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時(shí)間：2023-03-01 16:36:25
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重視資本監(jiān)管
資產(chǎn)證券化對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的沖擊，其核心主要表現(xiàn)在會(huì)計(jì)確認(rèn)方面,即資產(chǎn)證券化應(yīng)作為一項(xiàng)有擔(dān)保的融資業(yè)務(wù)而作表內(nèi)處理,還是應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)而作表外處理。該問(wèn)題之所以關(guān)鍵，在于金融企業(yè)實(shí)行資產(chǎn)證券化目的，很大程度上在于將銀行資產(chǎn)以“真實(shí)出售”的方式，轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)負(fù)債表外，減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，從而在不增加資本的情況下，提高資本充足率。
當(dāng)然，如果風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)得以轉(zhuǎn)移，銀行就無(wú)須再為這部分資產(chǎn)計(jì)提監(jiān)管資本；但若還保留了相當(dāng)數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)，就須計(jì)提相應(yīng)的監(jiān)管資本。事實(shí)上，目前大多數(shù)國(guó)家都將資本監(jiān)管作為監(jiān)管資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的核心內(nèi)容。
傳統(tǒng)上使用“風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法”對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)，但該方法在資產(chǎn)證券化條件下，會(huì)存在由于概念內(nèi)涵不一致，而不能夠全面反映由于金融工具的發(fā)展，使風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬有效分解的狀態(tài),同時(shí)過(guò)于依賴(lài)獲得資產(chǎn)的交易順序等問(wèn)題，難以適應(yīng)越來(lái)越復(fù)雜化的金融環(huán)境。
面對(duì)環(huán)境壓力，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第125號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(SFAS-No1125)《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和服務(wù)以及債務(wù)解除的會(huì)計(jì)處理》，突破了傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)處理方法，而采用“金融合成分析法”，把著眼點(diǎn)放在資產(chǎn)的控制權(quán)上,沒(méi)有像以前那樣強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)所有權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)。它的原則是,誰(shuí)控制了資產(chǎn),誰(shuí)就該將資產(chǎn)記錄于其資產(chǎn)負(fù)債表上,不管誰(shuí)對(duì)該資產(chǎn)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),除非誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，成為判斷誰(shuí)是資產(chǎn)控制者的實(shí)質(zhì)因素。
顯然,金融合成分析法將轉(zhuǎn)讓與轉(zhuǎn)讓所附條件分別進(jìn)行處理,對(duì)“控制”、“風(fēng)險(xiǎn)”、“收益”進(jìn)行相對(duì)獨(dú)立的反映,使對(duì)證券化交易的會(huì)計(jì)反映更加全面,對(duì)證券化交易實(shí)質(zhì)的揭示更加準(zhǔn)確。正由于“金融合成分析法”存在這些優(yōu)點(diǎn)，該方法也逐漸被國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)認(rèn)同，并為大多數(shù)國(guó)家所接受。
在“金融合成分析法”下，“控制”標(biāo)準(zhǔn)的使用更偏向于把轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)視為銷(xiāo)售，而進(jìn)行表外處理,并對(duì)由此產(chǎn)生的新金融工具(金融合約)及時(shí)加以確認(rèn)和計(jì)量,實(shí)現(xiàn)表外處理(或表外附注形式披露)表內(nèi)化。詳盡披露信息
由于在資產(chǎn)證券化過(guò)程中,復(fù)雜的合約安排能使資產(chǎn)的控制權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)、收益分離,并以各種相互獨(dú)立的衍生金融工具為載體,分散給不同持有方,為了揭示投資風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)對(duì)證券化資產(chǎn)的收益和控制權(quán)進(jìn)行合理披露，應(yīng)在重視表內(nèi)列報(bào)的基礎(chǔ)上，重視表外披露。
鑒于此,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)資產(chǎn)證券化的披露做出了詳盡規(guī)定,在IAS-No139中指出：“如果企業(yè)進(jìn)行了證券化或簽訂了回購(gòu)協(xié)議,則應(yīng)就發(fā)生在當(dāng)前財(cái)務(wù)報(bào)告期的這些交易，和發(fā)生在以前財(cái)務(wù)報(bào)告期的交易形成的剩余留存利息，進(jìn)行單獨(dú)披露,披露的內(nèi)容包括:(1)這些交易的性質(zhì)和范圍,包括相關(guān)擔(dān)保的說(shuō)明、有關(guān)用于計(jì)算新利息和留存利息公允價(jià)值的關(guān)鍵假設(shè)的數(shù)量信息。(2)金融資產(chǎn)是否已終止確認(rèn)?！?/p>
美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定公司在進(jìn)行證券投資時(shí)按照下列程序進(jìn)行決策,以確定投資所使用的核算方法(假定甲公司購(gòu)入乙公司的股票):第一,甲公司購(gòu)入乙公司證券是否為了對(duì)其實(shí)施重大影響?如果是,則采用權(quán)益法核算;如果否,則考慮此證券是否有容易確定的公允價(jià)值嗎?第二,如果沒(méi)有確定的公允價(jià)值,則采用成本法核算;如果有確定的公允價(jià)值,則考慮購(gòu)入的證券是否可以劃分為可供銷(xiāo)售的證券和交易性證券?第三,如果能夠劃分,則采用公允價(jià)值法;如果不能劃分,則需要對(duì)證券重新分類(lèi)后采用公允價(jià)值核算。以舉例的形式闡述上述投資決策中所使用的核算方法:
例:甲公司2002年1月5日以現(xiàn)金50萬(wàn)元購(gòu)入乙公司10萬(wàn)股普通股,每股5元,占乙公司總股份的20%.乙公司2002年初的凈資產(chǎn)200萬(wàn)元,乙公司2002年凈收益40萬(wàn)元,2002年12月31日支付現(xiàn)金股利60萬(wàn)元(每股1.2元)。2002年——2003年累計(jì)凈收益150萬(wàn)元。
1、公允價(jià)值法
(1)若甲公司將購(gòu)入乙公司股票劃分為交易性證券,則使用公允價(jià)值法。一般說(shuō)來(lái),證券劃分為交易性證券的前提是有容易確定的公允價(jià)值,因而假定2002年12月31日、2003年12月31日乙公司股票市價(jià)分別是每股8元、6元。2004年1月20日出售此證券,收到現(xiàn)金60萬(wàn)元。則賬務(wù)處理如下:
①2002年1月5日,取得投資時(shí),借記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:現(xiàn)金500000.
②2002年12月31日,收到股利時(shí),借記:現(xiàn)金120000,貸記:股利收入120000.
③2002年12月31日,記錄公允價(jià)值變化,公允價(jià)值的變化額為100000×(8-5)=300000元。賬務(wù)處理為:借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實(shí)現(xiàn)的持有利得300000.
④2002年12月31日記錄公允價(jià)值變化,公允價(jià)值的變化額為100000×(8-6)=200000元。借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
每期末未實(shí)現(xiàn)的持有利得或損失賬戶(hù)是虛賬戶(hù),其余額反映在損益表中。
⑤2004年1月20日出售證券時(shí):借記:現(xiàn)金600000,貸記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:證券銷(xiāo)售已實(shí)現(xiàn)利得100000.
(2)若甲公司將購(gòu)入乙公司股票劃分為可供銷(xiāo)售的證券,則甲公司使用公允價(jià)值法
取得投資時(shí)會(huì)計(jì)分錄同①2002年12月31日,取得股利時(shí)會(huì)計(jì)分錄同②。
⑥2002年12月31日記錄公允價(jià)值變化,借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失300000.
⑦2003年12月31日記錄公允價(jià)值變化,借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
每期末未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失,在資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益的累計(jì)其他綜合收益中反映。
⑧2003年1月20日出售證券時(shí),借記:現(xiàn)金600000,借記:未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失100000,貸記:普通股票投資—乙公司借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失300000.
⑦2003年12月31日記錄公允價(jià)值變化,借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
每期末未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失,在資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益的累計(jì)其他綜合收益中反映。
⑧2003年1月20日出售證券時(shí),借記:現(xiàn)金600000,借記:未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失100000,貸記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:證券銷(xiāo)售已實(shí)現(xiàn)利得200000.
(3)若美國(guó)公司購(gòu)買(mǎi)證券后未進(jìn)行分類(lèi),SFASNO.115規(guī)定每期末需對(duì)投資證券重新分類(lèi)。若交易行證券轉(zhuǎn)為可供銷(xiāo)售的證券,則損益表中已確認(rèn)的未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失不再調(diào)整,只是變更年度證券的公允價(jià)值變化時(shí)變換賬戶(hù)名稱(chēng)。
⑨記錄變更當(dāng)年公允價(jià)值變化時(shí),借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
⑩若可供銷(xiāo)售證券劃為交易性證券,則在變更年度應(yīng)將已記錄在其他綜合收益中的未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失通過(guò)下列分錄轉(zhuǎn)記到損益表中,并記錄公允價(jià)值變化。借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失300000,貸記:重新劃分權(quán)益性證券已實(shí)現(xiàn)利得300000.
2、若美國(guó)公司運(yùn)用成本法,則對(duì)投資的核算如下:
2002年1月5日,取得投資時(shí)會(huì)計(jì)分錄同①
2002年12月31日,取得股利時(shí),因?yàn)?001年度乙公司的凈收益400000元小于支付得股利600000元,所以甲公司應(yīng)確認(rèn)的股利收入為400000×20%=80000元,借記:現(xiàn)金120000,貸記:股利收入80000,貸記:普通股票投資—乙公司40000.
2003年乙公司未分配股利,甲公司不做帳務(wù)處理。
3、若美國(guó)公司選用權(quán)益法,則進(jìn)行如下的投資核算:
2002年1月5日取得投資時(shí)會(huì)計(jì)分錄同①
2002年12月31日實(shí)現(xiàn)投資收益,借記:普通股票投資—乙公司80000,貸記:投資收益80000.
2002年12月31日取得股利時(shí),借記:現(xiàn)金20000,貸記:普通股票投資—乙公司120000.
期末,由于取得投資的成本高于在乙公司凈資產(chǎn)中所占份額,應(yīng)將此差額(50萬(wàn)-200萬(wàn)×20%=10萬(wàn))分配給資產(chǎn)及商譽(yù)。假定8萬(wàn)分配給未記錄商譽(yù),攤銷(xiāo)期限20年;2萬(wàn)元分配給低估的固定資產(chǎn),攤銷(xiāo)期限5年,會(huì)計(jì)分錄為:借記:投資收益8000,貸記:普通股票投資—乙公司8000.
2003年12月31日應(yīng)確認(rèn)投資收益為(1500000-400000)×20%=220000,賬務(wù)處理為
借記:普通股票投資—乙公司220000,貸記:投資收益220000.
二、中國(guó)上市公司對(duì)權(quán)益性證券投資的會(huì)計(jì)處理
我國(guó)上市公司對(duì)購(gòu)入的權(quán)益性證券,按照下列投資決策選擇投資核算方法:第一,投資權(quán)益性證券是否作為剩余資金存放形式,不以控制被投資單位為目的?如果是,則按短期投資核算,取得時(shí)按成本計(jì)價(jià),期末按成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià);如果否,則考慮投資是否是為了對(duì)被投資單位實(shí)施控制、共同控制或有重大影響?第二,如果是為了實(shí)施控制、共同控制或重大影響,則采用權(quán)益法;如果不是為了實(shí)施控制、共同控制或重大影響,則采用成本法核算。
1、購(gòu)入的證券作為短期投資時(shí),初始價(jià)值按成本計(jì)價(jià),每期末對(duì)短期投資按成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)。
①2002年1月5日取得投資時(shí),借記:短期投資500000,貸記:現(xiàn)金500000.
②2001年12月31日收到股利時(shí),借記:現(xiàn)金120000,貸記:短期投資120000.2002年12月31日成本(每股5元)低于市價(jià)(每股8元),不計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備。
2003年12月31日成本(每股5元)低于市價(jià)(每股6元),不計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備。
③2004年處置此投資時(shí)借記:現(xiàn)金600000,貸記:短期投資380000,貸記:投資收益220000.
2、若選用成本法,則進(jìn)行下列核算:
2002年1月5日取得投資時(shí),借:長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司500000,貸記:現(xiàn)金500000.
2002年12月31日,因?yàn)?002年度乙公司的凈收益400000元小于支付得股利600000元,所以甲公司應(yīng)確認(rèn)的投資收益為400000×20%=80000元,收到的股利小于確認(rèn)的投資收益的差額(120000-80000=40000)沖減甲公司的初始投資成本。賬務(wù)處理為:借記:現(xiàn)金120000,貸記:投資收益80000,貸記:長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司40000.
3、若選用權(quán)益法,則長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理如下:
①2002年1月5日取得投資時(shí)借記:長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司(投資成本)500000,貸記:現(xiàn)金500000.
②2002年1月5日記錄股權(quán)投資差額時(shí),借記:長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司(股權(quán)投資差額)100000,貸記:長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司(投資成本)100000.
③2002年12月31日確認(rèn)實(shí)現(xiàn)的投資收益,借記:長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司(損益調(diào)整)80000貸記:投資收益80000.
④2002年12月31日,股權(quán)投資差額按10年攤銷(xiāo),每年攤銷(xiāo)100000/10=10000元,借記:投資收益—股權(quán)投資差額攤銷(xiāo)10000,貸記:長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司(股權(quán)投資差額)10000.
⑤2003年12月31日應(yīng)確認(rèn)投資收益為(1500000-400000)×20%=220000,賬務(wù)處理為:借記:長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司220000,貸記:投資收益220000.
