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篇1

（一）統(tǒng)一領(lǐng)導，分級負責?？h第七次全國人口普查領(lǐng)導小組辦公室統(tǒng)一領(lǐng)導、組織協(xié)調(diào)縣第七次全國人口普查風險防控工作。各鄉(xiāng)級人口普查機構(gòu)負責本地的風險防控工作。

（二）預防為主，防控結(jié)合。增強預警分析，強化預研預判，做好應急演練。高度重視風險預防和處置工作，做好風險防控的各項準備，必要時提前啟動預案，防患于未然。

（三）規(guī)范流程，加強管理。規(guī)范工作流程，嚴肅工作紀律，將風險防控工作納入規(guī)范化、制度化、程序化軌道，提高對突發(fā)事件全過程的綜合管理和緊急處置能力。

二、風險的主要種類

（一）統(tǒng)計造假弄虛作假風險。主要表現(xiàn)為統(tǒng)計對象未如實提供統(tǒng)計數(shù)據(jù)，普查人員未入戶調(diào)查，以及普查機構(gòu)虛報不實數(shù)據(jù)，存在人為干擾數(shù)據(jù)報送等，造成統(tǒng)計數(shù)據(jù)虛報或瞞報。

（二）方案執(zhí)行風險。主要表現(xiàn)為人口普查機構(gòu)或普查人員執(zhí)行《第七次全國人口普查方案》不統(tǒng)一、不規(guī)范、不完整，影響普查內(nèi)容的完整性、準確性。

（三）工作進度風險。主要表現(xiàn)為由于公共衛(wèi)生、自然災害、事故災難和社會安全事件等，導致全縣普查工作進度無法正常推進。

（四）輿論導向風險。主要表現(xiàn)為出現(xiàn)不利于普查組織實施、結(jié)果等工作順利開展的社會輿論，導致普查對象不配合普查工作，社會公眾對普查結(jié)果存在質(zhì)疑等情況。

（五）數(shù)據(jù)保密風險。主要表現(xiàn)為因管理不善或人為事故，造成涉及國家秘密或普查對象商業(yè)秘密、個人信息的個體資料或匯總資料丟失、泄露。

三、各環(huán)節(jié)主要風險的預防和應對措施

對于人口普查工作中可能出現(xiàn)的各種風險事件，全縣各級人口普查機構(gòu)要認真梳理，制定預案，明確分工，嚴格流程，積極應對，妥善處置。

（一）嚴格執(zhí)行普查方案。

1、堅持普查方案的統(tǒng)一性。普查方案是組織實施普查工作的總綱和基礎(chǔ)，是對普查各項工作的規(guī)范。各級不得對普查方案進行更改。

2、保證執(zhí)行方案的規(guī)范性。認真學習、熟練掌握普查方案和實施細則規(guī)定，在工作中嚴格落實執(zhí)行，確保普查工作規(guī)范統(tǒng)一。

（二）做好普查現(xiàn)場登記。

1、對于采取普查員入戶方式進行登記的戶，必須由普查員入戶采集數(shù)據(jù)并向申報人逐一核實普查項目，決不允許不入戶而編造數(shù)據(jù)；必須由普查員獨立、親自、及時報送數(shù)據(jù)，絕不允許任何人代替普查員報送數(shù)據(jù)。入戶登記要做到不漏一戶、不漏一人，全部入戶。

2、對于采取互聯(lián)網(wǎng)自主填報方式登記的戶，普查員必須根據(jù)摸底情況把控登記質(zhì)量。如果自主填報情況與摸底情況有差異，普查員應當上門核實，不應出現(xiàn)漏人等情況。

（三）確保數(shù)據(jù)采集進度。

在公共衛(wèi)生、自然災害、事故災難和社會安全事件等情況發(fā)生，影響到本地的普查數(shù)據(jù)采集進度時，需及時報告上一級人口普查辦公室，并提出解決方案，批準后認真抓好落實，確保全縣數(shù)據(jù)采集工作按時完成。

（四）做好數(shù)據(jù)審核驗收。

1、按照《第七次全國人口普查方案》及有關(guān)實施細則中數(shù)據(jù)檢查、審核與驗收的規(guī)定，隨報（傳）隨審，分級審核。發(fā)現(xiàn)錯誤及時更改。

2、針對普查登記數(shù)據(jù)中存在的邏輯問題和通過比對部門行政記錄資料發(fā)現(xiàn)的人口漏報問題進行重新核查并上報。重點進行重名重身份號碼審核，核實鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道間重復登記的戶或人，確認其信息是否匹配，剔除重復登記的數(shù)據(jù)。

3、根據(jù)普查方案要求，對普查摸底、登記復查、編碼等環(huán)節(jié)進行抽查與質(zhì)量驗收。驗收不合格的必須返工，直至達到規(guī)定的質(zhì)量驗收標準。對實際登記情況差異或變動較大的鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道，要組織核查組進行實地調(diào)查后方能驗收。

（五）確保數(shù)據(jù)處理安全可靠。

1、加強對原始資料數(shù)據(jù)的安全管理，建立數(shù)據(jù)備份、復制、對外提供審批流程和授權(quán)機制，防范數(shù)據(jù)被擅自復制、留存或?qū)ν馓峁?/p>

2、加強對部門資料的管理。對獲取的部門資料要專人負責管理，嚴格資料使用管理，防止部門資料丟失、泄露。

3、對于登錄數(shù)據(jù)采集管理平臺的計算機，必須安裝正規(guī)軟件，每日查殺病毒。發(fā)現(xiàn)染毒計算機，切斷染毒計算機的網(wǎng)絡連接，停止一切工作操作，保護現(xiàn)場。同時，立即啟動病毒應急處理流程，升級防病毒軟件并進行全面殺毒，在最短時間內(nèi)恢復計算機的正常運行，并在確認沒有病毒和安全漏洞后恢復計算機網(wǎng)絡連接。數(shù)據(jù)采集電子設備，在使用期間，要進行殺毒，不得下載不安全軟件，確保數(shù)據(jù)安全。

4、加強數(shù)據(jù)處理相關(guān)人員安全管理。加強數(shù)據(jù)采集平臺賬號管理，根據(jù)工作需要，合理分配數(shù)據(jù)處理人員權(quán)限。數(shù)據(jù)采集平臺操作人員須經(jīng)安全培訓，離崗、離職時應及時取消其賬號和權(quán)限等。對于中途退出調(diào)查的普查指導員和普查員，要及時注銷已分配的普查小區(qū)，并及時更換新的普查指導員和普查員。

（六）規(guī)范普查數(shù)據(jù)。

1、依據(jù)《統(tǒng)計工作國家秘密范圍的規(guī)定》(國統(tǒng)字〔2018〕76號)，對擬的數(shù)據(jù)提早明確密級、保密期限和知悉人員范圍，并報保密部門備案。數(shù)據(jù)前，要認真分析研究數(shù)據(jù)可能產(chǎn)生的社會影響，制定針對性強的輿情問題清單及預案，按規(guī)定提前公布數(shù)據(jù)時間，做好數(shù)據(jù)的解讀和說明工作。

2、在全縣人口普查主要數(shù)據(jù)之前，各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道不得提前本地人口普查數(shù)據(jù)；各級人口普查機構(gòu)人口普查公報，應當經(jīng)上一級人口普查機構(gòu)核準。

3、不得公開、對外提供涉及國家秘密和單個普查對象的數(shù)據(jù)。

4、事先加強普查數(shù)據(jù)匹配性的審核評估，組織公報數(shù)據(jù)解讀，集中解答媒體關(guān)注的熱點、難點和疑點問題。

（七）確保普查數(shù)據(jù)資料管理安全。

1、加強對普查數(shù)據(jù)資料使用的安全管理，對外提供普查資料，公布普查數(shù)據(jù)，應以上級人口普查機構(gòu)審核認定的普查資料為準。

2、實行普查數(shù)據(jù)庫或資料交接制度，如遇機構(gòu)或人員調(diào)整，必須對所建立的普查數(shù)據(jù)庫或數(shù)據(jù)資料辦理交接手續(xù)，確保普查數(shù)據(jù)庫和資料的連續(xù)與完整。

3、各級普查機構(gòu)應嚴格按照相關(guān)規(guī)定進行數(shù)據(jù)導出。

（八）強化普查宣傳動員。

1、按照《國家統(tǒng)計系統(tǒng)重大統(tǒng)計新聞輿論事件應急預案（試行）》，有效應對輿情。由縣第七次全國人口普查領(lǐng)導小組辦公室宣傳組牽頭，制定重大輿情應對方案，聯(lián)合相關(guān)單位共同開展輿情監(jiān)測和研判工作。

2、發(fā)生普查相關(guān)重大輿情突發(fā)事件時，要及時報告上級第七次全國人口普查領(lǐng)導小組辦公室和當?shù)卣?，迅速起草應答口徑，按程序?qū)徟?，采用適當形式和渠道傳播，必要時聯(lián)系相關(guān)部門控制負面輿情和不實報道傳播蔓延。

3、對失實報道，應及時與有關(guān)媒體和當事人聯(lián)系溝通，責成其立即采取措施減少不良影響；對媒體曝光的普查數(shù)據(jù)造假問題，組織核查組赴有關(guān)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道調(diào)查核實情況；對普查對象不配合登記問題，強化依法普查宣傳，提升普查對象對普查工作認知度和配合度；對電子采集設備登記、互聯(lián)網(wǎng)自主填報等過程中可能遇到的突發(fā)問題，通過媒體及時通報事故后續(xù)處理情況。

4、加強系統(tǒng)輿情管理的聯(lián)動性，各地應建立輿情監(jiān)測、研判和應對工作機制，并做好與上級第七次全國人口普查領(lǐng)導小組辦公室的銜接，統(tǒng)一開展輿論引導、應對工作。

（九）依法查處違法違紀行為。

1、通過舉報電話、舉報信件、舉報電子郵件、領(lǐng)導批示、媒體反映、業(yè)務部門移交等多種渠道，及時掌握人口普查違法線索。

2、認真做好人口普查違法舉報的登記、受理和報告，及時組織普查數(shù)據(jù)的核查及執(zhí)法檢查工作。

3、對人口普查違法責任單位和個人，特別是干預人口普查數(shù)據(jù)的領(lǐng)導干部，依法依紀依規(guī)嚴肅追究法律責任。加強與紀檢監(jiān)察機關(guān)的合作，確保責任追究到位。

4、通過失信人員公示等渠道，對干預普查、拒絕接受普查、提供不真實普查數(shù)據(jù)，情節(jié)嚴重、性質(zhì)惡劣的案件，以及對省、市人口普查工作懈怠輕慢、經(jīng)檢查仍屢查屢犯的地方，堅決予以公開通報。

5、妥善處理群體性違法案件。對于大規(guī)模不配合普查事件，當?shù)厝丝谄詹檗k公室要充分發(fā)揮行政動員能力，開展針對性的宣傳動員，并迅速依法開展執(zhí)法檢查。必要時，要充分發(fā)揮相關(guān)部門的職能作用。對典型案件進行曝光，起到查處一案、警示一片的作用。

（十）嚴格執(zhí)行保密規(guī)定。

1、對普查中接觸、處理或知悉國家秘密的人員納入人員管理，對人員進行資格審查、保密教育，簽訂保密承諾書。同時，做好數(shù)據(jù)處理場地中包括印有數(shù)據(jù)的廢紙在內(nèi)的各類介質(zhì)保管工作，對數(shù)據(jù)處理場地的廢紙必須經(jīng)碎紙機粉碎。

2、加強普查法律法規(guī)教育，提高保密意識。對于重大失泄密事件，按照《國家統(tǒng)計系統(tǒng)統(tǒng)計信息重大失泄密事件應急處置預案（試行）》的規(guī)定，依法依紀迅速處置。

3、依法被判處徒刑的人員，由當?shù)毓矙C關(guān)和監(jiān)獄進行普查，填寫指定格式的電子普查表，并移交所在地縣級普查辦公室?？h級人口普查辦公室指派專人接收，并負責安全保密。

4、對于部門資料中含有內(nèi)容的資料，要按相關(guān)密級文件的交換方式提供，嚴禁使用非專用的移動存儲設備拷貝數(shù)據(jù)。

5、未經(jīng)允許，嚴禁非數(shù)據(jù)處理人員進行數(shù)據(jù)處理操作。

6、有關(guān)保密單位的數(shù)據(jù)處理、銷毀等其他事項，參照《國家統(tǒng)計局辦公室關(guān)于保密單位名錄管理及統(tǒng)計數(shù)據(jù)采集報送處理辦法的通知》（國統(tǒng)辦字〔2014〕23號）執(zhí)行。

四、組織領(lǐng)導

縣人口普查辦公室成立預防風險辦公室，辦公室主任、副主任分別由縣人口普查小組領(lǐng)導小組副組長擔任，成員由辦公室各內(nèi)設工作組組長和有關(guān)成員擔任。預防風險辦公室負責制定預防風險方案，接收突發(fā)事件風險報告，組織實施風險應對工作，協(xié)調(diào)全縣人口普查系統(tǒng)預防風險工作。

預防風險辦公室實行工作組組長負責制。各工作組職責分工參照《縣第七次全國人口普查領(lǐng)導小組及辦公室工作規(guī)則》。

各級人口普查機構(gòu)要根據(jù)本地的特點和實際情況，組建相應的預防風險辦公室，根據(jù)本地可能發(fā)生的各種風險制定預案，負責接收縣人口普查辦公室下達的工作指令。各級人口普查機構(gòu)預防風險辦公室要及時上報本地的預防風險情況，明確職責與分工，提出切實可行的應對措施。

五、工作制度

縣人口普查領(lǐng)導小組辦公室預防風險辦公室建立聯(lián)絡員值班制度、報告制度。

（一）聯(lián)絡員值班制度。

在普查工作期間，縣人口普查辦公室各工作組要明確各個工作項目預防風險工作的聯(lián)絡員或負責人，公布其電話、郵箱等聯(lián)系方式。要確保相關(guān)人員在崗和值班電話24小時暢通。值班人員負責接收風險事件的情況匯報，由預防風險辦公室統(tǒng)一處置風險事件。遇到特殊問題、不能判定或需要上級協(xié)調(diào)的問題，應及時請示、匯報，不得延誤。

對于地方或部門報告的問題，屬于本工作組職責范圍的，要負責解決；涉及其他工作組的，要與其他工作組協(xié)調(diào)解決后，將意見反饋地方或部門；屬于其他工作組的工作事項，要完整、準確填寫值班記錄，及時轉(zhuǎn)交其他工作組處理；對于暫時無法解決的問題，要判斷是否會引發(fā)系統(tǒng)風險，并及時上報。

（二）報告制度。

各級人口普查機構(gòu)要建立本級風險預案，并確定各項工作聯(lián)系人。一旦出現(xiàn)突發(fā)性事件或工作風險，各級人口普查辦公室有關(guān)人員必須立即向本級人口普查辦公室領(lǐng)導匯報。各級普查機構(gòu)預防風險辦公室要及時向上一級普查機構(gòu)報告。報告應包括時間、地點、原因、事件詳情、損失情況、影響范圍、發(fā)展趨勢、處置措施等內(nèi)容。在接到上級指令前，應在職權(quán)范圍內(nèi)進行相應的應急處置。

篇2

科學合理的營銷組織架構(gòu)和人員素質(zhì)是成功承攬EPC總承包工程的保證。有經(jīng)驗的承包商會根據(jù)項目特點從介入項目伊始就做好頂層設計和組織架構(gòu)，并選派綜合能力強的商務管理人員和富有國際工程經(jīng)驗的技術(shù)團隊。

營銷組織要求。EPC總承包營銷需要商務、設計、施工、供應商、運營商和等團隊的參與?？偝邪炭梢允菃蝹€公司或多個公司的聯(lián)營體，以上各個團隊或者是聯(lián)營體成員，或者是聯(lián)營體潛在分包商。各團隊需要在項目營銷不同階段介入或選定，一般來說可根據(jù)商務先行、設計跟進、施工配合、供應商支持、運營商參與、全程協(xié)助的原則逐步推進營銷工作。如圖所示。

團隊能力及目標。項目領(lǐng)導小組。大型國際工程EPC總承包項目前期商務運作、建議書編制和合同談判是復雜和漫長的工作，需要強有力的組織、協(xié)調(diào)和執(zhí)行力。一般由總包牽頭方成立項目領(lǐng)導小組，由設計、施工、運營和供貨等單位或部門的領(lǐng)導組成，負責人員安排、出國考察、重大商務活動和報價確定等重大事宣。

項目營銷經(jīng)理。項目營銷經(jīng)理是項目營銷負責人，一般由總包牽頭方境外機構(gòu)負責人或國內(nèi)總部主管某國別或片區(qū)市場的負責人擔任。項目營銷經(jīng)理應該始終對所在國別市場的業(yè)內(nèi)信息保持高度敏感性，密切關(guān)注潛在工程項目，選擇有實力的，研究競爭對手，在重大問題上為項目領(lǐng)導小組提供指導性意見，從融資、商務、技術(shù)等各個層面積極推進項目。

設計團隊。設計團隊在項目前期為技術(shù)主導，應在項目立項后成立設計總體組，總體組由總體、副總體和各專業(yè)工程師組成?？傮w組全體成員應具備英文聽說讀寫能力，總體應選派責任心強、組織能力強、具有較廣的專業(yè)知識面的人員擔任。一個優(yōu)秀的總體是設計總體組工作高效有序的必要條件，總體應在營銷過程中重點關(guān)注項目規(guī)劃和功能定位、線站位確定、經(jīng)濟分析合理性和精心組織完成技術(shù)文件編制。

商務團隊。商務團隊是項目營銷龍頭，由總包方牽頭單位選派人員組成。商務團隊應精通英語、融資流程、商務部、經(jīng)參處和各商會手續(xù)辦理，精通FIDIC合同條件，在建議書編制過程中提供商務支持，為報價提供稅費、保險費、銀行手續(xù)費等方面數(shù)據(jù)服務，并主導合同談判。

施工團隊。施工團隊在營銷階段提供詳細報價、技術(shù)方案支持和分包決策服務。施工團隊應有豐富的國際工程施工和報價經(jīng)驗，提供重大施工方案和大型設備選型服務，并主導土建工程預分包工作。在建議書編制過程中負責施工組織設計編制，施工計劃籌劃和臨建工程的布置，既要在報價中充分考慮項目風險還要確保報價的競爭性。

運營方。如果項目由中資銀行融資，中國商務部一般會要求EPC工程涵蓋運營服務，或者業(yè)主鑒于首次采用中方供貨會要求總包方提供運營（或運營監(jiān)管）和維保服務。運營方應具備成熟的運營和維保經(jīng)驗，并在營銷過程中參與建議書編制，負責運營和維保報價，協(xié)助相關(guān)技術(shù)談判工作。

供貨方。EPC工程項目的采購費用會在項目報價中占有較高的比重，因此供貨方在項目營銷階段就積極參與其中。供貨方應熟悉設備進出口、海運、海險和項目所在國清關(guān)基本知識，確保通號、機電、機車或大型機組能滿足國際標準規(guī)格并提供競爭性價格，并就項目聯(lián)調(diào)聯(lián)試和試運行工作提供營銷階段的服務。

律師團隊。律師團隊在項目營銷階段提供法律咨詢服務，確保合同以及將來項目實施的合法性。律師團隊應具備國際法務和當?shù)貒嚓P(guān)法律法規(guī)知識，具有國際工程法律咨詢經(jīng)驗。在合同談判階段確保合同及條款的合法性，并協(xié)助合同談判工作。

營銷策劃

國際工程EPC營銷是一個復雜的多階段過程，應在營銷過程中明確各階段任務，并與業(yè)主溝通協(xié)調(diào)一致，取得業(yè)主信任和認可，制定階段性工作計劃和目標，通過階段性任務的實現(xiàn)逐步達成最終合同。

跟蹤決策階段。項目總包方商務團隊在此階段選擇得力和能盡快落地的項目，研究當?shù)貒诎l(fā)展規(guī)劃，了解業(yè)主或政府對項目的態(tài)度，掌握項目進展情況和現(xiàn)有研究成果，對項目前景作出初步判斷。在收集好項目立項材料、預可研和可研材料、測繪資料、地勘資料和地址水位資料（如有）后，整理材料，編制國別分析、項目報告和項目指導性意見，報總包方公司總部決策?？偘焦究偛繎芍鞴茴I(lǐng)導和主管部門牽頭組織項目評審，上下統(tǒng)一意見，研判項目融資、技術(shù)、商務、實施等方面可行性，最終決策是否立項開展營銷工作。

營銷頂層設計階段。決策立項開展營銷工作后，總包方就該項目擬定戰(zhàn)略性合作伙伴（國內(nèi)外），通過接觸談判確定項目商務、設計、實施、供貨、運營、分包等合作伙伴，在營銷不同階段簽訂項目戰(zhàn)略合作協(xié)議，初步明確各方責權(quán)利。總包方應與各方商定營銷階段工作內(nèi)容、各方負責人和專業(yè)聯(lián)絡人，并編制初步工作計劃。同時與中國政策性銀行或商業(yè)銀行商談項目融資可行性，初步落實融資意向。

初步建議書階段?？偘奖M快組織現(xiàn)場考察，編制初步建議書及項目融資意向，通過遞交建議書和融資意向同業(yè)主溝通了解業(yè)主關(guān)于項目功能、技術(shù)要求、適用規(guī)范標準和融資需求，并與業(yè)主初步明確工程界面，逐步落實合同范圍。商務團隊通過公司宣傳、編制項目展示視頻、技術(shù)標準宣講和組織業(yè)主赴華考察等工作加強與業(yè)主溝通，增加業(yè)主認可度，并與業(yè)主簽訂項目諒解備忘錄( MOU)。在此基礎(chǔ)上，總包方應與中國住項目所在國大使館＆經(jīng)參處，中國相關(guān)承包商會、融資銀行、商務部和發(fā)改委加強溝通、宣講和匯報，并辦理各類支持性、許可性項目審批手續(xù)。

正式建議書階段。在簽訂諒解備忘錄后，總包方牽頭組織成立營銷組織，由相關(guān)各方選派人員組成，編制詳細工作計劃，必要時組織集中辦公，編制正式建議書、工可報告及融資報告。在編制過程中，國內(nèi)工作人員應與駐外營銷商務人員保持密切溝通，及時向業(yè)主匯報和反饋建議書編制內(nèi)容，進一步了解融資銀行和商務部對項目建議書、工可報告＆融資報告的要求，編制滿足業(yè)主、融資銀行、中方政府和項目所在國政府等各方要求的建議書。建議書編制完成后總包方要牽頭組織評審并向業(yè)主遞交建議書，并落實項目申貸函。

技術(shù)談判階段?？偘皆谶f交建議書后盡快開展與業(yè)主的技術(shù)談判，一般由設計、施工、運營、供貨方等團隊聯(lián)合開展談判工作，落實項目技術(shù)標準、重大技術(shù)方案、線站位和各類邊界工程責任。如項目需要，同時開展環(huán)評、客流等項目前置性工作。至此，項目成本逐步加太，也是項目營銷關(guān)鍵階段，總包方應加強成本控制，控制營銷風險，研判項目進展和融資進度，慎重決策工作深細度。

商務合同談判階段。商務合同是營銷工作的最終目標，總包方應在合同談判伊始慎重選擇適合該項目的合同條件。一般來說，業(yè)主會提供比標準FIDIC條款更有利于自身的臺同文本、通用條件和特殊條件，總包方應組織各方及律師團隊認真研究合同條件，重點研究合同價格、合同工期、支付、設計審批、誤期罰款、工程變更、調(diào)價，索賠和爭議仲裁等關(guān)鍵性條款。合同談判團隊應針對各關(guān)鍵條款統(tǒng)一談判原則，明確談判策略，逐步摸清對方底線，爭取有利于承包商的關(guān)鍵性條款，確保項目得以順利實施，最終實現(xiàn)營銷目標。

營銷關(guān)鍵事件

在EPC總承包工程營銷過程中，有多個關(guān)鍵性事件主導或左右項目營銷進展或營銷質(zhì)量。有些事件是在總包方可控范圍內(nèi)，有些事總包方可以影響或者協(xié)助促成的，有些事總包方不能掌控的。在營銷過程中，總包方需重點關(guān)注這些事件的發(fā)展，并就此對營銷工作進行控制或調(diào)整（如表1所示）。

參考合同架構(gòu)

篇3

一、交通信息服務結(jié)構(gòu)

總的來說，交通信息服務實現(xiàn)過程總體可以劃分為三個層次：信息采集層、信息處理層、信息層。信息采集層。信息采集層由交通事件檢測、雷達檢測、線圈檢測、視頻檢測、浮動車GPS數(shù)據(jù)采集等單元組成，可以實現(xiàn)交通流量、速度、位置、事件等信息的采集，并通過有線、無線傳輸網(wǎng)絡上傳到交通指揮管控中心，供交通數(shù)據(jù)融合與處理系統(tǒng)分析研判，形成融合數(shù)據(jù)庫信息。信息處理層。通過GPS等數(shù)據(jù)采集接口接收交通采集系統(tǒng)上傳的信息，與交通管控信息、交通基礎(chǔ)數(shù)據(jù)靜態(tài)信息、GIS地理信息等融合處理和挖掘處理，自動生成道路交通實時運行狀態(tài)監(jiān)測信息、實時道路路況圖、交通異常情況報警信息、動態(tài)交通路線誘導信息，估算旅行時間，并通過內(nèi)外部接口發(fā)送到信息系統(tǒng)。信息層。采用電子誘導顯示屏，無線廣播，手機短信群發(fā)、交通信息網(wǎng)站、車載導航信息終端等多種方式，將行駛速度、擁堵程度、流量、事故、道路施工、交通管制、交通安全情況等迅速、及時地把交通信息向社會公眾，使交通參與者可即時了解道路交通狀況、沿線天氣、事故的發(fā)生、道路維修改道等信息。

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2008年國際金融危機的影響給我國社?；饚砹饲八从械耐顿Y損失，所以全球金融動蕩背景下我國社?；鸬娘L險管理就顯得更為重要。對社?；疬M行風險鑒別就是這一過程的首要環(huán)節(jié)。我國社保基金主要面臨著系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，其中非系統(tǒng)性風險主要有流動性風險、資產(chǎn)貶值風險和償付能力風險。

1．系統(tǒng)性風險

全球金融動蕩首先給社?；鹜顿Y帶來了不可抗拒的系統(tǒng)性風險，這主要是通過國際金融危機對股票市場的影響來作用的。系統(tǒng)性風險是指由于某種原因?qū)κ袌錾细鞣N股票都會造成損失的可能性，又稱為不可分散風險，它無法通過社?；鸬倪\營管理和多元化組合投資予以消除。全球金融動蕩給股票市場帶來了系統(tǒng)性風險，直接影響了股票市場的整體走勢，此時股票市場整體大幅下挫，社?；鹜顿Y的頭寸必然會發(fā)生損失。由于我國股票市場還沒有股指期貨這樣的對沖機制，在這種系統(tǒng)性風險下，無法通過社保基金的運作管理或選擇股票的投資組合來避免風險，這時也許只有不參與才能避免風險損失。

