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doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.18.003
[中圖分類號]F275.1 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）18-000-01
1 現(xiàn)金流概述
現(xiàn)金是企業(yè)經(jīng)營的重要資源，它對企業(yè)猶如血液對生命體一樣重要，離開了現(xiàn)金，企業(yè)的經(jīng)營活動將會停滯。企業(yè)財務(wù)運作歸根到底就是現(xiàn)金運作，財務(wù)管理從根本上說是圍繞著現(xiàn)金流進行管理的。
現(xiàn)金流是指企業(yè)在一定會計期間按照收付實現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟活動（包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其差量情況的總稱?，F(xiàn)金流自始自終貫穿于企業(yè)的每個環(huán)節(jié)之中，充足的現(xiàn)金流對于企業(yè)來說非常重要。它能促進企業(yè)健康發(fā)展，有助于企業(yè)實現(xiàn)價值最大化。良好的現(xiàn)金流管理是企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定上升的堅實基礎(chǔ)。
2 多方面發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流
2.1 加快應(yīng)收賬款的回收
通過加快應(yīng)收賬款的回收，加快現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)。修改客戶的付款條件，快速收回應(yīng)收賬款。在評估每個客戶的盈利性指標時，關(guān)鍵標準就是該客戶的采購量及其訂單的利潤率，同時還必須考慮其財務(wù)實力。
應(yīng)付賬款的安排處理必須跟應(yīng)收賬款的事務(wù)同時考慮，盡量把付款時間延后至供應(yīng)商能接受的最后期限。在不造成任何雙方壓力的情況下，盡可能與供應(yīng)商重新商議付款條件。另外，盡量與能夠提供同等產(chǎn)品，且付款條件更加寬松的供應(yīng)商合作。還可以讓供應(yīng)商就付款條件、價格和交貨時間進行競標。
2.2 庫存管理做到位
庫存“周轉(zhuǎn)”得越快，積壓資金就越少，資金成本就越低。且在壓縮庫存空間的同時，可減少相應(yīng)的水電費和管理費用。
2.3 設(shè)施成本
現(xiàn)有的設(shè)施、廠房或辦公樓、倉庫、設(shè)備以及其他資本資產(chǎn)可能大大超出企業(yè)的真實需要。要詳細分析，合理規(guī)劃，明確指出企業(yè)有哪些用不到的、可以出售的過剩資產(chǎn)或設(shè)備，提高資本資產(chǎn)的使用效率。另外，應(yīng)避免豪華裝修。
2.4 溝通成本
在郵寄、快遞、電話、傳真和其他溝通方式上浪費的錢，同樣會加重企業(yè)成本負擔。
2.5 出差成本
在出差前應(yīng)認真計劃，節(jié)約出差成本。此外，企業(yè)還可開展網(wǎng)絡(luò)會議或視頻會議等替代出差，以節(jié)約費用。
2.6 廣告支出
研究現(xiàn)有廣告的有效性會發(fā)現(xiàn)，低成本策略也可以擴大產(chǎn)品知名度。郵寄產(chǎn)品目錄費用較高，可用有品位的電子推銷郵件取代。
2.7 預(yù)先收費
提升企業(yè)品牌效益，提高客戶的滿意度和忠誠度，說服客戶接受預(yù)付款的服務(wù)方式。
2.8 減少員工成本
在工資和福利等利益分配上，企業(yè)要平等對待所有員工。減少員工成本可從以下幾方面考慮：減少加班時間，去掉分紅，把全職崗位轉(zhuǎn)化成永久性的兼職崗位，已知的短期項目外包給專業(yè)人士，或聘請專業(yè)人士來做這些項目。此外，還可以采用降薪的方式減少員工成本，但此種方法對員工影響較大，應(yīng)慎重考慮。
2.9 慎重選擇專業(yè)服務(wù)
在選擇律師等方面的專業(yè)服務(wù)時，可采用招標方式。充分準備文件資料，將服務(wù)費壓到最低。事先對需要對方提供的服務(wù)范圍、可能花費的時間等進行嚴密估計，選出同等條件下價格最低的供應(yīng)商。
2.10 集中采購
集中采購是與市場經(jīng)濟體制相適應(yīng)的采購管理模式，能有效降低采購成本，體現(xiàn)了買方市場主導(dǎo)下買方與賣方利益的均衡化，使采購管理逐步實現(xiàn)社會化。
3 強化現(xiàn)金流量管理的幾點措施
3.1 提高財務(wù)流動性
財務(wù)流動性是指企業(yè)支付到期賬單的能力。所謂“現(xiàn)金為王”，提高財務(wù)流動性有助于企業(yè)現(xiàn)金流管理。分析企業(yè)的管理費用，盡量縮減開支。管理費用比直接材料和直接人工費更好削減，且能對企業(yè)贏利迅速產(chǎn)生效果。另外，如果企業(yè)貯存有不再具有生產(chǎn)力的資產(chǎn)，應(yīng)及時處理。
3.2 改善現(xiàn)金流
經(jīng)常檢測并調(diào)控好現(xiàn)金流，保證企業(yè)現(xiàn)金流健康、順暢運行。不管企業(yè)賣出了多少產(chǎn)品，如果收不回來錢，那么企業(yè)就將出局，因此，一定要經(jīng)常檢測并控制好企業(yè)現(xiàn)金流。
3.3 管理流動資本
一、企業(yè)現(xiàn)金流量在經(jīng)營過程中發(fā)揮的作用
首先，在企業(yè)實際經(jīng)營過程中，企業(yè)現(xiàn)金流量可以對其自身日常生產(chǎn)、運營、投資以及籌資等進行充分的反應(yīng)，在一定程度上還能對企業(yè)內(nèi)部存在問題和發(fā)展情況進行揭示。如果企業(yè)中的現(xiàn)金流量較大且活躍，就表明該企業(yè)實際運營狀態(tài)十分良好。一旦企業(yè)現(xiàn)金流量不能有效對到期債務(wù)進行償還，就代表企業(yè)運營狀況是比較糟糕的。
其次，在現(xiàn)金表中明確的記錄了企業(yè)經(jīng)營活動、實際投資、以及籌資等活動過程中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，進而可以有效對企業(yè)實際生產(chǎn)情況、資金使用和籌集情況等能力進行反應(yīng)。此外，還可以將企業(yè)現(xiàn)金流量標與其他財務(wù)、和會計標進行對比，進而有效對企業(yè)凈利潤進行確定，并在其基礎(chǔ)上對企業(yè)今后獲得現(xiàn)金的能力和水平進行有效的評估[1]。
最后，雖然企業(yè)實際運營資中的流動資產(chǎn)中包含了應(yīng)收賬款以及其他流動資產(chǎn)等，所以，運營資金同獲利并不能代表企業(yè)自身的償債能力或者是支付相應(yīng)股利的水平。因此在對現(xiàn)金流量表進行編制時一定要按照首付實現(xiàn)的原則進行編輯，進而有效對企業(yè)實際現(xiàn)金流進行體現(xiàn)，進而有效對企業(yè)實際的支付能力以及償債能力進行體現(xiàn)。因此良好額掌控企業(yè)現(xiàn)金流量就能夠有小完善企業(yè)的財務(wù)狀況，提升企業(yè)償債能力，增加活力能力，更好的推動企業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)資源合理化配置。
二、目前企業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀
首先，企業(yè)不具備現(xiàn)金流量的管理意識。在絕大多數(shù)的企業(yè)中，企業(yè)管理人員并沒有給予企業(yè)現(xiàn)金流量足夠的重視，甚至還有部分領(lǐng)導(dǎo)根本不了解對現(xiàn)金流量管理的重要性，過于對企業(yè)現(xiàn)階段的獲利進行重視而沒有重視到企業(yè)發(fā)展的長遠利益，并且還將利潤作為衡量企業(yè)發(fā)展好壞的唯一標準，進而導(dǎo)致現(xiàn)金流量管理規(guī)范性不強，使得不少財務(wù)人員隨意的對現(xiàn)金表進行編制，因此，使企業(yè)不能有效的對企業(yè)實際的資金情況進行評估[2]。
其次，因為不具備良好的現(xiàn)金流量管理意識，使得企業(yè)在預(yù)算管理制度方面還存在欠缺，即使制定了預(yù)算管理制度，也因為實際工作過程中隨意性較大，使得制度規(guī)范力以及約束力不強，進而導(dǎo)致企業(yè)資金使用出現(xiàn)混亂且沒有科學(xué)更具的現(xiàn)象發(fā)生。
最后，沒有對企業(yè)營運資金進行科學(xué)的管控。眾所周知，在企業(yè)各項資金中，營運資金所占比非常的大，而實際上營運資金和現(xiàn)金流量之間的聯(lián)系使十分緊密的。而很多企業(yè)不能按照運營資金的的實際特點來對起進行劃分，因此就不能確定其實際需求量，進而導(dǎo)致企業(yè)資金出現(xiàn)斷裂或者是壞賬等現(xiàn)象，使得現(xiàn)金流量管理水平長時間的不到提升。
三、針對目前現(xiàn)金流管理存在問題的改進建議
1.建立健全完善的現(xiàn)金流量管理控制系統(tǒng)
在企業(yè)對現(xiàn)金流量進行管理過程中，要有針對性對現(xiàn)金流量進行內(nèi)部監(jiān)管，并按照自身實際情況以及企業(yè)管理能力，來構(gòu)建起分工明確的管理架構(gòu)，制定完善且統(tǒng)一的現(xiàn)金流量管理制度，建立能夠滿足企業(yè)現(xiàn)金管理的架構(gòu)體系，進而對現(xiàn)金管控系統(tǒng)進行完善。同時在企業(yè)日常管理期間，要將管理與現(xiàn)金流量管理相結(jié)合，進而在現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上推動企業(yè)自身價值的提升和增長。此外還需要注意的就是企業(yè)所構(gòu)建的現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)一定要對企業(yè)內(nèi)部分部門、人員的職能、責任以及義務(wù)進行明確，認真有效的將管理制度落實到實際中去，提升財務(wù)部門與其他部門之間的配合水平，進而提高企業(yè)每項資金的使用的科學(xué)性以及合理性。同時還要將企業(yè)多有業(yè)務(wù)開展過程中財務(wù)的變化充分在現(xiàn)金流量中進行體現(xiàn)，然后定期對現(xiàn)金管理的行為進行反饋，從而有針對性的做出修正，保證經(jīng)營管理水平的提升。
2.企業(yè)需加強對現(xiàn)金流量的分析，做好預(yù)測工作
對企業(yè)實際現(xiàn)金流量進行預(yù)測，就需要按照企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量、流向、流動時間、整體結(jié)構(gòu)等進行預(yù)測，進而可以有效對企業(yè)自身的現(xiàn)金管理進行規(guī)范，進而提升預(yù)算管理以及財務(wù)工作水平。同時對現(xiàn)金流量管理進行預(yù)測，能夠?qū)ζ髽I(yè)現(xiàn)金赤字以及實際盈余情況進行提前分析，進而讓企業(yè)可以做好充足的應(yīng)對準備。一旦在預(yù)測結(jié)果顯示現(xiàn)金流量是負值時，就表明企業(yè)出現(xiàn)了嚴重的赤字現(xiàn)象，這時企業(yè)內(nèi)部實際的現(xiàn)金流通就所有欠缺，就需要企業(yè)根據(jù)實際情況進行資金籌集并做好相應(yīng)的應(yīng)對計劃，進而降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的幾率。
3.企業(yè)現(xiàn)金流管理人員不斷提高控制意識
