時(shí)間：2023-04-10 15:25:16
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1運(yùn)用公允價(jià)值的信息成本較高。首先，應(yīng)該承認(rèn)我國在市場經(jīng)濟(jì)與市場交易等方面與西方發(fā)達(dá)國家相比，較欠發(fā)達(dá)、活躍，金融市場規(guī)模小、金融工具使用不普遍，因此，要取得有關(guān)的公允的市價(jià)就要花費(fèi)很多成本。其次，公允價(jià)值計(jì)量屬性是動(dòng)態(tài)的，要求會(huì)計(jì)人員在每個(gè)會(huì)計(jì)期末分析各種因素，對資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值做出認(rèn)定，這個(gè)過程也需要大量的信息成本。
2運(yùn)用公允價(jià)值不應(yīng)作為企業(yè)操縱利潤的工具。很多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，公允價(jià)值的使用會(huì)為企業(yè)操縱利潤提供便利條件。這讓筆者聯(lián)想到：1997年至2000年間財(cái)政部大力提倡使用公允價(jià)值（1998年6月財(cái)政部的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———債務(wù)重組》首次引入“公允價(jià)值”的概念），而到了2001年財(cái)政部又不得不緊急剎車，在當(dāng)年和修訂的11項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中強(qiáng)調(diào)了真實(shí)性和謹(jǐn)慎性，明確回避了公允價(jià)值計(jì)量；但是到了2006年2月15日，在財(cái)政部正式的39項(xiàng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中涉及公允價(jià)值的就有22個(gè)。由此可以看出：公允價(jià)值計(jì)量在我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中應(yīng)用的歷程比較坎坷，從一開始的大力提倡，到后來修訂中的回避，直到現(xiàn)在的重新引入，特別是自2006年以來，財(cái)政部對公允價(jià)值問題公開表明了自己的立場，可以得出：公允價(jià)值與利潤操縱之間并不是沒有必然聯(lián)系--公允價(jià)值本身可以成為利潤操縱的一種手段，但只要企業(yè)都能夠做到潔身自好、不投機(jī)倒把，就一定能夠回避利用公允價(jià)值操縱利潤的現(xiàn)象。因此，公允價(jià)值的盈余管理問題也一定能得到相應(yīng)的控制。
3可操作性。在公允價(jià)值的實(shí)際操作這方面，確實(shí)含有很多不確定性，這與我國單獨(dú)的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則及相關(guān)指引內(nèi)容的缺失有很大關(guān)聯(lián)。因此，可能會(huì)阻礙公允價(jià)值計(jì)量的合理性、有效性，給會(huì)計(jì)核算工作帶來較多的可操作空間。
4可靠性。很多人認(rèn)為公允價(jià)值存在很大程度上的估計(jì)、假設(shè)和判斷，可靠性不足。原因在于公允價(jià)值產(chǎn)生的前提必須是公平交易，非市場化的因素還在很多領(lǐng)域存在著，使得企業(yè)的部分資產(chǎn)與負(fù)債缺乏統(tǒng)一的完善的市場評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，難以使得公允價(jià)值有憑有據(jù)，所以信息質(zhì)量很難保證。就拿公允價(jià)值在壟斷市場上的情形來說吧：我國的政治、經(jīng)濟(jì)體制具有鮮明的中國特色。壟斷行業(yè)真實(shí)存在，因此壟斷企業(yè)作為壟斷方具有絕對的價(jià)格決定權(quán)這一優(yōu)勢，被壟斷方對于交易的價(jià)格多少存在一些非自愿性。但市場始終是資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格的決定者，在壟斷市場上交易雙方如果最終在自愿的情況下進(jìn)行交易，則壟斷價(jià)格仍可作為公允價(jià)值；但問題是價(jià)格的壟斷源于市場的缺陷，背離市場評價(jià)，顯然會(huì)引起公允價(jià)值的操縱問題，影響公允價(jià)值的可靠性，因此不得不承認(rèn)公允價(jià)值在壟斷行業(yè)的公允性是存在爭議的。當(dāng)然，世界上沒有任何一件事情是十全十美的，會(huì)計(jì)核算也一樣，估計(jì)、假設(shè)、判斷原本就是會(huì)計(jì)核算的基本前提，并互相影響可靠性。在會(huì)計(jì)領(lǐng)域，可靠性不等于精確性和絕對性，而應(yīng)該理解為合理性。從這個(gè)意義上來講，在實(shí)際應(yīng)用中，只要根據(jù)會(huì)計(jì)信息使用者的實(shí)際需求，選擇合理的計(jì)量基礎(chǔ)和計(jì)量方式，公允價(jià)值的可靠性就能很好的體現(xiàn)。
應(yīng)用建議
1建立規(guī)范的公允價(jià)值計(jì)量理論框架體系。自2006以來我國新頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中涉及公允價(jià)值計(jì)量的已有22個(gè)準(zhǔn)則，這是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和會(huì)計(jì)體系進(jìn)步的結(jié)果，但是還應(yīng)看到：目前，我國經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)中涉及公允價(jià)值的相關(guān)事項(xiàng)很多、且缺乏規(guī)范的指導(dǎo)公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)和缺少計(jì)量公允價(jià)值的實(shí)務(wù)基礎(chǔ)。隨著我國經(jīng)濟(jì)與資本市場的逐步放開，公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用的緊迫性將會(huì)越來越引起我國會(huì)計(jì)理論界的重視，因此加速完善公允價(jià)值理論體系，對具體指導(dǎo)和規(guī)范經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)生、堵塞原有會(huì)計(jì)計(jì)量方法的漏洞、提高會(huì)計(jì)信息的可信度，具有積極的意義。
會(huì)計(jì)信息也必須達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)才能為信息使用者提供有用的會(huì)計(jì)信息，以幫助投資者和債權(quán)人等更好地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。由于會(huì)計(jì)信息的生成必須依賴于會(huì)計(jì)計(jì)量來完成，因此，會(huì)計(jì)計(jì)量屬性成為眾多影響和制約會(huì)計(jì)信息質(zhì)量因素中至關(guān)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。在我國目前的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，除了傳統(tǒng)計(jì)量屬性之外又再次引入公允價(jià)值這一計(jì)量屬性。毋庸置疑，公允價(jià)值計(jì)量屬性的引入將對我國會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生一定的影響。各種不同計(jì)量屬性與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系如表2所示:那么，究竟選用何種屬性來計(jì)量所持有或控制的資產(chǎn)，如何保證會(huì)計(jì)信息能夠具有相關(guān)性和可靠性?筆者以為，首先要考慮的是資產(chǎn)的用途和流動(dòng)性，同時(shí)還要考慮會(huì)計(jì)信息的關(guān)聯(lián)性和數(shù)據(jù)的客觀性等因素。一方面，公允價(jià)值相對歷史成本而言，在反映企業(yè)真實(shí)的價(jià)值方面，信息可能還是相對可靠的。在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家，公允價(jià)值會(huì)計(jì)所依據(jù)的主要是相同或類似資產(chǎn)的市場價(jià)格。相對來說，這些市場價(jià)格還是具有一定的可靠性的。但如果市場上缺乏可比價(jià)格，就要估計(jì)和判斷。此外，公允價(jià)值會(huì)計(jì)還對一些涉及到未來的交易進(jìn)行了預(yù)測，其中不乏一些涉及金額巨大的交易，如衍生金融產(chǎn)品的未實(shí)現(xiàn)損益等。及時(shí)地在表內(nèi)反映這些價(jià)值變化、在表外披露信息，將降低外部投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。在具備成熟的估值技術(shù)的前提下，計(jì)算出來的價(jià)格具有一定的相關(guān)性和可靠性。另一方面，公允價(jià)值提供的會(huì)計(jì)信息同樣存在著一些缺陷。公允價(jià)值雖然能夠提供相對及時(shí)有用的信息，但在市場化程度不夠完善，同時(shí)相關(guān)法規(guī)、估值技術(shù)尚不健全的情況下，公允價(jià)值提供的并不是絕對可靠的會(huì)計(jì)信息。此外，財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的公允價(jià)值是報(bào)告日的公允價(jià)值，按公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)信息會(huì)隨著時(shí)間而變化，倘若忽視這一因素而只披露某一時(shí)點(diǎn)或某一時(shí)段的公允價(jià)值變動(dòng)額，就不利于使用者作決策。
二、研究設(shè)計(jì)