2．流動性風險

全球金融動蕩給社?；鹜顿Y帶來了更高的流動性風險，主要反映在社?；鸬墓善蓖顿Y上面。全球金融動蕩仍然有可能引發(fā)金融危機，金融危機發(fā)生時，股票市場價格持續(xù)大幅下挫，此時社?；饞伿圩C券可能會有部分證券無人購買，使交易無法實現(xiàn)從而產(chǎn)生流動性風險，這是在社?；疝D(zhuǎn)讓證券時交易所帶的風險。

3．貶值風險

全球金融動蕩更有可能給社?；鹜顿Y帶來資產(chǎn)貶值風險，這主要是由利率變動所導致的，反映在社保基金的債券投資上。從經(jīng)濟周期的角度來說，全球金融動蕩往往發(fā)生在一輪經(jīng)濟景氣周期的末期，此時市場活躍，投資旺盛，泡沫也慢慢產(chǎn)生和積累，風險也在積聚。同時經(jīng)濟的擴張將伴隨著較高的通貨膨脹，如果通貨膨脹率高于3%，則可能加息。加息就給社?；鸪钟械膫瘞砹速Y產(chǎn)貶值風險。

4．償付能力風險

全球金融動蕩給社?；鹜顿Y帶來了更大的償付能力風險壓力。金融動蕩使得社?；鹜顿Y出現(xiàn)大額損失，這就使得社?；鸬漠斊谑杖牒蜌v年的滾存收入之和，有可能出現(xiàn)不足以支付當期支出的情況，這樣就會出現(xiàn)償付能力風險。我國2007年社保基金取得了創(chuàng)紀錄的投資收益是當時國際金融危機沒有引發(fā)償付能力風險的一個重要原因，同時也證明了《全國社會保障基金管理暫行辦法》中對社保基金投資比例的強制性規(guī)定經(jīng)受住了金融危機的考驗，是十分有必要的。

二、投資資本市場的風險度量

1．資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)和β系數(shù)法

資產(chǎn)管理行業(yè)已經(jīng)為投資組合的風險度量以及績效考核制定了一系列的指標。大多數(shù)的指標都是以資本資產(chǎn)定價模型(CAPM，capitalassetpri-cingmodel)為基礎(chǔ)的。CAPM把資產(chǎn)的預期回報E(Rp)定義為無風險利率、平均市場回報以及資產(chǎn)同市場的相關(guān)性三要素的函數(shù)。資產(chǎn)與市場(因素)之間的關(guān)系可以表示為:E(Rp)=Rf+β(［(RM)－Rf］，(3．1)其中:β=Cov(Ri，Rm)/Var(Rm)。式中，E(Rp)表示投資組合的期望收益率，Rf為無風險報酬率，E(RM)表示市場組合期望收益率，β為某一組合的系統(tǒng)風險系數(shù)，CAPM模型主要表示單個證券或投資組合同系統(tǒng)風險收益率之間的關(guān)系，也即是單個投資組合的收益率等于無風險收益率與風險溢價的和。這個公式所要表達的涵義是:在一個有效市場里，投資者所持有的投資組合如果是有效分散的，那么除了無法消除市場整體的系統(tǒng)風險之外，該投資組合應該對沖了所有其他風險。此時，投資者只需要關(guān)注系統(tǒng)性的風險。同樣，傳統(tǒng)上常用來評價投資績效與風險的指標，只能以風險已經(jīng)被充分分散了的市場條件作為參照。β系數(shù)是從資本資產(chǎn)定價模型中被提出來的，它是衡量某一資產(chǎn)(主要是證券)系統(tǒng)風險的重要指標。通常情況下證券市場的整體情況決定了個體股票的基本走勢，但不同股票的具體反應是不一樣的，它們的變動程度不同，即各種證券所受市場影響的程度是不同的。β系數(shù)就是這樣一個計量個別證券隨著市場移動趨勢的指標，我們可以把它定義為衡量某種證券的收益率對于市場的平均收益率的敏感程度或反應程度的指標。β等于證券回報率與市場回報率的協(xié)方差和市場回報率的方差之比。計算公式為:β=Cov(X，Y)/D(X)(3．2)其中，X一市場的平均收益;Y一證券的投資收益。從公式(3．2)看到，證券的收益率Y與市場組合的平均收益率X的協(xié)方差除以市場組合收益率x的方差，就得到該種證券的β系數(shù)值。由于市場組合只有系統(tǒng)性風險，因此，若某一證券的β=l，說明其系統(tǒng)性風險與市場組合的系統(tǒng)性風險相同;若β＞l，說明其系統(tǒng)性風險高于市場組合;若β＜l，說明其系統(tǒng)性風險低于市場組合。接下來考慮不是一個單一的證券而是一個投資組合的情況。因為系統(tǒng)性風險無法通過投資組合來消除，所以投資組合的β系數(shù)可以直接用加權(quán)平均法計算，投資組合的β系數(shù)就是組合中所有個體資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均?？梢杂孟率奖硎?β=ΣβiWi(3．3)其中β表示投資組合的β系數(shù)，屈表示組合中第i種證券的β系數(shù)，Wi表示該證券在組合中的權(quán)重，它的權(quán)數(shù)就是其在投資組合中的市場價值除以整個投資組合的總市場價值。因此，系數(shù)既可以作為單一證券，也可以作為投資組合風險的有效估計，此時它的意義是投資組合收益率相對于整個市場收益率的變異程度。結(jié)合我國在2008年金融危機之時，社?；鹑胧谐止傻那闆r，西北大學的研究組選取了社?；?008年3季度公布的入市投資持股市值前十位的股票作為樣本，以剛剛介紹的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)和β系數(shù)法為分析工具，對我國社?；鹪诮鹑谖C背景下投資資本市場的風險度量進行了實證分析，分析結(jié)果表明β系數(shù)為0．4354。β系數(shù)遠小于市場平均水平1，說明2008年3季度社?；鹜顿Y組合的系統(tǒng)性風險遠低于我國A股市場的同期水平，社?；鸬耐顿Y組合是合理的、低風險的，因此社?；鸬耐顿Y組合在風險控制方面做得還是不錯的。同時社保基金投資組合的收益率只比市場平均收益率略高一點，并且兩者都是虧損的狀態(tài)，可見國際金融危機下股票市場存在巨大的系統(tǒng)性風險，它使得股票投資幾乎不可避免的發(fā)生損失，不同之處只是在于損失的大小。

2．全球金融動蕩背景下我國社?；鹜顿Y的非系統(tǒng)性風險分析

首先社?；鹜顿Y股票的流動性風險在經(jīng)濟環(huán)境健康時幾乎不會出現(xiàn)，除非發(fā)生了突發(fā)性地針對股票標的公司的特殊事件使得其股票大幅下挫至跌停板，可能會出現(xiàn)流動性風險，這種情況屬于小概率事件，所以此時社?；鸩淮嬖跓o法變現(xiàn)的流動性風險。而金融動蕩甚至發(fā)生金融危機時，這種股票大幅下跌無人購買的情況卻時常發(fā)生，這個時候社保基金投資股票的流動性風險壓力驟增。其次社?；鹜顿Y債券的貶值風險在兩種金融市場環(huán)境下差別并不是十分明顯，由于在經(jīng)濟環(huán)境健康時國家基于宏觀調(diào)控的需要同樣可能采取加息這樣緊縮性的貨幣政策，只是從經(jīng)濟循環(huán)周期的角度考慮金融危機發(fā)生的時期往往會伴隨著通脹和加息情況的發(fā)生，因此社?；鹜顿Y債券的貶值風險在金融動蕩中發(fā)生時有可能會有所增加。最后金融動蕩下社?；鹜顿Y的償付能力風險確是實實在在的大幅增長了。社?；鸬膬敻赌芰κ侵苯雍退旧淼囊?guī)模以及投資回報率掛鉤的，在金融動蕩時隨著投資收益的大幅縮水甚至虧損的產(chǎn)生，必然導致償付能力的下降，虧損的程度越大其償付能力風險越嚴重。綜上所述，全球金融動蕩背景下我國社?；鹜顿Y的系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險均顯著增加了，特別是系統(tǒng)性風險，如不引起足夠的重視并制定科學、安全的投資策略將會給社?；鸬陌踩\營帶來不可估量的風險。

三、我國社?；鹜顿Y選擇和風險管理的對策建議

1．針對我國社保基金運營和管理中存在問題的對策建議我國社?；鹪谶\營管理存在著明顯的問題，缺乏一個明確的投資運營管理主體。不管是財政部門還是社會保險基金管理部門，普遍存在管理積極性不高的問題，在基金結(jié)余有購買國債權(quán)利的前提下，很多省市的基金只采用了銀行存款的經(jīng)營方式。如此在國際金融動蕩的背景下投資的風險也顯著增加了，下面將重點對這些問題提出相應的對策建議。(1)針對社保基金結(jié)余持續(xù)增加的問題應從社?；鸬幕I集與支出兩方面加以改進。一方面不能因為暫時的結(jié)余增加就減弱籌集的力度，應當看到，結(jié)余問題的主要原因是大量繳納社保費用的人群目前還沒有支出的需求。我國將在2030年左右迎來人口老齡化的高峰，那時也將會是社?；鹬С龅囊粋€高峰，現(xiàn)階段結(jié)余的增加不能真實反映未來的情況。因此未雨綢繆的做好社?；鸬幕I集和保值增值工作是社保基金的一個核心任務，也就是說應當繼續(xù)加強社保基金籌集的力度和保值增值運營的效率。另一方面對于社保基金支出，可以擴展其層次和規(guī)模，例如推廣至廣大的農(nóng)村居民以及下崗失業(yè)人群這些原先可能不在社保基金范疇的人群，他們這些弱勢群體往往最需要社會保障。社?；鸹菁案嗟娜巳阂财胶饬私Y(jié)余，使其更加合理有效的運行。

(2)對于企業(yè)拖欠繳費現(xiàn)象必須從立法和監(jiān)管上進一步加強力度實行總體控制，否則放任這一情況的蔓延將會對社?；鸬慕】怠⒎€(wěn)定和持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生致命的打擊。相關(guān)行政部門應先通過明確的立法規(guī)定企業(yè)為員工上繳相應的社會保險金并強制其執(zhí)行，同時加大監(jiān)管的力度和廣度，對逃避責任的企業(yè)要堅決懲處。只有強化監(jiān)督和管理的力度才能從跟不上解決這一問題。

(3)對于支付環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題要采取教育、監(jiān)管和法律懲罰相結(jié)合的綜合方式加以改善。對于社保基金的合法使用絕大多數(shù)人并沒有概念，這就無形中增加了違規(guī)使用的可能，所以加強普及社保基金相關(guān)知識是社?；鸸芾淼氖滓蝿铡Ｉ绫；鸬淖陨肀O(jiān)管更要加強，往往發(fā)生重大違規(guī)違法事件的地方都是社?；鸸芾聿块T中有著相應權(quán)利的集體或個人，只有加強社?；鸸芾頇C構(gòu)自身的自我監(jiān)督才能更好的解決這一問題。此外，當發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)違法和違規(guī)事件后，一定要嚴厲懲處絕不姑息，增加其違規(guī)成本。綜上所述，社?；鹉壳白陨磉\營和管理過程中面臨著一系列將可能引起風險的問題，基金結(jié)余規(guī)模連年增加，支出較少，使用效率低;企業(yè)拖欠繳費現(xiàn)象嚴重，員工利益得不到保障;基金支付環(huán)節(jié)問題百出，挪用盜用情況屢有發(fā)生。應將加大籌集力度和深層次擴展支出范圍相結(jié)合以更好地應對未來的支出高峰;從立法和監(jiān)管上進一步加強力度實行總體控制，保證企業(yè)的及時上繳;采取教育、監(jiān)管和法律懲罰相結(jié)合的綜合方式加以改善支付環(huán)節(jié)現(xiàn)狀。

2．全球金融動蕩背景下我國社?；鸬娘L險控制對策

2008年金融危機帶給我國社?；鹁揞~的損失，和我國社?；鸪闪⑦\營時間尚短，缺乏經(jīng)驗有著一定的聯(lián)系，雖然2004年我國股市的下跌令社?；鸬耐顿Y收益率比上年略有下降，并且低于同期通貨膨脹率，但這并沒有引起管理者的重視。2008年百年一遇的國際金融危機給我們上了一課，這就要求對金融危機帶來的風險制定系統(tǒng)科學的風險管理對策。從而利用這些對策從容應對歐債危機引發(fā)的全球金融動蕩及接下來更長時間的資本市場考驗。

(1)研判大勢，從整體上回避系統(tǒng)性風險

國際金融危機的爆發(fā)雖然有著突發(fā)性，但它逐漸深化的過程確是漸變的，這就給了我們發(fā)現(xiàn)和認識金融危機及其帶來的系統(tǒng)性風險的機會。當對大勢有了清晰準確的判斷之后，社保基金應當采取更加科學靈活的資產(chǎn)管理和倉位控制策略，做到有效主動地規(guī)避系統(tǒng)性風險?！度珖鐣Ｕ匣鸸芾頃盒修k法》規(guī)定了社?；鸬膹娭菩酝顿Y比例，這個比例在經(jīng)濟環(huán)境健康時是沒有問題的，但在國際金融危機背景下對風險控制的力度就稍顯偏弱，因為其規(guī)定的風險類資產(chǎn)投資比例上限明顯偏高。這點我們可以從2003年到2008年的社?；鸸墒型顿Y收益數(shù)據(jù)中得到印證。為了加強增值能力，2003年到2007年，我國社?；鹬饾u增加了其投資組合結(jié)構(gòu)中的高風險項目比例，其中2006年，我國社?；鹜顿Y收益的50%都來自股票市場，社?；鹜顿Y資金總量的34%都是股票投資。2007年、008年股票投資的比例都與2006年基本持平，接近社?；?0%的股票持倉上限，2007年獲得收益1453．5億元，而2008年虧損393．72億元。從這組數(shù)據(jù)對比可以清晰的看到，金融危機時一定不能配置過高的風險資產(chǎn)，其帶來的虧損風險是十分巨大的。因此，筆者建議全國社?；鹄硎聲贫▽ｉT應對金融風險的強制性規(guī)定，當金融危機發(fā)生時，嚴格限制社?；鹱C券投資基金、股票投資的上限，例如限制比例上限不超過10%，這一標準應當明顯區(qū)別于正常經(jīng)濟環(huán)境下的40%，只有制定這樣更加靈活的有針對性的強制性規(guī)定，才能從制度上加強社?；鹜顿Y的風險控制。除了制度上總體控制外，社?；鹪趹獙H金融危機的實際管理運營方面要做到審時度勢，安全靈活的操作方式。由于在系統(tǒng)性風險下風險性資產(chǎn)發(fā)生虧損的概率要遠大于取得收益的概率，因此在金融危機發(fā)生的初期應當及時對風險資產(chǎn)進行減持甚至清倉，這樣才能有效地規(guī)避金融危機帶來的巨額風險，不能一味的強調(diào)長線投資的理念，明確的風險來襲時及時止盈和止損是非常重要的。這點我國社?；鹪?007年做的不錯，從二季度開始逐季減倉，重倉持有的股票由年初的200多只減少到了年底的75只，鎖定了大部分利潤。金融危機的中期往往是危機朝縱深發(fā)展的階段，也是危機最有殺傷力風險釋放最猛烈的的階段。這一時期股票市場往往處在個股普跌的加速下跌階段，社保基金決不應貿(mào)然對其進行投資。2007年底到2008年上半年就是這次金融危機的中期階段，然而我國社?；饏s在這一時期開始建倉并持續(xù)加倉，事實證明這一行為是武斷、冒失的，不符合社?；鸬陌踩栽瓌t。更理性的做法應當是繼續(xù)耐心等待，等到了金融危機的后期，當風險經(jīng)過較長時間的釋放，風險資產(chǎn)經(jīng)過大幅下跌產(chǎn)生了一定的安全邊際時，在分批逐步建倉。此時社保基金可以考慮選擇科學的投資組合和合理的倉位控制進行投資，雖然有可能產(chǎn)生短暫的浮虧，但當危機過后一般會帶來可觀的收益。但是金融危機的末期和經(jīng)濟復蘇的初期往往是相互交叉重疊的，這就給判斷帶來了一定的難度，因此社?；鹦枰ㄟ^專業(yè)人士的認真研判來發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟周期的拐點，從宏觀上規(guī)避金融危機帶來的系統(tǒng)性風險，做到投資的有的放矢。

(2)分散投資，降低非系統(tǒng)性風險

馬克維茨提出的均值一方差投資組合理論，可以保證有效的分散部分非系統(tǒng)性的外部風險。分散性投資是保證社?；鹜顿Y安全性和合理收益性的最有效的工具。在社?；鸬耐顿Y管理組合方面，除了全國社?；鹄硎聲扇娭菩砸?guī)定而進行的基金資金投向之外，社保基金的管理者會從市場和其自身情況出發(fā)，合理選取投資組合，從而獲取最大的投資收益。社?；鸪顺鲇诹鲃有砸笈渲靡欢ǖ你y行存款和國債外，還應積極配置其它多種資產(chǎn)，除了我國股票市場外，還可以參與開發(fā)資本市場具有潛力的金融衍生品投資，如信托產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品等，未來股指期貨開通之后社?；鹨矐e極參與，它是被國外資本市場實踐證明了的，對股票市場對沖風險和套期保值能起到良好作用的優(yōu)秀金融衍生工具。社保基金還應加強海外投資，這也是社?；鸲嘣顿Y的需要。2009年8月份開始，A股市場經(jīng)歷了一波調(diào)整，市場上絕大多數(shù)股票表現(xiàn)低迷尤其是大盤權(quán)重股表現(xiàn)更是弱于大盤，這一調(diào)整持續(xù)到了2010年初。然而同期美股市場走出了截然不同的走勢，納斯達克指數(shù)從9400點穩(wěn)步攀升并越過了10000點大關(guān)。這充分說明可以將海外投資與國內(nèi)投資整體進行配置，分散投資，分散風險?？傊顿Y渠道越多，投資組合分散風險的能力便越強，社?；鸨Ｖ翟鲋狄?guī)避風險的能力也就越強。

(3)運用以CAPM、VAR為代表的現(xiàn)代風險管理技術(shù)

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一、引言

 

穩(wěn)健性評估是指在金融穩(wěn)定監(jiān)測分析工作的基礎(chǔ)上，對獲得的信息資料和數(shù)據(jù)，運用一定技術(shù)和方法得出定性或定量評估結(jié)論的過程，其主要內(nèi)容是識別金融體系的脆弱性和潛在風險，評估金融體系抵御負面沖擊的能力。穩(wěn)健性評估在“監(jiān)測分析評估預防、救助和處置”的金融穩(wěn)定工作框架中處于承上啟下的重要位置，它既是非現(xiàn)場監(jiān)測職能的延伸，又為早期介入措施、救助行動和風險處置工作提供必要的信息和研判依據(jù)。

 

近年來，穩(wěn)健性評估在金融穩(wěn)定工作的地位和作用日益突出，深入地監(jiān)測和評估金融風險狀態(tài)已成為維護金融穩(wěn)定的一個重要支柱。在經(jīng)濟全球化背景下，金融創(chuàng)新日益深入，金融體系復雜性不斷加深，穩(wěn)定當局迫切需要前瞻性地發(fā)現(xiàn)金融體系的脆弱性和潛在風險，并提前選擇適當?shù)膽獙Υ胧?，開展穩(wěn)健性評估、特別是深入金融機構(gòu)和金融市場業(yè)務實施現(xiàn)場評估，毫無疑問是實現(xiàn)這一工作目標的最有力手段之一。從國際實踐看，1999年國際貨幣基金組織和世界銀行聯(lián)合推出的“金融部門評估規(guī)劃(FSAP)”作為國家層面金融穩(wěn)健性評估的典型代表，已逐漸成為國際社會廣泛接受的穩(wěn)健性評估框架。FSAP為各國金融體系的穩(wěn)健性評估提供了一套綜合且客觀的分析方法，涵蓋銀行和非銀行金融部門，結(jié)合短期脆弱性評估和長期結(jié)構(gòu)性評估，使參評國對金融系統(tǒng)主要風險和脆弱性的觀測更為清晰，也有助于發(fā)現(xiàn)參評國金融監(jiān)管和金融基礎(chǔ)設施與國際最佳實踐的差距，促進參評國的金融改革與發(fā)展。2008年國際金融危機以來，各國金融穩(wěn)定當局在開展穩(wěn)健性評估過程中，在借鑒FSAP評估框架的同時，更加重視與金融市場和金融機構(gòu)之間的互動，特別是作為穩(wěn)健性評估的一個重要工具——自上而下和自下而上的壓力測試得到廣泛運用，如美國危機期間的SCAP、2013年以來的CCAR、歐盟層面的EBA/SSM壓力測試等。從國內(nèi)實踐看，我國的穩(wěn)健性評估也經(jīng)歷了一個由非現(xiàn)場向現(xiàn)場的轉(zhuǎn)變過程。在國家層面上，我國于2003—2005年開展了首輪運用FSAP標準對金融穩(wěn)定狀態(tài)的自評估工作，2005年10月首份《中國金融穩(wěn)定報告(2005)》，確立了維護金融穩(wěn)定的工作框架。這一時期的學術(shù)研究和探索也主要側(cè)重于穩(wěn)健性評估的技術(shù)、方法和指標體系等方面。2009年8月至2011年11月，我國接受了首次FSAP評估，在這一過程中，F(xiàn)SAP的評估方法、技術(shù)、組織實施和評估結(jié)論得出的過程，對我國金融穩(wěn)定評估工作的深入開展提供了全方位的啟發(fā)和借鑒。此后，我國參考FSAP評估框架，在開展金融機構(gòu)非現(xiàn)場監(jiān)測和評估工作的基礎(chǔ)上，逐步推動金融機構(gòu)穩(wěn)健性現(xiàn)場評估工作，使其成為人民銀行及其分支行維護金融穩(wěn)定的一項常規(guī)履職手段。在區(qū)域?qū)用嫔?，人民銀行各級分支機構(gòu)根據(jù)總行統(tǒng)一部署，不斷探索穩(wěn)健性評估的方式方法，豐富金融穩(wěn)定履職手段。金融穩(wěn)定工作逐步從非現(xiàn)場監(jiān)測轉(zhuǎn)向現(xiàn)場評估，向“貼近機構(gòu)、貼近市場”的方向推進。截至目前，人民銀行及各分支行已完成對600余家金融機構(gòu)的現(xiàn)場評估工作，在實踐中積累了大量的案例素材。實踐證明，穩(wěn)健性評估對于全面了解金融機構(gòu)運營狀況和穩(wěn)健性經(jīng)營水平，及時發(fā)現(xiàn)和防控金融風險隱患具有重要現(xiàn)實意義，對于中央銀行維護金融穩(wěn)定，實施宏觀審慎管理，防范和化解系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險，發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

 

本文以中國人民銀行濟南分行(以下簡稱濟南分行)2011年以來開展的金融機構(gòu)穩(wěn)健性評估工作為例，深入總結(jié)梳理穩(wěn)健性現(xiàn)場評估工作的經(jīng)驗、機理、工作框架，對有效穩(wěn)健性評估的構(gòu)建要素和工作方向進行了分析歸納，對深入推動金融穩(wěn)定評估工作具有現(xiàn)實的借鑒意義。

 

二、穩(wěn)健性現(xiàn)場評估的探索與實踐

 

2011年以來，濟南分行按照總行安排，結(jié)合區(qū)域金融穩(wěn)定履職需要，對轄區(qū)金融機構(gòu)開展了一系列穩(wěn)健性現(xiàn)場評估，在現(xiàn)場評估的發(fā)起、實施、結(jié)果運用等各個環(huán)節(jié)進行了積極探索，推動穩(wěn)健性現(xiàn)場評估作為一項常規(guī)履職手段，逐步形成規(guī)范的工作框架、組織流程和技術(shù)方法，評估的影響力和對于區(qū)域金融穩(wěn)定履職的貢獻顯著提升。

 

(一)起步：將現(xiàn)場評估引入金融穩(wěn)定工作框架

 

2008年國際金融危機爆發(fā)后，各國紛紛強化系統(tǒng)性風險的監(jiān)測、預警和處置，采取了一系列宏觀審慎管理措施，為金融穩(wěn)定履職提供了全新視角。同時，伴隨著我國金融業(yè)快速發(fā)展、跨業(yè)態(tài)創(chuàng)新逐步深入，風險來源和成因越來越復雜，風險蔓延范圍更加廣泛，豐富金融穩(wěn)定工作手段成為一個全新的課題。2010年，人民銀行金融穩(wěn)定工作意見中提出，要對金融機構(gòu)穩(wěn)健性狀況積極探索開展現(xiàn)場評估。但此前，各級金融穩(wěn)定部門從未有過現(xiàn)場檢查或評估工作經(jīng)驗，一支習慣了非現(xiàn)場調(diào)度數(shù)據(jù)、依靠監(jiān)管信息共享開展監(jiān)測分析的工作隊伍，普遍面臨著如何開展現(xiàn)場評估、有何方式方法以及現(xiàn)場評估究竟能發(fā)揮何種效用等問題和困惑。

 

對此，濟南分行2011年在全轄組織開展了現(xiàn)場評估研討，內(nèi)容全面涵蓋現(xiàn)場評估目標、作用、法律依據(jù)、工作程序、方式方法范圍、內(nèi)容、成果運用、報告撰寫等方面。后來又召開魯中7市、半島5市和省會城市圈5市金融穩(wěn)定論壇，就現(xiàn)場評估工作定位、指標體系、工作方法、程序流程、結(jié)果運用等問題再次進行深入探討，取得了一系列工作共識。這些工作共識包括：穩(wěn)健性現(xiàn)場評估總體上既要參考現(xiàn)場檢查建立相關(guān)工作原則、機制和操作流程，又要與傳統(tǒng)意義上的合規(guī)性檢查相區(qū)別，在評估內(nèi)容上，要從宏觀審慎管理視角出發(fā)，關(guān)注影響行業(yè)和金融體系穩(wěn)健性并可能導致系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險的各種脆弱性因素和潛在風險隱患，同時注重與最新國際通行做法接軌。

 

(二)驅(qū)動：對風險事件的透視

 

