首頁(yè) > 優(yōu)秀范文 > 民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
時(shí)間：2023-12-10 16:38:26
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廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的作用使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，無(wú)疑會(huì)對(duì)民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。因此，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范進(jìn)行研究，以降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效益，具有十分重要的意義。
一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
1.機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全，人員素質(zhì)偏低，財(cái)務(wù)管理職能未得到發(fā)揮
我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的組織形式以獨(dú)資、合伙及股份合作制形式存在，其經(jīng)營(yíng)方式多數(shù)以家族式經(jīng)營(yíng)為主，這必將造成企業(yè)管理水平落后，內(nèi)部分工模糊，職能不清等諸多問(wèn)題。會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)的設(shè)置上存在兩種情況：一是設(shè)置會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)，但分工不明確，兼職多；二是有些小企業(yè)根本不設(shè)置會(huì)計(jì)崗位，只是在必須提交報(bào)表和納稅時(shí)才突擊編報(bào)予以應(yīng)付。民企的特殊性決定了會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，但各種性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都會(huì)發(fā)生，這就決定了民企的會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)技能要求比較全面，綜合能力要強(qiáng)。但目前很多民企在財(cái)會(huì)人員的任用上任人唯親，致使財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高，直接影響民企會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的高低。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、產(chǎn)品的升級(jí)換代，如果還認(rèn)為會(huì)計(jì)就是“記賬”、“算賬”，那么財(cái)務(wù)管理的職能就無(wú)從發(fā)揮，有效的財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)信息就不能提供給管理者。
2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度形同虛設(shè)，內(nèi)控管理乏力
目前民企的投資者和經(jīng)營(yíng)者缺乏基本的會(huì)計(jì)知識(shí)，企業(yè)自己設(shè)計(jì)規(guī)章制度的很少，會(huì)計(jì)憑經(jīng)驗(yàn)和直覺(jué)做事較多，往往會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不良影響，甚至造成無(wú)法挽回的損失。曾轟動(dòng)全國(guó)的莊媽媽凈菜社宣布關(guān)門(mén)，負(fù)債近百萬(wàn)元，究其原因是不懂財(cái)務(wù)管理和資金運(yùn)作，從而導(dǎo)致破產(chǎn)。
二、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因
我國(guó)民營(yíng)企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。財(cái)務(wù)管理因決策失誤、管理不善及缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等原因造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。
1.民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本內(nèi)因
負(fù)債經(jīng)營(yíng)和資金周轉(zhuǎn)慢是民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本內(nèi)因。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指無(wú)法償還到期的負(fù)債而產(chǎn)生的危機(jī)，它與企業(yè)負(fù)債融資相伴而產(chǎn)生。對(duì)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)是一把雙刃劍，合理的債務(wù)有利于降低民營(yíng)企業(yè)資金成本，給投資者帶來(lái)超額利益。反之，過(guò)度的負(fù)債則會(huì)加大民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損，使企業(yè)增加財(cái)務(wù)危機(jī)成本，甚至?xí)铀倨髽I(yè)破產(chǎn)。同時(shí)資金周轉(zhuǎn)慢直接導(dǎo)致現(xiàn)金流量少，從而影響償債能力，由此產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重時(shí)可能會(huì)影響企業(yè)生存。
2.民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要外因
外部環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要外因。影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素主要包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體的形勢(shì)及行業(yè)景氣度，國(guó)家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng)、通貨膨脹程度等等。財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境的變化有可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅，因此財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)必須適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，否則將直接威脅民營(yíng)企業(yè)的生存。
3.財(cái)務(wù)決策失誤是催化劑
財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的催化劑。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在固定資產(chǎn)投資決策中，由于對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密和系統(tǒng)的分析研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)承擔(dān)著到期付款的威脅，在一定程度上使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加劇。
4.民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的另一個(gè)重要原因
內(nèi)部財(cái)務(wù)控制不合理是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的又一重要原因。在資金管理及使用、利益分配等方面，由于企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)之間以及企業(yè)與上級(jí)之間存在權(quán)責(zé)不明、職責(zé)不清的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。例如，企業(yè)庫(kù)存周轉(zhuǎn)率不高，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓無(wú)法實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售，或者材料物資變質(zhì)等。這勢(shì)必造成企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤(rùn)下降，造成資金無(wú)效占用。同時(shí)長(zhǎng)期庫(kù)存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失。進(jìn)而不進(jìn)行賒銷(xiāo)對(duì)象的資信調(diào)查，盲目擴(kuò)大賒銷(xiāo)金額，而且各部門(mén)之間沒(méi)有明確收款責(zé)任，導(dǎo)致大量壞賬的發(fā)生，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
三、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)作為一個(gè)財(cái)務(wù)主體必然面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制不穩(wěn)定并可能帶來(lái)財(cái)務(wù)損失，因此必須對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以控制。所以，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)本著成本效益原則把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的、可接受的范圍之內(nèi)。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)做好以下工作：
1.建立企業(yè)內(nèi)部有效的企業(yè)制度和治理結(jié)構(gòu)
制度建設(shè)是保證企業(yè)能夠長(zhǎng)期健康發(fā)展的重要條件。隨著家族企業(yè)的發(fā)展和企業(yè)的逐步規(guī)范化，必須建立和完善企業(yè)的各項(xiàng)規(guī)章制度。建立完善的決策制度、財(cái)務(wù)制度、監(jiān)督制度、法人治理結(jié)構(gòu)等。要丟棄企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期憑經(jīng)驗(yàn)管理的模式，建立規(guī)范的法人治理體制以及能夠相互制衡和約束的權(quán)利分配機(jī)制，保證企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和管理措施的實(shí)現(xiàn)。設(shè)置專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)來(lái)討論與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的家族事務(wù)，包括家族理事會(huì)、家族控股公司和家族股東會(huì)等形式。這樣董事會(huì)成員能夠從繁雜的家族事務(wù)中脫身，集中精力考慮公司的戰(zhàn)略問(wèn)題和創(chuàng)造長(zhǎng)期的股東價(jià)值。
2.樹(shù)立財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理核心的理念
企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的核心是資金管理，把強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容。由于資金的使用周轉(zhuǎn)牽涉到企業(yè)內(nèi)部的方方面面，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到管好、用好、控制好資金不單是財(cái)務(wù)部門(mén)的職責(zé)，而是關(guān)系到企業(yè)的各個(gè)部門(mén)、各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的大事。所以要層層落實(shí)，共同為企業(yè)資金的管理做出貢獻(xiàn)。
3.增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制
3.1堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，建立風(fēng)險(xiǎn)基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金。如產(chǎn)品制造業(yè)可按一定規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金、商業(yè)流通企業(yè)計(jì)提商品削價(jià)準(zhǔn)備金，用以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失等。
3.2建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)定期對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行考核，加強(qiáng)流動(dòng)資金的投放和管理，提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。另外，還需盤(pán)活存量資產(chǎn)，加快閑置設(shè)備的處理，將收回的資金償還債務(wù)。
4.提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
投資決策是企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策的主要內(nèi)容之一，其正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案進(jìn)行決策時(shí)，切忌主觀臆斷。
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，它能夠在財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的萌芽階段采取有效的措施來(lái)改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)；對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，可以在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)初露端倪時(shí)及時(shí)處理現(xiàn)有投資，以避免更大損失；對(duì)于供貨單位來(lái)說(shuō)，可以在這種信號(hào)幫助下制定商業(yè)信用政策，以加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理等等。
5.加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高營(yíng)運(yùn)能力
加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要的管理手段。從長(zhǎng)期看，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力直接影響到企業(yè)的整體盈利水平，而保持高盈利水平的企業(yè)往往是其負(fù)債能力高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低的有效保證和標(biāo)志，一個(gè)健康企業(yè)的償債資金一般來(lái)源于其盈利，而非負(fù)債資金。因此，企業(yè)應(yīng)通過(guò)合理配置資產(chǎn)，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)等措施，促進(jìn)企業(yè)盈利能力的提升，同時(shí)，較高盈利能力的企業(yè)往往享有較高的信譽(yù)和良好
的企業(yè)形象，這也使得企業(yè)有較強(qiáng)的融資能力，相應(yīng)使企業(yè)有較強(qiáng)的抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]潘秀慶.民營(yíng)企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)中財(cái)務(wù)管理的若干問(wèn)題[J].廣西會(huì)計(jì)，2002(11).
[2]賈明月.改進(jìn)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理[J].商業(yè)時(shí)代，2004(32).
[3]王曉東.關(guān)于民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的幾點(diǎn)思考[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2005(1).
一、中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
一是籌資風(fēng)險(xiǎn)。它是指由于借入資金引起負(fù)債規(guī)模過(guò)大，從而增大喪失償債能力而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)籌資決策失誤等原因，企業(yè)負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高，很多中小民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)50%。二是投資風(fēng)險(xiǎn)。它是指對(duì)未來(lái)投資收益的不確定性，在投資中可能會(huì)遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。三是資金回收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售的實(shí)現(xiàn)與否，要依靠資金的兩個(gè)轉(zhuǎn)化過(guò)程，一個(gè)是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金的過(guò)程，另一個(gè)是由結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金的過(guò)程。這兩個(gè)轉(zhuǎn)化過(guò)程的時(shí)間和金額不確定性，就是資金回收風(fēng)險(xiǎn)。四是收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配的風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營(yíng)和管理帶來(lái)的不利影響。
二、當(dāng)前中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的主要問(wèn)題
