zé)人匯報；
（3）簡化管理層次：公司負(fù)責(zé)人與基層管理部門之間的管理層次數(shù)應(yīng)保持最少程度。
第二步：分析經(jīng)營管理比率。
首先你需要一組最近5年（最好是10年）公司營運的詳細(xì)數(shù)字。這些數(shù)字都是最基本的，如：銷售量，毛利，銷售開支，一般費用和行政管理費用，研究開發(fā)費用，債務(wù)成本和稅前利潤等。了解這些數(shù)字相對于銷售量的百分比，再對這些數(shù)字作宏觀分析，先找出毛利占銷售量百分比最高的年份，找出銷售成本，一般和行
政管理費用，研究和開發(fā)費用和債務(wù)成本占銷售量最低的年份，如果有可能，你還應(yīng)將你的數(shù)據(jù)與其他公司相比較，這樣做，會讓你大有啟發(fā)。接下來是微觀分析，確定哪種成本是在正常值以內(nèi)，哪種成本占銷售量的百分比不必要增加了。在這一步中你應(yīng)該細(xì)分，比如原材料、固定資產(chǎn)損耗、人員工資、一些其它的制造費用等，其它如監(jiān)督管理費、銷售人員工資及傭金、倉庫管理人員工資、福利待遇、固定開支、差旅費和招待費等，分門別類。應(yīng)該想方設(shè)法將這些費用降低。
第三步：工作抽樣。
工作抽樣是對工廠內(nèi)或公司內(nèi)不同工位的活動頻率和效率進(jìn)行抽樣，能明顯地反映出工人和機(jī)器兩者的生產(chǎn)率及低效率的程度。
它是從一個工作抽樣觀察員進(jìn)入車間或辦公室的一個特定部位觀察特定職能開始的。該觀察員記錄每個人在做什么，他們做事的速度，每臺機(jī)器或每個職能發(fā)生了什么。憑借這些任意觀察結(jié)果，企業(yè)主能探知操作者或機(jī)器在安裝、操作、維修保養(yǎng)等方面所花的時間以及操作者的工作節(jié)奏。
工作抽樣必須安排企業(yè)內(nèi)部有經(jīng)驗的雇員，或者是外部的、在這方面有能力的咨詢專家。事實上，組織機(jī)構(gòu)分析以后的那個星期一，經(jīng)營者必須和工作抽樣專家坐下來討論工作抽樣過程和時間表。對負(fù)責(zé)工作抽樣的專業(yè)人員來說起碼要花費一周時間取得所需的雇員和機(jī)器數(shù)據(jù)以及向有關(guān)雇員解釋抽樣過程。這樣大約留下三周時間進(jìn)行工作抽樣實際操作。
進(jìn)行工作抽樣能提供企業(yè)管理者三個方面的寶貴信息：
（1）雇員工作時間百分比；
（2）雇員工作速率；
（3）機(jī)器利用率。
通過工作抽樣你能對機(jī)器和人員的利用率做出評估，可以確定你的公司哪些工作點的人太多。以上三個步驟即組織機(jī)構(gòu)分析、比率分析和工作抽樣，可以幫助你降低人員費用10～20。當(dāng)然這只是臨時性的應(yīng)急措施，下一步更加深入的程序需大半年才能完成。
管好你的采購部門
在企業(yè)里，采購部門常?？刂浦?0～50的銷售金額，減少材料成本也許是整個降低成本計劃中最有效的一步。所有經(jīng)營者應(yīng)明三個關(guān)鍵性的采購原則：
（1）不要害怕采購部門。要學(xué)習(xí)各種成本降低方法，學(xué)習(xí)采購。最重要的是，不要使自己和采購部門及采購負(fù)責(zé)人隔離開來，要參與進(jìn)去。
（2）把力量集中在“一號”部件上。要保證你的采購部門在代價較高的“一號”部件的選擇、交貨和周轉(zhuǎn)上花費最多的時間。在這方面，有效的采購、替代或重新設(shè)計會產(chǎn)生大的影響。
（3）不要超速完成采購。要允許企業(yè)的采購部門運用其創(chuàng)造力，想象力和專業(yè)經(jīng)驗，以盡可能低的價格采購部件和材料。不要像你定一份咖啡那樣對待采購部門。不要根據(jù)蹩腳的預(yù)測或因為缺少正確的銷售和生產(chǎn)制造計劃而讓采購部門迅速辦理。
（4）不要吊死在一棵樹上。對采購部門來說，往往習(xí)慣于和一個特定的供應(yīng)商維持關(guān)系，因為他們在一起做生意已有多年了。事實上，經(jīng)營者完全可以挑起供應(yīng)商之間的競爭，這樣可以刺激他們降低某些材料的價格。
（5）能作出準(zhǔn)確的預(yù)測。企業(yè)必須能對原材料未來的走向及產(chǎn)品的趨勢作出預(yù)測，特別是那些較為短缺的原材料，許多往往需要進(jìn)口，短缺常會發(fā)生。如果經(jīng)營者不能準(zhǔn)確地預(yù)測，采取相應(yīng)的措施，也許最需要一種材料的時候，正是它價格最高的時候。
重視產(chǎn)品重新設(shè)計
利潤提高的一個重大機(jī)會在于對現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行重新設(shè)計。一般來說，認(rèn)真地重新設(shè)計可以使你的成本降低10～15。在勞務(wù)、材料和制造費方面都能得到大量的節(jié)省。
不僅是市場中不再具有競爭力的產(chǎn)品需要進(jìn)行重新設(shè)計，受人喜歡的產(chǎn)品也需要進(jìn)行重新設(shè)計。對一種受人喜歡的產(chǎn)品，往往只需要對其內(nèi)部的工作部件進(jìn)行重新設(shè)計以便降低成本，而購買者看到的和在廣告中出現(xiàn)的都沒有什么變化。對于其它產(chǎn)品外觀也需要改變，因為公眾欣賞新款和現(xiàn)代化。
一方面，知識更新加快，造成普通產(chǎn)品壽命周期的縮短；另一方面，由于出現(xiàn)外部形勢變化，如競爭對手的進(jìn)步或產(chǎn)品原材料成本突然增漲，這些都使重新設(shè)計成為必要。為取得和保持主要產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢，在成本降低計劃中應(yīng)包括為提高利潤而重新設(shè)計產(chǎn)品階段。
精確的銷售預(yù)測
銷售預(yù)測的重要性是不言而喻的。一個公司應(yīng)該有一個比較準(zhǔn)確的預(yù)測：其產(chǎn)品究競有多少能賣出去?？茖W(xué)的銷售預(yù)測可防止產(chǎn)品生產(chǎn)得太多或太少。
特別是在經(jīng)濟(jì)或商業(yè)周期發(fā)生重大變化時，從一個時期到下一個時期，原材料和零售需求起伏波動相當(dāng)大。這種突然的急劇的變化會給最好的庫存管理系統(tǒng)帶來混亂。沒有透徹的、全面的銷售預(yù)測，一個公司很難肯定它應(yīng)該生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量，因而，保持有效庫存管理將會十分困難。
錯誤的銷售預(yù)測是多數(shù)經(jīng)營管理中的一個共同弱點。實際上可靠的銷售預(yù)測在一定范圍內(nèi)是可以做到的，花錢也不多。
在銷售預(yù)測分析中，有四個基本要素：
（1）趨勢；
（2）周期；
（3）季節(jié)性變化；
（4）不規(guī)則變化。
趨勢是一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)長期的長距的動向，與逐月發(fā)生的變化沒有什么關(guān)系，極其緩慢地顯露出它們的走向。
周期是指較短的持續(xù)時期，盡管一般不能規(guī)定其長短。它們通常以發(fā)展和緊縮的交替期為特征。
季節(jié)性變化發(fā)生在一年中某個時期內(nèi)，在每年的同一時期并以大致相同的程度再發(fā)生。
不規(guī)則變化是具有經(jīng)濟(jì)影響的不可預(yù)見或非再次發(fā)生的事件的結(jié)果。例如，在關(guān)鍵性工業(yè)中的罷工會引起不規(guī)則變化。
在銷售預(yù)測中可以共同使用或分開使用這四種要素。一個有名望的分析事務(wù)所在幫助其重要零售業(yè)客戶進(jìn)行銷售預(yù)測時往往采用時間系列分析法。這是把周期的和長期的（或趨勢）因素及其他形式的因素，特別是由于季節(jié)性產(chǎn)生的因素區(qū)分開來的一種統(tǒng)計方法。
雖然這些分析不能直接應(yīng)用于生產(chǎn)制造運行管理，但是，值得注意的是，這些分析被用于所有最敏感的銷售預(yù)測，零售。它們對一年中每個月度的季節(jié)性影響作出分析，幫助零售商作出有關(guān)短期經(jīng)營的正確決定。決定中包括確定價格、庫存量、采購以及使用多少銷售人員等。
時間系列分析還包括這樣一些指示量，如可支配的收入（即納稅后收入）、國民生產(chǎn)總值、顧客服務(wù)開支、商品消費價格指數(shù)、服務(wù)消費價格指數(shù)以及耐用品和非耐用品開支等。
這種方法的基本原理實際上適用于所有生產(chǎn)制造經(jīng)營管理，為一個以上的客戶服務(wù)。企業(yè)銷售經(jīng)理向經(jīng)營者提供的銷售預(yù)測報告，應(yīng)包含下列幾項內(nèi)容：
（1）公司銷售量的歷史趨勢輪廓線，其中能清楚地識別出季節(jié)性變化；
（2）行業(yè)預(yù)測；
（3）國家經(jīng)濟(jì)預(yù)測；
（4）可獲得的有關(guān)競爭者計劃的全部信息；
（5）表示相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)狀態(tài)的研究結(jié)果。
另外，銷售經(jīng)理自己的研究結(jié)果也應(yīng)加入其中，包括：
（1）預(yù)測期間內(nèi)銷售受到最大重視（廣告，特殊推銷，折扣等）的產(chǎn)品；
（2）受到競爭者最激烈競爭的產(chǎn)品；
（3）競爭最少的產(chǎn)品；
（4）逐步淘汰的、降級的或替代的產(chǎn)品；
（5）構(gòu)成銷售量大部分的A類產(chǎn)品。
過低的價格等于增加成本
在作出如此多的辛勤工作和努力之后，經(jīng)營者應(yīng)努力避免因定價錯誤而造成的損失。
特別是在高通貨膨脹期間，定價錯誤代價更為慘重。在通貨膨脹時期，沒有任何成本降低方法能替代定價。即使沒有通貨膨脹，一個錯誤的定價制度也會斷送企業(yè)通過成本降低帶來的效益。所以如果要保護(hù)成本降低和提高利潤，則定價和標(biāo)準(zhǔn)成本彼此必須完全分開。
應(yīng)認(rèn)真實施和控制定價方針和方法，參與定價的關(guān)鍵人員必須接受正確程序和不正確程序所導(dǎo)致的兩種結(jié)果的教育。定價應(yīng)成為建立在其他規(guī)范基礎(chǔ)上的一個獨立的職能，不這樣做，會招致災(zāi)難。
作為企業(yè)契約締結(jié)人的人力資本和非人力資本的所有者都以自己的物權(quán)為基礎(chǔ)，都是獨立平等的產(chǎn)權(quán)主體，都有義務(wù)共同負(fù)擔(dān)契約不完備所帶來的風(fēng)險；同時都有權(quán)利分享企業(yè)所有權(quán)，獲得企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。
從應(yīng)然權(quán)利角度出發(fā)，各產(chǎn)權(quán)主體分享企業(yè)的所有權(quán)是企業(yè)內(nèi)生的特征，所以作為人力資本所有者的經(jīng)營者持有企業(yè)股份具有一定的法理基礎(chǔ)。對人力資本的重視是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段是的內(nèi)在制度的要求，2006年3月1日起開始執(zhí)行的《國有控股上市公司（境外）實施股權(quán)激勵試行辦法》以法律形式將經(jīng)營者持股的應(yīng)然權(quán)利加以了肯定，并使之法律化，制度化。
傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，經(jīng)營者為股東勞動，經(jīng)營者的目標(biāo)應(yīng)服從股東的目標(biāo)，股東在向經(jīng)營者支付薪酬后，股東擁有完全剩余索取權(quán)，俗稱“資本雇傭勞動”。
恰如孟子所說“無恒產(chǎn)者無恒心”，在當(dāng)前“強(qiáng)所有者，弱所有者”情況下，讓沒有剩余索取權(quán)的經(jīng)營者行使剩余控制權(quán)，他就會濫用這種權(quán)利以謀取私利，進(jìn)行“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的效率體現(xiàn)在剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)的對稱性（MilgromandRoberts，1992）。
由于經(jīng)營者的行為難以觀察，經(jīng)營者行為的績效也難以準(zhǔn)確量化，致使所有者對經(jīng)營者的監(jiān)督成本加大；同時經(jīng)營者的人力資本總是具有天然的獨一無二的所有權(quán)，總是自發(fā)地尋求實現(xiàn)自我的市場，總是以知識、能力、技巧或努力等無形的形式存在于某一特定的個人中，具有“不可擠榨”性（周其仁1995），人力資本的產(chǎn)權(quán)權(quán)利一旦受損，其資產(chǎn)可以立刻貶值或蕩然無存，所以不能忽視對經(jīng)營者的激勵。
Grossman，Hart（1986）的新產(chǎn)權(quán)理論表明，契約與產(chǎn)權(quán)是不同層面上的兩個問題。凡是可以判定的行為，可以明晰定義的行為與績效，應(yīng)當(dāng)以契約的方式來解決；凡是事前難以定義清楚的行為，就應(yīng)用產(chǎn)權(quán)加以解決。
為了使股東利益與經(jīng)營者利益更加一致，可由經(jīng)營者分享企業(yè)的一部分所有權(quán)，將外部問題“內(nèi)部化”。產(chǎn)權(quán)是信用的基礎(chǔ)，孟德斯鳩“產(chǎn)權(quán)是道德之神”，只有保護(hù)了產(chǎn)權(quán)，才有樹立信譽(yù)的信心，減少“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。
經(jīng)營者對企業(yè)的產(chǎn)權(quán)不僅要明晰，而且要進(jìn)行合理配置，經(jīng)營者持股的實然權(quán)利配置過程是不同產(chǎn)權(quán)主體間的一個長期的動態(tài)博弈過程，配置的結(jié)果取決于企業(yè)內(nèi)部各博弈主體的談判力和該博弈所處的外部制度環(huán)境。
在現(xiàn)代企業(yè)契約中，作為經(jīng)營者與股東及企業(yè)的所有權(quán)進(jìn)行著長期的博弈，這種博弈可用Rubinstein(1982)的輪流叫價模型加以描述：假設(shè)參與人1是股東，參與人2時經(jīng)營者，股東和經(jīng)營者各只有一人，要分享企業(yè)的。參與人1先叫價，提出有利自己的分配比例，分給自己x1，參與人2選擇接受或拒絕。如參與人2選擇接受，則博弈結(jié)束；如參與人2選擇拒絕，則參與人2還價，提出有利自己的分配比例,分給自己x2,。如參與人1選擇接受，則博弈到此結(jié)束；如參與人1選擇拒絕，則參與人1再出價。如此往復(fù)到無窮次，所以這是一個無限期的完美信息博弈。
