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一、金融工具概念
金融工具準(zhǔn)則規(guī)范的是金融工具交易活動，包括發(fā)行、持有、轉(zhuǎn)移等方面的會計核算和列報披露的規(guī)則。所以，首先需要理解金融工具的概念。
金融工具無疑是與金融市場緊密相關(guān)的，沒有比較發(fā)達的金融市場，則不可能存在相應(yīng)的金融工具。金融市場的基本功能是資金融通，即提供資本流動和交易的場所。
金融市場提供了資金融通和流動的場所及規(guī)則，金融工具就是促使資金在金融市場上融通和流動的具體媒介。根據(jù)準(zhǔn)則的定義，金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的合同。
從金融工具所約定標(biāo)的類型可分為基本金融工具和衍生金融工具兩類?；窘鹑诠ぞ咧嘘P(guān)于權(quán)利義務(wù)約定對象直接對應(yīng)的是資金流，包括企業(yè)持有的現(xiàn)金、存放于金融機構(gòu)的款項、普通股，以及代表在未來期間收取或支付金融資產(chǎn)的合同權(quán)利或義務(wù)等，如應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、存出保證金、存人保證金、客戶貸款、客戶存款、債券投資、應(yīng)付債券等。衍生金融工具中關(guān)于權(quán)利義務(wù)約定對象直接對應(yīng)的不是資金流，而是基本金融工具或者其他衍生金融工具，包括遠期合同、期貨、期權(quán)等。
二、金融工具準(zhǔn)則體系和規(guī)范范圍
金融工具準(zhǔn)則具體包括四項準(zhǔn)則：《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號－金融工具確認和計量》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號－金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號－套期保值》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號－金融工具列報》，具體規(guī)范金融工具的確認、計量和列報事項。我國金融工具準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則（國際財務(wù)報告準(zhǔn)則）基本一致。
引入金融工具概念是2006年頒布的新準(zhǔn)則亮點之一，金融工具概念下，既包括了各類企業(yè)普遍涉及的貨幣資金、往來款項、長短期借款和證券投資事項，也包括一般企業(yè)可能較少涉及的期權(quán)、期貨、遠期合同等衍生工具投資事項，這些事項均屬于金融工具準(zhǔn)則規(guī)范范圍。
三、主要核算和披露規(guī)定
1.金融工具的分類與確認
從會計核算角度，金融工具分為以下六類：以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負債；持有至到期投資；貸款和應(yīng)收款項；可供出售的金融資產(chǎn)；其他金融負債；權(quán)益工具。
（1）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負債
具體又可分為交易性金融資產(chǎn)或金融負債和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負債。
（2）持有至到期投資
是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。
（3）貸款和應(yīng)收款項
是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。
（4）可供出售金融資產(chǎn)
對于公允價值能夠可靠計量的金融資產(chǎn)，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售金融資產(chǎn)。
（5）其他金融負債
主要指經(jīng)初始確認后沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負債的其他金融負債。包括一般企業(yè)的應(yīng)付賬款、長期借款等。
（6）權(quán)益工具
權(quán)益工具是指能證明擁有某個企業(yè)在扣除所有負債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。例如，企業(yè)發(fā)行的普通股。
（7）金融資產(chǎn)和金融負債重分類的特別規(guī)定
金融資產(chǎn)和金融負債經(jīng)初始確認后不得隨意變更，準(zhǔn)則對重分類行為進行了規(guī)范并設(shè)立了懲罰性條款。
2.主要計量屬性的應(yīng)用
關(guān)于金融工具的計量共有公允價值、攤余成本、歷史成本和現(xiàn)值等計量屬性。所有金融資產(chǎn)和金融負債及權(quán)益工具的初始確認均以公允價值計量。對于劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負債，按公允價值進行后續(xù)計量，且公允價值變動計入當(dāng)期損益。
3.金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的特別規(guī)定
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號－金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》著重規(guī)范了企業(yè)將持有的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給該發(fā)行方以外的其他方的會計處理，包括票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓、應(yīng)收賬款保理、資產(chǎn)證券化、債券買斷或回購等結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)等。
四、新舊準(zhǔn)則主要變化
新金融工具準(zhǔn)則中規(guī)范的內(nèi)容，在新準(zhǔn)則頒布之前，分別在《企業(yè)會計制度》、《金融企業(yè)會計制度》和財政部印發(fā)的《關(guān)于企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)之間從事應(yīng)收債權(quán)融資等有關(guān)業(yè)務(wù)會計處理的暫行規(guī)定》（財會[2003]l4號）及《信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》（財會[2005]12號）等規(guī)范性文件中有相應(yīng)規(guī)定，部分內(nèi)容沒有明確規(guī)定，與這些制度相比，新準(zhǔn)則的主要變化有以下方面。
1.重新分類
舊制度對金融資產(chǎn)主要分為：貨幣資金，短期投資，應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)收股利，應(yīng)收利息，應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收款，長期股權(quán)投資，長期債權(quán)投資等。新準(zhǔn)則將企業(yè)取得的除長期股權(quán)投資準(zhǔn)則所規(guī)范的股權(quán)投資等之外的金融資產(chǎn)劃分為四類：以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，持有至到期投資，貸款和應(yīng)收款項，可供出售金融資產(chǎn)。
舊制度對金融負債主要分為：短期借款，應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付賬款，應(yīng)付股利，其他應(yīng)付款，長期借款，應(yīng)付債券，長期應(yīng)付款等。新準(zhǔn)則劃分為兩類：以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負債，其他金融負債。
此外，新準(zhǔn)則規(guī)定了舊制度中沒有涉及的權(quán)益工具概念，并將衍生工具由表外披露納入表內(nèi)核算。
新準(zhǔn)則主要按各類金融資產(chǎn)、金融負債的性質(zhì)進行分類，同一類別的金融資產(chǎn)和金融負債應(yīng)用相同的計量屬性和核算方法，與國際會計準(zhǔn)則實現(xiàn)了趨同。
2.計量屬性
舊制度對股票債券等短期投資采用成本與市價孰低計量；新準(zhǔn)則要求對交易性金融資產(chǎn)和金融負債、衍生金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)采用公允價值計量，對持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項采用實際利率法計算的攤余成本計量。
五、主要關(guān)注點
金融工具準(zhǔn)則在金融資產(chǎn)初始分類方面給予公司管理層較大自，雖然準(zhǔn)則對金融資產(chǎn)的分類及重分類做了相應(yīng)限制性規(guī)定，但管理層還是有相當(dāng)?shù)臅嬚哌x擇空間。此外，在公允價值具體標(biāo)準(zhǔn)的確定等方面也有相當(dāng)空間。
參考文獻
一、交易性金融資產(chǎn)的相關(guān)概念
1. 金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)是一切可以在有組織的金融市場上進行交易、具有現(xiàn)實價格和未來估價的金融工具的總稱。主要包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、貸款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收利息、債權(quán)投資、股權(quán)投資、基金投資、衍生金融資產(chǎn)等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險管理要求，將取得的金融資產(chǎn)在初始確認時分為以下幾類：
a.以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；
b.持有至到期投資；
c.貸款和應(yīng)收款項；
d.可供出售金融資產(chǎn)。
2. 交易性金融資產(chǎn)。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認和計量》的規(guī)定，“交易性金融資產(chǎn)”是指企業(yè)為了交易目的而持有的金融資產(chǎn)，如企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場上購買的股票、債券、基金等。準(zhǔn)則中明確寫出了劃分為交易性金融資產(chǎn)的條件（滿足下列之一） ：
a.取得該金融資產(chǎn)的目的主要是為了近期內(nèi)出售或回購；
b.屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進行管理；
c.屬于衍生工具，但被指定為有效套期的衍生工具、屬于財務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具，投資掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。因此企業(yè)的交易性金融資產(chǎn)一般包括為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資、權(quán)證投資等。
二、新舊會計準(zhǔn)則中有關(guān)交易性金融資產(chǎn)的會計核算規(guī)定
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22 號——金融工具確認和計量》（簡稱“新準(zhǔn)則”） 和《企業(yè)會計準(zhǔn)則——投資》（簡稱“舊準(zhǔn)則”） 中， 有關(guān)交易性金融資產(chǎn)和短期投資的會計處理差別很大， 具體的規(guī)定參見下表 ：
三、新準(zhǔn)則下交易性金融資產(chǎn)對公司利潤影響存在的問題分析
1.交易性金融資產(chǎn)確定具有主觀性。由上文給出的交易性金融資產(chǎn)的概念和可供出售金融資產(chǎn)的定義，“可供出售金融資產(chǎn)，是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)”，可以看出在金融資產(chǎn)的初始確定上帶有一定的主觀。購入的金融工具劃分為企業(yè)的交易性金融資產(chǎn)還是可供出售金融資產(chǎn)，全由企業(yè)自行判斷。而證券市場的波動、企業(yè)經(jīng)營計劃的變動使得企業(yè)在購入金融資產(chǎn)的時候難以確定其持有目的是為了短期持有并出售賺取差價或是其他。
2.公允價值計量的困難。新會計準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)的取得、持有期間以及處置時都應(yīng)以其公允價值進行計量。但我國的資本市場尚處于發(fā)展階段有待成熟，此外，政府對市場及資源價格的干預(yù)還較為普遍，均會導(dǎo)致公允價值無法可靠計量。因此在實踐中運用公允價值計量屬性只存在理論層次和可操作性上缺陷和困難
1引言
2006年2月，財政部了新會計準(zhǔn)則，其中顯著變化之一是對金融工具相關(guān)概念的引入。其所包含的具體內(nèi)容有我們以前在舊準(zhǔn)則中接觸過的，也有真正全新的交易和業(yè)務(wù)。此外，對于初次接觸金融工具的非銀行會計人員來說，會計準(zhǔn)則和會計指南的規(guī)定并不十分詳細，理解并準(zhǔn)確把握其概念、確認與計量有一定的難度，對于那些對會計不是很熟悉的財務(wù)報告使用者來說難度更大，而且準(zhǔn)確理解金融工具的相關(guān)概念是關(guān)鍵。由于與金融工具相關(guān)的內(nèi)容較多，筆者在此主要對其形成的金融資產(chǎn)進行分析。
2金融資產(chǎn)的涵義及分類
2.1金融資產(chǎn)的涵義
金融資產(chǎn)是一切可以在有組織的金融市場上進行交易、具有現(xiàn)實價格和未來估價的金融工具的總稱。金融資產(chǎn)的最大特征是能夠在市場交易中為其所有者提供即期或遠期的貨幣收入流量。盡管金融市場的存在并不是金融資產(chǎn)創(chuàng)造與交易的必要條件，但大多數(shù)國家經(jīng)濟中金融資產(chǎn)還是在相應(yīng)的金融市場上交易的。
2.2金融資產(chǎn)的分類
在1993年最新公布的國民經(jīng)濟核算體系(SNA)中，從統(tǒng)計目的出發(fā)對金融資產(chǎn)作了以下分類：(1)貨幣黃金和特別提款權(quán)；(2)通貨和存款；(3)股票以外的證券(包括衍生金融工具)；(4)貸款；(5)股票和其他權(quán)益；(6)保險專門準(zhǔn)備金；(7)應(yīng)收／其他應(yīng)收賬款。
SNA中的金融資產(chǎn)；實際是按國民經(jīng)濟各個部門的資產(chǎn)負債表記錄的這些統(tǒng)計對象所有金融資產(chǎn)和負債。對每一部門來說，資產(chǎn)負債表顯示的是該部門為籌集資金發(fā)生的金融負債和該部門已經(jīng)獲得的金融資產(chǎn)，它提供了有關(guān)一個部門金融手段運用程度及該部門在債權(quán)、債務(wù)關(guān)系中所處地位的雙重關(guān)系。
一般來說，根據(jù)金融資產(chǎn)的經(jīng)濟性質(zhì)可以將金融資產(chǎn)分為：庫存現(xiàn)金（包括銀行存款）、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、貸款、墊款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收利息、債權(quán)投資、股權(quán)投資、基金投資、衍生金融資產(chǎn)等。
而在《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認和計量》中則根據(jù)對金融資產(chǎn)投資交易的持有意圖的不同，將金融資產(chǎn)分為：（1）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；（2）持有至到期的投資；（3）貸款和應(yīng)收款項；（4）可供出售的金融資產(chǎn)。
3金融資產(chǎn)的確認
企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應(yīng)當(dāng)確認一項金融資產(chǎn)或金融負債。
3.1以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)
企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定：以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。
3.1.1交易性金融資產(chǎn)
滿足以下條件之一的金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)劃分為交易性金融資產(chǎn)：
（1）取得該金融資產(chǎn)的目的，主要是為了近期內(nèi)出售。
（2）屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進行管理。
（3）屬于衍生工具。主要指期權(quán)和期貨。但被指定為有效套期工具的衍生工具、屬于財務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。
上述三個條件表明，交易性金融資產(chǎn)具有以下三個特征：
（1）企業(yè)持有的目的是短期性的，即在初次確認時即確定其持有目的是為了短期獲利。根據(jù)舊準(zhǔn)則對長短期的劃分，此處的短期也應(yīng)該是不超過一年（包括一年）；
（2）該金融資產(chǎn)具有活躍的市場，其公允價值能夠通過活躍市場獲??；
根據(jù)這兩個特征可以看出，舊準(zhǔn)則中的短期投資如果僅僅是為了隨時通過出售獲利，則應(yīng)當(dāng)屬于交易性金融資產(chǎn)。
3.1.2直接指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)
當(dāng)金融資產(chǎn)滿足以下條件之一時，應(yīng)將其直接指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益：
（1）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)或金融負債的計量基礎(chǔ)不同所導(dǎo)致的相關(guān)利得或損失在確認或計量方面不一致的情況。
（2）企業(yè)風(fēng)險管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產(chǎn)組合、該金融負債組合、或該金融資產(chǎn)和金融負債組合，以公允價值為基礎(chǔ)進行管理、評價并向關(guān)鍵管理人員報告。
在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資，不得指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。3．2持有至到期投資持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。下列非衍生金融資產(chǎn)不應(yīng)當(dāng)劃分為持有至到期投資：
（1）初始確認時被指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn)；
（2）初始確認時被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)；
（3）貸款和應(yīng)收款項。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負債表日對持有意圖和能力進行評價。發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會計準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定處理。
根據(jù)以上規(guī)定可以看出，持有至到期投資具有以特征：
（1）持有至到期投資是非權(quán)益性的投資；
（2）在初次確認時即明確確定一直持有該投資到期才收回，除非有企業(yè)不可控制的原因使得企業(yè)無法再對該項投資持有至到期，此時應(yīng)將其重新分類為可供出售金融資產(chǎn)。
（3）該投資到期時收回的金額固定或可確定。
根據(jù)持有至到期投資的特征可知，舊準(zhǔn)則中的長期債權(quán)投資中準(zhǔn)則持有至債權(quán)到期的應(yīng)確認為持有至到期投資。
此外，對于到期時間短于1年的投資，如果滿足持有至到期投資的其他條件，也應(yīng)該確認為持有至到期投資。因此，舊準(zhǔn)則中的短期投資如果在初次確認時即確定持有至到期，也應(yīng)確認為持有至到期投資。
3．3貸款和應(yīng)收款項，
貸款和應(yīng)收賬款，是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。企業(yè)不應(yīng)當(dāng)將下列非衍生金融資產(chǎn)劃分為貸款和應(yīng)收款項：
（1）準(zhǔn)備立即出售或在近期出售的非衍生金融資產(chǎn)。
（2）初始確認時被指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn)。
（3）初始確認時被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)。
（4）因債務(wù)人信用惡化以外的原因，使持有方可能難以收回幾乎所有初始投資的非衍生金融資產(chǎn)。
企業(yè)所持證券投資基金或類似基金，不應(yīng)當(dāng)劃分為貸款和應(yīng)收款項。
貸款和應(yīng)收賬款的概念明確，確認相對容易。
3．4可供出售金融資產(chǎn)
準(zhǔn)則規(guī)定：可供出售金融資產(chǎn)，是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)：
（1）貸款和應(yīng)收款項。
（2）持有至到期投資。
（3）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。
企業(yè)會計準(zhǔn)則指南規(guī)定：可供出售金融資產(chǎn)通常是指企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項的金融資產(chǎn)。比如，企業(yè)購入的在活躍市場上有報價的股票、債券和基金等，沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或持有至到期投資等金融資產(chǎn)的，可歸為此類。
從上述規(guī)定可以看出，與前面三類金融資產(chǎn)相比，可出售金融資產(chǎn)具有以下特征：
（1）該資產(chǎn)有活躍市場，公允價值易于取得；
（2）該資產(chǎn)持有限期不定，即企業(yè)在初次確認時并不能確定是否在短期內(nèi)出售以獲利，還是長期持有以獲利。也就是其持有意圖界于交易性金融資產(chǎn)與持有至到期投資之間。
（3）由于可供出售金融資產(chǎn)可能是短期持有，也可能長期持有，為了保持計量的一致性，因此與交易性金融資產(chǎn)將公允價值變動計入當(dāng)期損益不同，其公允價值變動計入“資本公積——其他資本公積”。
3．5金融資產(chǎn)與長期股權(quán)投資的關(guān)系
根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則關(guān)于長期股權(quán)投資的相關(guān)規(guī)定，按長期股權(quán)投資形成方式或來源不同將長期股權(quán)投資分為三類：（1）同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資；（2）非同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資；（3）其他方式取得的長期股權(quán)投資。根據(jù)投資是否對被投資單位擁有控制及控制的方式或者重大影響分為四類：（1）能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的權(quán)益性投資，即對子公司投資；（2）能夠與其他合營方一同對被投資單位實施共同控制的權(quán)益性投資，即對合營企業(yè)的投資；（3）能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響的權(quán)益性投資，即對聯(lián)營企業(yè)投資；（4）對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場上沒有報價且公允價值不能可靠計量的權(quán)益性投資。