一、現(xiàn)金流概念、構(gòu)成及意義
（一）現(xiàn)金流概念、構(gòu)成
現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。現(xiàn)金流以貨幣資金的形式存在于企業(yè)之中，反映企業(yè)經(jīng)濟活動所涉及的資金流動?，F(xiàn)金是流動性最強的資產(chǎn)，廣義上包括資金、銀行存款以及變現(xiàn)能力較強的有價證券，現(xiàn)金等價物則具有清算工期短、流動性好且易于回收變現(xiàn)的特點?，F(xiàn)金流由籌資活動現(xiàn)金流、經(jīng)營活動現(xiàn)金流和投資活動現(xiàn)金流三部分構(gòu)成。
（二）現(xiàn)金流管理的意義
現(xiàn)金流量的管理是財務(wù)管理的重點工作，它對企業(yè)的財務(wù)狀況有顯著的影響，是保證企業(yè)財務(wù)靈活性和流動性的一個必要條件?，F(xiàn)金流的管理貫穿于企業(yè)的整個經(jīng)營過程，采購物資、組織生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售、現(xiàn)金回流、投資、融資每個環(huán)節(jié)都有現(xiàn)金的流動，良好的現(xiàn)金流能夠保障企業(yè)正常經(jīng)營、降低經(jīng)營過程中的風(fēng)險?，F(xiàn)金流與企業(yè)的收益不同，反映的是企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的真實情況，體現(xiàn)企業(yè)的償債能力，為企業(yè)決策者和投資者做出正確的決策提供幫助。在市場經(jīng)濟不景氣的背景下，企業(yè)取得資金支持、融資更加困難。即使有個別企業(yè)擁有較好的融資渠道，但是過度負債也會對企業(yè)的發(fā)展造成影響，可能會使企業(yè)資不抵債，難以獲得長遠發(fā)展。所以，企業(yè)為了適應(yīng)新環(huán)境的發(fā)展，就必須從自身做出改變，加強自身內(nèi)部財務(wù)管理，重視對現(xiàn)金流管理的研究。
二、目前我國公司現(xiàn)金流管理存在的問題及原因
（一）管理者對現(xiàn)金流管理意識薄弱，缺少戰(zhàn)略性思維
部分公司規(guī)模較小，經(jīng)營者集權(quán)、缺乏管理理論和經(jīng)驗、對現(xiàn)金流的管理意識薄弱，導(dǎo)致管理混亂、財務(wù)監(jiān)管缺乏。個別企業(yè)運營中，單純注重銷售額或者利潤，沒有制定合理的、持續(xù)性的現(xiàn)金流管理規(guī)劃，未建立相對完整的現(xiàn)金流戰(zhàn)略管理體系，在現(xiàn)金流管理中各部門應(yīng)該承擔的責任模糊不清，出現(xiàn)問題時部門間推諉責任。部分公司即使有現(xiàn)金流預(yù)測的相關(guān)工作，如編制現(xiàn)金需求計劃表，但是經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度很快，考核現(xiàn)金流信息有一定的難度，無法及時對現(xiàn)金流進行分析。企業(yè)在現(xiàn)金流預(yù)算編制過程中和預(yù)算執(zhí)行中，現(xiàn)金流預(yù)算的編制有很大的隨意性，沒有有效地控制現(xiàn)金流，在編制預(yù)算時，隨意估計預(yù)算金額，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算缺乏合理性，未建立預(yù)算管理體制，預(yù)算作用顯現(xiàn)差。
（二）現(xiàn)金流管理目標制定不合理，缺乏科學(xué)管理方法
部分公司現(xiàn)金流管理模式不健全，未將現(xiàn)金流管理列入戰(zhàn)略管理中，沒有相適應(yīng)的管理組織架構(gòu)，不重視相關(guān)制度的執(zhí)行、不重視現(xiàn)金流的流動性和安全性，只追求效益性目標、關(guān)注利潤額和銷售額的上漲，導(dǎo)致企業(yè)遇到現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈、資金鏈斷裂的情況增加，甚至影響企業(yè)經(jīng)營。此外，籌資活動缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃，籌資與投資活動聯(lián)系不夠緊密，籌資成本相對較高。
（三）現(xiàn)金流管理未進行不同程度的細化
公司所在行業(yè)不同其現(xiàn)金流的管理也應(yīng)有不同。即使同一行業(yè)的企業(yè)，其發(fā)展、成長、成熟、衰退不同的生命周期，需要不同的資金量來支持公司的業(yè)務(wù)建立、擴張、維護，制定出符合現(xiàn)階段的發(fā)展水平和特點的目標和制度，并配以相適應(yīng)的方法保證實施。根據(jù)不同的生命周期實施不同的現(xiàn)金流量管理策略，以保證現(xiàn)金流的管理與企業(yè)實際所處經(jīng)濟環(huán)境相適應(yīng)。目前，我國普遍存在對此方面的現(xiàn)金流管理不夠細化。
三、公司現(xiàn)金流管理策略
（一）從企業(yè)運營角度出發(fā)加強公司現(xiàn)金流管理
（1）制定現(xiàn)金流方式時應(yīng)充分考慮公司所處行業(yè)不同，或者是同一行業(yè)公司所處生命周期不同以及企業(yè)的財務(wù)管理實際水平，制定滿足自身需求的現(xiàn)金流管理模式，必要時要設(shè)立企業(yè)風(fēng)險儲備基金，用來在經(jīng)營過程中防范風(fēng)險，一但企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金風(fēng)險就可以幫助企業(yè)周轉(zhuǎn)。
（2）公司經(jīng)營過程中應(yīng)兼顧公司現(xiàn)金的流動性、收益性和增長性，處理好現(xiàn)金流入、流出和凈現(xiàn)金流量間的關(guān)系，在企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營中充分利用企業(yè)的盈余資金，重視現(xiàn)金的流動性，建立現(xiàn)金流預(yù)算制度，對生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)編制財務(wù)預(yù)算。在材料采購前期充分考慮到成本因素和自身的銷售能力，依據(jù)公司規(guī)模、市場占有額進行材料采購，防止出現(xiàn)浪費，計算最佳采購量。
（3）對現(xiàn)金流量進行科學(xué)分析，通過對公司發(fā)展階段的判斷，確定是否需要大量現(xiàn)金來擴大規(guī)模，整合分析公司內(nèi)外因素，對公司的資金運作中的收支結(jié)構(gòu)和數(shù)量變化展開分析，編制年度、月度和季度現(xiàn)金流量分析表，歸納資金運轉(zhuǎn)的特殊性，發(fā)現(xiàn)可能存在的問題，然后針對問題，提出加強現(xiàn)金管理的方法，進而提高資金使用效率。
（4）建立現(xiàn)金流方面的信息系統(tǒng)，公司應(yīng)根據(jù)經(jīng)營特點的變化，調(diào)整組織結(jié)構(gòu)，減少信息在組織內(nèi)部傳遞環(huán)節(jié)。定期及時發(fā)送內(nèi)部資金快報、預(yù)算用報告、現(xiàn)金流量表等現(xiàn)金流量信息，利用公司的內(nèi)部審計部門開展現(xiàn)金流的專項監(jiān)督，強化對現(xiàn)金流的獨立監(jiān)控。
（二）從現(xiàn)金流構(gòu)成視角出發(fā)加強公司現(xiàn)金流管理
1.投資活動中的現(xiàn)金流量管理
在做投資方面的決策時要綜合考慮各種因素，預(yù)期投資風(fēng)險，保障資金安全。在投資領(lǐng)域的選擇上，要根據(jù)自身的規(guī)模和特點來進行投資，要努力研究自身的發(fā)展優(yōu)勢，增加對產(chǎn)品和服務(wù)的投資，努力開展多元化經(jīng)營與投資，使企業(yè)獲得長遠發(fā)展和內(nèi)生動力。要合理安排適度使用資金，減少浪費。公司應(yīng)履行必要的現(xiàn)金支出審核批準手續(xù)，明確現(xiàn)金支出權(quán)限和責任。
2.經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量管理
（1）定期維護客戶信息，對客戶信用等級跟蹤評定，制定合理的客戶信用政策來平衡市場開拓和風(fēng)險防范之間的矛盾。要考慮市場前景、品牌價值、客戶群體、產(chǎn)品生命周期、產(chǎn)品利潤、庫存商品等內(nèi)外部環(huán)境因素，并且需要根據(jù)企業(yè)發(fā)展所處的階段適時進行調(diào)整。
（2）加強現(xiàn)金日常管理，在現(xiàn)金的日常管理中，合理設(shè)置財務(wù)崗位，明確崗位的職責和權(quán)利，各崗位之間要相互制約、監(jiān)督，使其各司其職，形成相互制衡的機制。應(yīng)區(qū)別不同行業(yè)、單位的經(jīng)營特點進行現(xiàn)金流入的控制和收入細分，以旅游公司為例，經(jīng)營收入按業(yè)務(wù)類型詳細劃分如酒店收入、門票收入、索道收入、旅行社收入和其他收入。
（3）充分識別現(xiàn)金流的風(fēng)險因素，對現(xiàn)金流風(fēng)險進行定量及定性分析、評估和預(yù)測，建立現(xiàn)金流預(yù)警系統(tǒng)，增加對現(xiàn)金流的監(jiān)測。在應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)期的管理方面，要提高應(yīng)收賬款的回收速度，利用營銷手段縮短現(xiàn)金的回收期，計算、分析每筆應(yīng)收賬款賬齡，建立應(yīng)收賬款總量預(yù)警機制，確定合適的應(yīng)收賬款總量，考慮應(yīng)收賬款總量增加的管理成本。對存貨周轉(zhuǎn)期開展精細化管理和流程管理，減少產(chǎn)成品庫存及原材料積壓。
3.籌資活動中的現(xiàn)金流量管理
公司依據(jù)其發(fā)展戰(zhàn)略對籌資活動進行系統(tǒng)規(guī)劃，注重籌資與負債的平衡，不盲目擴大籌資，要依據(jù)資金投放要求制定合理的籌資規(guī)模決策，控制每個生命周期的階段性資金需求量。
（1）根據(jù)現(xiàn)金流量預(yù)測結(jié)果制訂全面籌資計劃。根據(jù)自身的償付能力，保障公司持續(xù)經(jīng)營。利用比率分析的途徑通過分析現(xiàn)金債務(wù)總額比、現(xiàn)金流動負債比和現(xiàn)金到期債務(wù)比等財務(wù)指標來測算企業(yè)資金償付能力。通過結(jié)構(gòu)分析，了解當期財務(wù)狀況的形成過程及變動原因，把握企業(yè)或產(chǎn)品所處生命周期，預(yù)測企業(yè)財務(wù)狀況的變化趨勢，有針對性地選擇信貸進入或退出。
（2）公司要建立良好的融資渠道，根據(jù)自身情況選取融資對象，以保證資金的銜接。堅持誠實信用的原則，建立成長期合作的對象，確保融資渠道通暢，公司積極拓寬融資渠道，減少現(xiàn)金短缺風(fēng)險。
四、結(jié)束語
新常態(tài)是一種不同以往的經(jīng)濟運行狀態(tài)，有一定的趨勢性且不可逆，為了適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，公司要降低成本，提高經(jīng)濟效益，加強現(xiàn)金管理在生產(chǎn)、銷售每一個環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，認識現(xiàn)金流風(fēng)險，更好地管理現(xiàn)金流風(fēng)險，適應(yīng)企業(yè)發(fā)展。本文只是對公司現(xiàn)金流管理工作進行簡單論述，希望在此拋磚引玉，期待更多學(xué)者和同行做出更深入全面具體的研究。