（1）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。長(zhǎng)期以來(lái)民營(yíng)企業(yè)在籌資時(shí)較少考慮資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，具有一定的盲目性。資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債資金比例過(guò)高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足。特別是在投資方面，部分企業(yè)投資決策隨意性大，盲目投資，造成許多企業(yè)日常營(yíng)運(yùn)資金不足，缺少基礎(chǔ)性的資金管理，一旦經(jīng)營(yíng)稍有不順就會(huì)引起應(yīng)收帳款風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)、收支平衡困難。（2）片面冒進(jìn)的經(jīng)營(yíng)行為。由于企業(yè)在賒銷(xiāo)過(guò)程中，對(duì)客戶(hù)的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷(xiāo)，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。其次，大量的中小民營(yíng)企業(yè)業(yè)主既是投資者者又是經(jīng)營(yíng)管理者，他們的素質(zhì)直接影響企業(yè)決策、影響企業(yè)發(fā)展或成敗。當(dāng)看到企業(yè)資金利潤(rùn)率高于資金成本、特別是行業(yè)資金利潤(rùn)率高于社會(huì)平均投資報(bào)酬率時(shí)，往往容易產(chǎn)生激進(jìn)、甚至是冒進(jìn)的經(jīng)營(yíng)行為，忽視財(cái)務(wù)安全，試圖實(shí)現(xiàn)與其財(cái)務(wù)能力不相符的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。（3）沒(méi)有長(zhǎng)期規(guī)劃，缺乏有序的資金運(yùn)作。第一，許多民營(yíng)企業(yè)因處在競(jìng)爭(zhēng)的弱勢(shì)地位，沒(méi)有清晰的發(fā)展規(guī)劃，多以會(huì)計(jì)利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。第二，由家屬或親屬擔(dān)任的會(huì)計(jì)和管理人員平時(shí)只是進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)事后的會(huì)計(jì)核算即簿記工作，疏于會(huì)計(jì)資料分析及其運(yùn)用，不注意企業(yè)融資與再融資能力的培育與維護(hù)，在企業(yè)之間資金結(jié)算中存在不規(guī)范或難以準(zhǔn)確預(yù)期情況下，極易導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)連續(xù)經(jīng)營(yíng)。
三、如何對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效管控
（1）加強(qiáng)資金管理。合理調(diào)動(dòng)使用資金。根據(jù)企業(yè)自身資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)模和生產(chǎn)特點(diǎn)，妥善安排貨幣資金收支活動(dòng)，使企業(yè)能保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，并且在還款和分紅付息期到來(lái)時(shí)，及時(shí)籌措和調(diào)度資金，以避免出現(xiàn)無(wú)力支付的情況。（2）健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)。加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè)，健全財(cái)務(wù)監(jiān)管體制，中小民營(yíng)企業(yè)要建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督管理體制，要加強(qiáng)財(cái)會(huì)人員職業(yè)道德和職業(yè)紀(jì)律教育，增強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的監(jiān)督意識(shí)。（3）加強(qiáng)企業(yè)自身信用管理，細(xì)化賬齡分析。民營(yíng)企業(yè)首先應(yīng)該為自己構(gòu)建一套完整的科學(xué)信用管理體系。企業(yè)要建立一個(gè)獨(dú)立的信用管理部門(mén)，以利于對(duì)客戶(hù)的信用進(jìn)行評(píng)估，使應(yīng)收賬款的管理專(zhuān)門(mén)化，減少應(yīng)收賬款的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。日常管理中，主要做好以下工作：第一，建立信用限額管理制度，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平；第二，做好賬齡分析，提高應(yīng)收賬款的收現(xiàn)效率；第三，加強(qiáng)對(duì)壞賬的管理，關(guān)注逾期未收回的已作壞賬核銷(xiāo)的應(yīng)收賬款。（4）建立全方位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系。首先，管控籌資風(fēng)險(xiǎn)。必須嚴(yán)格控制資產(chǎn)負(fù)債率。民營(yíng)企業(yè)籌集資金渠道有兩大類(lèi)：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤(rùn)分配的再投資；二是借入資金，避免利率波動(dòng)而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本的加大，或籌集了高于平利息水平的資金。其次，管控投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后，進(jìn)行投資的類(lèi)型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目上；二是投資證券市場(chǎng)；三是投資商貿(mào)活動(dòng)。在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，以獲取超額利潤(rùn)，又要克服盲目樂(lè)觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。再次，管控資金回收風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面，應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出。因此，確定合理的應(yīng)收賬款比例是有效管控資金回收風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。最后，管控收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來(lái)源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。必須注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]魯愛(ài)雪等.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建[J].現(xiàn)代管理科學(xué).2003（9）
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)成因；規(guī)避防范
Key words: financial risk；risk causes；avoiding prevention
中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4311（2011）05-0104-01
1民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念及特征
1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。它既可能給活動(dòng)主體帶來(lái)威脅，也可能帶來(lái)機(jī)會(huì)。
1.2 民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征①客觀性。②不確定性。③相關(guān)性。④高破壞性。⑤普遍性。
2民營(yíng)企業(yè)管理中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及其影響
2.1 資本結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)規(guī)劃，負(fù)債比重較大在原始的創(chuàng)業(yè)沖動(dòng)激勵(lì)下的民營(yíng)企業(yè)家憑著一股創(chuàng)業(yè)的熱情投入商海，他們很少對(duì)資本結(jié)構(gòu)做科學(xué)的規(guī)劃，大都靠原始的資本積累。再加上后續(xù)經(jīng)營(yíng)上的困境以及融資渠道的單一，造成資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債甚至是民間借貸比重較大，無(wú)形中埋下了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱患。
2.2 經(jīng)營(yíng)管理欠科學(xué)，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)民營(yíng)企業(yè)大都是在大環(huán)境不甚理想，競(jìng)爭(zhēng)壓力空前的狹窄空間拼殺出來(lái)的，企業(yè)的管理基本上是拳打腳踢，經(jīng)營(yíng)管理水平欠科學(xué)，管理思維滯后，管理水平低下。對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)性以及購(gòu)銷(xiāo)存的管理甚至行業(yè)管理、品牌管理和危機(jī)管理上缺乏足夠的重視，造成管理風(fēng)險(xiǎn)增大的同時(shí)加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.3 投資缺乏科學(xué)性，失誤時(shí)常發(fā)生一些民營(yíng)企業(yè)在企業(yè)跨越式發(fā)展的過(guò)程中，由于激進(jìn)或者冒險(xiǎn)，不顧企業(yè)的主業(yè)，盲目的進(jìn)行跨產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，投資分散且多元，由于部分投資缺少事前的科學(xué)規(guī)劃以及項(xiàng)目可研的縝密論斷，造成投資失誤頻發(fā)甚至投資失敗。對(duì)企業(yè)的資金流造成嚴(yán)重影響，加大了民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.4 管理模式僵化，管理觀念落后一方面，民營(yíng)企業(yè)典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的高度統(tǒng)一，致使其經(jīng)營(yíng)管理職責(zé)不分，越權(quán)行事，造成財(cái)務(wù)管理混亂，財(cái)務(wù)監(jiān)控不嚴(yán)，會(huì)計(jì)信息失真等。企業(yè)沒(méi)有或無(wú)法建立內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，即使有，也很難保證內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性。另一方面，企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)差，管理思想落后，缺乏現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理觀念，使財(cái)務(wù)管理失去了它在企業(yè)管理中應(yīng)有的地位和作用。
3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析
3.1 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略脫離本來(lái)民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的一部分，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的有力支持和強(qiáng)力支撐。作為企業(yè)戰(zhàn)略的有益補(bǔ)充，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)該是以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為基礎(chǔ)和方向的。然而部分民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略嚴(yán)重脫離，甚至南轅北轍,極大的加重了民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控手段不足飛速發(fā)展中的民營(yíng)企業(yè)面對(duì)瞬息萬(wàn)變的、日益復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和財(cái)務(wù)環(huán)境，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控手段明顯不足。尤其面對(duì)2009年演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)的金融風(fēng)暴，大部分民營(yíng)企業(yè)應(yīng)對(duì)不力，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不高，造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的急劇惡化，現(xiàn)金流的嚴(yán)重短缺，甚至最后走到了破產(chǎn)邊緣。
3.3 企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不完善其實(shí)大部分民營(yíng)企業(yè)除了經(jīng)營(yíng)管理短板外，財(cái)務(wù)管理制度也存在諸多不完善的地方，不完善的財(cái)務(wù)管理制度無(wú)法正確做出財(cái)務(wù)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)提示，在削弱了財(cái)務(wù)管理的職能的同時(shí)間接加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.4 財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)的分析、論證和實(shí)施民營(yíng)經(jīng)常在沒(méi)對(duì)項(xiàng)目做科學(xué)的分析以及可研報(bào)告尚未進(jìn)過(guò)論證的前提下，不顧及項(xiàng)目投資回收期以及投資報(bào)酬率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的考慮，憑一腔熱情盲目決斷，造成項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)加大甚至項(xiàng)目的投資失敗，透支了財(cái)務(wù)的現(xiàn)金流后加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4合理規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
4.1 政府要加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，盡快制定或完善有利于民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策。雖然目前我國(guó)已針對(duì)民營(yíng)企業(yè)初步建立了較為獨(dú)立、渠道多元的融資體系，但是，融資難、擔(dān)保難仍然是制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的最突出的問(wèn)題。這從客觀上要求國(guó)家在加快成立中小企業(yè)基金、建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系、建立中小企業(yè)促進(jìn)法等措施給予適當(dāng)?shù)姆龀帧?/p>
4.2 民營(yíng)企業(yè)投資要面向市場(chǎng)，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，正確進(jìn)行投資決策，努力降低投資風(fēng)險(xiǎn)。①分散資金投向，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)在積累的資本達(dá)到了一定的規(guī)模之后，應(yīng)該針對(duì)市場(chǎng)變化搞多元化經(jīng)營(yíng)，把雞蛋放在不同的籃子里，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)。②規(guī)范項(xiàng)目投資程序。當(dāng)民營(yíng)企業(yè)在資金、技術(shù)操作、管理能力等方面具備一定的實(shí)力之后，可以借鑒大型國(guó)有企業(yè)的普遍做法，規(guī)范項(xiàng)目的投資程序，實(shí)行投資監(jiān)理，對(duì)投資活動(dòng)的各個(gè)階段做到精心設(shè)計(jì)和實(shí)施。
4.3 企業(yè)要從機(jī)構(gòu)設(shè)置、體系完善，員工培訓(xùn)等方面提高自身抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力①建立專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力。②建立完善的財(cái)務(wù)分析體系，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。③加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè)，提高企業(yè)全員的管理素質(zhì)。還應(yīng)對(duì)財(cái)會(huì)人員進(jìn)行政治思想教育，不斷提高全員法律意識(shí)，增強(qiáng)法制觀念和監(jiān)督意識(shí)。
5結(jié)論
民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有力保障和有益支撐，民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及成因也有目共睹，通過(guò)對(duì)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的剖析及成因的透視，我們一定能夠找到更好的應(yīng)對(duì)策略，并且能夠采取更為直接的應(yīng)對(duì)措施面對(duì)挑戰(zhàn)，積極減少或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]楊淑媛，張海紅.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范.2009.
一、民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)狀
民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)就是一個(gè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的復(fù)雜系統(tǒng)，現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展有著至關(guān)重要的意義。現(xiàn)金流量的質(zhì)量與數(shù)量，取決于企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流量管理水平。現(xiàn)金流量管理水平高，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)良好，企業(yè)就能擁有高質(zhì)量的現(xiàn)金流，從而可以提高企業(yè)的償債能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力;現(xiàn)金流量管理水平差，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)就無(wú)法獲得穩(wěn)定健康的現(xiàn)金流，從而影響企業(yè)集團(tuán)的以收抵支，按時(shí)清還到期債務(wù)。目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)快速擴(kuò)張過(guò)程中隱含著巨大的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為：
（一）投資分散化、非相關(guān)多元化