（一）研究假設(shè)2006年2月頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在舊準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上加上了20多項(xiàng)準(zhǔn)則及指南。從對盈余管理影響的角度分析，一方面，新準(zhǔn)則禁止了長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回這一傳統(tǒng)的盈余管理重要途徑，能夠在一定程度上遏制通過資產(chǎn)減值損失進(jìn)行的盈余管理；但另一方面，新準(zhǔn)則在固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷等方面賦予管理者更多選擇和判斷的空間（趙治綱，2007），例如，新準(zhǔn)則下固定資產(chǎn)折舊年限、折舊方法以及預(yù)計(jì)凈殘值的改變，都采用未來適用法，不用追溯調(diào)整；無形資產(chǎn)的攤銷年限不再被限制，并且攤銷方法也不僅局限于直線法。而公允價(jià)值的重新引入，在債務(wù)重組、非貨幣易等事項(xiàng)上需要更多的職業(yè)判斷，這些在一定程度上增大了管理者進(jìn)行利潤操控的空間。此外，2008年的金融危機(jī)導(dǎo)致很多公司的資產(chǎn)大幅減值，之后的市場也大不如前，處于財(cái)務(wù)困境的公司有比較強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)?；谝陨戏治觯疚奶岢黾僭O(shè)：假設(shè)1：新準(zhǔn)則實(shí)施后，上市公司盈余管理程度顯著提高根據(jù)新準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)當(dāng)期的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益科目，并且影響當(dāng)期利潤。由于交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值基于公開、活躍的證券市場，比較容易取得，留給管理者的盈余管理空間很小。同時(shí)，金融資產(chǎn)一旦劃分為交易性金融資產(chǎn)，在今后不得重新分類為其他金融資產(chǎn)，因此管理者在初始分類時(shí)會(huì)持謹(jǐn)慎態(tài)度。目前為止，采用公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量投資性房地產(chǎn)的公司數(shù)目很少，并且選擇采用公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量模式以后也不得轉(zhuǎn)為歷史成本模式。因此，本文認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量不會(huì)對盈余管理程度產(chǎn)生重大影響。由于公允價(jià)值變動(dòng)損益科目反映上述兩項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)，據(jù)此提出假設(shè)：假設(shè)2：公允價(jià)值變動(dòng)損益對盈余管理程度無顯著影響新債務(wù)重組準(zhǔn)則將因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免或者是少償還的債務(wù)，作為營業(yè)外收入，計(jì)入當(dāng)期損益，對于實(shí)物抵償債務(wù)，引入公允價(jià)值計(jì)量。這一變化為一部分公司提供了進(jìn)行利潤包裝的新手段。同時(shí)在新準(zhǔn)則下，非貨幣易也采用公允價(jià)值計(jì)量，其價(jià)值確定需要大量的職業(yè)判斷。當(dāng)一些公司陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，管理者很有可能通過債務(wù)重組和非貨幣易的途徑在短期內(nèi)迅速增加當(dāng)期利潤，實(shí)現(xiàn)盈余管理目的。所以新準(zhǔn)則下，債務(wù)重組和非貨幣易增加了進(jìn)行盈余管理的空間。已有研究表明，這兩項(xiàng)收入是營業(yè)外收入的重要組成部分，因此選用營業(yè)外收入作為其替代解釋變量提出假設(shè)：假設(shè)3：營業(yè)外收入越高，盈余管理程度越高在舊準(zhǔn)則下，長期資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回是管理者進(jìn)行盈余管理的重要途徑。新準(zhǔn)則下，雖然長期資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回被禁止，一定程度上遏制了通過資產(chǎn)減值損失進(jìn)行盈余管理，但存貨、壞賬準(zhǔn)備等流動(dòng)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備在滿足一定條件下仍可轉(zhuǎn)回，上市公司仍有可能通過資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理。公司管理層有可能在財(cái)務(wù)狀況好的時(shí)候，多提減值，為日后盈余管理進(jìn)行能量儲(chǔ)備；在財(cái)務(wù)困境時(shí)，違背真實(shí)的情況，少提或不提當(dāng)期應(yīng)該計(jì)提的減值準(zhǔn)備，甚至轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的減值準(zhǔn)備，使得本期操控性應(yīng)計(jì)利潤水平提高，從而提升當(dāng)年業(yè)績。本文以資產(chǎn)減值損失作為資產(chǎn)減值的解釋變量，提出假設(shè)：假設(shè)4：資產(chǎn)減值損失科目數(shù)額越少，操控性應(yīng)計(jì)利潤水平越高操控性應(yīng)計(jì)利潤是管理者可以通過會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)等方法操控的應(yīng)計(jì)利潤，作為盈余管理程度的衡量指標(biāo)之一，被廣泛地應(yīng)用于各種盈余管理相關(guān)的研究中。本文首先從操控性應(yīng)計(jì)利潤的角度，對新準(zhǔn)則實(shí)施前后上市公司盈余管理程度進(jìn)行比較，檢驗(yàn)假設(shè)1。其后進(jìn)一步探討公允價(jià)值計(jì)量對盈余管理程度的影響，對假設(shè)2、3、4進(jìn)行檢驗(yàn)，最后分行業(yè)對假設(shè)1的結(jié)論進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，按盈余管理動(dòng)機(jī)對假設(shè)2、3、4的檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證。
（二）新準(zhǔn)則實(shí)施前后盈余管理程度比較具體為：（1）樣本選取和數(shù)據(jù)來源。本部分研究中，選擇2003年至2010年我國A股上市公司，數(shù)據(jù)來自國泰安金融數(shù)據(jù)庫。對上述樣本做如下處理：剔除金融、保險(xiǎn)業(yè)的公司，剔除模型中主要變量數(shù)據(jù)缺失的公司，最終獲得樣本公司11976家。（2）變量選取和模型建立。采用非操控性應(yīng)計(jì)利潤作為衡量公司盈余管理的指標(biāo)，計(jì)算借鑒吳聯(lián)生、王亞平（2007）總結(jié)的通過非預(yù)期應(yīng)計(jì)利潤模型的方法進(jìn)行。其中，DTACt為上述計(jì)算得出的公司第t年末操控性應(yīng)計(jì)利潤；dummyt為虛擬變量，若年份t≥2007（即新準(zhǔn)則實(shí)施后），dummyt=1，否則dummyt=0；ROEt為第t年的凈資產(chǎn)回報(bào)率，以當(dāng)期盈余與期末凈資產(chǎn)的比值表示；LEV為產(chǎn)權(quán)比率；SIZE為規(guī)模，以期末總資產(chǎn)的自然對數(shù)表示；PB為市凈率；此外模型還對行業(yè)進(jìn)行控制。本文對于假設(shè)1的檢驗(yàn)，就是要考察α1是否顯著為正。
（三）公允價(jià)值計(jì)量對盈余管理的影響具體為：（1）樣本選取和數(shù)據(jù)來源。本部分研究樣本，是在上部分研究樣本的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步剔除2007年之前的數(shù)據(jù)，以及模型二中主要變量缺失的公司，得到樣本數(shù)據(jù)5942個(gè)。（2）變量選取和模型建立。本部分研究探討公允價(jià)值計(jì)量對盈余管理程度的影響。根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)和以公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)情況計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，因此本文選用“公允價(jià)值變動(dòng)損益”作為交易性金融資產(chǎn)和以公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)對盈余管理影響的替代解釋變量“；營業(yè)外收入”一直是盈余管理的重災(zāi)區(qū)，在公允價(jià)值計(jì)量下，債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交易利得是“營業(yè)外收入”的重要組成部分，因此本文選用“營業(yè)外收入”作為債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交易以公允價(jià)值計(jì)量對盈余管理影響的替代解釋變量；此外，本文以“資產(chǎn)減值損失”作為資產(chǎn)減值的替代解釋變量。針對假設(shè)2、3、4，本文提出模型2。其中，F(xiàn)V表示“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，以“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目數(shù)值除以期末資產(chǎn)總額表示；YYW表示“營業(yè)外收入”，以“營業(yè)外收入”科目數(shù)值除以期末資產(chǎn)總額表示；JZ表示“資產(chǎn)減值損失”，以“資產(chǎn)減值損失”科目數(shù)額除以期末資產(chǎn)總額表示。其他變量的解釋同模型1。對假設(shè)2、3、4的檢驗(yàn)，主要考察β1是否不顯著，β2是否顯著大于0，β3是否顯著小于0。
