時間：2023-03-21 17:12:49
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一、確立網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范
網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范是他律性的，但是網(wǎng)絡(luò)社會道德自律建設(shè)卻離不開網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范，因為“強調(diào)道德自律，必須以規(guī)范、制度、法律等硬性約束手段為基礎(chǔ)和必要條件?！睕]有道德規(guī)范人們便無所適從，所以必須首先確立網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范，使網(wǎng)絡(luò)社會道德自律建設(shè)有章可循。
(一)網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范的建立途徑
網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范的建立有三個途徑。1．借鑒外國先進經(jīng)驗。外國尤其是西方發(fā)達國家，網(wǎng)絡(luò)發(fā)展早且普及面廣，其網(wǎng)絡(luò)道德研究亦早于我國，并取得了一些成果，可以借鑒為我所用。2．整合傳統(tǒng)倫理資源，尤其是儒家倫理思想。儒家倫理作為一種倫理文化，其倫理精神在漫長的時間里已深入中國人的頭腦之中，在人們的現(xiàn)實生活中發(fā)揮著巨大的作用。整合傳統(tǒng)的倫理資源可以使網(wǎng)絡(luò)道德更具親和力，更易為人們接受。3．緊密結(jié)合現(xiàn)實情況，在實踐中建立。規(guī)范要具有可行性，這就要求規(guī)范的制定要緊密結(jié)合人們的利益、需要、人們的道德素質(zhì)及現(xiàn)實的道德問題，通過道德實踐，不斷總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)制定出切實可行的網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范。
(二)網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范應(yīng)具有的兩點特征
1．網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范應(yīng)具有層次性
有層次的道德規(guī)范才能既照顧到絕大多數(shù)人又保持其先進性。現(xiàn)實社會中人們的道德素質(zhì)參差不齊，既有道德高尚大公無私的人，也有自私自利的人，所以網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范應(yīng)具有廣泛性與先進性的層次區(qū)分。
首先是網(wǎng)絡(luò)道德的“底線倫理”規(guī)范。即網(wǎng)絡(luò)活動中網(wǎng)絡(luò)道德主體需遵循的最起碼的、最基本的道德準(zhǔn)則。其基本原則可概括為《論語》中講的“己所不欲，勿施于人”。這是從否定意義上要求人們不作違反道德之事，不傷害別人。西方國家的相關(guān)規(guī)定可以利用。如美國布魯克林計算機倫理協(xié)會制定了著名的計算機十戒：(1)不可使用電腦傷害別人；(2)不可干擾他人在電腦上的工作；(3)不可偷看他人的文件；(4)不可利用電腦偷竊財務(wù)；(5)不可拷貝或使用未付款的軟件；(6)未經(jīng)授權(quán)，不可使用他人電腦資源；(8)不可侵占他人的智慧成果；(9)設(shè)計程序之前，先衡量其對社會的影響；(10)用電腦時必須表現(xiàn)出對他人的尊重與體諒。美國加利福尼亞大學(xué)指出6種不道德的網(wǎng)絡(luò)行為：(1)有意地造成網(wǎng)絡(luò)交通混亂或擅自闖入網(wǎng)絡(luò)及其連接的系統(tǒng)；(2)商業(yè)性的或欺騙性的利用大學(xué)計算機資源；(3)盜竊資料，設(shè)備或智力成果；(4)未經(jīng)許可接近他人文件；(5)在公共用戶場所做出引起混亂或造成破壞的行動；(6)偽造電子信息。這些規(guī)范是人們在網(wǎng)絡(luò)活動中需遵循的最起碼的規(guī)范。其次是較高要求的網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范。其基本原則用儒家倫理可概括為：“己欲立而立人，己欲達而達人”?！凹核挥?、勿施于人”是從消極意義上對人的規(guī)范，要求人們不做違反道德的事，而“己欲立而立人，己欲達而達人”，則是從積極意義上讓人求善，具有更高的道德價值。如，在網(wǎng)絡(luò)活動中應(yīng)嚴(yán)于律己、有強烈的責(zé)任感、樂于助人、積極維護國家利益，在必要的情況下能做到盡己為人等。這些較高要求的道德規(guī)范的倡導(dǎo)可以為人們提升自己的道德素質(zhì)提供努力的方向、目標(biāo)，符合人們的道德理性的要求，有利于形成良好的社會風(fēng)氣。
2．網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范應(yīng)具有針對性
可以根據(jù)人們的職業(yè)特點、人群特點確立相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范。網(wǎng)絡(luò)已在各行業(yè)、職業(yè)、人群中得到廣泛應(yīng)用，而各行業(yè)、人群具有各自不同的特點，所以不同的行業(yè)、人群應(yīng)制定不同的網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范，只有這樣才能使規(guī)范具有針對性，使得人們便于遵守。
首先，應(yīng)確立職業(yè)網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范。如IT行業(yè)網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范、教師網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范、軍人網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范等。這些行業(yè)中由于其職業(yè)的不同其網(wǎng)絡(luò)道德要求也不同，應(yīng)制定相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范，更好地為人們的網(wǎng)絡(luò)行為提供指導(dǎo)。其次，確立各種不同人群的網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范，如青少年網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范。因為不同人群具有不同的特點，這些特點使不同人群中網(wǎng)絡(luò)道德問題的突出點各不相同，針對這些不同，制定相應(yīng)的道德規(guī)范，會更具有效性。在這方面我國已取得一些成果。如頒布了《全國青少年網(wǎng)絡(luò)文明公約》，針對全國的青少年提出：要善于網(wǎng)上學(xué)習(xí)，不瀏覽不良信息。要誠實友好交流，不侮辱欺詐他人。要增強自護意識，不隨意約會網(wǎng)友。要維護網(wǎng)絡(luò)安全，不破壞網(wǎng)絡(luò)秩序。要有益身心健康，不沉溺虛擬時空。這些網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范對青少年來說極具針對性與有效性，將取得良好的效果。
二、加強網(wǎng)絡(luò)道德教育
(一)網(wǎng)絡(luò)道德教育的目標(biāo)
首先，提高網(wǎng)絡(luò)個體的分辨能力。網(wǎng)絡(luò)世界中存在著大量的信息，其中的許多信息是虛假的、有害的，這些信息可能對網(wǎng)絡(luò)主體造成誤導(dǎo)、傷害。網(wǎng)絡(luò)主體尤其是占網(wǎng)絡(luò)主體很大比例的青少年，缺乏分辨能力，極易受到傷害。在網(wǎng)絡(luò)道德教育中需加強這方面的教育、引導(dǎo)，逐步提高網(wǎng)絡(luò)主體的分辨能力，自我保護的能力。其次，提高網(wǎng)絡(luò)個體的集體意識。目前網(wǎng)絡(luò)社會中一個不爭的事實是個人主義的盛行，將自我作為網(wǎng)絡(luò)的中心，不顧別人的利益與感受。在現(xiàn)實社會中我們提倡以集體主義為道德原則，要正確處理個人主義與集體主義的關(guān)系。網(wǎng)絡(luò)社會要想健康發(fā)展也需要秩序、需要其成員具有集體意識。個人主義的泛濫必然導(dǎo)致無秩序，最終的結(jié)果是網(wǎng)絡(luò)主體的個人利益得不到保證，所以網(wǎng)絡(luò)道德教育需要提高網(wǎng)絡(luò)主體的集體意識，遏制個人主義的泛濫，維護網(wǎng)絡(luò)社會的正常發(fā)展。再次，提高網(wǎng)絡(luò)個體的責(zé)任意識。網(wǎng)絡(luò)由于其虛擬性的特點，使得監(jiān)督弱化，其帶來的一個后果便是責(zé)任意識的淡薄。責(zé)任意識的淡薄使得有些網(wǎng)絡(luò)主體對自己的言行造成的后果缺乏責(zé)任意識，于是網(wǎng)絡(luò)中產(chǎn)生了大量的臟話、不良圖片等信息垃圾。網(wǎng)絡(luò)道德教育有必要提高網(wǎng)絡(luò)主體的責(zé)任意識，從而凈化網(wǎng)絡(luò)空間。最后。提高網(wǎng)絡(luò)個體的誠信意識。網(wǎng)絡(luò)中的信任危機問題受到了廣泛關(guān)注，網(wǎng)絡(luò)中的謊言、欺騙使人深惡痛絕，極大地?fù)p害了網(wǎng)絡(luò)在人們心目中的形象，影響了網(wǎng)絡(luò)的功能的發(fā)揮。網(wǎng)絡(luò)的良性發(fā)展需要網(wǎng)絡(luò)個體講究誠信，保持真誠的心態(tài)，共同維護網(wǎng)絡(luò)的形象。網(wǎng)絡(luò)道德教育重要目標(biāo)便是要提高人們的誠信意識，為提高網(wǎng)絡(luò)的可信度做出貢獻。
(二)網(wǎng)絡(luò)道德教育的手段、途徑