三、中美對(duì)權(quán)益性證券會(huì)計(jì)處理的異同
從以上實(shí)例分析中可得出:除了所使用的賬戶(hù)名稱(chēng)不同外,美國(guó)和中國(guó)運(yùn)用成本法和權(quán)益法對(duì)于現(xiàn)金方式取得的投資的會(huì)計(jì)處理相同,并且成本法和權(quán)益法之間相互轉(zhuǎn)換的會(huì)計(jì)處理也相同。下面比較兩國(guó)對(duì)權(quán)益性證券投資的差異:
1、美國(guó)和中國(guó)對(duì)權(quán)益性投資的分類(lèi)不同。我國(guó)將普通股投資分為短期投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資。短期投資取得時(shí)按成本計(jì)價(jià),期末采用成本與市價(jià)孰低法。若對(duì)被投資單位存在控制、共同控制或有重大影響,長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算;若不存在對(duì)被投資單位控制、共同控制和重大影響,長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法核算。美國(guó)未進(jìn)行長(zhǎng)短期投資分類(lèi),而將權(quán)益證券分為交易性證券和可供銷(xiāo)售的證券。若對(duì)被投資單位存在重大影響,采用權(quán)益法;若不存在重大影響且購(gòu)入證券的公允價(jià)值很難確定,采用成本法;若不存在重大影響且公允價(jià)值容易確定,采用公允價(jià)值法。
2、權(quán)益性投資在會(huì)計(jì)報(bào)表上的列示不同。我國(guó)將短期投資列示于資產(chǎn)負(fù)債表的流動(dòng)資產(chǎn)中,短期投資跌價(jià)損失列入利潤(rùn)表中;長(zhǎng)期股權(quán)投資在長(zhǎng)期投資中列示。美國(guó)將交易性證券列入資產(chǎn)負(fù)債表的流動(dòng)資產(chǎn),未實(shí)現(xiàn)的持有利得或損失在損益表中列示;若可供銷(xiāo)售的證券期望在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)期內(nèi)變現(xiàn),則將其列入流動(dòng)資產(chǎn),否則列入非流動(dòng)資產(chǎn),可供銷(xiāo)售證券未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失在資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益中列示。
3、長(zhǎng)期投資與短期投資之間相互轉(zhuǎn)換的會(huì)計(jì)處理不同。對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資變更為短期投資或短期投資變更為長(zhǎng)期股權(quán)投資,我國(guó)會(huì)計(jì)制度沒(méi)有規(guī)定。而美國(guó)SFASNO.115要求在每期末對(duì)投資進(jìn)行重新分類(lèi),可供銷(xiāo)售的證券可變更為交易性證券或相反,并規(guī)定了相應(yīng)會(huì)計(jì)處理。
4、股權(quán)投資差額的攤銷(xiāo)不同。在使用權(quán)益法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí),我國(guó)對(duì)低估被投資單位資產(chǎn)或未計(jì)的商以及高估被投資單位資產(chǎn)所產(chǎn)生的股權(quán)投資差額,采用統(tǒng)一的攤銷(xiāo)期限攤銷(xiāo)于每期的投資收益賬戶(hù)。而美國(guó)將股權(quán)投資差額分配于資產(chǎn)和商譽(yù)或都分配商譽(yù)中。
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化是近年來(lái)國(guó)內(nèi)外頗為流行的一個(gè)概念，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化是時(shí)代的潮流，是未來(lái)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)展的方向，也是世界各國(guó)都面臨的共同的課題。從各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則產(chǎn)生與發(fā)展的歷史看，證券市場(chǎng)是推動(dòng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則產(chǎn)生與發(fā)展的動(dòng)力，我國(guó)也不例外。當(dāng)今，證券市場(chǎng)的日益全球化為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入了新的活力，同時(shí)也使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化成為我國(guó)必須面對(duì)的一個(gè)不可避免的現(xiàn)實(shí)一隨著證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，其時(shí)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的推動(dòng)作用也更加明顯。不容忽視的是，我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，證券市場(chǎng)雖然有了一些長(zhǎng)足的發(fā)展，但是仍不夠完善，其內(nèi)在矛盾的存在導(dǎo)致證券市場(chǎng)基本功能難以發(fā)揮，高度投機(jī)違背證券市場(chǎng)的交易原則，顯現(xiàn)出幼稚和不成熟的特點(diǎn)。這種不成熟和幼稚的證券市場(chǎng)同時(shí)也制約著我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化進(jìn)程。
一、證券市場(chǎng)的制度缺陷影響會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)
我國(guó)的證券市場(chǎng)是在新舊經(jīng)濟(jì)體制的劇烈摩擦和尖銳時(shí)抗的夾縫中產(chǎn)生與發(fā)展起來(lái)的，是摩擦雙方和時(shí)抗雙方相互妥協(xié)和不斷磨合的結(jié)果。因而我國(guó)的證券市場(chǎng)從產(chǎn)生那一天起，就帶有先天不足的制度缺陷。
(1)體制缺陷是我國(guó)證券市場(chǎng)第一個(gè)主要的制度缺陷。由于行政權(quán)力和行政機(jī)制的大規(guī)模介入，我國(guó)證券市場(chǎng)被嚴(yán)重行政化了，已經(jīng)成為有計(jì)劃的資本市場(chǎng)。
(2)機(jī)制缺陷是我國(guó)證券市場(chǎng)的第二個(gè)重要制度缺陷。由于競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制的三重缺失，我國(guó)證券市場(chǎng)在很大程度上失去發(fā)展和進(jìn)取的動(dòng)力與源泉。我國(guó)的大多上市公司是由國(guó)有企業(yè)改造而采．由于行政的介入與市場(chǎng)機(jī)制的缺失，上市公司普遍存在“轉(zhuǎn)軌不轉(zhuǎn)制”的情況。許多上市公司來(lái)說(shuō)，最主要的變化只有兩個(gè)方面，一是“翻牌”(改名稱(chēng)為股份有限公司)，二是“圈錢(qián)”(在上市時(shí)按高水平的溢價(jià)募集巨額社會(huì)資金)。
(3)功能缺陷是我國(guó)證券市場(chǎng)第三個(gè)主要的制度缺陷。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，證券市場(chǎng)最主要、最核心的功能是資源的配置和再配置。為了實(shí)現(xiàn)這一功能，證券市場(chǎng)必須具備如下條件：價(jià)格形成的機(jī)制必須是市場(chǎng)化的，市場(chǎng)上聚財(cái)——用財(cái)——生財(cái)機(jī)制是健全完善的。然而在我國(guó)，公司上市后，保配股資格成了許多管理者和經(jīng)營(yíng)者甚至政府時(shí)企業(yè)“關(guān)愛(ài)”的心照不宣的目標(biāo)。這樣，資源合理組合和優(yōu)化配置的功能基本失敗或在相當(dāng)大的程度上失敗了：在“聚財(cái)——用財(cái)——生財(cái)”這條因果鏈中，剩下的惟一功能就是聚財(cái)，即人們常說(shuō)的“圈錢(qián)”功能了。
(4)規(guī)則缺陷是我國(guó)證券市場(chǎng)的又一重要制度缺陷。從市場(chǎng)的角度，保護(hù)投資者的利益特別是中小投資者的利益應(yīng)是證券市場(chǎng)的立法基本出發(fā)點(diǎn)和立足點(diǎn)。
由于這些制度缺陷，使得有計(jì)劃的證券市場(chǎng)一方面要支持國(guó)有企業(yè)上市圈錢(qián)，向投資者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；另一方面又要防止欺詐，保護(hù)投資大眾的利益。這是一個(gè)無(wú)法兩全的目標(biāo)。正是這樣的目標(biāo)，使得我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定必須同時(shí)為國(guó)家、企業(yè)、投資者三方服務(wù)。我國(guó)1993年出臺(tái)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中提到：“會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需求，滿足有關(guān)各方了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的需要，滿足企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理的需要。”可見(jiàn)，我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的目標(biāo)是要滿足政府、有關(guān)各方和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)理人員三方的利益，而且似乎把政府的利益放在首位。這實(shí)際上是“有計(jì)劃”證券市場(chǎng)的必然結(jié)果。把三方利益關(guān)系人的利益要求同時(shí)作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的目標(biāo)，在技術(shù)上具有一定的難度。而且，在同一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系規(guī)范下的同一會(huì)計(jì)信息要同時(shí)滿足三方利益關(guān)系人的要求，首先的前提必須是：這三方關(guān)系人的利益不存在任何的沖突。顯然．這一前提是不成立的從證券市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的國(guó)家來(lái)看，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的目標(biāo)一般定位在民眾利益上。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的民眾利益一般表現(xiàn)為它所規(guī)范的財(cái)務(wù)信息是否有利于社會(huì)資源配置的優(yōu)化，是否根據(jù)普通民眾的利益要求來(lái)規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)信息披露行為。目前，在國(guó)際范圍內(nèi)普遍流行的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等，大多是以民眾利益為目標(biāo)的。從長(zhǎng)遠(yuǎn)觀點(diǎn)看，我國(guó)證券市場(chǎng)終會(huì)完善、健全，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定目標(biāo)應(yīng)當(dāng)定位于民眾利益，把政府看作是眾多投資者的一員。
二、股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理影響會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的價(jià)值取向及制定
與國(guó)外大多數(shù)國(guó)家上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)相比，我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)存在著特殊性：
(1)股份復(fù)雜，股票流動(dòng)性差。我國(guó)上市公司的普通股份被人為地分割為具有不同流動(dòng)性的國(guó)家股、法人股和社會(huì)公眾股等。國(guó)家股幾乎不具有流通性，法人股只有極小流通性．只有占比例不高的社會(huì)公眾股具有充分的流通睦，這也使股權(quán)結(jié)構(gòu)處于比較穩(wěn)定狀態(tài)。
(2)國(guó)有股處于控股地位。我國(guó)上市公司的股權(quán)集中程度較高，其中最高可以達(dá)85％左右。我國(guó)占據(jù)控股優(yōu)勢(shì)的國(guó)有股中首先是國(guó)家股股東，其次是法人股股東，并且均不能流通。由于國(guó)有股高度集中不流通，而社會(huì)公眾股一般比較分散，難以集中。
因此，在上市公司中，主要是國(guó)有股控股。國(guó)有股“一股獨(dú)大”，必然影響我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定中價(jià)值取向原則的設(shè)定。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的價(jià)值取向原則從理論上可以歸納為三個(gè)：用戶(hù)優(yōu)先原則、送戶(hù)優(yōu)先原則和中立原則。用戶(hù)優(yōu)先原則是指會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者在進(jìn)行會(huì)計(jì)選擇過(guò)程中，以最大化用戶(hù)(投資者)的效用為先決條件，而不管它對(duì)其他利益關(guān)系人的影響；送戶(hù)優(yōu)先原則是指會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定過(guò)程中以最大化送戶(hù)(經(jīng)理人)的利益為前提；中立原則是指會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的過(guò)程中，不考慮用戶(hù)或送戶(hù)任何一方的特殊利益，而僅以社會(huì)總福利最大化的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)加以選擇。我國(guó)證券市場(chǎng)上股權(quán)結(jié)構(gòu)的特殊性．決定了政府利益在各種利益關(guān)系中的主導(dǎo)地位。以政府利益為導(dǎo)向的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定就成為一種必然的選擇。于是出現(xiàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)信息應(yīng)滿足國(guó)家、有關(guān)各方和企業(yè)內(nèi)部的各種需要的提法。我國(guó)奉行的這一中立原則在操作上存在較大的難度，而且縱觀我國(guó)現(xiàn)有具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，主要是借鑒國(guó)際慣例，而這些國(guó)際慣例多是以用戶(hù)優(yōu)先原則為導(dǎo)向的。那么這就有可能與我們所持的中立原則相違背，就不太適應(yīng)我國(guó)當(dāng)前證券市場(chǎng)的情況。美國(guó)等會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比較完善、發(fā)達(dá)的國(guó)家，他們奉行的是用戶(hù)優(yōu)先原則，而這一原則的選擇也主要出于對(duì)資本市場(chǎng)資源配置效率的考慮。要使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠促進(jìn)資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置，它首先就必須能夠使投資者從所制定的準(zhǔn)則中獲益。
中國(guó)獨(dú)特的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使得政府的行政職能、經(jīng)濟(jì)調(diào)控職能和所有者職能結(jié)合在一起．股權(quán)約束就滲透了社會(huì)政治目標(biāo)，帶有行政干預(yù)的屬性。我國(guó)這種以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)地位、國(guó)有控股的經(jīng)濟(jì)模式．導(dǎo)致會(huì)計(jì)的重．心是國(guó)有企業(yè)．會(huì)計(jì)目標(biāo)是一種政府導(dǎo)向型的目標(biāo)。這對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響體現(xiàn)在：由于政府在整體上是企業(yè)最大的投資者，也是絕對(duì)最大的產(chǎn)權(quán)主體，它兼有代表產(chǎn)權(quán)主體和權(quán)威性?xún)芍靥匦浴?/p>
所以．我國(guó)財(cái)政部是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定機(jī)構(gòu)，即由政府機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。用博弈論來(lái)理解，這種政府管制下的準(zhǔn)則制定，似乎也就成了由博弈的一方來(lái)制定規(guī)則的格局。因此，政府作為準(zhǔn)則制定機(jī)關(guān)，使我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不單純是一種技術(shù)規(guī)范，它同時(shí)也是政府規(guī)章的一個(gè)組成部分，能夠借助于國(guó)家機(jī)器的強(qiáng)制力得以貫徹。企業(yè)、少數(shù)股東對(duì)政府進(jìn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定工作缺少敏感性利益驅(qū)動(dòng)，很少直接干預(yù)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則直接關(guān)系著利益分配的舍理性，政府色彩太濃。會(huì)損害其他方的利益，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也無(wú)法真正代表廣泛的社會(huì)利益。
三、證券市場(chǎng)的發(fā)育程度影響我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系
同經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家比較，我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)育仍不夠成熟。我國(guó)證券市場(chǎng)從20世紀(jì)80年代才開(kāi)始興起，發(fā)展的歷史較短，證券市場(chǎng)規(guī)模狹小，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的容量小。2000年底股票市場(chǎng)的市價(jià)總值為48091億元．僅相當(dāng)于美國(guó)的一、兩個(gè)基金的規(guī)模。證券市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不夠突出。2000年底股票市場(chǎng)市價(jià)總值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為53．79％，仍遠(yuǎn)低于周邊發(fā)展中國(guó)家大部分在100％的水平。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)能力弱、風(fēng)險(xiǎn)高、業(yè)務(wù)范圍窄、經(jīng)營(yíng)行為不規(guī)范。機(jī)構(gòu)投資者占市場(chǎng)投資主體的比例偏小。截至2OO1年底，中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者占全部投資者的比例不到20％，而在一個(gè)成熟的證券市場(chǎng)。機(jī)構(gòu)投資者是市場(chǎng)上的主導(dǎo)力量，一般占40％～60％，在市場(chǎng)中發(fā)揮重要的穩(wěn)定作用。
由于我國(guó)證券市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制不完善，公開(kāi)、公平、效率程度低，上市公司的數(shù)量和影響都不大。參與證券市場(chǎng)的投資者雖然較多，但廣大中小投資者主要是證券市場(chǎng)的“投機(jī)者”。而且受教育程度有限，他們并不過(guò)多地關(guān)心企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分析的能力和知識(shí)，對(duì)企業(yè)提供相關(guān)、可靠、可比的會(huì)計(jì)信息的要求自然就不如證券市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資者那么迫切，人們并不過(guò)多關(guān)·是否有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)信息作出規(guī)范。并且，由于上市公司的數(shù)量和規(guī)模都較小，還沒(méi)有形成一種“產(chǎn)權(quán)文化”的氛圍，人們?nèi)匀涣?xí)慣于按有關(guān)法律或會(huì)計(jì)制度對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)作出處理。于是形成現(xiàn)在這種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度并存的準(zhǔn)則體系。但從世界范圍來(lái)看，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已成為會(huì)計(jì)規(guī)范的主要形式，隨著企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)融資的比例增大，人們?cè)絹?lái)越需要會(huì)計(jì)信息的公開(kāi)流通，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也變得日益重要了。在這一大趨勢(shì)下，我國(guó)也應(yīng)加大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定和實(shí)施的步伐，逐步取消會(huì)計(jì)制度，盡快走上與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則協(xié)調(diào)的道路。
四、證券市場(chǎng)的監(jiān)管不力影響會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行
強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)容的國(guó)際化固然重要，但是確保會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的有效貫徹和執(zhí)行同樣重要，兩者缺一不可。近年來(lái)，我國(guó)在借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基礎(chǔ)上，已制定了16項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定方面取得一定成果：但我們也應(yīng)看到，這些具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行還存在一定的問(wèn)題。近幾年，我國(guó)證券市場(chǎng)出現(xiàn)了許多案例，如瓊民源、銀廣夏等虛構(gòu)收入、提供假報(bào)告。藍(lán)田股份等虛增資產(chǎn)、隨意調(diào)劑利潤(rùn)等都與沒(méi)有有效執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)。
由于不同國(guó)家或地區(qū)制度環(huán)境的不同,資產(chǎn)證券化交易的結(jié)構(gòu)也有所不同。但是,無(wú)論多么復(fù)雜,資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)一般都涉及以下方面:1.資產(chǎn)出售方/發(fā)起方;2.特殊目的實(shí)體;3.信用增級(jí)機(jī)構(gòu);4.服務(wù)機(jī)構(gòu);5.投資者。
由此,似乎可以給資產(chǎn)證券化下一個(gè)簡(jiǎn)單的定義,那就是:資產(chǎn)證券化是金融機(jī)構(gòu)或其他類(lèi)型的實(shí)體,將其能夠產(chǎn)生未來(lái)現(xiàn)金流的資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)池,并以其為基礎(chǔ)向投資者發(fā)行證券(廣義的證券)進(jìn)行融資。
那么資產(chǎn)證券化涉及哪些會(huì)計(jì)問(wèn)題呢?以上述簡(jiǎn)圖為例分析如下:
l提供按揭貸款的機(jī)構(gòu)(比如說(shuō)商業(yè)銀行)將按揭貸款“賣(mài)”給按揭公司,這個(gè)所謂的賣(mài)的過(guò)程是真賣(mài)還是非賣(mài)(即是否為真實(shí)出售)?如果是真賣(mài),那么就應(yīng)確認(rèn)資產(chǎn)出售損益,否則就會(huì)使問(wèn)題變得復(fù)雜。比如說(shuō),是部分真賣(mài)還是根本就是形式上的“賣(mài)”。不同的情形,對(duì)應(yīng)著不同的會(huì)計(jì)處理。
l按揭公司再將按揭貸款轉(zhuǎn)讓給特殊目的實(shí)體,這個(gè)過(guò)程也會(huì)出現(xiàn)一個(gè)真賣(mài)還是非真賣(mài)的問(wèn)題,只不過(guò)此時(shí)的買(mǎi)家不再是按揭公司,而是特殊目的實(shí)體。就我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況而言,要開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),似乎只有選擇信托方式,即特殊目的實(shí)體最可能表現(xiàn)為一個(gè)信托賬戶(hù)或信托計(jì)劃。既然是這樣,接下來(lái)的問(wèn)題便是,信托賬戶(hù)作為一個(gè)特殊的會(huì)計(jì)主體,它又該如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理呢?進(jìn)一步講,特殊目的實(shí)體(信托)作為一個(gè)獨(dú)立的會(huì)計(jì)實(shí)體,是否應(yīng)納入按揭公司合并會(huì)計(jì)報(bào)表范圍呢?