三、實(shí)證檢驗(yàn)分析
（一）描述性統(tǒng)計(jì)表（1）提供了兩個(gè)數(shù)據(jù)樣本主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)，可以看出，新準(zhǔn)則實(shí)施后公司的平均業(yè)績和市凈率有較大程度提升，但平均盈余管理水平也明顯提高，平均規(guī)模和平均產(chǎn)權(quán)比則較為穩(wěn)定。另外，公允價(jià)值變動(dòng)損益平均數(shù)額遠(yuǎn)低于營業(yè)外收入和資產(chǎn)減值損失，可見持有交易性金融資產(chǎn)或采用公允價(jià)值模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)的公司并不多。為了控制極端值的影響，在回歸時(shí)對所有變量進(jìn)行1%~99%winsorise處理。
（二）回歸分析表（2）是各假設(shè)的檢驗(yàn)結(jié)果。模型1的回歸結(jié)果可以看出，dummy的系數(shù)為正，在1%的水平上顯著，說明2007年之后公司的操控性應(yīng)計(jì)利潤水平明顯高于之前的年份，即新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，上市公司的盈余管理程度顯著提高，假設(shè)1的推論得到證實(shí)。模型2的回歸結(jié)果可以看出，F(xiàn)V的系數(shù)并不顯著，表明公允價(jià)值變動(dòng)損益與操控性應(yīng)計(jì)利潤不相關(guān)，即交易性金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量并不對公司盈余管理程度產(chǎn)生顯著影響，這與假設(shè)2相符。YYW的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說明營業(yè)外收入越高，公司的盈余管理程度也越高。在新準(zhǔn)則下，債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交易是營業(yè)外收入的重要組成部分，該結(jié)果顯示，公允價(jià)值計(jì)量下，債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交易很可能已成為管理者進(jìn)行盈余管理的新途徑。假設(shè)3的推論在一定程度上得到驗(yàn)證。JZ的系數(shù)為負(fù)，在1%的水平上顯著，反映資產(chǎn)減值損失數(shù)額越大，操控性應(yīng)計(jì)利潤越小，表明在公司需要調(diào)高利潤的年度，管理者很有可能通過少提或不提資產(chǎn)減值損失，增加當(dāng)年利潤，粉飾業(yè)績，達(dá)到盈余管理的目的。
（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)已有理論研究認(rèn)為，新準(zhǔn)則的實(shí)施對不同行業(yè)公司的盈余管理水平影響并不均衡（沈烈、張西萍，2007），本文按照行業(yè)一級(jí)代碼將樣本一分為12個(gè)組，利用模型1分別進(jìn)行回歸，檢驗(yàn)新舊準(zhǔn)則對不同行業(yè)盈余管理的影響。表（3）反映了檢驗(yàn)結(jié)果?？梢钥闯?，針對新準(zhǔn)則的實(shí)施對上市公司盈余管理程度的影響，各行業(yè)情況有所不同：新準(zhǔn)則的實(shí)施顯著提高了制造業(yè)、交通倉儲(chǔ)、信息技術(shù)、批發(fā)零售以及房地產(chǎn)業(yè)的盈余管理水平，而農(nóng)業(yè)和電力能源行業(yè)的盈余管理程度卻是顯著降低，其他行業(yè)則不顯著。出現(xiàn)這一現(xiàn)象的原在于：由于各行業(yè)涉及的業(yè)務(wù)范圍、競爭環(huán)境、生產(chǎn)特征等方面均有較大差別，新準(zhǔn)則中各項(xiàng)實(shí)施細(xì)則的變動(dòng)對各行業(yè)公司管理層的盈余管理行為的影響很可能也會(huì)有所區(qū)別；新準(zhǔn)則實(shí)施以后的年份中，一些制度法規(guī)的變動(dòng)（例如稅收政策、行業(yè)規(guī)范等）對各行業(yè)的影響會(huì)有所差別；針對一些政府重點(diǎn)發(fā)展和扶持的行業(yè)，例如農(nóng)業(yè)、能源行業(yè)等，享受近年來推行實(shí)施的各項(xiàng)鼓勵(lì)政策、引導(dǎo)政策以及政府較大力度的財(cái)政支持和財(cái)政補(bǔ)貼，而進(jìn)行盈余管理需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以相比而言，從事這些行業(yè)的公司管理層，不會(huì)有很強(qiáng)烈盈余管理動(dòng)機(jī)。根據(jù)公司所處的財(cái)務(wù)狀況不同，管理者進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)各異，相應(yīng)采取的盈余管理方式也會(huì)有所差異。前人已有研究表明，我國上市公司進(jìn)行盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)有“洗大澡”、扭虧為盈、配股和平滑盈余等（張麗，2009）。為了保證模型2結(jié)果的穩(wěn)健性，同時(shí)為了進(jìn)一步探究具有何種盈余管理動(dòng)機(jī)的公司管理者選擇利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理，本文根據(jù)ROE的范圍將模型2的樣本按照不同的盈余管理動(dòng)機(jī)細(xì)分為虧損公司、微利公司、配股動(dòng)機(jī)公司和平滑動(dòng)機(jī)公司四個(gè)組，并利用模型2分別進(jìn)行回歸。其中ROE<0的公司為虧損公司，ROE的范圍在［0，1%）的公司為微利公司，ROE的范圍在［6%，7%）的公司為具有配股動(dòng)機(jī)的公司，ROE≥10%的公司為具有平滑盈余動(dòng)機(jī)的公司。表（4）反映穩(wěn)健性檢驗(yàn)的結(jié)果?？梢钥闯觯慕M樣本的回歸結(jié)果中，F(xiàn)V的系數(shù)均不顯著，說明對于具有這四種盈余管理動(dòng)機(jī)的公司，公允價(jià)值變動(dòng)損益與操控性應(yīng)計(jì)利潤均不相關(guān)，假設(shè)2的結(jié)論比較穩(wěn)健。其可能原因在于，目前為止，我國采用公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)的公司寥寥無幾，不能產(chǎn)生重大影響，而交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值有較為成熟的市場為基礎(chǔ)，易于確定，留給管理者的操控空間很小。因此，交易性金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量都不會(huì)對公司的盈余管理程度產(chǎn)生顯著影響。假設(shè)3的結(jié)論對于虧損公司和具有平滑動(dòng)機(jī)的公司比較穩(wěn)健，說明這兩類公司更傾向于通過“營業(yè)外收入”科目進(jìn)行盈余操控，而債務(wù)重組和非貨幣易很可能已成為實(shí)現(xiàn)盈余管理的重要手段。此外，資產(chǎn)減值損失對盈余管理程度的影響并不十分穩(wěn)健，可能的原因是，在舊準(zhǔn)則中長期資產(chǎn)減值損失的計(jì)提和轉(zhuǎn)回是管理者進(jìn)行盈余管理的重要方式，新準(zhǔn)則中禁止長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的規(guī)定，在一定程度上遏制了管理者通過這一途徑進(jìn)行盈余管理（張然等，2007），因此資產(chǎn)減值損失對盈余管理的影響也會(huì)相應(yīng)削弱。
二、我國金融工具計(jì)量中公允價(jià)值應(yīng)用對策分析
（一）改善我國公允價(jià)值應(yīng)用的市場環(huán)境一般來說，經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及市場條件對于公允價(jià)值的影響是十分顯著的，關(guān)系到公允價(jià)值能否被廣泛的應(yīng)用。針對目前我國還缺乏一個(gè)健全、完善的市場機(jī)制的狀況，目前需要做的就是建立健全我國市場的價(jià)格形成機(jī)制。不僅如此，為了能夠?qū)⒐蕛r(jià)值有效的運(yùn)用到我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)中來，因此必須進(jìn)一步規(guī)范市場交易行為，開拓新的金融工具和交易工具的種類。并需要建立透明、科學(xué)以及合理的信息平臺(tái)，為信息獲取提供便利。當(dāng)公允價(jià)值所需要的外部環(huán)境被完善后，那么公允價(jià)值必然會(huì)被應(yīng)用與推廣。
（二）為企業(yè)管理者制定科學(xué)合理的激勵(lì)機(jī)制當(dāng)企業(yè)在制定激勵(lì)機(jī)制時(shí)，應(yīng)該嚴(yán)格考慮，從而確保股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的設(shè)置條件的科學(xué)性，避免企業(yè)管理者借助公允價(jià)值變動(dòng)帶來的收益操縱利潤的現(xiàn)象。一般來說，利用公允價(jià)值變動(dòng)帶來的收益往往屬于短期收益，不會(huì)持續(xù)較長時(shí)間，所以企業(yè)在考察管理者的業(yè)績和能力時(shí)要通過長期觀察和跟蹤監(jiān)督的方式，從而有效監(jiān)管管理者的不當(dāng)行為。
（三）通過各種措施有效提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)公允價(jià)值計(jì)量的復(fù)雜性要求會(huì)計(jì)人員必須具備較高的綜合素質(zhì)。為了應(yīng)對公允價(jià)值計(jì)量提出的高標(biāo)準(zhǔn)和高要求，政府和企業(yè)就應(yīng)當(dāng)對會(huì)計(jì)人員進(jìn)行培訓(xùn)，培訓(xùn)的過程中既要確保會(huì)計(jì)人員了解公允價(jià)值的相關(guān)流程和規(guī)章制度，也需要對其進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量的業(yè)務(wù)知識(shí)的培訓(xùn)，以便其能掌握各種知識(shí)，應(yīng)對復(fù)雜的公允價(jià)值計(jì)量。不僅如此，會(huì)計(jì)人員也需要端正態(tài)度，認(rèn)識(shí)到只有具備較高的專業(yè)會(huì)計(jì)知識(shí)才能應(yīng)對時(shí)代的發(fā)展，也要認(rèn)識(shí)到工作中必須堅(jiān)持職業(yè)操守和職業(yè)道德。
