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一、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)
包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。此類資產(chǎn)按取得時的公允價值確定投資成本，發(fā)生的交易費用計入當期損益，持有期間按公允價值計量，公允價值變動計入當期損益。
1.滿足以下條件之一的金融資產(chǎn)，應當劃分為交易性金融資產(chǎn)
（1）取得該金融資產(chǎn)的目的，主要是為了近期出售。例如，企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券和基金等。
（2）屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進行管理。在這種情況下，即使組合中有某個組成項目持有的期限稍長也不受影響。
（3）屬于衍生工具。但是，被指定為有效套期工具的衍生工具、屬于財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資掛鉤并須通過交付該權益工具的結算的衍生工具除外。
2.直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)
企業(yè)不能隨意將某項金融資產(chǎn)直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益工具投資（即長期股權投資），不得指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。只有在滿足以下條件時，企業(yè)才能將某項金融工具直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。
（1）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)的計量基礎不同所導致的相關利得或損失在確認或計量方面不一致的情況。
（2）企業(yè)風險管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產(chǎn)組合或該金融資產(chǎn)和金融負債組合，以公允價值為基礎進行管理、評價并向關鍵管理人員報告。
二、持有至到期投資
持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。此類資產(chǎn)按取得時的公允價值和相關交易費用之和作為初始確認金額，持有期間按照攤余成本和實際利率計算確認利息收入計入投資收益。
1.分類為持有至到期投資的金融資產(chǎn)在持有期間受以下條件限制
（1）如果企業(yè)管理層決定將某項金融資產(chǎn)持有至到期，則在該金融資產(chǎn)未到期前，不能隨意地改變其“最初意圖”。也就是說，投資者在取得投資時意圖就應當是明確的，除非遇到一些企業(yè)所不能控制、預期不會重復發(fā)生且難以合理預計的獨立事件，否則將持有至到期。
（2）企業(yè)應當于每個資產(chǎn)負債表日對持有至到期投資的意圖和能力進行評價。發(fā)生變化的，應當將其重分類為或供出售金融資產(chǎn)進行處理。
（3）企業(yè)將持有至到期投資在到期前處置或重分類，通常表明其違背了將投資持有至到期的最初意圖。如果處置或重分類前的總額較大（如5%），則企業(yè)在處置或重分類后應立即將其剩余的持有至到期投資（即全部持有至到期投資扣除已處置或重分類的部分）重分類為可供出售金融資產(chǎn)（注意：這是懲罰性規(guī)定）。
2.持有至到期投資作為一種承諾，表示一種信用與能力，對資產(chǎn)結構產(chǎn)生影響，從而對信息使用者作決策產(chǎn)生影響；如果改變，則可能意味著違背承諾，必須作出合理的解析才能免除懲罰。持有至到期投資在持有未到期時出售符合以下條件的可以對出售后余下部分不重分類為可供出售金融資產(chǎn)：
（1）出售日或重分類日距離該項投資到期日或贖回日較近（如到期前三個月內(nèi)），且市場利率變化對該項投資的公允價值沒有顯著影響。
（2）根據(jù)合同約定的償付方式，企業(yè)已收回幾乎所有初始本金。
（3）出售或重分類是由于企業(yè)無法控制、預期不會重復發(fā)生且難以合理預計的獨立事件所引起。此種情況產(chǎn)要包括：
①因被投資單位信用狀況嚴重惡化，將持有至到期投資予以出售。
②因相關稅收法規(guī)取消了持有至到期投資的利息稅前可抵扣政策，或顯著減少了稅前可抵扣金額，將持有至到期投資予以出售。
③因發(fā)生重大企業(yè)合并或重大處置，為保持現(xiàn)行利率風險頭寸或維持現(xiàn)行信用風險政策，將持有至到期投資予以出售。
④因法律、行政法規(guī)對允許投資的范圍或特定投資品種的投資限額作出重大調整，將持有至到期投資予以出售。
⑤因監(jiān)管部門要求大幅度提高資產(chǎn)流動性，或大幅度提高持有至到期投資在計算資本充足率時的風險權重，將持有至到期投資予以出售。
三、貸款和應收款項
貸款和應收款項是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。金融企業(yè)按當前市場條件發(fā)放的貸款，應按發(fā)放貸款的本金和相關交易費用之和作為初始確認金額。一般企業(yè)對外銷售商品或提供勞務形成的應收債權，通常應按從購貨方應收的合同或協(xié)議價款作為初始確認金額。持有期間所確認的利息收入，根據(jù)實際利率計算。
貸款和應收款項泛指一類金融資產(chǎn)，主要指金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權，但不限于金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權。非金融企業(yè)持有的現(xiàn)金和銀行存款、銷售商品或提供勞務形成的應收款項、企業(yè)持有的其他企業(yè)的債權（不包括在活躍市場上有報價的債務工具）等，只要符合貸款和應收款項的定義，可以劃分為這一類。劃分為貸款和應收款項類的金融資產(chǎn)，與劃分為持有至到期投資的金融資產(chǎn)，其主要差別在于前者不是在活躍市場上有報價的金融資產(chǎn)，并且不像持有至到期投資那樣在出售或重分類方面受到較多限制。
一、研究背景及其研究目的
財政部于2006年2月了新《企業(yè)會計準則》，標志著我國會計發(fā)展史上的一次偉大變革。在這一變革中，公允價值計量屬性的運用成為最大的亮點。作為公允價值計量屬性應用的代表性領域，權益性金融資產(chǎn)的會計核算體現(xiàn)了新企業(yè)會計準則理念的核心變化，并對上市公司業(yè)績的增減和股票市價的漲跌產(chǎn)生了較大的影響。另一方面，不同的權益性金融資產(chǎn)的會計核算方法不同，對上市公司會計信息的影響存在差異，但新準則沒有明確界定交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)的劃分標準。某項金融資產(chǎn)的具體分類，主要取決于企業(yè)管理層的風險管理、投資目的等因素，這為企業(yè)管理層對權益性金融資產(chǎn)的歸類留下了選擇空間。
二、權益性金融資產(chǎn)的范疇
（一）權益性金融資產(chǎn)的內(nèi)涵
金融資產(chǎn)是金融工具的資產(chǎn)化形式，是對負債性金融工具或權益性金融工具投資的結果。本文所稱的權益性金融資產(chǎn)，是指企業(yè)對股票及其他權益性金融工具投資而形成的金融資產(chǎn)，在資產(chǎn)負債表中歸在“交易性金融資產(chǎn)”和“可供出售金融資產(chǎn)”兩個項下。其中，歸屬于“交易性金融資產(chǎn)”項下的權益性金融資產(chǎn)，主要是指企業(yè)準備在近期內(nèi)出售以賺取差價而從二級市場購入的股票、基金等；歸屬于“可供出售金融資產(chǎn)”項下的權益性金融資產(chǎn)，主要是指企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應收款項的金融資產(chǎn)。
（二）權益性金融資產(chǎn)與長期股權投資的聯(lián)系與區(qū)別
權益性金融資產(chǎn)的“鏡像”是股票及其他權益性工具，與資產(chǎn)負債表上的“長期股權投資”同屬于股權投資，且上市公司的部分權益性金融資產(chǎn)就源于股權分置改革后取得流通權的原非流通股。兩者的會計核算方法有本質上的區(qū)別，最顯著的區(qū)別是：不管是交易性金融資產(chǎn)，還是可供出售金融資產(chǎn)，其期末的賬面價值都按公允價值進行計量、報告，確認資產(chǎn)的公允價值變動；長期股權投資在持有期間，根據(jù)表決權比例、對被投資單位的實質性影響等標準進行劃分，分別采用成本法和權益法進行核算。
三、權益性金融資產(chǎn)的歸類影響分析
對某項資產(chǎn)的歸類偏好，很大程度上取決于該項資產(chǎn)的歸類對公司本身的影響。下面筆者通過比較分析交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的會計處理，以及會計處理差異對公司會計指標、全面收益、所得稅、股票價格等方面的影響，以對管理層的歸類偏好做出判斷。
（一）會計處理比較
交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)同屬于金融資產(chǎn)，都在活躍的市場上有報價，公允價值能可靠計量，它們的會計核算方法適用于獨立的具體準則——《金融工具的確認與計量》，兩者的會計核算有以下異同：
一是初始計量時，交易性金融資產(chǎn)將交易費用計入當期損益；可供出售金融資產(chǎn)將交易費用作為初始成本入賬。二是期末，兩者都按期末公允價值調整賬面價值，但交易性金融資產(chǎn)將公允價值變動計入當期損益（公允價值變動損益），可供出售金融資產(chǎn)將公允價值的正常變動計入資本公積－其他資本公積。交易性金融資產(chǎn)不計提減值準備，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值下跌重大或屬非暫時性時，需計提減值損失，減少賬面價值；在計提減值后的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值又上升時，如果該可供出售金融資產(chǎn)屬于對負債性金融工具投資，則沖減原計提的減值損失（不在分析范圍），如果屬于對權益性金融工具投資，增加資本公積。三是處置時，兩者都須將累計公允價值變動轉出，但交易性金融資產(chǎn)從“公允價值變動損益”科目轉出；可供出售金融資產(chǎn)從“資本公積——其他資本公積”科目轉出。
（二）會計處理差異的影響分析
1.對會計指標的影響