網(wǎng)絡(luò)道德教育可采取多種措施，需要社會、學(xué)校、家庭的共同努力。首先，各級各類計算機教育培訓(xùn)機構(gòu)在教學(xué)過程中，應(yīng)將網(wǎng)絡(luò)道德知識作為重要的內(nèi)容，使受教育者不但學(xué)到計算機知識而且學(xué)習(xí)到相應(yīng)的道德規(guī)范。在考試制度上。可以將網(wǎng)絡(luò)道德知識也作為考試內(nèi)容，這樣可以使學(xué)生重視網(wǎng)絡(luò)道德知識的學(xué)習(xí)。其次，社會應(yīng)利用多種手段大力宣傳網(wǎng)絡(luò)道德知識，使其深入人心。可通過電視、廣播、報紙、網(wǎng)絡(luò)、公益廣告等方式進行宣傳。形成良好的輿論氛圍，使人們在不知不覺中受到教育，尤其在人們上網(wǎng)集中場所加大宣傳力度，如在網(wǎng)吧等場所張貼宣傳布告。再次，在家庭中父母應(yīng)加強對子女尤其是未成年子女的網(wǎng)絡(luò)道德教育，使其明辨是非，了解網(wǎng)絡(luò)道德要求。
三、加強網(wǎng)絡(luò)個體的道德修養(yǎng)
(一)內(nèi)省
“內(nèi)省”的方法實際上相當(dāng)于今天的自我批評自我檢討。通過批評檢討不斷為自己提出更高的目標(biāo)，可以不斷提高自身的道德素質(zhì)，正如孟子所說的“行有不得者皆反求諸己，其身正而天下歸之”。1J首先，“內(nèi)省”要求網(wǎng)絡(luò)主體在網(wǎng)絡(luò)道德活動中，對自己的言行要有所考慮，做出正確的道德選擇，使自己的言行符合道德規(guī)范的要求，并且在行為后回過頭來，檢查自己的言行是否符合道德的要求，是否有錯誤，并要求網(wǎng)絡(luò)主體勇于改正錯誤?？鬃诱f：“過則勿憚改”有了錯誤，要勇于改正。內(nèi)省的目的在于發(fā)現(xiàn)自己的不足，使之得到改正。其結(jié)果還是要落實到改過上來。其次，“內(nèi)省”實際上強調(diào)從我做起，嚴(yán)于律己，對人寬對己嚴(yán)。網(wǎng)絡(luò)中的行為是一種交互性的行為，是雙向互動的交流。在交流中不能總是要求別人如何，而自己卻不去做，這樣的后果使交往無法繼續(xù)下去。若是律己寬人，多看自己的缺點不足，就有利于交往的進行。
(二)慎獨
在網(wǎng)絡(luò)社會中“慎獨”比在現(xiàn)實社會更為重要。現(xiàn)實社會也講“慎獨”，但現(xiàn)實社會中人們受到更多的監(jiān)督，獨處的機會也不如網(wǎng)絡(luò)社會多。網(wǎng)絡(luò)社會由于其開放性、隱匿性的特點，人們往往感受不到監(jiān)督的存在，在這種情況下，“慎獨”尤其顯得重要。《禮記?中庸》說：君子戒慎乎其所不睹，恐懼乎其所不聞，莫見乎隱，莫顯乎微，故君子慎其獨也”，“慎獨”強調(diào)在無人監(jiān)督的情況下，不僅不放松對自己的道德要求，而且更加注意堅持自己的道德信念，做到和有人監(jiān)督時一樣，杜絕不道德的思想發(fā)生，可以真正確立起自己的道德良心，提高自己的道德自律能力。
首先，“慎獨”要求網(wǎng)絡(luò)道德主體道德修養(yǎng)是“為己”而不是“為人”。孔子強調(diào)“為己之學(xué)”，說：“古之學(xué)者為己，今之學(xué)者為人”，‘為己”的意思是指進行道德修養(yǎng)是為了真正提高自身的道德素質(zhì)，不裝腔作勢，而是踏踏實實地提高自身的道德素質(zhì)。“為人”，即進行道德修養(yǎng)僅僅是裝裝樣子做給別人看。其次，“慎獨”要求網(wǎng)絡(luò)道德主體在道德修養(yǎng)中注重“小節(jié)”。在網(wǎng)絡(luò)道德修養(yǎng)過程中網(wǎng)絡(luò)主體常常重視“大過”，忽視了“小節(jié)”，認(rèn)為“慎獨”就是不犯“大過”，小節(jié)無足輕重。于是乎在網(wǎng)絡(luò)上罵罵人，濫交朋友，偷看他人文件盛行。網(wǎng)絡(luò)主體進行道德修養(yǎng)要注意小節(jié)，因為小節(jié)不斷，可能導(dǎo)致大過的出現(xiàn)，量變的結(jié)果是質(zhì)變，小節(jié)與大過是可以相互轉(zhuǎn)化的。對待小節(jié)的態(tài)度最能體現(xiàn)出網(wǎng)絡(luò)主體的道德素質(zhì)。再次，慎獨時要注意克己?？鬃又v“克己復(fù)禮為仁”這里的克己不是指后來理學(xué)家講的“滅人欲”，而是指約束自己的言行使之符合道德規(guī)范的要求。在網(wǎng)絡(luò)這個萬花筒般的世界里，充滿了各種文化、價值觀念，形形的誘惑比比皆是，獨立面對這些誘惑，難免或產(chǎn)生理性與感性沖動的矛盾，這時就要求網(wǎng)絡(luò)主體約束自己，用理性戰(zhàn)勝感性沖動。
(三)力行
網(wǎng)絡(luò)活動中，網(wǎng)絡(luò)主體只有通過實踐，運用道德知識，抑制不良行為，才能使道德知識真正轉(zhuǎn)化為自律性的道德準(zhǔn)則?？鬃犹岢吧眢w力行”，“躬行實踐”，“行”是道德修養(yǎng)的關(guān)鍵，通過“行”，道德知識得到應(yīng)用、道德信念得到加強、道德意志得到磨練、道德習(xí)慣得以養(yǎng)成，并最終提高網(wǎng)絡(luò)道德主體的道德素質(zhì)。
首先，“力行”要求網(wǎng)絡(luò)主體在網(wǎng)絡(luò)活動中進行“換位思考”，即站在別人的立場角度來思考問題，多替別人想一想。用這種方法反復(fù)踐行可以提高網(wǎng)絡(luò)主體的道德修養(yǎng)，對解決許多網(wǎng)絡(luò)道德問題有所幫助。其次，“力行”要求網(wǎng)絡(luò)主體在網(wǎng)絡(luò)活動中做到“愛人”?！皭廴恕痹谌寮夷抢锸侵缸鹬厝?、關(guān)心人、幫助人，這與“己欲立而立人，己欲達而達人”是相通的。網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、交往中出現(xiàn)的問題盡管我們可以采取法律、技術(shù)措施來防范，但對數(shù)量眾多的網(wǎng)民來說，根本的方法是培養(yǎng)仁者愛人的觀念，尊重他人的權(quán)利、尊嚴(yán)、隱私，他人有困難時熱心的關(guān)懷、幫助他人。正所謂“我為人人，人人為我”，仁愛精神的發(fā)揚有利于優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)道德環(huán)境，使網(wǎng)絡(luò)充滿溫情。
（二）音樂藝術(shù)與文學(xué)藝術(shù)的融合
音樂與文學(xué)之間有著密切的聯(lián)系，同時二者都可以展現(xiàn)人類真摯的情感。一方面音樂能夠激發(fā)人類對文學(xué)創(chuàng)作的靈感，給予人們無盡的想象力。另一方面，文學(xué)是音樂創(chuàng)作的基礎(chǔ)語言，能夠表現(xiàn)音樂的主題。中國的何戰(zhàn)壕、陳鋼將文學(xué)作品《梁?！犯木幊闪诵√崆賲f(xié)奏曲，西方的柴可夫斯基將莎士比亞的戲劇《羅密歐與朱麗葉》改編成了交響樂幻想曲，這些都是音樂藝術(shù)與文學(xué)藝術(shù)融合的典范。人生就像一首美妙的歌曲，人生中總會有精彩與低沉的旋律，而這些旋律正如樂章中的插曲，或者是幾個跳躍的音符。盡管文學(xué)藝術(shù)與音樂藝術(shù)存在有一定的差別，但正是二者之間的差別，才使得二者融合起來更具有魅力。文學(xué)與音樂都屬于藝術(shù)的表現(xiàn)形式，而藝術(shù)是具有共性的，文學(xué)藝術(shù)以及音樂藝術(shù)正是在這種共性的基礎(chǔ)上以它們各自不同的特點與方式，如若將這兩種藝術(shù)融合起來，相互借鑒、相互作用、相互學(xué)習(xí)、相互取長補短，那么無論是從文學(xué)藝術(shù)的角度講，還是音樂藝術(shù)的角度講都會收到良好的功效，可以說二者的結(jié)合，能夠達到雙贏的目的。歌曲便是文學(xué)與音樂結(jié)合的最好典范，歌曲吸收了二種藝術(shù)的特點，很好的表達了人類的情感體驗。從一定程度上講，音樂表達的情感比較抽象，但具有很強的生動性，而文學(xué)則相反，文學(xué)表達的情感細(xì)膩，但是生動性差。如此看來，用音樂渲染文學(xué)，用文學(xué)來解釋音樂，實現(xiàn)取長補短的效果是創(chuàng)作歌曲時需要達到的終極目標(biāo)。
二、運用現(xiàn)代音樂對于有聲樂譜教學(xué)進一步探討
為了促進音樂教學(xué)的師生互動關(guān)系，教師可以設(shè)計探討式問題，讓學(xué)生展開合作式討論。將有聲樂譜教學(xué)以欣賞課教學(xué)的方式開展教學(xué)。以《幻想曲2000》為例，這部音樂是迪斯尼動畫大師們所制作的動畫片中的插曲。在教學(xué)課堂上通過多媒體課件播放動植物的精彩動畫表演，讓學(xué)生通過欣賞動畫來體會這不朽的樂章。學(xué)生聆聽計算機所演奏出來的音樂，特別是發(fā)出學(xué)生所熟悉的電子琴聲音，就會在計算機與電子琴之間建立起必然的聯(lián)系。教師在播放過音樂之后，讓學(xué)生明白通過MIDI協(xié)議，就可以在電子琴與計算機之間進行通信處理。此外，計算機會運用強大的數(shù)據(jù)處理能力對電子琴演奏的每一個細(xì)節(jié)都記錄下來。音樂編輯人員可以根據(jù)自己的需要進行編輯、保存。教師對這些操作都可以進行演示，以讓學(xué)生熟悉音樂的編輯和保存的功能。如果采用傳統(tǒng)的音樂教學(xué)方式，音樂智能演奏一遍，無法對正誤進行比較。而使用計算機進行音樂教學(xué)，可以監(jiān)聽任意的音軌，并能夠?qū)⒁魳凡シ懦鰜?。啟動Cakewalk音樂程序，就會出現(xiàn)主界面，各種重要窗口都呈現(xiàn)出來，教師要邊操作，邊講解。針對樂曲的內(nèi)容，學(xué)生對教師所提出的問題，運用計算機網(wǎng)絡(luò)查找資料，根據(jù)所獲得資料整理思路，以引導(dǎo)學(xué)生對教師所提出的問題進行延展。學(xué)生運用多媒體查閱資料的過程，就是自我學(xué)習(xí)的過程，并逐漸地以自己的思維方式對課堂教學(xué)內(nèi)容以深入理解。采用這種方式進行中學(xué)生音樂教學(xué)，可以鼓勵學(xué)生圍繞著教師的問題獨立學(xué)習(xí)。數(shù)字化音樂教育的授課程序為教師提出問題，學(xué)生分組討論，當(dāng)學(xué)生的個體選題確定下來之后，通過學(xué)生自主學(xué)結(jié)出學(xué)習(xí)成果，針對信息反饋作出教學(xué)評價。
三、小學(xué)數(shù)字化音樂教育的教學(xué)效果