假設(shè)參與人1和2的貼現(xiàn)因子分別是δ1和δ2，博弈在t期結(jié)束，t是參與人i的出價階段，參與人1的支付貼現(xiàn)值“Л=δ1t-1x1”,參與人2的支付貼現(xiàn)值“Л=δ2t-1（1-x1）”，那么該博弈中唯一的子博弈納什均衡結(jié)果是：
x1*=（1-δ2）/（1-δ1δ2）
x2*=δ2（1-δ1）/（1-δ1δ2）
通過以上分析可知：
第一，經(jīng)營者薪酬由過去簡單的“合同性收入”的支薪制發(fā)展為現(xiàn)在復(fù)雜的“含有產(chǎn)權(quán)激勵”的分享制，是一個歷史的過程。在過去，由于社會物質(zhì)財富積累的不足，非人力資本相對稀缺，擁有非人力資本的股東向市場顯示著自己的實力，依據(jù)信號顯示原理（張維迎1995），更具有談判力，在企業(yè)的契約談判占據(jù)主動地位；同時人力資本由于缺乏有效的信號顯示機(jī)制而受市場逆向選擇的困擾，完全處于被動地位。所以，股東對此一切盡收眼底，利用反向歸納，充分利用先動優(yōu)勢，在博弈的第一階段就結(jié)束博弈，獲得全部所有權(quán)；經(jīng)營者只獲得固定的“合同性收入”。
隨著時間的推移，企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和經(jīng)營管理的日益專業(yè)化，經(jīng)營者專業(yè)的管理才能對企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，相對稀缺性越來越突出，人力資本投資愈來愈具有專用性，在企業(yè)契約中越來越具有談判力；相反，金融市場的發(fā)展使非人力資本的供給變得相對充裕，良好的流通性反而使其越來越具有更多的通用性。初始合約并非是穩(wěn)態(tài)的，隨著股東與經(jīng)營者間的談判力對比變化，理性的股東開始尊重和承認(rèn)經(jīng)營者產(chǎn)權(quán)權(quán)益，經(jīng)營者將獲得企業(yè)的一部分的所有權(quán)。依據(jù)信號顯示理論，要加強(qiáng)我國資本市場的建設(shè)和經(jīng)理人市場的建設(shè)，以便加強(qiáng)市場的定價作用。
第二，博弈的均衡結(jié)果是參與人貼現(xiàn)因子δ1、δ2的函數(shù)。從縱向看，同一企業(yè)的所有權(quán)配置是一個動態(tài)過程；從橫向看，同一時期不同企業(yè)所有權(quán)配置可能存在差異。所以，一方面，經(jīng)營者薪酬制度實質(zhì)上也是一個動態(tài)過程，所以在實施股權(quán)激勵的過程中，要與時俱進(jìn)，不可僵化，在當(dāng)前知識經(jīng)濟(jì)時代，應(yīng)本著尊重知識，尊重人才，重視人力資本所有者的要求，逐步實施股權(quán)激勵，創(chuàng)建經(jīng)營者與股東的和諧、共進(jìn)氛圍；另一方面，在實施股權(quán)激勵的過程中，要堅持實事求是，具體問題具體分析，不可“一刀切”、“一哄而上”，要綜合考慮企業(yè)所處的行業(yè)、規(guī)模、企業(yè)所處生命周期階段，及股東、經(jīng)營者的風(fēng)險態(tài)度等主要因素，科學(xué)決定各企業(yè)的經(jīng)營者的持股規(guī)模。
第三，這個博弈是股東與經(jīng)營者間的“獨立博弈”。其一，博弈本身要求博弈雙方都是理性的，但我國當(dāng)前國有企業(yè)所有者“虛位”現(xiàn)象是一個不容忽視的問題，所以要結(jié)合國有企業(yè)的戰(zhàn)略性改組，實現(xiàn)所有者“實位化”，進(jìn)一步加強(qiáng)其在產(chǎn)權(quán)博弈中的“理性”；其二，“獨立博弈”的要求真正實現(xiàn)博弈主體間的“獨立”，在“強(qiáng)管理者，弱所有者”時代，容易出現(xiàn)對“獨立博弈”的偏離，使經(jīng)營者持股不但沒有緩解問題，反而成為問題的一部分，所以要建立健全經(jīng)營者市場；其三，任何博弈都處在一定的制度環(huán)境下，所以要加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)和改革，確保股東和經(jīng)營者都以獨立平等的身份參與產(chǎn)權(quán)博弈，較好實現(xiàn)公平與效率，因為任何人為干涉只會增加交易成本。
目前，完善我國現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營者薪酬制度主要是改善企業(yè)的外部市場環(huán)境，具體而言：
隨著我國電力行業(yè)的體制改革，電力系統(tǒng)由以往的壟斷行業(yè)和計劃經(jīng)濟(jì)環(huán)境轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龈偁幁h(huán)境。電力企業(yè)按照市場經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營方式運作，已經(jīng)成為必須遵循的準(zhǔn)則。因此，只有通過建立以市場競爭機(jī)制為核心的電力企業(yè)經(jīng)營激勵和約束機(jī)制，才能更好的加強(qiáng)電力企業(yè)管理和提高電力企業(yè)效益。
1對電力企業(yè)管理者的激勵與約束機(jī)制
1．1對電力企業(yè)管理者的激勵機(jī)制
在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，電力企業(yè)經(jīng)營者的好壞往往決定一個企業(yè)的命運，如何對電力企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行有效的激勵和約束是決定該企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和提高效益的一個重要手段，對經(jīng)營者的激勵和約束一般分為“物質(zhì)激勵”和“精神激勵”兩種?！拔镔|(zhì)激勵”一般由工資、獎金和企業(yè)分紅構(gòu)成。“精神激勵”由“名譽(yù)激勵”和“職務(wù)激勵”構(gòu)成。針對電力企業(yè)的實際情況，對電力企業(yè)經(jīng)營者的激勵和約束有以下幾種：
1．1．1實行經(jīng)營管理者年薪制
經(jīng)營管理者年薪制是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營者的工作業(yè)績、所承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險的大小，以年度為單位確定經(jīng)營者收入。使經(jīng)營者的收入與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績直接掛鉤，從而構(gòu)建和完善電力企業(yè)公司制經(jīng)營者動力的管理機(jī)制。根據(jù)年薪制計算公式：經(jīng)營者年薪收入=基本工資+效益獎金+其他獎罰。基本工資是根據(jù)電力行業(yè)的相關(guān)工資標(biāo)準(zhǔn)套算而得到；效益獎金可采取分段計算法；其他獎罰為具體企業(yè)的相關(guān)規(guī)章制度所規(guī)定的獎罰，如：安全事故發(fā)生率、職工滿意率、顧客投訴率、設(shè)備完好率等直接的獎罰。具體計算方法如下：
1．1．2實行風(fēng)險抵押來實現(xiàn)激勵
風(fēng)險抵押是將經(jīng)營者的一部分收入轉(zhuǎn)入風(fēng)險基金，用于部分抵補(bǔ)由于決策失誤或經(jīng)營不善給企業(yè)造成的損失．以體現(xiàn)收入與風(fēng)險相一致的原則。由于風(fēng)險抵押體現(xiàn)了經(jīng)營者因享有企業(yè)剩余權(quán)益而相應(yīng)需要承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任，其核心是體現(xiàn)權(quán)責(zé)對等原則。因此，將風(fēng)險抵押金的數(shù)額定為經(jīng)營者年薪的一倍，這就意味著經(jīng)營者如果玩忽職守將可能為之付出一年薪酬的代價。
實行經(jīng)營者年薪制，必須要考慮如何對企業(yè)經(jīng)營者長期激勵的問題，最大限度地避免經(jīng)營者的短期行為。電力系統(tǒng)因體制的原因，尚未建立健全的法人治理結(jié)構(gòu)，因此無法采用股票期權(quán)的辦法對經(jīng)營者進(jìn)行長期激勵。目前比較可行的辦法是將經(jīng)營者的部分收入由企業(yè)來保管，以解決對經(jīng)營者長期激勵的問題。具體作法為：將經(jīng)營者應(yīng)該獲得的年薪的一半存入企業(yè)為其專門設(shè)立的賬號中，由企業(yè)保管，本人不得隨意支取。將存入的資金與企業(yè)的凈收益率相聯(lián)系。按照凈資產(chǎn)收益率的提高和降低比率來增減該賬號的金額比率。待其離任或退休后，一次性發(fā)給經(jīng)營者本人。同時若經(jīng)營者在任期內(nèi)如有重大違法亂紀(jì)行為，一經(jīng)查實則將該賬號封存，從而加大經(jīng)營者違法的成本，起到激勵與約束的作用。
1．1．3精神獎勵機(jī)制
(1)事業(yè)激勵：對有卓越才干、作出突出貢獻(xiàn)的經(jīng)營管理者，及時予以提拔重用，讓他們擁有更大的權(quán)力，承擔(dān)更多的責(zé)任。
(2)榮譽(yù)激勵：分級建立榮譽(yù)制度，按照貢獻(xiàn)的大小，授予“先進(jìn)工作者”、“優(yōu)秀企業(yè)經(jīng)營管理者”和“優(yōu)秀企業(yè)家”等不同層次的榮譽(yù)稱號。
(3)榜樣激勵：大力表彰優(yōu)秀經(jīng)營管理者的先進(jìn)事跡，樹立學(xué)習(xí)的榜樣。
1．2對電力企業(yè)經(jīng)營管理者的約束機(jī)制
在強(qiáng)化電力企業(yè)經(jīng)營者的激勵機(jī)制的同時，一定要注重建立經(jīng)營者約束機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，只有這樣，才能從制度上和機(jī)制上保證經(jīng)營者的行為目標(biāo)的合理化、規(guī)范化，保證所有者的權(quán)益不被侵犯。建立對電力企業(yè)經(jīng)營者的約束機(jī)制主要有：
1．2．1完善經(jīng)營者監(jiān)督機(jī)制、實行企業(yè)經(jīng)營管理者任期經(jīng)濟(jì)責(zé)任審核制。例如：外部監(jiān)督主要有1)國家法律法規(guī)的監(jiān)督；2)企業(yè)上級主管部門的縱向、垂直監(jiān)督，審計所委任的企業(yè)經(jīng)營管理者在資金運作、生產(chǎn)經(jīng)營、收入分配、用人決策和廉潔自律等重大問題上是否有違規(guī)行為；3)財務(wù)責(zé)任審計：審查企業(yè)經(jīng)營者是否正確處理國家、集體、個人三者之間的利益，是否完成利潤指標(biāo)，是否合理利用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用率；是否嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)金管理、信貸管理和銀行結(jié)算紀(jì)律；是否制定健全的會計制度。4)社會經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計：審查經(jīng)營者是否加強(qiáng)職工的培訓(xùn)，提高勞動者素質(zhì)，是否不斷改善企業(yè)福利條件，是否嚴(yán)格履行各項合法的合同等。內(nèi)部監(jiān)督主要有1)健全法人治理結(jié)構(gòu)。發(fā)揮黨內(nèi)監(jiān)督和職工民主監(jiān)督的方法，實行內(nèi)務(wù)公開的方式。對經(jīng)營者進(jìn)行監(jiān)督；2)選舉職工代表參與企業(yè)重大問題的決策；3)通過職工大會對企業(yè)的經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督。并提出建議和意見；審議有關(guān)職工工資、獎金分配方案、生產(chǎn)安全和勞動保護(hù)措施、重要規(guī)章制度制定等重大問題；4)審查企業(yè)經(jīng)營者在決策過程中是否經(jīng)過可行性分析和科學(xué)論證；是否能夠根據(jù)市場需求和自身經(jīng)濟(jì)實力有效的組織生產(chǎn)經(jīng)營；是否制定健全的內(nèi)部控制管理制度；是否通過挖潛革新和技術(shù)改造來提高經(jīng)濟(jì)效益，不斷改善經(jīng)營管理，充分調(diào)動職工積極性。
1．2．2建立電力企業(yè)決策失誤追究制度：通過該制度促使企業(yè)經(jīng)營管理者決策的科學(xué)化，減少盲目決策給國家、電力行業(yè)、本企業(yè)造成重大損失，建立該制度必須和經(jīng)營者任期的經(jīng)濟(jì)責(zé)任審核相結(jié)合，通過經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計全面檢查和評價企業(yè)經(jīng)營者的決策行為。對于電力企業(yè)管理者的約束，要把外部監(jiān)督和內(nèi)部監(jiān)督統(tǒng)一起來，進(jìn)一步完善電力企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)監(jiān)督和職工民主管理的職能，使企業(yè)加強(qiáng)管理，健全制度，提高效益。通過對電力企業(yè)經(jīng)營管理者的激勵和約束，有利于提高經(jīng)營者的積極性和責(zé)任感，有利于控制和防范經(jīng)營風(fēng)險，以提高企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益。
2對企業(yè)內(nèi)部的激勵與約束機(jī)制
企業(yè)總體目標(biāo)的實現(xiàn)是以企業(yè)各個部門的分目標(biāo)實現(xiàn)為前提。故建立企業(yè)內(nèi)部各部門的激勵與約束機(jī)制也是非常必要的。
2．1企業(yè)內(nèi)部的激勵機(jī)制
2．1．1充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì)責(zé)任制在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的杠桿作用。經(jīng)濟(jì)責(zé)任制是當(dāng)前電力企業(yè)調(diào)動職工積極性的有效分配方式。同時，又是規(guī)范職工行為準(zhǔn)則的有效手段。其核心就是用制度去規(guī)范人、管理人、激勵人、約束人，從而保證使不同職務(wù)、不同崗位職工預(yù)期要達(dá)到的工作狀況變?yōu)楝F(xiàn)實。
