時(shí)間：2023-04-11 17:28:53
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全國(guó)人民幣貸款支持GDP增長(zhǎng)實(shí)證檢驗(yàn)全國(guó)人民幣貸款支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效率進(jìn)行計(jì)量分析。本文選擇了2007—2013年各年數(shù)據(jù)，對(duì)這兩個(gè)時(shí)間序列取對(duì)數(shù)以后，建立回歸方程:Zt=θ0+θ1t+λt(t=2007，…，2013)，其中t代表全國(guó)人民幣貸款取對(duì)數(shù)以后的序列，Zt代表GDP取對(duì)數(shù)以后的序列，再利用普通最小二乘法(OLS)進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，得出:從上述結(jié)果中可以看出，模型擬合情況較好，擬合優(yōu)度達(dá)到0．976，t檢驗(yàn)在5%的顯著性水平上統(tǒng)計(jì)，結(jié)果為顯著。DW檢驗(yàn)可以確定不存在序列自相關(guān)，因此我們得出一元線性模型y=0．039+0．758x。該計(jì)量模型結(jié)論為，全國(guó)人民幣貸款每增長(zhǎng)1%，GDP將增長(zhǎng)0．758%。根據(jù)羅霄山脈集中連片地區(qū)(吉安片區(qū))人民幣貸款對(duì)GDP增長(zhǎng)效率進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)和全國(guó)人民幣貸款對(duì)GDP增長(zhǎng)效率的實(shí)證檢驗(yàn)分析，可以得出以下結(jié)論:羅霄山脈集中連片地區(qū)(吉安片區(qū))人民幣貸款每增長(zhǎng)1%，羅霄山脈集中連片地區(qū)GDP將增長(zhǎng)0．615%;全國(guó)人民幣貸款每增長(zhǎng)1%，GDP將增長(zhǎng)0．758%。從這兩組數(shù)據(jù)可以看出全國(guó)人民幣貸款支持GDP增長(zhǎng)效率高于羅霄山脈集中連片地區(qū)(吉安片區(qū))人民幣貸款支持GDP增長(zhǎng)效率14．3個(gè)百分點(diǎn)。金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率可以參照上述結(jié)論即全國(guó)金融支持經(jīng)濟(jì)增率高于長(zhǎng)羅霄山脈集中連片地區(qū)(吉安片區(qū))金融支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效率14．3個(gè)百分點(diǎn)。
二、金融支持集中連片特困區(qū)效率偏低的主要原因
(一)銀行資金逐利性，影響金融供給效率追逐利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)效益最大化是銀行作為企業(yè)的本性使然，效益的好壞也直接關(guān)系到銀行的生存和發(fā)展，這就客觀上要求銀行將服務(wù)重點(diǎn)集中在實(shí)力較強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)效益較好的企業(yè)和行業(yè)。而扶貧開發(fā)的目標(biāo)和重點(diǎn)是發(fā)展能力脆弱的貧困人口，講求的是公益性，與銀行的“喜好”背相徑庭。前些年國(guó)有銀行“洗腳進(jìn)城”便是一個(gè)實(shí)證，銀行的“嫌貧愛富”一度造成城鄉(xiāng)金融供給嚴(yán)重失衡。以四縣(市)為例，據(jù)統(tǒng)計(jì)農(nóng)村地區(qū)平均每萬人擁有實(shí)體金融網(wǎng)點(diǎn)僅0．7個(gè)，不及城鎮(zhèn)四分之一，有25%的鄉(xiāng)村僅擁有離行式金融自助點(diǎn)、金融便民點(diǎn)等虛擬金融網(wǎng)點(diǎn)。同時(shí)，上級(jí)行對(duì)信貸嚴(yán)格管理考核機(jī)制也讓縣級(jí)行很無奈。如農(nóng)行明確規(guī)定惠農(nóng)卡農(nóng)戶聯(lián)保貸款不良率不得超過2%，否則予以“停牌”處理。據(jù)調(diào)查，目前吉安轄內(nèi)有3家縣級(jí)農(nóng)行因農(nóng)戶小額貸款不良率觸及“紅線”而遭遇業(yè)務(wù)“停牌”。在國(guó)家新一輪扶貧開發(fā)攻堅(jiān)戰(zhàn)中，要讓銀行再次“脫鞋下鄉(xiāng)”，將大量資金投入到見效慢、收益低的農(nóng)村貧困地區(qū)，與其經(jīng)營(yíng)效益最大化的目標(biāo)存在明顯沖突，弱化了其支持扶貧開發(fā)的積極性。
(二)保障機(jī)制缺陷性，影響金融創(chuàng)新效率貸款追償難，信用環(huán)境不健全，導(dǎo)致銀行往往是“贏了官司輸了錢”，影響了金融產(chǎn)品創(chuàng)新，如2009年井岡山市廈坪鎮(zhèn)一兔子養(yǎng)殖戶以房產(chǎn)作抵押向中國(guó)銀行井岡山市支行申請(qǐng)貸款20萬元，此筆貸款是該行開辦的首筆涉農(nóng)貸款。2010年該養(yǎng)殖戶因經(jīng)營(yíng)不善，到期無力償還貸款，中行向當(dāng)?shù)胤ㄔ禾嵩A并勝訴，但由于種種原因至今尚未收回該筆貸款，導(dǎo)致該行上級(jí)部門中止了其開辦農(nóng)戶貸款的權(quán)限。在這種殘缺的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制下，銀行往往獨(dú)自承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)支持扶貧開發(fā)項(xiàng)目顧慮較大。
(三)激勵(lì)措施滯后性，影響金融的配置效率近年來，國(guó)家先后出臺(tái)了《中國(guó)農(nóng)村扶貧開發(fā)綱要(2011－2020年)》、《羅霄山片區(qū)發(fā)展與扶貧攻堅(jiān)規(guī)劃(2011－2020)》等，地方政府也相應(yīng)出臺(tái)了扶貧開發(fā)規(guī)劃和政策，前瞻性地對(duì)新一階段扶貧開發(fā)提出了更高目標(biāo)和更高要求。據(jù)了解，新一輪扶貧攻堅(jiān)中，四縣(市)預(yù)計(jì)扶貧開發(fā)總投資160億元，需銀行配套投入信貸資金70億元。為了調(diào)動(dòng)銀行資金，國(guó)家及地方政府也陸續(xù)出臺(tái)了一些扶持金融發(fā)展政策，但總體而言相對(duì)籠統(tǒng)且難以落實(shí)到位，尤其是地方政府出臺(tái)的信貸投放激勵(lì)措施往往因財(cái)力不足而無法兌現(xiàn)。眾所周知，扶貧開發(fā)投資周期長(zhǎng)、收益見效慢、服務(wù)對(duì)象廣，如果激勵(lì)扶持措施遲遲到不了位，則難以調(diào)動(dòng)銀行參與扶貧開發(fā)的積極性。
三、政策建議
(一)提高金融政策支持效率。一是出臺(tái)差別金融政策。建議國(guó)家針對(duì)集中連片扶貧地區(qū)專門做出“差別化”的金融政策安排，盡快出臺(tái)專門的扶貧信貸政策，在支農(nóng)再貸款、再貼現(xiàn)、差別存款準(zhǔn)備金、貸款規(guī)模調(diào)控等方面給予適當(dāng)傾斜，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)支持扶貧開發(fā)的能力。二是加大信貸“窗口”指導(dǎo)力度。人民銀行可考慮專門出臺(tái)金融支持扶貧開發(fā)指導(dǎo)意見，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大扶貧開發(fā)的信貸投入力度。三是加大優(yōu)惠政策激勵(lì)力度。建立金融支持扶貧開發(fā)激勵(lì)機(jī)制，出臺(tái)扶貧開發(fā)金融創(chuàng)新專項(xiàng)激勵(lì)制度，對(duì)符合創(chuàng)新條件、為扶貧開發(fā)做出重要貢獻(xiàn)的金融創(chuàng)新項(xiàng)目給予激勵(lì)政策等，同時(shí)對(duì)金融機(jī)構(gòu)用于扶貧開發(fā)貸款的營(yíng)業(yè)收入實(shí)行減、免營(yíng)業(yè)稅。四是適當(dāng)授予基層行業(yè)務(wù)權(quán)限。建議金融機(jī)構(gòu)總部改進(jìn)現(xiàn)有的管理和考核方式，給縣級(jí)分支機(jī)構(gòu)適當(dāng)?shù)馁J款審批權(quán)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新權(quán)限，并在扶貧開發(fā)方面出臺(tái)信貸傾斜政策，增加基層分支機(jī)構(gòu)支持扶貧開發(fā)工作的動(dòng)力和活力。
(二)提高扶貧資金供給效率。建議整合專業(yè)扶貧、行業(yè)扶貧、社會(huì)扶貧的力量，將中央、省、市安排給縣(市)的財(cái)政扶貧資金、以工代賑資金、少數(shù)民族發(fā)展資金、科技扶貧資金、林業(yè)扶貧資金等資源進(jìn)行集合，發(fā)揮扶貧資金“四兩撥千斤”的杠桿作用，撬動(dòng)銀行信貸資金這塊“巨石”，以其乘數(shù)效應(yīng)來滿足扶貧開發(fā)巨額的資金需求。比如，遂川縣1:8的貸款模式值得借鑒。2009年，遂川縣財(cái)政局、扶貧辦、國(guó)稅局、地稅局、涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)等單位在全省率先推出了“村級(jí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展互助基金擔(dān)保+農(nóng)業(yè)信貸+政府貼息”信貸新產(chǎn)品(又稱1:8貸款)，并選擇信用基礎(chǔ)好、產(chǎn)業(yè)有特點(diǎn)的珠田鄉(xiāng)黃壙村、草林鎮(zhèn)冠溪村、大汾鎮(zhèn)紅太陽(yáng)社區(qū)、堆前鎮(zhèn)鄢背村進(jìn)行試點(diǎn)推廣，銀行按互助社所募集擔(dān)?；鸬?倍比例發(fā)放貸款，且在額度內(nèi)可以進(jìn)行“二次融資”、“三次融資”，極大地支持了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，促進(jìn)了農(nóng)民增收。截至2014年6月末，4個(gè)試點(diǎn)村已吸收社員436戶，籌集擔(dān)?；?70萬元，其中扶貧辦撥入資金40萬元，累放貸款3500余萬元，支持了428戶農(nóng)戶發(fā)展金桔種植、農(nóng)產(chǎn)品加工、生豬養(yǎng)殖等特色產(chǎn)業(yè)，戶均實(shí)現(xiàn)增收5000余元。
一是發(fā)展家庭農(nóng)場(chǎng)的國(guó)家扶持政策缺位。部分干部對(duì)家庭農(nóng)場(chǎng)即將成為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要主體認(rèn)識(shí)不清，更沒有引起足夠重視。盡管中國(guó)人民銀行出臺(tái)了《關(guān)于做好家庭農(nóng)場(chǎng)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》，但沒有看到涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)出臺(tái)系統(tǒng)的專門扶持家庭農(nóng)場(chǎng)發(fā)展的具體實(shí)施細(xì)則，造成一批發(fā)展初期的家庭農(nóng)場(chǎng)及種養(yǎng)大戶希望渺茫，得不到政策的有效支持，影響了組建家庭農(nóng)場(chǎng)的積極性。
二是家庭農(nóng)場(chǎng)的融資渠道不暢。第一，缺乏有效抵押。家庭農(nóng)場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)初期，一次性投入比較集中，資金需求較大，而且在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中形成的資產(chǎn)無權(quán)利證書，自有的固定資產(chǎn)不多且大部分不被金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可，無法通過金融機(jī)構(gòu)所要求的抵質(zhì)押方式獲得貸款，制約了其擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和發(fā)展。如典型調(diào)查中的付某，承包了3000多畝農(nóng)田，渴望得到金融機(jī)構(gòu)的支持，但沒有可作為取得貸款的抵押品。第二，土地流轉(zhuǎn)的法律地位缺失導(dǎo)致抵押融資難。土地流轉(zhuǎn)與家庭農(nóng)場(chǎng)發(fā)展休戚相關(guān)，家庭農(nóng)場(chǎng)所擁有土地主要通過轉(zhuǎn)包、入股等多種形式流轉(zhuǎn)而來。在我國(guó)現(xiàn)有法律框架下，雖然《物權(quán)法》明確了農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的物權(quán)地位，但確權(quán)工作沒有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，也沒有看到轄內(nèi)哪家金融機(jī)構(gòu)發(fā)放農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)貸款，農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)可以抵押貸款的說法仍停在口頭上。第三，金融支持力度不夠。農(nóng)業(yè)是弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)，抵御自然災(zāi)害和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力的較弱,特別是對(duì)于欠發(fā)達(dá)地區(qū),家庭農(nóng)場(chǎng)還剛剛起步，需要金融的大力支持。當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)對(duì)這一領(lǐng)域的金融服務(wù)還處于空白，如果沒有地方政府和金融機(jī)構(gòu)的政策支持，家庭農(nóng)場(chǎng)很難發(fā)展。
三是家庭農(nóng)場(chǎng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。家庭農(nóng)場(chǎng)主在融資管理、科學(xué)耕作、農(nóng)田管理、市場(chǎng)行情掌握等方面有一定差距，對(duì)新技術(shù)、新品種了解較少，農(nóng)業(yè)技術(shù)指導(dǎo)不到位，競(jìng)爭(zhēng)能力和創(chuàng)新意識(shí)相對(duì)缺乏，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)、自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。
二、金融支持家庭農(nóng)場(chǎng)發(fā)展的對(duì)策與建議
加快農(nóng)村金融創(chuàng)新步伐，構(gòu)建財(cái)政補(bǔ)貼、金融支持、保險(xiǎn)保障“三位一體”的金融服務(wù)體系，促進(jìn)家庭農(nóng)場(chǎng)健康發(fā)展。
（一）強(qiáng)化政府指導(dǎo)。一是呼吁盡快確立家庭農(nóng)場(chǎng)主體的法律地位，構(gòu)建扶持家庭農(nóng)場(chǎng)發(fā)展的政策體系，為金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)支持提供政策保障。二是落實(shí)對(duì)家庭農(nóng)場(chǎng)的幫扶政策。地方政府應(yīng)盡快制定并有效落實(shí)《支持家庭農(nóng)場(chǎng)發(fā)展意見》，完善家庭農(nóng)場(chǎng)注冊(cè)登記、稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等辦法。
（二）推進(jìn)政策落實(shí)。一是完善農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)機(jī)制，為土地流轉(zhuǎn)構(gòu)建交易平臺(tái)，促進(jìn)土地流轉(zhuǎn)的正常運(yùn)行。二是落實(shí)相關(guān)法規(guī)，盡快啟動(dòng)家庭農(nóng)場(chǎng)的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押融資。三是健全農(nóng)業(yè)評(píng)估行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)開展評(píng)估，為其融資服好務(wù)。
順應(yīng)調(diào)整、升級(jí)要求，確保支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方向的正確性
銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)就要準(zhǔn)確把握實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，注意實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí)方向，并以此確定支持對(duì)象，確保支持方向的正確性。
首先，要準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。將國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持的戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)列為重點(diǎn)支持對(duì)象。支持新能源、生物、高端裝備制造、新材料、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)，支持企業(yè)的技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)鏈的延伸、先進(jìn)工藝的采用。需要商業(yè)銀行有效整合投資、證券、保險(xiǎn)、信托、基金等社會(huì)金融資源，融合股權(quán)與債權(quán)，推進(jìn)產(chǎn)品、服務(wù)和商業(yè)模式創(chuàng)新，切入直接融資金融服務(wù)鏈，構(gòu)建新型銀企合作關(guān)系，為技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供全方位金融服務(wù)。