（四）建立健全公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息的披露和監(jiān)督機(jī)制公允價(jià)值計(jì)量所呈現(xiàn)的信息的準(zhǔn)確性對于投資者而言具有至關(guān)重要的作用，因此為了確保公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息的客觀性、科學(xué)性與完整性，就必須建立健全相應(yīng)的信息披露和監(jiān)督機(jī)制。一方面，這既需要企業(yè)通過自律的方式嚴(yán)格要求自己，也需要通過社會(huì)各界的監(jiān)督機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)督，確保所披露的公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息的真實(shí)有效，保障投資者的合法權(quán)益。
第二，即使在金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)中考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)，同樣也會(huì)引起資產(chǎn)和負(fù)債在計(jì)量上的錯(cuò)配問題。對于負(fù)債在公允價(jià)值計(jì)量中考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)問題，那么公司其他的資產(chǎn)，比如無形資產(chǎn)，商譽(yù)也會(huì)因?yàn)楣局黧w的信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)而發(fā)生價(jià)值的變動(dòng)，如果不對這部分資產(chǎn)計(jì)量，則同樣也會(huì)引起錯(cuò)配的問題。
第三，對于這種由信用風(fēng)險(xiǎn)引起的金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益的可實(shí)現(xiàn)性上提出質(zhì)疑。SFACNo.7中強(qiáng)調(diào)收益只有等到可實(shí)現(xiàn)或者已經(jīng)實(shí)現(xiàn)時(shí)才能予以確認(rèn)。對于這種在實(shí)現(xiàn)性上存在很大質(zhì)疑的公允價(jià)值變動(dòng)損益予以確認(rèn)，既不符合公允價(jià)值計(jì)量的基礎(chǔ)：持續(xù)經(jīng)營，也不能夠提供更具有相關(guān)性的財(cái)務(wù)信息（Lipe，2002）。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）于2000年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告第7號(hào)（SFACNo.7）中提到：一項(xiàng)負(fù)債的大多數(shù)相關(guān)計(jì)量都要反映負(fù)有支付義務(wù)的主體的信用狀況（FASB2000SFACNo.7para.78）。但是FASB在2007年的SFASNo.159中的態(tài)度十分含糊，表示僅關(guān)注與金融工具特有的（instrumentspecific）信用風(fēng)險(xiǎn)所引起的公允價(jià)值變動(dòng)損益，并要求將這一部分變動(dòng)損益計(jì)入到凈收益，對于公司主體的信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)引起的公允價(jià)值變動(dòng)損益問題一直未能在準(zhǔn)則中予以考慮。2005年IASB在對IAS39進(jìn)行修正時(shí)，引入公允價(jià)值選擇權(quán)概念（Fairvalueoption），強(qiáng)調(diào)負(fù)債的公允價(jià)值應(yīng)該反應(yīng)包括與該項(xiàng)負(fù)債相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)，包括在對金融負(fù)債的初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量中，并且規(guī)定由公司主體信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)引起的金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益要計(jì)入損益表?；趯p益表產(chǎn)生的反直覺的效應(yīng)的爭議，IASB在2010年5月的征求意見稿中對由信用風(fēng)險(xiǎn)引起的金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)損益提出了新的列報(bào)形式。在征求意見稿中，F(xiàn)ASB承認(rèn)在SFASNo.159中僅僅確認(rèn)了與金融工具特有的信用風(fēng)險(xiǎn)引起的金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益并不充分，因?yàn)檫@種金融工具特有的信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上仍然是來源于公司主體自身的風(fēng)險(xiǎn)，因此該問題其實(shí)仍然是由公司主體信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)引起的金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益的問題（FASB，2010aBC162）。
（二）投資性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)運(yùn)用公允價(jià)值當(dāng)有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值可以取得時(shí)，企業(yè)可以用公允價(jià)值計(jì)量模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)當(dāng)滿足下列兩個(gè)條件：一是市場上有活躍的房地產(chǎn)交易市場；二是企業(yè)可以從相關(guān)交易中獲得信息，并對投資性方房地產(chǎn)的公允價(jià)值作出合理估計(jì)。目前，我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對于投資性房地產(chǎn)的規(guī)定和國際準(zhǔn)則基本一致，增強(qiáng)了采用公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)對于國際公司的可比性，進(jìn)一步拉近了我國會(huì)計(jì)核算和國際會(huì)計(jì)核算的距離，為國際會(huì)計(jì)一體化奠定了基礎(chǔ)。
（三）金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)用公允價(jià)值準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)等均按公允價(jià)值計(jì)量，包括初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量，只是后續(xù)計(jì)量有些差異，交易性金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，可供出售金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益，持有至到期投資后續(xù)計(jì)量采用實(shí)際利率法，按攤余成本計(jì)量。
（四）企業(yè)合并業(yè)務(wù)運(yùn)用公允價(jià)值準(zhǔn)則規(guī)定，非同一控制下的企業(yè)合并采用公允價(jià)值計(jì)量，購買方應(yīng)按照確定的企業(yè)合并成本作為長期股權(quán)投資的初始投資成本，同時(shí)，比較購買日合并成本與被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，確定購買日應(yīng)予確認(rèn)的商譽(yù)，或者營業(yè)外收入。其中合并成本包括購買方付出的資產(chǎn)、發(fā)生的負(fù)債、發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值之和。除了上述業(yè)務(wù)運(yùn)用到公允價(jià)值以外，企業(yè)的債務(wù)重組業(yè)務(wù)、非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)也要用到公允價(jià)值計(jì)量?？傊?，由于公允價(jià)值作為企業(yè)盈余管理的一種手段，目前我國在運(yùn)用公允價(jià)值時(shí)特別要注意其對企業(yè)利潤的影響。
二、我國公允價(jià)值會(huì)計(jì)應(yīng)用中存在的問題
（一）成為操縱企業(yè)利潤的工具公允價(jià)值會(huì)產(chǎn)生“雙刃劍”的效應(yīng)，可以提高當(dāng)期利潤，也可減少當(dāng)期利潤，目前許多企業(yè)濫用公允價(jià)值，以粉飾經(jīng)營成果，公允價(jià)值計(jì)量模式成為了許多上市公司操縱利潤的工具。
（二)易受管理層主觀判斷的影響由于我國不完善的法律法規(guī)體系，內(nèi)部控制及外部監(jiān)督做的也不夠到位，運(yùn)用公允價(jià)值時(shí)需要依賴企業(yè)管理層與會(huì)計(jì)人員的主觀判斷，很大程度上影響了其客觀性。特別是當(dāng)相關(guān)資產(chǎn)不存在活躍市場時(shí)，要依賴估值人員的職業(yè)判斷和估計(jì)來選擇貼現(xiàn)率和對未來現(xiàn)金流量作出估計(jì)。