如果不考慮取得時所發(fā)生的交易費用，一項權益性金融資產(chǎn)被歸類為交易性金融資產(chǎn)與被歸類為可供出售金融資產(chǎn)，公允價值的變動對不發(fā)生減值的持有期間的利潤有差異，對減值期間及處置時的利潤沒有影響。當所持有的權益性金融資產(chǎn)的公允價值上升時，金融資產(chǎn)不存在減值，如果作為交易性金融資產(chǎn)，導致當期利潤、每股收益、每股凈資產(chǎn)上升；如果作為可供出售金融資產(chǎn)，只會導致投資企業(yè)的凈資產(chǎn)、每股凈資產(chǎn)的增加，不影響利潤指標。處置時，兩種歸類方法確認的投資收益總額都等于出售價格與初始投資成本的差額，且投資收益的大小都受金融資產(chǎn)的市場價格變動趨勢的影響。在金融資產(chǎn)的市場價格持續(xù)上漲的情況下，會使出售當期的投資收益大幅增加，每股收益大幅上漲；反之，在金融資產(chǎn)的市場價格持續(xù)下跌的情況下，會使出售當期的投資收益大幅減少，每股收益大幅下跌。處置時兩種歸類方法所確認的投資收益的唯一差異來源于取得金融資產(chǎn)時對交易費用的處理差異。由于取得投資時的交易費用是一次性的支出，且金額一般不大，在本文的分析中忽略不計。
2.對全面收益的影響
（1）全面收益的含義：企業(yè)的全面收益是指“在報告期內(nèi)，除與所有者之間的交易以外，由于其他一切原因所導致的凈資產(chǎn)的變動”，包括公司的經(jīng)營損益、持有資產(chǎn)的未實現(xiàn)和已實現(xiàn)的利得和損失。其中，公司的經(jīng)營損益是指傳統(tǒng)的會計利潤；持有金融資產(chǎn)的未實現(xiàn)利得和損失是指在持有期間金融資產(chǎn)公允價值的上升和下降，也包括對可供出售金融資產(chǎn)計提的減值損失；持有金融資產(chǎn)的已實現(xiàn)利得和損失是指從取得至出售金融資產(chǎn)所確認的投資收益，包括取得交易性金融資產(chǎn)發(fā)生的交易費用、持有金融資產(chǎn)取得的應收股利、出售金融資產(chǎn)時收入超過賬面價值的差額及轉出的累計公允價值變動。
（2）全面收益的計算
全面收益＝期末凈資產(chǎn)－期初凈資產(chǎn)－投資者投入＋向投資者的分配＝（期末的資產(chǎn)－期末的負債）－（期初的資產(chǎn)
－期初的負債）－投資者投入＋向投資者的分配
全面收益的計算基于企業(yè)的資產(chǎn)、負債的變動，體現(xiàn)了新準則的資產(chǎn)負債表觀，有別于傳統(tǒng)的收入、費用觀的會計理念。交易性金融資產(chǎn)對取得投資時的交易費用作費用化的處理方法與可供出售金融資產(chǎn)對交易費用作資本化的處理方法，只影響取得金融資產(chǎn)當期的全面收益，不影響以后各期的全面收益的大小。另外，利潤表的損益最終會結轉到資產(chǎn)負債表的所有者權益項下，如果不計所得稅，則交易性金融資產(chǎn)將公允價值變動計入當期損益與可供出售金融資產(chǎn)，將公允價值變動計入資本公積的處理方法也不影響全面收益。因此，采用全面收益評價公司的績效，可減少公司會計政策選擇的影響，應以全面收益作為會計監(jiān)管和市場監(jiān)管的一個基礎性指標。
3.對所得稅的影響
（1）公允價值變動對當期和未來期間應交所得稅的影響分析。稅法規(guī)定：資產(chǎn)在持有期間公允價值變動不計入應納稅所得額，待處置時一并計算計入應納稅所得額。因此,某項金融資產(chǎn)歸類為交易性金融資產(chǎn)，還是歸類為可供出售金融資產(chǎn)，公允價值的變動不僅不影響當期應交所得稅的大小，也不影響未來期間的應交所得稅。因為不管是交易性金融資產(chǎn)還是可供出售金融資產(chǎn)，處置時確認的損益都等于處置收入扣除賬面價值后的差額加上原計入損益或資本公積的累計公允價值變動，實際上等于處置收入扣除初始入賬成本的差額，因此，不管歸類為何種權益性金融資產(chǎn)，公允價值的變動對未來期間的所得稅沒有影響，即兩種處理方法的遞延所得稅相同。
轉貼于中國論（2）資產(chǎn)減值對當期和未來期間應交所得稅的影響分析。交易性金融資產(chǎn)不需計提減值，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值下跌嚴重或屬非暫時性時，需將公允價值的下跌作為減值損失，計入損益表。稅法規(guī)定：除應收賬款按期末余額5%。計提的壞賬準備允許稅前扣除外，公司計提的資產(chǎn)減值準備在發(fā)生實質性損失前不允許稅前扣除。稅法對資產(chǎn)減值的處理與對交易性金融資產(chǎn)公允價值變動的處理相一致。因此，雖然新準則對這兩種權益性金融資產(chǎn)是否計提減值的規(guī)定不同，但不同的歸類不會帶來所得稅的差異。
（3）對所得稅費用的影響分析。新準則規(guī)定，所得稅會計采用“資產(chǎn)負債表債務法”，根據(jù)會計的賬面價值與計稅基礎的差異計算“暫時性差異”，確定遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負債。利潤表中的所得稅費用包含當期應交所得稅和遞延所得稅兩部分，由于不同歸類不影響當期應交所得稅和遞延所得稅，因而也不影響所得稅費用。
可見，雖然人為因素可以操縱計入損益表的“公允價值變動收益”和“資產(chǎn)減值損失”的大小，但不能因此調節(jié)所得稅。所得稅是公司的一項重要費用支出，由于權益性金融資產(chǎn)的歸類不影響公司所得稅，由此可排除公司借助改變權益性金融資產(chǎn)歸類進行稅收籌劃的動機。
4.對股票價格的影響
新準則下，權益性金融資產(chǎn)的不同歸類對公司會計指標的影響有差異，但這種會計信息的差異只是會計政策選擇的結果，并未實質上改變公司的內(nèi)在價值。如果資本市場是強有效的，權益性金融資產(chǎn)的不同歸類不影響公司的股票價格，但在資本市場有效性不強，人們識別、利用會計信息的能力不高，只能簡單使用少數(shù)幾個財務指標進行決策的情況下，這種由會計政策選擇引起的會計指標的差異傳導到資本市場，對公司的股票價格、關聯(lián)公司的股票價格乃至整個股票市場可能產(chǎn)生深刻的影響。
有眾多中外學者關于會計信息有用性的研究表明：會計信息有助于投資者預測公司收益、評估股票價值并做出買賣決策。有不少學者通過數(shù)據(jù)檢驗證明：每股凈資產(chǎn)或每股收益的變化，對上市公司的股票價格產(chǎn)生影響。還有價值相關性的實證檢驗結果進一步表明：每股收益對公司股票價格的解釋能力大于每股凈資產(chǎn)及其它財務指標的解釋能力。如曹國華、賴蘋2006年的研究《凈資產(chǎn)、剩余收益與股票定價：會計信息的有用性研究》中得出的結論：當期的每股凈資產(chǎn)對股票價格的解釋能力較弱，當期的每股收益對股票價格很有解釋能力，未來的每股收益對預測股票價格沒有太多幫助。
1.盈利能力指標。總資產(chǎn)利潤率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額，這體現(xiàn)出公司整體的獲利能力。凈資產(chǎn)利潤率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)，這個關系可以直接體現(xiàn)出股東投資的回報。主營業(yè)務收益率=主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入，主營業(yè)務是上市公司利潤的來源，主營業(yè)務的收益越大，公司在市場中的競爭優(yōu)勢就越明顯。每股收益=凈利潤/期末總股本，每股的收益越高，反應出每股獲利的能力越強。
2.成長能力指標。主營業(yè)務收益增長率=本期主營業(yè)務收入/上期主營業(yè)務收入-1，這體現(xiàn)出上市公司重點項目的成長力。凈資產(chǎn)利潤率=本期凈利潤/上期凈利潤-1，上市公司給員工的薪酬都是根據(jù)凈利潤決定的。
二、聚類分析的投資方法應用實例
聚類分析方法隸屬多元統(tǒng)計分析方法之中，與多元統(tǒng)計分析法和回歸分析法并稱為三大應用方法。聚類分析法一定要建立在某個優(yōu)化意義基礎之上，如果將聚類分析方和常規(guī)的分析法相比較的話，會發(fā)現(xiàn)聚類分析法有很大的優(yōu)勢，第一是使用聚類分析法可以對數(shù)據(jù)中的多個變量進行樣本分析，然后將其分類整理；第二是通過使用聚類分析法所得出的數(shù)據(jù)非常直觀明了，通過觀察聚類譜系圖投資者就能夠清楚地分析出數(shù)據(jù)顯示的結果；第三是如果將聚類統(tǒng)計法所得出來的數(shù)據(jù)結果與普通方法計算出來的結果進行對比，不難發(fā)現(xiàn)聚類分析法的對比結果更加細致、科學、全面，接下來通過兩個應用的實例進行說明。
1.原始數(shù)據(jù)標準化。為了解決原始數(shù)據(jù)量綱和數(shù)量級差異帶來的影響，更好的對聚類分析和判別進行分析，可以采用指標標準化的處理方法。
2.逆指標正向化處理。流通股本是逆指標，對其絕對值取倒數(shù)可以得出。
三、將聚類分析法應用到金融投資上的意義
將聚類分析法應用于金融投資上，不但可以顯示出有效、科學、全面的數(shù)據(jù)更能幫助彌補金融投資投資時所出現(xiàn)的不足。
第一，聚類分析法建立在基礎分析之上，對投資股票從一些基本層面進行量化分析，進而對股票價格影響因素定性進行補充并完善了原有的基礎分析。聚類分析法作為長期的理性投資參考依據(jù)，是為了發(fā)掘股票投資的真實價值，避免由于市場過熱導致資產(chǎn)估值不公允。
第二，在建立投資評價模型的時候，可以運用聚類分析法對公司和股票投資價值之間的聯(lián)系進行分析。公司的成長是一個在哥登模型中，在一個變化的趨勢內(nèi)進行。不變的股息增長率對實際情況并不符合，在采用多階增長模型的時候，想要得到不同階段的股息增長率是很困難的。所以，對股票的成長進行分析得時候，可以選取凈利潤率等客觀的數(shù)據(jù)做參考，這樣可以估算出股票的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
第三，通過對聚類分析法和現(xiàn)資組合理論的比較可以得出，聚類分析法比現(xiàn)資組合理論更具有直觀性和實用性，并且在實際生活中的局限小。該方法主要著眼于實際數(shù)據(jù)的相似性和其延生的規(guī)律性，較投資學中一些以預測和假定前提較多的模型而言更具有現(xiàn)實意義，也更加貼近當前市場情況的現(xiàn)實。另外，聚類分析法的操作性強，在實際應用過程中有一定的優(yōu)越性，更加適合投資者使用。
第四，聚類分析法作為長期投資的理念，隨著我國金融行業(yè)的不斷發(fā)展，逐漸被更多的投資人采用。理性的運用聚類分析法這種投資方法，不但可以使投資者的投資風險降到最低，還可以規(guī)范其他投行的投資行為，促使發(fā)行股票的企業(yè)可以本著經(jīng)營業(yè)績和長期的成長模式進行投資，在一定程度上可以有效規(guī)避道德風險和投機行為，保證金融市場的穩(wěn)定性和規(guī)范性，保護散戶和弱勢群體的經(jīng)濟利益，進而繁榮整個股票、證劵市場，使我國的經(jīng)濟更繁榮。
[DOI]1013939/jcnkizgsc201650090
高職院校肩負著培養(yǎng)社會需要的各專業(yè)人才的重任，校內(nèi)設置了多個學科，其中，金融類專業(yè)屬于一門綜合性較強的學科。它集理論、 實務、 技能于一體，因而社會對該專業(yè)人才的要求較為嚴格。社會正處于快速發(fā)展時期，在此形勢下，金融實踐發(fā)展的要求也逐步提高。但是，令人遺憾的是金融學教育的知識結構卻從未發(fā)生過改變。因此，有必要對高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)實踐模式進行創(chuàng)新，以適應現(xiàn)代金融經(jīng)濟發(fā)展的需要，提升金融類專業(yè)畢業(yè)生的實踐能力。