l特殊目的實(shí)體受讓按揭貸款后,需要將其“證券化”。只有這樣,才能最終將按揭貸款“賣(mài)”出去。此時(shí),買(mǎi)家成了廣大的投資者。正如前述,在我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況下,特殊目的實(shí)體最可能表現(xiàn)為特殊目的信托。因此,投資者最后買(mǎi)到的將是一份一份的信托受益憑證。當(dāng)投資者買(mǎi)入信托憑證時(shí),將現(xiàn)金資產(chǎn)支付給特殊目的信托,而特殊目的信托又將收到的現(xiàn)金支付給按揭公司,按揭公司又將其轉(zhuǎn)付給按揭貸款提供者。如此一個(gè)循環(huán)下來(lái),按揭貸款提供者便將信貸資產(chǎn)“變現(xiàn)”了。實(shí)務(wù)當(dāng)中,這個(gè)過(guò)程實(shí)際上是同步完成的。對(duì)于特殊目的信托而言,倒是沒(méi)有什么很特殊的會(huì)計(jì)問(wèn)題。恰恰是信托受益憑證持有人,遇到該如何對(duì)受益憑證所附著的收益權(quán)進(jìn)行核算的問(wèn)題。
l如果我國(guó)采用特殊目的信托方式進(jìn)行資產(chǎn)證券化,那么還會(huì)牽涉到信托投資公司該如何核算的問(wèn)題。試想一下,信托公司在信托計(jì)劃設(shè)立、信托資產(chǎn)管理、信托資產(chǎn)收益分配等方面都承擔(dān)著重要的任務(wù)。在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的全過(guò)程中,信托投資公司也有一個(gè)如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的問(wèn)題。
盡管上述問(wèn)題解決起來(lái)都不容易,但將其理清便可算是走出了一大步。本文認(rèn)為,解決上述問(wèn)題可以有以下思路:
第一,關(guān)于資產(chǎn)真實(shí)出售標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題。如果只是一般意義上的資產(chǎn)出售,即一手交錢(qián)一手交貨,出門(mén)之后不能再找回賣(mài)家,那么事情就變得很簡(jiǎn)單,也用不著去討論了。問(wèn)題是資產(chǎn)證券化是一種結(jié)構(gòu)化創(chuàng)新工具,交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)往往比較復(fù)雜。否則美國(guó)安然公司怎么能把人“繞”糊涂了呢?在資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜的今天,要擬定出一套合理的會(huì)計(jì)規(guī)范,不能為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)所繞住,而應(yīng)該抓住其中風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是如何分配的這個(gè)關(guān)鍵。如果與所轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬沒(méi)有從賣(mài)家轉(zhuǎn)移到買(mǎi)家,那么無(wú)論將結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的多么復(fù)雜,也不能確認(rèn)資產(chǎn)是“真”的賣(mài)出了。至于如何來(lái)判斷資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移出去了,則必須從資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)合同的條款以及資產(chǎn)證券化方案中的信用增級(jí)方式等,來(lái)加以分析和判斷。會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)不可能定到使市場(chǎng)中的每項(xiàng)交易都能非常方便的“對(duì)號(hào)入座”,但在基本原則之下盡可能詳細(xì)以便于操作,則是非常必要的。
第二,關(guān)于特殊目的實(shí)體本身的核算和合并報(bào)表問(wèn)題。特殊目的實(shí)體如果表現(xiàn)為一個(gè)公司制企業(yè),那么其本身的會(huì)計(jì)核算問(wèn)題不會(huì)顯得太難。但是,如果表現(xiàn)為一個(gè)信托計(jì)劃或信托賬戶(hù),那么也將其視作一個(gè)公司制實(shí)體來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理、也獨(dú)立編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,就不太容易讓人接受了。目前,我國(guó)的信托公司在對(duì)信托計(jì)劃進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí),大多數(shù)就不是這樣處理的。那么,較為合理的選擇是什么呢?答案應(yīng)是將信托賬戶(hù)或信托計(jì)劃作為一個(gè)獨(dú)立的會(huì)計(jì)實(shí)體來(lái)對(duì)待,并獨(dú)立地編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。只有這樣,才能將信托投資公司自身的資產(chǎn)與信托資產(chǎn)獨(dú)立開(kāi)來(lái),這既是信托法所要求的,也符合會(huì)計(jì)核算的基本原理。因?yàn)?信托資產(chǎn)本來(lái)就不是信托投資公司的。
至于特殊目的實(shí)體是否納入按揭公司合并會(huì)計(jì)報(bào)表范圍的問(wèn)題,取決于特殊目的公司是否受按揭公司的控制。如果受按揭公司控制,自然而然地就應(yīng)納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表范圍。問(wèn)題是,如何才能判斷按揭公司是否能夠控制特殊目的實(shí)體。這是一個(gè)國(guó)際上極富爭(zhēng)議而又沒(méi)有很好解決的問(wèn)題。想當(dāng)初美國(guó)安然公司如此多的特殊目的實(shí)體因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則的某些“不完善”而導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有恰當(dāng)?shù)丶{入合并報(bào)表,真讓人后怕!這方面問(wèn)題的復(fù)雜性在于如何界定控制權(quán)的存在。是否必須要有實(shí)際持股甚至比例還要超過(guò)50%才表明控制權(quán)的存在?是否可以通過(guò)股權(quán)比例以外的因素來(lái)界定控制權(quán)的存在?因?yàn)椴皇撬星闆r下都會(huì)存在股權(quán)因素,比如特殊目的信托,與一般的股份公司根本就不是“同類(lèi)”組織。如果將此問(wèn)題延伸開(kāi)去,將很難三言?xún)烧Z(yǔ)說(shuō)清楚。但無(wú)論如何,值得認(rèn)真考慮通過(guò)股權(quán)比例以外的多種因素來(lái)界定控制權(quán)存在。美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則在這方面已經(jīng)有較深入的探討。
一、證券市場(chǎng)的發(fā)展推動(dòng)會(huì)計(jì)改革的不斷深入
隨著證券市場(chǎng)的產(chǎn)生發(fā)展，出現(xiàn)了許多在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下沒(méi)有遇到的新的會(huì)計(jì)問(wèn)題。這些問(wèn)題客觀上要求我們的會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理體制必須進(jìn)行改革，也推動(dòng)了我國(guó)的會(huì)計(jì)理論、會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的改革，極大地推動(dòng)了我國(guó)會(huì)計(jì)改革的歷史進(jìn)程。
（一）證券市場(chǎng)的發(fā)展推動(dòng)了我國(guó)建立新的會(huì)計(jì)理論體系
證券市場(chǎng)的發(fā)展促使會(huì)計(jì)目標(biāo)發(fā)生了變化，會(huì)計(jì)目標(biāo)的變化催生了新的會(huì)計(jì)理論。會(huì)計(jì)改革之前，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)的目標(biāo)主要是為政府及上級(jí)主管部門(mén)服務(wù)。證券市場(chǎng)建立后，廣大投資者、債權(quán)人及有關(guān)方面都要求上市公司提供企業(yè)的財(cái)務(wù)信息。這一會(huì)計(jì)目標(biāo)的轉(zhuǎn)變?yōu)闀?huì)計(jì)改革打下了基礎(chǔ)，為中國(guó)的股份制改革和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立提供了支持。1992年7月，為了規(guī)范我國(guó)股份公司的會(huì)計(jì)核算，財(cái)政部頒布了《股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。這一會(huì)計(jì)制度強(qiáng)調(diào)了與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例的接軌，將原來(lái)的“資金來(lái)源=資金占用”的會(huì)計(jì)平衡式發(fā)展為“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”，為我國(guó)的會(huì)計(jì)改革打下了基礎(chǔ)。新的會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)制度和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，打破了行業(yè)間的會(huì)計(jì)制度差異，統(tǒng)一了會(huì)計(jì)處理的方法和程序。
（二）證券市場(chǎng)的發(fā)展推動(dòng)了我國(guó)建立新的會(huì)計(jì)報(bào)告體系
隨著股份制的發(fā)展，企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，股東要求準(zhǔn)確完整的會(huì)計(jì)報(bào)告?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中規(guī)定：“會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)以企業(yè)發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為對(duì)象，記錄和反映企業(yè)本身的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”。這一規(guī)定更加明確了“會(huì)計(jì)主體”的概念。與傳統(tǒng)的業(yè)主制、合伙制相比較，公司更強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)為記錄、計(jì)量、報(bào)告企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)服務(wù)，而非為單個(gè)的股東服務(wù)。初步與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例接軌，確立了按照“資產(chǎn)負(fù)債表”、“損益表”和“財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表”為主要內(nèi)容的財(cái)務(wù)報(bào)告的編報(bào)要求。
證券市場(chǎng)的發(fā)展推動(dòng)了財(cái)務(wù)報(bào)告的對(duì)象和編制范圍的擴(kuò)大。在證券市場(chǎng)上，財(cái)務(wù)報(bào)告的對(duì)象主要包括投資者、潛在的投資者、債權(quán)人、稅務(wù)部門(mén)、銀行、證券管理部門(mén)等信息使用者，顯然較非上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的使用對(duì)象擴(kuò)大了。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，投資者要求了解更多的財(cái)務(wù)信息，以便其作出正確的決策。因此，投資者不僅要求企業(yè)報(bào)告報(bào)表信息，還要求上市公司對(duì)報(bào)表中的某些信息在報(bào)表附注中予以詳細(xì)說(shuō)明；不僅要了解公司過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，還要了解企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。另外，上市公司經(jīng)常發(fā)生收購(gòu)、兼并、控股等情況，編制合并報(bào)表也就成為必然的客觀要求。
（三）證券市場(chǎng)的發(fā)展推動(dòng)了我國(guó)建立健全的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)和具體準(zhǔn)則體系
證券市場(chǎng)在發(fā)展過(guò)程中曾出現(xiàn)了一些不規(guī)范行為。針對(duì)上市公司會(huì)計(jì)處理中出現(xiàn)的不規(guī)范行為，證券市場(chǎng)的廣大參與者迫切要求對(duì)上市公司的有關(guān)會(huì)計(jì)處理加以規(guī)范，1997年5月我國(guó)第一個(gè)具體準(zhǔn)則《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》的頒布實(shí)施就是證券市場(chǎng)提出客觀要求的必然產(chǎn)物。1996年的瓊民源事件，其主要問(wèn)題是利用關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)巨額利潤(rùn)。瓊民源事件發(fā)生后，財(cái)政部展開(kāi)了調(diào)查，搞清事實(shí)后，為進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)行為，杜絕不正當(dāng)重組，財(cái)政部于1997年5月22日頒布了第一個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則棗《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》。準(zhǔn)則對(duì)確認(rèn)關(guān)聯(lián)方關(guān)系、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易和信息披露三個(gè)方面做了明確的規(guī)定。從1997年《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》第一項(xiàng)具體準(zhǔn)則起，至今已了10多項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這些準(zhǔn)則主要適用于上市公司，基本實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際慣例的接軌，對(duì)維護(hù)證券市場(chǎng)健康發(fā)展發(fā)揮了重要作用。
（四）證券市場(chǎng)的發(fā)展為注冊(cè)會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供了強(qiáng)大的生命力
中國(guó)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展，對(duì)上市公司如何向社會(huì)公眾提供具有公信力的財(cái)務(wù)報(bào)告提出了客觀要求，不斷地推動(dòng)我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師管理體制的變革。財(cái)政部1979年10月在上海進(jìn)行建立會(huì)計(jì)師事務(wù)所的試點(diǎn)，并于1980年12月頒布《關(guān)于設(shè)立會(huì)計(jì)顧問(wèn)處的暫行規(guī)定》。從此，我國(guó)正式恢復(fù)了注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)。但在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)服務(wù)的范圍僅限于中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)以及少量的中資企業(yè)。二十世紀(jì)90年代初，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展，申請(qǐng)上市的公司和已經(jīng)上市的公司要提供由注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核過(guò)的會(huì)計(jì)報(bào)表，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)范圍達(dá)到了一個(gè)新的高度。從我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的恢復(fù)以及20多年的發(fā)展，可以看出，推動(dòng)我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的恢復(fù)以及初期發(fā)展的根本動(dòng)力是證券市場(chǎng)。近兩年來(lái)上市公司的作假、違規(guī)行為屢屢曝光，都不同程度地涉及到會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的嚴(yán)重失實(shí)的審計(jì)報(bào)告，公眾對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的公信力以及專(zhuān)業(yè)能力提出了質(zhì)疑，客觀上又為我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師外部管理環(huán)境和內(nèi)部管理機(jī)制的改革，以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德的建設(shè)提出了新的問(wèn)題和要求。
二、會(huì)計(jì)改革為證券市場(chǎng)的健康發(fā)展提供了制度規(guī)范和技術(shù)保障
會(huì)計(jì)改革為我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展提供了政策保證和技術(shù)支持。證券市場(chǎng)的發(fā)展如果沒(méi)有會(huì)計(jì)改革的支持，取得現(xiàn)在的成果是難以想象的。
（一）會(huì)計(jì)改革為證券市場(chǎng)的發(fā)展提供了政策保證