其次，要支持節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。對(duì)于符合綠色經(jīng)濟(jì)、節(jié)能減排降耗、環(huán)境保護(hù)的產(chǎn)業(yè)要大力支持，比如，有機(jī)綠色農(nóng)業(yè)項(xiàng)目、清潔生產(chǎn)型工業(yè)項(xiàng)目等。重點(diǎn)支持列入國(guó)家重點(diǎn)節(jié)能技術(shù)推廣目錄的企業(yè)項(xiàng)目、節(jié)能減排重點(diǎn)工程、循環(huán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)項(xiàng)目、重點(diǎn)污染源治理項(xiàng)目以及市場(chǎng)效益好、自主創(chuàng)新能力強(qiáng)的節(jié)能減排企業(yè)。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中有保有壓，部分落后行業(yè)等需要盡快淘汰，尤其是高耗能、高污染、產(chǎn)能高度過剩且沒有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)，要盡快退出。
第三，要支持與百姓生活息息相關(guān)，符合改善民生的產(chǎn)業(yè)。商貿(mào)流通行業(yè)、小微企業(yè)、個(gè)體工商戶，一些與百姓生活密切的商圈、綜合市場(chǎng)、供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)大力支持。能夠帶動(dòng)農(nóng)牧民增收的龍頭企業(yè)應(yīng)該大力支持。積極推進(jìn)消費(fèi)金融，高度重視并加快互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付等新技術(shù)，新服務(wù)渠道的運(yùn)用，促進(jìn)向消費(fèi)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。
第四，竭力支持符合科學(xué)發(fā)展的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)。政府盲目追求GDP而進(jìn)行的一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)比如造城運(yùn)動(dòng)需要慎重對(duì)待，對(duì)于政府經(jīng)濟(jì)主體盲目多元化經(jīng)營(yíng)、脫離主業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為需要慎重對(duì)待，對(duì)于經(jīng)濟(jì)主體的投機(jī)行為不予支持，對(duì)于一些不符合發(fā)展方向的低水平重復(fù)項(xiàng)目應(yīng)堅(jiān)決退出。
第五，要主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，將有限的信貸資源從大型企業(yè)、國(guó)企向民營(yíng)、中小及小微企業(yè)傾斜，從經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)向其他地區(qū)均衡，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問題，支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，穩(wěn)定就業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。第六，根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向設(shè)計(jì)金融服務(wù)模式，努力融入價(jià)值鏈，實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供高附加值、低成本金融服務(wù)，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向保持一致，共融共生，共同發(fā)展。
實(shí)現(xiàn)科學(xué)定價(jià)，確保銀行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利益分配關(guān)系的公平性
去年以來針對(duì)商業(yè)銀行暴利行業(yè)的討論甚囂塵上，這與商業(yè)銀行產(chǎn)品、服務(wù)的定價(jià)是密不可分的。實(shí)際上確實(shí)有部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)定價(jià)過高，大有竭澤而漁之嫌。根據(jù)目前的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與態(tài)勢(shì)，多數(shù)地區(qū)資金緊缺，特別是小微企業(yè)?？紤]到國(guó)家對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的限制，這種局面還將持續(xù)一段時(shí)間。在這種情況下，即使商業(yè)銀行定價(jià)偏高，客戶也能夠接受。實(shí)際上應(yīng)該從更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度看，如果銀行的利益過多，則實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性受到影響，而且也不利于銀行業(yè)的整體聲譽(yù)和形象。因此，商業(yè)銀行要通過完善貸款利率和金融服務(wù)的定價(jià)機(jī)制，通過更加精細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)，結(jié)合企業(yè)成長(zhǎng)周期、行業(yè)特點(diǎn)、區(qū)域集群情況、信用狀況、盈利水平等準(zhǔn)確為產(chǎn)品和服務(wù)定價(jià)，努力處理好與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利益分配關(guān)系。即使是在談判地位優(yōu)越的情況下，也應(yīng)該合理定價(jià)，避免損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過精細(xì)化的管理降低自身運(yùn)行成本，鼓勵(lì)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，通過成本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化、科學(xué)化，提高風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率（風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)重要參數(shù)），保持商業(yè)銀行產(chǎn)品、服務(wù)價(jià)格的較低水平。
完善風(fēng)險(xiǎn)管理，確保支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性
在強(qiáng)調(diào)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不能以增加金融風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)，所以鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提高管理風(fēng)險(xiǎn)能力，確保支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。首先，應(yīng)著力注意研究轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn)及相應(yīng)的授信風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該深入研究實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，深入了解行業(yè)、企業(yè)的具體特點(diǎn)，把握規(guī)律，提升專業(yè)化經(jīng)營(yíng)水平，提高決策的科學(xué)性與穩(wěn)健性。避免出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。注重研究小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。各商業(yè)銀行在實(shí)踐中已經(jīng)總結(jié)出了針對(duì)小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。應(yīng)在此基礎(chǔ)上繼續(xù)挖掘，深入研究。在深入研究的基礎(chǔ)上，努力提升專業(yè)化能力，有效控制轉(zhuǎn)型期產(chǎn)業(yè)升級(jí)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀調(diào)控的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。其次，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管控的理論、模式、技術(shù)等，從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量與監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)處置等環(huán)節(jié)推進(jìn)精細(xì)化管理，努力降低風(fēng)險(xiǎn)水平，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的和諧共生，共同發(fā)展。
加強(qiáng)銀行業(yè)自身的創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型，確保支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)效果的可靠性
從商業(yè)銀行的現(xiàn)狀看，經(jīng)營(yíng)理念、市場(chǎng)定位、經(jīng)營(yíng)水平還不能夠適應(yīng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要。加上實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展和創(chuàng)新，這就需要商業(yè)銀行自身加快創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型步伐，確保支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)效果的可靠性。
首先，要進(jìn)行融資方式和信貸產(chǎn)品方面的創(chuàng)新。要對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求進(jìn)行分析和挖掘，在此基礎(chǔ)上圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求，設(shè)計(jì)商業(yè)銀行產(chǎn)品或融資方案，使產(chǎn)品或融資方案的結(jié)構(gòu)和要素與支持對(duì)象的業(yè)態(tài)特征、現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)、信用資源、資產(chǎn)負(fù)債表高度契合。
其次，緊密關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)性形勢(shì)的變化，關(guān)注新的業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，新的商業(yè)模式的出現(xiàn)，關(guān)注新的需求出現(xiàn)，并有針對(duì)性地開展產(chǎn)品和授信模式的創(chuàng)新。
第三，通過與同業(yè)的合作，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供多元化的服務(wù)。與基金、租賃公司、投資銀行、保險(xiǎn)企業(yè)等合作推出跨行業(yè)的綜合金融服務(wù)，積極地拓展像債券承銷、資產(chǎn)交易、委托、股權(quán)融資、私人銀行、基金托管等金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)，為客戶提供一站式、全方位的金融服務(wù)。
二、貨幣政策層面與金融制度層面
（一）貨幣政策應(yīng)該為經(jīng)濟(jì)提供良好的貨幣環(huán)境。金融制度的供給也是影響金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要變量。事實(shí)表明，過度寬松的貨幣環(huán)境是助長(zhǎng)投機(jī)因素的溫床。如果在資產(chǎn)價(jià)格異常波動(dòng)的階段，即使對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款，這些資金也很有可能避實(shí)向虛，而不是真正應(yīng)用于生產(chǎn)領(lǐng)域。
（二）貨幣政策調(diào)控不應(yīng)使經(jīng)濟(jì)形成對(duì)貨幣的依賴。多年以來，中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)與貨幣政策之間的關(guān)系可以概括為“一放就亂、一緊就死”，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)刺激政策出臺(tái)、經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)時(shí)刺激政策退出。目前，我國(guó)M2/GDP比率已經(jīng)很高，意味著資金的產(chǎn)出效率明顯下降，也意味著整個(gè)社會(huì)的杠桿率較高。在此貨幣環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)面臨兩難抉擇。
（三）貨幣政策要關(guān)注融資成本，運(yùn)用相關(guān)工具進(jìn)行調(diào)節(jié)。這一方面要求貨幣政策從數(shù)量型向價(jià)格型轉(zhuǎn)化，另一方面需要加快資金價(jià)格改革，從而充分發(fā)揮金融市場(chǎng)配置資源的作用。
（四）要進(jìn)一步加快金融體制改革。通過改革準(zhǔn)入制度，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)良性競(jìng)爭(zhēng)，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平。加快資本市場(chǎng)發(fā)展，通過直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，提高金融動(dòng)員資金的能力。大力鼓勵(lì)社會(huì)創(chuàng)業(yè)，使資本、科技與企業(yè)家精神充分結(jié)合。從宏觀審慎管理的角度，抑制地方政府的投資沖動(dòng)，確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展。加快金融領(lǐng)域的簡(jiǎn)政放權(quán)，是引導(dǎo)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要途徑。
三、監(jiān)管政策層面
（一）從監(jiān)管上杜絕層層加水、體內(nèi)循環(huán)的問題。2014年4月中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯局聯(lián)合出臺(tái)的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》即是很好的范例。在此之前，金融機(jī)構(gòu)通過一系列產(chǎn)品和交易結(jié)構(gòu)的復(fù)雜創(chuàng)新，銀行信貸資產(chǎn)化身為理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、券商資產(chǎn)管理計(jì)劃等，旨在規(guī)避監(jiān)管。企業(yè)通過資金池等非信貸渠道獲取資金，導(dǎo)致融資成本提高。此類問題必須從監(jiān)管層面加以杜絕。
（二）信貸資金的監(jiān)管應(yīng)嚴(yán)格按照《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》《個(gè)人貸款管理暫行辦法》《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》和《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定，堅(jiān)持受托支付，避免挪用，堅(jiān)決打擊挪用信貸資金進(jìn)行投機(jī)炒作的行為。
（三）注重高頻交易的監(jiān)管。隨著技術(shù)的發(fā)展，在金融市場(chǎng)上出現(xiàn)了利用高頻交易套利的行為。高頻交易對(duì)于市場(chǎng)具有強(qiáng)烈的影響，對(duì)于金融市場(chǎng)的發(fā)展有利也有弊，需要結(jié)合服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)健全相應(yīng)的管理機(jī)制。