以信息技術(shù)作為教學(xué)輔助工具優(yōu)化教學(xué)，為音樂教育搭建了合作學(xué)習(xí)的平臺。傳統(tǒng)的音樂教育只對學(xué)生的聽覺具有一定的沖擊力，因此在音樂教學(xué)上較為單一，以被普遍使用的教學(xué)工具鋼琴、電子琴或者是錄音機等作為輔助工具。信息多媒體技術(shù)被引入到中小學(xué)音樂教育當(dāng)中，使虛幻的音樂形象通過動態(tài)的畫面、聲音及文字合成為一體，給學(xué)生以新的感受。以識譜教學(xué)為例，采用打譜軟件操作，可以將音樂的樂譜識別與音樂之間形成對應(yīng)的關(guān)系。教師通過這樣的有聲教學(xué)的方式，會對學(xué)生以視覺和聽覺的刺激，激發(fā)起學(xué)生對音樂的情感，并全身心地融入音樂當(dāng)中。
而銀行的信貸征信恰恰是解決信貸信息不對稱問題的最好方法。本文正是基于解決銀行信貸信息不對稱問題和降低銀行信貸風(fēng)險的目的，期望通過對國內(nèi)外的銀行信貸征信體系建設(shè)情況的比較，得出對于我國銀行信貸征信體系建設(shè)的有益啟示，并在此基礎(chǔ)上提出完善我國銀行信貸征信體系建設(shè)的建議。
關(guān)鍵詞：信貸征信體系；國內(nèi)外比較；信用評級
第一章引言
第一節(jié)研究背景和研究目的
1.1研究背景
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，銀行又是金融的核心。對于大多數(shù)銀行來說，其面臨的最大風(fēng)險是信貸風(fēng)險，即貸款的信用風(fēng)險。銀行信貸風(fēng)險是各種經(jīng)濟風(fēng)險的集中體現(xiàn)，不僅影響著金融體系的穩(wěn)健性，而且會影響國家宏觀經(jīng)濟政策的制定與實施，甚至打亂市場秩序，造成經(jīng)濟動蕩。
從信息經(jīng)濟學(xué)的角度來分析，銀行的信貸風(fēng)險很大程度上來源于借貸雙方的信息不對稱。作為受信主體的銀行借款客戶對寫作碩士論文自己的經(jīng)營狀況及其信貸資金的配置風(fēng)險等真實情況更了解，處于信息優(yōu)勢地位，而作為授信主體的貸款方銀行則對客戶的相關(guān)財務(wù)信息和風(fēng)險了解不夠，處于信息劣勢地位。這種信息的不對稱很容易引發(fā)受信主體信貸前的逆向選擇和信貸后的道德風(fēng)險行為，進而引發(fā)銀行的信貸風(fēng)險，影響金融體系的安全。
而銀行的信貸征信恰恰是解決信貸信息不對稱問題的最好方法。本文正是基于解決銀行信貸信息不對稱問題和降低銀行信貸風(fēng)險的目的，期望通過對國內(nèi)外的銀行信貸征信體系建設(shè)情況的比較，得出對于我國銀行信貸征信體系建設(shè)的有益啟示，并在此基礎(chǔ)上提出完善我國銀行信貸征信體系建設(shè)的建議。
關(guān)鍵詞：信貸征信體系；國內(nèi)外比較；信用評級
第一章引言
第一節(jié)研究背景和研究目的
1.1研究背景
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，銀行又是金融的核心。對于大多數(shù)銀行來說，其面臨的最大風(fēng)險是信貸風(fēng)險，即貸款的信用風(fēng)險。銀行信貸風(fēng)險是各種經(jīng)濟風(fēng)險的集中體現(xiàn)，不僅影響著金融體系的穩(wěn)健性，而且會影響國家宏觀經(jīng)濟政策的制定與實施，甚至打亂市場秩序，造成經(jīng)濟動蕩。
從信息經(jīng)濟學(xué)的角度來分析，銀行的信貸風(fēng)險很大程度上來源于借貸雙方的信息不對稱。作為受信主體的銀行借款客戶對碩士論文自己的經(jīng)營狀況及其信貸資金的配置風(fēng)險等真實情況更了解，處于信息優(yōu)勢地位，而作為授信主體的貸款方銀行則對客戶的相關(guān)財務(wù)信息和風(fēng)險了解不夠，處于信息劣勢地位。這種信息的不對稱很容易引發(fā)受信主體信貸前的逆向選擇和信貸后的道德風(fēng)險行為，進而引發(fā)銀行的信貸風(fēng)險，影響金融體系的安全。
基金項目：國家自然科學(xué)基金項目（71303142）；山西省高等學(xué)校優(yōu)秀青年學(xué)術(shù)帶頭人支持計劃項目；教育部人文社會科學(xué)規(guī)劃基金項目（11YJA790151；09YJA790131）；世界銀行山西農(nóng)村扶貧項目（K223001）；山西省軟科學(xué)項目（2011041002-03）；山西省人文社會科學(xué)重點學(xué)科基地項目（2011313）。
作者簡介：王書華（1978- ），男，山東荷澤人，經(jīng)濟學(xué)博士，山西財經(jīng)大學(xué)財政金融學(xué)院副教授，北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后，主要從事金融發(fā)展、金融計量分析研究；楊有振（1958-），男，山西河津人，山西財經(jīng)大學(xué)教務(wù)處處長、教授、博士研究生導(dǎo)師，主要從事商業(yè)銀行經(jīng)營管理研究；蘇劍（1966-），男，陜西咸陽人，北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授，主要從事宏觀經(jīng)濟學(xué)研究。
中圖分類號：F830.5；F830.2文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1006-1096（2014）01-0026-06收稿日期：2012-10-28
一、文獻綜述
國外文獻普遍認(rèn)為，農(nóng)戶家庭信貸資源獲得機會的匱乏及其所帶來的不利競爭可能是導(dǎo)致農(nóng)戶生產(chǎn)和收入低下的重要因素（Petrick，2005）。一些文獻探討了發(fā)展中國家農(nóng)村信貸約束的根源，指出了金融市場資源配置中的信貸配給對農(nóng)戶信貸市場的沖擊（Stiglitz， 1990）。文獻證實，在發(fā)展中國家，農(nóng)戶、特別是貧困農(nóng)戶受到信貸約束相當(dāng)普遍，這可能源于發(fā)展中國家普遍存在的金融抑制，農(nóng)戶大多無法從正規(guī)金融機構(gòu)獲得信貸支持（Braverman et al，1986）。發(fā)展中國家典型的二元金融市場是農(nóng)戶信貸約束的制度根源，壟斷及尋租使得農(nóng)戶在正規(guī)信貸市場上受到約束（Hoff et al，1990）。
關(guān)于信貸約束與收入分配的影響機制，國外文獻大多認(rèn)為完善高效的農(nóng)村信貸市場對農(nóng)戶收入具有正面效應(yīng)，而農(nóng)戶在信貸市場上的約束會沖蝕對收入差距的縮減效應(yīng)（Foltz，2004），導(dǎo)致這種負(fù)面效應(yīng)的原因在于農(nóng)村信貸市場的信息不完備性（Aghion et al， 1997）。關(guān)于農(nóng)戶信貸約束的程度及對其估計，現(xiàn)有文獻采取的方法和堅持的觀點并不相同。Boucher等（2009）通過設(shè)計調(diào)查問卷，推算出農(nóng)戶信貸約束的程度，但這種方法和判斷主要建立在農(nóng)戶的主管判斷之上（Diagne， 1997）。Feder等（1990）認(rèn)為虛擬變量方法的處理忽略了信貸約束變量的內(nèi)生性，所得估計量是有偏的。Krandker等（2003）通過兩階段估計模型，試圖解決估計過程中的內(nèi)生性問題，但其研究大多基于截面數(shù)據(jù)，以規(guī)避可能存在的時序相關(guān)問題。
對信貸約束的討論歸根結(jié)底在于它對農(nóng)戶福利的沖擊，而福利的變化集中體現(xiàn)在農(nóng)戶收入的變遷上。國內(nèi)對農(nóng)戶信貸約束問題的研究多集中于信貸約束的原因分析，鮮有對信貸約束與收入差距作用機制的研究。關(guān)于我國農(nóng)戶信貸約束問題的研究，大致形成了兩類不同的觀點。第一類認(rèn)為農(nóng)戶、特別是貧困農(nóng)戶受到信貸約束的現(xiàn)象是我國農(nóng)村金融的常態(tài)，這可能與金融管制、正規(guī)金融市場的門檻限制有關(guān)（何廣文，1999；王書華 等，2012）。第二類則從農(nóng)戶信貸供求均衡的角度，認(rèn)為農(nóng)戶的信貸約束事實上源于其本身的信貸需求不足（張杰，2004；朱守銀 等，2003；韓俊 等，2007）。在對農(nóng)戶信貸約束的程度及其估計上，王書華等（2012）以門檻估計模型證實了我國農(nóng)戶在信貸可獲得性上的門檻現(xiàn)象。
既有文獻均不否認(rèn)我國存在農(nóng)戶信貸約束現(xiàn)象，部分文獻利用截面數(shù)據(jù)對農(nóng)戶信貸約束的程度也通過不同的方法給出了大致的估計，但對于農(nóng)戶信貸約束的經(jīng)濟后果，目前的研究尚缺乏統(tǒng)一性，特別是鮮有文獻對農(nóng)戶信貸約束與收入分配的動態(tài)影響問題進行深入研究。鑒于此，本文采用2005年～2010年2100戶農(nóng)戶的微觀面板數(shù)據(jù)，對我國農(nóng)戶信貸約束與收入差距的影響進行估計和分析。
二、農(nóng)戶信貸約束與收入差距：數(shù)據(jù)事實與證據(jù)Boucher等（2009）認(rèn)為，農(nóng)戶的信貸約束可以從供給和需求兩個層面進行剖析。農(nóng)戶的信貸約束是與整個宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境相適應(yīng)的，國家在農(nóng)業(yè)金融支持上的不足，可能是農(nóng)戶供給式信貸約束產(chǎn)生的宏觀背景。這在表1的數(shù)據(jù)列示中表現(xiàn)得尤為明顯。
三、實證檢驗與估計
導(dǎo)致農(nóng)戶信貸約束或農(nóng)戶收入差距擴大的原因是多重的，遺產(chǎn)、資源稟賦等都可能是其變動的經(jīng)濟根源，但囿于各種原因，這些因素并不都能被完整捕捉。同時，考慮到信貸約束與收入差距可能存在的相互作用機制，簡單線性回歸可能導(dǎo)致內(nèi)生性偏誤，本文構(gòu)建了二者動態(tài)影響的面板聯(lián)立系統(tǒng)。
面板聯(lián)立方程系統(tǒng)一方面可以避免單方程回歸的內(nèi)生性問題，另一方面也可以有效揭示變量間可能存在的反饋機制。聯(lián)立系統(tǒng)中，單個方程所示變量間的關(guān)系描述不再僅僅是單向因果關(guān)系，而可能是互為反饋；同一變量在聯(lián)立系統(tǒng)中可能所處位置不同，所揭示的經(jīng)濟和統(tǒng)計含義也不盡相同。一般地，一個簡單的、可識別的聯(lián)立系統(tǒng)可以表述為