參考文獻：
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企業(yè)現(xiàn)金流是衡量一個企業(yè)是否處于正常運作的一個重要標準。所謂的現(xiàn)金流，就是企業(yè)在一定的時間里，通過企業(yè)的各種經(jīng)濟活動，既表現(xiàn)有現(xiàn)金的流入又表現(xiàn)有現(xiàn)金的流出，并對其進行合理有效的管理，從而確保企業(yè)資金的高效利用。企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要性體現(xiàn)在以下三個方面。
（一）有助于企業(yè)的決策
在財務(wù)管理的核算過程中，企業(yè)的利潤都是按照權(quán)責發(fā)生制原則進行計量，因而能夠及時準確的反應(yīng)出企業(yè)的盈虧狀況，但也并不是所有的利潤都是以現(xiàn)金流入的形式來供企業(yè)支配使用?，F(xiàn)金流的核算則是按照收付實現(xiàn)制的原則進行計量，同步與企業(yè)的實際資金運動情況，因而更能夠真實反映出企業(yè)當時的實際支付、償債能力，以及現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)情況，做好對企業(yè)現(xiàn)金流的管理，能夠準確的掌握企業(yè)在某個時點上可以支配的資金多少，從而對于企業(yè)做出的一些重大決策的可行性起著至關(guān)重要的作用。
（二）提高企業(yè)競爭力
企業(yè)現(xiàn)金流可以形象的比喻成企業(yè)的“血液”，貫穿于企業(yè)整個經(jīng)營活動，因而對于企業(yè)現(xiàn)金流的管理與監(jiān)控非常的重要，既是對企業(yè)的現(xiàn)金流入、流出的控制，也是對企業(yè)經(jīng)營過程中所有經(jīng)營活動的一個監(jiān)督，在加強企業(yè)經(jīng)營管理的同時，還能提高企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的能力，做好企業(yè)的現(xiàn)金管理，提高企業(yè)的資金使用效率，不斷提高企業(yè)的競爭實力。
（三）體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營實力
企業(yè)現(xiàn)金流直接影響著企業(yè)的持續(xù)發(fā)展與興衰，只有加強企業(yè)的現(xiàn)金流動性，才能夠提升企業(yè)的競爭實力，如果企業(yè)面臨著長期的虧損而無法以現(xiàn)有的收入抵企業(yè)的支出，或者是遇到資不抵債，到期之后無法償還債務(wù)時，企業(yè)就有可能面臨著生存危機。因此，企業(yè)的現(xiàn)金流在經(jīng)營活動中體現(xiàn)的越大越頻繁，說明企業(yè)的競爭能力就越強，而且還可以根據(jù)對企業(yè)現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)分析，從而更好的規(guī)劃企業(yè)的發(fā)展，對于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展非常有幫助。
二、目前企業(yè)財務(wù)中現(xiàn)金流管理所面臨的問題
（一）管理觀念落后，現(xiàn)金管理認識不足
對于企業(yè)現(xiàn)金流的認識不足主要體現(xiàn)在，很多的企業(yè)只是單純的完成企業(yè)的現(xiàn)金流量表的編制，而忽略了對其信息的分析，并沒有利用對企業(yè)現(xiàn)金流的分析來反饋出企業(yè)的信息，如從資金的使用、籌集來觀察出目前市場動態(tài)，既沒有做到事前的預(yù)測，也缺乏事中的控制，只是停留在單純的分析層面。也有的企業(yè)只注重于企業(yè)利潤的分析與考核，對于企業(yè)現(xiàn)金流缺乏一定的認識與關(guān)注。如我國的中國石化企業(yè)在其財務(wù)管理過程中，管理層只注重企業(yè)的利潤增長，單純的認為企業(yè)利潤的增長企業(yè)現(xiàn)金流也會增加，而企業(yè)現(xiàn)金流的安全性以及流動性卻沒有得到重視，對于企業(yè)的決策投資都會有一定的影響。
（二）缺乏完善的現(xiàn)金管理制度
由于對企業(yè)現(xiàn)金流缺乏重視，因而財務(wù)具體的管理過程中，其核算制度也相對單一化。特別是對企業(yè)現(xiàn)金流的預(yù)算制度的編制，不完善、不科學(xué)，在編制過程中并沒有與企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃相結(jié)合。也有的企業(yè)所建立的現(xiàn)金預(yù)算制度經(jīng)常進行修改，從而導(dǎo)致資金使用混亂，對于現(xiàn)的管理沒有起到一定的控制與監(jiān)督作用。如某企業(yè)中財務(wù)部門的管理人員與企業(yè)其他部門未能做到有效及時的溝通，從而對于企業(yè)內(nèi)資金的流向動態(tài)不能夠及時掌握，對于現(xiàn)金的預(yù)算指標、考核也缺乏一定的合理性，而且在具體的實施過程中，對于每個月的現(xiàn)金流量的分析不夠深入，在一定程度上對現(xiàn)金預(yù)算管理造成了很大的影響，從而影響到企業(yè)的整個現(xiàn)金管理。
（三）對閑置、投資資金管理不當
在很多的企業(yè)管理層看來，認為企業(yè)的現(xiàn)金越多越好，從而造成了企業(yè)大量現(xiàn)金的閑置，不去參與到企業(yè)的經(jīng)營活動中來；也有的企業(yè)會存在對資金的使用缺少合理性的安排，進行大量的購置不動產(chǎn)投資，從而導(dǎo)致經(jīng)營急需的資金短缺，企業(yè)的往來賬款周轉(zhuǎn)緩慢等，都會造成企業(yè)資金的呆滯，從而使得企業(yè)面臨一定的財務(wù)風(fēng)險。除此之外，企業(yè)所進行的盲目融資也會為企業(yè)的資金造成很大的影響，如果在融資過程中出現(xiàn)投資方向失誤、結(jié)構(gòu)不合理等，將會導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈的斷裂，從而讓企業(yè)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。
三、企業(yè)現(xiàn)金流管理的對策
（一）充分認識企業(yè)現(xiàn)金流的重要性
企業(yè)的現(xiàn)金參與了任何一個經(jīng)濟活動，并且資金的每一個流向?qū)τ诠芾碚叨计鹬陵P(guān)重要的作用，因此，作為企業(yè)的財務(wù)管理人員，要充分認識到企業(yè)現(xiàn)金流的重要性，不斷提高企業(yè)財務(wù)人員的現(xiàn)金管理意識，提高對財務(wù)的控制能力，從而重視對現(xiàn)金管理的觀念。如中國石化企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對于企業(yè)的資金流量、以及經(jīng)營利潤作了一個綜合的分析，并且對于企業(yè)的資金流入與流出做出了嚴格的制度控制，建立起合理的企業(yè)盈利指標，從而改變了傳統(tǒng)的以經(jīng)營利潤來衡量企業(yè)經(jīng)營狀況的現(xiàn)象，體現(xiàn)了企業(yè)對于資金管理的重要性。
（二）建立完善健全的現(xiàn)金管理機制
企業(yè)的現(xiàn)金管理主要表現(xiàn)在現(xiàn)金的流出與流入，在進行對企業(yè)現(xiàn)金流管理時，需要制定出完善的企業(yè)財務(wù)管理制度，并且嚴格執(zhí)行，尤其是在企業(yè)資金劃轉(zhuǎn)時，應(yīng)當精準的安排現(xiàn)金付款時間，從而建立起高效的現(xiàn)金劃撥控制系統(tǒng)，而對于現(xiàn)金的流入，盡量提供一些快捷的銀行結(jié)算方式，有助于企業(yè)更快更好的回籠現(xiàn)金。除此之外，還需要根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流入與流出的特點，進行合理安排現(xiàn)金的支付，從而有效保證企業(yè)的支出與流入相平行，降低企業(yè)內(nèi)備用金的額度，提高企業(yè)現(xiàn)金的使用效益。另外，為保證企業(yè)現(xiàn)金的安全性，可以建立責任、權(quán)限明確制度，既可以對企業(yè)現(xiàn)金流進行有效的控制，又能對保證企業(yè)資金的安全與完整性。
（三）有效利用現(xiàn)金流，做好企業(yè)投資
企業(yè)現(xiàn)金流的動態(tài)，能夠以財務(wù)報表的形式清楚的反映出企業(yè)在固定時間內(nèi)現(xiàn)金的流入、流出情況，以及企業(yè)的獲利能力與償債能力，因此，作為企業(yè)的財務(wù)人員，應(yīng)當在編制企業(yè)現(xiàn)金流量表時，對其進行深入的分析，從而了解企業(yè)資金流向，并有一個客觀、全面的評價，以及不同時期的現(xiàn)金流量表進行一個縱向的分析，對現(xiàn)金流進行橫向與縱向的分析相結(jié)合，有助于企業(yè)對現(xiàn)金流的控制，從而合理的規(guī)避一些企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
一、現(xiàn)金流管理的重要性
現(xiàn)金流管理就是企業(yè)在一定會計期間按照收付實現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟活動，包括經(jīng)營、投資、籌資和非經(jīng)常性項目，產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出總量進行管理的總稱?，F(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)理財活動的一項重要職能，建立完善的現(xiàn)金流量管理體系是確保企業(yè)的生存與發(fā)展，提高企業(yè)市場競爭力的重要保障。企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力。即使企業(yè)有盈利能力，但若現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢、調(diào)度不靈，也將嚴重影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，償債能力的弱化也將直接影響企業(yè)的信譽，最終影響企業(yè)的生存。因此，現(xiàn)金流量信息在企業(yè)經(jīng)營和管理中的地位越來越重要，正日益受到企業(yè)內(nèi)外各方人士的關(guān)注。企業(yè)一旦沒有正的現(xiàn)金流，經(jīng)營業(yè)務(wù)就會停滯，如果現(xiàn)金流長期不能保證，則輕則影響企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展，重則關(guān)系到企業(yè)的生存。
二、公司理財?shù)娜栽瓌t是保證公司現(xiàn)金流正常健康的有利保障
公司資金管理的三個基本原則是安全性、收益性和流動性。
1．安全性。公司理財?shù)氖滓瓌t是資金安全，安全性是資金流動性和收益性的前提。
2．流動性。加速資金流動是提高資金收益率和保證資金安全性和收益性的保障。資金只有保持充分的流動性才能確保其收益有效實現(xiàn)，也才能充分證明資金是安全的。