(1)針對不同部門制定相應(yīng)的產(chǎn)值目標(biāo)。使各部門負(fù)責(zé)人將該產(chǎn)值目標(biāo)繼續(xù)細(xì)化和分解，最終為實現(xiàn)本企業(yè)的總體目標(biāo)奠定良好的基礎(chǔ)。具體確定各部門產(chǎn)值方法有：歷史法、成本倒推法。歷史法是根據(jù)歷年該部門產(chǎn)值完成的情況。實行加權(quán)平均的方法來確定該部門本年的產(chǎn)值(即：本年產(chǎn)值目標(biāo)=前一年完成產(chǎn)值數(shù)×0．5+第二年完成產(chǎn)值數(shù)×0．3+第三年完成產(chǎn)值數(shù)×0．2)。該方法的好處在于以歷史為依據(jù)，所確定的目標(biāo)產(chǎn)值數(shù)較為真實。成本倒推法是將該部門要實現(xiàn)的收入(如保證該部門職工工資收入和一定的獎金數(shù)額)，加上為實現(xiàn)該收入所發(fā)生的成本支出，再加上該部門所要該承擔(dān)的公共成本或上繳一定的利潤。就是最終需要完成的目標(biāo)產(chǎn)值(即：本部門收入+實現(xiàn)本部門收入所要支出的成本+上繳利潤=要完成的目標(biāo)產(chǎn)值)。該方法的優(yōu)點是：能夠根據(jù)該部門的實際狀況，動態(tài)的制定產(chǎn)值，使制定的目標(biāo)產(chǎn)值更為實際和可行。
(2)針對不同的部門制定可控成本支出比例。通過制定部門的可控成本支出比例或數(shù)額，可使該部門在成本支出時，能夠有明確的目標(biāo)，使各分項工作的成本在可控的比例之內(nèi)，從而保證企業(yè)總成本達(dá)到目標(biāo)所規(guī)定的控制比例之內(nèi)。
(3)根據(jù)企業(yè)的總體情況制定出利潤提成比例，來激勵完成產(chǎn)值目標(biāo)的部門。具體分配方式如下：
2．1．2為增強(qiáng)企業(yè)文化，強(qiáng)化精神文明建設(shè)，保證企業(yè)長效發(fā)展，可以將各部門的精神文明建設(shè)、思想政治工作、現(xiàn)場管理、綜合治理的考核指標(biāo)細(xì)化，采用計分考核制，與該部門的經(jīng)濟(jì)責(zé)任制掛鉤。從經(jīng)濟(jì)責(zé)任制上充分體現(xiàn)“兩手抓，兩手都要硬”的綜合考核精神。
2．1．3為提高企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和打造企業(yè)的核心競爭力，可根據(jù)本企業(yè)的實際情況對完成企業(yè)其他所規(guī)定的指標(biāo)予以獎勵(如：科技項目獲獎、技術(shù)發(fā)明、新工藝的研制、先進(jìn)成果的應(yīng)用等)。獎勵的具體操作為該部門的實際分配利潤×(1+獎勵系數(shù))為最終分配結(jié)果，對作出貢獻(xiàn)的部門進(jìn)行獎勵。
2．2對企業(yè)內(nèi)部的約束機(jī)制
社會主義市場經(jīng)濟(jì)實行按勞分配為主體，多種分配形式并存的分配制度，把按勞分配與按要素分配結(jié)合起來，鼓勵資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素參與收入分配。
一、我國社會主義經(jīng)濟(jì)分配制度原理
我國現(xiàn)在處于社會主義初級階段，社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制已基本建立，經(jīng)濟(jì)運行中公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)形式并存，與之相適應(yīng)收入分配采取按勞分配為主與按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合的多種分配制度。
(1)按勞分配與按要素分配相結(jié)合的分配制度是由我國所有制結(jié)構(gòu)的多樣性決定的：我國所處的社會主義初級階段的生產(chǎn)力水平和公有制經(jīng)濟(jì)的相互結(jié)合，決定了在公有制經(jīng)濟(jì)中只能采取按勞分配的收入分配制度。另一方面’由于我國還處于社會主義初級階段，非公有制經(jīng)濟(jì)與公有制經(jīng)濟(jì)并存，共同參與創(chuàng)造財富，要求按生產(chǎn)要素分配。按生產(chǎn)要素分配，就是指各種要素都應(yīng)根據(jù)其在再生產(chǎn)過程中所做出的貢獻(xiàn)的大小來參與收益分配，獲得相應(yīng)的報酬?；谖覈鐣?jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀現(xiàn)實，只有按勞分配和按要素分配相結(jié)合的收入分配制度，才是現(xiàn)階段唯一公平的分配方式，這種分配方式在形式上是平等的，因而也是公平的。在公有制經(jīng)濟(jì)中，由于國家和集體是除了勞動以外的一切生產(chǎn)要素唯一的所有者，因此全體社會成員只能是勞動者而不能是其他生產(chǎn)要素的所有者。在這種情況下只能實行按勞分配，即按付出勞動量的多少來決定應(yīng)該獲得的收入的數(shù)量。但是這種分配方式也存在不平等的一面，由于人的天賦、能力、所承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險、擔(dān)任的工作的難易程度都是不一樣的，對社會、生產(chǎn)做出的貢獻(xiàn)也是不一樣的，如果采用同一種分配方式同等的對待必然產(chǎn)生新的不平等。
(2)按勞分配與按要素分配相結(jié)合的分配制度，是由各種生產(chǎn)要素在財富的創(chuàng)造過程中所做出的貢獻(xiàn)決定的。馬克思曾經(jīng)在《資本論》和《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》等文獻(xiàn)中多次指出勞動并非一切財富的唯一源泉?，F(xiàn)實的常識告訴我們僅僅有勞動者而沒有資本、土地等其他生產(chǎn)要素的參與，是不可能創(chuàng)造價值和財富的，在生產(chǎn)過程中三者缺一不可。對此馬克思曾經(jīng)論述到：“沒有自然界，沒有感性的外部世界，工人就什么也不能創(chuàng)造。它是工人用來實現(xiàn)自己的勞動，在其中展開勞動活動，由其中生產(chǎn)出和借以生產(chǎn)出自己的產(chǎn)品的原材料?！贝送猓S著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，知識、技術(shù)、信息和管理才能等過去不被重視的要素在現(xiàn)代的生產(chǎn)和經(jīng)營中占據(jù)越來越重要的地位，他們也要求參與分配。馬克思在《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》中指出，由于“消費資料的任何一種分配，都不過是生產(chǎn)條件本身分配的結(jié)果?！彼詰?yīng)該允許資本和技術(shù)等生產(chǎn)要素的所有者參與分配，這樣有利于生產(chǎn)要素向更有效的領(lǐng)域流動，有利于技術(shù)進(jìn)步的加快，有利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變。
二、社會主義經(jīng)濟(jì)中勞動價值的認(rèn)識
隨著知識經(jīng)濟(jì)和信息時代的到來，人力資本在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越大，人力資本創(chuàng)造的價值也越來越多，現(xiàn)代生產(chǎn)中體力勞動所占比重不斷降低、勞動復(fù)雜程度不斷提高的情況下，不少學(xué)者對馬克思的勞動價值論產(chǎn)生了懷疑。在這種新的時代背景下，我們該如何看待馬克思的勞動價值論?
有的學(xué)者認(rèn)為馬克思不重視腦力勞動，認(rèn)為馬克思所說的勞動指的就是體力勞動。因而在知識經(jīng)濟(jì)到來的時候他們提出：商品中所含的體力勞動的成分越來越少了，因而馬克思的勞動價值論也不再適用了，商品價值應(yīng)該從由勞動和勞動時間決定變?yōu)橛伞爸R含量”決定、由知識來計量。事實上，馬克思從來就沒有忽略過腦力勞動。馬克思在《資本論》中清楚地論述到：“每當(dāng)人生產(chǎn)某種使用價值時就運用體力和智力的總和”，也就是說，無論是生產(chǎn)何種商品，都是腦力勞動和體力勞動相結(jié)合生產(chǎn)的，只不過是體力勞動和腦力勞動所占的比例不同罷了。由于馬克思所處的時代是體力勞動居于主體地位的時代．
三、當(dāng)今科學(xué)技術(shù)工作和經(jīng)營管理工作在經(jīng)濟(jì)生活中的地位
國民生產(chǎn)總值的增加在很大程度上取決于生產(chǎn)效率的提高，這不僅僅是生產(chǎn)工人的勞動支出的增加，更多的是包括了科技工作者和經(jīng)營管理者為了提高勞動生產(chǎn)率所付出的大量的復(fù)雜的腦力勞動。由于企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營管理才能是企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵、也是一個國家經(jīng)濟(jì)實力能否大大加強(qiáng)的重要因素。這就要求我們對科學(xué)技術(shù)工作者企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營管理勞動做出全面的評價，提出相應(yīng)的激勵措施?？萍脊ぷ髡咦鳛樯a(chǎn)性勞動者，他們自身的勞動創(chuàng)造價值。新晨
社會主義市場經(jīng)濟(jì)實行按勞分配為主體，多種分配形式并存的分配制度，把按勞分配與按要素分配結(jié)合起來，鼓勵資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素參與收入分配。
一、我國社會主義經(jīng)濟(jì)分配制度原理
我國現(xiàn)在處于社會主義初級階段，社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制已基本建立，經(jīng)濟(jì)運行中公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)形式并存，與之相適應(yīng)收入分配采取按勞分配為主與按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合的多種分配制度。
(1)按勞分配與按要素分配相結(jié)合的分配制度是由我國所有制結(jié)構(gòu)的多樣性決定的：我國所處的社會主義初級階段的生產(chǎn)力水平和公有制經(jīng)濟(jì)的相互結(jié)合，決定了在公有制經(jīng)濟(jì)中只能采取按勞分配的收入分配制度。另一方面’由于我國還處于社會主義初級階段，非公有制經(jīng)濟(jì)與公有制經(jīng)濟(jì)并存，共同參與創(chuàng)造財富，要求按生產(chǎn)要素分配。按生產(chǎn)要素分配，就是指各種要素都應(yīng)根據(jù)其在再生產(chǎn)過程中所做出的貢獻(xiàn)的大小來參與收益分配，獲得相應(yīng)的報酬?；谖覈鐣?jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀現(xiàn)實，只有按勞分配和按要素分配相結(jié)合的收入分配制度，才是現(xiàn)階段唯一公平的分配方式，這種分配方式在形式上是平等的，因而也是公平的。在公有制經(jīng)濟(jì)中，由于國家和集體是除了勞動以外的一切生產(chǎn)要素唯一的所有者，因此全體社會成員只能是勞動者而不能是其他生產(chǎn)要素的所有者。在這種情況下只能實行按勞分配，即按付出勞動量的多少來決定應(yīng)該獲得的收入的數(shù)量。但是這種分配方式也存在不平等的一面，由于人的天賦、能力、所承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險、擔(dān)任的工作的難易程度都是不一樣的，對社會、生產(chǎn)做出的貢獻(xiàn)也是不一樣的，如果采用同一種分配方式同等的對待必然產(chǎn)生新的不平等。
(2)按勞分配與按要素分配相結(jié)合的分配制度，是由各種生產(chǎn)要素在財富的創(chuàng)造過程中所做出的貢獻(xiàn)決定的。馬克思曾經(jīng)在《資本論》和《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》等文獻(xiàn)中多次指出勞動并非一切財富的唯一源泉。現(xiàn)實的常識告訴我們僅僅有勞動者而沒有資本、土地等其他生產(chǎn)要素的參與，是不可能創(chuàng)造價值和財富的，在生產(chǎn)過程中三者缺一不可。對此馬克思曾經(jīng)論述到：“沒有自然界，沒有感性的外部世界，工人就什么也不能創(chuàng)造。它是工人用來實現(xiàn)自己的勞動，在其中展開勞動活動，由其中生產(chǎn)出和借以生產(chǎn)出自己的產(chǎn)品的原材料?！贝送?，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，知識、技術(shù)、信息和管理才能等過去不被重視的要素在現(xiàn)代的生產(chǎn)和經(jīng)營中占據(jù)越來越重要的地位，他們也要求參與分配。馬克思在《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》中指出，由于“消費資料的任何一種分配，都不過是生產(chǎn)條件本身分配的結(jié)果?！彼詰?yīng)該允許資本和技術(shù)等生產(chǎn)要素的所有者參與分配，這樣有利于生產(chǎn)要素向更有效的領(lǐng)域流動，有利于技術(shù)進(jìn)步的加快，有利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變。
二、社會主義經(jīng)濟(jì)中勞動價值的認(rèn)識
隨著知識經(jīng)濟(jì)和信息時代的到來，人力資本在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越大，人力資本創(chuàng)造的價值也越來越多，現(xiàn)代生產(chǎn)中體力勞動所占比重不斷降低、勞動復(fù)雜程度不斷提高的情況下，不少學(xué)者對馬克思的勞動價值論產(chǎn)生了懷疑。在這種新的時代背景下，我們該如何看待馬克思的勞動價值論?