（三）應(yīng)用方法缺乏規(guī)范性和可操作性如何準(zhǔn)確確定各種活躍市場價(jià)格、類似資產(chǎn)公允價(jià)值變化、估值技術(shù)精度誤差、針對非活躍與非理性市場情況下采用公允價(jià)值的會(huì)計(jì)處理方式的細(xì)則規(guī)定，企業(yè)缺乏一致性的操作標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)市場環(huán)境發(fā)生較大變化時(shí)，資產(chǎn)或負(fù)債的確認(rèn)與后續(xù)計(jì)量會(huì)加大隨意性，給企業(yè)帶來不良后果。
（四）公允價(jià)值應(yīng)用中的“順周期效應(yīng)”影響金融市場的穩(wěn)定所謂順周期效應(yīng)，可分為兩種情況。一是在經(jīng)濟(jì)蕭條期，運(yùn)用公允價(jià)值可能會(huì)低估企業(yè)的金融資產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)被迫確認(rèn)大量的減值損失和投資損失，使得資本充足率、信貸和投資能力大幅下降，使市場陷入“金融資產(chǎn)交易價(jià)格下跌———企業(yè)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備———投資者恐慌性拋售———金融資產(chǎn)交易價(jià)格進(jìn)一步下跌”的惡性循環(huán)之中。二是在經(jīng)濟(jì)繁榮期，恰好相反，運(yùn)用公允價(jià)值可能會(huì)高估金融資產(chǎn)，結(jié)果使確認(rèn)的投資收益增多、計(jì)提的減值損失減少，使金融機(jī)構(gòu)限于盲目樂觀中，資本充足率、信貸和投資能力大幅提高，更加助長了經(jīng)濟(jì)環(huán)境的過熱度。公允價(jià)值的這種順周期效應(yīng)影響了金融市場的穩(wěn)定。
三、我國公允價(jià)值會(huì)計(jì)的改進(jìn)措施
（一）加快建立我國的公允價(jià)值計(jì)量框架由于目前我國關(guān)于公允價(jià)值的一些規(guī)定過于簡單概括，操作時(shí)缺乏具體的指南，因此學(xué)習(xí)和借鑒IASB最新的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，加快建立適合我國具體情況的公允價(jià)值計(jì)量框架，已迫在眉睫。
（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)完善我國的公司治理結(jié)構(gòu)，讓更多的投資者積極投身到資本市場的活動(dòng)中來，包括改善內(nèi)部控制環(huán)境、調(diào)整和完善組織結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制、加強(qiáng)內(nèi)部稽核、建立和完善信息系統(tǒng)及溝通，建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評估體系。
2、我國上市公司2007年度運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的總體情況在2007年度的1547家上市公司中，有404家上市公司涉及公允價(jià)值變動(dòng)損益，涉及公允價(jià)值變動(dòng)損益總額68.73億元，占利潤總額的0.51%。從公允價(jià)值計(jì)量上看，多數(shù)上市公司采用評估價(jià)格作為投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值，使用股票或者債券的市場價(jià)格作為交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，但是由于準(zhǔn)則沒有明確規(guī)定可供出售的金融資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法，目前對于劃分為可供出售金融資產(chǎn)的限售流通股投資的計(jì)價(jià)存在一定的不一致。關(guān)于股票期權(quán)公允價(jià)值的確定問題，由于我國上市公司目前普遍采用“一次授權(quán)分批行權(quán)”模式，不少公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的等待期存在跨會(huì)計(jì)年度的情形，有的公司將股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用計(jì)入了一個(gè)會(huì)計(jì)年度，而沒有按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求在等待期內(nèi)合理分?jǐn)?。有些公司在激?lì)計(jì)劃中規(guī)定授予日或事后追認(rèn)授予日，還有的公司授予日不明確，影響了期權(quán)公允價(jià)值的計(jì)量。
二、公允價(jià)值在實(shí)際應(yīng)用中存在的問題
通過前面對公允價(jià)值概念及運(yùn)用的分析可以發(fā)現(xiàn)，公允價(jià)值的應(yīng)用是一把“雙刃劍”，在促進(jìn)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性、可理解性的同時(shí)，也使會(huì)計(jì)信息可靠性受到挑戰(zhàn)，存在的問題主要表現(xiàn)在：
1、缺乏成熟、有效的市場環(huán)境根據(jù)公允價(jià)值計(jì)量的內(nèi)涵，公允價(jià)值的獲取應(yīng)該是在一個(gè)活躍的、完全競爭的市場條件下進(jìn)行的，它要求參加交易的雙方在自愿的原則上充分了解市場情況，信息不對稱的程度應(yīng)盡可能地縮小。雖然我國的市場經(jīng)濟(jì)體制已經(jīng)基本確立，但這種經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)型并沒有完成，非市場化的因素依然存在，市場還不成熟，價(jià)格難以真正反映價(jià)值，絕大多數(shù)資產(chǎn)的公允價(jià)值難以獲得。因此，適宜于公允價(jià)值應(yīng)用的土壤和環(huán)境尚不成熟，致使公允價(jià)值計(jì)量在實(shí)踐中較難運(yùn)用。
2、缺乏高素質(zhì)、高技能的會(huì)計(jì)人才由于公允價(jià)值在獲取和處理上千差萬別，對會(huì)計(jì)人員的專業(yè)技能和職業(yè)判斷能力提出了更高的要求，會(huì)計(jì)人員不僅是歷史數(shù)據(jù)的記錄者和報(bào)表的編制者，而且還應(yīng)是估價(jià)師。目前我國會(huì)計(jì)從業(yè)人員大約有1200萬人，80%左右的從業(yè)人員處于基礎(chǔ)會(huì)計(jì)階段，會(huì)計(jì)人員整體的執(zhí)業(yè)能力較低，會(huì)計(jì)電算化水平及相關(guān)的信息處理能力不高，很難正確理解、計(jì)量和運(yùn)用公允價(jià)值。會(huì)計(jì)人員整體業(yè)務(wù)素質(zhì)偏低，綜合判斷能力較差，便成為合理應(yīng)用公允價(jià)值的又一難題。
3、公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)定缺乏一致性新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于公允價(jià)值估計(jì)的規(guī)定缺乏一致性。有些具體準(zhǔn)則允許采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，有些具體準(zhǔn)則不允許。如《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》等具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只允許采用市場法確定公允價(jià)值，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》等具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許在約束條件下采用其他估值技術(shù)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》等具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更寬松地允許采用其他估值技術(shù)。此外，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量與披露的規(guī)定和闡述分散于各項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南中，關(guān)于公允價(jià)值規(guī)定的差異導(dǎo)致了不一致，這些不一致性又增加了公允價(jià)值計(jì)量的復(fù)雜性。
4、在極端的市場狀況下，公允價(jià)值計(jì)量可能會(huì)把危機(jī)嚴(yán)重放大與歷史成本計(jì)量相比，公允價(jià)值隨市場價(jià)格的變化而變化能夠合理地反映資產(chǎn)的當(dāng)時(shí)價(jià)值，但在極端市場狀況下公允價(jià)值計(jì)量的放大作用顯然實(shí)非投資者的福音，在市場存在泡沫時(shí)會(huì)給投資者傳達(dá)過于樂觀的信息，反之則過于悲觀。在金融市場處于泡沫時(shí)期，公允價(jià)值計(jì)量使金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)能以遠(yuǎn)高于其基本面的高昂估值入賬，有關(guān)機(jī)構(gòu)便能在超額賬面利潤的基礎(chǔ)上作進(jìn)一步的借貸和投資，從而進(jìn)一步推高杠桿比率和催生泡沫。相反，在危機(jī)的市場狀況下，正如由美國次貸危機(jī)所引發(fā)的國際金融動(dòng)蕩一樣，伴隨信心的喪失，它足以觸發(fā)一輪又一輪的惡性循環(huán)。
三、結(jié)論及建議
公允價(jià)值計(jì)量是市場經(jīng)濟(jì)條件下維護(hù)產(chǎn)權(quán)秩序的必要手段，也是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要途徑，它代表了會(huì)計(jì)計(jì)量體系變革的總體趨勢。針對運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中存在的問題，參照歐美國家的經(jīng)驗(yàn)，本文提出如下對策建議：
