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2.分析投資損益確認對所得稅的一些影響按照規(guī)定，在計量長期的股權投資權益法的期間，其實際的賬面價值需要根據(jù)應該分擔或者享有被投資單位的利潤或虧損份額來實現(xiàn)一定的調整，之后確認計入當期損益。雖然，相關規(guī)定能在一定程度上控制暫時性差異轉回的時間，但是，相關規(guī)定也有可能對暫時性的差異無法轉回，這樣一來，也就沒有確認相應的遞延所得稅的必要了。這是由于投資企業(yè)對被投資企業(yè)股利分配政策的制定沒有主導作用，它只能對聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)產(chǎn)生大的影響和共同的控制?？墒?，在某個會計期間，當被投資的企業(yè)做到凈利潤的實現(xiàn)時，那么投資企業(yè)就應該根據(jù)實際的持股比例來對應享有的投資收益進行確認，因此會在一定程度上產(chǎn)生應納稅的一些暫時性的小差異。
3.被投資單位其他權益變動對所得稅的一些影響按照規(guī)定：不可以對該資產(chǎn)的計稅基礎進行調整。被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動應嚴格參照此規(guī)定執(zhí)行。對于投資企業(yè)的資本公積的實際增減變動，在對損益的影響方面，稅務處理和會計處理根本沒有非常明顯的差異，根本不需要做出一定的調整。并且，在納稅申報時，也無需調整納稅所得額。但是，考慮到計稅基礎與資產(chǎn)的賬面價值之間產(chǎn)生的那些暫時性的差異，需要對所得稅負債進行遞延確認。
4.現(xiàn)金股利或利潤對所得稅的影響根據(jù)相關的規(guī)定，符合相關條件的企業(yè)與居民間的紅利、股息等一些權益性以及投資性的收益應該是免稅的收入。這就在一定程度上說明，就算有著不同的相關處理手法，也不會產(chǎn)生利潤上的差異。這是因為會計對損益不能確定，所以不會對企業(yè)的會計利潤造成影響；而根據(jù)上面的一些規(guī)定，在稅法方面屬于免稅的收入，這自然也不會對利潤產(chǎn)生影響。
5.長期股權投資處置對所得稅的影響當企業(yè)對長期的股權投資進行處理時，應該對長期股權的投資的相應賬面價值進行一定的結轉，對損益進行處理時，應該是出售所得的價款與對長期的股權投資賬面價值進行處理之間存在的差值。按照相關的規(guī)定，如果企業(yè)轉讓的資產(chǎn)收入在減去資產(chǎn)的計稅基礎成本之后屬于處置損失，那么能夠按照相關的規(guī)定，在損失的實際發(fā)生年度確認后，應該將其當作應納稅所得額進行一次性的扣除。
二、我國政府財政資金股權投資實踐
2009年4月，科技部和財政部批準的六家創(chuàng)業(yè)投資引導基金股權投資項目簽訂協(xié)議書，專門向初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)進行投資。承擔項目的六家創(chuàng)司將分別發(fā)起設立六個創(chuàng)業(yè)投資基金，重點投資于初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)，首批融資規(guī)模達10.45億元，其中引導基金參股投資1.59億元。這是我國財政首次以股權投資方式與投資公司合作。隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展和政府職能的轉變，近幾年來，政府財政資金股權投資的概念在市場上已經(jīng)不陌生。清科研究中心《2013年中國產(chǎn)業(yè)投資基金專題研究報告》指出，政府引導基金在我國經(jīng)歷了探索起步、快速發(fā)展、規(guī)范設立與運作三個階段的發(fā)展，到目前已經(jīng)進入相對成熟的市場化運作階段。隨著國內(nèi)資本市場的逐漸復蘇，由地方政府設立引導基金的熱情逐步升溫，各省、市、自治區(qū)分別制定出臺了適合本地的政府創(chuàng)業(yè)投資引導基金設立方案。其中，江蘇省、廣東省的政府財政資金股權投資目標明確、運作規(guī)范、管理科學，對其它省市推進政府資金股權投資有一定的借鑒意義。
（一）江蘇經(jīng)驗
2011年10月，江蘇省財政廳下發(fā)了《關于區(qū)域重點成長型企業(yè)發(fā)展扶持資金試行股權投資等使用方式的意見》。各市、縣財政局根據(jù)《意見》要求，結合實際，確定了重點成長型企業(yè)發(fā)展扶持規(guī)劃，擬定了股權投資、融資風險專項資金、定向融資擔保等資金運作方案。省財政廳根據(jù)評審結果分兩批與運作方案相對成熟的31個市、縣財政部門簽訂了為期三年的資金使用協(xié)議，共撥付資金3.68億元，引導各市、縣財政出資3.73億元，共同組成地方區(qū)域發(fā)展扶持專項資金，并委托江陰市高新技術創(chuàng)業(yè)投資有限公司為股權投資管理機構和出資人代表，從2012年開始實施財政資金有償使用試點。從發(fā)展情況來看，江蘇財政資金股權投資企業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，取得了明顯成效。到2013年底，江蘇省采取股權投資方式運行的資金額度為12.59億元，共投資174戶企業(yè)，已完成投資8.34億元；2013年被投資企業(yè)共實現(xiàn)銷售收入206.87億元，同比增長13%。采用定向融資擔保和融資風險基金方式的資金額度為7.26億元，共為765戶企業(yè)53.45億元貸款提供擔保和融資風險補償服務，年均放大倍數(shù)5倍以上；2013年被扶持企業(yè)2013年度共實現(xiàn)銷售收入935.61億元，同比增長17%；實際上繳稅收44.42億元，同比增長13%；實現(xiàn)凈利潤63.71億元，同比增長12%。財政股權投資以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高端服務業(yè)內(nèi)企業(yè)為主要投資對象，在174戶獲得扶持資金股權投資的企業(yè)中，近140戶為江蘇省十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高端服務業(yè)內(nèi)企業(yè)，新興產(chǎn)業(yè)和服務業(yè)企業(yè)占比80%，促進了江蘇省產(chǎn)業(yè)轉型升級。江蘇政府財政資金實行股權投資的經(jīng)驗表明，財政資金參股企業(yè)對于促進企業(yè)良性發(fā)展具有多方面的作用。
（二）廣東經(jīng)驗
2013年初，廣東省財政廳出臺了財政經(jīng)營性資金實施股權投資意見等文件，擴大對現(xiàn)有財政經(jīng)營性領域資金的股權投資改革。廣東的主要做法有：1.明確股權投資的范圍和比例安排。2013年省級財政用于股權投資的總額約187億元，其中：注入資本金類項目、用于公路交通、軌道交通、機場建設、水利設施等重大基礎設施和重大項目建設的資本金，按不低于專項資金規(guī)模70%的比例進行股權投資；產(chǎn)業(yè)扶持類專項資金項目，用于支持重點產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)項目，按分別不低于專項資金規(guī)模的50%和40%進行股權投資;補助產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎設施建設、城鄉(xiāng)公用設施建設等，具備股權投資條件的，原則上實施股權投資。規(guī)定產(chǎn)業(yè)扶持類資金投資期限一般為3-5年，最長不超過10年,財政資金投入占股不超過總股本的30%，且不為第一大股東。2.明確股權投資改革的政策導向。一是引導投資方向。通過股權投資方式引導帶動社會資本投向基礎設施、新興產(chǎn)業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)等政府需要扶持的領域，著力培育科技含量高、創(chuàng)新能力強的先導性產(chǎn)業(yè)。二是專業(yè)管理，市場運作。委托專業(yè)機構實施股權投資管理，以市場化的方式對項目的研判和選擇進行運作。三是循環(huán)使用，滾動支持。通過階段性持有股權，確定資金使用的責任主體，實現(xiàn)財政資金的保值增值和良性循環(huán)；建立和完善退出機制，適時退出獲得合理回報，形成財政資金滾動發(fā)展效應。四是防范風險，提高績效。明確受托管理機構責任義務，引入第三方機構對股權資金投入和使用進行風險評估和績效評價，建立健全風險防范和激勵約束機制。3.明確股權投資的運作模式。一是參股方式，包括直接注資、參與上市公司定向增發(fā)、委托管理機構直接投資、委托管理機構與企業(yè)合作發(fā)起設立專門的項目公司等方式。二是參股程序。產(chǎn)業(yè)扶持類專項資金實施股權投資管理程序包括：省級行業(yè)主管部門會同省財政廳項目申報指南；開展項目競爭性評審；按領域相關、業(yè)務專長、管理對接、綜合發(fā)展原則確定受托管理機構；受托管理機構開展獨立調查；省級行業(yè)主管部門會同省財政廳下達項目計劃及資金；受托管理機構按照項目計劃、資金計劃和投資方案等與被投資企業(yè)簽訂協(xié)議，具體實施。三是參股項目退出，適時進行股權轉讓、股票減持、其他股東回購等，實現(xiàn)財政資金退出。四是管理費用和收益管理，按受托管理財政資金總額的一定比例和管理業(yè)績，每年支付受托管理機構管理費用，并將投資凈收益的10%左右作為受托管理機構的獎勵資金。省財政股權投資資金退出后形成的收益，除支付管理費用和獎勵外，本金和剩余收益部分由受托管理機構負責上繳省財政，按原渠道滾動使用。五是資金管理和考核，引入第三方評價機構對股權投資資金的使用和管理進行風險評估和績效評價，對受托管理機構實行總體考核，對連續(xù)幾年未完成財政資金保值增值目標的受托管理機構，采取撤銷受托資格等懲罰措施。六是建立資金動態(tài)調整機制，對未完成年度股權投資的專項資金或行業(yè)主管部門，可減少下年度資金安排金額并作為今后申請財政資金的考量因素，對使用績效好的資金或行業(yè)主管部門，可增加滾動投入資金額度。