會(huì)計(jì)改革的進(jìn)行為證券市場(chǎng)的發(fā)展，提供了制度和政策保證。例如，1993年政府出臺(tái)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和13個(gè)“行業(yè)會(huì)計(jì)制度”以后，準(zhǔn)則與制度形成了“雙軌制”。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展和上市公司的增加，公司的跨行業(yè)和跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)，投資主體的多元化和國(guó)際化，已經(jīng)使原有的財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算規(guī)范越來(lái)越不適應(yīng)證券市場(chǎng)參與者的需要，不同行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告缺乏可比性。財(cái)政部制定的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》于2001年1月1日起在股份有限公司范圍內(nèi)執(zhí)行，對(duì)于規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)行為，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性，在會(huì)計(jì)上更好地與國(guó)際慣例接軌，都具有重要的推動(dòng)作用。新制定的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，不再區(qū)分行業(yè)，將原有的近20個(gè)行業(yè)會(huì)計(jì)制度統(tǒng)一為一個(gè)會(huì)計(jì)制度。另外，新制度對(duì)穩(wěn)健原則運(yùn)用更為充分、徹底，并引進(jìn)實(shí)質(zhì)重于形式原則，使我國(guó)會(huì)計(jì)制度更接近于國(guó)際慣例?？陀^上為證券市場(chǎng)的發(fā)展提供了政策和制度保證。
（二）會(huì)計(jì)改革為證券市場(chǎng)的發(fā)展提供了技術(shù)支持
在證券市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，會(huì)計(jì)改革為證券市場(chǎng)的發(fā)展提供了技術(shù)支持。例如，2000年前后，一批上市公司利用會(huì)計(jì)政策的缺陷，進(jìn)行不規(guī)范的資產(chǎn)重組。不規(guī)范的重組行為扭曲了上市公司的業(yè)績(jī)水平，證券市場(chǎng)反映強(qiáng)烈，廣大投資者呼吁規(guī)范的會(huì)計(jì)核算技術(shù)的支持。財(cái)政部于2001年1月1日起開(kāi)始實(shí)行的新一輪會(huì)計(jì)改革，主要體現(xiàn)在八項(xiàng)準(zhǔn)則的制定、修訂及。同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)有關(guān)通知，要求上市公司按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度編制2001年中報(bào)。新四項(xiàng)計(jì)提首當(dāng)其沖。根據(jù)準(zhǔn)則要求，上市公司將在計(jì)提短期投資、長(zhǎng)期投資、存貨、應(yīng)收賬款等四項(xiàng)減值準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，新增加對(duì)固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、委托貸款等四個(gè)項(xiàng)目的計(jì)提。這項(xiàng)會(huì)計(jì)政策的執(zhí)行，保障了證券市場(chǎng)投資者的合法權(quán)益，抑制了不規(guī)范的重組行為，有利地促進(jìn)了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。
三、建立證券市場(chǎng)發(fā)展與會(huì)計(jì)跟進(jìn)互動(dòng)的良性機(jī)制
上市公司質(zhì)量是證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的基石，投資者是維持市場(chǎng)發(fā)展的原動(dòng)力，要穩(wěn)步發(fā)展證券市場(chǎng)，首先要保護(hù)投資者利益、提高上市公司的質(zhì)量。保護(hù)投資者利益，首先就要提高會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和披露準(zhǔn)則，建立一個(gè)合理的、能夠真實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，使廣大投資者能夠正確判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。證券市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r、金融企業(yè)的改革實(shí)踐以及目前證券市場(chǎng)面臨的信心危機(jī)都充分暴露出會(huì)計(jì)改革比證券市場(chǎng)發(fā)展的滯后性。目前，我國(guó)尚缺乏企業(yè)合并、合并報(bào)表、職工福利義務(wù)、金融工具、所得稅、政府補(bǔ)貼、資產(chǎn)減值等方面的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，還缺乏對(duì)金融工具的公允價(jià)值、終止經(jīng)營(yíng)的部門(mén)、每股收益（包括攤?。┑挠?jì)算方法、分部報(bào)告等會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)范要求，這些問(wèn)題同樣制約證券市場(chǎng)健康發(fā)展和國(guó)際化。因此，要探索一種證券市場(chǎng)發(fā)展與會(huì)計(jì)跟進(jìn)互動(dòng)的機(jī)制，加快會(huì)計(jì)制度的改革，促進(jìn)證券市場(chǎng)穩(wěn)步、健康、快速、高效發(fā)展。
（一）建立完善的會(huì)計(jì)管理監(jiān)督體系
1.在組織上保障會(huì)計(jì)制度的建設(shè)以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度的嚴(yán)格遵守。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要由財(cái)政部組織制定，在制定過(guò)程中難免會(huì)考慮政府監(jiān)管需求，而賦予會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范企業(yè)行為的功能。因此，要優(yōu)化會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，發(fā)揮會(huì)計(jì)準(zhǔn)則保障會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠的主要功能，就需要改革會(huì)計(jì)系統(tǒng)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，將經(jīng)驗(yàn)豐富的執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師、企業(yè)界工作的會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)學(xué)者以及有關(guān)的官方代表在準(zhǔn)則擬定過(guò)程中的被動(dòng)咨詢(xún)角色變?yōu)榉e極參與制定，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)組成成員的多元化組合，增強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的中立性。在企業(yè)實(shí)行會(huì)計(jì)委派制度，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督和管理，從源頭上預(yù)防和杜絕會(huì)計(jì)造假。對(duì)中介機(jī)構(gòu)，則推行承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的合伙制，提高整個(gè)行業(yè)舞弊的成本，使會(huì)計(jì)師不敢被輕易收買(mǎi)。
2.建立嚴(yán)格的監(jiān)督制約機(jī)制，加大監(jiān)管處罰力度，提高會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的權(quán)威性。經(jīng)濟(jì)制度不能解決道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，再完善的制度也不能保證風(fēng)險(xiǎn)不發(fā)生，因此必須明確違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度行為的法律責(zé)任，制定和完善相關(guān)法律法規(guī)及處罰細(xì)則，加大對(duì)上市公司和中介機(jī)構(gòu)違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度的處罰力度，增加違規(guī)成本，進(jìn)一步樹(shù)立會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的權(quán)威性。對(duì)于“假”要形成一種“不愿做”、“不敢做”、“不能做”的環(huán)境。
3.建立良好的報(bào)告溝通制度。上市公司作為大眾公司，除商業(yè)機(jī)密外的所有重大信息都應(yīng)當(dāng)公開(kāi)披露，要變革財(cái)務(wù)報(bào)告模式，擴(kuò)大公共信息量，以增進(jìn)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。上市公司不僅要對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行主動(dòng)、及時(shí)、連續(xù)披露，還應(yīng)當(dāng)對(duì)非財(cái)務(wù)信息（如戰(zhàn)略管理、環(huán)境信息）、分部信息、以及企業(yè)未來(lái)預(yù)測(cè)性會(huì)計(jì)信息等進(jìn)行充分披露。現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展不僅縮短了世界的空間距離，也極大地改變了人們對(duì)時(shí)間的感受，IT技術(shù)的發(fā)展，為建立動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)報(bào)告系統(tǒng)、實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的交互式交換（信息的傳遞和交流是一種雙向、甚至多向流動(dòng)）提供了充分的技術(shù)支持。規(guī)范信息披露，必須實(shí)行強(qiáng)制、充分披露原則，對(duì)虛假陳述造成投資者損失的要負(fù)民事賠償責(zé)任。
（二）完善會(huì)計(jì)誠(chéng)信機(jī)制
1.建立會(huì)計(jì)誠(chéng)信機(jī)制，加大違規(guī)處罰力度。應(yīng)該說(shuō)“信譽(yù)危機(jī)”主要是由于社會(huì)公眾對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師不能保持“獨(dú)立性”的極度失望而引發(fā)的。對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)而言，是建立社會(huì)信用體系至關(guān)重要的一環(huán)，這是其應(yīng)該承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，更是整個(gè)行業(yè)賴(lài)以生存和發(fā)展的根本。
改革應(yīng)該從建立良好的外部執(zhí)業(yè)環(huán)境和提高事務(wù)所內(nèi)部執(zhí)業(yè)水平兩個(gè)方面進(jìn)行。
促使事務(wù)所保持“獨(dú)立性”，應(yīng)立足于建立能提供“高獨(dú)立性”審計(jì)服務(wù)的制度環(huán)境。從注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)本身而言，應(yīng)該從改進(jìn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的組織形式（合伙制、有限合伙、有限責(zé)任）、改進(jìn)現(xiàn)行注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)協(xié)會(huì)的定位、加強(qiáng)職業(yè)道德教育、加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管和懲戒、健全“審計(jì)失敗”的行政、民事、刑事訴訟機(jī)制等幾方面著手；應(yīng)立足于建立自愿需求“高獨(dú)立性”審計(jì)服務(wù)環(huán)境。應(yīng)從建立健全上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)（如建立獨(dú)立董事制度、審計(jì)委員會(huì)制度）、改進(jìn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師聘任制度（包括加強(qiáng)對(duì)“購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)”和無(wú)理變更事務(wù)所行為的嚴(yán)厲監(jiān)管）、培育成熟的投資者（包括大力培育機(jī)構(gòu)投資者）等幾個(gè)方面著手。
提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師專(zhuān)業(yè)勝任能力，應(yīng)從行業(yè)自律部門(mén)、準(zhǔn)則制定部門(mén)、監(jiān)管部門(mén)入手，應(yīng)該在獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露準(zhǔn)則等幾個(gè)方面的制度建設(shè)方面作出大力改進(jìn)。從近10年會(huì)計(jì)事務(wù)所出具“非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)”反映的問(wèn)題來(lái)看，在這3個(gè)方面的制度建設(shè)上，確實(shí)做得不夠。從事務(wù)所本身而言，還應(yīng)該在員工招聘的知識(shí)結(jié)構(gòu)、后續(xù)教育、職業(yè)培訓(xùn)等方面下功夫。
2.建立有效的市場(chǎng)分配和激勵(lì)機(jī)制，增加收買(mǎi)成本和會(huì)計(jì)造假的機(jī)會(huì)成本。有資料顯示，2002年初貴州天一會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)上市公司力源液壓僅獲得6萬(wàn)余元審計(jì)收入，與此對(duì)照的是，畢馬威審計(jì)中國(guó)石化2001年年報(bào)，獲得6400萬(wàn)元的審計(jì)收入。國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所平均每名注冊(cè)會(huì)計(jì)師以及相關(guān)助理人員的總收入每年約7－8萬(wàn)元左右，大量會(huì)計(jì)師事務(wù)所的生存狀況非常不好，很多注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)際上很容易被很小的經(jīng)濟(jì)利益打動(dòng)和收買(mǎi)。如能建立有效的市場(chǎng)分配和激勵(lì)機(jī)制，增加中介機(jī)構(gòu)被收買(mǎi)的成本以及會(huì)計(jì)造假的機(jī)會(huì)成本，有利于規(guī)范會(huì)計(jì)行業(yè)的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，凈化執(zhí)業(yè)環(huán)境，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，進(jìn)而促進(jìn)證券市場(chǎng)的發(fā)展。
（三）改革會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)體系，完善會(huì)計(jì)規(guī)范體系
會(huì)計(jì)作假的原因表面上是會(huì)計(jì)利潤(rùn)確認(rèn)與計(jì)量理論和方法存在著先天性缺陷，其實(shí)質(zhì)是現(xiàn)實(shí)中不恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用了利潤(rùn)指標(biāo)，是追求短期利潤(rùn)最大化這一較為普遍的社會(huì)心態(tài)作用的必然結(jié)果。財(cái)政部部長(zhǎng)助理馮淑萍在2002年世界會(huì)計(jì)師大會(huì)“中國(guó)論壇”上說(shuō)，我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的監(jiān)管重點(diǎn)在于利潤(rùn)表，而不是資產(chǎn)負(fù)債表。這是因?yàn)樵u(píng)價(jià)上市公司的最主要指標(biāo)是利潤(rùn)，會(huì)計(jì)信息使用者和提供者最關(guān)注利潤(rùn)指標(biāo)。個(gè)別公司在某個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，就可能鋌而走險(xiǎn)，利用各種手段來(lái)操縱利潤(rùn)。這一論斷切合我國(guó)的客觀情況，也對(duì)我國(guó)的會(huì)計(jì)改革提出了新的要求。不斷完善現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，建立一套符合我國(guó)國(guó)情又能與國(guó)際接軌的會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)體系是會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)工作者共同的奮斗目標(biāo)。
權(quán)責(zé)發(fā)生制，又稱(chēng)應(yīng)計(jì)制，是指以交易或事項(xiàng)的是否發(fā)生來(lái)確認(rèn)和記錄收入或支出，以計(jì)量會(huì)計(jì)主體在某一會(huì)計(jì)期間內(nèi)取得的財(cái)政收入與消耗的經(jīng)濟(jì)資源之間的差異，為報(bào)告使用者提供某一會(huì)計(jì)主體某一會(huì)計(jì)期間的資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等情況。收付實(shí)現(xiàn)制，又稱(chēng)為現(xiàn)金制，是指以現(xiàn)金的實(shí)際收付來(lái)確認(rèn)交易或事項(xiàng)，計(jì)算會(huì)計(jì)主體在某一會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金收入支出之間的差額。實(shí)施這一核算基礎(chǔ)的目的在于向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供某一會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金的籌措情況、使用情況以及報(bào)告現(xiàn)金的余額等信息，主要滿足管理者重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金余額，控制現(xiàn)金變化的需要。
收付實(shí)現(xiàn)制與權(quán)責(zé)發(fā)生制，就其本質(zhì)而言，作為本期收入和本期費(fèi)用的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，是一項(xiàng)會(huì)計(jì)核算的基本原則或是一種假設(shè)。前者以款項(xiàng)的實(shí)際收付作為基準(zhǔn)確認(rèn)收入和費(fèi)用，后者以權(quán)利義務(wù)的發(fā)生作為基礎(chǔ)確認(rèn)收入和費(fèi)用。從會(huì)計(jì)信息的內(nèi)容來(lái)看，權(quán)責(zé)發(fā)生制信息更具決策的相關(guān)性，更全面、更完善，能夠較好地反映政府部門(mén)受托責(zé)任的履行情況。權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制的區(qū)別，正如美國(guó)學(xué)者Clarst.Homgren所指出的：“權(quán)責(zé)發(fā)生制下的收益能更好地計(jì)量營(yíng)業(yè)成果與付出努力的關(guān)系，現(xiàn)金收付制只關(guān)注主體通過(guò)目前營(yíng)業(yè)所獲現(xiàn)金的能力，這是個(gè)狹隘但又重要的問(wèn)題”。