四、結(jié)論與政策建議
基于中國人民銀行2006年農(nóng)村金融調(diào)查數(shù)據(jù)、花旗-北京大學(xué)2008年農(nóng)村金融調(diào)查數(shù)據(jù)以及山西省35個縣2100戶農(nóng)戶2005年～2010年的微觀面板數(shù)據(jù)，本文構(gòu)建了我國農(nóng)戶信貸約束與收入差距間的面板聯(lián)立系統(tǒng)，估計了農(nóng)戶信貸約束與收入差距間的動態(tài)影響機制。論文的數(shù)據(jù)分析和實證檢驗均證實了我國農(nóng)戶在正規(guī)金融機構(gòu)的信貸支持上存在約束現(xiàn)象，而這種約束通常與其收入水平具有重要關(guān)系，二者可能存在著相互影響的動態(tài)作用機制。因而，打破正規(guī)金融機構(gòu)在農(nóng)戶信貸支持上的門檻，拓展農(nóng)戶收入增長的渠道，對于緩解農(nóng)戶正規(guī)金融機構(gòu)信貸支持上的約束現(xiàn)象、縮減農(nóng)村居民收入差距具有重要意義。
破解農(nóng)戶在正規(guī)金融機構(gòu)信貸支持上的約束必須從金融機構(gòu)和農(nóng)戶本身兩個方面著手。
如何加大正規(guī)金融機構(gòu)對農(nóng)戶信貸上的支持是破解農(nóng)戶信貸約束問題的關(guān)鍵，但現(xiàn)有正規(guī)金融機構(gòu)本身是一個自負(fù)盈虧的企業(yè)，要加大對農(nóng)戶的信貸支持，必須從根源上加大對農(nóng)戶信貸支持的供給。對此，實現(xiàn)金融資源的合理配置，需要在政府的主導(dǎo)之下，放開對農(nóng)村金融供給的門檻限制，允許涉農(nóng)服務(wù)的金融機構(gòu)準(zhǔn)入，加大農(nóng)村金融供給的競爭性。政府應(yīng)鼓勵微型農(nóng)村金融機構(gòu)的準(zhǔn)入，適當(dāng)對農(nóng)村金融供給實施政策傾斜。
同時，政府應(yīng)當(dāng)對涉農(nóng)金融支持業(yè)務(wù)予以政策上的傾斜和補貼。正規(guī)金融機構(gòu)之所以對農(nóng)戶信貸需求設(shè)置門檻，根源在于其風(fēng)險規(guī)避和利潤追逐的本性。打破正規(guī)金融機構(gòu)在涉農(nóng)金融支持上的門檻，政府可以在涉農(nóng)業(yè)務(wù)上予以稅收減免，甚至予以政策補貼，以鼓勵金融機構(gòu)對農(nóng)戶的信貸支持。
在規(guī)避風(fēng)險方面，僅有農(nóng)村金融信貸供給的增加仍無法解決農(nóng)戶信貸支持上的約束問題，金融機構(gòu)不可能在無法收回貸款的領(lǐng)域提供信貸。要跨越農(nóng)戶信貸約束的門檻，同時也要求農(nóng)戶本身必須拓寬收入渠道，提高應(yīng)對風(fēng)險的能力，縮減收入差距。如何改變初始財富稟賦較少的農(nóng)戶從正規(guī)金融機構(gòu)獲得信貸資金支持的機會是破解農(nóng)戶信貸約束的核心，而打破這一信貸約束的門檻，僅僅依靠市場運行機制似乎無法完全改變局面。事實上，政策引導(dǎo)農(nóng)戶信貸資金配置，破解信貸約束壁壘在國內(nèi)外均已開始了一定的嘗試。當(dāng)然，對金融領(lǐng)域試驗依據(jù)信貸資源向農(nóng)戶的政策傾斜需要政府對整個宏觀金融資源配置合理布局。
①2010年數(shù)據(jù)中對農(nóng)業(yè)貸款的統(tǒng)計沒有包括農(nóng)林等服務(wù)業(yè)貸款。數(shù)據(jù)來自《中國金融年鑒》各期。
②該調(diào)查統(tǒng)計由中國人民銀行聯(lián)合國家統(tǒng)計局針對農(nóng)戶借貸需求進行問卷調(diào)查。調(diào)查共涉及10個?。ㄗ灾螀^(qū)）、263個縣、2004個村、20040戶農(nóng)戶，詳細(xì)數(shù)據(jù)來自中國人民銀行《農(nóng)戶借貸情況分析報告》（2009）。本次調(diào)查主要集中在東部地區(qū)的江蘇省、福建省，中部地區(qū)的吉林省、安徽省、河南省、湖南省以及西部地區(qū)的、四川省、貴州省、寧夏自治區(qū)。
③調(diào)查數(shù)據(jù)來自江蘇省的常熟縣、揚中市、大豐縣，陜西省的丹鳳縣、長安縣、府谷縣和吉林省的圖們市、公主嶺市、德惠市，涵蓋2227戶農(nóng)戶。
④數(shù)據(jù)根據(jù)花旗-北京大學(xué)2008年農(nóng)村金融調(diào)查數(shù)據(jù)計算。
⑤調(diào)查數(shù)據(jù)為山西省35個縣2005年～2010年2100戶農(nóng)戶的微觀統(tǒng)計數(shù)據(jù)。
⑥這里統(tǒng)計了能夠獲得信貸支持的農(nóng)戶的信貸額度與其收入水平間的擬合關(guān)系。在調(diào)查觀測數(shù)據(jù)中，農(nóng)戶可獲得的信貸主要統(tǒng)計了銀行和信用社貸款、個人借款、其他三種類型，有一些金融資產(chǎn)和借貸性支出并未包括在農(nóng)戶期末債務(wù)余額項目中。
⑦基于估計方法的考慮，這里只考慮單因素誤差項的聯(lián)立方程系統(tǒng)：εi，t=αi+ui，t。
⑧在模型構(gòu)建中，Cred為衡量農(nóng)戶信貸約束的指標(biāo)，這里以2005年～2010年2100戶農(nóng)戶能夠從正規(guī)金融機構(gòu)（銀行和信用社）獲得的借款余額來替代；Inc為農(nóng)戶家庭全年純收入（包括工資性收入、家庭經(jīng)營收入、財產(chǎn)性收入和轉(zhuǎn)移性收入）；Fin為農(nóng)戶期末金融資產(chǎn)余額（包括手存現(xiàn)金、存款余額、債券價值款、股票價值款等）；ncash為農(nóng)戶非收入現(xiàn)金所得（包括非借貸性現(xiàn)金所得和借貸性現(xiàn)金所得，在細(xì)目上包括債券賣出、股票出售所得等）；ncons為非消費性支出（包括非借貸性支出和儲蓄、借貸性支出，在細(xì)目上包括歸還貸款、購買保險等支出）。
⑨表中2SLS指基于兩階段最小二乘法得到的結(jié)果，估計時運用小樣本調(diào)整自由度，并假定誤差獨立不相關(guān)；3SLS估計時假定存在非結(jié)構(gòu)化的誤差相關(guān)；迭代3SLS估計時設(shè)定最大迭代為16000。表中在信貸約束模型設(shè)了虛擬變量dum∶dum=1，代表農(nóng)戶人均收入水平1196元的貧困線；否則，dum=0?；貧w結(jié)果基于stata程序。
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2001年12月11日，中國簽署了wto議定書，加入了wto。中國加人wto五年以來，在業(yè)務(wù)范圍方面中國對外資銀行將先后開放國內(nèi)企業(yè)和居民的外幣業(yè)務(wù)、中國企業(yè)和居民的人民幣業(yè)務(wù);在地域范圍上每年開放一些城市五年內(nèi)中國金融市場將全部開放。按照中國加人wto的承諾，中國銀行將在2006年底前向境外全面開放。
隨著我國經(jīng)濟體制改革和金融自由化進程的加快，銀行業(yè)的競爭越來越激烈，國有商業(yè)銀行壟斷全部金融業(yè)務(wù)的格局被多元化的金融機構(gòu)體系和證券市場及不斷涌人中國的外資銀行所打破。在我國外資通過合資參股己經(jīng)進人我國的18家商業(yè)銀行，占我國銀行體系總資本的15%。但1998 - 2003年四大國有商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)大約仍占我國全部金融資產(chǎn)的63 %，并且占有全國60%左右的存貸款市場份額，可見國有商業(yè)銀行的地位仍十分重要，它們的任何行為都會對我國金融市場甚至國民經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響。所以國有商業(yè)銀行在在經(jīng)濟、金融乃至社會生活中仍然占有舉足輕重的地位，它們的興衰成敗對我國整體銀行業(yè)的健康發(fā)展至關(guān)重要。因此，本文主要研究四大國有商業(yè)銀行。
銀行收人結(jié)構(gòu)從整體上可以分為三部分:利息收人、非利息收人和非營業(yè)收人。在早期銀行收人絕大部分來自于其傳統(tǒng)存、貸業(yè)務(wù)的利差收人，隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，銀行業(yè)的收人結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)范圍不斷發(fā)生改變。利息收人所占比重不斷縮小，非利息收人比重不斷、擴大。即便如此商業(yè)銀行利息收人在總收人中還是占重要的部分:當(dāng)前世界大銀行的非利息收人可占到總收人的40%，利息收人占60%左右。所以信貸仍是國有商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、主營業(yè)務(wù)，我國國有商業(yè)銀行的利潤絕大部分來源于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)。由于我國信息不公開、法律監(jiān)管機制不健全，導(dǎo)致資本市場不發(fā)達沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用，使得我國經(jīng)濟仍然長期依賴于銀行信貸。雖然我國的金融機構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，但是2000年到2005年信貸資產(chǎn)持續(xù)保持絕對資產(chǎn)比重，并呈現(xiàn)明顯增長趨勢。
一、緒論
盡管現(xiàn)金是企業(yè)獲利能力較低的資產(chǎn)，但卻是一個企業(yè)成立、周轉(zhuǎn)、償債、投資的必要因素，因此企業(yè)保持一定的現(xiàn)金持有率以應(yīng)對各種可能的情況。但是企業(yè)的現(xiàn)金持有并不是固定的，內(nèi)部治理和管理環(huán)境以及各種外部因素都會對其造成影響。以往的研究基本都是從企業(yè)的治理環(huán)境、行業(yè)特征對企業(yè)的現(xiàn)金持有特點進行解釋，但是這些相對穩(wěn)定的因素并不能完全解釋包括現(xiàn)金持有變化在內(nèi)的多種行為。本文從宏觀的貨幣政策角度分析其對不同融資約束程度企業(yè)的沖擊效應(yīng)，即從宏觀貨幣政策結(jié)合企業(yè)面臨的融資約束去解釋企業(yè)現(xiàn)金持有行為。選擇這一角度的原因是銀行信貸渠道作為我國企業(yè)資金來源的重要的渠道，而貨幣政策是影響銀行信貸的重要因素，此外在金融市場不發(fā)達，制度不完善的地區(qū)，融資約束程度可能會更強，企業(yè)的現(xiàn)金持有政策更為重要。