4.明確界定各方的職責關系。按照參與股權投資的主體劃分，省政府是出資主體，享有資金所有者的各項權益；行業(yè)主管部門是責任和監(jiān)督主體，負責股權投資管理的具體實施；財政部門是監(jiān)管主體，負責財政資金的監(jiān)督管理、收益上繳管理和績效評價；受托管理機構是經(jīng)營主體，按委托管理協(xié)議及所持有股權行使股東權利、履行股東義務，并在法定程序內(nèi)明確所投入財政資金的有限責任，建立市場化運作風險規(guī)避和退出機制。廣東的改革工作呈現(xiàn)以下幾個特點：（1）將用于支持經(jīng)濟社會發(fā)展、提供準公共產(chǎn)品和社會有償服務等方面的財政投入明確為可實施經(jīng)營性投資的資金，將符合條件的注入資本金類項目、產(chǎn)業(yè)扶持類項目、產(chǎn)業(yè)園區(qū)類等納入股權投資改革范圍，其規(guī)模走在全國前列。（2）準確定位財政經(jīng)營性資金股權投資的方向、重點、方法。（3）將投資的領域確定為重要基礎設施、高投入高風險的高科技行業(yè)等市場資本不愿投入或投入不足的領域，發(fā)揮財政資金對社會資金的帶動作用。（4）財政經(jīng)營性資金以盈利大小為主要目標，政府主管部門不參與企業(yè)日常管理，不干預企業(yè)經(jīng)營決策。（5）在股權投資項目管理中引入市場化運作機制，將評審項目交由受托管理機構開展調查、可行性分析、投資方案談判等，并提出投資方案建議。（6）在股權投資管理中引入退出機制，通過階段性持股，獲取合理回報，實現(xiàn)財政經(jīng)營性資金的滾動發(fā)展。（7）在項目管理中引入第三方風險評估和績效評價機制，對項目進行分析、判斷和價值評估，作為財政資金入股、管理、退出定價的重要依據(jù)。（8）明確實施股權投資的財政資金管理權限，仍由相關的主管部門負責實施，實現(xiàn)權責對等。
（三）推行政府資金股權投資中需重視的問題
從江蘇省、廣東省推行政府資金股權投資的實踐可以看出，得益于政府資金規(guī)模大、投資目標明確、政策扶持力度大等優(yōu)勢，在實際運行管理過程中取得了良好的扶持效果。但由于缺少可參照的成功經(jīng)驗，在以上兩省先行探索過程中，還存在一些需要重點關注的問題。1.資金管理制度有待進一步完善。在資金運行過程中，還存在一些需要解決的實際問題，如，股權投資對企業(yè)規(guī)模和利稅貢獻要求較高，需進一步明確投資企業(yè)的規(guī)模和納稅能力；股權投資的退出方式和損益確認原則需要明確和細化；涉及多方利益主體、多重利益博弈，需要對原有責任機制進行必要改造和重構，并將其規(guī)范化，防止出現(xiàn)新的權責不清晰、運轉不順暢、監(jiān)管不到位等問題。2.資金管理人員的專業(yè)能力有待提高。市場化運作的股權投資對管理人員的專業(yè)能力要求較高，投資目標企業(yè)的篩選評定和投資跟蹤管理、績效評價，需要財政部門和資金管理機構具備金融、財務、投資管理等方面的專業(yè)知識。3.需健全風險防范機制。由于我國的市場體系仍然存在法治水平低、發(fā)育不完善、信用機制不健全等問題，使股權投資改革有可能面臨不少的風險挑戰(zhàn)，包括偏離政策方向風險、尋租謀利風險、委托風險、經(jīng)營財務風險等，因此，需要在改革過程中不斷完善制度安排和規(guī)范操作細則，切實防范投資運作中的潛在風險。
三、推動我國政府財政資金股權投資發(fā)展的建議
（一）進一步完善管理制度
明確界定政府財政資金股權投資的范圍，財政經(jīng)營性資金應逐步退出一般經(jīng)營性、競爭性領域，轉為主要投向重要基礎設施、區(qū)域開發(fā)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)等社會資本投入不足的領域，防止擠出效應的產(chǎn)生。進一步細化和明確資金運行管理機制，在企業(yè)遴選、資金監(jiān)管、績效評價、股權退出等各個環(huán)節(jié)制定既契合市場要求又具有可操作性的管理機制和操作細則。進一步完善責任機制重構及落實辦法，明確和落實政府部門、受托機構、被投資企業(yè)的權責關系。
（二）進一步體現(xiàn)市場化原則
市場經(jīng)濟國家的實踐經(jīng)驗表明，財政股權投資改革必須堅持引入市場化、專業(yè)化運作模式。政府應制定和完善政策環(huán)境，減少行政干預，把具體經(jīng)營權交給直接面對市場的基金管理人；調整政府股權投資收益分配辦法，合理分配政府、受托機構與企業(yè)之間的損失和利得；探索完善激勵機制，充分調動受托機構和資金管理人的積極性，進一步提高政府財政資金運作效益。
（三）加快培養(yǎng)優(yōu)秀管理人才
為了提高資金管理的專業(yè)水平，在加強學習培訓、提高財政工作人員業(yè)務能力的同時，應鼓勵和引導財政部門通過引進專業(yè)團隊和專業(yè)人才來打造專業(yè)化管理團隊，并充分利用第三方機構服務提高資金管理機構的綜合投資管理能力，提升政府財政資金管理水平。
股權投資業(yè)務在企業(yè)運營中占有重要地位，其形成也是多渠道的，任何一項投資都會產(chǎn)生與之相關的交易費用，這些交易費用是計入投資成本還是計入當期損益或其他，對于企業(yè)資產(chǎn)的確定以及利潤的形成都會造成較大影響。然而關于交易費用的核算，新準則只在第22號——金融工具確認和計量中提及，既然包括交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資等在內(nèi)的金融資產(chǎn)業(yè)務會產(chǎn)生交易費用，那么長期股權投資業(yè)務同樣也應有相關的交易費用，但新準則第2號——長期股權投資中幾乎未涉及長期股權投資交易費用的處理。筆者對此做一些探討。
一、不同渠道形成的長期股權投資交易費用的會計處理
（一）企業(yè)合并形成的長期股權投資
1.同一控制下的企業(yè)合并
新準則規(guī)定，合并方以支付現(xiàn)金、轉讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔債務方式作為合并對價的，應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔債務賬面價值之間的差額，應當調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益；合并方以發(fā)行權益性證券作為合并對價的，應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。按照發(fā)行股份的面值總額作為股本，長期股權投資初始投資成本與所發(fā)行股份面值總額之間的差額，應當調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。這些規(guī)定中并沒有明確提到交易費用，但交易費用的處理是隱含其中的。舉例說明：2007年6月30日，A公司向同一集團內(nèi)B公司的原股東定向增發(fā)1500萬股普通股（每股面值1元，市價13.02元）,取得B公司100%的股權，并于當日對其實施控制；同時A公司發(fā)生交易手續(xù)費150萬元，合并日B公司的賬面所有者權益總額6606萬元，合并前兩公司采用的會計政策相同，合并后B公司仍維持其獨立法人資格繼續(xù)經(jīng)營。
會計處理：
借：長期股權投資66060000
貸：股本15000000
資本公積——股本溢價49560000
銀行存款1500000
說明在此種情況下，投資方在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資，交易費用并沒有計入投資成本，而是沖減“資本公積——股本溢價”，如果資本公積不足沖減，再調整“盈余公積”和“利潤分配——未分配利潤”。
2.非同一控制下的企業(yè)合并
新準則規(guī)定，購買方在購買日應當確定的合并成本作為長期股權投資的初始投資成本。企業(yè)合并成本包括購買方付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔的負債、發(fā)行的權益性證券的公允價值以及為進行企業(yè)合并發(fā)生的各項相關費用之和。這意味著這種情況下發(fā)生的相關交易費用應計入長期股權投資的投資成本，與同一控制下企業(yè)合并的處理是不同的。舉例說明：2007年4月30日C公司為取得D公司75%的股權，支付的資產(chǎn)包括銀行存款1200萬元和一項專利技術，原價1500萬元，至合并日已累計攤銷400萬元，支付資產(chǎn)的公允價值為2600萬元，取得該股權后C公司能夠控制D公司的生產(chǎn)經(jīng)營決策。合并中C公司支付相關費用100萬元。假定合并前C公司與D公司不存在關聯(lián)方關系。
會計處理：
借：長期股權投資27000000
累計攤銷6000000
貸：無形資產(chǎn)——專利技術15000000
銀行存款13000000
營業(yè)外收入5000000
此例中長期股權投資的成本2700萬元由C公司付出資產(chǎn)的公允價值2600萬元和支付的相關費用100萬元組成，而銀行存款1300萬元包括付出資產(chǎn)的1200萬元存款和支付的相關費用100萬元，借貸方的差額計入“營業(yè)外收入”或“營業(yè)外支出”。
（二）企業(yè)合并以外其他方式取得的長期股權投資
1.以支付現(xiàn)金取得的長期股權投資
新準則規(guī)定，以支付現(xiàn)金取得的長期股權投資應當按照實際支付的購買價款作為初始投資成本。初始投資成本包括與取得長期股權投資直接相關的費用、稅金及其他必要支出。這種情況比較簡單，將交易費用直接計入投資成本，借記長期股權投資，貸記銀行存款。舉例說明：E公司2008年2月10日自公開市場中買入F公司20%的股份，實際支付價款8600萬元，其中含有已宣告未發(fā)放的現(xiàn)金股利600萬元，另外，在購買過程中支付手續(xù)費等相關費用200萬元。
會計處理：
借：長期股權投資82000000
應收股利6000000
貸：銀行存款88000000
此例中長期股權投資的成本由8000萬元購買款和200萬元相關費用構成，特別需注意的是，實際支付價款