我國(guó)政府會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)采用收付實(shí)現(xiàn)制的缺陷
收付實(shí)現(xiàn)制已不能適應(yīng)政府投融資體制改革的要求。近年來(lái)，我國(guó)財(cái)政投融資體制的市場(chǎng)化進(jìn)程不斷推進(jìn)，政府投融資主體多元化，隨著私人部門(mén)介入公共領(lǐng)域，對(duì)政府部門(mén)會(huì)計(jì)信息的透明度和準(zhǔn)確性提出了更高的要求。
收付實(shí)現(xiàn)制不能全面揭示政府債務(wù)的真實(shí)信息。在現(xiàn)行收付實(shí)現(xiàn)制下，只反映當(dāng)年還本付息的支出以及應(yīng)計(jì)提的養(yǎng)老金等信息，不包括政府已發(fā)行的國(guó)債應(yīng)由本期承擔(dān)的利息，所以無(wú)法獲得全面的政府債務(wù)信息，不利于政府的宏觀決策和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的防范。
收付實(shí)現(xiàn)制不能適用WTO及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的要求，政府的入世是我國(guó)加入WTO的關(guān)鍵。經(jīng)濟(jì)全球化使政府變成了企業(yè)或使政府企業(yè)化，既然是企業(yè)，當(dāng)然就要按企業(yè)規(guī)則辦事，這樣才能生存和發(fā)展，而企業(yè)會(huì)計(jì)核算確認(rèn)基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，因此收付實(shí)現(xiàn)制不能較好適應(yīng)政府公共管理的要求，不能實(shí)現(xiàn)以績(jī)效為導(dǎo)向的管理。
在政府預(yù)算會(huì)計(jì)中收付實(shí)現(xiàn)制本身存在缺陷，收付實(shí)現(xiàn)制會(huì)導(dǎo)致低估當(dāng)期的財(cái)政支出，虛增國(guó)家可供支配的財(cái)力資源，不能真實(shí)準(zhǔn)確地反映政府部門(mén)和行政事業(yè)單位提供公共產(chǎn)品和服務(wù)的成本耗費(fèi)，不能進(jìn)行準(zhǔn)確的成本和費(fèi)用核算，不利于正確處理年終結(jié)轉(zhuǎn)事項(xiàng)，造成會(huì)計(jì)信息不實(shí)等現(xiàn)象出現(xiàn)。
政府會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)轉(zhuǎn)變的必然性
（一）實(shí)現(xiàn)我國(guó)政府職能轉(zhuǎn)變的必然要求
在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國(guó)的財(cái)政是一種大包大攬的財(cái)政，政府統(tǒng)攬一切，財(cái)政通過(guò)直接分配來(lái)實(shí)現(xiàn)政府目標(biāo)。但我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的市場(chǎng)化程度不斷提高，政府和市場(chǎng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的分工逐步明晰，政府職能的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向公共品的提供。政府逐步退出競(jìng)爭(zhēng)性投資領(lǐng)域，財(cái)政從單純的“分配”向綜合的“管理”轉(zhuǎn)變，政府從直接“干預(yù)”經(jīng)濟(jì)到間接“調(diào)控”的轉(zhuǎn)變。
因此，政府必須提高決策的法制化和透明度，大力提高政府管理經(jīng)濟(jì)的能力。這需要有全面信息作為決策依據(jù)，其中最重要的就是反映財(cái)政資金運(yùn)動(dòng)的信息，以及上述資金運(yùn)動(dòng)相關(guān)的財(cái)務(wù)信息，如政府擔(dān)保、政府對(duì)某些事項(xiàng)的承諾等，而這些是目前的收付實(shí)現(xiàn)制預(yù)算與會(huì)計(jì)無(wú)法提供的。
（二）適應(yīng)政府投融資體制改革的必然要求
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)對(duì)資源配置起基礎(chǔ)性作用，政府提供公共產(chǎn)品和服務(wù)的方式向市場(chǎng)化的方向發(fā)展。隨著政府采購(gòu)制度的完善，政府對(duì)一部分的公共產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行招投標(biāo)，交給市場(chǎng)來(lái)做。當(dāng)私人部門(mén)介入公共領(lǐng)域，對(duì)政府部門(mén)會(huì)計(jì)信息的透明度和準(zhǔn)確性提出了更高的要求，即實(shí)現(xiàn)與政府部門(mén)會(huì)計(jì)信息的可比性，并要求政府部門(mén)提供充分的信息來(lái)對(duì)成本進(jìn)行計(jì)價(jià)、核算和比較。
（三）全面揭示政府債務(wù)的必然要求
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，政府規(guī)模不斷擴(kuò)大，財(cái)政收支的矛盾日益尖銳，赤字和公債規(guī)模日益擴(kuò)張，通貨膨脹提高，這是世界各國(guó)政府面臨的難題。雖然我國(guó)目前的國(guó)債規(guī)模還低于國(guó)際警戒線，但是如果考慮到“隱性債務(wù)”如地方政府欠發(fā)工資的存在和我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、財(cái)政支付能力，我國(guó)中央和地方政府的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，在現(xiàn)行收付實(shí)現(xiàn)制下，只反映當(dāng)年還本付息的支出，不包括政府已發(fā)行的國(guó)債應(yīng)由本期承擔(dān)的利息，以及應(yīng)計(jì)提的養(yǎng)老金等信息，所以無(wú)法獲得全面的政府債務(wù)信息，不利于政府的宏觀決策和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的防范。
（四）我國(guó)政府“入世”及應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的必然要求
我國(guó)的“入世”，關(guān)鍵是政府的“入世”。經(jīng)濟(jì)的全球化使政府變成了“企業(yè)”或使政府“企業(yè)化”。既然是“企業(yè)”，當(dāng)然就要按“企業(yè)”規(guī)則辦，這樣才能生存和發(fā)展。權(quán)責(zé)發(fā)生制作為企業(yè)會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)，能夠很好地反映損益，實(shí)現(xiàn)收入成本的配比，對(duì)提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益有很大的促進(jìn)作用。
（五）政府會(huì)計(jì)信息的內(nèi)在要求
現(xiàn)代政府會(huì)計(jì)目標(biāo)發(fā)生重大變化。政府會(huì)計(jì)目標(biāo)是政府會(huì)計(jì)滿足其會(huì)計(jì)信息使用者的需求，即反映政府履行受托責(zé)任的情況。在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，政府受托責(zé)任的具體內(nèi)容與形式發(fā)生了根本性的變化。這種由不同的公共管理理念決定的會(huì)計(jì)目標(biāo)差異，必然導(dǎo)致不同的會(huì)計(jì)技術(shù)選擇，也就是它決定了政府會(huì)計(jì)方法基礎(chǔ)的選擇。
政府會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)引入權(quán)責(zé)發(fā)生制的意義
（一）實(shí)現(xiàn)公共資源的優(yōu)化配置
現(xiàn)金制預(yù)算和會(huì)計(jì)信息只是反映當(dāng)期的財(cái)政資源，而無(wú)法全面反映政府公共資源存量，因此整個(gè)政府公共資源的使用和配置狀況對(duì)于外部和內(nèi)部信息使用者都無(wú)法獲得。從外部政府信息需要來(lái)說(shuō)，將導(dǎo)致無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效的監(jiān)督；從內(nèi)部政府信息需要來(lái)說(shuō)，將使管理者無(wú)法據(jù)以進(jìn)行合理科學(xué)的決策。政府活動(dòng)從純粹的預(yù)算分配向積極的財(cái)政管理擴(kuò)展，應(yīng)計(jì)制的引入提高了政府整體對(duì)人大會(huì)的受托責(zé)任，擴(kuò)大了評(píng)估政府財(cái)政狀況的信息范圍及提高管理者對(duì)其正確掌握資產(chǎn)的意識(shí)。因此，權(quán)責(zé)發(fā)生制以對(duì)公共資源的監(jiān)督和使用的信息約束，實(shí)現(xiàn)對(duì)其的優(yōu)化配置。
（二）有效地控制財(cái)政支出
收付實(shí)現(xiàn)制在傳統(tǒng)的預(yù)算管理中對(duì)控制支出取得一定的成效，它側(cè)重于對(duì)一個(gè)財(cái)政年度內(nèi)資金撥付“不超預(yù)算”的控制。權(quán)責(zé)發(fā)生制是從政府部門(mén)的產(chǎn)出即提供的公共產(chǎn)品及公共服務(wù)的規(guī)模及質(zhì)量上確定撥款。根據(jù)現(xiàn)金制信息所進(jìn)行的管理控制的主要形式是按“時(shí)間”。這樣做使得管理者為了確保預(yù)算任務(wù)的完成而對(duì)業(yè)務(wù)的時(shí)間安排加以操縱。然而進(jìn)入應(yīng)計(jì)制系統(tǒng)后，這種可能性降低了。應(yīng)計(jì)制將責(zé)任和義務(wù)的發(fā)生作為確認(rèn)基準(zhǔn)，管理者不再具有影響時(shí)間的能力了。因此，他們需要集中關(guān)注的是所消耗的資源及其為其所支付的價(jià)格，也就使得管理者即財(cái)政資金使用者從根本上關(guān)心資本使用的效率。所以，應(yīng)計(jì)制的實(shí)施有利于引進(jìn)效果更佳的財(cái)政控制系統(tǒng)。
（三）有效地評(píng)價(jià)政府績(jī)效和工作效率
現(xiàn)金制下的“支出”并不能反映政府當(dāng)期提供公共產(chǎn)品和服務(wù)的全部成本，也就不能實(shí)現(xiàn)收入與成本的配比。權(quán)責(zé)制預(yù)算和會(huì)計(jì)改革的主要課題是將重點(diǎn)從投入轉(zhuǎn)向結(jié)果。要提高政府部門(mén)的服務(wù)質(zhì)量，最根本的要求是使這些部門(mén)承擔(dān)管理受托責(zé)任。開(kāi)發(fā)和應(yīng)用權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)和預(yù)算信息，正是明確政府部門(mén)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，形成與私人部門(mén)信息系統(tǒng)中相同的激勵(lì)機(jī)制。
（四）為防范國(guó)家財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)提供決策依據(jù)
對(duì)政府長(zhǎng)期債務(wù)，現(xiàn)金制會(huì)計(jì)信息得不到全面反映，只在償還當(dāng)期予以確認(rèn)，本期應(yīng)承擔(dān)而在未來(lái)期間支付的債務(wù)及利息無(wú)法反映，也就不能全面反映政府債務(wù)狀況，往往低估了政府風(fēng)險(xiǎn)。這令人無(wú)法接受將財(cái)政負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給了后代。權(quán)責(zé)發(fā)生制預(yù)算與會(huì)計(jì)能夠真實(shí)、全面反映政府的財(cái)政狀況，使政府能夠及時(shí)了解各種風(fēng)險(xiǎn)情況，提高防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。
（五）提高政府的長(zhǎng)期持續(xù)能力
隨著現(xiàn)代政府公共受托責(zé)任的加強(qiáng)，眾多的有權(quán)和需要知道政府事務(wù)的人們要求有全面和透明的信息來(lái)評(píng)估政府的責(zé)任。權(quán)責(zé)發(fā)生制下，政府部門(mén)擁有的各種資源如建筑物、基礎(chǔ)設(shè)施等各種固定資產(chǎn)、存貨都得到清楚反映，對(duì)財(cái)政支出區(qū)分經(jīng)常支出與資本支出，對(duì)各類(lèi)固定資產(chǎn)計(jì)提折舊，公民可以充分了解這些資源的狀況和使用效率，從而提高公共資源的配置效率，有利于政府部門(mén)進(jìn)行合理的長(zhǎng)期決策，提高政府的持續(xù)能力。
對(duì)我國(guó)政府權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)改革的建議
近年來(lái)，國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)理論界對(duì)于政府會(huì)計(jì)的核算基礎(chǔ)及其改革進(jìn)行了一定的研究討論，主要觀點(diǎn)有：政府會(huì)計(jì)宜采用收付實(shí)現(xiàn)制，不宜采用權(quán)責(zé)發(fā)生制；實(shí)行修正的收付實(shí)現(xiàn)制，逐漸向權(quán)責(zé)發(fā)生制過(guò)渡；實(shí)行修正的權(quán)責(zé)發(fā)生制，以完全的權(quán)責(zé)發(fā)生制作為長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)；漸進(jìn)式地引入權(quán)責(zé)發(fā)生制。從世界范圍來(lái)看，在政府會(huì)計(jì)領(lǐng)域，推行完全的權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)的國(guó)家還是少數(shù)，大多數(shù)國(guó)家在政府會(huì)計(jì)改革上都是循序漸進(jìn)地推行權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)。而現(xiàn)在完全采用權(quán)責(zé)發(fā)生制還存在一定難度。基于此，對(duì)我國(guó)政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)中引入權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)的程度就顯得很重要。
根據(jù)我國(guó)財(cái)政管理體制的實(shí)際狀況和政府會(huì)計(jì)的具體業(yè)務(wù)，筆者認(rèn)為，政府會(huì)計(jì)的核算基礎(chǔ)在總體上應(yīng)當(dāng)采用“雙基礎(chǔ)制”，此后，逐漸向完全的權(quán)責(zé)發(fā)生過(guò)渡。具體建議如下：
基本業(yè)務(wù)采用收付實(shí)現(xiàn)制。對(duì)于預(yù)算收入、預(yù)算支出和預(yù)算結(jié)余，無(wú)論是在整個(gè)政府層面上，還是在政府單位層面上，平時(shí)必須按收付實(shí)現(xiàn)制加以全面核算，以全面客觀地反映和監(jiān)督財(cái)政預(yù)算的執(zhí)行情況，為政府及政府單位的決策提供現(xiàn)金收支的全面、完整信息。
個(gè)別事項(xiàng)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制。對(duì)于期末發(fā)生的應(yīng)收未收、應(yīng)支未支事項(xiàng)，可以采用權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行核算，以反映未了事項(xiàng)的責(zé)任。
部分項(xiàng)目采用收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制雙基礎(chǔ)制。對(duì)于資本性支出項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)一方面按收付實(shí)現(xiàn)制確認(rèn)為預(yù)算支出，另一方面應(yīng)按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)為政府產(chǎn)權(quán)、債權(quán)、固定資產(chǎn)增加；對(duì)于出售長(zhǎng)期資產(chǎn)取得收入的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)按收付實(shí)現(xiàn)制確認(rèn)為收入支出，另一方面應(yīng)按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)為政府產(chǎn)權(quán)、債權(quán)、固定資產(chǎn)減少；對(duì)于借入或歸還外債的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)按收付實(shí)現(xiàn)制確認(rèn)為債務(wù)收入或債務(wù)支出，并按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)為應(yīng)付債務(wù)的增加或減少，以全面、完整地提供政府債務(wù)的形成、使用和償討信息。
參考文獻(xiàn)：
一、資產(chǎn)證券化概況
信貸資產(chǎn)證券化是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)。其實(shí)質(zhì)是將缺乏流動(dòng)性但預(yù)期能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍谫Y本市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓和流通的證券，為發(fā)起人轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)造信用、提高金融資源配置效率。
20世紀(jì)70年代以來(lái)，信貸資產(chǎn)證券化已成為國(guó)際資本市場(chǎng)上發(fā)展最快、最具活力的一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品。在西方國(guó)家資產(chǎn)證券化多年的實(shí)踐中， 已產(chǎn)生了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題的一系列財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,目前，在我國(guó)資本市場(chǎng)下，探索和開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化對(duì)推進(jìn)金融市場(chǎng)建設(shè)具有積極意義。2005年3月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，開(kāi)發(fā)銀行和建設(shè)銀行信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作正式啟動(dòng)，并于2005年12月和2006年4月共發(fā)行了130億元資產(chǎn)支持證券，在銀行間債券市場(chǎng)交易流通。試點(diǎn)工作取得了階段性成果，建立了適合我國(guó)國(guó)情的信貸資產(chǎn)證券化政策框架和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》的公布，為我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化多個(gè)參與機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題的規(guī)范掃清了障礙。