（四）加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的引導(dǎo)。金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和金融業(yè)務(wù)的延伸應(yīng)以國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策為前提導(dǎo)向，禁入產(chǎn)能過剩行業(yè)，對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)中的中小微企業(yè)應(yīng)定向投放，降低其融資成本。對(duì)于金融領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品，特別是交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜的創(chuàng)新產(chǎn)品，應(yīng)要求金融機(jī)構(gòu)充分披露信息，監(jiān)管者要充分掌握產(chǎn)品功能、設(shè)計(jì)原理及其風(fēng)控措施，以正確作出引導(dǎo)、加強(qiáng)監(jiān)管。
（五）探討建立全國(guó)性資金流向監(jiān)控系統(tǒng)，及時(shí)掌握信貸資金、銀行表外業(yè)務(wù)、類信貸業(yè)務(wù)等各類金融工具融入資金的流向，以保證監(jiān)管實(shí)效。
四、金融機(jī)構(gòu)層面
金融機(jī)構(gòu)要不斷提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，在經(jīng)濟(jì)周期中始終保持穩(wěn)健。一要不斷完善內(nèi)部控制機(jī)制，增強(qiáng)市場(chǎng)反應(yīng)能力，抓住市場(chǎng)機(jī)遇，在支持經(jīng)濟(jì)實(shí)體的發(fā)展同時(shí)，提高壯大自身實(shí)力。二要健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，努力防控經(jīng)營(yíng)過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及其他各類風(fēng)險(xiǎn)，健全審慎經(jīng)營(yíng)機(jī)制，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)措施緩沖經(jīng)濟(jì)周期帶來的影響。三要不斷開發(fā)金融技術(shù)，努力控制成本，延伸服務(wù)范圍。四要堅(jiān)持金融創(chuàng)新。創(chuàng)新始終是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α＝鹑跈C(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的解讀，由此找準(zhǔn)支持的對(duì)象、產(chǎn)業(yè)和企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新金融工具、設(shè)計(jì)出新型的融資方案，為新興產(chǎn)業(yè)提供更多的融資渠道，積極引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，推動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)形成內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力。
五、金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融生態(tài)及金融技術(shù)的層面
（一）加強(qiáng)金融基礎(chǔ)建設(shè)。盡快建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺(tái)，完善登記、托管、支付、清算等金融基礎(chǔ)設(shè)施，為金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供便利。
（二）從金融基礎(chǔ)設(shè)施的源頭根絕監(jiān)管漏洞。很多看似監(jiān)管的問題實(shí)際上與金融基礎(chǔ)設(shè)施有著很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)。比如，如果企業(yè)賬戶管理規(guī)范、絕大多數(shù)交易以及全部大額交易都通過電子渠道結(jié)算，資金流向清晰且有跡可循，則資金監(jiān)控就較容易，防范信貸資金挪用的成本就會(huì)降低。又如，如果合同管理、發(fā)票管理規(guī)范，那么利用假合同、假票據(jù)騙取金融機(jī)構(gòu)融資的可能性就大大降低。
我國(guó)是一個(gè)人口眾多，農(nóng)村人口占大多數(shù)的發(fā)展中國(guó)家，農(nóng)業(yè)在我國(guó)是安天下、穩(wěn)民心的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。隨著農(nóng)村工商業(yè)的迅速發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化程度的提高，資金需求呈現(xiàn)剛性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)金融服務(wù)的要求也趨向多樣化。但是，在現(xiàn)階段農(nóng)村金融體系所提供的金融支持與金融服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的要求，農(nóng)村金融體制的改革相對(duì)落后于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整步伐，社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)受到嚴(yán)重的資金“瓶頸”。這種農(nóng)村金融支持的缺失，使農(nóng)村陷入了一種“資金少——效益差——農(nóng)村貧困——資金更少——效益更差——農(nóng)村更貧困”的惡性循環(huán)當(dāng)中，嚴(yán)重制約著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展和農(nóng)民的增收，使得許多地區(qū)尤其是中西部地區(qū)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)因缺乏金融支持而無法正常啟動(dòng)。
一般認(rèn)為，農(nóng)村金融支持的缺失與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平和市場(chǎng)化程度不高密切相關(guān)，但從理論上講，相關(guān)的制度安排不合理以及缺乏必要的政策引導(dǎo)也是不容忽視的因素。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，金融制度是一種節(jié)約交易費(fèi)用與增進(jìn)資源配置效率的制度安排，其產(chǎn)生與變遷既不是隨意的，也不是按照某種意志與外來模式人為安排的，它并不僅僅是一種有形的框架，而是一系列相互關(guān)聯(lián)的演進(jìn)過程的結(jié)晶。也就是說，我國(guó)農(nóng)村金融扶持的缺失很大程度上是由制度因素引起的。因此，中央連續(xù)5年的1號(hào)文件都提出要加快改革和創(chuàng)新農(nóng)村金融體制，提出要針對(duì)農(nóng)村金融需求的特點(diǎn)，按照建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的要求，建立一種既能彌補(bǔ)“市場(chǎng)失靈”，又能避免“政府失靈”的充滿生機(jī)和活力的融資機(jī)制，引導(dǎo)社會(huì)資金回流農(nóng)村，建立健全功能齊全、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)權(quán)明晰、機(jī)制完善、監(jiān)管有力、具有可持續(xù)發(fā)展能力的農(nóng)村金融體系，加強(qiáng)和改善農(nóng)村金融服務(wù)，促進(jìn)農(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展，滿足農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合理資金需要。具體而言，可以從以下幾個(gè)方面來完善農(nóng)村金融支持的制度安排。
一、國(guó)家或政府層面
首先，應(yīng)該完善農(nóng)村金融的法律法規(guī)建設(shè)，強(qiáng)化農(nóng)村金融支持的制度環(huán)境。-_一方面，根據(jù)農(nóng)村金融的特點(diǎn)，加強(qiáng)農(nóng)村金融的立法工作。一是在《商業(yè)銀行法》的基礎(chǔ)上，針對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展實(shí)際，盡快制定出臺(tái)專門的農(nóng)村金融服務(wù)法、農(nóng)村金融監(jiān)管法，如《農(nóng)村金融法》或《農(nóng)村合作金融法》等，就農(nóng)村金融性質(zhì)、法定存款準(zhǔn)備金、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出機(jī)制等方面作出明確規(guī)定，使各種合法資金放心進(jìn)入農(nóng)村金融組織，結(jié)束農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來參照《公司法》和《商業(yè)銀行法》經(jīng)營(yíng)管理的無序局面；二是借鑒國(guó)外的實(shí)踐，制定有關(guān)支持或鼓勵(lì)農(nóng)村金融發(fā)展的法律法規(guī)，如《農(nóng)村金融服務(wù)促進(jìn)法》、《農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法》等，支持農(nóng)村金融的發(fā)展；三是要盡快修訂完善《破產(chǎn)法》、《刑法》、《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》等法律法規(guī)，為農(nóng)村金融的良性運(yùn)轉(zhuǎn)提供法律支持。另一方面，大力推行依法行政。在處理和協(xié)調(diào)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融事務(wù)中要真正做到有法必依；執(zhí)法必嚴(yán)，地方政府要自覺克服地方保護(hù)主義，大力支持司法公正，保障政府信用，杜絕不應(yīng)有的行政干預(yù)。
其次，國(guó)家和政府應(yīng)該大力推進(jìn)農(nóng)村信用體系建設(shè)，完善農(nóng)村信用擔(dān)保和失信懲罰機(jī)制。一個(gè)良好的農(nóng)村信用環(huán)境是農(nóng)村金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要保證，因而要著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，突出重點(diǎn)，注重實(shí)效，建立起有效的農(nóng)村信用體系，改善農(nóng)村信用環(huán)境。在這方面，應(yīng)該充分發(fā)揮國(guó)家和政府的主導(dǎo)作用。一方面，是政府要帶頭講誠(chéng)信，提高行政的公信力；另一方面，政府和司法機(jī)關(guān)要把農(nóng)村信用體系建設(shè)列為政績(jī)考核指標(biāo)，以形成齊抓共管、綜合治理的農(nóng)村信用環(huán)境工作機(jī)制。此外，工商、稅收、金融、司法、新聞媒體等有關(guān)部門要聯(lián)手打擊逃廢債務(wù)行為，運(yùn)用行政、經(jīng)濟(jì)、法律等多種手段對(duì)失信者進(jìn)行嚴(yán)厲懲罰，為農(nóng)村信用體系建設(shè)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。
另外，國(guó)家還應(yīng)該要大力推進(jìn)農(nóng)村金融體系的配套改革，包括農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)政策、財(cái)政金融政策、農(nóng)村社會(huì)保障政策等改革，比如構(gòu)建農(nóng)村金融財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制和稅收優(yōu)惠機(jī)制等。
二、金融機(jī)構(gòu)層面
(一)正規(guī)性金融層面
我國(guó)農(nóng)村地區(qū)的正規(guī)性金融機(jī)構(gòu)主要包括四個(gè)部分：農(nóng)村信用社、四大國(guó)有商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄和政策性農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)即農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。由于他們各自的立足點(diǎn)不同，因而應(yīng)該根據(jù)各自的業(yè)務(wù)重點(diǎn)進(jìn)行相應(yīng)的體制創(chuàng)新，以促進(jìn)農(nóng)村金融的發(fā)展。
第一，繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革，堅(jiān)持農(nóng)村信用社支農(nóng)地位不動(dòng)搖。農(nóng)村信用社改革的根本目的就是激活其作為農(nóng)村金融主力軍和聯(lián)系農(nóng)民金融紐帶的作用，真正成為服務(wù)“三農(nóng)”發(fā)展的社區(qū)性金融機(jī)構(gòu)，但目前的農(nóng)村信用社改革已經(jīng)出現(xiàn)了“去農(nóng)化”傾向，有著強(qiáng)烈的商業(yè)化趨向，主要表現(xiàn)在“合作”性質(zhì)退化，“商業(yè)”性質(zhì)增強(qiáng)。因此，農(nóng)村信用社的改革務(wù)必堅(jiān)持“三農(nóng)”方向，防止“去農(nóng)化”，堅(jiān)持為“三農(nóng)”服務(wù)的宗旨不能動(dòng)搖。當(dāng)前要著力抓好法人治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制建設(shè)，大力抓好經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，壯大農(nóng)村信用社的資金實(shí)力，進(jìn)一步增強(qiáng)支農(nóng)服務(wù)功能，發(fā)揮好支農(nóng)主力軍作用。
第二，大力推動(dòng)商業(yè)性金融立足農(nóng)村市場(chǎng)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造是大方向，但這并不意味著將從農(nóng)村市場(chǎng)全面退出，應(yīng)該通過市場(chǎng)化手段發(fā)揮支農(nóng)作用，在農(nóng)村市場(chǎng)尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。即在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)，發(fā)掘優(yōu)質(zhì)客戶，并根據(jù)農(nóng)村市場(chǎng)的特點(diǎn)，積極進(jìn)行金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，開發(fā)出適合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的存、貸款種類，在支持“三農(nóng)”的同時(shí)，兼顧自己的盈利目標(biāo)，開拓經(jīng)營(yíng)范圍。
第三，加大政策性金融支農(nóng)力度，增強(qiáng)其“三農(nóng)”服務(wù)功能。一是對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行重新定位，將其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)到縣級(jí)及中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)，并延伸服務(wù)對(duì)象，在做好傳統(tǒng)的糧棉油購(gòu)銷儲(chǔ)備信貸業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)適當(dāng)拓寬業(yè)務(wù)范圍，積極介入農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)科技開發(fā)推廣、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)等政策性金融業(yè)務(wù)，辦理其他金融機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府和國(guó)際組織的轉(zhuǎn)貸、委托業(yè)務(wù)，開展形式多樣的支農(nóng)活動(dòng)，探索農(nóng)村政策性金融的新路子。二是充分發(fā)揮開發(fā)性金融的作用，將開發(fā)性金融推進(jìn)到“縣域經(jīng)濟(jì)”和“三農(nóng)”領(lǐng)域。進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)家開發(fā)銀行的“開發(fā)性金融”的功能，使國(guó)家開發(fā)銀行能夠參與“三農(nóng)”開發(fā)，發(fā)揮開發(fā)性金融的杠桿作用，引導(dǎo)金融資源流向農(nóng)村。
第四，加快郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的改革，組建郵政儲(chǔ)蓄銀行，充分發(fā)揮其網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，更好地為“三農(nóng)”服務(wù)。目前，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行已被批準(zhǔn)籌建，其業(yè)務(wù)重點(diǎn)將是面向城市社區(qū)和廣大農(nóng)村地區(qū)，與其他商業(yè)銀行形成良好的互補(bǔ)關(guān)系，來支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。
(二)民間金融層面