有的學(xué)者認(rèn)為馬克思不重視腦力勞動，認(rèn)為馬克思所說的勞動指的就是體力勞動。因而在知識經(jīng)濟(jì)到來的時候他們提出：商品中所含的體力勞動的成分越來越少了，因而馬克思的勞動價值論也不再適用了，商品價值應(yīng)該從由勞動和勞動時間決定變?yōu)橛伞爸R含量”決定、由知識來計量。事實上，馬克思從來就沒有忽略過腦力勞動。馬克思在《資本論》中清楚地論述到：“每當(dāng)人生產(chǎn)某種使用價值時就運用體力和智力的總和”，也就是說，無論是生產(chǎn)何種商品，都是腦力勞動和體力勞動相結(jié)合生產(chǎn)的，只不過是體力勞動和腦力勞動所占的比例不同罷了。由于馬克思所處的時代是體力勞動居于主體地位的時代．
三、當(dāng)今科學(xué)技術(shù)工作和經(jīng)營管理工作在經(jīng)濟(jì)生活中的地位
國民生產(chǎn)總值的增加在很大程度上取決于生產(chǎn)效率的提高，這不僅僅是生產(chǎn)工人的勞動支出的增加，更多的是包括了科技工作者和經(jīng)營管理者為了提高勞動生產(chǎn)率所付出的大量的復(fù)雜的腦力勞動。由于企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營管理才能是企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵、也是一個國家經(jīng)濟(jì)實力能否大大加強(qiáng)的重要因素。這就要求我們對科學(xué)技術(shù)工作者企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營管理勞動做出全面的評價，提出相應(yīng)的激勵措施?？萍脊ぷ髡咦鳛樯a(chǎn)性勞動者，他們自身的勞動創(chuàng)造價值。
在私人產(chǎn)權(quán)中，私有業(yè)主必須承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營的最終財務(wù)成果。因此，企業(yè)經(jīng)營狀況直接關(guān)系到業(yè)主個人的財富多寡，這對私人業(yè)主具有極強(qiáng)的激勵、約束效應(yīng)，使私人業(yè)主對企業(yè)的經(jīng)營和監(jiān)督往往會竭盡全力。
國有資產(chǎn)經(jīng)營監(jiān)管狀況同經(jīng)營監(jiān)管者個人收益，一般來說關(guān)系不大，以至于經(jīng)營監(jiān)管者積極性不夠、努力程度較低。這是國有資產(chǎn)運營效率低的根本原因之一。有鑒于此，完善國有資產(chǎn)運營機(jī)制應(yīng)該在國有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)基本不變的前提下，在國有資產(chǎn)經(jīng)營和監(jiān)管這兩個重要環(huán)節(jié)上模擬私人產(chǎn)權(quán)的利益機(jī)制，讓經(jīng)營監(jiān)管者獲得部分剩余索取權(quán)，即分享企業(yè)經(jīng)營的部分財務(wù)成果，從而使個人利益激勵、約束機(jī)制同國有資產(chǎn)運營密切結(jié)合，以提高國有資產(chǎn)運營效率。
具體而言，年薪制、持股制等就是讓經(jīng)營監(jiān)管者分享經(jīng)濟(jì)剩余、分擔(dān)財務(wù)成果的較好形式。在年薪制、持股制的情況下，雖然經(jīng)營監(jiān)管者個人只是部分地承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營、國有資產(chǎn)運營的財務(wù)成果，但只要這個部分的量足夠大，就能對經(jīng)營監(jiān)管者個人產(chǎn)生較強(qiáng)的激勵、約束效應(yīng)。
從而使得經(jīng)營監(jiān)管者對國有資產(chǎn)的運營盡心盡力。雖然在企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)上，使經(jīng)營者個人利益同其經(jīng)營績效密切結(jié)合已不乏理論指導(dǎo)和實踐經(jīng)驗，但在高層監(jiān)管環(huán)節(jié)上，如何使國有產(chǎn)權(quán)的各級代表的個人利益、效用同其監(jiān)管績效密切結(jié)合，仍是一個迫切需要有所突破和創(chuàng)新的關(guān)鍵性問題。
構(gòu)筑和完善自上而下的激勵約束系統(tǒng)
目前，國有資產(chǎn)在其最終所有者到基層具體經(jīng)營者的委托鏈條中，有三個主要的環(huán)節(jié)（或稱層次）：第一層次政府受全體人民委托，、行使國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體職能；第二層次是授權(quán)公司被政府授權(quán)運作、經(jīng)營國有資產(chǎn)；第三層次是基層國有企業(yè)接受授權(quán)公司委托具體經(jīng)營、使用國有資產(chǎn)。因此，要提高國有資產(chǎn)運營效率，絕不僅僅是對基層國有企業(yè)經(jīng)理人員加強(qiáng)激勵、約束的問題，而是需要對包括上述三個主要環(huán)節(jié)的委托、鏈上的所有經(jīng)營、監(jiān)管者構(gòu)筑起一個自上而下的有效激勵、約束系統(tǒng)，才能從體制上、全局上根本解決問題。
中央明確規(guī)定，由國資委專事國有資產(chǎn)運營的監(jiān)督管理，為政府部門落實“政資分開”原則、實現(xiàn)“一府兩系”(即政府分別建立起主管社會經(jīng)濟(jì)管理和主管國有資產(chǎn)管理的兩個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng))目標(biāo)奠定了制度基礎(chǔ)。從實際操作層面看，加強(qiáng)政府監(jiān)管者的激勵與約束可考慮內(nèi)外兩方面措施：從政府內(nèi)部來說，應(yīng)考慮如何使政府資產(chǎn)管理部門產(chǎn)權(quán)行使人的權(quán)、責(zé)、利趨向高度一致，即所謂實現(xiàn)所有權(quán)人格化。從外部來說，要加強(qiáng)人民（主要通過人大和政協(xié)等）對政府資產(chǎn)管理工作的監(jiān)督。
在強(qiáng)化授權(quán)公司經(jīng)管者激勵與約束方面，首先，要強(qiáng)化授權(quán)公司的資產(chǎn)經(jīng)營、尤其是投資中心的功能。企業(yè)性公司與行政性公司的根本區(qū)別不在于是否行使行政性職能，而在于是否具有完善的資產(chǎn)經(jīng)營、投資中心的功能。
授權(quán)公司不能像傳統(tǒng)的行政性公司那樣，局限于對下進(jìn)行人事管理、政策制度規(guī)定等職能，而應(yīng)具有像國外大公司那樣，在整個授權(quán)公司范圍內(nèi)妥善進(jìn)行經(jīng)營部署、資產(chǎn)運營和投資決策的能力。其次，在完善授權(quán)公司經(jīng)營功能的同時，對其經(jīng)營管理者采取收益報酬同經(jīng)營管理績效掛鉤的辦法，以實現(xiàn)權(quán)、責(zé)、利三者的密切結(jié)合。
各種新問題。這就要求我們要以一種發(fā)展的眼光看待勞動價值論，用的基本理論解決新問題，從一個新的角度來看待的基本理論。本文擬就在新的時代背景下如何看待勞動價值論，企業(yè)經(jīng)營管理者和科學(xué)技術(shù)工作者如何參與收入分配等問題略陳筆者管見。
一、我國現(xiàn)行的分配制度的理論根源
由于我國現(xiàn)在尚處于社會主義經(jīng)濟(jì)運行中的初級階段，社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制已基本建立，經(jīng)濟(jì)運行中公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)形式并存，收入分配采取按勞分配與按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合的分配制度。
1、按勞分配與按要素分配相結(jié)合的分配制度是由我國所有制結(jié)構(gòu)的多樣性決定的：我國所處的社會主義初級階段的生產(chǎn)力水平和公有制經(jīng)濟(jì)的相互結(jié)合，決定了在公有制經(jīng)濟(jì)中只能采取按勞分配的收入分配制度。另一方面，由于我國還處于社會主義初級階段，非公有制經(jīng)濟(jì)與公有制經(jīng)濟(jì)并存，共同參與創(chuàng)造財富，要求按生產(chǎn)要素分配。按生產(chǎn)要素分配，就是指各種要素都應(yīng)根據(jù)其在再生產(chǎn)過程中所做出的貢獻(xiàn)的大小來參與收益分配，獲得相應(yīng)的報酬?；谖覈鐣?jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀現(xiàn)實，只有按勞分配和按要素分配相結(jié)合的收入分配制度，才是現(xiàn)階段唯一公平的分配方式，這種分配方式在形式上是平等的，因而也是公平的。在公有制經(jīng)濟(jì)中，由于國家和集體是除了勞動以外的一切生產(chǎn)要素唯一的所有者，因此全體社會成員只能是勞動者而不能是其他生產(chǎn)要素的所有者。在這種情況下只能實行按勞分配，即按付出勞動量的多少來決定應(yīng)該獲得的收入的數(shù)量。但是這種分配方式也存在不平等的一面，由于人的天賦、能力、所承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險、擔(dān)任的工作的難易程度都是不一樣的，對社會、生產(chǎn)做出的貢獻(xiàn)也是不一樣的，如果采用同一種分配方式同等的對待必然產(chǎn)生新的不平等。正如馬克思在《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》中說到“像一切權(quán)利一樣是一種不平等的權(quán)利”。[1]而“要避免所有這些弊病，權(quán)利就不應(yīng)當(dāng)是平等的，而應(yīng)當(dāng)是不平等的?！?[2]
2、按勞分配與按要素分配相結(jié)合的分配制度，是由各種生產(chǎn)要素在財富的創(chuàng)造過程中所做出的貢獻(xiàn)決定的。威廉配第曾經(jīng)指出：“勞動是財富之母，土地是財富之父”，馬克思也曾經(jīng)在《資本論》和《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》等文獻(xiàn)中多次指出勞動并非一切財富的唯一源泉。現(xiàn)實的常識告訴我們僅僅有勞動者而沒有資本、土地等其他生產(chǎn)要素的參與，是不可能創(chuàng)造價值和財富的，在生產(chǎn)過程中三者缺一不可（應(yīng)該注意這并不意味著資本、土地也創(chuàng)造價值）。對此馬克思曾經(jīng)論述到：“沒有自然界，沒有感性的外部世界，工人就什么也不能創(chuàng)造。它是工人用來實現(xiàn)自己的勞動，在其中展開勞動活動，由其中生產(chǎn)出和借以生產(chǎn)出自己的產(chǎn)品的原材料?！盵3]此外，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，知識、技術(shù)、信息和管理才能等過去不被重視的要素在現(xiàn)代的生產(chǎn)和經(jīng)營中占據(jù)越來越重要的地位，他們也要求參與分配。馬克思在《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》中指出，由于“消費資料的任何一種分配，都不過是生產(chǎn)條件本身分配的結(jié)果?！盵4]所以應(yīng)該允許資本和技術(shù)等生產(chǎn)要素的所有者參與分配，這樣有利于生產(chǎn)要素向更有效的領(lǐng)域流動，有利于技術(shù)進(jìn)步的加快，有利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變。