根據(jù)長期股權(quán)投資的核算方式分為兩類：（1）采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資；（2）采用成本法核算的長期股權(quán)投資。
結(jié)合前面對金融資產(chǎn)的分析及長期股權(quán)投資的不同分類，筆者認為長期股權(quán)投資的確認與金融資產(chǎn)的確認相比具有以下特征：
（1）長期股權(quán)投資在初次確認時即能確定將長期持有。筆者認為此處的長期為超過一年的期間；
（2）如果權(quán)益性投資目的是出于對被投資者的長期控制、共同控制或者能夠施加重大影響，則該項權(quán)益性投資無論是否具有活躍市場和公允價值，均應(yīng)按相關(guān)規(guī)定確認為長期股權(quán)投資。反之持有意圖并不是為了控制或重大影響，則應(yīng)確認為相應(yīng)的金融資產(chǎn)；
（3）對于不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期權(quán)益性投資也應(yīng)確認為長期股權(quán)投資。反之，對于不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中報價、公允價值能可靠計量的長期權(quán)益性投資應(yīng)當(dāng)考慮確認為可供出售的金融資產(chǎn)。
4總結(jié)
根據(jù)以上的分析，可以對金融資產(chǎn)的確認有一個較清晰的認識。當(dāng)然，由于筆者經(jīng)驗的不足，本文的分析還有待改進。此外，由于會計準(zhǔn)則和相關(guān)指南對金融資產(chǎn)確認的相關(guān)規(guī)定相對比較抽象，與會計信息質(zhì)量的可理解性還有一定差距，因此，要準(zhǔn)確地理解金融資產(chǎn)及其確認，盡快進一步完善相關(guān)指南才是關(guān)鍵。
2006年2月15日，財政部了39項企業(yè)會計準(zhǔn)則，其中包括新增的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號――金融工具確認和計量》(以下簡稱新準(zhǔn)則)，而之前有關(guān)金融工具的核算在教學(xué)過程中是以《企業(yè)會計制度》(以下簡稱原制度)相關(guān)規(guī)定為主要依據(jù)的。新準(zhǔn)則以全新的概念闡述了各類企業(yè)的金融工具交易的會計處理，成為被關(guān)注的亮點之一，同時也成為會計工作者和在校大學(xué)生學(xué)習(xí)的難點之一。根據(jù)新準(zhǔn)則第2條，金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的合同。由此可見，金融工縣的本質(zhì)是一項合同，合同形成一方的金融資產(chǎn)，同時形成另一方的金融負債或權(quán)益合同。金融工具包括金融資產(chǎn)、金融負債和權(quán)益工具。新準(zhǔn)則明確要求將金融資產(chǎn)分為4類：交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)以及貸款和應(yīng)收款項。同時，將金融負債劃分為交易性金融負債和其他金融負債兩類。表面上看這些都是全新的概念，實際上是借鑒國際會計準(zhǔn)則理事會(IASB)和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)的一些術(shù)語，取代了一些傳統(tǒng)的提法。本文將對部分金融工具做比較分析。
一、交易性金融資產(chǎn)與短期投資
(一)概念上的差異
原制度第16條規(guī)定，短期投資是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準(zhǔn)備超過1年(含1年)的投資，包括股票、債券、基金等。新準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)，如企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等。新準(zhǔn)則對金融工具的確認主要是以持有目的為依據(jù)。
(二)會計科目的差異
原制度主要設(shè)置“短期投資”、“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”、“投資收益”和“短期投資跌價準(zhǔn)備”進行相關(guān)核算。新準(zhǔn)則主要設(shè)置“交易性金融資產(chǎn)(下設(shè)成本、公允價值變動等明細科目)”、“公允價值變動損益”和“投資收益”進行相關(guān)核算。
(三)計量方法的差異
1、取得時。原制度規(guī)定，短期投資在取得時應(yīng)當(dāng)按照投資成本計量。但不同方式取得的短期投資，其投資成本確定方式也有所不同。新準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)取得交易性金融資產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)按照該金融資產(chǎn)取得時的公允價值作為其初始確認金額。
2、交易費用的處理。取得短期投資的相關(guān)交易費用作為短期投資成本處理。而取得交易性金融資產(chǎn)所發(fā)生的相關(guān)交易費用計入當(dāng)期損益。
3、期末計量。原制度規(guī)定，短期投資在期末采用成本與市價孰低法計價。而根據(jù)新準(zhǔn)則。資產(chǎn)負債表日交易性金融資產(chǎn)應(yīng)以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益。
二、持有至到期投資與長期債權(quán)投資
(一)概念上的差異
根據(jù)原制度相關(guān)規(guī)定，長期債權(quán)投資指企業(yè)購入的在1年內(nèi)(不含1年)不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備變現(xiàn)的債券和其他債權(quán)投資。新準(zhǔn)則規(guī)定，持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。主要指企業(yè)從二級市場購入的固定利率國債和浮動利率公司債券等。
(二)會計科目的差異
原制度主要設(shè)置“長期債權(quán)投資”，下設(shè)“債券投資”和“其他債權(quán)投資”兩個明細科目進行相關(guān)核算。新準(zhǔn)則主要設(shè)置“持有至到期投資”，下設(shè)“成本”、“利息調(diào)整”和“應(yīng)計利息”等明細科目。
(三)計量方法的差異
1、取得時。原制度規(guī)定，長期債權(quán)投資應(yīng)按取得時的實際成本作為初始投資成本。以支付現(xiàn)金取得的長期債權(quán)投資，其初始投資成本應(yīng)按實際支付的全部價款(包括稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用)減去已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息來確定。如果稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用金額較小，也可以直接計人當(dāng)期財務(wù)費用。新準(zhǔn)則規(guī)定，持有至到期投資初始確認時，應(yīng)當(dāng)按照公允價值和相關(guān)交易費用之和作為初始入賬金額。實際支付的價款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息應(yīng)單獨確認為“應(yīng)收利息”。
2、交易費用的處理。新、舊規(guī)定對交易費用的處理相同。都計入了初始投資成本。
3、期末計量。原制度規(guī)定，企業(yè)的長期投資(包括長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資)應(yīng)當(dāng)在期末時按照其賬面價值與可收回金額孰低計量，對可收回金額低于賬面價值的差額。應(yīng)當(dāng)計提長期投資減值準(zhǔn)備。而根據(jù)新準(zhǔn)則，持有至到期投資在期末以賬面攤余成本計量，有客觀證據(jù)表明其發(fā)生了減值的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其賬面攤余成本與預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間的差額計算確認減值損失。
三、可供出售金融資產(chǎn)與股票、債券和基金投資
(一)概念上的差異
新準(zhǔn)則規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)以及除“貸款和應(yīng)收款項”、“持有至到期投資”和“交易性金融資產(chǎn)”以外的金融資產(chǎn)。它持有的目的并非為了通過短期的價格波動而獲利，而是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，主要指企業(yè)購入的在活躍市場上有報價的股票、債券和基金等。
(二)會計科目的差異
根據(jù)原制度相關(guān)規(guī)定，股票、債券和基金投資根據(jù)不同情況主要通過“短期投資”、“長期股權(quán)投資”和“長期債權(quán)投資”等科目進行核算。而新準(zhǔn)則主要設(shè)置“可供出售金融資產(chǎn)”總賬科目，下設(shè)“成本”、“利息調(diào)整”、“應(yīng)計利息”和“公允價值變動”進行明細核算。
(三)計量方法的差異
1、取得時。可供出售金融資產(chǎn)初始確認時，應(yīng)當(dāng)以公允價值和相關(guān)交易費用之和作為初始入賬金額。實際支付的價款中包含的已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)當(dāng)單獨確認為“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”。短期投資和長期債權(quán)投資前文已提及，而根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第2號――長期股權(quán)投資》，以合并方式取得的投資和以其他方式取得的投資，其初始計量均有所不同，這里不再贅述。
2、期末計量。新準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)負債表日，可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)以公允價值計量，其公允價值變動計入資本公積。
中圖分類號：F230 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1005-0892(2010)10-0112-08
一、問題的提出
資產(chǎn)證券化體現(xiàn)了風(fēng)險分散與收益共享原則，但它在惠及更多利益群體的同時，也弱化了利益群體的責(zé)任意識。正是由于能夠成功地將不一定滿足終止確認的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移按照終止確認處理，才使得發(fā)起人在增強資產(chǎn)流動性的同時也改善了財務(wù)報表的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，催生了從事更大規(guī)模資產(chǎn)證券化的熱情，更嚴(yán)重的是容易導(dǎo)致發(fā)起人在最初取得資產(chǎn)時對資產(chǎn)的信用質(zhì)量不予充分重視，這些問題資產(chǎn)為次貸危機與金融危機爆發(fā)提供了土壤。2007年的次貸危機爆發(fā)之后，IASB與FASB敏銳地抓住了“公允價值”與“終止確認”這兩個基本問題展開深入研究，以提高準(zhǔn)則質(zhì)量并應(yīng)對外界合理的或不合理的責(zé)難。公允價值一直是學(xué)術(shù)界和實務(wù)界關(guān)注的焦點，但是，對“終止確認”不僅準(zhǔn)則制定機構(gòu)未能給予足夠的關(guān)注，而且也未受到學(xué)術(shù)界的重視?？茖W(xué)且標(biāo)準(zhǔn)化的終止確認規(guī)范，必將為金融資產(chǎn)證券化的健康發(fā)展豎起科學(xué)的“會計防護墻”，提高發(fā)起人資產(chǎn)風(fēng)險管理意識，從源頭上解決次貸危機的“土壤”。為此，本文選擇金融資產(chǎn)終止確認進行深入研究。
二、初始確認與終止確認研究的不對稱及其后果
(一)初始確認與終止確認研究的不對稱
1984年12月，F(xiàn)ASB在SFAC NO.5中明確指出：“確認是將某一項目，作為一項資產(chǎn)、負債、營業(yè)收入、費用等等之類正式地記入或列入某一個體財務(wù)報表的過程”。確認包括初始、后續(xù)和終止確認。隨后，它進一步提出了確認一個項目和有關(guān)的信息必須滿足四個標(biāo)準(zhǔn)：符合要素定義、具有相關(guān)的計量屬性予以充分可靠計量、信息是相關(guān)的、信息是可靠的。這四個標(biāo)準(zhǔn)明確了項目進入財務(wù)報表的初始確認的條件，但對于退出財務(wù)報表的終止確認卻缺乏注意。因此，在概念框架層面就存在學(xué)者們關(guān)注的“資產(chǎn)的初始確認標(biāo)準(zhǔn)與終止確認標(biāo)準(zhǔn)的非對稱性”。實際上，這種非對稱性不僅體現(xiàn)在資產(chǎn)上，其他會計要素也同樣存在。
由于在概念框架層面上一直沒有解決終止確認標(biāo)準(zhǔn)，其指引具體會計準(zhǔn)則制定的功能就無法發(fā)揮，具體會計準(zhǔn)則在遇到終止確認問題時只好分別提出一些具體的終止確認方法，從而導(dǎo)致準(zhǔn)則與準(zhǔn)則之間的內(nèi)在不一致，降低了信息可比性，也降低了會計準(zhǔn)則的嚴(yán)肅性。關(guān)于金融資產(chǎn)終止確認，F(xiàn)ASB與IASB都先后提出了幾種不同的會計處理方法，但效果都不甚理想。
(二)FASB金融資產(chǎn)終止確認的標(biāo)準(zhǔn)及效果分析
1 FASB的“金融合成分析法與參與利益”為核心的終止確認條件
資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開展之后，F(xiàn)ASB一直到1983年才出臺了SFAS No.77《附有追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移的報告》，來規(guī)范會計主體應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移終止確認的時點選擇和具體會計處理。隨著資產(chǎn)證券化的迅速發(fā)展，F(xiàn)ASB又陸續(xù)出臺了SFAS 125、SFAS 140、SFAS 153與SFAS 166等規(guī)范發(fā)起人金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的終止確認。在這些準(zhǔn)則中，F(xiàn)ASB立足于資產(chǎn)定義，結(jié)合業(yè)務(wù)特點，先后提出了幾種不同的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認判斷標(biāo)準(zhǔn)。SFAS No.125以會計主體對應(yīng)收賬款控制權(quán)是否喪失作為終止確認的主要標(biāo)準(zhǔn)，但僅能對應(yīng)收賬款的整體終止確認，不符合金融資產(chǎn)可分割的現(xiàn)實。40號改進了125號提出的“金融合成分析法”，用于規(guī)范金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認。它實際上是把資產(chǎn)定義的“控制權(quán)”與“資產(chǎn)證券業(yè)務(wù)安排中標(biāo)的資產(chǎn)池的可分割性”相結(jié)合，允許對金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中符合條件的某部分資產(chǎn)終止確認，其它部分則仍然保留在發(fā)起人賬上。
該方法的實施效果并不理想。發(fā)起人經(jīng)常通過巧妙的交易設(shè)計，將事實上不能終止確認的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，設(shè)計為符合會計準(zhǔn)則的終止確認標(biāo)準(zhǔn)。為此，證券分析師在對這類公司的財務(wù)報表進行分析時，一般會將這些已經(jīng)表外處理的金融資產(chǎn)重新納入表內(nèi)。因此，F(xiàn)ASB在166號準(zhǔn)則中又提出了非常嚴(yán)格的“參與利益”(Partidpating interests)，作為金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認的第二道門檻。如果滿足如下兩個條件的，發(fā)起人可將金融資產(chǎn)的一部分(或幾部分)按照銷售進行會計報告，否則，只有當(dāng)全部的金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)整組的轉(zhuǎn)移滿足了終止確認條件，才能按照銷售進行會計報告：(1)轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)的某部分(或幾部分)以及發(fā)起人繼續(xù)持有的任何部分，都必須是參與利益；(2)參與利益的轉(zhuǎn)移必須滿足發(fā)起人放棄控制權(quán)的條件。其中，參與利益是金融資產(chǎn)的一部分，它滿足：(1)每一個參與利益持有者按照相同的優(yōu)先權(quán)按比例享有(針對該金融資產(chǎn)的)所有權(quán)權(quán)利；(2)任何參與利益持有者沒有任何的追索權(quán)，任何參與利益都不是其他參與利益的從屬利益(subordination)；(3)不能賦予任何參與利益持有者享有比其他參與利益持有者更早的收到現(xiàn)金的權(quán)利，金融資產(chǎn)的所有現(xiàn)金流入都應(yīng)該按比例在所有的參與利益持有者之間進行分配；(4)沒有任何一方有權(quán)對整個金融資產(chǎn)進行擔(dān)保或交易。
2 執(zhí)行困難與效果分析
(1)金融合成分析法
金融合成分析法提出之后，很多學(xué)者從各個角度所進行的研究結(jié)論表明，它的執(zhí)行效果不佳。
其一，通常情況下，發(fā)起人會保留證券化資產(chǎn)的部分利益，繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。但是，準(zhǔn)則允許發(fā)起人對金融資產(chǎn)的整體或某一部分，甚至是某一部分的一定比例進行終止確認。也就是說，發(fā)起人仍然可能終止確認后續(xù)涉入的金融資產(chǎn)。但是，準(zhǔn)則并沒有提供指南說明發(fā)起人涉入的程度大小與銷售會計處理的關(guān)系。Patrieia M.Dechow、Linda A.Myers、Catherine Shakespeare(2009)指出，實務(wù)中，幾乎所有公司都經(jīng)常能在保留重要風(fēng)險的前提下，通過構(gòu)建交易，符合140號銷售會計規(guī)定。
其二，賬面價值分解過程的可靠性依賴于公允價值的可靠取得。公允價值估計過程的主觀性賦予了發(fā)起人高估留存資產(chǎn)公允價值的機會，從而低估已售資產(chǎn)賬面價值并高估已售資產(chǎn)銷售利得。Shakespeare(2004)對1997-1999年美國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進行研究，發(fā)現(xiàn)管理當(dāng)局確實通過操縱留存利益(Retained interests)的公允價值估計進行盈余管理，滿足分析師的盈余預(yù)測。Karaoglu(2005)對1997年至2000年的銀行證券化數(shù)據(jù)進行檢驗，發(fā)現(xiàn)銀行利用證券化交易實現(xiàn)利得，以滿
足銀行資本金充足率管理要求和會計盈余管理要求。Dechow et al.(2005)檢驗了收益表報告的證券化交易銷售利得、資產(chǎn)負債表報告的留存利益、根據(jù)SFAS 140號準(zhǔn)則在附注中披露的不利變化信息，作者認為，發(fā)起人為了實現(xiàn)盈余管理目標(biāo)，確實操縱了用于估計留存利益公允價值所采用的假設(shè)。除了操縱證券化交易利得與損失，Patricia M.Dechow、Catherine Shakespeare(2009)發(fā)現(xiàn)管理當(dāng)局還通過操縱證券化交易的時間選擇，取得會計利益。
其三，隱性追索權(quán)對發(fā)起人終止確認決策判斷的影響。采取隱性追索權(quán)是為了避免發(fā)起人在選擇銷售處理會計政策時違背會計準(zhǔn)則。在缺乏合約規(guī)定的顯性追索權(quán)的情況下，發(fā)起人非常有可能采取隱性追索權(quán)，自愿為已經(jīng)轉(zhuǎn)移出去的資產(chǎn)提供信用擔(dān)保，以維持其良好的市場聲譽。如果存在隱性追索權(quán)，將影響銷售處理轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的合理性，并影響到轉(zhuǎn)移資產(chǎn)賬面價值總額在銷售處理部分與留存部分之間分攤的準(zhǔn)確性，從而影響銷售利得計量的準(zhǔn)確性。Gorton and Souleles(2005)的理論和證據(jù)支持了隱性追索權(quán)的存在事實，尤其是發(fā)起人和SPE重復(fù)博弈時。Flora F.Niu and Gordon D.Richardson(2006)采用1997-2003年進行證券化業(yè)務(wù)并且能夠獲取相關(guān)信息的公司為樣本進行研究，發(fā)現(xiàn)從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)起人，用終止確認方式處理轉(zhuǎn)移資產(chǎn)時：(1)證券化引起的表外項目(簡稱OBS)風(fēng)險與發(fā)起人權(quán)益系統(tǒng)風(fēng)險是正相關(guān)的；(2)OBS與資產(chǎn)負債表列報的負債的風(fēng)險是無差異的；(3)OBS價值越高，公司證券化利益與股票報酬的相關(guān)性就越低。作者由此認為，市場認為發(fā)起人不應(yīng)該按照銷售方式處理轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，并由此推定發(fā)起人可能確實存在隱性追索權(quán)。
(2)參與利益
FASB2009年提出的“參與利益”，是更嚴(yán)格的金融資產(chǎn)終止確認條件。由于執(zhí)行時間短，本文無法觀察其執(zhí)行效果，但如果將出臺時機與“刻薄”的終止確認條件相結(jié)合卻非常有意思。次貸危機后，F(xiàn)ASB遭受了多方的質(zhì)疑、批判，雖然SFAS 140沒有如SFAS 157那樣遭受了直接的攻擊，但是：①SFAS 140的計量屬性主要是處于輿論焦點的“公允價值”；②根據(jù)SFAS 140，實證研究已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，大量從事證券化交易的發(fā)起人對轉(zhuǎn)移資產(chǎn)進行終止確認，而信息使用者將這些交易視為擔(dān)保融資；③銷售會計處理方法相對擔(dān)保融資，對發(fā)起人具有非常明顯的利益，更易誘使發(fā)起人弱化資產(chǎn)的風(fēng)險管理意識，進一步滋生大量低質(zhì)量的資產(chǎn)池，用于證券化交易。為此，F(xiàn)ASB有動力、也有壓力采取嚴(yán)格措施盡可能減少發(fā)起人終止確認轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的機會。那么，在壓力和動力面前，F(xiàn)ASB的決定是否合理?