由于我國(guó)農(nóng)村地區(qū)正規(guī)性金融的長(zhǎng)期缺失，使得農(nóng)村民間金融異?；钴S，在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著不可或缺的作用。但是，農(nóng)村民間金融缺乏必要的金融監(jiān)管，蘊(yùn)含著極大的金融風(fēng)險(xiǎn)，影響到農(nóng)村地區(qū)的安定與團(tuán)結(jié)?！虼?，應(yīng)該積極推動(dòng)民間金融合法化，引導(dǎo)民間金融的合理、健康運(yùn)行，使之成為農(nóng)村正規(guī)金融的有效補(bǔ)充?？芍贫ā睹耖g融資法》等相關(guān)的法律使民間金融合法化，這樣既可以規(guī)范民間金融行為，又能使其獲得應(yīng)有的權(quán)益和保護(hù)；同時(shí)降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，減少行業(yè)行政許可審批，允許民間以多種形式興辦金融業(yè)，特別是大力發(fā)展小額信貸組織和互助合作金融組織，條件成熟時(shí)可考慮設(shè)立民營(yíng)銀行，構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)性的農(nóng)村金融組織體系，更好為“三農(nóng)”服務(wù)。此外，銀行監(jiān)管部門不僅要加強(qiáng)對(duì)民間金融的監(jiān)管，更要根據(jù)實(shí)際情況，在民間金融組織內(nèi)部建立有效的內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制，及時(shí)、準(zhǔn)確地披露經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
三、其他層面
河北省養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展所面臨的最大瓶頸之一就是資金短缺。根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn),在高效的產(chǎn)業(yè)融資機(jī)制創(chuàng)建過程中,財(cái)政撥款、自籌資金等融資方式只能發(fā)揮輔作用,處于主導(dǎo)地位的核心機(jī)制則依賴于金融市場(chǎng)的創(chuàng)新與發(fā)展。這是由金融市場(chǎng)獨(dú)具的融資規(guī)模大、速度快、信息廣且持續(xù)穩(wěn)定等優(yōu)點(diǎn)所決定的?？傊?要解決河北省養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金短缺問題,確保資金投入到位,就必須改革現(xiàn)有的融資機(jī)制,逐步建立起以財(cái)政撥款為引導(dǎo)、社會(huì)資本投入為主體、金融市場(chǎng)融資為核心,多形式、多層次、多渠道的新型融資機(jī)制。
另外，迅速增長(zhǎng)的龐大的老年人口群體和隨之快速增長(zhǎng)的老年人購(gòu)買力,無疑會(huì)促成一個(gè)更為廣闊的老年消費(fèi)市場(chǎng)。在這一充滿發(fā)展前景的新興市場(chǎng)上,將蘊(yùn)涵著養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)前所未有的機(jī)遇,也孕育著商家們千載難逢的商機(jī)。對(duì)金融業(yè)而言,老年人對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求、銀行服務(wù)的需求、投資理財(cái)?shù)男枨笠约罢麄€(gè)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的融資、結(jié)算和咨詢需求都無不蘊(yùn)藏著巨大的市場(chǎng)開發(fā)潛力。通過挖掘這些潛力,擴(kuò)大金融部門的業(yè)務(wù)范圍，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),提高經(jīng)營(yíng)效益。21世紀(jì)是人口老齡化的世紀(jì),金融只有率先支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展,抓住機(jī)遇，才能為自己贏得廣闊的發(fā)展空間,實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久繁榮發(fā)展。
二、金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的思路
對(duì)于河北省而言，金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的首要任務(wù)就是融資，只有率先解決資金的瓶頸問題才能促成養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效益，其次應(yīng)該注重老年產(chǎn)品的巨大消費(fèi)市場(chǎng)，設(shè)計(jì)出獨(dú)具特色的老年金融產(chǎn)品，具體內(nèi)容如下：
（一）“倒按揭”模式又稱以房養(yǎng)老，是指房屋產(chǎn)權(quán)擁有者，把自有產(chǎn)權(quán)的房子抵押給銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，后者在綜合評(píng)估借款人年齡、期望余命、房產(chǎn)現(xiàn)值以及預(yù)計(jì)房主去世時(shí)房產(chǎn)的價(jià)值等因素后，以年金的形式每月給房主一筆固定的錢。一方面，該模式為養(yǎng)老者提供了經(jīng)濟(jì)保障，另一方面，它也為金融機(jī)構(gòu)帶來了盈利業(yè)務(wù)，從而可以吸收資金進(jìn)入。該模式是一種能有效結(jié)合養(yǎng)老與房產(chǎn)因素的養(yǎng)老新途徑，也是一種將房產(chǎn)價(jià)值提前變現(xiàn)以提高老年人生活水平的新型金融產(chǎn)品。倒按揭的開發(fā)和實(shí)施，是對(duì)養(yǎng)老與金融的結(jié)合，也是對(duì)二者的創(chuàng)新與發(fā)展。它不僅能提高我國(guó)的金融創(chuàng)新水平，而且也有利于我國(guó)養(yǎng)老觀念的改革。因此，借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我省實(shí)際情況開發(fā)適合我國(guó)的倒按揭金融創(chuàng)新產(chǎn)品具有非常重要的意義。中信銀行在北京最早實(shí)行倒按揭，到目前仍處于試驗(yàn)階段還沒有推廣開來，對(duì)于我省來說更是一個(gè)嶄新的概念，無論在學(xué)術(shù)界還是實(shí)踐中均存在不少爭(zhēng)議。發(fā)展模式的選擇、法規(guī)的完善以及配套機(jī)制的建立健全等問題是我省開發(fā)倒按揭過程中亟需解決的問題。只有在對(duì)發(fā)展模式進(jìn)行理性選擇后在現(xiàn)有法律基礎(chǔ)上不斷完善相關(guān)法規(guī)并進(jìn)一步建立建全倒按揭的配套機(jī)制，才能夠最終實(shí)現(xiàn)倒按揭在我省的開發(fā)與推行。
（二）養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金模式該模式以中信信托云南“嘉麗澤國(guó)際健康島”運(yùn)作模式為原型，首先選擇政府引導(dǎo)基金或大型投資機(jī)構(gòu)作為項(xiàng)目的主導(dǎo)方，并且加入專業(yè)醫(yī)療健康服務(wù)提供商，提升養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)整體運(yùn)作效率和專業(yè)化服務(wù)水平。該模式資金來源主要為國(guó)開行等機(jī)構(gòu)，由信托、私募等金融投資機(jī)構(gòu)設(shè)立，隨著運(yùn)營(yíng)條件穩(wěn)定后可以準(zhǔn)入少量個(gè)人投資者，同時(shí)引入專業(yè)醫(yī)療健康服務(wù)提供商作為戰(zhàn)略合作伙伴。選擇健康產(chǎn)業(yè)基金作為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基地的運(yùn)營(yíng)主體，負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)布局及基地總體規(guī)劃，醫(yī)療健康服務(wù)提供商輔助基地管理運(yùn)營(yíng)，并逐步引入其他優(yōu)質(zhì)的健康養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)加入。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)后，運(yùn)營(yíng)主體整合相應(yīng)資源，更可以吸引大量消費(fèi)資金，此模式后續(xù)發(fā)展空間巨大。
（三）綜合融資平臺(tái)模式通過保險(xiǎn)公司、信托業(yè)積極參與，建立多渠道融資平臺(tái)。對(duì)于房地產(chǎn)、醫(yī)療保健和其他需要長(zhǎng)期大量投資的行業(yè)要發(fā)揮不同金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建多種投資模式。例如股權(quán)投資、股權(quán)合作、全資投資、發(fā)行類REITs投資計(jì)劃等。商業(yè)銀行借此機(jī)會(huì)利用他們的渠道，基金賬戶托管、客戶資源，保險(xiǎn)，產(chǎn)品創(chuàng)新等提供專業(yè)化的服務(wù)。不僅能擴(kuò)大行業(yè)范圍，同時(shí)也有利于豐富產(chǎn)品種類，增加在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
（四）建立專業(yè)的金融扶持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)園隨著政府逐步降低社會(huì)資金參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)設(shè)施建設(shè)的門檻，社會(huì)力量正逐漸成為養(yǎng)老服務(wù)供給的主體，社會(huì)資金通過整合社會(huì)資源，抓住京津冀協(xié)同發(fā)展機(jī)遇，發(fā)揮我省環(huán)京津區(qū)位優(yōu)勢(shì)，建設(shè)一批功能突出、輻射面廣、帶動(dòng)力強(qiáng)的集休閑養(yǎng)生、老年教育、老年體育、特色醫(yī)療于一體的養(yǎng)老服務(wù)基地和產(chǎn)業(yè)群，打造養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)品牌。吸引養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)入駐，培育養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。形成一批競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、有實(shí)力的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)集團(tuán)，興辦連鎖化、品牌化、規(guī)模化養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)。提供專業(yè)的金融支持和專項(xiàng)的產(chǎn)業(yè)扶持基金，為夕陽(yáng)群體打造帶有創(chuàng)新金融特色的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)園區(qū)。
（五）開發(fā)老年旅游保險(xiǎn)產(chǎn)品保險(xiǎn)公司應(yīng)抓住人口老齡化的機(jī)遇，充分重視老年保險(xiǎn)消費(fèi)市場(chǎng)，及老年人的特殊需求，為老年人量身打造更多的保險(xiǎn)產(chǎn)品，彌補(bǔ)市場(chǎng)的空白。如開發(fā)老年旅游保險(xiǎn)產(chǎn)品。老年旅游已成為旅游客源市場(chǎng)的一大熱點(diǎn)，正在呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。據(jù)國(guó)家旅游局統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前全國(guó)老年旅游者已經(jīng)占到全部旅游者的30%左右，僅次于中青年旅游者的比例，老年旅游群體已初步形成規(guī)模。該類產(chǎn)品在為老年人提供保障的同時(shí)，也能促進(jìn)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品的研發(fā)，豐富保險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)，優(yōu)化保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造保險(xiǎn)收益。
三、金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)應(yīng)注意的問題
養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)，國(guó)內(nèi)許多省市不斷加大對(duì)其的扶持力度，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展趨于細(xì)分化，產(chǎn)業(yè)化。該產(chǎn)業(yè)以旺盛的生命力展現(xiàn)出朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的勢(shì)頭。但是對(duì)于河北省而言，供給市場(chǎng)存在較大缺失，仍處于發(fā)展的初期階段，尚未形成規(guī)模。另外為防止不法商家利用法律漏洞牟利，給養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)帶來毀滅性的打擊，對(duì)金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的探索道路需持謹(jǐn)慎態(tài)度。河北省養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展，總體而言既有優(yōu)勢(shì)也有劣勢(shì)，既存在挑戰(zhàn)也面臨機(jī)遇。在面臨廣闊市場(chǎng)前景的同時(shí)，河北省各市縣也存在著經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)展不平衡，資源分布不均衡等問題。在受到諸多因素干擾的情況下，綜合考慮河北省經(jīng)濟(jì)狀況及人口結(jié)構(gòu)，對(duì)于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可探索公司化，特色化，品牌化的研發(fā)方向，形成全面、獨(dú)特、專業(yè)的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局。各市因地制宜，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，合作互補(bǔ)，在社會(huì)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大改革背景下探索出一條新興養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)化道路。
（一）農(nóng)業(yè)集約化經(jīng)營(yíng)逐步推進(jìn)，規(guī)?；鹑谛枨竺黠@增多。2013年末，三明市土地流轉(zhuǎn)面積達(dá)69.9萬畝，占承包耕地面積的30%，其中流轉(zhuǎn)給170家農(nóng)業(yè)企業(yè)7萬畝、629家農(nóng)民專業(yè)合作社9.7萬畝、1071家庭農(nóng)場(chǎng)5.7萬畝。相比常規(guī)農(nóng)業(yè)，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)資金需求大成為集約型農(nóng)業(yè)的基本特點(diǎn)，特別是龍頭企業(yè)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)資金和農(nóng)村金融服務(wù)的需求快速增長(zhǎng)。
（二）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條不斷延伸，全方位金融需求增多。目前三明市已形成水稻制種、食用菌、茶葉、蓮子等20條特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條前、中、后各環(huán)節(jié)結(jié)合更加緊密。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化加快發(fā)展的背景下，涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)通過積極整合農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，使原來分散的信貸主體相互合作、制約，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。
（三）經(jīng)營(yíng)主體呈現(xiàn)多元化，特色化金融需求增多。表現(xiàn)在近年來農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)、種養(yǎng)大戶等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體快速發(fā)展，特色金融需求不斷增多。截至2013年末,全市共有市級(jí)以上龍頭企業(yè)561家、農(nóng)民專業(yè)合作社2505家、家庭農(nóng)場(chǎng)1945個(gè)。
（四）農(nóng)業(yè)功能向縱深演變，創(chuàng)新型金融需求增多。近年來，三明市農(nóng)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)加速融合，逐步形成了有機(jī)農(nóng)業(yè)、循環(huán)農(nóng)業(yè)、生物能源農(nóng)業(yè)、休閑農(nóng)業(yè)和文化創(chuàng)意農(nóng)業(yè)等多種新型業(yè)態(tài)，創(chuàng)新型金融需求逐漸增多。
