序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗，特別為您篩選了11篇超主權(quán)貨幣論文范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識！

篇1

國際貨幣體系是在國際經(jīng)濟交往過程中，用于調(diào)節(jié)各國貨幣金融關(guān)系的一整套國際原則、規(guī)定、制度安排與組織形式。完善的國際貨幣體系不僅能為各國經(jīng)濟發(fā)展提供良好的環(huán)境和制度保證，促進世界貿(mào)易與資本流動，而且可以讓世界各國更充分、更公平的分享國際分工與合作的利益，推動世界經(jīng)濟順利發(fā)展。國際貨幣體系是國際經(jīng)濟關(guān)系發(fā)展的產(chǎn)物。它隨著世界經(jīng)濟的不斷發(fā)展和國際貨幣金融關(guān)系的深化，不斷的調(diào)整和改革。

國際貨幣體系先后經(jīng)歷了金本位制、金匯兌本位制、布雷頓森林體系和牙買加體系。國際貨幣體系改革的歷程，在一定程度上可以說就是國際儲備貨幣不斷演進、發(fā)展的過程。國際貨幣體系改革的核心是國際儲備貨幣的選擇。“特里芬難題”(Triffin Dilemma)是國際金融專家羅伯特·特里芬（Robert·Triffin）20世紀50年代末提出的。他認為，以一國貨幣作為國際清償手段和儲備資產(chǎn)的國際貨幣體系具有難以解決的內(nèi)在矛盾：其它國家需要通過對該國國際貿(mào)易逆差買入該國貨幣，增加本國的國際儲備 (即國際清償能力)，這必將造成該國逆差、貨幣信用下降，動搖該國貨幣作為國際儲備資產(chǎn)的基礎(chǔ)；反之，該國若要維持本國國際收支平衡、穩(wěn)定幣值，其它國家國際儲備規(guī)模又將受到限制，導(dǎo)致其國際清償能力不足，影響到國際貿(mào)易與世界經(jīng)濟的增長。以單一貨幣作為國際結(jié)算和儲備貨幣的貨幣體系面臨清償能力和貨幣信用的兩難選擇。

二、特里芬難題與美國次貸危機的爆發(fā)

特里芬難題是針對布雷頓森林體系提出的，但它同樣揭示了牙買加體系下隱含的內(nèi)在矛盾，解釋了以“次貸危機”為導(dǎo)火索的本次金融危機的爆發(fā)與蔓延。牙買加體系的一個特點是國際儲備呈現(xiàn)出多元化的趨勢，但就目前情況而言，美元在各國的儲備中所占份額仍是最高的。其他國家儲備美元數(shù)量越多，美國對外的負債或赤字就越大。國際市場上美元流動性過剩。同時，為了彌補財政赤字、刺激本國經(jīng)濟增長，美聯(lián)儲實施擴張性貨幣政策，2001年1月到2003年6月連續(xù)13次降低聯(lián)邦基金利率，擴大貨幣供應(yīng)量。貨幣的擴張和低利率的環(huán)境降低了借貸成本，促使購房者數(shù)量大量增加。眾多投資者投資于房地產(chǎn)市場，導(dǎo)致了房價連續(xù)上升。標準普爾公司（Standardandpoors）的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從2000年1月到2006年6月，美國前10大城市(1O-citycomposite，CSXR)房價指數(shù)從100上升到226，上漲了約l26％，在歷次上升周期中漲幅最大。高房價帶來了高收益，吸引了大量投資者購入房屋以期升值。這些購房者的購房目的不是個人居住，而是為了出租或出售。房價的大幅上漲和購房投資構(gòu)成了交互性推動。過度的擴張性貨幣政策導(dǎo)致了通貨膨脹，資產(chǎn)價格出現(xiàn)泡沫。

美元在國際市場上的流動性過剩及其自身的通貨膨脹，最終導(dǎo)致了美元的貶值和國際地位的下降。為了維護美元匯率的穩(wěn)定，保持其在國際貨幣體系中的主導(dǎo)地位，美聯(lián)儲轉(zhuǎn)而采取緊縮性貨幣政策，自2004年6月連續(xù)17次提高聯(lián)邦基金利率，試圖回收美元流動性。隨著聯(lián)邦基金利率的不斷上調(diào)，房屋貸款利率也不斷升高，到2007年已達6.7％。還款利率上升，還款支出大幅增加，加重了貸款購房者的還款負擔。由于次級貸款還款人還款能力有限，還款違約開始增加，到期未付率自2006年二季度起的11%升至2008年一季度的l9％。貸款利率上升，同時也導(dǎo)致購房者大幅減少，房地產(chǎn)市場開始降溫。2006年，美國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)下行趨勢。2006年6月到2008年7月，房價指數(shù)從226下降到l78，下降了約21％。房貸違約率的上升和房地產(chǎn)市場的低迷，對金融業(yè)和原材料市場、勞動力市場形成了一系列沖擊。美聯(lián)儲在回收流動性的同時，擠破了資產(chǎn)泡沫，最終引發(fā)了全球性的金融危機。

事實證明，依靠單一主權(quán)國家貨幣來充當國際清償能力的貨幣體系必然會陷人“特里芬難題”，具有內(nèi)在的不可克服的矛盾。我們認為，未來的國際貨幣體系的基礎(chǔ)貨幣，不是某一個中心國家的貨幣，而更應(yīng)當是多個國家的貨幣所組成的“一籃子”貨幣，是一種“超主權(quán)”儲備貨幣。

三、特別提款權(quán)作儲備貨幣是國際貨幣體系改革的方向

特別提款權(quán)自1970年1月正式開始發(fā)行以來，定值方式經(jīng)過了一系列的演變。最初，定值為0.888671克純金，即當時1美元的價值。1973年布雷頓森林體系崩潰后，特別提款權(quán)開始以一籃子貨幣定值，籃子貨幣的組成是過去5年它們在國際貿(mào)易和金融體系中相對重要性的反映。1980年起，特別提款權(quán)根據(jù)1975年到1979年世界最大的五個商品和勞務(wù)出口國的貨幣定值，并規(guī)定每五年調(diào)整一次。目前，特別提款權(quán)的構(gòu)成是2006年確定的，籃子貨幣計價資產(chǎn)是44％的美元、34％的歐元、日元與英鎊各11％。特別提款權(quán)具有天然的“一籃子”貨幣的性質(zhì)，而這正是今后國際儲備貨幣的改革方向。

特別提款權(quán)做國際儲備貨幣具有天然的優(yōu)勢，但就其本質(zhì)而言是一種信用資產(chǎn)，要成為主要的國際儲備資產(chǎn)還需要進一步完善。

首先，拓展特別提款權(quán)的使用范圍。完善特別提款權(quán)的貨幣功能使之成為能直接對外支付的交易媒介。一是減少、取消限制特別提款權(quán)使用和交易的規(guī)定；二是增強特別提款權(quán)的流動性，允許官方部門和私人部門之間相互轉(zhuǎn)讓特別提款權(quán)，鼓勵私人部門持有和使用特別提款權(quán)，消除流通障礙。特別提款權(quán)只有能夠在世界貿(mào)易中自由廣泛使用，才能逐步發(fā)展為國際貨幣，其價值才能由市場來決定，國際貨幣基金組織也才能逐步具有世界性中央銀行的職能。

其次，提升國際貨幣基金組織的權(quán)威性。二戰(zhàn)以后美國一直在國貨幣體系中處于主導(dǎo)地位。盡管19世紀60年代起美國開始逐漸衰落，但其在國際貨幣體系中的地位沒有發(fā)生根本性的變化。特別提款權(quán)的推行和擴大使用，會在根本上動搖美國在國際貨幣體系中的主導(dǎo)地位。因此特別提款權(quán)作用的進一步擴大，意味著各國，特別是美國，放棄部分貨幣主權(quán)。這需要有相關(guān)國家的支持與合作，也同樣依賴于國際貨幣基金組織作為世界性中央銀行權(quán)威地位的確立。

第三，增加發(fā)展中國家特別提款權(quán)份額。對于國際儲備貨幣的發(fā)行國家而言，其持有的國際儲備除了特別提款權(quán)和黃金之外，還有包括其本國貨幣，儲備充足。其它國家，特別是發(fā)展中國家，國際儲備則相對緊缺。增加發(fā)展中國家特別提款權(quán)份額，有利于增強其國際購買力、提高其籌資能力。這對于預(yù)防債務(wù)危機，促進國際貿(mào)易、深化國際分工，以及穩(wěn)定國際金融局勢都有著長遠意義。

參考文獻

1、韓寶興，從“特里芬難題”看美元擴張及其影響，中國金融，2009年2期。

2、黃澤民，國際貨幣體系的危機傳導(dǎo)機制及改革的方向，中國貨幣市場，2008年12期。

3、羅伯特·特里芬，黃金與美元危機——自由兌換的未來，上海：商務(wù)印書館，1997年。

4、李若谷，國際貨幣體系的重構(gòu)與國際資本市場發(fā)展前景，中國貨幣市場，2009年第1期。

5、李揚，國際貨幣體系改革及中國的機遇，中國金融，2008年第13期。

6、吳劍蕓，布雷頓森林體系建立的歷史背景、作用及其崩潰，經(jīng)濟學(xué)家，2OO4年l1月。

篇2

第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，隨著經(jīng)濟全球化浪潮的加速，國際社會政治經(jīng)濟關(guān)系日益密切，世界進入相互依賴時代，推動了國際組織突飛猛進的發(fā)展。其中國際經(jīng)濟組織發(fā)展更為迅速，關(guān)貿(mào)總協(xié)定、世界銀行、國際貨幣基金組織都產(chǎn)生于二戰(zhàn)結(jié)束后。冷戰(zhàn)后的1995 年成立的、有“經(jīng)濟聯(lián)合國”之稱的世界貿(mào)易組織，其勢力不斷發(fā)展壯大，更標志著國際經(jīng)濟組織的發(fā)展進入到新的階段。當前，國際經(jīng)濟組織對國際社會經(jīng)濟事務(wù)的影響也日益擴大，對發(fā)展中國家主權(quán)的影響惹人注目。為此，本文擬對國際經(jīng)濟組織對發(fā)展中國家主權(quán)影響的層次結(jié)構(gòu)、職能范圍和影響的二重性進行探討。 一、國際經(jīng)濟組織對發(fā)展中國家主權(quán)影響的層次結(jié)構(gòu)經(jīng)濟全球化時代的國際經(jīng)濟組織及其規(guī)則非常顯著地侵入發(fā)展中國家的主權(quán)領(lǐng)地內(nèi)，它對發(fā)展中國家的主權(quán)從三個層面上形成影響。 1.最高層次的全球性經(jīng)濟組織(協(xié)定)的影響 世界范圍內(nèi)的國際經(jīng)濟協(xié)調(diào)是由全球性的國際經(jīng)濟組織負責的，例如，世界貿(mào)易組織、世界銀行、國際貨幣基金組織等。尤其是世界貿(mào)易組織，其職能已不僅僅是協(xié)調(diào)國際貿(mào)易，而且?guī)缀醢ㄋ械氖澜缃?jīng)濟活動。參加世貿(mào)組織的發(fā)展中國家在國內(nèi)外經(jīng)濟政策的制定和實施過程中，都必須嚴格遵守世界貿(mào)易組織的有關(guān)規(guī)則，把許多經(jīng)濟主權(quán)讓渡給世貿(mào)組織。這從最高國際層面上影響到發(fā)展中國家主權(quán)的行使。

2.中間層次的區(qū)域性經(jīng)濟組織和協(xié)定的影響 作為經(jīng)濟全球化組成部分的區(qū)域集團化，是當今世界經(jīng)濟發(fā)展的一個重要特征。根據(jù)世界貿(mào)易組織統(tǒng)計，截至2001 年底，世貿(mào)組織得到通知的區(qū)域經(jīng)濟組織有200 多個，其中150 多個組織的協(xié)議仍在生效。 幾乎所有的WTO 成員都參加了一個區(qū)域經(jīng)濟一體化協(xié)議，有些WTO 的成員甚至成為10 多個區(qū)域一體化協(xié)議的成員。目前，絕大多數(shù)發(fā)展中國家參加了區(qū)域經(jīng)濟一體化組織，這些組織對發(fā)展中國家的經(jīng)濟主權(quán)也在區(qū)域范圍內(nèi)進行限制和約束，而且這種約束和限制比經(jīng)濟性世貿(mào)組織更強。 3.最低層次的雙邊組織和協(xié)定 對于那些涉及兩個國家的國際經(jīng)濟問題的解決，單獨依靠其中一國的調(diào)節(jié)是不能發(fā)揮作用的，需要通過雙方的組織(協(xié)定)來協(xié)調(diào)，參加這些雙邊協(xié)定的發(fā)展中國家，在雙邊協(xié)定和組織生效后，就必須遵守有關(guān)協(xié)議，從而使本國主權(quán)受到一定的約束和限制。 例如，中國加入WTO 之前的中美最惠國待遇協(xié)定;2003 年6 月中俄兩國簽署石油管道的能源利用協(xié)定，這些都是裁定協(xié)定兩國之間分歧、矛盾的準則，使兩國主權(quán)受到一定的約束和限制。隨著經(jīng)濟全球化的進一步發(fā)展，發(fā)展中國家參與全球性、區(qū)域性及雙邊性組織(協(xié)定)的狀況日益增多。這種狀況從高中低三個層次對發(fā)展中國家主權(quán)的影響越來越大。 二、國際經(jīng)濟組織對發(fā)展中國家主權(quán)影響的職能范圍 在經(jīng)濟全球化進程中，國際經(jīng)濟組織對參與其中的發(fā) 展中國家的主權(quán)從多方面進行限制，也就是發(fā)展中國家主權(quán)的內(nèi)外經(jīng)濟職能從多方面有限度地(根據(jù)協(xié)定)轉(zhuǎn)移到國際性、區(qū)域性或雙邊國際經(jīng)濟組織中。