2010年底，轄區(qū)發(fā)生一起涉及多家銀行和企業(yè)的特大偽造金融票證案，A銀行深陷其中，聲譽受到很大損害。案發(fā)時，其總資產(chǎn)逾800億元，資本充足率14.24%，不良貸款率1.12%，各項業(yè)務和監(jiān)管指標均居于全國同類機構(gòu)前列。這樣一家指標與形象良好的銀行，為何卻爆發(fā)特大案件，形成巨大風險?案件到底是怎么發(fā)生的，案情到底是如何發(fā)展的，對A銀行本身以及其他法人金融機構(gòu)的影響程度如何，A銀行內(nèi)部管理怎樣，案件發(fā)生的內(nèi)部原因和深層次原因是什么，這些問題是身處風險處置一線的人民銀行金融穩(wěn)定部門亟須深入了解的。

 

出于案件偵辦要求和保密考慮，A銀行涉案信息披露較為慎重，人民銀行獲取的信息極為有限并且大多來自外部媒體。由此，進駐A銀行實施現(xiàn)場評估，以揭示案件發(fā)生的深層次原因，成為順理成章的工作策略選擇。在明確了工作目標、原則和充分的前期醞釀后，濟南分行認真研究擬定現(xiàn)場評估工作方案，2011年5月抽調(diào)法律、貨幣信貸、金融穩(wěn)定、會計、支付結(jié)算、科技、內(nèi)審、征信8個專業(yè)共21人組成現(xiàn)場檢查評估工作組。工作組認真學習銀行業(yè)機構(gòu)穩(wěn)健性評估涉及的各類文件、監(jiān)管標準和相關(guān)資料，組織開展了多項針對性業(yè)務培訓。經(jīng)過充分的準備后，工作組于2011年9月中旬正式進駐A銀行開展現(xiàn)場檢查評估。截至當年11月末，累計投入工作量987人天，對A銀行開展了全面評估，最終形成20余萬字的工作底稿和8萬字的評估報告。通過評估，濟南分行金融穩(wěn)定部門對案情和案件發(fā)生的深層次管理問題乃至公司治理缺陷有了深入了解，同時對現(xiàn)場評估工作的優(yōu)勢有了切身體會，即現(xiàn)場評估有別于監(jiān)管部門的合規(guī)檢查，不僅僅是發(fā)現(xiàn)具體的合規(guī)性問題，更重要的是對發(fā)現(xiàn)的問題進行深入剖析，不僅對金融機構(gòu)的穩(wěn)健性狀況進行總體判斷，還應推而廣之，對問題的性質(zhì)和潛在影響進行研判，站在維護區(qū)域金融穩(wěn)定和防范化解區(qū)域性、系統(tǒng)性風險的角度采取進一步的防范措施。

 

對A銀行的全面評估得到了人民銀行金融穩(wěn)定局領(lǐng)導的充分肯定，也為后續(xù)評估項目的組織開展提供了經(jīng)驗借鑒。2011—2012年，濟南分行根據(jù)山東風險防控狀況，先后組織或直接實施了對10家股份制銀行、14家城商行、21家農(nóng)村合作機構(gòu)、2家村鎮(zhèn)銀行、3家保險公司、1家法人信托公司、3家證券公司的全面評估以及中國銀行山東省分行表外業(yè)務專項評估工作。通過上述一系列評估，濟南分行金融穩(wěn)定部門深入了解了銀行、證券、保險、信托等行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務運作新模式、風險特點和成因，掌握不同類型機構(gòu)的風險敞口以及風險在跨機構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場之間傳遞的可能性和渠道，為全面掌握區(qū)域金融風險狀況提供了第一手資料。在大量的評估實踐中，濟南分行現(xiàn)場評估工作逐步走上正軌，評估工作經(jīng)驗也充分體現(xiàn)在人民銀行2012年組織編寫的《金融機構(gòu)穩(wěn)健性現(xiàn)場評估指引》中。

 

(三)發(fā)展：將風險監(jiān)測線索轉(zhuǎn)化為評估項目

 

2012年下半年以來，濟南分行通過非現(xiàn)場監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟增速放緩、轉(zhuǎn)型升級壓力逐步加大的背景下，山東省內(nèi)部分區(qū)域、行業(yè)和重點企業(yè)暴露問題不斷增多，省內(nèi)擔保圈問題陸續(xù)浮現(xiàn)。這些問題揭示出金融機構(gòu)信貸風險管理存在薄弱環(huán)節(jié)，資產(chǎn)質(zhì)量不實問題突出。為全面掌握商業(yè)銀行真實的信用風險狀況，2013年以來，濟南分行先后選取工商銀行山東省分行和齊商銀行兩家有代表性的機構(gòu)，組織開展了資產(chǎn)質(zhì)量真實性專項評估。通過評估發(fā)現(xiàn)了商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量管理中存在的問題以及確切的資產(chǎn)質(zhì)量底數(shù)，掌握了風險暴露的真實水平及變化趨勢，對被評估機構(gòu)提出了如實反映資產(chǎn)質(zhì)量狀況和規(guī)范資產(chǎn)質(zhì)量管理的整改要求。

 

另一個實例，近些年來金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務迅猛發(fā)展，特別2013年以來業(yè)務模式更趨復雜，部分機構(gòu)與監(jiān)管部門玩起“貓鼠游戲”。由于同業(yè)業(yè)務交易對手多以省外銀行機構(gòu)、信托機構(gòu)、證券公司、保險公司等為主，交易環(huán)節(jié)復雜，貸后管理和風險管控的難度較大。2013年9月以來，濟南分行通過非現(xiàn)場監(jiān)測系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，轄內(nèi)某城商行同業(yè)存放持續(xù)放量增長，增速遠高于同業(yè)水平，且業(yè)務操作模式非常具有典型性。該監(jiān)測發(fā)現(xiàn)為深入分析當前同業(yè)業(yè)務的風險特點和跨機構(gòu)、跨區(qū)域、跨市場的風險傳遞狀況及其對區(qū)域金融穩(wěn)定的影響提供了“解剖麻雀”的機會。經(jīng)過初步調(diào)查后，濟南分行決定對該城商行開展同業(yè)業(yè)務專項現(xiàn)場評估，以全面掌握同業(yè)業(yè)務的運作模式、新特點和潛在隱患。該項評估共投入工作量70余人天，對同業(yè)業(yè)務規(guī)避監(jiān)管、虛增規(guī)模、風險管理薄弱等共性問題和風險隱患進行了充分揭示，督促被評估機構(gòu)及時對相關(guān)問題進行了整改，評估報告得到了總行金融穩(wěn)定局和分行黨委的高度重視。為進一步了解其他法人機構(gòu)存在的共性問題，濟南分行進一步擴大了同業(yè)業(yè)務專項評估范圍，責成部分中心支行組成工作組，對同業(yè)業(yè)務規(guī)模較大、業(yè)務種類較全面的2家農(nóng)商行和1家農(nóng)信聯(lián)社開展了延伸評估。評估結(jié)束后，濟南分行向總行提出了規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務的相關(guān)政策建議。這些工作成果，為中國人民銀行等部委出臺《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務的通知》(127號文)提供了實踐上的依據(jù)和借鑒。

 

以上兩個項目體現(xiàn)了評估由案件(事件)推動向監(jiān)測推動的轉(zhuǎn)變，由對單家金融機構(gòu)的評估推及到對行業(yè)、區(qū)域和金融體系突出風險點的總體評估，體現(xiàn)出金融穩(wěn)定工作關(guān)口前移、實現(xiàn)早期介入的發(fā)展趨勢。

 

(四)深化：推動現(xiàn)場評估走向制度化、規(guī)范化

 

2011年至今，濟南分行先后對百余家金融機構(gòu)開展了現(xiàn)場評估，涉及銀行、證券、保險、信托、小貸等多類機構(gòu)，以及資產(chǎn)、負債、表外業(yè)務、同業(yè)業(yè)務、信息系統(tǒng)、公司治理、流動性、利率風險等多個領(lǐng)域，共形成評估報告100余份，先后5次在全國性工作會議上做經(jīng)驗介紹。在工作機制建設方面，濟南分行在實施穩(wěn)健性評估項目時，要求各級行組織成立以分管金融穩(wěn)定工作的行長(主任)任組長的穩(wěn)健性現(xiàn)場評估領(lǐng)導小組，建立了相應的工作機制和工作原則。在金融穩(wěn)定部門設立了現(xiàn)場評估領(lǐng)導小組辦公室，負責協(xié)調(diào)行內(nèi)各業(yè)務條線，在行內(nèi)建立了主查人制度，將金融穩(wěn)定、法律、貨幣信貸、會計、支付結(jié)算、科技、內(nèi)審、征信等專業(yè)納入現(xiàn)場評估隊伍，根據(jù)具體評估項目的實際需要，抽調(diào)相應業(yè)務部門的精干力量組成現(xiàn)場評估工作組。持續(xù)的實踐探索與總結(jié)提煉，使?jié)戏中性诜€(wěn)健性評估項目的啟動與準備、現(xiàn)場評估實施、評估成果轉(zhuǎn)化與運用、配套機制建設等方面，形成了一整套科學有效的方法體系，推動現(xiàn)場評估框架逐步完善，為依法合規(guī)履職提供了制度保障。濟南分行先后參與了金融穩(wěn)定局《銀行業(yè)金融機構(gòu)穩(wěn)健性現(xiàn)場評估指引》、《金融機構(gòu)現(xiàn)場評估工作手冊》等制度文件的編寫工作，對于現(xiàn)場評估工作的規(guī)范化、制度化做出了貢獻。

 

三、有效穩(wěn)健性現(xiàn)場評估的構(gòu)建要素

 

有效的穩(wěn)健性評估應在微觀審慎監(jiān)管基礎(chǔ)上，從更高層次、更寬視野來發(fā)現(xiàn)和防范跨機構(gòu)、跨行業(yè)、跨地域的風險隱患，通過對金融機構(gòu)的風險傳染性、抗沖擊性以及宏觀金融管理政策執(zhí)行和監(jiān)管有效性等方面的評估，體現(xiàn)中央銀行宏觀審慎管理的職能目標、特色和優(yōu)勢。基于以上認識和實踐探索，濟南分行總結(jié)提煉出有效穩(wěn)健性評估的以下構(gòu)建要素。

 

(一)項目啟動：選取有價值的評估項目

 

金融穩(wěn)健性評估不同于監(jiān)管部門的合規(guī)性檢查，在內(nèi)容方面重點關(guān)注系統(tǒng)性和區(qū)域性風險，對金融體系運行環(huán)境做出評價并識別出潛在的脆弱性和風險隱患，這是穩(wěn)健性現(xiàn)場評估工作的獨特價值。開展有效的穩(wěn)健性評估應首先對金融體系的潛在風險來源有持續(xù)深入的把握，以準確地將具有潛在威脅的突出風險點轉(zhuǎn)化為主要評估內(nèi)容。濟南分行探索開展的一系列穩(wěn)健性評估項目的啟動主要體現(xiàn)為事件驅(qū)動和監(jiān)測驅(qū)動兩種。事件驅(qū)動主要由突發(fā)性案件或事件、負面沖擊等重大事項引發(fā)，評估的目的是深入了解案件發(fā)生的根源及背后深層次原因，為其他相關(guān)機構(gòu)提供借鑒，杜絕風險的擴散和蔓延，有效防范可能后續(xù)發(fā)生的系統(tǒng)性、區(qū)域性風險。監(jiān)測驅(qū)動主要是對非現(xiàn)場監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)的金融領(lǐng)域中脆弱性、苗頭性和傾向性風險，通過現(xiàn)場評估進一步深入掌握金融機構(gòu)和相關(guān)行業(yè)的脆弱性和風險狀況，使金融穩(wěn)定部門準確分析研判風險的來源、性質(zhì)、規(guī)模、傳導途徑和可能引發(fā)的負面后果，為下一步采取早期糾正等提前介入措施提供客觀依據(jù)。此外，根據(jù)上級行部署和本行年度工作計劃，也會啟動部分評估項目。

 

金融穩(wěn)健性評估可以采用全面評估、專項評估相結(jié)合的方式。出于特定工作目的和形勢的需要，評估可以區(qū)別采用柔性的“調(diào)研式評估”和剛性的“檢查式評估”等不同形式。在評估對象選擇上，既可以針對單個金融機構(gòu)或其特定業(yè)務進行，也可進一步引申為行業(yè)性評估和輪動評估。考慮到人民銀行分支機構(gòu)履職需要，對地方法人金融機構(gòu)更側(cè)重于從行業(yè)和系統(tǒng)性風險的角度對公司治理、風險管理、內(nèi)部控制、企業(yè)文化以及業(yè)務流程、系統(tǒng)、制度等方面進行評估，對其分支機構(gòu)則側(cè)重于從內(nèi)部風險控制和穩(wěn)健經(jīng)營的角度對業(yè)務操作、制度落實等方面進行評估。同時穩(wěn)健性評估作為實施宏觀審慎管理的一個重要工具，評估內(nèi)容也應當包括金融機構(gòu)傳染性風險、抗沖擊性以及金融管理政策執(zhí)行和監(jiān)管有效性方面的評估?？紤]到與國際、行業(yè)規(guī)范相接軌，評估依據(jù)應覆蓋國際標準、準則和建議，以及法律、法規(guī)、規(guī)章、監(jiān)管部門其他的規(guī)范性文件以及行業(yè)自律性管理規(guī)定。

 

(二)組織實施：建立嚴格規(guī)范的評估流程

 

盡管現(xiàn)場評估項目在金融機構(gòu)類型、業(yè)務和風險特點以及適用現(xiàn)場評估方法等方面不完全相同，但總體上應遵循準備、實施、報告、檔案整理四個階段，流程中涉及的各個環(huán)節(jié)在具體實施中也可根據(jù)實際情況有選擇地開展。

 

現(xiàn)場評估準備是整個評估過程的基礎(chǔ)。本階段工作包括立項并確定評估對象、成立現(xiàn)場評估組、撰寫現(xiàn)場評估方案、制發(fā)現(xiàn)場評估通知、收集有關(guān)資料、整理分析評估資料和現(xiàn)場評估前培訓等步驟。近年來濟南分行在自行開展的全部現(xiàn)場評估項目中均要求被評估機構(gòu)開展自評估，并要求對方在進駐其現(xiàn)場前提供自評估報告，該做法充實了評估準備階段工作，為下一步現(xiàn)場評估的順利有效實施奠定良好基礎(chǔ)。

 

在現(xiàn)場評估實施階段，工作重點是實地了解被評估對象業(yè)務開展情況、風險狀況，圍繞評估目標組織開展相應的評估措施，本階段發(fā)現(xiàn)的問題、確認的風險點將作為撰寫報告的依據(jù)和素材，是評估效果和質(zhì)量的集中體現(xiàn)?，F(xiàn)場評估實施主要包括進場會談、現(xiàn)場評估、召開評估組會議、擬寫評估事實確認書和結(jié)束駐場工作等步驟。

 

現(xiàn)場評估報告階段是總結(jié)評估問題、對評估事實進行定性和評價，形成評估事實結(jié)論的階段，具體包括撰寫現(xiàn)場評估報告、制發(fā)現(xiàn)場評估意見書和跟蹤整改情況等步驟。

 

評估檔案整理是現(xiàn)場評估成果的體現(xiàn)，現(xiàn)場評估各個階段的文書及其他相關(guān)資料均應作為現(xiàn)場評估的重要文件加以保存和管理?，F(xiàn)場評估檔案整理包括立卷建檔、編寫檔案目錄、整理現(xiàn)場階段相關(guān)文書、建立電子版現(xiàn)場評估檔案等步驟。整理好的評估檔案便于在開展后續(xù)評估或相關(guān)評估時查詢，為后期的評估工作提供借鑒;也有利于對評估對象開展持續(xù)的、趨勢性的分析、判斷或評價，根據(jù)歷次評估結(jié)果確定對評估對象的監(jiān)測重點。

 

(三)結(jié)論輸出：運用定量和定性評估方法

 

評估方法對于確保穩(wěn)健性評估的效率和質(zhì)量至關(guān)重要。評估方法大致可分為定性和定量兩大類。以合規(guī)性、調(diào)研性為主的評估項目側(cè)重于使用定性評估，在評估過程中可采取調(diào)閱資料、問卷調(diào)查、組織會談、穿行測試等方法和程序，通過合規(guī)性評價和風險點提示得出評估結(jié)論，通常不輸出量化的評估結(jié)果。其中，調(diào)閱資料是開展現(xiàn)場評估的最基本途徑，也是現(xiàn)場評估區(qū)別于其他非現(xiàn)場工作的主要優(yōu)勢，調(diào)閱資料既包括直接調(diào)取與評估內(nèi)容相關(guān)的紙質(zhì)材料，如公司章程、內(nèi)部規(guī)章制度、審計報告、會計賬冊、相關(guān)會議紀要、經(jīng)授權(quán)的客戶信用信息和監(jiān)管意見等，也包括查詢電子檔案和根據(jù)授權(quán)登錄各項業(yè)務系統(tǒng)和內(nèi)部管理系統(tǒng)。設計制作調(diào)查問卷和組織會談也是現(xiàn)場評估的重要手段，以FSAP為例，2009—2011年國際貨幣基金組織對我國開展的首次FSAP評估中，我方共向評估團提供了近百萬字FSAP問卷答復材料，與其進行了400余場會談，使其對我國金融體系有了更加深入、客觀的認識和理解。濟南分行開展現(xiàn)場評估實踐中充分運用了設計調(diào)查問卷和組織會談的評估方法，現(xiàn)場評估工作組通過合理設計調(diào)查問卷，向被評估金融機構(gòu)的負責人、工作人員、有關(guān)客戶以及外部機構(gòu)了解有關(guān)信息，并就金融機構(gòu)經(jīng)營異常變化、媒體關(guān)注問題和違法違規(guī)線索等，通過組織會談方式進行現(xiàn)場核實。此外，在專項業(yè)務評估、內(nèi)控評估等項目中，現(xiàn)場評估工作組還通過重新執(zhí)行、證據(jù)追蹤、穿行測試、實地觀察等方法，從符合性和實質(zhì)性兩個方面對金融機構(gòu)的業(yè)務流程和內(nèi)控制度等進行深入測評。

 

隨著評估工作的深入開展和評估工作體系不斷完善，穩(wěn)健性現(xiàn)場評估必然由定性評估為主過渡到定性和定量相結(jié)合，綜合運用定性、定量方法，全方位多角度分析金融機構(gòu)穩(wěn)健性狀況，增強現(xiàn)場評估結(jié)果的客觀性、準確性和權(quán)威性。在評估實踐中，濟南分行一直致力于量化評估體系的構(gòu)建。一是探索構(gòu)建穩(wěn)健性評估指標體系，針對單體金融機構(gòu)的全面評估，借鑒國內(nèi)外商業(yè)銀行穩(wěn)健性評估方法選取了資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利狀況、業(yè)務穩(wěn)定性、同業(yè)競爭力、抗沖擊性、可處置性以及公司治理、內(nèi)部控制和風險管理有效性等9大類指標體系，利用定性指標定量化處理和層次分析法等技術(shù)，對如何輸出量化評估結(jié)論進行了探索。二是將壓力測試作為穩(wěn)健性現(xiàn)場評估的重要工具。壓力測試作為識別和度量風險的一種評估方法，對于開展金融機構(gòu)穩(wěn)健性評估工作具有重要意義。在現(xiàn)場評估工作中，濟南分行注重運用壓力測試工具，對金融機構(gòu)面臨的各類風險進行更精確的量化評估。在對全省城商行穩(wěn)健性現(xiàn)場評估、同業(yè)業(yè)務專項評估、信貸資產(chǎn)質(zhì)量真實性專項評估等項目中，針對具體評估內(nèi)容和被評估機構(gòu)特點，分別開展了流動性壓力測試、同業(yè)業(yè)務變動沖擊壓力測試、市場風險壓力測試和資產(chǎn)質(zhì)量下遷壓力測試等項目，進一步提高了現(xiàn)場評估結(jié)論的準確度和客觀性。

 

(四)成果運用：提升評估結(jié)論的影響力

 

現(xiàn)場評估成果的運用是穩(wěn)健性評估的關(guān)鍵所在，如果不注重現(xiàn)場評估結(jié)果的運用，現(xiàn)場評估就失去了目的和意義?，F(xiàn)場評估結(jié)果的運用是要通過發(fā)現(xiàn)和揭示風險，督促金融機構(gòu)及時整改，杜絕風險從量變到質(zhì)變、從微觀到宏觀的發(fā)展演變，防范具有系統(tǒng)性的風險因素真正發(fā)展為系統(tǒng)性金融風險?，F(xiàn)場評估結(jié)果運用的好壞，關(guān)系到現(xiàn)場評估的效率及中央銀行的權(quán)威性和嚴肅性。在評估實踐中，濟南分行主要從微觀機構(gòu)和宏觀管理兩個方面推動評估結(jié)果運用。

 

在微觀審慎層面，首先，濟南分行通過召開正式的評估結(jié)果通報會，向被評估機構(gòu)反饋評估結(jié)論，指出其存在的問題和脆弱性所在，并提出限期整改要求。對于嚴重的問題，視情況采取對高管人員誡勉談話，進行風險提示。其次，將現(xiàn)場評估結(jié)果納入轄區(qū)內(nèi)“兩管理、兩綜合”工作中，在人民銀行金融服務準入方面給予必要的限制，暫緩審批或接入某些金融基礎(chǔ)設施，對其開展進一步的專項檢查或納入年度綜合執(zhí)法檢查，并將評估結(jié)果作為金融機構(gòu)綜合評價內(nèi)容之一。再次，適當對利益相關(guān)方進行信息披露?？捎玫倪x項包括：選擇性地向金融機構(gòu)股東大會、董事會、監(jiān)事會、上級管理機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會等利益相關(guān)方披露;將評估結(jié)果反映出來的共性問題向政府反饋，提出相關(guān)政策建議，確保區(qū)域金融穩(wěn)定;將評估結(jié)果通過金融穩(wěn)定報告等形式有選擇性地向社會披露，增強對銀行業(yè)金融機構(gòu)的外部約束。對于涉及重大風險隱患或重要監(jiān)管合規(guī)性的評估發(fā)現(xiàn)，及時將評估結(jié)果向行業(yè)監(jiān)管和其他相關(guān)管理部門通報，建議其對有關(guān)問題進行專項檢查;采取建議銀行間交易商協(xié)會暫停其專項債務工具或資本工具發(fā)行、非金融企業(yè)債務融資工具承銷業(yè)務或暫緩接受、不接受其承銷項目的注冊等措施;對于上市或擬上市的金融機構(gòu)，也可選擇向證券監(jiān)管部門通報等方式，加強對金融機構(gòu)的外部約束。

 

在宏觀審慎層面，一方面，可將現(xiàn)場評估結(jié)果作為制定貨幣政策和信貸政策、推動金融改革和發(fā)展的決策依據(jù)。如對金融機構(gòu)執(zhí)行貨幣和信貸政策情況進行專項評估，對房地產(chǎn)金融、商業(yè)銀行表外業(yè)務、績效考核機制、農(nóng)信社資金運用情況等進行專項評估，作為制定政策、完善改革的決策依據(jù);通過現(xiàn)場評估掌握的金融機構(gòu)公司治理、內(nèi)部控制和風險管理的真實狀況，也可以作為制定和落實宏觀改革措施、跟蹤評估改革成效的基礎(chǔ)。另一方面，可將現(xiàn)場評估結(jié)果作為宏觀審慎管理的參考因素。如結(jié)合人民銀行差別準備金動態(tài)調(diào)整，進一步研究如何運用評估結(jié)果來設置金融機構(gòu)穩(wěn)健性參數(shù)，更好地體現(xiàn)對高風險機構(gòu)和有重大問題機構(gòu)的差別政策。此外，穩(wěn)健性現(xiàn)場評估結(jié)論可以通過專題報告等形式納入《金融穩(wěn)定報告》中，有助于深入揭示金融體系存在的風險因素。

 

四、幾點簡要結(jié)論

 

一是人民銀行及其分支機構(gòu)開展的穩(wěn)健性評估不同于監(jiān)管部門的合規(guī)性檢查，在內(nèi)容和目標方面重點關(guān)注系統(tǒng)性風險和穩(wěn)健經(jīng)營水平，旨在評價金融體系運行環(huán)境，識別出潛在風險和脆弱性，在宗旨上服務于人民銀行維護金融穩(wěn)定的總體目標，這既是現(xiàn)場評估區(qū)別于合規(guī)檢查的顯著特征，也是穩(wěn)健性現(xiàn)場評估工作的獨特價值所在。經(jīng)過多年實踐，穩(wěn)健性現(xiàn)場評估工作已成為各級人民銀行金融穩(wěn)定履職的重要工具，在“監(jiān)測分析評估預防、救助和處置”的金融穩(wěn)定工作框架中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

 

二是穩(wěn)健性現(xiàn)場評估應做到定性和定量評估相結(jié)合。當前，各級人民銀行開展的穩(wěn)健性現(xiàn)場評估仍以定性評估為主，通過合規(guī)性評價和風險點提示得出評估結(jié)論，通常不輸出量化的評估結(jié)果。隨著評估工作的深入開展和評估工作體系的不斷完善，穩(wěn)健性現(xiàn)場評估必然由定性評估為主過渡到定性和定量相結(jié)合，通過量化評估結(jié)論向金融機構(gòu)提示風險，并作為觸發(fā)宏觀審慎管理或監(jiān)管措施的依據(jù)。因此，今后應充分借鑒FSAP分析和評估框架，著重加強穩(wěn)健性評估指標體系建設、定性評估結(jié)論的量化方法、金融穩(wěn)定壓力測試等工具措施的研究和應用，逐步推動穩(wěn)健性現(xiàn)場評估向量化評估發(fā)展。

 

篇6

最近大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、企業(yè)創(chuàng)新等名詞，在媒體、企業(yè)、投資人眼中都成了極度熱門的詞匯，不管你身處哪個行業(yè)，似乎都回避不了這一系列新興技術(shù)和行業(yè)環(huán)境轉(zhuǎn)變的沖擊。筆者從事的投融資咨詢、管理咨詢類的金融服務企業(yè)，面對的客戶眾多。在與他們溝通的過程當中，我們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)對于大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)金融如何與自身發(fā)生關(guān)系比較關(guān)注，卻較少關(guān)注這一波技術(shù)革命對于企業(yè)面臨的市場環(huán)境風險和對于企業(yè)內(nèi)部控制建設的影響。事實上，筆者認為，技術(shù)的革新對于內(nèi)控五個要素的影響也是革命性的，在此只提出一些粗淺的思考。

一、控制環(huán)境（內(nèi)部環(huán)境）：中小企業(yè)應加強包括治理結(jié)構(gòu)在內(nèi)的內(nèi)部環(huán)境建設