二、理論分析與研究假設(shè)
1.貨幣政策與現(xiàn)金持有變化
貨幣政策影響微觀經(jīng)濟活動的途徑主要有利率途徑、貨幣渠道和信貸渠道，由于我國特殊的金融和制度環(huán)境，我國的貨幣傳導(dǎo)途徑主要是通過以銀行為中心的信貸渠道4，5。信貸傳導(dǎo)渠道（包括利率傳導(dǎo)渠道）影響微觀企業(yè)活動的主要途徑是通過影響企業(yè)外部的融資成本和融資規(guī)模對企業(yè)的資本支出和投資行為進行調(diào)整6。由于我國金融體制與國外存在很大差異，金融環(huán)境和制度較為特殊，銀行在我國金融體系中占據(jù)中重要的重要，企業(yè)的外部融資除了少數(shù)的未規(guī)范的的民間金融，商業(yè)銀行仍然是企業(yè)融資的重要來源7。我國的金融監(jiān)管當(dāng)局也承認(rèn)了這一事實，2009年時任銀行監(jiān)督委員會主席的閻慶民在英國金融時報撰文表示中國的M2與國內(nèi)生產(chǎn)總值之比已經(jīng)高達180.6%，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了歐盟（100%）和美國（60%）的平均水平，而且銀行信貸的基本上上呈現(xiàn)出急劇上升的趨勢。M2是影響信貸的直接因素，而且受到政府的直接控制，所以文章認(rèn)為我國的貨幣政策對經(jīng)濟個體的現(xiàn)金持有呈現(xiàn)出這樣一種規(guī)律：當(dāng)貨幣政策趨于寬松時，貨幣供應(yīng)量充足，此外投資機會也較多，持有現(xiàn)金會造成較高的機會成本，企業(yè)會采取較低的現(xiàn)金持有策略，并降低現(xiàn)金持有比率的增速。而當(dāng)貨幣政策趨緊時，處于預(yù)防性動機企業(yè)會增加現(xiàn)金持有水平，并且提高現(xiàn)金持有比率的增速?；谏鲜龇治鑫恼绿岢龅谝粋€假設(shè)：
H1：貨幣政策緊縮程度與企業(yè)現(xiàn)金持有變化程度正相關(guān)。
2.融資約束與企業(yè)融資
貨幣政策具有典型的非對稱效應(yīng)，這種非對稱效應(yīng)會主要是主管預(yù)期、傳導(dǎo)機制和市場制度環(huán)境共同作用的結(jié)果8。而貨幣政策是與預(yù)期、傳導(dǎo)機制、市場制度的有效性緊密相連的國家短期調(diào)控政策，并且它存在著逆周期的現(xiàn)象，這也就意味著短期需求是企業(yè)在貨幣政策調(diào)整中的重要的考慮因素。但是不同企業(yè)滿足其短期需求的方式并不一致：低融資約束企業(yè)很容易的通過進入信貸市場之外的其他市場（商業(yè)票據(jù)市場）來滿足其短期需求，化解貨幣政策的沖擊，而高融資約束企業(yè)只能依靠信貸市場或者不規(guī)范的金融漏損滿足其短期需求。由于融資約束程度較高的企業(yè)更難獲得信貸支持，所以在面對貨幣政策和經(jīng)濟環(huán)境波動的沖擊時，相比于低融資約束程度企業(yè)，它們更有可能提高其現(xiàn)金持有以應(yīng)對各種風(fēng)險11。基于上述論述，文章提出本文的第二個假設(shè)：
H2：融資約束程度越到的企業(yè)現(xiàn)金持有更容易受到貨幣政策的沖擊。
三、實證分析
1.數(shù)據(jù)來源
為了全面考察我國近十年貨幣政策對企業(yè)現(xiàn)金持有的沖擊，本文選擇了我國A股所有上市公司作為研究樣本，時間跨度為2005年到2012年，間隔為季度，這主要考慮到貨幣沖擊具有短期性的效應(yīng)。本文公司層面的數(shù)據(jù)來源于國泰君安數(shù)據(jù)庫、中國人民銀行官方網(wǎng)站、新浪財經(jīng)。為了保證研究的穩(wěn)定性和可行性，本文剔除了特殊行業(yè)和數(shù)據(jù)不全的企業(yè)，最后得到了32352個樣本數(shù)據(jù)。
2.模型設(shè)計
文章借鑒了Almeida等和祝繼高、陸正飛的回歸模型，提出本文的基本回歸模型
Cash1=β0+β1MC+β2MC*LFC+β3CFO+β4SIZE+β5BMC+β6Year+β7Industry+ε （1）
Cash1=β0+β1MC +β2CFO+β3SIZE+β4BMC+β5Year+β6I
ndustry+ε（2）
3.變量選取
（1）被解釋變量。為了考察貨幣政策對不同融資約束程度的沖擊效應(yīng)，本文將主要的被解釋變量定義為現(xiàn)金持有比率的季度之間的差異，同時現(xiàn)金持有比率也是考察貨幣政策對樣本企業(yè)現(xiàn)金持有策略的影響，本文將現(xiàn)金持有比率也納入了考察的范疇。
（2）解釋變量。本文的解釋變量為貨幣政策和融資約束，貨幣政策變量運用了中國人民銀行公布的《全國銀行家問卷調(diào)查報告》中的貨幣政策偏緊指數(shù)作為貨幣政策的變量，融資約束程度分別用了KZ指數(shù)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、規(guī)模衡量。選擇KZ指數(shù)作為判斷標(biāo)準(zhǔn)的原因是企業(yè)的融資約束與企業(yè)的信息不對稱程度以及化解信息不對稱的能力和企業(yè)的投資機會密切相關(guān)，而且它能最大限度的反映企業(yè)融資約束造成的結(jié)果，此外KZ指數(shù)綜合考慮了企業(yè)的財務(wù)狀況和現(xiàn)實狀況。KZ指數(shù)的具體算法如下：首先，按照是否發(fā)放現(xiàn)金股利、資產(chǎn)負(fù)債率、托賓Q值和現(xiàn)金、經(jīng)營現(xiàn)金流（NCF）與總資產(chǎn)之比進行分類，如果發(fā)放現(xiàn)金股利，KZ1=0，否則為1；如果資產(chǎn)負(fù)債率、托賓Q值、現(xiàn)金與總資產(chǎn)之比、NCF與總資產(chǎn)之比低于中位數(shù)，KZ2、KZ3、KZ4、KZ5=0，否則為1；最后算KZ1-KZ5之和，并將其按照排序邏輯回歸模型與現(xiàn)金股利/總資產(chǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率、托賓Q、現(xiàn)金/總資產(chǎn)、NCF/總資產(chǎn)進行回歸，求得系數(shù)，最后用估計系數(shù)求出估計值。按照上述程序，本文計算的邏輯回歸的結(jié)果為KZ指數(shù)=-37.98*現(xiàn)金股利/總資產(chǎn)+3.69*資產(chǎn)負(fù)債率+0.62*托賓Q值-6.64*現(xiàn)金/總資產(chǎn)-13.5*經(jīng)營現(xiàn)金流量/總資產(chǎn)。KZ指數(shù)的評判標(biāo)準(zhǔn)為如果企業(yè)的KZ指數(shù)大于或者等于該季度KZ指數(shù)65%分位數(shù)時被認(rèn)為是高融資約束企業(yè)，如果該企業(yè)的KZ指數(shù)小于或者等于該季度KZ指數(shù)的35%，被認(rèn)為是低融資約束企業(yè)，中間程度的為中等程度的融資約束企業(yè)。選擇產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的原因是國有控股程度越高的企業(yè)越有可能與銀行和掌握信貸資源分配的政府建立關(guān)系，即便是擁有極強抵押能力的大公司也存在著這種現(xiàn)象。本文將產(chǎn)權(quán)性質(zhì)分為非國有企業(yè)、地方國企、央企三類，并賦值為2、1、0。
選擇企業(yè)規(guī)模的原因是小公司由于成立時間較短，信貸風(fēng)險較大（無充足的抵押品），嚴(yán)重的成本等比大公司的融資約束程度高12。本文按照總資產(chǎn)35%、65%分位數(shù)將融資約束程度分為三類，并賦值為2、1、0。
（3）控制變量。本文借鑒了國內(nèi)外的相關(guān)研究，選取了上季度的貨幣政策偏緊指數(shù)、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變化程度和企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模作為控制變量。
3.回歸結(jié)果分析
表2模型二是現(xiàn)金持有增長率與貨幣政策緊縮程度的回歸分析結(jié)果。首先貨幣政策指數(shù)系數(shù)為正，這意味著企業(yè)的現(xiàn)金持有與貨幣政策的緊縮程度顯著正相關(guān)，這意味著當(dāng)企業(yè)面臨貨幣政策緊縮時，會出于預(yù)防性動機提高現(xiàn)金類資產(chǎn)在總資產(chǎn)的份額，當(dāng)貨幣政策緊縮程度降低時，企業(yè)會降低現(xiàn)金類資產(chǎn)的增速，文章的第二個假設(shè)得到了驗證。其次貨幣政策偏緊指數(shù)與融資約束程度的交叉項的系數(shù)顯著為正，且其與MC系數(shù)之和大于零，這說明了融資約束程度越強的企業(yè)其現(xiàn)金持有的變化程度更大，這驗證了文章的第三個假設(shè)。文章還驗證了貨幣政策滯后效應(yīng)，文章還驗證了貨幣政策的滯后效應(yīng)，BMC的系數(shù)為顯著為負(fù)，這說明了貨幣政策對企業(yè)的現(xiàn)金持有變化有負(fù)面沖擊，這與祝繼高、盧正飛的滯后貨幣政策對現(xiàn)金持有沒有解釋能力的結(jié)論相反，但是貨幣政策的短期滯后規(guī)律與經(jīng)濟環(huán)境有關(guān)。
表3產(chǎn)權(quán)性質(zhì)作為融資約束標(biāo)準(zhǔn)的分析結(jié)果，表4為資產(chǎn)規(guī)模作為融資約束判斷標(biāo)準(zhǔn)的分析結(jié)果。
四、研究結(jié)論與政策建議
1.研究結(jié)論
本文以所有A股上市公司2005年-2012年的四個季度（32352個樣本）數(shù)據(jù)為研究樣本，對我國企業(yè)的現(xiàn)金持有行為進行考察。在對國內(nèi)外現(xiàn)金持有相關(guān)文獻進行分析之后，構(gòu)建本文的理論和模型框架，通過邏輯回歸和其他數(shù)據(jù)篩選的方式構(gòu)建企業(yè)的融資約束指標(biāo)，進而將該指標(biāo)與貨幣政策緊縮指數(shù)相結(jié)合研究貨幣政策對我國企業(yè)現(xiàn)金持有的沖擊效應(yīng)。本文的研究結(jié)論如下：