3．收益性。在資金安全的基礎(chǔ)上提高資金收益性是公司資金運營的目標，這一目標的實現(xiàn)有賴于資金的安全性和流動性有充分保障的前提。公司應(yīng)加強現(xiàn)金流管理，促進資金的快速回籠和運轉(zhuǎn)，要實現(xiàn)現(xiàn)金流有效運用，必須以公司理財?shù)娜栽瓌t作為指導(dǎo)，才能促進現(xiàn)金流的快速回籠。集團公司目前處在快速發(fā)展時期，資金需求量大，許多投資項目正處于建設(shè)階段，資金短期內(nèi)不能回流，所以，為保證公司運營資金不短缺，增加現(xiàn)金回流速度和回流量顯得尤其重要。以下從公司理財?shù)娜齻€原則分析如何提高現(xiàn)金流管理和提高現(xiàn)金流。
三、公司理財?shù)娜栽瓌t對目前工作的指導(dǎo)意義
這三個原則相輔相成，互為保障，對集團公司資金管理具有現(xiàn)實的指導(dǎo)意義。
1．實行供應(yīng)商及客戶的信用等級管理，提高資金安全性的同時加速流動，從而確保公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)預(yù)期收益的實現(xiàn)。在經(jīng)營業(yè)務(wù)中，公司應(yīng)當對供貨商和客戶的從業(yè)資質(zhì)、信用狀況進行充分了解，目前公司已對供應(yīng)商及客戶進行了信用等級評價管理，在貨款結(jié)算方面，盡可能地減少預(yù)付貨款和應(yīng)收賬款，這樣從對方單位信用方面防范了資金受到侵占的風(fēng)險，進而確保資金安全。
2．加強投資、并購項目的前期科研，充分論證，避免投資風(fēng)險。目前公司投資、收并購項目較多，在投資項目上，應(yīng)當以資金安全為前提，項目進行前期應(yīng)進行充分的考察、論證，多方了解項目所處的地理、人文和社會經(jīng)濟環(huán)境，合理估計項目運行面臨的風(fēng)險，加快公司信息化管理，隨時掌握投資項目進行進度和狀況，項目相關(guān)人員要提高警惕，增強風(fēng)險意識，對于沒有前途的項目及時撤回，以防止資金不可收回。
3．公司發(fā)揮國有大型企業(yè)的信用優(yōu)勢，在物資采購方面盡可能地減少公司預(yù)付款項，增加應(yīng)付賬款，在產(chǎn)品銷售方面，應(yīng)盡可能多地采用預(yù)收賬款的方式與買方簽訂合同，盡可能地避免應(yīng)收賬款的發(fā)生。這樣增加公司對供應(yīng)商和客戶的資金占用，避免公司的自有資金被他方占用，減少資金沉積，增強流動性。在增強流動性的同時，提高資金和安全性和收益性。
4．運用經(jīng)濟采購批量，減少采購資金占用時間。公司作為一個大型的跨國礦業(yè)集團，物資的采購量的巨大的，所以物資采購部門應(yīng)當實行經(jīng)濟訂購批量，減少庫存，加速資金周轉(zhuǎn)，在產(chǎn)品銷售方面，應(yīng)加強生產(chǎn)和銷售配套的協(xié)調(diào)管理，減少庫存商品占用資金，減少倉儲費用。
5．充分利用金融衍生工具和各類理財工具。目前國內(nèi)外金融市場發(fā)展速度較快，國內(nèi)市場逐漸成熟，金融衍生工具各類繁多，公司應(yīng)充分利用各類金融工具進行日常經(jīng)營款的收支業(yè)務(wù)，充分利用企業(yè)和銀行各類支付票據(jù)進行貨款收支的結(jié)算，減少實際款項的劃撥，縮短資金劃轉(zhuǎn)時間，加快資金流動。
為應(yīng)對危機，企業(yè)CFO除了調(diào)整現(xiàn)金流管理制度，收緊各項支出外，更應(yīng)該著手從根本制度入手，從公司治理的角度改善現(xiàn)金流管理；亡羊補牢，找回丟失的“羊”，關(guān)鍵還在于“補牢”。
治理缺失 ：資金斷流“始作俑者”
在十年前亞洲金融危機期間，某香港中資集團公司的破產(chǎn)重組案曾在業(yè)界引起了極大轟動，筆者認為剖析當年這家公司難以為繼的原因以及問題癥結(jié)，以史為鑒對企業(yè)應(yīng)對今天的危機仍然有意義。該公司的破產(chǎn)表象上表現(xiàn)為嚴重的資不抵債引發(fā)支付危機，其背后實質(zhì)是治理混亂、監(jiān)管“真空”導(dǎo)致長期虧損和持續(xù)經(jīng)營性現(xiàn)金流出(見表 1)。
如表1所示，直至1997年末，公司負債率已高達79%；其流動資產(chǎn)（應(yīng)收款+其他）遠低于銀行負債，扣除未入賬的壞賬、呆賬、降值128億港元，實際上公司已資不抵債達45億港元，已經(jīng)債臺高筑，破產(chǎn)經(jīng)營。 考問根源，從1991年至1997年之間其財務(wù)報表顯示，公司經(jīng)營凈現(xiàn)金流出多達169億港元，同期舉債167億港元，長期經(jīng)營凈現(xiàn)金流出，必然導(dǎo)致負債經(jīng)營。 此外，公司負債不合理，銀行貸款占負債總額高達84%，令財務(wù)費用支出沉重，因此亞洲金融危機和銀行的信貸收緊，就必然成為“壓垮駱駝的最后一根稻草”。
之后的重組發(fā)現(xiàn)，香港公司經(jīng)營性現(xiàn)金長期流出的根本成因是治理混亂和監(jiān)管處于“真空”狀態(tài)。首先，董事會和經(jīng)營班子為同一班人馬，董事會有名無實，喪失了對管理層行為的監(jiān)督和制約；其次，股東對企業(yè)的監(jiān)管機制失靈，股東不了解企業(yè)的真實信息；再之，財務(wù)監(jiān)管處于癱瘓狀態(tài)，下屬企業(yè)的審計師，長期由下屬企業(yè)自行聘任，甚至集團從未對其主要下屬企業(yè)進行過內(nèi)部審核；另外，其時香港剛剛回歸祖國，國家對在香港等海外窗口公司主要是通過行政關(guān)系管理，對公司的監(jiān)管處于相對“真空”狀態(tài)，對經(jīng)營管理層缺乏約束能力，結(jié)果導(dǎo)致公司長期混亂的無秩序經(jīng)營。 總之，公司治理不完善，企業(yè)財務(wù)管理必然有問題，必然導(dǎo)致企業(yè)長期虧損和持續(xù)經(jīng)營性現(xiàn)金流出，必然引發(fā)企業(yè)失敗。
筆者認為，公司治理的外延主要涵括三個方面：經(jīng)營管理、風(fēng)險控制以及財務(wù)管理。而治理的核心目標是令企業(yè)能對外部環(huán)境的變化做出前瞻性的反應(yīng)。完善的公司治理，能夠使企業(yè)管理層和經(jīng)營層對資本市場、行業(yè)政策、政治因素、市場、產(chǎn)品競爭力、經(jīng)濟基本面及道德環(huán)境的變化都形成合理的前瞻性預(yù)期，并采取及時的應(yīng)對措施來抓住機遇和規(guī)避企業(yè)風(fēng)險。
治理要義 ：權(quán)力制衡機制
要做到這點，公司的管理建制需真正達到權(quán)利互動與制衡。目前，大多數(shù)企業(yè)的公司治理往往是“形似而神散”，管理架構(gòu)、職位雖然設(shè)置到位，但管理權(quán)限流程卻含糊不清，沒有真正發(fā)揮作用。完善的制衡體制應(yīng)該具備：首先，董事會的成員必須大部分是獨立董事，至少應(yīng)該超過一半是獨立董事；其次，董事長與總經(jīng)理應(yīng)該完全分離，由不同的人擔任；再次，董事會成員架構(gòu)，包括其權(quán)利和運作機制應(yīng)透明、公開、公平、公正，同時廣納賢士。最終實現(xiàn)董事長和董事會能對公司實施有效的監(jiān)督（見圖1）。
如1圖所示，從企業(yè)內(nèi)部看，公司治理、經(jīng)營管理、財務(wù)管理和風(fēng)險內(nèi)控架構(gòu)是息息相關(guān)的有機整體，決定著企業(yè)的現(xiàn)金流管理決策；同時，企業(yè)外部因素，如資本市場、行業(yè)政策、政治因素、市場變化、產(chǎn)品競爭力、經(jīng)濟基本面、道德環(huán)境等要素對企業(yè)的現(xiàn)金流管理也起著重大影響。
實際上，任何企業(yè)都不是在完美的控制環(huán)境中運作，企業(yè)管理的核心就是抓“大策略”。應(yīng)對當前危機，企業(yè)管理的大策略應(yīng)該關(guān)注于如何產(chǎn)生和管理現(xiàn)金流。針對企業(yè)現(xiàn)金流的管理，經(jīng)營層在大策略上要大力完善公司治理建設(shè)，具體落實上應(yīng)從商業(yè)戰(zhàn)略模式、產(chǎn)品設(shè)計管理等層面審視，同時從信用管理、資本金管理、資產(chǎn)管理與負債管理三個方面落手，進行全面的反思和流程再造，把控現(xiàn)金流，擠出現(xiàn)金。
著眼于公司治理的現(xiàn)金流管理
注重資本金效率的商業(yè)戰(zhàn)略模式。如果把企業(yè)的商業(yè)模式簡化為前期投入資金，銷售后將現(xiàn)金回籠，那么企業(yè)管理者首先要考慮的是，注重資本金使用效率。盡量在其商業(yè)模式中降低資本金的投入，在最短時間內(nèi)成功的將產(chǎn)品銷售出去，實現(xiàn)現(xiàn)金流回籠。在信貸緊張的金融市場中，企業(yè)管理者需要從“生產(chǎn)--銷售”現(xiàn)金循環(huán)的每一個細節(jié)入手，比如產(chǎn)品生產(chǎn)、內(nèi)部管理、市場環(huán)境等提高資金投入產(chǎn)出的效率，縮短現(xiàn)金流動周期，在與上下游企業(yè)的合作中，把現(xiàn)金流盡快回籠。在產(chǎn)品營銷策略提升中，盡量減少現(xiàn)金流出或延遲現(xiàn)金支付，鼓勵資金盡快回籠。
重審產(chǎn)品設(shè)計。企業(yè)現(xiàn)有主導(dǎo)產(chǎn)品，現(xiàn)階段是否已經(jīng)成了現(xiàn)金流回籠的障礙，在設(shè)計產(chǎn)品時，是否已把財務(wù)管理、現(xiàn)金回籠納入考慮范圍。這一點電力行業(yè)給出了很好的典范，插卡取電的方式使電力公司能夠在用戶使用產(chǎn)品之前，把資金回籠，免除了拖欠和壞賬的煩惱。當然，電力行業(yè)情況比較特殊，市場影響力較強；如果企業(yè)的市場影響力沒有那么強，當設(shè)計產(chǎn)品時就可以考慮加入一些鼓勵資金回籠的元素。比如，目前房地產(chǎn)行業(yè)常用的，只要全款現(xiàn)金購房，就可獲得折扣優(yōu)惠。值得一提的是，企業(yè)應(yīng)該在產(chǎn)品設(shè)計投放市場前，就考慮提高現(xiàn)金回流和資金效率的問題。如果等到了現(xiàn)金流出現(xiàn)問題之后再補救，效果可能會大打折扣，且可能會導(dǎo)致對經(jīng)營出現(xiàn)負面的影響。
具體從現(xiàn)金管理上，可以從信用管理、資本金管理以及資產(chǎn)與負債管理三個方面入手，提高資金利用效率。首先，信用管理分兩個方面，一方面為企業(yè)的應(yīng)收、應(yīng)付賬管理。 一般企業(yè)會在產(chǎn)品賣出之后，某個時間范圍內(nèi)回籠資金。供應(yīng)商供貨后，則在某個時間范圍內(nèi)支付貨款。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)其市場能力，爭取縮短資金回籠周期和延遲對供應(yīng)商貨款的付款。比如，原來的供應(yīng)商貨款要求15天內(nèi)支付，如果能將付款期限延長到30天，這就是對應(yīng)付賬管理的提升。
信用管理的第二個方面是針對大額資本類支出，某些大額度的定單，企業(yè)可以盡量壓縮一次性付款的比例，延長付款期限，分期延期支付。如通過金融租賃公司分期付款，或者直接與供應(yīng)商協(xié)商通過延期或分期支付等方式結(jié)算。應(yīng)該注意的是，企業(yè)在決定大額資本類支出時，CFO必須參與到最初的決定中，而不是決定后再通知CFO準備付款。只有這樣才能實現(xiàn)財務(wù)對企業(yè)未來的現(xiàn)金流支出有明確的預(yù)期，提早統(tǒng)籌資金，如果發(fā)現(xiàn)未來現(xiàn)金流有空缺，能及時安排補救措施。
其次，資本金管理是現(xiàn)金流管理的另一重要方面。資本金管理涉及到資本市場和股東支持兩個方面。如果一家上市公司預(yù)測到未來需要資金支持，可以考慮股本增發(fā)。在目前環(huán)境下應(yīng)該盡快與股東方、相關(guān)的監(jiān)管機構(gòu)商談，提前把股本金和現(xiàn)金流安排好。對中小型企業(yè)而言，股本金一般是中小型企業(yè)最重要的現(xiàn)金來源。面對國際金融危機，目前最直接、最有效的增加現(xiàn)金資源的方法就是尋求股東的資本支持。