例如，假設(shè)發(fā)起人ABC公司將預(yù)計三年分期等額到期的資產(chǎn)池1000萬美元轉(zhuǎn)移給不需要納入發(fā)起人ABC公司合并財務(wù)報表的某特殊目的實體，特殊目的實體以這些標(biāo)的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行了甲乙丙三種債券。合約規(guī)定，資產(chǎn)池最早的40％現(xiàn)金流入首先用于償還甲債券的本息，之后的40％現(xiàn)金流入再用于償還乙債券的本息，最終流人的20％用于償還丙債券的本息。發(fā)起人ABC公司持有了特殊目的實體發(fā)行的全部丙債券。據(jù)此安排，根據(jù)準(zhǔn)則，這三種債券都不是“參與利益”，則在轉(zhuǎn)移資產(chǎn)池當(dāng)天，ABC公司也就不能終止確認。但是，隨著時間推移，根據(jù)資產(chǎn)池現(xiàn)金流入實際情況發(fā)現(xiàn)，甲乙兩種債券的本息順利償還完畢。如果此時不能對資產(chǎn)池的80％終止確認，顯然不符合交易的經(jīng)濟實質(zhì)。由此看來，準(zhǔn)則缺乏對資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的后續(xù)期間的會計處理進行規(guī)范，是不完善的。
(三)IASC／IASB關(guān)于金融資產(chǎn)終止確認標(biāo)準(zhǔn)的研究
關(guān)于金融資產(chǎn)終止確認標(biāo)準(zhǔn)，IASCaASB于1998年、2000年、2004年等幾次修改了IAS 39《金融工具：確認與計量》，先后提出“風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移法”、“后續(xù)涉入法”。“風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移法”起源于收入會計準(zhǔn)則。但為什么后來又改為“后續(xù)涉入法”，后續(xù)涉入法又有哪些缺陷呢?
1 “風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移法”的批判
(1)“風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移觀”與資產(chǎn)的定義不相一致
FASB7份概念公告的順序是有內(nèi)在邏輯依據(jù)的，要素的定義應(yīng)該有助于指導(dǎo)確認和計量。資產(chǎn)的本質(zhì)是“主體擁有或控制的未來經(jīng)濟利益”。由此，“控制”應(yīng)該體現(xiàn)在資產(chǎn)的初始確認、后續(xù)確認和終止確認中。如果采用其他標(biāo)準(zhǔn)判斷資產(chǎn)的初始確認、后續(xù)確認和終止確認，則除非這種標(biāo)準(zhǔn)更易操作，并且不會違背“控制”的含義。對于資產(chǎn)證券化的標(biāo)的資產(chǎn)―金融資產(chǎn)，是可以分割成多個單位的，主體可以放棄其中某些單位的控制，而保留對另一些單位的控制，所以主體對這些資產(chǎn)的“風(fēng)險和報酬”并不適合“全部轉(zhuǎn)移或?qū)嵸|(zhì)性幾乎全部轉(zhuǎn)移”的判斷。
(2)“風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移觀”操作難度大
該方法需要識別、計量和全面權(quán)衡一項金融資產(chǎn)的眾多不同風(fēng)險和報酬，各不相同的風(fēng)險和報酬的數(shù)量，因定義的不同而有所差異。是否可以識別每一項風(fēng)險和報酬，是否每一項已經(jīng)識別的風(fēng)險和報酬實質(zhì)上已經(jīng)放棄；是否風(fēng)險和報酬應(yīng)該進行某種方式的對應(yīng)，然后為了估值而進行組合；作為整體的資產(chǎn)如果能夠識別、計量其全部或主要的風(fēng)險和報酬，那么能否準(zhǔn)確地將這些風(fēng)險和報酬分攤至分割了的資產(chǎn)各組成部分中?這些問題都是準(zhǔn)則制定機構(gòu)不明確界定的，但都對“風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移”的正確應(yīng)用至關(guān)重要。
(3)風(fēng)險與報酬法終止確認金融資產(chǎn)將高度依賴于獲取這些資產(chǎn)的交易順序
在交易安排中，獲取資產(chǎn)的順序，不應(yīng)該影響到主體對資產(chǎn)的控制權(quán)的取得或放棄，因此也不應(yīng)該影響到主體確認或終止確認該資產(chǎn)。但是，風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移法終止確認金融資產(chǎn)，則受到獲取這些資產(chǎn)的交易順序的影響。例如，主體A最初獲得了一個金融資產(chǎn)組合的一項未分割從屬利益，根據(jù)風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移觀，它將把這項從屬利益確認為一個單項資產(chǎn)。另一種情況，如果主體B最初獲得一組與主體A參與的金融資產(chǎn)組合一樣的金融資產(chǎn)組合，然后出售組合中主要利益而且繼續(xù)持有與主體A持有的未分割利益相同的從屬利益，根據(jù)風(fēng)險與報酬法，主體B可能被認為保留了整個組合實質(zhì)上的所有風(fēng)險，因此保留確認全部資產(chǎn)并確認相應(yīng)的負債，而主體A報告的財務(wù)狀況則大不相同，但是主體A在兩種交易安排中都是持有一項從屬利益。
2 “后續(xù)涉入法”的思路
2004年，IASB了二次修訂的IAS 39，提出了“后續(xù)涉入法”，用于規(guī)范金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理。后續(xù)涉人法是對發(fā)起人在金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移之后，通過某種方式一定程度地繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的會計規(guī)范。它保留了風(fēng)險和報酬以及控制這幾個主要概念，但明確指出：對于所有終止確認的交易，對所有權(quán)上的風(fēng)險和報酬的評價要比對控制的轉(zhuǎn)移的評價更加重要。
具體而言，不管金融資產(chǎn)是整體還是部分轉(zhuǎn)移，都需要根據(jù)兩個層次進行依次判斷是否可以終止確認。在第一個層次上，首先采用“風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移法”，如果主體轉(zhuǎn)讓了一項金融資產(chǎn)，主體應(yīng)該判斷其是否轉(zhuǎn)讓了被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬。如果是，則終止確認，否則，不能
對資產(chǎn)終止確認。如果主體既沒有轉(zhuǎn)讓也沒有保留被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬，則進入第二層次，采用“控制權(quán)法”判斷是否保留了對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的控制。如果主體保留了控制，則主體應(yīng)該根據(jù)對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)繼續(xù)涉入的程度繼續(xù)確認該被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)；否則，主體應(yīng)該終止確認。
可以看出，只有在第二層次的情況下，主體才需要考慮到“后續(xù)涉入法”，第一層次下只需要應(yīng)用風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移法作為終止確認標(biāo)準(zhǔn)。
3 “后續(xù)涉入法”的批判
本文認為，后續(xù)涉入法至少存在如下問題需要進一步明確。
第一，后續(xù)涉入法仍然側(cè)重于采用風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移法，在確定風(fēng)險與報酬是否轉(zhuǎn)移時，IASB僅簡單的規(guī)定，主體應(yīng)該通過比較轉(zhuǎn)讓前后，因被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)凈現(xiàn)金流入的金額和時間安排的變化而承受的風(fēng)險，以評價風(fēng)險和報酬的轉(zhuǎn)移。然而，對于上文提出的風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移法的操作難題，IASB避而不談。
第二，IASB的后續(xù)涉入法在概念上存在著某些前后邏輯的混亂。IASB認為，只有當(dāng)主體既沒有轉(zhuǎn)讓也沒有保留被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬時，才應(yīng)該判斷是否保留了對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的控制，并且只有當(dāng)主體保留了控制時，主體才應(yīng)該根據(jù)對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)繼續(xù)涉入的程度繼續(xù)確認該被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。但是，在什么情況下，主體既沒有轉(zhuǎn)讓也沒有保留被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬呢?本文認為，任何資產(chǎn)，必有其風(fēng)險和相應(yīng)的報酬，主體不可能既沒有轉(zhuǎn)讓也沒有保留被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的風(fēng)險和報酬。否則，我們不禁要問：這些風(fēng)險和報酬到哪里去了?
主體對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)繼續(xù)涉入的程度，是指主體承受的被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)價值變動風(fēng)險的程度。既然主體既沒有保留也沒有轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬，又怎能再通過判斷主體承受的被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)價值變動風(fēng)險的程度，以確定主體對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)后續(xù)涉入的程度呢?
第三，不論后續(xù)涉入的程度大小，一律需要確認后續(xù)涉入的財務(wù)影響，這與財務(wù)會計的慣例存在沖突。《或有事項》會計準(zhǔn)則確立了處理不確定性事項的原則，會計主體并不需要對所有的或有事項進行會計確認?！痘蛴惺马棥窚?zhǔn)則規(guī)定，只有很可能導(dǎo)致未來經(jīng)濟利益流出的或有事項，才需要在財務(wù)報表內(nèi)確認預(yù)計負債。那么，發(fā)起人在轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)之后，通過一定方式后續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，例如通過擔(dān)保方式，并不意味著發(fā)起人很可能需要履行償付義務(wù)。確認這類負債，與《或有事項》準(zhǔn)則存在不一致。
三、金融資產(chǎn)終止確認會計準(zhǔn)則研究的啟動和思考
2005年4月，IASB與FASB初步打算對IAS 39和SFAS 140關(guān)于金融資產(chǎn)終止確認進行趨同研究，但是進展非常緩慢。鑒于以下三方面的考慮，IASB與FASB在2009年加速了對終止確認會計準(zhǔn)則的研究：(1)終止確認標(biāo)準(zhǔn)太復(fù)雜、且難以操作；(2)有些標(biāo)準(zhǔn)的解釋不夠清楚，只能依賴于同樣不成熟的美國財務(wù)會計準(zhǔn)則；(3)在金融危機面前，G20等組織或個人對IASB與FASB在危機中的作用提出了尖銳批評和期望。同年3月，IASB了《終止確認》征求意見稿。
(一)IASB《終止確認》ED的簡要內(nèi)容
在這份針對金融資產(chǎn)終止確認的ED中，IASB提出，在滿足以下三個條件下，主體應(yīng)該對金融資產(chǎn)的一部分或金融資產(chǎn)組的一部分進行終止確認，并采用公允價值確認金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過程中取得的新資產(chǎn)或承擔(dān)的新負債：(1)該資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流的合約權(quán)利已經(jīng)到期；(2)主體轉(zhuǎn)移了該資產(chǎn)，并且沒有持續(xù)涉入該資產(chǎn)；或者(3)主體轉(zhuǎn)移了該資產(chǎn)，并且對該資產(chǎn)保留了持續(xù)涉入，但是轉(zhuǎn)入方有實際能力為了自身利益而再次轉(zhuǎn)移該資產(chǎn)。
這三個條件的執(zhí)行前提是資產(chǎn)可以劃分為兩個或以上的組成部分，并且它們單獨具有可辨別的現(xiàn)金流，或者擁有整個資產(chǎn)或資產(chǎn)組現(xiàn)金流的合理份額。如果不能滿足這一前提條件，則當(dāng)主體轉(zhuǎn)移的是整體金融資產(chǎn)時，終止確認條件為上述三個條件中的后面兩條。
(二)IASB《終止確認》ED的評價
認真對比ED的觀點與IAS 39有關(guān)規(guī)定可以看出，它在以下三方面保留了IAS 39的規(guī)定：(1)在報告主體層面上分析金融資產(chǎn)終止確認和后續(xù)涉入問題，因此，如果報告主體是一個集團，則主體應(yīng)該首先根據(jù)合并報表會計準(zhǔn)則(包括特殊目的實體合并規(guī)范)將所有的附屬子公司合并，然后再分析終止確認和后續(xù)涉入問題；(2)關(guān)于在哪些情況下才能對被轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)的一部分，而不是金融資產(chǎn)整體評估是否符合終止確認，規(guī)定是一致的；(3)都應(yīng)用了“控制”作為終止確認測試條件。因此，在很多情況下，是否終止確認金融資產(chǎn)，IAS 39與ED可以得出相似的結(jié)論。
總體上，ED的觀點有所突破，但也有缺憾。
1 立足于資產(chǎn)定義，從資產(chǎn)的接受者分析終止確認，直接明了
相對于IAS 39，ED更加通俗易懂，不需要評估主體保留風(fēng)險和報酬的程度。ED將“是否控制了經(jīng)濟利益或是否需要繼續(xù)流出經(jīng)濟利益”作為資產(chǎn)或負債終止確認的判斷條件，放棄了“風(fēng)險與報酬轉(zhuǎn)移觀”。這表明IASB已經(jīng)放棄了繞開資產(chǎn)定義探討終止確認的做法，回到了從要素定義分析終止確認這一基本邏輯思路，這遵循了概念框架“連貫、協(xié)調(diào)、內(nèi)在一致”的精髓，貫徹了“目標(biāo)―信息質(zhì)量特征―要素定義―確認與計量”的承前啟后關(guān)系。也體現(xiàn)了會計的對稱性原則，基于相同的邏輯思維分析初始確認與終止確認。
如同硬幣的兩面，一個主體的初始確認就是另一主體的終止確認，反之亦然。理論上，由于一項資產(chǎn)不能由兩個不同的會計主體同時擁有控制權(quán)，轉(zhuǎn)移方判斷是否放棄了資產(chǎn)的控制權(quán)與轉(zhuǎn)入方判斷是否取得了資產(chǎn)的控制權(quán)，應(yīng)該取得相同的結(jié)果。但由于交易已經(jīng)發(fā)生，從轉(zhuǎn)入方判斷是否取得資產(chǎn)的控制權(quán)可能更加直接明了。為此，ED提出的一個條件是轉(zhuǎn)入方是否實際上有能力從自身利益出發(fā)再次轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)給獨立的第三方?！疤幹脵?quán)”是“控制權(quán)”的最主要條件，享有處置權(quán)也就表明擁有了控制權(quán)。與后續(xù)涉入法相比，該ED提出的終止確認標(biāo)準(zhǔn)將重點置于“控制”，更易理解。
2 終止確認條件“轉(zhuǎn)入方具有實際能力基于自身利益轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)”的合理性分析
如何判斷轉(zhuǎn)入方是否實際上有能力從自身利益出發(fā)，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給獨立的第三方呢?需要重點考慮以下幾個因素：第一，轉(zhuǎn)入方要有能力獲取資產(chǎn)的全部經(jīng)濟利益；第二，該資產(chǎn)的市場狀況是活躍還是非活躍；第三，經(jīng)濟約束，如果轉(zhuǎn)入方將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給第三方時需要承擔(dān)損失，可能會導(dǎo)致轉(zhuǎn)入方不具有實際能力進行這種轉(zhuǎn)移。例如，轉(zhuǎn)出方持有的看跌期權(quán)或?qū)Y產(chǎn)的擔(dān)保，可能限制轉(zhuǎn)入方處置資產(chǎn)的能力，除非轉(zhuǎn)入方基于活躍市場狀況能夠輕易獲取替代資產(chǎn)。因為轉(zhuǎn)入方處置資產(chǎn)之后，轉(zhuǎn)出方一旦要求真正交割，轉(zhuǎn)入方需要有活躍市場獲取替代資產(chǎn)以滿割需求。
可以看出，這是一條非常嚴(yán)格的終止確認條件。例如，在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移用于證券化過程中，由于發(fā)起人通過為轉(zhuǎn)入方提供信用增級，享有了該資產(chǎn)的一部分現(xiàn)金流(例如，應(yīng)收賬款資產(chǎn)池的利息收入的10％)，則轉(zhuǎn)入方將不能基于自身利益、在不受轉(zhuǎn)出方影響的前提下，將該資產(chǎn)再轉(zhuǎn)移給獨立的第三方，從而不能終止確認該資產(chǎn)。也就是說，在這種嚴(yán)格條件下，即使轉(zhuǎn)移方僅僅是保留了一些風(fēng)險與
報酬，仍然可能需要繼續(xù)對整個金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)組進行確認。這與后續(xù)涉入法不同，后者只是確認后續(xù)涉入的部分。
但是，這種終止確認條件與資產(chǎn)定義并不完全一致，與準(zhǔn)則制定機構(gòu)對待固定資產(chǎn)、存貨等資產(chǎn)的終止確認規(guī)范也不完全一致。具體而言，通過處置資產(chǎn)，是享有資產(chǎn)控制權(quán)從而獲取經(jīng)濟利益的途徑之一。但不是唯一途徑，也不是必要途徑。例如，企業(yè)擁有一項固定資產(chǎn)可以從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，由于種種原因，例如市場活躍程度不高，或者是生產(chǎn)依賴性，不應(yīng)該也不能對固定資產(chǎn)進行處置，但這并不影響企業(yè)對該固定資產(chǎn)享有控制權(quán)的事實，不影響其獲取經(jīng)濟利益的能力。