有人認(rèn)為，既然生產(chǎn)要素包括勞動，那么按勞分配應(yīng)該包含在按生產(chǎn)要素分配之中 ，因而認(rèn)為我國應(yīng)該實行按生產(chǎn)要素分配，而不是按勞分配與按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合的分配制度。這種觀點的錯誤在于：他們把按勞分配中的“勞動”與按生產(chǎn)要素分配中的“勞動”混為一談，混同了按勞分配和按勞動力價值分配。事實上按勞分配中的“勞動”是指生產(chǎn)物質(zhì)產(chǎn)品的活勞動，而按生產(chǎn)要素分配中的“勞動”是指在勞動力市場買賣的勞動力。按勞分配包含了必要勞動價值和剩余勞動創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品價值中應(yīng)該享有的那一部分，而按勞動力價值分配僅僅是必要勞動價值（如果真的是勞資雙方“等價交換”的話）。
其次，應(yīng)該正確認(rèn)識按生產(chǎn)要素分配不等于要素價值論。按生產(chǎn)要素分配是由于資本家對資本、土地所有者對土地的所有權(quán)，基于這種法律上的財產(chǎn)權(quán)，他們享有對剩余價值的索取權(quán)，但并不能因此認(rèn)定資本、土地等其他生產(chǎn)要素也創(chuàng)造價值。與此相反，要素價值論的最基本的觀點是土地、資本、勞動三種生產(chǎn)要素共同創(chuàng)造價值，現(xiàn)在還有人提出企業(yè)家作為第四大生產(chǎn)要素，把前三種生產(chǎn)要素結(jié)合起來共同創(chuàng)造價值。
他們提倡按貢獻(xiàn)分配，他們認(rèn)為，資本、土地也要參與分配正是因為它們也參與了價值的創(chuàng)造。要素價值論把使用價值的生產(chǎn)和價值的生產(chǎn)、價值的形成過程和價值的增殖過程混為一談。
二、深化對勞動和勞動價值論的認(rèn)識
隨著知識經(jīng)濟(jì)和信息時代的到來，人力資本（主要是指企業(yè)家和技術(shù)創(chuàng)新者）在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越大，人力資本創(chuàng)造的價值也越來越多，現(xiàn)代生產(chǎn)中體力勞動所占比重不斷降低、勞動復(fù)雜程度不斷提高的情況下，不少學(xué)者對馬克思的勞動價值論產(chǎn)生了懷疑。在這種新的時代背景下，我們該如何看待馬克思的勞動價值論？
有的學(xué)者認(rèn)為馬克思不重視腦力勞動，認(rèn)為馬克思所說的勞動指的就是體力勞動。因而在知識經(jīng)濟(jì)到來的時候他們提出：商品中所含的體力勞動的成分越來越少了，因而馬克思的勞動價值論也不再適用了，商品價值應(yīng)該從由勞動和勞動時間決定變?yōu)橛伞爸R含量”決定、由知識來計量。事實上，馬克思從來就沒有忽略過腦力勞動。馬克思在《資本論》中清楚地論述到：“每當(dāng)人生產(chǎn)某種使用價值時就運用體力和智力的總和”，[5]也就是說，無論是生產(chǎn)何種商品，都是腦力勞動和體力勞動相結(jié)合生產(chǎn)的，只不過是體力勞動和腦力勞動所占的比例不同罷了。由于馬克思所處的時代是體力勞動居于主體地位的時代，因而《資本論》中更多的是以體力勞動為例來分析。而現(xiàn)在腦力勞動取代了體力勞動的主導(dǎo)地位，出現(xiàn)了“無人工廠”、“生產(chǎn)自動化”，體力勞動的作用逐漸被人們所忽略了。對于這種生產(chǎn)方式，馬克思在《資本論》中也有提及：“勞動表現(xiàn)為不再像以前那樣被包括在生產(chǎn)過程中，相反地，表現(xiàn)為人以生產(chǎn)過程的監(jiān)督者和調(diào)節(jié)者的身份同生產(chǎn)過程本身發(fā)生關(guān)系。這里已經(jīng)不再是工人把改變了形態(tài)的自然物作為中間環(huán)節(jié)放在自己和對象之間；而是工人把由他改變?yōu)楣I(yè)過程的自然過程作為媒介放在自己和被他支配的無機(jī)自然界之間。工人不再是生產(chǎn)過程的主要當(dāng)事者，而是站在生產(chǎn)過程的旁邊?！?[6]在這里馬克思清楚地意識到了生產(chǎn)率的發(fā)展將使得體力勞動的主體地位會逐漸被腦力勞動所替代（但是由于歷史的局限性馬克思不可能詳細(xì)地闡述這一現(xiàn)象），但是這并不代表勞動創(chuàng)造價值的理論論斷不再適用，馬克思所說的勞動從始到終都包括了腦力勞動。歸根到底機(jī)器也是由勞動者勞動創(chuàng)造的；科技推動了生產(chǎn)力的發(fā)展，但是這也是科技工作者大量腦力勞動的結(jié)晶。此外，如果不通過勞動將科技成果運用到生產(chǎn)中，科技的發(fā)展也不會對生產(chǎn)做出太大的貢獻(xiàn)。再者，前文引述的自動化生產(chǎn)方式所創(chuàng)造出的大量產(chǎn)品，是物質(zhì)財富、是使用價值，而且馬克思的勞動二重性理論已經(jīng)對勞動生產(chǎn)力與價值及使用價值的關(guān)系做了明確的論證。因此，產(chǎn)品的劇增并無法否定勞動價值論的科學(xué)性，在知識經(jīng)濟(jì)的新形勢下，勞動價值論取得了一定的發(fā)展，但商品的價值仍然由社會必要勞動時間決定的原理是不變的，只不過這種勞動具有高效性、高能性和高質(zhì)性等新的特點。
其次，應(yīng)該搞清到底是什么創(chuàng)造了價值，正確認(rèn)識馬克思所說的“勞動是唯一的價值源泉” [7]和“勞動并不是它所生產(chǎn)的使用價值即物質(zhì)財富的唯一源泉”。[8]馬克思強(qiáng)調(diào) “只有勞動才是我們在任何時候都能夠用來估計和比較各種商品價值的最后的和現(xiàn)實的唯一尺度”，[9]也就是說勞動是價值的唯一源泉，準(zhǔn)確地說應(yīng)該是一般的無差別的人類勞動或抽象的人類勞動是價值的唯一源泉。這里的勞動是指創(chuàng)造價值的抽象勞動而非具體勞動，馬克思在《資本論》中明確地說到“一切勞動，從一方面看，是人類勞動力在生理學(xué)意義上的耗費；作為相同的或抽象的人類勞動，它形成商品價值。一切勞動，從另一方面看，是人類勞動力在特殊的有一定目的的形式上的耗費；作為具體的有用勞動，它生產(chǎn)使用價值?！盵10]雖然資本和土地等其他生產(chǎn)要素都參與了價值的形成過程，但是在價值的形成過程中，他們都不創(chuàng)造新的價值，僅僅轉(zhuǎn)移了原有的舊價值。需要指出的是，在新的時代背景下，勞動不再僅僅是指體力勞動還應(yīng)該包括腦力勞動，而且腦力勞動正逐漸取代體力勞動的主體地位。因此上述的抽象勞動應(yīng)該包括更高層次的腦力勞動，即技術(shù)創(chuàng)新、知識應(yīng)用、理論研究和企業(yè)管理等類型的腦力勞動?！皠趧硬皇且磺胸敻坏奈ㄒ辉慈笔侵竷H僅靠勞動是不能創(chuàng)造財富的，財富的形成要求勞動、資本和土地三者相結(jié)合。這里的勞動是指創(chuàng)造使用價值的具體勞動。因此說資本和土地參與使用價值的創(chuàng)造，參與了價值的形成過程是正確的，而說它們創(chuàng)造了價值是完全錯誤的。
此外，還應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是創(chuàng)造價值的只是勞動中的活勞動，物化勞動是已經(jīng)凝結(jié)、物化的活勞動，是商品的價值。現(xiàn)代化生產(chǎn)中有這樣一種現(xiàn)象：活勞動在具體的生產(chǎn)過程中所占的比重越來越小，物化勞動（機(jī)器、設(shè)備等）的作用越來越重要，但是物化勞動并不創(chuàng)造商品的價值。這是因為：首先，機(jī)器、設(shè)備等生產(chǎn)資料也凝結(jié)了無差別的人類勞動，是由活勞動創(chuàng)造；其次，這些生產(chǎn)資料是通過提高勞動生產(chǎn)率，從而縮短勞動者的必要勞動時間、延長剩余勞動時間，以此來增加勞動工人創(chuàng)造的剩余價值，它本身并不創(chuàng)造價值。因而創(chuàng)造價值的只是勞動中的活勞動。
基于以上認(rèn)識，在腦力勞動占據(jù)主體地位、信息技術(shù)和知識在生產(chǎn)過程中越來越重要的背景下，我們該如何認(rèn)識企業(yè)經(jīng)營者在生產(chǎn)中的作用以及他們該以何種形式參與分配？
三、正確認(rèn)識科學(xué)技術(shù)工作者和經(jīng)營管理者的勞動
當(dāng)今科學(xué)技術(shù)工作和經(jīng)營管理工作在經(jīng)濟(jì)生活中的地位越來越重要，國民生產(chǎn)總值的增加在很大程度上取決于生產(chǎn)效率的提高，從而使得單位時間內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量增加。這不僅僅是生產(chǎn)工人的勞動支出的增加，更多的是包括了科技工作者和經(jīng)營管理者為了提高勞動生產(chǎn)率所付出的大量的復(fù)雜的腦力勞動。
關(guān)于科技工作者的勞動的價值應(yīng)該從以下兩個方面來考察：一方面，科技工作者作為生產(chǎn)性勞動者，他們自身的勞動創(chuàng)造價值。對此，馬克思在《資本論》中也做過論述：“有的人多用手工作，有的人多用腦工作，有的人當(dāng)經(jīng)理、工程師、工藝師等等，有的人當(dāng)監(jiān)工，有的人當(dāng)直接體力勞動者或者做十分簡單的粗工，于是勞動能力的越來越多的職能被列在生產(chǎn)勞動的直接概念下，這種勞動能力的承擔(dān)者也被列在生產(chǎn)工人的概念下。”[11]由此可見，馬克思把科學(xué)技術(shù)工作者和經(jīng)營管理者也看作是生產(chǎn)勞動者，從而也參與了價值的創(chuàng)造。而且由于科技工作者的勞動是一種復(fù)雜勞動，因此在同樣的時間內(nèi)，他們可以創(chuàng)造出比一般勞動者更多的價值。另一方面，科技工作者的勞動在提高勞動生產(chǎn)率、增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益以及創(chuàng)造社會財富中均起到了決定性的作用?？萍脊ぷ髡邔⑾冗M(jìn)的科技應(yīng)用到生產(chǎn)過程中，不僅可以通過提高勞動生產(chǎn)率來增加產(chǎn)品的數(shù)量，還可以提高產(chǎn)品的質(zhì)量。因而，在評價科技工作者勞動的價值的時候，不應(yīng)該僅僅根據(jù)他們的復(fù)雜勞動創(chuàng)造的價值的多少來衡量，還要看到他們在創(chuàng)造社會財富中的作用。
關(guān)于企業(yè)經(jīng)營管理者的勞動的價值，馬克思把經(jīng)營管理者看作是生產(chǎn)勞動者。不過，經(jīng)營管理者創(chuàng)造價值的勞動不同于一般工人創(chuàng)造價值的勞動，他們對于企業(yè)的作用也不同于一般工人。一般勞動者只是生產(chǎn)商品，不用承擔(dān)其他的壓力，但是經(jīng)營管理者不僅要管理生產(chǎn)過程，還要決定該生產(chǎn)何種產(chǎn)品、該如何定價等問題。一個好的經(jīng)營管理者可以挽救一個瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)，與此相反，一個沒有能力的經(jīng)營管理者可以使一個原本盈利的企業(yè)變?yōu)樘潛p。企業(yè)經(jīng)營者的價值不僅僅是對于企業(yè)生存和發(fā)展有重要作用，還包括了對社會的影響（外部效應(yīng)）。由于企業(yè)的經(jīng)營管理者的價值不僅僅是創(chuàng)造價值，還承擔(dān)了更多的責(zé)任，承受了更大的壓力，他們從事的是更為復(fù)雜腦力勞動，是更多的自乘的簡單勞動，他們理所當(dāng)然應(yīng)該獲得比一般勞動者更高的報酬，這使他們自身人力資本價值得以實現(xiàn)。此外，為了防止“58”、“59”現(xiàn)象，為了調(diào)動經(jīng)營者的勞動積極性，也應(yīng)該使他們得到他們應(yīng)該獲得的報酬，對經(jīng)營管理者采取年薪制和股票期權(quán)制相結(jié)合的分配方法，以此調(diào)動經(jīng)營管理者的積極性。對科技工作者實行科技入股制和年薪制相結(jié)合。