第三，資產(chǎn)與負債管理。這里主要是指對資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)和負債進行匹配管理。對資產(chǎn)的管理，在企業(yè)的經(jīng)營過程中，產(chǎn)品設(shè)計、商業(yè)模式中都已經(jīng)統(tǒng)籌做了一些對資金的考慮。為回籠現(xiàn)金，可以有針對性地處置一些與其商業(yè)模式無緊密聯(lián)系，不影響其核心競爭力的資產(chǎn)，如連鎖類零售企業(yè)，有很多店面是自有資產(chǎn)，是否通過租賃商鋪來保障企業(yè)的運轉(zhuǎn)？面臨國際金融危機，急需現(xiàn)金，如繼續(xù)保留擁有的自有店面，會使資金沉淀。因此，可先考慮將這類資產(chǎn)變現(xiàn)，回籠現(xiàn)金，解決燃眉之急。
一、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀分析
1.中小企業(yè)現(xiàn)金流管理意識淡薄
對現(xiàn)金流缺乏全面的認識是我國大多數(shù)中小企業(yè)存在的問題，沒有充分地認識到現(xiàn)金流管理對企業(yè)的重要性，也沒有從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的高度來對現(xiàn)金流管理進行統(tǒng)籌安排，由于對現(xiàn)金流量管理的重要作用不了解，部分企業(yè)高管只追求企業(yè)表面的盈利能力，把利潤作為唯一標準來考核企業(yè)的經(jīng)營成果，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流管理不規(guī)范，甚至忽視對現(xiàn)金流的管理。另一方面，企業(yè)財務(wù)工作人員隨意編制現(xiàn)金流量表，在實際工作中不能按照規(guī)范要求編制現(xiàn)金流量表，直接導(dǎo)致了企業(yè)編制的現(xiàn)金流量表缺乏準確性與真實性，使管理者對企業(yè)資金動態(tài)情況無法及時獲得準確的信息，進而使企業(yè)經(jīng)營決策缺乏必要的依據(jù)支撐。
2.中小企業(yè)現(xiàn)金流內(nèi)部控制制度不完善
企業(yè)現(xiàn)金流管理的效率與現(xiàn)金流內(nèi)部控制制度是否完善有著直接的關(guān)系。當前，主觀因素過重、制度欠缺、執(zhí)行力薄弱等問題在我國中小企業(yè)的內(nèi)部控制方面普遍存在，導(dǎo)致企業(yè)的資金的流向與控制脫節(jié)，體外循環(huán)嚴重，事前控制乏力，事后審計監(jiān)督走過場，這種無序狀態(tài)下的企業(yè)現(xiàn)金流管理，必然會影響到中小企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和現(xiàn)金流的良性循環(huán)。
3.中小企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算管理制度不健全
企業(yè)組織財務(wù)活動、調(diào)度資金、控制現(xiàn)金收支平衡的直接依據(jù)是現(xiàn)金流預(yù)算。由于企業(yè)在這方面管理意識淡薄，使得企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算管理制度不健全。雖然有些企業(yè)有現(xiàn)金流量預(yù)算管理制度，但在編制現(xiàn)金流量時缺乏量化分析和科學(xué)論證沒有充分考慮企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和任務(wù)，進而使得預(yù)算通常缺乏科學(xué)性和完整性，且在實際工作中操作十分隨意，有的企業(yè)甚至經(jīng)常更改預(yù)算，資金使用混亂，導(dǎo)致現(xiàn)金流運轉(zhuǎn)失控。為了苦撐局面，有的中小企業(yè)持續(xù)舉債，使企業(yè)利息費用高居不下，進而導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)負擔沉重。因此，缺乏有效的現(xiàn)金流預(yù)算管理制度，嚴重影響中小企業(yè)現(xiàn)金流管理水平，并使得中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險不斷增大。
二、完善中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的對策
1.增強現(xiàn)金流量管理的意識
中小企業(yè)的管理層要對現(xiàn)金流管理的重要性在思想上做充分的認識，對企業(yè)的現(xiàn)金流管理活動要站在企業(yè)戰(zhàn)略的高度來審視，要求企業(yè)各個管理層次的員工都應(yīng)樹立現(xiàn)金流管理意識。衡量一個企業(yè)價值和經(jīng)營能力的重要指標就是看該企業(yè)現(xiàn)金流量是否充足、活躍，也可作為重要依據(jù)來判斷一個企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小。要結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況來對一個企業(yè)經(jīng)營成果進行考核，而不能?H僅以利潤額度來衡量。企業(yè)的管理者要提供組織保障來提高企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平，并且將現(xiàn)金流量管理方法在實際工作中要求企業(yè)各個管理層次的員工嚴格執(zhí)行，使經(jīng)營中每項現(xiàn)金流入和流出都能查出來龍去脈，財務(wù)人員應(yīng)不斷加強業(yè)務(wù)知識的學(xué)習(xí)，把編制與分析現(xiàn)金流量表的水平不斷提高，為企業(yè)經(jīng)營決策提供依據(jù)。
2.建立健全現(xiàn)金流內(nèi)部控制制度
企業(yè)在進行現(xiàn)金流量管理時，首先應(yīng)該將所有權(quán)與管理權(quán)相分離，使管理權(quán)明晰，這樣才能夠避免財務(wù)管理跟著領(lǐng)導(dǎo)意思走的現(xiàn)象。所以我們企業(yè)應(yīng)完善企業(yè)的現(xiàn)金流量管理控制系統(tǒng)，結(jié)合企業(yè)管理實踐與自身實際情況，構(gòu)建一套嚴格統(tǒng)一、分工明確的組織機構(gòu)和現(xiàn)金流量管理控制體系。其次中小企業(yè)應(yīng)該結(jié)合國家相關(guān)規(guī)定和自身企業(yè)的特點建立現(xiàn)金流的內(nèi)部控制制度和現(xiàn)金流管理預(yù)警機制，使財務(wù)管理和企業(yè)戰(zhàn)略更好地結(jié)合。為了通過現(xiàn)金流管理更好地實現(xiàn)企業(yè)的價值增長，應(yīng)將企業(yè)的現(xiàn)金流管理與企業(yè)的日常工作結(jié)合在一起統(tǒng)一管理。在日常工作中，企業(yè)各職能部門之間要積極配合與相互支持，明確企業(yè)各管理層在現(xiàn)金流量控制過程中的責任和義務(wù)，加強互相監(jiān)督，充分合理的使用企業(yè)營運資金和現(xiàn)金流量。企業(yè)每一項工作流程所帶來的財務(wù)變化都要通過現(xiàn)金流量準確及時地反映出來，對現(xiàn)金流管理要通過編制定期的財務(wù)報告、預(yù)算與預(yù)算控制報告來進行及時的反饋，發(fā)現(xiàn)問題及時采取有效措施進行處理，從而提高企業(yè)經(jīng)營管理水平。
3.加強現(xiàn)金流量分析與預(yù)測
在現(xiàn)實中有不少包括知名企業(yè)在內(nèi)的企業(yè)因現(xiàn)金流管理過程中出現(xiàn)重大紕漏導(dǎo)致出現(xiàn)財務(wù)危機甚至破產(chǎn)清算，作為企業(yè)血液的現(xiàn)金流才是其生存發(fā)展的根基，這已成為公理得到絕大部分管理者認同。但國有企業(yè)集團應(yīng)采取何種現(xiàn)金流管理模式?jīng)]有現(xiàn)成不變的答案，縱觀國內(nèi)那些成長較快、經(jīng)營較好的企業(yè)集團，沒有一家自始至終是只采用一種管理模式的。從國際知名企業(yè)的成功經(jīng)驗來看，筆者認為通過結(jié)算中心、現(xiàn)金集中管理、統(tǒng)收統(tǒng)支資金管理、內(nèi)部銀行和財務(wù)公司等形式，來實現(xiàn)現(xiàn)金流的集中管理是一種必然趨勢。
一、目前企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在的問題
現(xiàn)金是企業(yè)的生命。是衡量企業(yè)償債能力的重要指標。由于現(xiàn)金在現(xiàn)代市場經(jīng)濟環(huán)境中作為最具抽象形態(tài)的價值形式和最高可接受性的支付手段，一個企業(yè)的生存和發(fā)展都離不開它，現(xiàn)金流管理自然是企業(yè)財務(wù)管理的重中之重。當前，我國企業(yè)的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了深刻的變化，特別是作為企業(yè)的經(jīng)營管理者，更應(yīng)注重“管理科學(xué)”這一現(xiàn)代企業(yè)制度特征的要求，向管理要效益、要市場競爭力。要以現(xiàn)金流管理為紐帶，帶動企業(yè)各項管理，全面推動企業(yè)管理水平的提高和經(jīng)濟實力的增強。然而，目前企業(yè)現(xiàn)金管理過程中普遍存在著以下幾個問題：
1、現(xiàn)金管理基礎(chǔ)薄弱
現(xiàn)金基礎(chǔ)管理工作十分薄弱，人員素質(zhì)低，法規(guī)不健全，技術(shù)手段有限。漏洞較多，特別是對大額或可疑的現(xiàn)金交易都沒有嚴格的管理制度，有些企業(yè)財務(wù)機構(gòu)甚至處于無人專門管理的狀況。
2、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)過程中的不良融資行為
不良融資行為的特征主要有：一是迅速變更募集資金的需求，或融資以后長期找不到投資渠道；二是與運用項目不匹配；三是由于非正常經(jīng)營需要而過量融資，一些企業(yè)自身有大量的存款，卻還要去借款：四是非本企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略所要求而進行的融資。這一方面反映了企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量觀不正確，另一方面也說明企業(yè)現(xiàn)金流效益觀亦不正確。
3、很少關(guān)注良性現(xiàn)金流問題
有些企業(yè)對流通資金和營運資金的管理很弱，企業(yè)所設(shè)定的目標多是資產(chǎn)總額與營業(yè)額，沒有關(guān)注到良性現(xiàn)金流問題，沒有強調(diào)現(xiàn)金流的重要性。在應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款現(xiàn)金流的管理方面明顯地存在著一個缺口，沒有很好地管理好現(xiàn)金流最終導(dǎo)致了不良現(xiàn)金流。
4、利潤分配政策的制定不夠完善。
深圳證券交易所的《中小企業(yè)板投資者權(quán)益保護指引》明確要求上市公司制定持續(xù)、穩(wěn)定的利潤分配政策，不鼓勵經(jīng)營活動現(xiàn)金流量連續(xù)兩年為負的上市公司進行高比例現(xiàn)金分紅。股利決策是確定股利的支付比率，即發(fā)放股利的現(xiàn)金與留用現(xiàn)金的比例關(guān)系，實際上仍是現(xiàn)金流量問題。