受資本市場(chǎng)多元化投資可分散風(fēng)險(xiǎn)觀念的影響，許多民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)缺乏一個(gè)明確的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，有盲目跟風(fēng)的思想，在沒(méi)有做好前期的市場(chǎng)調(diào)研和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的情況下就投資新項(xiàng)目，盲目進(jìn)行非相關(guān)多元化擴(kuò)張，結(jié)果投資分散化成為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“導(dǎo)火索”，而并非“防火墻”。首先，很多集團(tuán)在加大對(duì)固定資產(chǎn)投資的同時(shí)，卻忽視了對(duì)資金成本及其運(yùn)用效率的控制，缺乏資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，導(dǎo)致資金結(jié)構(gòu)比例失調(diào)、資金周轉(zhuǎn)速度緩慢，加重了企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)。往往造成新項(xiàng)目投資收益低，耗散了企業(yè)的有限資源，原本的利潤(rùn)也被新項(xiàng)目消耗掉的局面。其次，不斷涉足對(duì)自己而言是陌生的領(lǐng)域，忽視商品市場(chǎng)非相關(guān)多元化經(jīng)營(yíng)的特殊性，即：市場(chǎng)環(huán)境不同、管理、運(yùn)營(yíng)等多方面的人才與經(jīng)驗(yàn)，存在高低不同的進(jìn)入和退出壁壘等，也給企業(yè)未來(lái)的發(fā)展帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。
（二）自有資本不足，盲目產(chǎn)業(yè)整合
面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，為創(chuàng)造更多的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，企業(yè)家紛紛把產(chǎn)業(yè)的新拓展和整合作為目標(biāo)。但許多民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)在資本不充足的情況下，甚至不深入細(xì)致地研究被兼并企業(yè)的資產(chǎn)狀況，行事草率，缺乏周密的兼并計(jì)劃，通過(guò)并購(gòu)實(shí)行產(chǎn)業(yè)整合，造成整合后資金流無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)。雖然并購(gòu)后資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加的程度高于資本規(guī)模增加的幅度，往往由于并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)負(fù)債率達(dá)到60―80%，或經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題，結(jié)果過(guò)度膨脹的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模提高了企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)稍有波動(dòng)，控股集團(tuán)公司的總風(fēng)險(xiǎn)就迅速放大。
（三）大股東惡意占用資金
在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轉(zhuǎn)型過(guò)程中，企業(yè)普遍面臨著融資成本高、缺乏融資渠道等問(wèn)題，尤其是民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)問(wèn)題更為嚴(yán)重。為解決發(fā)展的資金不足問(wèn)題，企業(yè)集團(tuán)常常通過(guò)收購(gòu)，取得上市公司控制權(quán)，投資控股具有充足現(xiàn)金流和融資能力的公司，一方面構(gòu)建起龐雜的層級(jí)控制鏈條，通過(guò)內(nèi)部資本市場(chǎng)中公司間的資金借貸、擔(dān)保貸款、資產(chǎn)抵押貸款、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式進(jìn)行融資，另一方面通過(guò)控制的上市公司進(jìn)行直接的再融資或者資金占用來(lái)解決融資問(wèn)題。這樣導(dǎo)致企業(yè)相關(guān)方的經(jīng)濟(jì)來(lái)往相當(dāng)頻繁，互相持股成為普遍現(xiàn)象，形成了復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)資金鏈。在一般情況下如果資金能夠及時(shí)結(jié)算，一般業(yè)務(wù)往來(lái)會(huì)給相關(guān)方帶來(lái)好處。但是，如果由于控制或被控制的關(guān)系而導(dǎo)致相關(guān)方惡意占用對(duì)方資金，就會(huì)導(dǎo)致資金鏈緊張或者惡化。
（四）關(guān)聯(lián)交易錯(cuò)綜復(fù)雜
關(guān)聯(lián)交易本是一個(gè)中性的經(jīng)濟(jì)范疇，對(duì)集團(tuán)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置、降低關(guān)聯(lián)企業(yè)間的交易成本、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)有著非常積極的作用。但在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)運(yùn)作中，關(guān)聯(lián)交易更多地成為集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行報(bào)表操縱和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的工具。一些民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)為避稅轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，或追求控制者利益最大化，集團(tuán)內(nèi)部通常會(huì)有著大量的關(guān)聯(lián)交易，主要包括：集團(tuán)公司對(duì)子公司或者子公司之間對(duì)股權(quán)的直接投資或者相互持股;集團(tuán)內(nèi)公司之間的資產(chǎn)、產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)或出售交易性運(yùn)營(yíng);集團(tuán)內(nèi)公司為了另一公司利益進(jìn)行的交易;集團(tuán)內(nèi)公司相互擔(dān)保、承諾、抵押等行為;集團(tuán)內(nèi)公司之間相互提供的技術(shù)服務(wù)信息共享、專(zhuān)利轉(zhuǎn)讓品牌共用等行為。這些行為有可能造成潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，損害公司所有者、中小股東或債權(quán)人的利益。
二、民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析
（一）缺乏科學(xué)理財(cái)理念和系統(tǒng)有序的資金運(yùn)作
1.籌資渠道狹窄，融資風(fēng)險(xiǎn)高。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)尤其是資金需求很大的企業(yè)集團(tuán)，面對(duì)著十分艱難的融資環(huán)境?，F(xiàn)行的融資體制主要是為了適應(yīng)國(guó)有企業(yè)外部融資的需要建立起來(lái)的。對(duì)于外部融資，民營(yíng)企業(yè)面臨很多障礙：一是直接融資渠道堵塞，私人權(quán)益資本市場(chǎng)聯(lián)接資本供給方和需求方的渠道尚未溝通，長(zhǎng)期票據(jù)市場(chǎng)發(fā)育程度很低;二是銀行貸款期限結(jié)構(gòu)短，投資項(xiàng)目審批制度改革尚未到位，加上銀行擔(dān)心長(zhǎng)期貸款帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，貸款期限通常在1年以?xún)?nèi)。外部融資的正規(guī)渠道基本上被堵截，這就意味著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)只得主要依靠?jī)?nèi)部融資。但內(nèi)部融資要受民營(yíng)經(jīng)濟(jì)自身發(fā)展?fàn)顩r的限制，依賴(lài)這種融資形式融通的資金非常有限。
2.投資盲目、方向不明。首先，盲目投資。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)采用的是所有者與經(jīng)營(yíng)者高度統(tǒng)一的家族式管理方式，其投資決策主要由所有者做出。而我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)家素質(zhì)普遍不高，據(jù)有關(guān)資料顯示，目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)家中懂市場(chǎng)、會(huì)營(yíng)銷(xiāo)、善交際的占80%以上，而長(zhǎng)于企業(yè)內(nèi)部管理的只占36%。它們通常很少對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析和論證，隨意挪用資金，投資行為短期化，缺乏戰(zhàn)略眼光，容易導(dǎo)致企業(yè)投資失敗。其次，投資主體不明，集團(tuán)成員產(chǎn)權(quán)沒(méi)有明晰化，導(dǎo)致投資責(zé)任機(jī)制不明確，投資決策權(quán)限劃分不清與論證草率。多元化擴(kuò)張投資過(guò)度，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)喪失，達(dá)不到相應(yīng)的投資報(bào)酬;只重視對(duì)被投資項(xiàng)目的資金投入，而忽視對(duì)項(xiàng)目的運(yùn)行的監(jiān)管等。主要表現(xiàn)為證券投資風(fēng)險(xiǎn)、固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)等。
3.集團(tuán)現(xiàn)金流量管理權(quán)限不明。集團(tuán)公司對(duì)現(xiàn)金的管理與控制不當(dāng)，預(yù)算監(jiān)控不力;營(yíng)運(yùn)資金不足，銷(xiāo)售信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性不足;企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)與企業(yè)集團(tuán)的生命發(fā)展周期不相稱(chēng);集團(tuán)公司過(guò)于重視資本經(jīng)營(yíng)而忽視生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等，導(dǎo)致現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量期限風(fēng)險(xiǎn)等。
（二）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，因企業(yè)本身處在買(mǎi)方市場(chǎng)條件下，許多時(shí)候不得不首先在供應(yīng)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中墊支資金，然后通過(guò)產(chǎn)品或勞務(wù)銷(xiāo)售收回資金（即銷(xiāo)售收入）進(jìn)行財(cái)務(wù)補(bǔ)償，以進(jìn)行下一輪的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。許多企業(yè)日常營(yíng)運(yùn)資金不足、缺少基礎(chǔ)性的資金管理，對(duì)財(cái)務(wù)補(bǔ)償?shù)臏笮試?yán)重認(rèn)識(shí)不足，許多企業(yè)既沒(méi)有資金計(jì)劃、也沒(méi)有現(xiàn)金流量管理，平時(shí)不能對(duì)進(jìn)貨與銷(xiāo)售中的資金結(jié)算實(shí)施有效控制、對(duì)銷(xiāo)售客戶(hù)缺少信用管理，企業(yè)產(chǎn)品暢銷(xiāo)且不作其他投資時(shí)似乎一切太平，一旦經(jīng)營(yíng)稍有不順就會(huì)引起應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)、收支平衡困難。
（三）內(nèi)控制度不健全，用人制度的缺陷
企業(yè)內(nèi)部控制管理機(jī)制不科學(xué)或不健全，直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理工作的效果。目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)能建立良好的內(nèi)部控制管理機(jī)制只有極少數(shù)。一般很少設(shè)置內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，大部分民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有內(nèi)部審計(jì)人員，即使設(shè)置了內(nèi)部審計(jì)人員，也只是名義上的。由于民營(yíng)企業(yè)缺乏約束與激勵(lì)機(jī)制，任人唯親的用人方式根深蒂固，企業(yè)難以形成科學(xué)合理的理財(cái)文化氛圍和財(cái)務(wù)運(yùn)作。許多民營(yíng)企業(yè)因處在競(jìng)爭(zhēng)的弱勢(shì)地位、在夾縫中求生存，忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)安排、沒(méi)有清晰的發(fā)展規(guī)劃，平時(shí)也不分企業(yè)所處階段，多以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，以會(huì)計(jì)利潤(rùn)（即絕對(duì)數(shù)額）的多少判斷經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，未能將長(zhǎng)短期目標(biāo)有機(jī)銜接。
三、應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策及建議
（一）健全公司治理結(jié)構(gòu)
首先，應(yīng)建立健全完善的公司治理結(jié)構(gòu)。民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)必須經(jīng)歷現(xiàn)代企業(yè)制度改革的陣痛，才能理順權(quán)責(zé)關(guān)系，企業(yè)部門(mén)各司其責(zé)，形成高效運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的監(jiān)督管理約束機(jī)制，才能為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制建立良好環(huán)境。為了保證風(fēng)險(xiǎn)管理落到實(shí)處，真正起到應(yīng)有的作用，應(yīng)專(zhuān)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管控部門(mén)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策提到企業(yè)管理決策的較高位置。
（二）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
民營(yíng)企業(yè)應(yīng)從自身實(shí)際情況出發(fā)，從簡(jiǎn)明實(shí)用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)開(kāi)始，逐步建立適合自身需要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。預(yù)警體系建立之初，應(yīng)盡量利用企業(yè)現(xiàn)有資源，從財(cái)務(wù)部門(mén)選聘知識(shí)經(jīng)驗(yàn)水平較高的人員組成風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，逐步建立起全面預(yù)算制度，并應(yīng)注意成員的培訓(xùn)和企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)觀念的樹(shù)立，培養(yǎng)和聘用內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人才。初期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系可以采用現(xiàn)金流量指標(biāo)和杜邦分析體系中償債能力系列指標(biāo)作為核心，參考金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的診斷方法體系，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)臨界值，建立一套能快速識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)警的體系;在企業(yè)中運(yùn)行實(shí)驗(yàn)測(cè)試效果后可以進(jìn)一步采用多變量分析等方法建立更為全面的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，提高民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。
（三）控制營(yíng)運(yùn)資金，提高使用效率
民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的情況時(shí)，賬面上往往存在著大量營(yíng)運(yùn)資金被占用的問(wèn)題，這說(shuō)明其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因很大程度上是因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資金管理出現(xiàn)了問(wèn)題。我們應(yīng)學(xué)習(xí)先進(jìn)的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨等流動(dòng)資產(chǎn)的管理，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，從而減少資金占用，規(guī)避因營(yíng)運(yùn)資金不足而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。Z
參考文獻(xiàn)：
一、引言
改革開(kāi)放以來(lái),民營(yíng)經(jīng)濟(jì)作為逐步發(fā)展壯大的重要經(jīng)濟(jì)力量,成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的重要引擎之一。民營(yíng)企業(yè)的年產(chǎn)值增長(zhǎng)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。但是另一方面,在民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中還存在著諸多問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)往往過(guò)度關(guān)注銷(xiāo)售增長(zhǎng),超速成長(zhǎng)的民營(yíng)企業(yè),在創(chuàng)業(yè)階段以百分之幾十甚至更高的速度增長(zhǎng),但這超常規(guī)增長(zhǎng)背后隱藏著很高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)企業(yè)的增長(zhǎng)速度與其資源不協(xié)調(diào)時(shí)就會(huì)引發(fā)危機(jī)而導(dǎo)致破產(chǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì),中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)平均壽命不到十年。因此要對(duì)民營(yíng)企業(yè)的增長(zhǎng)進(jìn)行管理,重視財(cái)務(wù)可持續(xù)增長(zhǎng)問(wèn)題,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、可持續(xù)增長(zhǎng)率指標(biāo)分析
可持續(xù)發(fā)展的研究始于Robert.c.Higgins從企業(yè)財(cái)務(wù)管理角度提出企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)的觀點(diǎn)。根據(jù)希金斯的觀點(diǎn),企業(yè)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)依賴(lài)企業(yè)相應(yīng)資產(chǎn)的增加,而資產(chǎn)的增加又取決于企業(yè)資金來(lái)源?！翱沙掷m(xù)增長(zhǎng)率”它是指企業(yè)在不增加權(quán)益融資并保持當(dāng)前經(jīng)營(yíng)效率(表現(xiàn)為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷(xiāo)售凈利率)和財(cái)務(wù)政策(表現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債率和收益留存率)的條件下公司銷(xiāo)售收入的最大增長(zhǎng)率,它實(shí)際上是一種平衡增長(zhǎng)。按可持續(xù)增長(zhǎng)率制定銷(xiāo)售目標(biāo),可使企業(yè)合理地權(quán)衡增加收入與控制負(fù)債規(guī)模之間的關(guān)系。