有不少學(xué)者提出私營企業(yè)主的收入全部是他們的勞動收入，沒有剝削的性質(zhì)，從而得出“資本家養(yǎng)活工人”、資本主義社會是最優(yōu)越的社會等等荒謬的結(jié)論。這不禁引起了對私營企業(yè)主收入問題的再思考。首先應(yīng)該肯定私營企業(yè)主的收入里有一部分是他自己的勞動所得。對此馬克思在《資本論》描述到：“利潤中也包含一點屬于工資的東西。資本家在生產(chǎn)過程中是作為勞動的管理者和指揮者出現(xiàn)的，在這個意義上說，資本家在勞動過程本身中起著積極的作用?！@種與剝削相結(jié)合的勞動……當(dāng)然就與雇傭工人的勞動一樣，是一種加入產(chǎn)品價值的勞動?！?[12]上面我們已經(jīng)分析了企業(yè)主管理企業(yè)的勞動也是生產(chǎn)性勞動，因而私營企業(yè)主的勞動也創(chuàng)造價值。但是這并不意味著私營企業(yè)主的收入中沒有剝削的成分，私營企業(yè)主的收入要大于一般的國企企業(yè)經(jīng)營者，他們的收入中除了自己勞動應(yīng)得那一部分外，還有很大一部分是與資本投入相應(yīng)的利潤收入。如前所述，資本（代表機(jī)器等其他生產(chǎn)資料）這種物化了的勞動本身是不會創(chuàng)造價值的，因此這種利潤收入是資本增值的結(jié)果，是通過剝削勞動者的剩余勞動得來的。
一、問題的提出
目前有關(guān)企業(yè)償債能力的分析論文很多,但是從這些有關(guān)企業(yè)償債能力分析的論文中,可以看出兩個問題:①希望通過自己設(shè)置的一些指標(biāo)或者改進(jìn)現(xiàn)有指標(biāo)來準(zhǔn)確地分析出企業(yè)的償債能力。而實際上,要準(zhǔn)確地分析出某企業(yè)的償債能力卻是不可能的,因為,在分析企業(yè)償債能力的時候,大部分都是預(yù)測未來某一時期企業(yè)是否有償債能力,既然是預(yù)測,那么得出的結(jié)論肯定就有偏差。而對于這個偏差的研究卻少之又少,筆者認(rèn)為只有研究清楚這個偏差的形成原因,才能有助于對某企業(yè)償債能力進(jìn)行更加準(zhǔn)確的分析。②所有的論文實際上都沒有從分析主體出發(fā),都只是比較籠統(tǒng)地構(gòu)建一些指標(biāo)或者是對某些指標(biāo)進(jìn)行改進(jìn),而實際上,由于他們關(guān)注每一個分析主體的目的不同,能夠收集到的資料不同以及對待風(fēng)險的態(tài)度不同,統(tǒng)一的指標(biāo)肯定無法滿足每一個分析主體需要。因此,筆者將從償債能力差異原因入手,全面深入分析。
二、償債能力差異原因分析
償債能力差異原因分析是指分析預(yù)測出來的某一時點企業(yè)的償債能力與到某一時點上企業(yè)的實際償債能力之間差異產(chǎn)生的原因。這個分析的目的是通過長期對某一企業(yè)償債能力進(jìn)行預(yù)測分析的結(jié)論和已經(jīng)成為既定事實的企業(yè)償債能力的結(jié)果相比較,去發(fā)現(xiàn)形成目前這種差異的原因,進(jìn)而在以后的預(yù)測中考慮這些因素,從而使預(yù)測出來的結(jié)果更加貼近實際。在多數(shù)情況下,預(yù)測結(jié)果和實際情況是有偏差的,關(guān)鍵在于分析產(chǎn)生這個差異的原因,這個原因關(guān)系到我們評價的態(tài)度。產(chǎn)生差異的原因無非有三種:①現(xiàn)有的會計信息不準(zhǔn)確;②使用的預(yù)測方法不準(zhǔn)確;③對未來經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境把握的不確定。在以上三種原因中,第二種原因是可以改進(jìn)的,第三個原因是我們不能準(zhǔn)確把握的,關(guān)鍵在于第一個原因的解釋。對于會計信息失真的原因分析,在北京大學(xué)吳聯(lián)生教授的“關(guān)于會計信息失真三分法”理論中有詳細(xì)的闡述,那么要分析出到底是哪一個原因?qū)е卢F(xiàn)有會計信息失真,是會計信息規(guī)則性失真的原因?或是會計信息違規(guī)性失真的原因?還是會計信息行為性失真的原因?那么在這三種會計信息失真的原因分析中,第一個和第三個原因是不能左右的,因此這里重點應(yīng)該關(guān)注第二個原因。由此,在分析某企業(yè)償債能力的偏差時,只需要分析這個差異是否是由于信息不對稱形成的:①如果是由于信息不對稱形成的,則需要重點關(guān)注,需要重新審視這個企業(yè)的信譽(yù)度以及他真正的實力和償債能力,在設(shè)計分析指標(biāo)的時候需要更加謹(jǐn)慎;②如果是其他的原因形成的,則可以平常心,只需要簡單地減去一個平均的差異即可。由于這個差異分析是一個長時期的分析,因此,在這里可以通過計算一個平均偏差的方法來調(diào)整預(yù)算的償債能力和實際的償債能力。計算公式分別如下:
第一種情況:調(diào)整數(shù)=max(偏差0-t)
實際的企業(yè)償債能力=預(yù)算的償債能力±調(diào)整數(shù)
第二種情況:調(diào)整數(shù)=1/n(∑t0偏差)
實際的企業(yè)償債能力=預(yù)算的償債能力±調(diào)整數(shù)
從上面兩個公式,可以看出對待兩種情況的態(tài)度,第一種情況,要保持謹(jǐn)慎的態(tài)度;第二種情況,則比較輕松的態(tài)度。
三、利益相關(guān)者分析償債能力關(guān)注的問題
在設(shè)計企業(yè)償債能力指標(biāo)的時候,必須注意三個問題:①到底是哪類利益主體去分析;②在做分析時所基于的會計信息;③各自應(yīng)該保持的態(tài)度,這樣建立起來的指標(biāo)才會符合各利益主體的需要。在企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營中,肯定會和很多公司、客戶發(fā)生商業(yè)上的往來,因此,要分清楚某一個企業(yè)到底有多少利益相關(guān)者,實際上比較復(fù)雜。為了使問題簡單化,這里把利益主體分為三類:債權(quán)人、投資者和企業(yè)經(jīng)營管理者。
債權(quán)人很少能夠參與企業(yè)的經(jīng)營,也很少能夠參與企業(yè)凈利潤的分享,因此,債權(quán)人的要求比較簡單,他們只希望到期能夠收回自己的本金和利息就可以。債權(quán)人按照時間分為兩類:長期債權(quán)人、短期債權(quán)人。這兩種債權(quán)人在分析償債能力時,關(guān)心和考慮的問題是有所區(qū)別的:①短期債權(quán)人由于自己的債權(quán)在短時間內(nèi)就會到期,一般來說,短期負(fù)債主要是用來周轉(zhuǎn)而已,風(fēng)險比較小,短期債權(quán)人關(guān)心的問題是企業(yè)在短期內(nèi)是否能籌集到足夠的現(xiàn)金來償還自己的本金和利息,因此,短期債權(quán)人不太會關(guān)心債務(wù)人企業(yè)的獲利能力,重點關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)的流動性。②長期債權(quán)人由于自己的債權(quán)要很長時間以后才能到期,風(fēng)險比較大,一般來說,企業(yè)的長期償債能力本質(zhì)上是看企業(yè)是否有足夠的獲利能力,因此,長期債權(quán)人關(guān)心的問題是企業(yè)在自己債權(quán)到期的這段時間里是否有足夠的獲利能力。但是仔細(xì)分析,卻發(fā)現(xiàn)企業(yè)的長期償債能力的分析應(yīng)該以這個長期債權(quán)的使用方向為基礎(chǔ),比如,長期債權(quán)有可能用在償還其他企業(yè)的債務(wù)上,也可能用在購買長期資產(chǎn)上,也可能是用在對外的長期投資上,等等。由于債權(quán)被企業(yè)用在不同的地方,他們要求的收益和承擔(dān)的風(fēng)險是不同的,因此,長期債權(quán)人在分析企業(yè)的償債能力的時候應(yīng)特別注意債務(wù)的投資方向。另外,不管是短期還是長期債權(quán)人,他們在做償債能力分析時基于的會計信息多數(shù)只是企業(yè)對外公布的會計報表,由于信息的不對稱,我們應(yīng)該利用在本文第二部分分析出來的結(jié)論,來估計債權(quán)人應(yīng)該持有的態(tài)度。
投資者通常是指企業(yè)的股東或者企業(yè)的出資人,他們投資的目的是獲得利潤,因此,他們在評價某企業(yè)的償債能力的時候,會非常關(guān)心企業(yè)的獲利能力。而獲利的條件是利潤率高于資金成本率,再根據(jù)資本的本質(zhì),資本都至少需要獲得社會平均利潤率,因此,他們關(guān)心的重點在于預(yù)計的利潤率是否大于(資金成本率+社會平均利潤率)。另外,投資者在分析企業(yè)的償債能力時,可以獲得的資料要多于債權(quán)人,比如,他們可以要求企業(yè)隨時提供有關(guān)企業(yè)的有關(guān)財務(wù)信息。
經(jīng)營管理者考慮的問題則是比較綜合的,他們既需要考慮企業(yè)的獲利能力,也需要考慮企業(yè)資產(chǎn)的流動性。在我國,經(jīng)營管理者是不太會關(guān)注企業(yè)的資金成本的,因此,他們要求的獲利能力肯定是低于投資者的要求的。另外,企業(yè)經(jīng)營管理人員掌握著企業(yè)的內(nèi)部資料,他們能夠獲得的信息是最多的。但是由于財務(wù)信息屬于商業(yè)機(jī)密,他們基本上不會真實地對外公布自己企業(yè)的償債能力。只有當(dāng)企業(yè)經(jīng)營良好的時候,或許會真實地對外公布。但是如果企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不好的時候,則不會,甚至?xí)ν夤技俚男畔ⅰ?/p>
雖然三種利益主體在分析償債能力時,會產(chǎn)生不同的結(jié)果,但是對待風(fēng)險的態(tài)度無非就是兩種:保守和激進(jìn)。因此,在后面根據(jù)利益主體設(shè)計分析指標(biāo)的時候,分為兩個層次:保守和激進(jìn)。
四、各利益主體的償債能力的計算公式
表面上,對于企業(yè)償債能力的分析是一個非常復(fù)雜的問題,但當(dāng)我們仔細(xì)地去思考這個問題就會發(fā)現(xiàn)實際上只要解決兩個問題:①企業(yè)到期的負(fù)債到底是多少?②債務(wù)到期時,企業(yè)有多少可以用來償債的資金?
由此得出企業(yè)某一時刻的償債能力評價的基本公式:
企業(yè)償債能力t=債務(wù)到期時企業(yè)擁有的可以用來償還債務(wù)的資金t-到期的債務(wù)t
如果債務(wù)到期時,企業(yè)有足夠的資金來償還,則企業(yè)有足夠的償債能力,相反,則說明企業(yè)沒有償債能力。而在這兩個根本問題中,實際上第一個問題是比較簡單的,因為負(fù)債的到期日是確定的,到期負(fù)債的金額也是確定的,所以要解決企業(yè)的償債能力問題,重點就落在了第二個問題上,即:債務(wù)到期時,企業(yè)有多少可以用來償債的資金?