1.經(jīng)濟法規(guī)、經(jīng)濟原則、經(jīng)濟制度的創(chuàng)建職能 過去經(jīng)濟法規(guī)、經(jīng)濟原則、經(jīng)濟制度的設(shè)立都是一國主權(quán)范圍內(nèi)的事，發(fā)展中國家把其看作是主權(quán)不受侵犯的重要體現(xiàn)。但是，在經(jīng)濟全球化條件下，發(fā)展中國家這種主權(quán)職能部分轉(zhuǎn)移到國際經(jīng)濟組織中，國內(nèi)經(jīng)濟政策法規(guī)、國內(nèi)的經(jīng)濟體制要同國際接軌，發(fā)展中國家要執(zhí)行國際經(jīng)濟組織制定的經(jīng)濟法規(guī)、經(jīng)濟政策，甚至經(jīng)濟體制的市場化程度都要得到國際社會的承認。例如：加入WTO 的發(fā)展中國家必須接受WTO 規(guī)則體系，其中包括有《關(guān)貿(mào)總協(xié)定》在內(nèi)的20 多個具體領(lǐng)域的協(xié)定、議定書、決定、諒解等。

WTO 調(diào)整的領(lǐng)域從傳統(tǒng)的貨物貿(mào)易發(fā)展到服務(wù)貿(mào)易，從關(guān)稅減讓發(fā)展到非關(guān)稅壁壘的限制和拆除。發(fā)展中國家國內(nèi)制定的法規(guī)政策若與此有抵制的必須限期拆除。 2.監(jiān)管職能 一般來講，發(fā)展中國家有關(guān)制度的實施都是由本國政府執(zhí)行的，是本國政府主權(quán)范圍的事情，包括進出口關(guān)稅的減讓、國內(nèi)貿(mào)易政策的透明化等。但是，在經(jīng)濟全球化條件下，發(fā)展中國家的這些監(jiān)管職能轉(zhuǎn)移到國際有關(guān)經(jīng)濟組織中去，由這些組織根據(jù)有關(guān)法則進行監(jiān)督。例如：在經(jīng)濟方面，GATT、WTO 都有自己一套有效的監(jiān)督懲罰機制。這種機制實質(zhì)上侵蝕了一部分國家的經(jīng)濟主權(quán)，由于其規(guī)則由西方發(fā)達國家制定，發(fā)展中國家受到的主權(quán)侵害更為嚴重。[ ZHLzwCom] 3.解決爭端職能 在國際社會中，發(fā)展中國家解決國家間的經(jīng)濟利益矛盾是在國家政府間協(xié)商的。但是，隨著經(jīng)濟全球化的進一步發(fā)展，國際間的經(jīng)濟交往擴大，不同國際主體之間的經(jīng)濟爭端增多，日益復(fù)雜化，因此，國家主權(quán)范圍內(nèi)調(diào)節(jié)的局限性突現(xiàn)，國際經(jīng)濟組織開始介入發(fā)展中國家的有關(guān)國際爭端，代行某些國家主權(quán)職能。

世界貿(mào)易組織在關(guān)于解決爭端的規(guī)則與程序中，全面規(guī)定了其解決爭端的政治方法(包括協(xié)調(diào)、斡旋和調(diào)解)、法律方法(包括專家組審議和上訴)、裁決的執(zhí)行與監(jiān)督、救濟辦法等，還專設(shè)了爭端解決機構(gòu)(DSB)。世界貿(mào)易組織在爭端機制解決上有突出的三點要求：其一，DSB 的裁決具有約束力;其二，有一常設(shè)上訴機構(gòu)，受理關(guān)于法律問題的上訴;其三，世界貿(mào)易組織成員應(yīng)當對違犯規(guī)則事件在多邊爭端機制下尋求救濟，在裁決不能得到實施時可采取補償和交叉報復(fù)的制度。世界貿(mào)易組織的爭端解決機制適用于該體制所管理的一切協(xié)議和決定，沒有例外(P150)。 世界貿(mào)易組織解決爭端具有安全、可預(yù)見、執(zhí)法權(quán)威性等特征，從某種意義上代替了國家主權(quán)的經(jīng)濟職能，這將對發(fā)展中國家成員國的國家主權(quán)產(chǎn)生影響。世界貿(mào)易組織在成立后的前6 年，受理了200 多件貿(mào)易糾紛，其中大部分發(fā)生在發(fā)展中國家和西方發(fā)達國家之間，既有保護發(fā)展中國家權(quán)益的好的結(jié)果，也有損害發(fā)展中國家經(jīng)濟主權(quán)的不良后果。這些解決爭端的機制在區(qū)域性經(jīng)濟組織中也存在。

例如，在發(fā)展中國家參加的北美自由貿(mào)易區(qū)組織中，就存在一個受理國家之間爭端的制度，而且還平行地設(shè)有一個解決投資者和成員國之間爭端的制度。在亞洲，作為區(qū)域經(jīng)濟一體化組織的東南亞國家聯(lián)盟，在1996 年6 月也成立了一個解決東盟各國內(nèi)部貿(mào)易糾紛的仲裁機構(gòu)。所有這些解決爭端機構(gòu)的設(shè)立都在不同程度上影響發(fā)展中國家主權(quán)職能的發(fā)揮。 三、國際經(jīng)濟組織對發(fā)展中國家主權(quán)影響的二重性目前，對于經(jīng)濟全球化中國際經(jīng)濟組織對發(fā)展中國家主權(quán)影響的認識，有一種較普遍的觀點，就是意識到了挑戰(zhàn)、侵蝕和沖 擊等負面作用的嚴峻性。這從一個方面反映出經(jīng)濟全球化進程中，發(fā)展中國家主權(quán)處于不利地位的事實。但是，我們認為這還不夠，國際經(jīng)濟組織對發(fā)展中國家主權(quán)的影響(第3頁)還有另一面，即積極的一面，由于和國際經(jīng)濟體制接軌，加入國際經(jīng)濟組織也有利于發(fā)展中國家主權(quán)增強。我們把這兩個方面的作用稱作二重性。具體來講： 1.國際經(jīng)濟組織對發(fā)展中國家主權(quán)的積極作用這種積極作用是促使發(fā)展中國家積極參與經(jīng)濟全球化，積極加入國際經(jīng)濟組織的動機之一。

主要表現(xiàn)在：其一，平臺作用。一個是國際經(jīng)濟組織為發(fā)展中國家在經(jīng)濟主權(quán)受到傷害時，提供了解決爭端的場所。例如，加入世貿(mào)組織前，中美之間的貿(mào)易糾紛通過兩國政府談判解決。由于中國是處于弱勢的經(jīng)濟實體，結(jié)果中國做出的讓步很大，有的甚至傷及國家的經(jīng)濟政治權(quán)益。美國常常以中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系同中國人權(quán)掛鉤來威脅中國。中國加入世貿(mào)組織后，雖然中國同美國等西方發(fā)達國家的貿(mào)易糾紛、反傾銷爭端增多，但是在世貿(mào)組織的框架內(nèi)，中國勝訴的次數(shù)也不斷增多。 另一個是，在發(fā)展中國家組成的區(qū)域性經(jīng)濟組織內(nèi)，發(fā)展中國家貿(mào)易爭端機制的設(shè)立，提高了區(qū)域內(nèi)發(fā)展中國家減少貿(mào)易摩擦，集體行使國家主權(quán)的能力，某些國家主權(quán)的平等讓渡，獲得了更大的國家權(quán)益，對發(fā)展中國家主權(quán)的行使也是有積極作用的。

其二，提升作用。由于歷史和現(xiàn)實原因，發(fā)展中國家的國家建設(shè)存在著許多問題，其國家的政治經(jīng)濟等內(nèi)外職能存在著許多不適應(yīng)經(jīng)濟全球化發(fā)展的方面，例如，市場經(jīng)濟管理措施的缺陷，政府過多干預(yù)經(jīng)濟活動等，影響了國家主權(quán)的行使。發(fā)展中國家加入國際經(jīng)濟組織后，就必須同國際上先進的市場管理規(guī)則接軌，廢除不符合國際慣例的法規(guī)、政策和制度，這固然會限制主權(quán)的作用，但同時也會使發(fā)展中國家拋棄原來舊的或存在缺陷的政策、法規(guī)和體制，接受國際上流行的政策、法規(guī)和體制，從而強化國家上層建筑同經(jīng)濟基礎(chǔ)、生產(chǎn)力的適應(yīng)性，有利于提升國家主權(quán)的行使能力。其三，保護作用。盡管西方發(fā)達國家在國際經(jīng)濟組織中利用主導(dǎo)地位對發(fā)展中國家基本主權(quán)進行限制和侵蝕，但是由于發(fā)展中國家自身維護主權(quán)的斗爭及其在國際經(jīng)濟組織中力量的增強，在國際經(jīng)濟組織中也有一些保護發(fā)展中國家利益的條例。

例如，世界貿(mào)易組織就有關(guān)于發(fā)展中國家市場準入和保護弱勢產(chǎn)業(yè)的條款，發(fā)展中國家可以以此保護自己的民族產(chǎn)業(yè)。中國在加入世界貿(mào)易組織的談判中，就以發(fā)展中國家的身份，對自己的弱勢產(chǎn)業(yè)進行保護，例如，對汽車工業(yè)、農(nóng)業(yè)等就采取了保護性的措施。在實踐中，一些國際經(jīng)濟組織也對發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展進行了支持，如世界銀行、國際貨幣基金組織向發(fā)展中國家提供了大量的官方發(fā)展基金。尤其是作為世界銀行“軟貸款窗口”的國際開發(fā)協(xié)會，主要以最貧窮的發(fā)展中國家為貸款對象，向這些國家提供長期低息的貸款，以促進它們的經(jīng)濟發(fā)展。該協(xié)會在全球反貧困斗爭中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。GATT、WTO 屬下的各項多邊協(xié)定，也規(guī)定了不少對發(fā)展中國家成員的特別措施。

篇3

中圖分類號：F74617

文獻標志碼：A

文章編號：1002-7408（2015）08-0089-03

作者簡介：師超（1982-），女，吉林松原人，長春財經(jīng)學(xué)院國際經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院講師，碩士，主要研究國際經(jīng)濟貿(mào)易政策和國際經(jīng)濟法；黨楊（1982-），女，黑龍江鶴崗人，長春財經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟學(xué)院講師，副院長，經(jīng)濟研究所副所長，博士，主要研究西方經(jīng)濟理論和區(qū)域經(jīng)濟學(xué)。

知識產(chǎn)品是人類在改造自然和社會的實踐中，依靠知識、智力等要素所創(chuàng)造出來的自然科學(xué)和社會科學(xué)成果的總和。它包括影視傳媒作品、期刊出版物、企業(yè)信譽、商標、專利、計算機軟件及商業(yè)秘密等。本文擬在分析知識產(chǎn)品國際貿(mào)易諸多風險形成原因、表現(xiàn)形態(tài)的基礎(chǔ)上，提出防范知識產(chǎn)品國際貿(mào)易風險的基本策略。

一、知識產(chǎn)品國際貿(mào)易風險的成因分析

根據(jù)知識貿(mào)易學(xué)的基本規(guī)律，貿(mào)易必然導(dǎo)致風險，知識產(chǎn)品的國際貿(mào)易必然導(dǎo)致基于特殊傳播機制的知識溢出性風險。具體講，導(dǎo)致各種知識產(chǎn)品國際貿(mào)易風險的主要因素有以下幾個方面。