二、銀行資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理
當(dāng)前我國(guó)資產(chǎn)證券化實(shí)踐中銀行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品最多，發(fā)展最為迅速。在信貸資產(chǎn)證券化眾多的參與主體中，銀行作為發(fā)起人參與了證券化交易的構(gòu)造、SPE的設(shè)立，對(duì)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)提供內(nèi)部信用增級(jí)，并以服務(wù)人的身份對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)提供服務(wù)等，下面將從發(fā)起人的角度分析銀行的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。
我國(guó)目前采用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法為主，金融合成分析法為輔的會(huì)計(jì)處理原則。國(guó)際上的會(huì)計(jì)處理分為：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法和金融合成分析法。我國(guó)早期采用的是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法，隨著資產(chǎn)證券化的不斷發(fā)展，確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)讓越來(lái)越困難，我國(guó)開(kāi)始采用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法為主，金融合成分析法為輔的會(huì)計(jì)處理原則。對(duì)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是否終止確認(rèn)，應(yīng)該首先判斷資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移程度，根據(jù)其不同的轉(zhuǎn)移程度采取不同的確認(rèn)方法。對(duì)于金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移和尚未轉(zhuǎn)移的，用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法進(jìn)行確認(rèn);對(duì)于仍保留重大風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的金融資產(chǎn)，用金融合成分析法進(jìn)行確認(rèn)。
行政單位推行會(huì)計(jì)集中核算，不僅僅是預(yù)算管理方法和手段的改進(jìn)，而是對(duì)傳統(tǒng)方法從觀念到內(nèi)容的根本改革，打破了不符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制要求的財(cái)政資金分配管理格局，也是落實(shí)依法行政的一項(xiàng)重要工作。實(shí)踐證明，會(huì)計(jì)集中核算在規(guī)范會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量;強(qiáng)化支出管理、提高資金使用效益;強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)督，從源頭上預(yù)防和遏制腐敗;促進(jìn)了財(cái)政預(yù)算制度改革，確保政府采購(gòu)工作的順利實(shí)施等方面都已取得了成功的經(jīng)驗(yàn)。但目前實(shí)行會(huì)計(jì)集中核算還存在許多問(wèn)題，需要完善。
一、當(dāng)前會(huì)計(jì)集中核算存在的問(wèn)題
會(huì)計(jì)的集中核算是加強(qiáng)財(cái)務(wù)、財(cái)政資金管理的一項(xiàng)新舉措，在它的初始階段和任何新生事物一樣，也必然存在其局限性和不夠完善的地方。歸結(jié)起來(lái)有以下幾點(diǎn):
1.1認(rèn)識(shí)上的偏差
會(huì)計(jì)集中核算后，部分單位領(lǐng)導(dǎo)對(duì)本單位財(cái)務(wù)支出接受會(huì)計(jì)中心的制約和監(jiān)督，產(chǎn)生抵觸情緒，有意放松甚至放棄財(cái)務(wù)管理。一方面有些單位領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)為報(bào)賬會(huì)計(jì)是打打雜、跑跑腿的，有無(wú)資格證、有無(wú)財(cái)務(wù)工作能力無(wú)關(guān)緊要，報(bào)賬會(huì)計(jì)隨意任命，導(dǎo)致報(bào)賬會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)能力參差不齊。另一方面單位會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)撤消后，有些單位對(duì)報(bào)賬會(huì)計(jì)的待遇地位不予肯定，報(bào)賬會(huì)計(jì)的工作積極性自然得不到充分發(fā)揮。
1.2缺乏可行的、統(tǒng)一的經(jīng)費(fèi)開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)
現(xiàn)行的經(jīng)費(fèi)開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)際，執(zhí)行起來(lái)較困難。各預(yù)算單位執(zhí)行不統(tǒng)一的經(jīng)費(fèi)開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)，或者沒(méi)有按經(jīng)費(fèi)開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定執(zhí)行，以及預(yù)算單位自立名目發(fā)放福利獎(jiǎng)金的現(xiàn)象時(shí)而發(fā)生。實(shí)行集中核算后，經(jīng)常會(huì)產(chǎn)生對(duì)某一支出項(xiàng)目預(yù)算單位請(qǐng)求支付與核算中心拒絕支付的矛盾，這也是擺在核算中心面前急需解決的問(wèn)題。
1.3分賬管理上的單一性
會(huì)計(jì)中心監(jiān)管的重點(diǎn)是單位的財(cái)務(wù)收支，對(duì)各單位的收入監(jiān)管尚未介入，收入游離于會(huì)計(jì)中心統(tǒng)管賬的體外。實(shí)行票款分離，按規(guī)定收費(fèi)收入、返還資金直接繳入國(guó)庫(kù)收入戶(hù)，單位自己建立臺(tái)賬，與會(huì)計(jì)中心不發(fā)生任何關(guān)系，會(huì)計(jì)中心不作賬務(wù)處理。這樣就形成了收入票據(jù)在國(guó)庫(kù)，支出等會(huì)計(jì)檔案在會(huì)計(jì)中心，資產(chǎn)及明細(xì)賬在單位的“板塊”結(jié)構(gòu)，單位會(huì)計(jì)資料的完整性被破壞。特別是在固定資產(chǎn)的后續(xù)控制上，會(huì)計(jì)核算與財(cái)產(chǎn)物資管理相脫節(jié)，結(jié)果造成會(huì)計(jì)信息質(zhì)量難以提高;有些單位的固定資產(chǎn)明細(xì)賬沒(méi)有如實(shí)登記，賬實(shí)不符，家底不清，賬外資產(chǎn)流失現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生，致使中心的賬與單位實(shí)物不符。
1.4核算中心人員少，工作量大
建立會(huì)計(jì)核算中心后，取消了單位銀行賬戶(hù)，由財(cái)政部門(mén)在銀行開(kāi)設(shè)統(tǒng)一核算賬戶(hù)，集中辦理資金收付，進(jìn)行統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算;預(yù)算單位不再設(shè)會(huì)計(jì)人員，實(shí)行報(bào)賬員報(bào)賬制度。所以，各單位的財(cái)務(wù)工作主要都集中在會(huì)計(jì)核算中心。從各地會(huì)計(jì)核算中心的運(yùn)行情況來(lái)看，都普遍存在著核算中心人員少、工作量過(guò)大，報(bào)賬員在中心報(bào)賬等候時(shí)間較長(zhǎng)，核算中心的明細(xì)科目分類(lèi)過(guò)粗，以至單位無(wú)法了解單位的財(cái)務(wù)活動(dòng)的真實(shí)情況，從而使核算單位與中心之間造成一些矛盾，特別是核算業(yè)務(wù)量較大的核算中心，這些矛盾更加突出。
二、完善會(huì)計(jì)集中核算的設(shè)想
會(huì)計(jì)集中核算是近幾年來(lái)推行的會(huì)計(jì)制度改革，沒(méi)有現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)和固定的模式可循，如何不斷改進(jìn)和完善，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和管理的需要，現(xiàn)提幾點(diǎn)設(shè)想:
2.1轉(zhuǎn)變會(huì)計(jì)職能，從核算型向管理型轉(zhuǎn)化
目前會(huì)計(jì)核算中心日常主要的工作是資金支付和會(huì)計(jì)核算，然而，如果將會(huì)計(jì)核算中心僅僅作為一個(gè)記賬機(jī)構(gòu)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，更要著重預(yù)算執(zhí)行信息的反饋和控制。必須加強(qiáng)預(yù)算資金支付的事前控制，在決定資金支付之前應(yīng)確定是否應(yīng)該支付、如何支付，而不能到支付完了事后才來(lái)明確。核算中心工作人員在收到預(yù)算單位支付申請(qǐng)后應(yīng)確定是否可以支付(即是否符合有關(guān)政策規(guī)定)，如何支付(即占用何指標(biāo)、列支何科目)，然后才可以通知銀行付款。會(huì)計(jì)核算中心的發(fā)展，必須要從核算型向管理型轉(zhuǎn)變，徹底扭轉(zhuǎn)將核算中心視作單純的核算機(jī)構(gòu)的觀念。
2.2兼顧需求與可能，制訂統(tǒng)一、可行的經(jīng)費(fèi)開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)
由于現(xiàn)行的經(jīng)費(fèi)開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)缺乏可行性，執(zhí)行起來(lái)較困難，所以各單位都制訂了本單位的經(jīng)費(fèi)開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)，缺乏統(tǒng)一性，造成單位之間的苦樂(lè)不均。由于單位費(fèi)用開(kāi)支需求是無(wú)限的，而財(cái)政資金供給可能是有限的。所以，制訂統(tǒng)一的經(jīng)費(fèi)開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)必須考慮相應(yīng)的財(cái)力保障，出臺(tái)的經(jīng)費(fèi)開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)特別是涉及面廣、政策性強(qiáng)、支出數(shù)額大的項(xiàng)目，在事前必須進(jìn)行深入細(xì)致的可行性研究，兼顧需求與可能，制訂的經(jīng)費(fèi)開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)具有可行性、合理性、合法性。
2.3各統(tǒng)管單位切實(shí)重視財(cái)務(wù)管理工作，加強(qiáng)報(bào)賬會(huì)計(jì)隊(duì)伍建設(shè)
實(shí)行會(huì)計(jì)集中核算后，統(tǒng)管單位應(yīng)更加重視財(cái)務(wù)管理工作。財(cái)政部門(mén)及單位應(yīng)切實(shí)抓緊報(bào)賬會(huì)計(jì)的培訓(xùn)和教育，開(kāi)展時(shí)間短、收效高、針對(duì)性強(qiáng)的崗位培訓(xùn)和業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，提高專(zhuān)業(yè)水平，加強(qiáng)《會(huì)計(jì)法》等各項(xiàng)財(cái)政法規(guī)和職業(yè)道德的教育，提高報(bào)賬會(huì)計(jì)的職業(yè)道德水平和法律知識(shí)，通過(guò)一系列制度，制約報(bào)賬會(huì)計(jì)的工作行為，保證報(bào)賬會(huì)計(jì)誠(chéng)信為本，愛(ài)崗敬業(yè)，堅(jiān)持準(zhǔn)則，使其充分發(fā)揮會(huì)計(jì)監(jiān)督的紐帶和橋梁作用。:
2.4完善內(nèi)外監(jiān)控制度，確保財(cái)產(chǎn)物資的安全
完善內(nèi)外監(jiān)控制度，確保財(cái)政資金、財(cái)產(chǎn)物資的安全。由于財(cái)政性資金集中管理后，財(cái)政資金管理的風(fēng)險(xiǎn)也大為集中，必須加強(qiáng)內(nèi)控，建立內(nèi)部制約機(jī)制，防范風(fēng)險(xiǎn)。每一筆支出都應(yīng)實(shí)行事前審核，核對(duì)金額，在保證憑證真實(shí)、準(zhǔn)確、合理、合法后，才能通知銀行付款。要建立大額費(fèi)用審批制度、超指標(biāo)審批制度、超用款計(jì)劃審批制度以及預(yù)算單位的財(cái)產(chǎn)物資管理制度等內(nèi)控制度，明確責(zé)任。同時(shí)，會(huì)計(jì)核算中心還要主動(dòng)接受外部監(jiān)督，向預(yù)算單位反饋資金支付的信息，與單位形成相互牽制的機(jī)制，接受財(cái)政內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)、審計(jì)等職能部門(mén)的監(jiān)督，保證財(cái)政資金、單位財(cái)產(chǎn)物資的安全。
（一）為取得上市資格，部分公司提供虛假信息。陳漢文對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)自1996年1月至2000年3月查處的信息披露違規(guī)行為所做的初步統(tǒng)計(jì)和《中國(guó)股市重大違規(guī)事件不完全記錄》顯示，幾年來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)共有7例涉及會(huì)計(jì)信息造假問(wèn)題。具體為：石油大明為達(dá)到股票發(fā)行及上市目的，在申報(bào)材料中隱瞞將股本由12000萬(wàn)股壓縮至4800萬(wàn)股的事實(shí)，并在招股說(shuō)明書(shū)中虛假陳述；藍(lán)田股份上市時(shí)，偽造材料虛增資產(chǎn)3870萬(wàn)元，將發(fā)行前的總股本由8370萬(wàn)股改為6696萬(wàn)股；羅牛山在申報(bào)材料和招股說(shuō)明書(shū)中，隱瞞股本總額和股權(quán)結(jié)構(gòu)定向募集時(shí)的實(shí)際情況；紅光實(shí)業(yè)在申報(bào)上市材料中虛增利潤(rùn)15700萬(wàn)元，并隱瞞其關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備不能維持正常生產(chǎn)的重大事實(shí)；東方鍋爐為騙取上市資格，提前公司注冊(cè)時(shí)間，同時(shí)編造公司1992年至1994年財(cái)務(wù)報(bào)告，虛增利潤(rùn)150萬(wàn)元；大慶聯(lián)誼、綜藝股份為取得上市資格，分別將公司成立時(shí)間提前至1993年9月20日和1992年10月3日。據(jù)統(tǒng)計(jì)，虛假信息披露，包括發(fā)行時(shí)虛假陳述和上市后虛假信息等約占違規(guī)信息事件的13.2％。
（二）披露信息的含量不高。衡量會(huì)計(jì)信息含量高低的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)是它所提供的會(huì)計(jì)信息能否為各類(lèi)投資者的投資決策提供有用的依據(jù)。主要表現(xiàn)為：1、公司的償債能力。如存貨的結(jié)構(gòu)和變現(xiàn)能力、應(yīng)收賬款的賬齡段的金額、逾期債務(wù)和金額較大的債務(wù)等，有些公司借故保護(hù)商業(yè)秘密不予公布；2、缺乏社會(huì)責(zé)任信息的披露。部分公司管理層抱著“能不說(shuō)就不說(shuō)，能少說(shuō)就少說(shuō)”的觀念，投資者很難了解上市公司在擴(kuò)大就業(yè)、維護(hù)職工權(quán)益、保護(hù)資源與環(huán)境等方面所做的努力，也就很難規(guī)避這方面的風(fēng)險(xiǎn)；3、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的披露。主要在關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策、資金被關(guān)聯(lián)方占用的緣由、對(duì)占用資金如何處理、資金占用是否明確雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議等缺乏充分披露。
（三）會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)。上市公司的年報(bào)要求是在次年的四月份出臺(tái)，這對(duì)于廣大投資者無(wú)疑是很不公平的。拿“紅光實(shí)業(yè)”來(lái)說(shuō)，成都資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所在收取其10萬(wàn)元“評(píng)估費(fèi)”后，于1997年3月根據(jù)紅光公司要求對(duì)原成都市財(cái)務(wù)資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)所1992年出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)作出修改，補(bǔ)入部分土地價(jià)值，致使該資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的總資產(chǎn)增加，這顯然對(duì)投資者是不利的，影響其決策行為。
（四）信息披露的非主動(dòng)性。上市公司往往把信息披露看成一種累贅和額外的負(fù)擔(dān)，而不是把它看成是一種應(yīng)該承擔(dān)的義務(wù)和股東應(yīng)該獲取的權(quán)利，因而往往不是主動(dòng)地去披露有關(guān)信息，而是抱著能少披露就盡量少披露，能夠不披露就不披露的觀念，這種認(rèn)識(shí)上的偏差使得上市公司在信息披露上處于一種被動(dòng)的應(yīng)付的局面。
二、存在問(wèn)題的主要原因
從證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露情況來(lái)看，影響信息披露質(zhì)量的因素很多，主要有以下方面：
（一）公司自身的因素