8600萬元中的已宣告未發(fā)放的現(xiàn)金股利600萬元不是交易費用，也不能計入投資成本，應作為未來可收回的應收股利處理。
2.以發(fā)行權益性證券取得的長期股權投資
新準則規(guī)定，以發(fā)行權益性證券取得的長期股權投資應當按照發(fā)行權益性證券的公允價值作為初始投資成本。為發(fā)行權益性證券發(fā)生的相關費用不構成長期股權投資成本，應自溢價發(fā)行收入即“資本公積——股本溢價”中扣除，溢價收入不足沖減的，應沖減盈余公積和未分配利潤，這種情況與同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權投資比較類似。
3.投資者投入的長期股權投資
新準則規(guī)定，投資者投入的長期股權投資應當按照投資合同或協(xié)議約定的價值作為初始投資成本，但合同或協(xié)議約定價值不公允的除外，這意味著交易手續(xù)費等不計入長期股權投資成本。舉例說明：E公司設立時，其主要出資方之一甲公司以其持有的對F公司的長期股權投資作為出資投入E公司。按約定，該項長期股權投資作價6000萬元，交易中E公司發(fā)生相關費用200萬元。E公司注冊資本為24000萬元，甲公司出資占E公司注冊資本的20%。
會計處理：
借：長期股權投資60000000
貸：實收資本48000000
資本公積——資本溢價10000000
銀行存款2000000
二、處置長期股權投資產(chǎn)生交易費用的會計處理
雖然長期股權投資的形成是多渠道的，不同渠道形成長期股權投資交易費用的會計處理各不相同，但對處置長期股權投資時產(chǎn)生交易費用的會計處理應該基本相同，基本處理方法是將取得的轉讓價款與該長期股權投資賬面價值之間的差額，計入投資損益；采用權益法核算的長期股權投資，因被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動而計入所有者權益的，處置該項投資時應當將原計入所有者權益的部分按相應比例轉入當期損益。具體的賬務處理為：處置長期股權投資時，按實際收到的金額，借記“銀行存款”等科目，按其賬面余額，貸記“長期股權投資”；按尚未領取的現(xiàn)金股利或利潤，貸記“應收股利”科目，按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。已計提減值準備的，還應同時結轉減值準備。采用權益法核算長期股權投資的處置，除上述規(guī)定外，還應結轉原記入資本公積的相關金額，借記或貸記“資本公積——其他資本公積”科目，貸記或借記“投資收益”科目。從以上的分析可以看出，處置長期股權投資產(chǎn)生的交易費用應直接沖減處置資產(chǎn)的收益，即減少“投資收益”的賬面額。舉例說明：G公司原持有H公司40%的股權，采用權益法核算該長期股權投資。2007年12月20日G公司決定出售10%，出售時G公司賬面上對H公司長期股權投資的構成為：投資成本1800萬元，損益調整480萬元，其他權益變動300萬元。出售取得轉讓收入715萬元，另支付轉讓手續(xù)費10萬元。
會計處理：
借：銀行存款7050000
資本公積——其他資本公積750000
貸：長期股權投資——投資成本4500000
——損益調整1200000
——其他權益變動750000
投資收益1350000
本例中投資成本1800萬元，損益調整480萬元，其他權益變動300萬元是H公司40%的股權，現(xiàn)G公司出售10%的股權，就是在以上數(shù)據(jù)的基礎上乘以1/4，該10%的股權的具體數(shù)據(jù)為：投資成本=1800×1/4=450萬元，損益調整=480×1/4=120萬元，其他權益變動=300×1/4=75萬元。單純的轉讓收益應為145萬元（715－450-120），因為支付了交易費用10萬元，使最終的投資收益只有135萬元，而收入的轉讓款項為705萬元。
主要參考文獻
二、明確了風險投資的會計處理方法
在新準則中，明確規(guī)定風險投資機構持有股權投資不屬于長期股權投資準則核算的范圍，應當按照《企業(yè)會計準則第22號———金融工具確認和計量》的規(guī)定進行核算。自1985年9月國務院批準成立了我國第一家投資公司開始，我國風險投資事業(yè)得到了迅猛發(fā)展。近年來，風險投資機構、共同基金的身影經(jīng)常出現(xiàn)在投資領域。風險投資機構屬于一種金融投資中介機構，其運作模式是首先籌集投資資金，然后對一些具有成長性較好的創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行股權投資。當被投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)營運管理成功后，風險投資機構從中退出，實現(xiàn)盈利，獲得投資收益。風險投資的這種投資特點決定了它不屬于一般意義上的股權投資。一般的投資者進行投資是為了投資收益，其收益一是為了獲得差價收益(即資本利得)，二是為了分享被投資方長期發(fā)展的利潤。而風險投資是連接投資者和被投資者的資金中介，其投資的目的主要是尋求高回報的投資機會，是為了獲得資本利得。風險投資公司通過與風險投資相關的經(jīng)營管理業(yè)績得到高額回報，對不良業(yè)績要承擔相應的風險。因此，風險投資機構所持有的股權投資，具有高風險、高收益的特點，更偏重于具有投機性質的金融工具，適宜用金融工具準則進行規(guī)范核算。
三、合并費用全部計入當期損益
在原準則中，對于企業(yè)合并時所發(fā)生的合并費用的處理分兩種情況，即同一控制下的企業(yè)合并所產(chǎn)生的合并費用計入當期損益，非同一控制下的企業(yè)合并所產(chǎn)生的合并費用計入合并成本。在新準則中明確規(guī)定，在企業(yè)合并中所發(fā)生的直接費用和間接費用，應當直接計入當期損益，沒有同一控制和非同一控制的處理區(qū)別。這項內(nèi)容的變化主要是適應國際會計準則的新變化。在國際會計準則中的這項變化，其原因是為了壓縮企業(yè)合并時產(chǎn)生的商譽，夯實商譽這項資產(chǎn)。
四、統(tǒng)一了發(fā)行權益性證券發(fā)生相關費用的處理
對于企業(yè)發(fā)行權益性證券所發(fā)生的相關費用的會計處理，在原準則不同的準則中有不同的處理方法，甚至在個別準則中沒有一個明確的處理規(guī)定。為此，在新準則中明確規(guī)定:“與發(fā)行權益性證券直接相關的費用，應當按照《企業(yè)會計準則第37號———金融工具列報》的有關規(guī)定確定?！保?］這項變化主要是統(tǒng)一各項會計準則相同或類似業(yè)務會計處理的需要。
五、改變了成本法下持有期間投資收益的確認方法
在原準則中規(guī)定，企業(yè)在持有長期股權投資期間所取得股利或利潤，應當區(qū)分是否屬于清算性股利，屬于清算性股利要沖減投資成本，不屬于清算性股利的確認為投資收益。在新準則中明確規(guī)定，企業(yè)在持有長期股權投資期間所取得股利或利潤，應當確認為當期投資收益，即不再劃分清算性股利和非清算性股利，均應確認為當期投資收益。這種變化的主要原因有3個，一是簡化會計核算的需要;二是與資產(chǎn)減值準則相協(xié)調;三是基于法律角度的考慮，從被投資單位分回的利潤實質上就屬于投資者的投資收益。
六、引入了綜合收益的概念
為了增強財務報告的相關性，在新準則中引入了“綜合收益”和“其他綜合收益”的概念。一是采用權益法核算長期股權投資，在期末確認損益時應當考慮;二是在處置長期股權投資時應當考慮其對處置損益產(chǎn)生的影響。例如，新準則的第11條中規(guī)定“投資方取得長期股權投資后，應當按照應享有或應分擔的被投資單位實現(xiàn)的凈損益和其他綜合收益的份額，分別確認投資收益和其他綜合收益”［2］。這種變化一是為了完善企業(yè)會計準則體系，增強企業(yè)財務報告相關性的需要;二是與新企業(yè)財務列表準則有關內(nèi)容相協(xié)調一致;三是實現(xiàn)與國際會計準則持續(xù)趨同的需要。2007年9月國際會計準則理事會了對國際列報準則的修訂，引入了“綜合收益”的概念。對此，2009年6月財政部了《企業(yè)會計準則解釋第3號》，在利潤表中增加了“其他綜合收益”和“綜合收益總額”項目，實現(xiàn)了與國際財務列報準則的持續(xù)趨同，在實務中實施良好。鑒于對企業(yè)財務報表列報的會計準則散見于《企業(yè)會計準則第30號———財務報表列報》和2009年《企業(yè)會計準則解釋第3號》中，有必要將解釋中的相關內(nèi)容吸收進財務列報準則中，以更好地整合相關會計規(guī)定，完善準則體系。
七、全額確認未實現(xiàn)的內(nèi)部交易損失
在新準則中明確規(guī)定，對于投資方與被投資方之間因內(nèi)部交易所產(chǎn)生的損失，應當按照《企業(yè)會計準則第8號———資產(chǎn)減值》的有關規(guī)定全額確認。而在原準則中，對于投資方與被投資方之間因內(nèi)部交易所產(chǎn)生的損益，在采用權益法核算時，均應按照持股比例進行調整確認。這種變化主要是體現(xiàn)了對企業(yè)會計信息質量要求的謹慎性。
八、增加長期股權投資與金融工具間重分類的核算
在實際工作中，企業(yè)持有的長期股權投資，由于追加投資等原因，會導致持股比例增加，不再適合按照《企業(yè)會計準則第22號———金融工具確認和計量》的規(guī)定進行核算，應按照《企業(yè)會計準則第2號———長期股權投資》的規(guī)定進行核算。對于這種情況，在新準則中規(guī)定了明確的核算方法，如長期股權投資重分類為金融工具時初始成本的確定、公允價值與賬面價值之間差額的處理等。反之，企業(yè)持有的長期股權投資，由于收回投資等原因，會導致持股比例下降，不再適合按照《企業(yè)會計準則第2號———長期股權投資》的規(guī)定進行核算，應按照《企業(yè)會計準則第22號———金融工具確認和計量》的規(guī)定進行核算。對于這種情況，在新準則中也規(guī)定了明確的核算方法，如金融工具重分類為長期股權投資時初始成本的確定、公允價值與賬面價值之間差額的處理等。該項變化的主要原因，一是完善長期股權投資準則的需要，二是為了實現(xiàn)有關準則之間的協(xié)調。
二、對長期股權投資計量規(guī)范的影響
(一)初始計量新準則