第一，貨幣政策的趨緊程度與上市公司的現(xiàn)金持有變化程度成正相關(guān)關(guān)系，當(dāng)貨幣政策緊縮時，企業(yè)基于預(yù)防性動機進行調(diào)高現(xiàn)金持有率，當(dāng)貨幣政策寬松時，由于沒有預(yù)防性動機，企業(yè)會降低現(xiàn)金持有的速度。
第二，融資約束程度不同的企業(yè)隨著貨幣政策的緊縮對現(xiàn)金持有的調(diào)整不同。為了滿足自身需求在銀根緊縮期間，為緩解外部融資約束，滿足未來投資需求，高融資約束的企業(yè)會增加更多的現(xiàn)金，而貨幣政策對于低融資約束企業(yè)的沖擊會因為其自身的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、規(guī)模效應(yīng)和自身在資金市場的地位而相對較小。
2.政策建議
針對上述研究結(jié)論，文章提出了如下的政策建議： 由于貨幣政策在不同融資約束企業(yè)之間的非對稱效應(yīng)，貨幣當(dāng)局在決定或者調(diào)整貨幣政策走向時，要輔以靈活的信貸利率政策，區(qū)別對待不同融資約束程度（規(guī)模、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)）企業(yè)。 此外金融市場的信貸歧視是貨幣政策造成不同融資約束程度企業(yè)貨幣政策非對稱效應(yīng)發(fā)生的重要途徑，所以政府部門應(yīng)該深化利率市場化改革，加快金融市場化進程；對于企業(yè)而言，首先應(yīng)該對自身的融資狀況作出合理的評估，融資約束除了外部的因素影響外，自身“原罪”也是無法避免的，正視自身的狀況，然后在做出合理的現(xiàn)金現(xiàn)金持有策略。對于容易受到調(diào)控政策影響的融資約束企業(yè)，應(yīng)該考慮自身的經(jīng)營、規(guī)模、財務(wù)狀況做出合理的流動性安排，如果在信貸市場無法滿足企業(yè)的資金需求，應(yīng)該考慮現(xiàn)金類資產(chǎn)的替代品，比如同樣流動性很強，同時也有助于企業(yè)經(jīng)營的商業(yè)信用。
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⒈網(wǎng)購背景
網(wǎng)購在中國的發(fā)展概況
1998年3月6日下午3:30，國內(nèi)第一筆INTERNET網(wǎng)上電子商務(wù)交易成功。3月18日，世紀(jì)互聯(lián)和中國銀行在京正式宣布了這條消息。事隔不久，滿載價值166萬元的COMPAQ電腦的貨柜車，從西安的陜西華星公司運抵北京海星凱卓計算機公司，這是在中國商品交易中心的網(wǎng)絡(luò)上生成的中國第一份電子商務(wù)合同。由此開始，因特網(wǎng)電子商務(wù)在中國從概念走入應(yīng)用。
1999年底，正是互聯(lián)網(wǎng)來臨的時候，國內(nèi)誕生了300多家從事B2C的網(wǎng)絡(luò)公司。2000年，這些網(wǎng)絡(luò)公司增加到了700家。但隨著納指的下挫，到2001年人們還有印象的只剩下三四家。隨后網(wǎng)絡(luò)購物經(jīng)歷了一個比較漫長的“寒冬時期”。SARS開辟了中國網(wǎng)上購物的新紀(jì)元。面對非典的襲擊，多數(shù)人被困在屋內(nèi)，而要想不出門就買到自己所需的東西只能依賴網(wǎng)絡(luò)，許多防范意識很強的人也試著網(wǎng)上購物。至此，有越來越多的人認(rèn)識到“網(wǎng)上訂貨、送貨上門”的方便，也有越來越多的人也開始接受網(wǎng)上購物。
2006年開始，中國的網(wǎng)購市場開始進入第二階段。經(jīng)過了前幾年當(dāng)當(dāng)、卓越、淘寶等一批網(wǎng)站的培育，網(wǎng)民數(shù)量比2001年時增長了十幾倍，很多人都有了網(wǎng)上購物的體驗，整個電子商務(wù)環(huán)境中的交易可信度、物流配送和支付等方面的瓶頸也正被逐步打破。
2007年是中國網(wǎng)絡(luò)購物市場快速發(fā)展的一年，無論是C2C電子商務(wù)還是B2C電子商務(wù)市場交易規(guī)模都分別實現(xiàn)了125.2%和92.3%快速增長。
網(wǎng)絡(luò)購物年均增長50%，中國網(wǎng)絡(luò)購物的市場規(guī)模在2009年實際接近1000億?？紤]影響未來3年中國網(wǎng)絡(luò)購物市場發(fā)展的因素，總體而言利好因素更多，影響也更大，因此艾瑞咨詢預(yù)測至2011年中國網(wǎng)絡(luò)購物市場規(guī)模將達到4060億元。
⒉網(wǎng)購趨勢
中國網(wǎng)絡(luò)購物的發(fā)展趨勢
中國地域廣闊的特性，決定了網(wǎng)絡(luò)中的任何一個產(chǎn)業(yè)都不可能是被一家壟斷，都會有幾家進行競爭，通過市場細(xì)分和良性競爭實現(xiàn)不斷完善和發(fā)展。當(dāng)人們生活水平的不斷提高，網(wǎng)絡(luò)購物的不斷成熟時，網(wǎng)絡(luò)購物會出現(xiàn)兩種不同的發(fā)展趨勢：一種是走低價格路線，像超市一樣，有物美價廉的商品；另一種是銷售高檔消費商品。隨著人們文化和生活水平的不斷提高，在人們生活必需品消費價格越來越低的情況下，人們對于高檔消費品的需求會不斷提高，而網(wǎng)絡(luò)購物也會為這部分需求提供服務(wù)。因此，網(wǎng)絡(luò)購物將會向兩個不同的方向發(fā)展，擁有各自的客戶群體，并且都可能會做得很好。論文參考，網(wǎng)購動因。論文參考，網(wǎng)購動因。
雖然目前已經(jīng)有網(wǎng)絡(luò)商家開始盈利，但是真正達到規(guī)模盈利，還需要一段時間。從經(jīng)營模式上來說，網(wǎng)絡(luò)購物會出現(xiàn)兩種形式：一種是從傳統(tǒng)經(jīng)營模式加入到網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營模式中來，通過網(wǎng)絡(luò)的力量不斷擴大自己品牌的知名度，給更多的人提品信息服務(wù)并銷售產(chǎn)品，獲取利潤。另一種則是網(wǎng)絡(luò)商家通過網(wǎng)絡(luò)商店做出自己的品牌后，通過一些傳統(tǒng)方式進行網(wǎng)下交易，從而彌補目前國內(nèi)網(wǎng)民有限，顧客群體相對較小的缺陷。論文參考，網(wǎng)購動因。無論哪種形式，中國的網(wǎng)絡(luò)購物都會發(fā)展成為從傳統(tǒng)到網(wǎng)絡(luò)，或是從網(wǎng)絡(luò)到傳統(tǒng)，最終統(tǒng)一于網(wǎng)絡(luò)與傳統(tǒng)相結(jié)合的發(fā)展模式。發(fā)展到最后，網(wǎng)絡(luò)購物將不會是在商品品種和價格上的競爭，而應(yīng)該是在服務(wù)上。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和良好的客戶關(guān)系管理將是網(wǎng)絡(luò)購物商家取勝的法寶。
⒊網(wǎng)購動因
網(wǎng)購在中國的普及率為26.2％，而在美國高達67.8％，在韓國為57.3％，網(wǎng)購規(guī)模的成倍增長（2008 年比2007 年增長128.5%，2009 年上半年同比2008 上半年增長94.8%）。
3.1 思維方式
人同源，卻有不同的表現(xiàn)，人和人之間在思維方式上的差異形成了文化文明的差異， 由人們的思維方式及思維方式物化后形成的一系列的文化差異。中西文化的思維方式差異表現(xiàn)在諸多方面，比如抽象和具體的差異，反映到網(wǎng)購上則可以理解為西方人更加實用，而中國人則多少更偏重一些精神感受。例如西方人看到自己喜歡的東西，并覺得這東西比較實用時，就會毫不猶豫的拍下。而中國人則會左挑右選，最后也不一定買，我們注重的是掛眼科和精神上的享受。
3.2 信用觀念
當(dāng)前我國經(jīng)濟生活中的失信現(xiàn)象屢見不鮮，嚴(yán)重制約了經(jīng)濟的健康發(fā)展。從經(jīng)濟學(xué)角度看，信用缺失不外乎兩個方面的原因：一是信息不對稱，缺乏有效的信號傳遞機制，沒有形成透明度高、信息傳遞暢通的信息環(huán)境。二是成本收益失衡，缺乏有效的信用激勵約束，守信者得不到應(yīng)有鼓勵，失信者得不到必要懲罰，在客觀上形成對失信的縱容。
經(jīng)過近150年的發(fā)展，歐美等西方“征信國家”現(xiàn)已形成了一個較為完整的信用管理法律框架體系。這些法律，支撐和保障著信用管理體系的正常運轉(zhuǎn)。我國作為信用建設(shè)的后發(fā)國家，理應(yīng)學(xué)習(xí)借鑒歐美等西方“征信國家”的先進經(jīng)驗和做法，加強信用立法，完善信用執(zhí)法，努力實現(xiàn)信用管理的制度化、法制化。在西方“征信國家”，信用交易十分普遍，因此，不論是企業(yè)，還是普通的消費者，都有很強的信用意識。這些國家信用意識的普遍確立，一方面得益于嚴(yán)格的信用管理體系，另一方面則與這些國家行之有效的大眾化的信用教育息息相關(guān)。論文參考，網(wǎng)購動因。徹底解決我國社會“信用缺失”的問題，必須借鑒“征信國家”的先進經(jīng)驗，積極推進信用觀念的普及化。如大學(xué)教育應(yīng)開設(shè)信用管理專業(yè)或課程，信用管理協(xié)會或信用管理公司應(yīng)積極開展在職人員的信用管理知識培訓(xùn)，不斷強化廣大勞動者和生產(chǎn)經(jīng)營管理者的信用觀念。
在西方國家，信用管理模式各具特色，但建立和完善信用管理民間機構(gòu)，并充分發(fā)揮這些民間機構(gòu)在信用管理中的重要作用卻是所有國家信用體系建設(shè)的題中應(yīng)有之義。論文參考，網(wǎng)購動因。鑒此，我國的信用體系建設(shè)，也應(yīng)堅持正確的取向。歐美等國的先進經(jīng)驗表明，實施信用管理社會化，有利于政府形象的樹立，同時也有利于防止產(chǎn)生政府信用對個人、企業(yè)信用的擠出效應(yīng)。