1知識的潛在利益性是知識產(chǎn)品國際貿(mào)易風險形成的經(jīng)濟原動力?！爸R能夠帶來效益”已經(jīng)成為我們這個時代最為通俗的主流話語。全世界各種各樣的教育機構(gòu)無一不是為了傳播知識而設(shè)立的思想接合中介，這些學(xué)?；蜓芯繖C構(gòu)為知識需求者和知識擁有者之間架起了溝通和聯(lián)系的紐帶，為人類知識的傳承做出了積極的貢獻。正如美國著名知識經(jīng)濟學(xué)家約翰?湯姆斯所說，一種知識，如果不能給人的類存在提供基本的生活保障，哪怕是帶來潛在的物質(zhì)性收益，那么這種知識的傳播能力將會大打折扣。聯(lián)系今天中國各級教育的經(jīng)濟導(dǎo)向性，我們也會明確感受到知識產(chǎn)品的經(jīng)濟驅(qū)動力。事實上，知識產(chǎn)品的跨國流動并不是政府和商人人為促動的，在較為嚴格的知識動力學(xué)意義上，知識產(chǎn)品的潛在或現(xiàn)實的利益本性是知識產(chǎn)品國際貿(mào)易風險形成的經(jīng)濟原動力。那些冒著投資風險進行跨境交易的商人只是達成知識產(chǎn)品國際交易的后發(fā)助力而已，他們所獲得的基于當期匯率所表現(xiàn)出的貨幣價值，只是隱含在知識產(chǎn)品中的勞動凝結(jié)在獲得新的使用價值之后的利潤讓渡，也可以說是對知識產(chǎn)品特殊有用性進行全球轉(zhuǎn)移的貨幣獎勵。

2知識的政治價值性是知識產(chǎn)品國際貿(mào)易風險形成的政治源動力。自階級社會和私有制度出現(xiàn)以來，人類始終面臨三大選擇：一是人類自身生產(chǎn)和再生產(chǎn)的政治制約性選擇；二是為了維持生存所必然遇到的政治生活干擾性選擇；三是治者以各種方式向社會傳遞的主導(dǎo)性存在價值選擇。在上述選擇的關(guān)鍵路口，政治治理者都會以各種各樣的意識形態(tài)來強化對被治理者的威權(quán)性存在。假定意識形態(tài)是一種知識產(chǎn)品的話，那么我們可以斷定統(tǒng)領(lǐng)整個社會精神和思想走向的核心價值系統(tǒng)是促使知識產(chǎn)品國際流動的終極解釋力。政治家經(jīng)營國家的重要目的并不僅僅是為了獲得基于權(quán)力的法定收益，在宏觀國際關(guān)系學(xué)上，把一國生活方式、思維方式，甚至意識形態(tài)推向他國才是政治產(chǎn)品國際化的最高境界。正如有學(xué)者所指出的，美國在推動經(jīng)濟全球化的過程中，從來沒有打著“意識形態(tài)民主化”輸出的口號，但美國在國外經(jīng)營企業(yè)的目的之一就是為美國的全球政治戰(zhàn)略服務(wù)。正如斯賓塞、李嘉圖、威廉?配第、凱恩斯和薩繆爾森的一致看法：幾乎沒有一種經(jīng)濟活動是可以脫離開政治權(quán)力的約束而自在發(fā)展的，即使是在古代社會也是如此。我們要杜絕“國際貿(mào)易泛政治化”的傾向，但我們更要看到國際貿(mào)易的政治風險。就知識產(chǎn)品跨境流動的權(quán)力驅(qū)動力來說，知識的政治價值性是知識產(chǎn)品國際貿(mào)易風險形成的政治源動力。換一句話來說，正是無所不在的政治權(quán)力釀生了國際貿(mào)易諸多的摩擦和矛盾。

3知識的文化娛樂性是知識產(chǎn)品國際貿(mào)易風險形成的文化肇因。文化形式最初是高于政治和經(jīng)濟形態(tài)的，因為一種完全拘泥于生活的藝術(shù)是不可能帶給觀眾藝術(shù)化視覺效果的。在全球知識產(chǎn)品頻繁流動的今天，廣播電影電視、雜志期刊出版、廣告視覺傳媒、數(shù)據(jù)電子電腦都以其特有的文化娛樂性滋生了各種潛在和實際的政治風險和經(jīng)濟風險。如果把這些產(chǎn)品的國際交易風險都歸結(jié)為中間人（商人、政府或者民間組織），那是不科學(xué)的，因為無論是參與貿(mào)易的企業(yè)，還是政府許可證的管理，抑或是民間的中介機構(gòu)都希望獲得物質(zhì)性的收益。這些參與者的行為都是合情合理合法的，那究竟是什么原因?qū)е铝诵涡蔚慕灰罪L險呢？事實上，知識的文化娛樂性是導(dǎo)致知識產(chǎn)品國際貿(mào)易風險形成的文化驅(qū)動力。娛樂是文化的，但娛樂也是要走向國際化的。當一種知識產(chǎn)品不能帶給人愉悅的心情和暢快淋漓的感性體驗的時候，它就會被很快拋棄，更談不上什么跨國交換了。

二、知識產(chǎn)品國際貿(mào)易風險的表現(xiàn)形態(tài)

知識產(chǎn)品的國際貿(mào)易隱含著基于貨幣市場波動而引發(fā)的匯率風險、基于主權(quán)國家金融制度差異而引發(fā)的政策風險、基于信用資金償還機制差異而引發(fā)的貸款風險、因各國契約理念不同而引發(fā)的合同風險、基于知識隱形貶值而引發(fā)的價格風險等問題。當然由于知識產(chǎn)品時空傳播方式的差異性，使得知識產(chǎn)品國際貿(mào)易的風險呈現(xiàn)出許多獨有的特征。

1匯率風險。不論美元債務(wù)擴張在多大程度上造成了持有美元的國家和個人貨幣購買力的潛在損失，美元仍然是當今世界最為通行的國際結(jié)算方式。新西蘭學(xué)者Michael? Wang 和 Jack?yang曾探討過建立以彈性金本位為核心的二元貨幣體系的構(gòu)想，指出這種貨幣制度是使儲蓄存款長期保持原有購買力的重要保障，是縮小貧富差距的基礎(chǔ)性解決方案，是國際貨幣體系改革的重大戰(zhàn)略選擇。但這種國際金融改革方案只是存在于理論探討的階段，并沒有得到大多數(shù)英聯(lián)邦國家的研究和支持，也就是說，世界上絕大多數(shù)國家都默認美元的結(jié)算方便功能，同時也認可了以美元為國際貨幣結(jié)算單位所產(chǎn)生的匯率風險。同股票、基金、期貨、債券市場一樣，國際貨幣市場的交易同樣遵循等價交換原則和供需法則；同虛擬資本的交易法則一樣，全球知識產(chǎn)品的交易同樣受貨幣匯率波動的影響。當許多人大量購入美元而兌換人民幣的時候，伴隨著美元貶值的不僅是持有美元國家購買力的下降，這一行為同樣也提高了人民幣的國際影響力，并事實上給跨國知識產(chǎn)品貿(mào)易商以遠期盈利的機會。比如，中日韓三國的電影市場就曾經(jīng)因為匯率的波動給韓國公司和中國國際影視公司造成了巨大的財產(chǎn)損失。 2政策風險。世界各國都對他國的知識輸入持謹慎和理性的態(tài)度。比如歐洲就對中國出版的人文社科類書籍征收較高的關(guān)稅，美國對中國出版物的輸入控制更是非常嚴格，除了有反傾銷審查之外，還增加了意識形態(tài)審查和宗教審查。對于那些與美利堅基督信仰明顯相悖的出版物一律排除在外，不準任何出版商以任何名義帶進美國。事實上，中國自然科學(xué)成果輸入美國國會圖書館并成為ISTP和EI檢索的比例要遠遠高于社科類成果的檢索比率。除去中美兩國版權(quán)制度和版稅扣除機制的不同之外，在知識產(chǎn)品的中美貿(mào)易方面，兩國的政策差異也是非常明顯的。那些名為保護貿(mào)易自由的法律政策，實際上成為國際貿(mào)易組織成員國跨境交易的巨大壁壘，最終釀生了各種各樣的知識產(chǎn)品貿(mào)易風險。

3貸款風險。知識產(chǎn)品的國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)為了打開國際市場，往往在國內(nèi)法的框架內(nèi)通過股市、基金、期貨、債券，甚至變相民間融資的形式獲取大量資金，這些資金的償還有的有明確期限，有的則是非法融資的。在民間高利貸和地下錢莊的支持下，各種影音公司和出版公司，尤其是那些微電影企業(yè)，在短時間內(nèi)就籌集到了知識生產(chǎn)的全部資金。但問題在于，如果這些知識產(chǎn)品沒有獲得實體企業(yè)的青睞，沒有獲得國際銷售的利潤，那么開發(fā)商和運營商以及中介公司都會面臨巨大的償貸壓力；當這一貿(mào)易鏈條上的任何一家企業(yè)因道德或法律糾紛而“撂跤子”時，正零和博弈就會迅速變成“囚徒困境”。這時就會出現(xiàn)到處都是催債的經(jīng)理人、而到處可見的都是沒錢的老板或經(jīng)理的艱難局面。由是，風險愈演愈烈。當然也會出現(xiàn)一些不能正視自己國家貿(mào)易地位和能力，盲目舉債、到處申請外匯貸款的現(xiàn)象，這同樣造成了一些債權(quán)國貸款無法償還的風險。

4合同風險。熟悉國際貿(mào)易規(guī)則的人都知道，國際貿(mào)易合同只是約束貿(mào)易雙方的紙質(zhì)文件，在跨國貿(mào)易中如果一方不守信用，單方面違約，追責的難度是非常巨大的。可以這樣說，因一方單方面違約而造成損失的償還可能是微乎其微的。而且合同的中外文表述往往存在著實質(zhì)性條款的歧義性解釋、合同的使用范圍往往存在著國內(nèi)法和國際法的沖突，有些知識產(chǎn)品運營商又沒有國際商務(wù)合作的經(jīng)驗，當進口商不能按期履約時，風險就會非常巨大。

5價格風險。在商品交換領(lǐng)域，價格的波動是供需關(guān)系的晴雨表。在國際貿(mào)易領(lǐng)域，商品價格的國內(nèi)波動是極為正常的事情。就光盤、出版物、影視作品、文學(xué)讀物等知識產(chǎn)品的跨境流動而言，價格的隨行就市是極為普遍的事情。但問題在于，當已經(jīng)按照合同價格預(yù)期交割的知識產(chǎn)品因國內(nèi)需求的增大而大幅漲價的時候，對于貿(mào)易商來說，是撕毀合同直接向國內(nèi)賣出這些產(chǎn)品，還是按照誠實守信的原則按期交貨呢？正常來說應(yīng)該是按期交貨，但市場經(jīng)濟的內(nèi)在邏輯一再告訴我們，在紛繁復(fù)雜的國際市場上，沒有永遠的朋友，只有永恒的利益。在追求利益最大化原則的支配下，大多數(shù)商人都會傾向于毀掉合同賺取超額利潤。這時市場倫理就會讓位于功利哲學(xué)，巨大風險就會從天而降。

三、知識產(chǎn)品國際貿(mào)易風險的防范策略

近年來，受全球金融危機的影響，中外貿(mào)易不平衡問題正在逐漸加劇、知識產(chǎn)品貿(mào)易中的違法違規(guī)現(xiàn)象更是層出不窮、盜版現(xiàn)象極為普遍、學(xué)術(shù)論文文學(xué)作品的跨國抄襲現(xiàn)象愈演愈烈、各種文化產(chǎn)品國際合作的貿(mào)易摩擦不斷增加、不當競爭此起彼伏?？渴裁磥砑s束知識產(chǎn)品市場的國際貿(mào)易呢？本研究認為，應(yīng)該從以下幾個方面著手：