在賬面價值份額的確認上與舊準則有明顯改變，初始投資成本改為最終控制方合并財務報表中的賬面價值的份額，這是因為隨著各企業(yè)之間的互相控股、合營企業(yè)與共同控制企業(yè)內(nèi)部交易事項、利潤操控方式的變化等帶來的影響，需要更加明晰被合并方資產(chǎn)的準確性，避免虛增資產(chǎn)和資產(chǎn)信息不準確。明確了合并時發(fā)生的審計、評估咨詢、法律等相關費用，直接計入當期損益。發(fā)行權益性證券所產(chǎn)生的直接相關費用，按照準則第37號確定。這樣明確，避免了執(zhí)行過程中的不一致。同時，取消初始入賬金額采取合同或協(xié)議價格。這是基于全球經(jīng)濟發(fā)展，以及國家對長期股權投資更加規(guī)范的管理和控制使然，盡量避免無法計量、或是價值無法公允計量的經(jīng)濟業(yè)務，避免投資雙方內(nèi)部控制經(jīng)濟交易，同時也是避免企業(yè)轉移資產(chǎn)或者不良核算控制利潤等目的。
(二)權益法相關會計處理
1、對子公司合并財務報表權益法調整
根據(jù)舊準則，投資企業(yè)對子公司長期股權的核算，要求采用成本法進行核算，但在編制合并財務報表時，要重新按權益法進行調整。根據(jù)新準則，已經(jīng)去除了按權益法調整財務報表的規(guī)定。
2、對成本法下被投資單位投資收益的計量舊準則中
被投資單位宣告分派現(xiàn)金股利或利潤，投資企業(yè)確認為當期投資收益，而且，所獲得的分派的利潤和現(xiàn)金股利超過累計凈利潤的分配額后，作為初始投資成本的收回。在新準則，不再沖減初始投資成本，全部作為投資收益對待。新準則這樣規(guī)定，實際上就是現(xiàn)在全部收益確認投資收益，然后再考慮是否存在長期股權投資減值。
3、對投資方與被投資方內(nèi)部交易的確認
這是把《企業(yè)會計準則解釋第1號》的有關內(nèi)容在新準則中加以確定。投資方在計算確認應享有或應分擔被投資單位的凈損益，對于與聯(lián)營企業(yè)、合營企業(yè)之間發(fā)生的未實現(xiàn)的內(nèi)部交易損益，按照應享有的比例計算歸屬于投資方的部分，應當予以抵銷，在此基礎上再確認投資收益。投資方與被投資單位發(fā)生的未實現(xiàn)內(nèi)部交易損失，按照會計準則有關規(guī)定屬于資產(chǎn)減值損失的，應當全額確認。
4、權益法與成本法的轉換準則修訂后
成本法核算范圍的縮小，“不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價，公允價值不能可靠計量”的股權已經(jīng)不屬于本準則規(guī)范的內(nèi)容，那么權益法轉成本法只存在一種情況，那就是追加投資導致。新修訂的《企業(yè)會計準則第2號——長期股權投資》只規(guī)定了追加投資對非同一控制下的被投資單位實施控制權益法轉成本法的會計處理。投資方在非同一控制下，對被投資方增加投資，原來計入金融資產(chǎn)類，后計入長期股權投資，其公允價值與賬面價值之間的差額，以及原來計入其他綜合收益的累計公允價值變動，應當轉入當期損益。
三、對企業(yè)財務報表的影響
(一)投資性主體的合并財務報表范圍
新準則規(guī)定，如果母公司是投資性的主體，那僅把那些為母公司提供相關投資服務的子公司納入合并范圍，并依據(jù)編制要求編制合并財務報表。如果母公司不是投資性主體，那應將母公司控制的全部主體，納入合并報表范圍。
2管輸企業(yè)股權投資項目特點
管道工程存在線路長、穿越（農(nóng)田、道路）多、用地多等特點，使其在建設和運營過程中需要與途徑地區(qū)的政府有關部門、農(nóng)民等進行頻繁復雜的協(xié)調溝通。管輸企業(yè)通過與地方政府或企業(yè)合資建設運營管道項目，可以在建設過程中得到地方政府部門在建設用地、安全環(huán)保等方面的政策支持與配合；在管道運營過程中，可以爭取稅收等政策優(yōu)惠。同時管輸企業(yè)在項目中可以充分發(fā)揮自身的生產(chǎn)技術優(yōu)勢，為地方政府或企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟效益，保證地區(qū)發(fā)展的能源供應，促進地區(qū)的就業(yè)和經(jīng)濟發(fā)展，從而實現(xiàn)雙贏。所以管輸企業(yè)股權投資項目通常依托具體的管道項目設立合資公司。
3管輸企業(yè)股權投資項目后評價
3．1管輸企業(yè)股權投資項目后評價含義
管輸企業(yè)股權投資項目后評價是指對管輸企業(yè)股權投資項目的目的、決策過程、生產(chǎn)經(jīng)營管理和效益情況等進行系統(tǒng)、客觀的分析，判斷股權投資項目的預期目標是否實現(xiàn)，分析存在差異的原因，總結經(jīng)驗和教訓，為企業(yè)未來股權投資決策提供依據(jù)。筆者通過與工程項目后評價對比來介紹管輸企業(yè)股權投資項目后評價，二者對比情況如表1所示。
3．2管輸企業(yè)股權投資項目后評價對象
股權投資以企業(yè)為主體，所以股權投資項目后評價對象為被投資企業(yè)。
3．3管輸企業(yè)股權投資項目后評價類型
根據(jù)投資方獲取被投資單位股份的方式不同，股權投資項目可以分為新設股權投資項目、股權收購項目、增資擴股項目三種類型。目前管輸企業(yè)股權投資項目多為新設股權投資項目。
3．4管輸企業(yè)股權投資項目后評價內(nèi)容
管輸企業(yè)股權投資項目后評價應當從以下四方面內(nèi)容進行綜合評價：1）投資決策過程。投資審批決策程序和執(zhí)行過程是否合規(guī)，是否符合投資方的股權投資管理等規(guī)定，決策依據(jù)（項目建議書、可行性研究報告、資產(chǎn)評估報告、盡職調查等）是否完整合理。如：是否出具獨立的法律意見書，是否按規(guī)定辦理了工商、稅務登記、國有產(chǎn)權登記等，合資公司組建是否符合公司法規(guī)定，是否按約定完成出資，中介機構報告是否齊備等。投資決策過程評價可參考表2。2）生產(chǎn)經(jīng)營管理。主要分析法人治理結構設計是否合理，股東會、董事會、監(jiān)事會運行是否規(guī)范，經(jīng)營管理制度是否健全，日常經(jīng)營管理是否規(guī)范。章程、協(xié)議執(zhí)行情況如何，合資方有何貢獻，管輸企業(yè)與地方政府或企業(yè)的協(xié)同效應如何。管輸量是否與可行性研究預測輸量相符，是否發(fā)生安全事故，可研遺留問題是否落實等。結合行業(yè)動態(tài)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游情況、國家和地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和政策等預測合資公司的發(fā)展趨勢。3）經(jīng)濟效益。以可行性研究報告為參照，對被投資企業(yè)的財務狀況進行分析。結合管道企業(yè)的實際運行狀況，筆者建議采用以下財務分析指標。資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)總額、資產(chǎn)增長率、主要資產(chǎn)構成；成本狀況：單位管輸現(xiàn)金成本、平均每公里維護及修理費、單位周轉量能耗；償債能力：資產(chǎn)負債率、流動比率；盈利能力：主營業(yè)務收入、凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、投資凈利潤率、投資資本回報率、內(nèi)部收益率。4）工程建設。管輸企業(yè)股權投資項目由于依托管道建設項目成立，所以需對管道建設項目進行后評價，此部分內(nèi)容的評價參照有關的工程項目后評價管理辦法和實施細則即可。
3．5管輸企業(yè)股權投資項目后評價方法
股權投資項目后評價方法與工程項目后評價方法相同，主要采用前后對比法和橫向對比法。前后對比法是以項目建議書、框架協(xié)議書、可行性研究報告為參照對象，分析項目的目標實現(xiàn)程度及差異原因［3］；橫向對比法是以成功的同類型的股權投資項目（即合資建設的管道）為參照對象，對投資決策過程、生產(chǎn)經(jīng)營管理、經(jīng)濟效益等方面進行對比，分析被評價項目存在的優(yōu)勢和不足，在后續(xù)運行和未來股權投資項目中加以借鑒［3］。
3．6管輸企業(yè)股權投資項目后評價意義
與工程項目后評價相同點是，管輸企業(yè)股權投資項目后評價是對已完成項目的事后評價，更重要的是對未來項目的事前準備和控制，重在后評價結論的應用與反饋作用。與工程項目后評價不同點是，管輸企業(yè)股權投資項目因涉及多方投資者，相對自建管道而言屬于一種新的管道管理模式，追求的是股東價值最大化。若由于合資方貢獻比預期小等其他原因，并沒有發(fā)揮投資方的協(xié)同效應，那么可能不利于管道的運行管理。在未來股權投資項目選取中，則要充分考慮影響合資運營的各種因素，對股權投資的項目選擇和投資時機進行嚴格把關和控制。
2.價值評估風險。股權投資的終極目標是實現(xiàn)企業(yè)利益最大化，標的項目的價值決定了企業(yè)是否要進行股權投資以及投資規(guī)模大小、投資方式設置等策略，只有具備較高價值的項目才能作為股權投資的目標項目。然而投資項目的價值評估受到各方面因素的影響，比如國家政策、市場環(huán)境、客戶信息、標的公司內(nèi)部的運營狀況等等，這些因素都一種動態(tài)的存在，并不是一成不變的，只要某一方面的信息不對稱，就有可能導致股權投資項目可行性研究的不真實、不準確，經(jīng)濟評價中可能存在投資回報率高估、標的公司資產(chǎn)不良等情況，甚至因為沒有掌握某些事項的實際情況，導致出現(xiàn)一些不可預見的致命風險。比如企業(yè)參股到某公司后，由于在前期可行性研究過程中某公司隱瞞了一些重大債務或有事項，企業(yè)對這些風險認識不足，某公司最終破產(chǎn)，導致企業(yè)的投資付諸東流。