不良信用行為無記錄，商業(yè)信譽不能通過顯示系統(tǒng)及時地顯示和表達出來，這是導(dǎo)致目前我國信用缺失的重要根源之一。培育社會信用，應(yīng)當(dāng)建立健全市場主體商業(yè)信譽的顯示表達系統(tǒng)，形成真正能夠獎優(yōu)罰劣的社會機制。因此，我國也應(yīng)借鑒歐美等國有關(guān)個人和企業(yè)信用記錄的做法，在先行立法的基礎(chǔ)上，為每個自然人和每戶企業(yè)配置一個根本無法偽造的社會安全號碼和商業(yè)代碼，確保政府部門、銀行與企業(yè)客戶都可以通過其中的一個號碼在網(wǎng)絡(luò)上查詢公民或企業(yè)的信用記錄。當(dāng)一個自然人或企業(yè)的信用不良時，其記錄上會有所顯示，并依規(guī)定對失信的自然人或企業(yè)實行信用制裁。這種信用記錄的公開化操作，使得公民和企業(yè)的資信狀況總是置于社會的監(jiān)督之下，當(dāng)事人可以根據(jù)需要隨時進行查詢。很顯然，這對于降低市場交易成本，提升市場交易效率，有效防范不良信用行為的發(fā)生是極其有益的。
隨著經(jīng)濟全球化和市場一體化的發(fā)展，市場主體對信用交易和信息查詢提出了快捷便利的更高要求。采用電子化手段管理社會信用信息，為市場主體提供高速便利的信用信息服務(wù)，是知識經(jīng)濟時代“征信國家”的通常做法。從歐美國家信用服務(wù)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢來看，越來越多的信用中介服務(wù)機構(gòu)開始向用戶提供在線服務(wù)，消費者的信用報告已經(jīng)可以直接在網(wǎng)上獲取。因此，我國在推進社會信用體系建設(shè)時，無疑也應(yīng)積極采用電子化手段，并實行最大限度的聯(lián)網(wǎng)。
3.3消費觀念
我們說消費觀念作為一種觀念，它受到現(xiàn)實社會中實體的影響，如果沒有相應(yīng)實體的支撐，這種消費觀念的不到社會的支持和認(rèn)可，那么它終將不能存在。大家比較熟悉的一個比較是說：有一個美國老太太和一個中國老太太，美國老太太剛結(jié)婚就通過分期付款的方式買房、買車，過著有房有車的幸福生活，等到她七老八十了，錢也還清了。而中國老太太不同，她拼命的賺錢、攢錢，等到有能力買房買車的時候，她的生命也走到盡頭了。當(dāng)然，我們不能否定這則故事可能是商家為了鼓勵人們消費而特意做的比較，但其中所蘊含的道理確實值得我們思考，看似一則單一的消費觀念的比較，其實在很多方面反映了東西方文化的差異。中美老太太之所以有不同的消費觀念，是因為她們受到各自所存身的社會的影響，是因為她們受到各自文化的熏陶，我們先說美國老太太。美國老太太這種消費觀念要想存在，它必須在以下幾方面得到社會的支持:
① 完善的信貸制度的存在
而信貸機構(gòu)的存在來自于頻繁的商業(yè)貿(mào)易的刺激。西方人是典型的海洋型性格，具有開拓性和冒險精神。為了方便頻繁的商業(yè)貿(mào)易，信貸機構(gòu)應(yīng)運而生，而信貸機構(gòu)的出現(xiàn)進一步促進了商業(yè)貿(mào)易的繁榮。
② 信仰的個人化
信貸機構(gòu)能夠運行，最根本的保障就是放出去的貸款能夠順利地收回，除了用法律進行強制性的約束外，就是用個人的誠信做保障，而值得慶幸的是：宗教改革后，西方在全社會范圍了完成了信仰的個人化，在整個基督教世界里建立起誠信。
③ 國民對政府的定位
西方人認(rèn)為國家是在社會公意的基礎(chǔ)上，按照契約建立起來的，人們把公共權(quán)力暫時給與政府，政府要對國民負(fù)責(zé)。所以政府有責(zé)任使國民過上幸福的生活，要想方設(shè)法提高國民的生活水平，而政府也確實沒讓他們失望，對國民的人生從搖籃到墳?zāi)惯M行了全程的福利支持。所以西方人不用擔(dān)心防老，不用擔(dān)心老了沒人養(yǎng)，老了生活沒著落，他們不用攢錢，有錢就消費，這樣促進了貨幣的有效流通和經(jīng)濟的良性循環(huán)，而良好的經(jīng)濟又促進社會福利預(yù)算的提高，進一步增加國民對未來生活的信心。
而中國不同，中國人之所以有這樣的消費觀是基于以下幾個方面：
① 中國人是典型的大陸---海岸型人格，有這種性格的人主靜
雖然，中國古代也有自己的錢莊，但那大多是富人的專場，沒有在社會普及，所以你會發(fā)現(xiàn)中國人很少有借錢消費的習(xí)慣。另外，中國人講究“天行健，君子應(yīng)自強不息”，強調(diào)完全通過個人的奮斗來實現(xiàn)人生的理想，他們?yōu)榱俗C明自己的能力而不愿意接受別人的幫助，他們認(rèn)為通過別人幫助實現(xiàn)的成功不是自己的成功。
② 傳統(tǒng)的倫理道德缺乏有力的約束
儒家文化是個典型的倫理性文化，在歷史上，儒家為了約束人民，它對個人制定了廣泛而又細(xì)致的約束。但它始終未能實現(xiàn)信仰的個人化，倫理道德對個人的約束的一個特點是：它注重宏大的、集體的約束，它強調(diào)個人的責(zé)任，忽略個人的價值，為了對個人進行有效的限制，它往往把個人和家庭聯(lián)系起來，使個人經(jīng)常背負(fù)對家人負(fù)責(zé)，對別人負(fù)責(zé)的包袱。對人為什么要誠信這樣的問題，儒家可能會說：誠信會給你帶來個人榮譽，但個人的榮譽對個人的約束是很無力的，它的實現(xiàn)需要個人有很高的自省性和自覺性，它把對個人誠信的約束沒有交給上帝，而是交給了人本身。我們說人的修養(yǎng)有高有低，當(dāng)一些缺乏自覺性的人通過不講誠信而獲得現(xiàn)實的利益時，對那些講誠信而得不到好處的人就會具有鼓勵性，鼓勵人們不去講誠信。特別是在改革開放后，誠信缺失問題更為嚴(yán)重，信貸機構(gòu)不會把錢借給那些沒有背景的人，這也就出現(xiàn)了借錢難的問題。
③ 中國是一個血緣、宗法觀念很重的社會
他們不像西方人那樣活得瀟灑，他強調(diào)自己對這個家庭，甚至家族的責(zé)任，他時刻為家庭更好的生活而努力，他不能只為自己考慮，他要盡自己的努力，為子孫的生活作打算。所以，他們不只為自己而活著，更要為兒女而活著，他們怕自己百年之后，兒女會為生活受苦，所以他們在世時，要盡自己最大的努力為兒女賺夠資本。同時，這種觀念也受到他們對國家的認(rèn)識。論文參考，網(wǎng)購動因。在傳統(tǒng)觀念中，國家是個人的，國家對個人有無限的支配權(quán)利，只強調(diào)個人對國家負(fù)責(zé)，而沒有從國家那里得到好處的想法，所以他們要養(yǎng)兒防老，為了防止不肖子孫的出現(xiàn)，他們要為自己的老年生活賺足錢，他們拼命攢錢，就只老年的安定生活。
當(dāng)然，每一個集體習(xí)俗或觀念的形成，都是在社會文化長期的影響下而沉淀下來的，每一種穩(wěn)定行為的背后都可以看出文化的背影。東西方人民受到不同文化場的磁化，形成不同的行為方式、消費習(xí)慣也是必然的。
參考文獻
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[關(guān)鍵詞]科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀解決
科技型中小企業(yè)是建設(shè)創(chuàng)新型國家，落實自主創(chuàng)新國家核心戰(zhàn)略的重要載體，是“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”的實踐主體，同時也是推動國民經(jīng)濟快速發(fā)展的生力軍，但是，由于其自身的個性原因，以及和傳統(tǒng)的中小企業(yè)一樣的共性原因，使融資難問題成為阻礙其健康發(fā)展的瓶頸。目前，我國政府已經(jīng)對這個問題給予了高度重視，但仍未從根本上解決這個問題，繼續(xù)研究并探討這個問題具有深刻的現(xiàn)實意義。
一、科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
目前，中小企業(yè)融資難這是一個普遍的問題，而跟傳統(tǒng)行業(yè)相比，科技型中小企業(yè)融資難問題尤為突出，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
1.科技型中小企業(yè)自身特點的因素。科技型中小企業(yè)的成長規(guī)律，決定了其融資有其獨特之處。首先，與傳統(tǒng)大多數(shù)中小企業(yè)相比，他們手中只有技術(shù)，甚至只有創(chuàng)新創(chuàng)意模型等，這些很難估價的技術(shù)特性因素，使得銀行和擔(dān)保公司望而卻步；其次，發(fā)展整個過程中資金投入風(fēng)險大，運行不確定性較多。從前期研發(fā)、中期試驗到市場開拓，均需要有資金支持，但成敗與否，很難預(yù)料。再次，從科技成果本身的角度來看，成功的成果不見得有好的市場前景和豐厚的利潤收入，投資者還是債權(quán)人一般不愿投資。
2.金融機構(gòu)方面的因素。長期以來,金融業(yè)由于種種原因不重視、不信任對中小型企業(yè)的投資,而且正處于轉(zhuǎn)軌中的金融業(yè)對低效投資和投機活動提供了軟信貸支持,再加上多年來金融機構(gòu)不斷的整合,加強了內(nèi)部控制和預(yù)算約束,這使得大型國有商業(yè)銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略逐步轉(zhuǎn)向以城市為重心、大型客戶為重點,并收縮其經(jīng)營機構(gòu),給中小企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域留下了空白，而貸款責(zé)任追究制度也使金融機構(gòu)的貸款標(biāo)準(zhǔn)過分的嚴(yán)格,短期內(nèi)信貸資金的增長呈下降和緊縮狀態(tài)。
3.政府的因素。政府在融資方面起到導(dǎo)向和調(diào)節(jié)的作用，由于國家的總體發(fā)展戰(zhàn)略、客觀實際情況等限制，目前在政策上只能顧“大”不顧“小”。首先，我國目前的經(jīng)濟、金融政策，主要還是依據(jù)所有制類型、規(guī)模大小和行業(yè)特征而制訂。國有商業(yè)銀行的多項優(yōu)惠政策幾乎都偏向于大企業(yè)。其次，盡管近年來，政府也逐漸進行政策方面的調(diào)整，但由于起步較晚和其它諸多因素，各項配套措施契合度不高，最后，政府支持科技型中小企業(yè)融資的政策大都出現(xiàn)在發(fā)達地區(qū)，造成地區(qū)間發(fā)展極不平衡。
4.社會方面的因素。我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的快速發(fā)展，緩解了一些信貸難題，但由于缺乏合理的約束機制，在實際操作中暴露出一些問題:首先，在擔(dān)保組織的性質(zhì)、法律地位等定位上，目前有關(guān)規(guī)范性文件和管理上存在許多矛盾、混亂之處。其次，多數(shù)擔(dān)?；鹨?guī)模較小，擔(dān)保能力有限，不能滿足眾多缺乏資金的中小企業(yè)的需求。再次，組織的治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，受政府的干預(yù)過多，運作不規(guī)范。最后，民間資金及其他投資中介機構(gòu)，對科技型中小企業(yè)這個特殊群體大都抱著觀望或者謹(jǐn)慎的投資態(tài)度，甚至很少投資中小型的科技企業(yè)。