（五）農(nóng)業(yè)科技水平不斷提高，科技金融需求增多。農(nóng)業(yè)科技項(xiàng)目及農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)都需要金融支持，農(nóng)業(yè)機(jī)械化的推廣與普及也亟需金融支持。目前全市有農(nóng)機(jī)專業(yè)合作社157家，農(nóng)機(jī)作業(yè)服務(wù)面積98萬畝，總收入達(dá)5500萬元，已成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
二、金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
（一）涉農(nóng)貸款穩(wěn)步增長(zhǎng)
“十二五”以來，三明市金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新金融支農(nóng)方式，拓寬金融支農(nóng)渠道，加大涉農(nóng)貸款的投放力度。一是涉農(nóng)貸款實(shí)現(xiàn)年均兩位數(shù)增長(zhǎng)。2011～2013年全市涉農(nóng)貸款余額分別為420.74億元、506.24億元、585.22億元，同比分別增長(zhǎng)16.11%、20.32%、15.6%。二是涉農(nóng)貸款占比逐年提高。2013年末全市涉農(nóng)貸款占比為52.16%，比2011年末提高1.64個(gè)百分點(diǎn)。三是涉農(nóng)貸款增幅高于各項(xiàng)貸款的平均增幅。2012年、2013年涉農(nóng)貸款增幅分別高于同年各項(xiàng)貸款增幅1.28個(gè)百分點(diǎn)和2.43個(gè)百分點(diǎn)。
（二）金融支農(nóng)體系初步形成
近年來，三明市農(nóng)村金融取得長(zhǎng)足發(fā)展，逐步建立起以農(nóng)村合作金融、政策性金融和商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)為主體，新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充，各類金融機(jī)構(gòu)并存、相互競(jìng)爭(zhēng)的支農(nóng)金融服務(wù)體系，金融服務(wù)面不斷擴(kuò)大，金融服務(wù)水平顯著提高。1.正規(guī)金融積極支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展。三明市農(nóng)村金融供給主體包括政策性金融機(jī)構(gòu)、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、郵儲(chǔ)銀行和村鎮(zhèn)銀行等，其中農(nóng)村信用社、農(nóng)商銀行發(fā)揮著主力軍作用。截至2013年末，全市農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額197.72億元，占全轄銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款的33.79%；轄內(nèi)農(nóng)行、工行、建行、中行等四家大型商業(yè)銀行涉農(nóng)貸款余額分別為94.55億元、70.75億元、70.23億元和38.9億元，占全轄銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款比重分別為16.16%、12.09%、12%和6.65%；農(nóng)發(fā)行涉農(nóng)貸款余額48.26億元，占全轄銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款的8.25%。此外，興業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、村鎮(zhèn)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)在支農(nóng)中也發(fā)揮了一定作用。2.小額貸款公司在支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展中發(fā)揮了補(bǔ)充作用。小額貸款公司一般將客戶定位于“三農(nóng)”及小微企業(yè)，通過細(xì)分農(nóng)村金融市場(chǎng)和提供差異化的“三農(nóng)”金融服務(wù)來實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)村金融需求的滿足。2009年三明市小額貸款公司試點(diǎn)工作全面啟動(dòng)，至2013年末共成立19家小額貸款公司，實(shí)現(xiàn)小額貸款公司全轄各縣（市、區(qū)）全覆蓋，注冊(cè)資本金共計(jì)33.5億元，各項(xiàng)貸款余額42.31億元，占全市金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額的3.77%。3.保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展能力不斷提高。截至2013年末，人保財(cái)險(xiǎn)三明市分公司先后開展了水稻種植保險(xiǎn)、能繁母豬保險(xiǎn)、森林火災(zāi)保及蔬菜種植和煙葉保險(xiǎn)等農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)試點(diǎn)。目前，三明市“三農(nóng)”保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)覆蓋面和承保率居全省前列。其中，水稻承保218.64萬畝，承保率達(dá)到99%；森林承保2421.46萬畝，承保率達(dá)100％；農(nóng)險(xiǎn)綜合賠付率50.73％，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)效益和社會(huì)效益的同步提高。4.資本市場(chǎng)助力現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展取得一定進(jìn)展。至2013年末，全市共有6家企業(yè)在滬深股票交易所上市，其中永安林業(yè)、青山紙業(yè)、福建三農(nóng)、福建金森等4家企業(yè)為涉農(nóng)企業(yè)，上市融資合計(jì)10.94億元。
（三）金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的主要探索
1.著力支持農(nóng)業(yè)集約化發(fā)展。一是不斷深化和拓展林權(quán)抵押貸款，盤活“林”資源。至2013年12月末，全市累計(jì)發(fā)放林權(quán)證抵押等各類貸款75.73億元，貸款余額31.78億元，累計(jì)支持林業(yè)開發(fā)約1180.76萬畝，占林地總面積的49%。二是推出土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)貸款，盤活“地”資源。截至2013年12月末，轄內(nèi)明溪縣、將樂縣農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款余額達(dá)到586萬元，沙縣累計(jì)發(fā)放土地流轉(zhuǎn)項(xiàng)目貸款1.51億元，土地流轉(zhuǎn)貸款貼息795.6萬元。
2.著力支持新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展。截至2013年12月末，三明市金融機(jī)構(gòu)對(duì)規(guī)?；?jīng)營(yíng)主體的貸款余額達(dá)22.96億元，增長(zhǎng)49.07%。其中農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)貸款余額分別為22.35億元、5353萬元、820萬元，分別增長(zhǎng)47.31%、174.37%、107.59%。
3.著力支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。三明市金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)推出訂單農(nóng)業(yè)貸款、果樹所有權(quán)質(zhì)押貸款等多種模式，為農(nóng)業(yè)前、中、后產(chǎn)業(yè)鏈條各環(huán)節(jié)提供金融服務(wù)。截至2013年末，全轄農(nóng)產(chǎn)品加工貸款余額38.18億元，同比增長(zhǎng)9.78%；農(nóng)副產(chǎn)品流通貸款余額8.91億元，同比增長(zhǎng)61.1%。
4.著力支持農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。截至2013年末，轄內(nèi)國(guó)家級(jí)和省級(jí)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)、農(nóng)民創(chuàng)業(yè)園等產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)貸款余額1.2億元，增長(zhǎng)20%，農(nóng)田基本建設(shè)貸款余額2.3億元，增長(zhǎng)29%。
5.著力支持農(nóng)業(yè)農(nóng)機(jī)化。三明市金融機(jī)構(gòu)推出農(nóng)業(yè)機(jī)械購(gòu)置補(bǔ)貼收益權(quán)質(zhì)押貸款，對(duì)凡享受補(bǔ)貼購(gòu)置農(nóng)機(jī)具的農(nóng)戶給予優(yōu)先信貸支持。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2013年末全轄農(nóng)機(jī)抵押類貸款近3億元，增長(zhǎng)25%。
三、金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展存在的主要問題
（一）流動(dòng)性不足，金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展后勁乏力
當(dāng)前三明市農(nóng)村土地制度改革、林業(yè)改革不斷深化，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融需求巨大。但另一方面，2013年末，三明市各項(xiàng)貸款余額1121.87億元，居全省第8位，各項(xiàng)存款余額1197.47億元，居全省第7位，金融機(jī)構(gòu)貸存比高達(dá)94%，流動(dòng)性明顯不足，無法充分滿足現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展資金需求，導(dǎo)致農(nóng)村金融供需矛盾突出。較之全市金融機(jī)構(gòu)貸存比普遍高企，郵政儲(chǔ)蓄銀行三明分行貸存比僅24%，其農(nóng)村資金“抽水機(jī)”的角色仍未改變。在流動(dòng)性緊張的情況下，金融機(jī)構(gòu)為追求利潤(rùn)最大化，盡可能將資金投放于見效快、回報(bào)高的項(xiàng)目，從而弱化了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的金融支持。
（二）組織體系不全，金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展合力不強(qiáng)
一是銀行體系不夠完善，競(jìng)爭(zhēng)性、多元化的銀行體系尚未形成。目前轄區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)不多，農(nóng)發(fā)行、興業(yè)、中行等尚未實(shí)現(xiàn)各縣（市）全覆蓋，村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展也有待加快。二是農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制缺失，不能適應(yīng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展要求。2013年末全市保險(xiǎn)密度為1276元/人，保險(xiǎn)深度為2.16％，低于全省平均水平。茶業(yè)、花卉、水果等特色農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)品種還未開發(fā)。三是資本市場(chǎng)助力現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展能力較弱，全市僅4家涉農(nóng)企業(yè)成功上市。
（三）多元化需求難以滿足，金融對(duì)接現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展能力較弱
1.農(nóng)業(yè)集約化金融需求對(duì)接方面：三明市較早推出了土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款及農(nóng)村住宅抵押貸款，但因《物權(quán)法》《擔(dān)保法》有關(guān)限制性規(guī)定，這類貸款模式在實(shí)踐中推廣難度較大。由于有效抵押擔(dān)保物不足，涉農(nóng)企業(yè)、農(nóng)業(yè)大戶往往難以獲得充分的銀行貸款支持。
2.新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融需求對(duì)接方面：由于農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)等其他各類新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體多存在運(yùn)作不規(guī)范、財(cái)務(wù)不健全等問題，客觀上導(dǎo)致資金供給方與需求方的脫節(jié)，一定程度上影響了現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。
3.農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融需求對(duì)接方面：由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)管理難度大，轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)推出的信貸產(chǎn)品往往停留在小范圍試點(diǎn)和個(gè)別品種的推行上，并以支持單個(gè)項(xiàng)目或服務(wù)某一領(lǐng)域?yàn)橹?，可?fù)制推廣的信貸產(chǎn)品較少。
4.農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施金融需求對(duì)接方面：一是農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施耗資大、周期長(zhǎng)、見效慢，商業(yè)銀行普遍不愿意介入，而政策性銀行受限于資金規(guī)模，支持能力有限。二是金融機(jī)構(gòu)信貸方式創(chuàng)新受農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施管理不到位制約。如轄內(nèi)寧化縣集體持有91%以上的農(nóng)田水利設(shè)施所有權(quán)，造成承貸主體無法落實(shí)。
5.農(nóng)業(yè)農(nóng)機(jī)化金融需求對(duì)接方面：農(nóng)機(jī)具抵押率不高，一般不超過50%。同時(shí)，部分農(nóng)機(jī)專業(yè)合作社因自身實(shí)力不強(qiáng)、產(chǎn)權(quán)不清晰或運(yùn)營(yíng)管理方式落后，難以符合銀行信貸發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)。
四、金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的對(duì)策
（一）完善法律及政策扶持體系，以頂層設(shè)計(jì)推動(dòng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展
1.加快法律制度建設(shè)，消除農(nóng)村融資擔(dān)保法律障礙。一是積極推動(dòng)《物權(quán)法》《擔(dān)保法》等相關(guān)法律法規(guī)的修訂工作，真正賦予農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押、擔(dān)保權(quán)能。二是完善《土地管理法》《農(nóng)村土地承包法》，健全農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)登記、流轉(zhuǎn)制度，建立配套的抵押資產(chǎn)處置機(jī)制，促進(jìn)土地抵押市場(chǎng)及土地金融的發(fā)展。三是在條件成熟的情況下，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，建立土地金融制度及監(jiān)管體系，明確由政策性土地金融機(jī)構(gòu)辦理土地使用權(quán)抵押業(yè)務(wù)，保障土地抵押業(yè)務(wù)的規(guī)范性及農(nóng)民生存權(quán)益。
2.重視發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，建立金融支農(nóng)長(zhǎng)效機(jī)制。一是充分發(fā)揮財(cái)政杠桿效應(yīng)。通過財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)、貸款貼息、擔(dān)保補(bǔ)助、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、保險(xiǎn)補(bǔ)助等方式，逐步建立市場(chǎng)主導(dǎo)與政府扶持相結(jié)合的金融支農(nóng)長(zhǎng)效機(jī)制。二是進(jìn)一步加大稅收優(yōu)惠力度。建議允許專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)等農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體生產(chǎn)性大額貸款利息收入適用營(yíng)業(yè)稅免征政策，給予小額貸款公司享受農(nóng)村信用社同等稅收待遇。
（二）有效增加信貸資金來源，增強(qiáng)金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展后勁