1高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)現(xiàn)狀
對于選擇學習金融專業(yè)的學生而言，他們更愿意在未來的職業(yè)中從事與該專業(yè)相關的工作。而該專業(yè)對口的工作方向就是銀行的工作。高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)生之所以這樣擇業(yè)，有兩點原因，一是專業(yè)符合；二是銀行業(yè)是高福利低風險的行業(yè)。從用人單位的需求來看，他們需要“高、 精、 尖” 的專業(yè)金融人才。[1]但是這種復合型專業(yè)金融人才少之又少，而畢業(yè)生大多經(jīng)驗不足，所以難以開展工作。這種不同的需求就造成了高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)難的現(xiàn)狀。
在了解高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)現(xiàn)狀之后，深究之下，就可發(fā)現(xiàn)，造成當前這種狀況的原因有三個方面。
第一，高職院校金融類專業(yè)基礎教學內(nèi)容過于偏重課堂。就全國范圍內(nèi)的金融專業(yè)教育教學體系而言，對于金融專業(yè)學生創(chuàng)新能力和實際動手能力的培養(yǎng)都比較缺少。本專業(yè)學生所學金融知識不能靈活運用到實踐中。另外，高職院校金融類實踐資源少，致使實踐教學計劃不能落實。[2]這也是一個重要原因。
第二，金融企業(yè)需求有限。為了立足金融業(yè)，金融企業(yè)對于金融人才的要求比較嚴苛。符合其需求的專業(yè)人才必須擁有較強的實踐能力、 學習能力、 創(chuàng)新能力、思辨能力等，只有達到綜合素質的復合型金融類人才要求，才可能被順利錄用。
第三，政府部門政策引導不當。金融類專業(yè)學生大多傾向于選擇國家控股（例如，四大國有商業(yè)銀行、 四大資產(chǎn)管理公司、 中國人壽等）的銀行業(yè)，這些崗位屬于穩(wěn)定的“鐵飯碗”，但這些崗位畢竟有限。[3]國家為了發(fā)展金融業(yè)，培養(yǎng)了一批又一批金融專業(yè)的人才，但是，卻沒有明確引導金融類畢業(yè)生就業(yè)的政策措施。
2高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)實踐模式的創(chuàng)新
21高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)實踐模式創(chuàng)新設計
關于金融類專業(yè)畢業(yè)實踐模式創(chuàng)新的嘗試，本專業(yè)的教師和校方應該進行全面的考慮，并通過集體討論確定具體的實施方案。在確定具體方案之后，針對學生的畢業(yè)實習與論文（設計）指導書應該進行重新修訂。其中，主要針對學生的畢業(yè)方式給出多種選擇，希望改變傳統(tǒng)的畢業(yè)實踐環(huán)節(jié)的單一模式。學生可以有以下幾種選擇：第一種，基礎不牢靠的學生，沿襲寫論文的形式；第二種，專業(yè)基礎比較好的或實習崗位馬上能定位到金融專業(yè)崗位的學生，模擬實習單位業(yè)務進行考核；第三種，市場調研（調查金融專業(yè)的發(fā)展），為本專業(yè)課程設置提供參考意見。
22構建高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)實踐的創(chuàng)新模式
221校企間、 校校間、 企業(yè)間合作
為了讓金融專業(yè)的畢業(yè)生擁有較強的專業(yè)能力，高職院校應該與其他院校和企業(yè)合作，建立實踐基地，構建金融類實踐資源共享平臺。為此，可從以下四方面著手實施。
第一，金融企業(yè)為金融類專業(yè)學生提供實習兼職工作機會。校方與企業(yè)合作，一方面是通過金融類實踐資源共享平臺，讓學生有渠道獲取最新的就業(yè)信息；另一方面是金融企業(yè)自身也能擴大宣傳、 營運，并實現(xiàn)增值目標。[4]同時，金融專業(yè)學生擁有專業(yè)對口的實習兼職機會，就能有鍛煉能力的機會，便于畢業(yè)選擇就業(yè)崗位。
第二，實施考核反饋。高職院校和金融企業(yè)合作的平臺為本院校金融專業(yè)學生建立綜合考評檔案。在這份綜合考評檔案中，就學生的誠信、 在校成績、 在基地的實踐能力等方面進行評定。校企雙方商定考評標準，并進行嚴格考評。在此過程中，還要確定反饋、 調查流程，以便于人才與企業(yè)雙向選擇。
第三，校企合作推出校企主}夏令營活動。校企合作推出校企主題夏令營活動，讓該專業(yè)學生參與到活動中。企業(yè)可以從中選擇表現(xiàn)突出的學生去相關企業(yè)實習或參觀；學生可以在活動中接觸到與金融有關的事物或者資深金融人員，增長自己的見識或者能力。這樣的活動便于企業(yè)和學生雙方交流，也符合雙方的需求。此外，優(yōu)秀學員也可以反向選擇自己想要去參觀或者實習的企業(yè)。
第四，三方合作舉辦相關活動。經(jīng)政府、 企業(yè)、 學校三方集資，舉辦一些相關競賽活動。活動內(nèi)容以學生實際操作為主，譬如模擬經(jīng)營等。[5]活動舉辦所需的資源由企業(yè)、 學校負責，策劃促成活動由政府負責。高職院校金融類學生可根據(jù)自身能力參加活動，獲取經(jīng)驗。另外，舉辦活動的企業(yè)和學校應設置一些獎項，譬如為優(yōu)勝者提供創(chuàng)業(yè)資金、 權威證書等。
222建設高職院校實踐課程培養(yǎng)體系
為了加強金融專業(yè)畢業(yè)生的實踐能力，學校應該建設實踐課程培養(yǎng)體系。通過建設實踐課程培養(yǎng)體系，讓金融專業(yè)的基礎課程更注重實效性，更具有針對性。為此，應該從以下幾個方面著手進行。
第一，設置遠程課程。金融類專業(yè)學生需要參加各種資格證考試，譬如從業(yè)考試、 相關專業(yè)高級資格證考試、專業(yè)英語考試等。學校設置遠程課程時，可根據(jù)金融專業(yè)學生的實際需求為其提供專業(yè)課程培訓。通過計算機網(wǎng)絡課程方便學生進行課程學習。
第二，增加就業(yè)測試與指導課程。學校應招賢納士，組建一支專業(yè)的師資隊伍專門負責為金融類專業(yè)學生提供就業(yè)測試與指導。就業(yè)測試包括職業(yè)能力測驗、情境模擬測驗、高績效管理測驗等。與此同時，就業(yè)指導還應該安排培訓專業(yè)人士為學生提供心理輔導，講解求職技巧。
第三，合理安排基礎培訓實踐課程。對于金融專業(yè)學生，開設基礎培訓課程。把實踐中需要掌握的技能給學生一一傳授。開設OA 實踐基礎課程，確保學生可以靈活操作打印機、 復印機以及Excel、 Power Point等辦公軟件。[6]開設專業(yè)實踐基礎課程，針對銀行制單、 證券模擬操盤、 保險模擬銷售等進行教學。在專業(yè)實踐基礎課程中，還應該設置專業(yè)仿真模擬（綜合）訓練，將金融專業(yè)仿真模擬的實際操作、 實戰(zhàn)訓練等內(nèi)容涵蓋到教學內(nèi)容當中。此外，還應該加強學生的職業(yè)能力訓練。在畢業(yè)設計中，將與學生就業(yè)相關的職業(yè)和崗位實踐能力訓練等內(nèi)容設置在其中，促使金融專業(yè)學生提升專業(yè)能力。
3高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)實踐模式的創(chuàng)新價值
創(chuàng)新高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)實踐模式是一個循序漸進的過程，需要經(jīng)過不斷的探索和實踐。針對高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)實踐模式進行創(chuàng)新，其價值在于三方面：其一，增強金融類畢業(yè)生就業(yè)能力。對于金融類專業(yè)學生而言，通過實踐課程培養(yǎng)體系和校企間、 校校間、 企業(yè)間合作，他們會積累更多專業(yè)實踐知識和經(jīng)驗，了解就業(yè)形勢。其個人能力可以實現(xiàn)實質性的提升。其二，促進高校之間、 企業(yè)之間交流。在創(chuàng)新高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)實踐模式過程中，高職院校和企業(yè)合力打造了一個金融類實踐資源平臺，為金融類學生創(chuàng)造了很多發(fā)展機會。在此期間，企業(yè)通過參與活動得到了資源，校方也從課程體系方面入手調整了課程內(nèi)容設置。這種實踐、 合作、 互助、競爭方式，促使雙方都能得到便利。其三，極大地緩解了金融類專業(yè)學生就業(yè)難的困境。金融類專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)難，最根本的原因在于畢業(yè)生的就業(yè)能力存在不足，一旦高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)實踐模式得到創(chuàng)新，這方面的境況將得到改善。
4結論
綜上所述，高職院校的教育是當今一種主流的教育模式，其目的是培養(yǎng)出符合社會需求的專業(yè)人才。但由于其教育的知識結構過于落后，以至于畢業(yè)生就業(yè)陷入困境。研究探索高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)實踐模式的創(chuàng)新路徑，一方面是榱聳視Φ鼻暗木鴕敵棖笮問疲解決金融專業(yè)學生實習或者就業(yè)難的問題；另一方面也能為改革金融專業(yè)課程設置和開發(fā)貢獻一份力量。對高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)實踐模式進行創(chuàng)新，需要學生、教師、企業(yè)共同努力才能實現(xiàn)。在創(chuàng)新高職院校金融類專業(yè)畢業(yè)實踐模式過程中，要采取校企合作的多元化形式，從實際情況入手分析，確保該模式可立足于實踐，有利于實現(xiàn)高職院校教學改革目標。
參考文獻：
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《財務與金融》是事業(yè)單位財會理論與實踐方面的唯一期刊，形式生動活潑，內(nèi)容豐富多彩，事業(yè)單位財會方面的改革，以及實踐工作中出現(xiàn)的各種新問題、新情況為重點，兼顧事業(yè)單位投資與理財?shù)龋鞘聵I(yè)單位交流學術成果和工作經(jīng)驗的理想園地，也是提高業(yè)務知識和學習的良師益友。
《金融評論》主管單位：中國社會科學院，主辦單位：中國社會科學院金融所，國內(nèi)統(tǒng)一刊號：11-5865/F，國際標準刊號：1674-7690，2009年創(chuàng)刊，旨在通過優(yōu)秀研究成果的發(fā)表推動經(jīng)濟與金融領域的理論探索，并為中國學者走向世界經(jīng)濟理論前沿提供平臺。作為中央政府的思想庫，中國社會科學院承擔著跟蹤社會與人文各領域最新動態(tài)，探索學科理論，深入研究現(xiàn)實問題并將成果轉化為政策建議的任務。
方法技巧：