二、解決科技型中小企業(yè)融資難問題的探討
科技型中小企業(yè)“融資難”問題是一項非常復(fù)雜的社會性工作，筆者認(rèn)為，解決這個問題可從以下幾個方面進行：
1.科技型中小企業(yè)要加強自身建設(shè),提高企業(yè)的信譽度和市場競爭能力。首先，要樹立守信用、重履約的良好社會形象,取得銀行的信任。其次，要提高現(xiàn)代經(jīng)營管理水平，為多渠道融資創(chuàng)造有利條件。三是要加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品更新步伐，不斷更新融資理念，加大直接融資的比重，逐步降低對間接融資的依賴。
2.金融機構(gòu)要加大體制改革力度，建立和完善組織機構(gòu)和服務(wù)體系。首先，要不斷改革完善商業(yè)性金融和政策性金融體系等,為科技型中小企業(yè)融資創(chuàng)造機遇和條件。其次，要建立國有商業(yè)銀行為中小企業(yè)服務(wù)的職能部門,大力整頓和逐步規(guī)范資本市場,為科技型中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造一個健康、良好的金融環(huán)境。最后，要不斷完善對中小企業(yè)的金融服務(wù)功能。要利用行業(yè)優(yōu)勢,提供各種信息和咨詢等金融配套服務(wù)。
3.政府要推進和完善創(chuàng)業(yè)投資體系和國家創(chuàng)新體系建設(shè)，為科技型中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個良好的政策法律環(huán)境。首先,政府應(yīng)重視和加強科技型中小企業(yè)成長建設(shè),促進其規(guī)范發(fā)展。其次,要進一步推動和優(yōu)化公共政策、法律保障體系,提升科技型中小企業(yè)的信用等級,滿足其融資需要,促進良性成長。再次,要設(shè)立為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)的專門金融機構(gòu),采取優(yōu)惠的貸款措施。
4.加快社會信用體系建設(shè)，規(guī)范和發(fā)揮發(fā)揮社會中介機構(gòu)及其民間組織橋梁和紐帶作用。首先，政府應(yīng)號召和引導(dǎo)建立針對中小企業(yè)的信用信息平臺，為其創(chuàng)造良好的文化和信用融資環(huán)境。其次，要建立和完善社會中介機構(gòu)和為企業(yè)服務(wù)的民間組織，引導(dǎo)其發(fā)揮良好的橋梁和紐帶作用。最后，政府要在逐步放開和拓寬民間融資渠道的同時，加強市場規(guī)范管理，逐步將其納人正式的金融體系。
探討和解決科技型中小企業(yè)發(fā)展過程中的融資難題，對于促進其形成良性的融資循環(huán)機制，加快其向規(guī)模化、集約化發(fā)展，具有重要的現(xiàn)實意義。我們相信，在政府、社會和科技型中小企業(yè)的共同努力下，科技型中小企業(yè)融資難的問題會逐步得到改善，科技型中小企業(yè)必將成為國民經(jīng)濟中最有活力的生力軍，將會對國家和社會的發(fā)展做出更大的貢獻。
一、引言
中小企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的重要力量，已經(jīng)成為我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中最具活力的企業(yè)形態(tài)，據(jù)統(tǒng)計，在我國工業(yè)領(lǐng)域里面，中小企業(yè)數(shù)量占我國企業(yè)總數(shù)的99%以上，其從業(yè)人員也占全國從業(yè)人員的85%以上。所以，促進中小企業(yè)發(fā)展，對于保持我剛經(jīng)濟持續(xù)、快速、協(xié)調(diào)、健康發(fā)展，構(gòu)建社會主義和諧社會具有十分重要的意義。可是，雖然目前中小企業(yè)數(shù)量多、貢獻大，但是融資難。
二、中國中小企業(yè)的概況
（一）我國中小企業(yè)的地位
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的一支重要力量，如果說大中型企業(yè)是國民經(jīng)濟的主體和骨干，那么，眾多的中小企業(yè)就是這個經(jīng)濟體系的血肉，幾乎在任何一個國家，中小企業(yè)在數(shù)量上都占絕對優(yōu)勢，并且在創(chuàng)作產(chǎn)值和利稅、為大中型企業(yè)提供配套服務(wù)、促進競爭、推進技術(shù)創(chuàng)新、推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加就業(yè)、方便人民生活、保持社會和諧穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要而又獨特的作用和功能。中國的中小企業(yè)約占全部企業(yè)總數(shù)的99%以上，其就業(yè)人數(shù)占全部企業(yè)就業(yè)人數(shù)的85%以上，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GNP）的60%以上。進出口貿(mào)易總額約占全部進出口總值的70%，66%的專利發(fā)明、74%的技術(shù)創(chuàng)新和82%的新產(chǎn)品開發(fā)是由中小企業(yè)完成的。許多中小企業(yè)，特別是一些新興的科技型小企業(yè)，在經(jīng)營機制上要比國有大中型企業(yè)更為靈活，更能適應(yīng)千變?nèi)f化的市場需求，生存能力強。有不少大中型企業(yè)就是從中小企業(yè)一步步發(fā)展而來的?？梢哉f，沒有眾多的中小企業(yè)存在，也就不可能有大型企業(yè)的生存和發(fā)展。中小企業(yè)在社會經(jīng)濟中的地位和作用是不容忽視的。
（二）我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
根據(jù)分類統(tǒng)計及有關(guān)專項或抽樣調(diào)查顯示，中國中小企業(yè)概括起來主要有以下特點：
1.數(shù)量眾多；2.分布廣泛，種類繁多；3.經(jīng)濟地位極其重要；4.中小民營經(jīng)濟快速發(fā)展；5.國有中小企業(yè)改革力度不斷加大；6.中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)取得一定成效，政府和社會全力推動中小企業(yè)發(fā)展的局面基本形成；7.加強對中小企業(yè)工作的組織領(lǐng)導(dǎo)，全國中小企業(yè)工作體系基本形成。
三、商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸的概況
中小企業(yè)貸款難、融資難、擔(dān)保難是困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個比較突出的問題，近來越來越受到社會的高度關(guān)注。根據(jù)對北京、上海、江蘇、浙江、山東、廣東、福建7個省市收入（或總資產(chǎn)）在5億元以下、分布在傳統(tǒng)制造業(yè)（包括紡織、家電、鋼鐵機械、建筑建材）、新興制造業(yè)（包括汽車、醫(yī)藥、信息、環(huán)保）、流通業(yè)（包括商業(yè)、外貿(mào)、批發(fā)、零售）和服務(wù)業(yè)（包括旅游、文化、體育、房地產(chǎn)）的200家企業(yè)的問卷調(diào)查，總體來看，中小企業(yè)普遍存在強烈的貸款需求。目前已向銀行貸款的企業(yè)占調(diào)查數(shù)的48.5%，將來需要貸款的占90.5%。但不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同經(jīng)營形式的中小企業(yè)貸款需求不盡相同，概括起來有以下特征：
一是傳統(tǒng)制造業(yè)中小企業(yè)對貸款的需求市場開發(fā)價值潛力不大。目前已貸款的企業(yè)占80.4%，將來需要貸款的企業(yè)占76.5%。紡織和食品等行業(yè)近期基本沒有什么發(fā)展亮點，即使有的行業(yè)有一定的貸款需求，但多數(shù)企業(yè)業(yè)績不好，還貸能力差，不是銀行信貸重點挖掘的對象。
二是新興制造業(yè)的中小企業(yè)已貸款和今后需要貸款比例分別為50%和94.2%，貸款缺口達到44.2%。這些行業(yè)雖然不像紡織類傳統(tǒng)制造業(yè)那樣在普通人生活中高頻率出現(xiàn)，以滿足人們的基本生活需求，但卻是代表著滿足人們更好的生活的需求產(chǎn)品，其消費額在社會需求中占據(jù)著越來越大比重。
四、商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸存在的問題及建議
（一）商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸存在的問題
1.貸款準(zhǔn)入門檻過高，中小企業(yè)無法達到；2.貸款審批權(quán)限上收過度，基層信貸需求難滿足；3.信貸管理缺乏彈性，調(diào)控存在“一刀切”現(xiàn)象；4.信貸約束大，怕觸“高壓線”；5.單純追求低風(fēng)險高效益，信貸戰(zhàn)略上傾向于大企業(yè)；6.抵押、擔(dān)保難落實，企業(yè)融資成本高；7.國有銀行退出縣城中小企業(yè)信貸市場，農(nóng)村信用社難擔(dān)重任；8.缺乏誠信基礎(chǔ)上的溝通，難以達成融資共識。
（二）改善商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸融資的建議
1.建立中小企業(yè)信貸部門；2.疏通中小企業(yè)貸款的準(zhǔn)入瓶頸；3.改進授權(quán)授信方式；4.創(chuàng)新適合中小企業(yè)的信貸融資產(chǎn)品；5.探索靈活的抵押擔(dān)保方式；6.建立健全對中小企業(yè)貸款的激勵機制；7.充分發(fā)揮縣域金融機構(gòu)與網(wǎng)點的作用；8.加強中小企業(yè)信貸風(fēng)險控制。
參考文獻：