1強化知識產(chǎn)品國際貿(mào)易市場的調(diào)研工作。根據(jù)需求偏好理論，地域上相鄰或相近國家的貿(mào)易依存度要高于空間上較遠地區(qū)和國家的貿(mào)易依存度。作為亞洲面積最大的發(fā)展中國家，中國知識產(chǎn)品出口的主要對象是東亞地區(qū)和東南亞國家。就東亞來說，中國知識產(chǎn)品出口的主要對象是韓國，其次是臺灣地區(qū)、香港地區(qū)、日本、①澳門地區(qū)和朝鮮。據(jù)文化部和商業(yè)部的聯(lián)合調(diào)查，從2000年到2014年底，中韓知識產(chǎn)品的貿(mào)易總額達到了15989億美元，其中進口額達到10575億美元，逆差趨勢明顯。②就東南亞來說，中國知識產(chǎn)品輸出的主要地區(qū)集中在新加坡、馬來西亞、泰國、越南和印度尼西亞等國家，其中中新和中馬貿(mào)易額占到了貿(mào)易總額的79%，表明中國的知識產(chǎn)品在東南亞地區(qū)已經(jīng)形成了廣泛影響。值得一提的是，盡管緬甸、印度、哈薩克斯坦、蒙古、俄羅斯、尼泊爾與中國有著良好的地緣合作關(guān)系，但中國與這些國家的知識產(chǎn)品貿(mào)易額很小。近年來，伴隨著遠洋運輸條件的改善和全球通信技術(shù)的發(fā)展，中國和美國、歐洲、南美洲、非洲的知識產(chǎn)品雙邊貿(mào)易在逐漸擴大，據(jù)中國廣播電視出版總局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，近10年來中美之間的知識產(chǎn)品貿(mào)易額已經(jīng)達到120098億美元，中國和歐盟之間已經(jīng)達到62156美元，中國和南美洲的知識產(chǎn)品貿(mào)易額達到了37億美元，中非知識產(chǎn)品貿(mào)易額達到了98億美元。綜合以上的分析，我們認為中國今后應(yīng)繼續(xù)加大與地緣國家和地區(qū)的知識產(chǎn)品貿(mào)易，要依據(jù)準確的貿(mào)易數(shù)據(jù)制定合理的出口戰(zhàn)略和進口措施。要根據(jù)歐洲國家偏好中國物美價廉文化產(chǎn)品的需求事實，制定中國知識產(chǎn)品出口歐洲的詳細計劃；要把中國的陶瓷制品、絲綢制品、柳編制品、服裝產(chǎn)品、小飾品添加上強烈的文化信息，把中華文明的博大精深和和諧大同思想輸出國外，使知識產(chǎn)品供應(yīng)商能夠在賺取國際分工效益的同時，為中華民族的偉大復(fù)興做出貢獻；對于某些攜帶考古信息的古董和文物，我們也要本著協(xié)商的原則，盡量回購流失到國外的珍貴寶物；對于非法走私文物的現(xiàn)象和行為要大力查處、毫不手軟。沒有調(diào)查就沒有發(fā)言權(quán)，細致縝密的事前調(diào)研是知識產(chǎn)品國際貿(mào)易決策的重要前提，這方面經(jīng)驗是豐富的，教訓(xùn)也是極為深刻的。

2認真研究貿(mào)易國的政治、經(jīng)濟及法治狀況，牢牢把握貿(mào)易國的政策特征和價值偏好。作為全球經(jīng)濟發(fā)展前景最為廣闊的地區(qū)，中國的文化產(chǎn)業(yè)雖然起步較晚，但卻擁有極為廣闊的需求市場，并吸引了大批的國際資本涌入中國出版業(yè)、廣告業(yè)乃至各種文體娛樂行業(yè)。在我國城鄉(xiāng)居民收入水平有顯著提高的情況下，國內(nèi)文化消費需求空間很大。作為中國知識產(chǎn)品貿(mào)易的主要輸出國，美國、韓國、日本、菲律賓等國的政治運作特點、經(jīng)濟發(fā)展走向、政策偏好性和價值評估體系都是各國知識產(chǎn)品貿(mào)易商必須密切關(guān)注的重要信息。一般來講，如果一個國家采取緊縮性貨幣政策或消極財政政策時，這將有利于出口，不利于進口；反之，則有利于進口，不利于出口。對于知識產(chǎn)品貿(mào)易商來說，只有認真研究了貿(mào)易伙伴國的政策變化動態(tài)并隨時關(guān)注國際社會的風吹草動，才有可能在競爭激烈的國際市場上獲取客觀的比較收益，否則，巨大的貿(mào)易風險將不期而至。就歐洲和美國來說，中國的電影電視產(chǎn)業(yè)要想打入這些國家的主流音像市場是很難的，這不僅是因為中國商人經(jīng)濟實力有限，更是由于這些國家對中國意識形態(tài)和政治信仰的質(zhì)疑和困惑。由此，中國在輸出知識產(chǎn)品的時候要盡量尋找那些極富傳統(tǒng)感染力的文化產(chǎn)品，避開那些帶有單一政治教化色彩的知識產(chǎn)品；中國輸入到歐洲和美洲的知識產(chǎn)品要盡量體現(xiàn)出對那些國家制度和宗教的尊重，避免因為意識形態(tài)問題而引起不必要的麻煩。對于非洲國家來說，我們的核心目的是輸出出版業(yè)和傳媒業(yè)的文化產(chǎn)品，把古老的東方儒學(xué)文化傳播到遙遠的非洲部族。

3選擇正確的計價貨幣，有效規(guī)避匯率風險。出于國內(nèi)貨幣市場特殊性的考量，中國政府對外匯交易實行的是金融管制政策。近年來，雖然社會各界都在大力提倡建立外匯保險政策和存款保險政策，但由于匯率和利率波動的不可預(yù)期性，均未能實施。外匯管制政策可以最大限度的保證本幣的運行安全，并規(guī)避全球金融市場危機，但也會造成外匯市場的流動性呆滯，造成進出口貿(mào)易商的雙邊貿(mào)易風險。我國企業(yè)要想在國際貿(mào)易中有效防范貨幣匯率波動帶來的風險，就應(yīng)該正確選擇計價貨幣。一般來講，出口的時候要以硬幣作價、進口的時候要以軟幣計價。如果迫不得已在出口的時候采用了軟幣計價，就要相應(yīng)提高作價；在進口時采用了硬幣計價，則要相應(yīng)調(diào)低作價。如果選用的計價貨幣匯率波動幅度較大，還應(yīng)該通過以匯率區(qū)確定價格的方式在合同中列入價格調(diào)整條款以更好地維護雙方的權(quán)益。

注釋：

①中日知識產(chǎn)品的雙邊貿(mào)易受制于兩國的歷史糾葛和主權(quán)爭論，近年來的知識產(chǎn)品貿(mào)易額正大幅下滑。至2014年底，雙邊知識產(chǎn)品的貿(mào)易總額為120億美元，進出口基本持平。

②根據(jù)Krugman，F(xiàn)ujta，Venables新經(jīng)濟地理學(xué)的基本觀點，結(jié)合納什均衡的一般闡釋，我們可以斷定：經(jīng)濟活動的空間分布規(guī)律與國家經(jīng)濟增長之間存在著某種正相關(guān)關(guān)系。由于具有相似的文化歷史背景，韓國人對學(xué)習中國文化有一種明顯的偏好，并且直接體現(xiàn)在對中國文化類產(chǎn)品的貿(mào)易數(shù)值上。但與韓國人相比，中國人對韓國電影、電視劇和化妝、美容、整形等知識產(chǎn)品的青睞程度遠遠高于他們對中國知識產(chǎn)品的研究興趣。由此決定了中韓知識產(chǎn)品貿(mào)易的巨大逆差。

參考文獻：

[1]李婧.加強宏觀金融調(diào)控 規(guī)避國際貿(mào)易風險[J].中國證券期貨，2011，（5）.

篇4

 

1 我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀 

我國各商業(yè)銀行多年來在不良資產(chǎn)處理上采取了很多措施，收益顯著，2007國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)額高達11149.5億元，2008減為4208.2億，2009減為3627.3億元，截至2010年一季度末，我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)余額為3400億元，不良資產(chǎn)率為1.59%。 

然而，雖然不良資產(chǎn)額下降顯著，但是問題依然嚴峻，實際上，不良資產(chǎn)下降的原因主要兩點，第一，財政大規(guī)模注資及1999年2004年和2005年三次大規(guī)模的國有銀行不良資產(chǎn)剝離。經(jīng)三次剝離后，華融、長城、東方和信達四家資產(chǎn)管理公司，累計從國有銀行接受的不良資產(chǎn)總額約3.5萬億元，也就是說經(jīng)過三次剝離后，國有銀行累計減少了約3.5萬億元的不良資產(chǎn)，不良資產(chǎn)大規(guī)模剝離，在極大減輕了國有銀行的歷史負擔，奇跡般提升了國有銀行資產(chǎn)質(zhì)量的同時，也使社會為之付出了高昂的代價。因為對國有銀行不良資產(chǎn)進行的剝離處置，要由財政埋單，最后都將通過增加稅收或以通貨膨脹的方式由社會公眾全額承擔國有銀行的收益可用于員工的收入和福利，損失卻由社會公眾承擔，無論從法理政治或經(jīng)濟層面都于理不通，是極其牽強的。因此，依賴剝離實現(xiàn)不良資產(chǎn)雙降是一種在政治和經(jīng)濟上具有高昂代價，不可能長期持續(xù)的模式。 

二是貸款余額快速擴張，由于不良資產(chǎn)率=不良資產(chǎn)余額/貸款余額，因此不良資產(chǎn)率降低有捷徑可尋，這就是通過快速擴大分母降低不良資產(chǎn)率。因為從技術(shù)上講，在貸款發(fā)放的初期，銀行貸款都屬于正常貸款范疇，而從正常貸款演化為不良貸款是需要時間的，可以認為，快速擴張貸款規(guī)模，對降低不良資產(chǎn)率具有立竿見影的效果。仔細分析我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)狀況，不難發(fā)現(xiàn)，不良資產(chǎn)率的迅速下降，與貸款規(guī)模的快速擴張不無關(guān)系：2005年我國銀行業(yè)的貸款規(guī)模為15.2萬億元，不良資產(chǎn)為13133.6億元，不良資產(chǎn)8.6%;2007年的數(shù)據(jù)為18.8萬億元12648.2億元和6.7%;至2010年6月為38萬億元4945.1億元和1.3%。對比以上數(shù)據(jù)，可以明顯感覺到，貸款規(guī)模擴張在我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率大幅降低中的特殊作用，如2007年較2005年不良資產(chǎn)規(guī)模減少485.4億元，減幅為3.69%，而不良資產(chǎn)率卻從8.6%降低至6.7%，降幅是減幅的329%;再如2010年6月較2007年，我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)規(guī)模的減幅為60.9%，不良資產(chǎn)率降幅為76%，降幅是減幅的125%?？紤]到2009年近10萬億元的天量放貸，我國銀行業(yè)不良資產(chǎn)狀況可謂隱憂猶存，不良資產(chǎn)和不良資產(chǎn)率或有雙雙反彈的可能。 

2 不良資產(chǎn)形成原因分析 

銀行不良貸款的產(chǎn)生具有某種客觀必然性，不同國家不同時期的不良貸款狀況相差懸殊，不同國家也有各自的主要原因，但是筆者認為，對于我國來說，主要原因在于宏觀體制性因素。 

在金融體制改革之前的計劃經(jīng)濟時期，我國形成了“大財政，小金融”的大一統(tǒng)的金融模式，財政集中了國內(nèi)絕大部分資金，成為資金分配的主渠道。國有企業(yè)所需資金由財政統(tǒng)一撥付，企業(yè)的固定資產(chǎn)投資、技術(shù)改造、及營運過程中的固定資產(chǎn)、定額內(nèi)的流動資金都由財政按計劃無償撥付，銀行只解決其超定額流動資金需求，企業(yè)收入相應(yīng)也要上繳財政。 

財政是資金分配的主渠道，金融僅僅限于人民銀行，只是資金分配的補充渠道。在金融改革之后，國民收入的分配格局發(fā)生了變化，企業(yè)自主權(quán)擴大，減少了上繳財政的資金，財政收入占國民收入的比重下降，財政已難以主導(dǎo)資金分配，逐步退出企業(yè)資金分配的領(lǐng)域。同時企業(yè)打破“吃大鍋飯”，實行按勞分配，提高了職工的積極性，職工收入水平不斷提高，客觀上為銀行吸收社會大量閑散資金提供了可能。資金由向財政集中改為向金融集中，企業(yè)資金供給方式發(fā)生了根本性的變化，國企發(fā)展需要大量資金支持，財政無力繼續(xù)撥款，資金供給只能由銀行貸款提供。財政采用漸進的方式從生產(chǎn)和投資領(lǐng)域退出，銀行開始進入財政退出的領(lǐng)域。因國有企業(yè)的先天性缺陷——自有資金不足，加之國有企業(yè)承擔了本不應(yīng)由其承擔的社會職能（醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等），導(dǎo)致國有企業(yè)對國有銀行資金的過分依賴。在政府的積極主導(dǎo)下，撥改貸順理成章地成為企業(yè)資金供給渠道。建設(shè)項目基本采用“政府點菜、計委寫單、財政銀行出錢”的模式，撥改貸的行政強制色彩為不良資產(chǎn)的形成提供了條件。本來銀行應(yīng)當遵循信貸資金的運動規(guī)律，以追求自身效益和資金回報率為目標，是有償?shù)馁Y金運動。但是，行政干預(yù)代替了銀行商業(yè)化經(jīng)營原則，銀行的資金被用于財政性的用途，銀行資金的財政化，使銀行資金徒有貸款之名，行財政撥款之實，銀行對企業(yè)的貸款偏離了信貸資金的運動規(guī)律，使銀行的貸款喪失了回流付息本能。同時，由于政府主導(dǎo)，一些資金流入了經(jīng)營效益差、瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)，出現(xiàn)資源分配嚴重不合理的結(jié)果——低效益甚至無效益的企業(yè)也極有可能獲取大量資金。這些資金成為無法歸還的負債，相應(yīng)的企業(yè)的不良負債轉(zhuǎn)化為銀行的不良資產(chǎn)，從而最終形成大量不良呆、壞賬。這種政策性貸款的資金實際上應(yīng)該由財政撥付，政策性業(yè)務(wù)按保本經(jīng)營，貸款按優(yōu)先性和低利率性的原則運作。我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)中政策性貸款比例很高，據(jù)統(tǒng)計，僅僅由于政策性銀行劃轉(zhuǎn)、國務(wù)院根據(jù)宏觀經(jīng)濟需要決定而發(fā)放的特定貸款中形成的不良貸款損失，初步計算就達數(shù)千億元。政策性不良資產(chǎn)具有很大的剛性、故意性和事先可知性。 