1、通過率想要提高的話，必須要將論文的質量進行提高選擇一個更加吸引人的題目。
2、千萬不要去選擇冷門的主題，而且也不要選擇一些過激的話題。
3、撰寫者要時刻保持清醒的思路，文章當中，每一段都要有存在的價值不要出現(xiàn)太多的白話。
注意事項：
一、覆蓋了對金融和非金融企業(yè)國有資產(chǎn)的監(jiān)管
自國資委于2003年成立之后所通過的法規(guī)或規(guī)章，比如《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》和《企業(yè)國有產(chǎn)權轉讓管理暫行辦法》（下文簡稱“3號文”）等，均未將金融類國有企業(yè)納入其中（3號令雖然是國資委與財政部聯(lián)合，但不論是國資委還是財政部均認為該規(guī)定不能直接適用于金融企業(yè)國有資產(chǎn)）。
該法所體現(xiàn)對金融企業(yè)國有資產(chǎn)的監(jiān)管，其一是第11條第二款“國務院和地方人民政府根據(jù)需要，可以授權其他部門、機構代表本級人民政府對國家出資企業(yè)履行出資人職責”，以兜底的方式囊括了國資委之外的其他監(jiān)管部門；其二是第76條“金融企業(yè)國有資產(chǎn)的管理與監(jiān)督，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，依照其規(guī)定”，在肯定了金融類國有企業(yè)監(jiān)管的一般性特征的同時，為金融類企業(yè)的特殊立法規(guī)定留出了缺口。
二、定義“企業(yè)改制”，弱化對次級企業(yè)的直接監(jiān)管
《企業(yè)國有資產(chǎn)法》有一個比較明顯的創(chuàng)新，就是明確定義了“企業(yè)改制”，僅含三種情形：一是國有獨資企業(yè)改為國有獨資公司；二是國有獨資企業(yè)或公司改為國有控股公司或非國有控股公司；三是國有控股公司改為非國有控股公司。除此之外，不影響控股地位的國有資產(chǎn)轉讓行為均不屬于“企業(yè)改制”。該法定義“企業(yè)改制”當然具有多方面的影響，其中之一可能就是加強對涉及控股地位等國有股權轉讓的監(jiān)管，同時弱化對不涉及控股地位等國有股權轉讓的監(jiān)管。但這一點在該法中并沒有明文支持，有待后續(xù)規(guī)定的進一步明確。
另外，對于次級企業(yè)監(jiān)管的弱化，則早在2003年國資委3號文中就有了體現(xiàn)。該文規(guī)定，所出資企業(yè)決定其子企業(yè)的國有產(chǎn)權轉讓，其中，重要子企業(yè)的重大國有產(chǎn)權轉讓，需要同級國資部門會簽財政部門后批準。可見，對于企業(yè)轉讓其間接持有的國有股權，一般來說不再需要行政審批，而只需要作為其股東的一級國有企業(yè)同意即可。
三、以完善公司治理的方式保護企業(yè)國有資產(chǎn)
注重以完善公司治理的方式來實現(xiàn)對企業(yè)國有資產(chǎn)的保護，可以算是《企業(yè)國有資產(chǎn)法》又一個較突出的特點和創(chuàng)新了，其17條第二款便規(guī)定國家出資企業(yè)應當依法建立和完善法人治理結構，建立健全內(nèi)部監(jiān)督管理和風險控制制度。
該法的第34條和40條規(guī)定，重要的國有獨資企業(yè)、國有獨資公司、國有控股公司的合并、分離、解散、申請破產(chǎn)等，以及企業(yè)改制，在“履行出資人職責的機構在做出決定或者向其委派參加國有資本控股公司股東會會議、股東大會會議的股東代表做出指示前，應當報請本級人民政府批準”。這表明，涉及國有企業(yè)分立、合并、解散、破產(chǎn)、改制等重大行為的，政府審批行為在時間上先于股東大會決議。而在此之前的各項文件均無此規(guī)定，相反，3號文甚至要求政府審批的報批文件中就包括公司內(nèi)部決議文件。
此外，《企業(yè)國有資產(chǎn)法》還專節(jié)規(guī)定了與關聯(lián)方交易的限制性條件，也是保護國有資產(chǎn)制度上的一項創(chuàng)新。并且其72條規(guī)定，在涉及關聯(lián)交易、國有資產(chǎn)轉讓等交易活動中，當事人惡意串通，損害國有資產(chǎn)權益的，該交易行為無效。在這里，我們看到了《公司法》第22條的身影，可以說，這是《企業(yè)國有資產(chǎn)法》在防止國有資產(chǎn)流失的同時，與《公司法》在某種程度上的契合。
四、《企業(yè)國有資產(chǎn)法》框架下的國有產(chǎn)權轉讓問題舉要
（一）轉讓方式
國務院于2003年和2005年分別轉發(fā)的國資委文件《關于規(guī)范國有企業(yè)改制工作意見的通知》和《關于進一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作的實施意見》中，也進一步明確，國有企業(yè)改制包括“轉讓國有控股、參股企業(yè)國有股權或者通過增資擴股來提高非國有股的比例”，并且需要履行審批、評估、公開交易等程序性要求。
可見，以認購增資形式稀釋國有股權的，屬于轉讓國有資產(chǎn)的形式之一。在實際操作中，非國有資產(chǎn)認購國有企業(yè)的增資擴股導致國有股權比例下降，同樣適用國有資產(chǎn)轉讓的相關規(guī)定。
（二）轉讓批準
在目前階段，國有資產(chǎn)轉讓的批準主體包括各級監(jiān)管部門和所出資企業(yè)，即一級企業(yè)。其中，對于各級政府直接出資的一級國有企業(yè)，由該級政府的國資監(jiān)管部門批準；對于其間接持股的次級企業(yè)，由該一級企業(yè)批準，而不再由國資監(jiān)管機構直接審批。當然，符合特定條件的還需要報同級政府批準。
（三）清產(chǎn)核資
《企業(yè)國有資產(chǎn)法》所述“企業(yè)改制”并非2002年《利用外資改組國有企業(yè)》所稱改組國有企業(yè)，后者并沒有國有產(chǎn)權轉讓前后的控股要求，范圍更大。而此前相關規(guī)定要求進行清產(chǎn)核資的范圍也較新法為廣。其中3號文規(guī)定，企業(yè)國有產(chǎn)權轉讓事項經(jīng)批準或者決定后，轉讓方應當組織轉讓標的企業(yè)按照有關規(guī)定開展清產(chǎn)核資。
在上述情況下，上位法的“企業(yè)改制”與下位法的“國有企業(yè)改組”的內(nèi)涵和外延如何協(xié)調，不符合“企業(yè)改制”的國有資產(chǎn)轉讓是否有可能免去清產(chǎn)核資程序等等，這些問題也許還有待進一步的解釋。
（四）資產(chǎn)評估
資產(chǎn)評估，通過提供客觀價值標準的方式防止國有資產(chǎn)的賤賣，是從交易價格角度保護國有資產(chǎn)的有效方法。《企業(yè)國有資產(chǎn)法》第47條對資產(chǎn)評估的規(guī)定為：“國有獨資企業(yè)、國有獨資公司和國有資本控股公司合并、分立、改制、轉讓重大財產(chǎn)，以非貨幣財產(chǎn)對外投資，清算或者有法律、行政法規(guī)以及企業(yè)章程規(guī)定應當進行資產(chǎn)評估的其他情形的，應當按照規(guī)定對有關資產(chǎn)進行評估?！蹦壳埃墙鹑陬悋衅髽I(yè)資產(chǎn)評估適用的辦法是2005年國務院國資委的《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》。根據(jù)該辦法，國有資產(chǎn)評估實行核準制和備案制相結合的制度。
國有資產(chǎn)評估的備案制，整體上來說實行“誰批準，誰備案”的制度，即由國務院國資委批準的經(jīng)濟行為涉及的資產(chǎn)評估項目，由國務院國資委負責備案；經(jīng)國務院國資委所出資企業(yè)（即中央企業(yè)）批準的經(jīng)濟行為涉及的資產(chǎn)評估項目，由該所出資企業(yè)（中央企業(yè)）備案；地方國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構及其所出資企業(yè)的資產(chǎn)評估項目備案工作分工，由地方國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構根據(jù)當?shù)貙嶋H情況自行規(guī)定。
而金融類國有企業(yè)的資產(chǎn)評估，目前僅有2001年財政部頒布的《國有資產(chǎn)評估管理若干問題的規(guī)定》。根據(jù)筆者向財政部金融司咨詢的結果，有關金融類國有資產(chǎn)評估的規(guī)定正在制定中，而實踐中基本上還是參照國資委的文件操作。
需要注意的是，經(jīng)過評估并經(jīng)認可或核準的價格為交易價格的依據(jù)，當交易價格低于評估價格90%的時候，必須暫停交易，待獲得原批準機構同意后方可繼續(xù)交易。
（五）公開交易
《企業(yè)國有資產(chǎn)法》第54條規(guī)定，國有資產(chǎn)轉讓應當遵循等價有償和公開、公平、公正的原則。除按照國家規(guī)定可以直接協(xié)議轉讓的以外，國有資產(chǎn)轉讓應當在依法設立的產(chǎn)權交易所公開進行。此前，在2002年《利用外資改組國有企業(yè)》、2003年3號文、2004年《關于企業(yè)國有產(chǎn)權轉讓有關問題的通知》、2006年《關于企業(yè)國有產(chǎn)權轉讓有關事項的通知》、［2003］96號（轉發(fā)）和［2005］年60號（轉發(fā)）等諸多文件中均明文規(guī)定了公開市場交易制度，并且規(guī)定選擇產(chǎn)權交易所不受行政區(qū)劃的限制。
需要注意的是，不論《企業(yè)國有資產(chǎn)法》還是上述其他文件，均在要求公開交易的情況下，為協(xié)議轉讓國有資產(chǎn)留出了缺口（需要履行特別的批準程序）。2006年《關于企業(yè)國有產(chǎn)權轉讓有關事項的通知》列出了允許協(xié)議轉讓的條件：
（1）關系國民經(jīng)濟關鍵行業(yè)的，轉讓后仍保持國有控股；（2）如果轉讓行為發(fā)生在所出資企業(yè)內(nèi)部，則轉讓方和受讓方應為所出資企業(yè)或其全資、絕對控股企業(yè)。
Abstract:The failure of main U.S. investment banks in 2008 turned the U.S. subprime crisis into international financial crisis very quickly,which almost damaged all the developed countries' financial systems and further caused global economic crisis. These series crises strongly demonstrate that timely and effective early warning of the failure of securities companies (investment banks)is very important. This paper reviews current research results about early warning of the failure of securities companies and provides a sound basis for further research in this important field.