因此，IASB采用轉(zhuǎn)入方是否具有實際能力基于自身利益轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)給第三方作為終止確認的重要條件，理由并不充分。通常情況下，是由于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方后續(xù)涉入金融資產(chǎn)，從而保留了一部分風(fēng)險或報酬，影響了轉(zhuǎn)入方處置金融資產(chǎn)的實際能力。IASB擔(dān)心，如果不采用ED的這種終止確認觀點，則很可能只好繼續(xù)采用IAS 39的風(fēng)險與報酬評估方法，無法擺脫風(fēng)險與報酬評估法存在的重大理論缺陷與操作難題。但是，因為一種方法不合理而采用另一種理論上也不合理的方法，是一種“試錯法”準(zhǔn)則制定思維，它在限制轉(zhuǎn)移方構(gòu)造條件滿足終止確認條件的同時，也可能將一些應(yīng)該終止確認的資產(chǎn)排除在終止確認之外，“矯枉過正”可能抑制了發(fā)起人從事資產(chǎn)證券化的熱情。
3 公允價值計量的完善是金融資產(chǎn)終止確認會計規(guī)范的基礎(chǔ)
ED將能否取得資產(chǎn)組成部分的可辨認現(xiàn)金流量，作為主體能否對金融資產(chǎn)的某個組成部分或某個組成部分的一定比例進行終止確認的前提條件之一，然而，ED卻缺乏相應(yīng)的指南規(guī)范現(xiàn)金流量在資產(chǎn)或資產(chǎn)組內(nèi)部各個組成部分之間的分配。而這個問題，不僅是金融資產(chǎn)終止確認的前提條件，而且也由于需要會計人員的主觀判斷，如果缺乏合理的指南更有可能導(dǎo)致主觀臆斷。同樣，如果不能取得資產(chǎn)組成部分的可辨認現(xiàn)金流量，那么能否可靠取得該資產(chǎn)組成部分的公允價值，是非常值得懷疑的。理由是：根據(jù)公允價值估計的三個層級，采用第一或第二層級估計公允價值，則比較容易辨認現(xiàn)金流量，但如果采用第三層級估計，則很難根據(jù)現(xiàn)有準(zhǔn)則可靠估計現(xiàn)金流量。因此，完善公允價值計量，特別是完善對第三層級公允價值估計，是金融資產(chǎn)終止確認會計規(guī)范的前提。
4 終止確認會計規(guī)范應(yīng)該將金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)區(qū)別對待嗎
佩頓與利特爾頓共同提出的“內(nèi)在協(xié)調(diào)、聯(lián)系緊密、邏輯一致”的財務(wù)會計概念公告制定指導(dǎo)思想以及財務(wù)會計概念公告的作用，共同決定了終止確認原則在概念層次上應(yīng)該一致性地應(yīng)用于所有的資產(chǎn)與負債，包括金融與非金融資產(chǎn)、負債。但是，這并不意味著具體至所有的資產(chǎn)與負債，終止確認應(yīng)該毫無差異。概念公告在指導(dǎo)具體會計準(zhǔn)則時，有必要針對具體準(zhǔn)則、具體的資產(chǎn)或負債、具體的交易或事項，做出更加有針對性的、更具操作性的規(guī)定。
問題的關(guān)鍵是應(yīng)該如何把握細分程度，這應(yīng)該由財務(wù)會計的目標(biāo)、會計處理對象的性質(zhì)共同決定。雖然準(zhǔn)則制定機構(gòu)無法從規(guī)范理論上證明為什么要區(qū)別對待金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)，但兩者存在的眾所周知的差異，已經(jīng)使得準(zhǔn)則制定機構(gòu)長期以來接受區(qū)別對待的做法。例如，F(xiàn)ASB在制定125號和140號準(zhǔn)則時，對金融合成分析法是否應(yīng)用于所有資產(chǎn)時曾指出：“金融合成分析法的基礎(chǔ)概念能夠通過類推分析，應(yīng)用于非金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理。由此產(chǎn)生的會計結(jié)果將與現(xiàn)行準(zhǔn)則和實務(wù)要求的做法大不相同。然而，委員會認為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)具有顯著差異的特征?！绻噲D將本準(zhǔn)則和140號準(zhǔn)則擴展到非金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，將過分延遲金融資產(chǎn)會計問題的解決，因為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)之間存在著重大差異，這些差異產(chǎn)生重大的未解決的確認和計量問題。因此，委員會認為現(xiàn)在尚不是改變非金融資產(chǎn)會計實務(wù)的時候。”而會計信息的經(jīng)驗研究，也經(jīng)常以金融與非金融單位存在的系統(tǒng)性差異為由，將其區(qū)別對待。這也從信息結(jié)果角度佐證了財務(wù)會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)區(qū)別對待金融與非金融資產(chǎn)是具有合理性的。
2金融資產(chǎn)的涵義及分類
2.1金融資產(chǎn)的涵義
金融資產(chǎn)是一切可以在有組織的金融市場上進行交易、具有現(xiàn)實價格和未來估價的金融工具的總稱。金融資產(chǎn)的最大特征是能夠在市場交易中為其所有者提供即期或遠期的貨幣收入流量。盡管金融市場的存在并不是金融資產(chǎn)創(chuàng)造與交易的必要條件，但大多數(shù)國家經(jīng)濟中金融資產(chǎn)還是在相應(yīng)的金融市場上交易的。
2.2金融資產(chǎn)的分類
在1993年最新公布的國民經(jīng)濟核算體系(SNA)中，從統(tǒng)計目的出發(fā)對金融資產(chǎn)作了以下分類：(1)貨幣黃金和特別提款權(quán)；(2)通貨和存款；(3)股票以外的證券(包括衍生金融工具)；(4)貸款；(5)股票和其他權(quán)益；(6)保險專門準(zhǔn)備金；(7)應(yīng)收／其他應(yīng)收賬款。
SNA中的金融資產(chǎn)；實際是按國民經(jīng)濟各個部門的資產(chǎn)負債表記錄的這些統(tǒng)計對象所有金融資產(chǎn)和負債。對每一部門來說，資產(chǎn)負債表顯示的是該部門為籌集資金發(fā)生的金融負債和該部門已經(jīng)獲得的金融資產(chǎn)，它提供了有關(guān)一個部門金融手段運用程度及該部門在債權(quán)、債務(wù)關(guān)系中所處地位的雙重關(guān)系。
一般來說，根據(jù)金融資產(chǎn)的經(jīng)濟性質(zhì)可以將金融資產(chǎn)分為：庫存現(xiàn)金（包括銀行存款）、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、貸款、墊款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收利息、債權(quán)投資、股權(quán)投資、基金投資、衍生金融資產(chǎn)等。
而在《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認和計量》中則根據(jù)對金融資產(chǎn)投資交易的持有意圖的不同，將金融資產(chǎn)分為：（1）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；（2）持有至到期的投資；（3）貸款和應(yīng)收款項；（4）可供出售的金融資產(chǎn)。
3金融資產(chǎn)的確認
企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應(yīng)當(dāng)確認一項金融資產(chǎn)或金融負債。
3.1以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)
企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定：以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。
3.1.1交易性金融資產(chǎn)
滿足以下條件之一的金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)劃分為交易性金融資產(chǎn)：
（1）取得該金融資產(chǎn)的目的，主要是為了近期內(nèi)出售。
（2）屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進行管理。
（3）屬于衍生工具。主要指期權(quán)和期貨。但被指定為有效套期工具的衍生工具、屬于財務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。
上述三個條件表明，交易性金融資產(chǎn)具有以下三個特征：
（1）企業(yè)持有的目的是短期性的，即在初次確認時即確定其持有目的是為了短期獲利。根據(jù)舊準(zhǔn)則對長短期的劃分，此處的短期也應(yīng)該是不超過一年（包括一年）；
（2）該金融資產(chǎn)具有活躍的市場，其公允價值能夠通過活躍市場獲取；
根據(jù)這兩個特征可以看出，舊準(zhǔn)則中的短期投資如果僅僅是為了隨時通過出售獲利，則應(yīng)當(dāng)屬于交易性金融資產(chǎn)。
3.1.2直接指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)
當(dāng)金融資產(chǎn)滿足以下條件之一時，應(yīng)將其直接指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益：
（1）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)或金融負債的計量基礎(chǔ)不同所導(dǎo)致的相關(guān)利得或損失在確認或計量方面不一致的情況。
（2）企業(yè)風(fēng)險管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產(chǎn)組合、該金融負債組合、或該金融資產(chǎn)和金融負債組合，以公允價值為基礎(chǔ)進行管理、評價并向關(guān)鍵管理人員報告。
在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資，不得指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。
3．2持有至到期投資
持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。下列非衍生金融資產(chǎn)不應(yīng)當(dāng)劃分為持有至到期投資：
（1）初始確認時被指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn)；
（2）初始確認時被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)；
（3）貸款和應(yīng)收款項。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負債表日對持有意圖和能力進行評價。發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會計準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定處理。
根據(jù)以上規(guī)定可以看出，持有至到期投資具有以特征：
（1）持有至到期投資是非權(quán)益性的投資；
（2）在初次確認時即明確確定一直持有該投資到期才收回，除非有企業(yè)不可控制的原因使得企業(yè)無法再對該項投資持有至到期，此時應(yīng)將其重新分類為可供出售金融資產(chǎn)。
（3）該投資到期時收回的金額固定或可確定。
根據(jù)持有至到期投資的特征可知，舊準(zhǔn)則中的長期債權(quán)投資中準(zhǔn)則持有至債權(quán)到期的應(yīng)確認為持有至到期投資。
此外，對于到期時間短于1年的投資，如果滿足持有至到期投資的其他條件，也應(yīng)該確認為持有至到期投資。因此，舊準(zhǔn)則中的短期投資如果在初次確認時即確定持有至到期，也應(yīng)確認為持有至到期投資。
3．3貸款和應(yīng)收款項，
貸款和應(yīng)收賬款，是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。企業(yè)不應(yīng)當(dāng)將下列非衍生金融資產(chǎn)劃分為貸款和應(yīng)收款項：
（1）準(zhǔn)備立即出售或在近期出售的非衍生金融資產(chǎn)。
（2）初始確認時被指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn)。
（3）初始確認時被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)。
（4）因債務(wù)人信用惡化以外的原因，使持有方可能難以收回幾乎所有初始投資的非衍生金融資產(chǎn)。
企業(yè)所持證券投資基金或類似基金，不應(yīng)當(dāng)劃分為貸款和應(yīng)收款項。
貸款和應(yīng)收賬款的概念明確，確認相對容易。
3．4可供出售金融資產(chǎn)
準(zhǔn)則規(guī)定：可供出售金融資產(chǎn)，是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)：
（1）貸款和應(yīng)收款項。
（2）持有至到期投資。
（3）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。
企業(yè)會計準(zhǔn)則指南規(guī)定：可供出售金融資產(chǎn)通常是指企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項的金融資產(chǎn)。比如，企業(yè)購入的在活躍市場上有報價的股票、債券和基金等，沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或持有至到期投資等金融資產(chǎn)的，可歸為此類。
從上述規(guī)定可以看出，與前面三類金融資產(chǎn)相比，可出售金融資產(chǎn)具有以下特征：
（1）該資產(chǎn)有活躍市場，公允價值易于取得；
（2）該資產(chǎn)持有限期不定，即企業(yè)在初次確認時并不能確定是否在短期內(nèi)出售以獲利，還是長期持有以獲利。也就是其持有意圖界于交易性金融資產(chǎn)與持有至到期投資之間。
（3）由于可供出售金融資產(chǎn)可能是短期持有，也可能長期持有，為了保持計量的一致性，因此與交易性金融資產(chǎn)將公允價值變動計入當(dāng)期損益不同，其公允價值變動計入“資本公積——其他資本公積”。
3．5金融資產(chǎn)與長期股權(quán)投資的關(guān)系
根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則關(guān)于長期股權(quán)投資的相關(guān)規(guī)定，按長期股權(quán)投資形成方式或來源不同將長期股權(quán)投資分為三類：（1）同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資；（2）非同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資；（3）其他方式取得的長期股權(quán)投資。根據(jù)投資是否對被投資單位擁有控制及控制的方式或者重大影響分為四類：（1）能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的權(quán)益性投資，即對子公司投資；（2）能夠與其他合營方一同對被投資單位實施共同控制的權(quán)益性投資，即對合營企業(yè)的投資；（3）能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響的權(quán)益性投資，即對聯(lián)營企業(yè)投資；（4）對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場上沒有報價且公允價值不能可靠計量的權(quán)益性投資。
根據(jù)長期股權(quán)投資的核算方式分為兩類：（1）采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資；（2）采用成本法核算的長期股權(quán)投資。
結(jié)合前面對金融資產(chǎn)的分析及長期股權(quán)投資的不同分類，筆者認為長期股權(quán)投資的確認與金融資產(chǎn)的確認相比具有以下特征：
（1）長期股權(quán)投資在初次確認時即能確定將長期持有。筆者認為此處的長期為超過一年的期間；
（2）如果權(quán)益性投資目的是出于對被投資者的長期控制、共同控制或者能夠施加重大影響，則該項權(quán)益性投資無論是否具有活躍市場和公允價值，均應(yīng)按相關(guān)規(guī)定確認為長期股權(quán)投資。反之持有意圖并不是為了控制或重大影響，則應(yīng)確認為相應(yīng)的金融資產(chǎn)；
1.長期股權(quán)投資的概念。長期股權(quán)投資是一種權(quán)益性投資，分兩個方面，一方面，長期股權(quán)投資是從事生產(chǎn)、運輸、貿(mào)易等經(jīng)濟活動并且自負盈虧的生產(chǎn)性單位或社會組織，持有的對其子公司、合作管理的企業(yè)或者是聯(lián)合營運的一系列企業(yè)的權(quán)益性投資；另一方面，按照投資企業(yè)對被投資單位的持股比例，20%以下的為權(quán)益性投資。
2.交易性金融資產(chǎn)的概念。作為會計學(xué)2007年新增加的會計科目的交易性金融資產(chǎn)，是指從事生產(chǎn)、運輸、貿(mào)易等經(jīng)濟活動并且自負盈虧的生產(chǎn)性單位或社會組織，由于最近一段時間銷售而享有的，或以賺取差價為目的，也為適應(yīng)現(xiàn)代瞬息萬變的市場交易，從二級市場買來的取代原先短期投資的基金、債券和股票這樣的投資業(yè)務(wù)。原先的短期投資與之類似，又存有些許差異，各有側(cè)重點，各有內(nèi)涵。
3.二者概念上的區(qū)別 。雖然二者都被劃分為資產(chǎn)類科目，其收益都歸在“投資收益”一類里，但是區(qū)別如下：從目的看，交易性金融資產(chǎn)以賺取差價為目的，而長期股權(quán)投資是為了獲得較大的投資利益。從途徑看，交易性金融資產(chǎn)通常是通過對股票、債券、基金等的近期出售取得；長期股權(quán)投資則是通過分得利潤或股利取得。從活躍性看，交易性金融資產(chǎn)具有活躍市場價格，相對固定報價；長期股權(quán)投資具有活躍市場價格，還包括沒有活躍市場價格的權(quán)益投資。
二、特點上的比較