因此，國有銀行很難通過自身的努力加以控制。銀行不能自主決策，難以有效防范風險，許多貸款在接收時實際就是不良貸款。而且，政策性貸款往往未設(shè)定擔保，銀行很難通過自身努力進行清收轉(zhuǎn)化。加上政策性業(yè)務(wù)與經(jīng)營性業(yè)務(wù)混同，導(dǎo)致政策性貸款的非政策性使用。這是我國銀行不良資產(chǎn)形成的主要原因。 

3 不良資產(chǎn)過高帶來的危害 

我國銀行的不良資產(chǎn)表面是金融企業(yè)和國家的損失，實質(zhì)上是全體公眾的資產(chǎn)損失，已成為影響我國經(jīng)濟健康平穩(wěn)增長的一個嚴重隱患，對經(jīng)濟穩(wěn)定增長造成持久威脅。具體說來，其消極影響包括以下兩個方面。 

首先，由于社會貨幣的大量沉淀，必將迫使央行超量投放基礎(chǔ)貨幣，形成隱性的通貨膨脹壓力，嚴重影響我國的社會經(jīng)濟安全。其次，在銀行無力消化巨額不良資產(chǎn)的前提下，只有政府有能力承擔這種損失因此政府面臨著如何在有限的國家財力下處理壞賬的難題。判斷我國化解不良資產(chǎn)的成本，有很大的不確定性。假設(shè)不良貸款中有50％是可收回的（目前我國的信用環(huán)境不佳，對可收回貸款的狀況不容樂觀），我國不良資產(chǎn)與gdp的比重為25％，則我國化解不良資產(chǎn)的宏觀經(jīng)濟成本估計為gdp的12.5％左右。可見，化解不良資產(chǎn)成本是非常高昂的。 

第二，不良資產(chǎn)將導(dǎo)致國有商業(yè)銀行的生存危機，極大地制約著國有商業(yè)銀行的改革和發(fā)展世界銀行對全球銀行業(yè)危機的研究表明，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的主要原因是信貸風險。而我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量低下，不良貸款比率一直居高不下已是人所共知的事實。大量信貸資金的沉淀使得國有商業(yè)銀行的資金難以合理流動和優(yōu)化配置，加大了信貸資產(chǎn)的風險和損失。銀行資金難以保全，結(jié)果將造成國有商業(yè)銀行經(jīng)營缺乏活力，效益低下，前景令人擔憂。不良資產(chǎn)妨礙了國有商業(yè)銀行的商業(yè)化進程，降低了商業(yè)銀行的盈利水平和競爭力。不解決不良資產(chǎn)問題，國有商業(yè)銀行便難以轉(zhuǎn)變職能，嚴重阻礙銀行的改革步伐。四大國有商業(yè)銀行因其龐大的資產(chǎn)而躋身于世界幾家大銀行之列。然而由于國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)數(shù)額巨大，國際權(quán)威的評級機構(gòu)對其評級都相當?shù)?，影響了我國商業(yè)銀行在國際市場上的信譽和國際聲譽，在相當程度上制約了金融業(yè)的進一步對外開放。同時，國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問題已成為阻礙我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式與國際接軌的主要原因。 

4 加強國有銀行不良資產(chǎn)管理的基本思路 

通過以上分析可以看出，處置不良資產(chǎn)具有著非常重大的意義而且刻不容緩，筆者認為，加強國有銀行不良資產(chǎn)管理的要遵循以下基本思路： 

篇5

本世紀以來，隨著我國高等教育大眾化進程的不斷推進，高校招生人數(shù)連年增加，辦學(xué)規(guī)模迅速擴大，對資金的需求也進一步加大。為了緩解高等教育發(fā)展的資金困難，國家除對事業(yè)收費仍進行嚴格控制以外，在財務(wù)、籌資等方面擴大了高校的自主權(quán)，增加了高?；I集資金的渠道。與此同時，也帶來了另一方面的問題，即高校財務(wù)風險驟然升高。因此，構(gòu)建科學(xué)的財務(wù)決策機制、財務(wù)運行機制、財務(wù)約束機制和激勵機制，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，防范和化解擴張可能帶來的財務(wù)風險，是目前高校面臨的重要課題。

一、高校規(guī)模擴張中財務(wù)風險的含義及其特征

(一)財務(wù)風險的含義

財務(wù)風險是市場經(jīng)濟條件下財務(wù)管理外部環(huán)境的一個重要特征。財務(wù)風險的概念有狹義和廣義之分。狹義的財務(wù)風險最先出現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)管理領(lǐng)域，是指企業(yè)財務(wù)管理決策活動過程中的不確定性和企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不同而影響企業(yè)支付本息能力的風險；也有觀點認為是企業(yè)在籌資、投資、收益分配等各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、無法控制的因素，使企業(yè)的實際財務(wù)收益與預(yù)計收益發(fā)生偏離，因而蒙受經(jīng)濟損失的概率。廣義的財務(wù)風險，是指一種微觀范疇的經(jīng)濟風險，是組織在活動過程中反映在財務(wù)狀況和財務(wù)成果上的風險。

因此，財務(wù)風險的含義可以解釋為：組織在開展財務(wù)活動中，由于各種不確定、無法控制或難以預(yù)料的因素，導(dǎo)致組織所獲得的財務(wù)收益與原來預(yù)測的收益發(fā)生偏離，因而造成財務(wù)成果遭受損失的可能性。簡單地說，是指經(jīng)濟活動的主體以貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。對高校而言，其財務(wù)風險是學(xué)校在運營過程中因資金運動受到難以預(yù)測的因素影響，而出現(xiàn)與初衷利益相悖的潛在損失。

(二)財務(wù)風險的特征

高校的財務(wù)風險具有三個基本屬性：一是由資金運動而引起的風險，二是風險的貨幣化表現(xiàn)，三是受不確定因素影響而形成的財務(wù)收益偏離預(yù)期收益的潛在損失。因此，高校財務(wù)風險既有一般財務(wù)風險的規(guī)律性，又蘊涵著自己的特性。具體表現(xiàn)如下：

1.普遍性。我國的經(jīng)濟體制是社會主義條件下的市場經(jīng)濟，資源配置的具體模式、運轉(zhuǎn)結(jié)構(gòu)都是建立在市場機制的基礎(chǔ)上的。風險是市場經(jīng)濟的主要特征之一，而我國高校的財務(wù)風險是隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展而產(chǎn)生的，因此具有普遍性特征，每所高校在擴張中都或多或少存在一定的財務(wù)風險。

2.客觀性。只要高校實施擴張，擴張性財務(wù)風險就會隨之而來，其客觀性及風險程度的大小是不以人們的主觀意志為轉(zhuǎn)移的。因為，高校的財務(wù)風險是舉債辦學(xué)的必然產(chǎn)物，高校只要舉債，就會產(chǎn)生財務(wù)風險。在政府對高等教育投入不足、高校自有資金短缺的情況下，作為一種客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，財務(wù)風險是不可能消失的。盡管高校不會出現(xiàn)“資不抵債”的現(xiàn)象。但是，財務(wù)狀況不良、債務(wù)包袱過重、資金運作困難等必然會影響學(xué)校精力和辦學(xué)質(zhì)量。

3.隨機性與潛在性。由于影響高校財務(wù)活動的因素是復(fù)雜多變的，因而事先一般難以準確預(yù)料和完整地把握財務(wù)活動的最終結(jié)果，所以財務(wù)風險具有隨機性和潛在性特征。雖然擴張性財務(wù)風險是客觀的、隨機性與潛在性的，但是擴張性財務(wù)風險是否發(fā)生、其強弱程度、發(fā)生的具體時間、空間及表現(xiàn)形式等卻是不確定的。因此，防范和規(guī)避風險又是必須而且可行的。

4.相關(guān)性。財務(wù)風險的大小與風險收益的高低之間具有正相關(guān)特征。因此，一些觀點認為承擔的財務(wù)風險越大收益越高，并以此作為高校大量負債的理論依據(jù)。筆者認為，這一觀點具有片面性，因為負債必須在其承受能力的限度之內(nèi)才能獲得收益，這是相關(guān)性的前提條件，也是必要條件。否則，將會使負債的財務(wù)風險加大。

5.低可控性。高校的擴張是一個設(shè)備資產(chǎn)、師生員工、校區(qū)規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)等快速膨脹的過程，這不僅使管理難度加大，而且使風險控制能力減弱。因為發(fā)展速度與可控程度呈反比，規(guī)模擴張越快，可控性越弱。當擴張中面臨不利環(huán)境時，就會造成很大的風險，高校必須為不利環(huán)境的變化“埋單”，如貸款利率上調(diào)，必然增加貸款的成本等。盡管如此，并不意味著財務(wù)風險可控性強度的缺失。筆者以為，只要強化管理，科學(xué)前瞻，加強防范，嚴格遵守財務(wù)規(guī)章制度，完全可以預(yù)防或減小風險的發(fā)生及其危害。

6.有一定的潛伏期。到目前為止，我國高校還沒有形成完全意義上的教育成本核算體系，一些高校充分利用銀行貸款的思想準備、項目準備還不足；現(xiàn)行的高校財務(wù)和會計制度中，對財務(wù)分析的指標內(nèi)容還不全面，絕大多數(shù)高校只有經(jīng)費自給率、預(yù)算收支完成率、人員支出與公用支出占事業(yè)支出的比率、資產(chǎn)負債率、生均支出增減率等財務(wù)分析指標，對籌資分析、投資分析、資金運營和償債能力分析等指標不全或缺失。因而，一些高校對資金利用效益、舉債適度范圍、是否存在資金沉淀等，還沒有完全清晰的認識，甚至一些決策者都心中無數(shù)，從而增加了財務(wù)風險的潛伏期。

二、高校規(guī)模擴張中財務(wù)風險的成因及其防范措施

(一)財務(wù)風險的成因

1.學(xué)校定位不準，盲目跟從或攀比。少數(shù)高校建設(shè)項目缺乏科學(xué)論證，投資規(guī)模超越學(xué)校有效支付能力約束，投資成本超越學(xué)校預(yù)算邊界約束。任意擴大貸款規(guī)模；以擴大基建為特點的超速發(fā)展，導(dǎo)致財政投資和學(xué)校收費的增長遠遠趕不上擴張對資金需求的速度；一些項目缺乏長遠規(guī)劃，使用效益不高甚至重復(fù)建設(shè)，造成項目建設(shè)資金投資超規(guī)模；負債期限結(jié)構(gòu)不當，多為短期貸款、滾動方式，一旦國家政策變動，銀根收緊，銀行貸款額度減少，滾動貸款方式就無法實現(xiàn)，學(xué)校的資金運轉(zhuǎn)就會很快出現(xiàn)緊張狀況，貸款風險立即顯現(xiàn)。

2.資金供求失衡，缺乏還貸機制，負債能力有限。學(xué)校財務(wù)收入是由財政撥款、學(xué)校收費、自籌等方面組成，行政撥款和事業(yè)性收費價格由國家嚴格控制，學(xué)校還貸資源不足。新校區(qū)建設(shè)和學(xué)校發(fā)展需要大量資金，少則幾千萬，多則幾個億，學(xué)校積累極為有限，財政撥款僅夠?qū)W校維持經(jīng)費，大部分建設(shè)資金要靠學(xué)校自籌解決，擴招前高校財務(wù)預(yù)算編制中要求收支平衡，不做赤字預(yù)算的編制原則已無法實現(xiàn)，籌資與融資已成為高校財務(wù)工作面臨的主要問題。