3.法律風險。我國是一個法制國家，企業(yè)必須在法律的框架內(nèi)運營。對于企業(yè)股權投資，我國有一系列相應的法律進行調整，例如公司法、企業(yè)法、合同法、企業(yè)國有資產(chǎn)法、公司登記管理條例等。在資本運營實踐中，常常有一些股權投資項目因為沒有依法辦理新設公司登記手續(xù)、股東未依法履行出資義務等行為而被查處，因為違反有關反壟斷的法律法規(guī)而造成資本運營方案失效，因為股權轉讓方不具有完全、合法的處分權而產(chǎn)生法律糾紛等等。對于以國有或國有控股形式為主的石油企業(yè)，有的股權投資行為由于違反國有企業(yè)管理的專項法規(guī)而無法實施，企業(yè)還會因此受到行政處罰，最終得不償失?；诠蓹嗤顿Y產(chǎn)生的新公司，則有更多的法律對其進行約束，涉及經(jīng)營許可、交易行為、資源權屬、知識產(chǎn)權、安全環(huán)保、數(shù)質量控制、消費者權益保護、勞動關系、稅收征管、會計核算等方方面面。隨著國家法律制度的逐漸完善和監(jiān)管的日趨嚴格，企業(yè)對外交易的約定性風險、法律規(guī)定性風險、實體風險和虛擬風險都在不斷增加。
二、石油企業(yè)股權投資運營中的風險控制
1.確定合理的投資方式。資本運營的方式有很多種，針對不同的投資方式具有不同的戰(zhàn)略決策。投資方式的確定，主要取決于投資的目的、企業(yè)的投資能力、目標項目狀況、合作方的態(tài)度以及市場環(huán)境等因素。對于石油企業(yè)而言，有的股權投資并不是為了在短期內(nèi)獲得分紅回報，而是從市場占有或新業(yè)務開發(fā)的角度追求長遠發(fā)展。基于不同的目標，可能采取不同的投資方式，例如股權并購、股權收購、股權轉讓、新設股權企業(yè)等。企業(yè)可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資。股權投資額的大小直接影響了投資的風險程度，因此企業(yè)的投資規(guī)模應與企業(yè)自身的承受能力以及目標項目的實際需要相匹配，控制好投資金額的額度，從而減少風險。
2.進行科學的價值評估。每個股權投資項目實施之前，企業(yè)都應開展可行性研究，有必要時可以聘請專業(yè)的中介機構進行項目可行性研究，采取科學合理的方法對目標公司或擬新設公司項目進行價值評估和效益預測。企業(yè)應建立完善股權投資項目可行性研究評審機制，對可行性研究進行綜合評價，提高準確率。企業(yè)應安排專人或聘請律師對投資項目進行盡職調查，對目標公司的資產(chǎn)狀況、債權債務、納稅、對外擔保等情況做全面、充分的調查，避免出現(xiàn)價值評估偏差。在周密、科學的可行性研究基礎上，確定投資的必要性、投資規(guī)模、出資方式、股權比例、法人治理結構、經(jīng)營規(guī)劃、風險防范措施等重要事項。
3.慎重選擇合作伙伴。石油企業(yè)股權投資，優(yōu)選合作伙伴至關重要，好的合作伙伴可以互利共贏、相得益彰，反之則可能相互掣肘、一損俱損。選擇合作伙伴，關鍵是要做到知己知彼，企業(yè)應安排專人或聘請律師對合作方情況開展盡職調查，對合作方的基本情況、主體資格、資質、資信、資產(chǎn)負債、財務與經(jīng)營狀況、企業(yè)文化、履約能力、發(fā)展?jié)摿Φ惹闆r做全面調查和分析后，根據(jù)擬合資項目的實際情況，與意向合作伙伴進行充分的談判溝通，科學判斷，慎重選擇。在合資公司運行過程中，由于股東各方在企業(yè)文化、經(jīng)營模式、管理風格、發(fā)展背景等存在差異，股東之間難免有一些爭議。股東各方應秉承、合作共贏的基本態(tài)度，建立良好的溝通協(xié)調機制，除了通過股東會、董事會等平臺進行溝通以外，還要加強高層互動，堅持平等協(xié)商、誠信合作，及時解決合作中存在的問題，著力發(fā)揮各自優(yōu)勢，給予股權企業(yè)對等扶持，實現(xiàn)平等合作、長期合作、有效合作。
4.切實規(guī)避法律風險。石油企業(yè)股權投資運營，必須始終堅持遵規(guī)守法這條底線，按照法定程序推進各項工作。企業(yè)在實施股權投資以前，必須對目標項目的合法性進行盡職調查，確保主體適格、產(chǎn)權清晰、程序合法。在股權收購項目中，為了防控風險，企業(yè)除在收購前審慎調查目標公司真實負債情況外，還可在并購、收購協(xié)議中要求轉讓方做出明確的債務披露，除列明債務外（包括任何的欠款、債務、擔保、罰款、責任等），均由轉讓方承諾負責清償和解決，保證受讓方不會因此受到任何追索，否則轉讓方將承擔嚴重的違約責任。股權投資公司設立后，企業(yè)還應通過法定渠道加強對被投資公司的監(jiān)管，要求被投資公司嚴格按照國家相關法律法規(guī)開展經(jīng)營管理工作，避免因被投資公司出現(xiàn)違法事件導致企業(yè)投資損失，甚至承擔連帶責任。
5.完善被投資公司法人治理結構。規(guī)范、合理設置法人治理結構，是股權投資企業(yè)運營的基礎。要降低企業(yè)資本運營的風險，必須通過合資公司章程等法律文書，對法人治理結構進行科學設置，建立與投資股東股權比例相適應的董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層席位配置制度。制定股東會、董事會和監(jiān)事會的議事規(guī)則，對合資公司的投資及經(jīng)營決策機制、利潤分配等事項做出明確規(guī)定，確立股東各方清晰的權利義務規(guī)則，由股東各方遵守，從根本上建立起產(chǎn)權清晰、權責明確、管理科學的現(xiàn)代企業(yè)制度。
6.做好股東行權管理。企業(yè)作為股東，應按照國家相關法律及合資公司章程的約定，規(guī)范行使權利，積極履行義務，切實做好行權管理工作。企業(yè)應結合被投資公司獨立法人的特性進行有效管理，一方面要尊重被投資公司的獨立法人主體資格，考慮合作方合理的利益訴求，避免將股權企業(yè)等同于分支機構簡單管理，不能侵犯其他股東的合法權益。另一方面，應在國家法律法規(guī)的框架內(nèi)，通過股東會、董事會、監(jiān)事會等治理機構以及合資協(xié)議、公司章程、規(guī)章制度等文件，將股東企業(yè)的管理意志合法、有效地體現(xiàn)到被投資公司的經(jīng)營管理過程中，避免被投資公司管理失控。
1.長期股權的投資行業(yè)。企業(yè)投資的子公司所處的行業(yè)分布和行業(yè)相關的控股比例，可能會對長期股權的投資收益及風險帶來一定的影響。控股比重集中會導致非系統(tǒng)性風險。A公司長期股權投資在17家子公司之下，分為整車生產(chǎn)，零部件生產(chǎn)，汽車服務和其他實業(yè)四大行業(yè)。整車生產(chǎn)行業(yè)還是占據(jù)股權投資的主要地位，而汽車零部件生產(chǎn)的子公司數(shù)量雖然比較多但是卻沒有占有很多的比重，這是由于A公司投資的零部件生產(chǎn)企業(yè)的規(guī)模都比較小造成的。
2.長期股權的規(guī)模分析。A公司2011年以來采取長期股權投資的策略，公司的資產(chǎn)結構和性質都發(fā)生了極大的變化。A公司從2010年到2012年間明顯上升，2011年的漲幅高達210%，而2012年的增長率卻在降低，并且下降明顯，僅為70%。說明A公司在近兩年已經(jīng)完成了長期資產(chǎn)的轉化，將長期資產(chǎn)轉化為股權資產(chǎn)。但是其資產(chǎn)性質仍然沒有改變，依舊是以流動資產(chǎn)為主的公司。
3.長期股權的收益。測算長期股權的收益，通常使用的是投資收益率，就是投資與收益總額之間的比率。A公司不論以新增投資總額為測度還是以收益率的波動趨勢為測度，其股權收益都呈現(xiàn)較大的波動。2011年投資回報比較大，但是在2012年，由于經(jīng)營的問題，投資收益驟減。這一方面是由于股權投資回收期長，見效較慢，收益呈現(xiàn)明顯的滯后性；另一方面由于2012年宏觀經(jīng)濟的不景氣沖擊明顯。此外，A公司新增股權收益高于歷史股權收益，這也說明新投資仍然有一定的活力，且說明公司未來發(fā)展有一定的潛力。
二、A公司長期股權管理組織機構的建立
1.設定長期股權投資管理的目標。
1.1設定管理業(yè)務目標。A公司業(yè)務的基本狀況，設定長期股權管理目標：目標一：保證長期股權賬面價值的真實完整，準確無誤，及時收取回報。目標二：建立完整科學的投資方案，并及時跟蹤。目標三：股權投資、股權轉讓要符合國家相應的法律法規(guī)以及企業(yè)內(nèi)部的規(guī)章制度。目標四：確保項目建議書和可行性研究報告內(nèi)容的真實可靠，支持投資可行性方案的理由要充分、恰當。目標五：明確投資處理方式和程序，保證投資處理有關文件、憑證的真實有效。
1.2設定長期股權投資管理財務目標。目標一：保證長期股權項目價值的完整性，真實性和準確性。目標二：投資回報的及時收取。
2.長期股權管理環(huán)節(jié)的設置。A公司根據(jù)長期股權項目特點和要求，對股權投資項目運營管理設置了四個環(huán)節(jié)，包括：項目的初步評價和決策、談判、股權的管理、股權的退出以及股權評價，其中股權的管理、退出和評價是后續(xù)進行的工作。
3.長期股權管理流程設計。針對長期股權業(yè)務特點，A公司對投資業(yè)務分成了三個階段：調查階段，主要項目搜集、初步調研、立項會、盡職調查、部門審查幾方面內(nèi)容；交易階段，主要有交易談判、投委會、中介調查、董事會、交易執(zhí)行等幾方面內(nèi)容；退出階段有后期管理、董事會審核、退出執(zhí)行等幾方面內(nèi)容。
4.管理組織特點。A公司根據(jù)企業(yè)的特點，設立了比較完善的組織結構，突出公司的資產(chǎn)管理要求與職責。公司設一個總經(jīng)理，一個財務總監(jiān)和三名副經(jīng)理。其中，財務總監(jiān)對財務部門進行管理，對A公司的長期股權管理有非常重要的作用。
4.1財務部。財務部的主要職責有：①遵守國家的法律法規(guī)，在國家政策允許的前提下對政策充分利用；②按照會計準則正確設立賬目和科目；③建立健全的會計崗位責任制；④加強對子公司的監(jiān)管；⑤行使融資管理的職能，對子公司的賬目負責。在公司進行長期股權投資時，對于出資項目要根據(jù)國家的相關法律法規(guī)進行審批，管理相應的程序，落實資金。針對于績效較差、資不抵債的子公司應當報告給總經(jīng)理，并提出相關處理意見。
4.2控制部：控制部的主要職責有：①負責新項目（含產(chǎn)品開發(fā)、投資）經(jīng)濟性測算；②負責公司年度經(jīng)營預算；③負責公司全過程成本控制；④負責公司商品收益管理；⑤負責公司中長期滾動規(guī)劃及年度實施計劃編制。在公司投資時各級管理部門要進行相應的監(jiān)管工作，對公司股權的可行性進行分析，提出可行性分析報告，檢驗公司的投資是否合法合規(guī)，為后期公司的股權收益負責。另外還要加強對子公司績效評價。