控制環(huán)境是企業(yè)對控制的認知，在這個環(huán)境中人們進行經(jīng)營活動并履行控制職責。我們知道，控制環(huán)境一般包括治理結(jié)構(gòu)、機構(gòu)設置及權(quán)責分配、內(nèi)部審計、人力資源政策、企業(yè)文化等。這是企業(yè)實施內(nèi)部控制的重要基礎(chǔ)，表明企業(yè)實施內(nèi)部控制，應先從治理結(jié)構(gòu)等入手。

以筆者自身親歷的與客戶溝通的經(jīng)驗來說，目前很多中小企業(yè)對于內(nèi)部控制的認識雖然在提高，但總體來說還處于較為薄弱的階段。主要是在于對于控制環(huán)境的認識上，在企業(yè)的整個經(jīng)營中，沒有把內(nèi)部控制放在一個應有的地位上。很多企業(yè)沒有規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)和議事規(guī)則，也沒有建立適當?shù)膶徟鷻?quán)限和授權(quán)機制，或是建立而不執(zhí)行、執(zhí)行效果差。

而另一方面，企業(yè)面臨的市場環(huán)境變化非常迅速，包括大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)的技術(shù)革新日新月異，產(chǎn)業(yè)生態(tài)調(diào)整使得產(chǎn)業(yè)內(nèi)之間企業(yè)的界限變得模糊―導致產(chǎn)業(yè)上下游之間整合加劇。如曾經(jīng)的巨頭摩托羅拉、諾基亞也會被谷歌這樣的技術(shù)背景企業(yè)收購。有很多分析認為這些企業(yè)的衰落在于他們的促銷沒做好，技術(shù)投入過大。筆者認為，很大的可能還是由于他們了陷入戰(zhàn)略的誤區(qū)，組織結(jié)構(gòu)的設計也不利于企業(yè)對于市場變化作出反應。而且制定戰(zhàn)略忽視成本因素，系統(tǒng)風險大，成本高，耗資大。此外，沒有實現(xiàn)工業(yè)品向消費品的轉(zhuǎn)型。每個月推出新產(chǎn)品難以被現(xiàn)有體系支撐；營銷戰(zhàn)略失誤。降價使摩托羅拉失去消費者信任。也不像蘋果那樣重視用戶需求。

因此，在內(nèi)部環(huán)境的建設上面，企業(yè)應當做到：

一是企業(yè)治理和組織結(jié)構(gòu)的設計：企業(yè)治理結(jié)構(gòu)應當有效指導企業(yè)運營，組織結(jié)構(gòu)的設計應當有利于企業(yè)對市場環(huán)境做出快速反應。重視戰(zhàn)略，機會與風險平衡。

二是系統(tǒng)策劃戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。合理設置組織結(jié)構(gòu)為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型作保證，充分調(diào)研，廣泛征求意見?？陀^評價風險因素。加強戰(zhàn)略時期的風險研判，切實執(zhí)行三重一大的決策機制，加強對下屬公司的戰(zhàn)略管控。

三是建立以客戶為中心運營機制。根據(jù)用戶體驗及時升級產(chǎn)品。

四是制定和實施有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的人力資源政策。

二、風險評估：建立起迅速反應的風險機制

風險評估就是辨識和評估實現(xiàn)企業(yè)目標的風險，作為制定風險管理措施的依據(jù)。

如上文提到的，目前的技術(shù)革命帶來的是市場機制上的根本轉(zhuǎn)變，即是“公理”變化。比如企業(yè)面對的行業(yè)假設變了，在社交媒體時代，壓縮推銷的市場空間，可以在微信微博上對你指手畫腳。

從公司層面來說，公司必須制定目標，必須設立可辨認、分析和管理相關(guān)風險的機制，以了解自身所面臨的風險，并適時加以處理。在目前的市場環(huán)境下，企業(yè)面臨的機遇很多但不可預測的風險也隨之增加。有效的內(nèi)部控制為企業(yè)希望實現(xiàn)的目標提供指導，應當設計預算，戰(zhàn)略和業(yè)務計劃相一致的內(nèi)部控制制度。

風險評估需要對外部的內(nèi)部影響企業(yè)運營，財務報告和法規(guī)遵循的因素進行評估?？赡懿捎玫姆椒òL險識別、風險評估和風險管理的技術(shù)控制自我評估。

首先是識別風險。在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮的今天，識別風險比以往變得更加困難。比如包括微信等在內(nèi)的社交媒體的風險―信息的泄漏。由于市場信息豐富導致的新的機會和新的風險。企業(yè)要警惕的已經(jīng)不僅是行業(yè)環(huán)境變化，也要學會識別是市場機制的變化還是單個行業(yè)的變化。不管是傳統(tǒng)行業(yè)還是新興行業(yè)，面臨海量信息之下，更要提高自身識別風險的能力和水平。

第二步，風險評估，對于很多中小企業(yè)來說，首先依賴于企業(yè)家和管理層關(guān)注的焦點，以及決策的能力。

對于風險管理而言，常見的管理方面包括資信管理和供應鏈管理等。筆者的某客戶曾遭遇由于供應商資信調(diào)查不足，實物監(jiān)控缺失，沒有實物調(diào)查而被供應商騙取了貨款的實例。對于供應鏈方面就要加強業(yè)務模式風險的識別與管控、確保社會貿(mào)易的銀貨兩訖、加強對貨物所有權(quán)的監(jiān)管和定期開展供應商資信調(diào)查。參考著名企業(yè)如上海通用等企業(yè)，其就不考慮博弈性采購，簽訂五年期的不變價格合同，實行長單和短單的結(jié)合?；蛉鐨W洲的第一大鋼鐵制造商安塞洛米塔爾當供應商超過40%時系統(tǒng)就會亮黃燈，反映供應商依賴度過大。

信用風險的控制包括定期催款：詢問，電子郵件，催款函等，事實證明，應收賬款只有再剛發(fā)生時最容易收回。

我們建議中小企業(yè)的管理者要判斷緊急狀態(tài)：到達一定時期不以毛利率為考量，而是以現(xiàn)金流為考量。要保證客戶，趕走競爭對手。停止供應商付款。

而投資方面的風險管理也是現(xiàn)今隨著并購的熱潮興起而成為更多企業(yè)面臨到的問題。筆者所在團隊就建議企業(yè)的管理層和董事會必須高度重視投資風險，投資管理職能要重視風險評估，并及時終止一個預判不成功的項目。

由于收入規(guī)模與風險息息相關(guān)，企業(yè)也要警惕過分追求規(guī)模的風險。因為策略傳遞的不匹配，經(jīng)營單元決策層對市場風險的判斷如果不能及時、準確傳達到中層管理人員，則中層管理人員可能認為市場形勢并不很嚴峻。市場劇烈波動時，企業(yè)客戶的經(jīng)營狀況可能發(fā)生較大變化，基于其資金壓力或誠信等方面的因素，此時客戶的信用風險可能急劇上升。因此需要公司調(diào)整信用策略甚至管理體系（如業(yè)務審批的授權(quán)）。由于社交媒體的強大，外界對于諸如315晚會此類的宣傳性節(jié)目的反應非常迅速有時甚至過激，輿情傳播力非常之大。面臨這樣的輿論傳導機制，企業(yè)需要更迅速地做出反應，才能在市場中立于不敗之地。

三、控制活動：加強預防型控制和系統(tǒng)型控制

控制活動指能夠幫助確保公司應對風險的方法，會被及時執(zhí)行的政策和步驟。我們知道，主要控制類型包括：預防型控制、檢查型控制、手工型控制和系統(tǒng)型控制。

由于控制活動導致的內(nèi)控問題，比較典型是中信泰富“澳元門”：由于中信泰富的財務董事沒有遵循金融交易產(chǎn)品的審批手續(xù)，只有電話請示董事長，沒有經(jīng)過董事會討論。導致交易虧損后董事長榮智健辭職。當然這其中既有評估經(jīng)營風險不當?shù)膯栴}，中信泰富既沒有合理評估交易對手，也沒有選擇基礎(chǔ)性風險管理工具，而是選擇是奇異金融衍生產(chǎn)品這一自己并不熟悉的產(chǎn)品。然而更重要的是，內(nèi)部沒有遵循決策機制。

更有去年著名的光大烏龍指事件，也沒有對交易有頭寸控制，而導致了這場聳人聽聞的新聞事件。

在以上的案例當中，一般控制活動：授權(quán)、批準、核準和確認都沒有被正確的執(zhí)行。

在第二部分中我們提到，以投資活動為例，投資策略防范的第一要素是投資決策是否正確，即決策層能否準確判斷市場趨勢，提出正確的投資、資產(chǎn)處置策略。該策略正確與否主要取決于決策層的智慧與戰(zhàn)略洞察力而非管理流程（管理體系本身只能減少決策失誤的可能性，無法直接提升決策的質(zhì)量）。做正確的事，這就是做決策，需要智慧。如柯達不做數(shù)碼相機，為了怕影響其膠卷的市場，盡管數(shù)碼相機是其發(fā)明的。

內(nèi)控活動講求的是正確地做事，即管理體系的有效性。因為投資策略需要依靠具體投資項目、資產(chǎn)處置項目來落實和體現(xiàn)。投資、資產(chǎn)處置項目執(zhí)行過程的各個環(huán)節(jié)存在管理風險。以并購為例：評估論證階段的盡職調(diào)查如果未能發(fā)現(xiàn)并購目標的潛在風險，可能造成并購失敗。因此需要通過完善管理體系來規(guī)避。正確的做事就是專業(yè)的管理執(zhí)行。專業(yè)管理領(lǐng)域的風險防范也是依托于各專業(yè)領(lǐng)域的管理體系：即便市場不發(fā)生波動，如果內(nèi)部管理流程存在薄弱環(huán)節(jié)，依然會產(chǎn)生風險，需要加以防范。

內(nèi)部控制活動包括直接職能管理或活動管理：績效指標審閱、資產(chǎn)安全、職責分工和信息系統(tǒng)控制。如世界知名的三井物產(chǎn)集團采用了包括在線控制，市場測試，測評信用風險和國家風險控制手段等。管制單收貨發(fā)貨（章也是管理），后臺也管理嚴格。

因此，在大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)金融時代，能夠預先制止?jié)撛趩栴}或損失發(fā)生的活動的預防性控制和設定在軟硬件中自動化控制手段的系統(tǒng)型控制顯得更為重要。

四、信息與溝通：重視包括移動互聯(lián)和社交媒體在內(nèi)的信息傳播和溝通方式

在以往，信息與溝通的方式主要包括匿名舉報，舉報熱線電話號碼、郵箱向全體員工傳達和向客戶、供應商等外部利益相關(guān)方公開?？紤]舉報渠道的獨立性和保密性，舉報及其調(diào)查結(jié)果記錄在案并定期向?qū)徲嬑瘑T會報告，如跨組織、單位和語言的考慮。

如今，信息與溝通的方式則不僅僅如此。如上文提到的，政府部門的工作人員態(tài)度明顯好轉(zhuǎn)―就是因為隨時可以通過微信和微博等社交媒體將其不良行為曝光，也就是不良行為空間被壓縮。政府執(zhí)政方式，與民眾溝通的方式也在改變。企業(yè)的角度也是如此，不掌握員工和客戶等利益相關(guān)方的行為變化和規(guī)律則不能應對新興市場。

如現(xiàn)在很多企業(yè)建立了自己的公眾微博和微信訂閱號，與外部利益相關(guān)者進行信息互動。企業(yè)面臨的市場波動風險點，也常常通過微信的轉(zhuǎn)發(fā)為員工所知，因此，除了傳統(tǒng)的郵箱和電話等形式以外，在考慮獨立性和私密性的基礎(chǔ)上，企業(yè)更應該注重利用新型的媒體社交來加強與員工和客戶供應商等的溝通。

五、內(nèi)部監(jiān)督

持續(xù)監(jiān)督的目的是確定內(nèi)部控制是否被恰當?shù)脑O計和執(zhí)行，以及內(nèi)部控制是否有效和適用。整個內(nèi)部控制的過程必須施以恰當?shù)谋O(jiān)督包含兩層意思：一是持續(xù)的管理層自我監(jiān)控，包括管理層日常履行控制活動時執(zhí)行的監(jiān)控如復核審閱等，以及定期的內(nèi)控自我評估，如對于大型央企就有公司做內(nèi)控自我評估的法定要求；二是相對獨立部門的監(jiān)督和審查，如集團審計檢查對內(nèi)控的有效性開展的工作。監(jiān)督應當融入企業(yè)正常的持續(xù)的運營活動中，而對于發(fā)現(xiàn)的缺陷，應設置上報和追蹤改正機制。如中鋼集團深陷山西中宇預付款事件，提前預付兩個月預付款，包銷山西中宇的鋼材，就是通過集團審計發(fā)現(xiàn)的。

合規(guī)性是各種經(jīng)驗教訓總結(jié)出來的，要遵守議事規(guī)則。對于重大經(jīng)營風險要及時報告最高管理層。

六、小結(jié)

為應對大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)趨勢變化，公司可通過商業(yè)模式創(chuàng)新來應對，但商業(yè)模式創(chuàng)新的過程存在管理風險，需要加以防范。

每個企業(yè)都會面臨內(nèi)控的問題，不管時代怎么改變，這個問題永遠不會過時，怎么強調(diào)也不過分。很多企業(yè)的并購盡職調(diào)查因內(nèi)控混亂而終止，很多上市的項目也因為內(nèi)控不到位而被退回。我國中小民營企業(yè)的內(nèi)部控制尚處于比較初級的階段，又遇到了這樣的變化劇烈的時代，因此更要加強內(nèi)部控制意識和內(nèi)控制度建設，才能做大做強，更好地與資本市場對接，成為未來的成長之星。

參考文獻

篇7

一、醫(yī)保財務審核中存在的問題

(一)財務審核職能交叉，無法發(fā)揮監(jiān)督合力作用對于醫(yī)療保險的審核監(jiān)督需要多方共同參與，然而當前醫(yī)保管理單位與外部監(jiān)督部門之間未發(fā)揮聯(lián)動作用，對于醫(yī)療保險的審核監(jiān)督權(quán)限也沒有明確劃分和界定，因此常常出現(xiàn)職能重疊的現(xiàn)象，在審核手段和流程上也缺乏統(tǒng)一規(guī)劃，由此導致對于醫(yī)保的審核難以發(fā)揮應有效果。

(二)審核依據(jù)缺位當前有關(guān)城鄉(xiāng)居民醫(yī)保的審核尚未形成完善的制度章程，相關(guān)法律法規(guī)仍需完善，對于醫(yī)保的審核主要依靠醫(yī)保部門、財政部門、審核部門等，但是對于審核的權(quán)責沒有明確細化，加之醫(yī)保規(guī)模增加迅速，也在一定程度上加大了醫(yī)保管理單位的工作難度，不能僅僅依靠醫(yī)保單位進行審核，同時也需要外部監(jiān)督力量輔助。

(三)監(jiān)督方式滯后1．回顧性監(jiān)督當前對于醫(yī)療保險的監(jiān)督多為事后監(jiān)督，無法起到事前防范作用。部分醫(yī)院采取的違規(guī)操作手段較為隱蔽，因此很難被事前發(fā)現(xiàn)，通過醫(yī)保統(tǒng)籌系統(tǒng)監(jiān)控也僅僅只能看到表象問題。以某醫(yī)療單位為例，利用醫(yī)保大數(shù)據(jù)篩查發(fā)現(xiàn)異常，經(jīng)多方查證發(fā)現(xiàn)一起套刷患者醫(yī)保賬戶為妻子治療的事件，同時還存在將不包含在醫(yī)保支付范圍內(nèi)的項目納入醫(yī)保進行支付的現(xiàn)象等，諸如此類現(xiàn)象造成了大量醫(yī)?；饟p失，通過事后監(jiān)督能夠追回的金額相對有限。2．支付方式不合理雖然當前相關(guān)部門在不斷推進支付方式改革，但是實際執(zhí)行效果有限，僅僅是增加費用限制標準，實際上仍是按照以往的項目付費來結(jié)算，按項目收費對醫(yī)療機構(gòu)來說方便管理，對患者來說，做了哪些項目、各項目都是多少錢，患者比較清楚，便于接受，但是按項目收費難以約束醫(yī)療行為，容易導致重復檢查、過度檢查等現(xiàn)象，不利于控制醫(yī)療費用。另外，為推動醫(yī)保支付方式改革，國務院辦公廳出臺了《關(guān)于進一步深化基本醫(yī)療保險支付方式改革的指導意見》(〔2017〕55號)，要求采取按病種支付的方式，以病種為計價單位向患者收取費用，實行“一價清”，但是由于按病種付費管理的病種相對有限，只有符合要求的病種才能采取按病種付費的方式，由此導致執(zhí)行效果并不理想。

(四)審核對象存在違規(guī)風險在醫(yī)療保險審核過程中發(fā)現(xiàn)參保者道德風險和醫(yī)保定點機構(gòu)誘導風險需求是兩大關(guān)鍵點。第一，參保人員缺乏誠信，不能自覺規(guī)范使用醫(yī)保卡進行報銷，一些參保人員違規(guī)套現(xiàn)，如一些人員冒用他人醫(yī)?？?，或通過醫(yī)保卡虛假診療、串換藥品等，都使得醫(yī)療保險面臨較大損失［1］。由于我國當前的醫(yī)保系統(tǒng)尚未實現(xiàn)全面跨地域聯(lián)網(wǎng)，一些參保人員利用信息漏洞多地大量購買藥物，再進行私下交易。如某醫(yī)保局通報的11起醫(yī)?；疬`規(guī)違法案例中，主要涉及非醫(yī)保藥品串換藥品、超執(zhí)業(yè)范圍開展診療服務、重復收取費用、盜用他人醫(yī)?？ūI刷醫(yī)?；?、非醫(yī)保病種騙取醫(yī)?；?、過度治療等行為;又如某衛(wèi)生所負責人何某某在村所醫(yī)院信息系統(tǒng)內(nèi)設置了29種藥品和靜脈滴注模板，根據(jù)患者就診情況，將醫(yī)保目錄內(nèi)藥品、耗材和非醫(yī)保目錄藥品、耗材往模板上藥品串換，2019年1月1日至6月25日間，涉嫌詐騙醫(yī)?；鸸?23760元。第二，存在醫(yī)保定點機構(gòu)誘導需求現(xiàn)象。部分醫(yī)療定點機構(gòu)為其提供的服務設置收費標準，并允許獲取額外收益，就會在一定程度上使醫(yī)療服務頻次增加，進而導致醫(yī)療費異常攀升。部分公立醫(yī)院為調(diào)動醫(yī)護人員積極性，采取以科室收入來衡量獎金額度的方式，由此導致醫(yī)護人員在工作中盲目趨利，在臨床治療過程中開大處方、重復檢查、過度診療等，更有甚者將醫(yī)?；鹩糜谥Ц蹲再M項目，吃回扣，如此種種，不正當?shù)钠墼p醫(yī)保費，不僅使得參保人員利益受損，還違背醫(yī)保設置的本意。

二、影響醫(yī)保財務審核的因素

(一)審核主體不完善對于醫(yī)療保險的審核并不能完全依靠某一部門，需要多部門協(xié)同發(fā)揮作用，共同審核醫(yī)?；疬\行過程的規(guī)范性和合理性，然而當前不同醫(yī)療保險審核監(jiān)管主體之間溝通不暢，信息不對稱，未建立共享的醫(yī)療保險審核體系，由此常常出現(xiàn)多頭管理或者職能交錯的情況，導致在審核工作過程中相互推諉，無法發(fā)揮監(jiān)督的合力作用。部分審核人員缺乏風險防范意識，沒有定期對醫(yī)療機構(gòu)營業(yè)額增長情況進行事前審查，及時發(fā)現(xiàn)風險，而是接到舉報之后才處理問題。

(二)制度失效為強化醫(yī)保單位內(nèi)部管理和約束，保障醫(yī)保費安全運行，單位制定了《醫(yī)保單位內(nèi)部控制實施辦法》，具體涵蓋基金財務控制、信息系統(tǒng)控制、業(yè)務控制等三大部分，但是內(nèi)部控制制度在實際執(zhí)行過程中大打折扣，未嚴格落實，由此造成制度失效。主要原因在于單位內(nèi)控設置的內(nèi)容更多停留在業(yè)務辦理和業(yè)務規(guī)程方面，而財務方面內(nèi)控約束機制尚不健全，未有效落實授權(quán)審批制度、不相容崗位相互分離制度、歸口責任制管理制度，對于財務人員的行為約束弱化;同時對于財務審核的權(quán)限多停留在平級之間，未對管理層的權(quán)限進行約束。

(三)審核對象信息不對稱審核對象信息不對稱主要是指參保者和醫(yī)保單位之間存在信息壁壘，醫(yī)保單位難以全面獲悉參保人員的情況，由此一些參保人員心存僥幸心理，利用醫(yī)保單位尚未實現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)的局限性，在異地大量重復開藥以騙取醫(yī)保費。

三、加強醫(yī)療保險財務審核的有效策略

(一)建立信息化審核體系在信息化時代，醫(yī)療保險審核應逐步實現(xiàn)信息化，以提升審核效率和靈活性，可以引入智能化審核系統(tǒng)，實現(xiàn)電子化線上審核，改變傳統(tǒng)的事后處理模式，以實現(xiàn)對醫(yī)療保險繳納、審核報銷、發(fā)放全過程的監(jiān)督［2］。第一，應重視醫(yī)保信息系統(tǒng)基礎(chǔ)管理，可以將醫(yī)保單位的信息中心與醫(yī)療單位的信息系統(tǒng)實現(xiàn)醫(yī)保信息的同步傳輸，同時對醫(yī)療單位的藥品庫、診療庫、醫(yī)保管理庫等信息要進一步完善。第二，加強對醫(yī)療單位藥品的監(jiān)督力度，醫(yī)保單位應將藥品采購、銷售等環(huán)節(jié)產(chǎn)生的信息納入信息管理中心，由醫(yī)保單位進行全程監(jiān)控，將審核關(guān)口前移。第三，升級信息管理中心系統(tǒng)功能，增加智能分析研判功能模塊，系統(tǒng)自動識別和分析醫(yī)療機構(gòu)日常診療過程中的病例、處方、醫(yī)療設備等情況，在發(fā)現(xiàn)異常后及時預警提示，以防范醫(yī)療機構(gòu)違規(guī)行為。

(二)建立獨立的審核機構(gòu)醫(yī)保單位應重視建立獨立的審核部門，增強財務審核的權(quán)威性和嚴肅性，從事前、事中、事后三個方面強化審核。其中，事前環(huán)節(jié)，依托于醫(yī)保經(jīng)辦單位的審核監(jiān)控系統(tǒng)對醫(yī)療單位HIS系統(tǒng)中醫(yī)生開給患者的處方或者醫(yī)囑等進行監(jiān)控，在發(fā)現(xiàn)超出醫(yī)保規(guī)則的處方后，系統(tǒng)同步分析并作出預警提示，由此嚴格控制處方中的不規(guī)范用藥行為或者違規(guī)診療行為，通過源頭把關(guān)提升醫(yī)保經(jīng)辦單位對醫(yī)保處方的審核效率。事中環(huán)節(jié)，作為各醫(yī)療單位醫(yī)保科可以建立審核分析系統(tǒng)，定期對醫(yī)院的處方數(shù)據(jù)進行智能審核分析，可以以單個醫(yī)生、科室或全院為審核分析單元，在分析之后為醫(yī)院管理層提供全面的醫(yī)保處方分析報告，以提升醫(yī)保藥品和收費項目使用的合理性和合規(guī)性，以滿足醫(yī)保經(jīng)辦單位的審核要求。事后環(huán)節(jié)，通過事后追溯統(tǒng)計系統(tǒng)對審核處理結(jié)果進行統(tǒng)計和查詢，可以實現(xiàn)多維度查詢，反饋違規(guī)患者信息、違規(guī)藥物、違規(guī)金額等，一方面可以作為醫(yī)療單位追責的依據(jù)，另一方面可以為醫(yī)保單位完善和優(yōu)化醫(yī)保體系提供參考。另外，通過培養(yǎng)復合型人才、充分解讀和熟悉有關(guān)醫(yī)療保險的政策規(guī)定以及強化人員的職業(yè)責任感來提升醫(yī)保監(jiān)管部門綜合素質(zhì)，以此來保證醫(yī)保費用繳納、報銷、發(fā)放的規(guī)范性和合理性。

篇8

1我國航運業(yè)跨國經(jīng)營的必要性

穩(wěn)定的物流鏈是支撐全球貿(mào)易流轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。2009年以來，我國已成為世界第二大貿(mào)易國，是外貿(mào)依存度最大的國家。航運業(yè)承擔著我國90%以上的外貿(mào)貨物運輸量，是我國發(fā)展外向型經(jīng)濟不可或缺的重要橋梁和融入經(jīng)濟全球化的戰(zhàn)略通道，對國民經(jīng)濟的安全運行具有不可替代的重要作用。貿(mào)易的增長促進了航運業(yè)的需求，而航運業(yè)的發(fā)達保證了貿(mào)易的暢通。我國強勁的外貿(mào)出口與擴大內(nèi)需的進口策略，要求我國擁有自己的商船隊伍。

中資班輪公司跨國經(jīng)營是一種必然趨勢。激烈的市場競爭和蓬勃發(fā)展的國際市場要求中資班輪公司走出國門，參與到國際競爭中去，提高海外風險管控的水平和跨國公司治理的能力，實現(xiàn)全球物流鏈，由海上承運人向綜合物流服務商轉(zhuǎn)變，不斷開發(fā)新興市場，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。

航運業(yè)作為國家的支柱產(chǎn)業(yè)，關(guān)系到國計民生。如果完全由外資船舶所有人主宰進出口海運市場，那將對國家安全構(gòu)成威脅。因此，中資班輪公司走出國門不但是必需的，也是必要的。

在我國加入WTO之前，我國航運企業(yè)就已走出國門，實現(xiàn)海外航線跨國經(jīng)營的目標，而碼頭投資和經(jīng)營是目前大多數(shù)班輪公司跨國經(jīng)營的首選。

2班輪公司跨國經(jīng)營的風險管控

2.1組織架構(gòu)風險管控

組織架構(gòu)風險管控注重員工和系統(tǒng)兩方面，其外延包括海上和陸地工作員工的能力短板、人事因素和工作表現(xiàn)，以及信息系統(tǒng)和內(nèi)外聯(lián)絡系統(tǒng)。

對船舶所有人而言，確保班輪公司健康運營，有以下關(guān)鍵流程：硬件運作正常，現(xiàn)金流穩(wěn)定，管理成本低且有效率。要達到上述目標，人力資源是根本。技術(shù)進步使IT技術(shù)越來越深入地應用到公司管理中，而這些技術(shù)的進步有賴于員工的執(zhí)行。