希金斯的可持續(xù)增長(zhǎng)率計(jì)算公式為:
可持續(xù)增長(zhǎng)率=銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×期初權(quán)益乘數(shù)×留存收益率=凈利/銷(xiāo)售×銷(xiāo)售/資產(chǎn)×資產(chǎn)/期初權(quán)益×留存收益/凈利=留存收益/期初權(quán)益
從可持續(xù)增長(zhǎng)公式可以看出,企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)率取決于以下四個(gè)因素:銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、留存收益率和權(quán)益乘數(shù),綜合反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)(銷(xiāo)售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)、融資(權(quán)益乘數(shù))和股利分配(留存收益率)等各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的效率,可以用來(lái)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況?？沙掷m(xù)增長(zhǎng)率是企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策決定的內(nèi)在增長(zhǎng)能力。若民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際增長(zhǎng)率高于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)政策決定的可持續(xù)增長(zhǎng)率,則企業(yè)必須繼續(xù)增加凈金融負(fù)債或進(jìn)行權(quán)益籌資。這對(duì)于民營(yíng)企業(yè)是不現(xiàn)實(shí)的,因企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿不可能隨便無(wú)限提高,則企業(yè)超速的增長(zhǎng)率就不可持續(xù)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率、留存收益率,都不可能無(wú)限提高,從而限制了企業(yè)的增長(zhǎng)率。因此,民營(yíng)企業(yè)的超常增長(zhǎng)是不可能持續(xù)的,尤其從長(zhǎng)期來(lái)看更是如此。
民營(yíng)企業(yè)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)可以高于或低于可持續(xù)增長(zhǎng)率,但管理人員必須事先防范公司超速發(fā)展所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),使其銷(xiāo)售的增長(zhǎng)與企業(yè)的財(cái)務(wù)能力平衡。
三、民營(yíng)企業(yè)超速發(fā)展案例分析
(一)超速發(fā)展主要影響因素財(cái)務(wù)分析
A公司為大型民營(yíng)農(nóng)資連鎖企業(yè)。
從表1可以看出,A公司銷(xiāo)售凈利率低下,且呈逐年下滑的趨勢(shì);總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2005-2009年呈逐年上升的趨勢(shì);收益留存率和權(quán)益乘數(shù)逐年上升。
A公司的實(shí)際增長(zhǎng)率顯著高于可持續(xù)增長(zhǎng)率。從實(shí)際增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率的波動(dòng)圖(圖1)可以看出,A公司實(shí)際增長(zhǎng)率的波動(dòng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于可持續(xù)增長(zhǎng)率的變化。這表明A公司的實(shí)際增長(zhǎng)超過(guò)了自身在當(dāng)前經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策決定的內(nèi)在增長(zhǎng)能力。而實(shí)際增長(zhǎng)高于可持續(xù)增長(zhǎng)主要是依靠增加負(fù)債來(lái)維持的,如果不能通過(guò)提升自身盈利能力來(lái)提高可持續(xù)增長(zhǎng)率,那么這種實(shí)際增長(zhǎng)是不能維持下去的。
2005-2007年是A企業(yè)高速發(fā)展的階段,A企業(yè)通過(guò)自營(yíng)、參控股合資經(jīng)營(yíng)等手段在全國(guó)建立了50間農(nóng)資連鎖超市及逾3 000個(gè)分銷(xiāo)點(diǎn),覆蓋10個(gè)農(nóng)業(yè)大省市。但A企業(yè)過(guò)于追求增長(zhǎng)而忽略了增長(zhǎng)的質(zhì)量,只見(jiàn)規(guī)模擴(kuò)大,而不見(jiàn)盈利增加;由于2008年南方雪災(zāi)和水災(zāi),加上水稻蟲(chóng)害發(fā)生較輕,A企業(yè)銷(xiāo)售收入同比下降0.16個(gè)百分點(diǎn);2009年由于全球金融危機(jī)對(duì)整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響,A企業(yè)銷(xiāo)售及經(jīng)營(yíng)毛利相應(yīng)下跌,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑?；实绒r(nóng)資產(chǎn)品具有全年均衡生產(chǎn),季節(jié)性消費(fèi)的特點(diǎn),由于要進(jìn)行化肥淡季儲(chǔ)備,企業(yè)存貨年未一般都維持較高水平。由于國(guó)內(nèi)肥料、農(nóng)藥和其他產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)相當(dāng)程度下降,導(dǎo)致A企業(yè)要計(jì)提較大的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備,銷(xiāo)售凈利率下跌。總體上看,農(nóng)資連鎖業(yè)務(wù)對(duì)A企業(yè)的盈利貢獻(xiàn)不會(huì)太大,A企業(yè)的利潤(rùn)主要來(lái)自國(guó)家化肥淡儲(chǔ)補(bǔ)貼等補(bǔ)貼收入及增值稅先征后返、免征和所得稅抵免金額等稅收優(yōu)惠,不然公司有可能盈利虧損。國(guó)家上述產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策若發(fā)生變化或者取消,將使公司面臨凈利潤(rùn)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)剖析
1.超速發(fā)展引發(fā)的危機(jī)
A企業(yè)從2003年開(kāi)始運(yùn)營(yíng),用了6年的時(shí)間,從千萬(wàn)元資產(chǎn)的公司發(fā)展到35億元資產(chǎn)的企業(yè)集團(tuán)。至2009年,A企業(yè)擴(kuò)張到3 000家農(nóng)資連鎖超市,平均每家門(mén)店投入1 000萬(wàn)元左右的資金。高速擴(kuò)張占用了公司大量的資金,同時(shí)帶來(lái)管理上的隱患。企業(yè)從成立以后資金一直十分緊張,借貸資金是公司重要的資金來(lái)源。
A企業(yè)為了迅速形成規(guī)?；?除了自營(yíng)農(nóng)資連鎖超市以外,還以參股控股等方式與境內(nèi)供銷(xiāo)合作系統(tǒng)合作。A企業(yè)不做固定資產(chǎn)投資,向參股控股的合作方提供經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金,A企業(yè)按照提供的流動(dòng)資金收取資金使用費(fèi),不參與日常的經(jīng)營(yíng)管理。由于A企業(yè)的管理資源和管控體系無(wú)法跟上企業(yè)的擴(kuò)張速度,導(dǎo)致A企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的管理失控問(wèn)題。關(guān)聯(lián)方隨意占用企業(yè)下?lián)艿牧鲃?dòng)資金,欠繳資金使用費(fèi)。由于大量的資金被關(guān)聯(lián)方占用,使得公司資金日益緊張。
2.投資效率低下是另一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
A企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率近五年的平均值只有3%,低于三年期定期存款利率,低收益率是農(nóng)資行業(yè)的一個(gè)特性,長(zhǎng)期的低收益率會(huì)影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。A企業(yè)低收益率是緣于較低的銷(xiāo)售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
A企業(yè)過(guò)去五年的銷(xiāo)售凈利率從3%下滑到0.8%。通過(guò)對(duì)銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)的分析,可以看到化肥銷(xiāo)售收入占年銷(xiāo)售收入的80%,由于國(guó)家對(duì)于流通企業(yè)的化肥銷(xiāo)售有最高限價(jià)限制,導(dǎo)致公司化肥產(chǎn)品不能完全根據(jù)市場(chǎng)需求定價(jià),一定程度上影響了公司的盈利水平,因此其毛利率僅為6%。2009年由于受金融危機(jī)影響,國(guó)外化肥價(jià)格低位運(yùn)營(yíng),國(guó)內(nèi)化肥成本優(yōu)勢(shì)不再,出口量大幅下降,造成國(guó)內(nèi)化肥供大于求,化肥價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行,2009 年公司化肥毛利率大幅下降至2.68%。農(nóng)藥銷(xiāo)售收入占年銷(xiāo)售收入的5%,毛利率為21.1%。農(nóng)藥毛利率雖然較高,但由于其在總收入中占比較小,因此其對(duì)總毛利潤(rùn)的貢獻(xiàn)不大。非農(nóng)資貿(mào)易業(yè)務(wù)占比為15%,毛利率為7.9%,非農(nóng)資貿(mào)易業(yè)務(wù)毛利潤(rùn)及所占比重相對(duì)較小。
影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的主要因素是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=賒銷(xiāo)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款,存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)貨成本÷平均存貨余額。A企業(yè)2005-2006年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率維持在0.4左右,近三年達(dá)到0.5以上,這與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率維持在63次/年左右有很大的關(guān)系?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2005年的0.43上升到2006年的0.58主要是由于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高了37%。化肥貿(mào)易業(yè)務(wù)量大,需要有較高的存貨周轉(zhuǎn)率,而公司存貨周轉(zhuǎn)率一直偏低且沒(méi)有提高的跡象。這是由于隨著公司規(guī)模不斷擴(kuò)大和化肥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈,化肥需求的季節(jié)性變化給公司的化肥產(chǎn)品銷(xiāo)售帶來(lái)日益明顯的影響,大量的淡季儲(chǔ)備導(dǎo)致其存貨周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均值,因此總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率加快的可能性變小。
3.A企業(yè)資金情況分析
農(nóng)資連鎖行業(yè)在資金上有其特殊性,資金占用時(shí)間長(zhǎng)、回籠慢,需要依靠規(guī)模效益盈利,是一個(gè)“短投長(zhǎng)收”的項(xiàng)目。A企業(yè)外延式的超速增長(zhǎng)首先面臨的問(wèn)題就是融資問(wèn)題。從(表2)可以看出,2005-2009年,A企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)都呈逐年上升的趨勢(shì),從2005年的2.4184升到2009年的3.5,資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)71.43%。A企業(yè)利用負(fù)債部分解決了超速發(fā)展所帶來(lái)的資金缺口。
由于A企業(yè)資產(chǎn)多為流動(dòng)資產(chǎn),無(wú)法提供銀行認(rèn)可的抵押品,因此A企業(yè)面臨融資難問(wèn)題。A企業(yè)為了發(fā)展,不惜采用高成本的融資方式如私募融資、連帶保證責(zé)任、追加股東個(gè)人房產(chǎn)抵押等多種反擔(dān)保方式,加大了企業(yè)償還資金使用成本的壓力。同時(shí)A企業(yè)也利用關(guān)聯(lián)方交易來(lái)虛增購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù),以此虛增銷(xiāo)售收入和利潤(rùn),提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)表給銀行,獲取短期借款3億元;A企業(yè)利用農(nóng)資行業(yè)部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料免征增值稅政策,虛構(gòu)購(gòu)銷(xiāo)合同和普通發(fā)票,騙取銀行承兌匯票額度10億元,通過(guò)關(guān)聯(lián)方貼現(xiàn)套取銀行資金。另外,A企業(yè)也采取了“短融長(zhǎng)投”的資金使用方式,這同樣加大了資金使用風(fēng)險(xiǎn),增加了財(cái)務(wù)成果與狀態(tài)的不確定性。從圖2可以看出,A企業(yè)的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理,流動(dòng)負(fù)債占很大的比重,債務(wù)結(jié)構(gòu)失衡,表明企業(yè)臨時(shí)償債壓力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)巨大。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的核心在于盈利能力(現(xiàn)金流)與負(fù)債規(guī)模的匹配程度。A企業(yè)在企業(yè)超速發(fā)展過(guò)程中,負(fù)債規(guī)模不斷擴(kuò)大,企業(yè)資金的使用效率下降,使得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。企業(yè)破產(chǎn)的概率將增大。
四、民營(yíng)企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)的理性思考
民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持適當(dāng)?shù)脑鲩L(zhǎng)速度和合理的企業(yè)規(guī)模,不能為盲目追求高增長(zhǎng)而犧牲企業(yè)財(cái)務(wù)的穩(wěn)健性?？梢詭椭髽I(yè)合理控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有。
(一)提高盈利能力,重視成本控制和管理
在經(jīng)營(yíng)政策方面民營(yíng)企業(yè)要加強(qiáng)管理水平,提高企業(yè)的盈利能力和資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力,緩解快速增長(zhǎng)所帶來(lái)的資金緊張的壓力,為公司發(fā)展提供源源不斷的內(nèi)源性資本,從而從根本上提高企業(yè)可以達(dá)到的可持續(xù)增長(zhǎng)率水平,保證長(zhǎng)期可持續(xù)增長(zhǎng)。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)在調(diào)整產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)、加大技術(shù)改造力度的同時(shí),盡可能加強(qiáng)成本控制和管理,降低主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和期間費(fèi)用,實(shí)現(xiàn)由粗放型經(jīng)營(yíng)向集約型經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。同時(shí)對(duì)某些外購(gòu)存貨應(yīng)減少在途時(shí)間,對(duì)自制的存貨應(yīng)減少生產(chǎn)周期或采取委托加工的方式等,對(duì)銷(xiāo)售存貨應(yīng)盡快收回貨款,提高存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。
(二)樹(shù)立資金的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
在財(cái)務(wù)政策方面,民營(yíng)企業(yè)要樹(shù)立資金的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),保持合理的籌資結(jié)構(gòu),適度的負(fù)債經(jīng)營(yíng),在充分考慮償債能力的前提下,籌措建設(shè)資金,防止急功近利、盲目舉債,增加籌資風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),改善債務(wù)期限結(jié)構(gòu),結(jié)合債務(wù)資本的用途適當(dāng)降低短期負(fù)債,增加長(zhǎng)期負(fù)債,以緩解公司臨時(shí)償債的壓力和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述,民營(yíng)企業(yè)應(yīng)努力將企業(yè)的實(shí)際增長(zhǎng)率控制在可持續(xù)增長(zhǎng)率附近,不宜波動(dòng)過(guò)大;同時(shí),在發(fā)展過(guò)程中不應(yīng)追求無(wú)效增長(zhǎng)或超常增長(zhǎng)。鑒于民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境尚未得到根本改善,因此,任何過(guò)快的銷(xiāo)售增長(zhǎng)都會(huì)引發(fā)后續(xù)的低增長(zhǎng),造成民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的非穩(wěn)態(tài)波動(dòng),導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。
【參考文獻(xiàn)】
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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是財(cái)務(wù)管理中的一種特殊形式，就是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，監(jiān)控企業(yè)資金流動(dòng)情況，分析資金運(yùn)行規(guī)律，發(fā)現(xiàn)不正常的情況，及時(shí)發(fā)出警報(bào)，采取相應(yīng)的應(yīng)急措施，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)始終處于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài)，從而順利實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。民營(yíng)企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要生力軍，在愈發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境愈發(fā)形勢(shì)下，財(cái)務(wù)危機(jī)隨時(shí)都有可能爆發(fā)。因此，建立一套切實(shí)可行的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意義重大。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警在民營(yíng)企業(yè)中存在的問(wèn)題