在前面已經(jīng)講過,不同的利益主體在分析某企業(yè)的償債能力時,他們由于擁有的會計信息和關(guān)注的對象以及各自對待風(fēng)險的態(tài)度的不一致,而不適合用一個統(tǒng)一的指標(biāo)去分析,因此,在設(shè)計分析企業(yè)償債能力指標(biāo)的時候,依據(jù)上面所提到的兩個基本問題,本文采取分主體、分層次的方法去設(shè)計,盡量切合實際地適合每一個利益主體的要求。
(1)債權(quán)人對企業(yè)償債能力的思考
由于企業(yè)的債權(quán)人分為兩種:短期債權(quán)人和長期債權(quán)人,他們各自關(guān)心的問題也是不一樣的,因此在設(shè)計指標(biāo)的時候,也分開來設(shè)計。
①短期債權(quán)人分析企業(yè)償債能力計算的思考
由于債務(wù)到期時企業(yè)擁有的可以用來償還債務(wù)的資金實際上是有一個積累的過程,也就是說到期的債務(wù)是一個時點的數(shù)據(jù),而可以用來償還債務(wù)的資金卻可以一段時間的積累,是一個時期的數(shù)據(jù)。因此,公式可以變成:
企業(yè)償債能力t=∑t0流動資金-到期的債務(wù)t+調(diào)整數(shù)
(t代表從現(xiàn)在算起債務(wù)到期的時間)
這是一個比較激進(jìn)的公式,企業(yè)的流動資金不可能全部都用來償還債務(wù),否則會對企業(yè)正常經(jīng)營產(chǎn)生影響。
考慮到這個問題,我們由此可以得出一個比較保守的計算公式:
企業(yè)償債能力t=∑t0流動資金-到期的短期債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營所需要的流動資金t+1+調(diào)整數(shù)
在上面的公式中,需要解決的關(guān)鍵問題在于“∑t0流動資金”的計算,在這里,由于現(xiàn)在的流動資金有些是不能全部在債務(wù)到期的時候全部可以周轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的,因此我們只要根據(jù)以往的經(jīng)驗計算出每項流動資金的平均轉(zhuǎn)換率就可以比較準(zhǔn)確地估計“∑t0流動資金”,因此公式可以轉(zhuǎn)化為:
企業(yè)償債能力t=∑t0流動資產(chǎn)科目金額*各自平均轉(zhuǎn)化率-到期的短期債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營所需要的流動資金t+1+調(diào)整數(shù)
(各自平均轉(zhuǎn)化率指轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的比率)
②長期債權(quán)人償債能力計算的思考
由于長期債權(quán)人主要關(guān)心的是他們資金的使用用途和資金的獲利能力,因此償債能力計算也主要考慮這兩個問題,同樣在分析的時候也分為兩種情況:
樂觀態(tài)度的情況:
企業(yè)償債能力t=∑t0長期債務(wù)投資的各項目金額*(1+項目利潤率)n-到期的長期債務(wù)t+調(diào)整數(shù)
(t代表從現(xiàn)在算起債務(wù)到期的時間,n代表在這段時間里各投資項目周轉(zhuǎn)的次數(shù),利潤率是指投資項目的利潤率)
謹(jǐn)慎態(tài)度的情況:
企業(yè)償債能力t=∑t0長期債務(wù)投資的各項目金額*(1+項目利潤率)n*各自平均轉(zhuǎn)化率-到期的長期債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營所需要的長期資金t+1+調(diào)整數(shù)
(t>1,n代表在這段時間里各投資項目周轉(zhuǎn)的次數(shù))
(2)投資者對企業(yè)償債能力的思考
實際上,投資者和債權(quán)人在考慮企業(yè)償債能力的時候,和債權(quán)人考慮的問題是差不多的:投資者希望自己投資的資本到時候能夠收回并獲得相應(yīng)的收益,而債權(quán)人希望到時候能夠收回本金和利息而已。那么投資者實際上也可以從時間上分為短期投資者和長期投資者。
①短期投資者對償債能力分析的思考
短期投資者獲利的主要渠道是通過資本市場買賣價格之差來獲得的,因此,他們不太在意企業(yè)在短期當(dāng)中的獲利能力,比較關(guān)注的是市場的行情,也就是別的人對這個企業(yè)的認(rèn)可程度。因此,短期的投資者很少會去分析企業(yè)的償債能力。
②長期投資者對償債能力分析的思考
長期投資者與短期投資者不同,他們會非常關(guān)心這個企業(yè)的成長能力,因為他們主要的收益來自于這個企業(yè)的未來的收益能力。因此他們在分析企業(yè)的償債能力的時候,會比較實際獲得收益率是否大于預(yù)期的收益率。如果實際收益率大于預(yù)期的收益率,則說明企業(yè)沒有償債的問題,小于,則相反。
(3)企業(yè)經(jīng)營管理人員對企業(yè)償債能力的思考
由于企業(yè)經(jīng)營管理人員能夠獲取的會計信息要多于其他利益相關(guān)者,他分析出來的結(jié)論會更加準(zhǔn)確,因此不需要進(jìn)行調(diào)整。經(jīng)營管理者在分析企業(yè)償債能力的時候,經(jīng)常會預(yù)計資金的利潤率,因此,對于項目利潤率的預(yù)期的準(zhǔn)確定將會嚴(yán)重地影響企業(yè)償債能力。分企業(yè)償債能力計算公式如下:
①比較樂觀的公式
企業(yè)償債能力t=∑t0債務(wù)所籌集的資金*(1+預(yù)計項目利潤率)n-到期的債務(wù)t
②比較保守的公式
企業(yè)償債能力t=∑t0債務(wù)所籌集的資金*(1+預(yù)計項目利潤率)n*各自平均轉(zhuǎn)化率-到期的債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營所需要的流動資金t+1
而對于分析目前自己企業(yè)的償債能力,則比較簡單,只需要看自己現(xiàn)金流量表上是否有足夠的現(xiàn)金流即可,如果沒有現(xiàn)金流量表,則只需要看銀行日記賬和現(xiàn)金日記賬期末余額是否大于0即可:大于0,則說明沒有償債問題,小于0,則說明存在償債問題。
五、結(jié)論
在分析企業(yè)償債能力的時候,我們不能簡單的利用一些指標(biāo)去分析,而是應(yīng)該從償債能力的本質(zhì)上去尋找解決問題的方法:以分析償債能力的本質(zhì)為基礎(chǔ),以利益主體(債權(quán)人、投資人、企業(yè)經(jīng)營管理者)為著眼點,在各自分析企業(yè)償債能力的目的、各自能夠收集到的財務(wù)資料和數(shù)據(jù)以及他們對待風(fēng)險的態(tài)度的基礎(chǔ)上結(jié)合偏差分析,進(jìn)而分層次的構(gòu)建適合各個分析主體的企業(yè)償債能力的財務(wù)指標(biāo)。這樣,得出的結(jié)論才會比較符合企業(yè)的實際情況。
財務(wù)治理的涵義包括財務(wù)制度的安排和戰(zhàn)略兩個方面，在財務(wù)治理中應(yīng)重視治理的高度和治理機(jī)制的長遠(yuǎn)性，以及利益相關(guān)者的戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系。財務(wù)治理一種對企業(yè)利益相關(guān)者財權(quán)的動態(tài)安排制度，通過這種財權(quán)安排機(jī)制來實現(xiàn)有效的財務(wù)激勵與約束，同時是對建立利益相關(guān)者共同治理遠(yuǎn)景的謀劃。
企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是指長期債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例，股權(quán)資本內(nèi)部構(gòu)成比例也是資本結(jié)構(gòu)研究的重要內(nèi)容。
資本結(jié)構(gòu)屬于財務(wù)管理的主要內(nèi)容之一，現(xiàn)有的公司財務(wù)理論構(gòu)建于傳統(tǒng)的企業(yè)特征基礎(chǔ)之上，是一種價值管理理論[1]，即資本結(jié)構(gòu)主要是從價值管理的角度反映企業(yè)的籌資選擇結(jié)果。由于財務(wù)治理和財務(wù)管理是同屬于企業(yè)財務(wù)體系中的兩個方面[2]，所以，資本結(jié)構(gòu)與財務(wù)治理之間存在非常密切的關(guān)系，資本結(jié)構(gòu)在很大程度上體現(xiàn)一種制度安排。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
一、資本結(jié)構(gòu)與財務(wù)治理的關(guān)系分析
在既定的制度框架下，資本結(jié)構(gòu)是公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)和依據(jù)，公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是資本結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)和反映：資本結(jié)構(gòu)的選擇在很大程度上決定著公司財務(wù)治理效率的高低。
資本結(jié)構(gòu)的確立不單是一個融資契約的選擇問題，更重要的是資金背后產(chǎn)權(quán)主體相互依存、相互作用共同構(gòu)成的某種制衡機(jī)制的配置問題。公司不同融資契約的選擇就是公司不同財務(wù)治理結(jié)構(gòu)及財務(wù)治理機(jī)制的選擇。如果公司以普通股融資，則投資者擁有剩余控制權(quán)；如果企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股，因其沒有投票權(quán)，則經(jīng)營者擁有剩余控制權(quán)；如果企業(yè)以借款或發(fā)行債券的方式融資，在能夠按期償還債務(wù)的前提下，經(jīng)營者擁有控制權(quán)，否則控制權(quán)將由經(jīng)營者轉(zhuǎn)移給債權(quán)人。由于問題的存在，這種潛在的利益沖突并不能由事前的契約來完全消除[3]。公司的融資決策就是通過確定公司適當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)，形成有效的制衡機(jī)制，約束人行為。控制權(quán)隨著融資結(jié)構(gòu)的變化而導(dǎo)致的相機(jī)治理是最有效的，融資結(jié)構(gòu)的選擇實際上也就是控制權(quán)在不同的證券持有人之間分配的選擇問題。最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)是能夠在企業(yè)破產(chǎn)時將公司的控制權(quán)從股東轉(zhuǎn)移至債權(quán)人手中。李維安認(rèn)為“股權(quán)資本和債務(wù)資本是現(xiàn)代公司制企業(yè)兩種最基本的，也是最主要的資本來源，同時也代表著資金所有者對企業(yè)的兩種不同的治理方式”[4]。
股權(quán)和債權(quán)如何在公司治理中發(fā)揮作用，是研究資本結(jié)構(gòu)在公司財務(wù)治理中作用的關(guān)鍵。從這個意義上講，資本結(jié)構(gòu)對公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的形成有著重要影響，并在很大程度上決定了公司財務(wù)治理的范圍及效率。
二、股權(quán)融資對公司財務(wù)治理的影響
資本結(jié)構(gòu)中的股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司財務(wù)治理模式選擇的最重要、最直接的基礎(chǔ)。股東參加公司治理的積極性與股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中程度有關(guān)，集中程度直接決定了參與公司治理的大股東是否存在，股權(quán)的集中程度也直接影響到股東參與公司治理的積極性，從而決定了股東對企業(yè)控制的實現(xiàn)方式的不同選擇。當(dāng)公司股權(quán)高度集中時，大股東是以其所擁有的投票權(quán)和表決權(quán)，通過投票選擇公司董事會，由董事會選擇經(jīng)營管理者，將企業(yè)的日常財務(wù)決策委托給經(jīng)營管理者來實現(xiàn)的。如果經(jīng)營管理者未有效履行股東的委托責(zé)任，或者存在有損于企業(yè)價值行為，股東可以通過董事會更換經(jīng)營管理者，這實際上是一種股東“用手投票”的控制方式。當(dāng)公司股權(quán)高度分散時，中小股東參與公司治理的成本和收益不對稱，股東沒有參與公司治理的積極性，主要借助資本市場上的退出機(jī)制和接管來約束經(jīng)營者。這實際上是一種“用腳投票”的控制方式。在內(nèi)部利益相關(guān)者中，掌握控制權(quán)的大股東處于公司鏈的最初環(huán)節(jié)，因此具有最強(qiáng)的推動力。
三、債務(wù)融資對公司財務(wù)治理的影響
債務(wù)融資對財務(wù)治理既有激勵作用，又有約束效應(yīng)。最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)是能夠在企業(yè)破產(chǎn)時將公司的控制權(quán)從股東轉(zhuǎn)移至債權(quán)人手中。主要表現(xiàn)在：
1.債務(wù)可以作為一種擔(dān)保機(jī)制，促使經(jīng)營者努力工作。其理由是經(jīng)營者的效用依賴于他的經(jīng)理職位，從而依賴于企業(yè)的生存，一旦企業(yè)破產(chǎn)，經(jīng)理將在所有任職好處的風(fēng)險之間權(quán)衡。企業(yè)破產(chǎn)的可能性與負(fù)債比例正相關(guān)，所以，負(fù)債融資可被當(dāng)作一種緩和股東與經(jīng)理沖突的激勵機(jī)制。
2.公司的債務(wù)融資會降低公司的投資能力，限制其無限的投資沖動，維護(hù)投資者利益。當(dāng)公司有較多經(jīng)營盈余時，股東一般希望能將盈余資金以紅利的形式返還，而經(jīng)理人員一般更愿意用來投資。即便在投資機(jī)會較少時，經(jīng)理人員也希望去兼并和收購擴(kuò)張，以增加自己的控制權(quán)收益。但從股東的角度來看，這種支出是低效的。在這種情況下，如果公司有債務(wù)負(fù)擔(dān)，債務(wù)支出減少了公司的現(xiàn)金流量，從而降低了經(jīng)理人員從事無效投資的選擇空間。
3.債務(wù)契約的強(qiáng)制履行機(jī)制。債務(wù)契約的強(qiáng)制履行機(jī)制主要表現(xiàn)為當(dāng)債務(wù)人發(fā)生償債危機(jī)時為保護(hù)債權(quán)人的利益而執(zhí)行的破產(chǎn)機(jī)制。在企業(yè)違反債務(wù)契約或資不抵債時，債權(quán)人可通過處理抵押資產(chǎn)，迫使企業(yè)破產(chǎn)等方式來行使權(quán)利，這將對經(jīng)營者構(gòu)成很大的威脅，為了避免它的發(fā)生，經(jīng)營者只有努力經(jīng)營，設(shè)法提高公司的運營效率。
作者單位：重慶郵電大學(xué)
參考文獻(xiàn)
[1]葛全民.財務(wù)治理與財務(wù)管理之比較[J].財會月刊,2004,6:56-58.