關(guān)鍵詞：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允價(jià)值運(yùn)用
我國財(cái)政部于2006年2月了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系,并規(guī)定于2007年1月1日起首先在上市公司實(shí)施。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在諸多方面實(shí)現(xiàn)了新的突破,其中公允價(jià)值的引入更是吸引了許多業(yè)內(nèi)人士討論與分析，這也是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的最大變化。
一、公允價(jià)值的涵義
新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中對公允價(jià)值的定義是:“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~?！?/p>
按照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義，公允價(jià)值是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。如果金融工具在活躍和流動(dòng)的市場上交易，其標(biāo)明的市價(jià)（需經(jīng)實(shí)際交易發(fā)生的交易費(fèi)用調(diào)整）提供了公允價(jià)值的最好依據(jù)。
我國對公允價(jià)值的定義與IASB對公允價(jià)值的定義大體一致。公允價(jià)值最大的特點(diǎn)是來自于公平交易的市場，參與市場交易理性雙方充分考慮了市場信息后所達(dá)成的共識(shí)，這種共識(shí)后的市場交易價(jià)格即為公允價(jià)值。
二、公允價(jià)值在我國會(huì)計(jì)中的運(yùn)用回顧
公允價(jià)值是歷史成本法、重置成本法、可變現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中最重要的計(jì)量屬性之一。
在我國,公允價(jià)值的應(yīng)用起步比較晚,公允價(jià)值最早運(yùn)用是在1998年財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》中,準(zhǔn)則中允許債務(wù)人將重組債務(wù)賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值或股權(quán)的公允價(jià)值之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組收益,并在利潤表中反映。此后,公允價(jià)值又出現(xiàn)在投資和非貨幣易準(zhǔn)則里。然而,這三項(xiàng)準(zhǔn)則中剛剛使用這種計(jì)量屬性不到兩年內(nèi),公允價(jià)值的使用就發(fā)生了很大變動(dòng)。這主要是基于當(dāng)時(shí)我國相關(guān)的公允價(jià)值難以真正地顯現(xiàn)出“公允”,證券市場不夠發(fā)達(dá),且流動(dòng)性不強(qiáng),不能流通的國有股占較大比重,還不像西方發(fā)達(dá)國家那樣有較為完善的會(huì)計(jì)和證券監(jiān)管體系保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)公允。2001年1月,財(cái)政部對這幾項(xiàng)準(zhǔn)則都進(jìn)行了修訂,對于有關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的處理盡可能的回避了按公允價(jià)值計(jì)價(jià),而改按賬面價(jià)值入賬。
2006年2月15日財(cái)政部頒布的新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中再次引入公允價(jià)值的計(jì)量模式,這次重新應(yīng)用公允價(jià)值是國內(nèi)環(huán)境與國際環(huán)境共同作用的結(jié)果。而且,此次公允價(jià)值在新準(zhǔn)則中的應(yīng)用十分謹(jǐn)慎,與《國際財(cái)務(wù)報(bào)告》準(zhǔn)則相比,我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系在確定公允價(jià)值的應(yīng)用范圍時(shí),更充分地考慮了我國的國情。
三、公允價(jià)值在新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的運(yùn)用
此次新頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,公允價(jià)值計(jì)量主要體現(xiàn)在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、資產(chǎn)減值、租賃和套期保值等方面,其中金融工具、投資性房地產(chǎn)、套期保值三大領(lǐng)域公允價(jià)值的應(yīng)用尤為明顯:
1.投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量及其應(yīng)用
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》中規(guī)范的投資性房地產(chǎn)，是指能夠單獨(dú)計(jì)量和出售的，企業(yè)為賺取租金或資本增值而持有的房地產(chǎn)，包括已出租的建筑物、已出租或持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)等該準(zhǔn)則為企業(yè)的投資性房地產(chǎn)提供了成本模式與公允價(jià)值模式兩種可選擇的計(jì)量模式。
在成本模式下，投資性房地產(chǎn)比照固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)準(zhǔn)則計(jì)提折舊或攤銷，并在期末進(jìn)行減值測試，計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備；在有確鑿證據(jù)表明其公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，企業(yè)可以采用公允價(jià)值計(jì)量模式。采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的折舊、減值或土地使用權(quán)攤銷價(jià)值直接反映在公允價(jià)值變動(dòng)中，并通過“公允價(jià)值變動(dòng)損益”對企業(yè)利潤產(chǎn)生影響，不對投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷。另外,期末應(yīng)將投資性房地產(chǎn)按公允價(jià)值進(jìn)行估值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。已采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn),不得從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)為成本模式。
在目前房地產(chǎn)價(jià)格處于持續(xù)上漲的背景下如果一個(gè)企業(yè)購買商品房進(jìn)行房地產(chǎn)投資,在原有會(huì)計(jì)制度下此房地產(chǎn)應(yīng)按歷史成本記入企業(yè)的固定資產(chǎn),并按其估計(jì)使用年限提取折舊。顯然,這種方法在很大程度上低估了房地產(chǎn)的市場價(jià)值,扭曲了企業(yè)投資的真實(shí)含義,不利于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者了解企業(yè)的真實(shí)情況,極大地?fù)p害了會(huì)計(jì)報(bào)表使用者的利益。
2.金融工具確認(rèn)、計(jì)量和披露中公允價(jià)值的應(yīng)用
隨著近兩年我國金融及金融衍生工具的推出,其在金融企業(yè)內(nèi)的作用日益突出,如何初始確認(rèn)和計(jì)量、后續(xù)計(jì)量、期末估價(jià)及減值等問題變得不可回避。由于金融及金融衍生工具具有短期在市場中價(jià)值變化比較大的屬性,所以采用歷史成本等其他計(jì)量方法是不能正確反映市場價(jià)值的,而用公允價(jià)值計(jì)量則能更好地反映其市場價(jià)值。
遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)等被列為公允價(jià)值計(jì)量的金融工具，其報(bào)告價(jià)值即為市場價(jià)值，且其變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。這也意味著，如果企業(yè)能夠較好地把握市場行情和動(dòng)向，其業(yè)績即會(huì)隨“公允價(jià)值變動(dòng)損益”增加而提升；相反，如果企業(yè)的投資策略與市場行情相左，其當(dāng)期利潤就會(huì)因此受損。所以，公允價(jià)值計(jì)量可以被認(rèn)為是一把“雙刃劍”，與舊準(zhǔn)則使金融工具報(bào)告價(jià)值經(jīng)常被低估的孰低法有很大不同。3.企業(yè)合并中公允價(jià)值的運(yùn)用
“公允價(jià)值”對會(huì)計(jì)信息的影響還體現(xiàn)在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》中。非同一控制人之下的企業(yè)合并，經(jīng)營主體發(fā)生重大變化，對被并購方資產(chǎn)負(fù)債的記錄，以“公允價(jià)值”體現(xiàn)，不影響一致性和可比性原則，所得稅方面，也沒有處理上的很大爭議。因?yàn)樵诓①徑灰椎倪^程中，實(shí)現(xiàn)“當(dāng)期收益”的可能性不大，即使實(shí)現(xiàn)，其金額也有限。