筆者對組織架構(gòu)風險偏好的評估如下：

（1）是否所有的風險能夠被識別并量化；

（2）風險控制的措施是否能精確反映管理層對風險的態(tài)度；

（3）業(yè)務管理與組織架構(gòu)的改變是否能反映公司對風險的態(tài)度；

（4）管理層的風險偏好是否能準確無誤地傳達到公司各個階層并得到有效的風險治理。

當班輪公司識別并量化所面臨的組織架構(gòu)風險時，如果分析表明組織架構(gòu)不夠清晰、權(quán)責分配不盡合理而導致管理低效，那么管理層將通過一系列改變來降低風險，比如設立海外商務管理崗位，避免總經(jīng)理或財務崗兼任市場、商務工作所帶來的內(nèi)控風險；在海外拓展業(yè)務時通過集中資源，如設立全球統(tǒng)一客服中心、單證中心等，進一步理順管理線條，壓縮管理層次，降低管理成本。在開拓海外業(yè)務時，尤其要注意關(guān)鍵崗位人員的配置與全球信息系統(tǒng)的運用。以中海集團為例，其設立了北美、歐洲、西亞、東南亞以及香港等5個控股公司，管理全球百余個國家及地區(qū)的業(yè)務，事實證明這一管理組織架構(gòu)是簡潔高效的。

2.2戰(zhàn)略風險管控

由于難以量化和管理，戰(zhàn)略風險被稱為是最難以被描述的風險之一。過去看法是，戰(zhàn)略風險是公司戰(zhàn)略失敗而帶來的潛在損失。有時戰(zhàn)略風險也被描述成為“剩余風險”：即顯而易見的風險如信用風險、市場風險等無法概括的風險，都歸為戰(zhàn)略風險。而最新的被普遍接受的定義為：無法被保險與對沖的風險為戰(zhàn)略風險。當面臨一個不能被接受的戰(zhàn)略風險，或可接受但其風險程度不能被接受的戰(zhàn)略風險時，管理層往往需要采取行動，即戰(zhàn)略改變。而當操作模式改變或風險轉(zhuǎn)移不能起作用時，就需要作出戰(zhàn)略調(diào)整以降低跨國經(jīng)營風險。班輪公司戰(zhàn)略調(diào)整的具體方法包括：

（1）撤出某一航線市場；

（2）多樣化投資（投資油船、集裝箱船、散貨船、滾裝船或多用途船等）；

（3）與其他班輪公司結(jié)盟（如G6聯(lián)盟和CMA-MSC聯(lián)盟）；

（4）增加資本金；

（5）投資不動產(chǎn)；

（6）風險轉(zhuǎn)移或風險對沖。

2.2.1沒有按照計劃執(zhí)行所采取的戰(zhàn)略

對集裝箱船舶所有人來說，最大的戰(zhàn)略風險可能是計劃趕不上變化，也就是無法按照計劃實施戰(zhàn)略。當戰(zhàn)略目標偏離軌道，戰(zhàn)略成功與否不得不取決于經(jīng)濟、政治、市場等因素是否在船舶所有人的可控范圍內(nèi)，取決于船舶所有人如何管控經(jīng)濟、政治、市場等風險。以下是值得船舶所有人考慮的風險管控方法：

（1）有具體的理由和目標以進一步擁有船舶。許多跨國貿(mào)易公司有海量的海上貨物運輸需求，卻不考慮擁有船隊，比如沃爾瑪。

（2）充分了解船舶運營所涉及的跨國市場，尤其是當?shù)氐纳虡I(yè)文化和政治環(huán)境。

（3）從經(jīng)紀人、學者、咨詢公司等處盡可能全面地了解相關(guān)市場形勢和市場周期，這有助于班輪公司管理層作出正確的判斷和決策。

（4）建立專業(yè)咨詢團隊，以得到融資、保險、、經(jīng)紀等專家的支持。

（5）公司運營應在一定的財務界限內(nèi)進行，無論現(xiàn)金流是作為儲備還是未來的借款，公司管理層應以審慎的戰(zhàn)略眼光來對待保險或?qū)_風險，將其保持在可控范圍內(nèi)。對于投機性的資本性船舶所有人而言，這一點尤為關(guān)鍵。

（6）班輪公司戰(zhàn)略上應有應急預案以應對突發(fā)事件。

2.2.2如何應對失去戰(zhàn)略合作伙伴的風險

在激烈的市場競爭中，一些戰(zhàn)略客戶往往要求班輪公司提供“門到門”服務，班輪公司為了得到客戶的支持，前期投入大量人力、物力來構(gòu)建物流鏈，以滿足客戶從起運地至目的地的物流需求，而一旦失去該戰(zhàn)略客戶的支持，前期投入的成本將難以收回，且未來還可能繼續(xù)承受成本損失（比如船舶的艙位損失）。為了降低失去戰(zhàn)略合作伙伴的風險，班輪公司必須時刻關(guān)注競爭對手的運價水平，貼近市場，以有競爭力的價格和良好的服務贏得戰(zhàn)略客戶的支持。與此同時，班輪公司還可通過遠期運費協(xié)議（FFA）在期貨市場上降低運價波動風險。

在集裝箱運輸市場上，另一種常見的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系是航運聯(lián)盟。航運聯(lián)盟是由不同的船舶所有人根據(jù)意向，通過談判派出類似規(guī)模的集裝箱船，圍繞既定航線開展班輪運輸。航運聯(lián)盟有助于參與聯(lián)盟的船舶所有人利用彼此的支線網(wǎng)絡為自己的客戶提供更廣泛的物流服務。對于航運聯(lián)盟而言，船舶規(guī)模越相近（比如都是 TEU的集裝箱船舶），爭議越小，而組成聯(lián)盟的可能性越大。

雖然組成了航運聯(lián)盟，但是各成員有各自的需求：

（1）確保自己的艙位沒有損失且貨物出運順利；

（2）減少船舶等泊時間，尤其當貨物在對方船上時。

航運聯(lián)盟的內(nèi)部和外部都存在風險：內(nèi)部風險一般是成員難以達成一致意見，而需要通過談判及各自讓步解決；外部風險則更多地體現(xiàn)在政治層面，如歐盟和美國的反壟斷法律。

以下建議可以降低上述戰(zhàn)略聯(lián)盟的風險：

（1）與戰(zhàn)略思路大體相同的班輪公司組成聯(lián)盟。當進入一個全新的市場時，班輪公司在通過聯(lián)盟降低當前所面臨風險的同時，可以從合作方身上學習并積累相關(guān)經(jīng)驗。如果達成聯(lián)盟協(xié)議，須使各方覺得公平合理，風險共擔，利益共享；同時聯(lián)盟的期限應與船舶所有人的戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配。

（2）以艙位互換協(xié)議形式開展戰(zhàn)略合作，即在彼此獨立運營的航線中固定交換一定數(shù)額的艙位，以達到優(yōu)勢互享、擴大自身服務范圍的目的。對于貨主來說，不同的交貨期和不同的目的港選擇也是他們所樂見的。在艙位互換合作模式下，換出艙位的船舶所有人的風險是對方貨物不足，難以填補協(xié)議中的艙位空缺而不愿意根據(jù)協(xié)議賠償相關(guān)的艙位損失。為降低此類風險，班輪公司有必要在完善協(xié)議條款的同時，通過法律手段維護自身權(quán)益。

2.3信譽和信用風險管控

2.3.1信譽風險管控

一般而言，相較于租家，客戶（托運人或收貨人）對于班輪公司的品牌更為敏感。一方面，班輪公司的名字被印在集裝箱上，在道路上來來往往，給人以深刻的印象；另一方面，每個地區(qū)通常都有自己傳統(tǒng)的班輪公司，選擇范圍有限，客戶也因此對品牌印象深刻。

船舶牽扯到不同的利益方，包括船舶所有人、船旗國、銀行或財團、租船方、經(jīng)理人、船員、納稅所在國等。當船舶在海上航行發(fā)生意外（如船舶油污污染）時，公眾的第一反應是各方承擔責任并賠償損失，但上述利益方往往互相推諉，為各自利益爭執(zhí)不休，其中受損害最為嚴重的無疑是船舶所有人。由此引發(fā)的政治因素，也會使相關(guān)國家考慮是否允許該班輪公司繼續(xù)在本國運營，信譽風險由此進一步“發(fā)酵”。

關(guān)于管控信譽風險，建議班輪公司注意：當事故發(fā)生時必須按照應急預案迅速采取行動以挽回聲譽。當然，具體方案還取決于事故的性質(zhì)：擱淺、碰撞、油污、船員罷工、海盜襲擊、偷渡等。船長、大副、輪機長等船員應按照規(guī)則作出第一反應，同時在第一時間報告公司，公司可以采用事先演練的應急方案處理事故。對于公共預案，必須提前制定相關(guān)制度，何人何時何地負責何事，以內(nèi)部條例明確權(quán)責。對于與第三方交涉，需提前計劃并付諸實踐。船舶所有人及其經(jīng)理人還須具備應對媒體的戰(zhàn)略考慮，事故發(fā)生后，媒體通常追求第一時間曝光事故，在此期間也許會忽視相關(guān)事實而致船舶所有人于不利境地。此外，對于信譽風險的管控不僅只在事故發(fā)生后進行，在平時的日常工作中也須時刻注意，比如通過流程嚴密地進行貨物運輸，能減少貨物滅失或損壞給船舶所有人帶來的信譽損害。

2.3.2信用風險管控

信用風險是指合同一方未能完成合同義務導致另一方遭受損失的可能性。中資班輪公司跨國經(jīng)營時選擇合作伙伴，為管控信用風險，可分析兩大要素：食言的可能性及食言造成的損失。

首先，如何評估合同一方食言的可能性。任何對于合同雙方或第三方的風險評估都必須有盡職調(diào)查的過程，這個過程往往不是一帆風順的。盡職調(diào)查由主觀標準制定的一些客觀的切實可行的調(diào)查方法組成，由于信息的不完整，有時候盡職調(diào)查的結(jié)果不盡準確，而且在不同的企業(yè)之間，盡職調(diào)查的過程也不盡相同。

信用評估的方法之一是信用評級。中資班輪公司跨國經(jīng)營對合作方信用評級的考慮因素見表1。

除上述因素外，信用評級的定性分析還需考慮以下幾點：（1）地理變化而引起的公司信用不同；（2）公司管理力度和管理歷史記錄；（3）財務彈性（到期債務、金融市場接洽能力等）；（4）訴訟及有可能發(fā)生的費用；（5）貿(mào)易商和銀行證明；（6）公司經(jīng)營史。

其次，如何減少食言造成的損失。建議措施如下：

（1）班輪公司建立一整套信用風險管控制度，并行之有效地加以落實。

（2）對于已經(jīng)建立信用風險管控制度的班輪公司，在到達按市值計價的信用風險限額之前，應仔細思考相關(guān)應對工作。也就是說，班輪公司在與任何公司達成任何交易之前，都必須準備相關(guān)信用風險防范預案。

（3）對于合同中信用條款的描述必須格外注意，尤其是銀行擔保、征收保證金的要求等。

（4）班輪公司可以關(guān)注信用衍生品。理論上來說，只要某個公司進入信用評級，就能通過信用衍生品市場交易獲得相應的信用風險保障。

但值得提醒的是，建立信用風險管控制度可能帶來更大的風險。班輪公司由于信用風險管控制度的規(guī)定，會對信用風險可接受程度越來越嚴格，可接受的客戶數(shù)量也會逐漸減少。在這種情況下，增加的流動性風險往往大于減少的信用風險，比如，很可能沒有足夠的符合資質(zhì)要求的客戶來滿足貨量需求，同時，由于客戶數(shù)量銳減造成單個客戶的依賴度大增，單個客戶違約所造成的損失可能更加巨大。

2.4市場風險管控

為了更好地了解集裝箱運輸市場及其風險，有必要了解以下航運市場的特點：航運市場遠未達到完全透明，市場信息是有限的，有時候一些市場信息（比如二手船買賣或租出、租入的價格）的釋放有其商業(yè)利益作用其中。

航運市場不可能真正達到供求平衡，這是因為：

（1）全球貿(mào)易量不可能達到供求平衡；

（2）不同航線所對應租船者的偏好不盡相同，航線覆蓋區(qū)域的經(jīng)濟狀況也各有不同；

（3）貨主除了考慮運費差異外，還有貨物倉儲方面的考量，集裝箱船舶在海上航線的時間是其物流鏈運轉(zhuǎn)正常與否的因素之一，越來越多的企業(yè)為了追求零庫存而不斷對海運部分進行精細化管理；

（4）船舶不可能永遠滿載；

（5）船舶可能因為計劃中或計劃外的維修保養(yǎng)而暫時停航；

（6）碼頭可能因罷工等原因發(fā)生擁堵，從而導致船舶被迫停航；

（7）不利的天氣會影響船舶海上航行和航次周期，如大霧等會使船舶停駛；

（8）某些貿(mào)易流向的貨物量有周期性的起伏，比如遠東至南美東的冷凍箱運輸往往與當?shù)厮ｕr等的出產(chǎn)淡旺季節(jié)相關(guān)。

航運業(yè)是周期性的行業(yè)，航運市場的趨勢更是難以預測。首先，目前對航運業(yè)的供給與需求還缺乏精確的數(shù)據(jù)分析；其次，航運業(yè)是動態(tài)發(fā)展的，要準確預測運價漲跌猶如射中運動中的物體一般困難。

評估航運業(yè)未來需求時面臨的主要困難之一是航運業(yè)牽涉到相當多的上下游產(chǎn)業(yè)及相關(guān)市場，且每個產(chǎn)業(yè)及市場內(nèi)部都有各自獨立的供需關(guān)系。各個供需關(guān)系的周期不同，有時候甚至不是朝著同一方向的運動過程，而這些產(chǎn)業(yè)及市場對航運業(yè)及船型有著不同的需求。

航運業(yè)的分析師擅長從宏觀領(lǐng)域分析供給狀況。已經(jīng)投入運營的船隊規(guī)模較容易計算，雖然有的船舶可能處于維修或者擱置狀態(tài)，但總體而言，全球集裝箱船隊可用艙位的情況還是可以計算的。運力增加一般體現(xiàn)在新造船交付上，但不幸的是，合同擬定的新船交付往往會受外部經(jīng)濟環(huán)境的影響而拖延交付，有時甚至不得不取消合同。目前發(fā)生的全球性經(jīng)濟危機，就導致集裝箱船舶所有人紛紛撤銷此前在東亞地區(qū)船廠的大批訂單。這些變化會嚴重影響對集裝箱運力供給的預測分析。簡而言之，集裝箱船的供給取決于全球海運市場健康與否，更取決于班輪公司的心態(tài)。如果運價穩(wěn)中有升，船舶所有人均看好未來市場，那么一些瀕于報廢邊緣的舊船仍會以較低的航速發(fā)揮余熱；反之，它們就會被迅速拆解以降低成本。

綜上所述，想精確地預測航運業(yè)的未來走勢，尤其是專注于細節(jié)預測，是非常困難的。如果僅僅從上述基本面進行分析，比如航線貿(mào)易量變化、航線路徑、航程、新增運力、當前市場運力規(guī)模、未來可能報廢船舶等因素，可以得出一個比較粗略的結(jié)論；但航運業(yè)是動態(tài)發(fā)展的行業(yè)，上述基本面因素往往會發(fā)生變化，因此需要不斷修正結(jié)論以反映新的市場情況。

篇9

回顧走過的26年發(fā)展歷程，《中國工業(yè)報》有過輝煌，也曾經(jīng)跌入過低谷。由輝煌跌入低谷，這其中既有外部客觀環(huán)境變化的因素，也有我們自身沒有順應環(huán)境變化，及時更新辦報經(jīng)營理念，轉(zhuǎn)換運營機制，作出相應調(diào)整等原因。80年代時，作為機關(guān)報，雖然沒有行政撥款，但當時廣告很好做，打個招呼，簡單出個策劃，就可以了，發(fā)行上有紅頭文件支持，且行業(yè)管理部門的網(wǎng)絡可以借助，因此基本沒有生存的壓力，報社的中心工作是宣傳報道。從20世紀90年代起，行業(yè)格局發(fā)生了很大變化，企業(yè)真正走入了市場，媒體競爭日趨激烈，報社踏上了由機關(guān)報向市場化轉(zhuǎn)變的征途，在辦報理念上提出由辦好報紙轉(zhuǎn)向經(jīng)營好報紙，報紙形態(tài)上也開始探索由機關(guān)報向市場化媒體的轉(zhuǎn)變。2000年以后，外部市場環(huán)境進一步變化，我們對媒體的認識也逐步深入，這時我們提出了樹立經(jīng)營媒體的理念，同時著手調(diào)整內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，重新分配內(nèi)部資源以及運行機制的改革等等。

經(jīng)營理念的不斷更新，帶來操作運營模式的不斷變化，報社的發(fā)展步伐隨之加快。隨著報紙社會影響力的不斷提高，報社的經(jīng)營收入也得到快速提升，由2003年的1500萬元左右快速提升到2006年的3000多萬元，一舉擺脫了困境，走上了健康發(fā)展之路。

作為一家有著20多年歷史的傳統(tǒng)媒體單位，在風云變幻的媒體市場上，能否順應趨勢，與時俱進，及時更新辦報理念和經(jīng)營思路，至關(guān)重要。

樹立經(jīng)營媒體理念

由辦好報紙轉(zhuǎn)變到經(jīng)營報紙、經(jīng)營媒體，已成為產(chǎn)業(yè)類媒體的共識。我們理解，所謂經(jīng)營報紙，就是要把報紙當成一個特殊的商品來經(jīng)營，把報紙的生產(chǎn)過程當成一個產(chǎn)品生產(chǎn)過程來運作，要引入企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營理念、組織方式、運行機制等。在報紙產(chǎn)品設計上，要從目標盈利點(行業(yè)和目標讀者)向內(nèi)容“倒推”設計，再從內(nèi)容向廣告“正向”拉動。

《中國機電日報》多年來一直是服務于中國的機電行業(yè)，從機關(guān)報到行業(yè)報，一直是就行業(yè)服務行業(yè)，行業(yè)特性非常明顯。隨著讀者、客戶對媒體認識的逐步深化，以及他們閱讀需求的變化，很多弊端就逐步顯現(xiàn)出來。機電行業(yè)特別是裝備制造業(yè)作為國民經(jīng)濟的裝備部門，其產(chǎn)品用戶大部分在其他行業(yè)，用戶很難看到我們的報紙，機電行業(yè)企業(yè)也很難通過我們的媒體向他們的用戶傳遞相關(guān)信息。我們也試圖通過向相關(guān)行業(yè)用戶贈報等手段擴大影響，但囿于報名和內(nèi)容的限制，效果十分有限。這些，大大地研制了報社的發(fā)展空間。

改名《中國工業(yè)報》后，理論上我們信息來源空間打開了，資源渠道增加了，報紙潛在的發(fā)行和經(jīng)營空間擴大了，報社的發(fā)展空間更廣闊了。但如何將這些可能變成現(xiàn)實，卻不是一件輕而易舉的事。

一般來講，平面媒體的發(fā)展趨勢一種是高舉高打，走權(quán)威、全面，橫向發(fā)展之路，一種是走更專業(yè)，更專注，以求在某一特定目標群體中形成自己的核心競爭能力，走縱向發(fā)展之路。

對我們而言，簡單從報名上看，似乎應該走權(quán)威、全覆蓋之路，但我們更名之時，沒有外部資金投入，完全要靠自身的積累，馬上過渡到全面服務整4-Z業(yè)領(lǐng)域，無論是資金、人才儲備乃至渠道資源等條件都不充分；而繼續(xù)延續(xù)原來服務機電行業(yè)之路，我們的人力資源，社會渠道資源等雖然基本具備，但似乎又與報名不符。如何選擇，如何取舍，成了擺在我們面前很棘手，很急迫但也必須要解決的問題。

經(jīng)過長時間痛苦的思考和實踐，在向市場付出了一筆不菲的學費后，經(jīng)過反復調(diào)研，充分論證，逐漸形成了我們新的工作思路，進而重新確定了新的發(fā)展目標、發(fā)展規(guī)劃等。

為此，我們將“工業(yè)領(lǐng)域管理者”確立為我們的目標讀者，將“工業(yè)領(lǐng)域管理者的工作報”確立為報紙的目標定位；將裝備制造業(yè)確定為今后一段時間內(nèi)的重點服務領(lǐng)域；將“打造工業(yè)經(jīng)濟領(lǐng)域強勢媒體，成為中國產(chǎn)業(yè)信息第一品牌”確立為報社的戰(zhàn)略發(fā)展目標。

與此同時，根據(jù)客觀環(huán)境情況和自身的條件，對戰(zhàn)略目的標實現(xiàn)確立了分階段發(fā)展的原則，循序漸進，穩(wěn)步推進。第一階段，充分利用原有的一切條件，穩(wěn)住陣腳，繼續(xù)以裝備制造業(yè)為重點，加大服務力度，重新確立在裝備制造領(lǐng)域的領(lǐng)導品牌地位，同時通過編采、發(fā)行、經(jīng)營協(xié)同運作等手段，利用報名的易接近性，有目的進入機電行業(yè)上下游3－4個重點行業(yè)。第二階段，在有一定積累的基礎(chǔ)上，不斷培育和引進人才，同時通過機制、體制改革，引入戰(zhàn)略合作者，繼續(xù)擴大報紙在工業(yè)領(lǐng)域的影響范圍，壯大經(jīng)濟實力。第三階段，待資金積累、資源占有、人才儲備、運營模式等具備一定條件，再向整個工業(yè)領(lǐng)域進軍。同時，通過收購期刊、雜志、報紙等形成跨媒體、立體化經(jīng)營的專業(yè)媒介集團，初步實現(xiàn)我們的戰(zhàn)略目標。

在盈利模式考慮上，短期內(nèi)以裝備制造業(yè)客戶為重點，通過不斷發(fā)現(xiàn)、創(chuàng)造、分析客戶需求，及時開發(fā)相適應的經(jīng)營產(chǎn)品，最大限度地獲取收益。在經(jīng)營收入來源和結(jié)構(gòu)上，要以廣告、發(fā)行收入為主，綜合信息服務收入、會議展覽收入等為輔。

在報紙產(chǎn)品設計上，由讀者導向轉(zhuǎn)變?yōu)樽x者導向和客戶導向共存，最終變?yōu)榭蛻魧?。在?nèi)容選擇上，要根據(jù)現(xiàn)實目標讀者以及潛在的目標讀者(指向性發(fā)行的讀者)的需求而設計。

在內(nèi)部運行機制上，根據(jù)現(xiàn)實與可能，逐步引入企業(yè)的運行機制。報社早在1985年，就進行了人事制度改革，在報業(yè)中率先實行了干部聘任制，打破了干部終身制。2003年，我們再一次對人事、用工制度、考核分配制度、職稱聘任制度等進行前所未有的，力度較大的改革，實現(xiàn)了中層干部和員工的全員競聘上崗，廢除了事業(yè)單位的工資制度，以崗定薪，一崗一薪，崗變薪變，加大考核力度，拉開差距，真正實現(xiàn)了想干者，給機會，能干者，給票子等設計想法。

經(jīng)過一系列的調(diào)整和改變，全體員工重新明確了發(fā)展方向，統(tǒng)―了思想，員工的積極性被有效激發(fā)，煥發(fā)出了勃勃 的生機。

由行業(yè)新聞提供者向競爭性信息供應商轉(zhuǎn)變

作為專業(yè)經(jīng)濟類媒體，一般性的新聞和宣傳功能從一定程度上來講，已退居到第二位。對我們的目標讀者而言，通過報紙他們最想獲得什么?新聞?信息?還是感悟?我們認為，隨著信息傳播技術(shù)和手段的不斷發(fā)展，新媒體的出現(xiàn)以及各媒體定位的日趨準確，對我們的目標讀者而言，他們通過我們的報紙最想得到的是信息，特別是經(jīng)過加工過的信息。我們有種觀點，原來意義上的新聞會越來越便宜地獲得，但信息會越來越值錢，越來越重要。當然這里的信息不是簡單的供求信息，而是關(guān)乎企業(yè)發(fā)展的競爭性信息。我們提出《中國工業(yè)報》要成為工業(yè)管理者的工作報，以工作報的特色、獨家提供專門的競爭性信息，使報紙真正成為產(chǎn)業(yè)鏈上不可或缺的一環(huán)。

那么什么是企業(yè)經(jīng)營者亟需而我們最有條件提供的呢?我們認為是競爭性信息。競爭性信息是所有參與市場競爭的企業(yè)非常需要，又沒有形成專業(yè)和普遍的市場，是使我們最有可能成為產(chǎn)業(yè)鏈上一環(huán)的最直接有效的途徑，在這方面有所作為，能夠真正解決我們的生存與發(fā)展問題。

競爭性信息就是關(guān)于競爭環(huán)境、競爭對手和競爭策略的信息收集和研究，就是全程全方位監(jiān)視競爭。競爭性信息包括戰(zhàn)略性信息和策略性信息，一般來講，企業(yè)高層更關(guān)注戰(zhàn)略性信息，企業(yè)中的參謀或執(zhí)行層面更關(guān)注策略性信息。

隨著新聞體制改革的深入，我們做為專業(yè)性較強的產(chǎn)經(jīng)類報紙，內(nèi)容也從做新聞一信息一情報這樣一步一步完成轉(zhuǎn)型，是合乎規(guī)律適應發(fā)展遵從市場的。這里所講的情報是指經(jīng)過加工的有客戶認可并愿意購買的信息。而我們做競爭性信息，從渠道優(yōu)勢、專業(yè)能力、社會資源等方面，都有我們獨到的優(yōu)勢，具備獨有的核心競爭力。

在報道方式上，我們提出要打造采編業(yè)務新的操作模式，要改變過去機關(guān)報的辦報思維與方式，積極探索產(chǎn)經(jīng)報道新的話語方式。為此，我們借鑒工業(yè)化工業(yè)生產(chǎn)依靠工藝文件等方式，重新研究制定了編輯手冊，對各類稿件的寫法刊發(fā)等都做出了詳細規(guī)定，以此規(guī)范編采人員的行為。其中，將稿件一般分為兩類形式，一是重頭稿，一是動態(tài)稿。重頭稿一般為戰(zhàn)略信息，動態(tài)稿一般為策略信息；重頭稿是定性分析，動態(tài)稿是定量分析；重頭稿關(guān)注趨勢，研判大局，動態(tài)稿強調(diào)時效，精確到點；重頭稿解決在哪里做什么，哪能賺錢，動態(tài)稿解決怎么做，怎么賺錢。