Key Words:securities company,early warning of failure,research review
中圖分類號:F830文獻標識碼: A文章編號:1674-2265(2009)12-0016-05
一、引言
自2007年美國爆發(fā)次貸危機以來,美國投資銀行業(yè)逐步陷入危機。2008年3月美國第五大投資銀行貝爾斯登因瀕臨破產(chǎn)而被摩根大通收購;2009年9月15日,美國第四大投資銀行雷曼兄弟公司宣布破產(chǎn),而美國銀行則宣布收購第三大投資銀行美林;2009年9月21日,美國第一和第二大投資銀行,高盛和摩根士丹利被美聯(lián)儲批準從投資銀行轉型為銀行控股公司。美國主要投資銀行的基本崩潰,使得美國次貸危機迅速演變?yōu)閭魅颈榧爸饕l(fā)達國家的金融危機,進而導致全球經(jīng)濟危機。這一系列危機表明,及早有效地對證券公司(投資銀行)的失敗進行預警極為重要。
就我國而言,2001年到2005年,伴隨著證券市場數(shù)年的低迷,證券公司長期累積的風險先后暴露,證券監(jiān)管部門在短短幾年間對近60家證券公司采取了風險處置措施,以妥善化解行業(yè)危機。這次全面行業(yè)危機的集中爆發(fā),既反映出監(jiān)管的不足,也恰恰說明亟需建立一種有效的金融風險早期預警系統(tǒng),以防患于未然。
本文擬通過對證券公司失敗預警研究成果進行歸納分析,為證券公司失敗預警系統(tǒng)的建立完善提供進一步研究的基礎。從國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀看,對證券公司失敗預警的研究很少,而且對證券公司失敗預警的研究基本上被視為一般公司(非金融類)失敗預警研究在證券行業(yè)的應用,其研究方法也基本沿襲了一般公司失敗預警研究。因此,本文在全面梳理證券公司失敗預警的研究現(xiàn)狀時,必須涉及一般公司的失敗預警研究現(xiàn)狀,也須涉及金融類公司的失敗預警研究現(xiàn)狀?；仡櫼话愎竞徒鹑陬惞镜氖☆A警研究,既可以理清失敗預警研究的發(fā)展啟承脈絡關系,又可以為證券公司的失敗預警研究提供參考借鑒。
二、一般公司(非金融類)失敗預警研究回顧
(一)國外一般公司失敗預警研究回顧
Beaver(1966)的文章開創(chuàng)了企業(yè)財務困境預測研究的先河,最早采用了單變量分析法進行企業(yè)財務失敗預警研究。其后,大量學者在這一領域進行了深入研究,并發(fā)表了諸多研究成果,可以說國外企業(yè)財務困境預測研究已經(jīng)臻于成熟。
1. 多元統(tǒng)計方法。
(1)多元判別分析。判別分析用統(tǒng)計模型的語言描述為,設有 個總體,希望建立一個準則,對給定的任意一個樣本 ,依據(jù)這個準則能判斷它是來自哪個總體。
Altman(1968)首次采用多元判別分析對企業(yè)財務困境預測問題進行研究,選取了于1946―1965年間破產(chǎn)的33家制造業(yè)上市公司,通過行業(yè)、資產(chǎn)規(guī)模及報表年份進行配對選取了33家非破產(chǎn)企業(yè),研究了涵蓋流動性、盈利性、杠桿比率、清償能力和經(jīng)營活動5個方面的22個財務比率變量,最終建立了
(營運資本/總資產(chǎn))、 (留存收益/總資產(chǎn))、 (息稅前利潤/總資產(chǎn))、 (權益/負債總額、 (銷售收入/總資產(chǎn))五變量的值模型:
采用樣本數(shù)據(jù)對該模型進行檢驗,結果表明:在財務困境前一年該模型具有95%的預測能力,在財務困境前兩年該模型具有72%的預測能力。這說明該模型具有良好的可靠性。后來,Altman,Haldeman 和Narayanan( 1977) 修正了模型,在原有 5 個財務指標的基礎上加入了公司規(guī)模與盈余穩(wěn)定性兩個變量,建立了模型。Altman(1995)又進一步拓展了其研究,分別建立了針對非上市制造企業(yè)的 模型和針對非制造企業(yè)的模型。2000年再次對 模型進行了修正,去掉了帶來行業(yè)影響因素的銷售收入/總資產(chǎn),得到了跨行業(yè)的 值模型:
由于多元判別分析方法不僅能夠了解哪些財務比率最具有判別能力,而且同時考慮多項指標,因此對整體績效衡量較單變量分析更為客觀。在Altman(1968)之后,多元判別分析成為學術界研究財務困境預測問題的主流方法。但是應當注意的是,多元統(tǒng)計分析是建立在一系列假設之上的,包括自變量服從多元正態(tài)分布,財務困境組與非財務困境組具有相等的方差-協(xié)方差矩陣,發(fā)生財務困境的先驗概率和誤判成本均為已知等,而事實上,這些假設常常不成立。
(2)多元條件概率模型。學者們隨后引入了假設相對寬松的多元條件概率模型Logit分析和Probit分析,克服了多元統(tǒng)計分析面臨的統(tǒng)計假設問題。Logit模型的目標是提供可以歸為某一類觀察對象的條件概率。它建立在累計概率函數(shù)的基礎上,不需要自變量滿足多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的條件。
Ohlson(1980)將Logit分析方法應用到企業(yè)財務困境的研究中。Ohlson選擇在1970―1976年間破產(chǎn)的105家公司(破產(chǎn)前在證券交易所上市至少三年)和2058家非破產(chǎn)公司組成的非配對樣本,使用Logit回歸方法,分析了樣本公司在破產(chǎn)概率區(qū)間上的分布以及兩類判別錯誤和分割點的關系。相比而言,運用Probit方法進行的研究較少,這主要是因為Probit方法計算較為復雜,且預測效果與Logit方法相差不大。Logit方法也存在一些缺陷,比如對多重共線性、極值和數(shù)據(jù)缺失等問題極為敏感(Ooghe,2006),而且一些實證研究對MDA和Logit兩種方法的預測效果進行了比較,并沒有得出Logit方法明顯優(yōu)于MDA方法的結論。
2. 期權定價方法。1974年,默頓論述了有關將期權定價理論運用于風險貸款和證券估價的思想。其后,許多學者嘗試將期權定價理論應用于信用風險的度量領域,KMV模型正是這樣的一個成功的例子。
KMV模型是KMV公司開發(fā)的一種違約預測模型(信用監(jiān)控模型,Credit Monitor Model),運用預期違約頻率來衡量一年內(nèi)借款者的違約概率。違約風險大小是用違約距離(Distance-to-Default)來衡量的。該值越大,說明公司到期能償還債務的能力越強,該公司信用風險越小;反之,則公司信用風險越大。為計算違約距離,KMV模型采用Black―Scholes―Merton期權定價模型構建了資產(chǎn)市場價值和股權市值之間的關系。在計算得出公司違約距離后,將其與相應的違約距離數(shù)據(jù)庫相對比,把相同違約距離公司中實際違約公司的百分比作為該公司的預期違約頻率(EDF),從而對公司違約破產(chǎn)概率進行衡量。KMV模型是一種動態(tài)模型,它是一個基于現(xiàn)代公司理財和期權理論的“結構性模型”,對外界條件的改變能很好地作出反應(EDF每季度更新一次),并且可以及時反映股票市場上的信息,具有一定的前瞻性。不過,KMV模型也存在一些缺陷。比如,由于KMV模型主要依靠股票市場數(shù)據(jù)來預測違約率,股票的價格若受投機因素影響很難正確反映公司資產(chǎn)價值及其變化情況,模型的精確性將大打折扣;根據(jù)同樣失敗距離確定失敗頻率必須依賴于一個龐大的公司失敗信息數(shù)據(jù)庫。
3. 其他方法。隨著計算機技術的發(fā)展,綜合智能等方法被應用到研究中,主要包括:遞歸分類算法(Recursive Partitioning Algorithm)、專家系統(tǒng)(Expert Systems)、神經(jīng)網(wǎng)絡(Neural Networks)等。但是并沒有證據(jù)表明這些方法的預測效果明顯優(yōu)于傳統(tǒng)的多元判別分析和Logit分析(Ooghe,2004)。
(二)國內(nèi)一般公司失敗預警研究回顧
由于我國企業(yè)破產(chǎn)制度不完善,并且會計制度和審計制度建立較晚,國內(nèi)對企業(yè)財務失敗預警的研究起步比較晚。但近十幾年來,隨著我國證券市場的快速發(fā)展,上市公司的會計實踐和信息披露制度不斷完善,國內(nèi)越來越多的學者開始將國外的研究方法應用到國內(nèi)的研究中,得出了許多有價值的結論。主要的研究按照方法不同介紹如下。
1. 多元統(tǒng)計方法。陳靜(1999)以1998 年27 家ST 公司和27 家非ST 公司為對象,進行了單變量和二類線性判別分析,總體正確率為92.6%,該研究是國內(nèi)第一個以上市公司為樣本判定企業(yè)財務困境的成果,雖然在方法選擇、樣本構造、判別標準等方面有待深入,但其意義卻是重要的。
高培業(yè)、張道奎(2000)選取深圳市非上市企業(yè)作為樣本,運用多元判別分析、Logit分析、Probit分析等多種方法建模,并借鑒Altman設定待定區(qū)間的做法,提高了模型的預測效率。吳世農(nóng)、盧賢義(2001)則以140 家上市公司為樣本比較了Fisher 判別、多元線性回歸分析和多元Logit 回歸分析的預測效果,發(fā)現(xiàn)多元Logit 回歸模型的判定能力最好。
2. 期權定價方法。由于有關公司破產(chǎn)的歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)嚴重缺乏,相應數(shù)據(jù)庫還未建立,很難把違約距離轉化成預期違約頻率,KMV 模型的建模方式在我國應用尚有些困難。而由于宏觀經(jīng)濟的差異,我國直接使用國外的數(shù)據(jù)庫來建立映射關系顯然也是不合適的。
3. 其它方法。劉洪、何光軍(2004)在用傳統(tǒng)的判別分析方法和Logit方法對公司經(jīng)營失敗建立模型的基礎上,應用人工神經(jīng)網(wǎng)絡方法對該問題進行了比較研究。另外,有些學者將數(shù)據(jù)挖掘方法(吳俊杰,2006),生存分析中的COX模型(陸志明等,2007),學習矢量量化算法(王靜等,2004)應用在我國公司財務失敗預測模型中,也取得了一定的結果。
三、金融類公司失敗預警研究回顧
由于金融類公司與非金融類一般公司在資本結構、經(jīng)營方式、風險暴露等方面存在差異,因此對金融類公司失敗的預警研究更要有針對性。金融類公司失敗預警方法中應用較為廣泛的主要有以下兩種:一是外部評級機構的評級。比如美國聯(lián)邦金融機構檢查評議委員會于1979年建立的CAMEL評級系統(tǒng)。二是借鑒非金融類公司的思路和方法對金融類公司失敗預警進行研究(見表1)。對非證券、金融類公司的失敗預警研究,國外文獻比較少。