1、公司體制問(wèn)題。我國(guó)大部分上市公司由傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，一股獨(dú)大現(xiàn)象嚴(yán)重。一些上市公司的高管人員缺乏為全體投資者負(fù)責(zé)的誠(chéng)信意識(shí)，協(xié)助大股東進(jìn)行占用資金、挪用資產(chǎn)等損害中小投資者利益的事情。同時(shí)，通過(guò)會(huì)計(jì)造假、隱瞞重大事項(xiàng)等虛假信息披露手段逃避監(jiān)管，從而滋生了大量違規(guī)信息披露事件。
2、利益驅(qū)動(dòng)。一些上市公司為了樹(shù)立良好的形象，通過(guò)提高業(yè)績(jī)來(lái)提升股價(jià)，便于公司再融資，實(shí)現(xiàn)高價(jià)配股或增發(fā)，以達(dá)到圈錢(qián)目的；一些特別處理的公司為免于摘牌，也想方設(shè)法提升業(yè)績(jī)。為達(dá)到上述目的，上市公司不惜采用任何手段粉飾業(yè)績(jī)，甚至通過(guò)會(huì)計(jì)造假來(lái)操縱利潤(rùn)。
（二）會(huì)計(jì)政策不健全，影響信息披露質(zhì)量。由于我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，一些會(huì)計(jì)政策法規(guī)的制定往往落后于實(shí)務(wù)，對(duì)于一些新業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理也缺乏規(guī)范，最明顯的是上市公司的資產(chǎn)重組及非經(jīng)常性損益的會(huì)計(jì)處理缺乏明確的規(guī)范，隨意性很大，以致成為許多公司調(diào)節(jié)收入、操縱利潤(rùn)的途徑。
（三）處罰力度仍然偏小，虛假信息披露者沒(méi)有得到足夠的懲罰。我國(guó)《證券法》中缺乏民事責(zé)任的規(guī)定，在實(shí)踐中，對(duì)信息披露違規(guī)行為一般都采用行政處罰的辦法解決，對(duì)違規(guī)信息披露者難以起到有效的震懾作用；在行政處罰中，中國(guó)證券會(huì)對(duì)上市公司信息披露違規(guī)行為的個(gè)人處罰主要以警告和罰款為主，而市場(chǎng)禁入和建議撤職并移交司法機(jī)關(guān)處罰的比重相對(duì)較低；在交易所的處罰手段中，使用頻率最高的是內(nèi)部批評(píng)，其次是公開(kāi)譴責(zé)，而警告和罰款等較重的處罰措施的使用頻率較低；在被處罰對(duì)象方面，虛假信息披露的責(zé)任方一般都?xì)w于上市公司，對(duì)具體責(zé)任人的處罰較少。在監(jiān)管部門(mén)缺乏足夠的處罰權(quán)力和處罰手段的情況下，虛假信息披露者的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于損失，這是導(dǎo)致我國(guó)信息披露違規(guī)頻頻發(fā)生的重要原因。
（四）中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管薄弱，客觀上縱容了中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助造假行為。上市公司的招股說(shuō)明書(shū)、年度財(cái)務(wù)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估都必須按規(guī)定經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)并出具審計(jì)報(bào)告方可有效。但從目前的情況來(lái)看，由于我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)中介結(jié)構(gòu)監(jiān)管不足，從而導(dǎo)致少數(shù)中介機(jī)構(gòu)喪失公正原則，協(xié)助上市公司造假，客觀上助長(zhǎng)了上市公司虛假信息披露行為的發(fā)生。
三、規(guī)范上市公司信息披露行為的對(duì)策
為了規(guī)范我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露，針對(duì)當(dāng)前我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露中存在的問(wèn)題，筆者建議從以下幾個(gè)方面加以改善：
（一）健全證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露制度。抓緊上市公司會(huì)計(jì)規(guī)范的實(shí)施和修正工作，進(jìn)一步完善上市公司的會(huì)計(jì)規(guī)范體系，健全以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為核心的會(huì)計(jì)信息披露制度。該修正工作應(yīng)以財(cái)政部門(mén)為主，充分考慮證券監(jiān)管部門(mén)和上市公司等方面的合理建議，適時(shí)制定出市場(chǎng)所急需的、新的規(guī)范法規(guī)，對(duì)上市公司所必須披露的會(huì)計(jì)信息內(nèi)容、披露時(shí)間、披露方式及違規(guī)后的處罰應(yīng)作更詳盡的規(guī)定，兼顧各方面的利益，增強(qiáng)其可操作性，并建立一整套會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。
（二）依法嚴(yán)厲處置信息披露違規(guī)者，積極推進(jìn)證券市場(chǎng)民事訴訟。在對(duì)違規(guī)者的行政處罰方面，交易所應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)有的規(guī)章制度，對(duì)于違規(guī)信息披露行為及時(shí)調(diào)查，依法處理，一查到底，決不縱容違規(guī)者欺騙投資者的行為；同時(shí)，要防止以處罰上市公司來(lái)代替處罰違規(guī)者個(gè)人的傾向，對(duì)于違規(guī)信息披露的責(zé)任人應(yīng)當(dāng)明確個(gè)人責(zé)任，嚴(yán)格按照現(xiàn)行規(guī)定處以罰款或市場(chǎng)禁入等行政處罰，從而維護(hù)一線監(jiān)管的嚴(yán)肅性，對(duì)違規(guī)者產(chǎn)生較強(qiáng)的威懾作用；在推進(jìn)證券市場(chǎng)民事訴訟方面，交易所要利用自己的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)，積極配合執(zhí)法部門(mén)的調(diào)查取證，讓受損的中小投資者及早獲得法律救濟(jì)和民事賠償。
（三）采用新技術(shù)、新方法，豐富上市公司信息披露監(jiān)管手段。證券交易所在這方面可采取的具體措施包括：建立網(wǎng)上實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)。利用計(jì)算機(jī)技術(shù)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)上有關(guān)上市公司信息的實(shí)時(shí)監(jiān)控，保證及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，快速進(jìn)行反應(yīng)；設(shè)立網(wǎng)上公開(kāi)電子郵件舉報(bào)信箱，廣開(kāi)信息渠道，收集和掌握上市公司動(dòng)態(tài)情況，動(dòng)員和利用全社會(huì)的力量對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)督；推動(dòng)建立上市公司監(jiān)管信息平臺(tái)（證券監(jiān)管信息網(wǎng)）。加強(qiáng)中國(guó)證券會(huì)、各地證券管理辦公室和交易所三方的溝通，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享；推行上市公司傳真自動(dòng)接受系統(tǒng)，全面實(shí)現(xiàn)上市公司文檔的電子化；配合中心數(shù)據(jù)庫(kù)工程，實(shí)現(xiàn)部門(mén)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)與全所信息系統(tǒng)的全面整合，等等。
實(shí)證會(huì)計(jì)研究在80年代中期引起了我國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者的注意。迄今已成為我國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者廣泛接受的一種會(huì)計(jì)研究方法，并受到越來(lái)越多的學(xué)者的關(guān)注與青睞。我們可以把實(shí)證會(huì)計(jì)研究在我國(guó)的發(fā)展時(shí)期劃分為兩個(gè)主要階段：80年代末至1995年以前為介紹階段，1995年至今屬初步運(yùn)用階段。這一時(shí)期出現(xiàn)了少數(shù)以實(shí)證為研究方法的會(huì)計(jì)論文，為我國(guó)會(huì)計(jì)理論界展現(xiàn)了一片嶄新的天空。
二、 實(shí)證會(huì)計(jì)研究的現(xiàn)狀與
對(duì)比分析來(lái)看。1994年以來(lái)，實(shí)證會(huì)計(jì)研究的成果一般散見(jiàn)于我國(guó)的一些類(lèi)報(bào)刊中。以全國(guó)最具權(quán)威性的會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)期刊《會(huì)計(jì)研究》作為對(duì)象進(jìn)行調(diào)查分析可以看出：①?gòu)?994年至1998年，實(shí)證會(huì)計(jì)研究的論文從無(wú)到有，逐年增加，1998年已占論文總數(shù)的63.%。②實(shí)證會(huì)計(jì)研究已經(jīng)從單純的理論探討發(fā)展為具體的運(yùn)用。如1994年只有一些理論探討文章，而1995年就出現(xiàn)實(shí)證研究的論文。③研究方法由調(diào)查性的文章轉(zhuǎn)向1996年以我國(guó)資本市場(chǎng)為對(duì)象的實(shí)證會(huì)計(jì)研究與國(guó)外同類(lèi)研究相比還有較大的差距。具體表現(xiàn)在：①論文數(shù)量偏少。如證券市場(chǎng)研究是實(shí)證會(huì)計(jì)最主要的領(lǐng)域，但這方面研究文章的數(shù)量十分有限，難以真正形成有政策的研究成果。②研究水平還有待提高，的研究大都以統(tǒng)計(jì)表格為主，雖有運(yùn)用數(shù)學(xué)模型進(jìn)行研究的，但普遍比較簡(jiǎn)單。
2、從國(guó)內(nèi)的橫向?qū)Ρ确治鰜?lái)看。目前，實(shí)證會(huì)計(jì)研究與實(shí)證經(jīng)濟(jì)研究還存在一些差距。從1995年-1998年《會(huì)計(jì)研究》和《經(jīng)濟(jì)研究》上發(fā)表的實(shí)證研究文章數(shù)量上分析，可以得出以下結(jié)論：①兩者都呈逐年上升趨勢(shì)；②實(shí)證經(jīng)濟(jì)研究的論文數(shù)量明顯多于實(shí)證會(huì)計(jì)研究的論文；③實(shí)證會(huì)計(jì)研究的所用的研究方法的復(fù)雜程度，較實(shí)證經(jīng)濟(jì)研究明顯低一些。因此實(shí)證會(huì)計(jì)研究的整體水平也較實(shí)證經(jīng)濟(jì)研究偏低。原因有以下幾點(diǎn)：第一，同國(guó)外的情形一樣，實(shí)證經(jīng)濟(jì)研究起步要比實(shí)證會(huì)計(jì)研究早，它已經(jīng)形成很好的研究基礎(chǔ)和研究氛圍。第二，兩者存在著學(xué)科上的差異。經(jīng)濟(jì)學(xué)是致用之學(xué)，它要解決經(jīng)濟(jì)生活中的實(shí)際問(wèn)題，提出政策主張，必須通過(guò)實(shí)證數(shù)據(jù)證明自己的觀點(diǎn)，它比會(huì)計(jì)更需要實(shí)證研究方法。第三，從數(shù)據(jù)取得的難易程度來(lái)看，實(shí)證經(jīng)濟(jì)研究所使用的數(shù)據(jù)絕大多數(shù)都來(lái)自于各種統(tǒng)計(jì)年鑒和公開(kāi)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)收集具有比較優(yōu)越的條件。而實(shí)證會(huì)計(jì)研究的數(shù)據(jù)收集難度較大。第四，我國(guó)會(huì)計(jì)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)及其運(yùn)行機(jī)制存在一些問(wèn)題，無(wú)法通過(guò)系統(tǒng)的運(yùn)行去獲取經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，所以實(shí)證會(huì)計(jì)研究還有諸多的限制條件。
三、 實(shí)證會(huì)計(jì)研究面臨的難點(diǎn)
1、研究體制方面：我國(guó)會(huì)計(jì)研究體制歷來(lái)是影響會(huì)計(jì)研究水平以及發(fā)展的重要因素。會(huì)計(jì)研究項(xiàng)目和渠道不僅沒(méi)法與國(guó)外同行相比，也不能與國(guó)內(nèi)其他領(lǐng)域的研究相比。即使有項(xiàng)目，其經(jīng)費(fèi)來(lái)源也極其有限，用于規(guī)范研究尚能維持，如用于實(shí)證會(huì)計(jì)研究則是杯水車(chē)薪。另外會(huì)計(jì)研究工作者大多是非專(zhuān)職研究人員，從事實(shí)證明實(shí)證研究實(shí)屬“業(yè)余”，難以得出高質(zhì)量、高水平的實(shí)證會(huì)計(jì)研究成果。
2、資料取得方面：實(shí)證會(huì)計(jì)研究需要搜集大量翔實(shí)的原始資料，然而這些資料的取得卻成為證實(shí)會(huì)計(jì)研究的一個(gè)難點(diǎn)。①?gòu)氖沦Y本市場(chǎng)研究的依據(jù)主要是各種報(bào)刊上公開(kāi)的有關(guān)信息。由于我國(guó)資本市場(chǎng)本身并不完善，使得研究所得出的結(jié)論受到一定的局限。另外，許多真實(shí)情況難以通過(guò)具體的數(shù)據(jù)反映出來(lái)，如上市公司采用不同會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)、經(jīng)營(yíng)管理層面所面臨的種種壓力等，這就導(dǎo)致研究限于就數(shù)論事，表象的東西多，只能采取推測(cè)得出結(jié)論。②目前，我國(guó)尚未建立起有關(guān)證券市場(chǎng)的完整的數(shù)據(jù)庫(kù)，而通過(guò)報(bào)刊搜集資料不僅耗時(shí)費(fèi)力，而且還可能掛一漏萬(wàn)。另外，資料的時(shí)效性也存在問(wèn)題。③取得從事行為研究的資料則更難。一方面沒(méi)有一定的關(guān)系和門(mén)路不僅難以接近企業(yè)，即便勉強(qiáng)接近，也不能得到真實(shí)、充分的信息；另一方面，資料的收集和論文的形成是一項(xiàng)耗時(shí)費(fèi)力的工作。
3、研究方法方面：①目前國(guó)內(nèi)學(xué)者借鑒國(guó)外類(lèi)似研究方法的較多，系統(tǒng)介紹實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法的書(shū)籍幾乎是空白。這給實(shí)證會(huì)計(jì)研究帶來(lái)困難。②采用個(gè)案研究和問(wèn)卷調(diào)查方式進(jìn)行的研究同樣也存在不少難點(diǎn)。難以進(jìn)入企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，面談更是難以安排，而且花費(fèi)較高，研究資金個(gè)人很難承擔(dān)。進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查雖然沒(méi)有這些問(wèn)題，但與被調(diào)查對(duì)象無(wú)一定關(guān)系，問(wèn)卷回收率甚低，另外問(wèn)卷的可信度也難以保證，使得研究結(jié)論的效果很差。
4、研究方面：目前我國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)的實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法大多國(guó)外已有的數(shù)學(xué)模型，換成國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析得出結(jié)論。但由于忽視了國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的具體情況，且不說(shuō)數(shù)學(xué)模型是否適用，就是一些變量也發(fā)生了變化，因此得出結(jié)論的可信程度就值得懷疑。如何恰當(dāng)?shù)匾浦埠徒梃b國(guó)外實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法的經(jīng)驗(yàn)與方法，也是我國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者面臨的新課題。
四、 加強(qiáng)實(shí)證的對(duì)策
針對(duì)上述，要廣泛深入地開(kāi)展實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法，筆者認(rèn)為，可從如下三個(gè)方面著手：
1、廣開(kāi)研究渠道，力爭(zhēng)更多項(xiàng)目。在我國(guó)科研體制的大環(huán)境一時(shí)還難以改變的情況下，可從各方面為實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法提供資助。①會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)應(yīng)多吸收會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界，包括和會(huì)計(jì)師事務(wù)所為團(tuán)體會(huì)員，增加經(jīng)費(fèi)，擴(kuò)大對(duì)亟需的實(shí)證會(huì)計(jì)課題的資助。②中國(guó)證監(jiān)會(huì)具有廣泛的資金來(lái)源，而證券市場(chǎng)的許多會(huì)計(jì)問(wèn)題又亟需進(jìn)行實(shí)證研究，因此中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以提出重點(diǎn)課題公開(kāi)招標(biāo)，為實(shí)證會(huì)計(jì)研究提供更多的機(jī)會(huì)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)也可提供同樣的機(jī)會(huì)。③由財(cái)政部出面，公開(kāi)提倡在各級(jí)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，由實(shí)務(wù)界與會(huì)計(jì)研究人員共同對(duì)實(shí)務(wù)中亟需解決的問(wèn)題進(jìn)行實(shí)證研究。
2、建立網(wǎng)上有償查詢(xún)的各種數(shù)據(jù)庫(kù)，為實(shí)證會(huì)計(jì)研究提供資料。我國(guó)雖有一些民間機(jī)構(gòu)在從事這項(xiàng)工作，但零散而勢(shì)單力薄。一些政府機(jī)構(gòu)和企業(yè)的研究機(jī)構(gòu)建有一些數(shù)據(jù)庫(kù)，但不能對(duì)外查詢(xún)，因此，有必要建立一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，全面系統(tǒng)地進(jìn)行這方面的有償服務(wù)。
3、有選擇性地介紹、出版國(guó)外實(shí)證會(huì)計(jì)研究的經(jīng)典論文、方法和研究成果。同時(shí)，以論文集的形式編輯出版國(guó)內(nèi)有關(guān)學(xué)者比較完善的實(shí)證會(huì)計(jì)研究成果，為會(huì)計(jì)研究人員提供可資借鑒的實(shí)證會(huì)計(jì)研究的與方法。