1.長期股權(quán)投資的特點。長期股權(quán)投資是通過長期持有投資實體的股票，通過對被投資單位持股，實現(xiàn)其所制定的規(guī)則、施加巨大的影響或改善加強貿(mào)易關(guān)系；長期股權(quán)投資相當(dāng)于長期債務(wù)投資，在獲取經(jīng)濟利益的同時，也承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，即利險并存；除了股權(quán)投資，長期股權(quán)投資通常不能在任何時間出售，即禁止出售。
2.交易性金融資產(chǎn)的特點。 企業(yè)的目的是短期的，即其控股公司是為了短期利潤而持有交易性金融資產(chǎn)；一般期限不應(yīng)超過一年；該資產(chǎn)具有活躍市場，可以由此來獲取該項交易性金融資產(chǎn)的公允價值；它在會計工作進行的持有期間里，不計提資產(chǎn)減值損失。
3.二者特點上的區(qū)別。前者為非流動資產(chǎn)，后者則是流動資產(chǎn)。長期股權(quán)投資是對權(quán)益類投資對象的投資，而交易性金融資產(chǎn)可以是股票也可以是債券。不同的會計原則：長期股權(quán)投資是用成本法和權(quán)益法來計算，交易性金融資產(chǎn)則是運用公允價值。不同的入賬價值：前者不包含稅收的費用，直接是買價，以成本法來算，其稅費歸到投資收益里；后者主要包括成本法和權(quán)益法這兩個方法，成本按購買價加上稅費的總價格來算，采用被投資企業(yè)投資的公允價值資產(chǎn)份額的總成本，以權(quán)益法入賬。
三、賬務(wù)處理上的比較
1.取得方面。當(dāng)股票的成本大于公允價值和持股比例的積時，長期股權(quán)投資采用成本法和權(quán)益法作如下處理：借記“長期股權(quán)投資（支付的價款及相關(guān)稅費），應(yīng)收股利（已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利）”，貸記“銀行存款”。交易性金融資產(chǎn)是借記“交易性金融資產(chǎn)――交易成本（價格），投資收入（稅收），應(yīng)收利息，應(yīng)收股利（已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利）”，貸方則相應(yīng)的是：“銀行存款（實際支付的金額），其他貨幣資金――存出投資款（從證券公司購買）”。當(dāng)成本小于公允價值和持股比例的積時，長期股權(quán)投資在成本法下作如下處理，借記“長期股權(quán)投資（支付的價款及相關(guān)稅費），應(yīng)收股利（包含的已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利）”，貸記“銀行存款”。同時，長期股權(quán)投資在權(quán)益法下，借記“長期股權(quán)投資的成本（公允價值和相關(guān)稅費的比例），銀行存款（相關(guān)的稅收和費用的實際支付），營業(yè)收入（不包括稅費和之間的總差異率的公允價值）”，貸方不變。這種情況下，交易性金融資產(chǎn)沒有會計處理。交易性金融資產(chǎn)的相關(guān)稅費予以費用化，不計入成本；長期股權(quán)投資的相關(guān)稅費予以資本化，計入成本；當(dāng)使用權(quán)益法時，記錄成本小于長期股權(quán)投資的投資成本，而且在投資成本低于其主體下賬面價值份額的公允價值時，才計入“營業(yè)外收入”。
2.宣告發(fā)放利息或現(xiàn)金股利方面。在成本法下，長期股權(quán)投資借記“應(yīng)收股利（投資者分配利潤×股權(quán)）”，貸記“投資收益”；在權(quán)益法下，借記“應(yīng)收股利（投資者分配利潤×股權(quán)）”，貸記“長期股權(quán)投資，損益調(diào)整”。交易性金融資產(chǎn)的會計處理與之相似，即借記“應(yīng)收利息（證券應(yīng)收股利的票面息率）”，貸記“投資收益”。持有期時，二者處理相同，交易性金融資產(chǎn)和長期股權(quán)投資的現(xiàn)金股利或利潤，計入“應(yīng)收股利”賬戶，股票股利不作會計處理。但是在非持有期，應(yīng)用成本法時，二者都算在“投資收益”里，而權(quán)益法之下，長期股權(quán)投資的會計科目“長期股權(quán)投資”賬面價值會被調(diào)整。
3.收到利息或現(xiàn)金股利方面。長期股權(quán)投資用成本法和權(quán)益法時，借記“銀行存款”，貸記“應(yīng)收股利（利潤分配股權(quán)投資者）”。交易性金融資產(chǎn)的會計處理是借記“銀行存款，應(yīng)收利息（證券應(yīng)收股利的票面息率）”，貸方同上。二者的賬務(wù)處理的方法相同。
4.被投資單位實現(xiàn)的凈損益方面。在凈利潤方面，長期股權(quán)投資在權(quán)益法下，借記“長期股權(quán)投資，利潤和損失調(diào)整（投資收益×股份凈利潤）”，貸記“投資收益”。凈虧損的問題上，長期股權(quán)投資在權(quán)益法下，借記“投資收益（凈損失――投資者的持股報告）”，貸記“長期股權(quán)投資，損益調(diào)整”。交易性金融資產(chǎn)是相似的會計處理。與交易性金融資產(chǎn)不同的是，在采用權(quán)益法的時候，長期股權(quán)投資會調(diào)整其賬面價值，再計入相應(yīng)項目的損益調(diào)整里面。
5.被投資單位的其他權(quán)益變動方面。所有者權(quán)益增加時，長期股權(quán)投資在權(quán)益法下，借記“長期股權(quán)投資――其他權(quán)益變動（所增加的公允價值×持股比例）”，貸記“資本公積――其他資本公積”；當(dāng)減少時，在權(quán)益法下，長期股權(quán)投資借記“資本公積――其他資本公積”，貸記“長期股權(quán)投資――其他權(quán)益變動（所減少的公允價值×持股比例）”。交易性金融資產(chǎn)的會計處理不發(fā)生任何改變。當(dāng)用權(quán)益法的時候，需要調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值，同時將它計入到“長期股權(quán)投資――其他權(quán)益變動”里。
6.資產(chǎn)負債表日的期末計量方面。當(dāng)公允價值比賬面價值大時，長期股權(quán)投資會計處理如下：借記“資產(chǎn)減值損失――計提的長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備”，貸記“長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備”。當(dāng)公允價值小于賬面價值時，長期股權(quán)投資會計處理不變。交易性金融資產(chǎn)則是借方為“公允價值變動損益”，貸方是“交易性金融資產(chǎn)――公允價值變動（公允價值與賬面價值之間的差額）”。二者做相應(yīng)的會計處理，雖然都要調(diào)整賬面價值，但交易性金融資產(chǎn)沒有資產(chǎn)減值。
四、長期股權(quán)投資與交易性金融資產(chǎn)的相互轉(zhuǎn)化
(一)銀行不良金融資產(chǎn)的概念
銀行不良金融資產(chǎn)是指在現(xiàn)實條件下,銀行金融資產(chǎn)不具有贏利性,不能給銀行帶來預(yù)期收益的金融資產(chǎn)。以銀行信貸資產(chǎn)為例,是指貸款利息、本金不能按時回收的狀況。資產(chǎn)優(yōu)良與否是以資產(chǎn)收益水平為標(biāo)準(zhǔn)來衡量的,即貸款本息的回收程度,包括當(dāng)期本息回收率與根據(jù)現(xiàn)有資產(chǎn)狀況和現(xiàn)實條件預(yù)測的未來本息的回收率。銀行不良金融資產(chǎn)實質(zhì)上是銀行的經(jīng)營成本。
(二)銀行不良金融資產(chǎn)的分類
我國銀行不良金融資產(chǎn)主要指不良貸款,分類包括:
不能按期償還的貸款,即預(yù)期的償還資金來源不能償還到期的利息和本金的貸款,將蒙受損失的貸款;銀行不良金融資產(chǎn)是因貸款人的擔(dān)保品價值貶值,貸款的擔(dān)保受到威脅,貸款損失可能性增加的貸款。因此,銀行不良金融資產(chǎn)主要是不良貸款和受不良擔(dān)保品影響的貸款。
二、國內(nèi)外銀行不良金融資產(chǎn)的處置情況
(一)國外銀行不良金融資產(chǎn)處置情況
一些發(fā)達國家成功地處置了銀行不良金融資產(chǎn)。最具代表性的處置方式有以下幾種:
美國模式。美國政府為了解決銀行不良金融資產(chǎn)問題,美國聯(lián)邦委員會推行金融緩和政策,改善了銀行的盈利能力和增強了處置能力。美國處置銀行不良金融資產(chǎn)的處置機構(gòu)有聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)和重組信托公司(RTC),它們直接介入處理不良資產(chǎn)。處理的方式主要有:政府以公共資金直接購買不良資產(chǎn);采取 “好銀行 ― 壞銀行” 模式,從這兩類銀行的金融資產(chǎn)質(zhì)量為起點,采取不同的金融資產(chǎn)重組的方式;或發(fā)行以單個房地產(chǎn)為擔(dān)保的債券;動用損失準(zhǔn)備金沖銷損失貸款等等。
美國銀行金融不良資產(chǎn)的處置原則:確保實行公開、公平競爭的處置原則;確保銀行金融資產(chǎn)凈現(xiàn)值最大;為提高金融不良資產(chǎn)的處置效率,通過招標(biāo)吸引民間機構(gòu)參與不良資產(chǎn)的處置。
韓國模式。韓國政府設(shè)立韓國存款保險公司協(xié)助金融監(jiān)督委員會處理銀行不良金融資產(chǎn)。通過資產(chǎn)管理公司對銀行和企業(yè)的債權(quán)債務(wù)進行重組;銀行不良金融資產(chǎn)處置資金來源于政府對金融系統(tǒng)的資金援助,及出售銀行股權(quán)獲得的資金。對盈利不好的借款企業(yè)進行重組,促使一部分國企民營化,并向國外投資者出售企業(yè)股權(quán),吸引外資、獲得先進的經(jīng)營管理經(jīng)驗,增強企業(yè)償貸能力。重組陷入困境的企業(yè)“通過強化監(jiān)控、訴訟、拍賣、向投資者捆綁式出售、發(fā)行資產(chǎn)證券化、國際招標(biāo)等方式收回不良資產(chǎn);建立對不良貸款的信貸責(zé)任追究制度等”。
(二)國內(nèi)銀行不良金融資產(chǎn)處置情況
我國現(xiàn)階段還沒有形成完善的債權(quán)、產(chǎn)權(quán)市場。因此,我國設(shè)立專門機構(gòu)接受銀行不良金融資產(chǎn),再由專門機構(gòu)處置比較有利。處置不良金融資產(chǎn)的方法:
出售轉(zhuǎn)讓。專門處置機構(gòu)在取得銀行不良金融資產(chǎn)后,向社會投資者通過拍賣、招標(biāo)協(xié)商方式將不良資產(chǎn)進行處置?？梢钥焖贉p少不良金融資產(chǎn),實現(xiàn)資金的回收,增強處置能力。
債權(quán)證券化?！坝捎谫Y產(chǎn)證券化能夠?qū)y行資產(chǎn)負債表上的信貸資產(chǎn)由表內(nèi)移至表外,從而提高銀行資產(chǎn)的流動性和盈利性”。專門處理機構(gòu)以不良金融資產(chǎn)處置收入為擔(dān)保,對社會大眾公開發(fā)行不同的組合的債券,把債權(quán)轉(zhuǎn)化為證券在有價證券市場上公開出售。
債轉(zhuǎn)股。由金融資產(chǎn)管理公司收購銀行對國有企業(yè)貸款的不良債權(quán),并轉(zhuǎn)換為股權(quán),金融資產(chǎn)管理公司的債權(quán)轉(zhuǎn)化為對債務(wù)人的股權(quán),作為股東享有相應(yīng)的權(quán)益,但不直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理。
實行債務(wù)重組。債務(wù)重組的類型主要包括債務(wù)更新、折扣變現(xiàn)、資產(chǎn)置換等。處置程序:在專門機構(gòu)獲得法院批準(zhǔn)后,獲得國有企業(yè)托管人資格;接管機構(gòu)制訂托管-重整計劃,經(jīng)法院批準(zhǔn)后實施,重整國企企業(yè)資產(chǎn)與業(yè)務(wù),重整結(jié)束后,可尋求優(yōu)勢企業(yè)兼并或新投資者收購,從而使企業(yè)重新進入良性循環(huán)。
三、我國銀行不良金融資產(chǎn)處置創(chuàng)新
我國首先應(yīng)該創(chuàng)造良好的金融環(huán)境,賦予銀行依靠市場方式處置不良金融資產(chǎn)的功能和能力,提供處置的政策保障。加快培育我國不良資產(chǎn)處置市場,積極吸引民間資本和國外投資參與處置。要建立和發(fā)展規(guī)范的不良金融資產(chǎn)市場。
(一)不良貸款分散處置與集中處置創(chuàng)新模式
分散處置模式。這種處置模式是一種分散處理模式 ,指由銀行自己解決不良金融資產(chǎn)。這是在銀行內(nèi)部設(shè)立專門處理不良資產(chǎn)的部門,或設(shè)立獨立于銀行的分支機構(gòu),并配備具有處置和評估金融不良資產(chǎn)的專業(yè)人員。
集中處置模式。這種模式是由政府設(shè)立的資產(chǎn)管理公司,按照協(xié)商的價格和剝離準(zhǔn)則,將銀行的不良金融資產(chǎn)從銀行的資產(chǎn)負債表中徹底剝離出來 ,統(tǒng)一轉(zhuǎn)移給資產(chǎn)管理公司來處理,這樣比較徹底,使銀行的不受不良金融資產(chǎn)拖累。然后資產(chǎn)管理公司在資本市場、產(chǎn)權(quán)市場對不良金融資產(chǎn)拍賣處置,以收回資金。
(二)利用金融工具創(chuàng)新來處理不良金融資產(chǎn)
利用金融工具解決銀行不良金融資產(chǎn),由于金融工具實現(xiàn)了收益權(quán)與所有權(quán)的分開可以避開國有資產(chǎn)的流失問題。同時,可以吸引國內(nèi)外投資者的投資需求,并對債務(wù)人進行監(jiān)督。“金融工具的優(yōu)點是可以借用利率市場、證券市場、資本市場的交易信息,通過金融復(fù)制的辦法,使得不良資產(chǎn)能夠與其他市場實現(xiàn)無套利銜接。這就解決了不良資產(chǎn)的合理制定價的關(guān)鍵問題,確保了國有資產(chǎn)不會流失”。目前處置不良金融資產(chǎn)的金融工具主要是:實物期權(quán)形式。
(三)推進處置技術(shù)創(chuàng)新,提升不良金融資產(chǎn)價值
信托方式實施金融資產(chǎn)證券化。不良金融資產(chǎn)證券化的過程,實質(zhì)上是將原資產(chǎn)中的風(fēng)險與收益通過結(jié)構(gòu)性分離與重組,提升不良資產(chǎn)市場價值,使其轉(zhuǎn)換為可以在金融市場上出售和流通的證券,并據(jù)以融資的過程。
一、市場特征和會計理論
20世紀(jì)企業(yè)財務(wù)會計理論，其基本特征表現(xiàn)為以“產(chǎn)品型市場經(jīng)濟”為前提。加速資金周轉(zhuǎn)、提高生產(chǎn)效率，并將經(jīng)營活動所產(chǎn)生的收入在發(fā)生時的會計期間確認，同時，將為取得收入而發(fā)生的相關(guān)費用按照配比原則進行計量，正確計算會計期間所實現(xiàn)的收益成為企業(yè)財務(wù)會計的重要課題。
企業(yè)會計以期間損益計算為基礎(chǔ)。損益不是“時點概念”而是“時期概念”。由于損益計算體系以反映經(jīng)營期間企業(yè)從事產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營活動所獲取的收益為基本熟悉前提，所以，損益的確認不是以企業(yè)價值為原則，而是以歷史成本原則為基礎(chǔ)。
企業(yè)活動僅限于國內(nèi)，從事企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動所必要的資金也是從國內(nèi)市場籌集。但經(jīng)濟全球化，使得企業(yè)經(jīng)營活動在兩個方面發(fā)生了明顯變化摘要：一是企業(yè)經(jīng)營活動范圍超越國境走向世界；二是企業(yè)經(jīng)營所需資金的籌集也擴展到全球范圍。21世紀(jì)更推進了經(jīng)濟全球化發(fā)展進程，隨著企業(yè)經(jīng)濟活動向世界經(jīng)濟市場擴展，風(fēng)險必然加大，這對企業(yè)經(jīng)營所產(chǎn)生的消極影響是不容忽視的。市場變化導(dǎo)致企業(yè)評價尺度的改變，對應(yīng)著時時刻刻變化著的市場價格，必須進行風(fēng)險管理。而采用適當(dāng)?shù)膬r值評價尺度，全面評價企業(yè)價值就顯得尤為重要。從而孕育了現(xiàn)值會計的產(chǎn)生。
現(xiàn)值計量是以市場為基礎(chǔ)計量貨幣時間價值的方法。用現(xiàn)值進行評價，評價結(jié)果所產(chǎn)生的評價差額使得損益的計算結(jié)果也表現(xiàn)為變動性，并作為風(fēng)險信息進行披露。這些完備的信息披露系統(tǒng)更便于投資者、債權(quán)人進行決策。企業(yè)是承擔(dān)現(xiàn)代社會風(fēng)險的基本單位，這也是以“金融資產(chǎn)型市場經(jīng)濟”為前提的會計理論，必須采用現(xiàn)值會計的基本原因。
二、現(xiàn)值會計的主要計量手段——公允價值
公允價值反映的是現(xiàn)值，以市場為基礎(chǔ)的基本假設(shè)來反映資產(chǎn)的經(jīng)濟差異，是一種基于市場信息的現(xiàn)值評價。
20世紀(jì)的企業(yè)，以機械設(shè)備等主要生產(chǎn)手段為中心創(chuàng)造價值。而21世紀(jì)，在信息技術(shù)（IT）發(fā)展的同時，衍生金融工具等金融商品以及技術(shù)、專利、特許權(quán)等無形資產(chǎn)已成為企業(yè)價值創(chuàng)造的重要資源，構(gòu)成企業(yè)價值評價的主要部分。有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、金融資產(chǎn)三者之間相輔相成共同組成的企業(yè)實體，可選擇的共同計量模型，被認為是公允價值。公允價值的本質(zhì)是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其它主體對資產(chǎn)或負債價值的認定。在現(xiàn)實價值的計算體系中，被認為是最適用的。
三、伴隨著產(chǎn)業(yè)構(gòu)造變化的資產(chǎn)構(gòu)成變化
正如已經(jīng)指出的那樣，伴隨著產(chǎn)業(yè)構(gòu)造從產(chǎn)品型市場經(jīng)濟向金融資產(chǎn)型市場經(jīng)濟為重點的轉(zhuǎn)化，會計學(xué)上對資產(chǎn)的熟悉也發(fā)生了變化。以產(chǎn)品型市場經(jīng)濟為前提的會計理論，為維持投入貨幣資本的價值（取得原價），對產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的耗費以及銷售實現(xiàn)時所實現(xiàn)的收入進行探究。為此所形成的會計框架是“原價·實現(xiàn)的途徑”。損益的計算是根據(jù)原價實現(xiàn)渠道在期間內(nèi)確認，而不是根據(jù)經(jīng)濟活動（存量資產(chǎn)的價值變動）所產(chǎn)生的收益來確認利益的實現(xiàn)。
產(chǎn)品型市場經(jīng)濟資產(chǎn)的主要構(gòu)成變現(xiàn)為摘要：（1）擁有為從事企業(yè)經(jīng)營活動的“生產(chǎn)手段”——固定資產(chǎn)；（2）從事生產(chǎn)、銷售經(jīng)營過程中所存在的“流動物資”——存貨；（3）一些必要的為使作為生產(chǎn)預(yù)備手段以及作為流動物資存貨的正常運營過程中所需要的油——金融資產(chǎn)（企業(yè)之間的信用）。