1.民營(yíng)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不夠重視
無(wú)論是從資金還是技術(shù)，民營(yíng)企業(yè)顯然無(wú)法同國(guó)有大中型企業(yè)相提并論，往往只顧眼前利益，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而導(dǎo)致決策失誤。由于不重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，民營(yíng)企業(yè)常常存在預(yù)算無(wú)法執(zhí)行、可行性分析缺失、忽視長(zhǎng)期利益、財(cái)務(wù)預(yù)警形同虛設(shè)等諸多問(wèn)題。
2.民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警方法陳舊
在我國(guó)民營(yíng)企業(yè)中，無(wú)論是對(duì)定性分析還是定量分析的實(shí)證運(yùn)用都比較少。定性分析是從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)演變的不同階段來(lái)分析，包括潛伏期、表現(xiàn)期、惡化期、發(fā)作期，每個(gè)階段的特點(diǎn)和征兆都不同。定量分析主要是各種模型的分析，比如單變量預(yù)警模型、多元線(xiàn)性判別模型、多元邏輯回歸辨別法等等。而單獨(dú)適用于民營(yíng)企業(yè)的預(yù)警方法少之又少
3.民營(yíng)企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理上較落后
家庭式企業(yè)在民營(yíng)企業(yè)中非常普遍，管理模式單一。在企業(yè)中常會(huì)出現(xiàn)層次不清、責(zé)權(quán)不明的現(xiàn)象，導(dǎo)致其管理較多采用經(jīng)濟(jì)的方法，如物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)、高工資等等。管理方法單一難以在企業(yè)中形成較強(qiáng)的凝聚力，這對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警的監(jiān)控和執(zhí)行都會(huì)帶來(lái)負(fù)面影響。
二、民營(yíng)企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的必要性
從我國(guó)現(xiàn)狀看來(lái)，許多民營(yíng)企業(yè)起步較晚，存在內(nèi)部管理混亂、水平低下，尤其是在財(cái)務(wù)管理方面普遍不夠重視，存在許多問(wèn)題。如：會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱，信息失真；財(cái)務(wù)制度缺失；內(nèi)部控制薄弱；存貨核算不規(guī)范，成本核算不夠重視；重銷(xiāo)售，輕理財(cái)；現(xiàn)金管理不當(dāng)，導(dǎo)致資金閑置或不足；財(cái)務(wù)人員素質(zhì)低下，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)防范意識(shí)等。這些問(wèn)題往往是導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗、乃至破產(chǎn)的主要原因之一。其中由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)還是民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的最根本的原因。因此，建立良好的經(jīng)營(yíng)管理制度和財(cái)務(wù)控制制度是確保民營(yíng)企業(yè)成功的關(guān)鍵，但是要保持這種良好的狀況決非易事，企業(yè)如果事先警示，未雨綢繆就顯得十分必要。因此，建立民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系對(duì)于民營(yíng)企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、避免財(cái)務(wù)危機(jī)、減少損失、提高效益等方面具有十分重要的意義。
三、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警對(duì)策
1.樹(shù)立危機(jī)意識(shí)
企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的核心是資金管理。民營(yíng)企業(yè)主必須重視財(cái)務(wù)管理，借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的管理理念，擺脫傳統(tǒng)觀念的束縛，在提高自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的同時(shí)，也要積極提拔和任用專(zhuān)業(yè)能力強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理人員并提高員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，確立財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心地位，發(fā)揮財(cái)務(wù)管理預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、考核等方面的作用。
2.提高企業(yè)信用，拓寬融資渠道
企業(yè)資金是現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)作的保障，是企業(yè)生存和發(fā)展的必備要素。不解決籌資融資難問(wèn)題，民營(yíng)企業(yè)就缺乏生存的活力，很容易被市場(chǎng)淘汰出局。民營(yíng)企業(yè)要想擺脫目前融資難的困境，一方面必須強(qiáng)化企業(yè)自身的信用觀念，在最大限度內(nèi)提升企業(yè)自身信用等級(jí)，做到誠(chéng)實(shí)守信，規(guī)范經(jīng)營(yíng)；另一方面要積極拓寬融資渠道，可以加強(qiáng)與大企業(yè)的聯(lián)系，借助大企業(yè)的信用為其擔(dān)保，獲得銀行貸款。還可以加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，不斷向銀行通報(bào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，讓銀行能夠把握住企業(yè)資金的流向，取得金融機(jī)構(gòu)的信任，并按銀行信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范企業(yè)的各項(xiàng)制度，積極爭(zhēng)取銀行的信用等級(jí)評(píng)定。
3.加強(qiáng)成本管理
成本的節(jié)約，直接體現(xiàn)為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。二者之間呈現(xiàn)一種反比例關(guān)系。一個(gè)企業(yè)在危機(jī)中收入在保持不變或降低的情況下，由于成本的有效控制可以抵頂經(jīng)濟(jì)效益下滑的風(fēng)險(xiǎn)，或者說(shuō)可以減少下滑的速度，使效益的下降速度低于預(yù)期的下降速度，給企業(yè)的戰(zhàn)略策略調(diào)整贏得時(shí)間與空間。成本管理的精細(xì)程度綜合反映了一個(gè)企業(yè)內(nèi)部的管理水平。在危機(jī)環(huán)境下，對(duì)于較差的外部環(huán)境，企業(yè)只有加強(qiáng)內(nèi)部的調(diào)控才能更好地應(yīng)對(duì)目前的金融危機(jī)。而成本的有效控制在此意義重大。
4.要加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
相對(duì)大企業(yè)而言，民營(yíng)企業(yè)由于缺乏籌資能力和內(nèi)部資金調(diào)度余地，因而加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理就顯得尤為重要。民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理，雖在內(nèi)容上與大企業(yè)無(wú)太大區(qū)別，但在管理思想和管理原則上則應(yīng)有所區(qū)別。民營(yíng)企業(yè)較小的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，決定了材料采購(gòu)量和產(chǎn)品銷(xiāo)售量也相應(yīng)較小，因此，原材料應(yīng)盡可能就近采購(gòu)，減少庫(kù)存，切忌儲(chǔ)存過(guò)多“暫時(shí)無(wú)用”的材料。產(chǎn)成品也應(yīng)盡可能就近銷(xiāo)售，縮短庫(kù)存周期，減少積壓。民營(yíng)企業(yè)在加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的基礎(chǔ)上，加快資金的周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在內(nèi)涵上的擴(kuò)大，是一條廣為適用的基本發(fā)展途徑。
企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間確定一個(gè)合適的比例結(jié)構(gòu)，使負(fù)債水平始終保持在一個(gè)合理的水平上，不能超過(guò)自身的承受能力。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化主要是確定—個(gè)既能維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，又能在減少或不增加風(fēng)險(xiǎn)的前提下給企業(yè)帶來(lái)盡可能多利潤(rùn)的流動(dòng)資金水平，其核心指標(biāo)是反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債間差額的凈營(yíng)運(yùn)資本。
5.完善內(nèi)部控制制度
民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化資金管理，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制，建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，遵守財(cái)務(wù)紀(jì)律，提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)。財(cái)務(wù)人員必須要懂法、知法、守法，在企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，時(shí)刻嚴(yán)格監(jiān)督和約束自己的行為，正確處理好國(guó)家，集體和個(gè)人之間的利益關(guān)系，樹(shù)立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和危機(jī)防范意識(shí)。
6.建立起完善的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系
要建立起完善的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，并為預(yù)警系統(tǒng)正常、高效的運(yùn)行，提供一個(gè)良好的外部環(huán)境和及時(shí)有效的信息數(shù)據(jù)，從而及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有效的避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，減少損失。通過(guò)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的運(yùn)作，可以隨時(shí)了解企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性，使企業(yè)能及時(shí)采取相應(yīng)的措施來(lái)解決。
民營(yíng)企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中重要的組成部分，其作用不容忽視。但我們要意識(shí)到民營(yíng)企業(yè)的特殊性，不能完全沿用一般大中型企業(yè)的防范措施。在構(gòu)建過(guò)程中應(yīng)當(dāng)樹(shù)立牢固的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和危機(jī)防范意識(shí)，這也是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系得以建立并有效運(yùn)行的前提條件。民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模無(wú)論大小，都應(yīng)將其作為一個(gè)有機(jī)的整體來(lái)看待，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持和諧的合作關(guān)系。構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系不僅要考慮到民營(yíng)企業(yè)自身財(cái)務(wù)的相關(guān)管理，還要充分注意其他方面的管理，另外，還應(yīng)結(jié)合民營(yíng)企業(yè)自身情況和與之相關(guān)的社會(huì)效益，綜合全面地為民營(yíng)企業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展服務(wù)。
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籌資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)無(wú)法及時(shí)償付所籌集資金的本金和利息而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于企業(yè)在負(fù)債經(jīng)營(yíng)之前沒(méi)能充分明確資金的使用效益。倘若企業(yè)的資金流動(dòng)性較差，而資產(chǎn)負(fù)債率又較高，則企業(yè)很有可能無(wú)法及時(shí)償付債務(wù)本息，即存在較大的籌資風(fēng)險(xiǎn)。倘若籌資風(fēng)險(xiǎn)得不到及時(shí)解決，將很有可能使企業(yè)面臨更為嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)困境，甚至破產(chǎn)。
（二）資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)的資金斷裂風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在會(huì)計(jì)期內(nèi)，資金流入與流出沒(méi)能夠有效銜接而使資金鏈存在斷裂的危險(xiǎn)。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)中的資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)通常是由于應(yīng)收賬款回款不力所導(dǎo)致。資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)降低了企業(yè)的資金變現(xiàn)能力和企業(yè)再生產(chǎn)的資金投入能力。目前，我國(guó)很多民營(yíng)企業(yè)都缺乏足夠的資本作為銀行貸款的抵押擔(dān)保，為了能夠順利從銀行中獲取資金，很多民營(yíng)企業(yè)都采取“循環(huán)擔(dān)保、相互取暖”的模式。這種方式雖然能夠?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)解決一時(shí)的“燃眉之急”，但也存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
（三）投資風(fēng)險(xiǎn)
投資風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)對(duì)外所投入的資金沒(méi)有實(shí)現(xiàn)預(yù)期的回報(bào)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于企業(yè)沒(méi)能對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)判而導(dǎo)致的投資失誤。投資風(fēng)險(xiǎn)不容小覷，尤其是對(duì)民營(yíng)企業(yè)這種規(guī)模小、資金量相對(duì)緊張的中小企業(yè)。一旦投資失誤，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)與發(fā)展。此外，目前我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)，在投資方面，本金基本是依賴(lài)于高額負(fù)債。這種“激進(jìn)”的投資行為加劇了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
（四）利益分配風(fēng)險(xiǎn)
利益分配風(fēng)險(xiǎn)顧名思義，是指由于企業(yè)對(duì)利潤(rùn)分配不當(dāng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)隱患；或者是由于企業(yè)的利益分配失誤，導(dǎo)致的企業(yè)用于日后經(jīng)營(yíng)的資金不足所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)隱患。企業(yè)的利益分配主要是指針對(duì)企業(yè)的稅后利潤(rùn)進(jìn)行分配，一是對(duì)企業(yè)的投資者進(jìn)行分配；二是留作企業(yè)的自留資金。二者成反向關(guān)系。無(wú)論對(duì)哪一方的分配不足，都可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的股票價(jià)值受損或者使企業(yè)面臨較大的籌資和償債壓力。
二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
（一）民營(yíng)企業(yè)管理者等相關(guān)人員財(cái)務(wù)管理觀念意識(shí)不足，財(cái)務(wù)管理工作安排不到位
缺乏財(cái)務(wù)管理理念，是每個(gè)民營(yíng)企業(yè)的“通病”。很多民營(yíng)企業(yè)都存在“重經(jīng)營(yíng)、輕管理”的觀念，對(duì)內(nèi)部管理，尤其是財(cái)務(wù)管理重視不足。很多民營(yíng)企業(yè)的管理者都認(rèn)為，財(cái)務(wù)管理只不過(guò)就是記賬、結(jié)賬、出報(bào)表等例行財(cái)務(wù)工作，做好了這些基礎(chǔ)財(cái)務(wù)工作即做好了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作。民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)多是集中在處理與管理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及與銀行稅務(wù)等各部門(mén)的事務(wù)性工作。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)的重要意義，以及如何能夠更好的為企業(yè)管理者及利益相關(guān)人員提供決策依據(jù)，財(cái)務(wù)部門(mén)都并不關(guān)注。而且，目前財(cái)務(wù)部門(mén)所從事的財(cái)務(wù)管理工作都只是順應(yīng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，至于如何更合理的配備企業(yè)資源、做好籌資投資等工作，都缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的預(yù)見(jiàn)性安排。歸根到底，還是由于企業(yè)管理者等相關(guān)人員對(duì)財(cái)務(wù)管理重視不足，財(cái)務(wù)管理工作安排不到位所導(dǎo)致。