經(jīng)過幾年的實踐，報紙無論從版塊構(gòu)成，報道內(nèi)容的選擇，以及報道方式等方面都有了很大的轉(zhuǎn)變，得到了目標讀者的普遍認可。

由單一廣告交易向多點對接、多層次合作轉(zhuǎn)變

前些年，報社的主要收入來源就是廣告和發(fā)行，收入結(jié)構(gòu)上顯得很單一，許多客戶的個性化需求得不到滿足，報社的許多資源也白白浪費了。為此，我們提出，要豐富經(jīng)營產(chǎn)品，要由單一的廣告交易向多層次對接的立體經(jīng)營模式邁進。

報社由于其特殊的社會分工，是社會信息流動過程中的一個結(jié)點，是一個信息收集加工機構(gòu)?？蛻襞c報社的合作，不能僅僅限于訂幾份報紙或者刊登個廣告那么幾個環(huán)節(jié)，媒企之間的合作要追求多點對接，多層次合作。報社具備的許多資源，如渠道、品牌、影響力、網(wǎng)絡、人脈、專家智囊?guī)斓鹊?，是很有價值的，只要對這些資源進行合法的有效的整合、加工，是可以創(chuàng)造價值的。報社要改變與客戶的合作關(guān)系和合作方式，要努力成為客戶的一個業(yè)務伙伴，一個外腦，一個決策支撐點。在此指導下，我們除進一步拓展傳統(tǒng)的廣告、發(fā)行業(yè)務外，還通過內(nèi)部挖潛，外部聯(lián)合的手段，不斷壯大經(jīng)營隊伍，積極開發(fā)相應的經(jīng)營業(yè)務。

在產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)增值業(yè)務上，我們圍繞相關(guān)的工業(yè)數(shù)據(jù)，成立了中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)形勢研究室、產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)中心等機構(gòu)，充分利用報社的組織優(yōu)勢，進行深度加工，開發(fā)出了600余個工業(yè)行業(yè)的月報、季報、年報、專項調(diào)研報告等產(chǎn)品，受到了市場的好評。到目前其購買客戶已遍及國內(nèi)各領(lǐng)域以及美國、日本等國家。

在會議論壇組織方面，每年根據(jù)行業(yè)和社會熱點，及時組織不同內(nèi)容的論壇、研討等。其中，每年定期舉辦“中國工業(yè)行業(yè)排頭兵企業(yè)活動”、“中國機械行業(yè)企業(yè)核心競爭力測評和活動”、“中國工業(yè)經(jīng)濟論壇”等，已初步形成品牌效應。

在圖書出版培訓等方面，我們也進行了積極的探索。由本報組織編輯的(《中國工業(yè)經(jīng)濟年鑒》已連續(xù)出版兩年，2007年刊正在緊張組織中，此外，近幾年還單獨或與相關(guān)機構(gòu)合作組織出版了十多種產(chǎn)品企業(yè)的《名錄》、《手冊》等，均獲得了良好的經(jīng)濟效益和社會效益。2006年，由本報編輯組織、經(jīng)濟日報出版社出版的國內(nèi)首套《振興裝備制造業(yè)系列叢書》，在社會上引起了較大反響，受到了國家相關(guān)部門領(lǐng)導、行業(yè)專家、企業(yè)家們的廣泛贊譽。該系列叢書收錄了本報2005年歷時半年并在社會上引起強烈反響的“合資變局”系列報道，探索了對報紙內(nèi)容再利用的新途徑。圖書出版后通過舉辦向清華大學等首都高校贈書、以及向中國工程院院士們贈書等活動，又進一步提高了報社的社會知名度和美譽度。

由“百家重點服務企業(yè)”向“戰(zhàn)略合作伙伴”邁進

作為專業(yè)經(jīng)濟類媒體，在媒體質(zhì)量相對固定的前提下，為客戶服務內(nèi)容和水平高低，直接關(guān)系到經(jīng)營收入的多少。在原有的經(jīng)營模式下，報社為客戶服務的規(guī)范性較差，服務水平的好壞基本由為其提供的服務人員來決定。針對此現(xiàn)象，我們在2002年推出了“百家重點服務企業(yè)”業(yè)務模式，對報社的重點客戶，由報社與其簽訂框架制式協(xié)議，明確報社為其提供服務的內(nèi)容，包括各種宣傳，專供信息，公關(guān)聯(lián)絡，迎來送往，市場拓展等。通過協(xié)議形式，將報社為其提供的服務制度化、規(guī)范化、標準化、全員化，使原來一個人或幾個人為這個客戶服務，變成集全社資源，系統(tǒng)地為其服務。經(jīng)過幾年的實踐，收到了較好的效果。

近兩年，市場環(huán)境進一步變化，媒體與企業(yè)的關(guān)系也在發(fā)生著深刻的變化，企業(yè)對傳媒的需求也更加成熟，媒體作為第三產(chǎn)業(yè)的服務理念、服務手段、服務內(nèi)容也都有了顯著的進步和提升，一些大的客戶已不再簡單滿足于發(fā)幾篇稿子、刊登個廣告，而是需求更加專業(yè)的獲取競爭性信息服務、社會輿論和友好環(huán)境設計服務、公共關(guān)系及危機公關(guān)顧問等服務。為此，2006年初我們又提出對重點大客戶，要引入戰(zhàn)略合作伙伴模式，充分利用媒體的資源，為其提供更加深入的個性化高端服務。

為戰(zhàn)略合作伙伴提供的服務方式上，報社針對每一客戶，都組成了有社領(lǐng)導以及各方面人士參加的服務小組，除一般性的服務外，還要盡一切可能，整合各種社會資源，為其提供個性化、系統(tǒng)性、持續(xù)性的高端服務。

個性化就是利用報社的廣泛收集儲備信息功能，以及專業(yè)媒體的檢索分析能力，為單個企業(yè)提供針對性極強的競爭性信息，服務于企業(yè)的戰(zhàn)略決策層，成為客戶的決策幫手。

篇10

中圖分類號:F831 文獻標識碼:A文章編號:1006-1770(2010)05-017-06

杠桿是物理學概念,引申到經(jīng)濟學中,是“以一個小的資本,去撬動大的資產(chǎn)和利益”。在此次全球金融危機中,金融機構(gòu)過度承擔風險,資產(chǎn)負債表過度擴張,導致杠桿程度過高。危機爆發(fā)后,金融機構(gòu)的資產(chǎn)和負債規(guī)模被迫收縮,不得不去杠桿,又進一步引致信貸緊縮、企業(yè)投資減少、居民消費不振,對宏觀經(jīng)濟造成負面影響?？梢?杠桿問題值得高度關(guān)注。

宏觀經(jīng)濟中,不僅金融機構(gòu)存在過度承擔風險情況,居民、非金融企業(yè)和政府累積負債也會增加其資產(chǎn)負債杠桿程度。度量居民、非金融企業(yè)、金融機構(gòu)和政府杠桿化程度的指標很多,常用的方法見表1。根據(jù)計價方法的不同,杠桿率(或杠桿倍數(shù))可分為賬面杠桿率(賬面杠桿倍數(shù))和市值杠桿率(市值杠桿倍數(shù))。

一、 直接作用:金融機構(gòu)過度杠桿導致系統(tǒng)性風險增加

金融體系整體杠桿程度過度,各種風險相互觸發(fā)、相互推動,系統(tǒng)性風險積聚并形成的概率將成倍增加。

(一)復雜性增加

在資產(chǎn)證券化、衍生品及抵押品交易中,金融機構(gòu)保證金及創(chuàng)新產(chǎn)品杠桿作用成倍放大了金融機構(gòu)融資能力。保證金的杠桿作用,意味著金融機構(gòu)只需有限的保證金,就可進行巨額交易。一旦市場劇烈動蕩,金融機構(gòu)無法輕易平倉或在平倉時遭受巨額損失,成為系統(tǒng)性風險的重要來源。金融衍生品等創(chuàng)新產(chǎn)品交易機制中,既存在內(nèi)嵌式的又存在外源型的“杠桿”。多層次、混合工具、跨行業(yè)的杠桿設置方式,使杠桿放大效應呈幾何倍數(shù)遞增(見圖1)。

杠桿程度越高,結(jié)構(gòu)特征越多樣,交易越復雜,風險越易通過交易對手直接敞口和繼生性敞口傳導,投資者、市場中介和監(jiān)管者越難看清風險的集中程度,容易積聚重大的系統(tǒng)性風險。

(二)脆弱性放大

系統(tǒng)性風險往往來自系統(tǒng)中最脆弱機構(gòu)和領(lǐng)域,并由系統(tǒng)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)性傳染、蔓延。當金融機構(gòu)債務規(guī)模過大、資產(chǎn)負債表杠桿程度過度時,用于抵御風險的資本基礎(chǔ)越薄弱;銀行系統(tǒng)中脆弱性機構(gòu)越多,抵御外部沖擊的能力越弱。一旦出現(xiàn)觸發(fā)事件,單個或多個機構(gòu)發(fā)生危機的可能性越大,金融市場功能被沖擊破壞的概率越大,系統(tǒng)性風險隱患大為增加。

(三)順周期性

金融機構(gòu)杠桿比率的變化和資產(chǎn)負債表規(guī)模的變化正相關(guān)。部分資產(chǎn)價值依賴于當前市場價值,在經(jīng)濟高漲時資產(chǎn)價值高、杠桿率上升;經(jīng)濟低迷時,資產(chǎn)價值低、杠桿率下降。從而,杠桿化具有順周期性。

杠桿的放大周期作用也可直接由風險價值的逆周期性體現(xiàn)出來。由于杠桿率與風險價值互為倒數(shù),當杠桿值很高時,可度量的風險價值往往很低。高的杠桿率導致資產(chǎn)價格的波動加大,與資產(chǎn)回報的相關(guān)關(guān)系也相應增大。

二、放大路徑:過度杠桿加深關(guān)聯(lián)度,進一步放大系統(tǒng)性風險

金融機構(gòu)、市場和體系的關(guān)聯(lián)性體現(xiàn)在溢出效應和金融機構(gòu)的外部性上。金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表過度杠桿不僅意味著金融機構(gòu)之間相互關(guān)聯(lián)程度增加,也意味著與之相關(guān)的居民、企業(yè)、金融機構(gòu)、政府之間關(guān)聯(lián)程度加深。一旦系統(tǒng)性風險爆發(fā),擴散及蔓延范圍會放大。

金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表增加杠桿程度,加深了與之相關(guān)的經(jīng)濟部門關(guān)聯(lián)程度。居民、企業(yè)、金融機構(gòu)和中央銀行的資產(chǎn)負債表相互關(guān)聯(lián)。居民和企業(yè)從銀行貸款,是居民和企業(yè)的負債,同時也表現(xiàn)為銀行的資產(chǎn)。銀行從中央銀行獲得再貸款,是銀行的負債,也表現(xiàn)為中央銀行的資產(chǎn)。

一國中央銀行的資產(chǎn)負債表,集中展示了該國的經(jīng)濟活動。中央銀行的外匯儲備體現(xiàn)了其他國家負債;中央銀行向金融機構(gòu)貸款,體現(xiàn)為中央銀行資產(chǎn)負債表的資產(chǎn),以及金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表的負債(見表2)。

一方面,金融機構(gòu)、企業(yè)、居民及政府等杠桿程度越高,意味著存在交易關(guān)系、互為交易對手的經(jīng)濟部門關(guān)聯(lián)程度越高,內(nèi)在依賴性越強。另一方面,居民、企業(yè)、其他交易對手等客戶杠桿程度越高,金融機構(gòu)越難以監(jiān)測和管理交易對手風險,防范交易對手風險壓力越大。金融機構(gòu)杠桿率越高,監(jiān)管部門和最后貸款人防范系統(tǒng)性風險壓力越大。

經(jīng)濟部門可通過調(diào)整自身資產(chǎn)負債情況增加或降低杠桿;不同經(jīng)濟部門去杠桿操作,會相應改變其他部門資產(chǎn)負債表。居民通過增加負債規(guī)模增加了杠桿程度,反之亦反;金融機構(gòu)可通過增加利潤留存比例、新增資本、降低資產(chǎn)和負債規(guī)模,或者降低資產(chǎn)的風險水平等去杠桿。極端情況下,違約和破產(chǎn)也可以稱得上是降低負債水平、從而去杠桿的方式。

當資產(chǎn)價格出現(xiàn)急劇變化時,居民家庭和非金融企業(yè)可能并不立刻調(diào)整自己的資產(chǎn)負債表。與居民家庭和非金融公司相反,金融機構(gòu)為保持足夠的流動性,會迅速針對預期風險和資產(chǎn)價格的變化做出反應。當資產(chǎn)價格劇烈下跌時,金融機構(gòu)會被迫拋售資產(chǎn)獲取更多的流動性。這些經(jīng)濟行為又導致資產(chǎn)價格進一步下降,影響企業(yè)、居民資產(chǎn)負債表狀況。

金融危機發(fā)生后,市場一度陷于困境,美聯(lián)儲和財政部實施一系列救助措施,幫助陷入困境的金融機構(gòu)和其他企業(yè)融資或舉債。換言之,美聯(lián)儲通過增加自身資產(chǎn)負債表的杠桿程度,幫助企業(yè)和居民去杠桿。

國與國、經(jīng)濟體與經(jīng)濟體之間借貸等行為,會影響各自資產(chǎn)負債表,從而改變杠桿狀況。過去20年間,美元資本在全球大規(guī)模流動,金融創(chuàng)新和杠桿經(jīng)營的理念隨之傳播。對沖基金、投資銀行及結(jié)構(gòu)化的融資方式助推資產(chǎn)升值,在當時又推動了實體經(jīng)濟增長。此外,由于國際資本市場的高流動性和各國間利率政策差異,華爾街向歐洲等其他區(qū)域輸送資金時進一步要求高于本國貸款利率的資金回報率,因此,美元資本輸出的同時,高杠桿經(jīng)營也被同時傳導擴大了。

隨著關(guān)聯(lián)程度的加深,一旦系統(tǒng)性風險爆發(fā),風險沿著交易產(chǎn)品等渠道不斷傳遞和擴散,波及不同經(jīng)濟部門,最后沖擊實體經(jīng)濟的各個層面,并由一國、一個區(qū)域蔓延到全球,放大了系統(tǒng)性風險的破壞力。

此外,從杠桿或去杠桿的方式或影響看,可以是經(jīng)濟部門主動或正向的運作或操作,也可能是被動操作,并對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生不同影響。如美國金融機構(gòu)1990年3季度到1995年4季度的去杠桿化和非金融公司1990年2季度到2006年3季度的去杠桿化,都發(fā)生在宏觀經(jīng)濟整體向好的大背景之下(楊金梅,2009)。由于利潤快速積累,金融機構(gòu)和非金融公司的去杠桿表現(xiàn)為資本增速高于負債增速,且在此過程中,金融機構(gòu)和企業(yè)的資產(chǎn)負債規(guī)模均有擴張,企業(yè)投資和居民消費都有增加,因此對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生正面影響。

美國次貸危機爆發(fā)后,由于不良資產(chǎn)侵蝕資本,金融機構(gòu)資產(chǎn)和負債規(guī)模被迫下降,不得不去杠桿,引致資產(chǎn)價格下跌、銀行信貸減少、企業(yè)投資下降、居民消費萎縮、失業(yè)人數(shù)上升,對該國宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生負面影響。

三、美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表視角:美國金融機構(gòu)的去杠桿化

與歷史上美國各私人部門往往分別去杠桿不同,美國次貸危機爆發(fā)后,所有私人部門均被迫去杠桿,并且金融機構(gòu)的去杠桿操作與居民、非金融企業(yè)去杠桿操作相互影響相互強化。這一過程正如Irving Fisher(1933)描述的“債務型通縮”(debt deflation)。

概括來看,危機后去杠桿化呈現(xiàn)六個階段:

第一階段:金融產(chǎn)品去杠桿化。2006年美國房地產(chǎn)價格開始下降、房貸違約率上升,其影響首先體現(xiàn)在各種建立在次級按揭房貸基礎(chǔ)上的衍生品價格大幅下跌,種類繁多的結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品市場泡沫紛紛破裂。

第二階段:金融機構(gòu)去杠桿操作。由于金融機構(gòu)投資衍生產(chǎn)品形成巨大損失,面臨流動性困難,被迫減記不良資產(chǎn)并大幅減少對風險資產(chǎn)的暴露,從而降低杠桿程度。

第三階段:作為消費者或投資者的非金融企業(yè)和居民去杠桿操作。金融機構(gòu)的去杠桿導致信貸成本大幅上升、借貸條件變得異?？量?而資產(chǎn)價格下跌又降低了企業(yè)和居民抵押品的價值,企業(yè)和居民融資受限,不得不去杠桿。

第四階段:不同經(jīng)濟部門去杠桿相互強化。居民去杠桿導致居民減少消費支出,投資者出售資產(chǎn),加劇了各類資產(chǎn)(如房地產(chǎn))價格的縮水并產(chǎn)生負財富效應,這使以英美家庭部門為代表的消費者減少舉債或提高儲蓄率來增加凈儲蓄,緩沖家庭財富萎縮。企業(yè)的銷售受到影響,也被迫去杠桿操作。企業(yè)銷售和生產(chǎn)的下降導致企業(yè)減少股息發(fā)放、降低生產(chǎn)規(guī)模、減少工人工資和勞工雇用,從而減少居民的收入,進一步促進居民去杠桿。

第五階段:企業(yè)和居民的去杠桿操作進一步加劇實體經(jīng)濟基本面惡化的速度和程度,從而加劇了金融機構(gòu)利潤的下降以及各類資產(chǎn)價格的下跌,反過來強化了金融機構(gòu)去杠桿。

第六階段:全球經(jīng)濟去杠桿。面臨經(jīng)濟基本面的惡化,各國政府紛紛出臺經(jīng)濟刺激政策方案。實現(xiàn)政策效果的需要增加政府主導的支出規(guī)模,為減少經(jīng)濟刺激計劃效應因進口“漏出”本國經(jīng)濟系統(tǒng),政府支出規(guī)模的增加盡量用于購買本國制造的產(chǎn)品,否則,也不能使本國經(jīng)濟受益?？陀^地講,在全球金融危機的背景下,各國政府動員本國財政資源刺激經(jīng)濟,并相互博弈,出現(xiàn)了全球經(jīng)濟的去杠桿化。這種情況歷史上曾反復出現(xiàn)。1929年至1932年的世界經(jīng)濟危機中,美國《斯木特―霍利關(guān)稅法案》率先將2萬種進口產(chǎn)品的關(guān)稅大幅提高,引發(fā)各國跟隨效應和其他國家的報復性關(guān)稅;每個國家都試圖將自己與外部危機隔絕開來,結(jié)果反而加劇了危機在全球蔓延的速度和程度,世界經(jīng)濟狀況進一步惡化。

2007年6月末,美國次貸危機越演越烈,作為“市場終極信用機構(gòu)”美國美聯(lián)儲、財政部等采取多種方式救市,為市場提供流動性,幫助金融機構(gòu)去杠桿。以華爾街五大投行并購、倒閉、轉(zhuǎn)型為標志,高杠桿業(yè)務開始退潮。這一過程導致美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表的規(guī)模與結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化。

2007年6月底,美聯(lián)儲資產(chǎn)總規(guī)模為8993億美元,資產(chǎn)負債表非常簡潔。在資產(chǎn)方,87.9%資產(chǎn)為美聯(lián)儲持有的美國財政部債券;在負債方,90%負債為流通中的貨幣。隨后,美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表規(guī)模急速膨脹。截至2009年末,美聯(lián)儲總資產(chǎn)由2007年6月的8993億美元上升到22375億美元,兩年半內(nèi)增長了2.49倍。

(一)美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表中新資產(chǎn)項目顯著增多、金額巨大

第一,2009年1月新設“按揭貸款支持債券”(Mortgage-Backed Securities)項目,用于反映美聯(lián)儲收購的由房利美、房地美、吉利美擔保的按揭貸款支持債券。該收購計劃于2008年11月公布。計劃收購5000億美元的按揭貸款支持債券(占該市場總量的1/9),用以提高該市場的流動性,壓低市場利率,從而穩(wěn)定長期住房抵押貸款利率,重振樓市,促進美國經(jīng)濟復蘇。2009年末,該項目余額為9096億美元,占資產(chǎn)方余額的40.7%。

第二,2007年12月新設“定期拍賣信貸”(Term Auction Credit)項目,用于反映通過定期拍賣便利機制(Term Auction Facility, TAF)向符合條件的存款機構(gòu)投放信貸情況。2007年12月美聯(lián)儲推出定期拍賣便利(TAF)機制,允許存款類金融機構(gòu)使用更廣泛的抵押品,通過拍賣機制獲得美聯(lián)儲的短期貸款。該項目屬短期項目,是流動性投放的重要工具。2009年末余額已逐步減至759億美元,占資產(chǎn)方余額的3.4%。

第三,2008年6月新設“所持Maiden Lane LLC(Ⅰ―Ⅲ)資產(chǎn)凈額”(Net Portfolio Holdings of Maiden Lane LLC Ⅰ―Ⅲ)項目,用于反映美聯(lián)儲持有Maiden Lane公司資產(chǎn)凈額。Maiden Lane公司成立用以救助貝爾斯登等公司。該項目2009年末余額為648億美元,在資產(chǎn)方占比2.3%。

第四,2009年3月新設“定期資產(chǎn)支持證券貸款便利”(Term Asset-backed Securities Loan Facilities)項目,反映美聯(lián)儲通過定期資產(chǎn)支持證券貸款便利機制(Term Asset-backed Securities Loan Facilities, TALF)向資產(chǎn)支持證券持有者發(fā)放的信貸情況。TALF計劃旨在向資產(chǎn)支持證券的持有者以其證券作為抵押品發(fā)放貸款,這些抵押品范圍比較寬泛,包括學生貸款、消費類貸款和小企業(yè)貸款支持的證券,從而提振消費者貸款。此項目在2009年3月25日首次出現(xiàn)時余額為6.71億美元,到2009年末已提高至476億美元,在資產(chǎn)方占比2.1%。

第五,2008年12月新設“向AIG貸款”(Credit Extended to American International Group)項目,用于反映美聯(lián)儲向AIG貸款余額。自2008年9月以來,美國政府四次對AIG施以援手,美聯(lián)儲給予貸款支持。該項目目前余額為207.7億美元,在資產(chǎn)方占比0.9%。

第六,2008年6月新設“所持LLC的商業(yè)票據(jù)融資便利凈額”(Net Portfolio holding of Commercial Paper Funding Facility LLC)項目,用于反映美聯(lián)儲通過商業(yè)票據(jù)融資便利(Commercial Paper Funding Facility, CPFF)機制面向商業(yè)票據(jù)發(fā)行者發(fā)放信貸的情況。

根據(jù)該機制,美聯(lián)儲設立一個特殊目的機構(gòu)(SPV),來向票據(jù)發(fā)行者購買無擔保商業(yè)票據(jù)和資產(chǎn)擔保商業(yè)票據(jù),這意味著美聯(lián)儲可以繞開金融機構(gòu)直接對工商企業(yè)實施融資支持。該項目一度高達近2000億美元,2009年末余額為140億美元,在資產(chǎn)方占比為0.6%。

第七,2008年3月新設 “一級交易商信貸” (Primary Dealer and Other Broker-dealer Credit)項目,用于反映美聯(lián)儲通過一級交易商信貸便利機制(Primary Dealer Credit Facility, PDCF)向一級交易商發(fā)放的信貸。一級交易商提供合格的抵押品,以再貼現(xiàn)利率可從美聯(lián)儲獲得隔夜拆借資金。通過這一機制發(fā)放的信貸,在2008年10月達到最高值1476億美元之后一直下降,至2009年末已降為0,表明一級交易商資金緊張的局面已有所緩解。

第八,2008年9月新設“資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)貨幣市場共同基金流動性工具”(Asset-backed Commercial Paper Money Market Mutual Fund Liquidity Facility)項目,用于反映美聯(lián)儲通過資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)貨幣市場共同基金流動性便利機制(Asset-backed Commercial Paper Money Market Mutual Fund Liquidity Facility, AMLF)向存款機構(gòu)和銀行控股公司發(fā)放信貸情況。AMLF旨在為存款機構(gòu)和銀行控股公司從貨幣市場共同基金購買資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)(ABCP)提供資金。通過AMLF機制發(fā)放的信貸在2008年10月達到最高值1458億美元之后一直下降,2009年末已降為0,說明貨幣市場基金市場資金緊張的局面已得緩解。

上述工具都超越了傳統(tǒng)中央銀行職責,體現(xiàn)了美聯(lián)儲向金融機構(gòu)及市場提供最終儲備的積極態(tài)度。與此同時,美聯(lián)儲原有資產(chǎn)項目如“持有財政部債券”等金額基本持平微有下降,從2007年6月底的7904億美元,減至2009年末的7765.8億美元,減持1.7%,在資產(chǎn)方占比為34.7%。

(二)美聯(lián)儲負債方增長較快

首先,“流通中的貨幣”(Currency in Circulation)余額較快增長,由2007年6月的8097億美元增長到2009年末的9296億美元,增長了14.8%。

其次,新增“美國財政部補充存款賬戶”(U.S. Treasury,supplementary financial account),以反映增發(fā)國債籌措的資金。2008年9月美聯(lián)儲與財政部達成協(xié)議,由美國財政部通過增發(fā)國債將籌措到的資金轉(zhuǎn)入財政部在美聯(lián)儲新設立的“補充存款賬戶”中,為美聯(lián)儲提供了資金來源。

2009年末,美國財政部在美聯(lián)儲的存款(一般存款賬戶加補充存款賬戶, U.S. Treasury, general account and U.S. Treasury, supplementary financingaccount)共計1299.5億美元,占負債方的比重從2007年6月的0.5%上升到2009年末的5.8%。

截至2009年末,美國國債已達12萬億元,相當于美國年GDP的90%強。此外,根據(jù)2010年3月10日美國財政部預算報告,至2010年2月美國政府已連續(xù)第17個月出現(xiàn)預算赤字,赤字規(guī)模再創(chuàng)記錄達2209.1億美元;2010年美國財政赤字預計達1.6萬億美元,相當于美國GDP的10.6%。大量增發(fā)、政府巨額財政赤字等因素影響了美國國債價格。2009年,美國國債是全球表現(xiàn)最差的債券,綜合價格下跌3.7%,創(chuàng)下自1978年以來最大跌幅。

最后,準備金余額(Reserve Balance with Federal Reserve Banks)迅猛增加。從2007年6月的72億美元增加到2009年末的10693億美元,增長了約149倍,在負債方的占比從0.8%上升到48.9%。以往,商業(yè)銀行繳存美聯(lián)儲的準備金并不付息。2008年10月《問題資產(chǎn)救助計劃》通過的最初幾周,美聯(lián)儲對商業(yè)銀行的法定準備金和備付金(超額存款準備金)支付了不同的息率,后又統(tǒng)一了兩種準備金付息率。2009年末,美聯(lián)儲支付的準備金利率為0.25%。缺乏放貸動力的銀行甚至愿意在美聯(lián)儲賬戶上保留高額的超額存款準備金以獲取無風險利息收益。