這些相關(guān)資源所形成的資產(chǎn)構(gòu)成，（1）和（2）通過銷售費用化來使其含有的收益得以實現(xiàn)，所以，也叫做費用性資產(chǎn)，并處于主軸的位置。（3）屬于金融資產(chǎn)，對費用性資產(chǎn)起輔助功能，處于補充地位。金融資產(chǎn)在損益計算體系中始終以協(xié)助功能而存在。
最近，金融經(jīng)濟所占比例由原來的20%增大到50%。這就意味著現(xiàn)實的經(jīng)濟是“金融性市場經(jīng)濟”。以金融性市場經(jīng)濟為前提的會計理論中，金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)（存貨、固定資產(chǎn)）一樣并列并享有重要的地位。資產(chǎn)的分類，由于金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)的支配原理不同，促使其形成了兩個不同的獨立范疇并分屬于兩個不同的空間。
如前所述，金融資產(chǎn)的市場特征使得在進行企業(yè)價值評價時，有必要采用現(xiàn)值計量。進行現(xiàn)值評價后所產(chǎn)生的評價差額，按傳統(tǒng)“收益實現(xiàn)”原則的制度規(guī)定不能確認為收益，但由于金融市場的非凡性，金融資產(chǎn)的評價差額可以被認為和實現(xiàn)的收益有“等價的質(zhì)”而被確認為收益。
四、現(xiàn)值會計和物價變動會計
用時價進行評價時，根據(jù)和產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的關(guān)聯(lián)性可以將其區(qū)分為兩大類型。一個是以產(chǎn)品形市場經(jīng)濟為背景的“物價變動會計”，另一個是以金融資產(chǎn)為背景的“現(xiàn)值會計”。
在產(chǎn)品型市場經(jīng)濟條件下所進行的“物價變動會計”，主要是由于物價變動（非凡是通貨膨脹）等因素而產(chǎn)生的新問題。由于產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的本質(zhì)是產(chǎn)品型經(jīng)濟，物價變動會計是為了維持產(chǎn)品生產(chǎn)的持續(xù)性，帶有很強的物資資產(chǎn)特征。
在物價變動情況下，要維持資本額，必須進行實物的再生產(chǎn)。為維持通過費用化所消耗的實物資產(chǎn)所必要的資本額，只有通過取得收益來實現(xiàn)。所以費用化的計算以時價為基準(zhǔn)，以達到維護企業(yè)的營業(yè)能力，維護股東產(chǎn)權(quán)資本的營利能力。根據(jù)財務(wù)資本保持觀念，歷史成本、重置成本是可選擇的計量屬性，無論是名譽貨幣還是不變幣值貨幣作為計量單位，將物價變動影響的一部分或全部處理為利得或損失的做法，所保持的資本還是業(yè)主原來投入的貨幣額，最多是其所形成的購買力。收益應(yīng)是當(dāng)期實體資本的增量。所以，對于物價變動的影響，只能處理為企業(yè)實物生產(chǎn)能力或經(jīng)營能力或取得這些能力所需的資源或資金在計量上的變動，因而不能計入收益表，只能作為單獨項目列入資產(chǎn)負債表中的股東權(quán)益部分。
近期所關(guān)注的“現(xiàn)值會計”完全由于金融資產(chǎn)所產(chǎn)生時價評價新問題所造成的。必須注重這和上述所說的資本維持概念不同。其理由是現(xiàn)實的企業(yè)實體維持不是僅需要保證物資財產(chǎn)的持續(xù)更新維持，還意味著要考慮其資本維持正常計算以外的因素。
在金融性市場經(jīng)濟條件下，投資者最為關(guān)心的是投入貨幣資本回收余額的計算，從收回的貨幣額中減去投入的貨幣額為所確認的收益。因此，它和企業(yè)所獲取的收益是通過在收入總額中對其實物資產(chǎn)利用所轉(zhuǎn)化為費用部分的扣除，這種根據(jù)物質(zhì)資產(chǎn)來表示企業(yè)獲利能力的方式是不相同的。
由此可見，在實物經(jīng)濟條件下“物價變動會計”以維持實物資本為基礎(chǔ)，保證企業(yè)再生產(chǎn)的持續(xù)進行而對應(yīng)的時價會計。對于存貨、固定資產(chǎn)等非金融資產(chǎn)通過維持其實物資產(chǎn)生產(chǎn)能力，達到維持國民經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展。它和金融資產(chǎn)經(jīng)濟條件下的“現(xiàn)值會計”以企業(yè)持續(xù)經(jīng)營為前提，考慮投入貨幣資本的時點和即時結(jié)算時點所產(chǎn)生的“清算資本維持”的“時價會計”不同。金融資產(chǎn)型市場經(jīng)濟所產(chǎn)生的時價會計，不僅要維持企業(yè)全體物質(zhì)資產(chǎn)以保證生產(chǎn)力發(fā)展以外，還包括對企業(yè)金融資產(chǎn)以投入貨幣資本各個項目利益最大化為目標(biāo)，維持個別貨幣資本為基本前提的經(jīng)營方式。
從維持資本的關(guān)聯(lián)性來考慮，物價變動會計是“全體的物的維持”為特征的會計?，F(xiàn)值會計是“個別的貨幣資本維持”為特征的會計。前者作為生產(chǎn)企業(yè)前提條件的物資資產(chǎn)的維持成為企業(yè)繼續(xù)再生產(chǎn)維持及發(fā)展的主題。后者，在維持企業(yè)整體方面稍顯薄弱，只是針對如衍生金融工具等資產(chǎn)為重點以及針對金融商品自身進行計價所應(yīng)考慮的風(fēng)險管理作為課題。因此，對同一種類的金融資產(chǎn)為維持其持續(xù)性可采用不同的經(jīng)營方式，何時將所進行的金融資產(chǎn)投資變現(xiàn)，或以收益最大化為目的將其轉(zhuǎn)向?qū)ζ渌鹑谫Y產(chǎn)的投資。在此情況下，“清算——獲取最大利潤”的公式成為支配金融資產(chǎn)的原則。完全不考慮企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所涉及到的“企業(yè)社會性”新問題，只以金融資產(chǎn)在承擔(dān)的風(fēng)險之后所能獲取得最大利潤為目標(biāo)，是金融資產(chǎn)交易的本質(zhì)所在。所以，從個別貨幣資本實現(xiàn)最大化，以維持貨幣資本方面來看，兩者存在著基本差異。
五、投資者的目的和信息披露
產(chǎn)品型市場經(jīng)濟的投資者，在進行制造業(yè)企業(yè)投資時，以持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的長期投資回報能力為前提。由于長期性，在持續(xù)期間收益要進行適當(dāng)?shù)姆峙?，企業(yè)通過保持和股份相關(guān)的資本收益率，實現(xiàn)投資者的投資目的。
和此相對應(yīng)，金融資產(chǎn)型市場經(jīng)濟的投資者的投資目的，是以即時決算性的短期利潤最大化為目標(biāo)。這種情況下，投資者關(guān)注“對投資對象未來現(xiàn)金流量風(fēng)險所進行的價值修正”。也就是說，“企業(yè)的市場風(fēng)險決定價值”是短期投資者進行投資決策時所采用的評價投資對象“投資價值”的首要方法。
因為市場經(jīng)濟的多樣性，對信息披露的要求也就不同。對于產(chǎn)品型市場經(jīng)濟的企業(yè)來說，需要對企業(yè)履行受托責(zé)任的經(jīng)營以及履約責(zé)任情況進行披露說明。所以，其基本點是建立在“適時地表示其長期持續(xù)發(fā)展的可能性”。
和此相對應(yīng)，金融資產(chǎn)型市場經(jīng)濟的投資者，是將投資企業(yè)是否能獲得最大收益作為其判定標(biāo)準(zhǔn)，在披露可能取得的利潤時，以市場風(fēng)險為前提。這種情況下，受托責(zé)任（在安寧環(huán)境并運用投資相對應(yīng)的履約責(zé)任）中所意味著的責(zé)任已經(jīng)消失，只是強調(diào)對風(fēng)險情況下獲取利潤狀況的說明責(zé)任。這樣對于風(fēng)險狀況披露的說明也就成為信息披露的主體。信息提供的意義，并不是針對誰承擔(dān)何種責(zé)任以及所產(chǎn)生的結(jié)果的說明。而是根據(jù)市場變動狀況，采用一定的方法手段進行現(xiàn)值評價，并對由于市場變動所產(chǎn)生的“變動損益”進行披露。在此信息提供的情況下，作為風(fēng)險提示，提供企業(yè)在市場中的變動情況及其結(jié)果，是“即時決算狀況的展示”。
六、結(jié)論
如上所述，基于對市場經(jīng)濟和會計理論的分析可以得出摘要：作為20世紀(jì)企業(yè)產(chǎn)品型市場經(jīng)濟和現(xiàn)在已在進行并在21世紀(jì)將得到進一步發(fā)展的金融資產(chǎn)型市場經(jīng)濟，在認知理論上，按其基本特征的不同點有如下結(jié)論摘要：
從“收益概念”觀點來看，產(chǎn)品型市場經(jīng)濟中所指的收益概念是“配比規(guī)定性收益”概念。金融市場性經(jīng)濟中的收益概念是指無論任何目的所持有的金融資產(chǎn)，均受經(jīng)營者意愿所左右的“意思規(guī)定性收益”。不同觀點，不僅使得對利潤的描述有可能從重視“長期收益”向重視“短期收益”轉(zhuǎn)化，并且從“客觀主義”向“主觀主義”發(fā)展。
收入概念的背后所存在的“評價基準(zhǔn)”來看，產(chǎn)品型市場經(jīng)濟是按“取得時的原價”計量，而金融性市場經(jīng)濟是以“現(xiàn)值評價”為基準(zhǔn)。
從收益計算的“報告方式”來看，對于產(chǎn)品型市場經(jīng)濟，通過產(chǎn)品生產(chǎn)的持續(xù)進行，反映“收益實現(xiàn)過程”的收入、費用來體現(xiàn)利潤總額。而金融性市場經(jīng)濟，“假定進行清算”并注重所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，采用現(xiàn)金流入和流出相抵后的凈值來體現(xiàn)收益。
隨著我國股票市場的不斷繁榮，越來越多的企業(yè)將大量閑置資金投入到短期股票、債券市場，以提高資金的使用效率。舊的企業(yè)會計準(zhǔn)則中“短期投資”科目的核算內(nèi)容、方式已無法準(zhǔn)確反映企業(yè)投資股票、債券的真實意圖。財政部于2006年制定新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》（財政部33號令），其中第22號《金融工具的確認和計量》明確了企業(yè)在短期投資股票、債券活動時應(yīng)使用的科目，即“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”科目。而在企業(yè)實際運用以上會計科目時，財務(wù)人員往往出于對金融資產(chǎn)概念的模糊以及對新企業(yè)會計準(zhǔn)則掌握的不準(zhǔn)確等原因，無法準(zhǔn)確區(qū)分“交易性金融資產(chǎn)”與“可供出售金融資產(chǎn)”科目在會計賬務(wù)處理時應(yīng)注意的區(qū)別。本文根據(jù)對《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號-金融工具的確認和計量》的理解及具體舉例說明，對“交易性金融資產(chǎn)”及“可供出售金融資產(chǎn)”科目的概念、初始確認、持有期間、期末計價、計提減值準(zhǔn)備等會計處理進行比較分析，以提高財務(wù)人員對以上兩科目具體區(qū)別的認識，準(zhǔn)確運用會計科目反映企業(yè)長短期投資活動。
一、交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)的概念及區(qū)別
企業(yè)金融資產(chǎn)主要包括交易性金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收款、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)四類。企業(yè)在二級市場購買股票、債券、基金進行投資，應(yīng)根據(jù)管理層投資決策、風(fēng)險意圖將其劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)。具體劃分標(biāo)準(zhǔn)為：一是交易性金融資產(chǎn)是指企業(yè)從二級市場購買股票、債券、基金后準(zhǔn)備近期出售的金融資產(chǎn)。二是持有至到期投資指企業(yè)購買的股票、債券、基金準(zhǔn)備按照合同約定的到期日長期持有，在持有期間以利息、股息作為收益，在股票、債券到期日出售的金融資產(chǎn)。三是可供出售金融資產(chǎn)是指企業(yè)對購買的股票、債券、基金進行分類時，所有未劃分至交易性金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收款、持有至到期投資核算的金融資產(chǎn)，均作為可供出售金融資產(chǎn)核算。
區(qū)別交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)管理層的意圖。例如，企業(yè)購買的一年期債券，如果想持有一年后收回本金及利息，則企業(yè)必須將其劃分為持有至到期投資。但如果企業(yè)從二級市場購入股票，并準(zhǔn)備近期出售，則企業(yè)可根據(jù)管理層的決策將其劃分至交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)。
二、交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)會計處理比較分析
（一）在初始確認時會計處理比較
交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)在初始確認時主要的會計處理區(qū)別是交易費用是否計入成本。按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號-金融工具的確認和計量》規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)的相關(guān)交易費用計入當(dāng)期損益，即“投資收益”科目。而可供出售金融資產(chǎn)的交易費用計入股票、債券采購成本。例如，A公司于2013年5月1日，從二級市場購入B公司發(fā)行的股票5000股，每股價格3元，另支付相關(guān)交易費用1000元，A公司管理層準(zhǔn)備短期持有，并將此業(yè)務(wù)劃分為交易性金融資產(chǎn)。則A公司在5月1日購入股票時應(yīng)做以下分錄：
借：交易性金融資產(chǎn)-成本 15000（5000股×3元/股）
投資收益 1000 （交易費用）
貸：銀行存款 16000
而同樣按照上例，如果管理層將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)，則企業(yè)應(yīng)做如下會計分錄：
借：可供出售金融資產(chǎn)-成本 16000（5000股×3元/股+交易費用1000）
貸：銀行存款 16000
（二）在持有期間確認并收到股息紅利會計處理比較
一是交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)在確認及收到股息紅利時所做的會計處理兩者并無差別，均通過“應(yīng)收股利”、“投資收益”科目進行核算。例如，同上例，2013年12月末，B公司宣布發(fā)放每股0.6元現(xiàn)金股利，A公司于2014年1月10日收到以上現(xiàn)金股利。此時，無論企業(yè)將其劃分至交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)，會計處理都應(yīng)為：
12月31日B公司宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時：
借：應(yīng)收股利 3000（5000股×0.6元/股）
貸：投資收益 3000
2014年1月10日，A公司收到B公司發(fā)放的現(xiàn)金股利時：
借：銀行存款 3000（5000股×0.6元/股）
貸：應(yīng)收股利 3000
二是兩者在確認股息紅利會計處理中唯一的不同是，可供出售金融資產(chǎn)在期末確認投資收益時需對債券面值與實際買價之間的差額進行攤銷，通過“可供出售金融資產(chǎn)-利息調(diào)整”二級科目對企業(yè)投資債券真實的收益進行調(diào)節(jié)。例如，2013年1月15日，A公司以110萬元購入B公司發(fā)行的2年期債券，票面總額為100萬元，票面年利率為4%，實際年利率為3%，利息于每年年末計息，次年支付利息，到期歸還本金。A公司在1月15日，購買債券時：
借：可供出售金融資產(chǎn)-成本 100 （按債券面值）
-利息調(diào)整 10 （買價與面值的差額）
貸：銀行存款 110
A公司在2013年12月31日，確認投資收益時將買價與面值的差額進行攤銷：
借：應(yīng)收股利 4（面值100萬元×票面年利率4%）
貸：投資收益 3.3 （實際買價110萬元×實際年利率3%）
可供出售金融資產(chǎn)-利息調(diào)整 0.7
A公司在2014年12月31日，確認投資收益時將買價與面值的差額進行攤銷：
借：應(yīng)收股利 4（面值100萬元×4%）
貸：投資收益 3.27（賬面攤余價值109.3萬元×實際年利率3%）
可供出售金融資產(chǎn)-利息調(diào)整 0.73
（三）在會計期末股票市場價格變動時會計處理比較
交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)在會計期末確認因股票、債券市場價格變動時會計處理的不同是，交易性金融資產(chǎn)將價格變動計入“公允價值變動損益”科目，而可供出售金融資產(chǎn)則將其計入“資本公積-其他資本公積”科目。例如，A公司于2013年5月1日，從二級市場購入B公司發(fā)行的股票5000股，每股價格3元，另支付相關(guān)交易費用1000元，A公司管理層準(zhǔn)備短期持有，并將此業(yè)務(wù)劃分到交易性金融資產(chǎn)，2013年12月31日，該股票市場價格跌到每股2.8元。A公司在年末應(yīng)按新股價調(diào)整交易性金融資產(chǎn)賬面價值：
借：公允價值變動損益 1000 （5000股×價格變動0.2元/股）
貸：交易性金融資產(chǎn)-公允價值變動 1000
又如，A公司于2013年5月1日，從二級市場購入B公司發(fā)行的股票5000股，每股價格3元，如果企業(yè)將該業(yè)務(wù)劃分為可供出售金融資產(chǎn)，則年末A公司應(yīng)做如下會計處理：
借：資本公積-其他資本公積 1000
貸：可供出售金融資產(chǎn)-公允價值變動 1000
（四）在計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備方面會計處理比較
交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)在計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時會計處理的不同在于，交易性金融資產(chǎn)不計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，而可供出售金融資產(chǎn)則可按照股票、債券跌價金額計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金，計提金額需考慮上期因市場價格變動計入“資本公積-其他資本公積”科目金額。例如，A公司于2013年5月1日，從二級市場購入B公司發(fā)行的股票5000股，每股價格3元，A公司管理層將其劃分至可供出售金融資產(chǎn)，2013年末，B公司股票因受到證監(jiān)會查處，受此影響，股價跌至每股2元，則A公司在年末應(yīng)做如下會計處理：