目前,國內(nèi)對金融類公司失敗預警研究比較少,例如在銀行失敗研究方面,多是對引發(fā)銀行危機原因的分析及應對機制的設計,在主流學術刊物上基本沒有定量研究的論文。我們在此不作敘述。
四、證券公司失敗預警研究回顧
相比其他金融類公司,證券公司(投資銀行)具有自身行業(yè)的特殊性。目前對證券公司風險預警研究的文獻不多。相對于國外證券業(yè)失敗預警的研究而言,國內(nèi)證券業(yè)失敗預警的研究更顯得滯后。
國外證券公司失敗預警的代表性研究是1976年Altman和Loris發(fā)表的論文。文章以1971-1973年美國SIPA條例下破產(chǎn)的40家證券經(jīng)紀商作為研究樣本,選擇能夠代表NASD市場上公司規(guī)模和壽命的125家公司作為健康公司樣本。指標選取包括三個方面的內(nèi)容:一是傳統(tǒng)財務指標,如盈利性指標、流動性指標、杠桿類指標等。二是能夠代表證券行業(yè)特征的指標,如次級債占股東權益的比率等。三是壽命、組織形式等非財務性指標。文章根據(jù)數(shù)據(jù)完整性和可靠性并運用系統(tǒng)選擇技術對變量的判別能力進行評估后,最終選擇了6個指標:(1)反映盈利能力的凈利潤/總資產(chǎn);(2)反映財務杠桿水平的(總負債+次級債)/權益,此處作者將來自于所有者和顧客的次級債看成是證券經(jīng)紀商的負債而非權益;(3)反映公司總資產(chǎn)結構流動性的總資產(chǎn)/調整凈資本,調整凈資本被廣義地定義為流動性強的資產(chǎn)與總負債之差;(4)(期末資本―資本附加)/期初資本,該比率體現(xiàn)了報告期資本的運轉和支出對公司資本結構的影響,反映了在沒有新資本注入的情況下公司的信用情況;(5)在一定程度上反映風險的加權壽命,與公司在證券市場上的經(jīng)營經(jīng)驗相關,SIPC清算的經(jīng)紀商中經(jīng)營時間不長于5年的占了75%,反映出經(jīng)驗的缺乏是公司失敗的一個重要因素;(6)涵蓋10個元素的綜合指標,這10個元素是在NASD工作人員對能預示失敗指標判斷的基礎上選擇的,包括反映盈利能力的指標、對資本短缺和破產(chǎn)較敏感的指標,反映壽命以及報告及時性的指標。作者通過檢驗得出了失敗經(jīng)紀商和非失敗經(jīng)紀商的組內(nèi)協(xié)差陣不相等的結論,為選擇二次判別函數(shù)形式(
)奠定了理論上的依據(jù)。文章設定臨界值為-4.385,檢驗結果顯示二次判別式前一年的正確判別率達到了90.1%,誤判率僅為9.9%。由于使用初始樣本檢驗使檢驗結果有被高估的偏差,作者通過回代檢驗和交叉檢驗來檢驗模型的可靠性。檢驗得出的結論為:判別模型用一年前數(shù)據(jù)對證券經(jīng)紀商的失敗正確判別率為86.2%,誤判率為13.8%。作者又利用季度數(shù)據(jù)對模型進行了檢驗,由于季度數(shù)據(jù)的缺失,剔除了稅后凈收入/總資產(chǎn)和綜合指標中的兩個因素,最終選取了5個指標變量。剔除變量后,模型的誤判率只是輕微提高,說明判別模型提前一年對證券經(jīng)紀商的失敗有很好的預測能力。
國內(nèi)最早的對證券公司失敗預警的研究,是合肥工業(yè)大學――國元證券課題組(2005)發(fā)表的《證券公司失敗研究》。該課題組運用Logit 回歸分析模型建立證券公司財務困境預警系統(tǒng),以2002年以來19家破產(chǎn)或被接管的證券公司為失敗證券公司樣本組A,以進入銀行間同業(yè)拆借市場的正常經(jīng)營的48家證券公司為正常證券公司樣本組B(已剔除有經(jīng)營不利的市場傳聞的證券公司),A組部分證券公司和B組證券公司數(shù)據(jù)來源于銀行間同業(yè)拆借市場公布的財務報告。模型依據(jù)監(jiān)管部門對證券公司安全性評價提出的7個指標為基礎,確定了凈資產(chǎn)、利潤總額、注冊資本、營業(yè)收入(主要是發(fā)行收入、經(jīng)紀收入、自營收入、委托理財收入)、扣除客戶保證金后的負債總額、流動資產(chǎn)、流動負債、客戶保證金、權益類證券總額、委托資產(chǎn)賬戶購入的權益類證券期末余額等10個研究變量,以失敗概率P為預測變量,建立了Logit回歸模型。由于選取的變量為資產(chǎn)負債表項目,而非財務指標,而且變量選取與設計并沒有反映出證券公司業(yè)務與風險的特點。最終結果表明選取的變量對判定證券公司經(jīng)營成敗不存在顯著的差異,未能建立證券公司失敗的預警模型函數(shù)。
截至2006年10月,我國共有58家證券公司進入風險處置程序,這為進一步的研究提供了較為充足的數(shù)據(jù)資料。李濤(2008)將證券公司財務困境定義為證券公司破產(chǎn)或被監(jiān)管機構采取風險處置措施。依據(jù)這一定義,作者得到了9家在2004―2006年間陷入財務困境的證券公司,同時,根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模匹配原則,按1:1的比例選取了9家正常經(jīng)營的證券公司,其中剔除了雖不符合上述財務困境的定義但是公布重組的證券公司。實證研究結果表明,在財務困境前1年多元判別模型和Logit模型都有較好的預測能力,財務困境前2年,其綜合誤判率均較財務困境前1年有顯著的上升,基本上不能有效地對證券公司財務困境進行預測。由于作者只選擇了18家證券公司,樣本數(shù)量偏小,代表性不高,實證結果缺乏大樣本數(shù)據(jù)的支持和檢驗,可能存在一定的偏差。
王曉燕(2009)也將證券公司進入風險處置程序界定為財務失敗,按資產(chǎn)規(guī)模配對的原則,共選取了24家健康的證券公司作為配對樣本。作者最初設計了36個財務指標作為研究變量,然后利用非參數(shù)檢驗、相關性檢驗、逐步判別分析等方法對變量進行了篩選,最終選擇5個變量建立了線性判別模型、二次判別模型和Logit模型?；卮鷻z驗和交叉檢驗的結果表明,由5個變量構成的線性判別模型判別效果最好,回代檢驗和交叉檢驗的正確率均在85%以上。二次判別模型和Logit模型的判別效果略有下降。該論文的方法和結論有待進一步驗證和優(yōu)化。
五、結論
從國內(nèi)外研究現(xiàn)狀看,證券公司(投資銀行)失敗預警研究在研究方法、研究模型和模型變量選擇等方面基本沿襲了一般公司(非金融類)失敗預警研究,或者借鑒了非證券、金融類公司的失敗預警研究。主流的研究方法有兩種。其一是以實證為基礎的多元統(tǒng)計方法,其中又以多元判別分析方法和Logit回歸分析方法運用較為普遍,該類方法多是根據(jù)公司歷史財務數(shù)據(jù)和其他公司特性指標來構造模型;其二是以KMV為代表,基于理論模型、并結合實證方法(即根據(jù)失敗距離,借助實際數(shù)據(jù)庫映射出失敗頻率)的期權定價方法。由于大量證券公司并不是公開上市公司,這使得在證券公司失敗預警研究中運用期權定價方法存在困難。
從應用有效性來看,證券公司失敗預警研究在全球范圍內(nèi)仍然任重道遠,亟待出現(xiàn)突破性研究成果。2008年美國具有系統(tǒng)重要性的諸家投資銀行幾乎是在毫無預警的情況下發(fā)生崩潰的。這為證券公司失敗預警研究提出了一個極具挑戰(zhàn)性的課題:為什么過去的證券公司失敗預警研究無法預警此次諸家投資銀行的失敗?這一系列危機確定無疑地表明,證券公司失敗預警研究極為重要;而過去的證券公司失敗預警研究一定存在某種局限性。
未來的證券公司失敗預警研究必須努力突破這種局限性。在研究方法上,應對現(xiàn)有的各種方法進行對比分析,選擇適合證券公司的失敗預警模型以提高預測的準確性。今后的研究可以嘗試加入更多的外部因素(如宏觀因素)作為區(qū)分失敗與否的另一邊界,在多維空間中設定多維的閾值進行判別分類。在變量的選取上,仍然需要根據(jù)證券公司行業(yè)特征和風險特點,因地制宜地設計相應的變量指標。鑒于宏觀經(jīng)濟的周期波動對證券市場的周期波動具有決定性影響,進而對證券公司的經(jīng)營狀況有決定性影響,所以加入反映經(jīng)濟周期的宏觀經(jīng)濟變量可能顯著提高預警模型的有效性;同時,金融創(chuàng)新層出不窮,過度運用金融創(chuàng)新工具在獲取收益、規(guī)避風險的同時更可能帶來新的、未知的風險,所以未來的研究中也應考慮加入能夠反映金融創(chuàng)新相關風險的變量。
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2016年政府工作報告提出，“十三五”期間，將大力發(fā)展現(xiàn)代職業(yè)教育，推進產(chǎn)教融合、校企合作。國家相關政策指引的出臺，都意在鼓勵和推動高等職業(yè)院校校企合作的發(fā)展與探索，從而真正實現(xiàn)職業(yè)院校與就業(yè)崗位對接，突出職業(yè)辦學的特色與理念。
一、高職院校金融類專業(yè)校企合作的意義
1. 高等職業(yè)院校校企合作的意義
高等職業(yè)院校是以技能型人才為培養(yǎng)目標，注重實踐能力與實際操作，而高職院校與經(jīng)營相關實際業(yè)務的企業(yè)有一定的脫離。同時高職院校教師往往也缺乏相關崗位的實踐經(jīng)驗，在實操性較強的實訓類課程中能力欠缺，從而無法突出高職院校學生實操能力的優(yōu)勢，使高職院校畢業(yè)生處境尷尬，就業(yè)困難。因此只有踐行校企合作的辦學模式，才能實現(xiàn)高職院校的辦學目標與特色，真正發(fā)揮高職學生的優(yōu)勢，保證學生的就業(yè)。
2. 高職院校金融類專業(yè)校企合作的意義
對于高職院校金融類專業(yè)而言，該專業(yè)在高職院校中屬于相對小眾的群體，因為該類專業(yè)的學習必須要具備一定的理論基礎，這對于高職院校的學生來說有一定的困難，同時該類專業(yè)與會計、電梯等專業(yè)相比實務性較弱，因此對于該類專業(yè)的辦學來說有一定難度。同時由于金融行業(yè)的特殊性，十分注重財務安全與保密性，因此金融機構很難為教師提供企業(yè)實踐崗位，也就很難實現(xiàn)人才培養(yǎng)與崗位的對接，再者由于相關制度的嚴格限制，許多金融機構的實際業(yè)務是無法帶到企業(yè)外為學生進行模擬實訓的，因此高職院校更急需突破重重困境將企業(yè)引入教學，培養(yǎng)區(qū)別于本科院校具有高職特色的金融類人才。
對于金融企業(yè)而言，企業(yè)可以更高效、低成本地選擇它所需要的員工；可以在高校推廣企業(yè)的文化品位和企業(yè)的知名度以及利用學生在高校中推廣金融產(chǎn)品；可以獲得高校的人才、技術、科研、培訓等多方面的支持，有利于解決企業(yè)管理、金融產(chǎn)品營銷、員工培訓等問題。
二、高職院校金融類專業(yè)實現(xiàn)校企合作困境
1. 院校與企業(yè)間中介橋梁缺失