二、加強現(xiàn)金流管理的具體措施
1、強化現(xiàn)金預(yù)算管理
企業(yè)要建立和完善預(yù)算編制、審批、監(jiān)督、考核的全面預(yù)算控制體系。預(yù)算范圍由單一的經(jīng)營性資金收支計劃，擴大到生產(chǎn)經(jīng)營、基建、投資等全面資金預(yù)算。預(yù)算主體應(yīng)包括企業(yè)內(nèi)部各獨立核算單位。預(yù)算編制采取逐級編報、逐級審批、滾動管理的辦法，預(yù)算一經(jīng)確定，即成為企業(yè)內(nèi)部組織生產(chǎn)經(jīng)營活動的法定依據(jù)，不得隨意更改。預(yù)算管理的實質(zhì)就是對各個環(huán)節(jié)現(xiàn)金流的監(jiān)督與控制，也就是對生產(chǎn)及銷售等全部過程的現(xiàn)金流，實行動態(tài)監(jiān)控，量化開支標準。
2、加強現(xiàn)金流入管理
1)提高盈利能力及質(zhì)量。利潤是企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果，提高盈利能力，可以在很大程度上保證現(xiàn)金流的穩(wěn)定增長。而盈利能力的增長主要來自兩個方面，一是提高收入，二是降低成本。選擇良好的投資項目，使其適銷對路，擴大市場占有率，提高商品銷售收入。
2)強化籌資管理?，F(xiàn)金如何取得是每個企業(yè)必須考慮的重大問題，收入是企業(yè)資金來源的主要渠道，但是籌資也是企業(yè)獲取現(xiàn)金的有效途徑，要合理利用現(xiàn)有的相關(guān)籌資方式和渠道強化籌資管理。
3)建立積極的應(yīng)收款回收政策。在競爭日益激烈的市場環(huán)境下，賒銷已經(jīng)成為了一個普遍的現(xiàn)象，但是大量的應(yīng)收款不能及時地收回，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，甚至財務(wù)危機，所以必須建立積極的應(yīng)收款回收政策，以保證企業(yè)現(xiàn)金流的持續(xù)增長。
3、提高企業(yè)現(xiàn)金使用效率
關(guān)鍵詞：
現(xiàn)金流管理；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范
經(jīng)濟市場的競爭十分激烈，企業(yè)在運營過程中隨時可能遭遇財務(wù)危機。通常情況，危機的發(fā)生都是由于企業(yè)的現(xiàn)金流不足導(dǎo)致的。現(xiàn)金流管理指的是在一定會計期內(nèi)對現(xiàn)金的流入和流出進行管理，通過對現(xiàn)金流指標的應(yīng)用，事先對風(fēng)險進行分解和細化，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。
一、現(xiàn)金流管理的必要性
（一）現(xiàn)金流反映企業(yè)價值
現(xiàn)金流是企業(yè)在經(jīng)營活動中的主要因素，企業(yè)在經(jīng)營過程中的一切活動都需要資金的支持，沒有現(xiàn)金流企業(yè)也就無法創(chuàng)造價值。企業(yè)只有賣出商品才能實現(xiàn)資金的回籠，才能使價值得到體現(xiàn)，而現(xiàn)金流體現(xiàn)了企業(yè)的價值。依據(jù)拉巴波特價值評估模型，企業(yè)價值可以通過自由現(xiàn)金流量與折現(xiàn)率的比值進行表示，由此可見，企業(yè)未來現(xiàn)金流量決定了企業(yè)在未來的價值，企業(yè)現(xiàn)金流量越強，也就表明企業(yè)的價值越大，企業(yè)在未來經(jīng)營過程中抵抗風(fēng)險的能力也就越強，財務(wù)風(fēng)險較低。企業(yè)現(xiàn)金流在一定程度上反映了企業(yè)償還債務(wù)的能力，決定了企業(yè)的價值。一般來說，企業(yè)償還債務(wù)能力越強，也就表面企業(yè)抵抗風(fēng)險能力越強，由此可見，現(xiàn)金流對其財務(wù)風(fēng)險防范來說有著重要意義。
（二）現(xiàn)金流反映企業(yè)風(fēng)險
1.企業(yè)的現(xiàn)金流來自企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動獲取的收益，現(xiàn)金流的流出與流入表示了企業(yè)的支出與收入。企業(yè)在經(jīng)營過程中，如果現(xiàn)金流入呈持續(xù)下降趨勢，則可能是由于以下兩種原因?qū)е碌模海?）企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售不景氣，需要提高對企業(yè)產(chǎn)品的市場管理。（2）企業(yè)在產(chǎn)品銷售過程中存在大量的賒賬情況，資金回籠慢，此時企業(yè)需要加強對應(yīng)收賬款的管理，加快催款腳步。如果企業(yè)的資金流出呈升上趨勢，則可能是由于以下兩種原因引起的：（1）在一段時期企業(yè)的成本管理出現(xiàn)了問題，企業(yè)經(jīng)營不良，管理層要加強重視。（2）產(chǎn)品銷售遇到困難，產(chǎn)品擠壓，管理費用和銷售費用急劇上升。
2.財務(wù)風(fēng)險指的是企業(yè)在經(jīng)營過程中因為借入資金導(dǎo)致企業(yè)散失了償還債務(wù)的能力，主要是指償債風(fēng)險。企業(yè)的償債能力指的是償還債務(wù)本金以及因為債務(wù)所產(chǎn)生的利息的能力?，F(xiàn)今，企業(yè)在對自身償還債務(wù)能力的考核主要依據(jù)企業(yè)在經(jīng)營過程中的盈利水平而定，但是就實際情況來看，企業(yè)能夠盈利，并不代表企業(yè)可以獲取大量的現(xiàn)金，利潤并不等于償債能力。
二、提高企業(yè)現(xiàn)金流管理、加強風(fēng)險防范
（一）現(xiàn)金預(yù)算的編制
企業(yè)在經(jīng)營過程中，通過編制現(xiàn)金預(yù)算，真實的反映企業(yè)在經(jīng)營中資金的留出與流入。現(xiàn)金預(yù)算是在一套合理的預(yù)算編制基礎(chǔ)上進行的，同時對現(xiàn)金的支出與收入進行匯總，并針對企業(yè)的現(xiàn)金收支情況制定相應(yīng)的平衡計劃。實際上，企業(yè)的銷售、生產(chǎn)、原材料、制造費、原材料預(yù)算都由企業(yè)中相關(guān)單位依據(jù)實際情況進行編制，然后將數(shù)據(jù)上交給企業(yè)的相關(guān)部門，尤其對數(shù)據(jù)進行匯總。現(xiàn)金預(yù)算一方面可以依據(jù)其他預(yù)算編制而來，另一方面也可以依據(jù)企業(yè)中各個基層單位的現(xiàn)金預(yù)算情況，通過管理機構(gòu)的編制獲得?，F(xiàn)金預(yù)算編制工作能夠使企業(yè)的各個部門正確審視企業(yè)中單位在運行過程中所面臨的風(fēng)險，了解單位對資源的使用情況，從而提高管理水平。通過現(xiàn)金預(yù)算編制，可以使企業(yè)對未來一段時間可能出現(xiàn)的各項支出進行預(yù)估，便于企業(yè)對應(yīng)支資金來源進行確認。若現(xiàn)金預(yù)算表中的內(nèi)部資金無法實現(xiàn)自給自足，應(yīng)當盡早尋找籌資渠道，避免企業(yè)未來因為資金問題而倒閉。企業(yè)在制定生產(chǎn)策略后，需要注重現(xiàn)金預(yù)算理念，同時要對策略的執(zhí)行所需資金進行預(yù)算，確保評估策略的合理性和可操作性。
（二）加強對現(xiàn)金流量的控制
在全球經(jīng)濟發(fā)展低迷的背景下，企業(yè)不僅需要加強對現(xiàn)金管理的重視，同時也要重視對現(xiàn)金的控制，這主要因為現(xiàn)金會對企業(yè)的未來的發(fā)展造成重要影響。要想實現(xiàn)對企業(yè)現(xiàn)金流量的控制，就需要從延緩現(xiàn)金支付、加快現(xiàn)金收入入手。如果企業(yè)經(jīng)營過程中遇到資本支出決策時，為了確保企業(yè)資金的充裕，可以利用租賃的方式代替購買。控制現(xiàn)金的關(guān)鍵點在于，企業(yè)內(nèi)部控制是否存在相互牽制系統(tǒng)。例如，企業(yè)發(fā)生的任意一項交易，不能由始至終交給同一個人承辦，賬務(wù)處理和現(xiàn)金出納工作應(yīng)當交給不同的人進行處理。此外，企業(yè)每日收取到的現(xiàn)金應(yīng)當全部都存入到銀行，不得在未得到批準的情況下，將其作為支付資金，企業(yè)在進行資金支付時，除了小量資金外，大量資金都應(yīng)當通過支票的方式完成支付，規(guī)劃支付方式，提升管理水平。
（三）合理籌資
企業(yè)的正常經(jīng)營活動需要充足的現(xiàn)金流，因此企業(yè)在經(jīng)營過程中需要合理籌資。企業(yè)在籌資前，需要對企業(yè)自身現(xiàn)有的資金與債務(wù)資金兩者之間的比例進行合科學(xué)分析，在企業(yè)能夠承擔的風(fēng)險范圍內(nèi)，通過資金杠桿效應(yīng)，盡量降低企業(yè)在經(jīng)營過程中的資金成本，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)籌資后，要對企業(yè)的債務(wù)情況進行動態(tài)跟蹤，全面掌握企業(yè)的賬務(wù)狀況，特別是對于企業(yè)存在的短期債務(wù)，需要依據(jù)債務(wù)的具體情況對企業(yè)的現(xiàn)金流收入和支出進行合理安排，確保企業(yè)在經(jīng)營過程中，現(xiàn)金流收入的平衡，有效的避免了企業(yè)在經(jīng)營過程中資金流發(fā)生斷流情況，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
（四）合理規(guī)劃限制資金
多數(shù)企業(yè)在經(jīng)營過程中都會存在一定量的剩余資金，然而企業(yè)持有大量的現(xiàn)金并不能獲取收益，反而可能由于對資金的管理不當，導(dǎo)致企業(yè)的資金發(fā)生丟失，提高企業(yè)財務(wù)管理的危險性和難度。由此可見，企業(yè)財務(wù)人員在工作中，在做好以上三項內(nèi)容之外，更加要注重對閑置資金的管理，并且應(yīng)當對企業(yè)中閑置的資金進行合理規(guī)劃，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。其中，一種對閑置資金管理恰當?shù)姆绞綖?，投資風(fēng)險小、能夠獲取一定效益的短期投資項目，這樣企業(yè)的閑置資金一方面可以獲取報酬，應(yīng)一方面也確保了企業(yè)中的資金具有較強的“流動性”，可謂一舉兩得。企業(yè)在選取短期投資項目時，需要注意要對投資的變現(xiàn)性、收益性、安全性進行分析，避免風(fēng)險過大導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)用資金時，流動資不足，影響企業(yè)的正常經(jīng)營。
三、結(jié)束語
企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠反映企業(yè)在經(jīng)營過程中的盈利質(zhì)量，對其風(fēng)險進行控制和科學(xué)管理可以真實反映企業(yè)在未來一段時間的經(jīng)營情況與發(fā)展?jié)摿?，同時企業(yè)對在經(jīng)營過程中的獲取利潤和負債情況進行合理分析，從而使企業(yè)能夠最大程度防范經(jīng)營風(fēng)險，確保企業(yè)持續(xù)發(fā)展。
作者：虞貴富 單位：藥藥好（杭州）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司
參考文獻：