企業(yè)合并中，“公允價(jià)值”是必須采用的方法，主并方公司支付的并購溢價(jià)，分配為兩部分：(1)資產(chǎn)負(fù)債按照“公允價(jià)值”入賬，(2)支付對價(jià)超過“公允價(jià)值”的部分，記錄為“商譽(yù)”，主并方公司未來資產(chǎn)折舊的基數(shù)，將超過合并各方企業(yè)的簡單加總，因而產(chǎn)生所得稅遞延的效果，這是產(chǎn)業(yè)整合的結(jié)構(gòu)性利好。
除了以上幾項(xiàng)以外,在存貨、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、企業(yè)年金基金、股份支付、收入、政府補(bǔ)助、套期保值、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一系列其他準(zhǔn)則里,公允價(jià)值計(jì)量都或多或少有所涉及,共計(jì)17項(xiàng)。此次在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂中擴(kuò)大了公允價(jià)值的應(yīng)用范圍，提高了會(huì)計(jì)報(bào)表信息的相關(guān)性，使我國和國際通行的會(huì)計(jì)處理慣例又近了一步。
四、公允價(jià)值在我國運(yùn)用需注意的幾個(gè)問題
1.注意公允價(jià)值的獲取和使用問題
由于采用公允價(jià)值的價(jià)值波動(dòng)是通過損益表反映的,它直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)的各項(xiàng)指標(biāo)和財(cái)務(wù)信息的正確性,因此公允價(jià)值的確定辦法有待于進(jìn)一步規(guī)范。但是有許多會(huì)計(jì)要素在市場上很難找到可供觀察的交易價(jià)格,將未來現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值計(jì)量,往往就成為估計(jì)相關(guān)價(jià)格即公允價(jià)值的最重要的技術(shù)手段。
公允價(jià)值本身是合理的,我們不能因?yàn)楣蕛r(jià)值難以計(jì)量就放棄其在新準(zhǔn)則中的運(yùn)用,解決這一問題的關(guān)鍵就在于為公允價(jià)值提供一個(gè)良好的外部條件,優(yōu)化其存在的基礎(chǔ)。
2.大力提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)
公允價(jià)值的表現(xiàn)形式有多種,內(nèi)容相對比較復(fù)雜。由于公允價(jià)值主要是市場價(jià)格,在沒有市場價(jià)格的情況下,要由交易雙方自己來確定,公允價(jià)值的使用需要依靠活躍的交易市場,以及會(huì)計(jì)人員較高的職業(yè)判斷能力,稍有偏差,就有可能成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤的手段，公允價(jià)值可能再次成為會(huì)計(jì)造假的工具。因此,為了保證會(huì)計(jì)信息的有效性和可靠性,全面提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)勢在必行。
3.正確處理公允價(jià)值計(jì)量與歷史成本計(jì)量的關(guān)系
公允價(jià)值和歷史成本兩種計(jì)量屬性沒有絕對的優(yōu)劣之分。歷史成本計(jì)量屬性的采用是基于會(huì)計(jì)的可靠性,而公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用則是基于會(huì)計(jì)的決策相關(guān)性和有用性。在現(xiàn)階段是兩種計(jì)量屬性并存的事實(shí),即在歷史成本計(jì)量屬性的基礎(chǔ)上,盡量采用公允價(jià)值,以求得會(huì)計(jì)信息有用、相關(guān)和可靠,并且在外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷發(fā)展和完善的過程中,由歷史成本計(jì)量逐步向公允價(jià)值計(jì)量過渡。
總之,從發(fā)展的眼光看,按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量是必然趨勢,而不能僅僅看到公允價(jià)值容易縱的局限性。公允價(jià)值能夠不斷滿足外部投資者對公司價(jià)值信息的需求,我們應(yīng)該在總結(jié)前期經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,加大對公允價(jià)值研究的力度并促進(jìn)研究成果在我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的運(yùn)用。
參考文獻(xiàn):
[1]財(cái)政部:《2006企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》.《經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社》,2006
(一)投資性房地產(chǎn)選擇公允價(jià)值模式的影響因素分析熊軍和葉建平(2010)認(rèn)為決策有用觀、融資及盈余管理的需要是深圳中航地產(chǎn)變更投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式的主要影響因素［11］。陳放(2010)指出薪酬和債務(wù)契約、管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好是除成本和利潤驅(qū)動(dòng)因素以外影響投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式選擇的重要因素［12］。劉廣瑞和劉依含(2010)通過對津?yàn)I發(fā)展投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的分析指出，市場環(huán)境的規(guī)范化及信息體系的健全度、法律制度、企業(yè)自身的估值技術(shù)及盈余管理的需要是企業(yè)選擇公允價(jià)值計(jì)量模式的主要因素［13］。張奇峰、張鳴、戴佳君(2011)指出準(zhǔn)則之間的差異、監(jiān)管機(jī)構(gòu)對公允價(jià)值的態(tài)度、資本市場的成熟程度和投資者的理性程度是北辰實(shí)業(yè)對投資性房地產(chǎn)采用不同計(jì)量模式的考慮因素。劉文婧(2013)認(rèn)為采用公允價(jià)值使成本模式下的折舊或攤銷的稅盾效應(yīng)喪失及計(jì)量模式的不可逆轉(zhuǎn)性導(dǎo)致企業(yè)排斥采用公允價(jià)值計(jì)量，且采用公允價(jià)值計(jì)量會(huì)加大會(huì)計(jì)與稅法之間確認(rèn)損益的差異，使企業(yè)納稅調(diào)整工作加重(王萍，唐紅艷，2011)［16］。另外，股權(quán)結(jié)構(gòu)也會(huì)影響計(jì)量模式的選擇，一般國有控股企業(yè)和股權(quán)制衡度較高的企業(yè)更偏愛于使用歷史成本模式(朱智敏，2013)。從我國上市公司投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用的現(xiàn)狀可以看出，大部分公司對投資性房地產(chǎn)是否使用公允價(jià)值模式計(jì)量仍持觀望的態(tài)度。由于企業(yè)可以自主選擇投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式，企業(yè)一般都會(huì)選擇對自身有利的計(jì)量模式。
(二)關(guān)于投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值核算過程的研究針對投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值核算的不同問題，我國學(xué)者有不同的觀點(diǎn)。羅軍(2010)認(rèn)為以融資租賃方式租入后又以經(jīng)營租賃方式出租的建筑物(無產(chǎn)權(quán))應(yīng)納入投資性房地產(chǎn)的核算領(lǐng)域［18］。張慶考(2011)建議新建和改擴(kuò)建的投資性房地產(chǎn)統(tǒng)一通過“投資性房地產(chǎn)———在建”科目進(jìn)行相關(guān)會(huì)計(jì)處理，同時(shí)指出采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)，應(yīng)將原計(jì)入所有者權(quán)益的金額轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益［19］。何志勇(2011)指出當(dāng)其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)之后再轉(zhuǎn)回為其他資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)將原計(jì)入其他資本公積的金額轉(zhuǎn)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目;當(dāng)出售、轉(zhuǎn)讓投資性房地產(chǎn)時(shí)將不再對“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目進(jìn)行調(diào)整，如需調(diào)整，應(yīng)調(diào)整“其他業(yè)務(wù)成本”科目。吳艷芳(2011)認(rèn)為應(yīng)在“其他業(yè)務(wù)成本”科目下增設(shè)兩個(gè)二級(jí)科目“其他業(yè)務(wù)成本———公允價(jià)值變動(dòng)損益”和“投資收益一其它”，從而解決投資性房地產(chǎn)處置時(shí)對損益產(chǎn)生的不利影響。