目前高職院校內(nèi)部幾乎沒有設立專門部門作為中介，為各專業(yè)與企業(yè)的合作牽線鋪路。專業(yè)與企業(yè)的合作單靠系部個體力量，大部分是動用系部教師私人關系聯(lián)系企業(yè)，難度較大且能力有限。金融類專業(yè)試圖開展校企合作必須要“跑市場”，而“跑市場”聯(lián)系到的機構可靠性難以保證。然而可利用的私人關系畢竟有限，大多合作礙于人情，可持續(xù)性較差。金融機構方面，現(xiàn)在金融機構迫于業(yè)績的壓力都想尋求新的市場作為突破點，而學校就成為他們的目標之一，許多金融機構都試圖與高校建立聯(lián)系，然而由于沒有接洽的人員，同時院校也沒有主管的部門，因此也錯失掉一些機會。
2. 校企合作缺乏成熟系統(tǒng)模式
目前，高職院校都倡導校企合作，然而學校卻并沒有出臺相關政策文件具體系統(tǒng)的規(guī)范校企合作的模式，因此金融類專業(yè)進行校企合作只能摸著石頭過河。由于合作模式的不健全，造成合作中有許多漏洞，而金融機構講求效益，注重短期利益，一旦合作不能在短期內(nèi)為他們創(chuàng)造效益，合作很難繼續(xù)維系。
3.金融機構就業(yè)崗位與高職院校學生無法對接
金融機構與企業(yè)合作一個很重要的目的就是為企業(yè)挑選新晉人才，然而目前金融機構就業(yè)門檻較高，像商業(yè)銀行招聘的學歷起點就是本科。招聘金融專業(yè)高職學生的金融機構主要集中在證券公司營業(yè)部、保險公司和小額貸款公司的銷售崗位，而這些崗位人員流動性大，且金融專業(yè)女生相對較多，女生在擇業(yè)上對銷售崗位有一定的抵觸性，因此通過這種途徑進行校企合作阻礙較大。
4.金融行業(yè)政策法規(guī)制約
金融行業(yè)由于其特殊性及重要性，政策法規(guī)對該行業(yè)的制約條款諸多，許多金融機構的業(yè)務無法拿到企業(yè)外供學生實踐，而像商業(yè)銀行柜面業(yè)務這類直接接觸現(xiàn)金的業(yè)務，金融機構也不會準許學生進入企業(yè)實習接觸。因此，金融專業(yè)相關授課內(nèi)容的實習實訓開展困難。
三、基于利益雙贏原則建立校企合作新模式
合作只有雙方都能從中獲益才是良性合作模式，合作也才會更長久。因此，在校企合作中，學校在關注自己的合作訴求之外，更要重視企業(yè)的利益訴求。金融機構與高職院校合作的目的無外乎兩種，一是開拓市場，二是人才招聘。
若是基于第一種目的開展合作，這類金融機構一般接納不了高職畢業(yè)生，或者非在職人員無法進入企業(yè)實習，那么第一種模式就是不錯的選擇。作為院校應該為系部提供一些支持政策，系部能力有限，要想深度開展校企合作，院校層面的支持必不可少。因此院?？梢栽谙嚓P制度允許的范圍內(nèi)利用學校的優(yōu)勢為金融機構做一些宣傳與營銷，也可以允許金融機構針對校園的金融需求開展業(yè)務，這樣既可以滿足學校師生的金融需求，也會大大提高企業(yè)的校企合作積極性，學院對于企業(yè)的需求也更易滿足。
中圖分類號：G647 文獻標識碼：A
職業(yè)素質是每個人生存發(fā)展的必要條件，對于大學生來說良好的職業(yè)素質是解決自身就業(yè)問題的根本保證。我國已經(jīng)進入高等教育大眾化時代，2014年大學畢業(yè)生達727萬，為2000年的7倍，是歷史上人數(shù)最多的一年。后危機時代，大學生的就業(yè)壓力越來越大，大學生“就業(yè)難”成為政府與高校一大考題。特別是應用型本科學生的素質不如重點高校的學生，使得他們在就業(yè)競爭中處于劣勢。因此，基于素質與職業(yè)要求相匹配的視角，加強金融類應用型本科院校學生職業(yè)生涯規(guī)劃教育，實現(xiàn)大學生到合格職業(yè)人角色成功轉變有積極的現(xiàn)實意義。
一、概念解讀
職業(yè)素質是指勞動者在一定的生理和心理條件的基礎上，通過教育、勞動實踐和自我修養(yǎng)等途徑而形成和發(fā)展的個性心理品質，是從事專門工作的人自身所必須具備的條件。金融類應用型本科院校畢業(yè)生應該具備高尚的職業(yè)修養(yǎng)，強烈的金融責任意識，迅速捕捉信息的能力，良好的人際關系能力，熟練的業(yè)務處理技能，較強的社會實踐能力，堅實的專業(yè)基礎等職業(yè)素質。
金融類應用型本科院校畢業(yè)生就業(yè)范疇屬于經(jīng)濟管理型職業(yè)。經(jīng)濟管理型職業(yè)對于從業(yè)者的素質要求比較嚴格，具體包括：
1職業(yè)道德：高尚的職業(yè)修養(yǎng)，在社會主義市場經(jīng)濟的環(huán)境下需掌握中國特色社會主義理論，提高自己的政治素質，為現(xiàn)代化建設貢獻力量；強烈的金融責任意識，從事經(jīng)濟活動的人要有很強的責任意識，嚴格遵守經(jīng)濟法規(guī)，絕不違反國家金融法規(guī)和國際金融慣例，有利于保證經(jīng)濟健康平穩(wěn)運行；嚴格保密意識，經(jīng)濟管理工作者會接觸到金融、商業(yè)秘密，一旦泄露將會造成嚴重的后果，從業(yè)人員要嚴守秘密。
2職業(yè)素質：迅速捕捉信息的能力，這對于準確的經(jīng)濟預測和科學的戰(zhàn)略規(guī)劃的制定有著重大意義；良好的人際關系能力；熟練的業(yè)務處理技能，經(jīng)濟管理活動需要應對很多繁雜的瑣事，要能夠有效處理工作中面臨的問題；很強的社會實踐能力，經(jīng)濟管理離不開社會，要善于分析人群的消費心理，使市場開發(fā)有針對性；預測和策劃能力，經(jīng)濟管理工作需要敏銳的市場洞察力，為企業(yè)做出科學的決策提供指導，對于具體項目的實施要有很好地策劃，保證優(yōu)質的完成。
3知識結構。堅實的專業(yè)基礎是經(jīng)濟管理者必然要求，此外，外語能力和計算機操作水平是現(xiàn)代職場人士必須掌握兩種工具。
二、金融類應用型本科院校大學生職業(yè)素質存在的問題
1大學生職業(yè)目標不明確
大學生職業(yè)素質提升的關鍵就是設立明確的職業(yè)目標。職業(yè)目標的確立直接影響著大學生職業(yè)素質培養(yǎng)的有效性。當前，我國大學生普遍存在著職業(yè)目標不明確的現(xiàn)狀。華中人才通過對1200家招聘企業(yè)的調研顯示，求職者最大的問題是職業(yè)目標不明確，63%的企業(yè)建議大學生多參加社會活動，提升膽量、加強責任心。相當部分大學生不清楚未來的發(fā)展道路，有的甚至一點兒也不關心，大部分時間花在休閑娛樂上。即使有部分學生剛入校門就表現(xiàn)出張烈的就業(yè)緊迫感，參加社會實踐有時只是單純未獲取收入，長久以往，反而變得更加迷茫，最終不利于職業(yè)素質的提升。
2對就業(yè)形勢把握不準確
大學生作為社會人力資本的重要組成部分，在求職準備階段理應對當前的就業(yè)形勢有科學的判斷。然而，2014年高校畢業(yè)生就業(yè)面臨新情況、新問題。
首先，我國經(jīng)濟增速放緩。2014年第一季度出口和投資增速回落，二季度，國內(nèi)經(jīng)濟增速繼續(xù)下滑，主要宏觀指標繼續(xù)回落，幅度有所收窄。例如，黑龍江省一季度能源工業(yè)增速首次出現(xiàn)負增長，廣東省一季度外貿(mào)進出口同比下降23.1%。
其次，結構性矛盾突出。2014年理工科類畢業(yè)生男女比例約為6：4，文科類畢業(yè)生男女比例為3：7，文科類女大學生就業(yè)面臨較大壓力。調查數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)大學生表示對于就業(yè)形勢和學長的就業(yè)狀況有所了解，但是沒有進行過認真的分析。大學畢業(yè)生應該把握好形勢，適應環(huán)境，才能在競爭激烈的人才市場中占有一席之地。
3大學生職業(yè)發(fā)展教育師資隊伍專業(yè)化水平不高
據(jù)調查數(shù)據(jù)顯示，在高校就業(yè)指導中心中，超過半數(shù)的負責人和工作人員的學科知識背景均為其他學科，其次為教育學，擁有人力資源管理、經(jīng)濟學、心理學、管理學、社會學、法學等學科知識背景的人相對較少。目前，雖然在大學生職業(yè)發(fā)展教育師資隊伍中有一批科研骨干，但是，從總體上說，這支師資隊伍的科研能力弱，具體表現(xiàn)為：思想上認識不夠，高校領導到就業(yè)指導教師思想上不夠重視；科研成果相對較少，從發(fā)表的論文來看，大同小異，缺乏較深入的理論探究，缺少使用分析統(tǒng)計工具等，研究相對薄弱。
對于提高金融專業(yè)學生的綜合素質每位教師應做到心中有數(shù)。在授課前首先應明確本堂課講課的目的是什么？學生必須掌握什么？應把主要精力放在學生陌生的概念、知識點上。這就要求教師在授課過程中注意自己的授課方式是否符合經(jīng)濟現(xiàn)象的講解，并通過自身的言傳身教、潛移默化，使學生的綜合能力不斷的提高。作為教師要從多個方面提高授課質量。
一、金融學的授課要緊跟時代思路是提高授課質量的保證
時代與社會的發(fā)展變化異常迅速，一成不變的事物是不存在的，學生是我國社會主義事業(yè)的接班人，我們培養(yǎng)的人才必須經(jīng)得起時代和社會發(fā)展的檢驗。因此，金融學課程授課思路也不能一成不變，而是要緊抓時展的脈搏，依據(jù)社會需求來進行，在外部環(huán)境發(fā)生變化后，還要不斷進行調整。隨著時代的進步，金融知識的更新越來越快，如果還是按照以往的授課思路進行授課，教師和學生的積極性會受到很大影響。一方面，教師可能備課不再認真積極，而是敷衍了事，用上一年現(xiàn)成的東西從而降低了授課質量；另一方面，學生知識與時代脫鉤，沒有實用性而降低的聽課質量。因此教師授課思路也要與時俱進符合大多數(shù)學生的實際情況。面對各種新型金融機構的出現(xiàn)，未來金融類的學生就業(yè)也不再局限于傳統(tǒng)意義上的商業(yè)銀行等金融機構。所以在課堂授課時，老師就要對授課思路有個明確的認識。通過以學生就業(yè)為導向，來明確授課思路。金融基礎知識、金融專題知識、金融熱點問題等幾個模塊提高了學生分析問題與解決問題的能力。其中，金融基礎知識模塊是針對初中級財會人員的初級課程，分為“金融市場、金融工具和金融機構”三個子模塊；金融專題知識模塊為提高課程，由系列相對獨立，但以金融基礎知識模塊為基礎的專題子模塊組成，包括資本市場、外匯市場、金融衍生品、金融風險管理、國際貨幣體系與改革、人民幣國際化等課程；金融熱點問題模塊為拓展課程，以分析財經(jīng)領域熱點問題、專家訪談和論壇視頻等為主。
二、突出的培養(yǎng)是高質量授課的前提