現(xiàn)金流是指企業(yè)經(jīng)營過程中現(xiàn)金的不斷運動?，F(xiàn)金流管理關(guān)系到企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)和企業(yè)收支平衡，甚至影響企業(yè)的正常運營與發(fā)展。因此，加強企業(yè)現(xiàn)金流管理就顯得尤為重要。
一、加強企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算管理
現(xiàn)金流預(yù)算管理，是根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，按照先自下而上，后自上而下的程序，通過對現(xiàn)金流入、流出的預(yù)測，進行綜合平衡，合理安排，科學(xué)調(diào)控資金的一種管理方法。企業(yè)的資金運行，具體表現(xiàn)為資金籌集、運用和分配，現(xiàn)金的注入與流出則是其綜合表現(xiàn)形式。
企業(yè)經(jīng)營過程中必須把各項戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為企業(yè)的總預(yù)算，企業(yè)戰(zhàn)略依據(jù)企業(yè)目標制定，以價值創(chuàng)造為依據(jù)進行現(xiàn)金流預(yù)算，使各項戰(zhàn)略具體化，是各種財務(wù)計劃的綜合化。市場經(jīng)濟條件下企業(yè)總預(yù)算編制的邏輯起點是企業(yè)的價值創(chuàng)造戰(zhàn)略目標和企業(yè)的銷售預(yù)測，緊緊圍繞戰(zhàn)略目標落實銷售預(yù)測。這就決定了現(xiàn)金流預(yù)算不是粗放型的，而是全面包含價值測評的考核、反饋指標，切實可行的具體方案?，F(xiàn)代企業(yè)要做好現(xiàn)金流預(yù)算需要從以下幾方面入手:
(一)現(xiàn)金流的預(yù)算管理要以營業(yè)收入為重點
在編制營業(yè)收入預(yù)算時，企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)部門預(yù)測的商品資源量，及時與銷售部門進行信息溝通和市場分析，預(yù)測銷售價格水平，在綜合考慮國內(nèi)外市場各種因素變動的基礎(chǔ)上，預(yù)算國內(nèi)、國外的銷售收入，從而編制出較為科學(xué)、合理的現(xiàn)金流入預(yù)算。
為了保證營業(yè)收入預(yù)算的實現(xiàn)，還要采取必要的措施，強化預(yù)算的運行控制。例如，財務(wù)部門經(jīng)常會同銷售部門對各地產(chǎn)品銷售市場開展調(diào)研，針對不同的市場和客戶，制定相應(yīng)的營銷策略，采用靈活多樣的營銷手段，制定營銷責任制，從而提高企業(yè)的產(chǎn)銷率和回款率。對于信用機制不健全的企業(yè)來說，制定有力的控制措施也將有助于改善企業(yè)的財務(wù)狀況。
（二）現(xiàn)金流預(yù)算管理要以科學(xué)控制現(xiàn)金流出量為原則
現(xiàn)金流預(yù)算必須嚴格控制資金支出，合理調(diào)度資金，保證企業(yè)生產(chǎn)、投資等資金的合理需求，提高資金使用效率。在編制現(xiàn)金流預(yù)算時，要特別注意資金支出的細化管理。首先，各基層單位根據(jù)一級管理一級的原則，制定本單位的預(yù)算方案，呈報部門財務(wù);然后，部門財務(wù)在審查各下屬單位預(yù)算方案的基礎(chǔ)上，制定本部門的預(yù)算方案;最后，企業(yè)財務(wù)主管部門根據(jù)各部門測算的現(xiàn)金流出量進行綜合平衡、分析，編制企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算，報企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)審批。財務(wù)部門對支出預(yù)算進行總量控制，資金統(tǒng)一調(diào)配，按預(yù)算嚴格管理。對于預(yù)算外支出，建立嚴格的審批制度，實行重點挖掘，嚴格把關(guān)。
（三）現(xiàn)金流預(yù)算要以建立嚴格完善的管理體系為保障
第一，建立全面、完善的年度現(xiàn)金流預(yù)算體系。從銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、各項費用預(yù)算，可以得出現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出數(shù)，以便編制年度現(xiàn)金流預(yù)算，從而使企業(yè)的經(jīng)營活動有一個可靠的依據(jù)。第二，建立完善的月度、季度滾動現(xiàn)金流預(yù)算。在年度現(xiàn)金流預(yù)算體系下，結(jié)合實際和預(yù)算完成情況，建立完善的滾動資金預(yù)算體系，并根據(jù)管理需要和實際情況，對年度預(yù)算不合理的部門進行及時調(diào)整。第三，加強現(xiàn)金流量分析，建立科學(xué)的分析體系?，F(xiàn)金流量分析包括月度、季度和年度分析。做到對企業(yè)的資金運作情況、收入支出數(shù)量及結(jié)構(gòu)變化等情況進行全面分析，總結(jié)出特點和規(guī)律，找出存在的問題，并提出進一步加強資金管理的意見、措施，從而提高資金的使用效益。
總之，企業(yè)要實現(xiàn)資金管理的現(xiàn)代化，就必須牢固樹立以現(xiàn)金流為中心的現(xiàn)代管理思想，在進一步建立健全企業(yè)內(nèi)部資金預(yù)算管理制度基礎(chǔ)上，積極探索創(chuàng)新，把嚴格經(jīng)營管理責任同細化經(jīng)營管理內(nèi)容結(jié)合起來，使企業(yè)管理圍繞市場做文章，通過市場來組織完成生產(chǎn)經(jīng)營活動。
二、加強企業(yè)現(xiàn)金流過程管理
現(xiàn)金流的日常管理主要包括流程、流速等方面的控制和管理，其目的是為了確保企業(yè)的生存能力、流動性以
及財務(wù)靈活性,宗旨是加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn),增強企業(yè)價值創(chuàng)造能力。下面就對現(xiàn)金流過程管理進行有針對性的論述。
（一）流程管理
流程管理涉及內(nèi)容很多，而且每一流程對企業(yè)現(xiàn)金流的影響都非常重要。具體地講，包括現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的程序和內(nèi)控關(guān)鍵點的安排；現(xiàn)金內(nèi)控制度的設(shè)計；企業(yè)信用政策的安排和應(yīng)收賬款的回收；銷售貨款的回籠及其流程的安排，流動資產(chǎn)采購、運輸、保管、使用及其資金的安排程序；固定資產(chǎn)、機器設(shè)備的購建以及長期投資過程現(xiàn)金的安排和程序的優(yōu)化；相關(guān)現(xiàn)金籌資安排(包括程序和速度的安排)；每一內(nèi)控環(huán)節(jié)的責任制落實和業(yè)績的考評；相關(guān)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建。
（二）流速管理
加強現(xiàn)金流流速管理是現(xiàn)代企業(yè)提高現(xiàn)金使用效率的重要途徑。現(xiàn)金流流速可以用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期衡量。要增加價值創(chuàng)造就必須加速現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度，縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。它大致包括如下3個方面:存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。因此，縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的途徑通常有:縮短存貨周轉(zhuǎn)期、縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。
首先，縮短存貨周轉(zhuǎn)期。存貨周轉(zhuǎn)期是將原材料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品并出售所需要的時間。存貨的周轉(zhuǎn)是實現(xiàn)現(xiàn)金流入的前提，因此，存貨周轉(zhuǎn)期越短，現(xiàn)金流動越快;反之，存貨周轉(zhuǎn)期越長，現(xiàn)金流動越慢。
在實際的經(jīng)濟生活中，很多企業(yè)由于產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)、營銷渠道不通暢等原因，都不同程度存在庫存積壓，給企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)帶來很大困難。國有企業(yè)往往片面強調(diào)資產(chǎn)保值而忽視現(xiàn)金流量分析，對于庫存積壓商品采取掛賬方式不做處理，因為從會計賬面上來看，賬面資產(chǎn)價值基本沒有減少，可以保值(實質(zhì)上是貶值了)，也不減少當期會計利潤(實質(zhì)上是虛增)，有利于現(xiàn)行制度下對企業(yè)管理者的經(jīng)營業(yè)績的評價;對于很多私營企業(yè)，這些庫存積壓商品則如同“雞肋”，食之無味，棄之可惜，于是在降價銷售與僥幸等待之間徘徊不定。
其次，縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。應(yīng)收賬款回收期可分為兩個時間段：一是從企業(yè)賒銷產(chǎn)品開始至客戶付款開出支票(或其他結(jié)算單據(jù))這段時間;二是從客戶開出支票到貨款劃入企業(yè)開戶銀行存款賬戶這段時間。為縮短第1階段時間，企業(yè)應(yīng)加強應(yīng)收賬款管理，促使客戶及早付款。為縮短第2階段時間，企業(yè)應(yīng)盡量選擇一種速度較快的結(jié)算方式，將款項及早劃入企業(yè)開戶行賬戶。當企業(yè)收到客戶的支票或其他結(jié)算單據(jù)時，應(yīng)及時送交開戶行。為了加速資金的回收和周轉(zhuǎn)，減少壞賬損失，企業(yè)往往可采用向客戶提供現(xiàn)金折扣的辦法?，F(xiàn)金折扣是企業(yè)為了吸引客戶及早支付貨款而給予客戶在貨款上的減除額，它是企業(yè)對客戶提前付款的一種價格優(yōu)惠和鼓勵。在折扣期內(nèi)付款可得到的優(yōu)惠百分率稱為現(xiàn)金折扣率。
一般來說，應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)期太長不是好現(xiàn)象，但是太短也未必就好。如果企業(yè)奉行嚴格的信用政策，使每筆客戶欠款能夠及時收回，保證了應(yīng)收賬款賬面良好，但是可能導(dǎo)致銷售減少、收入降低。因此，應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)期應(yīng)與賒銷條件相適應(yīng)，與行業(yè)水平相適應(yīng)，不可過低，但也不可過高。應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)期長說明企業(yè)信用政策過松，應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)期短表明企業(yè)信用政策過嚴，如何適度掌握，要根據(jù)企業(yè)自身情況進行調(diào)整。
主要參考文獻：
[1]龔?fù)砣A.不可忽視的現(xiàn)金流.企業(yè)管理，2002. 7, 34-35.