(三)關(guān)于投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)性的研究與歷史成本相比，投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量能提高會(huì)計(jì)信息總體的價(jià)值相關(guān)性，也能提高每股凈資產(chǎn)的價(jià)值相關(guān)性(樊麗麗，2012)［22］，且對股價(jià)具有增量解釋力，但這種解釋力隨著企業(yè)的發(fā)展和時(shí)間的推移會(huì)有所降低;而投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)與企業(yè)凈利潤變動(dòng)的相關(guān)性較弱，與凈資產(chǎn)變動(dòng)未呈現(xiàn)出明顯的相關(guān)性(劉佳琪，2013)，投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量提高了資產(chǎn)負(fù)債表的信息含量，從而使投資者更多地從資產(chǎn)負(fù)債觀角度關(guān)注企業(yè)的會(huì)計(jì)信息(張志紅、田粟源，2013)?？梢娡顿Y性房地產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量能更準(zhǔn)確的反映企業(yè)當(dāng)前的資產(chǎn)價(jià)值，充分反映投資性房地產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值和獲利能力(侯魁，2013)，但在提高信息相關(guān)性的同時(shí)公允價(jià)值評估費(fèi)用會(huì)加大企業(yè)的信息成本，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)(房志紅，2010)。投資性房地產(chǎn)的價(jià)值在公允價(jià)值計(jì)量模式下會(huì)隨市場環(huán)境的變化做相應(yīng)的調(diào)整，公允價(jià)值模式具有動(dòng)態(tài)性，能提供更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。
(四)關(guān)于投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式的應(yīng)用對財(cái)務(wù)信息影響的研究應(yīng)華羚和張維賓(2008)系統(tǒng)的分析了投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式對企業(yè)會(huì)計(jì)信息、財(cái)務(wù)指標(biāo)、融資、經(jīng)營決策及盈余管理等各方面的影響。采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)所提供的會(huì)計(jì)信息更具有相關(guān)性和可比性，能滿足企業(yè)對利潤的需求，并且有利于改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的融資能力(歐陽愛平、潘天笑，2009)。若行業(yè)處于經(jīng)濟(jì)周期的迅速上升期，那么采用公允價(jià)值計(jì)量能對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生積極的影響(吳丹，2012)，但如果未來較長時(shí)間內(nèi)房地產(chǎn)市場的價(jià)格走勢不明朗，將會(huì)為公允價(jià)值的廣泛應(yīng)用帶來隱患(侯魁，2013)。此外，公允價(jià)值計(jì)量可能降低利潤與現(xiàn)金流的相關(guān)關(guān)系，致使企業(yè)盈虧不定，擴(kuò)大其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)利潤分配政策的制定制造障礙(王萍、唐紅艷)。因此，選擇投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式時(shí)既要結(jié)合本企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況，也要考慮行業(yè)發(fā)展趨勢。
二、經(jīng)理人與投資人策略選擇分析
由演化博弈動(dòng)態(tài)過程相位圖中可以看出，鞍點(diǎn)G越靠近均衡點(diǎn)O，區(qū)域ⅰ的面積就越小，系統(tǒng)向穩(wěn)定均衡點(diǎn)（0，0）演化博弈的概率也就越小，而向穩(wěn)定均衡點(diǎn)（1，1）演化的概率將增大。所以將分析演化路徑的影響因素，轉(zhuǎn)化為分析三角形區(qū)域ΔOGL和三角形區(qū)域ΔOGN面積的影響因素。兩個(gè)三角形區(qū)域面積公式如下。
三、政策建議
二、公允價(jià)值信息披露沒有統(tǒng)一規(guī)范
我國當(dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在公允價(jià)值信息披露上存在紕漏，規(guī)定內(nèi)容不詳細(xì)且不確定，相關(guān)規(guī)定分散在各準(zhǔn)則中，缺乏統(tǒng)一化。具體準(zhǔn)則雖然要求上市公司應(yīng)該披露公允價(jià)值，但事實(shí)上大部分公司并沒有按準(zhǔn)則行事，只是不停地鉆準(zhǔn)則規(guī)定上的漏洞，形式化的應(yīng)付披露問題，對基礎(chǔ)、未來資金流量、折現(xiàn)率等公允價(jià)值部分沒有完全公開，披露真正有價(jià)值的信息少之又少。另外，公司盈余空間、資產(chǎn)減值、債務(wù)重組等應(yīng)該披露公允價(jià)值的相關(guān)信息，更是無處可尋。報(bào)表在某種意義上也只是走走形式而已，根本就無從判斷信息的真實(shí)性和公允性。在我國，上市公司一般要求按照三個(gè)層次對公允價(jià)值進(jìn)行披露。第一層次是企業(yè)在計(jì)量日已經(jīng)獲得的資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上的報(bào)價(jià)，以該報(bào)價(jià)為依據(jù)確定公允價(jià)值。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不規(guī)范、不系統(tǒng)性，很多上市公司在計(jì)量日，為了維護(hù)自己的利益，就會(huì)對當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行隱瞞或者改變報(bào)價(jià)，進(jìn)行不真實(shí)的公允價(jià)值信息披露。這是對投資者的一種欺騙，投資者有權(quán)獲得相應(yīng)上市公司真實(shí)的公允價(jià)值信息。第二層次是企業(yè)在計(jì)量日獲得了類似資產(chǎn)或負(fù)債活躍在市場上的報(bào)價(jià)，以該報(bào)價(jià)為依據(jù)確定公允價(jià)值。同上面的做法，一些上市公司鉆了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞，故意隱瞞或者曲解這一層次上的公允價(jià)值。虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，隱瞞真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，使得投資者對企業(yè)將要獲得新的收益和產(chǎn)生的新負(fù)債不了解甚至一無所知。第三層次對企業(yè)無法獲得相同或類似資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行市場報(bào)價(jià)。這一層次公允價(jià)值信息的披露更具有隱蔽性。有時(shí)候上市公司為了維持股價(jià)，故意散布一些重組以及重大合同等信息，但不久又以種種借口予以否認(rèn)；或者企業(yè)本沒有很多欠賬，但為了少分紅，故意披露虛假債務(wù)信息等做法。這些做法本就是對投資者和大眾的一種無視和欺騙，但由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等規(guī)定的模糊不確定性，造成即使發(fā)現(xiàn)上市公司錯(cuò)誤做法也不好進(jìn)行處罰與管理。
三、會(huì)計(jì)人員的整體素質(zhì)較低
公允價(jià)值的表現(xiàn)形式還是比較多的，有成本重置、企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)凈值、歷史成本等等。落實(shí)到具體操作上，需要考慮的問題很多，考慮的問題在不同的角度也不盡相同。比如需要取得最合適產(chǎn)品市場價(jià)時(shí)，需要觀察同類產(chǎn)品的市價(jià)如何，再進(jìn)行分析比對；另外，如果沒有發(fā)現(xiàn)同類產(chǎn)品的市價(jià)，那么就要用估值技術(shù)來估計(jì)價(jià)格，然后對估值技術(shù)的具體問題進(jìn)行分析等等。所以對于公允價(jià)值的取得不僅需要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上做出相應(yīng)的指導(dǎo)，還需要會(huì)計(jì)從業(yè)人員以專業(yè)素養(yǎng)進(jìn)行職業(yè)上的判斷?？墒牵瑖鴥?nèi)目前真正掌握公允價(jià)值確定方法的會(huì)計(jì)人員數(shù)量有限，從而也客觀上導(dǎo)致了公允價(jià)值在國內(nèi)使用效果不明顯。就目前公允價(jià)值在我國的應(yīng)用情況分析，國內(nèi)對公允價(jià)值計(jì)量還不熟練，這需要加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員在公允價(jià)值計(jì)算上的學(xué)習(xí)和進(jìn)修，提升專業(yè)知識(shí)和工作素養(yǎng)。由于公允價(jià)值對于一個(gè)企業(yè)過去和未來交易雙重關(guān)注和涉及，會(huì)計(jì)人員不僅要了解所在企業(yè)本身發(fā)展的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、市場現(xiàn)狀、管理層在經(jīng)濟(jì)上的動(dòng)向，同時(shí)也要熟悉該企業(yè)所處行業(yè)市場現(xiàn)狀和走勢的大背景，還要結(jié)合大背景和企業(yè)現(xiàn)狀洞悉經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)提出方案并解決。這就要求會(huì)計(jì)人員要掌握更多的知識(shí)點(diǎn)，精通會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)的同時(shí)，還應(yīng)熟練掌握諸多財(cái)務(wù)軟件，實(shí)現(xiàn)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行現(xiàn)代化財(cái)務(wù)信息管理。