(1)學(xué)?；窘ㄔO(shè)帶來的資金風險?；窘ㄔO(shè)投資周期長、資金需要量大。如果在建工程資金供給不上，不但影響施工進度和質(zhì)量，而且會加大建設(shè)成本，給學(xué)校造成巨大的經(jīng)濟損失和負面影響，引發(fā)財務(wù)風險。

(2)學(xué)校正常運轉(zhuǎn)方面的資金風險。由于高校近年來擴張和發(fā)展中的資金主要依靠貸款，因而一旦進入還本付息期，資金周轉(zhuǎn)壓力將會迅速加大，資金風險相對提高，學(xué)校必須投人部分精力用于新一輪籌資。否則，學(xué)校的發(fā)展與正常運轉(zhuǎn)會受到直接影響，因為，絕大多數(shù)高?，F(xiàn)有財務(wù)管理模式和經(jīng)濟實力還無法應(yīng)對資金的運轉(zhuǎn)風險。

(3)來自金融機構(gòu)的風險。高校無利潤可言，僅靠有限的資金結(jié)余不足以支付銀行貸款的本息，只能延期還款。銀行為了保全自身利益，可能會采取強制措施提前凍結(jié)學(xué)校的銀行存款，造成學(xué)校資金周轉(zhuǎn)鏈斷裂，這是高校面臨的最大風險。

3.缺乏融資專業(yè)人才。融資是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，工作量大、專業(yè)性強，高校普遍缺乏具有融資專業(yè)知識的高級財務(wù)人員，學(xué)校現(xiàn)有的財務(wù)人員很難勝任融資的專業(yè)工作。所以，一個專業(yè)的融資人才可以協(xié)助學(xué)校成功地進行融資，為學(xué)校爭取到優(yōu)惠的融資條件、降低融資成本、進行信貸資金的管理、及時發(fā)現(xiàn)和協(xié)助解決舉債中存在的問題，規(guī)避學(xué)校的舉債風險。

4.成本核算與控制體系有待健全。由于高校特定的運行環(huán)境和管理體制，成本核算與控制體系在財務(wù)管理與核算中還未真正建立(不包括校辦企業(yè)及下屬經(jīng)濟實體)?；具€是實行以收定支財務(wù)預(yù)決算，不追求利潤最大化，成本核算與控制的實際效果不明顯。大多數(shù)高校基本注重收入來源的增加，而忽略資金的科學(xué)管理和有效配置；貨幣資金閑置浪費較大，資金的機會成本相對較高；流動性金融資產(chǎn)比例偏低，缺乏以防范市場風險為目的的交易行為和市場意識。資金投入與產(chǎn)出不能獲得理想的經(jīng)濟效益。

(二)財務(wù)風險的防范對策

1.高校應(yīng)結(jié)合自身財力，強化財務(wù)和貸款管理，建立財務(wù)風險機制，提高資金使用效率和投資效益。具體應(yīng)從以下幾方面著手。

(1)堅持科學(xué)、民主的決策程序，制訂學(xué)?？傮w發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、學(xué)科與師資隊伍建設(shè)規(guī)劃和校園建設(shè)規(guī)劃。在總體規(guī)劃范圍內(nèi)根據(jù)學(xué)校發(fā)展需要和實際償債能力，確定貸款項目及貸款額度。堅持效益第一、勤儉辦學(xué)的方針，提倡厲行節(jié)約、堅持量力而行的理念，堅決預(yù)防和遏制脫離實際、盲目投資、大搞建設(shè)而導(dǎo)致的債務(wù)風險。

(2)加強校內(nèi)財力資源的統(tǒng)一配置，開源與節(jié)流并重，雙向控制財務(wù)風險。堅持科學(xué)預(yù)算，實現(xiàn)定額和專項管理，推進學(xué)校二級單位經(jīng)濟管理目標責任制，反對赤字預(yù)算。“開源”就是要尋找和培植新的經(jīng)濟增長點，開辟財務(wù)收入渠道。主要是面向社會多渠道、多形式地籌集辦學(xué)資金，積極爭取國家更多財政資金投入和社會捐資助建，積極推進后勤社會化改革，努力提高學(xué)校校辦產(chǎn)業(yè)效益?！肮?jié)流”就是要勤儉辦學(xué)，降低辦學(xué)成本。主要是實行科學(xué)預(yù)算，調(diào)整年度預(yù)算結(jié)構(gòu)，嚴格預(yù)算的嚴肅性；建立預(yù)算論證制度、預(yù)算執(zhí)行評估制度、經(jīng)濟責任追究制度；加強經(jīng)費管理，提倡勤儉辦學(xué)，加強對水電氣費的核算，嚴格控制辦公費、招待費、交通費、會務(wù)費、電話通訊費等各種費用開支；統(tǒng)一學(xué)校資金管理，注重資金使用效益，預(yù)防資金閑置性浪費，根據(jù)現(xiàn)金流量合理安排銀行存貸資金規(guī)模，在確?，F(xiàn)金支付能力和潛在支付能力的基礎(chǔ)上，努力降低財務(wù)成本；調(diào)整收入分配政策，增設(shè)“學(xué)校建設(shè)發(fā)展基金”，提取“償債準備金”。

(3)加強貸款資金的管理。注重貸款資金使用效率和效益，科學(xué)計算本校的貸款規(guī)模和預(yù)測貸款風險，審慎選擇短、中、長期貸款種類，使其均衡負債，確保資金鏈暢通安全；建立貸款風險防范機制，加強貸款資金管理責任制、支出聯(lián)簽責任制，構(gòu)建民主與集中相結(jié)合的學(xué)校貸款資金管理決策體系。樹立市場觀念、效益觀念，充分發(fā)揮信息技術(shù)、數(shù)字技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢，使財務(wù)與資金管理從事后算賬向事前預(yù)測、事中控制、及時分析方面轉(zhuǎn)移。要發(fā)揮財務(wù)工作滲透力強、控制性強的特點，強化穩(wěn)健性原則，提高會計信息的準確性、及時性與可靠性，將資產(chǎn)負債率控制在安全、合理的范圍內(nèi)。

(4)發(fā)揮內(nèi)部審計監(jiān)督作用。對貸款資金的使用，形成事前審計參與、事中審計跟蹤、事后審計間效的多層次、全方位審計格局。審計、監(jiān)察部門應(yīng)充分利用校園網(wǎng)嚴密注視貸款資金的使用情況和使用效率，對不能按期竣工或有重大質(zhì)量問題以及群眾有反映的項目，及時提出質(zhì)詢，對造成貸款資金損失、浪費的部門或個人提出監(jiān)察建議書，并追究相應(yīng)的責任。

(5)構(gòu)建成本核算與成本控制管理體系。實現(xiàn)“權(quán)責發(fā)生制”會計核算方式，強化會計成本核算；通過改革經(jīng)費分配辦法，提高二級管理部門參與財務(wù)管理的積極性，強化二級部門財務(wù)責任制和成本管理意識，形成人人參與、全員節(jié)約的良好氛圍、努力創(chuàng)建節(jié)約型高校。

2.政府對高校規(guī)模擴張形成的財務(wù)風險應(yīng)采取相應(yīng)的措施。

(1)積極推進高校老校區(qū)置換。多數(shù)高校在擴張中建設(shè)了新校區(qū)，而老校區(qū)一般都地處城市商業(yè)中心或比較繁華的地段，面積雖小，但土地價格很高，置換出去可以獲得較高的資金，以緩解貸款和資金壓力。對此，政府應(yīng)出臺相關(guān)政策和措施，幫助、扶持高校通過老校區(qū)置換方式償還建設(shè)貸款，這樣既可緩解學(xué)校債務(wù)壓力，又對城市的第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生一定拉動效應(yīng)，不失為化解高校財務(wù)風險和促進地方經(jīng)濟發(fā)展的有效路徑。

(2)應(yīng)該有計劃、有步驟地對高校進行經(jīng)濟扶持。公辦高校規(guī)模擴張中所增加的固定資產(chǎn)都是國有性質(zhì)的，為高等教育的快速發(fā)展提供了物質(zhì)保障，更為地方經(jīng)濟發(fā)展提供了支撐，政府應(yīng)通過政策措施或增加撥款規(guī)模為高?；獠糠謧鶆?wù)，以降低高校的財務(wù)風險。

(3)促進高教園區(qū)教育資源的整合與共享。近年來，許多地方都建設(shè)了高教園區(qū)(亦稱“大學(xué)城”)，然而園區(qū)中各高校自成一體，資源的共享程度極低。政府應(yīng)出臺相關(guān)政策并制定具體措施，促進園區(qū)中高校實行教育資源的整合與共享，尤其對投資大、利用率低的體育場館等設(shè)施，通過相鄰幾所高校共建、聯(lián)建和共同管理的方式，來避免重復(fù)建設(shè)和減少學(xué)校投資，從而提高資源利用率。

篇6

一、問題的提出

一旦一個企業(yè)進入到破產(chǎn)程序，必然會在債務(wù)人的償債能力與債權(quán)人的受償請求之間引發(fā)激烈的矛盾與沖突。對于一個跨國金融機構(gòu)而言，其破產(chǎn)還會直接引起具有不同國籍的或擁有不同償債優(yōu)先權(quán)的債權(quán)人甚至是國家金融監(jiān)管機構(gòu)的利益沖突，所以，各國法院對于此類案件的管轄權(quán)尤其敏感。

當一個跨國金融機構(gòu)發(fā)生破產(chǎn)時，于內(nèi)國法院而言，要確立對之享有的管轄權(quán)，首先需要進行“識別”。[1]也就是說，法院必須審查該破產(chǎn)案件是否屬于下列兩種情形之一：一是主體與內(nèi)容涉及外國因素，也即破產(chǎn)人或者破產(chǎn)債權(quán)人為外國人或外國組織，或者債權(quán)債務(wù)關(guān)系發(fā)生在國外；二是客體涉及外國因素，也即破產(chǎn)人的財產(chǎn)和財產(chǎn)性權(quán)利位于國外。如果該破產(chǎn)案件屬于前者，則可以識別為涉外破產(chǎn)案件。比如，當內(nèi)國法院將某跨國金融機構(gòu)識別為外國法人，那么，可以據(jù)此認定該跨國金融機構(gòu)具有外國國籍，此一案件屬于涉外的破產(chǎn)案件。涉外破產(chǎn)的處理完全依據(jù)內(nèi)國破產(chǎn)法進行，只是在程序上適用涉外訴訟的特別規(guī)定而已；而如果該破產(chǎn)案件屬于后者，則可以識別為國際破產(chǎn)[2]、跨國破產(chǎn)或越界破產(chǎn)案件，那么，此時的情況就會變得復(fù)雜得多。因為此一類的破產(chǎn)案件在一定情形下會產(chǎn)生國與國之間的法律沖突，而在實體上有適用外國破產(chǎn)法加以解決的可能性。

對于一般性的跨國公司的國際破產(chǎn)案件的管轄權(quán)，各國的破產(chǎn)法及民事訴訟法設(shè)定的標準存在著巨大差異，基本上形成了三種有代表性的主張：一是破產(chǎn)債務(wù)人住所地國家法院管轄說；二是破產(chǎn)債務(wù)人管理中心所在地國家法院管轄說；三是破產(chǎn)債務(wù)人財產(chǎn)所在地國家法院管轄說。[3]也有概括為四種主張的，即主營業(yè)所所在地法院管轄說、住所地法院管轄說、財產(chǎn)所在地管轄說及國籍國法院管轄說。[4]但現(xiàn)在的問題是，上述確定國際破產(chǎn)案件管轄權(quán)的傳統(tǒng)依據(jù)與標準，是否可以原封不動地套用于跨國金融機構(gòu)的破產(chǎn)案件上？上述主張的依據(jù)是什么？在網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)破產(chǎn)增多的趨勢下，傳統(tǒng)破產(chǎn)案件管轄權(quán)標準如何做出恰當?shù)幕貞?yīng)？跨國金融機構(gòu)破產(chǎn)案件管轄權(quán)依據(jù)的合理內(nèi)核應(yīng)當是什么？這些都是我們試圖努力回答但迄今難以定論的課顥。[5]

二、傳統(tǒng)連接點對跨國金融機構(gòu)破產(chǎn)管轄權(quán)的可適用性考察

連接點，亦稱連接因素，是沖突規(guī)范就在范圍中所指法律關(guān)系（或法律問題與有關(guān)事實）指定應(yīng)適用何地法律所依據(jù)的一種事實因素。在國際私法的概念體系中之所以需要運用連接點，是因為任何一個博學(xué)多聞的立法者或法官，都不可能熟悉所有國家的民商法的內(nèi)容和具體的規(guī)定。因此，在一般場合下，在他們解決法律選擇問題時，只能首先從原則上規(guī)定用什么地方的法律來調(diào)整這一或那一法律關(guān)系最為合適的問題，而不可能解決什么樣的具體民法規(guī)則處理有關(guān)的法律關(guān)系最為合適的問題——這個問題有待依據(jù)已確定了連接點并依連接點的指引援用有關(guān)國家的具體民法規(guī)則后才能解決。因此，從這個意義上來講，法律選擇的過程也就是把不同的法律關(guān)系和不同法律制度聯(lián)系起來的過程，而這種聯(lián)系正是通過對連接點的選擇與確定來實現(xiàn)的。[6]