一、建設(shè)工程現(xiàn)金流管理的具體內(nèi)涵
建設(shè)工程是一種人類的經(jīng)濟活動，其遵旨是服務(wù)于人類的生產(chǎn)生活，其構(gòu)成基礎(chǔ)是各類工程設(shè)施，建設(shè)工程在既有工程設(shè)施的基礎(chǔ)上，透過再生產(chǎn)過程，形成經(jīng)濟效益。建設(shè)工程的現(xiàn)金流管理是指，通過科學(xué)合理的現(xiàn)金收支管理體系，實現(xiàn)現(xiàn)金流的集約化精細化管理，促使有限的現(xiàn)金流得到充分有效的配置，讓有限的現(xiàn)金流流向最有經(jīng)濟效率的建設(shè)工程項目，以降低建設(shè)工程成本，進而使得建設(shè)工程的利潤最大化。建設(shè)工程的現(xiàn)金流管理是一項系統(tǒng)性的復(fù)雜工程，科學(xué)合理有效的現(xiàn)金流管理能夠極大地降低建設(shè)工程主體方的成本，增加建設(shè)工程主體方的經(jīng)濟利潤，因此建設(shè)工程主體方要高度重視現(xiàn)金流管理。
二、目前建設(shè)工程現(xiàn)金流管理中所存在的問題
1.建設(shè)工程主體方對現(xiàn)金流管理缺乏重視
目前，我國許多建設(shè)工程只重視利潤，而忽視了現(xiàn)金流管理，這種做法是不正確的。首先，由于建設(shè)工程的利潤并不意味著其現(xiàn)金流的增加，建設(shè)工程主體方往往為了提高利潤，會對客戶單位進行賒銷，這增加了應(yīng)收賬款的還款期限，賬面利潤雖然得到了增加，但是建設(shè)工程的現(xiàn)金流入?yún)s并未增加，如此一來，建設(shè)工程雖然賬面利潤比較可觀，但現(xiàn)金無法及時收現(xiàn)，可能會導(dǎo)致建設(shè)工程出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺的狀況，嚴重威脅到建設(shè)工程的正常進行。其次，由于利潤與現(xiàn)金流的會計核算方法不同，投資者在對建設(shè)工程進行評估時，僅依據(jù)利潤最大化原則進行評判，而忽視了現(xiàn)金流的收支狀況，這可能會導(dǎo)致投資者決策的失誤。如果建設(shè)工程的利潤和現(xiàn)金流不能趨于一致，利潤收入與現(xiàn)金收入偏差太大，這不僅會阻礙建設(shè)工程的長期正常進行，也可能會弱化投資人的經(jīng)濟收益。
2.建設(shè)工程的現(xiàn)金流管理體制不健全
（1）建設(shè)工程的現(xiàn)金流管理體系缺乏可操作性?？刹僮鞯慕ㄔO(shè)工程現(xiàn)金流管理體系是使得現(xiàn)金流得到有效管理的關(guān)鍵，然而，許多建設(shè)工程卻缺乏科學(xué)合理、易于操作的現(xiàn)金流管理體制，不能及時地針對現(xiàn)金流入流出的頻繁變動做出有效的應(yīng)對，從而降低了建設(shè)工程現(xiàn)金流管理的科學(xué)性和針對性。
（2）建設(shè)工程對現(xiàn)金流的預(yù)算管理不完善?，F(xiàn)金流的預(yù)算管理是現(xiàn)金流管理的前提，對現(xiàn)金流進行科學(xué)合理的預(yù)算管理能有效地保障現(xiàn)金流管理的正常進行，然而，許多建設(shè)工程缺乏對現(xiàn)金流進行預(yù)算管理的重視。盡管有的建設(shè)工程也進行了現(xiàn)金流的預(yù)算編制，但預(yù)算編制缺乏科學(xué)性、合理性以及嚴謹性，使得現(xiàn)金流的預(yù)算無法對后續(xù)的現(xiàn)金流管理提供有益的指導(dǎo)。有些對現(xiàn)金流進行的預(yù)算誤差太大，在之后的現(xiàn)金流管理中，建設(shè)工程需要不斷調(diào)整修改，甚至需要重新進行編制，這不僅增加了財務(wù)成本，也使得現(xiàn)金流管理的效率低下，這樣的現(xiàn)金流的預(yù)算管理只能是一紙空談。
（3）建設(shè)工程現(xiàn)金流管理的監(jiān)督機制不健全。完善的現(xiàn)金流管理監(jiān)督機制能為建設(shè)工程的現(xiàn)金流管理提供有力的保障。目前，許多建設(shè)工程缺乏對現(xiàn)金流管理的監(jiān)督，使得現(xiàn)金流管理中出現(xiàn)的失誤、舞弊等行為得不到及時有效的糾正與懲治，這對建設(shè)工程的進行是極為不利的。雖然，有的建設(shè)工程對現(xiàn)金流管理實施了監(jiān)督，但由于監(jiān)督機制不完善以及執(zhí)行力度不強，致使現(xiàn)金流管理的監(jiān)督工作舉步維艱，對現(xiàn)金流管理進行的監(jiān)督難以發(fā)揮其應(yīng)有的效力，最終導(dǎo)致現(xiàn)金流管理出現(xiàn)漏洞。
3.建設(shè)工程缺乏對現(xiàn)金流的戰(zhàn)略管理
建設(shè)工程對現(xiàn)金流的戰(zhàn)略管理是建設(shè)工程根據(jù)當前自身實際情況和外部環(huán)境做出的現(xiàn)金流的宏觀整體管理，包括計劃合理的現(xiàn)金流流量、設(shè)計科學(xué)的現(xiàn)金流收支結(jié)構(gòu)以及評估和控制現(xiàn)金流風(fēng)險，最終實現(xiàn)建設(shè)工程的利潤最大化。目前，我國有許多建設(shè)工程鮮有涉及現(xiàn)金流的戰(zhàn)略管理，缺乏系統(tǒng)科學(xué)的現(xiàn)金流的戰(zhàn)略管理體系，現(xiàn)金流管理僅僅是財務(wù)管理的一個分支。例如，有的建設(shè)工程缺乏對于現(xiàn)金持有成本的考慮，往往將現(xiàn)金存入銀行而喪失了利用資金進行再投資的機會，導(dǎo)致建設(shè)工程的利潤受到影響。還有的建設(shè)工程太過于重視短期利潤，缺乏對現(xiàn)金流管理的長遠戰(zhàn)略考慮，這使得建設(shè)工程在長期的發(fā)展中難以形成強大的綜合競爭實力，這對建設(shè)工程是極為不利的。
三、強化建設(shè)工程現(xiàn)金流管理的相關(guān)措施
1.建設(shè)工程要充分重視現(xiàn)金流管理
建設(shè)工程要提高現(xiàn)金流管理的意識，充分重視現(xiàn)金流管理。首先，建設(shè)工程的主體方要在利潤管理的基礎(chǔ)上強化現(xiàn)金流管理，充分重視現(xiàn)金的收支，進而達到有效整合利潤流和現(xiàn)金流的目的。其次，建設(shè)工程的主體方要科學(xué)評估客戶單位的資金狀況，擇優(yōu)選擇現(xiàn)金流充裕、信用較好的客戶單位，進而降低應(yīng)收賬款的還款期限，實現(xiàn)現(xiàn)金流的及時回籠，最大限度地弱化現(xiàn)金拖欠對建設(shè)工程主體方的影響。最后，建設(shè)工程的主體方要強化合同管理，與客戶單位事先簽訂還款合同，在客戶單位延期付款時，要求獲得相應(yīng)的部分補償，以增強客戶單位及時還款的動機，實現(xiàn)應(yīng)收賬款的及時收現(xiàn)。
2.建設(shè)工程要建立健全現(xiàn)金流管理體制
建設(shè)工程要想實現(xiàn)現(xiàn)金流的科學(xué)有效管理，必須從體制著手，不斷建立健全相關(guān)的現(xiàn)金流管理體制
（1）建設(shè)工程要強化現(xiàn)金流管理的可操作性。建設(shè)工程的主體方應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營運作的實際狀況，結(jié)合自身的贏利目標，科學(xué)構(gòu)建現(xiàn)金流管理體系，并在該體系的基礎(chǔ)上制定詳實可操作的現(xiàn)金收支管理制度，使得現(xiàn)金流的流入流出能夠真實反映建設(shè)工程主體方經(jīng)濟利潤的實現(xiàn)情況，進而有效實現(xiàn)現(xiàn)金流的科學(xué)管控和提高現(xiàn)金的使用效率。此外，如若發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流管理中存在問題，建設(shè)工程的主體方應(yīng)及時進行糾正，確?，F(xiàn)金流管理的時效性和科學(xué)性。
（2）建設(shè)工程要充分重視預(yù)算對現(xiàn)金流管理的關(guān)鍵作用。預(yù)算對于實現(xiàn)現(xiàn)金流的有效管理至關(guān)重要，科學(xué)合理的預(yù)算管理機制能夠為建設(shè)工程現(xiàn)金流的管理提供基礎(chǔ)和支撐。一方面，建設(shè)工程要科學(xué)制定現(xiàn)金流入預(yù)算，現(xiàn)金流入預(yù)算要以建設(shè)工程的相關(guān)收益作為基礎(chǔ)，這些收益構(gòu)成了現(xiàn)金流入的主要來源，只有科學(xué)合理地測定建設(shè)工程的相關(guān)收益，才能準確預(yù)知現(xiàn)金流入的數(shù)量，進而實現(xiàn)對現(xiàn)金流入的有效管控。另一方面，建設(shè)工程要科學(xué)制定現(xiàn)金流出預(yù)算，建設(shè)工程的主體方要依據(jù)自身的經(jīng)營實際，精細化現(xiàn)金的支出管理，透過詳實明細的現(xiàn)金流出預(yù)算，使建設(shè)工程各個環(huán)節(jié)的現(xiàn)金支出都得到嚴格控制，最大限度地減少建設(shè)工程的相關(guān)現(xiàn)金支出，進而有效地降低建設(shè)工程主體方的運營成本。
（3）要量入為出，現(xiàn)金流出預(yù)算的編制必須以現(xiàn)金的流入量為基礎(chǔ)，實現(xiàn)現(xiàn)金收支平衡，繼而提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速率和使用效率。建設(shè)工程在制定出科學(xué)合理的現(xiàn)金流收支預(yù)算之后，必須強化預(yù)算執(zhí)行的力度，嚴格按照現(xiàn)金流收支預(yù)算進行執(zhí)行，將現(xiàn)金流管理切實落到實處，讓現(xiàn)金流收支預(yù)算管理發(fā)揮其應(yīng)有的效力。
3.加強建設(shè)工程現(xiàn)金流的戰(zhàn)略管理
現(xiàn)金流管理對于建設(shè)工程的長期健康發(fā)展至關(guān)重要，建設(shè)工程應(yīng)充分認識到現(xiàn)金流管理的戰(zhàn)略意義，而不是僅僅簡單地把其作為財務(wù)管理的一個部分。針對建設(shè)工程的目標，建設(shè)工程主體方應(yīng)依據(jù)其自身的實際情況和外部環(huán)境的變化情況，合理分析建設(shè)工程的本體優(yōu)勢、自我缺陷、潛在機遇和外來威脅，實施戰(zhàn)略層面的現(xiàn)金流管理。首先，合理設(shè)計現(xiàn)金流管理體系、運行程序和監(jiān)督機制，為現(xiàn)金流管理提供基本架構(gòu)，以保障現(xiàn)金流管理的正常進行。其次，建設(shè)工程主體方應(yīng)協(xié)調(diào)各部門，強化現(xiàn)金流管理意識，嚴格依照相關(guān)程序?qū)嵤┈F(xiàn)金流管理，最大限度地保證建設(shè)工程現(xiàn)金流管理的健康正常進行。最后，建設(shè)工程主體方應(yīng)加強與外部相關(guān)企業(yè)的合作，在建設(shè)工程現(xiàn)金短缺時，融通外部資金來彌補現(xiàn)金流的不足，在建設(shè)工程現(xiàn)金流充裕時，可以積極拓展業(yè)務(wù)，從而實現(xiàn)建設(shè)工程現(xiàn)金流的充分有效利用。因此，建設(shè)工程必須從戰(zhàn)略層面加強現(xiàn)金流的管理。
四、結(jié)論
企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況在很大程度上影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。企業(yè)的現(xiàn)金充裕，才能及時購入必要的生產(chǎn)資料，及時支付工資、償還債務(wù)，反之，輕則影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營.重則危及企業(yè)的生存。建設(shè)工程通常投資規(guī)模大、工期長、影響因素多，尤其是建設(shè)工程普遍存在著不同程度的墊資現(xiàn)象，這就使得建設(shè)工程主體應(yīng)對現(xiàn)金流要合理、有序地調(diào)控，充分重視現(xiàn)金流管理，建立健全資金流管理制度，強化現(xiàn)金流戰(zhàn)略管理，提高現(xiàn)金流管理水平。
參考文獻：