三、長期股權投資中存在的風險和相應的控制手段
長期股權的投資擁有著高風險高收益的特點，這就使得相應的投資風險也是巨大的。對此，企業(yè)應該做好充分的準備來面對這些風險，從而避免風險為企業(yè)自身帶來的巨大傷害。從宏觀上來看，這些風險主要是由于一些外部環(huán)境的變化和內(nèi)部的控制因素共同影響并引起的。對于前者的控制來說，這種因素已經(jīng)超出了企業(yè)自身所能承受的范圍，因此往往很難對其進行預測；而后一因素，企業(yè)可以通過采用相應的手段來進行控制和規(guī)避。下文便結合A公司就一些在長期股權的投資中較為常見的幾種風險進行介紹：A公司發(fā)展長期股權是為了壯大公司的實力，但同時這也意味著風險的提高。1.流動性風險。對A公司的財務狀況分析可以看出，從2010年開始，A公司的資金流動率就有所下降，這就意味著公司的資金得不到保障，可能會出現(xiàn)資金的短缺狀況，債務償還的能力下降。這種流動性下降的情況就是A公司近年來不斷加強長期股權投資所造成的。2.多元化經(jīng)營風險。近年來A公司轉變了經(jīng)營戰(zhàn)略，加大對長期股權的投資，實行多元化經(jīng)營的戰(zhàn)略，但是近幾年股權收益的狀況卻不是十分樂觀，股權收益率不斷的下降。究其原因實行多元化的類型是不是適合A公司發(fā)展，如不適合A公司的具體情況必然會阻礙A公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略。這是一個值得考慮的問題。3.投資結構風險。A公司雖然涉足領域很多，但是投資的結構比較單一。仍然集中在汽車領域，這也沒有能夠達到公司董事會制定的多元化經(jīng)營的目標。這種情況歸根結底還是管理模式的問題。A公司在進行長期股權投資時，可以靈活的調動公司資源，采用適當?shù)捏w制規(guī)避公司可能遇到的風險。A公司，很重視框架的管理模式創(chuàng)新，為了加強企業(yè)股權投資的管理力度，A公司在原有的“直線職能制”的基礎上進行了創(chuàng)新，引入矩陣式的管理模型進行補充，并根據(jù)企業(yè)的實際情況進行改革和調整。這一模式提高了公司的績效，增加了公司對子公司的管理，有效的規(guī)避了風險。A公司的長期股權投資取得了不錯的成績，對其他擁有眾多子公司的企業(yè)有借鑒意義。
那么，股權投資差額處理方法的前后改變究竟傳遞著什么含義？其具有怎樣的影響？改變是否恰當？
新方法的靈魂：謹慎性原則
為什么講處理方法的改變充分體現(xiàn)了謹慎性原則呢？我們可從二者的攤銷對投資賬面價值的不同影響著手分析。借差的攤銷減少股權投資的賬面價值，貸差的攤銷一方面增加投資的賬面價值，一方面增加投資收益。初始投資成本小于應享有被投資單位所有者權益的差額，可能是由于被投資單位的某些資產(chǎn)高估所致，或因經(jīng)營管理不善等產(chǎn)生的負商譽。如果按照原有的借差和貸差都予以攤銷的方法處理，投資方和被投資方完全可能進行“暗箱操作”，操縱初始投資成本便可輕松完成盈利任務。而新方法規(guī)定將貸差記入“資本公積——股權投資準備”，則切斷了企業(yè)的這條“盈利輸送管道”，防范了企業(yè)粉飾會計報表，再度體現(xiàn)了謹慎性原則。
新方法的影響及分析
會計處理方法的簡化
在確認被投資方發(fā)生凈虧損而使投資賬面價值減至零，或減至“投資成本”明細科目的余額以下的，尚未攤銷的股權投資差額當期不再攤銷，直到被投資方實現(xiàn)凈利潤，投資方按分享的份額恢復投資賬面價值至投資成本后再攤銷。在原有處理方法下，這條規(guī)定是針對借差來講的。
因為貸差的攤銷一方面增加投資的賬面價值，一方面增加投資收益。即使不停止對借差的攤銷，也不存在突破零限制的問題。如果被投資方發(fā)生凈虧損而使投資賬面價值正好減至零，則貸差攤銷的財務處理可以不變而照常進行；如果被投資方發(fā)生凈虧損而使投資賬面價值減至零外，備查簿中還有未反映的損失，且其小于貸差攤銷額，則貸差攤銷應先沖減未反映的損失，然后以余額計入投資收益，即：
借：長期股權投資——股權投資差額
貸：長期股權投資——損益調整
貸：投資收益
若未反映損失數(shù)大于貸差攤銷額，則貸差攤銷應直接沖減未反映的損失，即：
借：長期股權投資——股權投資差額
貸：長期股權投資——損益調整
這樣的處理方法略顯繁雜。而采用貸差不攤銷的方法后，一次性的把貸差記入“資本公積——股權投資準備”，待處置長期股權投資時，再將其余額轉入“其他資本公積”明細科目，大大簡化了會計處理過程。
有關稅收的問題
按照稅法規(guī)定，企業(yè)為取得另一企業(yè)的股權支付的全部代價，屬股權投資支出，不得計入投資企業(yè)的當期費用，投資支出與應享有所有者權益份額的差額，均不得通過折舊或攤銷方式分期計入費用或收益。即，稅法不確認股權投資差額。具體按照借差、貸差分析可知：
股權投資差額的借差應作為時間性差異，在會計利潤總額的基礎上加上當期股權投資差額借方余額攤銷作為當期應納稅所得額。
而對于貸差來說，在改變前的處理方式下，也應作為時間性差異，納稅調整金額為當期按照會計制度規(guī)定的貸差攤銷金額。目前的處理方法是將貸差記入“資本公積——股權投資準備”，不存在攤銷的問題，也就免去了納稅調整這一步驟。這正是會計與稅法相協(xié)調的表現(xiàn)。
新方法所引發(fā)的進一步思考
謹慎性原則是否得到了充分體現(xiàn)
前面分析了將股權投資差額貸差記入“資本公積”方法進一步規(guī)范企業(yè)利潤構成，體現(xiàn)謹慎性原則。但資本公積是所有者權益的有機組成部分，而且它通常會直接導致企業(yè)凈資產(chǎn)的增加。而改變后的方法還是會增加企業(yè)所有者權益，報表使用者很難根據(jù)這項信息對企業(yè)財務狀況做出正確判斷。為了避免誤導決策，就有必要明確資本公積形成的主要來源。
股權投資差額長期計入“資本公積”會引起什么結果
改變后的方法將貸差記入“資本公積——股權投資準備”，按照規(guī)定股權投資準備是所有者權益中的一種準備，在其未實現(xiàn)之前，不得用于轉增資本，只有其實現(xiàn)之后，才能按規(guī)定程序轉增資本。
這樣的處理看似有效控制了企業(yè)為達到轉增資本的目的而虛增資本公積，防止企業(yè)資本擴張能力的虛增。但仍留有一個缺口——那就是企業(yè)在處置長期股權投資時，完全可以把轉入“資本公積——其他資本公積”的金額用于轉增資本。對于股份有限公司而言，這樣會增加投資者持有的股份，從而增加公司股票流通量，進而激活股價，提高股票交易量和資本流動性。而這顯然有悖于其處理方法改變的初衷——確保轉增的資本公積體現(xiàn)其經(jīng)濟價值。
參考資料：
1.郝一潔，“執(zhí)行《企業(yè)會計制度》中若干投資規(guī)定的建議”，《財務與會計導刊》，2003.02
2.《2003年注冊會計師考試材——會計》，中國財政經(jīng)濟出版社，2003
企業(yè)的長期股權投資，應根據(jù)不同情況，分別采用成本法或權益法核算。當投資企業(yè)對被投資單位無控制、共同控制且無重大影響或被投資企業(yè)在嚴格的限制條件下經(jīng)營，其向投資企業(yè)轉移資金的能力受到限制時應采用成本法核算，本文主要討論成本法下投資企業(yè)投資收益的會計核算。
一、企業(yè)會計制度關于成本法投資收益的處理規(guī)定
根據(jù)企業(yè)會計制度的規(guī)定，采用成本法核算時，被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利，作為當期投資收益。但企業(yè)確認的投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派利潤或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價值；同時若被投資企業(yè)分派的屬于投資前累積未分配的利潤又被投資后實現(xiàn)的利潤彌補，則投資企業(yè)應在原累計已沖減的初始投資成本的金額范圍內(nèi)恢復投資成本，確認為當期的投資收益。
二、常用的具體會計處理方法
企業(yè)在按照上述規(guī)定具體進行會計核算時，應分別投資年度和以后年度處理：
（1）投資年度的利潤或現(xiàn)金股利的處理
投資企業(yè)投資當年分得的利潤或現(xiàn)金股利，如來源于投資前被投資企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤，則沖減初始投資成本，如來源于投資后被投資企業(yè)實現(xiàn)的利潤，則確認被投資企業(yè)的投資收益，如不能分清是來源于投資前還是投資后的凈利潤，則按以下公式計算確認投資收益或沖減初始投資成本的金額：
投資企業(yè)投資年度應享有的投資收益=投資當年被投資企業(yè)實現(xiàn)的凈損益×投資企業(yè)持股比例×（當年投資持有月份÷12）
應沖減初始投資成本的金額=被投資企業(yè)分派的利潤或現(xiàn)金股利×投資企業(yè)持股比例－投資企業(yè)投資年度應享有的投資收益
計算出的“應沖減初始投資成本的金額”如為正數(shù)，則按此金額沖減初始投資成本；如為負數(shù)或零，不需沖減，分得利潤或股利全部計入當期投資收益。
例1：A企業(yè)于04年4月2日以500萬購入B企業(yè)3%的股份，B企業(yè)04年凈利潤50萬，04年12月31日宣告分配04年股利60萬。則：
A企業(yè)04年應享有的投資收益=500000×3%×（9÷12）=11250元
應沖減投資成本的金額=600000×3%－11250=6750元
會計分錄：
借：應收股利18000
貸：長期股權投資—B企業(yè)6750
投資收益11250
（2）投資年度以后的利潤或現(xiàn)金股利
計算公式：
應沖減初始投資成本的金額=（投資后至本年末止被投資企業(yè)累積分派的利潤或現(xiàn)金股利－投資后至上年末止被投資單位累積實現(xiàn)的凈損益）×投資企業(yè)持股比例－投資企業(yè)已沖減投資成本的金額
應確認的投資收益=投資企業(yè)當年分得的利潤或現(xiàn)金股利－應沖減初始投資成本的金額