由此可以得到一個清晰的美聯(lián)儲籌集、運用資金的路線圖,即財政部將增發(fā)國債籌集到的資金存入美聯(lián)儲,美聯(lián)儲采用各種創(chuàng)新工具投放到市場,金融機構(gòu)則將得到的流動性通過超額儲備的方式存回美聯(lián)儲。

由于美聯(lián)儲的特殊性,以調(diào)整后的總資產(chǎn)/核心資本測算,截至2009年末美聯(lián)儲的杠桿倍數(shù)為42.9倍,大大高于2007年6月的17.3倍。

美聯(lián)儲快速膨脹了自身資產(chǎn)負債規(guī)模,過度擴張杠桿,一方面保持了金融體系的流動性,保護了銀行業(yè)信貸投放能力,幫助恢復金融體系理性杠桿程度;另一方面,超越了傳統(tǒng)中央銀行職能,直接為工商企業(yè)、住房、助學等重點領(lǐng)域提供融資支持,幫助它們減輕負債壓力,從而去杠桿。

從政策實施難度看,“聯(lián)儲引導、市場緊隨”的方式,將金融機構(gòu)和企業(yè)的負債壓力移向美聯(lián)儲,使其承擔了巨大風險。一旦美聯(lián)儲高度膨脹資產(chǎn)負債后仍“救市失敗”,有可能徹底擊垮市場信心,而這將是美聯(lián)儲無法承受的近乎無限大的成本。

從政策效應分析,短期看,在危機時機,美聯(lián)儲膨脹資產(chǎn)負債表對推動美國房地產(chǎn)證券化市場等金融市場、緊急救助金融機構(gòu)方面發(fā)揮了積極作用,化解了金融市場和金融機構(gòu)的系統(tǒng)性風險隱患。長期看,美聯(lián)儲過度杠桿醞釀著更大的系統(tǒng)性風險隱患。危機不會永遠持續(xù),當危機沖擊的不利影響逐漸消退,生產(chǎn)和消費活動逐步穩(wěn)定后,美聯(lián)儲若不能正確選擇反向調(diào)整資產(chǎn)負債表的時機、力度和方式,平穩(wěn)實現(xiàn)自身去杠桿,可能會產(chǎn)生比此次危機沖擊更大的不確定因素。

因此,不能簡單、割裂、孤立地看待金融機構(gòu)杠桿程度的增減變化,應以全面、整體的觀念,深入分析不同經(jīng)濟部門的杠桿變化趨勢和程度,監(jiān)測和評估脆弱性領(lǐng)域,研判系統(tǒng)性風險積聚的時空區(qū)間和可能觸發(fā)因素。

四、啟示與思考

由于金融機構(gòu)之間、金融機構(gòu)與其他經(jīng)濟部門之間關(guān)聯(lián)度不斷增加,還需從宏觀視角進一步加強對金融體系、企業(yè)等杠桿程度的監(jiān)測及引導。

一是加強對企業(yè)和居民部門負債水平和杠桿程度的統(tǒng)計監(jiān)測。政府、企業(yè)、居民、金融體系保持健康的負債水平和杠桿程度對整體經(jīng)濟健康運轉(zhuǎn)意義重大。

金融體系信息化發(fā)展相對最完備。政府宏觀財務體系較以往更具開放性。投資者財務和經(jīng)營者財務信息化程度較高。上市公司數(shù)據(jù)披露較為規(guī)范。發(fā)生過金融業(yè)務的企業(yè)、居民、重點行業(yè)等資產(chǎn)負債情況可以通過金融體系加以了解。

目前來看,我國中小企業(yè)應加快推進基于企業(yè)會計準則和內(nèi)部控制評價報告的可擴展商業(yè)報告語言(XBRL[1]),形成“數(shù)出一門、資料共享”的統(tǒng)一會計信息平臺,更好地滿足投資者、債權(quán)人、監(jiān)管部門等有關(guān)各方的需要,為進一步引導各經(jīng)濟部門保持合理的負債程度及杠桿水平奠定基礎(chǔ)。

二是對主要金融行業(yè)設置內(nèi)嵌式杠桿監(jiān)管機制,統(tǒng)一加強銀行、證券等行業(yè)杠桿程度宏觀審慎監(jiān)管與企業(yè)與居民家庭不同,金融部門杠桿和去杠桿操作更加主動、靈敏。因此,應推進對金融機構(gòu)杠桿累積因素敏感性分析,科學測算確定銀行、證券和保險業(yè)合理的整體杠桿區(qū)間,適時遏制經(jīng)濟擴張時期主要金融行業(yè)過度負債,制定合理適當?shù)母軛U水平行業(yè)監(jiān)管標準,有效防止金融行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模過度擴張和過度承擔風險,控制系統(tǒng)性風險。為有效補充資本監(jiān)管工具,我國銀行業(yè)監(jiān)管部門已建立杠桿率監(jiān)管標準,作為審慎監(jiān)管新的重要工具,進一步增強了系統(tǒng)性風險管理能力。與此同時,由于風險傳遞加速,還需進一步完善金融控股公司、關(guān)聯(lián)企業(yè)、母子公司等并表杠桿程度的宏觀審慎監(jiān)管。

三是加強宏觀審慎監(jiān)管政策、貨幣政策、財政政策等的協(xié)調(diào)配合,建立整個社會實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟相互平衡,健康、合理、適度的杠桿基礎(chǔ)。加強宏觀審慎監(jiān)管政策、貨幣政策、財政政策的協(xié)調(diào)配合。把社會整體負債情況,包括政府(中央政府和地方政府)、金融部門、企業(yè)(大型企業(yè)和中小型企業(yè))、居民家庭部門等杠桿結(jié)構(gòu)及其平衡情況納入宏觀監(jiān)測的內(nèi)容。推動各經(jīng)濟部門的杠桿程度評估更好地支持金融體系層面的杠桿程度監(jiān)測與評估。引導實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟相互平衡,推動各經(jīng)濟部門負債程度和杠桿水平維持在健康、合理、適度的區(qū)間。

四是加強宏觀部門杠桿操作規(guī)模及方向有效性監(jiān)管。宏觀經(jīng)濟部門調(diào)整資產(chǎn)負債情況,具有再杠桿或再去杠桿意義,影響銀行及企業(yè)杠桿情況。宏觀經(jīng)濟部門應當在金融體系層面和銀行、證券、保險等行業(yè)層面進一步推動宏觀審慎監(jiān)管工具的研究開發(fā)。把握金融部門、房地產(chǎn)等重點行業(yè)、地方政府(如地方融資平臺)等杠桿擴張?zhí)攸c,創(chuàng)新調(diào)控政策工具集,及時、定向、主動引導重點領(lǐng)域杠桿程度,減少市場泡沫。

五是加強對其他國家杠桿操作影響跟蹤研究。需深入研究美國中央銀行、財政部在應對金融危機時,采取的一系列貨幣政策和財政政策創(chuàng)新工具以及美聯(lián)儲資產(chǎn)負債過度膨脹的情況。創(chuàng)新工具的設計和應用主要針對金融機構(gòu)和相關(guān)資產(chǎn)的流動性、貨幣市場或特定金融產(chǎn)品市場穩(wěn)定。不同政策工具的目標對象、有效時機、提供資金量、運作方式對金融體系去杠桿作用各有不同,不僅影響著當前的危機走向,影響著美元匯率和國際貨幣體系,也會對未來全球經(jīng)濟和金融發(fā)展產(chǎn)生深遠影響,需加強跟蹤研究。

注:

[1] XBRL,eXtensible Business Reporting Language簡稱,即可擴展商業(yè)報告語言,是目前應用于非結(jié)構(gòu)化信息處理尤其是財務信息處理的科技和報告術(shù)語的結(jié)合體。其原型為XFRML,是一項由美國會計師協(xié)會(AICPA)于1999年發(fā)起的計劃,旨在提供一個以XML為基礎(chǔ)的全球企業(yè)信息供應鏈,方便使用者取得、交換、分析。我國財政部等部委是可擴展商業(yè)報告語言(XBRL)中國地區(qū)組織執(zhí)行委員,從2006年起,力爭用5-10年努力,建全會計信息化標準體系(包括可擴展商業(yè)報告語言XBRL分類標準)。

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篇11

中圖分類號：J0 文獻標識碼：A

一、引言國內(nèi)藝術(shù)品市場交易總額從2011年的2108億元（占全球30%）滑落到2012年的1619億元（占全球25%），盡管只是世界第一、第二位置的變化，但是24%的年度落差以及與經(jīng)濟增長減速、流動性緊縮等宏觀要素疊加，①于是讓人們對藝術(shù)品市場產(chǎn)生“遭遇寒流”、“減速震蕩”、“泡沫破滅”等議論，甚至出現(xiàn)了恐慌心理及拋售現(xiàn)象。而2013年中國藝術(shù)品春拍一系列利好消息（如嘉德春拍成交25.71億、保利春拍成交28.3億元②），又讓輿論轉(zhuǎn)即彌漫在“復蘇”、“回暖”、“井噴”的高調(diào)中。市場的瞬息變化無疑給人撲朔迷離之感，但是，透過此種感性、局部乃至表面的認知，來研判藝術(shù)品市場整體行情內(nèi)在的走勢，根本性的斷定應為調(diào)整——既不可持續(xù)攀升，也不會永久低迷，而是在調(diào)整中曲折前行。當然調(diào)整不僅包括與外部經(jīng)濟、社會關(guān)系的適應性匹配，也包括市場內(nèi)部架構(gòu)、運作、營銷以及管理手段等要素的前瞻性構(gòu)建。因為，按照現(xiàn)代經(jīng)濟學的觀點，在一個充分市場化而非高度管制性的體制下，企業(yè)可以自行修復、調(diào)節(jié)以及優(yōu)化、升級內(nèi)部要素系統(tǒng)來實現(xiàn)經(jīng)濟利益和社會效益最大化。故此，本文基于客戶關(guān)系管理的視角，對藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營內(nèi)部策略進行探究，以期尋求藝術(shù)品市場持續(xù)發(fā)展對策。之所以選擇藝術(shù)品拍賣公司來探討當前藝術(shù)品市場問題，是因為盡管藝術(shù)品市場由畫廊、藝術(shù)品拍賣公司和藝術(shù)品博覽會構(gòu)成，三者各居其所、各司其職，但在目前卻以藝術(shù)品拍賣為主軸，其銷售額大致占據(jù)整個市場的70%，成為三級藝術(shù)市場的主導性力量。而又之所以基于客戶關(guān)系管理的視角來探討當前藝術(shù)品市場問題，是因為，其一，客戶關(guān)系管理理論已成熟地應用于大型商業(yè)、零售服務業(yè)以及市場化競爭充分的文化、教育領(lǐng)域，并且在實踐和研究層面都已相當完善；其二，客戶關(guān)系管理在藝術(shù)品市場經(jīng)營中的實踐已經(jīng)起步，但這一領(lǐng)域的理論探討現(xiàn)今在學術(shù)界卻幾近空白，或者說藝術(shù)品經(jīng)營領(lǐng)域客戶關(guān)系管理的實踐遠遠走在了理論的前面。因此，這一課題研究在國內(nèi)藝術(shù)品市場高位調(diào)整的情勢下，對于藝術(shù)品拍賣公司應對持續(xù)且不斷加劇的競爭具有重要意義和遠大前景。

二、客戶管理之于藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營

1.客戶管理理論的形成與內(nèi)涵客戶關(guān)系管理（英文縮寫CRM）是在美國逐步發(fā)展起來的市場營銷理論。這一概念的提出經(jīng)過了一系列演變的過程。先是1980年提出專門收集客戶與公司聯(lián)系的所有信息的“接觸管理”，繼而1985年提出為公司培育客戶關(guān)系的“關(guān)系營銷”，到1990年又提出包括電話服務中心支持資料分析的“客戶關(guān)懷”，1999年客戶關(guān)系管理概念成型并且豐富為一套完整的以客戶為中心的營銷理論。這一過程實際上反映了市場營銷在當下根本性的轉(zhuǎn)向，即在分別經(jīng)歷以產(chǎn)品為中心（產(chǎn)品的種類和質(zhì)地）、以銷售為中心（促銷的手段和方法）之后，正在逐步向以顧客為中心（消費者的需求和偏好）的階段提升。這一轉(zhuǎn)向的背景是，20世紀以來發(fā)達國家商業(yè)競爭的加劇、賣方市場的形成以及網(wǎng)絡技術(shù)的推進，同時也伴隨著市場營銷理論的發(fā)展及其與實踐的互動，而這些背景因素同時也是客戶關(guān)系管理理論應用的必要條件。

概而述之，客戶關(guān)系管理（簡稱客戶管理）是企業(yè)利用網(wǎng)絡技術(shù)手段大規(guī)模地收集、歸整、分析客戶信息，并深度挖掘客戶的需求特征、消費偏好和行為模式，由此采取“一對一”的策略化營銷方式，來滿足不同價值客戶的個性化需求，提高客戶忠誠度和保有率，實現(xiàn)客戶價值持續(xù)貢獻，從而全面提升企業(yè)盈利能力。這一理論的核心是將企業(yè)的客戶（包括最終客戶、分銷商和合作伙伴）作為最重要的資源要素，通過深入的客戶分析和完善的客戶服務來滿足客戶的需求，保證實現(xiàn)客戶的終生價值。CRM在整體構(gòu)成上包括了網(wǎng)絡技術(shù)支持、客戶深度關(guān)懷和盈利持續(xù)提升等3個不可或缺、緊密聯(lián)系的基本要素；換言之，CRM實乃在客戶深度關(guān)懷的理念指導下通過網(wǎng)絡技術(shù)支持來實現(xiàn)企業(yè)盈利持續(xù)提升。

網(wǎng)絡技術(shù)支持是前提和保障?？蛻粜畔⑹强蛻艄芾淼幕A(chǔ)，而客戶管理下的客戶信息只有計算機而非人工所能完成處理，信息、網(wǎng)絡技術(shù)就成了CRM實現(xiàn)所憑借的一種手段或保障性條件，它集合了當今最新的技術(shù)，包括Internet和電子商務、多媒體技術(shù)、數(shù)據(jù)倉庫和數(shù)據(jù)挖掘、專家系統(tǒng)和人工智能、呼叫中心等。CRM采用上述先進的信息與網(wǎng)絡技術(shù)來獲取客戶數(shù)據(jù)，運用發(fā)達的數(shù)據(jù)分析工具來歸類、挖掘、開發(fā)客戶數(shù)據(jù)。因此，可以說互聯(lián)網(wǎng)是CRM的加速器，這些技術(shù)隨著CRM的應用而飛速發(fā)展，目前進入移動CRM系統(tǒng)階段。移動CRM系統(tǒng)是集3G移動技術(shù)、智能移動終端、VPN、身份認證、地理信息系統(tǒng)、Webservice、商業(yè)智能等技術(shù)于一體的移動客戶管理新型產(chǎn)品。假如沒有數(shù)據(jù)庫、網(wǎng)絡等一系列技術(shù)保障，所謂的客戶管理不僅無從談起而且反之會消解或遮蔽客戶管理理論的正當性、合法性，在更深層次上還會波及到商業(yè)價值?？蛻羯疃汝P(guān)懷是關(guān)鍵或核心。CRM的基礎(chǔ)來源于企業(yè)對客戶長期管理的觀念，這種觀念認為客戶是企業(yè)最重要的資產(chǎn)并且企業(yè)的信息支持系統(tǒng)必須在給客戶以信息自的要求下發(fā)展。成功的客戶自將產(chǎn)生競爭優(yōu)勢并提高客戶忠誠度最終提高公司的利潤率?？蛻羰瞧髽I(yè)新的重要的資源，只要有合適的客戶資料，未來就可以發(fā)展長期的行銷策略。因為依照顧客的個別需求可以開發(fā)更加適合的產(chǎn)品與服務；針對特定的目標族群進行行銷，可以引起個別、可測量的回應，實現(xiàn)互動媒體下的客戶導向和一對一行銷。如前所言，其實這是一個重大的商業(yè)轉(zhuǎn)向，從“以產(chǎn)品為中心”的模式向向“以客戶為中心”的模式轉(zhuǎn)移，也就是說，企業(yè)關(guān)注的焦點已經(jīng)從內(nèi)部運作轉(zhuǎn)移到客戶關(guān)系上來。這樣，企業(yè)的經(jīng)營行為和業(yè)務流程都將以客戶關(guān)懷為中心，而企業(yè)資源的有效組織和調(diào)配也由客戶細分而來。

盈利持久提升是目標或本質(zhì)。CRM要求以客戶為中心的商業(yè)哲學和企業(yè)文化來支持有效的市場營銷與服務流程，賦予企業(yè)更完善的客戶交流能力，最大化客戶的收益率。究其本質(zhì)，CRM仍是企業(yè)因應市場競爭而生成的整體營銷方案，其目標歸納起來有3個方面：（1）提高效率，通過采用信息技術(shù)，提高業(yè)務處理流程的自動化程度，實現(xiàn)企業(yè)范圍內(nèi)的信息共享，提高企業(yè)員工的工作能力，使企業(yè)內(nèi)部能夠更高效的運轉(zhuǎn)；（2）拓展市場，通過新的業(yè)務模式（電話、網(wǎng)絡）擴大企業(yè)經(jīng)營活動范圍，及時把握新的市場機會，占領(lǐng)更多的市場份額；（3）實現(xiàn)盈利，不管是技術(shù)支持還是客戶關(guān)懷，莫不是通過這一新的營銷手段來尋找擴展業(yè)務所需的新的市場和渠道，幫助企業(yè)保留更多的老客戶，并更好的吸引新客戶，最終實現(xiàn)客戶價值最大化和企業(yè)價值最大化之間的合理平衡的動態(tài)過程，實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)增加利潤以及社會效益最大化。

因此我們可以說，CRM首先是一種個性化營銷的整體解決方案，當然也是選擇和管理有價值客戶及其關(guān)系的一種商業(yè)運作模式，其實更是以客戶為中心的企業(yè)管理理論、商業(yè)理念。在國內(nèi)，當一個企業(yè)開始關(guān)注客戶關(guān)系管理時，往往也伴隨著業(yè)務流程的調(diào)整，通過引入先進的營銷管理理念、可借鑒的流程制度以及自動化工具，來實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標。

2.藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營尤其需要客戶管理發(fā)生在文化領(lǐng)域的藝術(shù)營銷不同于一般商業(yè)的產(chǎn)品營銷，藝術(shù)品拍賣公司更應該將通常的商業(yè)經(jīng)營定位提升為藝術(shù)營銷的層級，類似于表演院團以及影視院線的票房營銷一樣，藝術(shù)品拍賣公司的經(jīng)營尤其需要客戶管理。其依據(jù)首先是基于藝術(shù)及其營銷的特點所考慮。商業(yè)營銷的對象往往是一件具象的實體商品，目的在于獲取最大的經(jīng)濟利益。而藝術(shù)及其營銷則不同于一般的商業(yè)產(chǎn)品，根源在于藝術(shù)機構(gòu)大多屬于中介性質(zhì)的服務業(yè)，本身不從事藝術(shù)作品生產(chǎn)，它提供給客戶的服務是無形的，無法用手觸摸及驗證。而且藝術(shù)品的真正價值在于它所蘊含的審美品質(zhì)、文化內(nèi)涵，如果沒有這一點，所謂的藝術(shù)品與普通商品便沒有實質(zhì)性的差別。所以藝術(shù)行銷不只是銷售一件普通的產(chǎn)品，還追求包括生活品味塑造、審美情感傳達、社會關(guān)系溝通在內(nèi)的全方位的建構(gòu)過程。藝術(shù)行銷必須透過雙方相互滿意的交換，將焦點放在全方位的關(guān)系溝通上③，只有恰當確認和充分明晰客戶的需求，才可能開發(fā)出滿足特定需求的產(chǎn)品或?qū)⒛骋划a(chǎn)品提供給特定細分市場的客戶群體。究其本質(zhì)，藝術(shù)營銷乃是建立在客戶需求基礎(chǔ)之上的一種深入的“美學追究”，就是告訴客戶（包括潛在客戶）你的藝術(shù)機構(gòu)是什么以及在做什么，告訴客戶如何加入到你的藝術(shù)機構(gòu)里來以及加入進來的結(jié)果是什么。藝術(shù)產(chǎn)品并非人們的生活必需品，客戶對藝術(shù)品的接受需要特定的情感、經(jīng)驗或知識。因此，藝術(shù)營銷學莫不特別重視研究受眾、消費者，研究哪些因素影響著人們的藝術(shù)參與/消費，研究如何培育、拓展而不僅僅是等待、尋找受眾/消費者。其次是由藝術(shù)品拍賣公司的經(jīng)營屬性所賦予。眾所周知，藝術(shù)品拍賣是以公開競價的方式，將藝術(shù)品或財產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給最高應價者的買賣方式。在拍賣行業(yè)中，客戶的參與對拍賣過程和結(jié)果具有決定性作用。圍繞藝術(shù)品拍賣的雙方即賣家和買家都是拍賣公司的客戶。賣的一端客戶稱之為委托方，也就是一般意義上的藏家或供貨方，是藝術(shù)品的所有者或財產(chǎn)權(quán)利的處置者。由于拍賣市場中的藝術(shù)品具有不可再生性和稀缺性，委托人往往對拍賣標的的價值期望較高，這造成了拍賣公司征集拍賣標的的難度很大。而對買的一端客戶則稱之為競買方，是指參與競買過程的買家。不管是買家還是賣家，就一般而言，作為客戶不僅需要具備資金、時間與藝術(shù)品，而且需要具備特定的知識、經(jīng)驗以及收藏或投資的情感、動機，因此這個集群的個人和機構(gòu)數(shù)量相對較少，高端的、持久的更少。一家拍賣行要想幾十年甚至幾百年持續(xù)下去，不斷打造自己的品牌和擴展客戶資源才是最務實的。國際著名拍賣行蘇富比亞洲區(qū)執(zhí)行總裁程壽康就曾多次強調(diào)：走得長遠的拍賣行，不用太過在意市場的起伏，反而是需要將基礎(chǔ)和常規(guī)性工作（如客戶服務）不斷完善，方能立于不敗。而嘉德拍賣公司負責人也認為，對于拍賣公司來說首先是一個服務機構(gòu)，要把買賣、雙方都服務好，讓客戶從這個平臺中獲得切實的利益，才是最有意義的。④再者則由當前國內(nèi)藝術(shù)品拍賣行情所決定。近20年來，中國藝術(shù)品市場經(jīng)歷了高速而跌宕式的發(fā)展，從效仿“蘇富比”和“佳士得”開始，到今天拍賣公司數(shù)量已達6000多家，藝術(shù)品市場占全球份額逐年攀升，已經(jīng)占據(jù)了世界藝術(shù)品交易市場的前三甲。2010年中國本土藝術(shù)品拍賣成交額達到83億美元，占全球市場23%。2011年中國首次成為世界藝術(shù)品與古董市場的主力，銷售總額138億歐元，占全球市場30%。2012年中國市場藝術(shù)品成交額為106億歐元，占全球市場的25%。目前，全球藝術(shù)品市場在經(jīng)歷2012年的重新洗牌后，美國以33%的占有率重回第一位，中國處于第二位占25%，英國仍保持第三位占23%。⑤藝術(shù)品市場“中國式發(fā)展”的奇跡，也是客戶規(guī)?？焖贁U張的明證，據(jù)估計今年中國藝術(shù)買家占到了全球買家的25%。而客戶結(jié)構(gòu)的復雜化則在拍品類型呈現(xiàn)多樣化趨勢上得以體現(xiàn)。以2011年為例，其中藝術(shù)品拍賣市場交易額為975億元（港、澳、臺拍賣市場成交額為148.68億元），畫廊、藝術(shù)經(jīng)紀和藝術(shù)品博覽會的交易額為351億元，藝術(shù)品出口額為30億元，藝術(shù)品網(wǎng)上交易額為12億元。此外，現(xiàn)當代原創(chuàng)工藝美術(shù)品（工藝畫、陶瓷、玉器、珠寶首飾、家具、刺繡、漆器等）的交易額為590億元，藝術(shù)授權(quán)品、藝術(shù)復制品、藝術(shù)衍生品的交易額為150億元。⑥無論是國際化的份額，還是本土化的結(jié)構(gòu)，這個龐大且發(fā)展迅速的市場要想保持或擴大勢頭，無疑需要對藝術(shù)品拍賣公司以及客戶資源作更有效的調(diào)整及建構(gòu)，以應對未來充滿變數(shù)的挑戰(zhàn)。故此，藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營尤其需要客戶管理。這關(guān)系到拍賣公司通過轉(zhuǎn)變管理理念和技術(shù)手段，將人力資源、藝術(shù)品拍賣業(yè)務流程及信息技術(shù)有效整合，使藝術(shù)品拍賣公司可以以更低成本吸引、挖掘有效委托人和競買人，更高效率地滿足委托人和競買人需求，與有過業(yè)務往來的委托人和競買人主動保持已經(jīng)建立的良好關(guān)系，并開發(fā)潛在委托人、競買人，擴大客戶群體，從而搶占更多藝術(shù)品拍賣市場份額，獲得新的市場機會并提升藝術(shù)品拍賣公司的競爭力。