一是金融機(jī)構(gòu)要大力組織存款和挖掘內(nèi)部資金潛力，通過新增存款或向上級(jí)行爭(zhēng)取信貸規(guī)模及授權(quán)授信等信貸政策，不斷拓展資金來源。二是當(dāng)?shù)厝嗣胥y行要積極向上級(jí)行爭(zhēng)取支農(nóng)再貸款規(guī)模、再貼現(xiàn)額度，運(yùn)用差別存款準(zhǔn)備金政策，對(duì)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)給予適當(dāng)政策傾斜。三是爭(zhēng)取在沙縣農(nóng)村金改區(qū)放寬縣域法人金融機(jī)構(gòu)存貸比例限制，加大當(dāng)?shù)刭J款投放力度。四是地方政府要加強(qiáng)與域外銀行合作，如通過銀團(tuán)貸款、協(xié)議貸款等戰(zhàn)略合作方式，引進(jìn)域外資金參與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)項(xiàng)目。五是加強(qiáng)涉農(nóng)信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估工作，強(qiáng)化對(duì)金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的監(jiān)測(cè)考核。
（三）加快培育各類金融載體，完善多元化金融支農(nóng)體系
1.做大增量與盤活存量，構(gòu)建與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展相匹配的多層次銀行體系
（1）做大增量，加快引進(jìn)和增設(shè)各類金融機(jī)構(gòu)。一是積極引進(jìn)區(qū)外銀行，吸引全國(guó)性或區(qū)域性股份制商業(yè)銀行來三明設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。二是加快完善縣域銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，鼓勵(lì)和引導(dǎo)中行、興業(yè)銀行、農(nóng)發(fā)行盡快到網(wǎng)點(diǎn)空白縣設(shè)立營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)，支持農(nóng)商銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)發(fā)展。三是盡快實(shí)現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行轄區(qū)各縣（市）全覆蓋。四是進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展農(nóng)村合作基金，推進(jìn)“互助資金”模式的村級(jí)小額信貸組織試點(diǎn)工作。
（2）盤活存量，進(jìn)一步深化金融機(jī)構(gòu)改革。一是支持農(nóng)發(fā)行深化改革。以糧棉油生產(chǎn)、加工和流通等環(huán)節(jié)為重點(diǎn)，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)及農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。二是推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行改革。擴(kuò)大轄區(qū)農(nóng)行“三農(nóng)”事業(yè)部改革試點(diǎn)范圍，鼓勵(lì)郵儲(chǔ)銀行拓展農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，逐步擴(kuò)大涉農(nóng)業(yè)務(wù)范圍。三是加快轄區(qū)農(nóng)村信用社改制步伐。四是拓寬民間資本向正規(guī)金融轉(zhuǎn)化的渠道，支持有條件的小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行。五是深化沙縣農(nóng)村金融改革，加快形成“可持續(xù)、能復(fù)制、易推廣”的現(xiàn)代普惠制農(nóng)村金融制度示范樣本。
2.拓展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)功能，強(qiáng)化現(xiàn)代農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障一是創(chuàng)新特色優(yōu)勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品保險(xiǎn)品種。不斷提高農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的承保范圍和覆蓋區(qū)域，試點(diǎn)開辦茶葉、毛竹、花卉、水果等具有當(dāng)?shù)靥厣е援a(chǎn)業(yè)的特色農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。二是完善保險(xiǎn)補(bǔ)貼機(jī)制。加大中央、省和市三級(jí)政府的財(cái)政補(bǔ)貼分擔(dān)比例，逐步減少或取消產(chǎn)糧大縣縣級(jí)保費(fèi)補(bǔ)貼。三是探索開辦涉農(nóng)金融領(lǐng)域的貸款保證保險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。四是引導(dǎo)其他商業(yè)性保險(xiǎn)公司積極開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)開展多種形式的互助合作保險(xiǎn)。五是積極推動(dòng)中央和省政府建立財(cái)政支持的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。
3.積極借力資本市場(chǎng)，拓寬現(xiàn)代農(nóng)業(yè)投融資渠道積極推動(dòng)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)上市融資和發(fā)行債券融資，拓展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)多元化融資渠道，逐步由高度依賴間接融資向直接融資和間接融資并舉的方式轉(zhuǎn)變。一是積極推動(dòng)符合條件的農(nóng)業(yè)企業(yè)到主板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市，引導(dǎo)暫不具備上市條件的高成長(zhǎng)性、創(chuàng)新型農(nóng)業(yè)企業(yè)到場(chǎng)外市場(chǎng)公開掛牌與轉(zhuǎn)讓。二是鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)企業(yè)利用債券市場(chǎng)進(jìn)行融資，拓寬農(nóng)業(yè)企業(yè)融資渠道。三是鼓勵(lì)建立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金。以中央、省級(jí)、市級(jí)財(cái)政資金為主，引導(dǎo)社會(huì)閑散資金，通過設(shè)立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金直接投資產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，進(jìn)而帶動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
（四）提升金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)對(duì)接成效，有效滿足現(xiàn)代農(nóng)業(yè)對(duì)金融資本的需求
1.提升金融與農(nóng)業(yè)集約化金融需求對(duì)接成效。地方政府要加快完善相應(yīng)的配套措施，推動(dòng)各縣成立土地信托公司，建立土地、宅基地抵押登記、評(píng)估、流轉(zhuǎn)平臺(tái)，確保土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款、宅基地抵押貸款工作順利進(jìn)行，著力解決農(nóng)業(yè)集約化經(jīng)營(yíng)貸款需求。
2.提升金融與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)組織金融需求對(duì)接成效。一要加大對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的信貸支持力度，重點(diǎn)支持產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)能力強(qiáng)的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，以及產(chǎn)業(yè)特色鮮明、運(yùn)行機(jī)制規(guī)范的農(nóng)民專業(yè)合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)。二要?jiǎng)?chuàng)新推動(dòng)訂單、存貨、倉(cāng)單質(zhì)押等權(quán)益類貸款種類，加大信貸產(chǎn)品創(chuàng)新和推廣力度。三要對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體適當(dāng)增加貸款額度，適當(dāng)延長(zhǎng)貸款期限，并提供一定利率優(yōu)惠，滿足其差異化資金需求。
3.提升金融與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融需求對(duì)接成效。一要大力推廣農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，加大對(duì)特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的信貸資金支持。二要探索推動(dòng)大額農(nóng)貸發(fā)放和管理辦法，重點(diǎn)滿足特色優(yōu)勢(shì)農(nóng)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)區(qū)、重點(diǎn)加工區(qū)和商貿(mào)流通區(qū)的信貸需求。
一個(gè)新項(xiàng)目的引入，在市場(chǎng)上時(shí)間是比較短的，綠色低碳經(jīng)濟(jì)也同樣如此，引進(jìn)中國(guó)的時(shí)間并不長(zhǎng)，企業(yè)對(duì)于一個(gè)新事物的引進(jìn)，要愿意投資也是需要時(shí)間的。一開始企業(yè)沒有充分認(rèn)識(shí)了解CDM，對(duì)于這樣還未完全了解的事物，投資是很有風(fēng)險(xiǎn)的，所以，正常思維下，在這種金融經(jīng)濟(jì)還沒有真正穩(wěn)定的引入我國(guó)時(shí)，要想讓企業(yè)接受是有一定困難的。對(duì)于CDM這樣一個(gè)大項(xiàng)目，進(jìn)行審批的過程也是復(fù)雜的，而且花費(fèi)的時(shí)間比較長(zhǎng)，使得CDM交易成本較大，金融機(jī)構(gòu)就不愿意對(duì)其進(jìn)行融資。開發(fā)CDM項(xiàng)目融資受到自身和外界因素的影響，融資面臨著困難，金融創(chuàng)新受到阻礙。
2.缺乏鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的優(yōu)惠政策。
國(guó)家要開發(fā)新項(xiàng)目，需要得到社會(huì)的支持，我國(guó)政府想得到大多數(shù)人的大力支持，就要制定鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的優(yōu)惠政策和措施，這樣銀行就會(huì)更愿意去投資支持?，F(xiàn)在各商業(yè)銀行內(nèi)部不僅僅沒有制定專門的促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信貸優(yōu)惠措施，而且沒有對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的貸款手段、貸款方式、貸款期限和貸款利率等制定具體的規(guī)定，這樣就使得銀行沒有規(guī)定性、秩序性，這樣的情況下，是很難讓銀行等金融機(jī)構(gòu)支持低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。打個(gè)淺顯的比方，一個(gè)公司要發(fā)動(dòng)新項(xiàng)目，如果沒有具體的對(duì)員工進(jìn)行要求，做出規(guī)定，員工也就不會(huì)主動(dòng)的進(jìn)行工作，因?yàn)樗麄儠?huì)認(rèn)為這個(gè)任務(wù)或者那個(gè)任務(wù)跟他們沒有關(guān)系，只有具體對(duì)員工進(jìn)行任務(wù)的規(guī)定與分配，才能保證項(xiàng)目高效順利完成。低碳經(jīng)濟(jì)要真正發(fā)展起來就必須要有政策措施進(jìn)行規(guī)范，有秩序的推動(dòng)融資。
3.我國(guó)缺乏支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融產(chǎn)品。
我國(guó)與國(guó)際上的一些銀行合作一起開展能效貸款的銀行是在陸續(xù)增加的，比如興業(yè)銀行，它是第一家與IFC一起開展能效貸款的國(guó)內(nèi)銀行，而且還推出了企業(yè)節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目貸款模式等節(jié)能減排、低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目融資模式，后來，交通銀行、中國(guó)銀行也推出了二氧化碳掛鉤型本外幣理財(cái)產(chǎn)品等金融創(chuàng)新產(chǎn)品。但在這些成就的背后卻也存在著很多不足。雖然我國(guó)很多銀行已經(jīng)與國(guó)際接軌，融入了國(guó)際大家庭，比如中國(guó)銀行、商業(yè)銀行等，但是與一些國(guó)際大型商業(yè)銀行在開銷低碳經(jīng)濟(jì)，綠色經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新方面相比，還是存在著很大的差距的。我國(guó)還需更加努力。所以，在這方面還是存在著很大的困難的。只有推出大型大量的具有創(chuàng)新力的新產(chǎn)品，積極進(jìn)行產(chǎn)品的創(chuàng)新才能真正解決低碳經(jīng)濟(jì)面臨的創(chuàng)新產(chǎn)品缺乏的問題。4.碳排放權(quán)交易市場(chǎng)不完善。當(dāng)今，我國(guó)僅僅參與了CDM項(xiàng)目一級(jí)市場(chǎng)這一個(gè)市場(chǎng)的交易，鼓勵(lì)企業(yè)自愿采取減排行動(dòng)，并且還沒有在全國(guó)形成統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易平臺(tái)，在與他國(guó)相比，我國(guó)無法在更大更廣的市場(chǎng)上進(jìn)行交易，這嚴(yán)重阻礙了我國(guó)碳交易，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)非常的不完善。我國(guó)處在碳排放的最低端，幾乎處于被動(dòng)地位，這樣，我國(guó)碳減排量就會(huì)低價(jià)售出，不能賺取到什么利潤(rùn)。與此同時(shí)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)并未充分深入的參與到碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，我國(guó)的市場(chǎng)幾乎接近死水，這嚴(yán)重阻礙了企業(yè)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的積極性。市場(chǎng)機(jī)制的不完善，是我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新發(fā)展舉步維艱。
二、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的金融支持與創(chuàng)新的策略
1.金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)CDM項(xiàng)目的融資力度。
金融機(jī)構(gòu)要有選擇性的對(duì)CDM項(xiàng)目進(jìn)行融資投入，針對(duì)不同的項(xiàng)目進(jìn)行不同的融資。首先，對(duì)于技術(shù)先進(jìn)、創(chuàng)新能力強(qiáng)的新能源企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)要以積極鼓勵(lì)的態(tài)度去支持他們，因?yàn)檫@些企業(yè)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的潛力和前景是非?？捎^的。其次，對(duì)于那些不符合低碳經(jīng)濟(jì)理念的項(xiàng)目貸款不予以批準(zhǔn)。最后，對(duì)于那些低水平的、污染大的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該采取遏制甚至不予以經(jīng)濟(jì)貸款支持，因?yàn)閷?duì)這些企業(yè)的支持只會(huì)加大對(duì)環(huán)境的污染，很不利于發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，根本沒有任何必要對(duì)他們進(jìn)行支持。為發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)提供合理恰當(dāng)?shù)慕鹑谥С郑奄Y金用到實(shí)處。
2.建立促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制。