眾所周知，我國在進(jìn)入20世紀(jì)80年代后，才開始系統(tǒng)地學(xué)習(xí)、引進(jìn)西方的管理會計，至今已有20多年。通過這一階段對理論知識的引進(jìn)、介紹、普及，大部分會計人員已掌握一定的管理會計知識。因此在企業(yè)中傳統(tǒng)的管理會計得到了較好的應(yīng)用。但戰(zhàn)略管理會計是伴隨戰(zhàn)略管理的出現(xiàn)而產(chǎn)生的。盡管英國管理學(xué)家西蒙斯（simmonds）于1981年就發(fā)表了題為《戰(zhàn)略管理會計》的論文，但戰(zhàn)略管理會計還處于摸索階段，對其內(nèi)涵的理解也還有分歧。我國對戰(zhàn)略管理會計的理論是從1997年開始才陸續(xù)在專業(yè)期刊上介紹引進(jìn)的， 距現(xiàn)在不過8年左右，所以一直處于理論研究和探索之中，至今仍未形成統(tǒng)一、完整的理論體系，也未得到有效的普及。
2.戰(zhàn)略管理會計應(yīng)用對企業(yè)環(huán)境要求較高
企業(yè)環(huán)境影響著戰(zhàn)略管理會計的應(yīng)用狀況、方法體系、運行機(jī)制、工作內(nèi)容及范圍等有關(guān)方面。在企業(yè)所有權(quán)形式基礎(chǔ)上建立的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營機(jī)制是決定戰(zhàn)略管理會計應(yīng)用狀況的根本因素。隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，特別是現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，企業(yè)正全面走向市場。但目前企業(yè)內(nèi)部的管理模式還難以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的要求，尤其是在國有企業(yè)和國家控股的股份制企業(yè)，由于所有者虛位，不能形成足夠的產(chǎn)權(quán)歸屬明晰條件下的委托-監(jiān)督-激勵的機(jī)制。在這種情況下的委托關(guān)系實質(zhì)上是一種行政利益關(guān)系。一方面有可能產(chǎn)生對所有者利益的侵蝕-委托人和人共謀的敗德行為，委托人有意降低考核標(biāo)準(zhǔn)，或者當(dāng)企業(yè)經(jīng)營效率不理想時，想盡辦法為人開脫責(zé)任；人則出于“報恩”的心態(tài)，利用控制資源的權(quán)利，最大限度地為雙方謀取非金錢利益，其結(jié)果降低了資源的利用效率，損害了企業(yè)的利益。很顯然，這種所有者虛位的關(guān)系造成的后果是，委托人和經(jīng)營者根本不具備足夠的動力來采用戰(zhàn)略管理會計的方法規(guī)劃企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源，使有限的資源產(chǎn)生最大的使用效率。我國國有企業(yè)普遍存在的在行政利益驅(qū)使下非理性投資就源于此。另一方面又有可能造成委托方對人監(jiān)督的弱化。委托方在不擁有實際的產(chǎn)權(quán)時，剩余收益和企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險都與它的關(guān)聯(lián)不大，因此，缺乏足夠的動力去履行監(jiān)督責(zé)任，造成經(jīng)營者責(zé)任感的下降，使經(jīng)營者宜懶則懶 -戰(zhàn)略管理會計有用，但是費勁。這些狀況降低了我國企業(yè)對戰(zhàn)略管理會計的需求。
3.部分經(jīng)營管理者缺乏正確的價值取向
戰(zhàn)略管理會計作為一種新興的方法、觀念，在企業(yè)的經(jīng)營管理活動中能否起作用，能起什么樣的作用，歸根結(jié)底取決于使用這種方法或手段的人，即企業(yè)的經(jīng)營管理者。這不僅取決于管理者的學(xué)識、才干，更大程度上還取決于管理者在決策時的價值取向?？v觀我國部分企業(yè)曾經(jīng)發(fā)生過的重大投資或經(jīng)營決策失誤，究其原因，除了決策者管理知識低下和違反科學(xué)的決策程序外，最大的原因恐怕還在于決策者的價值取向與企業(yè)或社會的長遠(yuǎn)利益、根本利益不相一致。某些經(jīng)營管理者比較注重短期利益，不注重長期利益。而戰(zhàn)略管理會計遵循長期性的原則，立足長遠(yuǎn)，從長遠(yuǎn)利益來分析、評價企業(yè)的各種管理策略，注重長久、持續(xù)的競爭優(yōu)勢。于是，一些經(jīng)營管理者明知戰(zhàn)略管理會計能幫助企業(yè)建立長期的競爭優(yōu)勢，但為了短期利益，卻根本不重視。
4.缺乏高素質(zhì)的管理會計師
戰(zhàn)略管理會計是企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的產(chǎn)物， 為適應(yīng)外界環(huán)境及企業(yè)組織機(jī)構(gòu)的變化，其應(yīng)用方法較傳統(tǒng)管理會計有很大變化。多樣的信息來源和信息種類需要多種信息分析方法，因此，不僅是財務(wù)指標(biāo)的計算，而是結(jié)合了環(huán)境分析法、對手分析法、價值鏈分析法、生命周期分析法、矩陣定位分析法、預(yù)警分析法、動因分析法、綜合記分法等多種技術(shù)方法的靈活運用， 它無疑是對傳統(tǒng)管理會計方法的豐富。所以，新型管理會計人員就總體素質(zhì)而言，不僅應(yīng)熟悉本企業(yè)所在行業(yè)的特征，而且更要通曉經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域其他各個方面，乃至了解心理學(xué)、行為學(xué)等相關(guān)的社會科學(xué)知識，具有戰(zhàn)略的頭腦、開闊的思路、高瞻遠(yuǎn)矚的謀略和敏銳的洞察力以及準(zhǔn)確的判斷力，善于抓住機(jī)遇，從整體發(fā)展的戰(zhàn)略高度來認(rèn)識和處理問題，是一種具有高智能、高創(chuàng)造力的人才。
然而，近幾年來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，中高級會計人才相對缺乏，而具備戰(zhàn)略管理會計素質(zhì)的管理會計人才更為緊缺。沒有掌握戰(zhàn)略管理會計理論知識，并具備一定實際經(jīng)驗的管理會計人才，開展戰(zhàn)略管理會計就成了“無米之炊”。
二、促進(jìn)戰(zhàn)略管理會計應(yīng)用的建議
1.加強(qiáng)戰(zhàn)略管理會計理論和方法的系統(tǒng)研究
對于理論界和實業(yè)界而言，戰(zhàn)略管理會計帶來了眾多新的研究課題，也帶來了對制度創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。中國的國情與西方國家是有很大差別的，這使得我們所吸收的西方管理會計很難在中國企業(yè)普遍應(yīng)用。所以要推廣戰(zhàn)略管理會計，首先要加強(qiáng)戰(zhàn)略管理會計理論和方法的系統(tǒng)研究。
我國的戰(zhàn)略管理會計應(yīng)定位在有利于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展，密切結(jié)合中國企業(yè)實際情況的基礎(chǔ)上。要加強(qiáng)對現(xiàn)有的理論體系重新評價，其中不合理的假設(shè)，拋棄過時的技術(shù)方法，不要僅僅追求高深莫測的理論與數(shù)字模型，不要生搬硬套那些無法操作的名詞、概念與方法， 而要強(qiáng)調(diào)行為的研究與應(yīng)用，便于廣大會計人員、管理人員操作運用。應(yīng)該設(shè)立一個專門機(jī)構(gòu)來研究和指導(dǎo)管理會計工作，展開管理會計的系統(tǒng)研究；創(chuàng)辦專門的管理會計刊物，促進(jìn)各種學(xué)術(shù)或職業(yè)組織將管理會計列為其重要的研究課題；拓展管理會計的研究領(lǐng)域，兼顧企業(yè)內(nèi)部管理信息和企業(yè)外部市場信息，其中包括貨幣性質(zhì)的、非貨幣性質(zhì)的，數(shù)量的、質(zhì)量的，物質(zhì)層面的、非物質(zhì)層面的，以至有關(guān)天時、地利、人和等方面的信息，加強(qiáng)有針對性的系統(tǒng)研究，建立有中國特色的戰(zhàn)略管理會計理論和方法體系。
2.大力普及戰(zhàn)略管理會計的理論知識
現(xiàn)階段我國的戰(zhàn)略管理會計理論知識普及程度還不夠，經(jīng)營管理人員及會計人員的素質(zhì)都有待提高。目前，高等院校會計專業(yè)一般開設(shè)了管理會計課程，但其他經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)大部分沒有開設(shè)。我認(rèn)為高等院校非會計專業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)也應(yīng)該開設(shè)管理會計課程，并且要求在開設(shè)管理會計課程時，一定要注重對戰(zhàn)略管理會計等新知識的講解介紹。另外，加強(qiáng)企業(yè)管理層與財會人員的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，樹立其戰(zhàn)略管理會計意識，提高管理會計應(yīng)用水平，因為只有建立和培養(yǎng)一支高質(zhì)量的戰(zhàn)略管理會計隊伍，才能促使戰(zhàn)略管理會計理論的建立、創(chuàng)新以及在實踐中的廣泛應(yīng)用。
3.努力營造一個適合戰(zhàn)略管理會計運用的良好環(huán)境
合理的績效評價對促進(jìn)商業(yè)銀行提高經(jīng)營管理水平有著積極的作用。本文將對目前商業(yè)銀行常用的績效評價方法進(jìn)行對比分析，并對實際管理過程中的綜合應(yīng)用提出建議。
一、商業(yè)銀行績效評價的常用方法比較
1.財務(wù)指標(biāo)評價方法
財務(wù)指標(biāo)分析法是指設(shè)置一系列的財務(wù)指標(biāo)，包括稅收凈利潤、資產(chǎn)收益率、權(quán)益收益率、成本利潤率等，通過單一指標(biāo)或多項指標(biāo)的綜合對比，對商業(yè)銀行的績效進(jìn)行評價。
財務(wù)指標(biāo)評價方法具有目標(biāo)清晰、評價標(biāo)準(zhǔn)一致、具有可比性等優(yōu)點，股東、經(jīng)營管理者是這類評價方法的主要使用者。但是由于財務(wù)指標(biāo)本身沒有考慮考慮銀行資金所承擔(dān)的風(fēng)險和利潤創(chuàng)造的一些驅(qū)動性因素，此類指標(biāo)的評價容易導(dǎo)致經(jīng)營管理者過度擴(kuò)張或參與高風(fēng)險業(yè)務(wù)等短期行為。
2.經(jīng)濟(jì)增加值法
“經(jīng)濟(jì)增加值”（Economic Value Added，EVA），是美國斯騰斯特咨詢公司在1982年提出。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值等于稅后凈運營利潤（Net Operation Profit After Tax , NOPAT）減去所占用經(jīng)濟(jì)資本的機(jī)會成本，也就是說只有當(dāng)賬面利潤高于經(jīng)濟(jì)資本成本，企業(yè)才真正地為股東創(chuàng)造了價值。理論和實證都證明了EVA與基于現(xiàn)金流計算的企業(yè)價值具有高度的相關(guān)性。以EVA為核心的價值創(chuàng)造管理和評價體系包括評價指標(biāo)（Measurement）、管理體系（Management）、激勵制度（Motivation）和理念體系（Mindset）等四個方面。
EVA評價方法本質(zhì)上還是利潤評價，所不同的是其考核評價的不是會計利潤而是經(jīng)濟(jì)利潤。EVA評價方法的優(yōu)點是指標(biāo)明確、管理導(dǎo)向清晰，并且指標(biāo)與價值最大化的相關(guān)性好。EVA的缺點包括：（1）由于實際應(yīng)用涉及對會計指標(biāo)調(diào)整和內(nèi)部資金成本計算等問題，因此EVA作為評價指標(biāo)的一致性和可比性難以保障；（2）指標(biāo)調(diào)整復(fù)雜，影響了評價的直觀性和引導(dǎo)作用、且有可能造成管理者對指標(biāo)的操縱；（3）指標(biāo)未關(guān)注到非財務(wù)指標(biāo)，忽略股東以外的利益相關(guān)者。
3.效率評價方法
效率評價方法是將商業(yè)銀行的經(jīng)營管理視為一個投入產(chǎn)出過程，通過投入和產(chǎn)出與生產(chǎn)前沿函數(shù)的對比得出不同商業(yè)銀行之間或同一商業(yè)銀行不同時期的效率值，從而進(jìn)行對比和評價。商業(yè)銀行的效率結(jié)構(gòu)包括規(guī)模效率、范圍效率及X-效率。X-效率是除了規(guī)模效率和范圍效率以外的技術(shù)效率和配置效率的總和，可用于評價商業(yè)銀行的資源整合、實現(xiàn)利潤最大化管理水平等。
銀行效率測度方法根據(jù)是否需要估計前沿生產(chǎn)函數(shù)中的參數(shù)分為非參數(shù)分析法和參數(shù)分析法，其中非參數(shù)分析法無須掌握生產(chǎn)函數(shù)的具體參數(shù)即可對商業(yè)銀行的生產(chǎn)效率進(jìn)行對比評價。目前商業(yè)銀行效率評價常用的非參數(shù)方法是數(shù)據(jù)包絡(luò)法（Data Envelopment Analysis，DEA）；參數(shù)分析法包括隨機(jī)前沿分析法（Stochastic Frontier Approach，SFA）、自由分布法（Distribution Free Approach，DFA）和厚前沿函數(shù)法（Thick Frontier Analysis，TFA）三種。
效率分析法可應(yīng)用于對商業(yè)銀行之間、銀行內(nèi)部部門之間以及同一決策單元在不同時期的效率值評價，從而發(fā)現(xiàn)一些其他評價指標(biāo)所無法發(fā)現(xiàn)的管理改進(jìn)機(jī)會。但效率分析法對于不同的投入產(chǎn)出指標(biāo)會產(chǎn)生不同效率值，而這些指標(biāo)的選擇有一定的主觀性，因此缺乏穩(wěn)定性和一致性。此外，效率值所給出的對比結(jié)果對被評價者而言不直觀、引導(dǎo)作用不強(qiáng)。效率評價方法較多應(yīng)用于學(xué)術(shù)研究中，實際績效評價過程中也可作為發(fā)現(xiàn)存在問題的輔助手段。
4.平衡計分卡評價方法
由于商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和評價主體具有多元性，商業(yè)銀行績效評價往往將銀行視同一個綜合性的、多層次的系統(tǒng)，選取一系列的指標(biāo)對其進(jìn)行評價。平衡計分卡（Balanced Score Card，BSC），是基于商業(yè)銀行股東和管理者視角的重要評價工具。BSC對商業(yè)銀行的評價包括財務(wù)、客戶、內(nèi)部管理、學(xué)習(xí)與成長四個維度的指標(biāo)。財務(wù)指標(biāo)回應(yīng)股東價值最大化的要求，客戶指標(biāo)回應(yīng)客戶服務(wù)的要求，內(nèi)部經(jīng)營管理指標(biāo)回應(yīng)企業(yè)核心競爭力的要求，學(xué)習(xí)與成長指標(biāo)回應(yīng)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展和提高的要求，這四方面的指標(biāo)相互驅(qū)動、共同支撐組織戰(zhàn)略。
這一評價方法主要體現(xiàn)了戰(zhàn)略管理的思想，BSC目前在商業(yè)銀行績效評價中廣泛使用。BSC評價指標(biāo)建立在對企業(yè)戰(zhàn)略有效分解的基礎(chǔ)上，尤其是充分關(guān)注到客戶、流程、學(xué)習(xí)等前導(dǎo)性的非財務(wù)指標(biāo)，有效平衡了當(dāng)期業(yè)績與長遠(yuǎn)發(fā)展之間的矛盾。BSC方法的缺點是指標(biāo)設(shè)置復(fù)雜、難以量化，且由于指標(biāo)之間可能非正相關(guān)、權(quán)重分配難以確定，評價的導(dǎo)向性不明確，因此BSC方法應(yīng)用過程中應(yīng)與EVA價值管理有機(jī)結(jié)合。
二、對我國商業(yè)銀行績效評價方法的應(yīng)用建議
1. 堅持以價值創(chuàng)造為績效評價體系的核心，應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值作為基本的考核指標(biāo)，引導(dǎo)商業(yè)銀行將價值創(chuàng)造融入經(jīng)營管理中。
2．將平衡積分卡方法與經(jīng)濟(jì)增加值方法有機(jī)結(jié)合，有效分解商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)，保障以價值創(chuàng)造為核心的目標(biāo)的落實。
3．充分運用效率分析方法，為關(guān)鍵流程和重要業(yè)務(wù)提供管理參考、引導(dǎo)商業(yè)銀行提高運營效率。
參考文獻(xiàn)：