（一）人身性連接點的可適用性分析

通常被確立為連接點的事實因素包括但不限于“國籍”、“住所”、“習慣居所”、“締約地”、“履行地”、“侵權(quán)行為地”、“婚姻舉行地”、“遺囑作成地”、“物之所在地”。其中“國籍”、“住所”與“習慣居所”屬于人身性質(zhì)的連接點。這些人身性連接點在確立內(nèi)國法院對特定的跨國金融機構(gòu)破產(chǎn)案件的管轄權(quán)上，是否具有可適用性，需要作具體的分析。

連接點通常運用于法律選擇階段，通過沖突規(guī)范中連接點的指引，法院最終找到應(yīng)適用于當前案件的準據(jù)法。實際上，在國際民事訴訟程序的啟動階段，同樣需要借助連接點的指引，找到應(yīng)審理該案的法院，這就是國際民事訴訟管轄權(quán)規(guī)范中的連接點問題。比如，1928年《布斯塔曼特法典》第324條規(guī)定：“對動產(chǎn)行使對物訴訟時，財產(chǎn)所在地的法院有權(quán)管轄，如原告不知該財產(chǎn)的所在地，被告住所地的法院有權(quán)管轄，如無住所地，則被告居所地的法院有權(quán)管轄?！边@是一條典型的有關(guān)管轄權(quán)的沖突規(guī)范，其中“財產(chǎn)所在地”、“住所地”、“居所地”均屬于連接點，且“住所地”與“居所地”屬于人身性連接點?？鐕鹑跈C構(gòu)破產(chǎn)案件屬于特殊性質(zhì)的民事訴訟程序，而且由于跨國金融機構(gòu)本身的特殊性，導(dǎo)致人身性連接點的可適用性需要重新檢視。

從廣義上說，跨國金融機構(gòu)也是跨國公司的一類，只是其經(jīng)營對象——貨幣及金融商品——具有特殊性。當代的跨國金融機構(gòu)包括各種在國際范圍內(nèi)進行業(yè)務(wù)經(jīng)營及機構(gòu)設(shè)置的營利性金融組織。其中，占主導(dǎo)地位的是跨國商業(yè)銀行，即人們通常所說的跨國銀行，此外還包括各類非銀行金融機構(gòu)，如跨國投資銀行、共同基金、套利基金、養(yǎng)老基金、保險公司等?？鐕鹑跈C構(gòu)在國際投資中的作用主要體現(xiàn)在：（1）通過在海外設(shè)立分支機構(gòu)而進行的國際直接投資。（2）通過對國際證券的買賣而進行的國際間接投資。鑒于其業(yè)務(wù)性質(zhì)的特殊性和在國際投資中的特殊作用，我們在研究此類機構(gòu)破產(chǎn)案件的管轄權(quán)標準時，需要對人身性連接點進行單獨的分析。

筆者認為，國籍或住所作為跨國金融機構(gòu)破產(chǎn)案件管轄權(quán)連接點的理由難以成立。在一般性跨國公司破產(chǎn)案件中，法人的國籍或住所作為確立管轄權(quán)的連接點的基本理由有：在將管轄權(quán)劃分為屬地管轄權(quán)與屬人管轄權(quán)的觀念體系中，法人的國籍或住所屬于屬人管轄權(quán)的主要依據(jù)，被確立為建立管轄權(quán)聯(lián)系的事實因素。尤其是在英美法系國家的對人訴訟中，只要有關(guān)案件的被告于訴訟開始時在內(nèi)國境內(nèi)，且能夠有效地將傳票傳送給該被告，內(nèi)國法院就有權(quán)對該案件行使管轄權(quán)，而不管該被告具有何國國籍，其住所或慣常居所處在何國境內(nèi)，也不問有關(guān)案件訴因又是在哪一個國家境內(nèi)發(fā)生的。對于法人發(fā)生的訴訟，則只要該法人是在內(nèi)國注冊的或者在內(nèi)國有商業(yè)活動，內(nèi)國法院就可以對其行使管轄權(quán)。也就是說，國籍或住所是確立管轄權(quán)依據(jù)的常用的事實因素。但是，仔細分析之后不難看出，上述理由存在以下缺陷：首先，跨國金融機構(gòu)的國籍在破產(chǎn)案件中的意義不大。一般而言，享有法人的權(quán)利并參加民事活動的組織和公司，總是隸屬于某一特定的國家及其法律秩序的。這是法人的重要特性，在國際私法中稱為法人的國籍。[7]作為跨國金融機構(gòu)的國籍必然是指它與某一特定國家一一內(nèi)國或外國——的法律聯(lián)系，這種聯(lián)系是松散的。再者，如何確定法人的國籍，目前國際社會并無統(tǒng)一的標準：有的采法人成員國籍說，有的采法人成立地國籍說，有的采法人住所地國籍說，有的采法人國籍準據(jù)法說，有的采法人國籍分類標準說，更有甚者采法人國籍復(fù)合標準說。[8]換言之，跨國金融機構(gòu)作為國際經(jīng)濟活動中的一類法人，其國籍的確立標準也是眾說紛紜。如果采國籍作為連接點，據(jù)之確定其破產(chǎn)的管轄權(quán)，必然引起不必要的管轄權(quán)糾紛。其次，住所作為跨國金融機構(gòu)破產(chǎn)案件管轄權(quán)的連接點也存在不確定性。國際破產(chǎn)案件管轄權(quán)規(guī)范的連接點的一個重要功能就是要在眾多事實因素均可能成為把一國法院與特定案件聯(lián)系起來的依據(jù)之時，發(fā)揮定紛止爭的作用。但遺憾的是，法人住所的確定同樣缺乏統(tǒng)一的標準，[9]而且法人的住所、居所與國籍之間存在著內(nèi)在的密切關(guān)系，特別是法人屬人法本是法人的國籍國法，但對法人國籍的確定，一些國家采住所地或居所地說，由此可見，這兩種人身性連接點必然會造成適用上的混亂。[10]

（二）財產(chǎn)性連接點的可適用性分析

這里的財產(chǎn)性連接點是指跨國金融機構(gòu)破產(chǎn)案件中據(jù)以確定應(yīng)由何國法院受理所依據(jù)的一種財產(chǎn)上的事實因素，通常表述為“財產(chǎn)所在地”。在一般的國際民事案件中被告財產(chǎn)所在地往往成為一個重要的連接點。比如，我國2008年《民事訴訟法》第241條規(guī)定：“因合同糾紛或者其他財產(chǎn)權(quán)益糾紛，對在中華人民共和國領(lǐng)域內(nèi)沒有住所的被告提起的訴訟，如果合同在中華人民共和國領(lǐng)域內(nèi)簽訂或者履行，或者訴訟標的物在中華人民共和國領(lǐng)域內(nèi)，或者被告在中華人民共和國領(lǐng)域內(nèi)有可供扣押的財產(chǎn)，或者被告在中華人民共和國領(lǐng)域內(nèi)設(shè)有代表機構(gòu)，可以由合同簽訂地、合同履行地、訴訟標的物所在地、可供扣押財產(chǎn)所在地、侵權(quán)行為地或者代表機構(gòu)住所地人民法院管轄?！逼渲?，涉及的財產(chǎn)性連接點有“訴訟標的物所在地”、“可供扣押的財產(chǎn)所在地”。有學(xué)者指出，在國際破產(chǎn)案件中，債務(wù)人或破產(chǎn)人的主要財產(chǎn)所在地成為僅次于營業(yè)地和住所地的重要連接因素。這是因為破產(chǎn)程序的進行，其最后目的在于從債務(wù)人的財產(chǎn)中獲得債權(quán)的滿足。再者，由財產(chǎn)所在地法院管轄破產(chǎn)案件也便利于財產(chǎn)的處分和分配。[11]

但是筆者認為，財產(chǎn)性連接點用于確定跨國金融機構(gòu)破產(chǎn)案件的管轄權(quán)時會引發(fā)兩點質(zhì)疑：一是這一標準是否構(gòu)成大陸法系與英美法系通常采納的標準。據(jù)考證，以財產(chǎn)所在地作為確定破產(chǎn)案件管轄權(quán)的標準，僅限于大陸法系的一些國家和極少數(shù)的英美法系國家。因此，奉行財產(chǎn)所在地連接點的國家作出的案件管轄權(quán)決定必然不會被恪守住所地標準的國家所承認；二是財產(chǎn)所在地標準是否構(gòu)成主導(dǎo)性標準。申言之，即使是在承認財產(chǎn)所在地為確立管轄權(quán)的連接點的國家，也僅將之作為確定國際民事訴訟案件管轄權(quán)的補充原則，即在債務(wù)人或破產(chǎn)人無營業(yè)所或住所時，對其破產(chǎn)才由其主要財產(chǎn)所在地的法院管轄。

三、跨國金融機構(gòu)破產(chǎn)管轄權(quán)標準的反思與構(gòu)建

基于以上分析，筆者認為，就跨國金融機構(gòu)破產(chǎn)案件管轄權(quán)標準而言，不可不加分析地套用傳統(tǒng)的住所地、國籍或財產(chǎn)所在地等人身性或財產(chǎn)性連接點。我國2006年《企業(yè)破產(chǎn)法》第3條規(guī)定：“破產(chǎn)案件由債務(wù)人住所地人民法院管轄?！边@是我國破產(chǎn)法對破產(chǎn)案件管轄權(quán)連接點的規(guī)定，即采取住所地這個人身性連接點，作為確定破產(chǎn)管轄權(quán)的依據(jù)。不過遺憾的是，它似乎并不適用于跨國金融機構(gòu)的破產(chǎn)案件。而且，這一規(guī)定與民事訴訟法的相關(guān)規(guī)定一樣，也沒有考慮到跨國破產(chǎn)管轄權(quán)區(qū)別于一般破產(chǎn)管轄權(quán)的特殊性，且與各國及中國國際私法學(xué)會編撰的《中華人民共和國國際私法示范法》的規(guī)定相比失之過窄，與現(xiàn)行跨國破產(chǎn)的實踐不符。另外，該法第134條又規(guī)定：“商業(yè)銀行、證券公司、保險公司等金融機構(gòu)有本法第2條規(guī)定情形的（破產(chǎn)事由——引者注），國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)可以向人民法院提出對該金融機構(gòu)進行重整或者破產(chǎn)清算的申請。國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)依法對出現(xiàn)重大經(jīng)營風險的金融機構(gòu)采取接管、托管等措施的，可以向人民法院申請中止以該金融機構(gòu)為被告或者被執(zhí)行人的民事訴訟程序或者執(zhí)行程序?！薄敖鹑跈C構(gòu)實施破產(chǎn)的，國務(wù)院可以依據(jù)本法和其他有關(guān)法律的規(guī)定制定實施辦法?！笨梢?，對于金融機構(gòu)的破產(chǎn)程序，我國破產(chǎn)法語焉不詳。對于跨國金融機構(gòu)在我國境內(nèi)申請破產(chǎn)的管轄權(quán)問題，更是未作規(guī)定?；诖?，我們有必要在反思跨國金融機構(gòu)破產(chǎn)管轄權(quán)標準的同時，著手構(gòu)建我國的相關(guān)標準。

跨國金融機構(gòu)破產(chǎn)案件所面臨的由哪個國家管轄的問題，目前還缺乏全球性公約的普遍約束，而各國出于國家主權(quán)與本土利益的考慮，往往在立法上規(guī)定多元的管轄權(quán)確定標準，在司法實踐中竭力擴張本國管轄權(quán)，由此導(dǎo)致跨國破產(chǎn)管轄權(quán)的積極沖突的產(chǎn)生?？鐕鹑跈C構(gòu)破產(chǎn)案件管轄權(quán)的確定既有其普遍性的一面又有其特殊性的一面。其中普遍性表現(xiàn)在：跨國破產(chǎn)往往不是為了確保特定的權(quán)利義務(wù)關(guān)系的實現(xiàn)，而是為了實現(xiàn)所有債權(quán)人（包括債務(wù)人）利益最大化所進行的特殊法律程序，其性質(zhì)不同于一般的民商事案件，所以在一個跨國破產(chǎn)案件中所涉及的不同管轄權(quán)不一定彼此排斥，有時共存可能更有利于跨國破產(chǎn)案件的順利進行；特殊性表現(xiàn)在：跨國金融機構(gòu)一旦破產(chǎn)，由于其絕大多數(shù)債權(quán)人往往散居于各國，比如，跨國銀行破產(chǎn)案中其儲蓄賬戶的持有人作為債權(quán)人很可能遍及全球，極易引起公共秩序的混亂。