從上面的政策問題我們不難得出，規(guī)章制度對(duì)于項(xiàng)目的實(shí)施是功不可沒的。要想金融機(jī)構(gòu)支持項(xiàng)目的實(shí)施，如果給予一定的優(yōu)惠政策，那么在一定程度上也就能提高他們辦理業(yè)務(wù)的積極性。所以，中國(guó)人民銀行可以對(duì)金融機(jī)構(gòu)支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得的收入給予稅收優(yōu)惠。積極性是得到了一定的提高，但如果不對(duì)其進(jìn)行正確的指導(dǎo)，也很難合理利用好資金。所以中國(guó)人民銀行具體的制定一些策略意見，幫助指導(dǎo)那些商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，保證他們投資的規(guī)范性，為我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)更好的發(fā)展做出恰當(dāng)?shù)耐顿Y。只有在資金與方法都達(dá)到要求的情況下，才能更好的促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融創(chuàng)新。
3.積極開展金融產(chǎn)品和金融技術(shù)創(chuàng)新。
哲學(xué)上說：實(shí)踐是創(chuàng)新的源泉，要使金融產(chǎn)品和金融技術(shù)得到創(chuàng)新，首先必須到實(shí)踐中尋找創(chuàng)新的素材。逐步開展碳掉期交易、碳期貨交易、碳基金交易等各種碳金融衍生品的創(chuàng)新，積極探索促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)出各種有利于資金融通的產(chǎn)品。文化講究借鑒，金融方面也是可以進(jìn)行借鑒的，尤其在方法和技術(shù)上體現(xiàn)更加突出。在對(duì)金融產(chǎn)品和金融技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新時(shí)，我們可以借鑒具有代表性的模式，例如聯(lián)合國(guó)、世界銀行和國(guó)際金融公司的環(huán)境基金模式，這些都是非常有借鑒價(jià)值的。從實(shí)踐中和借鑒中獲得了原材料，接下來就要對(duì)原材料進(jìn)行加工分析。要加強(qiáng)低碳經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的綜合模型分析，加強(qiáng)對(duì)碳減排的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析與節(jié)能減排對(duì)策研究。這樣解決問題的大部分步驟程序都得以完成，要高效率地開展產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新將是輕而易舉的事情了。
4.建立完善的碳交易市場(chǎng)機(jī)制。
現(xiàn)階段我國(guó)在碳交易市場(chǎng)上表現(xiàn)出種種問題，這些問題極大地阻礙了我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的金融支持與創(chuàng)新的發(fā)展，所以針對(duì)這些問題必須找到解決的辦法。問題的出現(xiàn)歸根結(jié)底的是來自于市場(chǎng)的不完善，因此必須建立完善的市場(chǎng)機(jī)制。而建立完善的市場(chǎng)機(jī)制就要符合以下這些要求：首先是建立碳排放權(quán)期貨市場(chǎng)，使擁有碳排放權(quán)的企業(yè)在碳排放權(quán)期貨市場(chǎng)上進(jìn)行保值交易，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)然天平要達(dá)到平衡，就要有一個(gè)中間物質(zhì)，所以在交易市場(chǎng)上要有一個(gè)機(jī)構(gòu)或者管理部門作為中間力量指導(dǎo)交易順利完成；其次是在我國(guó)國(guó)內(nèi)，必須對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行正確的規(guī)范，讓國(guó)內(nèi)碳交易不像無頭蒼蠅一樣四處亂竄，無標(biāo)準(zhǔn)可以尋求。以此來保證市場(chǎng)交易的秩序性和規(guī)范性，提高交易效率；最后在本國(guó)市場(chǎng)上也需要建立一個(gè)中介機(jī)構(gòu)，國(guó)家通過制定優(yōu)惠政策培育專業(yè)性的碳交易評(píng)估和咨詢中介機(jī)構(gòu)，通過中介機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極參與碳交易市場(chǎng)，尤其要鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)行開展評(píng)估、咨詢和擔(dān)保等碳金融中介業(yè)務(wù)，為我國(guó)企業(yè)在國(guó)際碳交易市場(chǎng)上保駕護(hù)航。相信市場(chǎng)的不斷完善會(huì)讓我國(guó)碳交易不斷地順利進(jìn)展。
二、實(shí)證分析框架
基于上文的分析，本文的實(shí)證研究框架主要分以下兩個(gè)方面：首先，運(yùn)用因子分析方法提取農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、農(nóng)村民生改善、農(nóng)村政策支持、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化水平、城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展五個(gè)方面設(shè)定指標(biāo)，指標(biāo)的選取原則主要是依據(jù)中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)改革政策制度著力點(diǎn)和前人的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展評(píng)價(jià)體系研究，最終獲得農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型綜合指標(biāo)。然后，運(yùn)用VAR模型分析中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與農(nóng)村金融發(fā)展之間的關(guān)系。一方面，從農(nóng)村金融深化水平、金融效率水平和金融結(jié)構(gòu)三個(gè)方面構(gòu)建農(nóng)村金融發(fā)展指標(biāo)；另一方面，通過Granger因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)函數(shù)分析、方差分解等實(shí)證分析方法描述農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的支持狀況，考察農(nóng)村金融深化指標(biāo)、農(nóng)村金融效率指標(biāo)和農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的作用及影響程度。1．指標(biāo)設(shè)定在充分考慮相關(guān)指標(biāo)代表性以及數(shù)據(jù)可得性的基礎(chǔ)上，將以三級(jí)指標(biāo)體系構(gòu)建中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)。在中國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展指標(biāo)的選取上，主要參考Beck和Levine〔9〕對(duì)金融發(fā)展指標(biāo)的歸納總結(jié)，并結(jié)合中國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展的實(shí)際情況，選取了金融深化指標(biāo)（FIN－SIZ）、金融效率指標(biāo)（FIN－EFI）和金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)（FIN－STR）。農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)為農(nóng)村非正式金融信貸規(guī)模與農(nóng)村貸款余額之比。阮素梅通過研究界定中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融表現(xiàn)為農(nóng)村居民個(gè)人之間、個(gè)人（含私營(yíng)企業(yè)）與民間金融組織之間的貨幣型借款融資，〔10〕李海峰在分析中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的形成邏輯中指出，農(nóng)村非正式金融市場(chǎng)的資金需求主要用于固定資產(chǎn)投資上，并以農(nóng)業(yè)部農(nóng)村固定觀察點(diǎn)調(diào)查數(shù)據(jù)為依據(jù)提出以農(nóng)村居民個(gè)人固定資產(chǎn)投資的68．37％估算農(nóng)村非正式金融規(guī)模?！?1〕本文對(duì)農(nóng)村非正式金融信貸規(guī)模采取同樣做法。2．?dāng)?shù)據(jù)來源本文的數(shù)據(jù)包括基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和分析數(shù)據(jù)，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采用1992年～2012年的年度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》。為能夠綜合反映中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型情況，本文采用因子分析方法提取中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)。由于本文主要研究中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的金融支持作用，所以對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)的因子分析過程將不詳細(xì)贅述。中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)（ET）的因子分析結(jié)果為：通過因子分析最終提取了一個(gè)公共因子，即農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)（ET），累計(jì)可解釋14個(gè)三級(jí)指標(biāo)中82％的變動(dòng)情況；計(jì)算得到的檢驗(yàn)結(jié)果顯示，KMO值為0．836＞0．5，Bartlett值為595．91，P值趨近于0，說明提取的公共因子是具有代表性的。所以，中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)最終構(gòu)建為一個(gè)變量，該變量可有效代表中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)。
三、實(shí)證分析
1．平穩(wěn)性檢驗(yàn)
對(duì)中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)和農(nóng)村金融發(fā)展指標(biāo)（農(nóng)村金融深化指標(biāo)、農(nóng)村金融效率指標(biāo)、農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)）的ADF檢驗(yàn)結(jié)果顯示，在5％的顯著水平上，ET、FIN－SIZ、FIN－EFI和FIN－STR均為非平穩(wěn)變量，經(jīng)一階差分處理后，所有變量均為平穩(wěn)序列，表明ET、FIN－SIZ、FIN－EFI和FIN－STR為一階單整序列。
2．Jonhamson協(xié)整檢驗(yàn)
利用Jonhamson協(xié)整檢驗(yàn)判斷各變量之間的協(xié)整關(guān)系，考察各變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。在5％的置信水平下，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)、農(nóng)村金融深化指標(biāo)、農(nóng)村金融效率指標(biāo)、農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)的Jonhamson協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。從表3可以看出，在5％的顯著水平上，變量之間存在3個(gè)協(xié)整關(guān)系，可以確定農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)、農(nóng)村金融深化指標(biāo)、農(nóng)村金融效率指標(biāo)、農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)之間存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系。
3．VAR模型估計(jì)
利用VAR模型考察ET和FIN－SIZ、FIN－EF、FIN－STR之間的短期動(dòng)態(tài)關(guān)系，通過檢驗(yàn)確定最優(yōu)滯后階數(shù)為2，結(jié)合AR根的倒數(shù)圖表顯示，所有單位根的倒數(shù)均在單位圓內(nèi)，確保了模型滿足穩(wěn)定性條件?；貧w結(jié)果為：ET＝－0．187813＋0．81881ET（－1）－0．264079ET（－2）＋0．059254FINSIZ（－1）＋0．131494FINSIZ（－2）＋0．075454FINEFI（－1）－0．177456FINEFI（－2）－0．267143FINSTR（－1）＋0．460685FINSTR（－2）（1）通過對(duì)回歸結(jié)果的顯著性檢驗(yàn)顯示，在5％的顯著性水平下，F(xiàn)IN－SIZ、FIN－EF和FIN－STR的第1滯后項(xiàng)均通過檢驗(yàn)，F(xiàn)IN－EF和FIN－STR的第2滯后項(xiàng)未通過檢驗(yàn)，說明上述三個(gè)變量的短期變動(dòng)會(huì)引起農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型水平的波動(dòng)，但農(nóng)村金融發(fā)展水平對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型水平的影響程度和作用方向上存在差別，這與中國(guó)農(nóng)村金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、金融發(fā)展滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大關(guān)系。
4．Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)
在確定了各變量之間存在協(xié)整關(guān)系的前提下，本文利用Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與金融發(fā)展之間的因果關(guān)系及其相互影響的方向。表4為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)與農(nóng)村金融深化指標(biāo)、農(nóng)村金融效率指標(biāo)、農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果。從表4可以看出，在5％的顯著水平下，農(nóng)村金融深化指標(biāo)、農(nóng)村金融效率指標(biāo)、農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的Granger原因，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型水平是農(nóng)村金融效率水平的Granger原因，說明農(nóng)村金融發(fā)展水平對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有著顯著的影響。
5．脈沖響應(yīng)函數(shù)分析