（二）民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)參差不齊
由于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)普遍存在“重經(jīng)營(yíng)、輕管理”的現(xiàn)象，使得民營(yíng)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理工作重視不足。在聘請(qǐng)會(huì)計(jì)人員時(shí)，多是家族成員或親朋好友，人員素質(zhì)參差不齊，而且財(cái)務(wù)水平整體較差，不僅不具備專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)，而且財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)不足，財(cái)務(wù)管理能力匱乏。再加之有些財(cái)務(wù)人員是企業(yè)管理者的親屬或朋友，在財(cái)務(wù)方面很容易習(xí)慣地一切聽(tīng)從領(lǐng)導(dǎo)，工作缺乏主動(dòng)性。這也容易使企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)漏洞，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)隱患。
（三）財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作薄弱
目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)業(yè)務(wù)量小、規(guī)模不大，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作簡(jiǎn)單而薄弱。主要表現(xiàn)有：首先，民營(yíng)企業(yè)的會(huì)計(jì)科目設(shè)置不規(guī)范，原始憑證不完備，信息不全；其次，企業(yè)應(yīng)收賬款處理不及時(shí)，回款不力，催款不嚴(yán)，未達(dá)賬項(xiàng)較多；再者，企業(yè)的明細(xì)賬、總賬，以及資產(chǎn)賬簿設(shè)置不全面，合并登記會(huì)計(jì)分錄的情況較多，科目之間的勾稽關(guān)系不清；還有，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)數(shù)額不準(zhǔn)，會(huì)計(jì)檔案保管不嚴(yán)。總之，民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作較為薄弱，不利于財(cái)務(wù)管理工作的開(kāi)展，從而容易使企業(yè)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
（四）內(nèi)部控制制度不完善，會(huì)計(jì)控制薄弱，監(jiān)管不力
我國(guó)民營(yíng)企業(yè)普遍不重視內(nèi)部控制，而內(nèi)控機(jī)制是財(cái)務(wù)管理的有效保證。目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)控機(jī)制普遍不夠完善，無(wú)論是資金管理還是業(yè)務(wù)控制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防等，均存在許多漏洞，無(wú)法起到保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、保護(hù)資產(chǎn)安全完整、確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理有效決策的作用。
（五）投資缺乏科學(xué)性，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象嚴(yán)重。
很多民營(yíng)企業(yè)的所有者和實(shí)際經(jīng)營(yíng)者為同一人，故其投資決策往往具有較強(qiáng)的主觀性，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象嚴(yán)重，這使得民營(yíng)企業(yè)需要時(shí)刻面臨著巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者在做出投資決策之前，很少對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的可行性分析，再加之決策者能力良莠不齊，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資戰(zhàn)略眼光，使得民營(yíng)企業(yè)的投資多以失敗告終。另外，部分民營(yíng)企業(yè)管理者認(rèn)為，企業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)有利于分散企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但卻沒(méi)有考慮到企業(yè)的擴(kuò)張與企業(yè)的資金實(shí)力、市場(chǎng)開(kāi)拓能力等方面的矛盾。
三、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)應(yīng)如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，預(yù)防潛在風(fēng)險(xiǎn)
（一）民營(yíng)企業(yè)應(yīng)提高企業(yè)管理者、財(cái)務(wù)等相關(guān)人員的財(cái)務(wù)管理意識(shí)
目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理往往直接等同于資金管理。在財(cái)務(wù)管理漸取代生產(chǎn)管理成為企業(yè)內(nèi)部管理核心的今天，這種做法并不正確。對(duì)此，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)必須提高企業(yè)管理者、財(cái)務(wù)相關(guān)人員的財(cái)務(wù)管理意識(shí)，并且要從意識(shí)入手，逐漸改變其行為。此外，企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)人員應(yīng)重視財(cái)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)控制等工作，轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理僅停留在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的狀況，而將其上升至企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)與管理的水平。同時(shí)，企業(yè)可以定期或不定期的組織培訓(xùn)學(xué)習(xí)，使財(cái)務(wù)人員及時(shí)的學(xué)習(xí)到先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，提升財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)能力，并通過(guò)這種方式提升企業(yè)的財(cái)務(wù)管理層次?？傊駹I(yíng)企業(yè)的管理者及相關(guān)人員應(yīng)提高對(duì)財(cái)務(wù)管理重要性的認(rèn)識(shí)，明確財(cái)務(wù)管理在整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的重要性。
（二）民營(yíng)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)資金管理，提高資金使用效率
資金管理是財(cái)務(wù)管理的重中之重。因此，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)若要做好財(cái)務(wù)管理工作，必須首先提高資金管理的效率。企業(yè)資金的形態(tài)易變，周轉(zhuǎn)時(shí)間短，在企業(yè)總資金中占比較高。對(duì)此，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)做好資金管理，具體措施如下：首先，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)做好銀行存款和現(xiàn)金的日常管理?，F(xiàn)金管理要嚴(yán)格遵守庫(kù)存現(xiàn)金管理規(guī)定，確定每筆現(xiàn)金的適用范圍。其次，企業(yè)應(yīng)做好存貨和財(cái)產(chǎn)等物資的保管工作。建立健全資產(chǎn)管理內(nèi)部控制機(jī)制。同時(shí)，對(duì)待資產(chǎn)，還應(yīng)定期盤(pán)點(diǎn)和清查。積極維護(hù)資產(chǎn)的安全與完整。此外，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)盡量壓低庫(kù)存，保證資金流的順暢。再者，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。
（三）民營(yíng)企業(yè)應(yīng)建立健全資本預(yù)算體系，及時(shí)編制資金流量管理預(yù)算
除上述措施之外，筆者建議我國(guó)民營(yíng)企業(yè)還應(yīng)建立健全資本預(yù)算體系。健全的資本預(yù)算體系能夠?qū)γ駹I(yíng)企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)判，在資金鏈出現(xiàn)隱患時(shí)，能夠及時(shí)的發(fā)出預(yù)警信號(hào)，幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及早采取相應(yīng)措施防范可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的特點(diǎn)和發(fā)展目標(biāo)，對(duì)各部門(mén)的任務(wù)計(jì)劃進(jìn)行匯總，并據(jù)此預(yù)估各部門(mén)的現(xiàn)金收支情況，定期編制資金流量預(yù)算。同時(shí)，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)需要及時(shí)調(diào)整資金預(yù)算。
（四）民營(yíng)企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)控機(jī)制和內(nèi)部審計(jì)機(jī)制
改革開(kāi)放30多年來(lái)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)逐步成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最為活躍的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)民營(yíng)企業(yè)年產(chǎn)值增長(zhǎng)率一直保持在30%左右，，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要地位顯而易見(jiàn)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，特別是擴(kuò)大城鄉(xiāng)就業(yè)發(fā)揮了重要作用。從我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的形成來(lái)看目前主要有如下幾種形式一是從個(gè)體戶(hù)起家逐漸積累發(fā)展起來(lái)，或直接由家庭成員投資興辦的家族式企業(yè)；二是朋友、同事參股合資開(kāi)辦的合伙企業(yè)；三是國(guó)營(yíng)或集體企業(yè)通過(guò)買(mǎi)斷轉(zhuǎn)型的企業(yè)等。不同程度地存在資本力量有限，從而制約了民營(yíng)企業(yè)的正常常運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展。
目前國(guó)家已經(jīng)把中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重要性提升到國(guó)家戰(zhàn)略層次，并著力解決針對(duì)小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，計(jì)劃建立多元化的融資渠道，多舉措解決小微企業(yè)融資的問(wèn)題，真正培養(yǎng)一批具備發(fā)展?jié)摿Φ闹行∶駹I(yíng)企業(yè)。
在我國(guó)，民營(yíng)企業(yè)的管理大多實(shí)行家族式的管理，管理者缺乏一定的企業(yè)管理知識(shí)，財(cái)務(wù)管理觀念淡薄，同時(shí)財(cái)務(wù)人員基本素質(zhì)相對(duì)較低，造成企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平不高。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的管理者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)不是很清楚，其腦海中只有利潤(rùn)最大化的概念，因此其財(cái)務(wù)報(bào)告所體現(xiàn)的包括企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性、盈利性和安全性等相關(guān)信息對(duì)債權(quán)人對(duì)其信用進(jìn)行評(píng)估并不能形成足夠的支持；部分中小民營(yíng)企業(yè)為了獲取某些不當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)利益，經(jīng)常會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行粉飾，造成財(cái)務(wù)報(bào)告失真。從而使金融機(jī)構(gòu)等對(duì)向中小民營(yíng)企業(yè)提供資金保持謹(jǐn)慎態(tài)度。面對(duì)紛繁復(fù)雜的財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)報(bào)告使用者如何面對(duì)復(fù)雜情況，以評(píng)價(jià)企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，可以從以下方面進(jìn)行嘗試。
一、通過(guò)關(guān)注整體的經(jīng)濟(jì)及行業(yè)情況來(lái)發(fā)現(xiàn)是否存在虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)
整個(gè)行業(yè)不景氣，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)普遍營(yíng)業(yè)額減少，利潤(rùn)率降低，但是該公司財(cái)務(wù)狀況良好。該公司可能存在維護(hù)公司對(duì)外良好形象，并保證融資渠道的暢通，通過(guò)虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)達(dá)到粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的目的。我們可以從國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)在所處行業(yè)中的地位、業(yè)內(nèi)類(lèi)似企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)績(jī)、上下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況等信息著手，來(lái)找出或排除企業(yè)提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的可能性。一般面對(duì)相同的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，行業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)具有相似性，一旦企業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)走勢(shì)出現(xiàn)與業(yè)內(nèi)企業(yè)其他較大背離的狀況，需關(guān)注其收入及利潤(rùn)的真實(shí)性。
二、通過(guò)審計(jì)報(bào)告評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況真實(shí)性
注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是作為一個(gè)來(lái)自企業(yè)外部的持獨(dú)立、客觀、公正立場(chǎng)的第三者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性與合法性做出判斷，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)目標(biāo)也由查錯(cuò)防弊發(fā)展到對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)逐步演變?yōu)閷?duì)整個(gè)社會(huì)負(fù)責(zé)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)具有獨(dú)立、客觀、公正的特征。這種特征，一方面保證了注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)具有鑒證職能；另一方面也使其在社會(huì)上享有較高的權(quán)威性。故從注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告類(lèi)型來(lái)查證企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性，如果企業(yè)審計(jì)報(bào)告是無(wú)保留意見(jiàn)的，需要查看是都帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段，以及該事項(xiàng)對(duì)于判斷企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況的影響。至于出具保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)和否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，就需要引起足夠的重視，并通過(guò)尋求企業(yè)對(duì)此作出的解釋?zhuān)⒕徒忉尩某浞中浴⒑侠硇?、完整性做出相?yīng)的判斷。
三、通過(guò)相關(guān)技術(shù)手段分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性
（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析
財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是指總結(jié)和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的分析指標(biāo)，包括償債能力指標(biāo)、運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)等，其中償債能力指標(biāo)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等；運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；盈利能力指標(biāo)包括毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等。通過(guò)對(duì)上述指標(biāo)的分析我們可以得到相對(duì)充分的企業(yè)運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況的信息，眾所周知，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的信息質(zhì)量受制于企業(yè)管理者的職業(yè)道德，但通過(guò)對(duì)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行縱向（與企業(yè)以往年度指標(biāo)值進(jìn)行分析比較）或橫向比較（與同行業(yè)或類(lèi)似行業(yè)企業(yè)進(jìn)行分析比較），就會(huì)發(fā)現(xiàn)人為操縱的財(cái)務(wù)舞弊行為都會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)異常情況，或是明顯超出同行業(yè)或類(lèi)似行業(yè)指標(biāo)值，或有宏觀環(huán)境周期明顯不符等情況。