借：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 5000 （5000股×跌價1元/股）
貸：可供出售金融資產(chǎn)-公允價值變動 5000
又如，同上例，如果2013年末B公司股票市場價格為每股2.8元，2014年末，B公司股票因受到證監(jiān)會查處，股價跌至每股2元。A公司在2013年末應(yīng)做如下會計處理：
借：資本公積-其他資產(chǎn)公積 1000 （5000股×價格變動0.2元/股）
貸：可供出售金融資產(chǎn)-公允價值變動 1000
A公司在2014年末應(yīng)做如下會計處理：
借：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備5000 （5000股×跌價1元/股）
貸：資本公積-其他資本公積 1000
可供出售金融資產(chǎn)-公允價值變動 4000
參考文獻：
[中圖分類號]F832.2 [文獻標(biāo)識碼]A [文章編號]1006-5024（2013）10-0179-06
隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，國內(nèi)金融改革的不斷深入，利率市場化和金融脫媒的步伐逐漸加快，粗放的資本經(jīng)營方式會使商業(yè)銀行的經(jīng)營之路越走越窄。與此同時，由于社會財富的積累，人們的金融需求也越來越呈現(xiàn)多元化。若要在激烈的同業(yè)競爭中立于不敗之地，商業(yè)銀行就必須思考如何調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，從高資本占用型業(yè)務(wù)向低資本占用型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，從傳統(tǒng)融資中介向全能型金融服務(wù)中介轉(zhuǎn)變，改變存貸利差收入占比偏重的局面，形成資本節(jié)約型的業(yè)務(wù)發(fā)展模式以及多元化的盈利增長格局。
一、金融資產(chǎn)服務(wù)概念提出的背景及其發(fā)展意義
由美國次債危機引發(fā)的全球金融危機，使國際金融監(jiān)管制度變得更加嚴(yán)格，并已悄然對我國的金融市場產(chǎn)生影響。在風(fēng)險管理要求提高、資本約束力度加大的監(jiān)管背景下，商業(yè)銀行如何保持既快又穩(wěn)健的發(fā)展？在2011年底工行改革發(fā)展研討會上，工行董事長姜建清率先提出了“金融資產(chǎn)服務(wù)”這一新的概念，及時指明了發(fā)展的方向與路徑。
（一）金融資產(chǎn)服務(wù)的概念
金融資產(chǎn)服務(wù)目前在監(jiān)管部門和國內(nèi)外同業(yè)中還沒有明確和一致的表述。現(xiàn)在比較統(tǒng)一的認識為金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)即銀行接受客戶委托，為客戶提供以客戶資產(chǎn)為載體的金融服務(wù)，是以實現(xiàn)客戶金融資產(chǎn)保值增值為核心，并在這個核心下圍繞著客戶金融資產(chǎn)所派生的多種金融專業(yè)性的服務(wù)業(yè)務(wù)。對于銀行來說是一項不占用經(jīng)濟資本或資本占用較低，不計入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不承擔(dān)主要的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險的綜合性業(yè)務(wù)。對于客戶來說，它改變了客戶金融習(xí)慣，不再將銀行當(dāng)作是簡單的資金結(jié)算、融資借貸的機構(gòu)，客戶可以向銀行咨詢、獲得專業(yè)的指導(dǎo)、委托銀行管理自己的資產(chǎn)等，是一類符合國內(nèi)金融改革方向、具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)。
1 金融資產(chǎn)服務(wù)的性質(zhì)。按服務(wù)內(nèi)容來劃分，金融資產(chǎn)服務(wù)可以分為狹義金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)和廣義的金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)。狹義金融資產(chǎn)服務(wù)是指為滿足客戶金融資產(chǎn)保管、保值、增值為目的，以托管、咨詢、為代表的金融服務(wù)。如資產(chǎn)管理、銷售、代客交易、委托管理等業(yè)務(wù)。廣義金融資產(chǎn)服務(wù)，除了狹義金融資產(chǎn)服務(wù)包括的所有服務(wù)內(nèi)容外，還包括傳統(tǒng)的咨詢類業(yè)務(wù)和基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)，如顧問服務(wù)、銀團安排及資產(chǎn)證券化、證券經(jīng)紀(jì)、承銷發(fā)行、現(xiàn)金管理等，主要體現(xiàn)的是能為客戶提供一站式金融服務(wù)。
2 金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)差異。金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)是銀行利益與客戶資產(chǎn)保值增值密切捆綁的業(yè)務(wù)，收入取決于客戶資產(chǎn)的存在。當(dāng)銀行開始將自身金融資產(chǎn)管理能力服務(wù)于客戶時，銀行的經(jīng)營模式會發(fā)生根本的轉(zhuǎn)變，包括盈利模式、客戶關(guān)系、風(fēng)險管理等各方面都會與傳統(tǒng)模式有著顯著的不同。
（1）盈利模式的轉(zhuǎn)變：在這種經(jīng)營模式下，銀行不再承擔(dān)金融資產(chǎn)的自身風(fēng)險，也不需為客戶資產(chǎn)支付利息，銀行收入也由金融資產(chǎn)的利息收入轉(zhuǎn)變到以資產(chǎn)規(guī)模為基數(shù)收取的費用或報酬。
（2）客戶關(guān)系的轉(zhuǎn)變：在金融資產(chǎn)服務(wù)模式下，服務(wù)與被服務(wù)關(guān)系成為銀行與客戶的主要關(guān)系，債務(wù)債券關(guān)系也僅是客戶進行金融資產(chǎn)交易時持有貨幣期間的派生關(guān)系。
（3）風(fēng)險管理的轉(zhuǎn)變：在這種服務(wù)模式下，銀行風(fēng)險管理將由管理金融資產(chǎn)的風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾砺曌u風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險和操作風(fēng)險。
（二）發(fā)展“金融資產(chǎn)服務(wù)”的重要意義
發(fā)展金融資產(chǎn)服務(wù)，不僅是銀行自身經(jīng)營轉(zhuǎn)型的理性選擇，而且是適應(yīng)潛在競爭的客觀需要。在大力發(fā)展受托金融資產(chǎn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，為國內(nèi)大型企業(yè)和機構(gòu)客戶以及富裕高凈值個人客戶提供個性化的金融服務(wù)解決方案，全面滿足客戶多方位、差異化的金融服務(wù)需求，是國內(nèi)大型商業(yè)銀行金融資產(chǎn)服務(wù)拓展的基本目標(biāo)。
1 發(fā)展金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)是滿足金融市場發(fā)展的需要。
首先，在融資方式上，客戶籌資渠道越來越廣，由向銀行間接融資，轉(zhuǎn)變?yōu)槌浞掷媒鹑谑袌鲞M行直接融資。并且，所利用的市場范圍也突破了地域的限制，從利用國內(nèi)貨幣、資本和保險等市場籌集資源，轉(zhuǎn)變?yōu)槔脟H國內(nèi)兩個市場進行全球籌資和融資，尤其是對金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)也提出了新的要求。
其次，從市場發(fā)展來看，金融業(yè)三大市場的持續(xù)發(fā)展催生了更多的金融資產(chǎn)新形態(tài)，對銀行提出更高的金融資產(chǎn)服務(wù)需求。從全球情況來看，根據(jù)花旗銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2011年6月末，在交易所內(nèi)交易的金融資產(chǎn)規(guī)模達57萬億美元，而金融資產(chǎn)總量超過120萬億美元；從我國的情況來看，近10年來，股票、債券和基金三類金融資產(chǎn)高速增長，從2001年的0.8萬億美元增加到2010年的6萬億美元，增速超過7倍。
再次，客戶可投資的金融資產(chǎn)呈現(xiàn)多樣化趨勢，客戶資產(chǎn)構(gòu)成催生了金融資產(chǎn)服務(wù)的需求。現(xiàn)在，公司通過投融資活動，除基礎(chǔ)性金融資產(chǎn)外，派生了大量的金融工具，如票據(jù)、保單、理財產(chǎn)品、信托計劃、私募基金等等。個人投資者、機構(gòu)投資者也可以使用這些金融工具，他們又往往兼具公、私兩方面的雙重需求，對一站式金融服務(wù)解決方案有著潛在的需求。
2 發(fā)展金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)是實現(xiàn)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的需要。在最近兩次的人民銀行利率調(diào)整中，有一個比較明顯的特點，即放開了存款利率。而目前銀行業(yè)不僅已經(jīng)面臨著利率市場化，也面臨著監(jiān)管機構(gòu)對資本充足率要求，外部市場環(huán)境的改變，要求銀行逐步向資本節(jié)約型方向轉(zhuǎn)變。在過去的幾年中，商業(yè)銀行一直積極推進以降低資本占用業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的轉(zhuǎn)型，取得了顯著的成效，非息收入占比明顯上升。但是，必須清醒地看到，當(dāng)前銀行的發(fā)展對資產(chǎn)規(guī)模還存在著較大的依賴，制約發(fā)展的約束問題仍未徹底解決。因此，在銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型發(fā)展這樣一個攻堅節(jié)點上，“金融資產(chǎn)服務(wù)”的推出，有效地解決了發(fā)展與資本約束這一棘手的問題。
3 發(fā)展金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)是銀行走向國際化的需要。在國際市場上，商業(yè)銀行面臨的競爭環(huán)境與國內(nèi)截然不同：一是國際上主要的金融市場國家融資結(jié)構(gòu)已經(jīng)實現(xiàn)多元化，銀行信貸已經(jīng)不再占有絕對主導(dǎo)地位；二是國際上主要發(fā)達國家利率基本實現(xiàn)市場化改革。國有銀行要想在國際競爭中占領(lǐng)一席之地，就必須推出新的能與國際接軌的業(yè)務(wù)，否則難以獲得競爭優(yōu)勢。而“金融資產(chǎn)服務(wù)”概念的提出，正是明確指出了銀行參與國際市場競爭的關(guān)鍵所在。目前，國際性大銀行已經(jīng)成為全球資產(chǎn)管理市場的重要參與者。在2010年全球按照業(yè)務(wù)規(guī)模排名前15位的大型資產(chǎn)管理機構(gòu)中，商業(yè)銀行或者銀行集團控股、全資的資產(chǎn)管理機構(gòu)有7個，資產(chǎn)管理規(guī)模占前15大資產(chǎn)管理機構(gòu)的35%。做大資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)是國有銀行增強自身國際競爭力的一條重要途徑。
二、商業(yè)銀行金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
（一）金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況
截至2011年末，某商業(yè)銀行托管資產(chǎn)3萬多億元，管理資產(chǎn)1萬多億元，約占表內(nèi)總資產(chǎn)的比重為29%。該銀行金融資產(chǎn)服務(wù)相關(guān)收入接近200億元，約占營業(yè)收入的比重為4.2%。但隨著其不斷加大金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步上升。下圖為截至2013年3月末，主要11類金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)模分布情況：
截至2013年3月末，該銀行主要機構(gòu)的資產(chǎn)管理、信托計劃、PE基金主理銀行、金融業(yè)務(wù)、債券承銷、養(yǎng)老金受托管理、資產(chǎn)托管、委托貸款、資產(chǎn)證券化、銷售及私募股權(quán)（PE）基金管理這11類金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)中，資產(chǎn)托管占比達57%、資產(chǎn)管理占比15%、銷售11%、債券承銷9%、委托貸款占比7%。比2011年增加3萬多億元，增幅4.51%。同時，金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)余額增量和增幅分別高于表內(nèi)貸款。
（二）金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)存在的問題
雖然當(dāng)前該項業(yè)務(wù)已經(jīng)進入發(fā)展通道，但由于在發(fā)展之初，很多業(yè)務(wù)缺乏規(guī)范性的管理或者辦法作指引，目前商業(yè)銀行金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展還存在以下問題：
一是觀念落后，風(fēng)險認識不足。在業(yè)務(wù)開展上仍然深受傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)經(jīng)營理念的束縛。在基層的經(jīng)營中，存貸經(jīng)營理念已經(jīng)影響到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，在投資方面，把理財?shù)耐顿Y需求當(dāng)作行內(nèi)貸款的補充工具，信貸規(guī)模緊的時候做理財，信貸寬松的時候放貸款；好的項目放貸款，貸款解決不了的做理財；并對金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)蘊含風(fēng)險的復(fù)雜性認識不足，錯誤地認為銀行只是存在著操作風(fēng)險，而輕視其他風(fēng)險，特別是聲譽風(fēng)險給銀行帶來的嚴(yán)重影響。
二是管理基礎(chǔ)薄弱，機制不配套。沒有建立能夠協(xié)調(diào)金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展的管理架構(gòu)和考核體系，且各業(yè)務(wù)條線各自為戰(zhàn)。金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)涉及產(chǎn)品研發(fā)、銷售、投后管理等多個部門，金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)問的考核，對業(yè)務(wù)板塊之間的關(guān)聯(lián)貢獻考慮不足，這會導(dǎo)致各業(yè)務(wù)主管部門往往從本業(yè)務(wù)考核出發(fā)，大多部門都基于本部門、本專業(yè)角度分散化設(shè)計產(chǎn)品和服務(wù)，不利于金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的整體發(fā)展。
三是投后管理亟待完善。對于存續(xù)期的業(yè)務(wù)，缺乏明確規(guī)范的投后管理規(guī)定，如對融資方如何管理、哪個部門負責(zé)監(jiān)測分析、哪個部門負責(zé)風(fēng)險處置、對潛在風(fēng)險業(yè)務(wù)如何退出等方面都缺乏相應(yīng)管理規(guī)定。同時，對金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)缺乏統(tǒng)一的檔案管理要求。
四是缺乏相應(yīng)的業(yè)務(wù)人才。金融資產(chǎn)服務(wù)內(nèi)涵豐富、業(yè)務(wù)種類繁多、操作復(fù)雜，有些業(yè)務(wù)涉及各種行業(yè)的專業(yè)知識，如私人銀行業(yè)務(wù)對理財師的要求遠不僅僅只有銀行知識。當(dāng)前商業(yè)銀行剛剛涉入此項業(yè)務(wù)領(lǐng)域，急需培養(yǎng)相應(yīng)的人才，以促進業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（三）中外商業(yè)銀行金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)比較
目前，金融市場較為成熟的發(fā)達國家商業(yè)銀行金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)主要呈現(xiàn)以下特點：
1 在服務(wù)的內(nèi)容上，國際商業(yè)銀行主要體現(xiàn)在服務(wù)個性化、差異化、人性化。金融資產(chǎn)服務(wù)的主體內(nèi)容在于根據(jù)客戶的個性化需求，提供與客戶資產(chǎn)有關(guān)的服務(wù)。以個人財富管理業(yè)務(wù)為例，無論是紐約梅隆銀行還是加拿大皇家銀行，其個人財富管理業(yè)務(wù)都著重于根據(jù)客戶需求、風(fēng)險偏好、資產(chǎn)特征等信息，提供相對應(yīng)的“規(guī)劃”、“方案”服務(wù)，金融產(chǎn)品往往只是金融資產(chǎn)服務(wù)的載體，其業(yè)務(wù)主旨除了實現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值增值外，也著眼于為客戶提供其他便捷增值服務(wù)，這些服務(wù)甚至與客戶資產(chǎn)沒有直接關(guān)聯(lián)，目的是培育更緊密的客戶關(guān)系和更大程度挖掘客戶的需求。
2 發(fā)達國家銀行非利息收入占比較高。由于這些發(fā)達國家的社會融資結(jié)構(gòu)、利率機制等發(fā)展程度較高，相應(yīng)這些銀行的經(jīng)營模式也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)占比明顯降低。以美國銀行業(yè)為例，20世紀(jì)80年代初，美國銀行業(yè)非利息收入與利息收入的比例是2：8。隨著金融環(huán)境的變化，美國的銀行非利息收入占比逐漸提高，到90年代末，該比率提高到4：6。