計算出的“應沖減初始投資成本的金額”如為正數(shù)，沖減初始投資成本；如為負數(shù)，恢復增加初始投資成本，但恢復數(shù)不能大于原累計已沖減數(shù)。
例2：02年1月2日A企業(yè)以60000000元投資于B公司，占B公司表決權的10%，采用成本法核算。B公司有關資料如下：（1）02年4月20日宣告01年度現(xiàn)金股利1500000元，02年實現(xiàn)凈利潤6000000元；（2）03年4月20日宣告02年度的現(xiàn)金股利7500000元，03年實現(xiàn)凈利潤7000000元；（3）04年4月20日宣告03年度的現(xiàn)金股利6000000元，04年實現(xiàn)凈利潤5500000元；（4）05年4月20日宣告04年度的現(xiàn)金股利3000000元。A企業(yè)各年有關投資收益的會計分錄如下：
（1）02年4月20日B公司宣告01年度的現(xiàn)金股利1500000元，因屬投資以前年度的股利，應沖減初始投資成本：
借：應收股利150000（1500000×10%）
貸：長期股權投資—B公司150000
（2）03年4月20日宣告02年現(xiàn)金股利7500000元
應沖減初始投資成本的金額=[(15000007500000)－6000000]×10%－150000=150000元
應確認的投資收益=7500000×10%－150000=600000元
借：應收股利750000（7500000×10%）
貸：長期股權投資—B公司150000
投資收益600000
（3）04年4月20日宣告03年現(xiàn)金股利6000000元
應沖減初始投資成本的金額=
[(15000007500000600000)－（60000007000000）]×10%－（150000150000）=－100000元
計算結果為負數(shù)，應恢復已沖減的初始投資成本100000元。
應確認的投資收益=6000000×10%－（－100000）=700000元
借：應收股利600000
長期股權投資—B公司100000
貸：投資收益700000（4）05年4月20日宣告04年現(xiàn)金股利3000000元
應沖減初始投資成本的金額=[(150000075000006000003000000)－（600000070000005500000）]×10%－（150000150000－100000）=－250000元
計算結果為負數(shù)，應恢復已沖減的初始投資成本，但恢復增加數(shù)不能大于原累計已沖減數(shù)200000元（150000150000－100000）。
應確認的投資收益=3000000×10%－（－200000）=500000元
借：應收股利300000
長期股權投資—B公司200000
貸：投資收益500000
三、一種簡化的會計處理方法
從上述的例題中可以看出，成本法下投資收益的核算還是比較復雜的，要分“投資年度”和“以后年度”兩個階段分別計算，而且在按上述公式計算“應沖減初始投資成本的金額”時，因需要“投資后至本年末止被投資企業(yè)各年分派的利潤或現(xiàn)金股利”及“投資后至上年末止被投資單位各年實現(xiàn)的凈損益”等數(shù)據(jù)，導致投資年度越往后，計算所花的時間會越長。實際上，由于實務中企業(yè)一般都是在當年分配上一年的利潤或股利，筆者在實踐中總結出一種簡化的核算方法，可以不必計算被投資企業(yè)累計的應得利潤和應收股利，只需比較股利所屬年度的被投資企業(yè)的應得利潤和應收股利。不管是投資年度還是以后年度，都可采用以下這種簡化的方法來計算成本法下的投資收益，計算公式：
投資企業(yè)應確認的投資收益=上年被投資企業(yè)實現(xiàn)的凈損益×投資企業(yè)持股比例×（上年投資持有月份÷12）
注：由于實務中企業(yè)一般都是在當年分配上一年的利潤或股利，因此公式中的“上年被投資企業(yè)實現(xiàn)的凈損益”實際就是被投資企業(yè)股利所屬年度的凈損益。
投資企業(yè)應沖減投資成本的金額=投資企業(yè)本年分得的利潤或現(xiàn)金股利－投資企業(yè)應確認的投資收益
同樣，計算出的“應沖減初始投資成本的金額”如為正數(shù)，沖減初始投資成本；如為負數(shù)，恢復初始投資成本，但恢復增加數(shù)不能大于原累計已沖減數(shù)。
我們先以例2為例，看看計算結果是否相同：
（1）02年4月20日B公司宣告01年度的現(xiàn)金股利1500000元，因屬投資以前年度的股利，可直接應沖減初始投資成本，也可按上述簡化公式計算，由于A公司02年才取得投資，“上年投資持有月份”和“上年被投資企業(yè)實現(xiàn)的凈損益”實際都為零，則：
應確認的投資收益=0
應沖減投資成本的金額=1500000×10%－0=150000元
（2）03年4月20日宣告02年現(xiàn)金股利7500000元
應確認的投資收益=6000000（02年B公司的凈利潤）×10%×（12÷12）=600000元（注：A公司于02年1月投資，因此“上年投資持有月份”應為12）
應沖減投資成本的金額=7500000（03年B公司宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利）×10%－600000=150000元
（3）04年4月20日宣告03年現(xiàn)金股利6000000元
應確認的投資收益=7000000（03年B公司的凈利潤）×10%×（12÷12）=700000元
應沖減初始投資成本的金額=6000000（04年B公司宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利）×10%－700000=－100000元
計算結果為負數(shù)，應恢復已沖減的初始投資成本100000元。
（4）05年4月20日宣告04年現(xiàn)金股利3000000元
應確認的投資收益=5500000（04年B公司的凈利潤）×10%×（12÷12）=550000元
應沖減初始投資成本的金額=3000000（05年B公司宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利）×10%－550000=－250000元
計算結果為負數(shù)，應恢復已沖減的初始投資成本，但恢復增加數(shù)不能大于原累計已沖減數(shù)200000元（150000150000－100000），因此，恢復初始投資成本的金額仍為200000元，應收股利是300000元，應確認的投資收益應是500000元，會計分錄同前一種方法。
再看看例1，由于A企業(yè)是04年4月投資于B企業(yè)，04年12月31日宣告分配的是04年的股利。則按簡化公式計算04年投資收益時，“上年被投資企業(yè)實現(xiàn)的凈損益”實際應是B公司04年實現(xiàn)的凈利潤，很顯然，計算結果與第一種方法是一樣的：
A企業(yè)04年應享有的投資收益=500000×3%×（9÷12）=11250元
應沖減投資成本的金額=600000×3%－11250=6750元
當然，如果其他條件不變，B企業(yè)04年12月31日分配現(xiàn)金股利30萬，則計算出的“應沖減投資成本的金額”則為300000×3%－11250=－2250元，為負數(shù)，這時如果仍是恢復初始投資成本時就會出現(xiàn)錯誤，因此在運用簡化公式時，如果是被投資方第一次分配股利，且是在投資年度分配當年的利潤時，如果計算出的“應沖減投資成本的金額”為負數(shù)，則不需恢復初始投資成本，而是按應收股利全額確認為當期的投資收益。不過在實際業(yè)務中，這種情況是很少見的，因為企業(yè)一般都是在當年分配上一年的利潤。
綜上所述，運用上述簡化公式計算成本法下的投資收益時，計算結果與會計制度和準則中規(guī)定的方法一樣，但要比原計算方法簡單，計算量要小很多，也便于理解和記憶。
根據(jù)長期股權投資對被投資單位的影響程度和公允價值能否可靠計量，新準則將長期股權投資進行了分類。主要劃分為：一能夠對被投資單位實施控制的權益性投資，即對子公司投資；二能夠與其他合營方一同對被投資單位實施共同控制的權益性投資，即對合營企業(yè)投資；三能夠對被投資單位施加重大影響的權益性投資，即對聯(lián)營企業(yè)投資；四對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資；五其他權益性投資，即對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，但在活躍市場中有報價、公允價值能夠可靠計量的權益性投資?！镀髽I(yè)會計準則第2號——長期股權投資》規(guī)范前四類長期股權投資的核算，而第五類長期股股投資則應當按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》的規(guī)定進行處理（包含于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)中），對于第五類長期股股投資，本文不作詳述。
一、初始計量
《企業(yè)會計準則第2號——長期股權投資》按形成或取得來源，將長期股權投資又分為企業(yè)合并形成的長期股權投資和其他方式取得的長期股權投資，并分別規(guī)定了不同的初始投資成本計量標準。
（一）企業(yè)合并形成的長期股權投資
企業(yè)合并，是指將兩個或者兩個以上單獨的企業(yè)合并形成一個報告主體的交易或事項。在我國將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時性的，為同一控制下的企業(yè)合并。參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，為非同一控制下的企業(yè)合并。從形式上看，企業(yè)合并又可分吸收合并、新設合并和控股合并。由于吸收合并中被合并方或被購買方解散，新設合并中合并各方均解散，被投資主體不復存在，因此，在這個意義上，只有控股合并存在長期股權投資持續(xù)核算的問題。