（二）會(huì)計(jì)科目余額異常分析
如果企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告存在舞弊行為，其部分會(huì)計(jì)科目有可能出現(xiàn)異常情況，而且與部分相關(guān)聯(lián)的會(huì)計(jì)科目存在勾稽上的邏輯不通狀況。重點(diǎn)關(guān)注的會(huì)計(jì)科目有與收入成本結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)的“營(yíng)業(yè)收入”、“營(yíng)業(yè)成本”、“應(yīng)收賬款”、“存貨”、“應(yīng)付賬款”，與非經(jīng)常性損益有關(guān)的“營(yíng)業(yè)外收入”、“營(yíng)業(yè)外支出”，以及與關(guān)聯(lián)方及非關(guān)聯(lián)方資金拆借有關(guān)的“其他應(yīng)收款”、“其他應(yīng)付款”等。
（三）盈利質(zhì)量分析
對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，評(píng)價(jià)其獲利能力最終要落實(shí)到現(xiàn)金流入能力的保證上，即通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的分析來(lái)對(duì)企業(yè)的盈利質(zhì)量進(jìn)行客觀分析?，F(xiàn)金流量能夠提供企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，能夠反映企業(yè)在籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金增減變化的情況，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來(lái)的償債能力與支付能力，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)期取得的利潤(rùn)的質(zhì)量，因而它所揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤(rùn)表揭示的凈利潤(rùn)更客觀、更充實(shí)，更能說(shuō)明問(wèn)題。如果我們通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與投資收益、現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)對(duì)比，就能從中發(fā)現(xiàn)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)信息是否存在虛假的情況。
四、會(huì)計(jì)報(bào)告附注中需關(guān)注事項(xiàng)
（一）是否存在隨意變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)行為
企業(yè)為達(dá)到人為巨額調(diào)節(jié)重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的目的，往往會(huì)同時(shí)變更多種會(huì)計(jì)政策或方法。隨意變更會(huì)計(jì)政策或方法，是違背會(huì)計(jì)一貫性原則的。企業(yè)明知這一點(diǎn)，他們對(duì)運(yùn)用會(huì)計(jì)政策或方法變更手法舞弊，會(huì)有兩種態(tài)度：一是避重就輕，按規(guī)定在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中披露，或者刻意渲染變更的合理性，或者對(duì)變更實(shí)情瞞天過(guò)海、含糊其辭以蒙混過(guò)關(guān)；二是裝聾作啞，不按規(guī)定在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中披露，靜等“火眼金睛”識(shí)破，識(shí)不破賺一回，識(shí)破了認(rèn)倒霉。具體調(diào)節(jié)利潤(rùn)的手段包括改變折舊計(jì)算方法，改變主要固定資產(chǎn)的使用年限、降低壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例、把收益性的支出列為資本性支出等，虛增資產(chǎn)的手段包括如改變期末存貨的計(jì)價(jià)方式，長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方式，壞賬損失的核算方式等。
（二）是否存在關(guān)聯(lián)交易舞弊行為
關(guān)聯(lián)交易能夠很大程度美化企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，具體包括以下形式：關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)。通過(guò)關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)收入和利潤(rùn)，提升企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力。資金往來(lái)。通過(guò)關(guān)聯(lián)方資金拆借改善企業(yè)現(xiàn)金流狀況，并按約定的高額利率收取資金占用費(fèi)，以此虛增利潤(rùn)。費(fèi)用分擔(dān)。通過(guò)由關(guān)聯(lián)方承擔(dān)相關(guān)管理、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，“幫助”上市公司提高利潤(rùn)。關(guān)于不合理的關(guān)聯(lián)交易也是有跡可循，可重點(diǎn)關(guān)注年末關(guān)聯(lián)方往來(lái)余額（包括應(yīng)收應(yīng)付賬款、其他應(yīng)收應(yīng)付款）的異常情況，以及關(guān)聯(lián)交易價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是否參照公允價(jià)格。
（三）是否存在突擊性重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為
突擊性的重要資產(chǎn)能夠?qū)ω?cái)務(wù)狀況改善起到立竿見(jiàn)影的效果，具體轉(zhuǎn)讓的重要資產(chǎn)包括土地、房產(chǎn)等，通過(guò)高估資產(chǎn)價(jià)格的方式迅速提高企業(yè)利潤(rùn)總額，并擴(kuò)大權(quán)益資本規(guī)模，能夠起到粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的作用。
總體來(lái)看，虛假財(cái)務(wù)報(bào)告不僅嚴(yán)重制約了企業(yè)的正常發(fā)展，而且也嚴(yán)重阻礙了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。我們通過(guò)一系列技術(shù)和手段，準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用評(píng)估，一方面解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，另一方面減少投資者、債權(quán)人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
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二、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制建議
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，不同風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型給企業(yè)造成的損失程度不同。從籌資方面來(lái)講，若企業(yè)因集資，導(dǎo)致債務(wù)數(shù)額過(guò)大，從而超出自身償還能力范圍，帶來(lái)嚴(yán)重的預(yù)期罰息，企業(yè)運(yùn)營(yíng)無(wú)疑會(huì)受到影響，甚至?xí)蛊髽I(yè)面臨破產(chǎn)。從投資方面來(lái)講，投資是一把雙刃劍，能夠帶來(lái)收益，但也存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是最大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，若投資回報(bào)小于負(fù)債利率或因投資周期過(guò)長(zhǎng)，使企業(yè)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)不靈，造成企業(yè)虧本經(jīng)營(yíng)，盈余不足，無(wú)力承受債務(wù)，同樣要面臨破產(chǎn)的局面。并且近些年，民營(yíng)企業(yè)投資規(guī)模和擴(kuò)張規(guī)模越來(lái)越大，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息量越來(lái)越多，且內(nèi)容越來(lái)越繁雜，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之提高，一旦財(cái)務(wù)管理不當(dāng)，極易發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而，當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多不重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有效性較差，管理方式十分粗放，且缺乏相關(guān)制度和規(guī)章，臺(tái)賬不健全問(wèn)題十分突出，這十分不利于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)壽命短和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高有著直接關(guān)系。通過(guò)前文分析，不難看出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害性，民營(yíng)企業(yè)想要在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳步，必須要提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制。首先，應(yīng)盡快完善財(cái)務(wù)管理制度，制度能夠?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制提供依據(jù)，指明方向。另外，應(yīng)構(gòu)建動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理模式，通過(guò)實(shí)時(shí)的財(cái)務(wù)管理控制風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)管理水平，降低風(fēng)險(xiǎn)。動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理不僅能夠保障企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制有效性，更實(shí)現(xiàn)了高效、精準(zhǔn)，低誤差的財(cái)務(wù)管理。另一方面，應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督，建設(shè)財(cái)務(wù)監(jiān)督部門(mén)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作及制度執(zhí)行情況，企業(yè)投資、融資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目嚴(yán)格把關(guān)，保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制真實(shí)性和有效性。此外，還應(yīng)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急措施，以提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和抵抗能力，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)手足無(wú)措，無(wú)法應(yīng)對(duì)。只有提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，才能使企業(yè)處于良性財(cái)務(wù)環(huán)境中，才能降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
引言
經(jīng)濟(jì)全球化已經(jīng)處于成熟階段，而我國(guó)經(jīng)濟(jì)高度的開(kāi)放使得中小民營(yíng)企業(yè)面臨更加復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，其既是中小民營(yíng)企業(yè)的機(jī)遇同時(shí)其也將會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。中小民營(yíng)企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)中進(jìn)行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)操作都會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)直接或者間接產(chǎn)生一定的影響，因此中小民營(yíng)企業(yè)要想確保其能夠穩(wěn)健的發(fā)展就必須要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)有效的管理。此外，我國(guó)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的情況是大型企業(yè)十分重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而中小民營(yíng)企業(yè)為了降低運(yùn)營(yíng)成本，通常會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范缺乏投入，所以，在中小民營(yíng)企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中通常會(huì)由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而陷入財(cái)務(wù)困難，因此中小民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的研究是十分有必要的。
一、中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要就是由于企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中受到外部后者是內(nèi)部的因素影響，從而給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來(lái)負(fù)面影響，致使企業(yè)形成一定損失的情況。而中小民營(yíng)企業(yè)則是由于其規(guī)模較小，現(xiàn)金流量并不像大企業(yè)那樣充足，可能在未來(lái)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)沒(méi)有能力對(duì)之前的融資或者債務(wù)等進(jìn)行償還，就會(huì)致使中小民營(yíng)企業(yè)資不抵債的情況產(chǎn)生，從而給中小民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)不可挽回的損失。
二、中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控原則
（一）局部風(fēng)險(xiǎn)和整體風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制相結(jié)合
通常中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)層次可以劃分為局部風(fēng)險(xiǎn)與整體風(fēng)險(xiǎn)，而該原則就是中小民營(yíng)企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)部門(mén)間的協(xié)同作用，將部門(mén)所面臨的局部風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)中小民營(yíng)企業(yè)面臨的整體風(fēng)險(xiǎn)相互結(jié)合。通過(guò)該原則構(gòu)建的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制能夠從企業(yè)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)進(jìn)行考慮，而且在落實(shí)后能夠優(yōu)先降低企業(yè)整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而帶動(dòng)分散財(cái)務(wù)局部風(fēng)險(xiǎn)。
（二）風(fēng)險(xiǎn)防控與風(fēng)險(xiǎn)處置相結(jié)合
當(dāng)前階段的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)就是將風(fēng)險(xiǎn)防控與風(fēng)險(xiǎn)處置相互結(jié)合，具體就是指企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具備足夠的認(rèn)識(shí)上制定出降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率的一系列措施。正是由于中小民營(yíng)企業(yè)的外部環(huán)境較為復(fù)雜多變，而且企業(yè)自身內(nèi)部控制缺乏漏洞，就需要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)防控與風(fēng)險(xiǎn)處置相結(jié)合使得風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生給企業(yè)帶來(lái)最小的損失。
（三）動(dòng)態(tài)適應(yīng)性原則
我國(guó)市場(chǎng)企業(yè)中，中小民營(yíng)企業(yè)占據(jù)較大的部分，因此在發(fā)展過(guò)程中不僅要注重效益，同樣需要面對(duì)各種外界因素的干擾，而且由于缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的經(jīng)驗(yàn)，其可能在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制上并不是十分完善，因此在制定時(shí)就要遵循動(dòng)態(tài)性適應(yīng)原則，要讓整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制靈活化，能夠在中小民營(yíng)企業(yè)不斷的發(fā)展過(guò)程中進(jìn)行實(shí)時(shí)的優(yōu)化。
三、中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析
（一）外部原因