本文通過脈沖響應(yīng)函數(shù)分析，描述三個(gè)農(nóng)村金融發(fā)展指標(biāo)與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)的動(dòng)態(tài)關(guān)系。農(nóng)村金融深化水平的波動(dòng)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有著顯著性影響。當(dāng)對(duì)農(nóng)村金融深化指標(biāo)施加一個(gè)沖擊后，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)從第1期開始迅速攀升，在第5期沖擊效應(yīng)達(dá)到峰值，此后沖擊效應(yīng)減弱并最終趨于平穩(wěn)。這說明以農(nóng)村存貸款余額、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)與農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值之比衡量的農(nóng)村金融深化指標(biāo)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有著顯著的正向作用。農(nóng)村存貸款余額和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)的增加，一方面反映了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和農(nóng)村居民生活水平的提高，另一方面也可以提高農(nóng)村的消費(fèi)和投資水平，生產(chǎn)性投資水平的提高無疑會(huì)帶動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型水平的優(yōu)化。農(nóng)村金融效率水平的波動(dòng)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的影響并不顯著。當(dāng)對(duì)農(nóng)村金融效率指標(biāo)施加一個(gè)沖擊后，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)在第2期迅速達(dá)到峰值，在第3期達(dá)到負(fù)向峰值，并且這種波動(dòng)反應(yīng)極小，最終沖擊效應(yīng)逐步減弱并趨于0。實(shí)證結(jié)果說明，由農(nóng)村貸款余額和農(nóng)村存款余額之比表示的農(nóng)村金融效率水平對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型水平的影響并不顯著。這反映了中國(guó)農(nóng)村金融體系單一、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)種類單一和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資源配置能力效率低的問題，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在面向農(nóng)村農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資金需求時(shí)，仍然以傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)為主，〔12〕金融產(chǎn)品多樣性嚴(yán)重不足，并且在資金配置上，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為滿足風(fēng)險(xiǎn)性和盈利性原則，致使農(nóng)村信貸資金大量流出，弱化了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用。農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)水平的波動(dòng)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有著顯著性影響。當(dāng)對(duì)農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)施加一個(gè)沖擊后，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)在第6期達(dá)到負(fù)向峰值，然后逐漸上升并趨于平穩(wěn)。農(nóng)村非正式金融的發(fā)展在法制建設(shè)上仍不完善，目前農(nóng)村非正式金融的發(fā)展是以缺乏有效監(jiān)控和犧牲風(fēng)險(xiǎn)控制為前提的，〔13〕導(dǎo)致農(nóng)村居民和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資成本上升和風(fēng)險(xiǎn)不可控，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)造成負(fù)面影響。從圖3也可以看出，農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的影響一直都是負(fù)向的。
6．方差分解
方差分解方法可分析每一個(gè)結(jié)構(gòu)沖擊對(duì)內(nèi)生變量變化的貢獻(xiàn)度，進(jìn)一步評(píng)價(jià)不同結(jié)構(gòu)沖擊的重要性。圖4是基于VAR模型的方差分解結(jié)果。
2013年新增浙江泰隆商業(yè)銀行、臺(tái)州銀行4家小微金融專營(yíng)支行，2014年新增浙江泰隆商業(yè)銀行、臺(tái)州銀行共6家小微金融專營(yíng)支行，并有華夏銀行、民生銀行、民泰銀行3家小微金融專營(yíng)支行正在籌建。同時(shí)，增設(shè)農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)。全市農(nóng)村合作銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)共計(jì)74個(gè)（覆蓋全市16個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道）；全市郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)18個(gè)（涵蓋12個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道），農(nóng)業(yè)銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)18個(gè)（涵蓋11個(gè)鎮(zhèn)），民泰銀行、臺(tái)州銀行、泰隆銀行、聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行等也加大對(duì)三農(nóng)的信貸支持，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)置網(wǎng)點(diǎn)20多個(gè)，網(wǎng)點(diǎn)布局不斷完善。有序推進(jìn)普惠金融工作。全面啟動(dòng)溫嶺農(nóng)信“普惠金融工程”三年行動(dòng)計(jì)劃，下發(fā)了《關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)溫嶺農(nóng)村合作銀行普惠金融工程實(shí)施方案（2013-2015）的通知》，明確了指導(dǎo)思想、創(chuàng)建目標(biāo)、組織架構(gòu)及職責(zé)、創(chuàng)建工作安排、創(chuàng)建原則和激勵(lì)措施。為扎實(shí)推進(jìn)銀政、銀村、銀農(nóng)、銀商、銀企共建活動(dòng)，搭建合作平臺(tái)，深入開展信用戶、星級(jí)信用村、信用鎮(zhèn)（街道）的“三信”等級(jí)評(píng)定，提高農(nóng)村信用評(píng)定基礎(chǔ)信息在貸款授信、用信等方面的應(yīng)用率。探索民間融資新模式。溫嶺市去年被列為全省首批11個(gè)省級(jí)民間融資管理創(chuàng)新試點(diǎn)縣（市、區(qū)）之一，出臺(tái)了《關(guān)于開展民間融資規(guī)范管理與服務(wù)試點(diǎn)工作的若干意見》（溫政發(fā)[2013]74號(hào)），通過給予財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)助、提供500萬元風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金、優(yōu)化相關(guān)部門服務(wù)、落實(shí)稅收優(yōu)惠政策，推動(dòng)民間融資管理試點(diǎn)工作有序、健康開展。建立民間融資服務(wù)中心，主要服務(wù)中小微企業(yè)，并優(yōu)先支持經(jīng)營(yíng)性投資。中心首期注冊(cè)資本1億元，主要由市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、愛仕達(dá)、錢江、利歐、新界等企業(yè)和個(gè)人出資。至今年6月底，已撮合借貸159筆，撮合資金累計(jì)3.98億元，余額達(dá)1.5億元。在監(jiān)管上，嚴(yán)格按照“支農(nóng)支小”的要求，通過實(shí)施專門賬戶監(jiān)管，嚴(yán)防非法集資，有效降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
二、讓金融支持落到實(shí)處
1.基本概念與相關(guān)理論概述
1.1 農(nóng)地流轉(zhuǎn)與農(nóng)地金融
農(nóng)地流轉(zhuǎn)指農(nóng)民將自身的土地通過轉(zhuǎn)租、轉(zhuǎn)包、入股、換地等方式實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)權(quán)的變更。所謂農(nóng)地金融是指以土地產(chǎn)權(quán)的抵押作為獲取信用的保證，使土地經(jīng)營(yíng)者獲得發(fā)展所需的資金，解決土地經(jīng)營(yíng)者的資金短缺困難，以實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)單位投入的產(chǎn)出增長(zhǎng)。
1.2 農(nóng)地使用權(quán)抵押
農(nóng)地使用權(quán)抵押指農(nóng)民以自身的土地使用權(quán)作為抵押物，向銀行申請(qǐng)抵押，從而獲得自身經(jīng)營(yíng)所需的資金并履行按時(shí)足額償還借款的義務(wù)。由于農(nóng)業(yè)自身的高風(fēng)險(xiǎn)性，銀行一般不愿向農(nóng)民提供信用貸款，而農(nóng)民又無法向銀行提供理想的抵押物。作為農(nóng)民主要財(cái)產(chǎn)的土地，不僅具有較高的價(jià)值，而且因?yàn)橥恋氐南∪毙?，價(jià)值一般不會(huì)隨時(shí)間而貶值，這恰好能滿足銀行所需抵押品的要求。
2.農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融支持的必要性
農(nóng)地流轉(zhuǎn)，特別是農(nóng)地使用權(quán)抵押，與金融支持是密不可分的。由于農(nóng)地的資源稀缺性，其價(jià)值的貨幣衡量往往數(shù)目巨大，特別在人口劇增的情況下。這就使以農(nóng)地使用權(quán)抵押為代表的農(nóng)地流轉(zhuǎn)所需的資金很大。同時(shí)，由于農(nóng)地使用權(quán)抵押貸款往往與農(nóng)業(yè)長(zhǎng)期性投入相關(guān)，投入期限較長(zhǎng)，無論是企業(yè)、個(gè)人還是政府財(cái)政都無法滿足其資金的長(zhǎng)期需求，在這種背景下，金融支持就成了農(nóng)地流轉(zhuǎn)的唯一選擇。
通過e-views對(duì)1990～2010年的支農(nóng)資金和第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的相關(guān)性分析可得，二者的相關(guān)性達(dá)到了0.85，建立二者的線性方程：
其中：nc表示農(nóng)林牧漁總產(chǎn)值；zz表示支農(nóng)資金總額。該式中變量的t檢驗(yàn)和f檢驗(yàn)都是顯著的，可決系數(shù)也達(dá)到了0.732，能通過經(jīng)濟(jì)意義上的檢驗(yàn)?？梢?，金融支持對(duì)以農(nóng)地抵押為代表的農(nóng)地流轉(zhuǎn)有著明顯的促進(jìn)作用。
3.我國(guó)金融支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)主要潛在制約因素分析
3.1 農(nóng)地流轉(zhuǎn)的支持金融機(jī)構(gòu)缺失
金融機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)的農(nóng)業(yè)支持，必須保證一定的贏利性，這就要求農(nóng)地流轉(zhuǎn)的支持金融機(jī)構(gòu)將追求利潤(rùn)，或者至少是保本微利作為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。
農(nóng)信社在經(jīng)過1996年的行社分離和國(guó)家注資消除部分歷史包袱后，經(jīng)營(yíng)已經(jīng)傾向商業(yè)化，目前已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)虧損扭轉(zhuǎn)，將原本具有雙重屬性的農(nóng)地流轉(zhuǎn)的金融支持業(yè)務(wù)交給商業(yè)化運(yùn)作的農(nóng)信社來負(fù)責(zé)，對(duì)農(nóng)信社來說不僅會(huì)間接加重其運(yùn)營(yíng)成本、增加其資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，因此，從這個(gè)角度看，我國(guó)目前農(nóng)地流轉(zhuǎn)的支持金融機(jī)構(gòu)是缺失的。建立符合農(nóng)地流轉(zhuǎn)規(guī)律、具有雙重屬性的金融機(jī)構(gòu)是我國(guó)農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融支持的當(dāng)務(wù)之急。
3.2 農(nóng)地流轉(zhuǎn)的資金缺口大
（1）長(zhǎng)期的“以農(nóng)哺工”政策致使農(nóng)業(yè)自身積累能力弱，無法完成農(nóng)地投入的完全自身積累。
（2）農(nóng)業(yè)生產(chǎn)回報(bào)率低，農(nóng)民放棄經(jīng)營(yíng)土地。與第二、第三產(chǎn)業(yè)相比，我國(guó)農(nóng)業(yè)的回報(bào)率偏低。在此背景下，越來越多的農(nóng)村年輕勞動(dòng)力放棄經(jīng)營(yíng)土地，開始進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市務(wù)工，從事第二、第三產(chǎn)業(yè)。這樣，農(nóng)村的大量土地要么交予家中的老人經(jīng)營(yíng)，要么閑置，為了獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益，該部分土地的流轉(zhuǎn)需求相當(dāng)旺盛，這就加大了對(duì)農(nóng)地流轉(zhuǎn)的金融資金的需求。
（3）農(nóng)業(yè)自身的高風(fēng)險(xiǎn)性，農(nóng)民貸款缺乏理想的抵押品。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的對(duì)象受自然條件的影響很大，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)自身?yè)碛泻芨叩慕?jīng)營(yíng)不穩(wěn)定性。農(nóng)業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)民貸款缺乏理想抵押品的條件下，使得追求利潤(rùn)的金融資金不愿涉足。
4.我國(guó)農(nóng)地使用權(quán)流轉(zhuǎn)金融支持的合理選擇
4.1 我國(guó)農(nóng)地使用權(quán)流轉(zhuǎn)金融支持的選擇
借鑒農(nóng)地金融比較成功的國(guó)家、地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，我認(rèn)為目前國(guó)內(nèi)流行的一種觀點(diǎn)較合理：我國(guó)的農(nóng)地抵押貸款由農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)信社共同承擔(dān)。具體說，由農(nóng)發(fā)行作為主管機(jī)關(guān)來主管農(nóng)地使用權(quán)的抵押貸款，并且負(fù)責(zé)發(fā)行土地債券，農(nóng)村信用合作社作為農(nóng)發(fā)行的基層機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)農(nóng)地抵押貸款的發(fā)放、回收等具體的業(yè)務(wù)。
4.2 我國(guó)農(nóng)地使用權(quán)流轉(zhuǎn)金融支持模式的可行性
從我國(guó)金融支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)的政策性和商業(yè)性入手，其資金來源主要有：
（1）財(cái)政部支農(nóng)政策資金。土地抵押貸款有一定的政策性，目的又是促進(jìn)我國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展，提高農(nóng)民收入，優(yōu)化財(cái)政支農(nóng)資金的效率，那么財(cái)政性資金理應(yīng)成為其資金的來源之一。政府可以將每年財(cái)政預(yù)算支出中的比如農(nóng)業(yè)基本建設(shè)支出項(xiàng)資
金，通過“農(nóng)發(fā)行總行——農(nóng)發(fā)行分支行——農(nóng)信社土地抵押貸款部”發(fā)放到農(nóng)民手中。由于農(nóng)信社土地抵押貸款部的上級(jí)直接是農(nóng)發(fā)行縣級(jí)支行，而且該部門業(yè)務(wù)專一，在一定程度上可以避免財(cái)政支農(nóng)資金被挪為它用。
（2）股金。合作性質(zhì)是跟農(nóng)業(yè)的自然特性緊密聯(lián)系的，合作化經(jīng)營(yíng)對(duì)降低信息收集成本、監(jiān)督成本、管理費(fèi)用以及化解風(fēng)險(xiǎn)方面都有幫助。為此，貸款農(nóng)民在取得貸款的同時(shí)，以貸款額的一定比例，比如5％購(gòu)買農(nóng)信社土地抵押貸款部的股份——美國(guó)農(nóng)地系統(tǒng)便是采用的這種方式。這樣，整個(gè)農(nóng)地金融系統(tǒng)可以憑借乘數(shù)效應(yīng)創(chuàng)造更多的資金。從理論上，100rmb股金可以通過農(nóng)民入股的方式變成（假設(shè)農(nóng)民購(gòu)買貸款額5％的股份）：
銀行獲得了足夠的資金支持，能更好的執(zhí)行土地抵押貸款的業(yè)務(wù)，貸款農(nóng)民在每年年末還可以獲取一定的股息以及紅利，這是一個(gè)雙方都樂于接受的結(jié)果。
土地抵押貸款金融機(jī)構(gòu)在成立之初的啟動(dòng)資金，可以參照美國(guó)聯(lián)邦土地銀行的方法：政府在其成立之初，以入股的形式投入一筆“種子資金”，但是所得股權(quán)不具有投票權(quán)，不能干預(yù)銀行的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。銀行在今后的運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，逐步歸還政府的資金，直至還清為止，政府完全退股。
（3）土地債券。以農(nóng)地使用權(quán)為抵押的農(nóng)地金融的國(guó)外運(yùn)作成功經(jīng)驗(yàn)之一便是以抵押土地做擔(dān)保發(fā)行土地抵押債券。農(nóng)地抵押貸款由于農(nóng)業(yè)土地價(jià)值高、期限長(zhǎng)，需要相當(dāng)大的資金量來支持，商業(yè)性銀行無法承擔(dān)，發(fā)行土地債券，不僅能獲得大量的經(jīng)營(yíng)農(nóng)地抵押貸款所需的資金，而且能將位置固定、價(jià)值較大的農(nóng)地分割為便于流通的、價(jià)值較小的債券。這在擴(kuò)大抵押貸款的參與者同時(shí)也將土地抵押貸款金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)證券化，為金融機(jī)構(gòu)帶來了充分的流動(dòng)性，加速了資金的流轉(zhuǎn)速度。
參考文獻(xiàn)