3 在業(yè)務(wù)上以一兩項業(yè)務(wù)作為金融資產(chǎn)服務(wù)的核心業(yè)務(wù)。不少國際商業(yè)銀行通過某一項或兩項金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，建立了自己的國際競爭力，如：瑞銀集團（UBS）以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和財富管理業(yè)務(wù)著稱；德意志銀行、JP Mogan以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)最強；道富銀行的托管業(yè)務(wù)排在全球領(lǐng)先位置。紐約梅隆銀行以資產(chǎn)管理和資產(chǎn)托管為主，該銀行作為全球最大的托管銀行，以托管服務(wù)為核心，逐步拓展服務(wù)領(lǐng)域，形成了一套完整的投資者服務(wù)及金融資產(chǎn)服務(wù)線。截至2011年末，紐約梅隆銀行托管資產(chǎn)26萬億美元，托管服務(wù)利潤占其稅前利潤的1/3。
4 具備全球服務(wù)業(yè)務(wù)運作的能力。隨著經(jīng)濟、金融一體化趨勢的加快和信息技術(shù)的發(fā)展，跨越國境的資金轉(zhuǎn)移服務(wù)、全球范圍內(nèi)尋求最佳的收益一風(fēng)險組合，已經(jīng)成為客戶的普遍需求，對于金融資產(chǎn)服務(wù)的主要客戶對象——資產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)和個人客戶、金融中介機構(gòu)和政府、慈善機構(gòu)等來說更是如此。國際商業(yè)銀行普遍具備提供全球化的金融服務(wù)能力。
相比較來說，中外商業(yè)銀行金融資產(chǎn)服務(wù)的差異主要體現(xiàn)為以下幾點：
一是業(yè)務(wù)拓展模式的差異。國際商業(yè)銀行基本形成了以“客戶”為中心、以“服務(wù)”為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)拓展模式，業(yè)務(wù)重點已經(jīng)轉(zhuǎn)移到提供滿足客戶多樣化金融需求的狹義金融資產(chǎn)服務(wù)層面，金融產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售只是服務(wù)實現(xiàn)的載體，往往是服務(wù)帶動產(chǎn)品銷售，帶動全權(quán)受托金融資產(chǎn)投資管理活動的開展，從而向客戶提供一站式金融服務(wù)解決方案。相比較而言，國內(nèi)商業(yè)銀行則是以“產(chǎn)品”為中心的業(yè)務(wù)拓展模式，業(yè)務(wù)拓展仍停留在金融工具研發(fā)與銷售階段，金融資產(chǎn)服務(wù)尚難以形成自身的核心競爭力，更談不上將“增值”服務(wù)或“配套”服務(wù)當(dāng)作是獨立收費產(chǎn)品/業(yè)務(wù)來運營。
二是人性化、個性化服務(wù)程度的差異。在服務(wù)內(nèi)容上，國際商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)服務(wù)已進入深度挖掘客戶潛在需求的人性化服務(wù)供給階段，比如：向企業(yè)客戶提供全面的股東服務(wù)、賬戶集中管理服務(wù)、公司行動服務(wù)，向個人客戶提供全面的遺產(chǎn)和信托服務(wù)、退休規(guī)劃服務(wù)、慈善捐助服務(wù)。而相應(yīng)服務(wù)在國內(nèi)還處于空白狀態(tài)，而且當(dāng)前國內(nèi)各行銷售的產(chǎn)品同質(zhì)化情況也較為突出，暴露出較多的低端化競爭問題。
三是在服務(wù)形式上的差異，國際商業(yè)銀行以信息技術(shù)為支撐，盡可能地提高服務(wù)的人性化程度，比如：紐約梅隆銀行設(shè)計出獨具特色的服務(wù)平臺和特色工具（如流動性管理平臺Liquidity DIRECTSM、專業(yè)的風(fēng)險管理工具TOPx）；加拿大皇家銀行則在網(wǎng)站導(dǎo)航設(shè)計上極盡人性化的考慮，極大地方便客戶選擇服務(wù)類型和服務(wù)對象。這一點也是值得國內(nèi)商業(yè)銀行借鑒和學(xué)習(xí)的。
四是本土服務(wù)與全球服務(wù)業(yè)務(wù)運作模式的差異。國際商業(yè)銀行普遍具備提供客戶化的全球投資管理、托管代管、支付結(jié)算等服務(wù)能力，而國內(nèi)商業(yè)銀行的國際化程度還較低，全球服務(wù)的能力亟待加強。
三、構(gòu)建金融資產(chǎn)服務(wù)體系的策略及路徑
基于前面的論述，現(xiàn)代商業(yè)銀行要做大金融資產(chǎn)服務(wù)，首先需要摒除銀行攬儲放貸的傳統(tǒng)經(jīng)營觀念，借鑒國際同業(yè)成功經(jīng)驗，從產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)便捷等層面提升金融資產(chǎn)服務(wù)的人性化、個性化程度，通過提高客戶的金融服務(wù)滿意度，達到促進銀行自身的發(fā)展。
（一）立足于經(jīng)營轉(zhuǎn)型，提高戰(zhàn)略認識，建立金融資產(chǎn)服務(wù)體系的基本架構(gòu)
1 轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營思想的束縛。發(fā)展金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)，就必須讓銀行的管理干部樹立起發(fā)展金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營理念，跳出銀行攬儲放貸的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)觀念，從培訓(xùn)、考核人手，逐步建立起金融資產(chǎn)服務(wù)體系。
2 建立金融資產(chǎn)服務(wù)的業(yè)務(wù)管理體系。一是要建立準(zhǔn)入體系，形成業(yè)務(wù)審批機制、授權(quán)管理機制和資產(chǎn)質(zhì)量評估、監(jiān)測和匯報機制等。二是做好前、中、后臺職能部門定位，對于前臺營銷部門和產(chǎn)品部門，要明確推廣過程中的盡職調(diào)查要求和售后客戶管理要求。對于審查部門，要明確審查要點、收益要求和風(fēng)險承擔(dān)等要求。對于后臺風(fēng)險管理部門，要明確風(fēng)險組合配置、產(chǎn)品創(chuàng)新核準(zhǔn)、監(jiān)督檢查要求等。
3 積極推進金融資產(chǎn)服務(wù)的產(chǎn)品營銷體系建設(shè)。金融資產(chǎn)服務(wù)涉及銀行、證券、保險等各類市場的眾多產(chǎn)品和公司、機構(gòu)、個人等各類客戶群體，容易出現(xiàn)多頭管理、職責(zé)不清。為此，一是優(yōu)化金融資產(chǎn)服務(wù)產(chǎn)品體系，普通產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，高端產(chǎn)品個性化，以綜合金融解決方案為抓手，實現(xiàn)對客戶的各類金融服務(wù)需求的有機整合。二是優(yōu)化金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的營銷流程，建立客戶部門全產(chǎn)品營銷、產(chǎn)品部門負責(zé)產(chǎn)品支持的流程式營銷架構(gòu)，客戶需求始終由一個部門進行對接、引導(dǎo)、響應(yīng)，內(nèi)部構(gòu)建服務(wù)團隊和系統(tǒng)平臺進行全方位支持。
4 建立適于金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的考核機制。在完善業(yè)務(wù)統(tǒng)計體系的基礎(chǔ)上，理清金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)不同業(yè)務(wù)種類之間、與其他業(yè)務(wù)之間關(guān)聯(lián)貢獻關(guān)系，建立起能夠促進金融資產(chǎn)服務(wù)與其他業(yè)務(wù)共同發(fā)展的考核機制。
5 加強IT系統(tǒng)建設(shè)。信息在金融資產(chǎn)服務(wù)中至關(guān)重要，要以服務(wù)平臺化為目標(biāo)，建立完備的數(shù)據(jù)倉庫，打造先進的IT系統(tǒng)，收集豐富的商用資訊，開發(fā)強大的產(chǎn)品功能，以支撐金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的健康快速發(fā)展。
6 建立金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展的高效推動機制。建立一套高效的業(yè)務(wù)推動機制也是業(yè)務(wù)拓展的模式，是一項艱巨工程，需要人力資源、績效考核、產(chǎn)品創(chuàng)新等廣泛領(lǐng)域的體制機制變革支持。首先，在人力資源配備充足的前提下進一步增加考核權(quán)重，特別是加大核心業(yè)務(wù)的考核力度，把資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要考核放在與存、貸、匯業(yè)務(wù)同等重要的位置上。其次，加強資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)之間的協(xié)同考核。再次，加大產(chǎn)品創(chuàng)新的力度，在考核中加入產(chǎn)品創(chuàng)新的指標(biāo)，鼓勵創(chuàng)新。
7 以客戶為中心整合客戶需求和信息人才資源。金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)客戶涵蓋了公司、機構(gòu)、個人等廣泛客戶群體，必須以客戶為中心建立有效的整合機制。首先，在客戶需求上建立客戶綜合貢獻視圖、客戶合作創(chuàng)新視圖、金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的資源配置視圖，評估客戶能力，整合客戶需求。其次，在整合信息人才方面，著重打造三大體系：一是建立人才資源系統(tǒng)；二是建立全面研究體系；三是建立信息共享體系。
（二）以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為核心，建立銀行金融資產(chǎn)服務(wù)的核心競爭力，開辟銀行的金融資產(chǎn)服務(wù)之路
一是把資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)來抓。隨著社會金融財富管理意識的覺醒，存款已無法滿足客戶財富管理的需要，銀行必須通過多種理財工具來滿足客戶財富管理需要，這在不久的將來也將成為常態(tài)。國際性大銀行的發(fā)展經(jīng)驗也告訴我們，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)最終將成為我國銀行的基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)。國內(nèi)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)起步較晚，但資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為國際性大銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，無論資產(chǎn)管理機構(gòu)中銀行的占比還是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在主要銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模占比，都能充分地說明這一點。隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)最終將發(fā)展成為與存貸匯并行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。
二是建立解決資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)關(guān)鍵問題的快速通道。推動資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)、發(fā)展規(guī)劃等制定，從戰(zhàn)略角度出發(fā)，協(xié)調(diào)解決資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中遇到的關(guān)鍵問題，促進資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
三是增加資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資源傾斜力度，加快資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)機構(gòu)建設(shè)進程，通過引進和培養(yǎng)的方式增加人才投入，通過多種招聘增加人員配置，增加系統(tǒng)投入。根據(jù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)需求，在項目立項和項目開發(fā)上給予更大的資源傾斜。
四是在大力發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的同時促進關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的發(fā)展。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、代客交易等業(yè)務(wù)均具有較高的關(guān)聯(lián)性，價值鏈條長，能帶動多種金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此，銀行應(yīng)該把發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為金融資產(chǎn)服務(wù)核心競爭力來抓，逐步建立起以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為核心的金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)品牌。
（三）建立人才高地，注重業(yè)務(wù)創(chuàng)新，促進金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展的可持續(xù)性
1 建立金融資產(chǎn)服務(wù)的人才培養(yǎng)選拔機制。金融資產(chǎn)服務(wù)范圍橫跨貨幣市場、證券市場和保險市場，產(chǎn)品種類眾多、功能結(jié)構(gòu)復(fù)雜、市場信息繁雜、技術(shù)框架先進，每項業(yè)務(wù)都需要高素質(zhì)、專業(yè)化的金融人才，應(yīng)按照“需求響應(yīng)要快、專業(yè)知識要精、服務(wù)手段要新、產(chǎn)品開發(fā)要準(zhǔn)、市場研究要深”的標(biāo)準(zhǔn)，培養(yǎng)選拔高級證券人才、投資及其相關(guān)業(yè)務(wù)人才、高端理財師和私人銀行業(yè)務(wù)人才。
2 建立能留住人才的制度。在國內(nèi)，金融資產(chǎn)服務(wù)是一個新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，但也是各行未來競爭熱點領(lǐng)域，更是銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在這個領(lǐng)域成長起來的人才，對各行今后發(fā)展該項業(yè)務(wù)起的作用必然是巨大的。若出現(xiàn)人才流失，那么對業(yè)務(wù)發(fā)展的影響也是巨大的。應(yīng)樹立以人為本的理念，發(fā)揮人才作用，建立人性化的人才培育制度。
3 建立業(yè)務(wù)創(chuàng)新的激勵機制。金融資產(chǎn)服務(wù)的特點體現(xiàn)的就是個性化，在不違反法律法規(guī)的前提下，根據(jù)不同客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及不同的需求，提供既專業(yè)又能滿足客戶需求的金融服務(wù)，不僅要求業(yè)務(wù)人員具備專業(yè)的金融及相關(guān)方面的知識，還要求具備不拘泥于現(xiàn)有的業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系、勇于創(chuàng)新的品質(zhì)，為不同客戶提供個性化的金融服務(wù)方案。要使金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)不斷推陳出新、符合市場需求，就必須在機制上下工夫：一是形成面向市場的響應(yīng)機制，建立起面向各個市場的信息平臺，各級業(yè)務(wù)機構(gòu)及時掌握同業(yè)信息、客戶需求、市場動態(tài)，隨著市場的變化及時調(diào)整營銷策略；二是培養(yǎng)出具備專業(yè)知識又善于創(chuàng)新的業(yè)務(wù)人員，發(fā)揮人才在業(yè)務(wù)創(chuàng)新中的應(yīng)有作用。
4 加強與金融同業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新合作。與金融同業(yè)合作是發(fā)展金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的一個特點，加強與銀行同業(yè)、信托公司、基金公司、保險公司、證券公司、GP等金融同業(yè)的合作，在促進信托計劃、私募股權(quán)（PE）基金管理、養(yǎng)老金受托管理、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，在合法合規(guī)風(fēng)險可控的前提下，根據(jù)市場情況積極探索新的合作方式，創(chuàng)新銀合作、銀證合作、銀信合作、銀保合作方式，開發(fā)新的產(chǎn)品以滿足客戶需求，豐富金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)，促進業(yè)務(wù)發(fā)展。
5 圍繞客戶大額資金的流向和市場需求進行產(chǎn)品創(chuàng)新。金融資產(chǎn)服務(wù)本質(zhì)上就是要為客戶提供個性化的金融服務(wù)，滿足客戶各種不同的金融需求，而客戶的金融資產(chǎn)也正是金融資產(chǎn)服務(wù)的載體，客戶的金融資產(chǎn)和金融需求決定了金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展。為了提高客戶的金融服務(wù)滿意度，金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新要密切關(guān)注客戶的資金流向，滿足客戶資金的各種需求，根據(jù)客戶的資金需求提供結(jié)算、增值、托管等不同的服務(wù)。
（四）以全球化的視野，堅持走國際化的道路，進一步提升金融資產(chǎn)服務(wù)的發(fā)展水平