五、 實(shí)證會(huì)計(jì)研究在我國(guó)的前景展望
盡管在我國(guó)從事實(shí)證會(huì)計(jì)研究還有許多難點(diǎn)，成果也不大，問(wèn)題還很多，但實(shí)證會(huì)計(jì)研究畢竟代表了當(dāng)今世界會(huì)計(jì)研究的一大趨勢(shì)，代表了會(huì)計(jì)研究的一種新生事物。它在發(fā)達(dá)國(guó)家30多年來(lái)經(jīng)久不衰，并逐步形成會(huì)計(jì)研究的主流學(xué)派，為使用國(guó)的作出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。因此，實(shí)證會(huì)計(jì)研究在我國(guó)也是大有前途的。
公司
投資決策的
是資本預(yù)算，即
預(yù)算評(píng)判項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上
論文格式范文可行，資本預(yù)算理論的
內(nèi)容
有：
，資本預(yù)算的
：資本預(yù)算的
公司的財(cái)務(wù)
，
化為：為股東權(quán)益價(jià)值增值做最大貢獻(xiàn)；公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是風(fēng)險(xiǎn)厭惡，當(dāng)項(xiàng)目預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，投資者要求
的酬勞也更高；風(fēng)險(xiǎn)是
估計(jì)的，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越大所
的投資酬勞率越高。
，資本預(yù)算判別準(zhǔn)則。資本預(yù)算判別準(zhǔn)則
強(qiáng)調(diào)以股東權(quán)益價(jià)值最大化為
標(biāo)準(zhǔn)。評(píng)價(jià)指標(biāo)
靜態(tài)和動(dòng)態(tài)指標(biāo)，
，動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)
有：凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)涵酬勞率。凈現(xiàn)值指項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流入量總現(xiàn)值與流出量總現(xiàn)值的差額，
凈現(xiàn)值大于零，
項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的，即公司具有投資增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，公司投資凈現(xiàn)值大于零的項(xiàng)目
增加公司的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，也就
增加股東權(quán)益價(jià)值。
二、現(xiàn)金股利與投資增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的兩難選擇
股利政策的核心是上市公司將凈利潤(rùn)留在公司用于再投資，還是以現(xiàn)金股利的形式發(fā)給股東；現(xiàn)金股利的表現(xiàn)形式
是每股普通股發(fā)放的現(xiàn)金額、股利支付率等，現(xiàn)金股利意味著現(xiàn)金流出企業(yè)，必定減少公司資產(chǎn)，但同時(shí)使股東投資收益得以
；不同的
，有不同的股利分配模式。近年來(lái)，在世界范圍內(nèi)出現(xiàn)了發(fā)放現(xiàn)金股利的公司比例呈下降的現(xiàn)象，我國(guó)上市公司的股利支付率一向
，2008年證監(jiān)會(huì)頒布的《關(guān)于修改上市公司現(xiàn)金分紅若干規(guī)定的決定》中規(guī)定：上市公司公開(kāi)發(fā)行證券應(yīng)
最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年
的年均可分配利潤(rùn)的30%。再融資資格規(guī)定修改后，我國(guó)上市公司的股利分配
現(xiàn)象：
成熟期的公司傾向于選擇現(xiàn)金股利，而高成長(zhǎng)或高競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)公司傾向于不發(fā)放現(xiàn)金股利，即使少量發(fā)放現(xiàn)金股利的公司，其資產(chǎn)負(fù)債率也較高。從資本預(yù)算角度看，
投資所需籌資額與現(xiàn)金股利及內(nèi)部資金來(lái)源兩因素有關(guān)，
，現(xiàn)金股利與內(nèi)部資金來(lái)源
互為影響，現(xiàn)金股利的發(fā)放意味著內(nèi)部資金來(lái)源減少。顯然，對(duì)上述現(xiàn)象的解釋是：
成熟期的公司，因?yàn)槠鋬?nèi)部來(lái)源資金足以
投資機(jī)會(huì)的資金需求外，尚可
現(xiàn)金股利分配；而對(duì)于高成長(zhǎng)或高競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)公司
其資金匱乏，當(dāng)擁有投資增長(zhǎng)機(jī)會(huì)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金股利發(fā)放與投資機(jī)會(huì)的兩難選擇。
三、以投資增長(zhǎng)機(jī)會(huì)為經(jīng)濟(jì)
，
公司的現(xiàn)金股利規(guī)劃
高成長(zhǎng)或高競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)公司出現(xiàn)現(xiàn)金股利發(fā)放與投資機(jī)會(huì)的兩難選擇境地時(shí)，其解決的方案可能是：方案一，發(fā)放少量現(xiàn)金股利，
法律規(guī)定，
股權(quán)融資
投資所需資金；方案二，不發(fā)放現(xiàn)金股利，
負(fù)債解決投資所需資金；方案三，發(fā)放少量現(xiàn)金股利，
法律規(guī)定，
股權(quán)融資及負(fù)債解決投資所需資金。顯然，但對(duì)于高成長(zhǎng)或高競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)公司而言，方案二是很不現(xiàn)實(shí)的。所以，現(xiàn)金股利發(fā)放與投資增長(zhǎng)機(jī)會(huì)兩難選擇的思路是：以投資增長(zhǎng)機(jī)會(huì)為經(jīng)濟(jì)
，
公司的現(xiàn)金股利規(guī)劃。該思路強(qiáng)調(diào)
兩點(diǎn)：
其一，現(xiàn)金股利是長(zhǎng)期財(cái)務(wù)計(jì)劃的
內(nèi)容?，F(xiàn)金股利
股利支付率形式來(lái)表示，股利支付率等于每股現(xiàn)金股利除以每股凈利潤(rùn)，股利支付率越大，
公司將當(dāng)年的凈利潤(rùn)用于再投資的
越少。這似乎僅與當(dāng)年的財(cái)務(wù)計(jì)劃有關(guān)，其實(shí)
，現(xiàn)金股利
是公司長(zhǎng)期財(cái)務(wù)計(jì)劃的
內(nèi)容，理由有：（1）資本預(yù)算的
公司的財(cái)務(wù)
，
化為為股東權(quán)益價(jià)值增值做最大貢獻(xiàn)，現(xiàn)金股利
【會(huì)計(jì)論文】是股利政策的核心，
決策
都離不開(kāi)公司的財(cái)務(wù)
； （2）現(xiàn)金股利與內(nèi)部資金來(lái)源之間的互為影響。因此，以投資增長(zhǎng)機(jī)會(huì)為經(jīng)濟(jì)
，
公司的現(xiàn)金股利規(guī)劃，即現(xiàn)金股利
論文格式范文發(fā)放
發(fā)放多少是基于公司對(duì)未來(lái)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流的估測(cè)。
項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于零，意味著公司
投資增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，那么，在公司的長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)計(jì)劃中
：投資項(xiàng)目所
增加的資金
量、籌資方式等，還應(yīng)把現(xiàn)金股利政策納入
。
其二，以資本預(yù)算為
，
于形成穩(wěn)定的股利政策。股利政策
有：剩余股利政策、穩(wěn)定的股利政策、固定股利支付率政策
正常股利加額外股利政策。穩(wěn)定的股利政策指在一段時(shí)間公司在發(fā)放股利時(shí)，
固定的每股股利額發(fā)放股利，當(dāng)企業(yè)確認(rèn)并有把握確定未來(lái)收益有
幅度的增長(zhǎng)時(shí)，才提高年度的股利發(fā)放額。穩(wěn)定的股利政策
了公司的股利支付呈線性趨勢(shì)，尤其是呈向上的趨勢(shì)。信息傳遞理論
：股利是擁有內(nèi)部信息的管理當(dāng)局向外界傳遞其掌握信息的一種手段，增加發(fā)放股利意味著公司未來(lái)有更充裕的現(xiàn)金流。
信息傳遞理論，公司
穩(wěn)定的股利政策，
增強(qiáng)投資者的信心，穩(wěn)定公司股價(jià)，并
投資者
收入的愿望；
，穩(wěn)定的股利政策也有其局限性，即股利的支付與公司的盈余相脫節(jié)，在公司盈利較低時(shí)仍要支付固定的股利，這可能導(dǎo)致資金短缺，甚 【論文格式范文】 至財(cái)務(wù)
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。顯然，
資本預(yù)算，以預(yù)計(jì)資金
量為紐帶，把投資決策、籌資決策和股利政策相聯(lián)系，
現(xiàn)金股利規(guī)劃，在公司盈余較低的年份做好籌資等
計(jì)劃，增加公司的應(yīng)變能力，以減少盈利較低年度時(shí)發(fā)生資金短缺，財(cái)務(wù)
論文格式范文
的概率，有助于使公司保持穩(wěn)定的股利政策，有助于公司股價(jià)的穩(wěn)定
股東財(cái)富的增加。
四、現(xiàn)金股利規(guī)劃應(yīng)考慮的因素
其一，資本成本率。
凈現(xiàn)值評(píng)價(jià)準(zhǔn)則，凈現(xiàn)值大于零，項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上可行，在現(xiàn)金流量一定的情況下，決定凈現(xiàn)值大小的
會(huì)計(jì)論文范文因素是折現(xiàn)率，折現(xiàn)率越大，項(xiàng)目越
論文格式范文易
，反之，越
。折現(xiàn)率的選擇通常以資本成本為
，因此，計(jì)算凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率
項(xiàng)目的資本成本。
投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與公司現(xiàn)有資產(chǎn)的平均系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相同時(shí)，項(xiàng)目的資本成本則
公司的加權(quán)平均資本成本。公司資本成本是一種以資本結(jié)構(gòu)為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均資本成本，資本結(jié)構(gòu)
選用賬面價(jià)值，實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值和
資本結(jié)構(gòu)，因此，
公司的資產(chǎn)負(fù)債率較高，貸款利率估計(jì)呈上升趨勢(shì)，則資金成本很可能呈上升趨勢(shì)，凈現(xiàn)值大于零的可能性減少，削弱公司的投資增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
其二，項(xiàng)目的確定性與穩(wěn)定性。
投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與公司現(xiàn)有資產(chǎn)的平均系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不相同時(shí)，則
衡量項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)，確定項(xiàng)目的資本成本。項(xiàng)目的資本成本是指項(xiàng)目本身所需投資資本的機(jī)會(huì)成本，即投資者
該項(xiàng)投資的最低酬勞率，酬勞率的大小取決于項(xiàng)目的不確定性與不穩(wěn)定性，
項(xiàng)目的收入具有
的不確定性與不穩(wěn)定性，則項(xiàng)目具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，投資者要求的酬勞率越高。投資者要求的酬勞率
計(jì)量股票投資必要酬勞率的資本資產(chǎn)定價(jià)模型來(lái)確定，資本資產(chǎn)定價(jià)模型表達(dá)式為：
KC=Rf+?茁（Km-Rf）
：KC表示項(xiàng)目的必要酬勞率，即投資者
投資的最低酬勞率、Rf表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率、Km為項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、?茁表示項(xiàng)目市場(chǎng)的平均酬勞率，很顯然，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率、市場(chǎng)的平均酬勞率取決于宏觀環(huán)境，項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)取決于項(xiàng)目收入的不確定性與不穩(wěn)定性，
投資項(xiàng)目收入具有
的不確定性與不穩(wěn)定性，則項(xiàng)目具有較高的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，越大，即投資要求投資者要求的酬勞率越高。因此，項(xiàng)目的不確定性與穩(wěn)定性越高，資本成本率越高，項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值越小，在經(jīng)濟(jì)上的可行性越小。
其三，通貨膨脹率與匯率。項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零，也即意味著項(xiàng)目的投資酬勞率超過(guò)資本成本率，在確定資本成本并對(duì)項(xiàng)目的穩(wěn)定性與確定性
估測(cè)的
上，投資酬勞率的大小則取決于對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流入與流出的測(cè)算?，F(xiàn)金流入的
構(gòu)成是經(jīng)營(yíng)期的現(xiàn)金流入量，該
現(xiàn)金流入的大小取決于
三要素：銷(xiāo)售量、價(jià)格
公司的信用政策，因此，對(duì)現(xiàn)金流入
測(cè)算
要對(duì)影響銷(xiāo)售量、價(jià)格、公司信用政策的
因素
淺析【會(huì)計(jì)論文】，
：預(yù)算期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹因素、匯率、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手
公司的市場(chǎng)份額等
因素?，F(xiàn)金流出量的
構(gòu)成是籌建期的初始投資
經(jīng)營(yíng)期的現(xiàn)金流出，經(jīng)營(yíng)期的現(xiàn)金流出是項(xiàng)目現(xiàn)金流出量測(cè)算的
，經(jīng)營(yíng)期的現(xiàn)金流出
購(gòu)買(mǎi)原料支出、職工薪酬支出、廣告費(fèi)用支出等，估算經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流出量時(shí)涉及到原料價(jià)格、通貨膨脹、匯率等
因素；從成本的可控性看，廣告費(fèi)和職工薪酬是企業(yè)內(nèi)部
制約的，而通脹因素和匯率因素等宏觀影響產(chǎn)生的額外支出則是企業(yè)
制約的，當(dāng)然，企業(yè)
降低成本措施也有可能消化這
額外支出。綜上淺析【會(huì)計(jì)論文】
，宏觀因素
通貨膨脹因素
匯率因素同時(shí)對(duì)成品銷(xiāo)售價(jià)格和原料成本產(chǎn)生影響，
影響
不同，因此，對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流入與流出的測(cè)算
全面淺析【會(huì)計(jì)論文】各因素的影響
降低成本措施的預(yù)期；對(duì)通貨膨脹、匯率的變化趨勢(shì)
預(yù)測(cè)，
資本預(yù)算
會(huì)計(jì)論文范文的
，
碩士論文
影響項(xiàng)目酬勞率大小的原始數(shù)據(jù)。
其四，所得稅率。所得稅率在
兩
影響到現(xiàn)金股利，一是資本預(yù)算，二是內(nèi)部資金來(lái)源
。在資本預(yù)算
，項(xiàng)目的所得稅支出屬于現(xiàn)金流出量，
投資項(xiàng)目能享受較低的所得稅率，則降低項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量，增加項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可行性提高，
對(duì)現(xiàn)金股利政策產(chǎn)生影響。而從資金來(lái)源
看，某年度的現(xiàn)金股利
受到當(dāng)年的稅后利潤(rùn)的影響，而所得稅率與稅后利潤(rùn)呈反向變動(dòng)，在稅前利潤(rùn)一定的
下，較低的所得稅率意味著較高的稅后利潤(rùn)，將增加現(xiàn)金股利分配的來(lái)源。
五、政府對(duì)現(xiàn)金股利規(guī)劃產(chǎn)生的間接影響
無(wú)論是成熟期還是
高成長(zhǎng)或高競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的公司，現(xiàn)金股利的唯一來(lái)源是公司的凈現(xiàn)金流，因此，
穩(wěn)定的股利政策，必須
投資增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，確保公司有穩(wěn)定的凈現(xiàn)金流。資本成本率、項(xiàng)目的確定與穩(wěn)定性、通貨膨脹率與匯率、所得稅率等因素
影響到投資增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，兩個(gè)途徑
使公司
更多的投資增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，一是
企業(yè)全面管理
的提高；二是
政府對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善，比如更加穩(wěn)定的價(jià)格
，發(fā)達(dá)的交通條件，更多的信貸資金
優(yōu)惠的稅率等。政府對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善，使公司
更多的投資增長(zhǎng)，從而對(duì)公司的現(xiàn)金股利規(guī)劃產(chǎn)生間接影響，
，
我國(guó)《關(guān)于修改上市公司現(xiàn)金分紅若干規(guī)定的決定》中對(duì)現(xiàn)金股利的規(guī)定，的確是
了投資者現(xiàn)金收入的
，但同時(shí)高成長(zhǎng)或高競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)公司也
資金匱乏，資產(chǎn)負(fù)債率較高的現(xiàn)象，
在執(zhí)行該規(guī)定的同時(shí)，采取一些優(yōu)惠政策，即
現(xiàn)金股利規(guī)定的公司更
優(yōu)惠政策，將
于解決資金困難
【會(huì)計(jì)論文】。
文獻(xiàn)：