1、同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權投資。合并方應當按照下列規(guī)定確定其初始投資成本：以支付現(xiàn)金、轉讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔債務方式作為合并對價的，應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔債務賬面價值之間的差額，應當調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。
合并方以發(fā)行權益性證券作為合并對價的，應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。按照發(fā)行股份的面值總額作為股本，長期股權投資初始投資成本與所發(fā)行股份面值總額之間的差額，應當調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。
2、非同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權投資。購買方應當按照下列規(guī)定確定其初始投資成本（合并成本）：一次交換交易實現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為購買方在購買日為取得對被購買方的控制權而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔的負債以及發(fā)行的權益性證券的公允價值(公允價值與其賬面價值的差額，計入當期損益)；通過多次交換交易分步實現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為每一單項交易成本之和。此外，為進行企業(yè)合并發(fā)生的各項直接相關費用，約定的可能影響合并成本的未來事項在購買日估計很可能發(fā)生且對合并成本的影響金額能夠可靠計量，該未來事項的影響金額等兩項支出也應當計入合并成本。
購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值（被購買方可辨認資產(chǎn)的公允價值減去負債及或有負債公允價值后的余額）份額的差額，應當確認為商譽。初始確認后的商譽，應當以其成本扣除累計減值準備后的金額計量。購買方對合并成本小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，應當首先對取得的被購買方各項可辨認資產(chǎn)、負債及或有負債的公允價值以及合并成本的計量進行復核，經(jīng)復核后合并成本仍小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的，其差額應當計入當期損益。
例：甲上市公司與乙公司是不具有關聯(lián)關系的兩個獨立的企業(yè)，2007年1月15日兩公司達成合并協(xié)議，甲公司于2007年7月1日以公允價值為800萬元、賬面價值為600萬元的資產(chǎn)作為對價控股合并乙公司，占乙公司60%股權。假設不考慮合并發(fā)生的直接相關費用，無或有項目，2007年7月1日乙公司財務狀況如下（單位：萬元）：
項目賬面價值公允價值
固定資產(chǎn)600800
長期股權投資400600
長期借款300300
凈資產(chǎn)7001100
那么，2007年7月1日，甲公司會計分錄為：
借：長期股權投資800
貸：有關資產(chǎn)600
營業(yè)外收入200
借：商譽140（800-1100×60%）
貸：長期股權投資140
（二）其他方式取得的長期股權投資
其他方式取得的長期股權投資，應當按照下列規(guī)定確定其初始投資成本：
1、以支付現(xiàn)金取得的長期股權投資，應當按照實際支付的購買價款作為初始投資成本。初始投資成本包括與取得長期股權投資直接相關的費用、稅金及其他必要支出。
2、以發(fā)行權益性證券取得的長期股權投資，應當按照發(fā)行權益性證券的公允價值作為初始投資成本。
3、投資者投入的長期股權投資，應當按照投資合同或協(xié)議約定的價值作為初始投資成本，但合同或協(xié)議約定價值不公允的除外。
4、通過非貨幣性資產(chǎn)交換取得的長期股權投資，其初始投資成本應當按照《企業(yè)會計準則第7號——非貨幣性資產(chǎn)交換》確定，即非貨幣性資產(chǎn)交換滿足“交換具有商業(yè)實質，換入或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量”的條件的，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入長期股權投資的成本，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當期損益；未滿足上述條件的，應當以換出資產(chǎn)的賬面價值和應支付的相關稅費作為長期股權投資的初始成本，不確認損益。
5、通過債務重組取得的長期股權投資，其初始投資成本應當按照《企業(yè)會計準則第12號——債務重組》確定。即債權人應當對受讓的長期股權投資按其公允價值入賬，重組債權的賬面余額與受讓的長期股權投資的公允價值之間的差額，計入當期損益；債權人已對債權計提減值準備的，應當先將該差額沖減減值準備，減值準備不足以沖減的部分，計入當期損益。
值得注意的是，長期股權投資的初始計量，無需區(qū)分成本法和權益法，僅需從長期股權投資形成或取得的角度，按照上述標準予以確定即可。
二、后續(xù)計量
《企業(yè)會計準則第2號——長期股權投資》對長期股權投資的后續(xù)計量，是從區(qū)分長期股權投資類別的角度，根據(jù)不同類別長期股權投資的特點，分別采用成本法和權益法進行后續(xù)計量的。
（一）成本法
成本法，是指長期股權投資按投資成本計價的方法?！镀髽I(yè)會計準則第2號——長期股權投資》規(guī)定，下列兩類長期股權投資應當采用成本法核算：一投資企業(yè)能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資（前文分類中的第一類長期股權投資）；二投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資（前文分類中的第四類長期股權投資）。特別地，能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資，在編制合并財務報表時，還需調整為權益法反映。
已經(jīng)確定采用成本法核算的長期股權投資，應當按照初始投資成本計價。追加或收回投資應當調整長期股權投資的成本。被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤，確認為當期投資收益。投資企業(yè)確認投資收益，僅限于被投資單位接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額，所獲得的利潤或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分作為初始投資成本的收回。
當然，因追加投資等原因能夠對被投資單位實施共同控制或重大影響但不構成控制的，應當改按權益法核算，并以成本法下長期股權投資的賬面價值作為按照權益法核算的初始投資成本。對于原由《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》規(guī)范的長期股權投資，因追加投資等原因形成共同控制或重大影響的，同樣適當用本轉換原則，即以金融工具準則確定的投資賬面價值作為按照權益法核算的初始投資成本。
（二）權益法
權益法，是指長期股權投資最初以初始投資成本計價，以后根據(jù)投資企業(yè)享有被投資單位所有者權益份額的變動對投資的賬面價值進行調整的方法?！镀髽I(yè)會計準則第2號——長期股權投資》規(guī)定，投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資（前文分類中的第二、三類長期股權投資），應當采用權益法核算。
確定采用權益法核算的長期股權投資，其初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值（可辨認凈資產(chǎn)公允價值的確定方法與企業(yè)合并中的規(guī)定相同）份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的，其差額應當計入當期損益，同時調整長期股權投資的成本。值得注意的是，非同一控制下的企業(yè)控股合并形成的長期股權投資，其后續(xù)計量按照成本法核算，不適用上述原則。
權益法下，投資企業(yè)取得長期股權投資后，應當按照應享有或應分擔的被投資單位實現(xiàn)的凈損益的份額，確認投資損益并調整長期股權投資的賬面價值。投資企業(yè)按照被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利計算應分得的部分，相應減少長期股權投資的賬面價值。投資企業(yè)確認被投資單位發(fā)生的凈虧損，應當以長期股權投資的賬面價值以及其他實質上構成對被投資單位凈投資的長期權益減記至零為限，投資企業(yè)負有承擔額外損失義務的除外，被投資單位以后實現(xiàn)凈利潤的，投資企業(yè)在其收益分享額彌補未確認的虧損分擔額后，恢復確認收益分享額。
權益法下，投資企業(yè)在確認應享有被投資單位凈損益的份額時，應當以取得投資時被投資單位各項可辨認資產(chǎn)等的公允價值為基礎，對被投資單位的凈利潤進行調整后確認。被投資單位采用的會計政策及會計期間與投資企業(yè)不一致的，應當按照投資企業(yè)的會計政策及會計期間對被投資單位的財務報表進行調整，并據(jù)以確認投資損益。
投資企業(yè)對于被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動，應當調整長期股權投資的賬面價值并計入所有者權益。
當然，投資企業(yè)因減少投資等原因對被投資單位不再具有共同控制或重大影響，并且長期股權投資在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的，應當改按成本法核算，并以權益法下長期股權投資的賬面價值作為按照成本法核算的初始投資成本。
三、減值及處置