1.政治環(huán)境因素的影響：任何企業(yè)的發(fā)展都是基于政治環(huán)境基礎(chǔ)之上的，政治環(huán)境涵蓋了我國(guó)目前的法律法規(guī)政策以及未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)的法律法規(guī)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)所造成的影響。而且政治環(huán)境因素當(dāng)中對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)影響最深的就是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)政策等的制定。同時(shí)利息以及匯率也有著極大的影響。例如我國(guó)對(duì)銀行中的貸款利率進(jìn)行提升，企業(yè)的財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)都會(huì)增加，同時(shí)也降低了企業(yè)資金的流動(dòng)性。2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的影響：經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是周期性的，不管企業(yè)是何種類(lèi)型的企業(yè)其必定都會(huì)受到經(jīng)濟(jì)大勢(shì)的影響。而且中小民營(yíng)企業(yè)面對(duì)經(jīng)濟(jì)大勢(shì)，其形勢(shì)將會(huì)更加嚴(yán)重，其財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)必定面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。而且當(dāng)前階段，通貨膨脹的情況時(shí)有發(fā)生，必定會(huì)增加中小民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)成本，其在融資過(guò)程中也會(huì)增加相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。3.自然以及行業(yè)環(huán)境因素的影響：自然因素就是企業(yè)完全無(wú)法應(yīng)對(duì)的，諸如地震、火災(zāi)等等，為企業(yè)帶來(lái)不可抗風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)自然會(huì)受到影響。而行業(yè)環(huán)境的影響，就是同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度、產(chǎn)能是否過(guò)剩等等都是能夠影響中小民營(yíng)企業(yè)的因素。但是該因素給財(cái)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)通常是較小的，通常在企業(yè)的可承受范圍之內(nèi)。
（二）內(nèi)部原因
1.融資策略的失誤：倘若中小民營(yíng)企業(yè)的投資規(guī)模資金大于融資規(guī)模，那么企業(yè)就會(huì)面臨不小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者是其融資規(guī)模過(guò)大，造成資金閑置的狀況，最終造成企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)成本，為企業(yè)財(cái)務(wù)帶來(lái)不小的風(fēng)險(xiǎn)。而且由于現(xiàn)在融資模式多元化，諸如股票、債券、債轉(zhuǎn)股、融資租賃等等方式，融資渠道多元化為企業(yè)財(cái)務(wù)管理帶來(lái)一定的難度，而且在融資策略上由于制定失誤可能直接對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造成影響。而且融資期限也是融資極為關(guān)鍵的內(nèi)容，其同樣也是影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素。2.投資決策失誤：首先就是對(duì)于投資方的信息缺乏了解，雙方存在信息不對(duì)稱(chēng)的情況，諸如其運(yùn)營(yíng)管理不善、重大事件信息沒(méi)有披露等等，都有可能為中小民營(yíng)企業(yè)投資帶來(lái)不可挽回的損失。而且隨著投資模式的多元化，選擇不同的投資方式也會(huì)使得企業(yè)面臨不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而且中小民營(yíng)企業(yè)可能存在盲目投資的情況，總覺(jué)得投資越多越好。3.資產(chǎn)流動(dòng)性不強(qiáng)：資產(chǎn)流動(dòng)性主要指的就是中小民營(yíng)企業(yè)將現(xiàn)有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。倘若企業(yè)的資金缺乏流動(dòng)性，其在突況發(fā)生時(shí)不能夠通過(guò)變現(xiàn)降低風(fēng)險(xiǎn)。而且由于中小民營(yíng)企業(yè)的流動(dòng)資金鏈本來(lái)就是十分脆弱的，一旦缺乏資產(chǎn)流動(dòng)性的支撐，財(cái)務(wù)管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增大。
四、中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控策略研究
（一）健全財(cái)務(wù)制度以及風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制
健全財(cái)務(wù)制度就是通過(guò)賬目計(jì)算，對(duì)其構(gòu)建統(tǒng)一的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)利用財(cái)務(wù)管理信息化對(duì)各類(lèi)賬目進(jìn)行定期審查；此外加強(qiáng)職工進(jìn)行針對(duì)性的賬目處理培訓(xùn)，從而提升他們的工作準(zhǔn)確性。其次是財(cái)務(wù)審查，中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)安排企業(yè)的財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人定期對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行審查，一旦發(fā)生漏洞應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。最后就是要加強(qiáng)對(duì)于銀行賬戶(hù)的管理，要切實(shí)的跟蹤與管理好各個(gè)銀行賬戶(hù)的資金情況，對(duì)于銀行賬戶(hù)資金應(yīng)該做到定期審查，確保與賬面一致。而風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制就需要風(fēng)險(xiǎn)事前防范以及事后控制兩個(gè)方向進(jìn)行，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前要對(duì)其極力防控，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后要積極處置，降低風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的損失。
（二）強(qiáng)化企業(yè)融資活動(dòng)的監(jiān)控
首先需要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，針對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，要想實(shí)現(xiàn)最大的資本收益率就必須要充分的利用財(cái)務(wù)杠桿，也就是通過(guò)債務(wù)與股本才能夠?yàn)槠髽I(yè)降低總資本的實(shí)際使用成本。但是必須要嚴(yán)格控制資產(chǎn)負(fù)債率，還要對(duì)資本結(jié)構(gòu)不斷地進(jìn)行優(yōu)化；其次改善股東權(quán)益融資活動(dòng)，通過(guò)構(gòu)建合理的紅利政策，來(lái)提升企業(yè)的股東對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的信任程度，必須結(jié)合企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況科學(xué)的制定紅利分配方式。最后就是增強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量，中小民營(yíng)企業(yè)最大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是現(xiàn)金流的不足所帶來(lái)的，現(xiàn)金流關(guān)系到企業(yè)的償債能力。
（三）強(qiáng)化企業(yè)的投資管理
首先中小民營(yíng)企業(yè)要對(duì)投資決策機(jī)制進(jìn)行完善，針對(duì)技術(shù)投資要對(duì)技術(shù)研發(fā)的可操行性進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估，同時(shí)做好相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控措施。對(duì)其研究方向、市場(chǎng)前景、產(chǎn)品測(cè)試等等都需要進(jìn)行嚴(yán)格的管理。一旦對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估確認(rèn)過(guò)高后應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行放棄，而不是一昧的進(jìn)行資金投入，只有及時(shí)地止損才能夠減低企業(yè)的損失。而且通過(guò)科學(xué)論證投資的可操行性也是避免企業(yè)資金有去無(wú)回，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
五、結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，中小民營(yíng)企業(yè)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是各財(cái)務(wù)指標(biāo)以及財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制時(shí)領(lǐng)導(dǎo)者必須要重視相關(guān)問(wèn)題，必須提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，同時(shí)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制不斷的進(jìn)行優(yōu)化才能夠促進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
民營(yíng)企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力量。從近幾年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)觀察，民營(yíng)企業(yè)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%以上，為國(guó)內(nèi)就業(yè)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展等起到了關(guān)鍵作用。隨著市場(chǎng)的縱深發(fā)展，國(guó)際化程度的加深，中小民營(yíng)企業(yè)必須樹(shù)立危機(jī)意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理的核心，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的指標(biāo)，是管理者、債權(quán)債務(wù)人等關(guān)注的焦點(diǎn)。大數(shù)據(jù)時(shí)代下，中小民營(yíng)企業(yè)在塑造核心競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平以對(duì)應(yīng)當(dāng)今的不確定性競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
一、中小民營(yíng)企業(yè)常見(jiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
(一)資金短缺，投資盲目、融資有限中小民營(yíng)企業(yè)規(guī)模相對(duì)趨于微小化，資金短缺是常見(jiàn)問(wèn)題，而無(wú)論是啟動(dòng)資金還是流動(dòng)資金都是企業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力，一旦資金短缺，就會(huì)對(duì)企業(yè)的資金和財(cái)務(wù)埋下安全隱患。如果此時(shí)企業(yè)再盲目擴(kuò)大規(guī)模，很容易產(chǎn)生流動(dòng)資金鏈中斷，不僅降低了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益，也影響了企業(yè)的正常發(fā)展。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段，獲得了一定的原始資金積累后，有的會(huì)急于擴(kuò)張，盲目尋求項(xiàng)目，分散投資；或?yàn)榱朔稚⒑徒档惋L(fēng)險(xiǎn)，選擇多元化經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有充分分析企業(yè)擴(kuò)張與其資金實(shí)力、技術(shù)開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)拓、內(nèi)部管理等方面的矛盾。盲目擴(kuò)張、多元化經(jīng)營(yíng)促使了中小企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在，甚至給企業(yè)造成致命打擊。中小民營(yíng)企業(yè)常用的融資渠道包括：銀行貸款、其他借款、股權(quán)投資等，但源于自身的局限性其融資能力比較有限，這會(huì)成為中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)財(cái)務(wù)管理水平不高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱在我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)多以獨(dú)資、合伙或股份合作制等形式存在，部分還是家族式企業(yè)，經(jīng)營(yíng)者就是所有者，采用集權(quán)式的管理。中小民營(yíng)企業(yè)管理水平相對(duì)落后，機(jī)構(gòu)設(shè)置欠健全。這就造成了部分民營(yíng)企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制程序和審核流程等都不規(guī)范，影響了財(cái)務(wù)管理水平。還有部分民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)核算制度不完善，缺乏財(cái)務(wù)工作的分析研究，在實(shí)際管理中未能及時(shí)處理應(yīng)收賬款、呆壞賬等問(wèn)題。
(三)財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)水平欠佳由于中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)會(huì)體系不完善，財(cái)會(huì)人才的引進(jìn)、培訓(xùn)等方面存在漏洞，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)會(huì)人員工作中存在不足，不能有效適應(yīng)多元化的商業(yè)需求，缺乏分析、判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。不同業(yè)務(wù)素質(zhì)的財(cái)會(huì)人員對(duì)財(cái)會(huì)事項(xiàng)評(píng)估、判斷不同，可能使財(cái)會(huì)信息與財(cái)會(huì)業(yè)務(wù)的實(shí)際不相符。財(cái)會(huì)人員素質(zhì)水平偏低，導(dǎo)致財(cái)會(huì)基礎(chǔ)工作薄弱，或?qū)е缕髽I(yè)會(huì)計(jì)信息失真等等，其所提供的信息失去可預(yù)測(cè)性、可防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性，從而影響企業(yè)做出最優(yōu)的經(jīng)營(yíng)決策。
二、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略
(一)加強(qiáng)企業(yè)資金科學(xué)管理力度，提高企業(yè)信譽(yù)度，合理投資融資中小民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展中，應(yīng)科學(xué)合理的安排生產(chǎn)和進(jìn)程，全方位的加強(qiáng)自身實(shí)力，充實(shí)自身發(fā)展資金和流動(dòng)資金。對(duì)資金管理嚴(yán)格審批、收支清晰、快速周轉(zhuǎn)、提升效率，在此基礎(chǔ)上科學(xué)謹(jǐn)慎的投資擴(kuò)大再生產(chǎn)或多元投資。中小民營(yíng)企業(yè)在結(jié)合不斷變化的內(nèi)、外部環(huán)境做出投資決策時(shí)，應(yīng)進(jìn)行科學(xué)的投資可行性分析，重視投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施嚴(yán)格的審核和管理，并定期進(jìn)行投資分析，設(shè)置必要的投資退出機(jī)制，從而達(dá)到降低和防范企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資項(xiàng)目收益。中小民營(yíng)企業(yè)根據(jù)企業(yè)發(fā)展，采取多種企業(yè)內(nèi)部、外部融資創(chuàng)新。在中小民營(yíng)企業(yè)增加內(nèi)部實(shí)力的同時(shí)，外部信譽(yù)度、征信度便會(huì)自然提高，從而獲得跟高的融資貸款條件，并認(rèn)真履行自身的償還責(zé)任，繼續(xù)贏得更加的信譽(yù)度。
(二)財(cái)務(wù)管理體系標(biāo)準(zhǔn)化我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)總量雖然很多，但是規(guī)模企業(yè)不多，除了資源、技術(shù)等問(wèn)題外，企業(yè)管理成熟度，尤其是財(cái)務(wù)管理成熟度是中小民營(yíng)企業(yè)的硬傷。有研究表明，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模財(cái)務(wù)管理占到企業(yè)管理的50%。建立標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)管理體系，增加數(shù)字化管理意識(shí)，減少以人治為主，跟著感覺(jué)走的管理。財(cái)務(wù)人員做好標(biāo)準(zhǔn)賬本，對(duì)內(nèi)準(zhǔn)確：財(cái)務(wù)核算數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、會(huì)計(jì)計(jì)量科學(xué)、核算細(xì)化；對(duì)外安全：以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則處理賬務(wù)，熟悉會(huì)計(jì)制度、財(cái)稅審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，確保信息安全。從而形成財(cái)務(wù)管理體系標(biāo)準(zhǔn)化，提高中小民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。
(三)提升財(cái)務(wù)管理意識(shí)，加強(qiáng)預(yù)算管理在企業(yè)管理中，財(cái)務(wù)管理是最直接、最有效影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的管理環(huán)節(jié)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天，中小民營(yíng)企業(yè)管理者要加強(qiáng)并重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性、綜合性，提升財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，提高規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力。一方面，認(rèn)真嚴(yán)格的編寫(xiě)財(cái)務(wù)預(yù)算計(jì)劃書(shū)，落實(shí)科學(xué)的預(yù)算管理實(shí)施方案，建立健全的預(yù)算管理制度；另一方面，積極推進(jìn)財(cái)務(wù)管理信息化，通過(guò)信息技術(shù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息共享、數(shù)據(jù)共享，從而在全民收集市場(chǎng)信息的同時(shí)，隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整發(fā)展決策、或改變業(yè)務(wù)發(fā)展方向。