三、藝術(shù)品拍賣公司的客戶及其管理現(xiàn)狀

1.客戶的規(guī)模及構(gòu)成如前所述，就現(xiàn)狀而言，國內(nèi)藝術(shù)品拍賣客戶規(guī)模龐大，且類別分布也越來越廣泛且復雜。20年以前，藝術(shù)品拍賣公司的客戶群體還相對穩(wěn)定，主要由傳統(tǒng)藝術(shù)品收藏者、藝術(shù)品經(jīng)營者以及畫廊等個人或機構(gòu)組成，從2010年起，客戶的結(jié)構(gòu)截然不同，無論從拍品來源還是客戶群體都發(fā)生了巨大的改變。近年來，由于民間資金充裕以及藝術(shù)品收藏、投資回報率高的驅(qū)動，社會流動性資金大量流入藝術(shù)品拍賣市場，與此同時在龐大的交易規(guī)模中涌入了大量新客戶。首先是新客戶中財富階層的增加，而這些新財富階層多為企業(yè)主、專業(yè)投資人，其資金豐厚，不乏有人以投資房市、股市的方式介入藝術(shù)品市場；新增的買家群體中還有一部分文化、體育、娛樂圈人士，這個群體對藝術(shù)品很有興趣，但是沒有經(jīng)驗，也缺乏收藏與投資的準備。其次是新客戶的國際化，自2008年開始，“佳士得”全球拍賣中的大陸藏家數(shù)量翻了倍，香港“蘇富比”總部中國買家的比例也從2005年的5%升至2012年的40%，而參與拍賣的中國競拍者數(shù)量占全場拍賣的90%。⑦委托方也經(jīng)歷著類似地變化。這一現(xiàn)象重構(gòu)了藝術(shù)品市場的語境，規(guī)模日益攀升且類型日趨多元，“投資”成為常態(tài)表達方式。對這一實際情形的整體認識與把握，有賴于確定標準進行有效的分類，以從不同方面看清客戶群體的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，預見藝術(shù)資源的分布與流向及藝術(shù)品市場發(fā)展的趨勢與路向。根據(jù)客戶的屬性、身份，藝術(shù)品拍賣公司的客戶群可以劃分為4個類別：（1）國有文化機構(gòu)，主要指政府文物局以及國有博物館、美術(shù)館、文物商店等。這類文物藝術(shù)品市場早期很重要的群體，既是主要供貨商也是大賣家，目前交易規(guī)模呈現(xiàn)放緩的趨勢，但是承擔大部分藝術(shù)品國有化的任務，因此享有優(yōu)先購買權(quán)。藝術(shù)品拍賣公司在與這些享受藝術(shù)品拍賣優(yōu)先購買權(quán)的國有文化機構(gòu)交易時，就需要專有的手續(xù)，以法律規(guī)定的程序辦理標的、物的移交的一系列手續(xù)。（2）民營藝術(shù)機構(gòu)，如私人性質(zhì)的畫廊、美術(shù)館、博物館、收藏團體等。各種民營機構(gòu)除了在拍賣會上買入別人的藏品外，也拍賣自己的藏品，同時分散的、個體的文物和藝術(shù)品交易。近來年這類機構(gòu)增加的最快也最多，在拍賣市場中日漸發(fā)揮愈加重要的作用。（3）民間自然人，如新富工商階層、文物商人與藝術(shù)經(jīng)紀人、旅居海外的華人、新舊文化藝術(shù)人士等。民間自然人占藝術(shù)品拍賣委托人群體的大部分，通常委托拍賣公司賣掉自己的藝術(shù)收藏品，以獲取資金。而在拍賣競買人群體中，民間自然人也占到競買人的大部分，其競買目的各有不同，傳統(tǒng)的買家多是為了收藏、經(jīng)營，近年不論是買家還是委托人則多以投資為主要目的。（4）相關(guān)類機構(gòu)，如銀行、公益慈善機構(gòu)、文化傳媒企業(yè)、社會中介組織等。即其他一些以集體名義委托拍賣及競買藝術(shù)品的機構(gòu)、基金會等。這一類別主要將拍賣市場中的藝術(shù)品作為固定資產(chǎn)，將藝術(shù)品拍賣行為作為投資項目，以專業(yè)的手段支付一定的資金收藏藝術(shù)品，促成其成立各自的形象展示或商業(yè)交易等藝術(shù)園區(qū)。而藝術(shù)品投資基金會的出現(xiàn)和發(fā)展也是近年的事情，如招商銀行“藝術(shù)鑒賞計劃”以及其他銀行的藝術(shù)品理財項目。若按照不同的購買動機，競買方可以分為藝術(shù)品收藏者、投資者和收藏投資者三類。藝術(shù)品收藏者是指那些專門追求收藏偏好的，滿足所帶來的美學收益的人。投資者是指那些專門追求投資藝術(shù)品所帶來的商業(yè)效益的人。收藏者和投資者在實際過程中的角色很容易相互轉(zhuǎn)換，因此收藏投資者是藝術(shù)品拍賣買家中數(shù)量最多的，他們既追求收藏偏好的滿足所帶來的美學收益，同時又享受投資藝術(shù)品所帶來的商業(yè)收益。對此細分還可以包括藝術(shù)品的研究者以及投機者、洗錢者、送禮者等類別，這類群體雖然以“隱身”“臺后”的方式存在但其對拍賣市場的影響亦不可小覷。對客戶群的分類，也可以根據(jù)藝術(shù)品交易周期，分為長線型、短線型以及隨機性和臨時性客戶；還可以根據(jù)拍賣公司與客戶的關(guān)系的模式分為普通客戶、重要客戶以及核心客戶。

2.客戶關(guān)系發(fā)生的環(huán)節(jié)及管理流程客戶關(guān)系在藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營中客觀存在，對其管理也早已開始。對客戶關(guān)系發(fā)生的環(huán)節(jié)及管理流程進行系統(tǒng)的記述⑧，可以更好地窺探目前客戶管理現(xiàn)狀。下表按拍賣流程將公司各部門在拍賣不同階段為客戶提供的服務分項列舉，以完整呈現(xiàn)藝術(shù)品拍賣公司客戶管理的業(yè)務類別與操作細則。

客戶關(guān)系發(fā)生的環(huán)節(jié)也就構(gòu)成了拍賣公司的客服項目，明示了藝術(shù)品拍賣各階段公司部門在客戶管理中的職能。一般來說，小型的、新建的藝術(shù)品拍賣公司與大型的、老牌的藝術(shù)品拍賣公司對客戶關(guān)系發(fā)生的環(huán)節(jié)、管理流程以及職責有著不同的要求。而這種不同的類型所產(chǎn)生的在藝術(shù)品拍賣公司的決策系統(tǒng)、業(yè)務系統(tǒng)和行政系統(tǒng)等3個方面構(gòu)成與組合也不同，業(yè)務與影響也各不相同。前者受人員數(shù)量限制，客戶管理流程只設總經(jīng)理和業(yè)務經(jīng)理兩個層級，其客戶環(huán)節(jié)只是簡單的或松散的網(wǎng)絡關(guān)系，沒有清晰的或精確的崗位職責描述；而對于后者經(jīng)過長期的發(fā)展這個流程相對完整，一般分為董事長、總經(jīng)理、分管副總經(jīng)理、業(yè)務部門經(jīng)理、業(yè)務員等層級，已經(jīng)呈現(xiàn)規(guī)范、規(guī)?；拿婷?，當然也有嚴密、規(guī)范的職責描述。

3.客戶管理的實踐情形藝術(shù)品拍賣市場的擴大以及競爭的加劇，也是公司客戶群的規(guī)模增加和結(jié)構(gòu)復雜，促使客戶關(guān)系得以在實踐的層面逐步展開、推進。大致的情形包括，從拍品的征集到招商等過程均有套路可循，利用會員制以及手機、電郵等技術(shù)工具，統(tǒng)一快速向客戶發(fā)送拍賣會、拍品公告和公司資訊；開發(fā)拍賣管理網(wǎng)絡版信息系統(tǒng)并以此逐步取代客戶信息管理的手工方式，對委托方和買受人的資料信息進行統(tǒng)一管理，客戶數(shù)據(jù)與合同、拍品等數(shù)據(jù)對應連接；在客戶分級服務細化上下功夫，對大型、穩(wěn)定、核心客戶實施專門化服務；以舉辦講座、寄送刊物、開通網(wǎng)站等措施來主動加大與客戶之間的互動。但是，就整體而言，當前國內(nèi)藝術(shù)品拍賣市場客戶管理還很不完善，普遍的看法是“大公司勝過小公司，大客戶勝過小客戶，淺層處理勝過深度挖掘”。大多藝術(shù)品拍賣機構(gòu)往往采用直線型的客戶管理方式，信息及其管理職責分散，在實踐中會造成客戶信息在逐級傳遞的過程中遺漏，不利于客戶信息在公司中的共享，因而在客戶數(shù)量逐漸增多的情況下，無法進行更深入的有效管理。藝術(shù)品拍賣公司的客戶管理環(huán)節(jié)單一，也就是說還只是發(fā)生在交易的環(huán)節(jié)，沒有向交易前和交易后延伸。軟件系統(tǒng)還只是停留在現(xiàn)場交易管理層面，滿足于現(xiàn)場程序的操作，對數(shù)據(jù)庫在深度挖掘以及市場預測等方面還有很長的路要走。更有時出現(xiàn)私下出售或購買客戶信息等違背行規(guī)甚至違法事件。因此，從已經(jīng)成熟的藝術(shù)營銷以及客戶管理理論的角度比照，從對國內(nèi)藝術(shù)品市場競爭性需求的因應而言，藝術(shù)品拍賣公司的客戶管理亟需形成一套完整、穩(wěn)定、有效的模式。

三、藝術(shù)品拍賣公司客戶管理的基本架構(gòu)如前所述，CRM應用于藝術(shù)品拍賣公司首先是一套營銷整體解決方案。按照藝術(shù)管理學知識視點移植于藝術(shù)市場營銷的問題境況，藝術(shù)品拍賣公司客戶管理方案需要從理念培育到制度安排，再到技術(shù)支持、實踐操作以及績效評估、學術(shù)導引這一個相對完整的管理架構(gòu)。在基本架構(gòu)中，必須立足整體性從管理目標和效率出發(fā)充分調(diào)動每一個環(huán)節(jié)的要素力量，使單個的環(huán)節(jié)方案與整體方案保持同步協(xié)調(diào)關(guān)系，從而形成一種全新的藝術(shù)管理模式。這一系列環(huán)節(jié)、要素互為前提，成為完整的鏈條，從任何一個環(huán)節(jié)切入都可以對整體方案形成倒逼機制，從而產(chǎn)生整體突破功能。1.理念培育藝術(shù)品市場環(huán)境的持久變化、管理過程的日益復雜以及傳達組織所信仰的文化、社會和經(jīng)濟價值的需要，都要求有一個明確的理念，以此來描述拍賣公司運營的中心目標和業(yè)務范疇。這個理念能為藝術(shù)管理者提供一個用作其運營的基礎(chǔ)模式，對戰(zhàn)略決策、規(guī)劃流程產(chǎn)生影響，推動參與者達到最佳表現(xiàn)，使其在常規(guī)運作和錯綜復雜的戰(zhàn)略工作中帶有方向感、敏銳性。這個理念對外則是藝術(shù)品拍賣公司向社會做出的允諾，對客戶產(chǎn)生認同感和凝聚力。在價值向度上，藝術(shù)品拍賣活動以客戶溝通、交換以及學習為中心，這就決定了藝術(shù)品拍賣公司不僅是一個商業(yè)機構(gòu)，也是一個教育機構(gòu)。拍賣公司與客戶除了商業(yè)關(guān)系之外，還有文化關(guān)系和教育關(guān)系。這種關(guān)系不是單向而是拍賣雙方建立的一種伙伴式的合作關(guān)系。在功能向度上，藝術(shù)品拍賣公司以客戶為中心的理念是文化性和功能化的，必定滲透在組織文化精神的軟實力中，或者擴展、延伸為組織文化的支撐，培育“以客戶為中心”這一理念對藝術(shù)品拍賣企業(yè)文化建設進而推動企業(yè)發(fā)展具有不可替代的功能性，其作用表現(xiàn)在目標導引、內(nèi)涵塑造、形象展示、資源集聚、行為約束等方面。在時間向度上，藝術(shù)品拍賣公司必須在交換發(fā)生前就與客戶建立關(guān)系，而不是將關(guān)系視為交易所導致的結(jié)果；但是客戶關(guān)系不能隨著交易的發(fā)生而終止，必須將重點放在客戶長期性關(guān)系上，貫穿于客戶與公司拍品交易的前、中、后整個過程中。在空間向度上，藝術(shù)品拍賣公司在經(jīng)營新、老客戶關(guān)系以創(chuàng)造、維持長期價值之外還須考量利害關(guān)系人?！袄﹃P(guān)系人是與機構(gòu)的成功具有厲害關(guān)系的任何團體或個人”⑨，對于藝術(shù)品拍賣公司來說，利害關(guān)系人不一定是直接客戶，不過會以間接、潛在且長期的方式影響到機構(gòu)所能獲得的資源與支持。不管CRM是一個怎樣大型、復雜的系統(tǒng)，怎樣涉及藝術(shù)品拍賣企業(yè)的市場經(jīng)營、客戶服務、生產(chǎn)銷售、技術(shù)支持等業(yè)務部門，只有貫通了理念，它的實施才能有效地促進這些部門的協(xié)調(diào)一致和緊密配合。藝術(shù)品拍賣公司要想長期良性運作，則需要從根本上將“以客戶為中心”的理念熏陶在組織文化中，必須整體培育并且在組織長期的發(fā)展、建設中內(nèi)化為絕大多數(shù)人的言行之中。

2.制度設計制度設計是理念在具體實踐中的有效落實。制度目標的清晰性對于制度設計的有效性至關(guān)重要，追求目標的清晰性即必須立足于目標定位中的職責分類。藝術(shù)品拍賣公司客戶管理并非只是拍賣流程某一端、某個部門或某些人員的職責，真正涵義在于圍繞發(fā)展目標和改進要求來擬定規(guī)范性的建構(gòu)舉措以及條文化的實施細則，包括組織再造、流程重組、職責進階、規(guī)則新修等必然性選項，具體的操作性則包括系統(tǒng)的客服信息、完整的客服標準、個性的客服項目等內(nèi)容。制度設計必須解決實施客戶管理的完備信息系統(tǒng)。首先包括稱之為“內(nèi)部客戶數(shù)據(jù)資料”的客戶信息⑩：（1）社會人口學資料類別的基本資料：姓名、頭銜、性別、地址、職業(yè)、年齡、教育程度、婚姻狀況；（2）客戶行為信息的回應資料：訂票時間、參加或退出會員的時間、會員身份的變動、訂購的期限、對機構(gòu)的贊美與批評、捐獻等；（3）機構(gòu)與客戶聯(lián)系信息的行銷記錄：致電、去函、面訪。便捷的查找渠道以及精準的分析工作當是技術(shù)支撐范疇。上述資料從拍賣行內(nèi)部獲得，通常的來源有會員登記、會計系統(tǒng)、銷售報告、顧客清單等。其次是外部數(shù)據(jù)資料，包括以市場調(diào)查、民意測驗等形式直接從客戶那里獲取得數(shù)據(jù)資料，也包括政府部門、學術(shù)單位以及商業(yè)公司以報告形式的各類資料。制度設計必須建立全程客戶服務標準體系。制度舉措在拍賣中必須覆蓋全程。購買前為客戶提供相關(guān)信息時，熱情、全面、及時、有效的溝通和交流，給客戶留下良好的第一印象，為今后的購買行為打下基礎(chǔ)。購買期間為客戶著想，提供個性化服務，帶給客戶最大程度的滿意甚至驚喜。購買后，及時、持續(xù)地跟進，讓客戶對拍賣公司形成信賴感、歸屬感，從而保證客戶的忠誠度。具體化的實施細則包括以下4個方面：（1）建立專門的客戶回訪和客戶滿意度調(diào)查制度；（2）建立客戶重要紀念日、節(jié)假日關(guān)懷制度；（3）建立客戶藝術(shù)收藏投資等專業(yè)知識輔導服務；（4）建立優(yōu)惠制度。制度設計必須建立個性化的甚至一對一的服務項目。藝術(shù)品拍賣市場都是細分的，不同的客戶其消費需求、購買動機、審美偏好各不相同，必須將潛在的客戶根據(jù)相似的特征分組歸類——或許是按地理位置、人口環(huán)境、市場需求、產(chǎn)品類型或者其它有用的和相關(guān)的信息，圍繞目標客戶和細分市場規(guī)劃藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營策略，設計個性化的甚至一對一的服務項目。在可操作、可掌控的選擇上，藝術(shù)品市場細分有5個最基本的決定性因素B11：購買者/非購買者兩個極端、購買率或頻率、產(chǎn)品或品牌的忠誠度、客戶的滿意度以及所偏愛的品牌或產(chǎn)品。忠實度是消費者在消費過程中表現(xiàn)出來的對某一產(chǎn)品強烈的消費欲望和始終如一的消費習慣。藝術(shù)品拍賣公司與客戶關(guān)系的建立和提升也是分階段的，需要經(jīng)歷客戶了解、客戶培養(yǎng)、客戶發(fā)展等階段。公司可以根據(jù)客戶生命周期不同，在實踐過程中采取與之相適的關(guān)系模式和個性化的服務方式。

3.技術(shù)支持要實現(xiàn)對CRM的成功部署，不僅需要強大的資金后盾，還需要強有力的技術(shù)支持。在傳統(tǒng)的思維定勢里，技術(shù)要素在介入制度運行過程中充其量只能是工具延伸，無論在制度設計還在措施操作中，都無需過多考慮技術(shù)要素或者說非功能性物質(zhì)工具的介入問題。但是在藝術(shù)市場體系中間技術(shù)主體卻越來越自覺地追求技術(shù)價值的社會功能轉(zhuǎn)化。技術(shù)已經(jīng)不僅僅是為社會追求意義生成和價值實現(xiàn)的輔工具手段，而是更多地表現(xiàn)為社會意義生成和價值實現(xiàn)本身。B12不管我們愿意不愿意，在藝術(shù)品拍賣未來發(fā)展進程中，不僅網(wǎng)絡技術(shù)直接擔當著行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在驅(qū)動力量，而且一系列的技術(shù)跟進也使事態(tài)不斷地按照技術(shù)理性的牽引改變今后藝術(shù)品拍賣業(yè)務創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型的方向和路徑。如今新興的網(wǎng)上拍賣即是一例。技術(shù)支持包括硬件和軟件兩部分，軟件可以是自行研發(fā)也可以是引進購置。拍賣系統(tǒng)軟件根據(jù)拍賣業(yè)務實體建造業(yè)務模型，在數(shù)據(jù)、資源和流程全面整合的基礎(chǔ)上，依托于客戶管理以及庫房管理、后臺管理等業(yè)務職能模塊，以會前準備、現(xiàn)場控制、會后處理的流程管理為核心，憑借各業(yè)務環(huán)節(jié)強大的操作功能和輔助工具，實現(xiàn)拍賣核心業(yè)務的集中管理、全程控制。有些客戶管理軟件還會集成呼叫中心系統(tǒng)，郵件群發(fā)、會員卡系統(tǒng)等新功能與系統(tǒng)，統(tǒng)一快速向客戶發(fā)送拍賣會、拍品公告和公司新聞等信息，加強宣傳并有效維護客戶關(guān)系。還可將原有CRM系統(tǒng)上的客戶資源管理、銷售管理、客戶服務管理、日常事務管理等功能遷移到手機，這樣員工、客戶皆可根據(jù)權(quán)限隨時查看信息、保持即時聯(lián)系。藝術(shù)品拍賣企業(yè)在選擇CRM軟件時應根據(jù)管理、技術(shù)、使用等不同人員對各個方案的評價來確定最適合自身各方面條件的方案。另外，選擇的方案要與原有的硬件基礎(chǔ)設施、操作和應用系統(tǒng)相集成。而自行研發(fā)拍賣系統(tǒng)則是由軟件開發(fā)人員、拍賣操作人員以及管理層與客戶多方相關(guān)力量組成聯(lián)合攻關(guān)團隊。不管如何，在技術(shù)系統(tǒng)部署的各個階段讓各個部門主動參與到系統(tǒng)實施進程中來，這樣既有利于公司內(nèi)部各方面信息的整合，提高CRM系統(tǒng)的成功率，也能夠使各級員工對CRM有一個直觀、準確的認識。

4.學術(shù)導引新型的藝術(shù)品拍賣公司客戶管理應基于對數(shù)據(jù)日常性的分析和深度化的研究之上，而不再是經(jīng)驗的積累與傳習，更不是慣性使然。這些學術(shù)既是對藝術(shù)營銷理論以及客戶管理理論的借鏡，也是對藝術(shù)品市場經(jīng)營實踐的理論化關(guān)照的生成。學術(shù)導引首先是對藝術(shù)品拍賣公司日常性的數(shù)據(jù)分析，主要包含以下4個方面：（1）客戶基本信息分析。根據(jù)數(shù)據(jù)庫對客戶的信息記錄，拍賣公司從客戶的性別、年齡、職業(yè)等個人信息了解客戶的發(fā)展?jié)摿?，包括客戶的層次、風險、愛好、習慣等。從購買的藝術(shù)品或是委托的拍品可以大致了解客戶對藝術(shù)品的偏好。（2）客戶行為特點分析。主要是對客戶在業(yè)務往來的過程中所表現(xiàn)的行為進行分析，包括不同客戶所消費的產(chǎn)品按種類、渠道、銷售地點等指標劃分的銷售額；行為是心理的外顯，也是動機的結(jié)果，通過行為進而分析客戶的委托和競買心理等。（3）客戶貢獻能力分析。主要分析客戶對于拍賣公司的利潤、價值大小，客戶利潤分析指不同客戶所消費的產(chǎn)品的邊緣利潤、總利潤額、凈利潤等。也可延伸客戶產(chǎn)品分析和客戶促銷分析，前者包括產(chǎn)品設計、關(guān)聯(lián)性、供應鏈等，后者包括廣告、宣傳等促銷活動的管理。（4）客戶忠誠度分析。指客戶對某個產(chǎn)品或商業(yè)機構(gòu)的信用程度、持久性、變動情況等，也包括客戶未來分析即客戶數(shù)量、類別等情況的未來發(fā)展趨勢、爭取客戶的手段等。將拍賣記錄、市場調(diào)查、民意測驗、專家研究的客戶數(shù)據(jù)置于日常性的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)中進行整體性的關(guān)照，這個系統(tǒng)是拍賣公司決策流程的實證工具，為決策提供啟示性的信息。有效分析客戶群分布在哪個行業(yè)、哪個職業(yè)、哪個年齡層次、哪個地域，深入探究藝術(shù)品市場中各種不同的需求及需求產(chǎn)生的心理影響因素。有效分析每一次市場活動的投入產(chǎn)出比，根據(jù)與市場活動相關(guān)聯(lián)的回款記錄及舉行市場活動的報銷單據(jù)統(tǒng)計所有市場活動的效果報表。藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營策略研判、拍賣專場設計的以及客戶拓展方案擬定，都因為有了上述學術(shù)的導引而具備了理性的力量。學術(shù)導引還包括對整體的藝術(shù)品市場作深度化的學術(shù)研究，以預測、評估、跟蹤、引領(lǐng)市場整體走勢。整體性的深度學術(shù)研究采取跨學科的方法視角B13。運用問卷、訪談等社會及市場調(diào)查方法，對畫廊、藝術(shù)品拍賣公司、藝術(shù)品博覽會進行案例分析與實證研究，客觀把握我國藝術(shù)品市場的發(fā)展現(xiàn)狀，。運用統(tǒng)計學定量分析的方法，對國內(nèi)藝術(shù)品市場進行客觀分析，以厘清市場內(nèi)部結(jié)構(gòu)和社會經(jīng)濟發(fā)展的互動關(guān)系，記述藝術(shù)品市場發(fā)展特點和規(guī)律，把握藝術(shù)品市場的未來趨勢。運用歷史研究和文獻研究方法，梳理藝術(shù)品市場發(fā)展歷程，從宏觀和微觀兩個層面對藝術(shù)品市場的表現(xiàn)進行實證，從而對市場的未來進行理性預判。拍賣的全球化不可逆轉(zhuǎn)，國內(nèi)拍賣公司在堅守原有市場門類的基礎(chǔ)上，更加開拓寬闊的國際領(lǐng)域，因此學術(shù)導引也要隨之研究國際藝術(shù)品市場，分析中國藝術(shù)品市場在全球藝術(shù)品市場所處的地位、所面臨的形勢，以及所存在的問題與解決問題的國際性參照。國外對藝術(shù)品拍賣的研究主要集中在通過實證分析，利用一定的計量經(jīng)濟模型與現(xiàn)代統(tǒng)計分析方法對一定時期內(nèi)藝術(shù)品的價格、回報率、走勢進行評估，并同時與同期的其他類型投資回報率做比較，以得出相應的結(jié)論。全球藝術(shù)品拍賣市場的數(shù)據(jù)有很多來源，比如法國藝術(shù)價格網(wǎng)（）、歐洲藝術(shù)基金會（TEFAF）等權(quán)威研究機構(gòu)的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)公布了年度全球藝術(shù)品市場的成交總額、走勢、影響因素?！八囆g(shù)品拍賣”之于中國雖然走過幾十年歷程，但尚處年輕。不過在國際上，這樣的交易模式已有數(shù)百年的歷史。老牌國際拍賣行像“蘇富比”和“佳士得”即使到了現(xiàn)在也還在以學術(shù)作導引來探索未來。恰是由于學術(shù)導引，老牌拍賣行不斷在商業(yè)模式上做出調(diào)整，使這一古老的行業(yè)永遠保持生機。當前，除了拍賣業(yè)務以外，國際拍賣行最主流的新潮業(yè)務就是加大“私人洽購”比重，同時各種藝術(shù)品修復、展覽、出版、學術(shù)研討、文化交流、新媒體運營等多元化業(yè)務也在逐步生成。

① 資料來源：TEFAF全球藝術(shù)品市場年度報告（2011，2012），http：//。

② 資料來源：雅昌藝術(shù)網(wǎng)http：///，2013年7月。

③ [英]莉茲·希爾著，林潔盈譯《如何開發(fā)藝術(shù)市場》，臺北五觀藝術(shù)管理有限公司，2008年版，第19頁。

④ 《新財富階層藏家崛起和拍賣平臺轉(zhuǎn)型》，雅昌藝術(shù)網(wǎng)http：///，2013年5月13日。

⑤ 資料來源：《2013年TEFAF全球藝術(shù)品市場報告》，轉(zhuǎn)引自新華網(wǎng)北京2013年3月13日電。

⑥ 資料來源：文化部文化市場司編制《2011年中國藝術(shù)品市場年度報告》，轉(zhuǎn)引自新華網(wǎng)北京2012年6月30日電。

⑦ 資料來源：劉正花編譯《中國收藏家的“天秤”偏向拍賣行》，雅昌藝術(shù)網(wǎng) http：///，2013年5月28日。

⑧ 參照王欣根據(jù)藝術(shù)品拍賣實際流程進行的總結(jié)。

⑨ [英]莉茲·希爾著，林潔盈譯《如何開發(fā)藝術(shù)市場》，臺北五觀藝術(shù)管理有限公司，2008年版，第13頁。

⑩ [德]維納·漢利希、阿閔·克萊恩著，吳佳真、于禮本譯《文化管理A—Z》，臺北五觀藝術(shù)管理有限公司，2004年版，第100頁。

B11 [加]弗朗索瓦·科爾伯特著，高福進等譯《文化產(chǎn)業(yè)營銷與管理》，上海人民出版社，2002年版，第344頁。

B12 王列生《文化制度創(chuàng)新論稿》，中國電影出版社，2011年版，第45頁。

B13 文化部文化市場司《2009中國藝術(shù)品市場年度報告》，藝術(shù)中國網(wǎng)，http：///，2010年5月6日。

Operating Strategy of Artwork Auction Company： Based upon the Perspective of Customer Management

DONG Feng