聯(lián)合國貿(mào)易法委員會（UNCITRAL）和破產(chǎn)執(zhí)業(yè)者國際協(xié)會（INSOL）所作的研究、協(xié)商以及跨國破產(chǎn)實踐的發(fā)展結(jié)果是：在1997年LINCITRAL通過了關(guān)于跨國破產(chǎn)示范法的正式文本——《跨國破產(chǎn)示范法》（以下簡稱《示范法》）?！妒痉斗ā氛轿谋境蜓酝?，共5章32條，涉及跨國破產(chǎn)案件處理中若干重要的法律問題，為國家間進行有效的跨國界合作提供了可行的法律框架?！妒痉斗ā芬酝苿涌鐕飘a(chǎn)的合作為主要目標，重點解決以下問題：第一，外國破產(chǎn)管理人和債權(quán)人對本國程序的介入。一方面，《示范法》允許外國的破產(chǎn)管理人根據(jù)本國法律直接向本國法院申請開始新的破產(chǎn)程序或參與已經(jīng)開始的程序，從而加強了國家間處理跨國破產(chǎn)案件的聯(lián)系，避免了時間與費用的浪費，同時有利于防止債務(wù)人財產(chǎn)被隱匿或非正當分配；另_方面，《示范法》非常重視實現(xiàn)平等對待所有債權(quán)人的原則，要求賦予外國債權(quán)人在啟動與參與本國破產(chǎn)程序方面享有與本國債權(quán)人同樣的權(quán)利；第二，對外國破產(chǎn)程序的承認與協(xié)助。根據(jù)《示范法》的規(guī)定，外國破產(chǎn)管理人可以向本國法院提出申請，要求承認在國外已經(jīng)開始的一項外國破產(chǎn)程序；本國法院在考慮管轄權(quán)、法律適用及公共政策等因素后，將作出承認外國破產(chǎn)程序的決定，并基于這種承認對其提供協(xié)助，包括停止啟動或停止繼續(xù)針對債務(wù)人的訴訟，中止對債務(wù)人資產(chǎn)的處置，就與債務(wù)人有關(guān)的事項詢問證人、收取證據(jù)或傳送信息等；第三，與外國法院和外國破產(chǎn)管理人的合作。《示范法》要求法院之間、法院與外國破產(chǎn)管理人之間進行最大限度的合作，包括信息傳遞、對債務(wù)人財產(chǎn)的協(xié)調(diào)管理與監(jiān)督，以及針對同一債務(wù)人的多項破產(chǎn)程序間的合作等；第四，對同時進行的破產(chǎn)程序之間的協(xié)調(diào)?！妒痉斗ā窙]有采用單一破產(chǎn)主義，而是允許在主要破產(chǎn)程序存在的情形下，在本國啟動一項新的破產(chǎn)程序，但其效力僅限于債務(wù)人位于本國的資產(chǎn)。對于同時存在的破產(chǎn)程序，《示范法》要求有關(guān)的法院進行合作，防止債權(quán)人超額受償。[12]

2002年5月31日正式生效的《歐盟破產(chǎn)程序規(guī)則》采用的就是以主要破產(chǎn)程序為中心，輔之屬地破產(chǎn)程序處理跨界破產(chǎn)案件的模式。在歐盟法律框架下，主要破產(chǎn)程序具有普及效力，其任命的破產(chǎn)管理人的權(quán)力在其他成員國也應(yīng)當獲得承認，除非受到屬地程序控制，債務(wù)人所有財產(chǎn)應(yīng)當在主要程序中進行統(tǒng)一分配或重組。而屬地程序只能支配債務(wù)人位于當?shù)氐呢敭a(chǎn)，不具有域外效力。在這種情況下，誰有權(quán)啟動主要破產(chǎn)程序就成為歐盟各成員國廣為關(guān)注的關(guān)鍵問題?！稓W盟破產(chǎn)程序規(guī)則》面對現(xiàn)實，在追求普及主義目標實現(xiàn)的過程中選擇了靈活、漸進的策略。在歐盟跨界破產(chǎn)法律框架下，存在兩種類型的破產(chǎn)程序：主要破產(chǎn)程序與屬地破產(chǎn)程序。主要破產(chǎn)程序具有普及效力，其他成員國應(yīng)當給予自動的、最大限度的承認與協(xié)助；屬地程序沒有域外效力，但法院可以依據(jù)本國破產(chǎn)法處分當?shù)刎敭a(chǎn)。歐盟通過這種方式保留了屬地主義的合理因素，協(xié)調(diào)了破產(chǎn)普及主義與成員國當?shù)乩姹Ｗo之間的矛盾。[13]

在美國，2005年4月國會通過了《2005年破產(chǎn)改革法案》，即《2005年防止濫用破產(chǎn)和消費者保護法》，該法于同年10月生效。該破產(chǎn)法將《跨國破產(chǎn)示范法》并入美國破產(chǎn)法的相關(guān)條款中，形成所謂的新“15章”。它在承認外國程序時區(qū)分主要和非主要程序，并且無論是美國破產(chǎn)法院采取與另一管轄權(quán)平行的程序的情況，還是給予外國程序輔助管轄的情況，都要求采取措施確保美國與外國破產(chǎn)程序之間的協(xié)調(diào)和合作。這在某種程度上說明有限普及主義的典型代表——輔助程序并不能很好地適應(yīng)目前國際社會的需求，至少在平行破產(chǎn)的協(xié)調(diào)和合作上是無能為力的。要解決跨國破產(chǎn)管轄權(quán)沖突，還需要考慮合作的屬地主義途徑來解決平行破產(chǎn)問題，包括主次破產(chǎn)程序和完全平行破產(chǎn)程序。

對于跨國破產(chǎn)中的管轄權(quán)問題，我國2006年的新破產(chǎn)法則沒有涉及。隨著越來越多的跨國破產(chǎn)案件的出現(xiàn)，跨國破產(chǎn)的管轄權(quán)沖突也會愈來愈烈，如果我們?nèi)狈σ徊客晟频钠飘a(chǎn)法，必將阻礙我國投資和貿(mào)易活動的開展。從理論上說，對跨國破產(chǎn)案件行使管轄權(quán)最適宜的法院是在經(jīng)濟意義上與債務(wù)人有最密切聯(lián)系的法院，即債務(wù)人通常管理其經(jīng)濟事務(wù)所在地的法院。由學(xué)界起草的《中華人民共和國國際私法示范法》第26條也規(guī)定：“對因破產(chǎn)提起的訴訟，如破產(chǎn)人主要辦事機構(gòu)所在地或者可供破產(chǎn)清算的財產(chǎn)所在地位于中華人民共和國境內(nèi)，中華人民共和國法院享有管轄權(quán)?！彪m然第26條的有關(guān)規(guī)定可以給我們提供一些借鑒，但對跨國破產(chǎn)國際管轄權(quán)的劃分仍有其缺陷。例如，何謂“主要辦事機構(gòu)所在地”，其內(nèi)涵本身就難以界定，而該地也并不必然與債務(wù)人在經(jīng)濟上有最密切的聯(lián)系；“可供破產(chǎn)清算的財產(chǎn)所在地”對財產(chǎn)的性質(zhì)、數(shù)額沒有作出應(yīng)有的界定，缺乏作為“最適宜法院”確定標準所應(yīng)當具有的嚴謹性。因此，筆者認為，我國未來的破產(chǎn)立法應(yīng)從以下路徑著手對相關(guān)的破產(chǎn)案件管轄權(quán)制度進行構(gòu)建。

第一條可以選擇的路徑是，修改現(xiàn)行的破產(chǎn)法，以專章對跨國破產(chǎn)管轄權(quán)作出規(guī)定，采用國際破產(chǎn)實踐中形成的管轄權(quán)標準，也即采用《示范法》和《歐盟破產(chǎn)程序規(guī)則》要求的“債務(wù)人主要利益中心”的管轄權(quán)根據(jù)，雖然上述國際條約沒有對該利益中心作出明確規(guī)定，但規(guī)定除非有相反證明，債務(wù)人的注冊營業(yè)地為主要利益中心地。上面提到我國現(xiàn)行法律對一般破產(chǎn)管轄權(quán)的確定標準為債務(wù)人住所地，該住所地為債務(wù)人主要辦事機構(gòu)所在地，債務(wù)人無辦事機構(gòu)的，則指債務(wù)人注冊地。這與國際通行的標準并不完全一致，在某些情況下，債務(wù)人的實際利益中心并非是其主要辦事機構(gòu)所在地或債務(wù)人注冊地，而根據(jù)我國有關(guān)立法規(guī)定就不能對這些情況下的案件行使管轄權(quán)，這并不利于行使我國的破產(chǎn)管轄權(quán)和保護我國的債權(quán)人利益。我國的管轄權(quán)標準應(yīng)該采用涵蓋主要辦事機構(gòu)、主要營業(yè)地、注冊地等“債務(wù)人主要利益中心”的連結(jié)因素，同時還可以考慮財產(chǎn)所在地、債務(wù)人的國籍等管轄權(quán)根據(jù)。[14]

第二條可以選擇的路徑是，我國法院有必要進行適度的管轄權(quán)自限。具體的操作可以是：針對跨國破產(chǎn)的特點，對涉外破產(chǎn)的管轄權(quán)在破產(chǎn)法中以特別法的形式重新予以界定，避免管轄權(quán)的擴張；參加有關(guān)跨國破產(chǎn)的區(qū)域性條約甚至全球性公約，在跨國破產(chǎn)管轄權(quán)的問題上與其他國家達成共識，并將其作為國際義務(wù)，在與民事訴訟法相沖突的情況下，優(yōu)先適用條約或公約的規(guī)定；引入諸如不方便法院說等理論，賦予法官必要的自由裁量權(quán)，將管轄權(quán)讓渡給“最適宜法院”。

注釋:

[1]識別原本屬于國際私法上的術(shù)語，在大陸法系學(xué)者中多用“Qualification”，而在英美法系學(xué)者中多用“Classification”，是指依據(jù)一定的法律觀點或法律概念，對有關(guān)事實構(gòu)成的性質(zhì)做出“定性”或“分類”，把它歸入特定的法律范疇，從而確定應(yīng)援用哪一種沖突規(guī)范的法律認識過程。筆者將之借用在此，意指跨國金融機構(gòu)的破產(chǎn)在性質(zhì)上可以區(qū)分為兩種類型：一種是涉外破產(chǎn)，另一種是國際破產(chǎn)。參見馮霞：《識別理論在中國區(qū)際民商事審判中的運用》，《河南師范大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版）》2007年第1期。

[2]關(guān)于“國際破產(chǎn)”的界定及其涉及的主要法律問題的論述，可以參見李雙元：《國際私法（沖突法篇）》，武漢大學(xué)出版社2002年修訂版，第477—478頁。

[3]參見趙秀文主編：《國際私法學(xué)原理與案例教程》，中國人民大學(xué)出版社2006年版，第218～219頁。

[4]參見李雙元主編：《國際私法學(xué)》，北京大學(xué)出版社2000年版，第301頁。

[5]關(guān)于國際破產(chǎn)中的國際私法問題，從管轄權(quán)角度進行的專題研究暫付闕如。據(jù)現(xiàn)有文獻可知，國內(nèi)學(xué)者注重研究的是國際破產(chǎn)的準據(jù)法問題，參見徐文超：《國際破產(chǎn)的法律適用》，《江淮論壇》2004年第4期；余和平：《跨國破產(chǎn)的法律適用》，《西南民族大學(xué)學(xué)報（人文社科版）》2004年第10期；田園：《論國際破產(chǎn)的法律適用》，《河南省政法管理干部學(xué)院學(xué)報》1999年第2期；劉力：《論涉外破產(chǎn)的法律適用》，《法律適用》2002年第7期。

[6]同前注[2]，李雙元書，第183頁。

[7]對于這一點，英、美、法國家稱為法人的住所或法人的所在地，參見（前蘇聯(lián)）隆茨等：《國際私法》，吳云琪等譯，法律出版社1986年版，第87頁，轉(zhuǎn)引自前注[2]，李雙元書，第389頁。

[8]關(guān)于各種確立法人國籍標準的學(xué)說的評介，可參見前注[2]，李雙元書，第396～411頁。

[9]關(guān)于確定法人住所的各國實在法上的標準，可參見前注[2]，李雙元書，第412頁。

[10]See The Nationality of International Corporations Under Civil Law and Treaty，Harvard Law Review，vol．74，1961，p．1429．

[11]同前注[4]，李雙元主編書，第301頁。