以往老師在授課中往往將考點作為授課的重點，圍繞考點來培養(yǎng)學生往往培養(yǎng)的是知識性、考試性人才，尤其是金融類專業(yè)在經(jīng)濟高速發(fā)展的過程中出現(xiàn)知識結果脫節(jié)的現(xiàn)象，這些學生往往考試能力強而實際動手分析、操作能力不強。而學生綜合能力培養(yǎng)的提升，除了要將最新、最具代表的案例進行講解外，還應該讓學生掌握老師如何對案例進行分析、如何對知識點進行拆解的。而這個過程是學生向老師學習的重點，所以老師應當更加突出教育過程對學生的影響力。教師授課時的語言表達能力、板書的書寫、多媒體的制作、對于問題的思考、分析和解決的能力等都應該為學生樹立榜樣，學生通過對榜樣的學習，潛移默化地培養(yǎng)與鍛煉了自己的多種能力。值得注意的是，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，科技的進步，尤其是經(jīng)濟類專業(yè)的學生在校對于知識的學生遠遠不能適應未來工作崗位的需求，這就需要學生通過自身的努力不斷提高自學能力。而自學能力的提高除了學生自身外，老師也充當著重要角色。教師則通過經(jīng)驗、知識進行引導，一些簡單問題讓學生自己去思考、去分析、去總結。而在引導過程中，教師應向學生講解正確的思考、分析問題的方法，在授課時，應充分與學生互動，鼓勵學生積極發(fā)問，并將一些最新的科學研究成果進行一個闡述，讓學生了解，這樣會鼓勵學生增強自身的創(chuàng)新能力。
三、熟悉講課程序是高質量授課的基石
授課一般由兩部分組成，即課前的準備和課堂的講授。課前準備是基礎，授課是關鍵。課前準備非常重要，需要教師結合所帶學生的實際情況來制訂相應的授課內(nèi)容和授課方式。授課內(nèi)容要依據(jù)課程大綱和實際學生情況，因此老師授課前應當對所授課程中包含的重點、難點以及需要學生掌握的內(nèi)容做到心中有數(shù)。此外，針對相應課程內(nèi)容最好能列舉若干個學生容易理解的案例，做好由淺入深的課件。一份好的多媒體課件也應該少而精，應層次清楚，重點突出，能較準確地反映出授課前教師對學生的要求。尤其在案例的準備上，可適當增加某些新進展或發(fā)展趨勢。經(jīng)過精心的準備，應當使課程在安排上吸引學生，在講授方法的設計上能更好地調動學生的積極性。為了使學生更好地學習和掌握所學內(nèi)容，教授應該突出基本知識點，便于學生舉一反三，完善分析問題的基礎。授課方式就是一方面讓學生理解基本知識點，一方面讓學生通過老師的示范、講解來進一步提高自身分析問題、解決問題的能力?？傊?，想要講好一堂課除了課前的精心準備外，教師在授課過程中所展示出來的多媒體課件、衣著打扮等都直接影響著課堂效果。
四、掌握授課藝術是上好課的重點
常言道：授之于魚，不如授之于漁，課堂上除了教會學生知識點外，更多的是讓學生從一節(jié)課當中提升自身的綜合素質，掌握好的學習方法。所以就要求老師在授課時，應當把課堂變得生動活潑，讓自己與學生都融入課堂，將自身的綜合素質人格魅力都能讓學生充分的感受到，并且影響學生，使得學生除了知識點的學習外，更能提升自身的綜合素質。如果能做到這一點，就有可能達到較理想的講課效果。為此，我們教師應該培養(yǎng)自己的講課藝術，形成完美的講課風格。金融學授課更應該注重授課藝術，讓學生從眾多的概念、數(shù)字中解放出來，通過案例、情景教學等方式來使抽象變得直觀。這就需要教師掌握好的授課藝術，授課藝術主要包括以下幾點。
1.新課的導入。一日之計在于晨，新課的導入也是非常重要的。大多數(shù)老師授課完全按照大綱、書本來，從基本概念到最后的練習完全按順序講。這樣會導致很多學生課程后半段睡覺，對于學生來說這樣的照搬毫無新意，而且剛剛開始上課時，學生很難一下對老師所講授的基本概念所吸引，基本概念的不清楚將導致后面的連鎖反應。因此，課前應適當?shù)脑黾右恍W生感興趣的案例來作為新課的引子，這是尤為重要的。針對金融學，我們可以對學生和社會關注度高的一些問題拿到課堂前進行討論作為引子非常有效。
20世紀末以來，茶文化逐漸形成一個專門的學科分支，開始進入高等院校的教育體系。目前已經(jīng)有一些高等院校將其設為一門專業(yè)，本人嘗試在我們這樣的金融類院校開設一門中國茶文化選修課，從師資知識結構層面來講，必然先天不足。但可以揚長避短，側重茶文化的人文性，有選擇講授茶的自然科學知識。試圖搭建一個平臺，讓學生通過茶了解中國文化，同時在教學中培養(yǎng)學生的人文素質，在浮躁中得到安寧。
一、在金融類院校開設茶文化選修課的目的與意義
課程是實施培養(yǎng)目標的具體手段，如何在教學過程中培養(yǎng)學生的人文素質、傳承中華文化是值得探索的課題。根據(jù)本人近幾年來在全校開設選修課課程的經(jīng)驗來看，選擇什么樣內(nèi)容的課程，與能否培養(yǎng)學生人文素質、能否傳承中華文化有密切的關系。《中國茶文化》是一門科普性、操作性、藝術性、思想性（這一點特性主要體現(xiàn)在茶道中）很強的公共選修課，在我院嘗試開這門選修課有如下幾個目的與意義：一則為不懂茶葉的學生普及茶葉科學知識，為愛好茶葉的學生豐富茶葉科學知識。二則讓學生了解茶和茶文化的發(fā)展史，開闊視野，弘揚中國傳統(tǒng)茶文化。三則側重讓學生了解茶文化中所蘊含的重德、尚和、崇儉、貴真的茶文化精神，培養(yǎng)學生的人文修養(yǎng)四則希望學生們能通過這門課程的學習，領會茶道這一核心精神，學會從普通平凡的日常生活中發(fā)現(xiàn)和品味美，少一份焦慮和浮躁，多一份趣味和涵養(yǎng)。五則利用茶這一文化載體，讓學生通過茶文化的學習，樹立艱苦樸素的文化理念，厲行節(jié)約，不盲目攀比。
二、《中國茶文化》選修課的課程內(nèi)容體系設置
（一）教材的篩選
選用了王玲的《中國茶文化》（九州出版社）這本非教材系列的、學術性比較強的著作。這本書不僅全面地介紹了中國茶文化形成、發(fā)展的歷史過程，而且從哲學層面論述了其由技而藝，由藝而道的核心精神，以及儒、道、佛各家的茶文化特點和思想。出版以來受到廣大讀者歡迎，連印數(shù)版，被讀者稱為“茶道、茶藝、茶文化入門的基本讀物”和“中國茶文化的理論性著作”。
（二）教學內(nèi)容的安排
本人以王玲的《中國茶文化》為底本，設計教學內(nèi)容時偏重于茶文化的人文科學一面，設計以下教學內(nèi)容：第一章，茶及茶文化的發(fā)展歷史；第二章，茶藝；第三章，茶道；這兩章是中國茶文化的兩大核心，講茶藝不僅僅是講點茶技法，更側重在選茗、蓄水、備具、烹煮、品飲，整個過程中包含的藝術精神。而茶道因其最大限度地包容了儒釋道三家的思想精華，與中國傳統(tǒng)文化人文精神高度契合，成為我們學習的重點。第四章，茶禮茶儀茶俗；第五章，與茶相關的眾多文化現(xiàn)象；第六章，茶文化與各族人民生活；第七章，茶葉的分類、加工原理、貯藏保鮮方法；第八章，茶葉品質評定與各種茶的鑒別方法；第九章，茶葉的營養(yǎng)成分與保健功能。前六章內(nèi)容基本以王玲的《中國茶文化》為主線，后三章屬于自然學科方面且是獨立自成體系的內(nèi)容，參考了茶學方面的專業(yè)教材，以周巨根、朱永興主編的《茶學概論》為主要參照。
（三）教學手段的利用
在教學思想上，本課程強調趣味性、文化性、互動性、研究性，以提高學生的學習和研究興趣。本人主要采用的教學手段有以下三種形式：一是課堂講授。在講授過程中努力反映茶學學科的特色與精華，貫徹少而精的原則，在深度和廣度上體現(xiàn)茶葉（尤其是名茶）在人們的物質與精神生活中的適用性，使我們這樣的金融類院校的非茶學專業(yè)的學生以及茶葉興趣愛好者對茶葉知識有科學、全面的了解，提升其茶文化素養(yǎng)。對于茶道部分主要是講授，介紹各門派的分類標準和類別，同時將自己比較認同的派別做細化講解，其他只拋磚引玉，啟發(fā)學生自己多做研究性探討。二是充分合理利用多媒體教學手段。本課程的內(nèi)容與特點十分適合運用多媒體方式進行授課，在教學過程播放一些茶音樂或展示一些與茶有關的電子圖片、茶畫、紀錄片等，通過多種形式的茶文化資料展示，不僅能夠活躍課堂氣氛，更好地把茶文化的內(nèi)容展示出來，而且還能使學生在輕松愉快的心境中喜歡茶文化，接受茶文化的熏陶，大大增強了學生對茶文化的學習研究興趣，收到了非常好的教學效果。三是充分發(fā)揮學生的主觀能動性，調動他們參與教學過程，布置展示主題，分組、限時進行課堂展示。學生在備講過程中，從收集文字、音頻、視頻等資料到制作PPT、課堂展示，都分工合作，在研究性學習的過程中培養(yǎng)了團隊合作的精神，可謂一箭雙雕。
（四）考核方式的設計
本課程采用的考核方法分兩部分，一是平時考核。這一部分由三塊組成，即在學習本課程期間要求學生寫課程學習心得、課堂展示、考勤，以此綜合作為平時成績。這部分的重點放在寫學習心得的考核上。二是期末考核。期末采取開卷考試的方式，以論文的形式考核。為確保論文的質量，提前四周布置論題范圍，本人利用自己的專業(yè)優(yōu)勢，為學生簡要講授學術論文的寫作方法及規(guī)范要求，規(guī)定完成的論文不能少于五個參考文獻。這兩項作業(yè)要求學生必須以手寫的形式完成。
三、茶文化課在金融類院校開設所面臨的困境
茶，是中華民族的舉國之飲，為人類文明留下絢麗光輝的一頁。因而其相關方面的創(chuàng)造內(nèi)容可謂浩繁卷帙，令人目不暇接。如何精挑細選，如何做到講解時聲情并茂，又能緊密聯(lián)系實際，又能說出相關的經(jīng)驗和感受，筆者認為難度比較大。在十幾個周的教學實踐中，本人深切體會到茶文化課對授課者的語言、文字和指導實踐的示范傳授能力要求極高，甚至在藝術素養(yǎng)和個人品味上也有極高的要求。
先天的不足靠勤奮努力可以彌補，但教學資源匱乏非本人一己之力可以改善。茶文化內(nèi)容的許多方面表現(xiàn)為實物展示和現(xiàn)場即興方式。如茶的自然科學性和茶的文化藝術的結晶，以及茶與民俗方面的創(chuàng)作等，還有如茶藝展示以現(xiàn)場即興較合適。教學中唯有以實物和現(xiàn)場展示的形式，才容易被學生了解、記憶，也便于學生引起有關方面的共鳴。所以，只能調整自己，定位要準，開這樣的課勢必只能浮光獵影，不可深海探寶。既然是只企鵝就永遠別想成為熱帶魚，美夢醒后，初步設想率先在財經(jīng)傳媒系成立大學生的茶文化社團，為真正喜歡茶的學生搭建一個交流提高的平臺，幫助學生對茶文化在廣度和深度上提高認識。
最后高校應該加大對公選課的資金投入，對于優(yōu)秀的公選課要給予適當?shù)莫剟睿蛟炀氛n程。除了教師主動提出開課申請外，學校還應合理調配教師資源，還應該積極邀請知名學者、社會名流做兼職教授或講座教授，以開拓學生的視野，豐富學生的知識結構。
四、結語
茶在中國已經(jīng)超越了自身固有的物質屬性，邁入精神領域，成為一種修養(yǎng)。作為一門與專業(yè)無關的文化素質類選修課，有那么多學生選課，并不是課講得有多么好，而是折射出當代大學生的一種心靈需要。但是面對博大精深的中國茶文化，我們短短的36學時，只能是論其皮毛，如蜻蜓點水，浮光掠影。但筆者將不斷研究學習新知，探索新的教學方法，盡心盡力把中華茶文化的種子傳播到每一個真誠的心靈中。
參考文獻
[1]胡付照.略談中華茶道與茶藝[J].貴州茶葉,2011(1).
